根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第406节为Principal制定的Code of Ethics
行政和高级财务干事
PIMCO基金
PIMCO Variable Insurance Trust（“PVIT”）
PIMCO ETF Trust（“ETF”）
PIMCO Equity Series（“PES”）
PIMCO Equity Series VIT（“PESVIT”）
PIMCO托管账户信托
PIMCO赞助封闭式基金
PIMCO赞助的区间基金
PIMCO Capital Solutions BDC公司。1
| i. | 涵盖人员/守则的目的 |
各基金已根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第406节的规定采用本Code of Ethics（此“准则”），除下文第六节规定外，该准则适用于每个基金的首席执行官、首席财务官和首席会计官（“被覆盖人员”）。每个被覆盖的人在附件 A中标识。）
通过本准则的目的是促进：
| ● | 诚信道德行为，包括个人和职业关系之间实际或明显的利益冲突的道德处理； |
| ● | 在基金向美国证券交易委员会（“SEC”）备案或提交的报告和文件中以及在基金进行的其他公开沟通中进行充分、公平、准确、及时、易懂的披露； |
| ● | 遵守适用的法律和政府规章制度； |
| ● | 将违反《守则》的行为迅速内部报告给《守则》中确定的一个或多个适当人员；和 |
| ● | 遵守《守则》的问责制。 |
每个被覆盖的人都应该坚持高标准的商业道德，并且应该对可能引起利益冲突或其出现的情况保持敏感。
1属于开放式投资公司的上市实体被称为“信托”，属于公开交易封闭式投资公司的上市实体被称为“封闭式基金”，属于根据1940年法案第23c-3条作为“区间”基金运作的封闭式投资公司的上市实体被称为“区间基金”，属于业务发展公司的上市实体被称为“BDC”。信托各自的系列、封闭式基金、区间基金和BDC在此被称为“基金”。提及“受托人”包括董事（如适用）。
萨班斯-奥克斯利法案Code of Ethics
| ii. | 被覆盖人员应以道德方式处理任何实际或明显的利益冲突 |
概述。当被覆盖人的私人利益干扰相关基金的利益或其对相关基金的服务时，就会发生“利益冲突”。例如，如果受保人或受保人家庭成员因受保人在相关基金的头寸而获得不正当的个人利益，就会产生利益冲突。
某些利益冲突产生于被覆盖人员与相关基金之间的关系，并且已经受到经修订的《1940年投资公司法》（包括其下的条例，“1940年法”）和经修订的《1940年投资顾问法》（包括其下的条例，“投资顾问法”）和其他适用法律中的利益冲突条款和程序的约束。事实上，利益冲突在注册管理投资公司中很普遍，这些冲突都根据1940年法案在实质上和程序上得到处理。例如，被覆盖人士可能不会因为其作为该基金“关联人士”的身份而与该基金进行某些交易。各基金的合规计划及其投资顾问、主承销商（就信托而言）和管理人（各自为“PIMCO关联服务商”，统称为“PIMCO关联服务商”）的合规计划2）的合理设计是为了防止、或识别和纠正违反其中许多规定的行为，尽管它们并非旨在就这些事项提供绝对保证。本代码不会、也不打算重复或替换这些程序和过程，此类冲突不在本代码的参数范围内。另见本守则第五节。
尽管通常不会提供不正当个人利益的机会，但基金与其适用的PIMCO附属服务提供商之间的合同关系产生或由此产生冲突，而这些服务提供商的覆盖人员也是高级职员或雇员。因此，本守则承认，受覆盖人士在正常履行职责过程中（无论是为基金还是为PIMCO附属服务提供商，或为两者），将参与制定政策和实施将对PIMCO附属服务提供商和基金产生不同影响的决定。受覆盖人士参与这类活动是基金与其适用的PIMCO附属服务提供商之间的合同关系所固有的，并与受覆盖人士履行其作为相关基金高级职员的职责相一致。因此，如果按照1940年法案、投资顾问法案、其他适用法律和相关基金章程文件的规定进行，这类活动将被视为已按道德规范处理。1940年法案经常规定，作为处理冲突的机制，此类潜在冲突必须根据1940年法案向并非此类基金“利害关系人”的基金受托人披露并由其批准。此外，每个基金的董事会都承认，被覆盖的人也可能是本守则或其他守则所涵盖的一个或多个其他投资公司的高级职员或雇员，并且此类服务本身不会引起利益冲突。
《守则》涵盖了其他利益冲突，即使这类利益冲突不是1940年法案和投资顾问法案条款的主题。以下列表提供
2每个PIMCO附属服务提供商在附件 B中标识。
2
萨班斯-奥克斯利法案Code of Ethics
守则下的利益冲突例子，但有关人士应牢记，这些例子并非详尽无遗。首要原则是，不应将被覆盖人士的个人利益不当置于相关基金的利益之前，除非该个人利益已向该基金的其他高级职员或该基金的首席合规官（“CCO”）披露并由其复核。
* * * *
每个被覆盖的人不得：
| ● | 利用其个人影响力或个人关系不当影响相关基金的投资决策或财务报告从而使被覆盖人个人受益而损害该基金； |
