让添加剂为您服务Q4和2024财年业绩发言人Yoav Zeif博士、首席执行官Eitan Zamir、首席财务官Yonah Lloyd、CCO &副总裁IR 2025年3月5日
电话会议和网络直播链接美国免费拨入1-877-407-0619国际拨入+ 1-412-902-1012让附加功能为您工作网络直播和重播
前瞻性陈述关于前瞻性陈述的警示性陈述这张幻灯片演示中有关斯特塔西战略的陈述，以及有关其预计未来财务业绩的陈述，包括有关其2025年预期业绩的财务指导，均为前瞻性陈述，反映了管理层当前的预期和信念。这些前瞻性陈述是基于当前的信息，就其性质而言，这些信息可能会发生快速甚至突然的变化。由于与斯特塔西业务相关的风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述预测或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于：我们在引入新的或改进的产品和解决方案方面获得市场份额的成功程度；3D打印部门的总体增长程度；已经并可能继续对我们的业绩产生不利影响的全球宏观经济趋势，包括降低资本支出的相对较高的利率；我们整体战略的变化，包括与我们为精简运营和加强我们的上市战略而实施的重点重组行动有关；我们销售的产品或我们提供的服务的价格或利润率的潜在变化的影响，包括由于转向利润率较低的产品或服务；竞争对手之间的竞争、新技术和并购活动的影响；我们是否成功完成PIPE交易，Fortissimo Capital将据此向我们公司投资1.2亿美元，这可能会影响我们用于增值的可用资本，3D打印行业的无机机会；由于我们最近收购或未来可能收购的额外商誉或其他无形资产的减值，我们可能被要求对收益收取的潜在进一步费用；我们成功整合到现有业务中，或对新业务、技术、产品或服务进行额外收购或投资的成功程度；最近涉及货运公司和其他第三方的全球中断可能对我们的供应链和分销网络产生的潜在不利影响；我们的管理层和董事会的潜在变化；全球市场，政治和经济状况，特别是在我们开展业务的国家（包括俄罗斯入侵乌克兰产生的风险）；鉴于我们的以色列总部、工厂和重要业务，以色列对哈马斯和其他区域恐怖组织和政权的战争和军事冲突的影响程度；与诉讼和监管程序有关的成本和潜在责任；与他人侵犯我们的知识产权或我们侵犯他人知识产权有关的风险；针对或其他违反，我们的信息技术系统；我们在维持流动性和为我们的运营和资本需求提供资金方面取得的成功程度；税收法规对我们的经营业绩和财务状况的影响；以及我们将于2025年3月初向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告（“2024年年度报告”）中的第3.d项“关键信息-风险因素”、第4项“公司信息”、第5项“经营和财务审查与前景”以及所有其他部分中提及的额外因素。敦促读者仔细审查和考虑我们在2024年年度报告中所做的各种披露（一旦提交）以及外国私人发行人在表格6-K上的报告，这些报告将附上斯特塔西的未经审计的简明合并财务报表及其每季度对其经营业绩和财务状况的审查，斯特塔西将在整个2025年向SEC提供这些报表，以及我们向SEC提交或提供的其他报告，这些报告旨在就可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的风险和因素向利益相关方提供建议。本幻灯片演示中提供的任何指导以及做出的其他前瞻性陈述均在本演示文稿发布之日作出，斯特塔西不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。让添加剂为你工作
非GAAP财务信息的使用非GAAP财务指标的使用此处包含的非GAAP数据，不包括下文所述的某些项目，属于非GAAP财务指标。我们的管理层认为，这些非公认会计准则财务指标是我们公司的投资者和股东衡量我们的经营业绩的有用信息（i）在排除合并、收购、撤资和战略流程相关费用或收益以及与重组相关的费用或收益、法律规定后持续进行，以及（ii）不包括非现金项目，例如基于股票的补偿费用、收购的无形资产摊销，包括与权益法投资相关的无形资产摊销、长期资产和商誉减值、我们的投资重估以及这些项目的相应税收影响。根据管理层的评估，通过这些非公认会计原则调整消除的项目要么不反映影响我们的流动性和财务状况的实际现金支出，要么对运营报表产生非经常性影响。提出这些非公认会计准则财务指标是为了让投资者更全面地了解管理层如何评估我们的业绩以用于内部规划和预测目的。使用这些非公认会计准则财务指标作为业绩指标的局限性在于，它们提供了我们的运营结果视图，而没有包括一段时期内上述所有项目，这可能无法提供与我们行业内其他公司的可比业绩视图。投资者和其他读者应将非GAAP衡量标准仅视为根据GAAP编制的财务业绩衡量标准的补充，而不是替代或优于衡量标准。本幻灯片演示文稿后面的表格中提供了基于GAAP和非GAAP的结果之间的对账。让添加剂为你工作
