MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第1页投资者介绍第一季度– 2026年Main ST et Capital Corporation纽约证券交易所代码：IN mainstc ital.com根据2026年5月8日与第333-285405号注册声明相关的第433条发行人自由书写招股说明书提交
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第2页免责声明Main Street Capital Corporation（MAIN）告诫说，本演示文稿中的前瞻性陈述且提供的不是历史信息，涉及可能影响我们未来经营业绩的风险和不确定性。本演示文稿中的前瞻性陈述基于截至2026年5月8日的当前状况，包括但不限于关于我们的目标、信念、战略、未来经营成果和现金流、运营费用、投资起源和业绩、可用资本、支付以及未来股息和股东回报的税收属性的陈述。尽管我们的管理层认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的。这些陈述是基于各种基本假设作出的，并受到许多不确定性和风险的影响，包括但不限于：我们在筹集、投资和管理资本方面的持续有效性；总体经济或我们投资组合公司经营所在行业的不利变化；宏观经济因素对MAIN及其投资组合公司的业务和运营、流动性和获得资本的机会以及对美国和全球经济的影响，包括与流行病和其他公共卫生危机、全球冲突、衰退风险、关税和贸易争端、通货膨胀相关的影响，供应链限制或中断以及市场指数利率的变化；可能对我们的运营或我们投资组合公司的运营产生不利影响的法律法规或业务、政治和/或监管条件的变化；我们投资组合公司的运营和财务业绩及其获得资本的途径；关键投资人员的保留；竞争因素；以及标题“关于前瞻性陈述的警示性陈述”下描述的其他因素，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”和“风险因素”包含在我们向美国证券交易委员会（SEC）（www.sec.gov）提交的文件中，包括我们最近的10-K表格年度报告和随后提交的10-Q表格季度报告。我们不承担更新此处包含的信息以反映随后发生的事件或情况的义务，除非适用的证券法律和法规要求。MAIN已就本通讯可能涉及的任何发行向SEC提交了注册声明（其中包括招股说明书），并可能在未来提交一份或多份招股说明书补充文件。MAIN被归类为1940年《投资公司法》（1940年法）所指的非多元化投资公司，这意味着它不受1940年法关于其可能投资于单一发行人证券的资产比例的限制。在您投资任何MAIN的证券之前，您应该阅读注册声明、招股说明书和适用的招股说明书补充文件，以便充分了解MAIN证券发行的所有影响和风险。您还应该阅读MAIN向SEC提交的其他文件，以获得有关MAIN及其证券发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费访问这些文件。或者，如果您致电（713）350-6000索取此类材料，MAIN将安排向您发送任何适用的招股说明书和招股说明书补充材料。这些材料也可在我们的网站www.mainstcapital.com上免费获得。本网站所载信息不以引用方式并入本通讯。此处包含的摘要说明和其他信息仅供参考和方便参考。此处包含的信息无意提供，也不应被依赖于会计、法律或税务建议或投资建议。在就MAIN做出投资决定之前，建议投资者咨询其税务、财务、投资和法律顾问。
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第3页Main Street Capital Corporation公司概况和投资策略第一季度– 2026年
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第4页MAIN是私人债务和股票的主要投资者，专注于独特的下中间市场债务和股票投资策略，资产管理业务和内部管理的运营结构使MAIN有别于其他投资公司内部管理的业务发展公司（BDC）• 2007年IPO •管理的资本超过92亿美元（1）– MAIN内部超过72亿美元（1）–超过20亿美元作为外部投资顾问（1）主要投资于服务不足的中下层市场（LMM）•目标公司的年收入在1000万美元至1.5亿美元之间，年EBITDA在300万美元至2000万美元之间•提供一站式融资解决方案，包括优先留置权债务和股权融资的组合对通常由私募股权基金（Private Loan）拥有或被收购的私人控股公司的自营债务投资•主要由MAIN直接发起，或在较小程度上通过与其他投资基金的战略关系发起•优先留置权债务投资•目标公司的年收入在2500万美元至5亿美元之间，年EBITDA在750万美元至5000万美元之间有吸引力的资产管理咨询业务对总部位于休斯顿的MAIN的重要管理层所有权/投资，Texas请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第5页长期专注于为我们的股东提供资产净值的可持续增长和每股经常性股息稳定的现金股息收益率–每月股息可观• MAIN从未降低其每月股息率•每月股息从2007年第四季度支付的每股0.33美元（1）增加141%，到2026年第三季度宣布的股息为每股0.795美元•除了每月股息外，还支付或宣布了补充股息，在过去十二个月中每股1.20美元（2）拥有两只小企业投资公司（SBIC）基金• Main Street Mezzanine Fund（2002 vintage）和主街资本 III（2016 vintage）•提供10年期、低成本、固定利率的美国政府支持的杠杆强大的资本化和流动性状况——稳定的长期债务和大量可用流动性以利用机会•通过惠誉评级和标准普尔全球评级的BBB-/稳定的发行人投资级评级，在资本市场上获得有利机会（3）• SBIC债券监管融资能力总计3.50亿美元，当前美国小型企业管理局（SBA）法规允许的最高金额MAIN独特的投资策略、高效的运营结构和保守的资本化旨在为我们的股东提供可持续的长期增长的经常性每月股息、有意义的补充股息和长期资本增值MAIN是私人债务和股权的主要投资者，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第6页对LMM投资组合的股权投资提供了增加每股净资产价值（NAV）并产生经常性股息收入和定期实现收益的机会，以支持MAIN的股息增长•自2007年以来每股NAV增长20.61美元（或160%）•自MAIN首次公开发行以来，LMM投资组合投资的累计已实现净收益为2.13亿美元（1）•截至3月31日，LMM投资组合的累计税前未实现净增值约为每股7.03美元，2026 •已实现收益为超过净投资收益（NII）的额外回报提供机会内部管理的经营结构提供了显着的经营杠杆•有利的总费用比率，不包括利息费用，平均总资产约1.3%（2）•投资组合总回报的更大部分交付给我们的股东•有吸引力且不断增长的资产管理业务使MAIN的股东受益•对NII产生重大积极影响• MAIN管理层与我们的股东之间的利益一致专注于LMM股权投资和高效的运营结构使MAIN与众不同，并为我们的股东提供了获得显着总回报的机会MAIN是私人债务和股权的主要投资者，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第7页增强的价值主张-三种取胜方式胜于一种1。维持和增长红利•高效的运营结构提供了经营杠杆，以增加可分配净投资收益（DNII），（1）和支付的股息，随着投资组合和总投资收入的增长•每月股息增加141%，从2007年第四季度支付的每股0.33美元（2）增加到2026年第三季度宣布的每股股息0.795美元•从未减少每月定期股息（包括在2008/2009年经济衰退和2020/2021年新冠疫情期间）•自首次公开募股（2）以来支付或宣布的股息总额为每股50.11（3）美元，每股15.00美元（定期股息为每股41.67（3）美元，补充股息为每股8.44（3）美元）•多方面的投资策略支持不同周期和市场的股息增长2。显着增长每股资产净值（NAV）•截至2007年12月31日为12.85美元（2），截至3月31日为33.46美元，2026年– 160%的增长；5.4%的复合年增长率（CAGR）•代表着投资者在股息之外的增量经济回报• MAIN以债务为重点的同行（包括大多数BDC）无法通过周期产生每股资产净值增长•未实现的升值是未来股息增长的良好代表，无需通过不断增长的投资组合股息收入和定期收获股权投资的已实现收益来获得额外资本•每股资产净值增长的Ability为主要股价升值和额外股东回报提供了机会3。以定期已实现收益补充DNII（1）的增长•投资策略中的LMM股权部分提供了实现有意义的已实现收益的机会（从现金流的角度类似于债务投资的PIK收入，但更具税收效率且没有上行空间上限）•已实现收益验证了MAIN的LMM股权投资的未实现增值的质量•由于MAIN独特的税收结构，已实现收益可以保留以供未来再投资，或者作为股息支付给股东，MAIN策略产生差异化回报，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第8页历史月度股息、NAV和DNII（1）每股MAIN对LMM股权投资的独特关注为每股NAV显着增长提供了机会MAIN高效的运营结构为我们的股东提供了显着的经营杠杆、更高的股息和更高的整体回报•除上述每月股息外，自2007年首次公开募股以来，已支付或宣布了每股8.44美元的补充股息（2）•从2010年到2026年第一季度，年股本回报率平均为14.3%，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第9页LMM投资策略投资目标•有担保债务投资的有吸引力的现金收益率（截至2026年3月31日为12.4%（1）加权平均现金票息）；加上•股息收入、公允价值增值和股权投资的定期资本收益投资的结构是为了（i）保护资本，（ii）高经常性收入和（iii）有意义的资本收益机会专注于自我发起的“一站式”融资机会•与企业主、管理团队和企业家合作•提供高度定制化的融资解决方案•资本重组、收购、增长和收购资本•广泛的基层推荐来源网络•强大且不断增长的“主街”品牌认知度/声誉投资与更广泛的债务和股票市场的相关性较低，风险调整后回报具有吸引力独特的LMM策略，结合MAIN的永久资本结构和成为长期合作伙伴的目标，产生高度多样化和高质量的投资组合LMM投资策略使MAIN有别于竞争对手，并提供有吸引力的风险调整后回报MAIN作为一家上市投资公司的永久资本结构允许MAIN为其LMM投资保持长期至永久的预期持有期，为MAIN和我们的LMM投资组合公司提供了显着的好处，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第10页LMM投资机会美国经济的重要组成部分• 24.5万多家国内LMM企业（1）从资本角度来看，LMM服务不足，竞争力较弱的低效资产类别产生定价低效率•典型的进入企业价值介于4.5x – 7.0x EBITDA之间•典型的进入杠杆倍数介于2.0x – 4.0x EBITDA与主要债务投资的合作伙伴关系与我们投资组合公司的管理团队，而“资本的商品化供应商”主要目标是LMM对已建立的投资，盈利公司LMM的特点提供了有益的风险回报投资机会，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第11页私人贷款投资策略投资目标•获得具有有吸引力的风险调整后回报特征的自营投资•产生现金收益率以支持MAIN的每月股息投资特征•目标公司的年收入在2500万美元至5亿美元之间，年EBITDA在750万美元至5000万美元之间•主要由MAIN直接发起的自营投资，或在较小程度上，通过与其他投资基金在合作基础上建立战略关系•目前的私人贷款投资组合公司的加权平均EBITDA约为3420万美元（1）主要投资于有担保债务投资•第一留置权债务投资•浮动利率债务投资•有限股权投资8% – 12%目标毛收益率•加权平均有效收益率为10.3%（2）•净回报受到间接费用要求降低的积极影响和适度使用杠杆•浮动利率债务投资提供与MAIN浮动利率信贷便利的匹配（3）私人贷款组合投资主要是对私人控股公司的债务投资，这些公司主要由MAIN直接发起，或者在较小程度上，通过在合作基础上与其他信贷基金建立战略关系（由于贷方集团规模较小，在债务市场上通常被称为“俱乐部交易”），MAIN的私人贷款投资通常是向私募股权基金拥有或正在被收购的公司进行的，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第12页资产管理业务MAIN（1）是其AMB MAIN中几个第三方客户的投资顾问（1）是MSC Income Fund，Inc.（NYSE：MSIF）的投资顾问和管理人，MSC Income Fund，Inc.（NYSE：MSIF）是一家专注于MAIN私人贷款投资策略的上市BDC（2）• MAIN（1）提供资产管理服务，包括采购、勤勉尽责和投后监测• MAIN（1）收取管理费和奖励费–总资产1.5%的基本管理费（2）–奖励费– 17.5%的净投资收益高于50%/50%的“追赶性”拨备和17.5%的净已实现资本收益（2）• MSIF仅专注于与MAIN共同投资于投资于新投资组合公司的私人贷款投资策略；将继续参与对其现有投资组合公司的后续投资MAIN（1）是两只私募基金的投资顾问和管理人，每一项都只专注于MAIN的私人贷款投资战略对MAIN的好处•高度可预测的经常性基础管理费收入来源，有机会通过激励费用获得上行空间• MAIN提供服务的运营成本没有显着增加（利用现有的基础设施和投资能力并利用固定成本）•将MAIN特许经营权的无形价值货币化•对MAIN的财务业绩产生重大积极影响– 830万美元对2026年第一季度净投资收入的贡献（3）– 3460万美元对截至12月31日止年度的净投资收入的贡献，2025（3）–截至2026年3月31日的累计未实现增值2.036亿美元MAIN的资产管理业务（AMB）代表着额外的收入多元化和更大股东回报的机会MAIN（1）专注于发展其AMB MAIN内部管理的运营结构为MAIN的股东提供AMB增长带来的好处AMB的增长预计将主要由MAIN的私人贷款投资战略推动，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第13页主要监管框架作为业务发展公司运作•受SEC监管-1940年法案•公开交易、私人投资公司受监管的投资公司（RIC）税收结构•取消公司一级所得税•为投资者提供高收益的有效税收结构•通过合格股息和资本收益传递给投资者小型企业投资公司（SBIC）子公司•受SBA监管•获得低成本、固定费率，美国政府担保的长期杠杆• SBIC债券监管融资能力总额为3.50亿美元•通过两个全资拥有的SBIC基金，未偿杠杆总额为3.50亿美元• MAIN是之前的SBIC年度奖获得者高度监管的结构为我们的股东提供了显着的优势和保护，包括投资透明度、税收效率和有利的杠杆
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第14页主要公司Structure –内部管理的“内部管理”结构意味着不支付外部管理费用或开支，为MAIN的业务提供经营杠杆；MAIN的目标是总运营和管理费用达到或低于资产的2% Main Street Capital Corporation（BDC/RIC）资产：~52亿美元信贷额度：（1）3.86亿美元（~18亿美元产能）（2）注：18亿美元（3）Main Street Mezzanine Fund，LP（2002 vintage SBIC）资产：~2.81亿美元SBIC债务：1.75亿美元未偿主街资本 III，LP（2016 vintage SBIC）资产：~3.32亿美元SBIC债务：1.75亿美元未偿请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第15页David Magdol（1）（2）总裁兼首席信息官（3）Jesse Morris（1）执行副总裁、首席运营官（4）和高级董事总经理MAIN执行管理团队•于2002年共同创立MAIN；自1999年起隶属于Main Street Group •与广达（NYSE：PWR）的收购和整合总监•与一家五大会计师事务所的审计和交易服务集团Dwayne Hyzak（1）（2）首席执行官Jason Beauvais，京东（1）执行副总裁，GC（5）和秘书• 2008年加入MAIN • 西方石油公司（NYSE：OXY）律师• Baker Botts LLP公司和证券部门助理• 2019年加入MAIN • 广达服务（NYSE：PWR）执行副总裁• 西斯科公司（NYSE：SYY）副总裁兼首席财务官餐饮服务运营•某Big 5会计师事务所经理• 2002年共同创立MAIN • TERM0Lazard Freres投资银行部门副总裁• McMullen Group（John J. McMullen家族办公室）副总裁Ryan Nelson首席财务官• 2022年加入MAIN •副总裁和Conn's，Inc.的首席财务官 • EnLink Midstream Partners的运营会计总监• 4大会计师事务所的高级助理，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注Nick Meserve（2）董事总经理兼私人信贷主管• 2012年加入MAIN • HIGHLAND CAPITAL管理公司的投资组合经理，LP • 摩根大通的信用分析师
