美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
☒ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2024年9月30日的季度
或
☐ |
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委托档案号：1-32381
合润股份有限公司。
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
开曼群岛 |
98-0377871 |
（国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
邮政信箱309 乌格兰之家 大开曼岛 开曼群岛 |
KY1-1104 |
（主要行政办公室地址） |
（邮编） |
(213) 745-0500
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称： |
交易代码： |
注册的各交易所名称： |
普通股，每股面值0.0005美元 |
HLF |
纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
☒ |
加速披露公司 |
☐ |
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非加速披露公司 |
☐ |
较小的报告公司 |
☐ |
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新兴成长型公司 |
☐ |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否
截至2024年10月23日，注册人已发行普通股的股份数量为100,791，979股。
目 录
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页码。 |
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第一部分.财务信息 |
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项目1。 |
3 |
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3 |
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4 |
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5 |
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6 |
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7 |
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项目2。 |
37 |
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项目3。 |
58 |
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项目4。 |
62 |
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第二部分。其他信息 |
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项目1。 |
65 |
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项目1a。 |
65 |
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项目2。 |
65 |
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项目3。 |
65 |
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项目4。 |
65 |
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项目5。 |
65 |
|
项目6。 |
65 |
2
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
合润股份有限公司。和子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
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9月30日， |
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12月31日， |
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（单位：百万，股份和面值金额除外） |
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物业、厂房及设备 |
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当前资产： |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收款项，扣除呆账备抵 |
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库存 |
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预付费用及其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，按成本，扣除累计折旧和摊销 |
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经营租赁使用权资产 |
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与营销相关的无形资产和其他无形资产，净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东赤字 |
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流动负债： |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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版税重置 |
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长期债务的流动部分 |
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其他流动负债 |
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流动负债合计 |
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长期债务，扣除流动部分 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他非流动负债 |
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负债总额 |
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承诺与或有事项 |
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股东赤字： |
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普通股，面值0.0005美元；授权20亿股；1.007亿股（2024年）和9920万股（2023年）流通股 |
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|
实收资本超面值 |
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累计其他综合损失 |
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(235.4 |
) |
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(232.0 |
) |
累计赤字 |
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(985.9 |
) |
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|
(1,062.3 |
) |
股东赤字总额 |
|
|
(954.2 |
) |
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|
(1,060.3 |
) |
负债总额和股东赤字 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
3
合润股份有限公司。和子公司
简明合并损益表
（未经审计）
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
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|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
（百万，每股金额除外） |
|
|||||||||||||
净销售额 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
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$ |
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|
$ |
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|
销售成本 |
|
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毛利 |
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版税重置 |
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销售、一般和管理费用 |
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其他营业收入 |
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(5.0 |
) |
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(5.0 |
) |
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(10.1 |
) |
营业收入 |
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利息支出，净额 |
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其他费用（收入），净额 |
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(1.0 |
) |
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(1.0 |
) |
所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股收益： |
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||||
基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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摊薄 |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
加权平均流通股： |
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||||
基本 |
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|
摊薄 |
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|
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
4
合润股份有限公司。和子公司
综合收益简明合并报表
（未经审计）
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
其他综合收益（亏损）： |
|
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||||
外币换算调整，扣除截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的所得税分别为（0.1）美元和（0.3）美元，以及截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的所得税分别为（0.1）美元和（0.5）美元 |
|
|
|
|
|
|
(15.5 |
) |
|
|
(18.5 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
衍生工具的未实现收益（亏损），扣除所得税后分别为截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的美元——和截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的美元——和美元（0.1） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2.2 |
) |
其他综合收益（亏损）合计 |
|
|
|
|
|
|
(15.1 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
综合收益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
5
合润股份有限公司。和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
（百万） |
|
|||||
经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
|
|
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|
||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股份补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
(52.7 |
) |
|
|
(25.9 |
) |
存货减记 |
|
|
|
|
|
|
|
|
外汇交易损失（收益） |
|
|
|
|
|
|
(2.7 |
) |
债务清偿损失（收益） |
|
|
|
|
|
|
(1.0 |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性资产负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
||
应收款项 |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
库存 |
|
|
(41.7 |
) |
|
|
|
|
预付费用及其他流动资产 |
|
|
(3.7 |
) |
|
|
(24.5 |
) |
应付账款 |
|
|
|
|
|
|
(12.1 |
) |
版税重置 |
|
|
(2.3 |
) |
|
|
(8.8 |
) |
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
||
购置物业、厂房及设备 |
|
|
(96.3 |
) |
|
|
(99.7 |
) |
售后回租交易收益，扣除相关费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
(59.0 |
) |
|
|
(99.6 |
) |
筹资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
||
高级担保信贷融资和其他债务的借款，贴现净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先担保信贷融资和其他债务的本金支付 |
|
|
(1,655.0 |
) |
|
|
(278.1 |
) |
偿还可转换优先票据 |
|
|
(197.0 |
) |
|
|
(64.3 |
) |
优先担保票据所得款项，扣除贴现 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还优先票据 |
|
|
(344.3 |
) |
|
|
|
|
发债成本 |
|
|
(22.4 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
股份回购 |
|
|
(5.7 |
) |
|
|
(9.7 |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
筹资活动使用的现金净额 |
|
|
(326.3 |
) |
|
|
(156.6 |
) |
汇率变动对现金，现金等价物和限制现金的影响 |
|
|
(8.1 |
) |
|
|
(5.5 |
) |
现金、现金等价物、限制性现金净变动 |
|
|
(177.6 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物、受限制现金、期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附未经审核简明综合财务报表附注。
6
合润股份有限公司。和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1.组织机构
开曼群岛豁免有限责任公司康宝莱有限公司于2002年4月4日注册成立。康宝莱有限公司（连同其附属公司，“公司”或“康宝莱”）是一家全球营养公司，向独立会员或会员网络销售体重管理；目标营养；能量、运动和健身；以及外部营养产品。在中国，公司向客户和首选客户销售产品，并通过独立服务提供商和销售代表销售产品，必要时还通过公司运营的零售平台销售产品。该公司在五个地理区域销售其产品：北美；拉丁美洲，由墨西哥和南美洲和中美洲组成；欧洲、中东和非洲，由欧洲、中东和非洲组成；亚太地区（不包括中国）；以及中国。有关地理区域的更多信息，请参见附注6，分部信息。
2.重要会计政策
列报依据
公司未经审计的简明综合中期财务信息是根据美国证券交易委员会（SEC）条例S-X第10条编制的。因此，在SEC条例S-X第10条允许的情况下，它不包括美国公认会计原则或美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自该日期的经审计财务报表，不包括美国公认会计原则要求的所有披露，这是SEC法规S-X第10条允许的。公司截至2024年9月30日以及截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月的未经审计简明合并财务报表包括康宝莱有限公司及其所有直接和间接子公司。管理层认为，随附的财务信息包含所有必要的调整，包括正常的经常性调整，以公允列报公司截至2024年9月30日以及截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月的未经审计简明综合财务报表。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告或2023年10-K表格一并阅读。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日止年度的预期业绩。
最近通过的声明
2023年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-01号，租赁（主题842）-共同控制安排。该ASU解决了与共同控制安排下的租赁会计相关的问题。该标准包括对主题842的修订，适用于在共同控制安排中拥有租赁物改进的所有实体，如果满足某些标准，则将其在改进的使用寿命内拥有的租赁物改进摊销给共同控制组。本次更新中的修订对2023年12月15日之后开始的报告期有效，允许提前采用。2024年第一季度采用这一指导方针并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
新会计公告
2023年8月，FASB发布ASU第2023-05号，企业合并–合资企业组建（子主题805-60）：认可和初步衡量。该ASU在合资企业的单独财务报表中处理在成立时对合资企业作出的贡献的会计处理。修订的目标是（1）在合资企业的财务报表中向投资者和其他资本分配者提供决策有用的信息，以及（2）在实践中减少多样性。该准则将要求合资企业在组建时适用新的会计基础。通过采用新的会计基础，合营企业在成立时将按公允价值确认并初步计量其资产和负债（与企业合并指引一致的公允价值计量除外）。此外，准则的更新要求进行一定的披露，使财务报表使用者能够了解合资企业组建在组建日期发生期间的性质和财务影响。本次更新中的修订不修订合营企业（或公司合营企业）的定义、权益法投资者对其对合营企业的投资的会计核算或合营企业对其成立后收到的出资的会计核算。本次更新中的修订对所有成立日期为2025年1月1日或之后的合资企业组建具有前瞻性生效，允许在尚未发布（或可供发布）财务报表的任何中期或年度期间提前采用，无论是前瞻性的还是追溯性的。采用该指引预计不会对公司的简明综合财务报表产生重大影响。
7
2023年10月，FASB发布了ASU第2023-06号，披露改进：编纂修订，以响应SEC的披露更新和简化倡议，该倡议修订了会计准则编纂（“ASC”）中各种主题的披露或列报要求，以符合SEC在第33-10532号发布中的某些修订，披露更新和简化。每项修订的生效日期将是SEC从其规则中删除相关披露的日期。然而，如果到2027年6月30日，SEC仍未从其法规中删除相关披露，则这些修订将从ASC中删除，并且不会生效。该公司正在评估这一指导意见对其简明合并财务报表的潜在影响。
2023年11月，FASB发布了ASU第2023-07号，分部报告（主题280）：对可报告分部披露的改进，修订了分部报告的披露要求。该ASU中的修订改进了可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露、修订以加强中期披露要求以及引入有关主要经营决策者的更多细节。这些变化解决了投资者的某些担忧，即关于可报告分部费用的披露有限。本次更新中的修订对2023年12月15日之后开始的年度报告期和2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效，允许提前采用。采用这一指导意见预计不会对公司的合并财务报表产生重大财务影响，公司预计将在其分部信息说明中增加可报告分部披露，以纳入公司的合并财务报表。
2023年12月，FASB发布了ASU第2023-09号，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，修订了所得税的披露要求。此次更新的主要变化涉及与费率调节、已付所得税和其他披露相关的所得税披露的改进。这些变化有助于投资者更好地1）了解一个实体面临的管辖税务立法的潜在变化以及随之而来的风险和机会，（2）评估影响现金流预测和资本分配决策的所得税信息，以及（3）识别增加未来现金流的潜在机会。本次更新中的修订对2024年12月15日之后开始的年度报告期间有效，允许提前采用。该公司正在评估这一指导意见对其简明合并财务报表的潜在影响。
2024年3月，FASB发布了ASU第2024-02号，Codification Improvements – Amendments to Remove References to the Concepts Statements。该ASU从ASC中删除了对概念陈述的各种引用。修正案的目标是简化ASC并区分非权威指南和权威指南（因为与ASC不同的是，概念陈述是非权威的）。本次更新中的修订对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。采用该指引预计不会对公司的简明综合财务报表产生重大影响。
收入确认
该公司的净销售额包括产品销售额。一般来说，公司的履约义务是将产品转让给会员。公司一般在产品交付给会员时确认收入。对于大多数中国独立服务提供商和在历史上销售并不重要的某些其他国家使用的第三方进口商，公司根据公司对服务提供商或第三方进口商何时销售产品的估计确认收入，因为由于与产品定价、与实体地点开展业务以及服务提供商和第三方进口商所要求的其他销售和营销活动有关的额外销售和运营要求，公司被视为这些产品销售的主要方。公司在交付时确认某些中国独立服务提供商的收入，因为这些成员具有定价自由裁量权和增加的履行责任，因此出于会计目的被确定为公司的客户。
公司的会员，不包括其中国独立服务提供商，可能会获得分销商津贴，其中包括折扣、回扣和公司支付的批发佣金。因公司向其会员销售其产品而产生的分销商津贴在净销售额中入账，因为分销商津贴代表建议零售价的折扣。
该公司向其销售领导者会员提供与其销售组织的发展、保留和管理相关的服务的版税覆盖补偿。版税重置根据实现的销售量支付。特许权使用费重置被归类为反映向公司提供的服务的运营费用。公司对其中国独立服务提供商和在某些其他国家使用的第三方进口商提供营销、销售和客户支持服务进行补偿。对于中国和第三方进口商的销售交易，由于公司是上述大部分产品销售的主要方，应付给中国独立服务提供商的大部分服务费以及第三方进口商就其提供的服务收到的补偿（即向其提供的折扣）在公司简明综合收益表的销售、一般和管理费用中记录。此外，就上述会计目的而言，对于那些被视为公司客户的某些中国独立服务提供商，应付给这些成员的部分服务费将被归类为净销售额的减少，而不是在销售、一般和管理费用中确认的全部服务费。
8
公司在向美国会员交付产品时确认收入；分销商津贴，包括折扣和批发佣金，记录为净销售额的减少；特许权使用费重置被归类为运营费用。
与产品销售相关的运输和装卸服务被确认为履行公司转让产品的履约义务的活动，因此作为产品销售的一部分记录在净销售额中，不被视为单独的收入。公司支付的运费和装卸费计入销售成本。
公司以净额列报向客户收取的销售税。
公司一般在销售点以现金或通过信用卡付款的方式收到销售净价。应收账款主要包括因向公司会员销售产品而产生的信用卡应收账款，由于地域分散，其收款风险降低。截至2024年9月30日和2023年12月31日，信用卡应收账款分别为6420万美元和6150万美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，基本上所有信用卡应收账款都是流动的。公司在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内分别录得与公司应收账款备抵相关的坏账费用约为零和0.1百万美元，在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内分别录得约0.3百万美元和0.1百万美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的呆账准备金分别为240万美元和170万美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司未偿还应收账款总额的大部分为流动。
公司在收到货款但尚未确认收入时记录预收销售定金。在公司的大部分市场中，预售金一般在产品交付给会员时记入收入。此外，预收销售定金还包括由于通过中国独立服务商销售的产品的收入确认时间而导致的递延收入。预售金预计延期期一般在一周内。截至2024年9月30日止九个月，公司确认了截至2023年12月31日计入预收销售保证金的几乎所有收入，截至2024年9月30日，任何剩余的此类余额并不重要。预收销售保证金计入公司简明综合资产负债表的其他流动负债。更多信息见附注14，某些资产负债表账户的详细信息。
一般情况下，会员若及时向公司退货，可能会从公司获得此类退货产品的替代产品。此外，一般来说，公司维持回购计划，根据该计划，公司将回购销售给决定退出业务的会员的产品。主要与公司回购计划相关的产品退货津贴在销售记录时提供。这一应计费用基于每个国家的历史回报率和相关回报模式，反映了最初出售后长达12个月期间内将收到的预期回报。截至2024年9月30日和2023年12月31日，产品退货津贴分别为180万美元和190万美元。
该公司的产品分为五个产品类别：体重管理；靶向营养；能量、运动、健身；外层营养；文学和促销品。然而，经济因素对收入确认和现金流的性质、金额、时间、不确定性的影响在所有五个产品类别中是相似的。该公司通过五个地理区域定义其经营部门。经济因素对收入确认和现金流的性质、金额、时间和不确定性的影响在公司主要报告分部内的地理区域之间是相似的。有关公司可报告分部的更多信息以及公司按可报告分部列报的分类收入的更多信息，请参见附注6，分部信息。
分销商补偿–美国
在美国，如果公司未达到附注5（或有事项）中更详细讨论的同意令中所述的年度要求，则分销商补偿（包括版税重置）是有上限的。公司定期评估这一要求是否会在年底前实现，以确定是否需要对分销商补偿设置上限，然后确定适当的分销商补偿费用金额，每个报告期可能会有所不同。截至2024年9月30日，公司认为对经销商补偿的上限将不适用于本年度。
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其他营业收入
为鼓励当地投资和运营，中国各省政府开展了赠款计划。该公司在中国申请并收到了几笔此类赠款。政府补助在存在获得补助的合法权利、有合理保证将收到补助收益、且提供补助的实质性条件已满足时记入收益。一般来说，这些实质性条件是公司在相关省份维持运营并缴纳一定的税款，并通过完成年度申请程序获得政府批准。该公司认为，有关这些资金的持续义务是一项一般要求，即这些资金仅用于其在中国的业务。公司在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内，分别在简明综合损益表的其他营业收入中确认与其中国区域总部和分销中心相关的政府补助收入约为500万美元和零。公司在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内，分别在简明综合损益表的其他营业收入中确认了与其中国区域总部和分销中心相关的政府补助收入约为500万美元和1010万美元。公司打算在有项目时继续在中国申请政府补助；然而，无法保证公司将在未来期间获得补助。
其他费用（收入），净额
在截至2024年9月30日的九个月期间，公司在其他费用（收入）中确认了1050万美元的2018年信贷融资（定义见下文）的终止和2025年票据（见附注4，长期债务）的部分赎回损失，净额在其简明综合损益表中。
在截至2023年9月30日的九个月内，公司在其他费用（收入）中确认了因2024年可转换票据的一部分（见附注4，长期债务）的终止而产生的100万美元收益，净额在其简明综合损益表中。
受限现金
下表提供了公司简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与公司简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和：
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9月30日， |
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12月31日， |
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（百万） |
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现金及现金等价物 |
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计入预付费用和其他流动资产的受限现金 |
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计入其他资产的受限现金 |
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现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金合计 |
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公司的某些外国实体持有的大部分合并限制性现金由现金存款组成，这些存款是由于这些司法管辖区的业务运营要求而需要的。
售后回租交易