| ● | 导致有关基金为被覆盖人士的个人利益而非该基金的利益采取行动，或未采取行动；或 |
| ● | 针对善意作出的潜在违规报告，对任何其他覆盖人员或基金的任何员工或其PIMCO附属服务提供商进行报复。 |
存在某些利益冲突情形，应始终由相关基金的总裁（或就总裁的活动而言，由相关基金的董事长或，如果同一人拥有总裁和董事长的头衔，则由基金的CCO）提交审查。这些利益冲突情况列示如下：
| ● | 在上市实体的董事会或理事会任职； |
| ● | 明知接受任何与相关基金有业务往来或希望开展业务往来的个人或实体提供的任何投资机会或任何物质礼物或酬金。出于这些目的，物质礼物不包括（i）来自单一赠予者的礼物，只要其年度总价值不超过等值100.00美元；（ii）参加商务用餐、商务相关会议、体育赛事和其他娱乐活动，费用由赠予者承担，只要费用合理3并且被覆盖的人和给予者都在场4；或（iii）从被覆盖人的雇主收到的礼物或餐食/会议/活动； |
3一笔招待费是否“合理”，会因情况而异。例如，根据拟议的FINRA（NASD）指导（Proposed IM 3060，SEC Release No. 34-55765,2007年5月15日），一般来说，如此奢华或广泛的商业娱乐活动，以至于与会者可能会感到被迫将业务指向该活动的赞助商，或旨在或旨在引起的商业娱乐活动，或将被合理地判断具有导致与会者以不符合基金最佳利益的方式行事的可能影响的商业娱乐活动，本身就是不合理的。
4如果被覆盖的人是基金主承销商的注册代表，则根据FINRA规则的要求，来自单一赠予者的年度礼物总价值不得超过100.00美元。然而，PIMCO
3
萨班斯-奥克斯利法案Code of Ethics
| ● | 与相关基金开展业务的任何实体的任何所有权权益，或与其的任何咨询或雇佣关系，但PIMCO关联服务提供商或PIMCO关联服务提供商的关联公司除外。5此限制不适用于或以其他方式限制与相关基金有业务往来的此类实体的公开交易证券的所有权，只要被覆盖人的所有权不超过相关类别已发行证券的2%；或者 |
| ● | 明知对有关基金为进行投资组合交易或出售或赎回基金份额而支付的佣金、交易费用或价差有直接或间接的财务利益，但不包括因被覆盖人受雇而产生的利息。此限制不应适用于或以其他方式限制任何此类公司的公开交易证券的直接或间接所有权，只要被覆盖人的所有权不超过特定类别已发行证券的2%。 |
| iii. | 披露和合规 |
| ● | 任何被覆盖人士不得故意向他人，包括向该基金的董事会和审计机构，以及向政府监管机构和自律组织，歪曲或导致他人歪曲有关基金的事实，不论是否在该基金内部或外部； |
| ● | 每个被覆盖的人应在其职责范围内酌情与基金的其他管理人员和雇员、适用的PIMCO关联服务提供商、其他服务提供商或基金的法律顾问进行磋商，目的是促进基金向SEC提交或提交的注册声明或定期报告中的充分、公平、准确、及时和易于理解的披露（为清楚起见，其中不包括相关基金的主承销商准备的任何销售文献、省略的招股说明书或“墓碑式”广告）；和 |
| ● | 促进遵守适用法律、规则和条例规定的标准和限制是每个被覆盖人员的责任。 |
员工和PIMCO Investments LLC注册代表须遵守各自公司关于接受礼物和娱乐的内部政策，并必须遵守此类政策施加的限制。
5就《守则》而言，服务提供商的“关联公司”是（a）任何自然人或实体直接或间接拥有、控制或有投票权持有服务提供商5%或以上的已发行有表决权证券；（b）任何自然人或实体，其5%或以上的已发行有表决权证券由服务提供商直接或间接拥有、控制或有投票权持有；（c）任何直接或间接控制、控制或与服务提供商共同控制的人；或（d）任何高级职员、董事、合伙人、合伙人，或服务提供商的雇员。
4
萨班斯-奥克斯利法案Code of Ethics
| iv. | 报告和问责 |
每个被覆盖人员必须：
| ● | 于采纳守则时（或其后如适用，于成为涵盖人士时），向有关基金书面申明其已收到、阅读及理解守则； |
| ● | 此后每年向相关基金申明，通过完成作为附件 C所附的年度合规认证，他已遵守守则的要求； |
| ● | 对相关基金提供的任何受托人和高级职员调查问卷中提出的所有问题以及任何补充信息请求提供全面和公平的答复；和 |
| ● | 如相关基金的总裁在道义上确信存在重大违反本准则的行为，应及时通知其（对于总裁的违规行为，相关人员应向相关基金的董事长报告，如果同一人拥有总裁和董事长的头衔，则应向基金的CCO报告）。 |
各基金的总裁负责将本准则应用于在其下提出问题的特定情况，并在与基金的CCO协商后，有权在任何特定情况下对本准则进行解释。然而，总裁要求的任何审查将由相关基金的董事长考虑，或者，如果同一个人拥有总裁和董事长的头衔，则由基金的CCO考虑。
各基金在调查和执行本守则时将遵循以下程序：
| ● | 总裁将采取一切适当行动，调查向其报告的任何潜在重大违规行为，这些行动可能包括使用内部或外部法律顾问、会计师或其他人员； |
| ● | 如果在这样的调查之后，总统认为没有发生实质性的违规行为，总统就不需要采取任何进一步的行动； |
