美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
《1934年证券交易法》
截至本财政年度
9月30日
, 2025
或
《1934年证券交易法》
对于从 到 .
委员会文件编号：
0-22140
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | ||||
（主要行政办公室地址及邮编）
(
877
)
497-7497
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无。
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
否☐
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人无需提交报告，请用复选标记表示。是☐
无
☒
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 | ☐ | ||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节进行登记的，请用复选标记表明备案中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有
☐
没有
截至2025年3月31日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值，参照截至该日期该股票在纳斯达克全球精选市场的收盘出价和要价的平均值计算，为$
1.70
十亿。
截至2025年11月19日
22,339,006
已发行的注册人普通股的股份。
以引用方式纳入的文件
表格10-K的第三部分----预计于2026年2月24日举行的年度股东大会的部分委托书通过引用并入本报告的第三部分。
PATHWARD金融公司
表格10-K
目 录
| 说明 | 页 | |||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目1b。 | ||||||||
| 项目1c。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
| 项目7。 | ||||||||
| 项目7a。 | ||||||||
| 项目8。 | ||||||||
| 项目9。 | ||||||||
| 项目9a。 | ||||||||
| 项目9b。 | ||||||||
| 项目9c。 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10。 | ||||||||
| 项目11。 | ||||||||
| 项目12。 | ||||||||
| 项目13。 | ||||||||
| 项目14。 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
| 项目15。 | ||||||||
| 项目16。 | ||||||||
i
前瞻性陈述
PATHWARD Financial，INC.（“PATHWARD Financial”或“公司”或“美国”）及其全资子公司PATHWARD®，National Association（" Pathward®，N.A“或”Pathward“或”银行"）可能会不时做出书面或口头的“前瞻性陈述”，包括本年度报告10-K表格中包含的陈述、公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件、公司向股东提交的报告，以及公司和Pathward，N.A.的其他通信，这些都是公司根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款善意做出的。
您可以通过“可能”、“希望”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“未来”、“目标”或这些术语的否定词或其他类似含义或类似表达的词语来识别前瞻性陈述。你应该仔细阅读包含这些词语的声明，因为它们讨论了我们未来的预期或陈述了其他“前瞻性”信息。这些前瞻性陈述基于我们目前可获得的信息和对未来事件的假设，包括有关公司的信念、预期、估计和意图的陈述，这些陈述受到重大风险和不确定性的影响，并可能根据各种因素发生变化，其中一些因素超出了公司的控制范围。这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际增长、经营业绩、财务状况、现金流、业绩和业务前景和机会与这些前瞻性陈述中表达或暗示的内容存在重大差异。除其他外，此类报表涉及以下主题：未来经营业绩，包括我们的业绩预期；关键战略举措的进展；我们合作伙伴关系的预期结果；我们改进的数据分析、承销和监测流程的影响；预期的不良贷款解决方案和净冲销率；我们证券投资组合的表现；与政府刺激计划相关的卡余额的影响；客户保留；贷款和其他产品需求；新产品和服务；信贷质量；净冲销水平和信贷损失准备金的充足性；以及技术。除其他外，以下因素可能导致公司的财务业绩和经营业绩与此类前瞻性陈述中表达的预期、估计和意图存在重大差异：维持我们的执行管理团队；预期的增长机会可能无法实现或可能需要比预期更长的时间才能实现；我们成功实施旨在减少开支和提高效率的措施的能力；贸易、货币和财政政策和法律的变化，包括利率和联邦基金利率的实际变化以及影响进出口的国际贸易政策、关税和条约的变化，及其对宏观经济状况、客户行为、融资成本以及贷款和证券组合的相关影响；税法的变化；贸易争端、贸易壁垒或贸易限制的出现；美国经济的实力，以及公司经营所在的当地经济体；金融服务行业的不利发展，例如银行倒闭、缓解和管理此类发展的响应措施、相关的监管和监管行动及成本，以及对客户行为的相关影响；通货膨胀、市场和货币波动；我们的流动性和资本状况，包括我们流动资金的充分性；公司或其战略合作伙伴提供的新产品和服务的及时高效开发，以及随之而来的风险（包括声誉和诉讼），以及用户对这些产品和服务的感知整体价值和接受度；银行维持其德宾修正豁免的能力；与第三方打交道或利用第三方的风险，包括与公司的预付卡和退税预支业务相关的风险，由于客户对银行战略合作伙伴的退款预付款产品的需求或使用减少而导致退款预付款贷款量减少的风险；我们与监管机构的关系以及可能发起的任何行动，以及合规和其他成本的任何相关增加；金融服务法律法规的变化，包括与退税行业相关的法律法规；技术变革，包括但不限于保护我们的电子系统和信息；收购和资产剥离的影响；诉讼风险；公司业务的增长，以及与此相关的费用；银行继续维持其资本充足机构的地位；消费者借贷、支出和储蓄习惯的变化；欺诈或非法活动造成的损失；技术风险和发展以及网络威胁、攻击或事件；如果问题资产增加，公司成功地维持其高质量的资产水平并管理和收集违约借款人的资产；以及不寻常和不经常发生的事件的潜在不利影响，包括乌克兰和中东军事冲突等地缘政治冲突对金融市场的影响，与天气有关的灾害， 或公共卫生事件，如流行病，以及政府或社会对此的任何应对措施。
上述因素清单并不具有排他性。我们提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。这份10-K表格年度报告中包含的前瞻性陈述仅在本文发布之日发表。可归属于我们或任何代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述均受到本节中包含或提及的警示性陈述的整体明确限定。关于影响公司业务和前景的因素的更多讨论反映在“风险因素”标题下，并反映在公司向SEC提交的其他文件中。公司明确表示不承担任何更新、修改或澄清公司或其子公司或代表公司或其子公司可能不时作出的任何书面或口头前瞻性陈述的意图或义务，无论是由于新信息、变化的情况、未来事件或任何其他原因。
2
第一部分
项目1。 生意。
一般
Pathward Financial是一家注册银行控股公司（“BHC”），并已选择成为金融控股公司（“FHC”），于1993年6月14日在特拉华州注册成立。Pathward Financial的主要资产是该行的所有已发行和流通股，该行是一家特许国家银行，其账户由作为存款保险基金（“DIF”）管理人的联邦存款保险公司（“FDIC”）提供不超过适用限额的保险。除非上下文另有要求，本文提及的公司包括Pathward Financial和银行，以及Pathward Financial的所有子公司，直接或间接，在合并基础上。
作为一家全国性的支付和商业金融产品提供商，公司在全国各地设有办事处。主要行政办公室位于5501 South Broadband Lane，Sioux Falls，South Dakota，57108。其在该地址的电话号码是（877）497-7497。公司受到全面规范和监管。见本文“监管与监督”。
该公司推动金融普惠的宗旨意味着个人和企业应该获得金融解决方案。这就是为什么在过去的二十年里，Pathward Financial一直在构建解决方案，以帮助那些传统银行服务提供商服务不足的人。
公司通过与第三方合作，努力消除金融准入障碍，促进经济流动性，提供负责任、安全、高质量的金融产品，为实体经济核心社区的社会和经济效益做出贡献。Pathward Financial旨在通过两个业务线（合作伙伴解决方案和商业金融）增加金融可用性、选择和机会。这些战略业务线为个人和企业提供支持。
作为一家全国性特许银行，Pathward坐拥传统银行与金融科技交汇的金融生态系统枢纽。凭借专家人才和与世界级合作伙伴的联系，Pathward在众多解决方案中无缝转移资金，同时降低风险并预测复杂监管环境的变化。
该银行是Pathward Financial的全资提供全方位服务的银行子公司，通过三个可报告分部（消费者、商业和企业服务/其他）运营。见附注17。分部报告，以获取有关可报告分部的更多信息。
该行的业务是通过合作伙伴解决方案业务线与合作伙伴协作，提供吸引稳定存款并产生手续费收入的解决方案。存款主要投资于通过商业金融业务线提供的贷款和租赁产品。除了发起贷款和租赁，该行也偶尔会签约出售贷款，例如消费信贷产品贷款、政府担保贷款，以及向第三方买家提供的其他商业贷款。该行还不时向其他金融机构出售和购买贷款参与，以及抵押贷款支持证券（“MBS”）和适用法规允许的其他投资。
消费者部门包括合作伙伴解决方案业务线，该业务线与合作伙伴协作以应对支付和借贷需求。凭借从预付卡和存款账户到支付处理和消费者贷款的各种能力，该公司使其合作伙伴能够交付为所有人提供金融前进道路的计划。
3
该公司提供多元化的产品组合，包括赞助解决方案、金融机构解决方案、信贷解决方案和专业税务解决方案。凭借其发行解决方案，Pathward是该国领先的借记卡和预付卡发行商之一，并为其合作伙伴的计划持有资金，以便提供传统银行账户的消费者保护。收单解决方案侧重于优化核心银行活动，以确保通过商户收单和ATM赞助进行安全、合规、无缝的交易。数字支付解决方案为客户的个人和业务需求接受和处理支付。该银行每天通过高速银行轨道转移资金，包括ACH、电汇和推送到借方。通过其金融机构解决方案，Pathward提供创新的、具有成本效益的银行和贷款解决方案，旨在填补产品空白并为社区银行和信用合作社增加价值。信贷解决方案使银行的合作伙伴的贷款解决方案能够服务于多样化信贷池中客户的借款需求。专业的税务解决方案提供与税务相关的金融产品，例如电子退款预支和退款转账，这些产品可以缓解报税季的压力，并帮助超过42,000个独立税务局在拥挤的市场中保持竞争力。
商业部门包括公司的商业金融业务线，帮助企业获得启动、运营和发展所需的资金。Pathward的创新方式和定制化金融产品提供了传统银行产品所不能提供的灵活性。这种多样化的商业金融产品可通过以下借贷解决方案获得：营运资金、设备融资、结构融资。
营运资金为新的或成长中的公司或周期性或季节性行业的公司提供流动性需求的现成现金。流动资金融资以应收账款、存货、设备等业务抵押物（资产）作抵押。设备融资以租赁和贷款的形式为设备需求提供融资。结构性融资帮助中小企业和农村借款人为增长、扩张和重组提供资金。产品包括替代能源融资、常规贷款以及通过与小企业管理局合作管理的贷款("SBA“）和美国农业部（”USDA "）。
2024年10月31日，本行完成向Honor Capital Holdings，LLC旗下AFS IBEX金融服务有限责任公司出售与商业保险保费金融业务相关的几乎全部资产和负债。见附注2。剥离至“合并财务报表附注”，该附注包含在本年度报告第10-K表格的第二部分第8项“财务报表和补充数据”中，以获取有关出售和交易的更多信息。
其他子公司
Pathward Venture Capital，LLC（“Pathward Venture Capital”），为该行全资服务公司子公司，于2017年成立，目的是进行少数股权投资。探路创投专注于投资金融服务行业的公司。
Pathward Financial全资子公司First Midwest Financial Capital Trust I成立于2001年7月，公司于2018年8月收购的Pathward Financial全资子公司Crestmark Capital Trust I成立于2005年6月。两家子公司均为发行信托优先证券而设立。
借贷活动
该公司的贷款活动侧重于发起商业金融贷款和租赁、消费金融贷款和税务服务贷款。该公司强调信用质量，力求避免贷款和租赁过度集中于单一行业或基于单一类别的抵押品。该公司制定的贷款政策包括其在进行贷款时考虑的多项承销因素，包括贷款价值比、现金流、利率和借款人的信用记录。截至2025年9月30日，公司的应收贷款和租赁（扣除信贷损失准备金）总额为46.1亿美元，占公司总资产的64%，而2024年9月30日为40.0亿美元，占53%。
贷款和租赁申请最初由各级权力机构审议和批准，具体取决于银行贷款政策指示的贷款或租赁的类型和金额。该公司有一个贷款委员会结构，用于监督其贷款活动。超过一定金额的贷款和租赁需要得到执行信贷委员会的批准。公司可能会停止、调整或创建新的贷款计划，以应对竞争因素。
4
截至2025年9月30日，该公司对单个借款人或相关借款人群体的最大借贷关系总额为1.095亿美元。截至2025年9月30日，该公司还有24笔超过2830万美元的其他借贷关系。
5
贷款和租赁组合构成
下表显示了在所示日期按固定和可调整利率划分的公司贷款和租赁组合的构成。
| 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||||||
| （千美元） | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||
| 固定利率贷款和租赁 | |||||||||||||||||
| 商业金融 | $ | 1,385,514 | 29.7 | % | $ | 1,544,745 | 38.0 | % | |||||||||
| 消费金融 | 45,135 | 1.0 | % | 77,591 | 1.9 | % | |||||||||||
| 税务服务 | 2,532 | 0.1 | % | 8,825 | 0.2 | % | |||||||||||
| 仓库金融 | 69,964 | 1.5 | % | 33,789 | 0.8 | % | |||||||||||
| 固定利率贷款和租赁总额 | 1,503,145 | 32.2 | % | 1,664,950 | 40.9 | % | |||||||||||
| 可调整利率贷款和租赁 | |||||||||||||||||
| 商业金融 | 2,538,455 | 54.4 | % | 1,750,854 | 43.0 | % | |||||||||||
| 消费金融 | 48,184 | 1.0 | % | 171,209 | 4.2 | % | |||||||||||
| 仓库金融 | 575,222 | 12.3 | % | 484,058 | 11.9 | % | |||||||||||
| 可调整利率贷款和租赁总额 | 3,161,861 | 67.8 | % | 2,406,121 | 59.1 | % | |||||||||||
| 贷款和租赁总额 | 4,665,006 | 100.0 | % | 4,071,071 | 100.0 | % | |||||||||||
| 递延费用和折扣 | (98) | 4,124 | |||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | (53,319) | (71,765) | |||||||||||||||
| 应收贷款和租赁总额，净额 | $ | 4,611,589 | $ | 4,003,430 | |||||||||||||
下表说明了公司贷款和租赁组合的合同期限，以及截至2025年9月30日合同期限超过一年的贷款的利率变化分布情况。
| 贷款期限 | 1年后到期的贷款 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 1年或更短时间到期 | 1年后至5年到期 | 5年后到15年 | 15年后 | 合计 | 固定利率 | 浮动利率 | |||||||||||||||||||
| 商业金融 | $ | 1,187,376 | $ | 1,943,095 | $ | 471,389 | $ | 322,109 | $ | 3,923,969 | $ | 1,274,431 | $ | 1,462,162 | ||||||||||||
| 消费金融 | 35,303 | 58,016 | — | — | 93,319 | 21,161 | 36,855 | |||||||||||||||||||
| 税务服务 | 2,532 | — | — | — | 2,532 | — | — | |||||||||||||||||||
| 仓库金融 | — | 645,186 | — | — | 645,186 | 69,964 | 575,222 | |||||||||||||||||||
| 贷款和租赁总额 | $ | 1,225,211 | $ | 2,646,297 | $ | 471,389 | $ | 322,109 | $ | 4,665,006 | $ | 1,365,556 | $ | 2,074,239 | ||||||||||||
6
商业金融
该公司的商业金融业务线通过其营运资金、设备融资和结构性融资贷款解决方案提供多种产品。这些产品包括定期贷款、资产类贷款、保理业务、租赁融资、政府担保贷款，以及在全国范围内提供的其他商业性金融产品。
定期贷款.该行发起了多种有抵押的常规定期贷款和应收票据。虽然期限一般从5个月到14年不等，但这些贷款的加权平均期限约为46个月。这些定期贷款可能以设备、经常性收入流或房地产为抵押。信用风险是通过根据包括设备成本、评估、估值和贷款历史等信息设定适合抵押品的贷款金额来管理的。该银行遵循标准化的贷款政策，制定并授权了信贷额度，并应用了细心的投资组合管理，其中包括监测过去的欠款、财务表现、财务契约和行业趋势。截至2025年9月30日，60%的定期贷款组合敞口集中在太阳能/替代能源，其中大部分是建设项目，在建设阶段完成后将转换为更长期的政府担保设施。截至2025年9月30日，设备融资占定期贷款总额的25%。其余15%为其他各类一般用途商业贷款。
基于资产的借贷.该行提供以应收账款、存货等短期资产为抵押的资产类贷款。以资产为基础的贷款也可能以第三方独立评估支持的设备作为担保。主要的还款来源是收回应收账款和/或出售存货担保贷款，以及借款人的营业收入。贷款通常是期限为一年至三年的循环信贷额度。信用风险通过与抵押品相适应的预付费率进行管理（一般情况下，应收账款预付费率为80%-90 %，存货预付费率不超过65%）。抵押品通过每年最多进行三次的实地审计得到进一步支持和验证。所有以资产为基础的设施都有标准化的贷款政策、既定和授权的信贷额度、细心的投资组合管理和使用锁箱协议和类似安排，导致公司接收和控制债务人的现金收入。截至2025年9月30日，约65%的资产基础贷款由应收账款支持。
保理。银行提供保理贷款，客户为贷款安排提供详细的应收账款报告。保理客户行业、地域多元化。有了这些贷款，商业金融业务就会出借一定比例的合格应收账款发票。预付率一般在80%至95%之间。信用风险通过标准化的先行政策、建立和授权的信用额度、应收账款的核查、认真的投资组合管理和使用锁箱协议以及导致公司接收和控制客户现金收款的类似安排进行管理。此外，客户一般会对采购的应收账款进行货款担保。
租赁融资。该银行为客户的设备需求提供创造性、灵活的租赁解决方案。将所有权的利益和风险实质上全部转移给承租人的租赁，作为销售型或直接融资租赁进行会计处理。租赁可能包含在初始期限结束时将所有权转让给承租人、包含议价购买选择权或允许以公允市场价值购买设备的条款。剩余价值是在租约开始时估计的。租赁期限一般不超过84个月。
政府担保贷款。该银行通过SBA或USDA部分担保的项目发放贷款。SBA贷款提供给小型企业和专业人士。通常，该银行向替代能源项目开发商和酒店业提供美国农业部贷款。这些贷款的某些担保部分可能会出售给二级市场。详见下文“贷款和租赁的发起、销售和服务”。
其他商业金融。这类贷款包括公司的医疗保健应收账款贷款组合，主要包括向个人提供的用于所接受的医疗服务的贷款。这些贷款大部分由为债务人提供服务的医院提供担保，这种担保有助于降低信用风险，因为担保人同意回购严重拖欠的贷款。根据担保人的回购协议，将这些贷款的信用风险降至最低。这一贷款类别还包括商业房地产贷款。
7
消费金融
该银行通过其信贷解决方案提供各种分期和循环消费贷款产品。该银行在设计其信贷计划关系时会得到某些期望的结果，包括流动性、信用保护和计划合作伙伴的风险保留。该银行认为，这些结果的好处不仅支持其目标，而且也支持信贷计划合作伙伴的目标。银行设计其项目信贷保护的方式是，银行可以获得合理的风险调整后回报，但受到一定层次的信贷支持的保护，类似于结构性融资中的情况。某些贷款根据计划协议内的条款和条件出售给第三方。详见下文“贷款和租赁的发起、销售和服务”。
税务服务
该行的合作伙伴解决方案业务线提供专业的税务解决方案，其中包括短期退款预付款贷款和短期电子申报发起机构（“ERO”）预付款贷款。
退还预付贷款。退款预付款贷款是向纳税人提供的无抵押贷款，根据为该产品设计的承销标准确定为符合条件。由于退款垫付贷款的性质，从IRS接受退货到向借款人催收，一般不超过三个e-file周期（预定IRS付款之间的时间段）。如果发生违约，银行对纳税人没有追索权。当本金回收变得可疑时，银行将在9月30日冲销一笔退款垫付贷款的余额。任何剩余余额将在日历年度结束时冲销。如果在随后的纳税年度收取，银行可能会记录先前冲销的贷款的回收。
ERO垫付贷款。ERO垫款贷款是无担保的垫款，通常被报税人用来购买报税软件，并为即将到来的报税季节准备税务办公室的运营。ERO通过承保程序来确定资格。一旦ERO开始处理退款转账，就开始对ERO预付款进行收款。一般来说，如果在6月底有余额，或者当本金回收变得可疑时，银行会冲销一笔ERO垫付贷款的余额。
仓库金融
该银行参与了几个以抵押品为基础的仓库信贷额度，据此，该银行作为先行参与者处于高级、有担保的地位。这些融资主要以消费者应收账款作抵押，银行持有由下属政党结构增强的高级抵押品头寸。
贷款和租赁的发起、销售和服务
该公司不时出售贷款和租赁，在某些情况下，贷款参与，一般没有追索权。于2025年9月30日，公司并无出售有追索权的未偿还贷款。当贷款或租赁出售时，公司可能会保留 负责收取和汇出贷款付款，确定代管付款是代表借款人进行的，以及以其他方式为贷款提供服务。服务费在贷款期限内确认为收入。截至2025年9月30日，该公司为7.821亿美元的SBA/USDA贷款和2.094亿美元的定期贷款提供服务。
公司可能会在二级市场上出售其SBA7（a）贷款和USDA计划贷款的担保部分。这些销售在销售时为公司带来了收益，并创造了未来的服务收入流。当公司出售其贷款的担保部分时，它保留了贷款的非担保部分的信用风险，并且，如果客户拖欠贷款，公司将与SBA或USDA（如适用）按比例分担与贷款相关的任何损失和追偿。如果SBA或USDA确定担保贷款的损失是由于公司发起、资助或服务贷款的方式存在重大技术缺陷，则SBA或USDA可能会向公司寻求与该缺陷相关的本金损失的赔偿，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
2024年10月31日，作为保险费融资业务出售的一部分，公司出售了商业保险费融资贷款。见附注2。剥离至“合并财务报表附注”，该附注包含在本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中，以获取有关出售和交易的更多信息。
8
在正常业务过程中，公司与特殊目的实体（“SPE”）进行表外交易。见注1。有关这些交易的更多信息，载于本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的“合并财务报表附注”的重要会计政策摘要。