在2024年7月期间，公司完成了与独立第三方就其位于加利福尼亚州托伦斯的办公楼的土地、建筑物和相关建筑物改进进行的销售和16个月的回租交易。扣除与出售交易有关的交割成本后的总销售价格约为3800万美元。这些交易满足了售后回租会计的要求，因此，公司在2024年第三季度在公司简明综合收益表中的销售、一般和管理费用方面录得约400万美元的收益，并且在2024年第三季度与销售交易相关的简明综合资产负债表中，从公司总资产中删除了约3400万美元的土地、建筑物和建筑物改进。该公司还在2024年第三季度的简明综合资产负债表中记录了与16个月的回租交易相关的约400万美元的使用权资产和租赁负债。
10
估计数的使用
公司继续在高通胀、外汇汇率波动、乌克兰和中东战争等因素造成的不确定的宏观经济和地缘政治环境中经营。该公司正在密切监测不断变化的宏观经济和地缘政治状况，以评估对其业务的潜在影响。由于这些情况造成的重大不确定性，实际结果可能与管理层的估计和判断不同。公司利用历史经验和其他因素，包括当前的宏观经济环境，持续评估其估计和假设，公司认为这些估计和假设在当时情况下是合理的。宏观经济环境持续变化导致的估计数变动将反映在未来各期的财务报表中。
3.库存
存货主要包括可供转售的制成品。存货按成本（主要按先进先出法）与可变现净值孰低者列报。
以下是库存的主要类别：
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9月30日， |
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12月31日， |
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（百万） |
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原材料 |
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成品 |
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合计 |
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4.长期负债
长期债务包括以下内容：
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9月30日， |
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12月31日， |
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（百万） |
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优先担保信贷额度下的借款，账面价值 |
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12.250%于2029年到期的优先有担保票据，账面价值 |
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2024年到期的2.625%可转换优先票据，账面价值 |
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2028年到期的4.250%可转换优先票据，账面价值 |
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2025年到期7.875%优先票据，账面价值 |
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2029年到期4.875%优先票据，账面价值 |
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其他 |
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合计 |
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减：当期部分 |
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长期部分 |
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高级担保信贷融资
2018年8月16日，公司签订了12.5亿美元的高级担保信贷融资，即2018年信贷融资，包括2.50亿美元的定期贷款A，或2018年定期贷款A，7.50亿美元的定期贷款B，或2018年定期贷款B，以及2.50亿美元的循环信贷融资，或2018年循环信贷融资，由一个金融机构银团作为贷方。
11
随后，对2018年信贷便利进行了一系列修订，除其他外，截至2024年3月31日，将2018年定期贷款A的借款能力提高至总额2.862亿美元，将2018年循环信贷便利的借款能力提高至总额3.30亿美元，并为2018年信贷便利下的利率目的确定了有担保隔夜融资利率（SOFR）。在2018年定期贷款A和2018年循环信贷安排下使用SOFR的借款，其利息取决于公司的总杠杆比率，即调整后的Term SOFR，即等于Term SOFR的年利率加上基于1个月、3个月、6个月和12个月期限的利息期的利率调整，分别约为0.11%、0.26%、0.43%和0.72%，加上1.75%和2.25%之间的保证金，或基准利率，后者代表联邦基金利率的最高值加上0.50%，1个月调整后的Term SOFR加上1.00%，和《华尔街日报》援引的最优惠利率，加上0.75%至1.25%的幅度。2018年定期贷款B下使用SOFR的借款的利息为调整后的定期SOFR加上2.50%的保证金，或基准利率加上1.50%的保证金。调整后的期限SOFR0.00 %的下限和基本利率1.00%的下限。根据公司的总杠杆比率，公司就2018年循环信贷融资的未提取部分支付了每年0.25%至0.35%的承诺费。2018年定期贷款A和2018年循环信贷融资的到期日均为2025年3月19日。2018年定期贷款B到期日为2025年8月18日。
2018年信贷融通要求公司遵守杠杆比率。2018年信贷便利还包含此类融资惯常的肯定和否定契约，其中包括对回购普通股、宣布和支付股息及其他分配、赎回和回购某些其他债务、进行贷款和投资、产生额外债务、授予留置权以及与关联公司进行合并、资产出售和交易的限制或禁止。此外，2018年信贷融通包含惯常的违约事件。
2024年4月12日，在发行本金总额为8.00亿美元的优先有担保票据或2029年有担保票据的同时，公司订立了2018年信贷融资的第八次修订。除其他外，2018年信贷便利的第八次修订对2018年信贷便利进行了再融资，并将其全部替换为：（i）定期贷款B便利，或2024年定期贷款B，本金总额为4亿美元；（ii）循环信贷便利，或2024年循环信贷便利，本金总额为4亿美元，统称为2024年信贷便利。2024年信贷融通项下的所有义务均由康宝莱有限公司的某些直接和间接全资子公司提供无条件担保，并以康宝莱有限公司某些子公司的股权和国内贷款方的几乎所有资产作为优先担保。2024年信贷安排下的未偿金额至少每季度到期一次利息。
2024年定期贷款B融资以7.00%的折扣发行给贷方，即28.0百万美元，公司就2024年信贷融资产生了约1,030万美元的债务发行成本。公司可在第一个周年日或之前的任何时间以102%的溢价提前偿还2024年定期贷款B，在第一个周年日之后和第二个周年日或之前以101%的溢价提前偿还，并且仅就重新定价事件而言，在第二个周年日之后但在第三个周年日或之前以101%的溢价提前偿还，其后一般不会溢价。2024年定期贷款B要求从2024年9月开始按季度支付相当于2024年定期贷款B本金总额每年5.0%的款项。此外，根据2024年信贷融资的条款，从2025财年开始，公司可能需要根据2024年信贷融资条款定义的超额现金流计算和综合杠杆比率，对2024年定期贷款B进行强制性预付款。
2024年定期贷款B的收益连同2029年有担保票据的收益被用于偿还债务，包括2018年信贷融资下的所有未偿还借款，有效终止了其2018年定期贷款A的2.289亿美元未偿还本金余额，并偿还了2018年定期贷款B的5.843亿美元、2018年循环信贷融资的1.70亿美元以及下文进一步描述的2025年票据的一部分。出于会计目的，根据ASC 470债务，这些交易作为2018年信贷融通的终止入账。因此，公司将9.8 10亿美元确认为长期债务的减少，代表在2024年第二季度全额偿还的2018年信贷融资的账面价值。因此，公司还确认了约250万美元的灭失损失，该损失在2024年第二季度公司简明综合损益表中的其他费用净额中记录。
2024年信贷安排下使用SOFR的借款使用调整后的期限SOFR。经修订的2024年定期贷款B项下公司借款的适用利率按调整后的定期SOFR加6.75%的边际利率或基准利率加5.75%的边际利率计息。2024年定期贷款B融资于（i）2029年4月12日或（ii）2028年3月16日（较早者）到期，前提是下文定义的2028年可转换票据的未偿本金超过1亿美元且公司在该日期超过某些杠杆比率，或（iii）2025年6月2日（如果下文定义的2025年票据的未偿本金在该日期超过2亿美元）。
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2024年4月12日后生效，视公司的总杠杆比率而定，2024年循环信贷融资下的借款按调整后期限SOFR加5.50%至6.50%之间的保证金或基准利率加4.50%至5.50%之间的保证金计息。根据公司的总杠杆比率，公司就2024年循环信贷融资的未提取部分每年支付0.35%至0.45%的承诺费。2024年循环信贷融资于（i）2028年4月12日到期，（ii）2027年12月16日到期，前提是下文定义的2028年可转换票据的未偿本金超过1亿美元且公司在该日期超过某些杠杆比率，或（iii）2025年3月3日到期，前提是下文定义的2025年票据的未偿本金在该日期超过2亿美元。
2024年信贷安排包含此类融资惯常的肯定性、否定性和财务契约，除其他外，包括对宣布和支付股息及其他分配、赎回和回购某些其他债务、进行贷款和投资、产生额外债务、授予留置权以及与关联公司进行合并、资产出售和交易的限制或禁止。此外，2024年信贷安排包含惯常的违约事件。2024年循环信贷安排要求公司在2024年12月31日之前保持4.50：1.00的最高总杠杆率，在2025年3月31日降至4.25：1.00，在2025年9月30日及之后降至4.00：1.00。财务契约还包括2.50：1.00的最高第一留置权净杠杆比率，2.00：1.00的最低固定费用覆盖率，以及2.00亿美元的左轮手枪可用性和可获得现金的最低流动性。截至2024年9月30日及2023年12月31日，公司分别遵守2024年信贷融资及2018年信贷融资项下的财务契约。
公司被允许自愿预付款项，但须遵守上述保费。除非公司另有指示，否则这些预付款（如有）将按到期顺序用于支付根据2024年定期贷款B所欠的剩余季度分期付款，剩余本金将于到期时到期。根据2018年信贷融资超额现金流条款的条款，并根据2018年信贷融资条款所述和定义的截至2023年12月31日的2023年超额现金流计算和综合杠杆率，公司在2024年第一季度向2018年定期贷款B支付了6630万美元的强制性预付款。
截至2024年9月30日，2024年信贷融通项下借款的加权平均利率为10.05%，截至2023年12月31日，2018年信贷融通项下借款的加权平均利率为7.62%。
在截至2024年9月30日的九个月内，公司借款总额为11.445亿美元，其中包括2024年信贷融资项下的9.445亿美元，其中包括2024年循环信贷融资项下的5.445亿美元借款，以及2018年信贷融资项下的2.000亿美元，所有借款均在2018年循环信贷融资项下，偿还总额为16.362亿美元，其中包括2024年信贷融资项下未偿还金额的5.495亿美元，其中包括2024年循环信贷融资项下未偿还金额的5.445亿美元，2018年信贷融通项下未偿金额10.867亿美元，其中包括偿还2018年循环信贷融通项下未偿金额的2.00亿美元，以及根据2018年信贷融通超额现金流条款的条款对2018年定期贷款B项下未偿金额的6630万美元强制性预付款。截至2023年9月30日止九个月，公司在2018年信贷融通项下借款总额为1.95亿美元，全部为2018年循环信贷融通项下借款，偿还2018年信贷融通项下未偿金额总额为2.767亿美元，其中包括偿还2018年循环信贷融通项下未偿金额的2.55亿美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年信贷安排下的未偿还美元金额分别为3.95亿美元和2018年信贷安排下的8.867亿美元。截至2024年9月30日，在2024年信贷融通项下未偿还的3.95亿美元中，2024年定期贷款B项下未偿还3.95亿美元。截至2023年12月31日，在2018年信贷融通项下未偿还的8.867亿美元中，2018年定期贷款A项下未偿还的为2.361亿美元，2018年定期贷款B项下未偿还的为6.506亿美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年循环信贷融通和2018年循环信贷融通下分别没有未偿还的借款。此外，截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司对2024年循环信贷融资和2018年循环信贷融资的已签发但未提取的信用证分别约为4500万美元，这减少了公司在2024年循环信贷融资和2018年循环信贷融资下的剩余可用借款能力。由于已签发但未提取的信用证，截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年循环信贷融资和2018年循环信贷融资下的剩余可用借款能力分别约为3.55亿美元和约2.85亿美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年信贷融资和2018年信贷融资下分别没有未偿还的外币借款。
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截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月，公司分别确认与2024年信贷融资和2018年信贷融资（如适用）相关的利息费用1650万美元和1950万美元，其中包括与债务贴现相关的非现金利息费用分别为120万美元和不到10万美元，与债务发行成本摊销相关的利息费用分别为50万美元和60万美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，公司分别确认与2024年信贷融资和2018年信贷融资相关的利息费用5390万美元和5470万美元（如适用），其中包括与债务贴现相关的非现金利息费用分别为240万美元和20万美元，与债务发行成本摊销相关的利息费用分别为190万美元和160万美元。
2024年定期贷款B和2018年定期贷款B项下未偿还借款的公允价值是通过利用场外市场报价确定的，如附注12，公允价值计量所述，这些报价被视为第2级输入。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年定期贷款B和2018年定期贷款B的账面金额分别为3.634亿美元和6.482亿美元，公允价值分别约为3.75亿美元和6.506亿美元。2018年定期贷款A的未偿还借款的公允价值是通过使用类似工具的场外市场报价确定的，这些报价被视为附注12，公允价值计量中所述的第2级输入。截至2023年12月31日，2018年定期贷款A的账面价值为2.355亿美元，公允价值约为2.361亿美元。
2029年到期的优先有担保票据
2024年4月，公司根据经修订的1933年《证券法》第144A条在美国向合理认为是合格机构买家的人非公开发行本金总额为8.00亿美元的优先担保票据，即2029年有担保票据，并根据经修订的1933年《证券法》第S条在美国境外向非美国人发行。2029年有担保票据由公司及公司现有及未来的各附属公司在优先担保基础上提供担保，这些附属公司是2024年信贷融资项下任何国内借款人义务的担保人。2029年有担保票据按年利率12.250%支付利息，于每年4月15日和10月15日支付，自2024年10月15日开始，每半年支付一次。2029年有担保票据将于2029年4月15日到期。
在2026年4月15日之前的任何时间，公司可按赎回价格赎回全部或部分2029年有担保票据，赎回价格相当于其本金额的100%，加上截至赎回日期的“使整”溢价以及截至赎回日期的应计未付利息。此外，在2026年4月15日之前的任何时间，公司可使用一次或多次股权发行的收益赎回最多本金总额40%的2029年有担保票据，赎回价格等于112.250%，外加应计和未付利息。此外，在2026年4月15日或之后的任何时间，公司可按以下赎回价格赎回全部或部分2029年有担保票据，以本金额的百分比表示，加上截至赎回日期的应计未付利息，倘于以下所示年份的4月15日开始的十二个月期间赎回：
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百分比 |
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2026 |
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2027 |
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2028年及以后 |
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2029年有担保票据包含惯常的负面契约，其中包括限制或禁止限制性付款、产生额外债务、留置权、合并、资产出售以及与关联公司的交易。此外，2029年有担保票据包含惯常的违约事件。
2029年有担保票据以较面值2.702%的折扣出售，即2160万美元，公司因发行2029年有担保票据而产生约1390万美元的发行成本。在公司简明综合资产负债表上记录为债务折扣的总额3550万美元，正在使用实际利率法在2029年有担保票据的合同期限内摊销。
截至2024年9月30日，2029年有担保票据的未偿本金为8.00亿美元，未摊销的债务发行成本为13.00亿美元，账面值为7.669亿美元，在公司简明综合资产负债表中记入长期债务。截至2024年9月30日，2029年有担保票据的公允价值约为8.038亿美元，是通过利用场外市场报价和收益率曲线确定的，这被视为附注12，公允价值计量中定义的第2级输入。
在截至2024年9月30日的三个月内，公司确认了与2029年有担保票据相关的2580万美元利息费用，其中包括与债务贴现相关的非现金利息费用80万美元和与债务发行成本摊销相关的50万美元。在截至2024年9月30日的九个月内，公司确认了与2029年有担保票据相关的4840万美元利息费用，其中包括与债务贴现相关的非现金利息费用150万美元和与债务发行成本摊销相关的90万美元。
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2024年到期的可转换优先票据
2018年3月，公司根据经修订的1933年《证券法》第144A条，向合格机构买家非公开发行了本金总额为5.50亿美元的可转换优先票据，即2024年可转换票据。2024年可转换票据是高级无担保债务，其排名实际上从属于公司现有和未来的任何有担保债务，包括2018年信贷安排下的未偿金额，以担保此类债务的资产价值为限。2024年可换股票据按年利率2.625%支付利息，于每年3月15日及9月15日每半年支付一次，由2018年9月15日开始。除非在该日期之前根据其条款赎回、回购或转换，否则2024年可转换票据将于2024年3月15日到期。在2023年12月15日及之后，持有人可以随时转换其2024年可转换票据，无论情况如何。2021年12月，公司根据管辖2024年可转换票据的契约作出不可撤销的选择，要求2024年可转换票据的本金部分以现金以及任何超额股份或现金结算。转换后，2024年可转换票据将根据当时适用的转换率以现金和（如适用）公司普通股结算。2024年可转换票据的初始转换率为每1000美元本金的2024年可转换票据16.0056股普通股，或初始转换价格约为每普通股62.48美元。兑换率可能会在发生某些事件时进行调整，截至2024年3月15日到期前，兑换率为每1000美元本金的2024年可转换票据16.0467股普通股，或转换价格约为每普通股62.32美元。
2018年3月，在采用ASU2020-06（如下文进一步描述）之前，2024年可转换票据的5.50亿美元本金总额最初在公司简明综合资产负债表内的长期债务或负债部分与额外实收资本或权益部分之间分配，分别为4.101亿美元和1.399亿美元。负债部分采用不可转债利率计量。代表转换选择权的权益部分的账面值乃按2024年可换股票据整体面值扣除负债部分的公平值厘定。由于公司被要求在到期时或到期前按面值结算这些2024年可转换票据，这一负债部分在采用ASU2020-06之前被累计至其面值，导致在公司的简明综合损益表中确认额外的非现金利息费用，而2024年可转换票据仍未偿还。在采纳ASU2020-06之前，2024年可换股票据的实际利率约为每年8.4%。权益部分只要持续满足权益分类条件，就不进行重新计量。
该公司在2018年第一季度与发行2024年可转换票据相关的发行费用约为1290万美元。在产生的1290万美元发行费用中，960万美元和330万美元分别记录为债务发行费用和额外实收资本，与采用ASU2020-06之前的2024年可转换票据收益分配比例相同。960万美元的债务发行费用在公司简明综合资产负债表中被记录为额外的债务折扣，在2024年可转换票据的合同期限内使用实际利率法进行摊销。
公司于2022年第一季度采用ASU2020-06采用修正追溯法，并在采用期间确认了对累计赤字期初余额的累积影响调整。由于采用ASU2020-06,2022年1月1日，公司在简明综合资产负债表内增加了约5910万美元的长期债务，减少了超过面值的实收资本约1.367亿美元，并减少了约7760万美元的累计赤字。此外，2024年可换股票据的实际利息为每年约3.1%。
2022年12月，公司发行了本金总额为2.775亿美元的2028年到期的新可转换优先票据，或下文所述的2028年可转换票据，随后使用所得款项在私下协商交易中从数量有限的持有人手中回购了2.875亿美元的现有2024年可转换票据，总购买价格为2.749亿美元，其中包括170万美元的应计利息。出于会计目的，根据ASC 470债务，这些交易被视为2024年可转换票据的终止和新的2028年可转换票据的发行。因此，公司确认2.86亿美元为长期债务的减少，代表回购的2024年可转换票据的账面价值。支付的现金与回购的2024年可转换票据的账面价值之间的1280万美元差额被确认为债务清偿的收益，并记入其他（收入）费用，在2022年第四季度的公司综合损益表中净额。下文将进一步详细描述新的2028年可转换票据的会计影响。
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2023年8月，该公司通过公开市场购买回购了6550万美元的现有2024年可转换票据，总购买价格为6510万美元，其中包括80万美元的应计利息。出于会计目的，根据ASC 470债务，这些交易被视为2024年可转换票据的终止。因此，公司将6530万美元确认为长期债务当前部分的减少，代表已回购的2024年可转换票据的账面价值。支付的现金与回购的2024年可转换票据的账面价值之间的100万美元差额被确认为债务清偿的收益，并记入其他收入，在公司2023年第三季度的简明综合损益表中净额。
2024年3月15日，2024年可转换票据到期，公司以现金偿还了剩余的1.97亿美元未偿本金，以及260万美元的应计利息。因此，公司确认1.97亿美元为长期债务当前部分的减少，代表已回购的2024年可转换票据的账面价值。截至2023年12月31日，2024年可转换票据的剩余未偿本金为1.97亿美元，未摊销的债务发行成本为0.2百万美元，账面金额为1.968亿美元，在公司综合资产负债表中记入长期债务的当期部分。截至2023年12月31日，2024年可转换票据的公允价值约为1.962亿美元，是通过利用场外市场报价确定的，场外市场报价被视为附注12，公允价值计量中定义的第2级输入。
在截至2023年9月30日的三个月内，公司确认了与2024年可转换票据相关的190万美元利息费用，其中包括与债务发行成本摊销相关的30万美元。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，公司分别确认了与2024年可转换票据相关的120万美元和570万美元的利息费用，其中包括与债务发行成本摊销相关的20万美元和80万美元。
2028年到期的可转换优先票据
2022年12月，公司根据经修订的1933年《证券法》第144A条，向合格机构买家非公开发行本金总额为2.50亿美元的可转换优先票据。公司向初始购买者授予了购买最多额外本金总额为3750万美元的2028年可转换票据的选择权，其中2750万美元在2022年12月期间行使，导致2028年可转换票据的本金总额为2.775亿美元。2028年可转换票据是高级无担保债务，其排名实际上从属于公司现有和未来的任何有担保债务，包括2024年信贷安排下的未偿金额，以担保此类债务的资产价值为限。2028年可换股票据按年利率4.25%支付利息，于每年6月15日及12月15日每半年支付一次，由2023年6月15日开始。除非在该日期之前根据其条款赎回、回购或转换，否则2028年可转换票据将于2028年6月15日到期。2028年可转换票据持有人可在以下情况下自行选择转换其票据：（i）在截至2023年3月31日的日历季度之后开始的任何日历季度，如果公司普通股的最后报告销售价格在截至，包括，紧接上一个日历季度的最后一个交易日，在每个适用交易日超过2028年可换股票据转换价格的130%；（ii）在紧接任何连续五个交易日期间或计量期后的五个营业日期间内，其中，在该计量期的每个交易日，每1,000美元本金的2028年可转换票据的交易价格低于公司普通股最后报告的销售价格与每个该等日的2028年可转换票据的兑换率乘积的98%；（iii）如果公司要求赎回2028年可转换票据；或（iv）在发生特定公司事件时。在2028年3月15日及之后，持有人可随时转换其2028年可转换票据，无论上述情况如何。转换后，2028年可换股票据的本金部分将以现金结算，若转换价值超过本金金额，公司可根据当时适用的转换率选择以现金结算，或以现金和普通股相结合的方式结算。2028年可转换票据的初始转换率为每1000美元本金的2028年可转换票据58.89 98股普通股，或初始转换价格约为每普通股16.98美元。转换率可能会在某些事件发生时进行调整。
该公司在2022年第四季度因发行2028年可转换票据而产生了约850万美元的发行费用。这些在公司的综合资产负债表中被记录为债务折扣，并正在使用实际利率法在2028年可转换票据的合同期限内摊销。2028年可换股票据的实际利率约为每年4.9%。
截至2024年9月30日，2028年可转换票据的未偿还本金为2.775亿美元，未摊销的债务发行成本为6.0百万美元，账面值为2.715亿美元，在公司简明综合资产负债表中记入长期债务。截至2023年12月31日，2028年可转换票据的未偿还本金为2.775亿美元，未摊销的债务发行成本为7.0百万美元，账面值为2.705亿美元，在公司简明综合资产负债表中记入长期债务。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2028年可转换票据的公允价值分别约为2.054亿美元和3.209亿美元，是通过利用场外市场报价确定的，这些报价被视为附注12，公允价值计量中定义的第2级输入。
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在截至2024年和2023年9月30日的三个月内，公司分别确认了与2028年可转换票据相关的利息费用330万美元和330万美元，其中包括与债务发行成本摊销相关的非现金利息费用分别为0.4百万美元和0.3百万美元。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，公司分别确认了与2028年可转换票据相关的利息费用1060万美元和990万美元，其中包括与债务发行成本摊销相关的利息费用分别为110万美元和100万美元。
2025年到期的优先票据
2020年5月，公司根据经修订的1933年《证券法》第144A条在美国向合格机构买家非公开发行本金总额为6亿美元的优先票据或2025年票据，并根据经修订的1933年《证券法》第S条在美国境外发行。2025年票据是高级无担保债务，其排名实际上从属于公司现有和未来的任何有担保债务，包括2024年信贷安排下的未偿金额，以担保此类债务的资产价值为限。2025年票据按年利率7.875%支付利息，于每年3月1日及9月1日每半年支付一次，由2021年3月1日开始。2025年票据将于2025年9月1日到期。
公司可按本金额的100.0%，加上截至赎回日的应计及未付利息，赎回全部或部分2025年票据。
2025年票据包含惯常的负面契约，其中包括限制或禁止限制性付款、产生额外债务、留置权、合并、资产出售以及与关联公司的交易。此外，2025年票据包含惯常的违约事件。
该公司在2020年第二季度与发行2025年票据相关的发行费用约为790万美元。790万美元的债务发行费用在公司简明综合资产负债表中被记录为债务折扣，目前正在使用实际利率法在2025年票据的合同期限内摊销。
2024年4月，公司赎回了3亿美元的2025年票据，总购买价格为3.091亿美元，其中包括320万美元的应计利息。出于会计目的，根据ASC 470，债务，本次交易作为2025年票据已赎回部分的清偿入账。因此，公司确认2.988亿美元为长期债务的减少，代表已赎回的2025年票据的账面价值。已支付的现金与已赎回的2025年票据账面价值之间的710万美元差额被确认为债务清偿损失，并记入其他费用，在2024年第二季度公司简明综合损益表中净额。另外，在2024年4月，该公司还在一次私人交易中回购了3770万美元的2025年票据，总购买价格为3890万美元，其中包括50万美元的应计利息，出于会计目的，根据ASC 470的债务，此次回购交易作为回购的2025年票据部分的终止入账。因此，公司确认3750万美元为长期债务的减少，代表回购的2025年票据的账面价值。支付的现金与回购的2025年票据账面价值之间的90万美元差额被确认为债务清偿损失，并记入其他费用，在公司2024年第二季度的简明综合损益表中净额。
截至2024年9月30日，2025年票据的未偿本金为2.623亿美元，未摊销的债务发行成本为0.7百万美元，账面值为2.616亿美元，在公司简明综合资产负债表中记入长期债务。截至2023年12月31日，2025年票据的未偿本金为6.00亿美元，未摊销债务发行成本为290万美元，账面值为5.971亿美元，在公司简明综合资产负债表中记入长期债务。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2025年票据的公允价值分别约为2.617亿美元和5.968亿美元，是通过利用场外市场报价和收益率曲线确定的，这被视为附注12，公允价值计量中定义的第2级输入。
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内，公司分别确认了与2025年票据相关的利息费用530万美元和1220万美元，其中包括与债务发行成本摊销相关的利息费用分别为0.2百万美元和0.3百万美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，公司分别确认与2025年票据相关的利息费用2430万美元和3660万美元，其中包括与债务发行成本摊销相关的利息费用分别为80万美元和110万美元。
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2029年到期的优先票据
2021年5月，公司根据经修订的1933年《证券法》第144A条在美国向合格机构买家非公开发行本金总额为6亿美元的优先票据或2029年票据，并根据经修订的1933年《证券法》第S条在美国境外发行。2029年票据是高级无担保债务，实际上从属于公司现有和未来的任何有担保债务，包括2024年信贷安排下的未偿金额，以担保此类债务的资产价值为限。2029年票据按年利率4.875%支付利息，于每年6月1日及12月1日支付，自2021年12月1日起每半年支付一次。2029年票据将于2029年6月1日到期。
公司可按以下赎回价格赎回全部或部分2029年票据，以本金额百分比表示，加上截至赎回日的应计及未付利息，如在以下所示年份的6月1日开始的十二个月期间赎回：
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百分比 |
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2024 |
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2025 |
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2026年及以后 |
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% |
2029年票据包含惯常的负面契约，其中包括限制或禁止限制性付款、产生额外债务、留置权、合并、资产出售以及与关联公司的交易。此外，2029年票据包含惯常的违约事件。
该公司在2021年第二季度因发行2029年票据而产生了约770万美元的发行费用。770万美元的债务发行费用在公司简明综合资产负债表中被记录为债务折扣，目前正在使用实际利率法在2029年票据的合同期限内摊销。
截至2024年9月30日，2029年票据的未偿本金为6.00亿美元，未摊销债务发行成本为490万美元，账面值为5.951亿美元，在公司简明综合资产负债表中记入长期债务。截至2023年12月31日，2029年票据的未偿还本金为6.00亿美元，未摊销债务发行成本为550万美元，账面值为5.945亿美元，在公司简明综合资产负债表中记入长期债务。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2029年票据的公允价值分别约为3.864亿美元和4.716亿美元，是通过利用场外市场报价和收益率曲线确定的，这被视为附注12，公允价值计量中定义的第2级输入。