| ● | 任何总裁认为属于重大违规的事项，都将报告给适用基金的CCO； |
| ● | 如果CCO同意发生了重大违规行为，则会告知基金董事会并提出建议，后者将考虑采取适当行动，其中可能包括审查适用的政策和程序并对其进行适当修改；通知PIMCO附属服务提供商或其董事会的适当人员；或提出解雇被覆盖人员的建议；和 |
基金的CCO或董事会可酌情根据本守则授予豁免。
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萨班斯-奥克斯利法案Code of Ethics
| v. | 公开披露变更及豁免 |
在SEC规则要求的范围内，本准则的任何变更将在基金网站或基金的N-CSR中披露。根据本守则，任何有关被覆盖人士的豁免，将在SEC规则要求的范围内，在基金网站或基金的N-CSR中披露。
| vi. | 其他政策和程序 |
本准则应是各基金为《萨班斯-奥克斯利法案》第406节及其下适用于注册投资公司的规则和表格而采用的唯一道德准则。只要基金或基金的PIMCO附属服务提供商的其他政策或程序管辖或旨在管辖受本守则约束的相关人员的行为或活动，只要它们与本守则的规定相冲突，它们将被本守则所取代。这些基金及其PIMCO附属服务提供商根据1940年法案规则17j-1制定的道德准则以及PIMCO附属服务提供商更详细的合规政策和程序是适用于覆盖人员和其他人的单独要求，不属于本准则的一部分。
本守则将不会以任何会侵犯任何被覆盖人士根据适用法律作为雇员的合法权利的方式进行解释或应用。例如，本守则或随附的附件中的任何内容均不禁止或以任何方式限制任何被覆盖的人向任何政府或监管机构或任何自律组织报告可能的违法或监管行为，或以其他方式与其直接沟通、合作或向其提供信息，或进行受SEC或任何其他政府或监管机构或自律组织的适用法律或法规保护的其他披露。被覆盖的人在采取任何此类行动之前不需要PIMCO、基金或PIMCO关联服务提供商的事先授权，并且如果他或她选择采取此类行动，则无需通知PIMCO、基金或PIMCO关联服务提供商。
| vii. | 修正 |
对本守则的任何重大修订必须获得董事会的多数票批准或批准。
| viii. | 保密 |
根据本守则编制或保存的所有报告和记录将被视为机密，并应得到相应的保存和保护。除法律或本守则另有规定外，该等事项除获董事会许可外，不得向任何人披露。
| ix. | 内部使用 |
该守则仅供基金内部使用，并不构成任何基金或代表任何基金对任何事实、情况或法律结论的承认。
6
萨班斯-奥克斯利法案Code of Ethics
修订历史
| 收养和修正的历史： | ||
| 通过： |
2004年9月29日 |
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| 有效： |
2004年10月5日 |
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| 修订： |
2005年4月1日 |
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| 修订： |
2005年5月24日 |
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| 修订： |
2009年2月24日（新增ETF） |
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| 修订： |
2009年3月31日 |
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| 修订： |
2009年8月11日 |
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| 修订： |
2010年3月30日（新增PES和PESVIT） |
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| 修订： |
2011年3月1日 |
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| 修订： |
2013年2月27日 |
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| 修订： |
2013年11月7日（非重大变动） |
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| 修订： |
2014年2月26日（非重大变动） |
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| 修订： |
2014年8月14日（新增PIMCO管理账户信托和PIMCO发起的封闭式基金） |
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| 修订： |
