美国美国能源服务公司

美国美国能源服务公司_ 2025年3月31日

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

（标记一）



☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2025年3月31日的季度

委员会文件编号：001-32998

美国美国能源服务公司

（其章程所指明的注册人的确切名称）


特拉华州		20-4606266
（公司所在州或其他司法管辖区或组织的其他司法管辖区）		（国税局雇主识别号码）


75西3^rdAve.，Huntington，West Virginia		25701
（主要行政办公室地址）		（邮编）

(304) 522-3868

（注册人电话号码含区号）

根据该法第12（b）节注册的证券：

各班级名称		交易符号		各交易所名称在哪个注册
普通股，面值0.0001美元		ESOA		纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类要求。是没有☐。

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。是没有☐。

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”或“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：


大型加速披露公司	☐	加速披露公司	☒

非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☒

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否

截至2025年5月9日，注册人普通股的流通股为16,717，809股。


第1部分：财务信息

项目1。财务报表（未经审计）：

合并资产负债表（未经审计）		2

合并损益表（未经审计）		3

合并现金流量表（未经审计）		4

合并股东权益变动表（未经审计）		5

未经审核综合财务报表附注		6

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析		20

项目3。关于市场风险的定量和定性披露		37

项目4。控制和程序		38

第二部分：其他信息

项目1。法律程序		39

项目1a。风险因素		39

项目2。未登记出售股本证券、所得款项用途及发行人购买股本证券		39

项目5。其他信息		39

项目6。展品		40

签名		41

第1部分。财务信息

项目1。财务报表（未经审计）：

美国美国能源服务公司

合并资产负债表

未经审计


	3月31日，		9月30日，
	2025		2024
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物	$	9,926,233	$	12,926,036
应收账款-贸易		52,192,127		56,802,844
呆账备抵		(700,875)		(738,526)
应收留存金		13,875,525		11,704,281
其他应收款		1,071,148		1,047,952
合同资产		22,730,681		24,595,792
预付费用及其他		5,109,372		4,088,550
流动资产总额		104,204,211		110,426,929

物业、厂房及设备，按成本计		109,694,928		91,885,621
减去累计折旧		(57,373,351)		(53,749,907)
固定资产合计		52,321,577		38,135,714

使用权资产-经营租赁		2,500,651		2,531,227
无形资产，净值		3,770,516		3,065,576
商誉		7,428,761		4,087,554
总资产	$	170,225,716	$	158,247,000

负债和股东权益
流动负债
当前到期的长期债务	$	9,748,583	$	6,372,915
当前到期的信用额度和短期借款		10,342,414		10,292,676
经营租赁负债的当前到期日		1,125,208		907,503
应付账款		22,588,996		23,673,659
应计费用和其他流动负债		12,747,922		13,855,533
合同负债		22,943,069		16,950,988
应交所得税		304,203		2,195,278
流动负债合计		79,800,395		74,248,552

长期债务，当前到期较少		30,614,888		17,187,992
长期经营租赁负债，减流动到期		1,379,877		1,625,424
递延税项负债		4,651,007		6,490,888
负债总额		116,446,167		99,552,856

股东权益
普通股，面值0.0001美元已授权50,000，000股，截至2025年3月31日已发行18,006，537股，已发行16,716，809股，截至2024年9月30日已发行17,860，413股，已发行16,570，685股		1,804		1,790
库存股，2025年3月31日和2024年9月30日的1,289，728股		(133)		(133)
额外实缴资本		62,315,665		60,282,921
留存赤字		(8,537,787)		(1,590,434)
股东权益合计		53,779,549		58,694,144
负债和股东权益合计	$	170,225,716	$	158,247,000

随附的附注是这些财务报表的组成部分

美国美国能源服务公司

合并损益表

未经审计


	三个月结束		三个月结束		六个月结束		六个月结束
	3月31日，		3月31日，		3月31日，		3月31日，
	2025		2024		2025		2024
收入	$	76,679,151	$	71,127,655	$	177,325,265	$	161,290,842

收益成本		76,601,291		64,888,101		166,983,823		144,212,327

毛利		77,860		6,239,554		10,341,442		17,078,515

销售和管理费用		8,170,087		7,321,951		16,787,708		14,520,671
经营（亏损）收入		(8,092,227)		(1,082,397)		(6,446,266)		2,557,844

其他收入（费用）
其他营业外支出		(20,616)		(81,490)		(68,878)		(6,489)
利息支出		(875,770)		(622,916)		(1,359,488)		(1,224,600)
出售设备（亏损）收益		(16,540)		304,923		179,242		291,595
		(912,926)		(399,483)		(1,249,124)		(939,494)

所得税前（亏损）收益		(9,005,153)		(1,481,880)		(7,695,390)		1,618,350

所得税（福利）费用		(2,206,735)		(373,052)		(1,750,705)		684,983

净（亏损）收入		(6,798,418)		(1,108,828)		(5,944,685)		933,367

加权平均流通股-基本		16,716,809		16,569,871		16,630,245		16,567,853

加权平均股份-摊薄		16,716,809		16,569,871		16,630,245		16,606,075

普通股股东可获得的（亏损）每股收益	$	(0.41)	$	(0.07)	$	(0.36)	$	0.06

（亏损）每股收益-可供普通股股东摊薄	$	(0.41)	$	(0.07)	$	(0.36)	$	0.06

随附的附注是这些财务报表的组成部分

美国美国能源服务公司

合并现金流量表

未经审计


	六个月结束		六个月结束
	3月31日，		3月31日，
	2025		2024
经营活动产生的现金流量：
净（亏损）收入	$	(5,944,685)	$	933,367

调整净（亏损）收入与经营活动提供的现金净额：
折旧费用		5,586,230		4,181,948
PPP贷款应计利息		49,738		50,172
出售设备收益		(179,242)		(291,595)
递延税项拨备		(1,839,881)		331,364
无形资产摊销		295,060		216,284
应付票据应计利息		25,000		30,186
既得股票授予		32,758		35,556
应收账款减少-贸易		10,162,409		4,846,672
应收留存金减少（增加）额		599,786		(2,511,449)
其他应收款减少（增加）额		1,389,784		(330,338)
合同资产减少		3,581,095		1,306,839
预付费用增加及其他		(1,020,822)		(1,586,692)
应付账款减少		(4,561,534)		(3,357,277)
应计费用和其他流动负债减少		(3,497,456)		(2,237,438)
合同负债增加（减少）额		5,311,068		(1,434,485)
经营活动所产生的现金净额		9,989,308		183,114

投资活动产生的现金流量：
物业及设备投资		(5,087,101)		(3,586,106)
收购Tribute Contracting & Consultants，扣除收购现金		(20,783,224)		—
出售物业及设备所得款项		596,314		943,938
投资活动所用现金净额		(25,274,011)		(2,642,168)

筹资活动产生的现金流量：
长期债务收益		16,000,000		—
信用额度和短期债务借款，净额（偿还）		1,250,000		2,636,849
普通股现金股息		(501,164)		(994,031)
长期债务的本金支付		(4,463,936)		(3,523,870)
筹资活动提供（使用）的现金净额		12,284,900		(1,881,052)
现金及现金等价物减少		(2,999,803)		(4,340,106)
期初现金及现金等价物		12,926,036		16,431,572
现金及现金等价物期末	$	9,926,233	$	12,091,466

非现金投融资活动补充日程表：
根据融资协议购买物业及设备	$	201,538	$	1,696,530
以经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产净额	$	506,305	$	(2,846)
已宣布但未支付的普通股息	$	501,504	$	—
Tribute Contracting & Consultants收购案中发行的普通股	$	2,000,000	$	—

补充披露现金流信息：
期间支付的现金用于：
利息	$	1,232,072	$	1,169,311
所得税	$	1,170,000	$	1,153,934

随附的附注是这些财务报表的组成部分

美国美国能源服务公司

合并股东权益变动表

截至二零二五年及二零二四年三月三十一日止三个月及六个月


										合计
	普通股			额外支付		保留		金库		股东’
	股份	金额		在资本		赤字		股票		股权
2024年9月30日余额	16,570,685	$	1,790	$	60,282,921	$	(1,590,434)	$	(133)	$	58,694,144

净收入	—		—		—		853,733		—		853,733

普通股股息（16,705，457股每股0.03美元）	—		—		—		(501,164)		—		(501,164)

作为收购的一部分发行的普通股	134,772		13		1,999,987		—		—		2,000,000

2024年12月31日余额	16,705,457	$	1,803	$	62,282,908	$	(1,237,865)	$	(133)	$	61,046,713

净亏损	—		—		—		(6,798,418)		—		(6,798,418)

普通股股息（16,716，809股每股0.03美元）	—		—		—		(501,504)		—		(501,504)

既得限制性股票奖励	11,352		1		32,757		—		—		32,758

2025年3月31日余额	16,716,809	$	1,804	$	62,315,665	$	(8,537,787)	$	(133)	$	53,779,549


										合计
	普通股			额外支付		保留		金库		股东’
	股份	金额		在资本		赤字		股票		股权
2023年9月30日余额	16,567,185	$	1,789	$	60,288,745	$	(25,701,413)	$	(132)	$	34,588,989

净收入	—		—		—		2,042,195		—		2,042,195

普通股股息（1656.7 185万股每股0.06美元）	—		—		—		(994,031)		—		(994,031)

2023年12月31日余额	16,567,185	$	1,789	$	60,288,745	$	(24,653,249)	$	(132)	$	35,637,153

净亏损	—		—		—		(1,108,828)		—		(1,108,828)

既得限制性股票奖励	10,401		1		35,555		—		—		35,556

2024年3月31日余额	16,577,586	$	1,790	$	60,324,300	$	(25,762,077)	$	(132)	$	34,563,881

随附的附注是这些财务报表的组成部分

Energy Services Of America Corporation

未经审计合并财务报表附注

1.商业和组织

美国能源服务 of America Corporation（“美国能源服务”或“公司”）成立于2006年，是一家承包商和服务公司，主要在美国大西洋中部和中部地区开展业务，为天然气、石油、配水、汽车、化工和电力行业的客户提供服务。就燃气行业而言，公司主要从事公用事业公司和私营天然气公司的天然气管道和储存设施的建设、更换和维修。美国能源服务同时参与州际和州内管道的建设，重点关注后者。对于石油行业，该公司提供与管道、储存设施和工厂工作有关的各种服务。针对电力、化工、汽车行业，公司提供包括变电站和开关站服务、场地准备、设备设置、管道制造和安装、打包建筑、变压器以及其他与之相关的辅助工作在内的全方位机电安装和维修。美国能源服务的其他管道服务包括腐蚀保护服务、水平钻井服务、液体管道建设、泵站建设、生产设施建设、供水和下水道管道安装、各种维护和维修服务以及与管道建设相关的其他服务。该公司还增加了安装宽带和执行民用和总承包服务的能力。

C.J. Hughes Construction Company，Inc.（“C.J. Hughes”）是公司的全资子公司，是一家主要从事公用事业公司管道建设的总承包商。Contractors Rental Corporation（“Contractors Rental”）是C.J. Hughes的全资子公司，为C.J. Hughes管理的项目提供工会建筑行业雇员。

Nitro Construction Services，Inc.（“NCS”）是C.J. Hughes的全资子公司，主要为汽车、化工和电力行业的客户提供电气、机械、HVAC/R和消防服务。Nitro Electric Company，LLC（“Nitro Electric”）是NCS的全资子公司，从事工业电气工作，并在密歇根州注册了一个卫星办公室。Pinnacle Technical Solutions，Inc.（“Pinnacle”）是NCS的全资子公司，作为Nitro办公楼内的数据存储设施运营。Pinnacle由NCS提供支持，没有自己的员工。NCS及其子公司将被统称为“Nitro”。Revolt Energy，LLC（“Revolt”），以前是NCS的全资子公司，执行住宅太阳能安装项目，于2025年3月1日以名义对价出售，该交易对公司的合并财务报表并不重要。