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月，公司分别确认与2029年票据相关的利息费用750万美元和750万美元，其中包括与债务发行成本摊销相关的利息费用分别为0.2百万美元和0.2百万美元。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内，公司分别确认了与2029年票据相关的利息费用2260万美元和2260万美元，其中包括与债务发行成本摊销相关的利息费用分别为70万美元和60万美元。
总债务
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月，公司的总利息支出分别为5940万美元和4170万美元，截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，公司的总利息支出分别为1.614亿美元和1.246亿美元，在其简明综合损益表中确认。
截至2024年9月30日，年度债务预定本金支付情况如下：
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本金支付 |
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（百万） |
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2024 |
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2025 |
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2028 |
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此后 |
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合计 |
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某些供应商和政府机构可能要求签发或执行信用证或类似的担保安排。截至2024年9月30日，公司有1.431亿美元的已签发但未提取的信用证或类似安排，其中包括约4500万美元的针对2024年循环信贷融资的未提取信用证，如上所述，以及6500万美元的担保债券，两者均与公司在巴西的税务评估有关，详见附注5，或有事项。
5.或有事项
公司不时进行例行诉讼。公司定期审查其所涉及的所有未决诉讼事项，并在可以作出可能损失估计时为这些诉讼事项建立管理层认为适当的准备金。
本说明所述事项可能需要几年时间才能解决。虽然该公司认为它有立功抗辩，但它无法确定他们的最终解决方案。尽管公司可能会为某些公司认为代表解决这些相关争议的最可能结果的事项预留金额，但如果公司的评估不正确，公司可能不得不记录额外费用，当很可能增加潜在负债时。
税务事项
墨西哥税务管理局延迟处理在墨西哥经营的公司的增值税退税，该公司认为其墨西哥子公司获得增值税退税的过程可能会延迟。截至2024年9月30日，公司拥有1780万美元的墨西哥增值税相关资产，其中1060万美元在预付费用和其他流动资产中确认，720万美元在其简明综合资产负债表中的其他资产中确认。该金额与不同时期的增值税付款有关，公司认为这些金额可以通过退款收回，或者可能用于抵减某些未来的税务负债。自2019年1月1日起，一项税收改革法改变了关于可能使用增值税资产的规则，具体规定，对于2018年12月31日之后产生的增值税余额，这些余额不能与当前到期的增值税义务以外的税款相抵。由于公司认为不可能发生损失，因此公司没有确认与这些增值税相关资产相关的任何损失。
此外，墨西哥税务管理局对该公司2019年的各种税务申报进行了审计。在2024年7月期间，公司收到了约2220万美元的2019纳税年度税收评估，按2024年9月30日即期税率换算，涉及主要适用于公司先前进口到墨西哥的某些产品的增值税税率。该公司于2024年9月提交了正式的行政上诉程序。公司认为其有立功抗辩。由于公司认为不可能出现亏损，故公司未确认亏损。
公司已收到巴西联邦税务局多年来根据支付给公司成员的款项与预扣/缴款有关的税务评估。2022年2月，公司收到了与2004年税务评估相关的喜忧参半的裁决，这减少了公司的风险敞口。按2024年9月30日即期汇率换算，所有这些摊款的总额相当于约1600万美元。该公司目前正在就这些评估提起诉讼，并为其中某些金额提供了担保保证金。由于公司认为不可能发生损失，因此公司没有为大部分评估计提损失。公司目前无法合理估计如果对其他期间进行额外评估，不利结果可能导致的损失金额。
该公司正在巴西几个州接受与ICMS和ICMS-ST税收相关的审查。其中一些检查导致评估少缴税款，该公司已提出上诉。圣保罗州对公司2013和2014纳税年度进行了审计。在2016年7月和2017年8月期间，就圣保罗州而言，公司收到的摊款总额分别约为2960万美元和约1100万美元，按2024年9月30日即期汇率换算，分别与其2013和2014纳税年度的各种ICMS问题有关。该公司对这两项评估都提出了上诉。公司在第三级行政法院收到了关于2013纳税年度案件的不利判决。2023年11月，公司向法院提供了一笔担保债券，并向担保债券发行人提供了一笔未提取的信用证，每笔金额约为4500万美元，以便在司法层面对案件进行诉讼。2024年8月期间，公司收到了第三级行政法院关于2014纳税年度案件的不利判决，随后，公司向法院提供了约2000万美元的担保保证金，以便在司法层面对案件进行诉讼。该公司正在继续就这两项评估提起诉讼。另外，圣保罗州正在对公司2017至2023纳税年度进行审计。在2023年12月、2024年3月、2024年6月和2024年8月期间，公司收到的评估总额分别约为4250万美元、约2690万美元、约1620万美元和约1170万美元，按2024年9月30日即期汇率换算，分别与其2018、2019、2020和2021纳税年度的各种ICMS问题有关。2018年度、2019年度、2020年度和2021年度纳税年度案件均处于行政上诉状态。公司在一级行政法院就2018和2020纳税年度案件收到有利判决，公司预计税务机关将对这些决定提出上诉。所有这些案件的诉讼目前都在进行中。由于公司认为损失不太可能发生，因此公司没有确认与任何这些案件、评估和事项有关的损失。
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在2018年9月期间，就巴西的里约热内卢而言，公司收到了总额约为650万美元的评估，按2024年9月30日即期汇率换算，涉及其2016和2017纳税年度的各种ICMS-ST问题。该公司正在对这一评估提出上诉，案件正在一级司法法院审理。该公司还收到了巴西的其他ICMS税务评估。在2015年第四季度，该公司针对其中三项评估向州司法法院提出了上诉。公司提供了总额为1170万美元的担保债券，按2024年9月30日即期汇率换算，以保证在公司进行上诉期间按要求支付部分税务评估。此外，该公司还收到了几个ICMS税收评估，总额为290万美元，按2024年9月30日即期汇率换算，来自巴西其他几个尚未发行担保债券的州。所有这些案件的诉讼目前都在进行中。由于公司认为损失不太可能发生，因此公司没有确认与任何这些案件、评估和事项有关的损失。
公司已收到印度增值税和服务税当局多年来在印度多个司法管辖区的各种税务评估，金额相当于约1230万美元，按2024年9月30日即期汇率换算。这些评估是针对少缴的增值税和申请进项服务税收抵免的能力。由于公司认为其有立功抗辩，因此正在税务行政级别和税务法庭级别对这些案件进行诉讼。公司并未确认亏损，因为它认为亏损的可能性不大。此外，印度所得税当局对公司截至2017年3月31日、2018年、2020年和2021年的财政年度进行了审计，公司已收到这些年度的税款和利息评估约1740万美元、1690万美元、2210万美元和1650万美元，按2024年9月30日即期汇率换算。这些评估将受到利息和罚款调整。对于与2017年3月31日和2018年3月31日财政年度相关的评估，公司在税务法庭层面收到了有利的判决；然而，政府已就这些判决向高等法院提出上诉。公司拟于截至2017年、2018年、2020年及2021年3月31日止财政年度就该等案件进行诉讼。该公司目前认为，它更有可能成功地支持其与这些评估相关的立场。因此，公司并无就该等事项计提任何款项。此外，印度所得税当局正在进行多年审计，不确定是否会收到额外的评估。
在2016年期间，公司收到了希腊社会保障局的各种问题，2016年12月29日，希腊社会保障局发布了关于2006年度会员收入的社会保障缴款的评估。对于社会保障问题，诉讼时效对希腊2014年及以后几年开放。尽管评估金额并不重要，但公司可能会收到涵盖其他年份的类似评估。公司继续诉讼评估。公司并未确认亏损，因为它认为亏损的可能性不大。公司目前无法合理估计如果对其他期间进行额外评估，不利结果可能导致的损失金额。
美国联邦贸易委员会同意令
2016年7月15日，公司与美国联邦贸易委员会（FTC）订立了一项拟议规定，以进入永久禁令和货币判决的命令，或同意令。同意令于2016年7月15日向美国加州中区地方法院提交，并于2016年7月25日或生效日期生效。同意令解决了FTC对该公司的多年调查。
根据同意令，根据该同意令，公司既不承认也不否认FTC的指控（法院对该事项拥有管辖权的情况除外），公司通过其全资子公司Herbalife International of America，Inc.向FTC支付了2亿美元。此外，公司在美国实施并继续加强某些现有程序。除其他要求外，同意令要求公司将美国所有现有和未来的会员归类为“首选会员”——他们只是希望购买产品供自己家庭使用的消费者，或者“分销商”——他们是希望转售某些产品或建立销售组织的会员。该公司还同意就其下线组织内符合条件的美国销售对分销商进行补偿，其中包括优选会员的购买、分销商在允许的限度内为其个人消费进行的购买以及分销商向其客户销售产品。同意令还对分销商在美国开设营养俱乐部的能力施加了限制。同意令对公司提出了合规认证以及记录创建和维护方面的要求；并禁止公司、其关联公司及其分销商就收入和奢侈生活方式等方面作出虚假陈述和误导性声明。FTC有权检查公司记录并要求提供额外的合规报告，以便根据同意令进行审计。同意令还要求公司的合规情况接受独立合规审计师为期七年的审计。独立合规审计师的任期于2024年5月28日结束。公司继续监测同意令的影响，虽然公司目前预计和解不会对其业务及其会员基础产生长期和重大的不利影响，但公司的业务及其会员基础，特别是在美国，可能会受到负面影响。如果公司无法遵守同意令，那么这可能会对公司的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
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其他事项
作为食品、膳食和营养补充剂以及消费者摄入或应用于其身体的其他产品的营销商，公司过去和目前都受到各种产品责任索赔。迄今为止，这些索赔的影响对公司来说并不重要。该公司目前保有产品责任保险，每年免赔额为1250万美元。
正如之前披露的那样，SEC和司法部（DOJ）对该公司在中国遵守《反海外腐败法》（FCPA）的情况进行了调查。此外，如先前所披露，公司进行了自己的审查，并根据此次审查实施了补救和改进措施，包括更换某些员工以及加强公司在中国的政策和程序。该公司与SEC和DOJ合作，并与他们各自达成了不同的决议。
2020年8月28日，SEC接受了和解提议，并发布了一项行政命令，认定该公司违反了FCPA的账簿和记录以及内部控制条款。此外，于2020年8月28日，公司与美国司法部分别签订了一份法院批准的延期起诉协议，即DPA，根据该协议，美国司法部将对公司的刑事起诉延期三年，与共谋违反《反海外腐败法》的账簿和记录条款有关。公司于2020年9月向SEC和DOJ支付了总计约1.23亿美元的罚款、非法所得和判决前利息，其中8300万美元和4000万美元分别在公司截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合损益表中确认为与该事项相关的销售、一般和管理费用。除其他事项外，该公司被要求在与SEC和DOJ的协议的三年期限内承担合规自我报告义务。DPA的三年任期于2023年8月28日到期。2024年2月28日，美国司法部认定该公司遵守了《DPA》规定的义务，并提出了驳回诉讼的动议。法院随后于2024年2月29日驳回了这项有偏见的延期指控。
2022年1月17日，公司在美国加州中区地方法院对一家前技术服务供应商提起诉讼，标题为Herbalife International of America，Inc.诉Eastern Computer Exchange，Inc.。公司指控与被告请求支付公司从未授权的技术服务和产品有关的违约、违反受托责任、欺诈性隐瞒、转换和宣告性救济索赔。被告多次对公司提出反诉。2022年12月28日，法院部分批准了驳回反诉的动议，只留下违约、允诺禁止反言、宣告性救济反诉。提出即决判决动议，法院驳回被告的即决判决动议，并于2024年3月18日部分批准公司的即决判决动议。公司认为被告剩余的反诉没有依据，将在为自身诉求寻求救济的同时积极抗辩。目前该诉讼的审判日期为2025年4月8日。公司目前无法合理估计不利结果可能导致的损失金额，也不认为很可能发生损失。
6.分段信息
该公司是一家营养公司，销售范围广泛的体重管理；靶向营养；能量、运动、健身；和外层营养产品。公司的产品由公司在中国湖南长沙提取工厂；中国苏州工厂；中国南京工厂；加州莱克福里斯特工厂；以及北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆工厂以及第三方供应商生产，然后销售给消费康宝莱产品的会员，并向零售消费者或其他会员销售康宝莱产品。收入反映了公司向其成员销售的产品，并根据地理位置进行分类。
截至2024年9月30日，公司在全球95个市场销售产品，由五个地理区域组织和管理：北美、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲、亚太地区和中国。该公司将其经营分部定义为那些地域经营。由于管理层认为公司的经营分部具有相似的经营特征和相似的长期经营业绩，公司将其经营分部（不包括中国）汇总为报告分部或主要报告分部。在作出这一决定时，管理层认为，经营分部在所售产品的性质、产品获取过程、产品销售给的客户类型、分销产品所使用的方法、监管环境的性质及其经济特征方面具有相似性。中国已被确定为单独的报告部分，因为它不符合汇总标准。该公司按经营分部审查其净销售额和边际贡献，并按综合基准而非按经营分部审查其资产和资本支出。因此，净销售额和边际贡献按可报告分部列报，而资产和资本支出按分部未列报。
21
两个可报告分部的经营信息如下：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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（百万） |
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净销售额： |
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主要报告部分 |
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中国 |
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净销售总额 |
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$ |
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边际贡献（1）（3）： |
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主要报告部分 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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中国 |
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总贡献边际 |
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$ |
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向中国独立服务商销售、一般、管理费用（不含服务费）（1）（2）（3） |
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其他营业收入 |
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(5.0 |
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(5.0 |
) |
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(10.1 |
) |
利息支出，净额 |
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其他费用（收入），净额 |
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(1.0 |
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(1.0 |
) |
所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
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$ |
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下表列出按地理区域划分的销售净额：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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（百万） |
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净销售额： |
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美国 |
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印度 |
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墨西哥 |
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中国 |
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其他 |
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净销售总额 |
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$ |
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$ |
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22
7.股份补偿
公司有以股份为基础的薪酬计划，在2023年10-K所包含的合并财务报表的附注9，以股份为基础的薪酬中有更全面的描述。在截至2024年9月30日的九个月内，公司根据服务条件和股票增值权（SARs）授予限制性股票单位，但须遵守服务条件和服务及业绩条件。
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的股份补偿费用分别为13.0百万美元和13.7百万美元，截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的股份补偿费用分别为36.7百万美元和35.7百万美元。截至2024年9月30日，与所有非既得股票奖励相关的未确认补偿成本总额为7370万美元，预计将确认的相关加权平均期间约为1.7年。
在截至2024年9月30日的九个月内，公司向某些高管授予了带有服务条件的特别行政区，这些特别行政区通常在两年内归属。在截至2024年9月30日的九个月内，公司向一名顾问授予了具有业绩条件的SARs，根据公司正在实现的某些北美和全球销量积分业绩目标，该部分可在2025年、2026年或2027年第一季度归属。所有这些SAR的公允价值在授予日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型确定。这些赠款列于下表。
下表汇总了截至2024年9月30日止九个月公司股权激励计划下所有SAR的活动：
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获奖数量 |
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每份奖励的加权-平均行使价 |
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加权-平均剩余合同期限 |
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聚合内在价值（一） |
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（单位：千） |
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（百万） |
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截至2023年12月31日未偿还（2） |
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$ |
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6.4年 |
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$ |
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获批（3） |
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$ |
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已锻炼 |
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没收（4） |
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(606 |
) |
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$ |
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截至2024年9月30日未偿还（2） |
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$ |
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7.3年 |
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$ |
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|
截至2024年9月30日可行使（5） |
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$ |
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3.5年 |
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$ |
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截至2024年9月30日已归属及预期归属（6） |
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$ |
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7.3年 |
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$ |
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在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内授予的特别行政区的加权平均授予日公允价值分别为5.36美元和10.30美元。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内授予的特别行政区的加权平均授予日公允价值分别为4.52美元和7.93美元。截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，没有行使特别行政区。截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，SARS的总内在价值均低于10万美元。
23
下表汇总了截至2024年9月30日止九个月公司股份补偿计划下所有限制性股票单位的活动：
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股票数量 |
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加权-平均授予日每股公允价值 |
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（单位：千） |
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截至2023年12月31日未偿还及未归属（1） |
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$ |
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已获批 |
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既得 |
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(1,913 |
) |
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$ |
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没收（2） |
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(2,328 |
) |
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$ |
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截至2024年9月30日未偿还及未归属（1） |
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$ |
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预期截至2024年9月30日归属 |
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$ |
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在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内归属的限制性股票单位的归属日期公允价值总额分别为0.1百万美元和1.0百万美元。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内归属的限制性股票单位的归属日期公允价值总额分别为1720万美元和2380万美元。
8.所得税
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的所得税分别为2320万美元和2640万美元，截至2024年9月30日和2023年9月止九个月的所得税分别为4040万美元和5330万美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的实际所得税率分别为32.9%和38.2%，截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的实际所得税率分别为34.6%和28.8%。与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月的实际税率下降是由于公司收入的地域组合发生变化以及离散事件带来的税收优惠增加。与2023年同期相比，截至2024年9月30日止九个月的有效税率增加是由于公司收入的地域组合发生变化，部分被离散事件带来的税收优惠增加所抵消。
截至2024年9月30日，包括相关利息和罚款在内的未确认税收优惠总额为6850万美元。如果确认未确认的税收优惠总额，4820万美元的未确认税收优惠、1490万美元的利息和190万美元的罚款将影响有效税率。
公司认为，在未来十二个月内，未确认的税收优惠金额可能最多减少约920万美元，这是合理的。在这一可能的减少中，830万美元将是由于不同法域的诉讼时效到期。其余可能减少的0.9百万美元将是由于审计的解决或行政或司法程序的解决。
9.衍生工具和套期保值活动
外币工具
公司指定某些外币衍生工具，主要由外币远期合约和期权合约组成，作为不适用套期会计的独立衍生工具。这些独立衍生工具的公允市场价值变动计入公司简明综合损益表内的销售、一般和管理费用。公司主要使用独立的外币衍生工具对冲外币计价的公司间交易，并部分缓解外币波动的影响。独立外币衍生工具的公允价值以第三方报价为基础。公司的外币衍生品合约一般按月执行。
24
公司指定为现金流对冲其为对冲预测库存采购和公司间管理费用而签订的外币远期合同，这些合同受到外币风险敞口的影响。远期合约用于对冲特定月份的预测库存采购。这些被指定为现金流量套期的远期合约的公允价值变动（不包括远期点数）在股东赤字中作为累计其他综合损失的组成部分入账，并在该期间公司简明综合收益表内的销售成本中确认，该期间近似于被套期存货的销售时间。该公司还对特定月份的预测公司间管理费进行对冲。这些合同允许公司以指定的合同汇率出售欧元以换取美元。这些被指定为现金流量套期的远期合约的公允价值变动（不包括远期点数）作为累计其他综合损失的组成部分记入股东赤字，并在被套期项目和相关交易影响收益期间在公司简明综合收益表内的销售、一般和管理费用中确认。公司已选择在目前的收益中记录被排除在有效性评估之外的金额的公允价值变动。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，指定为现金流量套期保值的所有未完成外币合同的名义总额分别约为7450万美元和7630万美元。截至2024年9月30日，这些未完成的合同预计将在未来十五个月内到期。公司的衍生金融工具根据第三方报价按公允价值记入简明综合资产负债表。截至2024年9月30日，公司记录的资产公允价值为720万美元，与指定为现金流对冲的所有未完成外币合同相关的负债公允价值为30万美元。截至2023年12月31日，公司记录了与指定为现金流量套期保值的所有未完成外币合同相关的以公允价值为零的资产和以公允价值为330万美元的负债。公司至少每季度评估一次套期保值有效性，截至2024年9月30日和2023年12月31日，套期保值仍然有效。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司大部分与独立衍生工具相关的未到期外币远期合约的到期日均在十二个月以下，其中大部分在一个月内到期。截至2024年9月30日，公司的外币合同总名义金额约为5.828亿美元，其中包括独立合同和指定为现金流对冲的合同。
下表汇总了截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月期间与公司所有衍生工具相关的衍生活动。
衍生工具损益
下表汇总了截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月期间计入其他综合收益（亏损）的衍生工具相关收益（亏损）：
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其他综合收益（亏损）确认的收益（亏损）金额 |
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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（百万） |
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指定为套期保值工具的衍生工具： |
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与库存和公司间管理费对冲有关的外汇货币合约 |
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$ |
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$ |
(1.1 |
) |
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$ |
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$ |