在经济不确定时期，公司发起大量美元贷款和租赁的能力可能会大幅降低或受到限制，从而导致相关贷款发起费、其他费用收入和营业收入减少。此外，如果潜在买家减少采购活动，公司出售贷款的能力可能会大幅下降。
下表显示了公司在所示期间的贷款和租赁来源（包括提款、贷款和续租，以及贷款和正在处理的租赁的未支付部分）、购买以及销售和偿还活动。
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 起源 | |||||||||||
| 商业金融 | $ | 11,475,878 | $ | 11,691,809 | |||||||
| 消费金融 | 3,270,635 | 2,535,736 | |||||||||
| 税务服务 | 1,714,092 | 1,596,136 | |||||||||
| 贷款和租赁总额 | 16,460,605 | 15,823,681 | |||||||||
| 采购 | |||||||||||
| 商业金融 | 20,811 | 13,782 | |||||||||
| 仓库金融 | 205,417 | 284,480 | |||||||||
| 购买的贷款和租赁总额 | 226,228 | 298,262 | |||||||||
| 销售和还款 | |||||||||||
| 销量： | |||||||||||
|
商业金融(1)
|
1,155,124 | 99,005 | |||||||||
| 消费金融 | 2,349,777 | 1,937,079 | |||||||||
| 贷款和租赁销售总额 | 3,504,901 | 2,036,084 | |||||||||
| 还款： | |||||||||||
| 贷款和租赁本金偿还 | 13,071,816 | 13,760,154 | |||||||||
| 本金偿还总额 | 13,071,816 | 13,760,154 | |||||||||
| 减少总数 | 16,576,717 | 15,796,238 | |||||||||
| 其他项目增加（减少）净额 | (14,224) | 18,664 | |||||||||
| 净增加 | $ | 95,892 | $ | 344,369 | |||||||
(1)包括贷款余额作为保险费融资业务销售的一部分。见附注2。剥离至“合并财务报表附注”，该附注包含在本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中，以获取有关出售和交易的更多信息。
9
不良资产、关注的其他贷款和租赁以及分类资产
下表列出公司于2025年9月30日按类别、金额及类别百分比划分的贷款及租赁拖欠情况。
| 30-59天 | 60-89天 | >逾期89天 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 贷款数量 | 金额 | 类别百分比 | 贷款数量 | 金额 | 类别百分比 | 贷款数量 | 金额 | 类别百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 | 750 | $ | 2,319 | 6.7 | % | 581 | $ | 1,860 | 9.0 | % | 493 | $ | 1,521 | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 商业金融 | 68 | 31,505 | 90.7 | % | 71 | 18,061 | 87.2 | % | 294 | 53,833 | 91.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| 消费金融 | 5,743 | 909 | 2.6 | % | 192 | 778 | 3.8 | % | 199 | 826 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||
|
税务服务 (1)
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— | — | — | % | — | — | — | % | — | 2,477 | 4.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 仓库金融 | — | — | — | % | — | — | — | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款和租赁总额 | 5,811 | $ | 32,414 | 93.3 | % | 263 | $ | 18,839 | 91.0 | % | 493 | $ | 57,136 | 97.4 | % | ||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁总额 | 6,561 | $ | 34,733 | 100.0 | % | 844 | $ | 20,699 | 100.0 | % | 986 | $ | 58,657 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
|
(1)逾期的税务服务贷款代表税务服务贷款组合的总剩余余额。
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拖欠90天及以上贷款占贷款和租赁总额的比例为1.21%，占总资产的比例为0.82%。
通常，当一笔贷款或租赁拖欠90天或更长时间或当本金或利息的收取变得可疑时，公司将把该贷款或租赁置于非应计状态，因此，贷款或租赁的先前应计利息收入将冲回当期收入。贷款或租赁一般将保持在非应计状态，直到建立了六个月的良好付款历史或管理层认为借款人的财务状况已显着恢复。上表中的某些关系逾期超过90天，仍在累积。公司认为这些关系正在收集过程中。保费融资贷款、消费金融和税务服务贷款一般不会被置于非应计状态，而是在本息归集出现疑问时予以核销。
10
下表列出了公司不良资产的金额和类别。
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 不良贷款和租赁 | |||||||||||
| 非应计贷款和租赁： | |||||||||||
| 商业金融 | $ | 81,416 | $ | 26,412 | |||||||
| 非应计贷款和租赁总额 | 81,416 | 26,412 | |||||||||
| 应计贷款和租赁拖欠90天或以上： | |||||||||||
| 持有待售贷款 | 1,521 | 1,050 | |||||||||
| 商业金融 | 12,900 | 2,314 | |||||||||
| 消费金融 | 826 | 3,053 | |||||||||
|
税务服务(1)
|
2,477 | 8,733 | |||||||||
| 拖欠90天或以上的应计贷款和租赁总额 | 17,724 | 15,150 | |||||||||
| 不良贷款和租赁总额 | 99,140 | 41,562 | |||||||||
| 其他资产 | |||||||||||
| 不良经营租赁 | 2,571 | 1,471 | |||||||||
| 其他资产合计 | 2,571 | 1,471 | |||||||||
| 不良资产总额 | $ | 101,711 | $ | 43,033 | |||||||
| 合计占总资产比例 | 1.42 | % | 0.57 | % | |||||||
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(1)某些税务服务贷款不计息。
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截至2025年9月30日的财政年度，非应计贷款和租赁记录的利息收入微不足道。
非应计贷款 和租约。截至2025年9月30日，公司有8140万美元的非应计贷款和租赁，占公司总贷款和租赁组合的1.7%。截至2024年9月30日，该公司有2640万美元的非应计贷款，占其贷款和租赁组合总额的0.6%。2025财年非应计贷款和租赁的增长主要是在商业金融投资组合内推动的，特别是在2025财年第四季度，一个相当大的关系转向了非应计状态。
应计贷款和租赁拖欠90天或以上。截至2025年9月30日，该公司有1770万美元的应计贷款和租赁拖欠90天或更长时间，而2024年9月30日为1520万美元。逾期90天或更长时间的应计贷款和租赁余额的增加主要在商业金融投资组合内，部分被季节性税务服务和消费者金融投资组合内的减少所抵消。
有关分类资产的信息，请参见“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析–资产质量”这份10-K表年度报告。
信贷损失准备金。ASU2016-13，金融工具–信贷损失（专题326）：金融工具信贷损失的计量要求使用当前预期信用损失（“CECL”）方法来确定持有至到期的贷款和债务证券的信用损失准备金（“ACL”）。CECL要求对被计量资产剩余估计寿命的损失估计使用历史损失数据、针对当前状况的调整以及对未来经济状况的合理和可支持的预测的调整。见注1。有关ACL的更多信息，载于本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的“合并财务报表附注”的重要会计政策摘要。
11
下表列出了对公司ACL的分析。
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 期初余额 | $ | 71,765 | $ | 96,855 | |||||||
| 冲销： | |||||||||||
| 商业金融 | (28,235) | (22,837) | |||||||||
| 消费金融 | (30,938) | (41,628) | |||||||||
| 税务服务 | (31,721) | (30,780) | |||||||||
| 冲销总额 | (90,894) | (95,245) | |||||||||
| 复苏： | |||||||||||
| 商业金融 | 4,081 | 3,286 | |||||||||
| 消费金融 | 2,194 | 1,406 | |||||||||
| 税务服务 | 9,628 | 7,785 | |||||||||
| 总回收率 | 15,903 | 12,477 | |||||||||
| 净（冲销）回收 | (74,991) | (82,768) | |||||||||
| 信用损失准备 | 56,545 | 57,678 | |||||||||
| 期末余额 | $ | 53,319 | $ | 71,765 | |||||||
| 该期间的净冲销与该期间平均未偿还贷款的比率 | 1.55 | % | 1.78 | % | |||||||
| 期间净冲销与期间平均未偿还贷款的比率（不包括税收贷款和税收净冲销） | 1.13 | % | 1.33 | % | |||||||
| 期间冲销净额与年末不良资产的比率 | 73.73 | % | 192.34 | % | |||||||
| 贷款和租赁总额的备抵 | 1.14 | % | 1.76 | % | |||||||
| 备抵与非应计贷款总额的比率 | 65.49 | % | 271.71 | % | |||||||
| 非应计贷款总额与未偿贷款总额的比率 | 1.68 | % | 0.55 | % | |||||||
|
有关信用损失拨备的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，该报告包含在本年度报告的10-K表第7项中。
|
|||||||||||
下表列出了每个贷款类别的净贷款冲销以及净冲销占平均贷款和租赁余额的百分比。
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 净贷款冲销 | 平均未偿余额 | 净冲销占平均贷款的百分比 | 净贷款冲销 | 平均未偿余额 | 净冲销占平均贷款的百分比 | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | 13,777 | $ | 1,862,337 | 0.7 | % | $ | 15,850 | $ | 1,462,403 | 1.1 | % | ||||||||||||
| 基于资产的借贷 | 5,561 | 566,187 | 1.0 | % | (255) | 429,726 | (0.1) | % | |||||||||||||||
| 保理 | 770 | 284,144 | 0.3 | % | 2,229 | 341,571 | 0.7 | % | |||||||||||||||
| 租赁融资 | 1,389 | 143,304 | 1.0 | % | 103 | 170,962 | 0.1 | % | |||||||||||||||
| 保险费金融 | 91 | 47,593 | 0.2 | % | 870 | 642,927 | 0.1 | % | |||||||||||||||
| SBA/USDA | 2,566 | 682,364 | 0.4 | % | 754 | 566,255 | 0.1 | % | |||||||||||||||
| 其他商业金融 | — | 163,786 | — | % | — | 159,472 | — | % | |||||||||||||||
| 商业金融 | 24,154 | 3,749,715 | 0.6 | % | 19,551 | 3,773,316 | 0.5 | % | |||||||||||||||
| 消费金融 | 28,744 | 282,975 | 10.2 | % | 40,222 | 318,886 | 12.6 | % | |||||||||||||||
| 税务服务 | 22,093 | 166,157 | 13.3 | % | 22,995 | 153,713 | 15.0 | % | |||||||||||||||
| 仓库金融 | — | 640,598 | — | % | — | 416,988 | — | % | |||||||||||||||
| 合计 | $ | 74,991 | $ | 4,839,445 | 1.5 | % | $ | 82,768 | $ | 4,662,903 | 1.8 | % | |||||||||||
12
公司ACL在所示日期的分布情况汇总如下：
| 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||||||
| （千美元） | 金额 | 贷款和租赁总额中每个类别的贷款和租赁百分比 | 金额 | 贷款和租赁总额中每个类别的贷款和租赁百分比 | |||||||||||||
| 定期贷款 | $ | 28,345 | 49.3 | % | $ | 30,394 | 38.2 | % | |||||||||
| 基于资产的借贷 | 7,650 | 12.7 | % | 1,356 | 11.6 | % | |||||||||||
| 保理 | 4,319 | 4.7 | % | 5,757 | 8.9 | % | |||||||||||
| 租赁融资 | 1,040 | 3.2 | % | 1,189 | 3.7 | % | |||||||||||
| 保险费金融 | — | — | % | — | — | % | |||||||||||
| SBA/USDA | 4,807 | 11.0 | % | 3,273 | 14.0 | % | |||||||||||
| 其他商业金融 | 90 | 3.2 | % | 607 | 4.6 | % | |||||||||||
| 商业金融 | 46,251 | 84.1 | % | 42,576 | 81.0 | % | |||||||||||
| 消费金融 | 6,422 | 2.0 | % | 28,669 | 6.1 | % | |||||||||||
| 税务服务 | — | 0.1 | % | 2 | 0.2 | % | |||||||||||
| 仓库金融 | 646 | 13.8 | % | 518 | 12.7 | % | |||||||||||
| 合计 | $ | 53,319 | 100.0 | % | $ | 71,765 | 100.0 | % | |||||||||
管理层密切监测经济发展，并在评估公司ACL的适当性时考虑这些因素。公司ACL占贷款和租赁总额的百分比从2024年9月30日的1.76%下降至2025年9月30日的1.14%。贷款和租赁总覆盖率下降的主要原因是消费金融组合和季节性税务服务组合的贷款和租赁覆盖率下降。公司预计将继续认真监测ACL，并在未来期间根据需要进行调整，以保持适当和可支持的水平。
管理层认为，根据对贷款和租赁组合、历史贷款和租赁损失、当前经济状况、贷款和租赁组合规模等因素的详细审查，2025年9月30日的ACL水平反映了针对贷款组合的预期信贷损失的适当备抵。尽管该公司将其ACL维持在其认为适当的水平，但投资者和其他人士仍需注意，无法保证未来损失不会超过估计金额，或在未来期间不需要额外的贷款和租赁损失准备金。
投资活动
公司的投资政策一般是根据公司对流动性的需求，将资金在各类投资和期限之间进行投资，以实现其风险最小化和收益最大化的愿望之间的适当平衡，为借款提供抵押品以及履行公司的资产/负债管理政策。公司的投资组合根据书面投资政策进行管理，该政策由公司资产/负债委员会成员执行。公司密切监控这些账户的余额，并维持高流动性资产组合，为潜在的存款流出或其他流动性需求提供资金。迄今为止，该公司没有经历任何与合作伙伴解决方案业务线存款相关的意外重大流出，尽管无法保证这种情况将继续存在。
截至2025年9月30日，公司的投资证券总额摊销成本为15.5亿美元，而截至2024年9月30日为19.8亿美元。截至2025年9月30日，公司的投资证券中有13.4亿美元或86.6%被质押以担保公司的各项义务。该公司持有的许多市政资产可以在联邦储备银行（“FRB”）或联邦得梅因银行（“FHLB”）质押。
13
该公司的抵押贷款支持证券（“MBS”）投资组合由美国政府机构或非机构发行的证券组成。MBS具有不确定的现金流特征，以主要由市场利率变化引起的提前还款或展期风险的形式呈现额外的利率风险。持续监测与MBS相关的提前还款风险，并酌情调整提前还款率假设，以更新公司的MBS会计和资产/负债报告。
下表列出公司投资组合在所示日期的账面价值。
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 可供出售证券（“AFS”） | |||||||||||
| 公司证券 | $ | 21,250 | $ | 19,750 | |||||||
| SBA证券 | 10,769 | 81,935 | |||||||||
| 各州和政治分区的义务 | 162 | 480 | |||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 | 187,040 | 217,990 | |||||||||
| 资产支持证券 | 136,372 | 189,698 | |||||||||
| 抵押贷款支持证券 | 972,250 | 1,231,368 | |||||||||
| 债务证券总额AFS | 1,327,843 | 1,741,221 | |||||||||
| 持有至到期证券（“HTM”） | |||||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 | 27,373 | 31,060 | |||||||||
| 抵押贷款支持证券 | 1,935 | 2,032 | |||||||||
| 债务证券总额HTM | 29,308 | 33,092 | |||||||||
| FRB和FHLB股票 | 24,708 | 36,014 | |||||||||
| 证券总额与FRB和FHLB股票 | $ | 1,381,859 | $ | 1,810,327 | |||||||
| 其他生息资产 | |||||||||||
|
出售的其他金融机构和联邦基金的计息存款(1)
|
$ | 96,047 | $ | 106,672 | |||||||
|
(1)截至2025年9月30日，该公司在FRB和FHLB分别持有9460万美元和140万美元的有息存款。截至2024年9月30日，该公司在FRB和FHLB分别持有1.049亿美元和170万美元的有息存款。
|
|||||||||||
与2024年9月30日相比，2025年9月30日可供出售的债务证券（“AFS”）的公允价值减少了4.134亿美元，而同期持有至到期的债务证券（“HTM”）的摊余成本减少了380万美元。这些下降主要是由于本财年的战略投资销售以及摊销证券的典型付款和预付款。
14
下表列出2025年9月30日债务证券AFS和HTM的合约期限。预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权收回或提前偿还债务。
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| 1年或更短 | 1年后至5年 | 5年后到10年 | 10年后 | 证券总额 | ||||||||||||||||
| （千美元） | 携带 价值 |
携带 价值 |
携带 价值 |
携带 价值 |
摊余成本 | 公平 价值 |
||||||||||||||
| 债务证券AFS | ||||||||||||||||||||
| 公司证券 | $ | — | $ | — | $ | 21,250 | $ | — | $ | 25,000 | $ | 21,250 | ||||||||
| SBA证券 | — | — | — | 10,769 | 11,791 | 10,769 | ||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 | — | 162 | — | — | 162 | 162 | ||||||||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 | 760 | 1,190 | — | 185,090 | 213,072 | 187,040 | ||||||||||||||
| 资产支持证券 | — | — | 2,697 | 133,675 | 138,698 | 136,372 | ||||||||||||||
| 债务证券总额AFS | $ | 760 | $ | 1,352 | $ | 23,947 | $ | 329,534 | $ | 388,723 | $ | 355,593 | ||||||||
|
加权平均收益率(1)
|
3.81 | % | 4.07 | % | 4.95 | % | 5.62 | % | 3.78 | % | 5.60 | % | ||||||||
| 债务证券HTM | ||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 27,373 | $ | 27,373 | $ | 23,943 | ||||||||
| 债务证券总额HTM | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 27,373 | $ | 27,373 | $ | 23,943 | ||||||||
|
加权平均收益率(1)
|
— | % | — | % | — | % | 2.53 | % | 2.53 | % | 5.66 | % | ||||||||
|
(1)债务证券AFS和HTM的加权平均收益率分别根据相对摊余成本和相对市值对每只证券按比例计算。免税债务的收益率没有按税收等值的基础计算。
|
||||||||||||||||||||
下表列出了公司MBS的合同期限，不包括提前还款、定期偿还本金和这些工具的可调费率性质的影响，所有这些通常都会降低这些证券的平均期限。
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| 1年或更短 | 1年后至5年 | 5年后到10年 | 10年后 | 证券总额 | ||||||||||||||||
| （千美元） | 携带 价值 |
携带 价值 |
携带 价值 |
携带 价值 |
摊销 成本 |
公平 价值 |
||||||||||||||
| MBS AFS | ||||||||||||||||||||