所有C.J. Hughes、Nitro和Contractors Rental的建筑人员都是各种相关建筑工会的工会成员，并受制于在不同时间间隔到期的集体谈判协议。

West Virginia Pipeline，Inc.（“West Virginia Pipeline”或“WVP”）是美国能源服务的全资子公司，主要在西弗吉尼亚州南部作为天然气和水分配承包商开展业务。西弗吉尼亚管道公司的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。

SQP Construction Group，Inc.（“SQP”）是美国能源服务的全资子公司，主要在西弗吉尼亚州作为总承包商运营。SQP为州和地方政府机构及商业客户从事建筑和翻修以及其他民用建筑项目。作为总承包商，SQP管理整体建设项目，并将大部分工作分包。SQP的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。

美国能源服务的全资子公司Tri-State Paving & Sealcoating，Inc.（“TSP”或“Tri-State Paving”）于2022年4月29日完成了对Tri-State Paving & Sealcoating，LLC（“Tri-State Paving，LLC”）几乎所有资产的收购。Tri-State Paving为西弗吉尼亚州查尔斯顿、肯塔基州列克星敦和田纳西州查塔努加市场的配水客户提供公用事业铺路服务。TSP的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。

美国能源服务的全资子公司Ryan Construction Services Inc.（“Ryan Construction”或“RCS”）为宽带服务提供商提供定向钻井服务，同时提供天然气分配服务、阴极保护和防腐蚀服务以及民用建筑服务。瑞安建筑公司主要在西弗吉尼亚州、田纳西州和宾夕法尼亚州开展业务。RCS的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。

Tribute Contracting & Consultants，Inc.（“Tribute”或“TCC”）是美国能源服务的全资子公司，于2024年10月就收购Tribute Contracting & Consultants，LLC（“Tribute LLC”）的几乎所有资产而成立。对Tribute LLC的收购于2024年12月2日结束。Tribute主要为西弗吉尼亚州、俄亥俄州和肯塔基州的公共市政当局建造配水和废水系统。台泥的员工为非工会，独立于公司工会子公司管理。

中期财务报表

随附的未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的，应与公司于2024年12月19日向SEC提交的10-K表格年度报告中包含的截至2024年9月30日和2023年的公司经审计的综合财务报表及其脚注一并阅读。根据SEC的中期财务报告规则和条例，通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。财务报表反映了管理层认为公平列报公司财务状况和经营业绩所必需的所有调整（主要包括正常的经常性调整）。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月和六个月的经营业绩不一定代表全年或任何其他中期期间的预期业绩。

合并原则

美国能源服务的合并报表包括美国能源服务、其全资子公司West Virginia Pipeline、SQP、Ryan Construction、Tri-State Paving、Tribute和C.J. Hughes及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。除非上下文另有要求，否则提及美国能源服务的公司包括美国能源服务、West Virginia Pipeline、SQP、Ryan Construction、Tri-State Paving、Tribute以及C.J. Hughes及其子公司。

估计和假设的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间报告的收入和损失金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

2.重要会计政策概要

有关我们的重要会计政策的更详细讨论，请参阅我们截至2024年9月30日止年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”。截至2025年3月31日止三个月及六个月，该等重大会计政策并无重大变动。

3.PayCheck Protection Program贷款会计

由于新冠疫情造成的经济不确定性和可用的运营资金有限，公司根据薪资保护计划（“PPP”）申请了贷款。2020年4月15日，公司及其子公司C.J. Hughes、Contractors Rental和Nitro根据PPP（统称“PPP贷款”）分别与联合银行作为其贷款人（“贷款人”）签订了自2020年4月7日起生效的PPP票据（统称“PPP贷款”），本金总额为1310万美元。在2020年4月27日举行的特别会议上，公司董事会在讨论了公司和子公司的融资需求后，一致投票决定归还330万美元的PPP贷款。这给该公司和子公司留下了980万美元的PPP贷款，用于为运营提供资金。在2021财年，公司收到通知，SBA已对980万美元的PPP贷款给予豁免，并且SBA全额偿还了贷款人。该减免记为截至2021年9月30日止财政年度的其他收入。

在2023年4月期间，管理层收到SBA的通知，该公司的一项与PPP贷款相关的宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供更多的薪资信息。此外，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。该公司认识到，SBA有可能推翻其先前关于免除PPP贷款的决定。由于这种不确定性，公司重述了先前发布的公司2022和2021财年经审计的财务报表。The

由于SBA的询价，该公司已记录了全部980万美元的短期借款，外加所有期间的应计利息。

在2023年7月期间，管理层收到了SBA的通知，称与PPP贷款相关的另外两项宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。

借款人必须在贷款被免除或全额支付之日后至少保留六年的PPP文件，SBA和SBA监察长必须根据请求获得这些文件。SBA可能会重新审视其宽恕决定，并确定该公司整体或部分不符合贷款宽恕和要求偿还贷款的资格。此外，不知道如果SBA不同意公司的认证，可以对公司进行何种类型的处罚。除可能偿还PPP贷款外的任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及经营业绩和前景产生负面影响。

4.收入确认

我们的收入主要来自可以跨越几个季度的建筑合同。我们根据会计准则编纂（“ASC”）主题606、客户合同收入（“ASC 606”或“主题606”）确认收入，其中规定了确认客户合同收入的五步模型如下：

●

识别合同

●

确定履约义务

●

确定交易价格

●

分配交易价格

●

确认收入

我们在特定时期的收入和利润确认的准确性取决于我们对完成每个项目的成本估计的准确性。我们相信，我们的经验使我们能够做出实质上可靠的估计。有许多因素可能导致合同成本和盈利能力的估计发生变化。其中最重要的包括：

●

原始标书的完整性和准确性；

●

与范围变更相关的费用；

●

劳动力和/或材料成本的变化；

●

因业主、天气和其他延误而延长的间接费用和其他费用；

●

分包商履约问题；

●

生产率预期的变化；

●

与原始投标中假定的不同的场地条件；

●

设计-建造项目上原始设计的变化；

●

项目地理位置工人的可用性和技能水平；

●

设备和材料的可用性和邻近程度发生变化；

●

我们有能力充分、迅速地就肯定性索赔和额外合同成本的回拨费用进行追偿；和

●

客户正确管理合同的能力。

上述因素，以及在手合同的完成阶段和不同边际合同的混合可能会导致不同时期的毛利波动。成本估算的重大变化，特别是在我们更大、更复杂的项目中，可能会对我们的盈利能力产生重大影响。

我们的合同资产包括超过账单的成本和估计收益，这些费用代表根据合同赚取和可偿还的金额，包括索赔追回估计，但对账单和付款有条件的权利，例如实现里程碑或完成项目。除客户肯定性索赔外，一般此类未开票金额将根据合同条款成为可结算的，一般将在未来三个月内开票收款。与未决肯定性索赔客户的结算取决于索赔解决过程，可能会延长一年以上。根据我们的历史经验，我们一般认为与可结算金额相关的收款风险较低。当事件或情况表明很可能出现未结算金额无法结算时，降低交易价格和关联合同资产。

我们的合同负债包括超出成本和估计收益的损失准备金和账单。如发生损失准备，则在综合收益表中按未完成履约义务级别确认有证据表明履约义务的估计总成本超过其估计总收入的期间估计总损失金额。超出成本和预计收益的账单是在完成工作之前就合同向客户开出的账单，包括作为合同条件协商的预付款。通常，未实现的项目相关成本将在未来十二个月内赚取。

5.收入分类

该公司根据以下服务领域对收入进行分类：（1）燃气和水分配，（2）燃气和石油传输，以及（3）电气、机械和一般服务和建筑。我们的合同类型为：一次性付款、单价、成本加成和时间和材料（“T & M”）。以下表格列出截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月的分类收入：


	截至2025年3月31日止三个月
					电气，
	煤气和水		天然气和石油		机械，&		总收入
	分配		传输		一般		从合同
一笔总付合同	$	—	$	—	$	34,195,376	$	34,195,376
单价合同		27,101,115		3,116,781		970,926		31,188,822
成本加成和T & M合同		—		278,277		11,016,676		11,294,953
合同总收入	$	27,101,115	$	3,395,058	$	46,182,978	$	76,679,151

随着时间的推移而获得	$	18,473,790	$	3,116,781	$	35,811,712	$	57,402,283
在时间点赚到		8,627,325		278,277		10,371,266		19,276,868
合同总收入	$	27,101,115	$	3,395,058	$	46,182,978	$	76,679,151


	截至2025年3月31日止六个月
					电气，
	煤气和水		天然气和石油		机械，&		总收入
	分配		传输		一般		从合同
一笔总付合同	$	—	$	—	$	71,929,199	$	71,929,199
单价合同		58,401,124		21,535,098		1,964,321		81,900,543
成本加成和T & M合同		—		316,177		23,179,346		23,495,523
合同总收入	$	58,401,124	$	21,851,275	$	97,072,866	$	177,325,265

随着时间的推移而获得	$	37,960,995	$	21,535,098	$	74,493,813	$	133,989,906
在时间点赚到		20,440,129		316,177		22,579,053		43,335,359
合同总收入	$	58,401,124	$	21,851,275	$	97,072,866	$	177,325,265


	截至2024年3月31日止三个月
	煤气和水		天然气和石油		电气，机械，		总收入
	分配		传输		&一般		从合同
一笔总付合同	$	—	$	—	$	26,943,941	$	26,943,941
单价合同		14,273,691		9,044,955		448,175		23,766,821
成本加成和T & M合同		—		718,123		19,698,770		20,416,893
合同总收入	$	14,273,691	$	9,763,078	$	47,090,886	$	71,127,655

随着时间的推移而获得	$	5,768,688	$	9,044,955	$	32,913,922	$	47,727,565
在时间点赚到		8,505,003		718,123		14,176,964		23,400,090
合同总收入	$	14,273,691	$	9,763,078	$	47,090,886	$	71,127,655


	截至2024年3月31日止六个月
	煤气和水		天然气和石油		电气，机械，		总收入
	分配		传输		&一般		从合同
一笔总付合同	$	—	$	—	$	55,632,971	$	55,632,971
单价合同		31,356,586		36,893,140		2,710,870		70,960,596
成本加成和T & M合同		—		1,433,181		33,264,094		34,697,275
合同总收入	$	31,356,586	$	38,326,321	$	91,607,935	$	161,290,842

随着时间的推移而获得	$	10,141,271	$	36,893,140	$	63,141,836	$	110,176,247
在时间点赚到		21,215,315		1,433,181		28,466,099		51,114,595
合同总收入	$	31,356,586	$	38,326,321	$	91,607,935	$	161,290,842

6.合同余额

公司的应收账款包括已向客户开具账单的金额，一般不需要抵押品。该公司的大部分合同都有按月计费的条款；然而，有些合同的计费条款是基于项目完成情况。付款条件一般为开具发票后30至45天内。该公司试图就更大的项目协商两周的账单条款和15天的付款条款。向客户开单的时间可能会产生合同资产或合同负债。

在截至2025年3月31日的三个月和六个月中，我们分别确认了680万美元和1690万美元的收入，这些收入已计入2024年9月30日的合同负债余额。

应收账款-贸易，扣除呆账准备、合同资产和合同负债包括：


	2025年3月31日		2024年9月30日		改变
应收账款-贸易，扣除呆账准备	$	51,491,252	$	56,064,318	$	(4,573,066)

合同资产
超过账单的成本和估计收益	$	22,730,681	$	24,595,792	$	(1,865,111)

合同负债
超出成本和预计收益的账单	$	22,943,069	$	16,950,988	$	5,992,081

7.履约义务

截至2025年3月31日止三个月及六个月，并无因与2024年9月30日前已履行的履约义务相关的合同交易价格变动而确认的重大收入。合同交易价格的变动可能是由已执行或预计的变更单、未解决的合同修改和索赔等项目引起的。