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第16页每月每股股息–可持续增长过去12个月的每月每股股息经常性每月股息从未减少，自IPO以来增长显着（141%）（1）基于最近宣布的每月股息，MAIN股票的年有效收益率为5.5%（2）MAIN自IPO以来还支付或宣布了每股8.44美元的补充股息（3）（1）基于最近宣布的每月股息和补充股息，MAIN股票的年有效收益率为7.6%（4）已支付或宣布的累计股息，包括补充股息，由于IPO（1）（每股15.00美元）到2026年第三季度等于每股50.11美元（3）请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第17页每股股息总额–为股东带来的显着增值MAIN的股息政策包括以下预期：–其每月股息的持续年度增长以及税前DNII对此类每月股息的有意义的覆盖（3）–有意义的补充股息，前提是税前DNII（3）显着超过每月股息，或必要时管理MAIN因NII而产生的溢出应税收入超过已支付的股息和定期实现的收益MAIN的股息政策旨在为MAIN的股东提供重大安慰，让他们了解MAIN每月股息的经常性以及通过MAIN的补充股息获得额外重大价值的可见性过去12个月的每股股息总额请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com Page 18 Main Street Capital Corporation投资组合第一季度– 2026年
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第19页包括互补的LMM债务和股权投资以及私人贷款债务投资按公允价值计算的总投资组合包括约57%的LMM/35%的私人贷款/1%的中间市场（1）/7%的其他（2）投资高度多样化的投资组合• 189 LMM，私人贷款和中间市场（1）投资组合公司•平均投资规模为2520万美元（3）（4）•最大的单个投资组合公司占总投资收益的4.5%（5）和总投资组合公允价值的3.4%（4）（大多数单个投资组合公司占收入和公允价值的比例不到1%）•非应计状态的投资占总投资组合的1.2%，按公允价值计算为4.0% •加权平均有效收益率为11.4%（6），也涵盖所有关键投资特征。总投资组合多样性为投资组合、收入来源、收入、现金流和股东股息•地理位置•终端市场•年份酒•发行人•行业•交易类型请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第20页按行业划分的总投资组合（占成本的百分比）（1）请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第21页多元化的总投资组合（占成本的百分比）（1）按交易类型划分的投资资本按地域划分的投资资本（3）26% 20% 20% 19% 15% LBO/MBO（2）收购增长资本重组/再融资19% 31% 49% 1%请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第22页LMM投资组合93家投资组合公司/公允价值32亿美元•按公允价值计算占总投资组合的57%债务收益率为12.6%（1）（按成本计算占LMM投资组合的72%）•超过99%的债务投资有第一留置权• 78%的债务投资赚取固定利率利息• SBIC债券的净现金息差与“匹配”固定利率相比约为735个基点和应付票据所有LMM投资组合公司的股权代表36%的平均所有权头寸（LMM投资组合的28%按成本计算）•较低的入场倍数估值，较低的成本基础•股息收入、公允价值增值和定期资本收益的机会• 54%的直接股权投资的LMM投资组合公司（2）目前正在支付股息•股权投资的公允价值增值支持每股资产净值增长•截至3月31日的累计税前未实现净增值6.504亿美元，即每股7.03美元，2026年LMM投资组合包括有担保债务和较低成本基础股权投资的多元化组合MAIN对其LMM投资的长期至永久预期持有期增强了其LMM投资组合的多样性和质量，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第23页LMM投资组合中值LMM投资组合信用统计：（1）•通过MAIN的债务头寸获得2.5倍EBITDA的高级杠杆• 3.0倍EBITDA对高级利息覆盖率•包括优先于MAIN的次级债务在内的2.5倍EBITDA的总杠杆•自由现金流去杠杆化改善了信用指标并增加了股权增值按公允价值计算的平均投资规模为3470万美元或按成本计算的平均投资规模为2770万美元（不到总投资组合的1%）机会主义，在经济周期中对新投资活动的选择性姿态高质量，经验丰富的LMM投资组合• MAIN已投资于23%（21家不同公司）的LMM投资组合公司超过10年（占总成本基础的10%和总公允价值的13%）•按公允价值计算的LMM投资组合总额等于成本的125% •按公允价值计算的LMM投资组合的权益部分等于成本的197% •大多数LMM投资组合公司已去杠杆并经历了股权增值– 61家股权投资未实现增值的LMM投资组合公司– LMM股权投资的累计税前未实现净增值6.977亿美元LMM投资组合是一组高质量、经验丰富的资产，具有有吸引力的风险调整后回报特征MAIN对其LMM投资的长期至永久预期持有期显着提高了MAIN的LMM投资组合的质量，并推动了显着的公允价值增值，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第24页按行业划分的LME投资组合（占成本百分比）
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第25页多元化LME投资组合（占成本百分比）按地域划分的投资资本（2）20% 24% 27% 20% 9%按交易类型划分的投资资本LBO/MBO（1）资本重组/再融资增长资本收购14% 21% 63% 2%请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第26页债务投资的99%第二留置权/其他第一留置权证券头寸占成本的百分比LMM投资组合属性反映投资策略高收益的有担保债务投资加上重要的股权参与=有吸引力的风险调整后加权回报-债务投资的平均有效收益率= 12.6%（1）平均完全稀释股权所有权= 36%完全稀释股权所有权%（2）39% 33% 28% 1% > 50.0% 1.0%-24.9% 25.0%-50.0%请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第27页> 12% ≤ 13%当期利息总利息票息（2）现有LMM债务投资的期限和总利息票息原期限（1）债务投资一般有5年的原始期限（1）和~3.1年的加权平均剩余期限；加权平均有效收益率为12.6%（4）的LMM债务组合浮动利率（WTD。平均12.3%）（3）> 10% ≤ 11%流动利息> 11% ≤ 12%流动利息≤ 10%流动利息> 14% ≤ 15%流动利息> 13% ≤ 14%流动利息5年> 5年< 5年97% 2% 1%参考本演示文稿第48页开始的尾注1% 13% 39% 12% 3% 9% 23%
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第28页私人贷款投资组合85项投资/公允价值20亿美元•按公允价值计算占总投资组合的35%平均投资规模2420万美元（1）（减超过总投资组合的1%）有担保债务工具投资• 95%（1）的私人贷款组合为有担保债务•超过99%（1）的私人贷款债务组合为优先留置权定期债务债务债务收益率为10.3%（2）•96%（1）的私人贷款债务投资按浮动利率计息，（3）提供与MAIN浮动利率信贷便利的匹配（4）•约475个基点的实际息差与MAIN信贷便利的“匹配”浮动利率（4）私人贷款投资组合提供了多样化的投资组合和补充LME投资组合的收入来源请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第29页按行业划分的私人贷款组合（占成本的百分比）
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第30页多元化私人贷款组合（占成本百分比）按交易类型投资资本按地域投资资本（2）34% 15% 12% 18% 21% LBO/MBO（1）收购增长资本重组/再融资26% 42% 31% 1%请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第31页Main Street Capital Corporation财务概览第一季度– 2026年
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第32页$ 289.0 $ 376.9 $ 500.4 $ 541.0 $ 566.4 $ 140.120212022202320242025 YTD 2026 $ 0.0 $ 40.0 $ 80.0 $ 120.0 $ 160.0 $ 200.0 $ 240.0 $ 280.0 $ 320.0 $ 360.0 $ 400.0 $ 440.0 $ 480.0 $ 520.0 $ 560.0 $ 600.0 $ 194.7 $ 257.5 $ 348.5 $ 361.3 $ 376.0 $ 90.820212022202320242025 YTD 2026 $ 0.0 $ 25.0 $ 50.0 $ 75.0 $ 100.0 $ 100.0 $ 125.0 $ 150.0 $ 175.0 $ 200.0 $ 225.0 $ 250.0 $ 275.0 $ 300.0 $（3）请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第33页MAIN在其长期历史长期投资组合和每股DNII（1）和每股DNII（1）增长方面持续增长，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第34页Structure高效且可杠杆化的运营结构“内部管理”结构意味着不支付外部管理费用或开支管理层和投资者之间的利益一致•更大的激励措施以最大限度地增加股东价值并使债务和股权资本筹集合理化• MAIN管理层100%的努力和活动为主要投资者的利益主要目标总运营费用（1）占平均资产的百分比（运营费用与资产的比率）为或低于2% •长期实际结果显著优于目标•成本效率处于行业领先地位，营业费用与资产比率为1.3%（2）总营业费用的很大一部分（1）为非现金•非现金补偿费用（3）为总营业费用的33.1%（2）（1）•营业费用与资产比率为0.9%（2）不包括非现金补偿费用（3）MAIN内部管理的运营结构为我们的股东提供了显着的经营杠杆和更大的回报，请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第35页0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% MAIN保持显着的运营成本优势运营费用（1）占总资产的百分比MAIN（2）MAIN不包括在内。非现金补偿exp（3）（4）其他BDC（5）（6）其他BDC Excl。非现金补偿exp（5）（7）商业银行（8）请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第36页主要损益表摘要Q1 26 vs. Q1 25（000美元，每股金额除外）Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 Q1 26变化（1）总投资收益$ 137,046 $ 143,973 $ 139,831 $ 145,541 $ 140,1062%费用：利息费用（31,168）（32,519）（32,472）（31,839）（34,043）（9）%其他费用（2）（11,046）（11,959）（11,677）（13,690）（12,013）（9）%税前可分配净投资收益（DNII）（2）（3）94,83299，49595,682100，012联邦和州收入及其他税项开支（3,913）（5,151）（2,977）（1,982）（3,264）17% DNII（2）（3）90,91994，34492,70598，03090,786—% DNII Margin % 66.3% 65.5% 66.3% 67.4% 64.8%（150）bps（4）非现金补偿开支：（3）股份补偿开支（4,842）（5,416）（5,433）（5,749）（5,105）（5）%递延补偿开支（180）（745）（734）（181）（1,102）（512）%非现金补偿开支总额（3）（5,022）（6,161）（6,167）（5,930）（6,207）（24已实现收益（亏损）和未实现净增值（折旧）（3,460）882（6,741）（3,459）（2,972）经营产生的NM净资产净增加$ 116,082 $ 122,534 $ 123,671 $ 131,111 $ 48,981（58）% NII每股$ 0.97 $ 0.99 $ 0.97 $ 1.03 $ 0.93（4）% DNII每股（2）（3）$ 1.02 $ 1.06 $ 1.03 $ 1.09 $ 1.00（2）% DNII每股税前（2）（3）$ 1.07 $ 1.11 $ 1.07 $ 1.11 $ 1.04（3）% NM –不可计量/无意义请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第37页主要每股资产净值（NAV）的变化每股金额的某些波动是由于季度之间的四舍五入差异造成的。