| 指数 | |||||||||||||||||
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| 财务摘要和业务发展 | - | ||||||||||||||||
| 债务和资本化 | |||||||||||||||||
| 无担保票据契约比率和信用评级 | |||||||||||||||||
| 流动性和资本化 | |||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA净债务/债务快照 | |||||||||||||||||
| 套期保值工具 | |||||||||||||||||
| 合并债务到期日 | - | ||||||||||||||||
| 房地产统计 | |||||||||||||||||
| 前15名租户 | |||||||||||||||||
| 租约到期 | |||||||||||||||||
| 发展活动 | |||||||||||||||||
| PENN积极发展/重建计划摘要 | |||||||||||||||||
| 附录：非公认会计原则调节 | - | ||||||||||||||||
这一补充资料应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及公司截至2022年12月31日止季度和年度的补充经营和财务数据资料一并阅读，这两份资料均可在公司网站上查阅www.vno.com.
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| 财务摘要和业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
2022年财务摘要
截至2022年12月31日的季度
截至2022年12月31日的季度，归属于普通股股东的净亏损为493,280，000美元，即每股摊薄收益2.57美元，而去年同期的净收入为11,269，000美元，即每股摊薄收益0.06美元。对影响期间可比性的项目进行调整后，截至2022年12月31日的季度经调整后归属于普通股股东的净利润（非公认会计原则）为19954000美元，即每股摊薄收益0.10美元，上一季度为22977000美元，即每股摊薄收益0.12美元。
截至2022年12月31日的季度调整后的EBITDA（非公认会计原则）为281,271，000美元，而去年同期为255,634，000美元。
截至2022年12月31日
截至2022年12月31日止年度，归属于普通股股东的净亏损为408615000美元，即每股摊薄收益2.13美元，而截至2021年12月31日止年度，归属于普通股股东的净利润为101086000美元，即每股摊薄收益0.53美元。对影响期间可比性的项目进行调整后，截至2022年12月31日的年度调整后归属于普通股股东的净利润（非公认会计原则）为126468000美元，即每股摊薄收益0.66美元，截至2021年12月31日的年度为88153000美元，即每股摊薄收益0.46美元。
截至2022年12月31日止年度的调整后EBITDA（非公认会计原则）为11亿美元，而截至2021年12月31日止年度为948976000美元。
非现金减值费用
截至2022年12月31日的季度和年度归属于普通股股东的净亏损包括595,488，000美元的非现金减值费用，其中483,037，000美元与Vornado在第五大道和时代广场合资企业（“零售合资企业”）的普通股投资有关。
作为背景，2019年4月，我们确认了将7处房产转让给零售合资企业的25.59亿美元收益，其中包括对其保留的房产权益的公允价值的公认会计原则要求的减记。本季度确认的483,037，000美元减值费用以及先前在2020年确认的409,060，000美元减值费用，实际上抵消了2019年所需减记的25.59亿美元收益的一部分。
流动性
截至2022年12月31日，我们拥有34亿美元的流动资金，其中包括10亿美元的现金和现金等价物以及限制性现金、472,000，000美元的美国国库券投资以及19亿美元的25亿美元循环信贷额度。
PENN地区发展
截至2022年12月31日，我们已经花费了19亿美元现金，估计还有497795000美元要花在法利大厦、PENN 1号楼、PENN 2号楼以及PENN全地区的装修上。不能保证这些项目将完成、如期完成或在预算范围内完成。
请参阅附录用于GAAP与非GAAP计量的对账。
3
| 财务摘要和业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
2022年业务发展
公园大道350号
2023年1月24日，我们和Rudin家族（“Rudin”）与Citadel Enterprise Americas LLC（“Citadel”）以及Citadel的Founder兼首席执行官Kenneth C. Griffin（“KG”）的关联公司完成了一系列交易，这些交易涉及公园大道350号和东52街40号。
Citadel公司将以“原样”的方式，租用350 Park Avenue，一座占地585,000平方英尺的曼哈顿办公楼，为期十年，最初的年净租金为36,000，000美元。根据租约条款，不提供租户津贴或免费租金。Citadel还将主租Rudin位于东52街40号（390,000平方英尺）的相邻房产。
此外，我们与Rudin（“Vornado/Rudin”）建立了一个合资企业，以40,000，000美元的价格购买39 East 51st Street，并在成立下文所述的KG合资企业后，将把该物业与350 Park Avenue和40 East 52nd Street合并，以创建一个首要的开发地点（统称为“地点”）。
从2024年10月至2030年6月，KG可以选择：
•收购与Vornado/Rudin的合资企业60%的权益，该合资企业对Site的估值为12亿美元（Vornado为900,000，000美元，Rudin为300,000，000美元），并根据Vornado/Rudin作为开发商的East Midtown Subdistrict分区，建造一座1,700，000平方英尺的新办公大楼（“项目”）。KG将拥有合资公司60%的股份，Vornado/Rudin将拥有40%的股份（其中Vornado拥有36%的股份，Rudin拥有合资公司4%的股份以及Vornado/Rudin合资公司250,000，000美元的优先股权益）。
◦在组建合资企业时，Citadel或其附属公司将执行一项预先商定的为期15年的锚定租约，并为其在纽约市的主要办事处提供约850,000平方英尺的续租选择权（包括扩建和收缩权利）；
◦Citadel空间的租金将根据项目总成本的百分比回报（根据实际资本成本进行调整）的公式确定；
◦总租约将于预定的拆卸工程开始时终止；
•或者，行使以14亿美元（沃纳多10.85亿美元，鲁丁315000000美元）购买场地的选择权，在这种情况下，沃纳多/鲁丁将不参与新的开发项目。
双方打算立即开始设计项目并进行审批。
此外，从2024年10月至2030年9月，Vornado/Rudin可以选择以12亿美元（Vornado为900000000美元，Rudin为300000000美元）的价格将该网站出售给KG。在任何看跌期权结束后的十年内，除非该看跌期权是应KG的要求成立合资企业而行使的，或者KG支付200,000，000美元的终止付款，否则Vornado/Rudin将有权根据上述条款与KG投资于合资企业，前提是KG继续开发该场地。
截至2022年12月31日的季度和年度，这套补充文件中提出的业务和财务指标没有反映Citadel在上述公园大道350号的总租约的影响，因为该交易已于2023年第一季度结束。
股息
2023年1月18日，沃纳多董事会宣布减少每股0.375美元的季度股息。
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| 财务摘要和业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
2022年业务发展-续
处置活动
220 Central Park South（“220 CPS”）
在截至2022年12月31日的三个月内，我们以220 CPS的价格出售了两套公寓和附属设施，净收益为71895000美元，导致财务报表净收益34844000美元，计入我们综合收益表的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。关于这些销售，我们的综合收入报表确认了5071000美元的所得税费用。在截至2022年12月31日的一年中，我们以220 CPS的价格出售了三套公寓和附属设施，净收益为88,019，000美元，导致财务报表净收益为41,874，000美元，计入我们综合收益表的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。关于这些销售，我们的综合收入报表确认了6016000美元的所得税费用。从成立到2022年12月31日，我们完成了109个单位和附属设施的销售，净收益为3094915000美元，财务报表净收益为1159129000美元。截至2022年12月31日，我们已售出97%。
苏豪地产
2022年1月13日，我们以84,500，000美元的价格出售了位于478-482 Broadway和155Spring Street的两处曼哈顿零售物业，实现净收益81,399，000美元。就出售而言，我们确认了551000美元的净收益，该净收益包括在我们的综合收益表的“处置完全拥有和部分拥有的资产的净收益”中。