| 机构MBS | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 786,550 | $ | 920,838 | $ | 786,550 | ||||||||
| 非机构抵押贷款 | — | — | — | 185,700 | 208,568 | 185,700 | ||||||||||||||
| MBS AFS合计 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 972,250 | $ | 1,129,406 | $ | 972,250 | ||||||||
| 加权平均收益率 | — | % | — | % | — | % | 5.20 | % | 2.79 | % | 5.20 | % | ||||||||
| MBS HTM | ||||||||||||||||||||
| 机构MBS | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,935 | $ | 1,935 | $ | 1,710 | ||||||||
| MBS总HTM | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,935 | $ | 1,935 | $ | 1,710 | ||||||||
| 加权平均收益率 | — | % | — | % | — | % | 2.77 | % | 2.77 | % | 5.74 | % | ||||||||
15
于2025年9月30日，公司约100.0%的MBS的合约期限超过十年。由于预定的本金支付和基础抵押贷款的提前还款，MBS的实际期限通常低于其规定的合同期限。与预期不同的提前还款将影响到期收益率。收益率基于利息收入以及与MBS相关的任何溢价或折价的摊销。根据美国公认会计原则（“GAAP”），溢价和折价在贷款的估计年限内摊销，分别减少和增加利息收入。
ASU2016-13下，金融工具-信用损失（专题326）：金融工具信用损失计量，以及随后的相关ASU（统称为“主题326”）债务证券HTM受制于反映金融资产存续期内预期信用损失的信用损失准备金，除非管理层得出损失风险为零的结论。公司的HTM债务证券组合仅限于由政府机构提供隐性和显性担保的投资。因此，管理层得出的结论是，与这些证券相关的损失风险为零，公司的综合经营报表中没有包括信用损失准备金。在主题326下，债务证券AFS继续以公允价值入账，但须考虑反映与信用因素相关的未实现损失头寸部分的信用损失备抵。任何此类信用损失都记录在公司综合经营报表的公司信用损失准备金中。非信贷相关损失在公司综合条件表中的其他综合收益中入账。CECL的采用对债务证券AFS来说无关紧要。
股票证券。公司持有可上市股本证券，这些证券具有易于确定的公允价值，包括普通股和共同基金。由于公允价值变动，这些证券以公允价值入账，未实现损益反映在收益中。这些证券的利息和股息收入在利息收入中确认。见附注3。有价证券补充资料之证券。
公司还持有非市场化股权投资，视公司可行使的重大影响程度和公允价值的可获得性，采用权益法、公允价值法或计量替代法进行会计处理。所有收入或损失确认或公允价值调整，无论计量方法如何，均作为非利息收入反映在收益中。根据权益法计量的非流通股权投资，或计量替代法在每个报告期进行减值审查，并在适用的情况下在收益中报告。
资助活动
公司的资金来源为存款、借款、贷款和租赁本金的摊销和偿还、证券赚取的利息或到期以及运营提供的资金。
借款，包括FHLB预付款、购买的隔夜联邦基金、回购协议、其他短期借款以及通过FRB贴现窗口获得的资金，有时可能用于补偿存款的季节性减少或存款流入低于预期水平，可能用于补偿存款筹资的短期延迟，可能用于长期支持扩大的贷款活动，也可能用于匹配相应资产的资金。
存款
该公司提供多种存款账户，利率和条款范围很广。该公司的存款主要包括活期存款账户、储蓄账户和货币市场储蓄账户，其中许多与合作伙伴解决方案业务线相关。此外，该公司可能会定期利用经纪或其他批发存款来瞄准与其季节性退款提前放贷相关的战略到期日。批发存款的其他来源也可能被定期利用，以利用资产负债表的融资机会。
存款流动受一般经济情况、现行利率变动及竞争影响显著。
16
该公司提供的存款账户种类繁多，使其在获得资金方面具有竞争力，并能够灵活应对消费者需求的变化。公司努力根据其资产/负债管理和盈利目标管理其存款的定价。根据其经验，公司认为与Partner Solutions业务线相关的存款是相对稳定的存款来源。然而，公司吸引和维持存款的能力以及就这些存款支付的利率一直并将继续受到市场状况的重大影响。
在2020和2021财年，该行与美国财政部财政服务局（“财政服务局”）合作，在三个经济影响支付（“EIP”）刺激计划的配合下发行了1650万张预付卡，总额约为241.5亿美元。截至2025年9月30日，公司与政府刺激基金相关的存款为3.26亿美元。在政府刺激计划存款总额中，1.615亿美元在激活卡上，1.645亿美元在灭活卡上。
截至2025年9月30日，该公司58.9亿美元的存款组合中有56.7亿美元归属于消费者部门。这些存款大部分是可用于预付借记卡和其他储值产品的资金，其中56.2亿美元包含在无息支票账户中，4520万美元包含在公司综合财务状况表中的储蓄存款中。Partner Solutions业务线通过外部销售代理和其他金融机构发起借记卡计划。因此，这些存款比传统消费品具有更高程度的集中风险。如果一个主要客户或卡项目离开银行，存款流出可能比银行失去一个更传统的客户更严重，尽管人们认为与一个项目相关的所有存款不太可能在没有重大提前通知的情况下离开银行。因此，正如历史结果所表明的那样，该公司认为其归属于消费部门的存款组合是稳定的。合作伙伴解决方案业务线产生的存款使该行减少了对批发存款、存单和公共基金的依赖，而这些通常成本相对较高。
无息支票存款相关信息见“项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-财务状况"表格10-K上的这份年度报告。
在2025财年第四季度，大约64%的存款组合受到可变的、与费率相关的处理费用的影响，这些费用来自与某些合作伙伴解决方案关系的合同协议条款。这些协议与利率指数挂钩，通常是有效联邦基金利率（EFFR）。
下表列出了公司在所示期间提供的各类存款计划中的存款美元金额。
| 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||||||
| （千美元） | 金额 | 占总数百分比 | 金额 | 占总数百分比 | |||||||||||||
| 交易及储蓄存款： | |||||||||||||||||
| 无息支票 | $ | 5,619,554 | 95.5 | % | $ | 5,617,097 | 95.6 | % | |||||||||
| 计息检查 | 11,605 | 0.2 | % | 4,350 | 0.1 | % | |||||||||||
| 储蓄存款 | 45,154 | 0.8 | % | 48,730 | 0.8 | % | |||||||||||
| 货币市场存款 | 206,954 | 3.5 | % | 174,701 | 3.0 | % | |||||||||||
| 批发存款 | 1,044 | — | % | 1,001 | — | % | |||||||||||
| 交易和储蓄存款总额 | 5,884,311 | 100.0 | % | 5,845,879 | 99.5 | % | |||||||||||
| 定期存单： | |||||||||||||||||
|
总定期存单(1)
|
2,636 | — | % | 29,206 | 0.5 | % | |||||||||||
| 存款总额 | $ | 5,886,947 | 100.0 | % | $ | 5,875,085 | 100.0 | % | |||||||||
(1)截至2025年9月30日，总定期存单不含批发存单。
截至2025年9月30日和2024年9月30日，超过FDIC保险限额或未投保的存款总额估计分别为6.521亿美元和6.433亿美元。估计的未投保国内存款反映了在银行的美国监管报告中披露的金额，并对与合并子公司相关的金额进行了调整。
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下表列出了2025年9月30日超过FDIC保险限额或以其他方式未投保的估计美国定期存款的合同期限。
| 成熟度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 3个月或以下 | 3至6个月以上 | 6至12个月以上 | 12个月以上 | 合计 | ||||||||||||
| 存款证 | $ | — | $ | 1,136 | $ | 750 | $ | — | $ | 1,886 | |||||||
下表为2025年9月30日公司存单的利率和到期信息。
| （千美元） | 0.00 - 0.99% | 1.00 - 1.99% | 2.00 - 2.99% | 3.00 - 3.99% | 4.00 - 4.99% | 合计 | 占总数百分比 | ||||||||||||||||
| 季度末到期的凭证式账户： | |||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||
| 2026年3月31日 | 1,636 | — | — | — | — | 1,636 | 62.1 | % | |||||||||||||||
| 2026年6月30日 | — | — | 1,000 | — | — | 1,000 | 37.9 | % | |||||||||||||||
| 2026年9月30日 | — | — | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||
| 2026年12月31日 | — | — | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||
| 2027年3月31日 | — | — | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,636 | $ | — | $ | 1,000 | $ | — | $ | — | $ | 2,636 | 100.0 | % | |||||||||
| 占总数百分比 | 62.1 | % | — | % | 37.9 | % | — | % | — | % | 100.0 | % | |||||||||||
下表列示截至2025年9月30日公司存单按期限剩余期限的金额。
| （千美元） | 3个月或以下 | 3至6个月后 | 6至12个月后 | 12个月后 | 合计 | ||||||||||||
| 低于25万美元的存单 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
| 25万美元或以上的存款证 | — | 1,636 | 1,000 | — | 2,636 | ||||||||||||
| 存款证总额 | $ | — | $ | 1,636 | $ | 1,000 | $ | — | $ | 2,636 | |||||||
截至2025年9月30日，存款证中没有包括政府或其他公共实体的存款。
表外托管存款情况详见“项目七。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析–财务状况”表格10-K上的本年度报告。
借款
尽管存款是公司的主要资金来源，但公司的做法一直是利用借款来管理周期性的存款变化，当它们是成本较低的资金来源时，可以以正利差进行投资，或者当公司希望有额外的能力为贷款需求提供资金时。各种来源的借款根据规定的付款时间表到期。
该公司的借款历来主要包括FHLB以一定比例未设押贷款的一揽子抵押协议和特定证券质押为担保的预付款。这种垫款可以根据几种不同的信贷计划进行，每一种信贷计划都有自己的利率和期限范围。截至2025年9月30日，该银行有900万美元的隔夜借款，有能力从FHLB借入最多约10.2亿美元的额外借款。
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截至2025年9月30日，公允价值分别约为3.855亿美元和9.553亿美元的债务证券分别被质押为FRB和FHLB的抵押品，以担保公司的各项债务。有关公司借款抵押的更多信息，见附注11。本年报第10-K表第II部分第8项“财务报表及补充数据”之“合并财务报表附注”之短期及长期借款。
2022年9月26日，公司宣布完成向若干合资格机构买家及认可投资者私募配售2000万美元的2032年到期6.625%固定浮动利率次级票据。这些票据旨在符合监管资本目的的二级资本资格。这些票据是根据与UMB银行，N.A.作为受托人的契约发行的。截至2025年9月30日，未偿还的次级债券本金总额为1980万美元。
2001年7月16日，公司发行了持有单一信托优先证券的第一中西部金融资本信托I（附属信托的优先证券）的公司义务强制可赎回优先证券的全部10,310股授权股份。分配每半年支付一次。累计派现按6个月CME期限SOFR加0.42826%期限利差调整加3.75%计算，不超过12.5%。公司可以一次或多次延期支付该资本证券最多连续10个半年期的利息，但不得超过2031年7月25日。在任何递延期间结束时，必须支付所有累积和未支付的分配。资本证券须于2031年7月25日赎回；不过，公司可选择每半年缩短到期日。截至本备案之日，该期权尚未行使。赎回价格为每份资本证券1,000美元加上截至赎回之日的任何应计和未支付的分配。资本证券的持有人没有投票权，是无担保的，在支付公司所有债务的优先权中排名较后，且优先于公司普通股。信托优先证券自发行以来一直包含在公司资本中。公司信托优先证券的资本优惠待遇是根据《多德-弗兰克法案》规定的，符合联邦社区银行资本规则。
通过Crestmark收购，公司获得了公司100%拥有的非合并子公司Crestmark Capital Trust I应支付的340万美元浮动利率资本证券。这些次级债券的利息为3个月CME期限SOFR加上0.26161%的期限利差调整加上3.00%，规定期限为自发行之日起30年，公司可在获得监管机构批准后按面值赎回。利率在2月、5月、8月、11月的分配日期每季度重置一次。子公司可选择不定期延期支付次级债券的利息，期限不超过连续五年。
截至2025年9月30日，该信托优先证券的未偿余额为1370万美元。
下表列出所示期间的信托优先证券、次级债券、购买的隔夜联邦基金和其他借款的最高月末余额和平均余额。
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 最大余额： | |||||||||||
| 信托优先证券 | $ | 13,661 | $ | 13,661 | |||||||
| 次级债券 | 19,795 | 19,693 | |||||||||
| 购买的隔夜联邦基金 | 286,000 | 377,000 | |||||||||
| 其他借款 | — | 523 | |||||||||
| 平均余额： | |||||||||||
| 信托优先证券 | $ | 13,661 | $ | 13,661 | |||||||
| 次级债券 | 19,740 | 19,638 | |||||||||
| 购买的隔夜联邦基金 | 74,948 | 99,290 | |||||||||
| 其他借款 | — | 201 | |||||||||
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下表列出了公司的信托优先证券、次级债券、购买的隔夜联邦基金以及其他借款的某些信息。
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 信托优先证券 | $ | 13,661 | $ | 13,661 | |||||||
| 次级债券 | 19,795 | 19,693 | |||||||||
| 购买的隔夜联邦基金 | 9,000 | 377,000 | |||||||||
| 其他借款 | — | — | |||||||||
| 借款总额 | $ | 42,456 | $ | 410,354 | |||||||
| 信托优先证券加权平均利率 | 8.09 | % | 8.91 | % | |||||||
| 次级债券加权平均利率 | 6.63 | % | 6.63 | % | |||||||
| 购买的隔夜联邦基金加权平均利率 | 4.33 | % | 5.11 | % | |||||||
合作伙伴解决方案活动
该公司的核心差异化因素，包括行业经验、卓越运营、承诺的合作伙伴关系以及成熟的风险和合规基础设施，对于不断变化的市场中的支付创新者来说非常重要。Partner Solutions提供多样化的产品组合，包括赞助解决方案、金融机构解决方案、信贷解决方案和专业税务解决方案，其运营结构可简化银行流程并确保可靠和可持续的计划，并以无与伦比的承诺推动我们的合作伙伴取得成功。总体而言，公司提供的产品和服务一般旨在促进涉及资金流动的授权电子交易的处理和结算。
虽然公司拥有经验丰富的银行专业知识和久经考验的风险和合规基础设施，但无法保证公司不会在合作伙伴解决方案业务线出现亏损。该公司已与几家最大的销售代理/项目经理签署了条款延长至未来几年的协议，该公司预计这将有助于降低这一风险。
下文将通过示例对每种产品进行一般性讨论，以说明用例。该公司在这些产品中交叉使用人员和资源。
发行
DDA赞助。希望在生态系统中提供金融服务的合作伙伴通常采用直接存款账户、储蓄账户或借记卡，或它们的组合。Pathward促进了他们为消费者和企业客户建立无缝银行体验的能力，完成了在线受理和数字资金转账，以及收入不足时的透支保护和改善资金管理的整体利益等选项。
预付赞助。与传统借记卡类似，预付卡嵌入磁条，对相关的卡数据进行编码（其中可能包含也可能不包含此类卡的用户和/或购买者的信息），以及EMV芯片，该芯片配备了微处理器芯片和用于验证芯片卡交易的技术。当持卡人试图进行允许的交易时，必要的信息，包括此类交易的授权，将在“使用点”或“销售点”与维护记录账户的授权系统之间共享。最近，“虚拟”预付卡在业内火了一把。虚拟预付卡既用于消费空间，例如作为礼品卡，也用于商业领域，以促进应付账款和供应商付款。
与此类卡相关的资金通常存放在银行的集合账户中，代表与特定产品或计划相关的所有发卡的总价值。虽然资金在集合账户中持有，但记录账户表明了每一张卡持有的资金。这些卡可能在闭环中工作（例如，该卡将只在一个特定的商户工作，而不会在其他任何地方工作）、受限制的接入网络（例如，该卡将只在特定的一组商户如购物中心工作），或者通过Visa、MasterCard或Discover品牌借记卡的方式在开环中工作，该借记卡将在任何此类卡被接受支付的地方工作。公司大部分预付卡都是开环的。Pathward是美国领先的预付卡发行商之一。
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预付卡业务一般可分为两个程序类别：消费者使用和商务或商业使用产品。这些程序通常是通过第三方关系提供的。
消费者使用。消费者使用预付卡计划的例子包括工资单、通用可重装（“GPR”）、奖励、礼品和福利/HSA卡。工资卡是一种产品，员工的工资单由雇主通过直接存款加载到卡中。GPR卡通常由零售商分发，可以在参与的零售加载网络上无限期重新加载。可充值卡的其他例子还有用来代替旅行支票、可按预定次数充值卡的旅行卡，以及将纳税人的退款放在卡上的涉税卡。可重装卡一般是开环卡，消费者可以使用它在ATM机上获得现金，或在任何接受此类卡支付的地方购买商品和服务。
商业或商业用途。预付卡也经常被商家用于旅行和娱乐、应付账款和企业对企业（“B2B”）结算产品。例如，虚拟预付卡被用来促进公司与其供应商之间的一次性付款，以进行月度结算。或者，公司可以重新加载旅行卡和娱乐卡，供员工出差使用。
收购
商家收单赞助。收单解决方案包括由收单银行代表商户接受、处理和结算信用卡和借记卡付款。Pathward作为一家收单银行，通过利用与作为商户处理商、第三方服务提供商、独立销售组织（“ISO”）和/或支付促进者的合作伙伴的合作伙伴关系，代表商户客户赞助收单活动，以识别、加入和支持商户客户。
ATM赞助。该公司赞助ATM ISO进入各种网络，并提供加密支持组织和第三方处理商的关联赞助，以支持金融机构和ATM ISO赞助。赞助包括对参与借方和贷方网络的实体进行审查和监督。
Pathward目前在美国和美国领土为大约300,000台独立ATM提供财务处理服务，为消费者提供在商场、零售连锁店、便利店、活动、集市和其他小型商业场所常见的ATM机上获得资金的途径。
数字支付
资金流动解决方案。在今天的市场上，消费者希望快速转移资金，对自己的金融交易有更多的可见性和控制权。Pathward提供自动清算所（“ACH”）交易、付款到借方（通过Visa Direct或万事达发送）、电汇或支票处理的融资操作，这些操作能够更快、几乎即时地将资金从发送方转移到接收方。
科技加速了企业和金融组织交易支付的增长和速度。资金的迅速流动为消费者、B2B和企业对消费者（“B2C”）公司创造了效率、速度和强大的市场。
Pathward是Nacha Top 50接收和发起支付的银行。
金融机构解决方案
通过这套产品，Pathward为社区银行和信用合作社提供了一条无需使用内部资源即可满足客户独特需求的路径。
预付解决方案。Pathward已经交付了无数推广我们金融机构客户品牌的联名预付卡计划。
商家服务。Pathward的商户服务计划使社区银行和信用合作社能够为其商业客户提供商户处理服务，从而消除了与管理独立计划相关的挑战和责任。
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专业税务解决方案
根据退款转账计划，银行为每个正在领取所得税退税的客户开立一个临时银行账户，并选择延期支付其报税准备费用。之后，美国国税局和任何州所得税部门将退款转入客户账户，净资金转入客户。临时存款账户在两个纳税年度内仍然可以使用，这使得除了联邦和州的退款之外，还可以收到额外的付款，然后关闭该账户。
监管与监督
公司和银行均受到与其各自的活动和运营相关的广泛监管，包括其子公司的活动和运营。2020年4月1日，该银行从联邦储蓄宪章转换为国家银行宪章，公司从储蓄和贷款控股公司转换为已选择成为FHC的BHC。
作为一家全国性银行，该银行受到作为其主要联邦监管机构的货币监理署（“OCC”）和管理DIF的联邦机构FDIC的监督和审查。作为一家BHC，该公司受到美联储的监管和审查。联邦银行政策旨在保护受保存款机构、DIF和美国银行系统的客户和储户。
监管和审查公司和银行的框架是复杂的。这一框架包括国会法案、法规、政策声明和指导，以及定义参与美国银行体系的实体的义务和要求的其他解释性材料。
此外，对银行及其控股公司的监管需要不断修订，既要通过法定变更和相应的监管修订，也要通过银行机构审查员和监管人员不断演变的监管目标。无法预测可能影响银行和公司业务的法律法规变化的内容或时间。然而，适用于公司或银行的监管框架的任何变化都可能对每个实体的状况或运营产生重大不利影响。
除美联储的监管和监督外，公司是经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下的报告公司，需要向SEC提交报告，并在其他方面遵守联邦证券法。
如下文大致描述，银行业受到重大监管。以下讨论并非旨在完整列出受美国银行法监管的所有活动或此类法律法规对公司或银行的影响。相反，它旨在简要总结公司和银行运营的法律和监管框架，并描述影响其业务和运营的法律要求。下文所述信息可能会发生变化，并以参考的实际法律法规为准对其整体进行限定。
2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案（“多德-弗兰克法案”）
2010年颁布的《多德-弗兰克法案》显著改变了美国的金融监管制度。自《多德-弗兰克法案》颁布以来，美国的银行和金融服务公司，例如该公司和该银行，一直受到加强的监管和监督。截至以10-K表格提交本年度报告之日，《多德-弗兰克法案》的若干条款仍需接受联邦银行机构的进一步规则制定和解释；此外，联邦机构实施的该法案的某些条款已根据美国国会通过的立法变更进行了修订或撤销。
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以下重点介绍了直接影响公司或银行运营的《多德-弗兰克法案》的某些条款：