截至2025年3月31日，公司有2.232亿美元的剩余未履行履约义务，其中收入预计将在未来12个月内确认。

8.未完成合同

截至2025年3月31日和2024年9月30日的成本、预计收益和未完成合同的账单汇总如下：


	2025年3月31日		2024年9月30日
在建合同发生的费用	$	442,221,547	$	347,180,901
估计收益，扣除估计损失		66,170,208		59,349,378
		508,391,755		406,530,279
减去迄今为止的账单		508,604,143		398,885,475
	$	(212,388)	$	7,644,804

未完成合同超过开票的成本和估计收益	$	22,730,681	$	24,595,792

减去超过成本的账单和未完成合同的估计收益		22,943,069		16,950,988

	$	(212,388)	$	7,644,804

截至2025年3月31日和2024年9月30日，该公司未经审计的积压订单分别为2.807亿美元和2.432亿美元。

9.公允价值计量

财务会计准则委员会（“FASB”）的ASC 820的公允价值计量指南中，公允计量定义了公允价值，建立了根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）计量公允价值的框架，并规定了有关公允价值计量的披露。

根据FASB关于公允价值计量的权威指引，公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。FASB ASC的公允价值计量指南根据截至计量日资产或负债估值输入的透明度为公允价值计量建立了三级层次结构。这三个层次的定义如下：

第1级——在活跃交易所市场交易的相同资产和负债的报价，如纽约证券交易所。

第2级——除第1级以外的可观察输入值，包括类似资产或负债的报价、较不活跃市场的报价，或可由可观察市场数据证实的其他可观察输入值。第2级还包括衍生品合约，其价值是使用具有可观察市场输入的定价模型确定的，或者主要可以从可观察市场数据中得出或得到证实。

第3级——使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定价值的金融工具，以及确定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的工具，得到很少或没有市场活动支持的不可观察输入值；还包括未得到可观察市场数据证实的非约束性单一交易商报价的可观察输入值。

金融工具在估值层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。

公司循环信贷额度下借款的账面金额接近公允价值，因为公司就这些借款收取的可变市场利率。公司长期固定利率债务的公允价值是使用贴现现金流分析和收益率估计的，该收益率是根据公司目前可用于类似条款和期限的银行贷款的借款利率估计的。截至2025年3月31日，公司固定利率债务本金总额4120万美元的公允价值为4000万美元。截至2024年9月30日，公司固定利率债务本金总额2560万美元的公允价值为2470万美元。

其他流动资产和负债由于到期存续期较短，均按近似公允价值的可变现净值列账。

10.每股收益

用于计算截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月和六个月每股收益的金额汇总如下。


	三个月结束		三个月结束		六个月结束		六个月结束
	2025年3月31日		2024年3月31日		2025年3月31日		2024年3月31日
净（亏损）收入	$	(6,798,418)	$	(1,108,828)	$	(5,944,685)	$	933,367

加权平均流通股-基本		16,716,809		16,569,871		16,630,245		16,567,853

加权平均流通股-稀释		16,716,809		16,569,871		16,630,245		16,606,075

（亏损）普通股股东可获得的每股收益	$	(0.41)	$	(0.07)	$	(0.36)	$	0.06

普通股股东可获得的（亏损）每股收益-摊薄	$	(0.41)	$	(0.07)	$	(0.36)	$	0.06

11.所得税

所得税构成部分如下：


	三个月结束				六个月结束
	2025年3月31日		2024年3月31日		2025年3月31日		2024年3月31日
联邦
当前	$	—	$	—	$	—	$	140,882
延期		(1,687,935)		(286,811)		(1,392,961)		389,140
合计		(1,687,935)		(286,811)		(1,392,961)		530,022

状态
当前		11,317		—		89,175		45,203
延期		(530,117)		(86,241)		(446,919)		109,758
合计		(518,800)		(86,241)		(357,744)		154,961
所得税（福利）费用总额	$	(2,206,735)	$	(373,052)	$	(1,750,705)	$	684,983

公司的所得税费用和递延所得税资产和负债反映了管理层对当前和未来应缴税款的最佳估计。合并所得税费用的确定需要有重大判断和估计。公司的所得税拨备是通过在考虑非应税和不可扣除项目后对应税收入或损失适用21.0%的联邦税率和约5.0%至6.0%的混合州税率计算得出的。

截至2025年3月31日止三个月的实际所得税率为（24.5）%，而2024年同期为（25.2）%。截至2025年3月31日止六个月的实际所得税率为（22.8）%，而2024年同期为42.3%。有效所得税率是估算值，可能因应纳税所得额和不可抵扣费用的变化而在不同时期有所不同。

可以影响有效税率的主要项目包括商誉和无形资产的摊销以及不可扣除的每日津贴费用。

产生递延所得税资产和负债的暂时性差异的所得税影响如下：


	2025年3月31日		2024年9月30日
递延所得税负债
财产和设备	$	9,013,073	$	7,437,645
其他		1,539,368		1,509,487
递延所得税负债总额	$	10,552,441	$	8,947,132

递延所得税资产
应计费用&其他	$	2,640,195	$	2,325,671
净经营亏损结转-联邦		2,681,218		—
净营业亏损结转-国家		1,112,996		663,548
净营业亏损估值备抵-国家		(532,975)		(532,975)
递延所得税资产总额	$	5,901,434	$	2,456,244

递延所得税负债净额合计	$	4,651,007	$	6,490,888

递延所得税产生于资产和负债的计税基础与其在合并财务报表中报告的金额之间的暂时性差异，这将导致未来的应课税或可扣除金额。必要时建立估值备抵，以将递延所得税资产减少到预期实现的金额。

截至2025年3月31日和2024年9月30日，该公司分别有1280万美元和0万美元的联邦净营业亏损结转。截至2025年3月31日和2024年9月30日，该公司分别有5200万美元和2050万美元的州净营业亏损结转。州净营业亏损结转将于2025年开始到期。联邦和州NOL结转的增加主要是由于作为Tribute收购的一部分获得的设备的奖金折旧导致的暂时性差异。

公司不认为其有任何未确认的税收优惠包括在其合并财务报表中需要确认。公司本期未与税务机关进行任何结算，也未因适用的诉讼时效失效而确认税收优惠。公司将与未确认的税收优惠（如适用）相关的应计利息和罚款确认在一般和管理费用中。

12.短期和长期债务

经营信用额度

2024年8月8日，该公司续签了3000万美元的信贷额度，到期日为2026年6月28日。信贷额度利率为“华尔街日报”Prime Rate（指数），下限为4.99%。

授信额度限于借款基数计算汇总如下：


	2025年3月31日			2024年9月30日
合资格借款基	$	18,233,667		$	25,089,446

以信用额度借款		5,750,000			4,500,000

可用信用额度余额	$	12,483,667		$	20,589,446

息率		7.5	%		8.0	%

截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司580万美元和450万美元的信用借款额度分别记录为长期债务。

公司贷款人要求的财务契约如下：

●

最低有形资产净值$ 28.0 百万，

●

最小传统偿债覆盖率 1.50x 滚动十二个月，

●

最低流动比率 1.20x倍倍 ,

●

最大债务与有形资产净值比率（“TNW”）of 2.75x ,

●

每一比率和契约应于2023年6月30日开始的每个日历季度确定、测试和计量，

●

公司应保持最高优先融资债务（“SFD”）与息税折旧摊销前利润（“EBDITA”）的比率等于或低于 3.5 :1.SFD是指公司的任何融资债务或租赁，次级债务除外。该契约应每季度进行一次测试，在每个财政季度结束时，使用基于前四个季度的EBITDA。

公司的贷款人已同意在公司的契约合规性计算中省略PPP贷款重述的影响，而关于PPP贷款减免的最终决定仍存在疑问。公司于2025年3月31日遵守所有契诺。公司预计未来十二个月将满足所有契约要求。

薪资保护计划贷款

由于新冠疫情造成的经济不确定性和可用的运营资金有限，公司根据PPP申请了贷款。2020年4月15日，公司及其子公司C.J. Hughes、Contractors Rental和Nitro分别与其贷款人根据PPP贷款签订了本金总额为1310万美元的PPP票据，自2020年4月7日起生效。在2020年4月27日举行的特别会议上，公司董事会在讨论了公司和子公司的融资需求后，一致投票决定归还330万美元的PPP贷款。这让该公司和子公司获得了980万美元的PPP贷款，为运营提供资金。在2021财年，公司收到通知，SBA已对980万美元的PPP贷款给予豁免，并且SBA全额偿还了贷款人。该宽免作为截至2021年9月30日的财政年度的其他收入入账。

2023年4月期间，管理层收到SBA的通知，该公司的一项与PPP贷款相关的宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供更多的薪资信息。此外，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。该公司认识到，SBA有可能推翻其先前关于免除PPP贷款的决定。由于这种不确定性，公司重述了此前经审计的公司2022和2021财年财务报表。由于SBA的询价，该公司已记录了一笔全部980万美元的短期借款，外加应计利息。

短期和长期债务

截至2025年3月31日和2024年9月30日的短期和长期债务汇总如下：


	2025年3月31日		2024年9月30日
应付银行授信额度，月息7.5%，最终款项将于2026年6月28日到期，由公司若干董事提供担保。	$	5,750,000	$	4,500,000

设备信贷额度，总额930万美元，按月分期支付202,809美元，包括7.25%的固定利息和2028年2月到期的最终付款，由设备担保，由公司某些董事担保。		6,857,224	$	7,802,313

来自小型企业管理局的薪资保护计划贷款，1.0%的单利，最初在截至2021年9月30日的财政年度被免除。最终宽恕决定尚未确定。		10,342,414		10,292,676

应付联合银行的定期票据，WV Pipeline收购，按月分期到期64,853美元，包括4.25%的固定利息，最终付款将于2026年3月25日到期，由应收账款和设备担保，由公司某些董事担保。		766,096		1,134,185

应付财务公司的票据，于2025年3月31日按月分期到期，总额为192,000美元，于2024年9月30日到期，总额为76,000美元，包括利息从0.00厘到6.0%不等，2025年4月至2028年9月到期的最终付款，由设备担保。		4,871,454		1,787,009

应付合众银行的票据，Tribute收购融资，每月分期到期，总额为272,016美元，包括6.9%的固定利息，2030年12月到期的最终付款，由应收账款和设备担保，由公司某些董事担保。		15,276,678		—

应付银行票据，按月分期到期，总额为7848美元，包括4.82%的利息，最后一笔款项将于2034年11月到期，由建筑物和财产担保。		737,025		762,670

应付银行票据，按月分期到期，总额为59,932美元，包括6.0%的固定利息，最终付款将于2027年10月到期，由应收账款和设备担保，由公司某些董事担保。		1,722,592		2,024,847

应付David Bolton和Daniel Bolton的票据，每年分期到期，总额为500,000美元，包括3.25%的利息，2025年12月31日到期的最终付款，无抵押。		465,000		940,000

应付给联合银行的票据，三国铺路收购，每月分期到期129,910美元，包括4.50%的固定利息，最终付款将于2027年6月1日到期，由应收账款和设备担保，由公司某些董事担保。		3,667,402		4,359,883

应付给Corns Enterprises的票据，1,000，000美元，公允价值936,000美元，每年分期到期，总额为250,000美元，包括3.50%的利息，最终付款将于2026年4月29日到期，无担保。		250,000		250,000

总债务	$	50,705,885	$	33,853,583

当前到期较少		20,090,997		16,665,591

长期债务总额	$	30,614,888	$	17,187,992

13.收购

2024年12月2日，公司完成了对位于俄亥俄州南点的Tribute Contracting & Consultants，LLC（“Tribute LLC”）的收购。根据2024年10月31日签署的《资产购买协议》（“协议”），公司在交易结束时以2200万美元现金，减去120万美元的初始营运资本调整，以及200万美元的美国能源服务普通股（“股票”），收购了Tribute LLC的几乎所有资产（包括但不限于客户合同、员工、应收账款和设备）。在以现金支付的2080万美元中，1600万美元由西弗吉尼亚州亨廷顿的United Bank，Inc.提供的贷款提供资金。最终营运资金调整减少了296,000美元，这是从应收公司现金约200万美元中扣除的。