中心大楼（北大道33-00号）
2022年6月17日，我们以172,750，000美元的价格出售了位于纽约长岛市北部大道33,00号的一栋八层498,000平方英尺的办公楼Center Building。在偿还现有的100,000，000美元抵押贷款和结算费用后，我们实现了58,946，000美元的净收益。就出售而言，我们确认了15213000美元的净收益，该净收益包括在我们综合收益表的“处置完全拥有和部分拥有的资产的净收益”中。
百老汇484-486号
2022年12月15日，我们以23,520，000美元的价格出售了484-486 Broadway，一座30,000平方英尺的零售和住宅楼，实现了22,430，000美元的净收益。就出售而言，我们确认了2919000美元的净收益，该净收益列入我们综合收益表的“处置完全拥有和部分拥有的资产的净收益”。
富尔顿街40号
2022年12月21日，我们以101,000，000美元的价格出售了40 Fulton Street，一座251,000平方英尺的曼哈顿办公和零售大楼，实现了96,566，000美元的净收益。就出售而言，我们确认净收益为31876000美元 这包括在我们的综合收益表的“处置全资和部分拥有的资产的净收益”中。
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| 财务摘要和业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
2022年业务发展-续
筹资活动
西33街100号
2022年6月15日，我们完成了对100 West 33rd Street的480,000，000美元再融资，这座建筑面积为110万平方英尺，包括859,000平方英尺的办公空间和255,000平方英尺的零售空间。截至2024年3月，该只付息贷款的利率为SOFR加1.65%（截至2022年12月31日为5.96%），之后升至SOFR加1.85%。贷款利率在2024年3月前转为固定利率5.06%，在2027年6月前转为固定利率5.26%。这笔贷款将于2027年6月到期，有两个为期一年的延期选择，但须经过偿债覆盖率和贷款价值比测试。这笔贷款取代了之前的580,000，000美元贷款，后者按伦敦银行同业拆借利率加1.55%计息，计划于2024年4月到期。
百老汇大街770号
2022年6月28日，我们完成了对770 Broadway的700,000，000美元再融资，这是一座120万平方英尺的曼哈顿甲级写字楼。该只付息贷款的利率为SOFR加2.25%（截至2022年12月31日为6.48%），于2024年7月到期，有三个一年期展期选择（2027年7月为完全展期）。到2027年7月，贷款利率转为4.98%的固定利率。这笔贷款取代了之前的700,000，000美元贷款，后者的利息为SOFR加1.86%，计划于2022年7月到期。
无担保循环信贷机制
2022年6月30日，我们修改并延长了两项循环信贷安排中的一项。12.5亿美元的修正贷款利率为SOFR加1.15%（截至2022年12月31日为5.47%）。该设施的期限从2024年3月延长至2027年12月，完全延长。设施费为25个基点。2022年8月16日，从这笔贷款中提取的575,000，000美元的利率被转换为3.88%的固定利率，直至2027年8月。我们的另一项12.5亿美元循环信贷安排将于2026年4月到期，完全展期，利率为SOFR加1.19%，设施费为25个基点。
无担保定期贷款
2022年6月30日，我们将800,000，000美元的无抵押定期贷款从2024年2月延长至2027年12月。延长贷款的利率为SOFR加1.30%（截至2022年12月31日为5.62%），目前已转换为4.05%的固定利率。
西34街330号土地拥有人合资企业
2022年8月18日，拥有西34街330号土地收费权益的合资公司完成了1亿美元的再融资，我们在其中拥有34.8%的权益。该只付息贷款的固定利率为4.55%，于2032年9月到期。在再融资方面，我们实现了净收益10500000美元。这笔贷款取代了之前的50,150，000美元贷款，后者的固定利率为5.71%。
第五大道697-703号（第五大道和时代广场合资公司）
2022年12月21日，第五大道697-703号的450,000，000美元无追索权抵押贷款到期未偿还，此时放款人宣布发生违约事件。在2022年12月期间，贷款人对本金余额使用了29000000美元的财产级资金，截至2022年12月31日，贷款余额为421000000美元。这笔贷款的违约利息为最优惠利率加1.00%（截至2022年12月31日为8.50%）。第五大道和时代广场合资公司正在与放款人就重组进行谈判，但无法保证这些谈判的时机和最终解决方案。我们认为，这些谈判的解决不会导致我们在第五大道和时代广场合资公司的投资出现进一步的减值损失。
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| 财务摘要和业务发展（未经审计） | ||||||||||||||
2022年业务发展-续
筹资活动----续
利率对冲活动
在截至2022年12月31日的一年中，我们签订了20亿美元的利率互换安排，并延长了500,000，000美元的利率互换安排，使我们的浮动利率债务占总债务的比例从47%降至27%（不包括我们参与的西34街150号抵押贷款，该贷款已于2023年1月9日偿还）。在未来一年，由于22亿美元的利率上限以及我们的现金、现金等价物、受限现金和美国国库券投资的利息收入增加，我们28亿美元的未交换浮动利率债务增加了对LIBOR/SOFR指数的敞口。见页面12 更详细地了解我们的利率互换和上限安排。
下表列出截至2022年12月31日止年度订立的利率互换安排。
| （数额以千计） | 名义金额 | 全部掉期利率 | 互换到期日 | 可变利率利差 | ||||||||||||||||||||||
| 770百老汇抵押贷款 | $ | 700,000 | 4.98% | 07/27 | 电话：+ 225 | |||||||||||||||||||||
| 无担保循环信贷机制 | 575,000 | 3.88% | 08/27 | 电话+ 115 | ||||||||||||||||||||||
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无抵押定期贷款(1)
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50,000 | 4.04% | 08/27 | S + 130 | ||||||||||||||||||||||
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无抵押定期贷款（10/23生效）(1)
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500,000 | 4.39% | 10/26 | S + 130 | ||||||||||||||||||||||
| 西33街100号按揭贷款 | 480,000 | 5.06% | 06/27 | 电话+ 165 | ||||||||||||||||||||||
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第七大道888号抵押贷款(2)
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200,000 | 4.76% | 09/27 | 小数+ 180 | ||||||||||||||||||||||
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(1)2023年2月7日，我们为80万美元的无抵押定期贷款中的15万美元签订了远期利率互换协议。该无担保定期贷款将于2027年12月到期，在2027年8月之前将执行各种利率互换安排，详情见下文：
| 互换余额 | 全部掉期利率 | 未交换余额 （利息为S + 130） |
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| 至10/23 | $ | 800,000 | 4.05% | $ | — | |||||||||||||||
| 10/23至7/25 | 700,000 | 4.53% | 100,000 | |||||||||||||||||
| 7/25至10/26 | 550,000 | 4.36% | 250,000 | |||||||||||||||||
| 10/26至8/27 | 50,000 | 4.04% | 750,000 | |||||||||||||||||
(2)剩余的77800美元按揭贷款余额按SOFR加1.80%的浮动利率计息。
7
| 财务摘要和业务发展（未经审计） | |||||||||||
租赁活动
下面的租赁活动和相关统计数据是根据这一期间签订的租约计算的，并不是为了与根据公认会计原则开始的租金收入相吻合。第二代转租空间是指超过九个月没有空置的面积，租户装修和租赁佣金是根据我们在该期间租赁的面积份额计算的。
截至2022年12月31日止三个月
154000平方英尺的纽约办公空间（按份额计算为147000平方英尺），初始租金为每平方英尺84.58美元，加权平均租期为7.6年。135,000平方英尺的第二代空间的GAAP和现金市值租金的变化分别为正17.2%和正9.8%。租户装修和租赁佣金为每年每平方英尺10.32美元，占初始租金的12.2%。