首席执行官Yoav Zeif博士采取了提高领导力的步骤来加强我们在增材制造领域的前沿地位围绕以全面生产为中心的引人注目的应用成功执行了产生利润和以现金激光为重点的战略的计划2024年制造业收入的36%高于2023年的34%和2020年的略高于25% –预计持续增长一流的解决方案是增长引擎，将推动收入和利润，因为客户参与度仍然强劲具有挑战性的宏观环境导致撤资后2024年收入同比下降6.9%，但通用汽车第四季度调整后EBITDA提高100个基点1450万美元/9.6%，调整后每股收益0.12美元–运营效率应该会在未来几年带来可持续的更高盈利能力健康、无债务的运营现金1.507亿美元，将得到Fortissimo Capital 1.2亿美元现金投资的支持，为您提供附加工作
让添加剂为您工作Origin P3 DLP的30多种新材料，包括验证专为注塑工具设计的正向AM材料，定位P3以在各种应用中提供注塑质量结果。推出采用专利FDM的FDC长丝干燥柜®技术，将打印机正常运行时间提高高达2.7x。为大规模生产实现效率的持续运营突破-客户要求我们交付的端到端解决方案的关键补充。为需要静电放电保护的部件引入PC-ESD材料。增强的Ultem 9085具有扩展的层高能力和新颜色，这是国防合作伙伴制造备件的重要使能——已经导致对美国空军的销售增加。技术更新
为您添砖加瓦航天-电光系统领军企业3E EOS大幅扩充斯特塔西系统线至F3300、Neo800、F900、F770、Origin One、SAF等15条。与传统制造方法相比，3E预计将节省40%。制造-全球最大的钢铁制造商之一安赛乐米塔尔正在将FDM与GrabCAD一起使用，以显着缩短交货时间并增强传统加工方法无法达到的工装设计能力。Automotive-指定官方独家NASCAR 3D打印合作伙伴。3D打印解决方案的多年协议，以创建零件、工具和帮助加速设计。传统制造业生产的更多零部件现在将来自我们的系统。合作伙伴关系更新Andreas“Andy”Langfeld常驻德国，在斯特塔西工作超过15年，最近担任欧洲、中东和非洲及亚太地区负责人。作为CRO，Andy将增强全球GTM以确保客户满意度和保留率，并建立在我们的经销商生态系统之上，以加强我们的地位并加速采用我们的解决方案。新CRO Andy Langfeld
Make addive work for you Medical-与Siemens Healthineers的联合研究证明了3D打印成像模型复制人体解剖结构的前所未有的精确度。针对特定患者的解剖模型可准确复制解剖和病理，增强CT扫描仪的性能，确保更准确的诊断，改善患者预后并降低成本。牙科-TrueDent-D树脂作为CE标志1类医疗器械在欧洲有售。TrueDent现在将为整个欧洲的义齿生产提供可扩展、高效和高质量的解决方案，预计到2028年，义齿将带来近25亿美元的机会。许多客户已经承诺2025年初。牙科/医疗更新
Make addive work for you Full Portfolio Integration-GrabCAD打印软件套件现在支持我们的所有五项技术。统一软件方法为我们的客户简化了运营，并巩固了我们作为端到端综合解决方案提供商的地位。软件更新创新-推出新的GrabCAD物联网平台，这是一种提高利用率和正常运行时间的变革性解决方案，可提供准确、实时的数据、预测性维护和更高效的支持计划——帮助我们整个生态系统的客户互动数字化。
在不利的宏观经济因素和相关压力持续存在的背景下，首席财务官Eitan Zamir在第四季度执行稳健。客户参与度仍然强劲，我们认为，一旦逆风减弱，我们去年宣布的成本节约举措主要在第四季度生效，这将转化为有意义的增长。第四季度业绩更能表明这些举措的年化未来影响结果证明了我们的多元化产品在整个周期中提供的弹性2025年展望–提高全年利润和现金流为您提供附加工作