（$每股）Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 Q1 26期初NAV $ 31.65 $ 32.03 $ 32.30 $ 32.78 $ 33.33可分配净投资收益（1）1.02 1.06 1.03 1.09 1.00非现金补偿费用（1）（0.06）（0.07）（0.07）（0.07）已实现净收益（亏损）（0.33）0.59（0.21）0.57 0.20未实现净增值（折旧）0.71（0.22）0.71（0.09）（0.56）所得税（拨备）收益对已实现净收益（亏损）及未实现净增值（折旧）（0.03）0.01（0.08）（0.04）（0.03）经营产生的净资产净增加额1.31 1.37 1.38 1.46 0.54每月定期向股东分红（0.75）（0.75）（0.765）（0.765）（0.78）向股东补充分红（0.30）（0.30）（0.30）（0.30）（0.30）股票发行的增厚影响（2）0.08 0.09 0.08 0.09 0.64限制性股票净发行——（0.16）——其他（3）0.04 0.02 0.08 50.06 50.03期末NAV $ 32.03 $ 32.30 $ 32.78 $ 33.33 $ 33.46加权平均已发行股份88,711，0 1589,258，39089,627，71889,840，12290,654，821请参阅尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第38页主要资产负债表摘要（000美元，每股金额除外）Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 Q1 26 LMM Portfolio Investments $ 2,610，960 $ 2,668，844 $ 2,782，192 $ 3,057，023 $ 3,227，396 Private Loan Portfolio Investments 1,942，1781,920，2571,886，4531,988，4381,993，902 Middle Market Portfolio Investments 128,317 108,70589，93283,49881，886 Other Portfolio Investments 134,514122，664122,846134，138138,507 External Investment Manager 238,170272，600266,350255，020233,060 Cash和现金等价物109,18086，98430,56841，95920,791其他资产110,066107，712104,593121，625132,856总资产$ 5,273，385 $ 5,287，766 $ 5,282，934 $ 5,681，701 $ 5,828，398信贷便利（1）$ 514,000 $ 477,000 $ 211,000 $ 386,000 SBIC债券343,711344，005344,299344，593344,887应付票据（2）1,395，4681,395，9791,594，4691,595，0011,798，689其他负债180,073186，565198,591230，214205,178资产净值（净资产5,273，385美元5,287，766美元5,282，934美元5,681，701美元5,828，398美元总投资组合公允价值占成本的百分比118% 117% 118% 117% 117% 115% 115%普通股价格数据：高收盘价63.10美元59.32美元67.54美元63.97美元64.60美元低收盘价54.71 49.1559.28 55.10 51.53季度末收盘价56.56 59.10 63.59 60.3952.96请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第39页主要流动性和资本化（千美元）Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 Q1 26现金和现金等价物$ 109,180 $ 86,984 $ 30,568 $ 41,959 $ 20,791信贷便利下的可用资金（1）（2）1,193，3001,264，1001,530，1001,223，1001,385，100总流动性（2）$ 1,302，480 $ 1,351，084 $ 1,560，668 $ 1,265，059 $ 1,405，891按面值计算的债务：信贷便利（1）$ 514,000 $ 477,000 $ 211,000 $ 518,000 $ 386,000 SBIC债券350,000350，000350,000350，000350,000350，000应付票据（3）1,400，0001,400，0001,600，0001,600，0001,800，000总至1.0 0.74至1.0 0.82至1.0 0.82至1.0监管债务与资产净值比率（5）（6）0.67至1.0 0.65至1.0 0.62至1.0 0.71至1.0 0.71至1.0净债务与资产净值比率（6）（7）0.76至1.0 0.74至1.0 0.73至1.0 0.81至1.0 0.81至1.0利息覆盖率（8）3.83至1.0 3.80至1.0 3.84至1.0 3.94至1.0 3.87至1.0请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第40页稳定、长期杠杆——显着的未使用产能MAIN保持保守的资本结构，整体杠杆有限，有意将有担保、浮动利率循环债务和无担保组合在一起，固定利率长期债务资本结构旨在关联并补充投资组合资产的预期期限和固定/浮动利率性质融资（8）利率到期本金提取11.75亿美元公司融资（1）（3）SOFR + 1.775%浮动（5.5%（4））2030年4月1.19亿美元6.00亿美元SPV融资（2）（3）SOFR + 1.95%浮动（5.6%（4））2030年9月2.67亿美元应付票据6.95%（5）固定可随时由MAIN选择赎回，但须遵守某些整备条款，直至2029年2月1日；于2029年3月1日到期5.50亿美元应付票据3.00%固定可随时由MAIN选择赎回，但须遵守某些整备条款，直至6月14日，2026年；2026年7月14日到期的5亿美元应付票据6.50%（6）固定可随时由MAIN选择赎回，但须遵守至2027年5月4日的某些整备条款；2027年6月4日到期的4亿美元应付票据5.40%固定可随时由MAIN选择赎回，但须遵守至2028年7月15日的某些整备条款；2028年8月15日到期的3.5亿美元SBIC债券（7）3.26%固定（加权平均）2027-2035年之间的各个日期（加权平均期限= 4.4年）3.5亿美元请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第41页（in m ill io ns）$ 75.0 $ 75.0 $ 35.0 $ 85.2 $ 16.0 $ 63.8 $ 400.0 $ 386.0 $ 550.0 $ 500.0 $ 350.0 SBIC债券信贷便利2029年3月票据2026年7月票据2027年6月票据2028年8月票据2026年8月票据2026年8月票据2026年8月票据2028年8月票据2026年20282028年20282028年203320342035年0.0美元50.0美元50.0美元100.0美元150.0美元200.0美元250.0美元300.0美元350.0美元400.0美元450.0美元500.0美元550.0美元600.0长期到期债务主要资本结构提供了长期获得价格有吸引力的结构性债务便利•允许对以及更高的收益率和整体回报•通过经济周期提供下行保护和流动性•允许MAIN在经济不确定时期机会主义（1）（2）（5）（3）（4）请参阅本演示文稿第48页开始的尾注（6）
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第42页利率影响和敏感性下表说明了MAIN的净投资收益（NII）的组成部分由于假设的利率上升（下降）（1）（2）（以千美元计，每股数据除外）的大致年度变化：MAIN的财务业绩受利率变化的影响；MAIN的资本结构包括大部分固定利率债务，虽然MAIN的投资组合包括大多数具有最低利率下限的浮动利率债务投资– MAIN 85%的未偿债务有固定利率（6）– MAIN 60%的债务投资以浮动利率计息，（6）其中大部分包含合同规定的最低指数利率，或“利率下限”（加权平均下限约为130个基点）（7）–如果市场利率上升，则导致净投资收益增加，如果市场利率下降，则减少净投资收益（1）假设截至2026年3月31日存在的投资组合或未偿债务没有变化（2）假设所有SOFR和Prime利率将在该期间的第一天立即生效；但是，我们的债务投资和我们的信贷便利（定义见第40页尾注）的实际合同指数利率重置日期在未来期间将普遍按月或按季度变化，从而导致利息收入或支出增减的实现延迟（3）利息支出的假设（增加）减少将受到我们信贷便利项下未偿债务金额变化的影响，随着我们的信贷安排下未偿债务的增加（减少），利息支出（增加）减少（4）外部投资经理的NII贡献是基于外部投资经理管理的资产的表现，该表现可能会因利率变化和其他影响该管理资产回报的因素而波动；NII贡献的这一变化仅代表利率变化的影响，并假设所有其他因素（5）没有变化每股金额是使用截至2026年3月31日的流通股计算的（6）截至2026年3月31日，基于截至2026年3月31日的债务本金余额计算的面值（7）加权平均利率下限尽管我们认为该分析表明利率变化对我们截至2026年3月31日的NII的影响，但该分析并未考虑到可能影响我们的NII的信贷市场、信贷质量或其他业务或经济发展的未来变化。因此，我们不能保证实际结果不会与上述分析产生重大差异。利率增加（减少）基点利息收入增加（减少）利息支出减少（3）外部投资管理人NII增加（减少）（4）NII增加（减少）每股NII增加（减少）（5）（100）$（23,072）$ 3,860 $（1,441）$（20,653）$（0.22）（75）（17,300）2,895（962）（15,367）（0.17）（50）（11,527）1,930（335）（9,932）（0.11）（25）（5,755）965（167）（4,957）（0.05）255,728（965）1684,9310.055011,295（1,930）3299,6940.107516,814（2,895）490
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第43页重要的管理层和董事会所有权/投资MAIN的管理团队及其董事会的重要股权所有权，加上内部管理的结构，使MAIN的管理层和我们的股东#股之间的利益保持一致（2）市值（3）管理层（1）3,550，360美元188,027，045美元请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第44页主要总回报（1）自IPO以来的表现请参阅本演示文稿第48页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第45页执行摘要独特专注于服务不足的中低端市场•竞争较少的低效资产类别•风险调整后回报具有吸引力的独特市场机会•通常是第一留置权债务投资加上有意义的股权参与投资于互补的计息私人贷款债务投资•风险较低/流动性更强的资产类别•持续投资活动的机会•通常是第一留置权债务投资不断增长的资产管理业务（AMB）推动额外的净投资收入•通过其AMB，MAIN担任MSIF（一家公开交易的BDC）的投资顾问，和其他第三方客户•可预测的经常性基础管理费收入来源，有机会通过激励费用获得上行空间高效的内部管理运营结构推动更大的股东回报•管理层和我们的股东之间的利益一致•保持行业领先的运营成本结构•与其他以收益率为导向的投资方案相比，运营成本具有良好的吸引力，每月经常性股息收益率和历史每股净资产值增长•每月股息的定期增加•每股净资产值的增加为股价升值创造机会•通过定期补充股息获得额外股息收入强劲的流动性和可持续增长的稳定资本化投资高的管理团队拥有成功的业绩记录利基投资策略，与更广泛的债务/股票市场的相关性较低
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第46页非公认会计原则信息可分配净投资收益是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则确定的净投资收益，不包括非现金补偿费用的影响（定义见右侧）。MAIN认为，由于非现金补偿费用不会在结算时对MAIN产生净现金影响，因此列报可分配净投资收益和相关的每股金额对于分析我们的财务业绩是有用和适当的补充披露。然而，可分配净投资收益是一种非美国公认会计原则的衡量标准，不应被视为替代根据美国公认会计原则提出的净投资收益或其他收益衡量标准，在分析MAIN的财务业绩时仅应结合此类美国公认会计原则衡量标准进行审查。税前可分配净投资收益是根据美国公认会计原则确定的净投资收益，不包括非现金补偿费用（定义见右）的影响以及净投资收益中包含的任何税收费用。MAIN认为，列报可分配的税前净投资收益和相关的每股金额对于分析我们的财务业绩是有用和适当的补充披露，因为（i）非现金补偿费用不会导致结算时对MAIN产生净现金影响，以及（ii）净投资收益中包含的税收费用可能包括（a）消费税费用，这不仅仅是归属于净投资收益，以及（b）递延税款，这些税款不应在当期支付。然而，税前可分配净投资收益是一种非美国公认会计原则的衡量标准，不应被视为替代净投资收益、税前净投资收益或根据美国公认会计原则提出的其他收益衡量标准，在分析MAIN的财务业绩时仅应结合此类美国公认会计原则衡量标准进行审查。非现金补偿费用包括（i）股份补偿和（ii）递延补偿费用或福利，两者均为非现金性质。以股份为基础的补偿不需要以现金结算。递延补偿费用或福利不会导致结算时对MAIN产生净现金影响。递延补偿计划资产公允价值的增值（折旧）在MAIN的综合经营报表中分别反映为未实现增值（折旧）和补偿费用的增加（减少）。MAIN认为，列报非现金补偿费用对于分析其财务业绩是有用和适当的补充披露，因为非现金补偿费用不会导致结算时对MAIN产生净现金影响。然而，非现金补偿费用是非美国公认会计原则的衡量标准，不应被视为替代根据美国公认会计原则提出的补偿费用、总费用或其他收益衡量标准，在分析MAIN的财务业绩时仅应结合此类美国公认会计原则衡量标准进行审查。净债务与资产净值比率计算为根据美国公认会计原则确定的债务与资产净值比率，但总债务因现金和现金等价物而减少。监管债务与资产净值比率的计算方式与债务与资产净值比率的计算方式相同，只是根据从SEC收到的豁免命令MAIN将未偿还的SBIC债券排除在债务之外。MAIN认为，呈现净债务与资产净值比率对于分析其财务状况和杠杆是有用和适当的补充披露。MAIN认为，提出监管债务与资产净值比率是有用和适当的补充披露，因为根据SEC收到的豁免命令，业务发展公司MAIN被允许将此类借款排除在其监管资产覆盖率计算之外。然而，净债务与资产净值比率和监管债务与资产净值比率是非美国公认会计原则衡量标准，不应被视为替代债务与资产净值比率和根据美国公认会计原则提出的其他财务衡量标准。相反，在分析MAIN的财务状况时，应仅结合此类美国公认会计原则措施审查净债务与资产净值比率和监管债务与资产净值比率。
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第47页研究覆盖范围Sean-Paul Adams B. Riley Securities（415）229-4851 Arren Cyganovich Truist Securities（212）319-2334 Robert J. Dodd Raymond James（901）579-4560 Ethan Kaye Lucid Capital Markets（917）516-9876 Kenneth S. Lee RBC Capital Markets（212）905-5995 Brian McKenna Citizens（212）906-3545 Mitchel Penn Oppenheimer & Co（212）667-7136主要企业信息董事会丨Vincent D. Foster 丨Main Street Capital CorporationTERM2J. Kevin GriffinDwayne L. Hyzak财务高级副总裁UPMC丨Dwayne L. Hyzak TERM4首席执行官丨主街资本公司E. Lane首席执行官Comfort Systems USA金佰利公司和Trinity Industries, Inc.Stephen B. Solcher董事会TERM3已退休的首席财务官TERM0 MEBMC Software BMC软件执行官Dwayne L. Hyzak首席执行官David L. Magdol总裁兼首席投资官丨Jesse E. Morris Jesse E. Morris执行副总裁、首席运营官兼高级董事总经理Jason B. Beauvais执行副总裁、总法律顾问兼秘书Dunia A. Shive0董事总经理Ryan R. Nelson 首席财务官 Ryan H. McHugh 首席财务官 Kristin L. Rininger首席合规官兼副总法律顾问公司总部1300 Post Oak Blvd，TX 77056电话：（713）350-6000传真：（713）350-6042独立注册公共会计师事务所Grant Thornton，LLP Dallas，TX公司法律顾问Dechert LLP Washington，D.C.证券上市普通股：NYSE：MAIN NYSE Texas：MAIN transfer agent Equiniti Trust Co.电话：（800）937-5449 www.equiniti.com投资者关系联系人：Dwayne L. Hyzak首席执行官Ryan R. Nelson 首席财务官电话：（713）350-6000 Ken Dennard Zach Vaughan Dennard Lascar投资者关系电话：（713）529-6600管理执行委员会TERM0 Dwayne L. Hyzak Dwayne L. Hyzak，首席执行官David L. Magdol，总裁兼首席投资官Jesse E. Morris，执行副总裁首席运营官兼高级董事总经理Jason B. Beauvais，执行副总裁、总法律顾问兼投资委员会秘书Dwayne L. Hyzak，首席执行官David L. Magdol，总裁兼首席投资官Nicholas T. Meserve，总裁兼首席投资官TERM3，董事总经理Vincent D. Foster，董事会主席，请访问我们的网站www.mainstcapital.com了解更多信息