20000平方英尺的纽约零售空间（按份额计算15000平方英尺），初始租金为每平方英尺284.73美元，加权平均租期为11.8年。20,000平方英尺是第一代空间。租户装修和租赁佣金为每年每平方英尺26.98美元，占初始租金的9.5%。
24,000平方英尺的市场（全部分摊），初始租金为每平方英尺59.45美元，加权平均租期为6.5年。在这23,000平方英尺的第二代空间中，GAAP和现金市值租金的变化分别为负7.3%和负12.1%。租户装修和租赁佣金为每年每平方英尺6.60美元，占初始租金的11.1%。
截至2022年12月31日止年度
894000平方英尺的纽约办公空间（按份额计算为753000平方英尺），初始租金为每平方英尺84.51美元，加权平均租期为8.9年。498,000平方英尺的第二代空间的GAAP和现金市值租金的变化分别为正9.0%和正5.4%。租户装修和租赁佣金为每年每平方英尺11.84美元，占初始租金的14.0%。
111000平方英尺的纽约零售空间（按份额计算为100000平方英尺），初始租金为每平方英尺266.25美元，加权平均租期为11.6年。42000平方英尺的第二代空间的GAAP和现金市值租金的变化分别为负38.3%和负34.2%。租户装修和租赁佣金为每年每平方英尺22.68美元，占初始租金的8.5%。
市场299,000平方英尺（全部分摊），初始租金为每平方英尺52.40美元，加权平均租期为7.2年。24.4万平方英尺的第二代空间的GAAP和现金市值租金的变化分别为负4.8%和负5.4%。租户装修和租赁佣金为每年每平方英尺10.48美元，占初始租金的20.0%。
位于加利福尼亚街555号的210,000平方英尺（按份额计算为147,000平方英尺），初始租金为每平方英尺96.40美元，加权平均租期为5.9年。135,000平方英尺的第二代空间的GAAP和现金市值租金的变化分别为正24.3%和正13.6%。租户装修和租赁佣金为每年每平方英尺7.15美元，占初始租金的7.4%。
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| 无担保票据《盟约》比率和信用评级（未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （数额以千计） | 截至 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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无担保票据契约比率(1)
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所需 | 2022年12月31日 | 9月30日， 2022 |
6月30日， 2022 |
3月31日， 2022 |
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未偿债务总额/总资产(2)
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低于65% | 48% | 47% | 47% | 48% | |||||||||||||||||||||||||||
| 有担保债务/总资产 | 低于50% | 32% | 32% | 31% | 33% | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率（年化合并EBITDA与年化利息支出） | 大于1.50 | 2.29 | 2.53 | 3.02 | 3.29 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未支配资产/无担保债务 | 大于150% | 342% | 354% | 362% | 360% | |||||||||||||||||||||||||||
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合并未支配EBITDA(1)（非公认会计原则）：
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2022年第四季度 年化 |
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| 纽约 | $ | 251,072 | ||||||
| 其他 | 106,772 | |||||||
| 合计 | $ | 357,844 | ||||||
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信用评级(3):
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评级 | 展望 | ||||||||||||
| 穆迪 | Baa3 | 稳定 | ||||||||||||
| 标普 | BBB- | 稳定 | ||||||||||||
| 惠誉 | BBB- | 负 | ||||||||||||
| (1) |
我们的债务契约比率和综合未支配EBITDA是根据我们的优先无担保票据的条款计算的。用于这些计算的方法可能与其他公司类似名称的比率和金额有很大不同。有关用于计算这些比率和金额的方法的更多信息，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的高级债务契约文件以及适用的招股说明书和招股说明书补充文件。
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| (2) | 总资产包括按我们的优先无抵押票据契约条款上限为7.0%的息税折旧摊销前利润。 | |||||||
| (3) | 提供的信用评级仅供参考，并不是买卖我们证券的建议。 | |||||||
9
| 流动性和资本化（未经审计） | |||||||||||
| （数额以百万计，每股数额除外） | |||||||||||
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流动性快照(1)
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| (1) |
在2022年6月30日之前，将于2027年到期的12.5亿美元循环信贷额度已全部展期，满额额度为15亿美元。
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| (2) |
所列债务余额是合同债务余额。见第三页的核对附录截至2022年12月31日，我们的合并资产负债表中的合并债务净额与合并合同债务之比。
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| (3) |
根据Vornado Realty Trust（纽约证券交易所代码：VNO）计算，2022年12月31日季度末普通股收盘价为20.81美元。
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公司资本化(2):
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金额 | %合计 | ||||||||||||
| 应付综合按揭（按100%计） | $ | 5,878 | 42% | |||||||||||
| 无担保债务（合同债务） | 2,575 | 18% | ||||||||||||
| 永久优先股/单位 | 1,223 | 9% | ||||||||||||
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股权(3)
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4,342 | 31% | ||||||||||||
| 合计 | 14,018 | 100% | ||||||||||||
| 按比例分担非合并实体的债务 | 2,697 | |||||||||||||
| 减：非控制性权益在合并债务中所占份额 | (682) | |||||||||||||
| 按份额计算的共计 | $ | 16,033 | ||||||||||||
10
| 调整后的EBITDA净债务（未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万元） | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
| 有担保债务 | $ | 5,878 | $ | 6,099 | $ | 5,608 | $ | 5,670 | ||||||||||||||||||
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无担保债务
|
2,575 | 2,575 | 1,825 | 1,775 | ||||||||||||||||||||||
| 按比例分担非合并实体的债务 | 2,697 | 2,700 | 2,873 | 2,803 | ||||||||||||||||||||||
| 减：非控制性权益在合并债务中所占份额 | (682) | (682) | (483) | (483) | ||||||||||||||||||||||
| 公司在总债务中所占比例 | $ | 10,468 | $ | 10,692 | $ | 9,823 | $ | 9,765 | ||||||||||||||||||