11 GAAP Non-GAAP Q4-23 Q4-24变化Y/Y Q4-23 Q4-24变化Y/Y总收入156.31 50.4-3.8 % 156.31 50.4-3.8 %毛利69.86 9.7（0.1）76.37 4.6（1.7）%利润率44.7% 46.3% 1.6% 48.8% 49.6% 0.8%营业收入（亏损）5.7（9.7）（15.4）2.09.47.4%利润率3.6%-6.4 %-10.0 % 1.3% 6.3% 5.0%净收入（亏损）（15.0）（41.9）（26.9）1.68.56.9%利润率-9.6 %-27.9 %-18.3 % 1.0% 5.7% 4.7%稀释后每股收益（0.22）（0.59）（0.37）0.02 0.12 0.10稀释后股份69.47 1.4 2.9% 69.87 1.7 2.7%注：百万美元，除非另有说明。所有数字和百分比四舍五入的财务业绩使加法为您工作GAAP非GAAP FY-23 FY-24变化Y/Y FY-23 FY-24变化Y/Y总收入627.6572.5-8.8 % 627.6572.5-8.8 %毛利267.02 56.8（10.2）302.82 81.8（21.0）%利润率42.5% 44.9% 2.4% 48.2% 49.2% 1.0%营业收入（亏损）（87.6）（85.7）1.91 2.64.9（7.7）%利润率-14.0 %-15.0 %-1.0 % 2.0% 0.9%-1.1 %净收入（亏损）（123.1）（120.3）2.87.7 4.2（3.5）%利润率-19.6 %-21.0 %-1.4 % 1.2% 0.7%-0.5 %摊薄后每股收益（1.79）（1.70）0.09 0.1 10.06（0.05）稀释股68.77 0.9 3.2% 69.7
季度趋势110.499.29 3.69 4.11 105.1 45.94 4.94 4.44 5.94 5.31 56.3 144.11 38.01 40.01 50.4 Q4‘23 Q1’24 Q2‘24 Q3’24 Q4 ' 24产品服务Q4 2024收入注：百万美元，除非另有说明。所有数字和百分比四舍五入。让添加剂为您服务收入– Q4’24收入Y/Y产品-1.051亿美元-4.8 %系统-4670万美元-1.5 %耗材-5840万美元-7.3 %服务-4530万美元-1.3 %客户支持-3060万美元-1.0 %
收入– 2024年收入Y/Y产品-3.92亿美元-9.6 %系统-1.403亿美元-25.3 %耗材-2.517亿美元2.3%服务-1.805亿美元-6.9 %客户支持-1.247亿美元0.4% 2024财年收入使附加工作为您服务年度趋势339.84 17.6452.14 33.73 92.0181.0189.7 199.4 193.9 180.55 20.8 607.26 51.56 27.6572.520202021202220232024产品服务**反映了约2600万美元的MakerBot收入。不包括撤资，2022年收入约为6.255亿美元注：以百万美元计，除非另有说明。所有数字和百分比四舍五入
GAAP非美国通用会计准则47.4% 47.2% 49.8% 50.0% 49.3% 24.4% 38.4% 32.2% 30.7% 35.6% 40.5% 44.6% 44.4% 43.8% 44.8% Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 48.8% 48.6% 49.0% 49.6% 49.6% 52.6% 55.5% 55.6% 55.1% 53.4% 39.8% 33.4% 35.2% 38.5% 40.7% Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24服务毛利率产品毛利率总毛利率Q4毛利率为您做加法工作所有百分比四舍五入。-----47.4% 47.2% 49.8% 50.0% 49.3% 24.4% 38.4% 32.2% 30.7% 35.6% 40.5% 44.6% 44.4% 43.8% 44.8% Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24 47.2% 49.8% 50.0% 49.3% 49.0% 38.4% 32.2% 30.7% 35.6% 40.2% 44.7% 44.4% 43.8% 44.8% 46.3% Q4-23 Q1-24 Q2-24 Q3-24由更高的运营效率驱动的连续改善
GAAP营业费用（绝对值和占收入的百分比）非GAAP营业费用（绝对值和占收入的百分比）64.17 9.45 2.8% Q4‘23 Q4’24 74.365.2 Q4‘23 Q4’24 43.4% 41.0% 47.5% Make additive work for you注：百万美元，除非另有说明。所有数字和百分比四舍五入。Q4运营费用在我们的成本节约举措的推动下显着改善