Todd Harrah和Tom Enyart（“卖方”）继续受雇于公司的新子公司Tribute Contracting & Consultants，Inc.（“Tribute”）。根据1933年《证券法》的一项豁免，卖方每人获得了100万美元的股票。根据协议中的市值计算，卖方各获得67,386股股票。

截至2025年3月31日的三个月和六个月，Tribute的收入分别为620万美元和790万美元。

美国能源服务根据ASC主题805，企业合并对收购方法下的企业合并进行会计处理。因此，就该交易而言，购买价格分配至所收购资产和承担的负债截至收购之日的公允价值。结合ASC 805，在收到计量期间（必须是自收购日期起一年内）的最终公允价值估计时，美国能源服务在确定调整的报告期内记录对初步公允价值估计的任何调整。该公司正在继续敲定与Tribute LLC收购相关的购买价格分配。

Tribute LLC收购的初步收购价格分配如下表：


应收账款和从卖方获得的保留	$	8,360,373
应收买受人现金款		1,708,847
从卖方取得的合同资产		1,715,984
设备		14,250,526
土地及建筑物		650,000
商誉		3,341,207
无形资产		1,000,000
假定的应付账款		(3,476,871)
承担的长期债务		(3,789,962)
承担的合同负债		(681,013)
	$	23,079,091

ASC 805-10-50-2要求呈报比较财务报表的上市公司呈报备考财务报表，如同在本财政年度发生的企业合并是在可比的上一年度报告期期初发生的一样。根据ASC 805-10-50-2允许，由于缺乏符合美国公认会计原则的被收购公司有意义的财务报表，公司认为这些信息无法为呈报的中期提供。

14.商誉和无形资产

公司遵循ASC主题350，无形资产-商誉和其他的指导，其中要求公司根据报告单位的商誉账面金额超过其公允价值的部分记录减值费用。在目前的指导下，企业可以首先选择根据定性因素评估任何减值（阶梯0）。如果一家公司没有通过这项测试或决定绕过这一步，就必须进行商誉减值的量化评估。公司于2025年3月31日或2024年9月30日不存在商誉减值。

公司截至2025年3月31日和2024年9月30日的商誉表如下：



	2025年3月31日		2024年9月30日
期初余额	$	4,087,554	$	4,087,554
收购		3,341,207		—
期末余额	$	7,428,761	$	4,087,554

公司需摊销的无形资产情况表如下：


				累计		累计		摊销		摊销		摊销		摊销
	余生			摊销和		摊销和		和减值		和减值		和减值		和减值
	（以月计）于			减值		减值		三个月		六个月		三个月		六个月		账面净值		账面净值
	3月31日，			3月31日，		9月30日，		截至3月31日，		截至3月31日，		截至3月31日，		截至3月31日，		3月31日，		9月30日，
	2025	原始成本		2025		2024		2025		2025		2024		2024		2025		2024
无形资产：
西弗吉尼亚管道：
客户关系	69	$	2,209,724	$	939,120	$	828,630	$	55,245	$	110,490	$	55,242	$	110,484	$	1,270,604	$	1,381,094
商标名称	69		263,584		112,039		98,863		6,588		13,176		6,591		13,182		151,545		164,721
竞业禁止	—		83,203		83,203		83,203		—		—		—		—		—		—

Revolt Energy：
雇佣协议/竞业禁止	—		100,000		100,000		100,000		—		—		—		—		—		—

遗产绘画
客户关系	51		121,100		18,162		6,054		6,054		12,108		—		—		102,938		115,046

三态铺装：
客户关系	85		1,649,159		481,005		398,547		41,229		82,458		41,229		82,458		1,168,154		1,250,612
商标名称	85		203,213		59,270		49,110		5,080		10,160		5,080		10,160		143,943		154,103
竞业禁止	—		39,960		39,960		39,960		—		—		—		—		—		—

Tribute Contracting & Consultants
客户关系	56		500,000		33,332		—		24,999		33,332		—		—		466,668		—
商标名称	56		250,000		16,668		—		12,501		16,668		—		—		233,332		—
竞业禁止	56		250,000		16,668		—		12,501		16,668		—		—		233,332		—

无形资产总额		$	5,669,943	$	1,899,427	$	1,604,367	$	164,197	$	295,060	$	108,142	$	216,284	$	3,770,516	$	3,065,576

截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的可识别无形资产摊销分别为164,197美元和108,142美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月的可辨认无形资产摊销分别为295060美元和216284美元。

与可辨认无形资产相关的摊销费用预计如下：


	摊销费用
2025年4月至2026年3月	$	656,784
2026年4月至2027年3月		656,784
2027年4月至2028年3月		656,784
2028年4月至2029年3月		656,784
2029年4月至2030年3月		571,954
后		571,426
合计	$	3,770,516

15.租赁义务

该公司以每月1500美元的价格为SQP租赁办公空间。该租约最初于2021年3月25日签署，为期两年，在基期结束后可立即获得五次为期一年的续租。该公司只承诺续订一年，并正在评估续订额外期限的意向。

作为Tri-State Paving，LLC交易的一部分，公司于2022年4月29日获得了两份使用权经营租赁。西弗吉尼亚州飓风设施的第一个运营租约，开始时的净现值为236,000美元，2025年3月31日的账面价值为7,000美元。经营租赁4.5%的利率是基于公司初始时的增量借款利率。

第二份经营租约，用于田纳西州查塔努加的设施，开始时的净现值为14.4万美元，于2024年8月31日到期。该租约续约两年，净现值为140,000美元，截至2025年3月31日的账面价值为87,900美元。经营租赁8.5%的利率是基于公司初始增量借款利率。

公司与Enterprise Fleet Management，Inc.有使用权经营租赁。截至2025年3月31日，公司有八十三辆汽车处于租赁状态。使用权经营租赁在2025年3月31日的账面价值为230万美元。根据主租赁计划租赁的每辆车都有自己的隐含费率，从12.8%到15.6%不等。

该公司为瑞安建筑公司位于西弗吉尼亚州布里奇波特的总部租赁办公室和商店空间。公司续租一年，自2024年10月1日起至2025年9月30日止。该公司只承诺续订一年，并正在评估续订额外期限的意向。

公司拥有于2023年3月28日取得的使用权经营租赁。肯塔基州温彻斯特工厂的这份租约在开始时的净现值为290,000美元，截至2025年3月31日的账面价值为111,500美元。经营租赁7.75%的利率以公司初始增量借款利率为基础。

公司租用设备，用于租赁协议为每周或每月的建筑项目。由于建筑项目的设备需求和公司自有设备的可用性，租金费用可能因报告期而异。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的租金费用分别为390万美元和330万美元，计入综合收益表的销售商品成本。截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月的租金支出分别为900万美元和870万美元。

2025年3月31日公司经营租赁相关明细表如下：

经营租赁-加权平均剩余期限


		现值
		剩余
	还剩几年	责任			租赁结束
经营租赁1	0.1	$	6,885		4/30/2025
经营租赁2	1.0		87,907		3/31/2026
经营租赁3	4.0		2,298,834		3/31/2028
经营租赁4	0.0		—		9/30/2024
经营租赁5	1.3		111,459		6/30/2026
		$	2,505,085

加权平均剩余期限			3.8	年


经营租赁到期时间表
2025年4月至2026年3月	$	1,365,520
2026年4月至2027年3月		1,085,696
2027年4月至2028年3月		430,754
2028年4月至2029年3月		164,274
2029年4月至2030年3月		12,739
		3,058,983
减去代表利息的金额		(553,898)
经营租赁负债现值	$	2,505,085


	三个月结束		六个月结束		三个月结束		六个月结束
	3月31日，		3月31日，		3月31日，		3月31日，
经营租赁费用	2025		2025		2024		2024
摊销
经营租赁1	$	18,257	$	38,948	$	19,931	$	46,636
经营租赁2		17,581		34,794		16,791		33,396
经营租赁3		215,566		410,736		168,674		330,398
经营租赁4		—		—		19,302		61,030
经营租赁5		24,967		49,469		22,510		53,368
摊销总额		276,371		533,947		247,208		524,828

利息
经营租赁1		236		545		1,069		2,364
经营租赁2		2,219		4,806		318		822
经营租赁3		54,787		118,509		49,828		118,738
经营租赁4		—		—		2,298		3,770
经营租赁5		1,988		4,441		3,788		7,994
总利息		59,230		128,301		57,301		133,688
摊销和利息总额	$	335,601	$	662,248	$	304,509	$	658,516


	三个月结束		六个月结束		三个月结束		六个月结束
	3月31日，		3月31日，		3月31日，		3月31日，
经营租赁支付的现金	2025		2025		2024		2024
经营租赁1	$	18,493	$	39,493	$	21,000	$	49,000
经营租赁2		19,800		39,600		17,109		34,218
经营租赁3		270,353		529,245		218,502		449,136
经营租赁4		—		—		21,600		64,800
经营租赁5		26,955		53,910		26,298		61,362
	$	335,601	$	662,248	$	304,509	$	658,516

16.随后发生的事件

2025年4月15日，该公司向截至2025年3月31日登记在册的持有人支付了50.2万美元的季度股息。2025年4月，该公司以7.99美元的平均价格回购了106,392股普通股股票。

管理层对所有后续事件进行了会计和披露评估。除上述情况外，本期间没有发生任何其他会影响报告中反映的结果或公司未来业绩的重大事件。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

您应该结合本报告中出现的“财务报表”以及此处其他地方包含的历史财务报表和相关说明阅读以下关于美国能源服务财务状况和经营业绩的讨论。除其他外，这些历史合并财务报表包括有关以下信息的列报基础的更详细信息。“美国能源服务”指公司、West Virginia Pipeline、SQP、Tri-State Paving、Ryan Construction、Tribute以及C.J. Hughes和C.J. Hughes在合并基础上的全资子公司。

前瞻性陈述

在美国能源服务（定义见下文）的合并财务报表和这份表格10-Q的季度报告中，包含反映对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念的陈述，这些陈述旨在作为1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“前瞻性陈述”。你可以通过它们与历史或当前事实并不严格相关这一事实来识别这些陈述。他们使用了“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“相信”、“打算”等类似含义的词语。

这些前瞻性陈述不保证未来的业绩，涉及或依赖于难以预测或超出美国能源服务控制的风险、不确定性和假设。美国能源服务的前瞻性陈述基于管理层的信念和假设，这些信念和假设基于管理层在做出陈述时可获得的信息。实际结果和结果可能与前瞻性陈述所表达、暗示和预测的存在重大差异，而美国能源服务的任何或所有前瞻性陈述可能会被证明是错误的。此类陈述的准确性可能会受到不准确的假设以及已知或未知的风险和不确定性的影响。

所有前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，均受到这些警示性陈述以及可能伴随此类前瞻性陈述或本报告以其他方式包含的任何其他警示性陈述的明确限定。此外，美国能源服务不承担或明确不承担更新或修改任何前瞻性陈述以反映本报告日期之后的事件或情况或其他情况的任何义务。

公司概况

美国能源服务的客户包括其服务的行业中的许多领先公司，包括：

TransCanada公司

NiSource，Inc。

马拉松原油

登山家气体

美国电力

丰田汽车制造

拜耳化学

陶氏化学

肯塔基美国水

西维吉尼亚美国水

各类州、县、市公共服务区。

该公司的大部分客户位于西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和肯塔基州。然而，该公司也在其他州开展工作，包括阿拉巴马州、密歇根州、伊利诺伊州、田纳西州、北卡罗来纳州和印第安纳州。

美国能源服务的销售队伍由具有重要相关销售经验的行业专业人士组成，他们利用行业人脉和可获得的公开数据来确定如何最恰当地营销公司的产品线。公司依靠销售队伍与客户的工程和承包部门的直接联系来获得新的业务。