| 无担保债务% | 25% | 24% | 19% | 18% | ||||||||||||||||||||||
| 公司在总债务中所占比例 | $ | 10,468 | $ | 10,692 | $ | 9,823 | $ | 9,765 | ||||||||||||||||||
| 减：现金和现金等价物、限制性现金和美国国库券投资 | (1,493) | (1,930) | (1,730) | (1,242) |
(1)
|
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减：参与西34街150号按揭贷款(2)
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(105) | (105) | (105) | (105) | ||||||||||||||||||||||
| 减：中央公园南220号的预计现金收益 | (90) | (148) | (275) | (1,200) | ||||||||||||||||||||||
| 净债务 | $ | 8,780 | $ | 8,509 | $ | 7,713 | $ | 7,218 | ||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA（非公认会计原则） | $ | 1,091 | $ | 949 | $ | 910 | $ | 1,136 | ||||||||||||||||||
| 调整后的净债务/EBITDA | 8.0 | x | 9.0 | x | 8.5 | x | 6.4 | x | ||||||||||||||||||
______________________________
(1)2019年包括2020年1月出售的有价证券投资33美元，减去2020年1月支付的应计特别股息/分配398美元。
(2)2023年1月9日，我们在西34街150号参与的205美元抵押贷款的105美元已经偿还。
| 债务快照（未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 变量 | 固定 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （合同债务余额） | 金额 | 加权 平均 息率 |
金额 | 加权 平均 息率 |
金额 | 加权 平均 息率 |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
合并债务(1)
|
$ | 8,453 | 4.16% | $ | 2,308 |
(2)
|
5.67% | $ | 6,145 | 3.59% | |||||||||||||||||||||||||
| 按比例分担非合并实体的债务 | 2,697 | 4.87% | 1,250 | 6.19% | 1,447 | 3.72% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 11,150 | 4.33% | 3,558 | 5.85% | 7,592 | 3.61% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 减：非控制性权益在合并债务中所占份额（主要是美洲大道1290号和加利福尼亚街555号） | (682) | (682) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在总债务中所占比例 | $ | 10,468 | 4.23% | $ | 2,876 |
(2)
|
5.87% | $ | 7,592 | 3.61% | |||||||||||||||||||||||||
________________________________
(1)见第三页的核对附录截至2022年12月31日，我们的合并资产负债表中的合并债务净额与合并合同债务之比。
(2)包括我们参与贷款的105美元。2023年1月9日，我们在西34街150号参与的205美元抵押贷款的105美元已经偿还。
11
| 截至2022年12月31日的套期保值工具（未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （数额以千计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务信息 | 掉期/上限资料 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 分享 |
可变利率利差 |
到期日(1)
|
名义金额 分享 |
全部掉期利率 | 互换到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加利福尼亚街555号抵押贷款 | $ | 840,000 | 升+ 193 | 05/28 | $ | 840,000 | 2.26% | 05/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 770百老汇抵押贷款 | 700,000 | 电话：+ 225 | 07/27 | 700,000 | 4.98% | 07/27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN 11抵押贷款 | 500,000 | 小数+ 206 | 10/25 | 500,000 | 2.22% | 03/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无担保循环信贷机制 | 575,000 | 电话+ 115 | 12/27 | 575,000 | 3.88% | 08/27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无抵押定期贷款 | 800,000 | S + 130 | 12/27 | 800,000 |
(2)
|
4.05% | 10/23 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 西33街100号按揭贷款 | 480,000 | 电话+ 165 | 06/27 | 480,000 | 5.06% | 06/27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第七大道888号抵押贷款 | 277,800 | 小数+ 180 | 12/25 | 200,000 | 4.76% | 09/27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4联合广场南按揭贷款 | 120,000 | + 150 | 08/25 | 100,000 | 3.74% | 01/25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第五大道640号抵押贷款 | 259,925 | 升+ 101 | 05/24 | 259,925 | 3.07% | 05/23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 731 Lexington Avenue-零售公寓按揭贷款 | 97,200 | 电话+ 151 | 08/25 | 97,200 | 1.76% | 05/25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 西九三街50-70号按揭贷款 | 41,667 | 升+ 153 | 12/24 | 41,168 | 3.14% | 06/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 4,691,592 | 4,593,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率上限： | 指数执行率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲大道1290号抵押贷款 | $ | 665,000 | 升+ 151 | 11/28 | 665,000 | 4.00% | 11/23 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 公园大道一号抵押贷款 | 525,000 | S + 122 | 03/26 | 525,000 |
(3)
|
4.39% | 03/23 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 西34街150号按揭贷款 | 205,000 | S + 199 | 05/24 | 100,000 |
(4)
|