2015年1月17日 |
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| 修订： |
2016年12月14日（新增PIMCO发起的区间基金） |
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| 修订： |
2017年2月15日（开放式基金板）；2017年3月23日（PIMCO管理账户信托、PIMO发起的封闭式基金和PIMCO发起的区间基金批准） |
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| 修订： |
2019年5月28日（更新了PIMCO管理账户信托、PIMO发起的封闭式基金和PIMCO发起的区间基金的附件 A） |
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| 修订： |
2019年6月15日（OEF/ETF更新的附件 A） |
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| 修订： |
2021年1月1日（更新的PFO/PAO见附件 A） |
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| 修订： |
2022年6月22日（房地产/私募信贷资金增板） |
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| 修订： |
2024年2月14日（开放式基金板）；2024年2月28日（房地产/私人信贷基金板）；2024年3月14日（PIMCO管理账户信托和PIMCO发起的区间基金板）（更新了附件 A） |
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附件 A
本Code of Ethics覆盖的人员
| 信任
|
首席执行官 军官
|
信安金融 军官
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主要会计 军官
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| PIMCO基金 | Joshua D. Ratner | Bijal Parikh | Bijal Parikh | |||
| PVIT | Joshua D. Ratner | Bijal Parikh | Bijal Parikh | |||
| ETF | Joshua D. Ratner | Bijal Parikh | Bijal Parikh | |||
| PES | Joshua D. Ratner | Bijal Parikh | Bijal Parikh | |||
| PESVIT | Joshua D. Ratner | Bijal Parikh | Bijal Parikh | |||
| PIMCO托管账户信托 | Joshua D. Ratner | Bijal Parikh | Bijal Parikh | |||
| PIMCO赞助封闭式资金 | Joshua D. Ratner | Bijal Parikh | Bijal Parikh | |||
| PIMCO赞助的区间基金 | Joshua D. Ratner | Bijal Parikh | Bijal Parikh | |||
| PIMCO赞助BDC | 约翰·W·莱恩 | 水晶搬运工 | 水晶搬运工 |
请注意，上市高级管理人员仅是其担任首席执行官、首席财务官或首席会计官的基金的“涵盖人员”。
A-1
附件 b
PIMCO附属服务提供商*
| 投资顾问
|
Pacific Investment Management Company LLC（“PIMCO”）
|
|
| 首席承销商** |
PIMCO投资有限责任公司 |
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| 管理员***
|
PIMCO
|
*PIMCO附属服务提供商中没有一家是上市公司。
**PIMCO Investments LLC不担任这些封闭式基金或BDC的主承销商。
***每个基金都保留PIMCO提供行政服务，无论是根据单独的行政协议，还是根据其咨询或管理协议。
B-1
附件 C
年度合规证明
本人特此证明，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第406条，截至12月31日止年度，我已遵守《Code of Ethics》对首席执行官和高级财务官（“准则”）的要求。.本人亦同意就是否已发生可能违反上述守则的情况，全力配合任何调查或查询。
| 日期： |
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| 签名 |
C-1