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第48页第4页：MAIN是私人债务和股权的主要投资者（1）管理下的资本包括截至2026年3月31日未提取的债务资本部分和未收回的股权资本承诺第5页：MAIN是私人债务和股权的主要投资者（1）MAIN于2007年10月进行的首次公开发行或首次公开募股（2）包括截至2026年5月8日已支付或宣布的股息（3）证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会被修正，相关评级机构随时暂停或撤回第6页：MAIN是私人债务和股权的主要投资者（1）MAIN的首次公开募股或IPO发生在2007年10月（2）基于截至2026年3月31日的过去12个月期间第7页：MAIN策略产生差异化回报（1）见本演示文稿第36页的每股DNII与每股NII的对账和第46页的非GAAP信息披露（2）MAIN的首次公开募股或IPO发生在2007年10月（3）包括截至5月8日已支付或宣布的股息，2026年第8页：历史月度股息、每股NAV和DNII（1）见本演示文稿第36页的每股DNII与每股NII的对账和第46页的非GAAP信息披露（2）包括截至2026年5月8日已支付或宣布的股息第9页：LMM投资策略（1）加权平均现金票息采用截至2026年3月31日的适用现金利率计算，并根据截至2026年3月31日的每笔债权投资的本金金额进行加权；不包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加，偿还债务投资时应支付的任何费用和非应计状态下的任何债务投资第10页：LMM投资机会（1）资料来源：美国2022年人口普查–按企业收款规模划分的美国数据表；2022年县商业模式和经济普查；包括企业收款规模在10,000，000美元至99,999，999美元之间的公司数量第11页：私人贷款投资策略（1）此计算不包括六家私人贷款投资组合公司，因为EBITDA对这些投资组合公司而言不是一个有意义的指标（2）加权平均有效收益率是使用截至3月31日的适用利率计算的，2026年，并根据截至2026年3月31日的每笔债务投资的本金金额进行加权；包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加，但不包括偿还债务投资和任何非应计状态的债务投资时应付的费用（3）信贷便利的定义期限和额外细节包含在第40页和相关尾注第12页：资产管理业务（1）通过MSC Adviser I，LLC（外部投资管理人），MAIN的全资未合并子公司（2）于2025年1月，MSIF完成了其普通股股份的上市和后续股权发行；更多详情见附注D —— MAIN截至2025年12月31日止年度的10-K表格的外部投资经理（3）对NII的贡献包括（a）MAIN从外部投资经理收到的股息收入和（b）从MAIN分配给外部投资经理的运营费用尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第49页第14页：主要公司Structure –内部管理（1）信贷便利的定义期限和额外细节载于第40页和相关尾注（2）截至2026年3月31日，MAIN的信贷便利具有手风琴特征的总承诺为17.75亿美元，这可能会使总承诺增加高达25亿美元（3），其中包括5.50亿美元的2029年3月票据、5.00亿美元的2026年7月票据、4.00亿美元的2027年6月票据和3.50亿美元的2028年8月票据；2026年4月，MAIN发行了1.50亿美元的无担保票据，到期日为2031年4月第15页：MAIN执行管理团队（1）MAIN执行委员会成员（2）MAIN投资委员会成员；MAIN董事会主席Vince Foster是MAIN投资委员会的非雇员成员（3）首席投资官（4）首席运营官（5）总法律顾问第16页：每月每股股息–可持续增长（1）2007年10月首次公开发行或IPO（2）截至并基于5月6日的收盘市价，2026年每股57.33美元和最近宣布的年化2026年第三季度每月股息（每股0.795美元）（3）基于截至2026年5月8日已支付或宣布的股息（4）截至并基于2026年5月6日的收盘价每股57.33美元和最近宣布的2026年第三季度每月股息（每股0.795美元）和2026年6月补充股息（每股0.30美元），第二季度宣布的股息总额为每股1.095美元第17页：每股股息总额–对股东的显着增值（1）包括已于2026年6月30日或之前支付或应支付的每月股息；在2026年5月，我们还宣布将于2026年第三季度支付的每月定期股息为每股0.795美元（2）包括截至5月8日已宣布的补充股息，2026（3）见第36页的每股税前DNII与每股NII的对账，以及本演示文稿第46页的非GAAP信息披露第19页：总投资组合（1）MAIN向SEC提交的文件中定义的中间市场投资；MAIN已普遍停止进行新的中间市场投资，并预计其中间市场投资组合的规模将在未来期间继续下降，因为其现有的中间市场投资得到偿还或出售（2）包括MAIN向SEC提交的文件中定义的其他投资组合，以及截至3月31日的外部投资管理人（3），2026年；基于成本（4）平均投资规模统计不包括MAIN提交给SEC的文件中定义的Other Portfolio和外部投资经理；按公允价值统计的最大个人投资组合公司不包括外部投资经理，后者占截至2026年3月31日投资组合公允价值总额的4.1%（5）基于截至2026年3月31日的过去12个月期间的总投资收益（6）加权平均有效收益率使用截至3月31日的适用利率计算，2026年，并根据截至2026年3月31日的每笔债务投资的本金金额进行加权；包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加，但不包括偿还债务投资和任何非应计状态的债务投资时应付的费用第20页：按行业划分的总投资组合（占成本的百分比）（1）不包括MAIN的其他投资组合投资和外部投资经理，每一项都在MAIN的SEC文件中描述，按成本计算，合计约占总投资组合的4%第21页：多元化的总投资组合（占成本的百分比）（1）不包括MAIN的其他投资组合投资和外部投资经理，每一项都在MAIN提交给美国证券交易委员会的文件中描述，按成本计算，合计约占总投资组合的4%（2）杠杆收购/管理层收购（3）基于投资组合公司总部，不包括对总部在美国境外的投资组合公司的任何主要投资，按成本计算，合计约占总投资组合的3%尾注（续）
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第50页第22页：LMM投资组合（1）加权平均有效收益率采用截至2026年3月31日的适用利率计算，并根据截至2026年3月31日的每笔债权投资的本金金额进行加权；包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加，但不包括偿还债务投资时应支付的费用和任何非应计状态的债务投资（2）包括（a）MAIN有直接股权投资和（b）出于税收目的是流通实体的LMM投资组合公司；基于截至3月31日的过去12个月期间的股息收入，2026年第23页：LME投资组合（1）这些信用统计数据不包括处于非应计状态的投资组合公司和EBITDA不是有意义指标的六家公司第25页：多元化LME投资组合（占成本百分比）（1）杠杆收购/管理层收购（2）基于投资组合公司总部，不包括对总部在美国以外的投资组合公司的任何主要投资，按成本计算，这些公司合计约占LME投资组合的1%第26页：LME投资组合属性反映投资策略（1）加权平均有效收益率使用截至3月31日的适用利率计算，2026年，并根据截至2026年3月31日的每笔债务投资的本金金额进行加权；包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增值，但不包括偿还债务投资和任何非应计状态的债务投资时应付的费用（2）根据每个所有权类别中的LMM投资组合公司数量计算的百分比第27页：现有LMM债务投资的期限和总利息票息（1）基于截至3月31日的成本，2026年；如果投资组合公司的目标和业绩与MAIN的长期至永久持有期预期一致，则原始条款可以延长，通常为MAIN的债务投资提供显着增长和更长的期限（2）基于截至2026年3月31日的本金；息票不包括递延前期费用的摊销、原始发行折扣、退出费用和任何非应计状态的债务投资（3）浮动利率一般包括合同规定的最低“下限”利率；12.3%的利率基于截至3月31日浮动利率债务投资的加权平均本金余额，2026（4）加权平均有效收益率采用截至2026年3月31日的适用利率计算，并以截至2026年3月31日的每笔债权投资本金金额为基础进行加权；包括递延债务发起费的摊销和原发行折扣的增值，但不包括在偿还债权投资和任何处于非应计状态的债权投资时应付的费用第28页：截至2026年3月31日的私人贷款投资组合（1）；基于成本（2）加权平均有效收益率采用截至3月31日的适用利率计算，2026年并根据截至2026年3月31日每笔债权投资的本金金额进行加权；包括递延债务发起费摊销和原始发行折扣增值，但不包括偿还债务投资和任何非应计状态的债务投资时应支付的费用（3）私人贷款债务投资的99%以上浮动利率受合同规定的最低“下限”利率的约束（4）信贷便利的定义期限和额外细节载于第40页和相关尾注第30页：多样化的私人贷款组合（占成本的百分比）（1）杠杆收购/管理层收购（2）基于投资组合公司总部，不包括对总部在美国以外的投资组合公司的任何主要投资，合计约占按成本计价的私人贷款投资组合的6%尾注（续）
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第51页尾注（续）第32页：主要财务业绩（1）见本演示文稿第36页的DNII与NII的对账和第46页的非GAAP信息披露（2）反映了2026年3月31日年初至今的业绩与2025年3月31日年初至今的业绩（3）截至3月31日的三个月，2026年第33页：长期投资组合和每股DNII增长（1）参见本演示文稿第36页的每股DNII与每股NII的对账和第46页的非公认会计原则信息披露（2）基于期末公允价值（3）截至2026年3月31日的过去12个月期间的每股DNII第34页：高效且可杠杆化的经营结构Structure（1）不包括利息费用的总费用（2）基于截至3月31日的过去12个月期间，2026（3）见本演示文稿第36页的非现金补偿费用计算和第46页的非GAAP信息披露第35页：MAIN保持显着的运营成本优势（1）不包括利息费用的总费用（2）基于截至2026年3月31日的过去12个月期间（3）基于截至2026年3月31日的过去12个月期间，不包括非现金补偿费用（4）见本演示文稿第36页非现金补偿费用的计算和第46页非公认会计原则信息披露（5）其他BDC包括已公开交易至少两年且根据截至2025年12月31日向SEC提交的个人文件总资产超过5亿美元的支付股息的BDC；具体包括：ARCC、BBDC、BCIC、BCSF、BXSL、TERM3、TERM4、TERM4、CCAP、CGBD、TERM6、CION、CSWC、TERM8、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GLAD、GSBD、TERMHRZNTSLX和WHF（6）计算代表纳入集团的公司的平均值，并基于截至2025年12月31日止年度根据每家公司向SEC提交的文件得出，包括非现金补偿费用（7）计算代表纳入集团的公司的平均值，并基于截至2025年12月31日止年度根据每家公司向SEC提交的文件得出，不包括非现金补偿费用（8）资料来源：SNL Financial；计算代表截至12月31日止年度的平均值，2025年，包括市值在5亿至30亿美元之间的商业银行第36页：主要损益表摘要（1）正百分比表示增加，负百分比表示经营活动产生的净资产净增加减少（2）不包括非现金补偿费用（3）见本演示文稿第46页的非公认会计原则信息披露（4）税前DNII保证金和DNII保证金的变化是基于基点差异（增加/（减少））第37页：主要每股净资产价值（NAV）变化（1）见非现金补偿费用的计算本演示文稿第36页的每股DNII与每股NII的对账和第46页的非公认会计原则信息披露（2）包括通过市场交易（ATM）股票发行计划和股息再投资计划（DRIP）发行的股票的增值影响（3）包括用于计算期间资产净值变化的加权平均已发行股票的差异以及用于计算期末资产净值和其他微小变化的实际已发行股票的差异第38页：主要资产负债表摘要（1）定义的期限和信贷便利的其他详细信息包含在第40页相关尾注（2）包括5.50亿美元的2029年3月票据、5.00亿美元的2026年7月票据、4.00亿美元的2027年6月票据和3.50亿美元的2028年8月票据；2026年4月，MAIN发行了1.50亿美元的无担保票据，到期日为2031年4月
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第52页尾注（续）第39页：MAIN流动性和资本化（1）截至2026年3月31日，MAIN的公司融资有11.75亿美元的承诺总额，具有手风琴特征，有权要求增加最多17.18亿美元，MAIN的SPV融资有6.00亿美元的承诺总额，具有手风琴特征，有权要求增加最多8.00亿美元；信贷融资的定义期限和附加细节包含在2026年4月14日第40（2）页的尾注中，由于即将到期的2026年7月票据（3），我们公司融资下的可用流动性减少了5亿美元，其中包括5.50亿美元的2029年3月票据、5.00亿美元的2026年7月票据、4.00亿美元的2027年6月票据和3.50亿美元的2028年8月票据；2026年4月，MAIN发行了1.50亿美元的无担保票据，到期日为2031年4月（4）债务与资产净值的比率是根据根据BDC规定计算的债务面值（5）计算的；就BDC资产覆盖率要求而言，SBIC债券不被列为“优先债务”，因此被排除在监管债务与资产净值比率之外，根据MAIN（6）收到的豁免救济，见本演示文稿第36页的DNII与NII的对账和第46页的非GAAP信息披露（7）该比率中的净债务包括总债务的面值减去现金和现金等价物（8）DNII（6）+过去12个月基础上的利息费用/利息费用第40页：稳定的长期杠杆–大量未使用的产能（1）截至2026年3月31日，MAIN维持公司循环信贷额度（公司融资），有11.75亿美元的带有手风琴特征的承诺总额，有权请求增加最多17.18亿美元；MAIN的公司融资完全循环到2029年4月，到期日为2030年4月（2）截至2026年3月31日，MAIN维持有担保的特殊目的工具融资工具（SPV融资），该工具有6亿美元的带有手风琴特征的承诺总额，有权请求增加最多8.00亿美元；MAIN的SPV融资完全循环到2028年9月，到期日在2030年9月（3）企业融资和SPV融资（合称信贷融资）下的借款可用于为投资和经营活动提供额外流动性（4）信贷融资的利率反映了基于自4月1日合同重置日期生效的SOFR的利率，2026年（5）5.50亿美元未偿还票据的利息为每年6.95%，到期收益率为6.68%（6）4.00亿美元未偿还票据的利息为每年6.50%，到期收益率为6.34%（7）MAIN的SBIC许可证规定2026年4月SBIC债券总容量为3.5亿美元（8），MAIN发行了1.5亿美元的6.93%无抵押票据，到期日为2031年4月第41页：债务义务的长期到期（1）信贷便利的定义期限和额外细节载于第40页和2024年1月发行的相关尾注（2），后续发行时间为2026年3月；MAIN可随时选择赎回，但须遵守2021年1月发行的某些补足条款（3），后续发行时间为2021年10月；MAIN可随时选择赎回，但须遵守2024年6月发行的某些补足条款（4），2024年9月后续发行；可随时由MAIN选择赎回，但须遵守2025年8月发行的某些补足条款（5）；可随时由MAIN选择赎回，但须遵守某些补足条款（6）2026年4月，MAIN发行了1.50亿美元的无担保票据，到期日为2031年4月第43页：重要的管理层和董事会所有权/投资（1）包括MAIN的执行和高级管理团队成员以及MAIN的董事会成员（2）包括1,227，015股，约合3700万美元，作为部分或之后购买，主要IPO，包括在截至2026年3月31日的季度内直接或通过MAIN的股息再投资计划购买的12,620股，约合70万美元，（3）基于2026年3月31日的收盘价52.96美元/股第44页：自IPO以来的主要总回报表现（1）指数化截至2007年10月5日，最后交易日为3月31日， 2026（2）假设股息在支付日期进行再投资（3）KBW 纳斯达克区域银行业指数是一个修正后的市值加权指数，旨在跟踪在美国公开交易的美国区域银行或储蓄机构的表现（4）BDC指数衡量在美国主要交易所交易的业务发展公司的表现；成分股采用流通市值调整（FMC）加权，单一成分权重上限为10%