4.10% | 06/24 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 606百老汇抵押贷款 | 37,060 | 电话+ 191 | 09/24 | 37,060 | 4.00% | 09/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未合并： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公园大道280号按揭贷款 | 600,000 | 升+ 173 | 09/24 | 600,000 | 4.08% | 09/23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第九大道61号抵押贷款 | 75,543 | S + 146 | 01/26 | 75,543 | 4.39% | 02/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 西22街512号按揭贷款 | 75,418 | 升+ 200 | 06/23 | 75,418 | 4.00% | 06/23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rego Park II按揭贷款 | 65,624 | S + 145 | 12/25 | 65,624 | 4.15% | 11/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 时尚中心购物中心/华盛顿大厦按揭贷款 | 34,125 | 升+ 294 | 05/26 | 34,125 | 4.00% | 05/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 2,282,770 | 2,177,770 |
(5)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每笔贷款协议的固定利率债务和Vornado参与150 West 34th Street抵押贷款的1.05亿美元 | 3,104,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受利率互换或利率上限限制的浮动利率债务 | 592,555 |
(5)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按份额计算的债务总额 | $ | 10,467,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
________________________________
(1)假定行使按权利延期选择权。
(2)无抵押定期贷款在其期限内受各种利率互换安排的约束，见第7了解详情。
(3)2022年12月，我们为525,000美元的One Park Avenue抵押贷款设定了远期上限，自2023年3月现有上限到期时生效。远期上限的SOFR执行率为3.89%，将于2024年3月到期。
(4)不包括我们参与贷款的105000美元。2023年1月9日，我们参与的西34街150号205,000美元抵押贷款的105,000美元已经偿还。剩余的100,000美元余额将按S + 1.86%的浮动利率计息，但须遵守上文披露的利率上限安排。
(5)我们的现金、现金等价物、限制性现金和美国国库券投资的利息收入增加，部分减轻了我们对LIBOR/SOFR指数上升的风险。
12
| 合并债务到期日（合同余额）（未经审计） | ||||||||||||||
| （百万元） | ||||||||||||||
|
合并债务到期时间表(1)截至2022年12月31日
（不包括按比例分摊的合资公司债务）(2)
|
||
| 合并（100%）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有担保 | $ | 22 | $ | 396 |
(3)
|
$ | 855 | $ | 525 | $ | 1,580 | $ | 2,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 无担保 | — | — | 450 | 400 | 1,375 | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并债务总额（100%） | $ | 22 | $ | 396 | $ | 1,305 | $ | 925 | $ | 2,955 | $ | 2,850 |
(4)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 占合并债务总额的百分比 | 0.3 | % | 4.7 | % | 15.4 | % | 10.9 | % | 35.0 | % | 33.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按份额计算的债务到期日： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并债务（100%） | $ | 22 | $ | 396 | $ | 1,305 | $ | 925 | $ | 2,955 | $ | 2,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按比例分担非合并实体的债务 | 312 |
(5)
|
1,064 | 505 | 581 | 40 | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：非控制性权益在合并债务中所占份额 | — | (37) | — | — | — | (645) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按份额计算的债务总额 | $ | 334 | $ | 1,423 | $ | 1,810 | $ | 1,506 | $ | 2,995 | $ | 2,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 占分担债务总额的百分比 | 3.2 | % | 13.6 | % | 17.3 | % | 14.4 | % | 28.6 | % | 22.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
_______________________________
(1)假定行使按权利延期选择权。分类为固定利率的债务包括可能在债务到期前到期的利率互换安排的影响。有关截至2022年12月31日签订的利率互换安排的信息，请参见上一页。
(2)Vornado Realty L.P.为800美元的合资伙伴债务提供担保，其中包括西34街7号的300美元抵押贷款和第五大道640号的500美元抵押贷款，包括第五大道和时代广场合资公司。这800美元不包括在上述时间表内。
(3)我们持有价值105美元的150 West 34th Street抵押贷款，该贷款包含在我们合并资产负债表的“其他资产”中。2023年1月9日，我们在西34街150号参与的205美元抵押贷款中的105美元已经偿还。
(4)在2027年后到期的1310美元浮动利率债务中，有645美元属于非控制性权益。
(5)2023年包括我们在第五大道697-703号抵押贷款中的189美元份额。2022年12月21日，第五大道697-703号450美元的无追索权抵押贷款到期未偿还，此时放款人宣布发生违约事件。在2022年12月期间，贷款人对本金余额使用了29美元的财产级资金，截至2022年12月31日，贷款余额为421美元。第五大道和时代广场合资公司正在与放款人就重组进行谈判，但无法保证这些谈判的时机和最终解决方案。
13
| 按100%计算的合并债务到期日（合同余额）（未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （数额以千计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财产 |
成熟期
日期(1)
|
蔓延 Libor/Sofr |
利息
率(2)
|
2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此后 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 担保债务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第七大道435号 | 02/24 | 升+ 130 | 5.47% | $ | — | $ | 95,696 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 95,696 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 西34街150号 | 05/24 | S + 199 | 6.15% | — | 205,000 | (3) | — | — | — | — | 205,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 606 Broadway（50.0%权益） | 09/24 | 电话+ 191 | 5.91% | — | 74,119 | — | — | — | — | 74,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 联合广场南4号 | 08/25 | 4.05% | — | — | 120,000 | — | — | — | 120,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN 11 | 10/25 | 2.22% | — | — | 500,000 | — | — | — | 500,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第七大道888号 | 12/25 | 5.09% | 21,600 | 21,600 | 234,600 | — | — | — | 277,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公园大道一号 | 03/26 | S + 122 | 5.56% | — | — | — | 525,000 | — | — | 525,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公园大道350号 | 01/27 | 3.92% | — | — | — | — | 400,000 | — | 400,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 西33街100号 | 06/27 | 5.06% | — | — | — | — | 480,000 | — | 480,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 百老汇大街770号 | 07/27 | 4.98% | — | — | — | — | 700,000 | — | 700,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加利福尼亚街555号（70.0%权益） | 05/28 | 3.36% | — | — | — | — | — | 1,200,000 | 1,200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲大道1290号（70.0%权益） | 11/28 | 升+ 151 | 5.51% | — | — | — | — | — | 950,000 | 950,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第三大道909号 | 04/31 | 3.23% | — | — | — | — | — | 350,000 | 350,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 担保债务总额 | 21,600 | 396,415 | 854,600 | 525,000 | 1,580,000 | 2,500,000 | 5,877,615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无担保债务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年到期的高级无担保票据 | 01/25 | 3.50% | — | — | 450,000 | — | — | — | 450,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12.5亿美元无担保循环信贷 | 04/26 | S + 119 | 0.00% | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年到期的高级无担保票据 | 06/26 | 2.15% | — | — | — | 400,000 | — | — | 400,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12.5亿美元无担保循环信贷 | 12/27 | 3.88% | — | — | — | — | 575,000 | — | 575,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 8亿美元无担保定期贷款 | 12/27 | 4.05% | — | — | — | — | 800,000 | — | 800,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2031年到期的高级无担保票据 | 06/31 | 3.40% | — | — | — | — | — | 350,000 | 350,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无担保债务总额 | — | — | 450,000 | 400,000 | 1,375,000 | 350,000 | 2,575,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务总额 | $ | 21,600 | $ | 396,415 | $ | 1,304,600 | $ | 925,000 | $ | 2,955,000 | $ | 2,850,000 | $ | 8,452,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均费率 | 5.92% | 5.93% | 3.32% | 4.08% | 4.38% | 4.07% | 4.16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
固定利率债务(4)
|
$ | — | $ | — | $ | 1,250,000 | $ | 400,000 | $ | 2,955,000 | $ | 1,540,000 | $ | 6,145,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定加权平均费率到期 | 0.00% | 0.00% | 3.21% | 2.15% | 4.38% | 2.74% | 3.59% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率债务 | $ | 21,600 | $ | 396,415 | $ | 54,600 | $ | 525,000 | $ | — | $ | 1,310,000 | $ | 2,307,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 浮动加权平均利率到期 | 5.92% | 5.93% | 5.81% | 5.56% | 0.00% | 5.63% | 5.67% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
________________________________
(1)假定行使按权利延期选择权。
(2)系指截至期末根据合同重置日期的适当参考利率加上合同价差计算的有效利率，并酌情根据套期保值工具进行调整。有关截至2022年12月31日订立的利率互换和利率上限安排的资料，见第12页
(3)我们持有价值105,000美元的抵押贷款，该贷款包含在我们综合资产负债表的“其他资产”中。2023年1月9日，我们参与的西34街150号205000美元抵押贷款的105000美元已经偿还。剩余的100,000美元余额将按S + 1.86%的浮动利率计息，但须遵守第12页披露的利率上限安排。
(4)分类为固定利率的债务包括可能在债务到期前到期的利率互换安排的影响。关于截至2022年12月31日订立的利率互换安排，见第12页。
14
| 前15名租户（未经审计） | |||||||||||||||||
| （以千为单位，除平方英尺外） | |||||||||||||||||
| 平方英尺共享 |
年度递增租金
分享(1)
|
年租金总额的百分比 分享 |
|||||||||||||||
| Meta Platforms, Inc. | 1,451,153 | $ | 158,889 | 8.8 | % | ||||||||||||
| IPG及其附属公司 | 967,552 | 67,279 | 3.6 | % | |||||||||||||
| 纽约大学 | 685,290 | 45,013 | 2.5 | % | |||||||||||||
| Google/Motorola Mobility（由Google担保） | 759,446 | 41,220 | 2.2 | % | |||||||||||||
| 彭博有限责任公司。 | 306,768 | 40,252 | 2.2 | % | |||||||||||||
| Equitable Financial人寿保险公司 | 336,644 | 35,453 | 2.0 | % | |||||||||||||
| 雅虎公司。 | 313,726 | 32,202 | 1.8 | % | |||||||||||||
| 亚马逊（包括其Whole Foods子公司） | 312,694 | 30,115 | 1.7 | % | |||||||||||||
| Neuberger Berman Group LLC | 306,612 | 27,283 | 1.5 | % | |||||||||||||
| Madison Square花园及附属公司 | 412,551 | 27,143 | 1.5 | % | |||||||||||||
| 美国斯沃琪集团 | 14,949 | 26,173 | 1.4 | % | |||||||||||||
| AMC网络公司。 | 326,717 | 25,391 | 1.4 | % | |||||||||||||
| 美国银行 | 247,459 | 24,500 | 1.4 | % | |||||||||||||
| 苹果公司 | 412,434 | 24,072 | 1.3 | % | |||||||||||||
| LVMH品牌 | 65,060 | 23,132 | 1.3 | % | |||||||||||||