消费者金融保护局。根据《多德-弗兰克法案》，该银行须遵守消费者金融保护局（“该局”）颁布的法规。该局整合了与影响消费者金融产品和服务提供的联邦法律法规相关的权力。 该局还拥有界定消费者权利和贷款机构责任的实质性权力，例如银行。然而，监管局不审查或监督银行遵守此类法律法规的情况；相反，根据银行的规模（资产不到100亿美元），执法权力仍属于OCC，尽管可能会要求银行应要求向监管局提交报告或其他材料。《多德-弗兰克法案》还赋予州检察长执行联邦消费者保护法的权利。该局还被授权规定适用于任何涵盖的个人或服务提供者的规则，以识别和禁止与消费者就消费金融产品或服务进行的任何交易或提供消费金融产品或服务有关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法（“UDAAP当局”）。迄今为止，该局参与了规则制定并采取了执法行动，这些行动直接影响了提供消费金融产品或服务的金融机构的业务运营，包括该行及其部门。
互通费。《多德-弗兰克法案》包括将交换费限制在对某些借记卡发卡机构“合理且相称”的范围内的条款，并限制网络和发卡机构限制借记卡交易路由的能力（被称为“德宾修正案”）。尽管截至以10-K表格提交本年度报告之日，德宾修正案中的交换费限制不适用于银行，因为全球总资产低于100亿美元的借记卡发卡机构可以豁免，但此类限制可能会对市场上所有借记卡处理商（包括银行）可能收取的定价产生负面影响。
激励补偿。多德-弗兰克法案要求包括美联储和OCC在内的联邦银行机构以及SEC发布一项与基于激励的薪酬相关的规则。截至以表格10-K提交本年度报告之日，尚未通过实施《多德-弗兰克法案》这一条款的最终规则，但2024年5月发布了一项重新提议的规则，旨在禁止某些金融机构建立或维持基于激励的补偿安排，通过向受保人提供可能导致金融机构重大财务损失的过度补偿、费用或福利，从而鼓励不适当的风险承担。目前尚不清楚这一规则何时或是否会最终确定。尽管尚未发布最终规则，但公司和银行已努力确保其激励薪酬计划不会鼓励不适当的风险，这与上述确定的原则一致。
2018年经济增长、监管救济和消费者保护法案（“监管救济法案”）
2018年颁布的《监管救济法案》包括几项条款，这些条款对银行等规模较小的银行机构（例如资产规模低于100亿美元的机构）产生积极影响。《监管救济法》中有利于小型银行的具体条款包括修改银行保留投资组合中持有和维持的某些抵押贷款的“偿还能力”规则下的“合格抵押贷款”标准，以及通过创建“社区银行杠杆率”来减免国际银行业资本框架要求的某些资本要求。见“监管资本要求”和“经纪存款。”监管救济法案的许多变化是通过联邦银行机构颁布的规则实施的。这些规则及其执行受制于联邦银行机构的实质性监管自由裁量权。
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与CECL影响相关的临时监管资本减免
2020年8月26日，联邦银行机构通过了一项最终规则，推迟了采用CECL对监管资本的估计影响。临时最终规则为在2020年底之前实施CECL的银行组织提供了将CECL对监管资本相对于根据先前已发生损失方法确定的监管资本的估计影响延迟两年的选择权，然后是三年过渡期，以逐步取消最初两年延迟期间提供的资本利益总额。公司选择在该最终规则允许的情况下分阶段实施监管资本影响。CECL过渡期金额将在2022年10月1日开始至2025年9月30日结束的三年期内逐步退出监管资本。
银行监管与监督
该银行是一家全国性银行，受到广泛的联邦监管和监督，其主要联邦监管机构OCC及其存款保险公司FDIC对其所有业务进行了监管和监督。这样的监管涵盖了银行业务的各个方面，包括放贷实践、保障存款、资本结构、与关联机构的交易、人员的行为和资格。银行向OCC和FDIC支付评估费用，这些评估的水平反映了银行的状况。如果银行的状况恶化，这种评估水平可能会大幅增加，对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
监管部门在其旨在加强银行业财务状况的监管和执法活动方面获得了广泛的自由裁量权，包括但不限于对机构的经营施加限制、机构对资产的分类以及机构的信贷损失备抵是否充足。通常，这些行为是由于违反法律法规或以不安全或不健全的方式进行操作而采取的。
该银行的贷款和投资权力来源于《国家银行法》（“NBA”）以及据此颁布的OCC实施条例。根据这些法律法规，本行可以投资于以住宅和商业房地产、商业和消费贷款、某些类型的债务证券和某些其他资产为抵押的抵押贷款。本行也可以投资于运营中的子公司、银行服务公司（但不是一般服务公司）、金融子公司，也可以对其他实体进行非控制性投资，在每种情况下均须遵守NBA的法定规定和OCC的监管要求和限制。
一般来说，如果超过15%一般限额的金额由易于销售的抵押品（合称“组合一般限额”）完全担保，则银行的法定放贷限额总计为其资本和盈余的15%加上额外的资本和盈余的10%。于2025年9月30日，本行符合合并一般限额。
OCC和FDIC已发出监管计划转变的信号。2025年10月7日，OCC和FDIC发布了一项拟议规则制定通知，将消除声誉风险从其监管计划中编纂成文，其中包括禁止OCC或FDIC基于声誉风险对机构提出批评或采取负面行动，并禁止政治化的去银行业务。2025年10月7日，OCC和FDIC还发布了一份拟议规则制定通知，该通知将为《联邦存款保险法》第8条的目的定义“不安全或不健全的做法”一词，并修订发布需要注意的事项和其他监管通信的监管框架。
存款账户保险与FDIC监管
该银行是DIF的成员，DIF由FDIC管理。根据《多德-弗兰克法案》，授权将存款保险永久提高至25万美元。覆盖限额为每个存款人、每个被保险存款机构的每个账户所有权类别。FDIC保险得到了美国政府的充分信任和信用的支持。
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FDIC虽然不是该行的主要联邦监管机构，但作为该行存款的保险人，它征收存款保险费，并被授权对FDIC承保机构进行审查并要求其进行报告。它还可能禁止任何FDIC承保机构从事FDIC通过监管或命令确定对DIF构成严重风险的任何活动。FDIC也有权在给予其主要联邦监管机构采取此类行动的机会后，对任何FDIC承保的机构发起执法行动，如果它确定该机构从事了不安全或不健全的做法或处于不安全或不健全的状况，它可能会寻求终止存款保险。最后，FDIC可以在发现该机构从事了不安全或不健全的行为、处于不安全或不健全的持续经营状况，或违反了FDIC或OCC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件后终止存款保险。
FDIC每季度对所有存款机构进行存款保险评估。已投保至少五年的机构的FDIC总基准评估费率每年从2.5到42个基点不等，并考虑了一家机构的复合CAMELS评级和其他因素。值得注意的是，如果FDIC确定该机构严重依赖经纪存款，它有权提高某些机构的存款保险费。截至2025年9月30日、2024年9月30日、2023年9月30日，该行存款保险评估利率分别为6个基点、7个基点、7个基点。该行2025年存款保险费支出总计450万美元，2024年530万美元，2023年430万美元。DIF保费大幅增长将对银行的经营费用和经营业绩产生不利影响。
美国联邦存款保险公司（FDIC）向银行等资产规模低于100亿美元的银行提供小额银行信贷，只要指定准备金率（DRR）至少为1.35%。在申请了四个季度的小额银行信贷后，FDIC将在DRR至少为1.35%的下一个评估期内向银行汇出任何剩余的小额银行信贷的价值。
《联邦存款保险法》要求FDIC在每个日历年开始前指定并公布DRR。对于2025日历年，FDIC将DRR设定为2.00%，这与自2011年以来为每个日历年设定的DRR以及FDIC将DRR维持在或高于法定阈值的目标一致。
经纪存款
FDIC将接受经纪存款的能力限制在那些资本充足的受保存款机构。资本不足的机构不能接受、续期或展期任何经纪存款，除非它们已申请并获得FDIC的豁免。FDIC将资本不足机构持有的所有计息存款的“全国利率”定义为“所有有数据可查的受保存款机构和分支机构支付的利率的简单平均值”，并表示其假设是该全国利率是任何市场的现行利率。因此，被允许通过FDIC豁免接受、续存或展期经纪存款的资本不足的机构，一般不得为此类经纪存款支付超过国家利率加上75个基点的利率。截至2025年9月30日，该行将5950万美元，即其存款负债的1%，归类为经纪存款。
国家银行的分支机构
在受到某些限制的情况下，联邦法规和OCC法规允许国家银行在美国的任何州建立分支机构。经OCC批准，一家国家银行可能会开设一家跨州从头开始允许由该州特许的银行设立分行的任何州的分行，但须遵守适用的州法律限制。该银行唯一向公众开放的银行办公室是其位于南达科他州苏福尔斯的总部办公室，在那里接受存款。
《电子资金转移法案》（“E条例”）和《借贷真相法》（“Z条例”）下的预付账户
该局于2016年10月通过的“预付账户规则”增强了适用于预付产品的规定，并将其完全纳入E条例，该条例实施了联邦电子资金转账法案。此外，具有信贷成分的预付产品，就像一些与现有项目经理协议相关的产品，现在受到Z条例的监管，该条例实施了联邦《贷款真相法》。该规则还将Z条例的信用卡规则和披露要求扩展到提供透支服务和其他信用特征的预付账户。本细则自2019年4月1日起施行。
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短期、小美元分期贷款
该局有一项与发薪日、车辆所有权和某些高成本分期贷款相关的小额美元规则（“小额美元规则”），该规则限制贷方在连续两次尝试失败后试图从借款人的账户中提取付款，除非借款人为第三次尝试提供了新的授权。为了开始重新尝试付款，贷方必须遵循某些准则，并在适用的情况下获得新的授权。小美元规则于2025年3月30日生效。
另外，2020年5月，联邦银行机构发布了机构间指导意见，鼓励银行、储蓄协会和信用合作社为消费者和小企业目的向客户提供负责任的小额美元贷款。截至本年度报告以表格10-K提交之日，银行尚未确定提供此类产品，尽管随着银行未来进一步完善其业务计划，这一立场可能会发生变化。
利率风险管理
OCC要求全国性银行与银行一样，拥有有效、健全的利率风险管理方案，包括适当的计量和报告、稳健和有意义的压力测试、反映机构经验的假设发展以及全面的模型估值。根据OCC指南，利率风险敞口应该使用与其收益和资本水平相称的流程和系统进行管理；复杂性；业务模式；风险概况；和经营范围。
安全性和稳健性标准
联邦银行机构已通过建立安全和稳健标准的机构间准则.该指引为所有存管机构确立了一定的安全稳健标准。指引中的营运及管理准则一般涉及以下方面：（1）内部控制及信息系统；（2）内部审计系统；（3）贷款文件；（4）信贷承销；（5）利率风险；（6）资产增长；（7）薪酬、费用及福利；（8）资产质量；及（9）收益。未能达到指引中的标准可能会导致OCC要求银行提供书面合规计划，以证明其为遵守此类指引所做的努力。
反洗钱（“AML”）法律法规
反洗钱和金融透明度法律法规，包括《银行保密法》和2001年《美国爱国者法案》，对收集和核实客户信息规定了严格的标准，以确保资金或其他资产不会被放入美国金融机构，以便利恐怖主义融资和资金洗钱。适用的法律要求金融机构制定反洗钱计划，并要求联邦银行机构在对某些合并或收购申请作出裁决时考虑一家控股公司在打击洗钱方面的有效性。此外，不遵守这些要求可能会导致巨额罚款和处罚或强制执行改正令。2024年7月，包括美联储和OCC在内的联邦银行机构提出修正案，更新对受监管机构的要求，以建立、实施和维持有效、基于风险和合理设计的反洗钱和打击资助恐怖主义（“CFT”）计划。拟议的修正案将要求受监管机构识别、评估和记录受监管机构的洗钱、恐怖主义融资和其他非法融资活动风险，并酌情考虑美国财政部金融犯罪执法网络（“FinCEN”）公布的全国AML/CFT优先事项。
预付卡持有人客户身份识别方案
包括OCC和美联储在内的联邦银行机构在2016年发布了指导意见，将《美国爱国者法》第326条要求的客户身份识别计划的要求扩展到预付账户，在这些账户中，持卡人具有（i）重新装入资金的能力，或（ii）获得信贷或透支功能。如果存在这些特征中的任何一个，发行人必须验证指定账户持有人的身份。
隐私和网络安全
联邦法规要求该银行向客户披露其隐私政策。银行还被要求适当保护客户的个人信息。
银行组织被要求在银行组织确定发生网络事件后的36小时内，尽快将任何重大计算机安全事件通知其主要联邦监管机构。对于已对银行组织运营的可行性、其提供银行产品和服务的能力或金融部门的稳定性产生重大影响——或合理可能产生重大影响的事件，需要进行通知。银行服务提供商还必须在供应商确定其经历了对银行组织客户产生重大影响或合理可能产生重大影响长达四个小时或更长时间的计算机安全事件时，尽快通知受影响的银行组织客户。
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此外，某些州法律可能会对银行的运营产生潜在影响，包括那些与发生计算机安全事件或未经授权访问客户非公开个人信息时适用的通知要求有关的法律。
第三方关系指导
2023年6月，OCC、美联储、FDIC发布了关于第三方关系（包括第三方借贷关系）风险管理的最终机构间指导意见。机构间指南部分基于OCC从2013年起先前已有的第三方风险管理指南，除其他外，旨在促进第三方风险管理的一致性，并为与银行的风险状况和复杂性以及活动的关键性相称的第三方关系提供健全的风险管理指南。此外，第三方关系风险管理和银行即服务安排（包括与存款产品和服务有关的安排）可能继续成为联邦银行监管机构关注的主题，进一步的规则制定活动或指导可能即将推出。
无人认领财产法
无人认领的财产（诈骗）法因州而异，但一般要求客户财产（包括金钱）的持有人在持有该财产达到法定期限后，将该财产移交给适用的州。这些法律并不统一，对银行等实体提出了不同的要求，这些实体可能持有被要求转移到适用州的资金。
评估
《多德-弗兰克法案》规定，在确定评估金额时，货币监理署可考虑实体活动的性质和范围、其持有的资产数量和类型、实体的财务和管理状况以及任何其他适当因素。摊款每半年向OCC缴纳一次。在截至2025年9月30日的财政年度，该银行向OCC支付了655,404美元的摊款（标准摊款）。
监管资本要求
适用于公司和银行的监管资本规则（“资本规则”）确定了监管资本的三个组成部分：（i）普通股权一级资本（“CET1资本”），（ii）额外一级资本，以及（iii）二级资本。一级资本是CET1资本和满足一定要求的附加一级资本工具之和。总资本是一级资本和二级资本之和。CET1资本、一级资本、总资本作为三个规定监管资本比例的分子。风险加权资产，为公司和银行使用《资本规则》中的标准化方法计算，提供了此类比率的分母。还有一个比较一级资本与平均总资产的杠杆率。
公司或银行未能满足《资本规则》规定的最低资本要求，可能会导致其监管机构采取某些强制性和/或酌情性纪律处分，这可能对其业务和综合财务状况产生重大不利影响。根据资本要求和及时纠正行动的监管框架（下文讨论），公司和银行必须满足特定的资本准则，其中涉及根据监管会计惯例计算的公司和银行的资产、负债和某些表外项目的量化计量。公司和银行的资本金额和分类也取决于监管机构对成分、风险权重和其他因素的定性判断。
公司和银行必须保持比基于风险的最低资本要求高出2.5%的资本节约缓冲，以避免对资本分配、股票回购和向高管支付酌情奖金的某些限制。资本保护缓冲完全由CET1 Capital组成，适用于三种基于风险的资本比率（但不适用于杠杆率）中的每一种。
《资本规则》规定了CET1资本的多项扣除和调整。其中包括，例如，要求无法通过净经营亏损结转变现的暂时性差异产生的递延税项资产和对非合并金融实体的重大投资从CET1 Capital中扣除，只要任何一个此类类别超过CET1 Capital的10%或所有此类项目合计超过CET1 Capital的15%。
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《资本规则》规定了针对大量且对风险敏感的类别的风险加权的标准化方法，具体取决于资产的性质，一般从美国政府和机构证券的0%到某些股票敞口的600%不等，并导致对多种资产类别的高风险权重。截至2025年9月30日，该银行超过了所有监管资本要求，并根据联邦指导方针被指定为“资本充足”。
有几项发展旨在减轻公司和银行等规模较小或不太复杂的银行组织的监管资本负担。这些发展对公司和银行的影响目前尚不确定。
2019年7月，联邦银行机构敲定了一项规则，旨在简化和澄清现有监管资本规则中一些更复杂的方面。具体而言，该规则简化了抵押服务资产、某些递延所得税资产、对未合并金融机构资本工具的投资以及少数股东权益的资本处理。最终规则还允许银行控股公司赎回普通股，无需事先批准，除非另有要求。最终规则于2020年4月1日对简化资本规则的修订生效，并于2019年10月1日对赎回普通股的预先批准要求的修订和其他技术性修订生效。银行没有选择实施根据简化规则提供的救济。
2018年11月21日，FDIC、OCC和美联储联合发布了一项《监管救济法案》要求的拟议规则，该法案将允许合并资产低于100亿美元的合格银行选择接受9%的杠杆率，该杠杆率将使用不太复杂的杠杆计算（简称“社区银行杠杆率”或“CBLR”）。根据拟议规则，选择加入CBLR框架并保持CBLR高于9%的银行将不受其他基于风险和杠杆的资本要求的约束，并将被视为已满足资本充足的比率要求。该规则于2019年9月通过。作为其正在进行的资本管理和规划过程的一部分，世界银行继续评估选择参加这次选举的潜在影响。
迅速纠正行动（“PCA”）
联邦银行机构获得授权，在某些情况下，被要求对未能满足其最低资本要求的银行采取某些行动。
资本充足的银行可能不会进行资本分配或支付管理费，如果该银行在进行此类分配或支付此类费用后资本不足。一般来说，资本充足的银行不能支付股息或作出任何会使其资本不足的出资；如果在支付费用后资本不足，它们就不能向控股人支付管理费；它们不能接受、续期或展期任何经纪存款，除非它们已申请并获得FDIC的豁免。
“资本不足”、“严重资本不足”或“严重资本不足”银行的活动进一步受到限制。任何此类银行都必须提交由控制该银行的每个公司担保的资本恢复计划，该公司必须提供适当的业绩保证。在此类方案获批前，银行不得增加资产、收购其他机构、设立分支机构或从事任何新的活动，一般不得进行资本分配。联邦银行机构有权施加额外的限制，下文将讨论，这些限制适用于资本严重不足的机构。
OCC就该机构的PCA授权对银行采取的任何行动都可能对其以及对公司的经营和盈利能力产生重大不利影响。如果该行不再被视为资本充足，因此在没有获得FDIC豁免的情况下，其接受、续存或展期经纪存款的能力受到限制，情况尤其如此。公司股东无权享有优先购买权，因此，如果公司被监管机构指示增发普通股，这种发行可能会导致对公司现有股东的稀释。
困境中的机构
某些事件，包括与银行监管机构达成正式书面协议，要求采取行动改善银行的财务状况，或被监管机构告知银行陷入困境，将自动导致根据FDIA第18（K）条对所谓的“黄金降落伞”协议进行限制。此外，根据OCC的规定，在任命董事或高级管理人员之前，不符合最低资本要求的组织，或处于其他问题状态的组织，必须在任命董事或高级管理人员之前提前90天向OCC发出书面通知。
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民事金钱处罚
OCC有权评估针对任何国家银行、联邦储蓄银行或其任何机构关联方（“IAP”）的民事资金处罚（“CMP”）。此外，OCC有权针对银行服务公司和服务提供商评估CMP。CMP可能会鼓励受影响的一方纠正违规行为、不安全或不健全的做法或违反信托义务的行为。CMP还旨在对未来违反法律、法规、命令和其他条件的行为起到威慑作用。
股息及其他资本分配的限制
NBA和相关的联邦法规对国家银行的股息和资本分配的允许性进行了管理。作为一家全国性银行，本行董事会不得宣布、也不得支付任何金额大于当期净收益和留存收益之和的股息。超过该金额的分配是永久资本的减少，银行将需要遵循OCC法规和指南中规定的适用程序。此外，如果根据OCC的PCA规则支付股息会导致银行资本不足，则该行董事会不得宣布派发股息。
如果股息超过当期净利润和过去两年留存收益之和，扣除该期间的以下交易后，本行还必须事先获得OCC的批准才能支付现金股息：（i）先前宣布的任何股息，（ii）OCC要求的特别转账，以及（iii）为优先股报废而支付的款项。此计算是按OCC的收益限制规定中所述的滚动进行的。
该银行在2025财年向公司支付了1.595亿美元的现金股息，用于为公司董事会授权的普通股回购计划下的股票回购提供资金。2023年8月25日，公司董事会授权一项股票回购计划，根据该计划，公司可在2028年9月30日或之前回购最多7,000，000股公司已发行普通股。作为资本规划的一部分，公司将继续定期评估其从银行获得股息的需求，以便为未来的股份回购和根据需要向公司股东派发股息提供资金。
与关联公司的交易
银行必须遵守《联邦储备法》关于与“关联公司”交易的第23A和23B条，通常定义为指与该机构控制或处于共同控制之下的任何公司（因此，该公司为这些目的是银行的关联公司）。一家机构或其子公司与其关联公司之间的交易，其条件必须与当时与非关联公司交易的现行条件一样对银行有利。某些交易，例如向关联公司的贷款，被限制为机构资本的一定百分比（例如，与任何单个关联公司的担保交易总额被限制为该机构资本和盈余的10%；与所有关联公司的担保交易总额被限制为该机构资本和盈余的20%）。
社区再投资法（“CRA”）
根据CRA，该银行由其主要联邦银行监管机构定期进行评估，以确定其是否履行了与其安全和稳健运营相一致的持续和肯定的义务，以帮助满足其评估领域的信贷需求，包括中低收入社区。CRA评级还可能影响受保存款机构从事某些活动的能力，因为CRA绩效被视为与存款机构及其控股公司的某些申请有关，包括合并申请、章程申请以及收购资产或承担负债的申请。在2024年1月29日的最近一次业绩评估中，该行获得了“满意”评级。
2023年10月24日，联邦银行机构联合发布了一项使CRA法规现代化的最终规则，但鉴于诉讼，这些机构在2025年7月发布了一项联合提案，要求撤销这一规则，并恢复2023年最终规则之前存在的CRA框架。
联邦Home Loan银行系统
该银行通过Des Moines的FHLB成为FHLB系统的成员，该系统是11个区域FHLB之一，负责管理受联邦住房金融局监管和监督的住房融资信贷职能。FHLB的所有预付款都必须由FHLB确定的充足抵押品提供充分担保。此外，长期垫款必须全部用于居民住房融资。
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作为FHLB系统的成员，银行被要求购买并维持FHLB中基于活动的资本存量，其金额由适用的FHLB资本计划规定。截至2025年9月30日，该银行的FHLB股票总额为500万美元，符合Des Moines的FHLB要求。截至2025年9月30日的财年，FHLB向该行支付的股息总额为60万美元。
其他条例
该银行还受制于与其业务运营相关的多种其他法规，包括但不限于《贷款真相法》、《储蓄真相法》、《消费者租赁法》、《平等信贷机会法》、《电子资金转移法》、《军事贷款法》、《军人民事救济法》、《公平住房法》、《公平债务催收实务法》、《电话消费者保护法》、《控制非拉客色情和营销法》以及《公平信用报告法》。
额外的规则制定可能需要对银行运营和受监管的法规进行重大修订。此类法律法规或其解释的任何变化，无论是通过OCC、FDIC、监管局、美联储还是通过立法，对银行或公司的当前运营产生负面影响，都可能对银行及其运营以及对公司及其股东产生重大不利影响。
控股公司监管与监督
公司须接受美联储的审查、监督和某些报告要求，美联储负责根据《银行控股公司法》（“BHCA”）对包括公司在内的所有BHC进行主要监管和监督。美联储还对BHC的任何非银行子公司拥有监管权，这些子公司在功能上不受其他联邦或州监管机构的监管，例如租赁子公司。通过监管程序，美联储确保BHC与公司一样，遵守法律法规，并以符合安全稳健的银行业务惯例的方式运营。美联储根据Y条例（12 C.F.R. Part 225）和一项旨在确保BHC遵守规则和条例以及它们以安全和稳健的方式运作的监管计划对BHC进行监管。
作为选择成为FHC的BHC，公司可以从事任何活动，或收购和保留从事任何活动的公司的股份，这些活动是（i）金融性质的或该等金融活动的附带（由美联储与财政部长协商确定）或（ii）与金融活动相辅相成的，并且不会对存款机构或金融体系的安全和稳健构成重大风险（仅由美联储决定）。金融性质的活动包括证券承销和交易、保险承销、进行商业银行投资等。
收购
联邦法律禁止包括公司在内的BHC直接或间接地：（a）未经美联储事先批准而获得另一家银行（或控股公司母公司）的控制权（定义见Y条例）；或（b）通过合并、合并或购买资产、收购另一家银行或其控股公司，或收购该机构（或控股公司）的全部或几乎全部资产，而无需美联储事先批准。在评估BHC收购其他控股公司和银行的申请时，美联储必须考虑所涉及的公司和机构的财务和管理资源以及未来前景、收购对DIF风险的影响、社区的便利和需求以及竞争因素。