公司员工队伍的很大一部分是各建筑相关工会的工会成员，并受制于在不同时间间隔到期的单独协商的集体谈判协议。该公司认为其与工会员工的关系良好。

所有C.J. Hughes、Nitro和Contractors Rental的建筑人员都是各种相关建筑工会的工会成员，并受制于在不同时间间隔到期的集体谈判协议。

该公司的网站地址是www.energyservicesofamerica.com。

季节性：业绩波动

我们的收入和经营业绩可以而且通常会受到季节性变化的影响。这些变化是天气、客户消费模式、投标季节和假期的结果。就收入而言，日历年度的第一季度通常是最慢的，因为恶劣的天气条件导致生产延迟，而且客户通常不会在此期间计划大型项目。虽然通常好于第一季度，但第二个日历年季度往往会出现一些恶劣天气，这可能会导致生产延迟，减少公司获得的收入和/或增加生产成本。第三和第四个日历年季度通常受天气影响较小，并且通常有最多的项目正在进行中。许多项目在第四个日历年季度完成，收入经常受到客户因资本预算超支而寻求支出当年资本预算或缩减项目规模的影响。

除了上面讨论的波动之外，管道行业可能是高度周期性的，反映出资本支出与能源价格波动成比例的差异。因此，我们的业务量可能会受到客户在周期中所处位置的不利影响，从而影响到他们的资金需求和获得资金来满足这些需求的财务状况。

截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月和六个月概览

以下是截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月和六个月的业务结果概览：


	三个月结束		三个月结束		六个月结束		六个月结束
	3月31日，		3月31日，		3月31日，		3月31日，
	2025		2024		2025		2024
收入	$	76,679,151	$	71,127,655	$	177,325,265	$	161,290,842

收益成本		76,601,291		64,888,101		166,983,823		144,212,327

毛利		77,860		6,239,554		10,341,442		17,078,515

销售和管理费用		8,170,087		7,321,951		16,787,708		14,520,671
经营（亏损）收入		(8,092,227)		(1,082,397)		(6,446,266)		2,557,844

其他收入（费用）
其他营业外支出		(20,616)		(81,490)		(68,878)		(6,489)
利息支出		(875,770)		(622,916)		(1,359,488)		(1,224,600)
出售设备（亏损）收益		(16,540)		304,923		179,242		291,595
		(912,926)		(399,483)		(1,249,124)		(939,494)

所得税前（亏损）收益		(9,005,153)		(1,481,880)		(7,695,390)		1,618,350

所得税（福利）费用		(2,206,735)		(373,052)		(1,750,705)		684,983

净（亏损）收入		(6,798,418)		(1,108,828)		(5,944,685)		933,367

加权平均流通股-基本		16,716,809		16,569,871		16,630,245		16,567,853

加权平均股份-摊薄		16,716,809		16,569,871		16,630,245		16,606,075

普通股股东可获得的（亏损）每股收益	$	(0.41)	$	(0.07)	$	(0.36)	$	0.06

（亏损）每股收益-可供普通股股东摊薄	$	(0.41)	$	(0.07)	$	(0.36)	$	0.06

截至2025年3月31日止三个月及六个月的经营业绩与截至2024年3月31日止三个月及六个月的比较

收入。下表比较公司截至2025年3月31日止三个月和六个月的收入与截至2024年3月31日止三个月和六个月的收入：


	三个月结束
	2025年3月31日		占总量%		2024年3月31日		占总量%		改变		%变化
燃气和配水	$	27,101,115	35.3	%	$	14,273,691	20.1	%		12,827,424	89.9	%
天然气和石油传输		3,395,058	4.4	%		9,763,078	13.7	%		(6,368,020)	-65.2	%
电气、机械、综合		46,182,978	60.2	%		47,090,886	66.2	%		(907,908)	-1.9	%
合计	$	76,679,151	100.0	%	$	71,127,655	100.0	%		5,551,496	7.8	%

	六个月结束
	2025年3月31日		占总量%		2024年3月31日		占总量%		改变		%变化
燃气和配水	$	58,401,124	23.3	%		31,356,586	19.4	%	$	27,044,538	86.2	%
天然气和石油传输		21,851,275	23.5	%		38,326,321	23.8	%		(16,475,046)	-43.0	%
电气、机械、综合		97,072,866	53.2	%		91,607,935	56.8	%		5,464,931	6.0	%
合计	$	177,325,265	100.0	%		161,290,842	100.0	%	$	16,034,423	9.9	%

截至2025年3月31日的三个月，总收入增加560万美元，达到7670万美元，而截至2024年3月31日的三个月为7110万美元。与2024年同期相比，截至2025年3月31日的三个月，天然气和水的分配增加了1280万美元，部分被天然气和石油输送工作减少了640万美元以及电气、机械和一般建筑服务减少了908,000美元所抵消。

截至2025年3月31日的六个月，总收入增加了1600万美元，达到1.773亿美元，而截至2024年3月31日的六个月为1.613亿美元。增加的原因是燃气和水分配增加了2700万美元，电气、机械和一般建筑服务增加了550万美元，但与2024年同期相比，截至2025年3月31日止六个月的燃气和石油输送工作减少了1650万美元，部分抵消了这一增加。

截至2025年3月31日止三个月，煤气和水分配收入总计2710万美元，较截至2024年3月31日止三个月的1430万美元增加1280万美元。截至2025年3月31日的六个月，煤气和水分配收入总计5840万美元，比截至2024年3月31日的六个月的3140万美元增加了2700万美元。收入增加的主要原因是，与2024年同期相比，截至2025年3月31日的三个月和六个月内提供的配水服务有所增加。

截至2025年3月31日的三个月，天然气和石油传输收入总计340万美元，比截至2024年3月31日的三个月的980万美元减少了640万美元。截至2025年3月31日的六个月，天然气和石油传输收入总计2190万美元，比截至2024年3月31日的六个月的3830万美元减少了1650万美元。收入减少主要是由于更多的传输工作将在2024财年末完成，而不是延续到2025财年上半年。此外，与前几个财政年度相比，获得关于传输工作的投标机会和项目奖励的时间更晚。

截至2025年3月31日的三个月，电气、机械和一般建筑服务收入总计4620万美元，比截至2024年3月31日的三个月的4710万美元减少了908000美元。减少的主要原因是截至2025年3月31日止三个月的一般建筑工程较上年同期减少。截至2025年3月31日的六个月，电气、机械和一般建筑服务收入总计9710万美元，比截至2024年3月31日的六个月的9160万美元增加了550万美元。收入增加主要是由于截至2025年3月31日止六个月的机电服务较上年同期有所增加。

收入成本。对比公司截至2025年3月31日止三个月和六个月的收入成本与截至2024年3月31日止三个月和六个月的收入成本的表格如下：


	三个月结束
	2025年3月31日		占总量%		2024年3月31日		占总量%		改变		%变化
燃气和配水	$	28,012,217	36.6	%	$	11,872,154	18.3	%	$	16,140,063	135.9	%
天然气和石油传输		4,600,615	6.0	%		9,532,562	14.7	%		(4,931,947)	-51.7	%
电气、机械、综合		42,429,570	55.4	%		42,375,485	65.3	%		54,085	0.1	%
未分配店铺费用		1,558,889	2.0	%		1,107,900	1.7	%		450,989	40.7	%
合计	$	76,601,291	100.0	%	$	64,888,101	100.0	%	$	11,713,190	18.1	%

	六个月结束
	2025年3月31日		占总量%		2024年3月31日		占总量%		改变		%变化
燃气和配水	$	54,148,720	32.4	%	$	24,969,147	17.3	%	$	29,179,573	116.9	%
天然气和石油传输		22,122,552	13.2	%		34,699,168	24.1	%		(12,576,616)	-36.2	%
电气、机械、综合		88,479,574	53.0	%		83,430,618	57.9	%		5,048,956	6.1	%
未分配店铺费用		2,232,977	1.3	%		1,113,394	0.8	%		1,119,583	100.6	%
合计	$	166,983,823	100.0	%	$	144,212,327	100.0	%	$	22,771,496	15.8	%

截至2025年3月31日止三个月，总收入成本增加1170万美元，至7660万美元，而截至2024年3月31日止三个月为6490万美元。截至2025年3月31日止六个月的总收入成本增加2280万美元，至1.670亿美元，而截至2024年3月31日止六个月的总成本为1.442亿美元。收入成本增加部分是由于燃气和水分配以及电气、机械和一般业务类别的工作增加，部分被燃气和石油输送工作的减少所抵消。

截至2025年3月31日止三个月的燃气和水分配收入成本总计为2800万美元，比截至2024年3月31日止三个月的1190万美元增加了1610万美元。截至2025年3月31日的六个月，燃气和水分配收入成本总计5410万美元，比截至2024年3月31日的六个月的2500万美元增加了2920万美元。收入成本增加主要是由于与2024年同期相比，在截至2025年3月31日的三个月和六个月期间提供的配水服务增加。此外，截至2025年3月31日的三个月受到恶劣天气的严重影响，导致大量工作日损失和项目生产力下降。

截至2025年3月31日止三个月，Gas & Petroleum Transmission收入成本总计460万美元，较截至2024年3月31日止三个月的950万美元减少490万美元。截至2025年3月31日的六个月，天然气和石油传输收入成本总计2210万美元，比截至2024年3月31日的六个月的3470万美元减少1260万美元。收入成本下降主要是由于更多的传输工作将在2024财年末完成，而不是延续到2025财年第一季度，并且与前几个财年相比，传输工作的投标机会和项目奖励的获得时间更晚。此外，与上一财年同期相比，2025年第一和第二财季天然气和石油工作受到恶劣天气的影响更大。这导致生产效率降低，成本高于预期。

截至2025年3月31日的三个月，电气、机械和一般建筑服务收入成本总计4240万美元，比截至2024年3月31日的三个月的4240万美元增加了54,000美元。截至2025年3月31日的六个月，电气、机械和一般建筑服务收入成本总计8850万美元，比截至2024年3月31日的六个月的8340万美元增加了500万美元。截至2025年3月31日止三个月，电气、机械及一般建筑服务受恶劣天气影响较小，业绩与去年同期相当。截至2025年3月31日止六个月的收入成本增加主要是由于与上一年同期相比，在2025财年上半年执行的电气、机械和一般建筑服务有所增加。

截至2025年3月31日止三个月的未分配店铺开支总额为160万美元，较截至2024年3月31日止三个月的110万美元增加45.1万美元。截至2025年3月31日止六个月的未分配店铺开支总额为220万美元，较截至2024年3月31日止六个月的110万美元增加110万美元。未分配店铺费用增加主要是由于截至2025年3月31日止三个月和六个月计入项目的内部设备金额较上年同期减少。

毛利（亏损）。公司截至2025年3月31日止三个月及六个月的毛利与截至2024年3月31日止三个月及六个月的毛利比较表格如下：


	三个月结束
	2025年3月31日		收入占比%		2024年3月31日		收入占比%		改变		PCT。
燃气和配水	$	(911,102)	-3.36	%	$	2,401,537	16.82	%	$	(3,312,639)	-137.9	%
天然气和石油传输		(1,205,557)	-35.51	%		230,516	2.36	%		(1,436,073)	-623.0	%
电气、机械、综合		3,753,408	8.13	%		4,715,401	10.01	%		(961,993)	-20.4	%
未分配店铺费用		(1,558,889)				(1,107,900)				(450,989)	40.7	%
合计	$	77,860	0.1	%	$	6,239,554	8.8	%	$	(6,161,694)	-98.8	%

	六个月结束
	2025年3月31日		收入占比%		2024年3月31日		收入占比%		改变		%变化
燃气和配水	$	4,252,404	7.3	%	$	6,387,439	20.4	%	$	(2,135,035)	-33.4	%
天然气和石油传输		(271,277)	-1.2	%		3,627,153	9.5	%		(3,898,430)	-107.5	%
电气、机械、综合		8,593,292	8.9	%		8,177,317	8.9	%		415,975	5.1	%
未分配店铺费用		(2,232,977)				(1,113,394)				(1,119,583)	100.6	%
合计	$	10,341,442	5.8	%	$	17,078,515	10.6	%	$	(6,737,073)	-39.4	%