(8.0 |
) |
截至2024年9月30日，预计将在未来12个月内重新分类为收益的累计其他综合损失中记录的与现金流量套期相关的现有净收益估计金额为1220万美元。
25
现金流量套期保值关系对公司截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月的简明综合损益表的影响如下：
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现金流量套期关系在收入中确认的（损失）收益的位置和金额 |
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三个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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销售成本 |
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销售、一般和管理费用 |
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利息支出，净额 |
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销售成本 |
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销售、一般和管理费用 |
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利息支出，净额 |
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（百万） |
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简明综合损益表中列报的总金额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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与库存套期保值有关的外汇货币合约： |
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从累计其他综合损失重分类至收益的损失金额 |
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(0.7 |
) |
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(1.3 |
) |
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收入中确认的不计入有效性评估的损失金额 |
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(2.0 |
) |
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(1.4 |
) |
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与公司间管理费对冲有关的外汇货币合约： |
|
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|
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||||||
从累计其他综合损失重分类至收益的损失金额 |
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(0.1 |
) |
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(0.3 |
) |
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收入中确认的不计入有效性评估的收益金额 |
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26
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|
现金流量套期关系在收入中确认的（损失）收益的位置和金额 |
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九个月结束 |
|
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|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
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|
|
销售成本 |
|
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
利息支出，净额 |
|
|
销售成本 |
|
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
利息支出，净额 |
|
||||||
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（百万） |
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简明综合损益表中列报的总金额 |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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与库存套期保值有关的外汇货币合约： |
|
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从累计其他综合损失重分类至收益的损失金额 |
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(1.9 |
) |
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|
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(5.6 |
) |
|
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|
|
|
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|
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收入中确认的不计入有效性评估的损失金额 |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
与公司间管理费对冲有关的外汇货币合约： |
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||||||
从累计其他综合损失重分类至收益的损失金额 |
|
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(0.2 |
) |
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(0.5 |
) |
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|
收入中确认的不计入有效性评估的收益金额 |
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利率互换： |
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从累计其他综合损失重分类至收益的收益金额 |
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|
收入中确认的不计入有效性评估的收益金额 |
|
|
|
|
|
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下表汇总了截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月期间与未指定为对冲工具的衍生工具相关的收入记录的收益（损失）：
|
|
收入中确认的（亏损）收益金额 |
|
|
|
|||||||||||||
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
|
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
收入中确认的（损失）收益的位置 |
||||
|
|
（百万） |
|
|
|
|||||||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外汇货币合约 |
|
$ |
(0.6 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(3.1 |
) |
|
销售、一般和管理费用 |
公司在简明综合资产负债表中以公允价值作为资产或负债报告其衍生工具。有关截至2024年9月30日和2023年12月31日的衍生工具公允价值及其简明综合资产负债表位置的信息，请参见附注12，公允价值计量。
27
10.股东赤字
截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月股东赤字变动如下：
|
|
截至2024年9月30日止三个月 |
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|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
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|
超过面值的实收资本 |
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|
累计其他综合损失 |
|
|
累计赤字 |
|
|
股东赤字总额 |
|
|||||
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||||||
截至2024年6月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(257.4 |
) |
|
$ |
(1,033.3 |
) |
|
$ |
(1,037.2 |
) |
从SARS、限制性股票单位、员工股票购买计划、其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||
以股份为基础的薪酬带来的额外资本 |
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|||
回购—普通股 |
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— |
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净收入 |
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|||
外币换算调整，扣除所得税$（0.1） |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|||
衍生品未实现收益，扣除所得税$ — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2024年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(235.4 |
) |
|
$ |
(985.9 |
) |
|
$ |
(954.2 |
) |
|
|
截至2023年9月30日止三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
超过面值的实收资本 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
累计赤字 |
|
|
股东赤字总额 |
|
|||||
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||||||
截至2023年6月30日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(238.0 |
) |
|
$ |
(1,115.3 |
) |
|
$ |
(1,150.4 |
) |
发行0.1普通股从行使SARS、限制性股票单位、员工股票购买计划，以及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
以股份为基础的薪酬带来的额外资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
回购—普通股 |
|
|
|
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.3 |
) |
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外币换算调整，扣除所得税$（0.3） |
|
|
|
|
|
|
|
|
(15.5 |
) |
|
|
|
|
|
(15.5 |
) |
|||
衍生品未实现收益，扣除所得税$ — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年9月30日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(253.1 |
) |
|
$ |
(1,072.5 |
) |
|
$ |
(1,103.5 |
) |
28
截至2024年9月30日及2023年9月30日止9个月股东赤字变动如下：
|
|
截至2024年9月30日止九个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
超过面值的实收资本 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
累计赤字 |
|
|
股东赤字总额 |
|
|||||
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||||||
截至2023年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(232.0 |
) |
|
$ |
(1,062.3 |
) |
|
$ |
(1,060.3 |
) |
通过行使SARS、限制性股票单位、员工股票购买计划、其他发行2.1股普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
以股份为基础的薪酬带来的额外资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
回购0.6股普通股 |
|
|
|
|
|
|
(5.7 |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
(5.7 |
) |
|
净收入 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|||
外币换算调整，扣除所得税$（0.1） |
|
|
|
|
|
|
|
|
(18.5 |
) |
|
|
|
|
|
(18.5 |
) |
|||
衍生品未实现收益，扣除所得税$ — |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2024年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(235.4 |
) |
|
$ |
(985.9 |
) |
|
$ |
(954.2 |
) |
|
|
截至2023年9月30日止九个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
超过面值的实收资本 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
累计赤字 |
|
|
股东赤字总额 |
|
|||||
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||||||
截至2022年12月31日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(250.2 |
) |
|
$ |
(1,204.5 |
) |
|
$ |
(1,265.9 |
) |
发行1.6股普通股从行使SARS、限制性股票单位、员工股票购买计划，以及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
以股份为基础的薪酬带来的额外资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
回购0.5股普通股 |
|
|
|
|
|
|
(9.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9.7 |
) |
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
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|||
外币换算调整，扣除所得税$（0.5） |
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
|
|
|
(0.7 |
) |
|||
衍生品未实现亏损，扣除所得税后（0.1美元） |
|
|
|
|
|
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
|
|
|
(2.2 |
) |
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年9月30日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(253.1 |
) |
|
$ |
(1,072.5 |
) |
|
$ |
(1,103.5 |
) |
股息
公司自2014年以来未进行过现金分红宣派或现金分红。未来股息的宣布由公司董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括其收益、财务状况、康宝莱有限公司根据开曼群岛法律的可用可分配储备、2024年信贷安排施加的限制以及可能未偿还的任何其他债务的条款、现金需求、未来前景以及其董事会认为相关的其他因素。
股份回购
2021年2月9日，公司董事会批准了一项为期三年、价值15亿美元的股票回购计划，在股票回购计划于2024年2月9日到期之前，该计划的剩余授权产能约为9.855亿美元。该股份回购计划允许公司，其中包括康宝莱有限公司的间接全资子公司，在市场条件允许的情况下，在康宝莱有限公司的可分配储备根据开曼群岛法律可用的范围内，以管理层确定的时间和价格回购公司的普通股。2024年信贷便利允许公司回购其普通股，只要不存在违约或违约事件，并且满足其他条件，例如特定的合并杠杆比率。
29
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，公司没有通过公开市场购买的方式回购任何普通股。
根据公司以股份为基础的薪酬计划授予的某些限制性股票单位和SAR在归属或行使时发行的股份数量已扣除公司代表其员工支付的法定预扣税要求。虽然扣留的股份没有发行，但在公司的简明综合财务报表中，它们被视为普通股回购，因为它们减少了归属时本应发行的股份数量。这些股份不计入上述公司股份回购计划下的授权容量。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司扣留了其既得限制性股票单位的股份，并行使了与股份薪酬计划相关的特别行政区。
该公司将回购的普通股的总购买价格反映为股东赤字的增加。公司一般将回购股份的购买价格分配给累计赤字、普通股和额外实收资本。
截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，根据公司的股票回购计划，公司的股票回购（包括交易费用）为零，由于为与公司以股份为基础的薪酬计划相关的税收目的而扣留的股份，公司的股票回购金额分别为570万美元和970万美元，并已在公司简明综合资产负债表中记录为股东赤字的增加。
累计其他综合损失
下表汇总了截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月期间按构成部分划分的累计其他综合损失的变化：
|
|
按构成部分划分的累计其他综合损失变动 |
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|
三个月结束 |
|
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9月30日， |
|
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9月30日， |
|
||||||||||||||||||
|
|
外币折算调整 |
|
|
衍生工具未实现收益（亏损） |
|
|
合计 |
|
|
外币折算调整 |
|
|
衍生工具未实现（亏损）收益 |
|
|
合计 |
|
||||||
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||||||||||
期初余额 |
|
$ |
(262.1 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(257.4 |
) |
|
$ |
(233.4 |
) |
|
$ |
(4.6 |
) |
|
$ |
(238.0 |
) |
重分类前其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15.5 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(16.5 |
) |
从累计其他综合亏损重分类至收益的金额，税后净额（1） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收益（亏损）总额，扣除改叙后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
(15.1 |
) |
期末余额 |
|
$ |
(249.1 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(235.4 |
) |
|
$ |
(248.9 |
) |
|
$ |
(4.2 |
) |
|
$ |
(253.1 |
) |
截至2024年9月30日止三个月，重新分类前的其他综合收益（亏损）已扣除外币换算调整的税收优惠0.1百万美元。
截至2023年9月30日止三个月，重新分类前的其他综合收益（亏损）已扣除外币换算调整的税务优惠0.3百万美元。
30
下表汇总了截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间按构成部分划分的累计其他综合损失的变化：
|
|
按构成部分划分的累计其他综合损失变动 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||||||||||
|
|
外币折算调整 |
|
|
衍生工具未实现（亏损）收益 |
|
|
合计 |
|
|
外币折算调整 |
|
|
衍生品未实现亏损 |
|
|
合计 |
|
||||||
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||||||||||
期初余额 |
|
$ |
(230.6 |
) |
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
(232.0 |
) |
|
$ |
(248.2 |
) |
|
$ |
(2.0 |
) |
|
$ |
(250.2 |
) |
重分类前其他综合（亏损）收入，税后净额 |
|
|
(18.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
(5.5 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(8.0 |
) |
|
|
(8.7 |
) |
从累计其他综合亏损重分类至收益的金额，税后净额（1） |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合（亏损）收入总额，扣除改叙后的净额 |
|
|
(18.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
期末余额 |
|
$ |
(249.1 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(235.4 |
) |
|
$ |
(248.9 |
) |
|
$ |
(4.2 |
) |
|
$ |
(253.1 |
) |
截至2024年9月30日止九个月，重新分类前的其他综合收益（亏损）已扣除外币换算调整的税收优惠0.1百万美元。
截至2023年9月30日止九个月，重新分类前的其他综合收益（亏损）已扣除外币换算调整的税益0.5百万美元。截至2023年9月30日止九个月，从累计其他综合亏损重新分类至收益的金额扣除衍生工具未实现收益（亏损）的税收优惠0.1百万美元。
11.每股收益
每股基本收益是指净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益是指净收入除以已发行普通股的加权平均数，其中包括稀释性证券的影响，例如已发行的特别行政区、限制性股票单位和可转换票据。
以下是用于计算每期基本和稀释每股收益的普通股金额：
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||
基础计算中使用的加权平均份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
未行使股权授予的摊薄影响 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
2028年可换股票据的摊薄效应 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
稀释计算中使用的加权平均份额 |
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|
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在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内，分别有1,390万和590万股股权授予（包括SARs和限制性股票单位）未偿还，在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内分别有1,430万股和600万股股权授予（包括SARs和限制性股票单位）未偿还，但由于其影响将是反稀释的或奖励的业绩条件未得到满足，因此未计入稀释每股收益的计算中。
31
对于2024年可转换票据，在2024年3月15日到期之前，公司被要求以现金结算本金金额，并有权选择以普通股或现金结算高于转换价格或转换价差的金额的转换特征。公司使用IF转换股票法计算转换价差对稀释每股收益的任何潜在摊薄影响（如适用）。当公司普通股在特定时期的平均市场价格超过2024年可转换票据的转换价格时，转换价差将对稀释每股收益产生摊薄影响。截至2023年9月30日止三个月及截至2024年9月30日及2023年9月止九个月，2024年可转换票据被排除在稀释每股收益的计算之外，因为由于2024年可转换票据的转换价格超过了截至2023年9月30日止三个月及截至2024年9月30日及2023年9月止九个月公司普通股的平均市场价格，该影响将具有反稀释性。2024年可转换票据的初始兑换率和兑换价在附注4，长期债务中有进一步说明。
对于2028年可转换票据，公司被要求以现金结算本金金额，并有权选择以现金或普通股和现金结算高于转换价格或转换价差的金额的转换特征。公司使用IF换算法计算转换价差对稀释每股收益的任何潜在摊薄影响（如适用）。当公司普通股在特定时期的平均市场价格超过2028年可转换票据的转换价格时，转换价差将对稀释每股收益产生摊薄影响。截至2024年9月30日的三个月和九个月，由于2028年可转换票据的转换价格超过了截至2024年9月30日的三个月和九个月公司普通股的平均市场价格，因此2028年可转换票据已被排除在稀释每股收益的计算之外，因为该影响将具有反稀释性。截至2023年9月30日止三个月，由于2028年可转换票据的转换价格超过截至2023年9月30日止三个月公司普通股的平均市场价格，因此2028年可转换票据已被排除在稀释每股收益的计算之外，因为该影响将具有反稀释性。截至2023年9月30日止9个月的摊薄影响为0.2百万股普通股。2028年可转换票据的初始兑换率和兑换价在附注4，长期债务中有进一步说明。
12.公允价值计量
公司对其金融和非金融资产和负债适用FASB ASC主题820，即公允价值计量和披露，或ASC 820的规定。ASC 820将公允价值定义为市场参与者在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。ASC 820建立了公允价值层次结构，其中将用于计量公允价值的输入值优先分为以下三个大的层次：
第1级输入值是报告实体在计量日有能力获取的相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。
第2级输入值包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的输入值，以及主要来自或通过相关性或其他方式得到可观察市场数据证实的输入值。
第3级输入值是资产或负债的不可观察输入值。
32
公司按照简明综合财务报表附注通篇讨论的公允价值计量某些资产和负债。外汇货币合约使用标准计算和模型进行估值。外汇货币合约的估值主要基于可观察的远期汇率、即期汇率和报告所述期间截止日期的外币汇率等输入值。公司的衍生资产和负债以公允价值计量，由第2级投入组成，其金额按截至2024年9月30日和2023年12月31日的总值列示如下：
|
|
重要其他可观察输入值（第2级）截至9月30日的公允价值， |
|
|
重要其他可观察输入值（第2级）截至12月31日的公允价值， |
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资产负债表位置 |
||
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（百万） |
|
|
|
|||||
资产： |
|
|
|
|
|
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||
指定为套期保值工具的衍生工具： |
|
|
|
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|
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||
与库存和公司间管理费对冲有关的外汇货币合约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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预付费用及其他流动资产 |
未指定为套期保值工具的衍生工具： |
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||
外汇货币合约 |
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预付费用及其他流动资产 |
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$ |
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负债： |
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指定为套期保值工具的衍生工具： |
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与库存和公司间管理费对冲有关的外汇货币合约 |
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$ |
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$ |
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其他流动负债 |
未指定为套期保值工具的衍生工具： |
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外汇货币合约 |
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其他流动负债 |