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第1页债务资本市场演示文稿第一季度– 2026年Main ST et Capital Corporation纽约证券交易所代码：IN mainstc ital.com
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第2页免责声明Main Street Capital Corporation（MAIN）告诫说，本演示文稿中的前瞻性陈述且提供的不是历史信息，涉及可能影响我们未来经营业绩的风险和不确定性。本演示文稿中的前瞻性陈述基于截至2026年5月8日的当前状况，包括但不限于关于我们的目标、信念、战略、未来经营成果和现金流、运营费用、投资起源和业绩、可用资本、支付以及未来股息和股东回报的税收属性的陈述。尽管我们的管理层认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的。这些陈述是基于各种基本假设作出的，并受到许多不确定性和风险的影响，包括但不限于：我们在筹集、投资和管理资本方面的持续有效性；总体经济或我们投资组合公司经营所在行业的不利变化；宏观经济因素对MAIN及其投资组合公司的业务和运营、流动性和获得资本的机会以及对美国和全球经济的影响，包括与流行病和其他公共卫生危机、全球冲突、衰退风险、关税和贸易争端、通货膨胀相关的影响，供应链限制或中断以及市场指数利率的变化；可能对我们的运营或我们投资组合公司的运营产生不利影响的法律法规或业务、政治和/或监管条件的变化；我们投资组合公司的运营和财务业绩及其获得资本的途径；关键投资人员的保留；竞争因素；以及标题“关于前瞻性陈述的警示性陈述”下描述的其他因素，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”和“风险因素”包含在我们向美国证券交易委员会（SEC）（www.sec.gov）提交的文件中，包括我们最近的10-K表格年度报告和随后提交的10-Q表格季度报告。我们不承担更新此处包含的信息以反映随后发生的事件或情况的义务，除非适用的证券法律和法规要求。MAIN已就本通讯可能涉及的任何发行向SEC提交了注册声明（其中包括招股说明书），并可能在未来提交一份或多份招股说明书补充文件。MAIN被归类为1940年《投资公司法》（1940年法）所指的非多元化投资公司，这意味着它不受1940年法关于其可能投资于单一发行人证券的资产比例的限制。在您投资任何MAIN的证券之前，您应该阅读注册声明、招股说明书和适用的招股说明书补充文件，以便充分了解MAIN证券发行的所有影响和风险。您还应该阅读MAIN向SEC提交的其他文件，以获得有关MAIN及其证券发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费访问这些文件。或者，如果您致电（713）350-6000索取此类材料，MAIN将安排向您发送任何适用的招股说明书和招股说明书补充材料。这些材料也可在我们的网站www.mainstcapital.com上免费获得。本网站所载信息不以引用方式并入本通讯。此处包含的摘要说明和其他信息仅供参考和方便参考。此处包含的信息无意提供，也不应被依赖于会计、法律或税务建议或投资建议。在就MAIN做出投资决定之前，建议投资者咨询其税务、财务、投资和法律顾问。
MainstCapital.com纽约证券交易所：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第3页Main Street Capital Corporation第一季度– 2026年
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第4页专注于独特的下中间市场债务和股权投资策略，资产管理业务和内部管理运营结构使MAIN有别于其他投资公司的保守资本结构，拥有多个发行人投资级评级（2）•惠誉– BBB-/稳定展望• 标普 – BBB-/稳定展望内部管理业务发展公司（BDC）• 2007年IPO •管理的资本超过92亿美元（1）– MAIN内部超过72亿美元（1）–超过20亿美元作为外部投资顾问（1）主要投资于服务不足的中下层市场（LMM）•目标公司年收入在1000万美元至1.5亿美元之间，年EBITDA在300万美元之间和2000万美元•提供一站式融资解决方案，包括优先留置权债务和股权融资的组合对通常由私募股权基金（Private Loan）拥有或正在被收购的私人控股公司的自营债务投资•主要由MAIN直接发起，或在较小程度上通过与其他投资基金的战略关系•第一留置权债务投资•目标公司的年收入在2500万美元至5亿美元之间，年EBITDA在750万美元至5000万美元之间有吸引力的资产管理咨询业务对MAIN的重要管理所有权/投资总部位于休斯顿，Texas MAIN是私人债务和股票的主要投资者，请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第5页投资组合–按投资类型（1）请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第6页资产管理业务独特的投资策略下中间市场（LMM）•投资者难以获得的自营投资•定制融资解决方案，包括优先留置权债务和股权的组合•年收入在1000万美元至1.5亿美元之间、年EBITDA在300万美元至2000万美元之间的公司•巨大的潜在市场•债务投资带来的有吸引力的现金收益率•股息收入，资产净值（NAV）增长和股权投资净实现收益Private Loan •对通常由私募股权基金拥有或被收购的私人控股公司的第一留置权债务投资•年收入在2500万美元至5亿美元之间、年EBITDA在750万美元至5000万美元之间的公司•主要由MAIN直接发起，或在较小程度上，通过与其他投资基金的战略关系•浮动利率债务投资•投资者可能难以获得的自营投资•风险调整后回报具有吸引力的投资• MAIN（1）担任多个第三方客户的投资顾问，其中包括MSC Income Fund，Inc.（NYSE：MSIF），这是一家专注于MAIN私人贷款投资策略的公开交易的BDC（2）• MAIN无形资产的货币化价值•对净投资收入的重大贡献•来源稳定，经常性费用收入•由于内部管理结构，回报使主要利益相关者受益MAIN的投资策略使MAIN有别于竞争对手，并提供极具吸引力的风险调整后回报，请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第7页投资组合亮点（1）下中间市场• 32亿美元总投资• 93家公司• 18亿美元债务投资（56%）• 14亿美元股权投资（44%）• 75%债务/25%股权的典型初始投资目标•99%以上的债务投资为第一留置权（2）•按公允价值计算的平均投资规模为3470万美元或按成本计2770万美元•债务投资的加权平均有效收益率为12.6%（3）私人贷款•总投资20亿美元• 85家公司• 19亿美元债务投资（94%）•超过99%的债务投资为优先留置权（2）•平均投资规模为2420万美元（2）• 96%的债务投资按浮动利率计息（2）•债务投资的加权平均有效收益率为10.3%（3）总投资组合（4）（5）•总投资57亿美元• 224家公司和实体•38亿美元的债务投资（66%）• 19亿美元的股权投资（34%）•99%以上的债务投资为第一留置权（2）• 60%的债务投资按浮动利率计息（2）•加权平均债务投资有效收益率为11.4%（3）MAIN独特的投资策略带来的好处带来了高质量、多样化和成熟的投资组合，请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第8页商业发展公司（BDC）背景杠杆•对债务杠杆水平的监管限制要求BDC保持保守的杠杆•必须保持至少1.5倍的资产与债务覆盖率完全透明•季度和年度报告中所有投资（以及相关关键条款）的详细时间表•季度公允价值按市值计价会计所得税处理•作为受监管的投资公司（RIC），BDC一般不缴纳企业所得税•为保持RIC地位，避免缴纳企业所得税，BDCs必须将至少90%的应税收入（净资本收益除外）分配给投资者•为了避免对未分配收入征收4%的联邦消费税，BDCs必须在每个日历年分配（1）其当年净普通收入的98%和（2）其已实现资本收益（长期和短期）的98.2%的总和•税务处理类似于国会于1980年通过1980年《小企业投资激励法案》创建的房地产投资信托基金（REIT），以促进资本流向SEC根据1940年《投资公司法》（1940年法案）高度监管的美国中小型企业，为个人投资者参与债务提供一种方式和对私营公司的股权投资
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第9页主要资本Structure（1）（$ in 000s）3/31/2026% of Capitalization Cash和现金等价物$ 20,791母公司信贷便利下的债务（2）386,0006.8% 2029年3月票据550,0009.8% 2026年7月票据500,0008.9% 2027年6月票据400,0007.1% 2028年8月票据350,0006.2%非SBIC债务总额$ 2,186，00038.8% SBIC债券350,0006.2%总债务$ 2,536，00045.0%权益账面价值3,093，64455.0%总资本$ 5,629，644100.0%债务/资本化0.45x债务/账面权益0.82x债务/企业价值（3）0.34x债务/市值（3）0.52x股价/每股净资产值（3）1.58x参考尾注开头在本演示文稿的第41页
MainstCapital.com纽约证券交易所：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第10页截至3月31日的保守杠杆，2026（$ in 000s）Non-SBIC SBICS总资产$ 5,215，593 $ 612,805 $ 5,828，398债务资本：信贷便利（1）386,000 — 386,000 SBIC债券（2）— 344,887344，887应付票据（2）1,798，689 — 1,798，689总债务$ 2,184，689 $ 344,887 $ 2,529，576资产净值（NAV）$ 2,823，374 $ 270,270 $ 3,093，644关键杠杆状态利息覆盖率（3）（4）3.71x 5.43x 3.87x资产覆盖率（5）2.39x 1.75x 2.30x合并资产覆盖率-监管（5）（6）N/A N/A 2。比率（4）（8）0.77x 1.29x 0.81x请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第11页保守杠杆– 2017年12月通过的《小企业信贷可获得性法案》的监管规定为BDC提供了获得董事会或股东批准以获得额外杠杆的机会，将所需资产覆盖率降低至1.50倍MAIN获得股东批准，自2022年5月3日起生效，采用1.50倍的资产覆盖率MAIN历来在保守的监管杠杆水平上运行，在所有情况下都对1.50倍的监管限制有显着缓冲，并通过历史业绩证明，MAIN不需要获得额外杠杆来产生市场领先的回报MAIN的历史资产覆盖率：202120222023202420252026年第一季度合并资产覆盖率-监管（1）2.22x 2.27x 2.69x 2.56x 2.41x 2.41x当前最低要求资产覆盖率1.50x 1.50x 1.50x 1.50x 1.50x缓冲%高于当前最低要求资产覆盖率48% 51% 79% 71% 61% 61%请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第12页保守杠杆–超额抵押品随着时间的推移而改善MAIN保守地使用杠杆和股权为其增长提供资金，导致抵押品显着过剩为贷方提供保护MAIN对其资本结构的管理导致风险状况降低随着时间的推移，对于债务投资者而言，自MAIN首次发行投资级（IG）债务以来，无担保贷方可获得的超额抵押品增加了378%（百万美元）9/30/2014（1）3/31/2026不包括SBIC资产的总资产$ 1,137 $ 5,216加：SBIC实体的股权价值（2）218270有担保贷方可获得的抵押品总额$ 1,355 $ 5,486减：有担保债务（信贷便利）（3）（287）（386）无担保贷方可获得的超额抵押品$ 1,068 $ 5,100增加自首次发行IG债务以来（4）378%减：未偿无担保债务（面值）（91）（1,800）无担保贷款人可获得的剩余超额抵押品977美元3,300美元自首次发行IG债务以来增加（4）238%（5）请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第13页主要信用亮点•管理团队拥有超过100年的集体投资经验和关系•可追溯到20多年前的长期合作关系•重要的管理层股权所有权•通过高效的内部管理结构实现有意义的运营成本优势•通过管理层之间的利益一致（股权和激励薪酬）实现显着收益和投资者•业界领先的运营费用效率• 1940年法案要求MAIN保持最低1.5倍的监管资产覆盖率• MAIN的资产覆盖率在不包括SBIC债券的监管基础上约为2.4倍，在包括SBIC债券的综合基础上约为2.3倍•通过持续通过市场上或ATM进行有效融资，进一步增强了保守的杠杆地位，股票发行项目经验丰富的管理团队，拥有良好的业绩记录、高效且可杠杆化的内部管理经营Structure保守杠杆独特的投资策略•独特的投资策略使MAIN有别于竞争对手，并提供极具吸引力的风险调整后回报•资产管理咨询业务显着提高MAIN对其投资者的回报优质投资组合•显着多样化•债务投资主要对企业资产带有第一留置权• BDC的永久资本结构允许采用长期、耐心的投资策略和整体方法
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第14页David Magdol（1）（2）总裁兼首席信息官（3）Jesse Morris（1）执行副总裁、首席运营官（4）和高级董事总经理MAIN执行管理团队•于2002年共同创立MAIN；自1999年起隶属于Main Street Group •与广达（NYSE：PWR）的收购和整合总监•与一家五大会计师事务所的审计和交易服务集团Dwayne Hyzak（1）（2）首席执行官Jason Beauvais，京东（1）执行副总裁，GC（5）和秘书• 2008年加入MAIN • 西方石油公司（NYSE：OXY）律师• Baker Botts LLP公司和证券部门助理• 2019年加入MAIN • 广达服务（NYSE：PWR）执行副总裁• 西斯科公司（NYSE：SYY）副总裁兼首席财务官餐饮服务运营•某Big 5会计师事务所经理• 2002年与他人共同创立MAIN • TERM0Lazard Freres投资银行部门副总裁• McMullen Group（John J. McMullen家族办公室）副总裁Ryan Nelson首席财务官• 2022年加入MAIN •副总裁和Conn's，Inc.的首席财务官 • EnLink Midstream Partners的运营会计总监• 4大会计师事务所的高级助理，请参阅本演示文稿第41页开始的尾注Nick Meserve（2）董事总经理兼私人信贷主管• 2012年加入MAIN • HIGHLAND CAPITAL管理公司的投资组合经理，LP • 摩根大通的信用分析师