截至2025年3月31日止三个月的总毛利减少610万美元至78000美元，而截至2024年3月31日止三个月的总毛利为620万美元。截至2025年3月31日止六个月的总毛利减少670万美元至1030万美元，而截至2024年3月31日止六个月的毛利为1710万美元。

截至2025年3月31日止三个月的燃气和水分销毛亏损总额（91.1万美元），较截至2024年3月31日止三个月的毛利润240万美元减少330万美元。截至2025年3月31日止六个月，煤气和水分销毛利总计430万美元，较截至2024年3月31日止六个月的640万美元减少210万美元。毛利减少主要是由于所执行的配水服务的生产力下降，主要与恶劣天气有关，以及与2024年同期相比，截至2025年3月31日的三个月和六个月期间与水有关的铺路服务的容积效率下降。与水相关的铺路服务受到恶劣天气和客户消费周期的临时转变的影响，导致肯塔基州列克星敦的工作人员被临时分配到西弗吉尼亚州的查尔斯顿，这增加了公司的成本。

截至2025年3月31日止三个月，Gas & Petroleum Transmission毛亏损总额（120万美元），较截至2024年3月31日止三个月的毛利润23.1万美元减少140万美元。截至2025年3月31日止六个月，Gas & Petroleum Transmission毛亏损总计27.1万美元，较截至2024年3月31日止六个月的毛利360万美元减少390万美元。毛利减少主要是由于截至2025年3月31日止三个月和六个月的传输工作量较上年同期减少。截至2025年3月31日止三个月及六个月，根据合约进行的输电工程受到恶劣天气的影响。此外，与前几个财政年度相比，新的传输工作正在发送投标和更晚授予。

截至2025年3月31日止三个月的电气、机械和一般建筑服务毛利润总计380万美元，较截至2024年3月31日止三个月的470万美元减少96.2万美元。毛利减少主要与截至2024年3月31日止三个月在印第安纳州科科莫执行的机械服务项目有关，该项目在2025财年未被替换。

截至2025年3月31日的六个月，电气、机械和一般建筑服务的毛利润总额为860万美元，比截至2024年3月31日的六个月的820万美元增加了41.6万美元。毛利润增加主要是由于与上一财年同期相比，2025年第一财季的机电服务有所增加。

截至2025年3月31日止三个月，归属于未分配店铺费用的毛亏损总额（160万美元），较截至2024年3月31日止三个月的（110万美元）增加45.1万美元。截至2025年3月31日止六个月，归属于未分配店铺费用的毛亏损总额（220万美元），较截至2024年3月31日止六个月的（110万美元）增加110万美元。与未分配店铺费用有关的毛损增加，主要是由于截至2025年3月31日止三个月和六个月计入项目的内部设备金额较上年同期减少。

销售和管理费用。截至2025年3月31日的三个月，销售和管理费用总额增加848000美元，达到820万美元，而上年同期为730万美元。截至2025年3月31日的六个月，销售和管理费用总额增加了230万美元，达到1680万美元，而上年同期为1450万美元。增加的主要原因是，为确保和管理预期增长的工作而雇用了更多人员，以及由于成为需要单独内部控制审计的加速申报人而增加了咨询和审计费用。截至2025年3月31日的三个月和六个月，与去年同期相比，该公司最新的收购交易Tribute也分别占到了27.3万美元和55.3万美元的增加额。

其他营业外支出。截至2025年3月31日止三个月的其他营业外支出总额为21,000美元，上年同期为81,000美元。截至2025年3月31日止三个月的减少主要是由于捐款和赞助减少，与上年同期相比。截至2025年3月31日的六个月，其他营业外支出共计69000美元，上年同期为6000美元。与上年同期相比，截至2025年3月31日止六个月的收入增加，主要与2024财年第一季度收到的一笔小额法律和解有关，该和解收回了上一期间支出的员工福利成本。

利息支出。截至2025年3月31日止三个月的利息支出总额为87.6万美元，较上年同期的62.3万美元增加25.3万美元。截至2025年3月31日的六个月，利息支出总额为140万美元，比上年同期的120万美元增加了13.5万美元。这些增长主要与收购Tribute的融资有关。

出售设备的（亏损）收益。截至2025年3月31日的三个月，设备销售损失共计（17000美元），比上一年同期的收益305000美元减少322000美元。截至2025年3月31日的六个月，设备销售收益共计179,000美元，比上一年同期的292,000美元减少了11,000美元。该公司在2025财年第一季度出售了某些未充分利用或未工作的设备，2024年同期没有发生可比销售。

净（亏损）收入。截至2025年3月31日止三个月的所得税前亏损为（900万美元），而上年同期为（150万美元）。截至2025年3月31日止六个月的所得税前亏损为（770万美元），而上年同期的净收入为160万美元。减少主要与上述项目有关。

截至2025年3月31日止三个月的所得税（福利）支出为（250万美元），而上年同期为（373,000美元）。截至2025年3月31日止六个月的所得税（福利）支出为（2.0百万美元），上年同期为68.5万美元。截至2025年3月31日止三个月及六个月的所得税优惠分别较上年同期增加及所得税开支减少，乃由于截至2025年3月31日止三个月及六个月的应课税收入较上年同期减少所致。

截至2025年3月31日止三个月的净（亏损）收入为（650万美元），而上年同期为（110万美元）。截至2025年3月31日止六个月的净（亏损）收入为（570万美元），上年同期为93.3万美元。

2025年3月31日与2024年9月30日财务状况对比

截至2025年3月31日，公司总资产为1.702亿美元，比上一财年期末余额1.582亿美元增加了1200万美元。

截至2025年3月31日，该公司的不动产、厂房和设备净额为5230万美元，比上一财年年底的余额3810万美元增加了1420万美元。增加的原因是与Tribute收购相关的资产增加1490万美元，其他资产增加530万美元，部分被560万美元的折旧和417000美元的设备净处置所抵消。

截至2025年3月31日，扣除呆账准备金的应收账款总额为5150万美元，比上一财政年度期末余额5610万美元减少460万美元。减少的主要原因是自2024年9月30日以来现金收款和项目开票的时间安排，部分被截至2025年3月31日与Tribute相关的应收账款380万美元所抵消。

截至2025年3月31日，现金和现金等价物总额为990万美元，比上一财年期末余额1290万美元减少300万美元。减少的主要原因是业务活动提供的净额1000万美元，净额1230万美元

由融资活动提供，部分被收购Tribute的2080万美元投资和设备投资净额450万美元所抵消，减去设备销售收益。

截至2025年3月31日，应收留存金总额为1390万美元，比上一财年期末余额1170万美元增加了220万美元。增加的主要原因是，截至2025年3月31日，与收购Tribute相关的应收保留款320万美元，部分被截至2025年3月31日收到的保留款净额所抵消。

截至2025年3月31日，商誉总额为740万美元，较上一财年期末余额410万美元增加330万美元。该增长是由于收购了Tribute。

截至2025年3月31日，其他应收款总额为110万美元，比上一财政年度期末余额100万美元增加了23000美元。

截至2025年3月31日，无形资产，净值净额总计380万美元，比上一财年末余额310万美元增加70.5万美元。增加的主要原因是作为Tribute收购的一部分而获得的无形资产，部分被截至2025年3月31日止六个月的无形资产摊销所抵消。

截至2025年3月31日，使用权资产总额为250万美元，比上一财政年度期末余额减少3.1万美元。减少的主要原因是经营租赁的摊销，部分被截至2025年3月31日止六个月期间租赁车辆的增加所抵消。

截至2025年3月31日，合同资产总额为2270万美元，比上一财年期末余额2460万美元减少190万美元。减少是由于与2024年9月30日相比，2025年3月31日的项目账单时间有所不同。

截至2025年3月31日，预付费用和其他费用总额为510万美元，比上一财政年度期末余额410万美元增加了100万美元。增加的主要原因是预付保险金，部分被截至2025年3月31日止六个月期间的保险费用化所抵消。

截至2025年3月31日，该公司的负债总额为1.164亿美元，比上一财年年底的余额9960万美元增加了1690万美元。

截至2025年3月31日，长期债务和长期债务的当前到期总余额为4040万美元，比上一财政年度年终余额2360万美元增加1680万美元。增加的主要原因是与收购Tribute融资有关的1600万美元，并承担了380万美元的Tribute设备债务、20万美元的额外设备融资和130万美元的信用借款额度，部分被450万美元的长期债务支付所抵消。

截至2025年3月31日，合同负债总额为2290万美元，比上一财政年度期末余额1700万美元增加了600万美元。这一增长是由于与2024年9月30日相比，2025年3月31日的项目账单时间有所不同。

截至2025年3月31日，应付账款总额为2260万美元，比上一财政年度期末余额2370万美元减少110万美元。减少是由于与2024年9月30日相比，应付账款付款的时间安排。

截至2025年3月31日，应交所得税总额为30.4万美元，比上一财年期末余额220万美元减少190万美元。这一减少主要与2025财年前六个月缴纳的所得税以及截至2025年3月31日止六个月产生的应税亏损有关。

截至2025年3月31日，当前和长期经营租赁负债总额为250万美元，比上一财政年度期末余额减少2.8万美元。减少的主要原因是在截至2025年3月31日的六个月内支付了款项，但被租赁车辆的增加部分抵消。

截至2025年3月31日，信贷额度和短期借款总额为1030万美元，比上一财政年度末余额增加5万美元。增加的原因是PPP贷款应计利息。有关更多详细信息，请参阅随附的合并财务报表附注3“PPP贷款的会计处理”。

截至2025年3月31日，应计费用和其他流动负债总额为1270万美元，比上一财政年度期末余额1390万美元减少110万美元。减少的原因是与2024年9月30日相比，应计费用支付的时间安排。

截至2025年3月31日，递延税项负债总额为470万美元，比上一财政年度期末余额650万美元减少180万美元。减少的主要原因是与联邦和州NOL结转增加有关的310万美元减少，部分被折旧费用时间差异导致的160万美元增加所抵消。

截至2025年3月31日，股东权益为5380万美元，较上一财年期末余额5870万美元减少490万美元。减少的主要原因是，截至2025年3月31日的六个月净亏损590万美元，已支付的季度股息501000美元和已于2025年4月15日支付的应计季度股息502000美元，部分被作为Tribute收购的一部分发行的200万美元普通股所抵消。

流动性和资本资源

经营信用额度

2024年8月8日，该公司续签了3000万美元的信贷额度，到期日为2026年6月28日。信贷额度利率为“华尔街日报”Prime Rate（指数），下限为4.99%。

授信额度限于借款基数计算汇总如下：


	2025年3月31日			2024年9月30日
合资格借款基	$	18,233,667		$	25,089,446

以信用额度借款		5,750,000			4,500,000

可用信用额度余额	$	12,483,667		$	20,589,446

息率		7.5	%		8.0	%

截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司580万美元和450万美元的信用借款额度分别记录为长期债务。

公司贷款人要求的财务契约如下：

●

最低有形资产净值2800万美元，

●

滚动12个月的最低传统偿债覆盖率为1.50x，

●

最低流动比率1.20x，

●

最高债务与有形资产净值比率（“TNW”）为2.75x，

●

每一比率和契约应于2023年6月30日开始的每个日历季度确定、测试和计量，

●

公司应保持最高优先融资债务（“SFD”）与息税折旧摊销前利润（“EBDITA”）的比率等于或低于3.5：1。SFD是指公司的任何融资债务或租赁，次级债务除外。该契约应每季度进行一次测试，在每个财政季度末，使用基于前四个季度的EBITDA。

公司的贷款人已同意在公司的契约合规性计算中省略PPP贷款重述的影响，而关于PPP贷款减免的最终决定仍存在疑问。因此，公司于2025年3月31日遵守所有契诺。公司预计未来十二个月将满足所有契约要求。