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公司将购买的所有期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物包括货币市场基金和外国和国内银行账户。这些现金和现金等价物的估值基于第1级投入，其中包括活跃市场中的报价。为降低其信用风险，公司监控持有公司现金及现金等价物的金融机构的信用状况。
公司的递延补偿计划资产由公司拥有的人寿保险保单组成。由于这些保单按其现金退保价值入账，因此不需要将其列入上述公允价值表。有关公司递延薪酬计划资产的进一步描述，请参见2023年10-K中包含的合并财务报表的附注6，员工薪酬计划。
33
下表汇总了截至2024年9月30日和2023年12月31日公司简明合并资产负债表中公司衍生资产和衍生负债公允价值的抵销情况：
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衍生资产抵销 |
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确认资产总额 |
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资产负债表中抵消的总金额 |
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资产负债表中列报的资产净额 |
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（百万） |
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2024年9月30日 |
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外汇货币合约 |
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$ |
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(3.2 |
) |
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$ |
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合计 |
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$ |
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$ |
(3.2 |
) |
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$ |
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2023年12月31日 |
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外汇货币合约 |
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$ |
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(0.7 |
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合计 |
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$ |
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$ |
(0.7 |
) |
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$ |
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衍生负债的抵销 |
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已确认负债总额 |
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资产负债表中抵消的总金额 |
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资产负债表中列报的负债净额 |
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|||
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|
（百万） |
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|||||||||
2024年9月30日 |
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外汇货币合约 |
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$ |
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$ |
(3.2 |
) |
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$ |
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合计 |
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$ |
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$ |
(3.2 |
) |
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$ |
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2023年12月31日 |
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外汇货币合约 |
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$ |
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$ |
(0.7 |
) |
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合计 |
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$ |
(0.7 |
) |
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$ |
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公司在与相关金融机构保持总净额结算安排的范围内，在简明综合资产负债表中抵消其所有衍生资产和衍生负债。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司所有衍生工具均受制于总净额结算安排，公司衍生资产和衍生负债无需抵押。
13.重组活动
2021年，公司启动了一项全球转型计划，以优化未来增长的全球流程，即转型计划。转型计划涉及对某些新技术的投资，以及重新调整基础设施和某些功能的位置，以更好地支持分销商和客户。截至2024年9月30日，公司已发生税前费用总额约8860万美元，其中截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的税前费用分别为零和460万美元，截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的税前费用分别为940万美元和4200万美元，在其简明综合损益表中确认为销售、一般和管理费用。根据迄今为止发生的实际费用和预期的未来费用，公司预计将产生与转型计划相关的税前费用总额约为9000万美元。转型计划预计将于2024年完成。
与转型计划相关的成本如下：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
截至2024年9月30日迄今发生的累计费用 |
|
|||||
|
|
（百万） |
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|||||||||||||||||
专业费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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保留和分离 |
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其他 |
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合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
34
在公司简明综合资产负债表内的其他流动负债中确认的与转型计划相关的负债变动情况如下：
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|
专业费用 |
|
|
保留和分离 |
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其他 |
|
|
合计 |
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（百万） |
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|||||||||||||
截至2023年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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费用 |
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现金支付 |
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(2.3 |
) |
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(11.0 |
) |
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(0.1 |
) |
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(13.4 |
) |
非现金项目和其他 |
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截至2024年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
在2024年第一季度，公司启动了一个组织重新设计项目，即重组计划，以精简其组织结构，使其更加高效和有效，并允许公司的管理团队与市场、分销商和客户进行更密切的合作。截至2024年9月30日，公司已发生税前费用总额约6820万美元，其中截至2024年9月30日止三个月和九个月的税前费用分别为270万美元和6820万美元，在其简明综合损益表中确认为销售、一般和管理费用。根据迄今为止发生的实际费用和预期的未来费用，公司预计将产生与重组计划相关的税前费用总额约为7000万美元。重组计划预计将于2024年完成。由于重组方案仍在进行中，这些估计金额是初步的，并基于管理层的估计，实际结果可能与此类估计不同。
与重组计划相关的成本如下：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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|||
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9月30日， |
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9月30日， |
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|
截至2024年9月30日迄今发生的累计费用 |
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|||
|
|
（百万） |
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||||||||||
专业费用 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
保留和分离 |
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其他 |
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合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
在公司简明综合资产负债表内的其他流动负债中确认的与重组方案相关的负债变动情况如下：
|
|
专业费用 |
|
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保留和分离 |
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其他 |
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合计 |
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（百万） |
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|||||||||||||
费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
现金支付 |
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(4.0 |
) |
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(56.9 |
) |
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(60.9 |
) |
非现金项目和其他 |
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截至2024年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
35
14.某些资产负债表账户的明细
其他资产
公司随附的简明综合资产负债表上的其他资产包括截至2024年9月30日和2023年12月31日分别为4780万美元和4390万美元的递延补偿计划资产以及2.259亿美元和1.793亿美元的递延税项资产。
其他流动负债
其他流动负债包括：
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9月30日， |
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12月31日， |
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|
（百万） |
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应计赔偿 |
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$ |
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$ |
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对中国独立服务商的应计服务费 |
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应计广告、活动和促销费用 |
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当前经营租赁负债 |
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预收销售保证金 |
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应付所得税 |
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其他应计负债 |
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合计 |
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$ |
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$ |
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其他非流动负债
公司随附的简明综合资产负债表上的其他非流动负债包括截至2024年9月30日和2023年12月31日的递延薪酬计划负债6880万美元和6520万美元以及递延所得税负债2120万美元和2110万美元。有关公司递延薪酬计划资产和负债的进一步描述，请参见2023年10-K中包含的合并财务报表的附注6，员工薪酬计划。
36
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与其他信息一起阅读，包括我们的简明综合财务报表和本季度报告第一部分第1项财务报表中关于表格10-Q的相关说明，以及第一部分第1A项风险因素，以及我们的综合财务报表出现在我们截至2023年12月31日止年度的表格10-K年度报告或2023年度10-K中。除非文意另有所指，本文中所有提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们的，或类似术语，指开曼群岛获豁免的有限责任公司Herbalife Ltd.及其合并子公司。
概述
我们是一家全球营养公司，向独立会员或会员销售体重管理；目标营养；能量、运动和健身；以及外部营养产品。在中国，我们向客户和首选客户以及在必要时通过公司运营的零售平台向独立服务提供商和销售代表销售我们的产品。我们将经销我们产品并达到一定资质要求的会员称为“销售负责人”。
我们为寻求健康生活方式的会员及其客户提供高质量、有科学依据的产品，我们也为那些寻求额外收入的会员提供商机。我们认为，由于肥胖症流行等全球趋势，消费者对我们产品的意识和需求增强，对健康和积极的生活方式的兴趣增加，生活更健康，以及企业家精神的兴起，再加上通过直销渠道进行个性化销售的有效性，是我们持续成功的主要原因。
我们的产品分为四个主要类别：体重管理；目标营养；能量、运动、健身；和外部营养，以及文学、促销和其他项目。我们的产品经常通过一系列相关产品和文献进行销售，旨在为消费者简化体重管理和营养，并最大限度地提高我们会员的交叉销售机会。
虽然我们继续监测当前的全球金融环境，包括通货膨胀、外汇汇率波动以及乌克兰和中东战争的影响，但我们仍然专注于零售我们的产品和增强客户体验、赞助和留住会员、提高会员生产力、进一步渗透现有市场、全球化成功的日常运营方法或DMO（如营养俱乐部、健身俱乐部和减肥挑战）方面的机遇和挑战，引入新产品和全球化现有产品，开发利基细分市场并进一步投资于我们的基础设施。
我们在五个地理区域销售我们的产品：
2016年7月15日，我们与美国联邦贸易委员会（FTC）达成和解，并签订同意令，解决了FTC对公司的多年调查。我们继续监测同意令的影响，我们的审计委员会协助我们的董事会监督继续遵守同意令。虽然我们目前预计和解不会对我们的业务和会员基础产生长期和实质性的不利影响，但我们的业务和会员基础，特别是在美国，可能会受到负面影响。同意令的条款不改变我们通过独立分销商直销进入市场，并根据他们及其销售组织销售的产品对这些分销商进行补偿。有关与FTC和解相关风险的讨论，请参见2023年10-K的第一部分，第1A项，风险因素。
影响结果的某些因素
全球通胀压力和其他宏观经济因素，如外汇汇率波动和地缘政治冲突，可能会影响我们的财务状况、经营业绩和流动性。例如，通胀压力既影响我们的成本结构，也影响我们的定价。在截至2024年9月30日的九个月中，我们在某些市场采取了定价行动，以应对区域或市场特定情况。我们还在2023年制定了本地化的价格上涨。这些行动将在下文进一步讨论的按地理区域划分的销售中进一步讨论。我们将继续检查我们的成本结构，并评估额外的潜在增量定价行动，以应对持续的通胀压力。
37
乌克兰战争也影响了我们在那里以及在俄罗斯和某些邻近市场的业绩；我们在俄罗斯和乌克兰没有任何制造业务，我们在俄罗斯和乌克兰的合并总资产（主要由短期资产组成）约占我们截至2024年9月30日合并总资产的1%。
此外，2024年10月期间，美国东海岸和墨西哥湾沿岸港口为期三天的工会罢工暂停至2025年1月15日。如果在停工期结束前未能达成协议，工会罢工恢复，可能会导致货物交付延迟，运输成本增加。我们正在积极监测这些事态发展。
鉴于这些因素的不可预测性和流动性，我们无法预测它们将在多大程度上对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，包括它们可能对我们的地理区域和个别市场产生的影响。有关这些因素和其他因素的更具体讨论，请参见“财务业绩摘要”和“按地理区域划分的销售额”。有关与这些事项相关的风险的进一步讨论，请参见2023年10-K的第一部分，第1A项，风险因素。
按地理区域分列的卷点
我们关注的一个关键非财务衡量标准是基于版税基础上的数量积分，即数量积分，这本质上是我们对产品销量的加权平均衡量标准。不受汇率或价格变化影响的成交量积分被管理层用作销售趋势的代表，因为一般来说，不包括价格变化的影响，特定地理区域或国家的成交量积分增加表明我们的当地货币净销售额增加，而特定地理区域或国家的成交量积分减少表明我们的当地货币净销售额减少。我们用来确定如何以及何时确认交易量积分的标准与我们在美国公认会计原则下的收入确认政策并不相同。与净销售额不同，净销售额通常在产品交付时和控制权转移给成员时确认，如附注2（重要会计政策）中更详细讨论的那样，与本季度报告表格10-Q的第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表不同，我们在成员为订单付款时确认数量积分，这通常在产品交付之前。此外，跟踪成交量点的期间可能与我们根据美国公认会计原则报告业绩的财政期间略有不同。因此，在给定期间内确认净销售额的产品订单与确认数量积分的产品订单之间可能存在时间差异。然而，从历史上看，在使用成交量点的变化作为代理来解释销量驱动的净销售额变化的背景下，这些时间差异通常并不重要。
分配给一种产品的具体数量积分，在所有市场中通常是一致的，是基于类似产品的数量积分与建议零售价的比率。如果一个产品有不同的数量，不同的尺寸会有不同的体积点值。一般来说，一旦分配，一个Volume Point值在历史上在每个地区和国家都是一致的，并且每年都没有变化。出于战略原因和应对市场情况，我们可能会不时调整特定市场或区域的成交量点值。例如，如下文按地理区域划分的销售的拉丁美洲部分中进一步描述的，某些数量点值在2024年第二季度期间对拉丁美洲区域内的大多数市场进行了调整，不包括墨西哥。我们使用Volume Points作为会员资格和认可的目的，以及销售趋势的代理，因此，一般来说，我们历来在全球范围内保持类似或类似产品的Volume Points一致。然而，由于体积积分是价值的函数，而不是产品类型或大小，因此它们不是产品组合的可靠衡量标准。例如，特定国家或地区销量积分的增加可能意味着较便宜产品销量的显着增长或较昂贵产品销量的边际增长。
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|
三个月结束 |
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九个月结束 |
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||||||||||||||||||
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
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%变化 |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
%变化 |
|
||||||
|
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（成交量点数百万） |
|
|||||||||||||||||||||
北美洲 |
|
|
253.3 |
|
|
|
282.4 |
|
|
|
(10.3 |
)% |
|
|
790.0 |
|
|
|
910.3 |
|
|
|
(13.2 |
)% |
拉丁美洲（1） |
|
|
262.5 |
|
|
|
258.7 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
771.0 |
|
|
|
788.6 |
|
|
|
(2.2 |
)% |
欧洲、中东和非洲 |
|
|
269.1 |
|
|
|
297.9 |
|
|
|
(9.7 |
)% |
|
|
867.0 |
|
|
|
943.4 |
|
|
|
(8.1 |
)% |
亚太地区 |
|
|
547.8 |
|
|
|
563.5 |
|
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
1,596.4 |
|
|
|
1,599.2 |
|
|
|
(0.2 |
)% |
中国 |
|
|
56.4 |
|
|
|
66.3 |
|
|
|
(14.9 |
)% |
|
|
172.7 |
|
|
|
177.5 |
|
|
|
(2.7 |
)% |
全球（2） |
|
|
1,389.1 |
|
|
|
1,468.8 |
|
|
|
(5.4 |
)% |
|
|
4,197.1 |
|
|
|
4,419.0 |
|
|
|
(5.0 |
)% |
38
截至2024年9月30日止三个月及九个月，成交量点数分别下跌5.4%及5.0%，2023年同期则分别下跌5.6%及11.0%。若不计2024年第二季度的调整，截至2024年9月30日止三个月和九个月的成交量点分别下降5.8%和5.2%。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月，北美的成交量点有所下降，降幅小于上一期间的降幅。在北美，我们继续加强我们的教育、培训和激励计划和促销活动。拉丁美洲的第三季度交易量点有所增加，与2023年同期相比，2024年迄今为止的交易量点减少幅度较小。不包括上述的Volume Point调整，与2023年同期相比，拉丁美洲第三季度的Volume Point相对持平。在拉丁美洲，我们在2024年第二季度对该地区的大多数市场实施了某些定价变化和营销计划变化，不包括墨西哥，我们认为这确实对该地区的某些市场产生了积极影响；然而，今年迄今的波动继续反映出困难的经济状况，包括对成员运营的通胀影响，以及某些市场的政治和社会不稳定。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月，欧洲、中东和非洲的交易量点有所下降，降幅高于上一期间的降幅。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的九个月，欧洲、中东和非洲的交易量点有所下降，降幅小于上一期间的降幅。与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月亚太地区成交量点有所下降，而截至2023年9月30日止三个月同比略有增长。截至2024年9月30日止九个月，亚太地区与2023年同期相比相对持平，此前截至2023年9月30日止九个月同比下降。在该地区最大的市场印度市场，我们截至2024年9月30日止九个月的增长率低于2023年同期的增长率，我们还看到截至2024年9月30日止三个月与2023年同期相比略有下降。与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月中国的成交量点有所下降，降幅与截至2023年9月30日止三个月的同比降幅相当。截至2024年9月30日的9个月，中国的成交量与2023年同期相比有所下降，降幅小于上一期的降幅。我们认为，该地区最近经历的经济困难是中国最近成交量点减少的一个促成因素。
有关按区域划分的净销售额和销量点的变化的更多讨论，请参阅下文按地理区域划分的销售额。
在截至2024年9月30日的九个月期间，我们各地区推出了一项新的培训和认可计划，鼓励新分销商的招聘和活动。尽管我们许多市场的新会员有所减少，但我们认为，这一新的培训和认可计划可能是2024年第三季度我们在许多市场的新分销商增加的一个促成因素。
演示文稿
“净销售额”是指向我们会员销售的产品，扣除“分销商津贴”，包括任何运输和装卸收入，如下文进一步描述。
我们的会员以建议零售价从我们这里购买产品，减去被称为“分销商津贴”的折扣。每个会员的优惠程度根据其购买量由资质决定。会员有资格获得低于最高折扣的情况下，剩余的折扣，也就是我们所说的批发佣金，由其发起会员收取。分销商配额也可能因国家而异，具体取决于限制或以其他方式限制分销商配额的监管限制。我们还针对全球范围内的某些产品提供减少的分销商配额。
就美国公认会计原则而言，与产品销售相关的运输和装卸服务被确认为履行我们转让产品的履约义务的活动，因此作为产品销售的一部分记录在净销售额中，不被视为单独的收入。
在某些地域市场，我们将会员群细分为两类：“优选会员”——他们只是希望购买产品供自己家庭使用的消费者，以及“分销商”——他们也是希望转售产品或建立销售组织的会员。此外，在某些市场，我们正在通过取消某些运费和装卸费并在建议零售价范围内收回这些成本来简化我们的定价。
39
我们的国际业务已经并将继续提供我们总净销售额的很大一部分。因此，净销售总额将继续受到美元兑外币波动的影响。为了提供一个框架来评估我们的基础业务在排除外币波动影响的情况下的表现，除了以美元比较一个时期到另一个时期的净销售额变化百分比外，我们还使用“以当地货币计算的净销售额”比较一个时期到另一个时期的净销售额变化百分比。以当地货币计算的净销售额不是美国公认会计准则财务指标。以当地货币计算的净销售额从以美元计算的净销售额中剔除美元与我们外国子公司当地货币之间汇率变动的影响，方法是使用与上一个可比期间的净销售额换算所使用的相同外币汇率将本期净销售额换算为美元。我们认为，以当地货币呈现净销售额对投资者是有用的，因为它可以对我们不同时期的海外业务净销售额进行有意义的比较。然而，不应孤立地考虑以当地货币计量的净销售额，也不应将其作为反映当期汇率的美元计量的净销售额或根据美国公认会计原则计算和列报的其他财务计量的替代方案。
我们的“毛利”包括净销售额减去“销售成本”，这代表我们的制造成本、我们支付给原材料供应商和产品制造商的价格以及运输和装卸成本，包括关税、关税和类似费用。
虽然某些会员可能会通过以高于他们支付给我们的价格的金额转售我们的产品而从他们的活动中获利，但开发、保留和管理其他会员的会员可能会因这些活动而获得额外补偿，我们将其称为“版税重置”。版税重置是一项重要的运营费用，包括：
版税重置是对会员的发展、保留和提高其销售组织生产力的补偿，并在每次销售中支付给几个级别的会员。版税重置是对向我们提供的服务的补偿，因此记录为运营费用。
在中国，我们的独立服务提供商在营销、销售支持和其他服务方面获得补偿，而不是我们的全球营销计划中使用的分销商津贴和特许权使用费覆盖。对中国独立服务商的大部分服务费包含在销售、一般、管理费用中。
由于当地国家的监管限制，我们可能会被要求如上所述修改我们的会员激励计划。我们还为全球范围内的某些产品支付了减少的版税覆盖。因此，总版税覆盖百分比可能会随时间而变化。
我们的“贡献利润率”包括净销售额减去销售成本、特许权使用费重置以及向我们在中国的独立服务提供商支付的服务费，具体用于分部报告的目的，如下文进一步讨论，并在本季度报告表格10-Q的第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注6（分部信息）中描述。
“销售、一般和管理费用”是指我们的运营费用，包括人工和福利、对中国独立服务商的服务费、销售活动、专业费用、差旅和娱乐、会员促销、占用成本、通信成本、银行费用、折旧和摊销、外汇损益以及其他杂项运营费用。
我们的“其他经营收入”包括与中国相关的政府补助收入。
我们的“其他费用（收入），净额”由营业外收入和债务清偿损益等费用组成。
我们对美国以外会员的大部分销售都是以各自的当地货币进行的。在编制财务报表时，我们使用平均汇率将收入转换为美元。此外，我们从供应商处采购的大部分商品通常以美元进行。因此，美元兑外币走强可能会对毛利润产生负面影响，并可能在公司间交易中产生外汇损失。外币汇率可能会大幅波动。我们不时订立外币衍生工具，以部分减轻我们的外币兑换风险，这在本季度报告表格10-Q的第一部分第3项，有关市场风险的定量和定性披露中有进一步详细讨论。
40
财务业绩摘要