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第15页MAIN管理团队及其董事会的重大股权所有权，加上内部管理的结构，使MAIN管理层和我们的利益相关者#股份（2）市值（3）管理层（1）3,550，360美元188,027，045美元重要管理层和董事会所有权/投资请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第16页MAIN内部管理的运营结构为我们的利益相关者提供了显着的运营杠杆和更高的回报“内部管理”结构意味着不支付外部管理费用或开支管理层和投资者之间的利益一致•更大的激励措施以最大限度地提高股东价值并使债务和股权资本筹集合理化• MAIN管理工作的100%和活动为主要投资者的利益主要目标总运营费用（1）占平均资产的百分比（运营费用与资产的比率）为或低于2% •长期实际结果显著优于目标•成本效率处于行业领先地位，营业费用与资产比率为1.3%（2）总营业费用的重要部分（1）为非现金•非现金补偿费用（3）为总营业费用的33.1%（2）（1）•营业费用与资产比率为0.9%（2）不包括非现金补偿费用（3）高效且可杠杆的运营结构Structure请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第17页营业费用（1）占总资产的百分比0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0%主要（2）不包括在内。非现金补偿exp（3）（4）其他BDC（5）（6）其他BDC Excl。非现金补偿exp（5）（7）商业银行（8）请参阅本演示文稿第41页开始的尾注MAIN保持显着的运营成本优势
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第18页请参阅本演示文稿第41页开始的尾注，MAIN保持保守的资本结构，总体杠杆有限，有意将有担保、浮动利率循环债务和无担保混合在一起，固定利率长期债务资本结构旨在关联并补充投资组合资产的预期期限和固定/浮动利率性质融资（8）利率到期本金已提取11.75亿美元公司融资（1）（3）SOFR + 1.775%浮动（5.5%（4））2030年4月1.19亿美元6.00亿美元SPV融资（2）（3）SOFR + 1.95%浮动（5.6%（4））2030年9月2.67亿美元应付票据6.95%（5）固定可随时由MAIN选择赎回，但须遵守某些整备条款，直至2029年2月1日；于2029年3月1日到期的5.50亿美元应付票据3.00%固定可随时由MAIN选择赎回，但须遵守某些整备条款，直至6月14日，2026年；2026年7月14日到期5亿美元应付票据6.50%（6）固定可随时由MAIN选择赎回，但须遵守至2027年5月4日的某些整备条款；2027年6月4日到期4亿美元应付票据5.40%固定可随时由MAIN选择赎回，但须遵守至2028年7月15日的某些整备条款；2028年8月15日到期3.5亿美元SBIC债券（7）3.26%固定（加权平均）2027-2035年之间的不同日期（加权平均期限= 4.4年）3.5亿美元稳定、长期杠杆–重大未使用产能
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第19页（in m ill io ns）$ 75.0 $ 75.0 $ 35.0 $ 85.2 $ 16.0 $ 63.8 $ 400.0 $ 386.0 $ 550.0 $ 500.0 $ 350.0 SBIC债券信贷便利2029年3月票据2026年7月票据2027年6月票据2028年8月票据2026202720282029202920303020312032203320342035 $ 0.0 $ 50.0 $ 100.0 $ 100.0 $ 150.0 $ 200.0 $ 250.0 $ 300.0 $ 350.0 $ 400.0 $ 450.0 $ 500.0 $ 550.0 $ 600.0请参阅本演示文稿第41页开始的尾注MAIN保守的资本结构提供了长期获得价格有吸引力的和结构性债务便利•允许投资于长期持有期/非流动性头寸、收益率和整体回报更高的资产•在经济周期中提供下行保护和流动性•允许MAIN在经济不确定时期机会主义（1）（2）（5）（4）（3）债务的长期到期（6）
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第20页利率上升（下降）基点利息收入上升（下降）利息支出下降（3）来自外部投资管理人的NII上升（下降）（4）NII上升（下降）每股NII上升（下降）（5）（100）$（23,072）$ 3,860 $（1,441）$（20,653）$（0.22）（75）（17,300）2,895（962）（15,367）（0.17）（50）（11,527）1,930（335）（9,932）（0.11）（25）（5,755）965（167）（4,957）（0.05）255,728（965）1684,9310.05 50受利率变化的影响；MAIN的资本结构包括大部分固定利率债务，而MAIN的投资组合包括大多数具有最低利率下限的浮动利率债务投资– MAIN 85%的未偿债务债务具有固定利率（6）– MAIN 60%的债务投资以浮动利率计息，（6）其中大部分包含合同规定的最低指数利率，或“利率下限”（加权平均下限约为130个基点）（7）–如果市场利率上升，则导致净投资收益增加，如果市场利率下降，则减少净投资收入（1）假设截至2026年3月31日存在的组合投资或未偿债务没有变化（2）假设所有SOFR和Prime利率将在该期间的第一天立即生效；但是，实际的合同指数利率重置日期在未来期间将在我们的债务投资和我们的信贷便利（定义见第18页尾注）中普遍按月或按季度变化，从而导致利息收入或支出增减的实现延迟（3）利息支出的假设（增加）减少将受到我们信贷便利项下未偿债务金额变化的影响，随着我们的信贷安排下未偿债务的增加（减少），利息支出（增加）减少（4）外部投资经理的NII贡献是基于外部投资经理管理的资产的表现，该表现可能会因利率变化和影响此类管理资产回报的其他因素而波动；NII贡献的这一变化仅代表利率变化的影响，并假设所有其他因素（5）没有变化每股金额是使用截至2026年3月31日的流通股计算的（6）截至2026年3月31日，基于截至2026年3月31日的债务本金余额计算的面值（7）加权平均利率下限尽管我们认为该分析表明利率变化对我们截至2026年3月31日的NII的影响，但该分析并未考虑到信贷市场、信贷质量或可能影响我们的NII的其他业务或经济发展的未来变化。因此，我们不能保证实际结果不会与上述分析产生重大差异。下表说明了MAIN的净投资收益（NII）的组成部分由于假设的利率上升（下降）（1）（2）（以千美元计，每股数据除外）的大致年度变化：利率影响和敏感性
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第21页市场上（ATM）股票计划提供永久资本，以匹配LMM投资的无限期或长期持有期，有助于维持保守的杠杆头寸发行的股票增加每股资产净值与传统的隔夜股票发行相比提供了显着的好处•按需提供股票资本和流动性，避免较大规模的隔夜股票发行稀释•以显着较低的成本提供股权资本•避免较大规模的隔夜股票发行对股价的负面影响自2015年成立以来筹集的净收益为13.2亿美元（1）•平均销售价格比同期平均每股资产净值高出约58%（1）•与传统的隔夜股票发行相比，节省了约6670万美元的经济成本（1）（2）ATM股权计划提供了高效和低成本获得股权资本•提供获得股权资本的途径，以根据需要匹配LMM投资的增长•与传统的隔夜股票发行相比，提供了显着的经济成本节约，请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第22页LMM投资策略投资目标•有担保债务投资的有吸引力的现金收益率（截至2026年3月31日为12.4%（1）加权平均现金票息）；加上•股息收入、公允价值增值和股权投资的定期资本收益投资的结构是为了（i）保护资本，（ii）高经常性收入和（iii）有意义的资本收益机会专注于自我发起的“一站式”融资机会•与企业主、管理团队和企业家合作•提供高度定制化的融资解决方案•资本重组、收购、增长和收购资本•广泛的基层推荐来源网络•强大且不断增长的“主街”品牌认知度/声誉投资与更广泛的债务和股票市场的相关性较低，风险调整后回报具有吸引力独特的LMM策略，结合MAIN的永久资本结构和成为长期合作伙伴的目标，产生高度多样化和高质量的投资组合LMM投资策略使MAIN有别于竞争对手，并提供有吸引力的风险调整后回报MAIN作为一家上市投资公司的永久资本结构允许MAIN为其LMM投资保持长期至永久的预期持有期，为MAIN和我们的LMM投资组合公司提供了显着的好处，请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第23页LME投资机会美国经济的重要组成部分• 24.5万多家国内LME企业（1）从资本角度来看，LME服务不足，竞争力较弱的低效资产类别造成定价效率低下•典型的进入企业价值介于4.5x – 7.0x EBITDA之间•典型的进入杠杆倍数介于2.0x – 4.0x EBITDA与主要债务投资合作伙伴关系与我们投资组合公司的管理团队，而“资本的商品化供应商”主要目标是LMM对已建立的投资，盈利公司LMM的特点提供了有益的风险回报投资机会，请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第24页投资目标•获得具有有吸引力的风险调整后回报特征的自营投资•产生现金收益率以支持MAIN的每月股息投资特征•目标公司的年收入在2500万美元至5亿美元之间，年EBITDA在750万美元至5000万美元之间•主要由MAIN直接发起的自营投资，或在较小程度上，通过与其他投资基金在合作基础上建立战略关系•目前的私人贷款投资组合公司的加权平均EBITDA约为3420万美元（1）主要投资于有担保债务投资•第一留置权债务投资•浮动利率债务投资•有限股权投资8% – 12%目标总收益率•加权平均有效收益率为10.3%（2）•净回报受到间接费用要求降低的积极影响和适度使用杠杆•浮动利率债务投资提供与MAIN浮动利率信贷便利的匹配（3）私人贷款组合投资主要是对私人控股公司的债务投资，这些公司主要由MAIN直接发起，或者在较小程度上，通过在合作基础上与其他信贷基金建立战略关系（由于贷方集团规模较小，在债务市场上通常被称为“俱乐部交易”），MAIN的私人贷款投资通常是向私募股权基金拥有或被收购的公司进行的私人贷款投资策略请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第25页MAIN（1）是其AMB中几个第三方客户的投资顾问MAIN（1）是MSC Income Fund，Inc.（NYSE：MSIF）的投资顾问和管理人，MSC Income Fund，Inc.（NYSE：MSIF）是一家上市的BDC，专注于MAIN的私人贷款投资策略（2）• MAIN（1）提供资产管理服务，包括采购、勤勉尽责和投后监测• MAIN（1）收取管理费和奖励费–总资产1.5%的基本管理费（2）–奖励费– 17.5%的净投资收益高于50%/50%的“追赶性”拨备和17.5%的净已实现资本收益（2）• MSIF仅专注于与MAIN共同投资于投资于新投资组合公司的私人贷款投资策略；将继续参与对其现有投资组合公司的后续投资MAIN（1）是两只私募基金的投资顾问和管理人，每一项都只专注于MAIN的私人贷款投资战略对MAIN的好处•高度可预测的经常性基础管理费收入来源，有机会通过激励费用获得上行空间• MAIN提供服务的运营成本没有显着增加（利用现有的基础设施和投资能力并利用固定成本）•将MAIN特许经营权的无形价值货币化•对MAIN的财务业绩产生重大积极影响– 830万美元对2026年第一季度净投资收入的贡献（3）– 3460万美元对截至12月31日止年度的净投资收入的贡献，2025（3）–截至2026年3月31日的累计未实现增值2.036亿美元MAIN的资产管理业务（AMB）代表着额外的收入多样化和更大的利益相关者回报的机会MAIN（1）专注于发展其AMB MAIN内部管理的运营结构为MAIN的利益相关者提供AMB增长的好处预计将主要由MAIN的私人贷款投资战略驱动请参阅本演示文稿第41页开始的尾注资产管理业务
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第26页多样性为投资组合、收入来源、收入、现金流和股东股息提供结构性保护，包括互补的LMM债务和股权投资以及私人贷款债务投资按公允价值计算的总投资组合包括约57% LMM/35%私人贷款/1%中间市场（1）/7%其他（2）投资高度多样化的投资组合• 189 LMM，私人贷款和中间市场（1）投资组合公司•平均投资规模为2520万美元（3）（4）•最大的单个投资组合公司占总投资收益的4.5%（5）和总投资组合公允价值的3.4%（4）（大多数单个投资组合公司占收入和公允价值的比例不到1%）•非应计状态的投资占按公允价值计算的总投资组合的1.2%按成本计4.0% •加权平均有效收益率11.4%（6）还涵盖所有关键投资特征的多样化•地理•终端市场•年份•发行人•行业•交易类型请参阅本演示文稿第41页开始的尾注总投资组合
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第27页投资组合快照–显着多元化（百万美元）12/31/202312/31/202412/31/20253/31/2026投资组合公司数量下中间市场80849293私人贷款87918685中间市场23151111其他投资组合（1）30313334外部投资经理1111总计221222223224 $ Invested-成本基础下中间市场$ 1,782.9 $ 1,937.8 $ 2,419.3 $ 2,577.0% of total 47.8% 45.7% 51.2% 52.2% Private loan $ 1,470.1 $ 1,952.5 $ 2,0 14.1 $ 2,057.0% of总计39.5% 46.1% 42.7% 41.7%中间市场$ 294.4 $ 195.0 $ 120.1 $ 121.4% of total 7.9% 4.6% 2.5% 2.5% Other Portfolio（1）$ 149.1 $ 122.5 $ 141.6 $ 148.5% of total 4.0% 2.9% 3.0% 3.0% External Investment Manager $ 29.5 $ 29.5 $ 29.5% of total 0.8% 0.7% 0.6% 0.6% total $ 3,726.0 $ 4,237.3 $ 4,724.5 $ 4,933.5请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第28页投资组合快照–重大多元化（续）（百万美元）12/31/202312/31/202412/31/20253/31/2026 $已投资-公允价值下中间市场$ 2,273.0 $ 2,502.9 $ 3,057.0 $ 3,227.4% of total 53.0% 50.8% 55.4% 56.9% Private loan $ 1,453.5 $ 1,904.3 $ 1,988.4 $ 1,993.9% of total 33.9% 38.6% 36.1% 35.2% middle market $ 243.7 $ 155.3 $ 83.5 $ 81.9% of total 5.7% 3.1% 1.5% 1.4% Other Portfolio（1）$ 142.0 $ 124.1 $ 134.1 $ 138.5占总额的百分比3.3% 2.5% 2.4% 2.4%外部投资经理$ 174.1 $ 246.0 $ 255.0 $ 233.1% of total 4.1% 5.0% 4.6% 4.1% total $ 4,286.3 $ 4,932.6 $ 5,518.1 $ 5,674.8% of total $ invested in debt（cost basis）Lower Middle Market $ 1,28 2.8 $ 1,371.3 $ 1,723.1 $ 1,855.7% of total Lower Middle Market 72.0% 70.8% 71.2% 72.0% Private Loan $ 1,391.9 $ 1,863.2 $ 1,88 2.9 $ 1,944.1% of total private loan 94.7% 95.4% 93.5% 94.5%Middle Market $ 269.2 $ 168.7 $ 87.0 $ 88.3% of Total Middle Market 91.4% 86.5% 72.4% 72.7% Other Portfolio（1）$ 23.4 $ 1.5 $ 15.1 $ 15.1% of Total Other Portfolio 15.7% 1.3% 10.6% 10.2% External Investment Manager $ — $ — $ — $ — % of External Investment Manager —% — %—% total $ 2,967.3 $ 3,404.7 $ 3,708.0 $ 3,903.2% of Total Investment Portfolio 79.6% 80.3% 78.5% 79.1% refer to Endnotes from page 41本演示文稿