| 34.6 | % | ||||||||||||||||
________________________________
(1)系指免费租金前的每月合同基本租金加上租户偿还款乘以12。按份额计算的年度递增租金包括已签署但尚未开始的租约，以取代目前的租户或同一空间的空缺。
15
| 租约到期（未经审计） | ||||||||||||||
| （数额以千计） | ||||||||||||||
| 我们在到期租约的平方英尺中所占的份额 截至2022年12月31日 |
||
| 纽约办事处 | 1,444 | 943 | 699 | 1,217 | 1,160 | 1,003 | 1,161 | 623 | 899 | 404 | 4,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 纽约零售 | 149 | 133 | 40 | 82 | 34 | 27 | 50 | 155 | 88 | 55 | 390 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TheMart | 254 | 233 | 409 | 290 | 191 | 684 | 111 | 29 | 294 | 160 | 167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加利福尼亚街555号 | 6 | 70 | 274 | 238 | 65 | 112 | 116 | 106 | — | 5 | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1,853 | 1,379 | 1,422 | 1,827 | 1,450 | 1,826 | 1,438 | 913 | 1,281 | 624 | 5,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 占总数的百分比 | 9.4% | 7.0% | 7.2% | 9.3% | 7.4% | 9.3% | 7.3% | 4.7% | 6.5% | 3.2% | 28.7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16
| PENN地区 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 积极发展/重新发展摘要----截至2022年12月31日（未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千美元，平方英尺除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财产 可出租 平方。英尺。 |
现金金额 已用完 |
剩余支出 | 稳定年 | 预计现金收益率增量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 活跃的PENN地区项目 | 分段 |
预算(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 法利大厦（95%权益） | 纽约 | 846,000 | 1,120,000 | (2) | 1,111,493 | (2) | 8,507 | (2) | (3) | 6.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PENN 2-扩展名 | 纽约 | 1,795,000 | 750,000 | 393,126 | 356,874 | 2025 | 9.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
PENN 1（包括LIRR大堂零售店）(4)
|
纽约 | 2,546,000 | 450,000 | 375,810 | 74,190 | 不适用 | 13.2% | (4)(5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 地区范围的改善 | 纽约 | 不适用 | 100,000 | 41,776 | 58,224 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有效PENN地区项目总数 | 2,420,000 | 1,922,205 | 497,795 | 8.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
___________________
(1)不包括债务和股权套利。
(2)扣除154,000个历史税收抵免投资者捐款，其中88,000个迄今已获得资助（按我们95%的份额计算）。
(3)写字楼在2022年趋于稳定，零售在2023/2024年趋于稳定。
(4)物业的土地租赁到2098年，完全延长。2023、2048和2073年进行公平市场价值重置。13.2%的预期回报率是在2023年地租重置之前，这可能是重大的。
(5)预计将随着重建前租约的滚动而实现，这些租约的平均剩余期限约为3.6年。
不能保证上述项目将完成、如期完成或在预算范围内完成。此外，不能保证公司能按预期时间表或按假定租金成功租赁这些物业。
17
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附录
非公认会计原则调节
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i
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非公认会计原则调节
经调整后的归属于共同股东的净（亏损）收入与归属于共同股东的净收入的对账（未经审计）
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| （数额以千为单位，每股数额除外） | |||||||||||||||||||||||
| 结束的三个月 | 截至本年度 | ||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净（亏损）收入 | $ | (493,280) | $ | 11,269 | $ | (408,615) | $ | 101,086 | |||||||||||||||
| 每股摊薄收益 | $ | (2.57) | $ | 0.06 | $ | (2.13) | $ | 0.53 | |||||||||||||||
| 影响归属于普通股股东的净（亏损）收入的某些费用（收入）项目： | |||||||||||||||||||||||
| 全资和部分自有资产的非现金房地产减值损失 | 595,488 | — | 595,488 | 7,880 | |||||||||||||||||||
| 处置全资和部分自有资产的净收益 | (47,769) | (11,620) | (62,685) | (15,315) | |||||||||||||||||||
| 出售220套CPS公寓及附属设施的税后净收益 | (29,773) | (13,584) | (35,858) | (44,607) | |||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚酒店损失（主要是加速建筑物折旧费用） | 26,614 | 8,998 | 71,087 | 29,472 | |||||||||||||||||||
| 我们对法利大厦的投资（通过应税REIT子公司持有）的递延所得税负债） | 3,482 | 9,180 | 13,665 | 10,868 | |||||||||||||||||||
| 退还与2019年4月向第五大道和时代广场合资公司转让有关的纽约市转让税 | — | — | (13,613) | — | |||||||||||||||||||
| 其他 | 3,449 | 19,569 | 7,289 | (2,436) | |||||||||||||||||||
| 551,491 | 12,543 | 575,373 | (14,138) | ||||||||||||||||||||
| 非控股权益在上述调整中所占份额 | (38,257) | (835) | (40,290) | 1,205 | |||||||||||||||||||
| 影响归属于普通股股东的净（亏损）收入的某些费用（收入）项目合计 | $ | 513,234 | $ | 11,708 | $ | 535,083 | $ | (12,933) | |||||||||||||||
| 经调整后归属于普通股股东的净利润（非公认会计原则） | $ | 19,954 | $ | 22,977 | $ | 126,468 | $ | 88,153 | |||||||||||||||
| 每股摊薄收益（非公认会计原则） | $ | 0.10 | $ | 0.12 | $ | 0.66 | $ | 0.46 | |||||||||||||||
二
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非公认会计原则调节
合并债务，净额与合并合同债务（未经审计）
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| （数额以千计） | |||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 合并 债务，净额 |