薪资保护计划贷款

长期负债

2014年12月16日，公司的Nitro子公司与一家银行签订了20年期120万美元的贷款协议，以购买其之前租赁的办公楼和物业。这份贷款协议的利率为4.82%，月供7800美元。这张票据的利率可能会根据美国国债收益率的变化而不时变化，调整为美联储每周公布的三年恒定期限。截至2025年3月31日，该公司已支付本金463,000美元。贷款以根据本协议购买的建筑物作抵押。该票据目前由Peoples Bank，Inc.持有。

2020年12月31日，West Virginia Pipeline Acquisition Company（后更名为West Virginia Pipeline，Inc.）与David和Daniel Bolton就West Virginia Pipeline，Inc.的剩余购买价格签订了300万美元的卖方票据协议。就购买价格分配而言，300万美元票据的公允价值为285万美元。作为635万美元收购价格的一部分，该公司除了支付票据外还支付了350万美元现金。无抵押五年期定期票据要求每年至少支付50万美元，300万美元卖方票据的固定利率为3.25%，相当于票据账面价值的5.35%。截至2025年3月31日，该公司每年分期付款2,500，000美元。

于2021年4月2日，公司与联合银行订立350万美元的非循环票据协议。这份为期五年的协议偿还了用于西弗吉尼亚管道收购案首付款的未偿还的350万美元信贷额度。这笔贷款每月分期付款64,853美元，固定利率为4.25%。这笔贷款以公司的设备和应收账款作抵押。截至2025年3月31日，该公司已支付本金270万美元。

2022年4月29日，公司与联合银行订立750万美元的非循环票据协议。这份为期5年的协议用于为购买Tri-State Paving提供资金，每月支付129,910美元，固定利率为4.25%。截至2025年3月31日，该公司已支付本金380万美元。

2022年4月29日，公司与关联方Corns Enterprises订立了100万美元的本票协议，作为购买Tri-State Paving的部分对价。David E. Corns继续担任该公司三态铺路子公司的总裁。这项为期四年的协议要求在自2022年4月29日开始的每十二（12）个完整日历月期间结束时或之前支付25万美元的本金分期付款。到期付息按剩余本金余额计算，按规定利率每年3.5%计息。截至2025年3月31日，该公司已就该票据支付了750,000美元的本金。

2022年10月10日，公司与联合银行订立310万美元本票协议。这份为期五年的协议为此前在瑞安建筑收购中购买的设备的现金价值提供了资金。这笔贷款每月分期付款6万美元，固定利率6.0%。这笔贷款以公司的设备和应收账款作抵押。截至2025年3月31日，公司已支付本金140万美元。

2023年6月1日，公司与联合银行订立930万美元的非循环票据协议。这份为期五年的协议使公司获得了930万美元的信贷额度（“设备信贷额度2023”），专门用于购买设备，期限为六个月，固定利率为7.25%。六个月后，所有针对Equipment Line of Credit 2023的借款转为五十四个月定期票据协议，固定利率为7.25%。贷款以根据本协议购买的设备作抵押。截至2025年3月31日，该公司以此信用额度借款930万美元，并支付了240万美元本金。

2024年8月8日，该公司续签了3000万美元的信贷额度，到期日为2026年6月28日。信贷额度利率为“华尔街日报”Prime Rate（指数），下限为4.99%。于2025年3月31日的营运信贷额度的未偿还余额为580万美元，利率为7.5%。

于2024年8月8日，公司与联合银行订立500万美元的非循环票据协议。这份为期五年的协议让该公司获得了500万美元的设备信贷额度，专门用于购买设备，期限为12个月，浮动利率基于《华尔街日报》的Prime Rate（指数），最初为8.5%。十二个月后，所有针对设备信用额度的借款将转换为四十八个月定期票据协议，固定利率等于“美国国债利率”加上每年2.75%。贷款以根据本协议购买的设备作抵押。截至2025年3月31日，公司未对该授信额度进行借款。

2024年12月2日，公司与联合银行订立1,600万美元贷款协议，为收购Tribute提供资金。这份为期六年的协议每月支付27.2万美元，包括6.9%的固定利率。截至2025年3月31日，该公司已支付本金723,000美元。

经营租赁

第二份经营租约，为田纳西州查塔努加工厂，成立时净现值为14.4万美元，于2024年8月31日到期。该租约续约两年，净现值为140,000美元，截至2025年3月31日的账面价值为88,000美元。经营租赁8.5%的利率是基于公司初始时的增量借款利率。

公司拥有于2023年3月28日取得的使用权经营租赁。肯塔基州温彻斯特工厂的这份租约在开始时的净现值为290,000美元，截至2025年3月31日的账面价值为111,000美元。经营租赁7.75%的利率以公司初始增量借款利率为基础。

表外安排

由于我们的行业性质，我们经常在日常业务过程中订立某些表外安排，导致风险没有直接反映在我们的资产负债表中。虽然大多数情况下本质上不是物质的，但其中一些是：

租赁协议

信用证

某些客户或供应商可能需要信用证，以确保供应商代表我们支付的款项，或确保就各种客户项目向分包商和供应商支付款项。于2025年3月31日，公司并无任何未结信用证。

履约保证金

部分客户，特别是新客户或政府机构要求公司过帐投标保证金、履约保证金和付款保证金（统称履约保证金）。这些履约保证金是通过保险公司获得的，并向客户保证我们将根据合同条款履约，并向分包商和供应商付款。公司未按合同履约或未向分包商和供应商付款的，客户可以要求保险人根据保证金进行付款或提供服务。公司必须向保险人偿还其需要支付的任何费用或支出。

目前，公司与一家担保公司达成协议，将提供适合公司眼前需要的担保。就可投标的合同类型和价值而言，未来合同获得担保的能力是承包业的一个重要因素。根据特定合同的规模和条件，公司可能会被要求邮寄以保险人为受益人的信用证或其他抵押品。张贴这些信件或其他抵押品将降低我们的借贷能力。公司预计在可预见的未来不会发生任何索赔。截至2025年3月31日，该公司有7640万美元的未偿履约保证金。

信用风险集中

在日常业务过程中，公司按正常付款条件向我们的客户提供信贷，一般不附带抵押品，这些客户包括天然气和石油公司、总承包商以及位于美国境内的各种商业和工业客户。因此，公司受到与商业和经济因素相关的潜在信用风险

会影响到这些公司。然而，公司一般对所提供的服务拥有一定的法定留置权。在丧失抵押品赎回权等特定情况下，公司可能会在结算应收账款时以现金代替对标的资产的所有权。

截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及六个月占公司收入10.0%或以上的客户，请参阅下表：


	三个月结束		三个月结束		六个月结束		六个月结束
	3月31日，		3月31日，		3月31日，		3月31日，
收入	2025		2024		2025		2024
TransCanada公司	*		*		*		15.8	%
NiSource和子公司	*		*		*		*
美国水	*		*		10.9	%	*
所有其他	100.0	%	100.0	%	89.1	%	84.2	%
合计	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

*低于10.0%，如适用，计入“所有其他”

截至2025年3月31日和2024年9月30日，不存在占公司应收账款净额10.0%或以上的客户。

诉讼

2021年11月12日，公司收到了一项养老金计划的提款责任索赔，公司为在特定司法管辖区从事受保工作的工会建筑员工缴纳了养老金。自2011年以来，该公司没有在其管辖范围内执行涵盖的工作；然而，该公司不同意撤回索赔，并认为它属于联邦法律规定的豁免范围。这项要求要求从2021年12月15日开始，为三十四个季度分期付款支付41,000美元。公司必须遵守联邦养老金法下的要求；然而，公司坚信不存在任何提款责任。公司正在与养老基金谈判解决此事，作为谈判的一部分，所有未来的付款都已暂停。该公司已将截至2022年9月30日的16.4万美元付款全部支出，预计未来不会有任何与此索赔相关的负债。截至2025年3月31日止三个月及六个月，公司并无支付任何款项。

除上述情况外，于2025年3月31日，公司并无涉及除日常业务过程以外的任何法律诉讼。公司是日常经营过程中不时出现的各类诉讼、索赔及其他法律诉讼的当事人。除其他外，这些行动通常寻求对所谓的人身伤害、违约和/或财产损失、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失的赔偿，或禁令或宣告性救济。对于所有这类诉讼、索赔和诉讼，我们在很可能已经发生负债且损失金额可以合理估计时记录准备金。截至2025年3月31日，公司认为，这些程序中的任何一项，无论是单独的还是合计的，预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

关联交易

我们打算，我们与我们的执行官、董事、持有我们任何类别普通股10%或以上股份的持有人及其关联公司之间的所有交易，其条款将不低于给予非关联第三方的条款，并将获得与交易没有任何利益的大多数独立外部董事的批准。

2022年4月29日，公司与Corns Enterprises订立了100万美元的本票协议，作为购买Tri-State Paving的部分对价。这项为期四年的协议要求在从2022年4月29日开始的每十二（12）个完整日历月期间结束时或之前支付25万美元的本金分期付款。到期付息按剩余本金余额计算，按规定利率每年3.5%计息。截至2025年3月31日，该公司已就该票据支付了750,000美元的本金。

在2022年4月29日收购Tri-State Paving后，公司与Corns Enterprises订立了西弗吉尼亚州飓风设施的经营租赁。这份为期三十六个月的租约被视为资产使用权，每月支付7000美元。成立时的净现值总额为23.6万美元，2025年3月31日的账面价值为7000美元。

SQP于2022年8月对1030 Quarrier Development，LLC（“Development”）进行了15.6万美元的股权投资。Development是一个可变利益实体（“VIE”），由1030 Quarrier Ventures，LLC（“Ventures”）拥有75%的股份，由SQP拥有25%的股份。SQP不是VIE的主要受益人，因此不会将Development并入其合并财务报表。取而代之的是，SQP将对其在Development的投资采用权益法核算。持股1%的Development与持股99%的United Bank成立了1030 Quarrier Landlord，LLC（“房东”）。房东决定继续进行以下开发项目（“项目”）：购买位于西弗吉尼亚州查尔斯顿Quarrier Street 1030号的一座历史建筑以及相关土地（“物业”），以开发/修复为包括公寓和商业空间的商业项目。待开发完成后，该物业将用于产生租金收入。SQP已获得该项目的施工合同。联合银行为该项目提供了500万美元的贷款。SQP和Ventures共同为与该项目相关的500万美元债务提供了无条件担保。

CJ Hughes与CJ Hughes总裁Chuck Austin拥有的Construction Specialty Services（“CSS”）签订了一项协议，该协议可随时取消。CSS定期向CJ Hughes出租设备，并按CJ Hughes的要求出租设备。设备租赁费率低于设备可以从任何非关联租赁公司租用的费率。CJ Hughes没有义务租用任何设备，只有在CJ Hughes没有自己可用的设备时才这样做，否则随着整个施工季节需求的增加，需要租用此类设备。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，租金金额分别为12.3万美元和19.4万美元。截至2025年3月31日和2024年3月31日的六个月期间，租金金额分别为176,000美元和213,000美元。

除上述情况外，于截至2025年3月31日止季度并无订立新的重大关联方交易。

某些美国能源服务子公司在正常业务过程中会相互例行从事交易，包括分担员工福利计划的保障范围、代表其他关联公司支付保险费和其他费用，以及与各关联公司业务相关的其他附带服务。所有收入和相关费用往来，以及相关的应付账款和应收账款已在合并中予以抵销。

通货膨胀

最重要的项目材料，如管道或电线，由公司的客户提供。在可能的情况下，公司试图与供应商锁定定价，并在投标中包含有关材料成本增加的资格。在合同允许的情况下，公司将与客户一起解决燃料成本增加的问题。严重的通货膨胀或供应链问题可能导致客户推迟或取消计划中的项目；然而，通货膨胀对我们截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月和六个月的业绩没有显着影响。

关键会计估计

对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。编制这些合并财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、在合并财务报表日期已知存在的或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的呈报金额。我们根据历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，在持续的基础上评估我们的估计。不能保证实际结果不会与这些估计不同。管理层认为，以下会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。