2024年9月，OCC发布了与其关于涉及全国性银行的业务合并的规定相关的最终规则，以及一份政策声明，总结了OCC在根据《银行合并法》（“BMA”）审查拟议银行合并交易时使用的原则，这两项都表达了OCC对涉及全国性银行的业务合并的加强审查。2025年5月，OCC通过了一项修订2024年最终规则的临时最终规则，恢复快速审查和使用简化企业合并申请。OCC还撤销了其2024年政策声明。特朗普总统随后根据《国会审查法案》签署了一项联合决议，除其他外，该法案阻止了一家机构重新发布实质上类似的规则。
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银行控制权变更
联邦法律和法规规定了根据《银行管制变更法》（“CIBCA”）需要事先通知的交易类型。根据CIBCA和Y条例，任何寻求获得银行或其控股公司控制权的人（直接或间接行事）必须事先通知美联储。“人”包括个人、银行、公司、合伙、信托、协会、合资、集合、银团、独资、非法人组织或其他任何形式的实体。每当该人获得对该机构任何类别的有投票权证券的所有权、控制权或投票权的25%或更多时，该人就获得了对该银行组织的“控制权”。适用条例还规定了某些其他“可反驳”的控制权推定。
实力来源和资本要求
《多德-弗兰克法案》要求直接或间接控制受保存款机构的所有公司，包括BHC，作为其附属存款机构的财务和管理实力来源，并保持足够的资源来支持这类机构；然而，迄今为止，尚未公布实施这一要求的具体法规。公司作为BHC，也受到与银行相同的监管资本要求。
考试
2019年，美联储公布了关于资产低于100亿美元的BHC的检查频率和范围的最终指导意见。美联储表示，对于资产低于100亿美元的机构（如公司），至少每年都会在考虑和权衡多项考虑因素的基础上，根据具体情况确定一家控股公司是否“复杂”与“非复杂”，例如：控股公司的规模和结构；有保险的存款机构子公司与控股公司或控股公司未有保险的子公司之间的公司间交易范围；任何非银行活动的性质和规模；以及控股公司的杠杆程度，包括其对公众的未偿债务的程度。
股息
2009年，美联储发布了一份名为银行控股公司分红派息、股票赎回、股票回购适用监管指导意见及规定.这封信一般会规定一些原则，描述BHC何时必须在包括支付股息、股票赎回或股票回购在内的资本分配之前咨询、提供通知或寻求美联储的批准。据美联储工作人员称，如果过去四个季度股东可获得的净收入未能完全覆盖这些支付、盈余留存与资本需求不一致或控股公司将无法达到或有无法达到最低监管资本充足率的危险，美联储银行可能会要求控股公司取消、推迟或减少股息。
管理
2017年8月，美联储公布了与BHC董事会监管预期相关的拟议指引。该提案试图明确对董事会的监管期望，并区分高级管理层所担任的角色，以允许董事会专注于履行其核心职责。2021年2月26日，美联储发布了一封监管函件（SR21-3/加利福尼亚州 21-1），其中包含对银行机构董事会有效性的最终监管指导意见。尽管该指引仅适用于合并资产总额为1000亿美元或以上的银行控股公司和储蓄和贷款控股公司，但该公司继续监测美联储对董事会和高级管理层有效性不断演变的监督和监管方法。
其他监管事项
该公司受到SEC、纳斯达克和各州证券监管机构的监督。在正常业务过程中，公司已收到这些监管机构的信息请求。此类请求被认为是公司运营的例行和附带要求。
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联邦和州税收
Pathward Financial及其子公司提交合并联邦所得税申报表和各种合并的州所得税申报表。此外，Pathward Financial或其子公司在有要求的州单独提交公司所得税申报表。所有申报表均采用权责发生制会计法按会计年度提交。公司监控相关税务部门，并因收入或特许税法的变化及其法院和监管机构的解释而改变其对应计所得税的估计。
竞争
该公司在其从事业务的每一个不同金融部门的竞争市场中运营：支付、商业金融、税务服务和消费者贷款。竞争对手包括位于公司市场区域和全国各地的范围广泛的区域性和全国性银行和金融服务公司。
该公司的合作伙伴解决方案业务线服务于全国范围的客户，还面临来自大型商业银行和电子支付处理和服务专业提供商的激烈竞争，这些银行包括预付费、借记卡和信用卡发卡机构、ACH处理商和ATM网络赞助商。这些国家参与者中有许多是激进的竞争对手，利用关系和规模经济。
作为其全国性贷款业务的一部分，该公司还面临来自非银行商业金融公司、租赁公司、保理公司、消费金融和其他在全国范围内的强大竞争。此外，该公司的报税处理服务部门在全国范围内与提供类似处理技术和能力的金融机构展开竞争。
人力资本资源
公司推动普惠金融的宗旨是我们吸引和留住希望与创新者合作的顶尖人才的基础，以便为服务不足的市场中的消费者和企业提供资金可用性、选择和机会。我们通过提供在职业生涯中成长和发展的机会来赋予员工权力，并得到强有力的薪酬、福利以及健康和福祉计划的支持。我们寻求提供一个包容、安全、健康的工作场所，认识到我们的员工使我们能够实现我们的目标。
我们员工队伍的构成
下表描述了截至2025年9月30日我国员工队伍的构成情况：
| 员工类型 | 9/30/2024 | 9/30/2025 | 改变 | ||||||||
| 全职 | 1,239 | 1,177 | (5.00)% | ||||||||
| 所有其他类型 | 5 | 5 | —% | ||||||||
| 员工总数 | 1,244 | 1,182 | (4.98)% | ||||||||
我们的目标是培养一个环境，让每一位员工都因其在服务客户、合作伙伴和社区方面的独特贡献而受到认可。
Pathward致力于为就业和成功提供平等机会，这反映在我们的商业行为准则和员工手册中。
人才获取
我们人才体系的一个核心宗旨是既从内部培养人才，又通过外部聘用丰富我们的人才库，以支持持续改进的心态。我们已经发展了“人才无处不在”的招聘策略，以便在锚定的地理中心寻找候选人，并灵活地在其他国内地点招聘。这使我们能够扩大我们的人才库，以获得可用的最佳人才，同时鼓励在我们的中心位置进行互动的能力，以建立联系和社区。通过这一招聘策略，我们将影响范围扩大到本地候选人之外，作为远程启用的首选雇主。
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人才评估与发展
评估人才和领导力发展对我们的管道战略至关重要。我们不断成熟我们的企业人才管理框架，以更清晰地了解我们团队在技能和领导潜力方面的优势和机会。这有助于确保我们内部的人才供给与需求保持同步。我们继续有意识地投资于我们的员工队伍，让我们表现最好、最有潜力的员工应用于我们最关键的工作，并正在为明天的需求准备今天的人才。
我们的绩效管理计划是一种交互式实践，通过在企业层面调整目标以推动个人目标设定、促进旨在审查进展和成就并为下一季度指定重点领域的季度对话来吸引我们的员工，从而推动全年与目标、一致性和绩效反馈的进展。我们提供各种支持，帮助团队成员和管理者建立并满足个性化的发展目标，承担新的角色并成为更好的领导者。
员工敬业度
我们认识到，参与、热心并致力于工作和工作场所的团队成员为公司的成功做出了有意义的贡献。作为正常的业务过程，我们完成企业范围内的参与度调查。调查结果与执行管理团队一起审查，并用于确定员工计划、举措和沟通的优先级。
总奖励
作为我们总奖励战略的一部分，我们渴望为我们的员工提供并保持具有市场竞争力的总奖励计划，以吸引和留住优秀人才。除了具有竞争力的基本工资外，我们还根据员工的职位提供其他浮动薪酬，包括年度奖金或佣金计划。我们提供的401（k）计划与高度竞争的公司匹配。我们的医疗保健、保险福利、健康储蓄和灵活支出账户与员工的低成本份额同样具有竞争力。了解下班时间对充电和解决家庭需求的重要性，我们提供带薪休假、探亲假和灵活的工作时间表。我们还提供家庭照顾资源、收养援助、员工援助计划，以及其他相关福利。
健康与安全
我们相信，我们企业的成功与我们人民的福祉有着根本的联系。因此，我们致力于员工的健康、安全和健康。我们遵循职业安全与健康管理局发布的地方、州和联邦法规，并准备实施任何适用的工作场所要求。我们的员工及其家人还可以获得各种灵活、便捷的健康和福祉计划，包括支持他们身心健康的福利。我们也是一家完全远程支持的雇主，其在家工作计划允许混合访问我们的办公室，其中包括一项津贴，以提高员工的在家工作体验。
可用信息
该公司的网站地址是www.pathwardfinancial.com。该公司通过与SEC EDGAR数据库（http://www.sec.gov）的链接，免费提供其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、根据《交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修订，以及表格3、4和5的所有权声明。我们鼓励投资者在我们的网站上访问这些报告和有关我们业务的其他信息。公司网站上的信息不以引用方式并入本报告或公司向SEC提交或提供的任何其他报告中。公司还将根据书面请求向高级副总裁办公室主任和投资者关系Darby Schoenfeld免费提供10-K表格年度报告的副本，地址在公司地址。
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项目1a。风险因素。
我们面临各种风险，包括下文所述的那些风险，这些风险可能会导致我们的实际结果与预期或历史结果存在重大差异，无论是个别风险还是总体风险。我们的业务可能会受到这些风险中的任何一种以及我们尚未识别的其他风险的损害，无论是由于我们目前不知道的此类风险，因为我们目前不认为此类风险是重大的，或者 否则。我们普通股的交易价格可能会因任何这些风险而下跌，您可能会损失全部或部分投资。此外，包括地缘政治和金融市场动荡在内的某些事件也可能产生加剧下文讨论的风险中描述的许多风险和不确定性的影响。下面讨论的风险还包括前瞻性陈述，实际结果和事件可能与这些前瞻性陈述中讨论或强调的有很大不同。在评估这些风险时，您还应参考本年度报告10-K表格中包含的其他信息，包括公司的财务报表和相关说明。在就我们的任何证券作出投资决定之前，您应仔细考虑以下风险和不确定性，这些风险和不确定性在本年度报告的10-K表格中的其他地方进行了描述。请参阅“前瞻性陈述”。
风险因素汇总
这些风险和不确定性包括：
与我们的行业和业务相关的风险
•我们管理风险的框架，包括我们的承保实践，可能无法防止未来的损失。
•我们面临与我们的借贷和租赁活动相关的信用风险，我们的财务状况和经营业绩可能会受到对借款人产生不利影响的因素的负面影响。
•如果我们的实际信贷损失超过我们的信贷损失准备金，我们的净收入将减少。
•我们的收益受到一般商业、政治和经济状况的显着影响。
•影响金融服务业或特定金融机构的不利发展或担忧可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
•流动性管理不力可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
•我们对某些税收优惠项目的投资可能无法产生预期回报，从而对我们的经营业绩造成不利影响。
•租赁设备在其处置时的剩余价值可能低于我们订立租赁时的预测。
•利率变动可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们在一个竞争异常激烈的市场中经营，如果我们不能有效竞争，我们的业务就会受到影响。
•如果与使用预付卡有关的消费者行为或其他因素发生变化，或预付金融服务行业总体上出现不利发展，我们的业务可能会受到影响。
•我们的运营依赖于第三方关系；我们维持此类关系的能力以及此类第三方的表现可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的存款、总资产和收入的很大一部分来自我们通过Payments的客户关系产生的存款账户，其中数量有限的项目经理关系对我们的运营特别重要。
•我们面临客户账户的欺诈损失。
•我们面临来自支付客户的结算和其他损失。
•我们的业务战略包括有机增长计划，如果我们未能增长或未能有效管理我们的增长，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
•收购和其他战略交易，或未能完成此类交易，可能会扰乱我们的业务并损害我们的财务状况，并且可能无法产生预期的收益。
•新的业务线或新的产品和服务可能会使我们面临额外的风险。
•商誉或其他无形资产的减值费用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
•我们可能会因第三方或我们的员工的欺诈和疏忽行为以及错误而蒙受损失。
•涉及我们、银行或与我们有业务往来的任何第三方的安全漏洞可能会使我们面临责任和诉讼，从而对我们的声誉和营业收入产生不利影响。
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•未能令人满意地遵守我们所遵守的某些隐私和数据保护法律、法规和标准可能会对我们的声誉和营业收入产生不利影响。
•我们的声誉和财务状况可能会因系统故障、计算机病毒和其他对我们运营的技术中断而受到损害。
•代理、技术或人为错误可能导致退税处理延迟，这可能会对我们的声誉和营业收入产生不利影响。
•商业金融业务线产生由银行资助的政府支持贷款，其中任何一项都可能受到多种因素的负面影响。
•银行与第三方就营销和服务银行发起的消费者贷款达成的协议可能会使银行面临信贷、欺诈和其他风险，以及来自监管机构和第三方的索赔，如果成功，可能会对银行当前和未来的业务产生负面影响。
•OCC向金融科技公司授予银行章程和特殊目的金融科技章程可能会给我们带来一般市场风险，具体而言可能会给合作伙伴解决方案业务线带来市场风险。
•我们高级管理团队的关键成员或银行各部门的关键员工的流失或过渡，或我们无法吸引和留住合格人员，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们定期评估我们在技术方面的投资，未能有效实施技术举措或预测未来的技术需求或需求可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
•我们从银行获得股息的能力可能会影响我们的流动性和支付普通股股息、信托优先证券利息和债务本金的能力。
•以卡上未使用价值为代表的无人认领资金存在合规等风险。
•我们已发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的管理层得出结论，截至2025年9月30日，我们的披露控制和程序并不有效。未能纠正这一重大弱点或以其他方式维持有效的内部控制系统以及有效的披露控制和程序，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
监管对公司和银行的相关风险
•我们在高度监管的环境中运营，我们未能遵守法律法规，或我们所受法律法规的变化，可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•该局的规则制定和对不公平、欺骗性或滥用行为的禁令的执行已直接影响并可能继续影响银行的消费金融产品和服务产品。
•对银行提供合作伙伴解决方案和相关技术考虑的监管审查有所增加。
•利益相关者对可持续发展实践的更多审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本，或使我们面临新的或额外的风险。
•如果截至任何日历年的12月31日，我们的总资产超过100亿美元，我们将受到更高的监管要求。
•如果截至任何日历年的12月31日，我们的总资产超过100亿美元，我们将受到交换收入减少的影响，并可能面临相关的不利业务后果。
•银行收集经纪存款能力的任何变化都可能对银行产生不利影响。
•作为一家BHC，我们被要求充当银行的“力量源泉”。
•如果我们未能保持充足的资本，我们的财务状况、流动性、经营业绩和遵守监管要求将受到不利影响。
•联邦、州和地方税法的变化、对现有税法的解释或税务当局的不利决定，可能会增加我们的税收负担，或对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
一般风险因素
•我们普通股的价格可能会波动，这可能会给投资者带来损失。
•对我们普通股的投资不是保险存款。
•未来出售或增发我们的股本可能会压低我们普通股的股票价格，或以其他方式稀释当时已发行股票的账面价值。
•会计政策或会计准则的变更，或会计准则解释或应用方式的变更，可能会对我们报告财务业绩和状况的方式产生重大影响。
•联邦法规和我们的组织文件可能会禁止收购，阻止您青睐的交易或限制我们的增长机会，导致我们普通股的市场价格下降。
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•按照以往惯例，我们未来可能无法分红。
•灾难性事件可能会对我们的运营、与我们开展业务的第三方的运营以及我们开展业务所在的社区产生负面影响。
•对我们或银行业务的法律挑战和监管调查可能对我们产生重大不利影响。
•我们的声誉和业务可能会因负面宣传而受损。
•现有保单可能无法充分保护我们和我们的子公司。
与我们的行业和业务相关的风险
我们管理风险的框架，包括我们的承保实践，可能无法防止未来的损失。
我们建立了旨在识别、衡量、监测、报告和分析我们所面临的风险类型的流程和程序，包括流动性风险、信用风险、市场风险、利率风险、操作风险、法律和合规风险以及声誉风险等。然而，与任何风险管理框架一样，我们的风险管理策略存在固有的局限性，因为可能存在或在未来发展，我们没有适当预期或识别的风险。例如，如果我们的承保做法或标准未能充分识别、定价和减轻信用风险，例如与经济中断相关的风险以及我们的退款预付款贷款组合中的风险，即IRS或相关国家税收部门未全额支付我们客户的退税，或我们的任何ERO将促进或从事渎职行为或以不符合适用法律或合同陈述、保证和契约的方式提供银行的产品和服务的风险，我们的贷款组合中的损失可能会超过银行为损失准备金预留的金额，并导致利息收入减少和信用损失拨备增加，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。任何由此导致的我们的贷款和租赁组合恶化也可能导致我们的资本减少，这将使维持监管资本合规变得更加困难。此外，风险缓解技术及其应用所伴随的判断无法预测每一个经济和金融结果或此类结果的具体情况和时间，这可能导致银行或其任何业务部门蒙受意外损失。
我们面临与我们的借贷和租赁活动相关的信用风险，我们的财务状况和经营业绩可能会受到对借款人产生不利影响的因素的负面影响。
我们透过本行及其业务条线发起各类贷款和租赁，我们的财务状况和经营业绩受到借款人及时偿还贷款或租赁的能力的影响。借款人可能由于各种因素而无法偿还贷款，其中一些因素超出了他们的控制范围。同样，我们的商业贷款和相关融资产品下的借款人（通常是中小型企业）可能比较大的商业借款人更容易受到甚至轻微或中度经济衰退的影响，这可能会使银行，最终使我们面临更高的贷款损失风险。许多借款人受到最近影响金融、房地产和证券市场的事件的负面影响，包括地缘政治动荡、利率上升、通货膨胀、关税以及其他导致市场和经济波动的事件，未来可能继续受到类似或更严重的影响。借款人不付款的风险是通过我们的承保流程和其他风险管理实践评估的，这些流程可能无法充分识别、定价和减轻此类风险。见“我们管理风险的框架，包括我们的承保实践，可能无法防止未来的损失。”尽管做出了这些努力，但我们确实并将经历贷款和租赁损失，我们的财务状况和经营业绩将受到这些贷款和租赁损失的不利影响。
如果我们的实际信贷损失超过我们的信贷损失准备金，我们的净收入将减少。
我们对我们的贷款和租赁组合的可收回性做出各种假设和主观判断，包括借款人的信誉以及作为偿还我们的贷款和租赁的抵押品的资产的价值，这些可能会发生变化。尽管有我们的承销和监测做法，我们的贷款和租赁客户可能不会根据其条款偿还其贷款和租赁，而担保支付这些贷款和租赁的抵押品可能不足以支付任何剩余的贷款和租赁余额。由于借款人未付款，我们可能会遭受重大信用损失，这可能对我们的整体财务状况和经营业绩以及我们普通股的价值产生重大不利影响。因为我们必须使用假设来确定我们的信用损失备抵，目前的信用损失备抵可能不足以覆盖实际的信用损失，可能需要大幅增加备抵。此外，联邦和州监管机构定期审查我们的信贷损失准备金，并可能要求我们增加信贷损失准备金或确认贷款冲销。为我们的津贴增加材料
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会大大减少我们的净收入。我们无法保证我们的监测程序和政策将降低某些贷款风险，或者我们的信贷损失准备金将足以覆盖实际损失。
我们的收益受到一般商业、政治和经济状况的显着影响。
我们的运营和盈利能力，包括我们持有的投资证券组合的价值以及为我们的某些贷款提供担保的抵押品的价值，受到美国和国外一般商业、政治和经济状况的影响。这些情况包括短期和长期利率、通货膨胀、商品定价、货币供应和货币政策、政治问题、立法和监管变化、债务和股权资本市场的波动、工业和金融的广泛趋势、美国经济的实力以及全球金融市场的不确定性，所有这些都超出了我们的控制范围。商业、政治或经济状况的恶化，包括政府关闭或违约、地缘政治动荡和战争、失业率上升或流行病引起的情况，可能导致贷款拖欠和不良资产增加，贷款抵押品价值下降，对我们的产品和服务的需求减少，除其他外，其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，美国不可预测或动荡的政治环境，包括任何社会动荡，都可能对商业和市场状况、经济增长、金融稳定以及商业、消费者、投资者和监管情绪产生负面影响，其中任何一项或多项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。很难预测本届国会和总统行政当局将导致的立法、行政和监管变化，这可能会由于联邦政府监管和行政方式的各种变化而引起更广泛的经济变化。美联储理事会的新任命可能会影响货币政策和利率，进而可能影响经济增长。未来的立法、法规和政策变化，以及法院和政府机构解释或适用现有法规和条例的方式的变化，可能会以难以预测的方式影响经济和银行业，包括我们的业务和经营业绩。
我们用来估计我们的信贷敞口固有损失的过程需要困难、主观和复杂的判断，包括对经济状况的预测，以及确定经济状况是否可能损害借款人偿还贷款和租赁的能力。有关经济状况的不确定性程度可能会对我们估计的准确性产生不利影响，进而可能影响我们承保流程的可靠性。另见“如果我们的实际贷款和租赁损失超过我们的信贷损失准备金，我们的净收入将减少。”
电子支付行业，包括合作伙伴解决方案业务线运营的该行业内的预付金融服务部门，可能会因消费者支出的总体水平而有所不同，如果美国的经济或政治状况恶化并导致我们购买或重新加载的预付账户数量、涉及我们的卡的交易数量以及使用我们的可重新加载的卡产品和相关服务的数量减少，则消费者支出的总体水平可能会下降。持续减少使用我们的产品和相关服务，无论是由于消费者支出普遍减少，还是由于不成比例地减少使用基于卡的支付系统，都将对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。
影响金融服务业或特定金融机构的不利发展或担忧可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
涉及流动性有限、违约、不履约或其他不利发展的实际事件，影响金融机构、交易对手方或金融服务行业或金融服务行业一般的其他公司，或对任何这类事件或其他类似事件的担忧或谣言，在过去和将来可能导致客户对银行系统的信心受到侵蚀、存款波动、流动性问题、股价波动、监管审查增加和其他不利发展。例如，硅谷银行（“SVB”）和Signature银行于2023年3月关闭，First Republic Bank于2023年5月关闭，导致某些银行出现混乱和波动，包括存款外流和对流动性的需求增加。尽管这些银行的储户在很大程度上受到了保护，但并不确定美联储或FDIC是否会以同样的方式对待未来的银行倒闭。
同样，通货膨胀和利率快速上升导致之前发行的利率低于当前市场利率的政府证券的交易价值下降。任何出售投资证券
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被金融机构出于流动性或其他目的持有在未变现亏损头寸将导致实际亏损变现。无法保证在更广泛的金融服务业或整个美国金融体系中不会出现额外的银行倒闭或流动性担忧等问题。不利的金融市场和经济状况会对金融机构的股价、证券价格和信贷可得性产生下行压力，而不考虑其潜在的资金实力。SVB和Signature银行的倒闭导致的波动和经济混乱尤其影响到包括我们在内的金融机构发行证券的价格。
虽然在2023年3月和5月银行关闭以及相关事件之后，我们的未偿存款余额总额没有出现任何异常变化，但由于我们的业务性质，我们经历了典型的季节性波动导致的存款余额变化。虽然我们的存款基础主要包括数百万张平均余额低于1,000美元的零售卡和其他小额美元账户，并且我们保持流动性头寸，截至2025年9月30日，我们拥有众多可用的资金选择，总额超过20亿美元，但我们不能保证不寻常的存款提取活动不会在未来普遍影响银行，尤其是我们。银行业波动的严重性或持续时间的持续不确定性或恶化也可能对我们对信贷损失准备金和相关信贷损失准备金的估计产生不利影响。