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第29页（百万美元）12/31/202312/31/202412/31/20253/31/2026% of Total $ invested in debt即第一留置权（成本基础）下中间市场$ 1,272.4 $ 1,360.3 $ 1,711.9 $ 1,844.5%总下中间市场99.2% 99.2% 99.4% 99.4%私人贷款$ 1,391.9 $ 1,862.9 $ 1,88 2.8 $ 1,929.7%总私人贷款100.0% 99.9% 99.9% 99.3%中间市场$ 266.6 $ 163.9 $ 86.9 $ 88.2%总中间市场99.1% 97.2% 99.9% 99.9%其他投资组合（1）$ 23.4 $ 1.5 $ 15.1 $ 15.1%总其他投资组合100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%外部投资经理$ — $ — $ —占外部投资经理的百分比—% — %—% —%合计$ 2,954.3 $ 3,388.6 $ 3,696.7 $ 3,877.5%投资组合债务投资总额99.6% 99.5% 99.7% 99.3%投资组合总额79.3% 80.0% 78.2% 78.6%请参阅本演示文稿第41页开始的尾注投资组合快照–显着多样化（续）
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第30页按行业划分的总投资组合（占成本的百分比）（1）请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第31页按交易类型划分的投资资本按地域划分的投资资本（3）LBO/MBO（2）收购增长资本资本重组/再融资19% 31% 49% 1%多元化的总投资组合（占成本的百分比）（1）请参阅本演示文稿第41页开始的尾注26% 20% 20% 19% 15%
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第32页LMM投资组合93家投资组合公司/公允价值32亿美元•按公允价值计算占总投资组合的57%债务收益率为12.6%（1）（按成本计算占LMM投资组合的72%）•超过99%的债务投资有第一留置权• 78%的债务投资赚取固定利率利息• SBIC债券的净现金利差与“匹配”固定利率相比约为735个基点和应付票据所有LMM投资组合公司的股权占比平均为36%（按成本计算为LMM投资组合的28%）•较低的入场倍数估值，较低的成本基础•股息收入、公允价值增值和定期资本收益的机会• 54%的直接股权投资的LMM投资组合公司（2）目前正在支付股息•股权投资的公允价值增值支持每股资产净值增长•截至3月31日，累计税前未实现净增值6.504亿美元，即每股7.03美元，2026年LMM投资组合包括有担保债务和较低成本基础股权投资的多元化组合MAIN对其LMM投资的长期至永久预期持有期增强了其LMM投资组合的多样性和质量，请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第33页LMM投资组合中值LMM投资组合信用统计：（1）•通过MAIN的债务头寸获得2.5倍EBITDA的高级杠杆• 3.0倍EBITDA对高级利息覆盖率•包括优先于MAIN的次级债务在内的2.5倍EBITDA的总杠杆•自由现金流去杠杆化改善了信用指标并增加了股权增值按公允价值计算的平均投资规模为3470万美元或按成本计算的平均投资规模为2770万美元（不到总投资组合的1%）机会主义，在经济周期中对新投资活动的选择性姿态高质量，经验丰富的LMM投资组合• MAIN已投资于23%（21家不同公司）的LMM投资组合公司超过10年（占总成本基础的10%和总公允价值的13%）•按公允价值计算的LMM投资组合总额等于成本的125% •按公允价值计算的LMM投资组合的权益部分等于成本的197% •大多数LMM投资组合公司已去杠杆化并经历了股权增值• 61家LMM投资组合公司，股权投资未实现增值• LMM股权投资累计税前未实现净增值6.977亿美元LMM投资组合是一组高质量、经验丰富的资产，具有有吸引力的风险调整回报特征MAIN对其LMM投资的长期至永久预期持有期显着提高了MAIN的LMM投资组合的质量，并推动了显着的公允价值增值，请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第34页私人贷款投资组合85项投资/公允价值20亿美元•按公允价值计算占总投资组合的35%平均投资规模2420万美元（1）（减超过总投资组合的1%）有担保债务工具投资• 95%（1）的私人贷款组合为有担保债务•超过99%（1）的私人贷款债务组合为优先留置权定期债务债务债务收益率为10.3%（2）•96%（1）的私人贷款债务投资按浮动利率计息，（3）提供与MAIN浮动利率信贷便利的匹配（4）•约475个基点的实际息差与MAIN信贷便利的“匹配”浮动利率（4）私人贷款投资组合提供了多样化的投资组合和补充LMM投资组合的收入来源请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第35页非公认会计原则信息可分配净投资收益是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则确定的净投资收益，不包括非现金补偿费用的影响（定义见右侧）。MAIN认为，由于非现金补偿费用不会在结算时对MAIN产生净现金影响，因此列报可分配净投资收益和相关的每股金额对于分析我们的财务业绩是有用和适当的补充披露。然而，可分配净投资收益是一种非美国公认会计原则的衡量标准，不应被视为替代根据美国公认会计原则提出的净投资收益或其他收益衡量标准，在分析MAIN的财务业绩时仅应结合此类美国公认会计原则衡量标准进行审查。税前可分配净投资收益是根据美国公认会计原则确定的净投资收益，不包括非现金补偿费用（定义见右）的影响以及净投资收益中包含的任何税收费用。MAIN认为，列报可分配的税前净投资收益和相关的每股金额对于分析我们的财务业绩是有用和适当的补充披露，因为（i）非现金补偿费用不会导致结算时对MAIN产生净现金影响，以及（ii）净投资收益中包含的税收费用可能包括（a）消费税费用，这不仅仅是归属于净投资收益，以及（b）递延税款，这些税款不应在当期支付。然而，可分配的税前净投资收益是一种非美国公认会计原则的衡量标准，不应被视为替代净投资收益、税前净投资收益或根据美国公认会计原则提出的其他收益衡量标准，在分析MAIN的财务业绩时仅应结合此类美国公认会计原则衡量标准进行审查。非现金补偿费用包括（i）股份补偿和（ii）递延补偿费用或福利，两者均为非现金性质。以股份为基础的补偿不需要以现金结算。递延补偿费用或福利不会导致结算时对MAIN产生净现金影响。递延补偿计划资产公允价值的增值（折旧）在MAIN的综合经营报表中分别反映为未实现增值（折旧）和补偿费用的增加（减少）。MAIN认为，列报非现金补偿费用对于分析其财务业绩是有用和适当的补充披露，因为非现金补偿费用不会导致结算时对MAIN产生净现金影响。然而，非现金补偿费用是非美国公认会计原则的衡量标准，不应被视为替代根据美国公认会计原则提出的补偿费用、总费用或其他收益衡量标准，在分析MAIN的财务业绩时仅应结合此类美国公认会计原则衡量标准进行审查。净债务与资产净值比率计算为根据美国公认会计原则确定的债务与资产净值比率，但总债务因现金和现金等价物而减少。监管债务与资产净值比率的计算方式与债务与资产净值比率的计算方式相同，只是根据从SEC收到的豁免命令MAIN将未偿还的SBIC债券排除在债务之外。MAIN认为，呈现净债务与资产净值比率对于分析其财务状况和杠杆是有用和适当的补充披露。MAIN认为，提出监管债务与资产净值比率是有用和适当的补充披露，因为根据SEC收到的豁免命令，业务发展公司MAIN被允许将此类借款排除在其监管资产覆盖率计算之外。然而，净债务与资产净值比率和监管债务与资产净值比率是非美国公认会计原则衡量标准，不应被视为替代债务与资产净值比率和根据美国公认会计原则提出的其他财务衡量标准。相反，在分析MAIN的财务状况时，应仅结合此类美国公认会计原则措施审查净债务与资产净值比率和监管债务与资产净值比率。
MainstCapital.com纽约证券交易所：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第36页Main Street Capital Corporation附录
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第37页主要损益表摘要Q1 26 vs. Q1 25（000美元，每股金额除外）Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 Q1 26变化（1）总投资收益$ 137,046 $ 143,973 $ 139,831 $ 145,541 $ 140,1062%费用：利息费用（31,168）（32,519）（32,472）（31,839）（34,043）（9）%其他费用（2）（11,046）（11,959）（11,677）（13,690）（12,013）（9）%税前可分配净投资收益（DNII）（2）（3）94,83299，49595,682100，012联邦和州收入及其他税项开支（3,913）（5,151）（2,977）（1,982）（3,264）17% DNII（2）（3）90,91994，34492,70598，03090,786—% DNII Margin % 66.3% 65.5% 66.3% 67.4% 64.8%（150）bps（4）非现金补偿开支：（3）股份补偿开支（4,842）（5,416）（5,433）（5,749）（5,105）（5）%递延补偿开支（180）（745）（734）（181）（1,102）（512）%非现金补偿开支总额（3）（5,022）（6,161）（6,167）（5,930）（6,207）（24和未实现净增值（折旧）（3,460）882（6,741）（3,459）（2,972）NM运营产生的净资产净增加$ 116,082 $ 122,534 $ 123,671 $ 131,111 $ 48,981（58）% NII每股$ 0.97 $ 0.99 $ 0.97 $ 1.03 $ 0.93（4）% DNII每股（2）（3）$ 1.02 $ 1.06 $ 1.03 $ 1.09 $ 1.00（2）% DNII每股税前（2）（3）$ 1.07 $ 1.11 $ 1.07 $ 1.11 $ 1.04（3）% NM –不可计量/无意义请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstcapital.com第38页主要每股资产净值（NAV）变化每股金额的某些波动是由于季度之间的四舍五入差异。（$每股）Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 Q1 26期初NAV $ 31.65 $ 32.03 $ 32.30 $ 32.78 $ 33.33可分配净投资收益（1）1.02 1.06 1.03 1.09 1.00非现金补偿费用（1）（0.06）（0.07）（0.07）（0.07）已实现净收益（亏损）（0.33）0.59（0.21）0.57 0.20未实现净增值（折旧）0.71（0.22）0.71（0.09）（0.56）所得税（拨备）收益对已实现净收益（亏损）和未实现净增值（折旧）（0.03）0.01（0.08）（0.04）（0.03）经营产生的净资产净增加1.31 1.37 1.38 1.46 0.54每月定期向股东分红（0.75）（0.75）（0.765）（0.765）（0.78）向股东补充分红（0.30）（0.30）（0.30）（0.30）股票发行的增厚影响（2）0.08 0.09 0.08 0.09 0.64限制性股票净发行——（0.16）——其他（3）0.04 0.02 0.08 50.06 50.03期末NAV $ 32.03 $ 32.30 $ 32.78 $ 33.33 $ 33.46加权平均已发行股份88,711，0 1589,258，39089,627，71889,840，12290,654，821参看尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第39页主要资产负债表摘要（000美元，每股金额除外）Q1 25 Q2 25 Q3 25 Q4 25 Q1 26 LMM Portfolio Investments $ 2,610，960 $ 2,668，844 $ 2,782，192 $ 3,057，023 $ 3,227，396 Private Loan Portfolio Investments 1,942，1781,920，2571,886，4531,988，4381,993，902 Middle Market Portfolio Investments 128,317 108,70589，93283,49881，886 Other Portfolio Investments 134,514122，664122,846134，138138,507 External Investment Manager 238,170272，600266,350255，020233,060 Cash和现金等价物109,18086，98430,56841，95920,791其他资产110,066107，712104,593121，625132,856总资产$ 5,273，385 $ 5,287，766 $ 5,282，934 $ 5,681，701 $ 5,828，398信贷便利（1）$ 514,000 $ 477,000 $ 211,000 $ 386,000 SBIC债券343,711344，005344,299344，593344,887应付票据（2）1,395，4681,395，9791,594，4691,595，0011,798，689其他负债180,073186，565198,591230，214205,178资产净值（和净资产5,273，385美元5,287，766美元5,282，934美元5,681，701美元5,828，398美元总投资组合公允价值占成本的百分比118% 117% 118% 117% 117% 115%普通股价格数据：高收盘价63.10美元59.32美元67.54美元63.97美元64.60美元低收盘价54.71 49.1559.28 55.10 51.53季度末收盘价56.56 59.10 63.59 60.3952.96请参阅本演示文稿第41页开始的尾注