收入

公司确认收入为履约义务得到履行，承诺的商品和服务的控制权转移给客户。对于一次性付款和单价合同，收入通常随着控制权转移给客户而随着时间的推移而确认，方法是使用投入（即“成本比成本”）法衡量完全履行履约义务的进展情况。对于成本加成和时间与材料（“T & M”）合同，收入通常随着控制权转移给客户而随着时间的推移而确认，方法是使用产出法计量履约义务的履行进度。公司也做一定的T & M服务工作，一般在短时间内完成，在某个时点被认可。

●

原始标书的完整性和准确性；

●

与范围变更相关的费用；

●

劳动力和/或材料成本的变化；

●

因业主、天气和其他延误而延长的间接费用和其他费用；

●

分包商履约问题；

●

生产率预期的变化；

●

与原始投标中假定的不同的场地条件；

●

设计-建造项目上原始设计的变化；

●

项目地理位置工人的可用性和技能水平；

●

设备和材料的可用性和邻近程度发生变化；

●

我们有能力充分、迅速地就肯定性索赔和额外合同成本的回拨费用进行追偿；和

●

客户正确管理合同的能力。

我们的合同负债包括超出成本和估计收益的损失准备金和账单。对于有证据表明履约义务的估计总成本超过其估计总收入的期间内估计总损失的金额，在综合损益表中按未完成履约义务水平确认损失准备金。超出成本和预计收益的账单是在完成工作之前就合同向客户开出的账单，包括作为合同条件商定的预付款。通常，未实现的项目相关成本将在未来十二个月内赚取。

下表列出了我们在2025年3月31日和2024年9月30日的成本和预计收益超过账单和账单超过成本和预计收益：


	2025年3月31日		2024年9月30日
在建合同发生的费用	$	442,221,547	$	347,180,901
估计收益，扣除估计损失		66,170,208		59,349,378
		508,391,755		406,530,279
减去迄今为止的账单		508,604,143		398,885,475
	$	(212,388)	$	7,644,804

未完成合同超过开票的成本和估计收益	$	22,730,681	$	24,595,792

减去超过成本的账单和未完成合同的估计收益		22,943,069		16,950,988

	$	(212,388)	$	7,644,804

呆账备抵

当收款被视为可疑时，公司为可疑账户提供备抵。呆账备抵的评估所固有的是与（其中包括）我们的客户获得资本、我们的客户的支付意愿或能力、一般经济状况以及与客户的持续关系有关的某些判断和估计。虽然我们的大多数客户都是资本充足的大型公司，但如果他们的收入和现金流发生重大变化或出现其他困难而无法支付所欠款项，这可能会导致现金流减少和损失超过我们当前的储备。

对坏账准备金的重大不正确估计可能会导致公司盈利能力出现意外损失。此外，频繁变动的准备金可能表明客户存在风险或不可靠。于2025年3月31日，管理层审查认为呆账备抵充足。

请参阅以下截至2025年3月31日止六个月和截至2024年9月30日止财政年度的呆账备抵表格：


	2025年3月31日		2024年9月30日
期初余额	$	738,526	$	51,063
计入费用		—		687,463
核销的无法收回的应收款项的扣除，扣除回收款项		(37,651)		—
期末余额	$	700,875	$	738,526

商誉和无形资产减值

公司遵循会计准则编纂（“ASC”）350-20-35-3“无形资产-商誉和其他（主题350）”的指导，其中要求公司根据报告单位的商誉账面金额超过其公允价值的部分记录减值费用。在目前的指导下，企业可以首先选择根据定性因素评估任何减值（阶梯0）。如果一家公司没有通过这项测试或决定绕过这一步，就必须进行商誉减值的量化评估。公司于2025年3月31日不存在商誉减值情况。

严重不正确的估计可能导致商誉或无形资产减值，并导致公司盈利能力损失。

公司需摊销的无形资产情况表如下：


				累计		累计		摊销		摊销		摊销		摊销
	余生			摊销		摊销		和减值		和减值		和减值		和减值
	（以月计）于			和减值		和减值		三个月		六个月		三个月		六个月		账面净值		账面净值
	3月31日			3月31日，		9月30日，		截至3月31日，		截至3月31日，		截至3月31日，		截至3月31日，		3月31日，		9月30日，
无形资产：	2025	原始成本		2025		2024		2025		2025		2024		2024		2025		2024

西弗吉尼亚管道：
客户关系	69	$	2,209,724	$	939,120	$	828,630	$	55,245	$	110,490	$	55,242	$	110,484	$	1,270,604	$	1,381,094
商标名称	69		263,584		112,039		98,863		6,588		13,176		6,591		13,182		151,545		164,721
竞业禁止	—		83,203		83,203		83,203		—		—		—		—		—		—

Revolt Energy：
雇佣协议/竞业禁止	—		100,000		100,000		100,000		—		—		—		—		—		—

遗产绘画
客户关系	51		121,100		18,162		6,054		6,054		12,108		—		—		102,938		115,046

三态铺装：
客户关系	85		1,649,159		481,005		398,547		41,229		82,458		41,229		82,458		1,168,154		1,250,612
商标名称	85		203,213		59,270		49,110		5,080		10,160		5,080		10,160		143,943		154,103
竞业禁止	—		39,960		39,960		39,960		—		—		—		—		—		—

Tribute Contracting & Consultants
客户关系	56		500,000		33,332		—		24,999		33,332		—		—		466,668		—
商标名称	56		250,000		16,668		—		12,501		16,668		—		—		233,332		—
竞业禁止	56		250,000		16,668		—		12,501		16,668		—		—		233,332		—

无形资产总额		$	5,669,943	$	1,899,427	$	1,604,367	$	164,197	$	295,060	$	108,142	$	216,284	$	3,770,516	$	3,065,576

折旧及摊销

折旧和摊销的目的是代表资产在账面上的准确价值。每年，随着资产的使用，其价值在资产负债表上减少，在损益表上费用化。由于折旧和摊销是一项非现金费用，因此必须估计金额。每年核销一定金额的折旧摊销，减少资产的账面价值。

财产和设备按成本入账。延长资产使用寿命或提高资产生产率的成本被资本化，而不延长资产使用寿命或提高资产生产率的正常维修和保养则在发生时计入费用。财产和设备主要按直线法在资产的估计可使用年限内折旧：建筑物39年；运营设备和车辆5-7年；办公设备、家具和固定装置5-7年。

取得的需摊销的无形资产按直线法摊销，近似于相应无形资产实现经济利益的模式，在其各自的预计使用寿命内摊销。作为公司业务合并的一部分确认的具有一定寿命的可辨认无形资产，初始按其估计公允价值入账。

该公司截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的折旧费用分别为300万美元和210万美元。该公司截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月的折旧费用分别为560万美元和420万美元。一般来说，折旧计入公司合并损益表的“收入成本”。

该公司截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的摊销费用分别为164,197美元和108,842美元。该公司截至2025年3月31日和2024年3月31日止六个月的摊销费用分别为295060美元和216284美元。一般来说，摊销计入公司合并损益表的“收入成本”。

对折旧和摊销和/或资产使用寿命的重大不正确估计可能会对公司合并财务报表中长期资产的价值产生重大影响。大幅高估可能会导致公司的减值费用和盈利能力下降。

所得税

可以影响有效税率的主要项目包括商誉和无形资产的摊销以及不可扣除的每日津贴费用。

公司不认为其有任何未确认的税收优惠包括在其合并财务报表中需要确认。公司本期未与税务机关发生结算，也未确认税

因适用的诉讼时效失效而产生的利益。公司在一般和管理费用中确认与未确认的税收优惠（如适用）相关的应计利息和罚款。

PPP贷款核算

公司对PPP贷款的会计核算反映了管理层对当前和未来需支付金额的最佳估计。公司根据建立的规则对PPP贷款减免的确定适用重大判断，随后由SBA澄清，包括与公司关联关系和满足SBA规模标准相关的规则。

有关更多详细信息，请参阅随附的合并财务报表附注3“PPP贷款的会计处理”。

新会计公告

2021年10月28日，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2021-08，企业合并（主题805）：从与客户的合同中对合同资产和合同负债进行会计处理。这一ASU的修订要求各实体应用主题606来确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。该修订通过为与在企业合并中获得的客户的收入合同以及与在企业合并中未获得的客户的收入合同提供一致的确认和计量指导，提高了企业合并后的可比性。这些修订自2022年12月15日后开始，对各财政年度的公共企业实体生效，包括这些财政年度内的过渡期。对于所有其他实体，它们在财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，从2023年12月15日之后开始。实体应对生效日期之后发生的企业合并前瞻性地适用这些修订。允许公共企业实体在尚未发布财务报表的期间提前采用，包括在任何过渡期间，以及在尚未提供财务报表供发布的期间允许所有其他实体提前采用。ASU 2021-08对公司的经营业绩、财务状况或现金流量未产生重大影响。

后续事件

2025年4月15日，该公司向截至2025年3月31日登记在册的持有人支付了50.2万美元的季度股息。

2025年4月，公司以7.99美元的均价回购了106.392股普通股股票。

管理层对所有后续事件进行了会计和披露评估。除上述情况外，本期间没有发生任何其他会影响报告中反映的结果或公司未来业绩的重大事件。

展望

以下陈述是基于当前的预期。这些陈述是前瞻性的，实际结果可能大不相同。

公司在2025财年前六个月获得了重大的供水和废水项目以及电气、机械和一般建筑项目的投标机会。大量的天然气投标机会和项目授予发生的时间晚于往年。公司在第三财季开始看到天然气项目的投标机会增加。

截至2025年3月31日，该公司未经审计的积压订单为2.807亿美元，而2024年3月31日和2024年9月30日分别为2.228亿美元和2.432亿美元。虽然似乎有可能增加更多项目，但不能保证公司将成功竞标已可获得的项目。而且，即使公司获得合同，也不能保证项目会继续推进。

项目3。关于市场风险的定量和定量披露

较小的报告公司不需要。

项目4。控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见1934年证券交易法规则13a-15（e））的设计和运作的有效性。基于该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论认为，截至本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，以确保AAA of America Corporation根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息（1）在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（2）积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，酌情允许及时就所需披露作出决定。

美国美国能源服务公司在美国美国能源服务公司2025财年第二季度期间的财务报告内部控制不存在对美国美国能源服务公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的情况。

2024年12月2日，公司新成立的全资子公司Tribute Contracting & Consultants，Inc.收购了Tribute Contracting & Consultants，LLC的大部分资产。当一家上市公司收购另一项业务时，在被收购公司需要完全遵守萨班斯-奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley，SOX）规定之前，通常会有一年的宽限期。这使得有时间在被收购公司的内部控制中进行评估，并将其整合到收购公司的SOX合规计划中。

第二部分

其他信息

项目1。法律程序

项目1a。风险因素

请参阅我们于2024年12月19日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告“风险因素”部分披露的信息。自提交10-K表格年度报告以来，风险因素没有发生重大变化。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

(a)

于报告所涉期间，并无任何未登记的股本证券销售。

(b)

没有。

（c）

截至2025年3月31日止三个月，公司未回购普通股股份。

项目5。其他信息

在2025年第二财季，我们的董事或高级管理人员均未采纳或终止任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，因为SEC法规中使用了该术语。

项目6。展品


31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证

31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证

32		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官和首席财务官的认证

101.INS		XBRL实例文档

101.SCH		XBRL分类学扩展架构文档

101.CAL		XBRL分类学扩展计算linkbase文档

101.DEF		XBRL分类学扩展定义linkbase文档

101.LAB		XBRL分类学扩展标签Linkbase文档

101.PRE		XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档

签名

根据《1934年证券交易法》的要求，本公司已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

Energy Services Of America Corporation


日期：	2025年5月12日	签名：	/s/Douglas V. Reynolds v. Reynolds
			Douglas V. Reynolds
			首席执行官

日期：	2025年5月12日	签名：	/s/Charles P. Crimmel
			Charles P. Crimmel
			首席财务官