任何这些影响，或上述事件产生的任何其他影响，都可能对我们的流动性以及我们当前和/或预计的业务运营以及财务状况和运营结果产生重大不利影响。
流动性管理不力可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
流动性对我们的业务至关重要。为了满足我们潜在的流动性需求，我们依赖不同的来源。我们的主要资金来源是存款，主要来自我们的合作伙伴解决方案业务线、借款、贷款和租赁的本金和利息支付以及抵押贷款支持证券，以及到期投资证券。我们还利用批发存款来源，在必要时或有优惠条件时提供临时资金。无法通过存款、借款、出售贷款和其他来源筹集资金可能会对我们的流动性产生重大负面影响。我们以足以为我们的活动提供资金的金额或以我们可以接受的条件获得资金来源的机会可能会受到具体影响我们的因素的影响，或者受到总体影响的金融服务业或经济的因素的影响。足以为我们的活动提供资金或以可接受的条件提供的可用资金的任何下降都可能对我们发起贷款、投资证券、支付我们的费用或履行我们的义务的能力产生不利影响，例如偿还我们的借款或满足存款提取要求，而其中任何一项都可能反过来对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。见“第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析–流动性和资本资源”的本表10-K。
我们对某些税收优惠项目的投资可能无法产生预期回报，从而对我们的经营业绩造成不利影响。
我们投资于某些支持可再生能源资源的税收优惠投资。我们对这些项目的投资旨在部分通过在特定时间段内实现联邦和州所得税抵免以及其他税收优惠来产生回报。我们面临的风险是，先前记录的税收抵免可能无法满足某些政府合规要求，也可能无法实现，这些税收抵免仍需根据项目层面要求满足的合规特征由税务机关重新获得。
无法实现或随后招致重新获得税收抵免和其他税收优惠的风险取决于各种因素，其中一些因素超出了我们的控制范围，包括适用税法的变化，以及项目和项目运营商的持续经济可行性。此外，虽然我们在初始投资之前和持续进行尽职调查审查，但我们的尽职调查审查可能不会发现可能对我们实现这些税收抵免或其他税收优惠的能力产生不利影响的相关问题或风险。可能无法实现这些税收抵免和其他税收优惠将对我们的财务业绩产生负面影响。
租赁设备在其处置时的剩余价值可能低于我们订立租赁时的预测。
通过我们的商业金融业务线，我们从事设备租赁活动。由于各种因素，任何特定的租赁设备的市场价值都可能低于其出售时的折旧价值，
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包括我们无法控制的因素。二手租赁设备的市场价值取决于几个因素，包括：
•类似的新设备市场价格；
•租赁设备出售时的机龄和状况；
•市场上同类二手设备的供需情况；
•与租赁设备或类似设备有关的技术进步；和
•设备所使用的具体业务或行业的经济条件，以及更广泛的地区或国家经济条件。
我们将销售价格与出售的租赁设备的折旧价值之间的差额计入营业收入。我们关于折旧的假设的变化可能会改变我们的折旧费用，以及处置租赁设备时实现的收益或损失。如果我们以远低于我们预测的价格或低于我们在签订租约时预期的数量出售我们的二手租赁设备，我们的经营业绩和现金流可能会受到负面影响。
利率变动可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的收益在很大程度上取决于我们的息差，这是（i）我们在贷款、证券和其他生息资产上赚取的利率与（ii）我们为存款、其他借款和其他有息负债支付的利率之间的差额。我们面临利率风险，是因为我们的生息资产和计息负债不会对利率变化做出统一或同时的反应，因为两者有不同的调整时间段，可以绑定到不同的利率度量。这些利率对我们无法控制的许多因素高度敏感，包括总体经济状况以及包括美联储在内的政府和监管当局的政策。在整个2022年、2023年和2024年，美联储都上调了联邦基金利率目标区间，以遏制通胀。2024年9月，美联储开始下调联邦基金利率目标区间，目前目标区间为3.75%至4.00%。随着市场利率上升，我们经历了提高存款利率的竞争压力，这可能会减少我们的净利息收入。此外，通胀压力通常会增加我们的运营成本，并可能对我们的借款人和担保贷款的抵押品的价值产生重大负面影响，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外，我们的某些非利息收入和非利息支出在利率上升的环境中受到不利影响。该行监控其利率风险；然而，该行无法保证其努力将在未来适当保护该行免受利率风险敞口的影响。更多信息见第二部分，第7a项，“关于市场风险的定量和定性披露”。
我们在一个竞争异常激烈的市场中经营，如果我们不能有效竞争，我们的业务就会受到影响。
我们在所有市场领域和全国业务线都遇到来自其他商业银行、储蓄和贷款协会、信用合作社、抵押银行公司、消费金融公司、保理公司、发卡机构、证券经纪公司、保险公司、货币市场共同基金和其他金融中介的重大竞争，包括但不限于金融科技或新银行金融中介。我们和银行的一些竞争对手拥有大得多的资源和贷款限制，可能受到比我们更少的监管，可能提供我们不提供或不能提供的服务，并且由于其规模和其他因素，可能能够以更具竞争力的价格提供服务。我们的盈利能力既取决于我们在市场领域成功竞争的能力，也取决于银行和各部门在各自业务市场竞争的能力。
例如，商业金融业务线与众多国家和地区银行、储蓄机构、信用合作社和其他金融机构，以及其他提供金融服务的实体，包括专业贷款机构、证券公司和共同基金，竞争贷款、租赁和其他金融服务。某些较大的商业融资公司目前并没有将营销工作的重点放在较小的商业公司上；然而，这类较大的融资公司的任何重点转移可能会进一步分散这一商业金融行业现有的市场份额。而且，商业金融业务条线与之竞争的部分金融机构和金融服务机构，不受商业金融业务条线和银行同等程度的监管。商业金融业务条线的许多竞争对手已经经营多年，建立了客户基础，规模更大，可能会提供商业金融业务条线和银行都不做的其他服务。
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几家银行机构采取了与我们类似的业务战略，特别是在合作伙伴解决方案业务方面。这种竞争，以及在该行任何其他业务领域的竞争，可能会增加我们的成本，降低我们的收入或收入增长，导致市场份额分散，无法享受规模经济，或使我们难以在维护和获得额外客户关系方面进行有效竞争。
如果与使用预付卡有关的消费者行为或其他因素发生变化，或预付金融服务行业总体上出现不利发展，我们的业务可能会受到影响。
随着预付费金融服务行业的发展，消费者可能会发现预付费金融服务不如其他金融服务有吸引力，或者可能会改变他们使用预付卡提供的服务的方式。出于多种原因，消费者可能不会使用预付费金融服务。例如，围绕我们或其他预付费金融服务提供商的负面宣传可能会影响支付业务和增长前景，从而对预付费金融服务的看法产生不利影响。消费者支出行为可能增加或减少，或变得更难准确预测，从而影响公司的营业收入和/或费用。预付金融服务作为一种电子支付机制的增长可能不会发生，或者发生的速度可能比估计的要慢。这些因素可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的运营依赖于第三方关系；我们维持此类关系的能力以及此类第三方的表现可能会对我们的业务产生不利影响。
如第一部分第1项“业务”所述，银行已就其业务运营与第三方达成多项安排。在当时的期限届满时，任何该等协议不得由第三方续签，或可按对银行不利的条款续签。在某些情况下，此类协议可能允许第三方单方面规定与银行及其业务条线有关的某些业务惯例和程序（如与Discover、MasterCard、Visa和其他卡网络的协议中的情况）或在某些情况下提前终止协议（如我们与Emerald Financial Services，LLC（“EFS”）就某些HR布洛克服务金融服务的项目管理协议中的情况，如果银行应失去对德宾修正案的豁免）。如果与服务提供商的任何协议被终止，我们可能无法获得替代服务提供商，并且，即使我们这样做，与替代提供商的条款可能不会像目前的条款那样有利。此外，如果我们失去任何重要的第三方供应商，包括在我们的合作伙伴数量有限的退款预付款相关业务中，这可能会对我们为客户提供服务的能力造成重大破坏，这也可能对银行、其业务部门以及最终对我们产生不利的重大影响。此外，我们提供服务能力的重大中断可能会对我们的业务的看法产生负面影响，这可能会导致信心丧失和对我们的业务产生其他不利影响。
此外，如果我们的任何交易对手由于任何原因（包括但不限于破产、计算机或其他技术中断或故障、人员流失、负面监管行动或天灾）不能或以其他方式不履行（或不及时履行）其对我们的义务或在此种关系过程中进行欺诈或其他不当行为，我们可能需要寻求替代的第三方服务提供商，或完全停止某些产品或程序。对于我们的第三方服务提供商无法及时或根本无法为我们的客户提供服务，或第三方代表银行采取的行动，或与银行与此类第三方的安排有关的其他情况，我们已经经历并预计将继续经历我们被直接或间接承担责任或以其他方式承担责任的情况。未来任何此类责任或责任都可能对我们的业务产生重大不利影响，包括银行及其部门的运营和财务业绩。
无论如何，我们与第三方的协议以及与第三方有关的管理做法已经并可能继续受到我们的监管机构的审查，我们的监管机构可能会就此类协议中的任何条款或规定或此类第三方针对银行的运营或客户采取的任何行动提出问题或反对，从而对我们造成重大不利影响，包括但不限于罚款和/或处罚以及此类协议的重大重组或终止。此外，如果我们的监管机构审查我们的第三方服务提供商并发现可疑或非法的行为或做法，我们的监管机构可能会要求我们重组或终止我们与这些提供商的协议，或加强与此相关的管理和风险监督做法。
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此外，尽管我们的税务准备合作伙伴网络是广泛的，但如果其他公司提供更优的定价或出于其他竞争原因，我们的ERO可能会选择提供提供与银行类似的产品和服务的其他公司的税务相关产品。
我们的存款、总资产和收入的很大一部分来自我们通过Payments的客户关系产生的存款账户，其中数量有限的项目经理关系对我们的运营特别重要。
我们的存款、总资产和收入的很大一部分来自我们通过第三方和Payments之间的项目经理关系产生的存款账户。如果这些重要的项目经理关系之一被终止，或者与任何这些业务关系相关的收入或存款显着减少，可能会大幅减少我们的存款、资产和收入。同样，如果一个重要的项目经理关系没有被替换，我们可能会被要求寻求比现有的项目经理关系更高的资金来源，或者看到费用收入的显着减少。
我们面临客户账户的欺诈损失。
涉及我们产品的欺诈活动可能导致客户有争议的交易，根据银行法规和支付网络规则，我们可能对此承担责任。我们的欺诈检测和风险控制机制可能无法阻止所有欺诈或非法活动。如果我们从有争议的交易中蒙受损失，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们面临来自支付客户的结算和其他损失。
我们的持卡人可能会产生超出其账户可用资金的费用，我们可能会对这些透支承担责任。虽然我们拒绝对超过持卡人账户可用余额的金额进行授权尝试，但卡关联规则的应用、交易结算的时间安排和卡月维护费的评估等都可能导致账户透支。
此外，我们还面临来自分销商和银行合作伙伴的结算风险，在经济低迷时期，这种风险可能会增加。根据合同条款，我们可能会为合作伙伴账户预拨资金。如果合作伙伴资不抵债、申请破产、实施欺诈或以其他方式未能将销售我们的产品和服务的收益汇入我们的发卡银行，我们将对欠客户的任何金额承担责任。截至2025年9月30日，我们的资产面临2.673亿美元的结算风险。
对于我们的一个项目，公司支付的服务费主要被估计的卡片破损所抵消。对于2020年1月之前发行的卡，如果消费者在卡计划的整个生命周期内的支出超过预期，公司可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。有关截至2025年9月30日的余额的进一步细分，请参见“资金活动–存款”。我们没有为这些结算或合作伙伴风险投保。
我们的业务战略包括有机增长计划，如果我们未能增长或未能有效管理我们的增长，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
作为我们总体增长战略的一部分，我们预计将继续追求有机增长，同时也将继续评估我们认为与我们的业务具有战略或地理契合度的潜在收购和扩张机会。虽然我们经历了资产和收入的显著增长，但我们可能无法维持历史增长率或根本无法增长。我们相信，我们未来的有机增长将取决于竞争因素以及我们的高级管理层保持稳健的内部控制和程序系统以及管理越来越多的客户关系的能力。见“我们在一个竞争异常激烈的市场中运营，如果不能有效竞争，我们的业务就会受到影响。”我们可能无法高效或及时地对这些内部控制和程序实施变更或改进，并且已经并可能在未来发现现有系统和控制的缺陷。我们的增长战略可能会使管理层从我们现有的业务中分流，并可能要求我们产生额外的支出来扩大我们的行政和运营基础设施，如果我们无法有效地管理我们的增长，包括令我们的监管机构满意，我们可能会受到重大不利影响。此外，收购其他公司可能涉及风险，例如面临潜在的资产质量问题、我们的正常业务活动受到干扰以及由于整合和转换努力而转移管理层的时间和注意力。因此，续
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如果实现有机增长，可能会对我们的行政和运营基础设施造成压力，这可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
收购和其他战略交易，或未能完成此类交易，可能会扰乱我们的业务并损害我们的财务状况，并且可能无法产生预期的收益。
我们历来并可能继续评估、考虑和参与战略交易、合并、收购和处置。如果完成，这些交易可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。确定适当的商业机会可能是困难、耗时和昂贵的，我们可能无法成功地谈判有利的条款和/或完成交易。即使我们确实完成了这样的交易，我们也可能无法获得这种交易的利益或避免这种交易的困难和风险，包括：
•增加监管和合规要求；
•在被收购公司实施或补救控制、程序和政策；
•将管理时间和重点从我们当时已有业务的运营中分流；
•产品、销售、营销、方案和系统管理职能的整合与协调；
•被收购公司的系统和运营一般与我们整合；
•被收购公司的员工融入我们的组织；
•雇员的损失或解雇，包括与解雇或替换有关的费用；
•被收购公司在收购前的活动的责任，包括违法、商业纠纷和税务及其他已知和未知的责任；和
•与被收购公司有关的增加的诉讼或其他索赔，包括被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方提出的索赔。
因此，任何收购、处置或其他战略交易可能不会成功，可能不利于我们的业务战略或可能不会以其他方式产生预期的利益。我们还可能需要比预期更长的时间才能充分实现这些交易的预期收益和协同效应，而这些收益和协同效应最终可能会比预期的要小，或者可能根本无法实现，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
此外，我们对目标金融机构或其他银行资产的任何收购可能需要多个政府监管机构以及州银行监管机构的批准和合作。此类监管机构可能会延迟或拒绝我们的申请，或者可能不会以我们可以接受的条款授予监管批准。
就我们以现金支付任何未来战略收购的对价而言，这将减少我们可用于其他目的的现金数量。未来的战略交易还可能导致稀释性发行我们的股本证券或产生债务、或有负债、摊销费用或商誉减值费用，其中任何一项都可能损害我们的财务状况并对我们的股东产生负面影响。
新的业务线或新的产品和服务可能会使我们面临额外的风险。
我们不时实施，并在未来可能在现有业务范围内实施新的业务线或提供新的金融产品或服务。重大风险和不确定性与开发和营销新业务线或新产品或服务相关，特别是在市场未完全开发或有关新产品的法律法规不成熟的情况下，我们可能需要为此类新业务线或新产品或服务投入大量时间、管理和资本资源。新业务线或新产品或服务的引入和开发的初步时间表可能无法实现。此外，新业务线或新产品或服务的价格和盈利目标可能不可行，因为我们、银行或银行的任何业务线可能需要以低于预期的有利条款为产品和服务定价，以留住或吸引客户。外部因素，如监管接收、遵守法规和指导、制定法律法规、竞争性替代、市场偏好转移等，也可能影响新业务线或新产品或服务的成功实施。此外，任何新的业务线或新产品或服务的实施成本可能很高，也可能对我们的内部控制系统的有效性产生重大影响。未能在开发和实施新业务线或新产品或服务时成功管理这些风险可能会减少我们的收入并可能产生亏损。
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商誉或其他无形资产的减值费用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
从以前的收购来看，公司有商誉和无形资产包含在合并资产中。根据公认会计原则，我们被要求至少每年或更早地测试商誉和无形资产的账面价值，如果发生表明可能存在减值的事件。这些事件或情况可能包括商业环境、法律和监管因素、竞争、我们的股价和市值在持续一段时间内下降、报告单位的公允价值或其他经营业绩指标持续下降。GAAP要求我们在报告单位层面分配然后测试商誉。如果我们报告单位的公允价值低于其账面净值，则该不足部分确认为减值，并在当期收益中确认。此外，如果我们从任何其他收购的无形资产产生的收入和现金流量不足以支持其账面净值，我们可能需要记录减值费用。公允价值的估计涉及所用假设的高度判断和主观性。任何减值费用的金额可能很大，并可能对我们在收取费用期间的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会因第三方或我们的员工的欺诈和疏忽行为以及错误而蒙受损失。
我们可能会因与我们有业务往来的第三方、我们的员工以及与我们无关的个人和实体的欺诈或疏忽行为、不当行为或错误而蒙受损失，包括未经授权的电汇和自动票据交换所交易、盗窃客户数据、客户对任何相关抵押品的价值进行欺诈、身份盗窃、客户纳税申报表中的错误、纳税申报表欺诈、伪造卡和“略读”（即由撇取器读取借记卡的编码磁条和相机记录客户输入的密码），恶意社会工程计划（为了获得贷款或购买商品或服务，要求人们提供预付卡或充值产品）和卡系统参与者之间的串通违法行为。此外，我们的员工可以向我们隐藏未经授权的活动，代表我们的客户从事不正当或未经授权的活动，或不正当地使用机密信息。我们不能保证银行监测欺诈和其他活动的计划将能够发现此类行为的所有实例，或者即使检测到此类行为，我们、银行、我们的客户或与我们有业务往来的第三方，包括银行参与的ATM网络和卡支付行业，将不会成为此类活动的受害者。即使是欺诈、不当行为或其他错误的单一重大事件也可能导致我们的声誉受损，这可能会减少我们的卡和其他产品和服务的使用和接受度，导致零售分销商或其客户停止与我们或他们开展业务，或可能导致更严格的监管，从而增加我们的合规成本。此类活动还可能导致实施监管制裁，包括巨额罚款，以及可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响的民事索赔。
涉及我们、银行或与我们有业务往来的任何第三方的安全漏洞可能会使我们面临责任和诉讼，从而对我们的声誉和营业收入产生不利影响。
就我们的业务而言，我们在我们的数据系统上收集和保留大量敏感业务和个人身份信息，包括我们客户的社会安全号码以及我们客户和员工的其他个人身份信息。我们和与我们开展业务的第三方面临安全漏洞，这可能是由于我们的数据加密技术失败或其他原因，涉及接收、传输和存储机密客户和其他个人身份信息，包括账户接管、服务不可用、计算机病毒或其他恶意代码、网络攻击或其他事件，其中任何一项都可能是由于员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意或意外技术故障引起的。如果发生其中一项或多项事件，可能会导致泄露客户机密信息、损害我们向客户提供产品和服务的能力、损害我们在客户和市场中的声誉、额外成本（例如修复系统或增加新人员或保护技术的成本）、监管处罚以及我们、我们的客户和其他第三方的财务损失。此类事件还可能导致我们的客户或与我们有业务往来的其他第三方的运营中断或出现故障。此类事件还可能损害我们在客户和与我们有业务往来的第三方的声誉，这可能导致客户和商业机会的损失，并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
由于更加依赖远程工作，与网络安全攻击相关的风险和暴露有所增加，并且由于这些威胁迅速演变的性质和复杂性、国际上恶意行为者的扩散以及越来越多地使用
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我们和客户基于技术的产品和服务。网络安全风险等安全事项也是监管部门关注的一大重点。我们不能保证我们已经到位或将来可能实施的保障措施将防止所有未经授权的渗透或破坏，并且我们将来不会遭受与安全漏洞相关的损失，而这些损失可能是重大的。此外，我们可能需要花费额外资源来加强我们的保护措施或调查和补救任何信息安全漏洞或暴露。
未能令人满意地遵守我们所遵守的某些隐私和数据保护法律、法规和标准可能会对我们的声誉和营业收入产生不利影响。
我们受制于各种隐私、信息安全和数据保护的法律法规和标准。例如，世界上最大的信用卡协会创建了支付卡行业数据安全标准（“PCI DSS”），这是一个多方面的标准，包括数据安全管理、政策和程序以及其他保护措施，以保护持卡人的非公开个人信息。这些法律、法规和标准正在迅速演变并日益复杂，可能会对我们当前和计划中的隐私、数据保护和信息安全相关做法、我们对消费者和员工信息的收集、使用、共享、保留和保护以及一些当前或计划中的业务活动产生重大影响。遵守这些法律、法规和标准可能会增加我们的运营成本，限制我们提供某些产品和服务的能力或对我们的一个或多个业务部门的盈利能力产生影响。此外，我们未能或被认为未能遵守适用的法律法规或我们可能受制于个人信息的其他义务，可能会导致监管制裁，包括经济处罚、监管调查、客户和其他受影响个人的损害索赔以及我们的声誉受损，其中任何一项都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生重大不利影响。
我们的声誉和财务状况可能会因系统故障、计算机病毒和其他对我们运营的技术中断而受到损害。
我们严重依赖信息系统和其他运营技术来高效运营和管理我们的业务，包括通过互联网处理交易，特别是在我们的合作伙伴解决方案业务线中。如果任何此类系统的运行出现故障或出现重大损害，我们可能需要开发替代流程，包括遵守客户保障协议，在此期间收入和盈利能力可能会更低，并且无法保证我们可以按照我们可接受的条款或根本无法开发或找到此类替代方案。银行或其部门使用的信息系统和其他运营技术的任何此类中断，包括由于黑客或其他入侵者的渗透、电力损失、电信故障、物理入侵或火灾造成的损害，也可能导致负面宣传，对我们获得或留住客户的能力产生重大不利影响，并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
代理、技术或人为错误可能导致退税处理延迟，这可能会对我们的声誉和营业收入产生不利影响。
我们和我们的报税伙伴在处理和准备退税和涉税产品和服务时，依赖于IRS、技术和员工。处理或准备期间的任何延误都可能对我们或我们的税务准备合作伙伴造成声誉损害，这可能会降低我们的卡以及与税务相关的产品和服务的使用和接受程度，这两种情况都可能对我们的营业收入和未来增长前景产生重大不利影响。
商业金融业务线产生由银行资助的政府支持贷款，其中任何一项都可能受到多种因素的负面影响。
商业金融业务线发起由众多州和联邦政府机构支持的贷款。银行通过其商业金融业务部门参与此类项目所固有的风险包括：（i）其中一些项目仅为银行提供的商业贷款的一部分提供担保；因此，如果借款人违约和损失超过政府机构担保的损失，银行可能会实现重大损失；（ii）某些项目，包括一些由美国农业部担保的项目，限制了此类贷款的地理范围；因此，如果商业金融业务部门无法向潜在借款人推销这些贷款，银行在该市场的份额可能会受到负面影响；（iii）此类贷款计划的预期受益人可能会因当地、国家或全球经济
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事件或由于其业务的特定因素，包括，例如，依赖于农业和农业行业的业务；因此，对旨在受益于此类政府赞助的贷款计划的某些商业业务领域的任何负面影响都可能会限制银行在这些领域的业务；（iv）几乎所有这些担保贷款计划都受到立法或监管层面的拨款程序的约束；这意味着目前可能用于担保贷款或部分贷款的资金可能会受到限制，或在没有预先警告的情况下全部消除。