递延融资 费用、净额和其他 |
合并合同债务 | |||||||||||||||
| 应付按揭 | $ | 5,829,018 | $ | 48,597 | $ | 5,877,615 | |||||||||||
| 高级无担保票据 | 1,191,832 | 8,168 | 1,200,000 | ||||||||||||||
| 8亿美元无担保定期贷款 | 793,193 | 6,807 | 800,000 | ||||||||||||||
| 25亿美元无担保循环信贷 | 575,000 | — | 575,000 | ||||||||||||||
| $ | 8,389,043 | $ | 63,572 | $ | 8,452,615 | ||||||||||||
三
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非公认会计原则调节
净（亏损）收入与EBITDA的对账（未经审计）
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| （数额以千计） | |||||||||||||||||||||||
EBITDA（即房地产公司的EBITDA）是由全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）建立的非公认会计原则财务指标，可能无法与其他不按照NAREIT定义计算EBITDA的房地产投资信托基金报告的EBITDA进行比较。NAREIT将EBITDA定义为GAAP净收入或亏损，加上利息费用，加上所得税费用，加上折旧和摊销，加上（减去）处置折旧财产的损失和收益，包括控制权变更的损失和收益，加上折旧财产的减值减记和因合资企业折旧财产价值下降而对未合并合资企业的投资，再加上调整，以反映该实体在未合并合资企业的EBITDA中所占份额。公司将EBITDA纳入其中是因为它是其他房地产投资信托基金使用的业绩衡量标准，因此可能为投资者比较Vornado与其他房地产投资信托基金的业绩提供有用的信息。
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入与EBITDA（非公认会计原则）的对账： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (525,002) | $ | 31,963 | $ | (382,612) | $ | 207,553 | $ | (461,845) | $ | 3,334,262 | |||||||||||||||||||||||
| 减去归属于合并子公司非控股权益的净亏损（收入） | 10,493 | (3,691) | 5,737 | (24,014) | 139,894 | 24,547 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于业务伙伴关系的净（亏损）收入 | (514,509) | 28,272 | (376,875) | 183,539 | (321,951) | 3,358,809 | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA按份额调整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 155,524 | 153,136 | 593,322 | 526,539 | 532,298 | 530,473 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息和债务费用 | 111,848 | 88,647 | 362,321 | 297,116 | 309,003 | 390,139 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 7,913 | 10,744 | 23,404 | (9,813) | 36,253 | 103,917 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 出售房地产净收益 | (30,397) | (12,623) | (58,920) | (15,675) | — | (178,711) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产减值损失 | 595,488 | — | 595,488 | 7,880 | 645,346 | 32,001 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年4月18日转让给第五大道和时代广场合资公司的净收益，扣除归属于非控股权益的11945美元 | — | — | — | — | — | (2,559,154) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应占息税前利润 | 325,867 | 268,176 | 1,138,740 | 989,586 | 1,200,949 | 1,677,474 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于合并子公司非控制性权益的EBITDA | 18,137 | 23,266 | 71,786 | 75,987 | (91,155) | 8,150 | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA（非公认会计原则） | $ | 344,004 | $ | 291,442 | $ | 1,210,526 | $ | 1,065,573 | $ | 1,109,794 | $ | 1,685,624 | |||||||||||||||||||||||
四
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非公认会计原则调节
调整后的EBITDA与EBITDA的对账（未经审计）
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| （数额以千计） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA（非公认会计原则） | $ | 344,004 | $ | 291,442 | $ | 1,210,526 | $ | 1,065,573 | $ | 1,109,794 | $ | 1,685,624 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于合并子公司非控制性权益的EBITDA | (18,137) | (23,266) | (71,786) | (75,987) | 91,155 | (8,150) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 影响EBITDA的某些（收入）费用项目是： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售220个CPS公寓单位及附属设施的收益 | (34,844) | (14,959) | (41,874) | (50,318) | (381,320) | (604,393) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 处置全资和部分自有资产的净收益 | (17,372) | — | (17,372) | (643) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 我们在房地产基金投资的损失（收入）中所占的份额 | 463 | (1,564) | (1,671) | (3,757) | 63,114 | 48,808 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚酒店损失（收入） | — | — | — | 11,625 | 31,139 | (8,264) | |||||||||||||||||||||||||||||
| PREIT普通股按市值计算的减少（自2019年3月12日起作为有价证券入账，并于2020年1月23日出售） | — | — | — | — | 4,938 | 21,649 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 7,157 | 3,981 | 12,741 | 2,483 | (8,527) | 343 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 影响EBITDA的某些收入项目合计 | (44,596) | (12,542) | (48,176) | (40,610) | (290,656) | (541,857) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA（非公认会计原则） | $ | 281,271 | $ | 255,634 | $ | 1,090,564 | $ | 948,976 | $ | 910,293 | $ | 1,135,617 | |||||||||||||||||||||||
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