截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别为12.403亿美元和37.857亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别减少4100万美元或3.2%和6170万美元或1.6%。按当地货币计算，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别较2023年同期下降0.3%和增长0.8%。截至2024年9月30日止三个月的净销售额下降3.2%，主要是由于销量下降，如销量积分下降5.4%，以及外币汇率波动带来的2.9%的不利影响，部分被价格上涨带来的4.8%的有利影响所抵消。截至2024年9月30日止九个月的净销售额下降1.6%，主要是由于销量下降，如销量积分下降5.0%所示，以及外币汇率波动带来的2.4%的不利影响，部分被价格上涨带来的5.8%的有利影响所抵消。
截至2024年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为4740万美元或稀释后每股收益0.46美元和7640万美元或稀释后每股收益0.75美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净收入分别增加460万美元或10.7%和减少5560万美元或42.1%。截至2024年9月30日止三个月的净收入增加，主要是由于销售、一般和管理费用减少1130万美元，以及特许权使用费超额减少1060万美元，部分被净利息支出增加1800万美元所抵消。截至2024年9月30日止九个月的净收入减少，主要是由于销售、一般和管理费用增加4680万美元，利息支出净额增加3580万美元，以及与2024年4月债务再融资交易相关的债务清偿损失1050万美元，部分被2580万美元的特许权使用费超额减少和1290万美元的所得税减少所抵消。
截至2024年9月30日止三个月的净收入包括与我们新的数字技术计划相关的510万美元税前不利影响（税后460万美元），该计划专注于增强和重建我们面向会员的技术平台和基于网络的会员工具，出售公司位于加利福尼亚州托伦斯的办公楼的土地、建筑物和相关建筑物改进的收益400万美元税前有利影响（税后310万美元）（见第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注2，重要会计政策，表格10-Q上的这份季度报告（供进一步讨论），重组计划费用的税前不利影响为270万美元（税后800万美元），主要与员工保留和离职成本有关，转型计划费用的税后不利影响为60万美元，主要与员工保留和离职成本有关，以及与2024年4月债务再融资交易相关的债务清偿损失的税后不利影响为50万美元。
截至2024年9月30日止九个月的净收入包括重组计划费用的6820万美元税前不利影响（税后5330万美元），主要与员工保留和离职成本有关；与我们新的数字技术计划有关的费用的2210万美元税前不利影响（税后1960万美元），该计划的重点是增强和重建我们面向会员的技术平台和基于网络的会员工具；与2024年4月债务再融资交易相关的债务清偿损失的1050万美元税前不利影响（税后840万美元），转型计划费用的940万美元税前不利影响（税后750万美元），主要涉及员工保留和离职成本，以及出售公司位于加利福尼亚州托伦斯的办公楼的土地、建筑物和相关建筑物改进的400万美元税前有利影响（税后310万美元）（见本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注2，重要会计政策，供进一步讨论）。
上述费用的所得税影响是基于影响我们2024年全年有效税率的预测项目。与这些费用无关的预测项目的调整，以及与中期报告相关的影响，将对这些项目在后续期间的所得税影响产生影响。
截至2023年9月30日止三个月的净收入包括与我们新的数字技术计划相关的1210万美元税前不利影响（税后1140万美元），该计划侧重于增强和重建面向会员的技术平台和基于网络的会员工具；与韩国关税结算相关的860万美元税前不利影响（税后720万美元）（见附注5，或有事项，包含在我们的2023年10-K中的合并财务报表中，供进一步讨论）；转型计划费用的460万美元税前不利影响（税后480万美元），主要与雇员留用和离职费用有关；以及对2024年可转换票据的一部分的终止产生100万美元的有利影响（税后90万美元）（见本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中的简明综合财务报表附注4，长期债务，供进一步讨论）。
41
截至2023年9月30日止九个月的净收入包括4200万美元的税前不利影响（税后3370万美元）的转型计划费用，主要与员工保留和离职成本有关；与我们新的数字技术计划相关的2260万美元税前不利影响（税后2120万美元）的费用，重点是增强和重建我们面向会员的技术平台和基于网络的会员工具；与韩国关税结算相关的860万美元税前不利影响（税后720万美元）（见附注5，或有事项，到我们的2023年10-K中包含的合并财务报表以供进一步讨论）；以及对2024年可转换票据的一部分的终止产生100万美元的有利影响（税后90万美元）（见本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注4，长期债务，以供进一步讨论）。
经营成果
我们以下期间的经营业绩不一定代表未来期间的经营业绩，这取决于许多因素，包括我们赞助会员和留住销售领导者的能力、进一步渗透现有市场、推出有助于我们的会员增加零售力度和开发利基细分市场的新产品和计划。
下表列出了我们在所示期间以净销售额百分比表示的业务的选定结果：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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||||||||||
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9月30日， |
|
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
运营： |
|
|
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|
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|
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|
||||
净销售额 |
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100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
销售成本 |
|
|
21.7 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
22.1 |
|
|
|
23.5 |
|
毛利 |
|
|
78.3 |
|
|
|
76.3 |
|
|
|
77.9 |
|
|
|
76.5 |
|
版税覆盖（1） |
|
|
32.7 |
|
|
|
32.5 |
|
|
|
32.6 |
|
|
|
32.8 |
|
销售、一般、管理费用（1） |
|
|
35.8 |
|
|
|
35.5 |
|
|
|
38.0 |
|
|
|
36.2 |
|
其他营业收入 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
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|
(0.1 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
营业收入 |
|
|
10.2 |
|
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|
8.3 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
7.8 |
|
利息支出，净额 |
|
|
4.5 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
3.0 |
|
其他费用（收入），净额 |
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
所得税前收入 |
|
|
5.7 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
4.8 |
|
所得税 |
|
|
1.9 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.4 |
|
净收入 |
|
|
3.8 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
3.4 |
% |
报告分部业绩
我们将我们的经营分部（不包括中国）汇总为一个报告分部，或主要报告分部。主要报告部分包括北美、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区。中国已被确定为单独的报告部分，因为它不符合汇总标准。有关我们报告分部的进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注6，分部信息。关于我们报告分部的净销售额和边际贡献的讨论，请参见下文。
按报告分部划分的净销售额
主要报告分部截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别为11.655亿美元和35.540亿美元，与2023年同期相比分别减少2630万美元或2.2%和4820万美元或1.3%。以当地货币计算，与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别增长1.0%。截至2024年9月30日止三个月的净销售额下降2.2%，主要是由于销量下降，销量积分下降5.0%，以及外币汇率波动带来的3.2%的不利影响，部分被价格上涨带来的5.2%的有利影响所抵消。截至2024年9月30日止九个月的净销售额下降1.3%，主要是由于销量下降，销量积分下降5.1%，以及外币汇率波动带来的2.4%的不利影响，部分被价格上涨带来的6.2%的有利影响所抵消。
42
有关截至2024年9月30日止三个月和九个月中国净销售额的讨论，请参阅下文按地理区域划分的销售额中国部分。
按报告分部划分的边际贡献
正如上文“演示文稿”中所讨论的，贡献利润率包括净销售额减去销售成本、版税重置以及向我们在中国的独立服务提供商支付的服务费。此外，正如本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注6（分部信息）中所讨论的，在2024年第二季度，公司改变了其中国分部的这一分部报告计量的列报方式。下文讨论的历史信息已进行调整，以符合当期贡献边际。这一变化对公司随附的简明综合损益表没有影响，仅影响下文讨论的中国贡献边际金额以及本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中的简明综合财务报表附注6（分部信息）中的经营信息表。
主要报告部门报告截至2024年9月30日止三个月和九个月的边际贡献分别为5.022亿美元或净销售额的43.1%和15.171亿美元或净销售额的42.7%，与2023年同期相比分别增加1610万美元或3.3%和4090万美元或2.8%。截至2024年9月30日止三个月的边际贡献增长3.3%，主要是由于价格上涨带来的8.7%的有利影响，以及与自制和采购相关的成本变化带来的2.6%的有利影响，部分被数量积分减少所显示的数量减少带来的5.0%的不利影响以及外汇波动带来的3.2%的不利影响所抵消。截至2024年9月30日止九个月的边际贡献增长2.8%，主要是由于价格上涨带来了10.3%的有利影响，但部分被数量积分减少所显示的数量减少带来的5.1%的不利影响以及外汇波动带来的2.1%的不利影响所抵消。
中国报告截至2024年9月30日止三个月和九个月的边际贡献分别为2560万美元和7960万美元，与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月和九个月的边际贡献分别减少470万美元或15.5%和260万美元或3.2%。截至2024年9月30日止三个月的边际贡献下降15.5%，主要是由于销量下降14.9%的不利影响，如销量积分下降和销售组合3.4%的不利影响所示，部分被与自主制造和采购相关的成本变化3.2%的有利影响所抵消。截至2024年9月30日止九个月的边际贡献下降3.2%，主要是由于外汇波动带来2.9%的不利影响、销量积分下降所显示的销量下降带来的2.7%的不利影响以及销售组合带来的2.6%的不利影响。如下文按地理区域划分的销售额的中国部分所述，如果根据美国公认会计原则确认销量积分与确认净销售额的时间一致，则销量下降的不利影响将为0.5%。
按地理区域划分的销售额
按地理区域划分的净销售额如下：
|
|
三个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
%变化 |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
%变化 |
|
||||||
|
|
（百万美元） |
|
|||||||||||||||||||||
北美洲 |
|
$ |
260.4 |
|
|
$ |
277.8 |
|
|
|
(6.3 |
)% |
|
$ |
809.4 |
|
|
$ |
878.6 |
|
|
|
(7.9 |
)% |
拉丁美洲 |
|
|
207.1 |
|
|
|
212.0 |
|
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
633.0 |
|
|
|
624.5 |
|
|
|
1.4 |
% |
欧洲、中东和非洲 |
|
|
261.9 |
|
|
|
261.0 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
827.6 |
|
|
|
818.7 |
|
|
|
1.1 |
% |
亚太地区 |
|
|
436.1 |
|
|
|
441.0 |
|
|
|
(1.1 |
)% |
|
|
1,284.0 |
|
|
|
1,280.4 |
|
|
|
0.3 |
% |
中国 |
|
|
74.8 |
|
|
|
89.5 |
|
|
|
(16.4 |
)% |
|
|
231.7 |
|
|
|
245.2 |
|
|
|
(5.5 |
)% |
全球 |
|
$ |
1,240.3 |
|
|
$ |
1,281.3 |
|
|
|
(3.2 |
)% |
|
$ |
3,785.7 |
|
|
$ |
3,847.4 |
|
|
|
(1.6 |
)% |
净销售额的变化与我们产品的零售、新会员的招募以及销售负责人的留任直接相关。我们的战略包括提供优质产品、改进的DMO，包括营养俱乐部等日常消费方式、更容易获得产品、对会员进行关于我们的产品和方法的系统化培训和教育、利用技术使我们的会员更容易开展业务，以及继续推广和打造康宝莱产品的品牌。
43
管理层在国内以及在地区和企业层面的作用是为会员提供具有竞争力、范围广泛和创新的产品线，提供领先的商业工具和技术服务，并鼓励强大的团队合作和会员领导力，让与康宝莱开展业务变得简单。我们继续为我们的会员提供增强的技术工具，其中包括更新的品牌网站，用于订购、业务绩效和客户零售，以使他们更容易与我们开展业务并优化他们的客户体验。管理层使用营销计划，这反映了我们全球网络营销组织的规则，其中规定了会员的资格要求和一般薪酬结构，再加上教育、培训和激励计划和促销，以鼓励会员增加零售、保留和招聘，这反过来又影响净销售额。这类项目包括销售活动，如Extravaganza、领导力发展周末和世界团队学校，在这些活动中，大量的会员群体与其他会员建立联系，向我们的主要会员学习零售、保留和招聘技术，并更加熟悉如何营销和销售我们的产品和商机。因此，管理层认为，这些发展和激励计划提高了销售领导者网络的生产力。此类计划的费用包括在销售、一般和管理费用中。我们还利用活动和非活动产品促销来激励会员增加零售、留存和招聘活动。这些促销活动的奖品范围从活动资格到产品奖品和假期。在多个市场，我们将会员群细分为“首选会员”和“分销商”，为这两种不同动机类型的会员进行更有针对性和更高效的沟通和促销。在某些尚未细分的其他市场，我们使用会员数据对会员进行类似的分类，以进行沟通和推广工作。
DMO正在我们的许多市场中产生，并通过成员和国家、区域和公司管理层的共同努力在适用的情况下实现全球化。虽然我们支持多种不同的DMO，但最受欢迎的DMO之一是日常消费DMO。在我们的传统DMO下，会员通常不经常（例如每月）向其客户进行销售，这提供了与其客户互动的较少机会。在日常消费DMO下，会员与其客户进行更频繁的互动，包括每周称重等活动，这使会员能够更好地就营养和产品的正确使用向客户进行教育和建议，并帮助促进日常使用，从而帮助会员发展其业务。全球化DMO的具体例子包括墨西哥的营养俱乐部概念和美国的减肥挑战。管理层的战略是审查在整个区域扩大成功的国家倡议的适用性，并酌情支持这些倡议的全球化。
上述因素有助于会员增加业务，进而有助于推动我们业务的量点增长，从而推动净销售额增长。下文对净销售额的讨论详细说明了与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月内，我们业务变化的一些具体驱动因素和销售额波动的原因，以及在这些期间特定于某些地理区域或区域内重要市场的独特增长或收缩因素。全公司范围内以及特定地理区域或市场内的净销售额波动主要是数量变化、价格变化或外币换算率变化的结果。对净销售额变化的讨论量化了那些可量化的驱动因素的影响，例如外币换算率的变化，并引用了任何重大价格变化的估计影响。剩余的驱动因素，管理层认为是数量变化的主要驱动因素，通常是定性因素，其影响无法量化。我们使用成交量积分作为销量变化的指示。
全球通胀压力、供应链挑战和地缘政治冲突等其他宏观经济因素可能会影响我们的成本结构和定价，并可能对销量产生影响。然而，鉴于这些因素具有不可预测、前所未有和流动性，我们无法预测它们将在多大程度上对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，包括可能对我们的地区和个别市场产生的影响。我们将继续检查我们的成本结构，并评估潜在的增量定价行动，以应对可能影响我们的净销售额和销量的持续通胀压力。有关每个地理区域和单个市场的更详细讨论，请参见下文。
北美洲
截至2024年9月30日的三个月和九个月，北美地区的净销售额分别为2.604亿美元和8.094亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别减少1740万美元或6.3%和6920万美元或7.9%。按当地货币计算，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别较2023年同期下降6.2%和7.9%。截至2024年9月30日止三个月的净销售额下降6.3%，主要是由于销量下降，如销量积分下降10.3%所示，部分被价格上涨5.0%的有利影响所抵消。截至2024年9月30日的九个月净销售额下降7.9%，主要是由于销量下降，销量积分下降13.2%，部分被价格上涨5.3%的有利影响所抵消。
44
截至2024年9月30日的三个月和九个月，美国的净销售额分别为2.535亿美元和7.875亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别减少1660万美元或6.1%和6710万美元或7.9%。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的销量继续下降。尽管新的分销商有所增加，但与去年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月内，我们在该地区的新会员总数继续减少。我们正在通过新产品发布、新的培训和认可计划、有针对性的沟通和销售激励措施以及现代化我们的技术工具来支持会员，以提高我们的会员营销和销售我们的产品的能力并促进商业机会。该地区在2024年3月期间实施了3.0%的价格上涨。在2023年期间，该地区在2023年3月和2023年9月期间实施了3.5%的价格上涨。
拉丁美洲
截至2024年9月30日的三个月和九个月，拉丁美洲地区的净销售额分别为2.071亿美元和6.33亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别减少了490万美元或2.3%，增加了850万美元或1.4%。以当地货币计算，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别较2023年同期增长9.4%和5.4%。截至2024年9月30日止三个月的净销售额下降2.3%，是由于外币汇率波动带来11.7%的不利影响，部分被净价上涨5.2%的有利影响所抵消，以及销量增加，如销量积分增加1.5%（不包括上文按地理区域划分的销量积分部分中提到的销量积分调整的影响，下降0.4%）。截至2024年9月30日止九个月的净销售额增长1.4%，是由于净价格上涨6.9%的有利影响，部分被外币汇率波动4.1%的不利影响所抵消，以及销量下降，如销量积分下降2.2%（不包括上述按地理区域划分的销量积分调整的影响，下降3.4%）。如上文所述，成交量积分一般在会员为订单付款时确认，而净销售额一般在产品交付和控制权转移给会员或客户时确认。如果Volume Points的确认与根据美国公认会计原则确认净销售额的时间一致，则截至2024年9月30日止三个月和九个月的销售额将分别增长5.2%和下降0.8%（分别增长3.3%和下降2.0%，不包括Volume Point调整的影响），因为与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额和Volume Point确认之间分别存在更有利的时间差异。
截至2024年9月30日的三个月和九个月，墨西哥的净销售额分别为1.315亿美元和4.151亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别减少580万美元或4.2%和增加1150万美元或2.8%。以当地货币计算，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别较2023年同期增长6.1%和2.2%。外币汇率波动对截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别产生了14.0百万美元的不利影响和290万美元的有利影响。在较小程度上，与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月，墨西哥的成交量点有所下降。宏观经济状况，例如经济放缓和长期的高利率，给会员和会员的营养俱乐部运营带来了挑战，这仍然是市场上重要的DMO。
在2023年下半年和2024年第一季度，由于政府推迟及时批准进口许可，影响了我们的某些库存供应，我们在墨西哥经历了进口延迟，我们认为这对我们到2024年第一季度的净销售额产生了不利影响。为了最大限度地降低我们的墨西哥市场受到干扰的风险，我们继续与墨西哥政府密切合作，并且在2024年第二季度和第三季度，我们看到了改善，因为及时收到了进口许可，并且不再遇到任何干扰。市场在2024年3月期间价格上涨了5.25%。2023年期间，墨西哥市场在2023年6月和2023年1月分别实施了2%和5%的价格上涨。
与2023年同期相比，该地区的几个市场在截至2024年9月30日的三个月内销量有所增长，与2023年同期相比，截至2024年9月30日的九个月内销量下降幅度较小。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的九个月，除墨西哥以外的市场的销量下降幅度最大的是智利、哥伦比亚和阿根廷，但被我们危地马拉市场的销量增长所抵消。该地区的大多数市场在2024年第一季度实施了价格上涨，以应对特定的市场情况。在2024年第二季度期间，除墨西哥外，拉丁美洲区域内的大多数市场实施了5%的降价和量点调整，以增强我们产品定价的竞争力，旨在刺激量的增量增长，并提高我们的会员促进商机的能力。我们认为，这些变化可能是2024年第三季度我们在该地区某些市场销量增长的一个促成因素。
45
该地区出现了困难的经济状况以及包括政治和社会不稳定在内的特定市场因素。通胀压力、改善但仍处于高位，以及该地区某些市场的外汇汇率波动对我们会员的运营和客户需求构成挑战。区域内的促销活动包括增加面对面活动、增加项目、在逐个市场的基础上支持营养俱乐部DMO、利用细分促销和销售激励措施以及推出新产品。
欧洲、中东和非洲
截至2024年9月30日的三个月和九个月，欧洲、中东和非洲地区的净销售额分别为2.619亿美元和8.276亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别增加了90万美元或0.3%和890万美元或1.1%。以当地货币计算，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别较2023年同期增长2.2%和4.1%。截至2024年9月30日止三个月的净销售额增长0.3%，主要是由于价格上涨带来的8.3%的有利影响，以及销售组合带来的4.4%的有利影响，部分被销量下降所抵消，如销量积分下降9.7%，以及外币汇率波动带来的1.8%的不利影响。截至2024年9月30日止9个月净销售额增长1.1%，主要是由于价格上涨带来10.5%的有利影响，以及销售组合带来2.5%的有利影响，但部分被销量下降所抵消，如销量积分下降8.1%，以及外币汇率波动带来3.0%的不利影响。欧洲、中东和非洲地区没有占我们综合净销售额很大一部分的单一市场。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月内，大多数欧洲、中东和非洲市场的交易量有所下降。整个地区的经济状况，包括某些市场的通货膨胀、消费者信心减弱、外汇汇率波动，以及某些市场的政治不确定性，似乎正在进一步阻碍商业复苏。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的九个月内，整个欧洲、中东和非洲市场的交易量下降，由T ü rkiye、西班牙和俄罗斯领衔，部分被哈萨克斯坦的增长所抵消。我们的俄罗斯实体在截至2024年9月30日的九个月内没有销售，原因是暂停向我们的俄罗斯实体发货，截至2023年9月30日，其库存已完全耗尽；因此，我们的俄罗斯实体在其库存仍完全耗尽的情况下，将在未来期间没有任何产品销售。因此，俄罗斯成员在哈萨克斯坦以及其他邻近市场购买产品，导致哈萨克斯坦的交易量增加。在2024年第三季度，哈萨克斯坦市场提高了定价，这可能会对该市场未来的销售产生负面影响。
康宝莱和我们在该地区的会员的重点领域包括促销和活动、推出新产品、加强在线和亲自培训计划和会议以帮助分销商改善业务、支持营养俱乐部和其他DMO，以及其他促销活动，以增加我们在该地区的销售额。在截至2024年9月30日的九个月期间，该地区的大多数市场都实施了价格上涨，以应对特定的市场情况。
亚太地区
不包括中国在内的亚太地区截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别为4.361亿美元和12.840亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别减少490万美元或1.1%和增加360万美元或0.3%。以当地货币计算，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别较2023年同期增长0.8%和3.0%。截至2024年9月30日止三个月的净销售额下降1.1%，主要是由于销量下降，如销量积分下降2.8%和外币汇率波动带来的1.9%的不利影响所示，部分被价格上涨带来的3.4%的有利影响所抵消。截至2024年9月30日止九个月的净销售额增长0.3%，主要是由于价格上涨的3.6%的有利影响，部分被外币汇率波动的2.7%的不利影响所抵消，以及销量下降，如销量积分下降0.2%所示。
截至2024年9月30日的三个月和九个月，印度的净销售额分别为2.183亿美元和6.264亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别增加了240万美元或1.1%和4250万美元或7.3%。以当地货币计算，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别较2023年同期增长2.5%和8.7%。外币汇率波动对截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别产生了290万美元和800万美元的不利影响。截至2024年9月30日止九个月，印度销量较2023年同期增长3.3%，但2024年第三季度销量较2023年同期下降1.4%。我们继续推广我们的品牌，例如通过体育赞助、面对面活动、引入新的护肤产品线、加强优选客户计划以及让我们的优选客户更容易在印度转化为分销商。印度市场在截至2024年9月30日的九个月内没有价格上涨。2023年期间，印度市场在2023年11月期间实施了4.5%的价格上涨。
46
截至2024年9月30日的三个月和九个月，越南的净销售额分别为6970万美元和2.082亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别减少160万美元或2.2%和30万美元或0.1%。以当地货币计算，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别较2023年同期增长2.5%和5.4%。外币汇率波动对截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别产生了340万美元和1160万美元的不利影响。截至2024年9月30日止三个月的销量与2023年期间相比持平，但截至2024年9月30日止九个月的销量与2023年期间相比略有增长，我们认为部分是由于与2023年第一季度相比，其中包括由于2023年1月当地增值税税率提高可能对我们2023年第一季度的净销售额产生不利影响而导致的较低销售水平。会员的营养俱乐部运营仍然是市场上管理层继续支持和监测的重要DMO，我们认为，市场上的宏观经济状况继续带来挑战。市场执行2024年3月价格上涨3.5%。在2023年期间，越南市场在2023年3月期间实施了3%的价格上涨。此外，当地政府于2023年4月批准了对市场直销法规的修改；我们将继续与越南政府密切合作，并监测这些法规以及它们可能对我们在越南的业务产生的任何影响。
在该地区的大多数其他市场，截至2024年9月30日的三个月和九个月的销量与2023年期间相比有所下降，其中印度尼西亚和韩国的销量最为显着。我们继续看到一些市场的新成员减少。此外，随着会员营养俱乐部的运营继续从宏观经济状况中复苏，包括通胀压力和某些市场的高利率，这也对客户需求的某些领域提出了挑战。我们在该地区的努力包括激励销售的计划和促销举措，以及推出新产品。在截至2024年9月30日的九个月中，该地区的大多数市场都实施了价格上涨，以应对特定的市场情况。
中国
截至2024年9月30日的三个月和九个月，中国地区的净销售额分别为7480万美元和2.317亿美元。与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的净销售额分别减少1470万美元或16.4%和1350万美元或5.5%。以当地货币计算，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净销售额分别较2023年同期下降17.3%和3.1%。截至2024年9月30日止三个月的净销售额下降16.4%，主要是由于销量下降，销量积分下降14.9%，以及3.4%的销售组合不利影响，部分被外汇汇率波动0.9%的有利影响所抵消。截至2024年9月30日止九个月的净销售额下降5.5%，主要是由于销量下降，如销量积分下降2.7%、外币汇率波动的不利影响为2.4%以及销售组合的不利影响为2.6%。如上所述，当会员为订单付款时，通常会确认成交量积分，而净销售额通常会在产品交付以及控制权转移给会员或客户时确认。如果Volume Points的确认与根据美国公认会计原则确认净销售额的时间一致，则截至2024年9月30日止九个月的销售额将减少0.5%，因为与2023年同期相比，截至2024年9月30日止九个月的净销售额和Volume Point确认之间存在更有利的时间差异。中国地区在截至2024年9月30日的九个月内和截至2023年12月31日的十二个月内没有价格上涨。
与2023年期间相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的销售量有所下降，原因是我们的会员根据我们的销售举措进行了调整，他们继续重建和优化其业务流程。我们认为，该地区最近经历的经济困难是中国最近成交量点减少的一个促成因素。我们和我们的会员的面对面培训和销售会议的频率和出席人数正在趋于稳定，但继续低于大流行前的水平，这对业务很重要，因为它们是吸引和留住客户、为我们的会员提供个人和专业发展以及推广我们的产品的中心渠道。中国的其他重点领域包括增强我们的数字化能力和产品，例如改善我们的技术和增强工具的集成，以使我们的会员更容易开展业务，鼓励通过客户忠诚度计划采用基于客户的方法来吸引客户，以及支持营养俱乐部。我们扩大了针对中国市场的产品线，并继续在该地区进行促销活动。
47
按产品类别划分的销售额
按产品类别划分的净销售额如下：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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%变化 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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%变化 |
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（百万美元） |
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体重管理 |
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$ |
689.7 |