（15.0））41.9（5.7（9.7）Non-GAAP营业收入（Q3的1.3% vs Q4’24的6.3%占总收入）GAAP营业收入（亏损）Non-GAAP净收入GAAP净亏损注：百万美元，除非另有说明。所有数字和百分比四舍五入。Q4’23 Q4’2414.57.78.5调整后EBITDA（Q4’23为4.9%，Q4’24为9.6%，占总收入）2.09.4 1.6 Q4’23 Q4’24 Q4’23 Q4’23 Q4’24 Q4’23 Q4’24让添加剂为您工作Q4收益–调整后的盈利能力由我们的重组计划驱动Q4’23 Q4’24 Q4非现金减值费用3010万美元，即每股0.42美元，与对Ultimaker的投资有关，这是我们本季度GAAP净亏损扩大的关键原因
资产负债表项目经营活动产生的现金流17注：百万美元，除非另有说明。四舍五入的所有数字和百分比让添加剂为您工作（7.7）7.4（61.6）7.8 Q4-23 Q4-24 20232024健康的资产负债表定位于增值机会Q4-23 Q3-24 Q4-24现金和现金等价物以及短期存款162.61 44.01 50.7应收账款172.01 53.71 53.0存货193.01 95.21 79.8净营运资本383.33 49.9 345.7强劲的资产负债表和现金状况将随着Fortissimo预期的1.2亿美元投资而进一步增强
全年每个季度的收入环比增长Non-GAAP毛利率Non-GAAP营业费用Non-GAAP营业利润率调整后每股收益摊薄（0.93美元）-（0.72美元）GAAP每股收益摊薄后资本支出调整后EBITDA 7.8%-8.5 %收入5.7亿美元– 5.85亿美元48.8% – 49.2% 2.54亿美元– 2.57亿美元– 2500万美元– 3000万美元– 4400万美元– 5000万美元为您创造附加工作2025年展望0.28美元– 0.35 4.0% – 5.0%在高于2024年的水平上改善运营和自由现金流
首席执行官Yoav Zeif博士摘要认可并感谢我们的全球团队，他们的专业精神、奉献精神和辛勤工作继续为我们的解决方案推动强大的客户参与和兴奋，我们的主要客户（其中许多是我在过去几个月中遇到的）发出的响亮信息是，增材制造在他们的业务中的使用增加无疑是在预料之中的，一旦支出限制在最大的贸易展上提升热情和兴奋，这表明当我们的解决方案逐渐增长并交付其卓越的能力时，显着的增长以及相应的经营杠杆和利润率扩张将在今天跟随合适规模的业务，而不会为创新牺牲研发资源，并随着资本支出的缓解保持快速扩大规模的能力。我们相信，随着增材制造下一个增长阶段的出现，我们处于领先的有利位置，为今天和未来让增材为您工作
让添加剂为你工作谢谢
GAAP调整Non-GAAP调整Non-GAAP毛利润（1）$ 69,689 $ 4,866 $ 74,555 $ 69,758 $ 6,565 $ 76,323营业收入（亏损）（1,2）（9,700）19,1449，4445,674（3,659）2,0 15净收益（亏损）（1,2，3）（41,943）50,4628，519（14,956）16,6041，648每摊薄净收益（亏损）（4）$（0.59）$ 0.71 $ 0.12 $ 0.22 $ 0.24 $ 0.02（1）收购无形资产摊销费用4,4965，446非现金股票补偿费用198879重组及其他相关费用1722404,8666，565（2）收购无形资产摊销费用1,1531，及其他相关费用5,275461重估投资4,697 —或有对价（9,148）（23,206）出售投资净亏损4,760 —法律及其他费用4,6853，83614,278（10,224）19,144（3,659）（3）相应税收影响和其他费用535489权益法相关摊销、撤资和减值30,91019，790财务收入（127）（16）50,46216，604（4）加权平均已发行普通股股数-稀释后71,40671，74069,37569，801截至2024年12月31日止三个月截至2023年12月31日止三个月注：除非另有说明，否则单位：千美元。所有数字和百分比四舍五入。附录
注：除非另有说明，否则以千美元计。所有数字和百分比四舍五入。附录-GAAP净亏损与调整后EBITDA的对账20242023净亏损$（41,943）$（14,956）财务收入净额（176）（846）所得税费用653637应占联营公司亏损31,76620，839折旧费用5,0335，653摊销费用5,6497，134非现金股票补偿费用3,0547，876重估投资4,697-出售投资净亏损4,760-或有对价（9,148）（23,206）法律及其他费用4,6853，836重组及其他相关费用5,447701调整后EBITDA 14,477美元7,668截至12月31日止三个月，