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第40页研究覆盖范围Sean-Paul Adams B. Riley Securities（415）229-4851 Arren Cyganovich Truist Securities（212）319-2334 Robert J. Dodd Raymond James（901）579-4560 Ethan Kaye Lucid Capital Markets（917）516-9876 Kenneth S. Lee RBC Capital Markets（212）905-5995 Brian McKenna Citizens（212）906-3545 Mitchel Penn Oppenheimer & Co（212）667-7136主要企业信息董事会丨Vincent D. Foster 丨J. Kevin Griffin财务高级副总裁UPMC丨Dwayne L. Hyzak Dwayne L. Hyzak首席执行官丨主街资本公司E. Lane首席执行官Comfort Systems USADunia A. ShiveTrinity Industries, Inc.和TERM3Stephen B. Solcher董事会已退休的首席财务官BMC软件执行官丨BMC Software Dwayne L. Hyzak首席执行官David L. Magdol丨杰西E.莫里斯Jesse E. Morris执行副总裁、首席运营官兼高级董事总经理Jason B. Beauvais执行副总裁、总法律顾问兼秘书丨Nicholas T. Meserve Nicholas T. Meserve董事总经理Ryan R. Nelson 首席财务官 Ryan H. McHugh 首席财务官TERM12 Kristin L. Rininger首席合规官兼副总法律顾问公司总部1300 Post Oak Blvd，TX 77056电话：（713）350-6000传真：（713）350-6042独立注册公共会计师事务所Grant Thornton，LLP Dallas，TX公司法律顾问Dechert LLP Washington，D.C.证券上市普通股：NYSE：MAIN NYSE Texas：MAIN Transfer Agent Equiniti Trust Co.电话：（800）937-5449 www.equiniti.com投资者关系联系人Dwayne L. Hyzak首席执行官Ryan R. Nelson 首席财务官电话：（713）350-6000 Ken Dennard Zach Vaughan Dennard Lascar投资者关系电话：（713）529-6600管理执行委员会TERM0 Dwayne L. Hyzak Dwayne L. Hyzak，首席执行官David L. Magdol，总裁兼首席投资官Jesse E. Morris，执行副总裁首席运营官兼高级董事总经理Jason B. Beauvais，执行副总裁、总法律顾问兼投资委员会秘书Dwayne L. Hyzak，首席执行官David L. Magdol，总裁兼首席投资官Nicholas T. Meserve，总裁兼首席投资官TERM3，董事总经理Vincent D. Foster，董事会主席，请访问我们的网站www.mainstcapital.com了解更多信息
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第41页第4页：MAIN是私人债务和股权的主要投资者（1）管理的资本包括截至2026年3月31日未提取的债务资本部分和未收回的股权资本承诺（2）证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，相关评级机构可能随时修改、暂停或撤回第5页：投资组合–按投资类型（1）截至2026年3月31日的公允价值（2）其他组合投资，正如MAIN提交给SEC的文件第6页所述：独特的投资策略（1）通过MSC Adviser I，LLC（外部投资管理人），MAIN的全资未合并子公司（2）MSIF仅专注于与MAIN共同投资其关于新投资的私人贷款投资策略；MSIF还保持LMM投资的传统投资组合，但不再对新的LMM投资组合公司进行投资第7页：截至2026年3月31日的投资组合亮点（1）；按公允价值计算的投资金额，除非另有说明（2）截至3月31日，2026年；基于成本（3）加权平均有效收益率使用截至2026年3月31日的适用利率计算，并根据截至2026年3月31日的每笔债权投资的本金金额进行加权；包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加，但不包括偿还债务投资时应付的费用和任何非应计状态的债务投资（4）包括MAIN提交给SEC的文件中定义的中间市场投资，按公允价值计算占总投资组合的1.4%；MAIN已普遍停止进行新的中间市场投资，并预计随着现有中间市场投资的偿还或出售，其中间市场投资组合的规模将在未来期间下降（5）包括与MAIN的全资未合并子公司MSC Adviser I，LLC（外部投资管理人）相关的股权投资的公允价值2.331亿美元（成本基础为2950万美元），以及其他投资组合债务和股权投资的公允价值1.385亿美元（成本基础为1.485亿美元），正如MAIN提交给SEC的文件第9页所定义：MAIN资本Structure（1）以面值反映的债务金额；2026年4月，MAIN发行了1.5亿美元的无担保票据，到期日为2031年4月（2），其中包括MAIN的公司融资和SPV融资；信贷融资的定义期限和额外细节载于第18页，相关尾注（3）基于截至3月31日的股价为52.96美元，2026年第10页：保守杠杆（1）信贷便利的定义期限和额外细节载于第18页，相关尾注（2）包括SBIC债券（3.449亿美元；面值3.50亿美元）、2029年3月票据（5.5 10亿美元；面值5.50亿美元）、2026年7月票据（4.998亿美元；面值5.00亿美元）、2027年6月票据（3.996亿美元；面值4.00亿美元）和2028年8月票据（3.482亿美元；面值3.50亿美元）的记录价值，MAIN发行了1.50亿美元的无担保票据，到期日为2031年4月（3）可分配净投资收益（DNII）（4）+截至2026年3月31日的过去12个月期间的利息支出/利息支出（4），请参阅本演示文稿第35页的非公认会计原则信息披露以及第37页的DNII与NII的对账（5），计算方式为总资产除以按面值（6）的总债务，按照每项BDC规定计算；就BDC资产覆盖率要求而言，SBIC债券不作为“优先债务”包括在内，并因此被排除在监管资产覆盖率和监管债务与资产净值比率之外，根据MAIN（7）收到的豁免减免，债务与资产净值比率是根据债务面值计算的（8）该比率中的净债务包括债务面值减去现金和现金等价物，非SBIC、SBIC和Total分别为1900万美元、180万美元和2080万美元，分别为第11页：保守杠杆–监管（1）按BDC规定计算；根据MAIN尾注收到的豁免救济，就最低资产覆盖率要求而言，SBIC债券不被列为“优先债务”
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第12页：保守杠杆–超额抵押品会随着时间的推移而改善（1）在首次发行IG债务之前公开报告的最新信息（2）代表超过SBIC债务的资产价值；SBIC资产包含与SBIC债务相关的负质押；因此，SBIC实体的股权实际上是贷方的抵押品（3）信贷便利的定义期限和额外细节载于第18页，相关尾注（4）2014年11月发行的第一次TERMA票据（5）包括2021年1月、2021年10月的额外IG债务发行，2024年1月、2024年6月、2024年9月、2025年8月和2026年3月第14页：MAIN执行管理团队（1）MAIN执行委员会成员（2）MAIN投资委员会成员；MAIN董事会主席Vince Foster是MAIN投资委员会的非雇员成员（3）首席投资官（4）首席运营官（5）总法律顾问第15页：重要管理层和董事会所有权/投资（1）包括MAIN执行和高级管理团队成员以及MAIN董事会成员（2）包括1,227，015股，约合3700万美元，作为部分购买或随后购买，此次主要IPO，包括在截至2026年3月31日的季度内直接或通过MAIN的股息再投资计划购买的12,620股，约合70万美元，（3）基于2026年3月31日的收盘市价52.96美元/股第16页：高效且可杠杆化的运营Structure（1）不包括利息费用的总费用（2）基于截至3月31日的过去12个月期间，2026（3）见第35页的非GAAP信息披露和本演示文稿第37页的非现金补偿费用计算第17页：MAIN保持显着的运营成本优势（1）不包括利息费用的总费用（2）基于截至2026年3月31日的过去12个月期间（3）基于截至2026年3月31日的过去12个月期间，不包括非现金补偿费用（4），请参阅本演示文稿第35页的非公认会计原则信息披露和第37页的非现金补偿费用计算（5）其他BDC包括已公开交易至少两年且根据截至2025年12月31日向SEC提交的个别文件总资产超过5亿美元的支付股息的BDC；具体包括：ARCC、BBDC、BCIC、BCSF、TERM3、BXSL、TERM4、CCAP、CGBD、TERM6、CION、CSWC、TERM8、FDUS、FSK、GAIN、GBDC、GLAD、GSBD、TERMHRZNTSLX和WHF（6）计算代表纳入该集团的公司的平均值，并基于截至2025年12月31日止年度根据每家公司向SEC提交的文件得出，其中非现金补偿费用（7）计算代表纳入该集团的公司的平均值，并基于截至2025年12月31日止年度根据每家公司向SEC提交的文件得出，不包括非现金补偿费用（8）资料来源：SNL Financial；计算代表截至12月31日止年度的平均值，2025年并包括市值在5亿至30亿美元之间的商业银行尾注（续）
MainstCapital.com纽约证券交易所代码：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第43页第18页：稳定的长期杠杆——显着的未使用产能（1）截至2026年3月31日，MAIN维持公司循环信贷额度（公司融资），该额度的承诺总额为11.75亿美元，带有手风琴特征，有权要求增加最多17.18亿美元；MAIN的公司融资完全循环至2029年4月，到期日为2030年4月（2）截至2026年3月31日，MAIN维持有担保的特殊目的工具融资工具（SPV融资），该公司的承诺总额为6亿美元，带有手风琴特征，有权要求增加最多8.0亿美元；MAIN的SPV融资完全循环至2028年9月，到期日为2030年9月（3）公司融资和SPV融资（合称信贷融资）下的借款可用于为投资和经营活动提供额外流动性（4）信贷融资的利率反映了基于SOFR的利率，自4月1日合同重置日期起生效，2026年（5）5.50亿美元未偿还票据的利息为每年6.95%，到期收益率为6.68%（6）4.00亿美元未偿还票据的利息为每年6.50%，到期收益率为6.34%（7）MAIN的SBIC许可证规定2026年4月SBIC债券总容量为3.5亿美元（8），MAIN发行1.50亿美元、票面利率为6.93%的无抵押票据，到期日为2031年4月第19页：债务义务的长期到期（1）信贷便利的界定期限和额外细节载于第18页和2024年1月发行的相关尾注（2），后续发行时间为2026年3月；MAIN可随时选择赎回，但须遵守2021年1月发行的某些补足条款（3），后续发行时间为2021年10月；MAIN可随时选择赎回，但须遵守2024年6月发行的某些补足条款（4），2024年9月后续发行；可随时由MAIN选择赎回，但须遵守2025年8月发行的某些补足条款（5）；可随时由MAIN选择赎回，但须遵守某些补足条款（6）2026年4月，MAIN发行了1.5亿美元的无担保票据，到期日为2031年4月第21页：市场交易（ATM）股票计划（1）至2026年3月31日（2）对传统隔夜股票发行承担6%的全部成本第22页：LMM投资策略（1）加权平均现金票息采用截至3月31日适用的现金利率计算，2026年，并根据截至2026年3月31日每笔债权投资的本金金额进行加权；不包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增值，偿还债务投资和非应计状态的任何债务投资时应支付的任何费用第23页：LMM投资机会（1）资料来源：美国2022年人口普查–按企业收款规模划分的美国数据表；2022年县商业模式和经济普查；包括企业收款规模在10,000，000美元至99,999，999美元之间的公司数量第24页：私人贷款投资策略（1）此计算不包括六家私人贷款投资组合公司，因为EBITDA对这些投资组合公司而言不是一个有意义的指标（2）加权平均有效收益率是使用截至3月31日的适用利率计算的，2026年，并根据截至2026年3月31日的每笔债务投资的本金金额进行加权；包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加，但不包括在偿还债务投资和任何非应计状态的债务投资时应付的费用（3）信贷便利的定义期限和额外细节包含在第18页和相关尾注第25页：资产管理业务（1）通过MSC Adviser I，LLC（外部投资管理人），MAIN的全资未合并子公司（2）于2025年1月，MSIF完成了其普通股股份的上市和后续股权发行；更多详情见附注D —— MAIN截至2025年12月31日止年度的10-K表格的外部投资经理（3）对NII的贡献包括（a）MAIN从外部投资经理收到的股息收入和（b）从MAIN分配给外部投资经理尾注的运营费用（续）
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第44页第26页：总投资组合（1）MAIN提交给SEC的文件中定义的中间市场投资；MAIN已普遍停止进行新的中间市场投资，并预计其中间市场投资组合的规模将在未来期间继续下降，因为其现有的中间市场投资得到偿还或出售（2）包括MAIN提交给SEC的文件中定义的其他投资组合，以及截至2026年3月31日的外部投资经理（3）；基于成本（4）平均投资规模统计数据不包括其他投资组合，根据MAIN提交给SEC的文件中的定义，以及外部投资经理；按公允价值统计的最大个人投资组合公司不包括外部投资经理，后者占截至2026年3月31日投资组合公允价值总额的4.1%（5）基于截至2026年3月31日的过去12个月期间的总投资收益（6）加权平均有效收益率使用截至2026年3月31日的适用利率计算，并根据截至3月31日的每笔债权投资的本金金额加权，2026年；包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加，但不包括在偿还债务投资和非应计状态的任何债务投资时应付的费用第27-29页：投资组合快照——显着多样化（1）其他投资组合投资，如MAIN提交给SEC的文件中所述第30页：按行业划分的总投资组合（占成本的百分比）（1）不包括MAIN的其他投资组合投资和外部投资管理人，每一项都在MAIN提交给SEC的文件中描述，按成本计算，合计约占总投资组合的4%第31页：多元化的总投资组合（占成本的百分比）（1）不包括MAIN的其他投资组合投资和外部投资经理，每一项都在MAIN提交给美国证券交易委员会的文件中描述，按成本计算，合计约占总投资组合的4%（2）杠杆收购/管理层收购（3）基于投资组合公司总部，不包括对总部在美国以外的投资组合公司的任何主要投资，按成本计算，合计约占总投资组合的3%第32页：LMM投资组合（1）加权平均有效收益率采用截至2026年3月31日的适用利率计算，并根据截至2026年3月31日的每笔债权投资的本金金额进行加权；包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加，但不包括偿还债务投资时应付的费用和任何非应计状态的债务投资（2）包括（a）MAIN有直接股权投资和（b）出于税收目的是流通实体的LMM投资组合公司；基于截至2026年3月31日的过去12个月期间的股息收入第33页：LMM投资组合（1）这些信用统计数据不包括处于非应计状态的投资组合公司和EBITDA不是有意义指标的六家公司第34页：截至3月31日的私人贷款投资组合（1），2026年；以成本为基础（2）加权平均有效收益率采用截至2026年3月31日的适用利率计算，并以截至2026年3月31日的每笔债权投资本金金额为基础进行加权；包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增值，但不包括偿还债务投资时应支付的费用和任何非应计状态的债务投资（3）超过99%的私人贷款债务投资浮动利率受合同最低“下限”利率的约束（4）信贷便利的定义期限和附加细节载于第18页和相关尾注尾注（续）
MainstCapital.comNYSE：MAINMain Street Capital Corporation www.mainstCapital.com第45页第37页：主要损益表摘要（1）正百分比表示增加，负百分比表示运营产生的净资产净增加减少（2）不包括非现金补偿费用（3）见本演示文稿第35页的非公认会计原则信息披露（4）税前DNII保证金和DNII保证金的变化基于基点差异（增加/（减少））第38页：主要每股净资产价值（NAV）变化（1）见第35页非公认会计原则信息披露和非现金补偿费用调节本演示文稿第37页的每股DNII对每股NII的影响（2）包括通过市场上（ATM）股票发行计划和股息再投资计划（DRIP）发行的股票的增值影响（3）包括用于计算期间资产净值变化的加权平均已发行股份的差异以及用于计算期末资产净值和其他微小变化的实际已发行股份的差异第39页：主要资产负债表摘要（1）信贷便利的定义期限和额外细节包含在第18页，相关尾注（2）包括5.50亿美元的2029年3月票据，5.00亿美元的2026年7月票据、4.00亿美元的2027年6月票据和3.50亿美元的2028年8月票据；2026年4月，MAIN发行了1.50亿美元的无担保票据，到期日为2031年4月尾注（续）