银行与第三方就营销和服务银行发起的消费者贷款达成的协议可能会使银行面临信贷、欺诈和其他风险，以及来自监管机构和第三方的索赔，如果成功，可能会对银行当前和未来的业务产生负面影响。
银行已与非关联第三方（“营销人员”）订立各种协议，营销人员将据此营销和服务由银行承销和发起的无抵押消费者贷款。这些协议带来了潜在的信用、运营和声誉风险增加。由于根据此类计划发起的贷款是无抵押的，如果借款人没有按照其条款偿还贷款或以其他方式拖欠贷款，银行可能无法向借款人收回足以支付贷款任何剩余余额的金额。见“如果我们的实际贷款和租赁损失超过我们的信贷损失准备金，我们的净收入将减少。”我们还可能因与银行合作经营此类贷款计划的第三方的行为而受到监管机构、客户或其他第三方的索赔，前提是此类行为被认为不符合与根据这些计划产生的贷款的营销和服务相关的适用法律。
这些安排的某些类型在法庭和监管行动中都受到了质疑。在这些诉讼中，原告普遍辩称，“真正的贷款人”是营销商，这种贷款计划的意图是逃避国家高利贷和贷款许可法。其他案件还包括其他索赔，包括敲诈勒索和其他州法律索赔，在他们对此类程序的挑战中。
2020年，OCC发布了最终规则，旨在明确何时将银行等全国性银行视为此类关系中的“真正贷款人”（“真正贷款人规则”）。2021年6月，True Lender规则被废除，并且在没有国会授权的情况下，OCC禁止发布任何替代True Lender规则的信息。在真正的贷款人规则被废除之后，几个州宣布打算扩大对非银行金融科技贷款人的监管，几个州已经通过了有关“真正的贷款人”的立法和指导。此外，某些当事方已发起诉讼，以获得法院关于特定司法管辖区如何权衡贷款计划事实并就“真正的贷方”挑战作出裁决的指导。此外，该局和联邦贸易委员会此前宣布，他们打算探索在消费者金融产品和服务市场监管非银行贷款合作伙伴关系的权限。
因此，州和联邦监管当局可能会采取不同的路径颁布“真正的贷款人”限制，而且——在没有具有约束力的法院裁决或直接立法行动的情况下——受影响的各方可能几乎没有提前通知新的限制和合规义务。在没有涉及这些事项的适用法律或法规的情况下，将根据不同的州法律和每个案例中的事实，逐案确定真正的贷方纠纷。无法保证未来不会提起与该行已进入或将进入的任何此类贷款计划有关的诉讼或监管行动。如果监管机构、消费者权益保护组织或其他第三方对银行或与银行合作开展此类贷款计划的任何第三方提起成功诉讼，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
OCC向金融科技公司授予银行章程和特殊目的金融科技章程可能会给我们带来一般市场风险，具体而言可能会给合作伙伴解决方案业务线带来市场风险。
OCC于2018年7月31日宣布，它将开始接受并评估希望根据联邦章程（称为“特殊目的国家银行”（“SPNB”）章程）开展银行业务某些组成部分的实体的章程。意在促进经济机会和刺激金融创新，SPNB可能会从事支付支票、放贷和吸收存款。虽然截至本备案之日，OCC尚未授予任何SPNB章程，但它已向以前属于非银行金融科技公司的公司授予国家银行章程，并批准金融科技公司收购国家银行章程。
如果未来OCC决定向金融科技申请人授予任何SPNB申请或继续授予银行包机，则此类包机的接收者可能会进入美国支付市场、银行即服务（“BaaS”）解决方案
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市场，以及银行经营的其他业务线，这可能会增加我们面临的竞争，并对银行和合作伙伴解决方案业务线产生重大不利影响。
我们高级管理团队的关键成员或银行各部门的关键员工的流失或过渡，或我们无法吸引和留住合格人员，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们相信，我们的成功很大程度上取决于我们的高级管理团队和其他关键员工的努力和能力。他们的经验和行业人脉让我们受益匪浅。我们未来的成功还部分取决于我们吸引、留住和激励关键管理和运营人员的能力。我们任何关键人员的损失都可能对我们的业务产生不利影响。管理层过渡可能会产生不确定性并涉及资源和管理层注意力的转移，对我们的日常运营造成干扰或影响公众或市场的看法，其中任何一种都可能对我们有效运营或执行战略的能力产生负面影响，并对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
随着我们不断发展和扩大我们的业务，我们可能需要具有不同技能和经验的人员，对我们的业务和我们经营所在的行业有良好的了解。金融服务行业对合格人员的竞争十分激烈，我们任何关键人员的流失或无法继续吸引、留住和激励关键人员都可能对我们的业务产生不利影响。
我们定期评估我们在技术方面的投资，未能有效实施技术举措或预测未来的技术需求或需求可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。
金融科技行业正在以极快的速度进行技术革新。为了跟上我们的竞争，我们定期评估技术，以确定它是否可以帮助我们在具有成本效益的基础上进行竞争。对于我们的合作伙伴解决方案业务线来说尤其如此，这需要大量支出来开发技术并开发新的产品和服务以满足客户的需求。投资、实施和维护这类技术的成本很高，鉴于变革和创新的快速步伐，无法保证我们的技术，无论是内部购买的还是开发的，都将及时、具有成本效益或完全满足我们的需求。在将新技术应用于我们或银行的运营过程中，我们可能会遇到系统中断和故障。此外，不能保证我们将及时或完全认识到，由于我们将新技术应用到我们的运营中，我们可能期望得到的好处。就我们实施新业务、提供新金融产品或收购而言，我们可能会经历重大、一次性或经常性的技术相关成本。如果我们无法预测并跟上现有和未来的技术需求，我们的业务、财务业绩或声誉可能会受到负面影响。
银行和金融服务行业不断经历技术变革，频繁推出新的技术驱动产品和服务，包括人工智能（AI）的近期和快速发展，包括机构AI。我们的成功部分取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户对便利性需求的产品和服务来满足客户的需求，以及创造运营效率，包括通过人工智能能力。有效实施和营销新技术驱动的产品和服务存在风险。升级和集成可能会导致服务中断、交易错误和延迟，并可能导致我们无法遵守适用的法律。无法保证我们将能够成功管理与我们对技术的依赖增加相关的风险。未能成功跟上影响银行和金融服务业的技术变革，可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。
使用第三方开发的人工智能模型会引入与如何开发、训练和部署这些模型相关的风险，包括训练数据中的未经授权的材料以及对风险缓解步骤的有限可见性。无论是在美国还是在国际上，人工智能的法律和监管环境都是不确定且迅速演变的，这可能会增加合规成本和不合规风险。
我们还面临生成AI模型可能产生错误输出、发布机密信息、反映偏见、侵犯知识产权或以其他方式造成损害的风险。它们的复杂性使得理解输出并遵守文档或解释要求具有挑战性。任何这些风险都可能使我们面临责任或不利的法律或监管后果，并损害我们的业务或财务业绩。
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我们从银行获得股息的能力可能会影响我们的流动性和支付普通股股息、信托优先证券利息和债务本金的能力。
我们是一个独立于银行的法律实体。除证券发行外，我们的主要现金来源是银行的股息。这些股息是支付普通股股息、信托优先证券利息以及债务利息和本金的主要资金来源。各种法律法规限制了银行可能向我们支付的股息金额，详见本年度报告第10-K表第一部分第1项“业务-监管和监督-银行监管和监督-股息和其他资本分配的限制”。此类限制可能对我们的流动性和我们支付普通股股息的能力产生重大不利影响。此外，如果银行的收益不足以向我们支付股息，同时保持充足的资本水平，我们可能无法向我们的普通股股东支付股息或支付我们的信托优先证券。
以卡上未使用价值为代表的无人认领资金存在合规等风险。
欺骗的概念涉及在无法轻易找到和/或识别其合法所有人时，向被放弃的国家报告和交付财产。在预付卡的背景下，这类卡所代表的客户资金有时会被“放弃”或在每个适用州的废弃财产法规定的相关期限内未使用。Partner Solutions业务线利用旨在遵守适用的欺诈法律和法规的自动化程序。然而，一些州监管机构似乎出现了一种运动，对诈骗法规和条例中的定义进行了比过去更广泛的解释。州监管机构可能会选择针对未报告的废弃财产对预付卡发卡机构发起催收或其他诉讼行动，例如Payments，此类行动可能会寻求评估罚款和处罚，并可能对我们的业务产生不利影响。
我们已发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的管理层得出结论，截至2025年9月30日，我们的披露控制和程序并不有效。未能纠正这一重大弱点或以其他方式维持有效的内部控制系统以及有效的披露控制和程序，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
作为一家SEC报告公司，我们被要求（其中包括）维持一套有效的财务报告内部控制系统，这需要年度管理层和独立的注册公共会计师事务所对我们内部控制的有效性进行评估。关于管理层确定我们对财务报告的内部控制是否充分所必须达到的标准的规则是复杂的，需要大量的文件记录、测试以及如果发现缺陷可能的补救措施。如果我们未能保持我们对财务报告的内部控制的充分性，我们将无法持续得出结论，根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404节，我们对财务报告拥有有效的内部控制。
我们的管理层得出结论，截至2025年9月30日止年度的财务报告内部控制存在重大缺陷。重大弱点与我们对消费者解决方案业务中某些第三方借贷和服务关系的毛额与净基列报和衍生会计以及财务报告有关，在附注1所述的持有投资贷款余额范围内。截至2025年9月30日止年度的10-K表格年度报告中的重要会计政策摘要。我们的管理层还重新评估了截至2025年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年9月30日，我们的披露控制和程序无效。此外，我们重述了截至2024年9月30日和2023年9月30日的财政年度以及截至2024年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日、2024年3月31日、2023年和2022年以及2024年6月30日、2023年和2022年的中期财务报表。
如第二部分第9a项所讨论。控制和程序，我们已经采取并将继续采取措施，纠正这一物质弱点。我们补救计划的要素只能随着时间的推移而完成，我们无法向您保证，我们将能够及时或根本无法补救任何现有或未来的实质性弱点。如果我们补救已确定的重大弱点的努力不成功或出现其他重大控制缺陷，我们准确及时报告财务业绩的能力可能会受到损害，这可能导致我们根据《交易法》提交的年度和季度报告出现更多延迟，我们的合并财务报表出现更多重述，我们的股价下跌，我们的普通股从纳斯达克暂停上市或退市，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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监管对公司和银行的相关风险
我们在高度监管的环境中运营，我们未能遵守法律法规，或我们所受法律法规的变化，可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们和银行在高度监管的环境中运营，我们受到广泛的监管（其中包括《多德-弗兰克法案》、《巴塞尔III资本规则》、《银行保密法》和其他反洗钱规则）、监督和审查，包括我们的主要银行监管机构OCC和美联储。此外，该银行还受到联邦存款保险公司的监管，在较小程度上受到该局的监管。基于对反洗钱和银行保密法的担忧，像该行这样的预付卡发行商也受到更严格的监管审查，这些审查可能会导致更高的合规成本。见第一部分第1项“业务-规制与监督”。管理我们业务的许多法律、规则、法规和监管政策主要是为了保护我们的储户、我们的客户、金融体系和FDIC保险基金，而不是我们的股东或其他债权人，并受到定期修改和变更。大量管理时间和资源用于监督以及制定、实施和执行与遵守这些法律、法规和政策有关的控制和程序。
银行业监管部门在其监管和执法活动方面拥有广泛的自由裁量权，包括但不限于对机构的经营施加限制、机构对资产的分类以及机构信贷损失备抵的充分性。如果我们的任何银行监管机构采取非正式或正式的监管行动或采取强制执行行动，任何必要的纠正步骤都可能导致我们受到额外的监管要求、操作限制、同意令、加强监管和/或民事罚款。未能维持和实施适当的政策、程序和制度以遵守这些规定也可能对我们造成严重的声誉后果。
任何新的要求或规则、此类要求或规则的变化、对现有要求或规则的更改或新的解释、未遵循要求或规则、或未来的诉讼或裁决可能会增加我们的合规和其他开展业务的成本，需要进行重大的系统重新开发，使我们的产品或服务的利润减少或过时，或以其他方式对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。例如，由于美国国会的未决税收立法或其他原因而导致的美国税法的任何变化都可能对我们的退税处理和结算业务产生不利影响，这可能会减少客户对我们战略合作伙伴的退税预支产品的需求，从而减少我们可能提供的退税预支贷款的数量。此外，未来的法规可能会提高我们被要求向FDIC支付的评估率，从而对我们的收益产生不利影响。很难预测未来的监管变化或任何此类变化将对我们的业务产生的竞争影响。
该局的规则制定和对不公平、欺骗性或滥用行为的禁令的执行已直接影响并可能继续影响银行的消费金融产品和服务产品。
该局拥有广泛的规则制定权，可以管理和执行“联邦消费者金融法”的宗旨和目标，并防止对所有向消费者提供金融产品和服务的金融机构进行规避。然而，目前围绕该局正在进行的业务存在不确定性。我们无法预测该局未来的行动，包括行使其UDAAP权力，将对银行业产生广泛的影响，或具体对我们和银行产生的影响。尽管资产规模在100亿美元或以下的受保存款机构（如银行）将继续受到其主要联邦监管机构的监督和审查，但该局广泛的规则制定权力和UDAAP权力对提供消费者金融产品或服务的金融机构的运营的全面影响和影响目前尚不得而知。该局已就若干消费金融产品和服务对各种银行和非银行市场参与者发起执法行动，导致这些参与者花费大量时间、金钱和资源来适应该局正在采取的举措。此类执法行动可作为该局如何解释和执行消费者保护法的先例，这可能导致对此类法律实施更高的遵守标准，并因此限制或限制银行提供的消费产品。请参阅本年度报告第10-K表第一部分第1项中的“业务-规管及监管-银行规管及监管”。
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对银行提供合作伙伴解决方案和相关技术考虑的监管审查有所增加。
我们通过赞助解决方案、金融机构解决方案、信贷解决方案、专业税务解决方案，向第三方提供产品和服务。使用这些合作伙伴解决方案的第三方，以及我们在营销工作中经常与之合作的第三方，通常被认为是金融科技公司，但也可能包括其他金融中介。联邦银行监管机构越来越关注与银行和金融科技公司合作伙伴关系相关的风险，引发了对风险管理、监督、内部控制、信息安全、变革管理和信息技术运营弹性的担忧。最近针对其他银行的监管执法行动证明了这一重点，这些银行据称在增加其BaaS产品的同时没有充分解决这些担忧，联邦银行监管机构要求提供有关银行与金融科技安排的信息。虽然我们相信我们在管理、监测和监督与第三方和相应技术的合作伙伴解决方案关系方面处于领先地位，但我们可能会在这部分业务方面受到额外的监管审查。
利益相关者对可持续发展实践的更多审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本，或使我们面临新的或额外的风险。
作为一家受监管的金融机构和一家上市公司，我们面临着与可持续性实践、披露和发展相关的越来越多的公众、投资者、活动家、立法和监管审查。监管机构、政界人士、投资者倡导团体、投资基金和有影响力的投资者越来越关注这些做法，尤其是与气候风险、招聘做法、多样性、健康和安全以及人权相关的做法。未能适应或遵守监管要求或监管、投资者或利益相关者的期望和标准可能会对公司的声誉、与某些合作伙伴开展业务的能力以及股价产生负面影响。持续的立法或监管不确定性、关于可持续性的分歧和变化可能会导致更高的合规、信用和声誉风险和成本。如果我们或我们的客户遇到成本增加的情况，包括遵守任何额外的监管或披露要求或预期、资产价值减少、运营受限或由可持续性监督和监管变化驱动的类似担忧，我们的经营业绩、财务状况和业务可能会受到不利影响。
如果截至任何日历年的12月31日，我们的总资产超过100亿美元，我们将受到更高的监管要求。
截至2025年9月30日，我们的总资产为71.7亿美元。虽然我们打算保持在100亿美元的资产水平以下，但我们的总资产可能会在今年或未来一个日历年年底超过100亿美元。除了我们目前的监管要求外，总资产达到或超过100亿美元的银行，除其他外：由该局就各种联邦消费者金融法律直接审查；受制于银行持有的明尼阿波利斯联邦储备银行普通股的股息减少；受制于根据《多德-弗兰克法案》的德宾修正案的交换费限制；受制于某些增强的审慎标准；不再被视为FDIC存款保险评估目的的“小型机构”；不再有资格选择受制于社区银行杠杆率。遵守这些额外的持续要求可能需要增加人员、设计和实施额外的内部控制，或产生其他重大费用，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们的监管机构也可能会在审查我们的一般运营过程中或在考虑我们或银行的任何请求时考虑我们为遵守这些监管要求所做的准备。
如果截至任何日历年的12月31日，我们的总资产超过100亿美元，我们将受到交换收入减少的影响，并可能面临相关的不利业务后果。
根据美联储法规实施的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1075条规定的借记卡交换费限制，即所谓的德宾修正案，对借记卡发卡机构每笔交易可能收到的最高借记交换费设置了上限。合并资产总额低于100亿美元的借记卡发卡机构免于这些交换费限制。自借记卡发卡机构在日历年末合并资产总额达到或超过100亿美元的日历年度的次年7月1日起，小型发卡机构的豁免不再适用。虽然我们打算保持在100亿美元的资产水平之下，并对存款实施了表外战略，但存款的增长和相关的贷款增长可能会导致我们的资产负债表出现这样的增长。交换收入的任何减少
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由于失去根据德宾修正案对小型发行人的豁免，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们根据小型发行商豁免失去资格可能会对我们维持某些费用共享预付卡合作伙伴关系的能力产生不利影响或降低，这些合作伙伴有权在这种情况下终止我们关于某些金融服务的协议。
银行收集经纪存款能力的任何变化都可能对银行产生不利影响。
未能保持该行作为“资本充足”机构的地位可能会对我们以及我们为运营提供资金的能力产生不利影响。该银行依靠经纪存款来协助为其贷款和其他融资产品提供资金。如果银行由于未能满足资本充足的要求或实施个别最低资本要求或类似的正式要求而在未来未能实现资本充足，那么，在没有FDIC豁免的情况下，银行将被禁止使用经纪存款（即任何被视为低于“资本充足”的受保存款机构不得在没有FDIC豁免的情况下接受、续存或展期经纪存款）。在这种情况下，这样的结果可能会对银行的流动性产生重大不利影响，也可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，根据银行未来的状况及其对这些存款作为资金来源的依赖，FDIC可能会提高我们的经纪存款的附加费。如果我们曾经被要求就这些存款支付更高的附加费评估，这些付款可能是重大的，因此可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，FDIC有关经纪存款的规定的变化或联邦银行机构对此类规定的解释可能会对银行接受经纪存款的能力产生不利影响。此外，经纪存款对利率变化高度敏感，因此可能成为更不稳定的资金来源。使用经纪存款涉及的风险是，如果银行提供的利率低于寻求此类存款的其他机构提供的利率，或者如果存款人认为银行的安全性和稳健性下降，或两者兼而有之，则由此类存款支持的增长将停止，或对银行的流动性产生不利影响。
作为一家BHC，我们被要求充当银行的“力量源泉”。
联邦银行法编纂了一项要求，即BHC（像我们这样）应作为其FDIC保险的存款机构子公司（像银行）的财务“实力来源”，并允许作为银行主要联邦监管机构的OCC要求我们提供报告，以评估我们作为银行实力来源的能力，并强制遵守这些法定要求。见第一部分第1项“业务-规制与监督-控股公司规制与监督。”鉴于向联邦银行机构提供的权力，我们作为银行的力量来源，可能会被要求向银行出资，而我们可能不会自愿选择这样做。具体地说，实施此类财务要求可能需要我们筹集额外资本，以在我们这样做并不审慎的时候支持银行，包括以不典型或不利于我们的条款。此外，我们向银行提供的任何资本将从属于与银行有利益关系的其他人，包括银行的储户。此外，如果我们的破产发生在我们向银行的监管机构之一承诺维持银行资本的时候，监管机构对我们的债权可能有权享有优先于其他义务的地位。
如果我们未能保持充足的资本，我们的财务状况、流动性、经营业绩和遵守监管要求将受到不利影响。
我们和银行都被要求满足监管资本要求，否则需要保持充足的流动性以支持近期和未来的增长。我们继续经历了可观的增长，我们的资产从2015年9月30日的25.3亿美元增加到2025年9月30日的71.7亿美元，这主要是由于战略交易，例如Crestmark收购，通过参与EIP等政府刺激计划，以及通过有机增长。资产增长、我们的贷款业务多样化、扩大我们的金融产品供应以及我们资产组合的其他变化继续需要更高水平的资本，管理层认为，仅通过收益保留可能无法满足这些要求。我们筹集额外资本的能力，在未来需要时以及如果需要，以满足此类监管资本要求和流动性需求，将取决于资本市场的状况、总体经济状况、我们业务的表现和前景以及许多其他因素，其中许多因素不在我们的控制范围内。我们无法向您保证，如果需要，我们将能够筹集额外资金或以我们可接受的条款筹集额外资金。如果我们未能满足这些资本和其他监管要求，我们的财务状况、流动性和经营业绩可能会受到重大不利影响。
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尽管我们遵守了目前所有适用的资本要求，但我们可能会在未来受到更严格的监管资本要求，我们可能需要额外的资本来满足这些要求。如果我们或银行未能满足适用的最低资本要求或不再资本充足，这种失败将导致我们和银行受到监管限制，并可能对客户信心、我们的增长能力、我们的资金成本和FDIC保险成本、我们支付普通股股息和/或回购股票的能力、我们对信托优先证券进行分配的能力、我们进行收购的能力以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
联邦、州和地方税法的变化、对现有税法的解释或税务当局的不利决定，可能会增加我们的税收负担，或对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们要在联邦州和地方两级征税。管辖税法和适用税率因司法管辖区而异，可能会有解释和变化。我们可能会受到税务当局的审查，而这些当局可能会不同意我们的税务立场，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。此外，特定财务报表期间的应缴税额可能会受到税法的突然或不可预见的变化、税收管辖区的收入组合和水平的变化或现有会计规则或法规的变化的影响。例如，2017年12月颁布的《减税和就业法案》（“《税法》”），对美国税法进行了广泛而复杂的修改。此外，2025年7月4日，《一大美丽法案》（“OBBBA”）签署成为法律，其中包括影响企业的一系列广泛的税收改革条款，包括延长和修改《税法》的某些关键条款，以及加速淘汰2022年《通胀削减法案》的某些激励措施。
一般风险因素
我们普通股的价格可能会波动，这可能会给投资者带来损失。
我们普通股股票的市场价格过去一直波动，几个因素，包括我们无法控制和与我们的业绩无关的因素，可能会导致价格在未来大幅波动。这些因素包括：
•与我们业务相关的发展公告；
•诉讼的发起、未决或结果、监管审查、问询和调查，以及任何相关的负面宣传；
•我们经营业绩的波动；
•向市场出售大量我们的证券；
•金融服务业或世界经济的一般情况；
•投资者认为的可比公司经营和股价表现；
•地缘政治条件，例如恐怖主义行为或威胁、军事冲突、流行病的影响（或感知的影响）和贸易关系；
•与证券分析师的预期相比，收入或收益不足；
•普通股缺乏活跃的交易市场；
•竞争对手使用的新技术或提供的服务；
•分析师建议或预测的变化；和