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$ |
723.7 |
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(4.7 |
)% |
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$ |
2,105.1 |
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$ |
2,172.8 |
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(3.1 |
)% |
靶向营养 |
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366.6 |
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371.8 |
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(1.4 |
)% |
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1,122.9 |
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1,116.4 |
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0.6 |
% |
能量、运动和健身 |
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142.2 |
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143.5 |
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(0.9 |
)% |
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430.1 |
|
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426.6 |
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|
0.8 |
% |
外营养 |
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21.0 |
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20.2 |
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4.0 |
% |
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61.9 |
|
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62.5 |
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(1.0 |
)% |
文学、宣传、其他（1） |
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20.8 |
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22.1 |
|
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|
(5.9 |
)% |
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65.7 |
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69.1 |
|
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(4.9 |
)% |
合计 |
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$ |
1,240.3 |
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|
$ |
1,281.3 |
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(3.2 |
)% |
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$ |
3,785.7 |
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|
$ |
3,847.4 |
|
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(1.6 |
)% |
上述讨论中描述的各个地理区域的趋势和商业因素一般适用于所有产品类别。
毛利
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的毛利润分别为9.716亿美元和9.781亿美元，截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的毛利润分别为29.489亿美元和29.440亿美元。毛利占销售净额百分比截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月分别为78.3%及76.3%，或有利净增长200个基点，截至2024年9月30日及2023年9月止九个月分别为77.9%及76.5%，或有利净增长138个基点。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月的毛利占净销售额的百分比增加包括与自主制造和采购相关的有利成本变化111个基点；价格上涨110个基点的有利影响；以及有利的其他成本变化13个基点；部分被销售组合的不利变化34个基点所抵消。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日止九个月的毛利占净销售额的百分比增加包括价格上涨134个基点的有利影响；库存减记减少16个基点的有利影响；有利的其他成本变化14个基点；以及外汇波动10个基点的有利影响；部分被销售组合19个基点的不利变化所抵消；以及与自制和采购相关的不利成本变化17个基点。
通常，毛利占净销售额的百分比可能会因外汇波动、销售组合变化、价格上涨、与通货膨胀相关的成本变化、自行制造和采购以及库存减记的影响而在不同时期有所不同。
版税重置
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的版税重置分别为4.055亿美元和4.161亿美元，截至2024年9月30日和2023年9月止九个月的版税重置分别为12.360亿美元和12.618亿美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月，特许权使用费占净销售额的百分比分别为32.7%和32.5%，截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，特许权使用费占净销售额的百分比分别为32.6%和32.8%。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月的特许权使用费占净销售额的百分比增加，主要是由于中国的净销售额占我们全球总净销售额的比例降低。我们在中国的独立服务提供商的大部分服务费包含在销售、一般和管理费用中，而所有其他国家的会员补偿包含在版税覆盖中。与2023年同期相比，截至2024年9月30日止九个月的特许权使用费占净销售额的百分比有所下降，这主要是由于产品组合和国家的有利变化。一般来说，由于产品组合和国家的变化，特许权使用费覆盖占净销售额的百分比可能会因时期而异，因为某些产品和某些国家没有支付全额特许权使用费覆盖。
48
销售、一般和管理费用
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的销售、一般和管理费用分别为4.44亿美元和4.553亿美元，截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的销售、一般和管理费用分别为14.385亿美元和13.917亿美元。截至2024年和2023年9月30日止三个月，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比分别为35.8%和35.5%，截至2024年和2023年9月30日止九个月分别为38.0%和36.2%。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月的销售、一般和管理费用减少了1130万美元，原因是非所得税减少了1010万美元，中国销售减少导致中国服务提供商费用减少了730万美元，以及出售公司位于加利福尼亚州托伦斯的办公楼的土地、建筑物和相关建筑物改进的收益400万美元，部分被劳动力和福利成本增加的1140万美元所抵消。劳动力和福利成本的增加主要是由于更高的员工奖金应计。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日的九个月的销售、一般和管理费用增加了4680万美元，原因是劳动力和福利成本增加了6700万美元，主要来自与数字技术计划相关的费用的专业费用增加了2620万美元，以及折旧和摊销费用增加了660万美元，部分被会员活动和促销费用减少的1320万美元、主要来自中国销售额减少的中国服务提供商费用减少的760万美元、非所得税减少的720万美元所抵消，690万美元的广告和赞助成本降低，以及出售该公司位于加利福尼亚州托伦斯的办公楼的土地、建筑物和相关建筑物改进的收益400万美元。劳动力和福利成本的增加包括与重组计划相关的更高费用和更高的员工奖金应计，部分被与转型计划相关的更低费用所抵消。
有关进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注13，重组活动。
其他营业收入
截至2024年9月30日止三个月的500万美元其他营业收入包括500万美元中国政府补助收入（见本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注2，重要会计政策，供进一步讨论）。截至2023年9月30日止三个月，我们没有确认任何与我们在中国境内的区域总部和分销中心相关的政府补助收入。
截至2024年9月30日止9个月的500万美元其他营业收入包括500万美元的中国政府补助收入。截至2023年9月30日止9个月的1010万美元其他营业收入包括1010万美元的中国政府补助收入。
利息支出，净额
利息支出，净额如下：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
（百万） |
|
|||||||||||||
利息支出 |
|
$ |
59.4 |
|
|
$ |
41.7 |
|
|
$ |
161.4 |
|
|
$ |
124.6 |
|
利息收入 |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(3.2 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
利息支出，净额 |
|
$ |
56.5 |
|
|
$ |
38.5 |
|
|
$ |
152.1 |
|
|
$ |
116.3 |
|
与2023年同期相比，截至2024年9月30日的三个月和九个月的利息支出净额增加，主要是由于2024年4月的债务再融资交易导致我们的加权平均利率上升，但部分被我们的整体加权平均借款减少所抵消。见本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表所载简明综合财务报表附注4，长期债务。
49
其他费用（收入），净额
截至2024年9月30日止九个月净额1050万美元的其他费用（收入）包括2018年信贷融资终止和部分赎回2025年票据的损失（见本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明综合财务报表附注4，长期债务，供进一步讨论）。
截至2023年9月30日止九个月的100万美元其他费用（收入）净额包括2024年可转换票据部分到期的收益。
所得税
截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的所得税分别为2320万美元和2640万美元，截至2024年9月30日和2023年9月止九个月的所得税分别为4040万美元和5330万美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月的实际所得税率分别为32.9%和38.2%，截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月的实际所得税率分别为34.6%和28.8%。与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月的有效税率下降，是由于我们收入的地域组合发生变化，以及离散事件带来的税收优惠增加。与2023年同期相比，截至2024年9月30日止九个月的有效税率增加是由于我们收入的地域组合发生变化，部分被离散事件带来的税收优惠增加所抵消。
流动性和资本资源
我们历来通过经营活动提供的净现金流来满足我们的短期和长期营运资本和资本支出要求，包括为扩大业务提供资金。我们产品销售的变化直接影响到资金的可得性。我们在国际关联公司之间转账汇款的能力没有重大合同限制。然而，某些国家存在外汇限制，这可能会降低我们及时获得美元的能力。即使有这些限制和当前的通胀环境——在截至2024年9月30日的九个月期间，某些市场的通胀环境正在改善，但仍处于高位，我们相信我们将有足够的资源，包括来自经营活动的现金流和进入资本市场的较长期机会，以及时履行偿债义务，并能够继续实现我们的目标。
从历史上看，我们的债务并不是因为需要为我们的正常运营提供资金，而是主要来自我们的股票回购计划。自2007年成立以来，股票回购总额约为65亿美元。虽然净销售额的显着下降可能会潜在地影响资金的可用性，但我们的许多最大支出本质上是可变的，我们认为这可以在除了剧烈的净销售额下滑之外的所有情况下保护我们的资金。我们截至2024年9月30日的4.025亿美元现金和现金等价物以及我们的高级担保信贷额度，除了来自运营的现金流，还可用于支持一般公司用途，包括任何未来的战略投资机会、股票回购和股息。
截至2024年9月30日的九个月，我们产生了2.158亿美元的经营现金流，而2023年同期为2.614亿美元。我们经营现金流的减少主要是由于不包括我们简明综合现金流量表中披露的非现金和调节项目的净收入减少了4810万美元，但被经营资产和负债的净有利变化250万美元部分抵消。不包括非现金和调节项目的净收入减少4810万美元，主要是由于销售、一般和管理费用以及净利息支出增加；部分被较低的特许权使用费重置所抵消（进一步讨论见上文财务结果摘要）。经营资产和负债净有利变化250万美元，主要是由于预付费用和其他流动资产、应付账款、应计利息和应计薪酬的有利变化，主要是由于应计员工奖金增加；部分被库存的不利变化所抵消。
50
截至2024年9月30日和2023年9月的9个月，包括应计资本支出在内的资本支出分别为8360万美元和9980万美元。在截至2024年9月30日的九个月中，这些支出的大部分是对管理信息系统的投资，包括开发增强会员工具的举措，其中包括我们4亿美元的多年数字技术计划，该计划的重点是增强和重建面向会员的技术平台和基于网络的会员工具，以便为我们的会员提供增强的数字能力和体验，我们也将其称为康宝莱One。我们预计将继续在这些领域进行投资，预计2024年全年将产生约1.2亿至1.4亿美元的总资本支出，其中包括康宝莱One。根据我们的估计，我们预计，由于康宝莱One，我们未来的总资本支出将在2024年和2025年期间保持较高水平，截至2024年9月30日，我们已经承担了与康宝莱One相关的约3.1亿美元的实施成本。此外，基于迄今为止产生的康宝莱One实施成本，我们在2024年第一季度开始确认非现金摊销费用，并继续预计在我们的2024年全年综合损益表中确认这些非现金摊销费用中的约3500万美元；此后，我们预计将确认类似金额的非现金摊销费用，这可能取决于未来康宝莱One相关实际支出总额以及未来技术可用于部署的相关时间。与康宝莱One相关的资本支出与下文进一步描述的转型计划是分开的。
2024年3月，我们举办了年度全球荣誉活动，来自世界各地的销售负责人在会上会面、分享最佳实践并进行领导力培训，我们的管理层向会员颁发了7490万美元的与其2023年业绩相关的Mark Hughes奖金。2023年3月，我们的管理层授予会员7790万美元的Mark Hughes奖金，与其2022年的业绩相关。
2021年，我们启动了一项全球转型计划，以优化未来增长的全球流程，即转型计划。转型计划涉及对某些新技术的投资，以及重新调整基础设施和某些功能的位置，以更好地支持分销商和客户。转型计划预计每年将节省约1.1亿美元，其中2023年将实现约7000万美元的节省，预计2024年及其后将实现约1.1亿美元的年度节省。我们还预计将产生约9000万美元的税前总费用，以实现这些年度运行率节省。截至2024年9月30日，我们已产生约8860万美元的税前费用总额，其中零和460万美元分别发生在截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月，940万美元和4200万美元分别发生在截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月，并在我们的简明综合收益表中确认为销售、一般和管理费用。此外，我们预计到2024年将有大约2000万美元的相关资本支出，其中包括从成立至今的1930万美元，主要与技术有关，用于支持转型计划。转型计划预计将于2024年完成。
在2024年第一季度，我们启动了一项重组计划，以精简我们的组织结构，使其更加高效和有效，并允许我们的管理团队与市场、我们的分销商和我们的客户更密切地合作。重组计划预计将从2025年开始每年节省至少8000万美元，预计2024年将实现至少5000万美元的节省，而在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，已经分别实现了至少2000万美元和至少3000万美元。我们还预计到2024年将产生与重组计划相关的税前费用总额约7000万美元，其中270万美元和6820万美元分别在截至2024年9月30日的三个月和九个月期间在简明综合损益表中确认为销售、一般和管理费用。我们预计将在2024年底完成重组计划。由于重组方案仍在进行中，这些估计金额是初步的，并基于管理层的估计，实际结果可能与此类估计不同。
高级担保信贷融资
2018年8月16日，我们签订了12.5亿美元的高级担保信贷安排，即2018年信贷安排，包括2.50亿美元的定期贷款A，或2018年定期贷款A，7.50亿美元的定期贷款B，或2018年定期贷款B，以及2.50亿美元的循环信贷安排，或2018年循环信贷安排，由一个金融机构银团作为贷方。
51
随后，对2018年信贷便利进行了一系列修订，除其他外，截至2024年3月31日，将2018年定期贷款A的借款能力提高至总额2.862亿美元，将2018年循环信贷便利的借款能力提高至总额3.30亿美元，并为2018年信贷便利下的利率目的确定了有担保隔夜融资利率（SOFR）。在2018年定期贷款A和2018年循环信贷融资下使用SOFR的借款，利息取决于公司的总杠杆比率和调整后的定期SOFR，即等于定期SOFR的年利率加上基于1个月、3个月、6个月和12个月期限的利息期的利率调整，分别约等于0.11%、0.26%、0.43%和0.72%。2018年定期贷款A和2018年循环信贷融资的到期日均为2025年3月19日。2018年定期贷款B到期日为2025年8月18日。
2018年的信贷安排要求我们遵守杠杆率。2018年信贷便利还包含此类融资惯常的肯定和否定契约，其中包括对回购普通股、宣布和支付股息及其他分配、赎回和回购某些其他债务、进行贷款和投资、产生额外债务、授予留置权以及与关联公司进行合并、资产出售和交易的限制或禁止。此外，2018年信贷融通包含惯常的违约事件。
2024年4月12日，在发行本金总额为8.00亿美元的优先有担保票据或2029年有担保票据的同时，如下文进一步描述，我们对2018年信贷安排进行了第八次修订。除其他外，2018年信贷便利的第八次修订对2018年信贷便利进行了再融资，并将其全部替换为：（i）定期贷款B便利，或2024年定期贷款B，本金总额为4亿美元；（ii）循环信贷便利，或2024年循环信贷便利，本金总额为4亿美元，统称为2024年信贷便利。2024年信贷融通项下的所有义务均由康宝莱有限公司的某些直接和间接全资子公司提供无条件担保，并以康宝莱有限公司某些子公司的股权和国内贷款方的几乎所有资产作为优先担保。2024年信贷安排下的未偿金额至少每季度到期一次利息。
2024年定期贷款B融资以7.00%的折扣发行给贷方，即28.0百万美元，我们就2024年信贷融资产生了约1030万美元的债务发行成本。我们可以在一周年或之前的任何时间以102%的溢价预付2024年定期贷款B，在一周年之后和两周年或之前的任何时间以101%的溢价预付，并且仅就重新定价事件而言，在两周年之后但在三周年或之前以101%的溢价预付，其后一般不会溢价。2024年定期贷款B要求从2024年9月开始按季度支付相当于2024年定期贷款B本金总额每年5.0%的款项。此外，根据2024年信贷便利的条款，从2025财年开始，公司可能需要根据2024年信贷便利条款定义的超额现金流计算和综合杠杆比率，对2024年定期贷款B进行强制性预付款。
2024年定期贷款B的收益连同2029年有担保票据的收益被用于偿还债务，包括2018年信贷融资下的所有未偿还借款，有效终止了其2018年定期贷款A的2.289亿美元未偿还本金余额，并偿还了2018年定期贷款B的5.843亿美元、2018年循环信贷融资的1.70亿美元，以及下文进一步描述的2025年票据的一部分。出于会计目的，根据ASC 470债务，这些交易被视为2018年信贷融通的终止。因此，我们确认9.8 10亿美元为长期债务的减少，这代表在2024年第二季度全额偿还的2018年信贷融资的账面价值。因此，我们还确认了约250万美元的灭失损失，该损失记录在其他费用中，净额在我们2024年第二季度的简明综合损益表中。
2024年信贷安排下使用SOFR的借款使用调整后的期限SOFR。经修订的2024年定期贷款B项下我们借款的适用利率按其中任何一项计息，即经调整的定期SOFR，即相当于定期SOFR的年利率加上基于1个月、3个月、6个月和12个月期限的利率调整，分别相当于约0.11%、0.26%、0.43%和0.72%，加上6.75%的保证金，或基准利率，即联邦基金利率加0.50%、1个月调整后的定期SOFR加1.00%和《华尔街日报》引述的最优惠利率中的最高者，加上5.75%的保证金。调整后的期限SOFR适用于0.000%的下限，基本利率适用于1.00%的下限。2024年定期贷款B融资于（i）2029年4月12日或（ii）2028年3月16日（较早者）到期，前提是下文定义的2028年可转换票据的未偿本金超过1亿美元，并且我们在该日期超过了某些杠杆比率，或（iii）2025年6月2日（如果下文定义的2025年票据的未偿本金在该日期超过2亿美元）。
2024年4月12日之后生效，取决于我们的总杠杆率，2024年循环信贷融资下的借款按调整后期限SOFR加5.50%至6.50%之间的保证金或基准利率加4.50%至5.50%之间的保证金计息。如果下文定义的2028年可转换票据的未偿本金超过1亿美元且我们在该日期超过了某些杠杆比率，则2024年循环信贷融资将于（i）2028年4月12日、（ii）2027年12月16日（以较早者为准）到期，或（iii）2025年3月3日（如果下文定义的2025年票据的未偿本金在该日期超过2亿美元）到期。
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2024年信贷安排包含此类融资惯常的肯定性、否定性和财务契约，除其他外，包括对宣布和支付股息及其他分配、赎回和回购某些其他债务、进行贷款和投资、产生额外债务、授予留置权以及与关联公司进行合并、资产出售和交易的限制或禁止。此外，2024年信贷安排包含惯常的违约事件。2024年循环信贷安排要求我们在2024年12月31日之前保持4.50：1.00的最高总杠杆率，在2025年3月31日降至4.25：1.00，在2025年9月30日及之后降至4.00：1.00。财务契约还包括2.50：1.00的最高第一留置权净杠杆比率、2.00：1.00的最低固定费用覆盖率，以及2亿美元左轮手枪可用性和可获得现金的最低流动性。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们分别遵守了其在2024年信贷便利和2018年信贷便利下的财务契约。
我们被允许自愿预付款项，但须遵守上面讨论的保费。除非我们另有指示，否则这些预付款（如有）将按到期顺序用于支付根据2024年定期贷款B所欠的剩余季度分期付款，剩余本金将在到期时到期。根据2018年信贷便利超额现金流条款的条款，并根据截至2023年12月31日的2023年超额现金流计算和综合杠杆率，如2018年信贷便利条款所述和定义，我们在2024年第一季度对2018年定期贷款B进行了6630万美元的强制性预付款。
在截至2024年9月30日的九个月中，我们的借款总额为11.445亿美元，其中包括2024年信贷融资下的9.445亿美元，其中包括2024年循环信贷融资下的5.445亿美元借款，以及2018年信贷融资下的2.00亿美元，所有这些都在2018年循环信贷融资下，共偿还了16.362亿美元，其中包括2024年信贷融资下的未偿金额5.495亿美元，其中包括2024年循环信贷融资下未偿金额的偿还5.445亿美元，以及2018年信贷融资下未偿金额的10.867亿美元，其中包括根据2018年信贷融资超额现金流条款的条款偿还2018年循环信贷融资项下的未偿金额2亿美元，以及对2018年定期贷款B项下的未偿金额强制提前偿还6630万美元。在截至2023年9月30日的九个月内，我们在2018年信贷融通下的借款总额为1.95亿美元，全部在2018年循环信贷融通下，并就2018年信贷融通下的未偿金额偿还了总额为2.767亿美元，其中包括对2018年循环信贷融通下未偿金额的2.55亿美元偿还。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年信贷安排下的未偿还美元金额分别为3.95亿美元和2018年信贷安排下的8.867亿美元。截至2024年9月30日，在2024年信贷融通项下未偿还的3.95亿美元中，2024年定期贷款B项下未偿还3.95亿美元。截至2023年12月31日，在2018年信贷融通项下未偿还的8.867亿美元中，2018年定期贷款A项下未偿还的为2.361亿美元，2018年定期贷款B项下未偿还的为6.506亿美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年循环信贷融通和2018年循环信贷融通下分别没有未偿还的借款。此外，截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们针对2024年循环信贷融资和2018年循环信贷融资的已签发但未提取的信用证分别约为4500万美元，这减少了我们在2024年循环信贷融资和2018年循环信贷融资下的剩余可用借款能力。由于已签发但未提取的信用证，截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年循环信贷融资和2018年循环信贷融资下的剩余可用借款能力分别约为3.55亿美元和约2.85亿美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年信贷融资和2018年信贷融资下分别没有未偿还的外币借款。截至2024年9月30日，2024年信贷融通项下借款的加权平均利率为10.05%，截至2023年12月31日，2018年信贷融通项下借款的加权平均利率为7.62%。
有关2024年信贷便利、2018年信贷便利及其再融资的进一步讨论，请参见本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注4，长期债务。
2029年到期的优先有担保票据
2024年4月，我们发行了本金总额为8亿美元的2029年到期的优先有担保票据，即2029年有担保票据。2029年有担保票据由我们以及我们现有和未来的每一家子公司在优先担保基础上提供担保，这些子公司是我们2024年信贷安排下任何国内借款人义务的担保人。2029年有担保票据按年利率12.250%支付利息，于每年4月15日和10月15日支付，自2024年10月15日开始，每半年支付一次。2029年有担保票据将于2029年4月15日到期。发行2029年有担保票据的主要目的是，连同2024年信贷融资的收益，全额偿还2018年信贷融资以及2025年票据的部分赎回和私人回购。截至2024年9月30日，2029年有担保票据的未偿本金为8.00亿美元。有关我们2029年有担保票据的进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明综合财务报表附注4，长期债务。
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2024年到期的可转换优先票据
2018年3月，我们发行了本金总额为5.50亿美元的2024年到期可转换优先票据，即2024年可转换票据。2024年可转换票据是高级无担保债务，其排名实际上从属于我们现有和未来的任何有担保债务，包括2018年信贷安排下的未偿金额，以担保此类债务的资产价值为限。2024年可换股票据按年利率2.625%支付利息，于每年3月15日及9月15日每半年支付一次，由2018年9月15日开始。2024年可转换票据于2024年3月15日到期。
2021年12月，我们根据管辖2024年可转换票据的契约作出不可撤销的选择，要求2024年可转换票据的本金部分以现金以及任何多余的股份或现金结算。2022年12月，我们发行了本金总额为2.775亿美元的2028年到期的新可转换优先票据，如下所述，随后使用所得款项在私下协商交易中从数量有限的持有人手中回购了2.875亿美元的现有2024年可转换票据，总购买价格为2.749亿美元，其中包括170万美元的应计利息。2023年8月，我们通过公开市场购买回购了6550万美元的现有2024年可转换票据，总购买价格为6510万美元，其中包括80万美元的应计利息。在2024年3月期间，我们共偿还了1.97亿美元，以在2024年可转换票据到期时全额偿还未偿还的金额，以及260万美元的应计利息。
有关我们2024年可转换票据的进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明综合财务报表附注4，长期债务。
2028年到期的可转换优先票据
2022年12月，我们发行了本金总额为2.775亿美元、于2028年到期的可转换优先票据，即2028年可转换票据。2028年可转换票据是高级无担保债务，实际上从属于我们现有和未来的任何有担保债务，包括2024年信贷安排下的未偿金额，以担保此类债务的资产价值为限。2028年可换股票据按年利率4.25%支付利息，于每年6月15日及12月15日每半年支付一次，由2023年6月15日开始。除非在该日期之前根据其条款赎回、回购或转换，否则2028年可转换票据将于2028年6月15日到期。发行2028年可转换票据的主要目的是回购2024年可转换票据的一部分。截至2024年9月30日，2028年可转换票据的未偿本金为2.775亿美元。有关我们2028年可转换票据的进一步讨论，请参阅本季度报告第I部分第1项财务报表中包含的简明综合财务报表附注4，长期债务，表格10-Q。
2025年到期的优先票据
2020年5月，我们发行了本金总额为6亿美元的2025年到期优先票据，即2025年票据。2025年票据是高级无担保债务，实际上从属于我们现有和未来的任何有担保债务，包括2024年信贷安排下的未偿金额，以担保此类债务的资产价值为限。自2021年3月1日起，2025年票据按年利率7.875%支付利息，每半年于每年3月1日及9月1日支付。2025年票据于2025年9月1日到期，除非在该日期之前按照其条款赎回或回购。发行2025年票据的主要目的是用于一般公司用途，包括股票回购和其他资本投资项目。2024年4月，该公司赎回了3亿美元的2025年票据，总购买价格为3.091亿美元，其中包括320万美元的应计利息。另外，在2024年4月，该公司还在一次私人交易中回购了3770万美元的2025年票据，总购买价格为3890万美元，其中包括50万美元的应计利息。截至2024年9月30日，2025年票据的剩余未偿本金为2.623亿美元。有关我们的2025年票据以及部分赎回和回购部分票据的进一步讨论，请参阅本季度报告第I部分第1项财务报表中包含的简明综合财务报表附注4，长期债务，表格10-Q。
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2029年到期的优先票据
2021年5月，我们发行了本金总额为6亿美元的2029年到期优先票据，即2029年票据。2029年票据是高级无担保债务，实际上从属于我们现有和未来的任何有担保债务，包括2024年信贷安排下的未偿金额，以担保此类债务的资产价值为限。2029年票据按年利率4.875%支付利息，于每年6月1日及12月1日每半年支付一次，自2021年12月1日开始。2029年票据将于2029年6月1日到期，除非在该日期之前根据其条款赎回或回购。发行2029年票据的主要目的是回购2026年票据以及用于一般公司用途，其中可能包括股票回购和其他资本投资项目。截至2024年9月30日，2029年票据的未偿本金为6.00亿美元。有关我们2029年票据的进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明综合财务报表附注4，长期债务。
现金及现金等价物
我国大部分境外子公司指定本国货币为记账本位币。截至2024年9月30日，我们的外国子公司现金和现金等价物总额为3.642亿美元，其中3960万美元为美元持有。截至2024年9月30日，康宝莱及其美国实体（包括美国领土）持有的现金和现金等价物总额为3830万美元。
对于未被视为无限期再投资的收益提供了递延税款。对于被视为无限期再投资的收益，没有提供递延税款。如果我们决定将我们的外国子公司的现金和现金等价物汇出，这些现金和现金等价物被视为无限期地再投资给康宝莱有限公司，用于汇回未分配收益，我们将需要计提并缴纳税款。截至2023年12月31日，康宝莱有限公司与其运营子公司相关的永久再投资未汇出收益约为29亿美元。截至2023年12月31日，我们没有任何计划将这些未汇出的收益汇回康宝莱有限公司；因此，我们没有任何与这些未汇出的收益以及相关现金和现金等价物有关的流动性问题。有关我们未汇出的收益的更多讨论，请参见我们的202310-K中包含的合并财务报表的附注12，所得税。
表外安排
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们没有重大的表外安排，除了本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中的简明综合财务报表附注4（长期债务）和附注5（或有事项）中所述的安排。
股息
我们自2014年以来未进行过现金分红宣派或现金分红。未来股息的宣布由我们的董事会酌情决定，并将取决于各种因素，包括我们的收益、财务状况、康宝莱有限公司根据开曼群岛法律的可用可分配储备、2024年信贷安排施加的限制和任何其他可能未偿债务的条款、现金需求、未来前景以及我们的董事会认为相关的其他因素。
股份回购
2021年2月9日，我们的董事会批准了一项为期三年、价值15亿美元的股票回购计划，在股票回购计划于2024年2月9日到期之前，该计划有大约9.855亿美元的剩余授权产能。这一股票回购计划允许我们，其中包括康宝莱有限公司的间接全资子公司，在市场条件允许的情况下，在康宝莱有限公司的可分配储备根据开曼群岛法律可用的范围内，以管理层确定的时间和价格回购我们的普通股。2024年信贷便利允许我们回购我们的普通股，只要不存在违约或违约事件，并且满足其他条件，例如特定的合并杠杆比率。
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月期间，我们没有通过公开市场购买回购我们的任何普通股。
有关我们的股份回购的进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明综合财务报表附注10，股东赤字。
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营运资金和经营活动
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们的负营运资本分别为4040万美元和正营运资本分别为1.217亿美元，或减少1.621亿美元。减少的主要原因是现金和现金等价物减少，以及其他流动负债增加，但部分被库存增加、特许权使用费超额和长期债务的流动部分减少所抵消。长期债务当前部分的减少主要是由于偿还了2024年3月15日到期的2024年可转换票据的剩余1.97亿美元余额、2018年定期贷款B的6630万美元强制性预付款以及偿还2018年定期贷款A的2860万美元，部分被与我们的2025年票据相关的2.616亿美元的增加所抵消，这些票据在不到一年的时间内到期。有关进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明综合财务报表附注4，长期债务。
我们预计，运营提供的现金和资金、2024年信贷安排下的可用借款以及进入资本市场的较长期机会将为我们的业务运营提供充足的营运资金，进行预期的资本支出，并满足未来十二个月及之后可预见的流动性需求。
我们向供应商的大部分采购一般以美元进行，而向会员的销售一般以当地货币进行。因此，美元兑一种外币走强可能会对毛利润产生负面影响，并可能在公司间交易中产生交易收益或损失。有关我们的外汇合约和其他对冲安排的讨论，请参阅本季度报告表格10-Q的第一部分第3项，关于市场风险的定量和定性披露。
或有事项
有关我们截至2024年9月30日的或有事项的信息，请参见本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明综合财务报表附注5，或有事项。
关键会计政策和估计
美国公认会计原则要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及该年度的收入和支出的报告金额。我们定期评估与收入确认、产品退货备抵、库存、商誉和购买的无形资产估值、递延所得税资产估值备抵、不确定的税务状况、税务或有事项以及其他损失或有事项相关的估计和假设。我们的估计和假设基于当前事实、历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，其结果构成对资产和负债的账面价值以及收入、成本和费用的记录作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。我们认为以下政策对于理解编制财务报表所涉及的判断以及可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流量的不确定性最为关键。
我们是一家营养公司，销售范围广泛的体重管理；目标营养；能量、运动、健身；和外层营养产品。我们的产品由我们在中国湖南长沙提取工厂；中国苏州工厂；中国南京工厂；加州莱克福里斯特工厂；以及北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆工厂生产；并由第三方供应商生产，然后销售给消费康宝莱产品的会员，并向零售消费者或其他会员销售康宝莱产品。截至2024年9月30日，我们在全球95个市场销售产品，我们按地理区域进行组织和管理。我们将我们的经营分部汇总为一个报告分部，但中国除外，因为管理层认为我们的经营分部具有相似的经营特征和相似的长期经营业绩。在作出这一决定时，管理层认为，经营分部在所销售产品的性质、产品获取过程、产品销售对象的客户类型、分销产品所使用的方法、监管环境的性质及其经济特征方面具有相似性。
当控制权转移给会员时，我们通常在交付时确认收入。产品销售在扣除产品退货后确认，折扣称为“分销商津贴”。我们一般在销售点以现金或通过信用卡付款的方式收到销售净价。特许权使用费重置一般在确认收入时记录。有关美国分销商薪酬的进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注2，重要会计政策，以了解有关美国分销商薪酬的进一步讨论。
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主要与我们的回购计划相关的产品退货津贴在销售记录时提供。这一应计是基于每个国家的历史回报率和相关回报模式，这反映了最初出售后长达12个月期间将收到的预期回报。从历史上看，产品退货和回购并不重要。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月，产品退货和回购分别约为净销售额的0.1%。
我们将存货调整为成本和可变现净值较低者。此外，我们根据对我们产品的未来需求和市场状况的假设调整库存的账面价值。如果未来需求和市场状况不如管理层的假设有利，可能需要额外的库存减记。同样，如果出售先前减记的库存，有利的未来需求和市场条件可能会对未来的经营业绩产生积极影响。我们有过时和移动缓慢的存货，这些存货已分别向下调整2310万美元和2420万美元，以在我们截至2024年9月30日和2023年12月31日的简明综合资产负债表中分别以成本和可变现净值中的较低者列报。
商誉和营销相关的无需摊销的无形资产每年进行减值测试，如果事件和情况表明该资产可能发生减值，则更频繁地进行减值测试。
在报告单位层面进行的商誉减值测试量化方法下，我们主要采用收益法，以确定报告单位的公允价值，并与其账面金额进行比较。报告单位公允价值的确定要求我们作出重大估计和假设。这些估计和假设包括对未来收入和费用增长率、资本支出以及与这些资本支出相关的折旧和摊销、贴现率和其他投入的估计。由于做出这些估计所涉及的内在不确定性，未来的实际结果可能会有所不同。关于未来结果的假设或其他基本假设的变化可能对报告单位的公允价值产生重大影响。如果报告单位的账面值超过其公允价值，则报告单位的账面值超过其公允价值的任何部分确认减值损失。在2023财年，我们进行了量化评估，确定每个报告单位的公允价值明显高于其各自的账面价值。
在我们营销相关无形资产减值测试的量化方法下，我们使用贴现现金流模型，或收益法，在特许权使用费减免法下确定我们营销相关无形资产的公允价值，以确认不需要减值。资产账面值超过其公允价值时确认减值亏损。在2023财年，我们对营销相关的无形资产进行了量化评估，并确定资产的公允价值明显高于其账面价值。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们的商誉分别约为9310万美元和9540万美元。截至2024年9月30日止九个月的商誉减少是由于外币换算调整。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们的营销相关无形资产约为3.10亿美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月，没有录得商誉或与营销相关的无形资产减值。
或有事项是根据FASB ASC主题450（或有事项）或ASC 450进行会计处理的。ASC 450要求，当我们在发布财务报表之前可获得的信息表明在财务报表日期一项资产很可能已经发生减值或一项负债并且损失的金额能够合理估计时，我们就会从损失或有损失中记录估计损失。当我们认为按照ASC 450的要求不太可能发生但合理可能发生损失时，我们也会披露重大或有事项。对法律和非所得税事项等或有事项进行会计处理，要求我们使用与发生损失的可能性和估计损失金额或范围相关的判断。其中许多法律和税务突发事件可能需要数年时间才能解决。通常，随着解决不确定性的时间段增加，对最终结果的估计发生变化的可能性增加。
作为编制简明综合财务报表过程的一部分，我们需要在完成和提交这些期间的纳税申报表之前估计我们在我们经营所在的每个司法管辖区的所得税。这些估计涉及复杂的问题，要求我们对税法可能适用于我们的情况作出判断，以及对其他事项作出判断，例如在我们实际准备申报表之前预测我们将在纳税申报表上采取的立场以及与税务当局发生纠纷的结果。由于税务机关的审查和诉讼时效，这些问题的最终解决可能需要较长的时间。此外，我们业务的变化，包括收购、我们的国际公司结构的变化、业务职能或资产的地理位置的变化、收入的地理组合和金额的变化，以及我们与税务机关的协议、估值津贴、适用的会计规则、适用的税收法律法规、其裁决和解释、税务审计和其他事项的发展，以及年度税前收入的估计和实际水平的变化，都可能影响整体有效所得税率。
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我们通过评估估值备抵并在必要时调整此类备抵的金额来评估我们的递延所得税资产的可实现性。虽然不能保证变现，但我们认为账面净值变现的可能性更大。然而，如果对未来应纳税所得额的估计进行调整，被认为可以变现的结转金额可能会发生变化。在司法管辖级别预测多年收入的能力受到不确定性的影响，尤其是当我们对估值备抵的评估考虑到较长期收入预测时。增加或减少估值备抵的影响可能对我们的简明综合财务报表产生重大影响。有关我们的递延所得税资产净额和估值备抵的更多信息，请参见2023年10-K第IV部分第15项（附件、财务报表附表）中包含的合并财务报表附注12（所得税）。
我们根据FASB ASC主题740、所得税或ASC 740对不确定的税务状况进行会计处理，它为确定应如何在财务报表中记录在纳税申报表上声称或预期将在纳税申报表上声称的税收优惠提供了指导。在ASC 740下，我们必须根据该职位的技术优势，仅在税务机关审查时该税务职位维持的可能性较大时，才能确认来自不确定税务职位的税务利益。在财务报表中确认的从这样一个位置获得的税收优惠是根据在最终解决方案时实现的可能性大于百分之五十的最大利益来衡量的。
我们的政策是在发生时将全球无形低税收收入作为期间成本进行核算。
我们根据FASB ASC主题830，外币事项对外币交易进行会计处理。在我们经营的大多数国家，功能货币是当地货币。我们的外国子公司的资产和负债账户为简明合并财务报告目的，按期末汇率换算成美元金额。收入和费用账户按年内平均费率折算。我们的外币换算调整计入我们随附的简明综合资产负债表的累计其他综合损失。外币交易损益和外币重新计量一般包括在随附的简明综合收益表中的销售、一般和管理费用中。
新会计公告
有关新会计公告的信息，请参见本季度报告第10-Q表第一部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注2（重要会计政策）下的讨论。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场风险，这是在正常业务过程中由利率和外币汇率变化产生的。在有选择的基础上，我们使用衍生金融工具来管理或对冲其中的某些风险。所有对冲交易均根据书面准则和程序获得授权和执行。
我们应用FASB ASC主题815，衍生工具和套期保值，即ASC 815，它为衍生工具，包括嵌入在其他合同中的某些衍生工具，以及套期保值活动建立了会计和报告标准。所有衍生工具，不论是否指定为套期关系，均须以公允价值记入资产负债表。衍生工具被指定为公允价值套期的，衍生工具与标的被套期项目的公允价值变动同时确认为收益。如果衍生工具被指定为现金流量套期，衍生工具的公允价值变动计入其他综合收益（亏损），并在被套期项目影响收益时在简明综合收益表中确认。ASC 815定义了为使用套期会计而对套期关系的指定和记录以及持续的有效性评估的要求。对于不符合套期保值条件的衍生工具，公允价值变动在收益中同步确认。
下面对我们的一级市场风险敞口和衍生工具进行了讨论。
58
外汇风险
我们在全球范围内开展业务，并受到与外汇汇率变化相关的风险。我们的目标是尽量减少与外汇汇率波动相关的对收益和现金流的影响。我们在日常业务过程中订立外汇衍生工具，主要是为了减少公司间交易导致的货币波动风险、本币收益换算、受外币风险影响的库存采购，以及部分减轻外币汇率波动的影响。由于外汇市场的波动，我们目前的策略，总的来说，是在短期基础上对冲一些重大风险敞口。我们将继续监测外汇市场，并据此评估我们的对冲策略。除了下文讨论的与预测库存采购和公司间管理费相关的外币远期合约外，我们所有的外汇合约都被指定为不适用套期会计的独立衍生工具。不符合现金流量套期条件的衍生工具的公允价值变动计入我们简明综合损益表中的销售、一般和管理费用。
被指定为独立衍生工具的外币远期合约和期权合约主要用于对冲外币计价的公司间交易和部分减轻外币波动的影响。外汇衍生品合约的公允价值以第三方报价为基础。我们的外币衍生品合约一般按月执行。
我们还购买外币远期合约，以对冲被指定为现金流对冲并受制于外汇风险的预测库存交易和公司间管理费。我们按照ASC 815的要求对这些套期应用了套期会计规则。这些合约允许我们以指定的合约汇率买卖某些货币。截至2024年9月30日和2023年12月31日，这些未完成合同的总名义金额分别约为7450万美元和7630万美元。截至2024年9月30日，未完成合同预计将在未来十五个月内到期。我们的衍生金融工具根据市场报价以公允价值记录在简明综合资产负债表中。对于预测的库存交易，使用远期合约对特定月份的预测库存交易进行套期保值。这些被指定为现金流量套期的远期合约的公允价值变动（不包括远期点数）在股东赤字中作为累计其他综合损失的组成部分入账，并在我们的简明综合收益表内的销售成本中确认，该期间近似于被套期存货的销售时间。我们还对特定月份的预测公司间管理费进行了对冲。这些被指定为现金流量套期的远期合约的公允价值变动（不包括远期点数）在股东赤字中作为累计其他综合损失的组成部分入账，并在被套期项目和相关交易影响收益期间在我们的简明综合收益表中的销售、一般和管理费用中确认。截至2024年9月30日，我们记录了与指定为现金流对冲的所有未完成外币合同相关的720万美元的公允价值资产和30万美元的公允价值负债。截至2023年12月31日，我们记录了与指定为现金流对冲的所有未完成外币合同相关的以公允价值为零的资产和以公允价值为330万美元的负债。截至2024年9月30日和2023年12月31日，这些对冲措施仍然有效。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们与独立衍生工具相关的大部分未平仓外币远期合约的到期日均低于十二个月，其中大部分独立衍生工具在一个月内到期。
59
下表提供了截至2024年9月30日未结清的所有外币远期合约的详细信息：
|
|
加权-平均合约费率 |
|
|
名义金额 |
|
|
公允价值收益（亏损） |
|
|||
|
|
（百万，加权平均合约费率除外） |
|
|||||||||
截至2024年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
买英镑卖欧元 |
|
|
0.84 |
|
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
0.1 |
|
买英镑卖美元 |
|
|
1.31 |
|
|
|
15.8 |
|
|
|
0.3 |
|
买入人民币卖出美元 |
|
|
7.14 |
|
|
|
26.8 |
|
|
|
0.5 |
|
买入捷克克朗卖出美元 |
|
|
22.51 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
买入丹麦克朗卖出美元 |
|
|
6.72 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
— |
|
买欧元卖英镑 |
|
|
0.84 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
买欧元卖智利比索 |
|
|
1,028.73 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
买欧元卖人民币 |
|
|
7.84 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
— |
|
买欧元卖印尼盾 |
|
|
16,901.70 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
— |
|
买欧元卖韩元 |
|
|
1,482.13 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
买欧元卖马来西亚林吉特 |
|
|
4.83 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
(0.2 |
) |
买欧元卖墨西哥比索 |
|
|
20.35 |
|
|
|
86.3 |
|
|
|
7.5 |
|
买欧元卖瑞郎 |
|
|
0.94 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
0.1 |
|
买欧元卖台币 |
|
|
35.32 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
买欧元卖美元 |
|
|
1.12 |
|
|
|
58.8 |
|
|
|
(0.1 |
) |
买欧元卖越南盾 |
|
|
27,206.00 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
— |
|
买入匈牙利福林卖出美元 |
|
|
356.44 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
买入哈萨克斯坦坚戈卖出美元 |
|
|
481.73 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
— |
|
买韩元卖欧元 |
|
|
1,486.79 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
买韩元卖美元 |
|
|
1,327.16 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
— |
|
买入马来西亚林吉特卖出美元 |
|
|
4.30 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
0.5 |
|
买墨西哥比索卖欧元 |
|
|
21.66 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
— |
|
买入墨西哥比索卖出美元 |
|
|
19.68 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
— |
|
买入挪威克朗卖出美元 |
|
|
10.63 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
— |
|
买入波兰兹罗提卖出美元 |
|
|
3.86 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
买新加坡元卖美元 |
|
|
1.30 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
— |
|
买入瑞典克朗卖出美元 |
|
|
10.18 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
— |
|
买瑞郎卖美元 |
|
|
0.84 |
|
|
|
19.3 |
|
|
|
— |
|
买入美元卖出巴西雷亚尔 |
|
|
5.57 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
(0.1 |
) |
买美元卖英镑 |
|
|
1.30 |
|
|
|
44.1 |
|
|
|
(1.4 |
) |
买美元卖人民币 |
|
|
7.10 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
— |
|
买美元卖哥伦比亚比索 |
|
|
4,196.57 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
— |
|
买美元卖捷克克朗 |
|
|
22.68 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
买美元卖欧元 |
|
|
1.11 |
|
|
|
142.7 |
|
|
|
(0.8 |
) |
买美元卖印度卢比 |
|
|
83.73 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
买美元卖韩元 |
|
|
1,347.13 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
(0.1 |
) |
买入美元卖出哈萨克斯坦坚戈 |
|
|
480.72 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
— |
|
买美元卖墨西哥比索 |
|
|
19.41 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
0.1 |
|
买美元卖菲律宾比索 |
|
|
55.85 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
— |
|
买美元卖台币 |
|
|
32.08 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
(0.1 |
) |
远期合约总数 |
|
|
|
|
$ |
582.8 |
|
|
$ |
6.2 |
|
|
我国大部分境外子公司将本国货币指定为记账本位币。有关我们的外国子公司现金和现金等价物的进一步讨论，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第2项，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的流动性和资本资源——现金和现金等价物。
60
利率风险
截至2024年9月30日，2024年信贷安排的年度到期总额预计在2024年剩余时间内为500万美元，2025年为2000万美元，2026年为2000万美元，2027年为2000万美元，2028年为2000万美元，此后为3.10亿美元。截至2024年9月30日，2024年定期贷款B的公允价值约为3.75亿美元，账面价值为3.634亿美元。截至2023年12月31日，2018年定期贷款A和2018年定期贷款B的公允价值分别约为2.361亿美元和6.506亿美元，账面价值分别为2.355亿美元和6.482亿美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，2024年循环信贷融资和2018年循环信贷融资分别无未偿还借款。2024年信贷便利采用浮动利率，截至2024年9月30日，2024年信贷便利借款的加权平均利率为10.05%，2018年信贷便利采用浮动利率，截至2023年12月31日，2018年信贷便利借款的加权平均利率为7.62%。
由于我们的2024年信贷安排是基于浮动利率，如果当年利率增加或减少1%，并且我们在2024年信贷安排上的借款金额保持不变，我们的年度利息支出可能分别增加或减少约400万美元。
截至2024年9月30日，2029年有担保票据的公允价值约为8.038亿美元，账面价值为7.669亿美元。2029年有担保票据按固定年利率12.250%支付利息，于每年4月15日及10月15日（即2024年10月15日）支付，每半年支付一次。2029年有担保票据将于2029年4月15日到期，除非在该日期之前根据其条款赎回或回购。2029年有担保票据按账面价值入账，其公允价值仅用于披露目的，因此利率上升或下降不会对我们的简明综合财务报表产生任何影响；然而，如果利率上升或下降1%，其公允价值可能分别减少约2560万美元或增加约2690万美元。
2024年3月15日，2024年可换股票据到期并获足额偿付。截至2023年12月31日，2024年可转换票据的公允价值约为1.962亿美元，账面价值为1.968亿美元。2024年可换股票据按固定年利率2.625%支付利息，于每年3月15日及9月15日每半年支付一次，由2018年9月15日开始。
截至2024年9月30日，2028年可转换票据的公允价值约为2.054亿美元，账面价值为2.715亿美元。截至2023年12月31日，2028年可转换票据的公允价值约为3.209亿美元，账面价值为2.705亿美元。2028年可换股票据按固定年利率4.25%支付利息，于每年6月15日及12月15日每半年支付一次，由2023年6月15日开始。除非在该日期之前根据其条款赎回、回购或转换，否则2028年可转换票据将于2028年6月15日到期。
截至2024年9月30日，2025年票据的公允价值约为2.617亿美元，账面价值为2.616亿美元。截至2023年12月31日，2025年票据的公允价值约为5.968亿美元，账面价值为5.971亿美元。2025年票据按固定年利率7.875%支付利息，于每年3月1日及9月1日每半年支付一次，自2021年3月1日开始。2025年票据将于2025年9月1日到期，除非在该日期之前按照其条款赎回或回购。2025年票据按其账面价值入账，其公允价值仅用于披露目的，因此利率上升或下降不会对我们的简明综合财务报表产生任何影响；然而，如果利率上升或下降1%，其公允价值可能分别减少约220万美元或增加约220万美元。
截至2024年9月30日，2029年票据的公允价值约为3.864亿美元，账面价值为5.951亿美元。截至2023年12月31日，2029年票据的公允价值约为4.716亿美元，账面价值为5.945亿美元。2029年票据按固定年利率4.875%支付利息，于每年6月1日及12月1日每半年支付一次，自2021年12月1日开始。2029年票据将于2029年6月1日到期，除非在该日期之前按照其条款赎回或回购。2029年票据按其账面价值入账，其公允价值仅用于披露目的，因此利率上升或下降不会对我们的简明综合财务报表产生任何影响；然而，如果利率上升或下降1%，其公允价值可能分别减少约1350万美元或增加约1410万美元。
61
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已评估了截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末我们的披露控制和程序（该术语在经修订的1934年证券交易法或《交易法》下的规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义）的有效性。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化。在截至2024年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
62
前瞻性陈述
这份表格10-Q的季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。就联邦和州证券法而言，除历史事实陈述外的所有陈述均为“前瞻性陈述”，包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测；对管理层的计划、战略和目标的任何陈述，包括对未来运营、资本支出或股票回购的任何陈述；任何有关拟议的新产品、服务或发展的陈述；任何关于未来经济状况或业绩的陈述；任何信念或预期的陈述；以及任何上述或其他未来事件背后的假设的任何陈述。前瞻性陈述可能包括，除其他外，“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“继续”、“相信”、“预期”、“预期”或任何其他类似词语。
尽管我们认为我们任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，但实际结果或结果可能与我们任何前瞻性陈述中的预测或假设存在重大差异。我们未来的财务状况和经营业绩，以及任何前瞻性陈述，都可能发生变化，并受到固有风险和不确定性的影响，其中许多是我们无法控制的。可能导致我们的实际结果、业绩和成就或行业结果与我们的前瞻性陈述中包含或暗示的估计或预测存在重大差异的重要因素包括：
63
可能导致实际结果或结果与我们的前瞻性陈述产生重大差异的其他因素和不确定性在本季度报告的10-Q表格中列出，包括在“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”标题下以及我们的简明合并财务报表和相关附注中，以及在2023 10-K的第一部分第1a项风险因素中，以及未来可能发生变化的假设。
这份关于表格10-Q的季度报告中的前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表。我们不承担任何义务更新或发布对任何前瞻性陈述的任何修订，或报告本协议日期之后的任何事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律要求。
64
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
见本季度报告第I部分第1项财务报表中包含的简明合并财务报表附注5（或有事项）下的讨论，表格10-Q以引用方式并入本文。
项目1a。风险因素
我们的业务、声誉、前景、财务状况、经营成果、现金流量、流动性和股价可能受到许多因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括2023 10-K第一部分第1A项风险因素中所述的因素。当这些风险中的任何一项或多项不时成为现实时，我们的业务、声誉、前景、财务状况、经营成果、现金流量、流动性和股价可能会受到重大不利影响。我们在2023年10-K中披露的风险因素没有重大变化。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
（a）无。
（b）无。
（c）2021年2月9日，我们的董事会批准了一项为期三年、价值15亿美元的股票回购计划，在股票回购计划于2024年2月9日到期之前，该计划的剩余授权产能约为9.855亿美元。这一股票回购计划允许我们，其中包括康宝莱有限公司的一家间接全资子公司，在市场条件允许的情况下，在康宝莱有限公司的可分配储备根据开曼群岛法律可用的范围内，以管理层确定的时间和价格回购我们的普通股。2024年信贷便利允许我们回购我们的普通股，只要不存在违约或违约事件，并且满足其他条件，例如特定的合并杠杆比率。在截至2024年9月30日的三个月内，我们没有回购任何普通股。
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
（a）无。
（b）无。
（c）无。
项目6。展品
（一）附件指数：
65
展览指数
附件编号 |
|
说明 |
|
参考 |
3.1 |
|
|
(a) |
31.1 |
|
|
* |
|
31.2 |
|
|
* |
|
32.1 |
|
|
** |
|
32.2 |
|
|
** |
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 |
|
* |
101.SCH |
|
内嵌XBRL分类法扩展架构，内嵌linkbase文档 |
|
* |
104 |
|
封面页交互式数据文件–公司截至2024年9月30日止季度的10-Q表格季度报告中的封面页采用内联XBRL格式（包含在附件 101中） |
|
* |
*随函提交。
* *随函附上。
66
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
|
合润股份有限公司。 |
||
|
|
||
|
签名： |
|
John G. DeSimone |
|
|
|
John G. DeSimone 首席财务官 |
日期：2024年10月30日
67