•关于公司或我们的竞争对手的新收购、处置或其他项目的公告。
一般市场价格下跌或未来市场波动可能会对我们普通股的价格产生不利影响，目前的市场价格可能无法指示未来的市场价格。股价波动也可能使我们的股东更难在需要时转售他们的普通股。一般市场波动、行业因素、政治状况以及一般经济状况和事件，例如经济放缓、衰退、利率变化或信贷损失趋势，可能会导致我们的普通股价格下降，无论经营业绩如何。此外，我们股价的波动也会影响我们股权薪酬的价值，这可能会影响我们招聘和留住员工的能力。
此外，在过去，随着其证券市场价格的波动时期，对一些公司提起过证券集体诉讼。未来，我们可能会成为类似诉讼的对象。证券诉讼可能会导致大量成本，并转移管理层对我们正常业务的注意力和资源。
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对我们普通股的投资不是保险存款。
我们的普通股不是银行存款，因此不受FDIC、任何其他存款保险基金或任何其他公共或私人实体的损失保险。对我们普通股的投资本质上受到风险的影响，包括在本“风险因素”部分中描述的风险，并且受到影响整个金融市场的力量的影响。因此，如果您持有或收购我们的普通股，您可能会损失全部或部分投资。
未来出售或增发我们的股本可能会压低我们普通股的股票价格，或以其他方式稀释当时已发行股票的账面价值。
在公开市场上出售大量我们的股本或发行大量股票可能会对我们普通股股票的市场价格产生不利影响。截至2025年9月30日，我们获授权发行最多90,000，000股普通股，其中22,772，570股为流通股，70,215股为库存股。我们还被授权发行最多3,000，000股优先股和3,000，000股无投票权普通股，这些股票均未发行或保留发行。未来出售或增发股票可能会影响我们普通股股票的市场价格。
会计政策或会计准则的变更，或会计准则解释或应用方式的变更，可能会对我们报告财务业绩和状况的方式产生重大影响。
我们的会计政策对于确定和理解我们的财务业绩和状况至关重要。财务会计准则委员会（“FASB”）和SEC不时更改指导我们编制财务报表的财务会计和报告标准。此外，那些制定会计准则的机构和那些解释会计准则的机构（例如FASB、SEC、银行监管机构和我们的外部审计师）可能会改变甚至扭转他们之前对如何应用这些准则的解释或立场。财务会计和报告标准的变化以及当前解释的变化可能超出我们的控制范围，可能难以预测，并可能对我们报告财务业绩和状况的方式产生重大影响。我们可能被要求追溯应用新的或修订的准则或以不同方式追溯应用现有准则，这可能导致我们被要求重述前期财务报表，而重述可能反映了重大变化。这种变化还可能要求我们承担额外的人员和技术成本。
联邦法规和我们的组织文件可能会禁止收购，阻止您青睐的交易或限制我们的增长机会，导致我们普通股的市场价格下降。
我们的组织文件和联邦法规中的某些条款可能会导致第三方更难获得，或者阻止第三方试图获得对我们的控制权。此外，我们可能需要获得监管部门的批准，才能获得任何其他公司的控制权。此类批准可能涉及与勤勉尽责、合法合规和提交所需申请相关的大量费用，并且可能以限制或以其他方式限制我们运营的行为或做法为条件。
按照以往惯例，我们未来可能无法分红。
我们历来向股东支付季度股息。股息的支付受到法律法规的限制。未来任何股息的支付将在很大程度上取决于我们的收益、资本要求、财务状况、监管审查以及董事会认为相关的其他因素。
灾难性事件可能会对我们的运营、与我们开展业务的第三方的运营以及我们开展业务所在的社区产生负面影响。
我们无法控制的灾难性事件（包括自然灾害、恶劣天气条件、流行病、恐怖主义和其他地缘政治事件）可能对银行的能力以及我们的供应商和与我们有业务往来的其他第三方提供必要服务以支持银行运营并向银行客户提供产品和服务的能力产生不利影响。自然灾害和恶劣天气条件可能通过干扰通信，包括我们的计算机系统中断或丢失，损害我们的运营，这可能阻止或阻碍我们收集存款、发放贷款以及处理和控制业务流动，以及通过破坏设施和我们的运营，
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财务和管理信息系统。尽管鉴于此类事件，保险范围可能会提供一些保护，但无法保证任何保险收益将充分补偿银行因此类事件而蒙受的损失。另见“现有保单可能无法充分保护我们和我们的子公司。”此外，此类事件造成的损害可能无法直接从保险收益或其他方面获得赔偿，例如此类事件对我们的声誉造成的损害。此外，这类灾难性事件可能会对经济活动产生负面影响，这可能会对我们的客户产生不利影响，并影响我们开展业务的社区。这类灾难性事件每一次都可能对我们的员工、我们的业务运营或我们的存款基础的稳定性产生负面影响，造成重大财产损失，对担保我们贷款的抵押品的价值产生不利影响和/或中断我们的借款人以支持其债务义务的方式开展业务的能力，这可能导致损失和增加信用损失拨备。无法保证我们的业务连续性和灾难恢复计划能够充分减轻此类业务中断和中断的风险。
对我们或银行业务的法律挑战和监管调查可能对我们产生重大不利影响。
我们、本行或我们的其他子公司在日常经营过程中不时受到监管监督调查、法律诉讼和索赔。诉讼或监管行动中的不利解决方案，包括我们的股东、客户或其他第三方（例如州检察长或我们的监管机构之一）提起的诉讼或其他行动，可能会导致重大损害或以其他方式对我们的业务、声誉和财务状况产生负面影响。此外，我们参与这些事项，即使这些事项最终被确定为对我们有利，也可能对我们的声誉造成重大损害，导致大量费用，并转移管理层对我们业务运营的注意力。见第一部分第1项“业务-规制与监督”和第3项“法律程序”。
我们的声誉和业务可能会因负面宣传而受损。
声誉风险，包括负面宣传的结果，是我们业务固有的。负面宣传或声誉损害可能源于若干领域的实际或涉嫌行为，包括法律和监管合规、贷款实践、公司治理、诉讼、客户数据保护不足、向我们或银行提供产品或服务的第三方采取的非法或未经授权的行为、我们的员工、我们选择与之开展业务的客户的行为，以及对其他金融机构的负面宣传。对我们声誉的损害可能会对我们吸引新的、维持现有的贷款和存款客户、员工和业务关系的能力产生不利影响，特别是就我们的合作伙伴解决方案业务线而言，可能会导致施加新的监管要求、运营限制、加强监管和/或民事罚款。此类损害还可能对我们筹集额外资本的能力产生不利影响，否则将对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
现有保单可能无法充分保护我们和我们的子公司。
关于我们的运营，保真、业务中断、网络安全和财产保险政策已经到位。然而，如果发生任何触发此类保单的事件，我们的保单可能不会完全补偿我们由于免赔额限制、保单限制、承保范围限制或其他因素而可能承受的损失。我们一般都是按年更新保单的。如果承保成本变得过高，我们可能需要降低我们的保单限额、增加免赔额或同意我们的承保范围中的某些除外责任，以便将保费降低到可接受的金额。
项目1b。未解决的员工评论。
没有。
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项目1c。网络安全。
信息安全方案
风险管理和战略
信息安全计划的目标是预防网络安全事件。信息安全计划向国家标准技术研究院看齐 网络安全框架（“NIST CSF”）。信息安全政策旨在解决Pathward及其人员遵守适用法律法规的问题。信息安全控制旨在遵循互联网安全中心（“CIS”）控制框架。与CIS和支付卡行业数据安全标准（“PCI-DSS”）保持一致的政策和方案标准也已到位。
信息安全团队包括经验丰富、高素质的架构师、工程师和分析师，他们支持网络安全的各个方面，包括安全架构、身份和访问管理、漏洞管理、安全运营，以及治理、风险和合规。大部分信息安全工作人员至少持有一份网络安全相关认证。
Pathward拥有正规的企业风险管理（“ERM”）部门。公司的首席风险官负责制定和执行公司的风险框架和ERM计划。公司推行三道防线模式。第一道防线（“1LOD”）负责拥有、衡量、管理风险和控制。第二道防线（“2LOD”）负责监测风险和控制，以支持管理。第三道防线（“3LOD”）是独立审计职能。
基于企业的风险偏好，ERM部门监控全企业范围的风险和控制概况。ERM部门每月和每季度向管理层和董事会提供风险报告。ERM部门确保在全组织范围内准备准确、及时的风险评估。当需要实施新的和修订的法规时，ERM部门和合规团队还管理一个成文的监管变更控制流程。
管理的作用
董事会的作用
董事会已将与公司相关的所有企业风险（包括信息技术和网络安全风险）的监督授权给董事会风险委员会，该委员会由三名独立非雇员董事组成。CISO每季度向董事会风险委员会提供有关信息安全和网络安全风险的最新信息，并向全体董事会提供年度网络安全概览和信息安全报告。风险委员会监督信息安全计划，包括通过对信息安全政策的任何重大变更进行年度审查和批准。
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安全意识培训
Pathward全体员工在网络安全防御中发挥着至关重要的作用。Pathward实施了一项安全意识培训计划，其中包括对员工和承包商的年度强制性培训以及正在进行的网络钓鱼弹性测试。安全意识计划还包括定期视频和教育文章，这些视频和教育文章通过与企业沟通的合作关系与员工分享。
事件响应程序
管理层制定并实施了基于风险的事件响应计划，以在发生信息安全事件时将对Pathward及其客户的影响降至最低。事件响应程序定义了宣布和响应已确定事件的协议，并包括适当的遏制和恢复策略。Pathward维护有文件记录的网络安全事件响应计划，并确定了负责协助数据泄露事件响应事件的信息技术和信息安全工作人员。团队成员确定了角色、职责，必须至少每年参加一次事件响应培训和演练活动。Pathward在发生安全漏洞时与事件响应提供商签订了合同。此外，Pathward还获得了一份网络安全保险单。
Pathward成立了一个危机管理团队（“CMT”），该团队由执行领导层和关键的高级利益相关者组成，在发生网络安全事件后立即参与。在事件的每个阶段，CMT提供领导并保持最终执行级别的监督。
项目2。属性。
该公司的公司总部位于南达科他州苏福尔斯的5501 South Broadband Lane。该公司有六个非分支机构，其商业金融和合作伙伴解决方案业务线从中运营。商业金融业务线在密歇根州特洛伊、田纳西州富兰克林和加拿大安大略省多伦多设有办事处。合作伙伴解决方案业务线在公司总部之外运营，并在肯塔基州路易斯维尔和宾夕法尼亚州伊斯顿增设了办事处。该公司在亚利桑那州凤凰城设有企业和共享服务办公室。
在公司的七处房产中，公司租赁了其中的六处，均按市场条款进行。见附注6。房地、家具和设备，净额至本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中包含的“合并财务报表附注”。
管理层认为，目前的设施足以满足其目前的需求，尽管它正在继续评估这些物业需求，因为Pathward Financial是一个人才随时随地的远程工作环境。
项目3。法律程序。
不存在我们作为一方或我们的任何财产受制于的重大未决法律诉讼。我们已知没有任何政府当局正在考虑的重大程序。我们在日常业务过程中不时涉及多种诉讼事项，并预期未来会涉及新的诉讼事项。
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项目4。矿山安全披露。
不适用。
第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项和发行人购买股本证券。
该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易®在“现金”的符号下。2025和2024财年所有季度的季度股息为每股0.05美元。
股息支付决策考虑了多种因素，包括收益、财务状况、市场考虑和监管限制。
截至2025年11月19日，公司拥有（i）22,339，006股已发行普通股，由约148名在册股东持有；（ii）没有已发行的无投票权普通股，以及（iii）以库存方式持有的41,798股普通股。
公司普通股的转让代理为Computershare，P.O. Box 43078，Providence，RI 02940-3078。
公司董事会授权7,000，000股回购计划于2023年8月25日公开宣布，计划于2028年9月30日到期。下表列出了有关在2025财年第四季度回购我们普通股的信息。
| 期 |
回购股份总数(1)
|
每股平均支付价格(1)(2)
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的最大股份数量 | ||||||||||
| 7月1日至31日 | 180,740 | $ | 82.95 | 180,740 | 4,937,816 | |||||||||
| 8月1日至31日 | — | — | — | 4,937,816 | ||||||||||
| 9月1日至30日 | — | — | — | 4,937,816 | ||||||||||
| 合计 | 180,740 | 180,740 | ||||||||||||
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(1)在此期间，没有为满足限制性股票单位奖励持有人的预扣税款义务而收购任何股份，这些义务在本季度归属，或在公开宣布的回购计划之外的其他情况。
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|
(2)每股支付的平均价格是根据所有公开市场交易的交易日期计算的，不包括佣金和其他交易费用。
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总股票收益率表现图
下图比较了Pathward Financial普通股过去五个财年的累计总股东回报率与纳斯达克综合指数和标普 600金融指数的累计总回报率（假设2020年10月1日在每个指数上投资100美元，并将所有股息再投资）。下文反映的股价表现是基于历史结果，并不一定代表未来的股价表现。
本节中包含的信息，包括以下折线图，不得被视为“征集材料”或“已提交”或通过引用并入Pathward Financial未来向SEC提交的文件中，或受《交易法》第18条的责任约束，除非公司特别通过引用将其并入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的文件中。
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| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指数 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Pathward Financial，Inc。
|
$ | 100.00 | $ | 274.27 | $ | 173.04 | $ | 242.98 | $ | 349.21 | $ | 392.52 | |||||||||||||||||||||||
| 纳斯达克综合指数 | 100.00 | 130.26 | 96.06 | 121.14 | 167.95 | 210.64 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 标普 600金融指数 | 100.00 | 161.72 | 136.72 | 128.21 | 176.55 | 198.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
项目6。[保留]
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项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
本节应与本10-K表的以下部分一并阅读：第一部分第1项“业务”，第二部分第7a项“关于市场风险的定量和定性披露”，以及第二部分第8项“财务报表和补充数据”。
将军
该公司是一家注册的BHC，已选择成为一家金融控股公司，是一家特拉华州公司，其主要资产是该银行的所有已发行流通股，这是一家特许国家银行，其账户由作为DIF管理人的FDIC在适用的限额内投保。除非文意另有所指，本文提及的公司包括Pathward Financial和本行，以及Pathward Financial在合并基础上的所有直接或间接子公司。
执行摘要
2025财年第四季度财务摘要
•第四季度总收入为1.867亿美元，与2024财年同季度相比增加了720万美元，即4%，主要受非利息收入增长13%的推动。
•净息差（“NIM”）上升14个基点至7.46% FOr第四季由去年同期的7.32%，主要受持续资产负债表优化带来的盈利资产组合改善推动。
•2025年9月30日贷款和租赁总额增加5.897亿美元，较2024年9月30日增至46.6亿美元安d减少7840万美元当与2025年6月30日。环比下降的主要驱动因素是，由于在2025财年第四季度签署了购买协议，该公司将其持有的用于投资的消费金融投资组合中的1.441亿美元转为持有待售。2025年10月3日，公司完成出售超过一半的持有待售消费金融投资组合。
•在2025财年第四季度，该公司以82.95美元的平均股价回购了180,740股普通股。截至2025年9月30日，根据现行普通股回购计划，可供回购的股份数量为4,937，816股。
后续事件
管理层评估并确定了2025年9月30日之后发生的后续事件。见附注21。有关这些活动详情的后续活动。
财务状况
截至2025年9月30日，公司总资产减少至71.7亿美元，而截至 2024年9月30日，主要由于持有待售贷款减少5.123亿美元、证券AFS减少4.134亿美元、现金和现金等价物减少3780万美元，部分被5.897亿美元的增长所抵消 在贷款和租赁中。
截至2025年9月30日，现金和现金等价物总额为1.206亿美元，低于2024年9月30日的1.583亿美元。减少的主要原因是偿还短期借款部分被出售商业保险保费融资业务的收益、净交易成本、出售公司营运资金贷款解决方案中的运输组合以及在截至2025年9月30日的财政年度出售债务证券AFS所抵消。该公司维持其现金投资，主要是在Des Moines的FHLB和FRB的有息隔夜存款。截至2025年9月30日，该公司没有出售任何联邦基金。
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截至2025年9月30日，该公司的投资证券余额总计13.6亿美元，而截至2024年9月30日为17.7亿美元。这一减少主要与2025财年第一、第二和第四季度出售投资证券AFS以及该财年投资证券余额的正常还款活动有关。该公司的证券组合通常主要包括MBS，其预期寿命远短于规定的最终期限，各州和政治分区的非银行合格债务，大约在15年或更短时间内到期，以及其他免税的市政抵押贷款相关通行证，其平均寿命远短于其规定的最终期限。在截至2025年9月30日的财年中，该公司购买了230万美元的投资证券。
通过银行，公司拥有FHLB的股票，这是由于银行的成员资格和参与该银行系统以及FRB的股票。FHLB要求基于预先确定的公式的股票投资水平。截至2025年9月30日，该公司对这些股票的投资为2470万美元，低于2024年9月30日的3600万美元，因为赎回部分被该财年购买的FHLB会员股票所抵消。
截至2025年9月30日，持有待售贷款总额为1.794亿美元，低于2024年9月30日的6.917亿美元。这一减少主要是由于出售商业保险保费融资贷款和SBA/USDA持有待售贷款减少，与2024年9月30日相比，2025年9月30日持有待售消费信贷产品增加部分抵消了这一减少。
贷款和租赁总额总额46.6亿美元截至2025年9月30日，与40.8亿美元 截至2024年9月30日。这一增长是由于商业金融和仓库金融投资组合的增加，但被消费金融和季节性税收服务贷款投资组合的减少部分抵消。消费金融业务减少的原因是，由于在2025财年第四季度签署了购买协议，该公司将其持有的用于投资的消费金融投资组合中的1.441亿美元转为持有待售。见附注4。贷款和租赁，净额至“综合财务报表附注”，载于本年度报告第10-K表第II部分第8项“财务报表和补充数据”。
商业金融贷款总额为39.2亿美元，占公司贷款和租赁组合的84%2025年9月30日，反映增加6.284亿美元，或19%，由2024年9月30日起.增加的主要原因是定期贷款增加7.479亿美元，基于资产的贷款增加1.214亿美元，但被保理贷款减少1.448亿美元、SBA/USDA减少5710万美元以及其他商业融资减少3600万美元部分抵消。
截至2025年9月30日，期末存款总额略增至58.9亿美元，而2024年9月30日为58.8亿美元。期末存款增加的主要原因是货币市场存款增加3230万美元，但被批发存款减少2500万美元部分抵消。
该公司的借款总额从2024年9月30日的4.104亿美元减少3.679亿美元至2025年9月30日的4250万美元，主要是由于短期借款减少了3.68亿美元。见附注11。本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表及补充数据”之“合并财务报表附注”之短期及长期借款。
截至2025年9月30日，公司股东权益总额为8.575亿美元，较2024年9月30日的8.222亿美元增加3530万美元。增加的主要原因是额外实收资本、留存收益增加，以及累计其他综合亏损减少，部分被库存存量减少所抵消。截至2025年9月30日，公司和银行仍高于联邦监管的最低资本要求，并继续被归类为资本充足，在监管机构中信誉良好。见附注15。资本要求和留存收益限制“合并财务报表附注”，包含在本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中。
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无息支票存款。公司可能持有与合作伙伴解决方案业务线中的持卡人计划相关的负余额，这些余额包含在公司综合财务状况表的无息存款中。负余额可能与以下任何支付功能有关：
–预付资金：公司在收到现金之前（通常为2-3天）将资金部署到卡上，其中预付资金余额使用ASC 210-20在池中合作伙伴级别上净额结算。
–贴现资金：公司根据卡上的预期破损值为卡提供资金。消费者的支出可能比估计的要多。这些折扣使用ASC 210-20在集合合作伙伴级别上净额结算。这些贴现资金中的大部分与少数合作伙伴有关，并在持续的基础上进行分析。
–活期存款账户（“DDA”）透支：提供的某些计划允许持卡人使用传统的DDA透支保护服务，持卡人可以在超出其可用卡余额的范围内进行有限的消费。当透支时，这些账户在消费金融类别中被重新归类为资产负债表上的贷款。
公司在ASC 210-20，资产负债表-冲销，对除DDA透支外的所有付款负存款余额均符合抵销权标准。下表汇总了公司在Partner Solutions业务线内的负存款余额：
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 无息存款 | $ | 5,886,873 | $ | 5,982,992 | |||||||
| 预筹资金 | (245,841) | (315,994) | |||||||||
| 贴现资金 | (3,501) | (38,665) | |||||||||
| DDA透支 | (17,977) | (11,236) | |||||||||
| 无息支票，净额 | $ | 5,619,554 | $ | 5,617,097 | |||||||
表外托管存款。银行对某些预付和存款计划使用托管存款转移结构，据此，银行作为持卡人资金的托管人，将不需要支持近期结算的部分此类持卡人资金存放在一家或多家由FDIC承保的第三方银行（每家银行，“程序银行”）。在程序银行开立的账户以银行名义作为托管人设立，为银行持卡人的利益服务。根据适用的持卡人协议，该银行仍然是所有卡的发卡机构和所有账户的持有人，并对在程序银行开立的账户拥有唯一的托管控制权和交易权限。
银行维护每个持卡人在程序银行的存款记录。程序银行在成为程序银行之前会进行严格的尽职调查，并且还会受到持续监控。
截至2025年9月30日，该公司以托管人身份在其他银行管理着2.105亿美元的客户存款。这些存款为公司提供了赚取服务费收入的能力，通常反映了EFFR。
经营成果
公司的经营业绩取决于净利息收入、信用损失准备金、非利息收入、非利息费用和所得税费用。净利息收入是生息资产平均收益率与付息负债平均付息率之间的差额或利差。息差受监管、经济和竞争因素的影响，这些因素影响利率、贷款和租赁需求和存款流动。尽管公司的大量存款，主要是归属于合作伙伴解决方案业务线的存款，支付的利率相对较低或根本不支付利息，但公司与其他金融机构一样，由于其生息资产在不同时间到期或重新定价与其有息负债不同，以及与某些合作伙伴解决方案合作伙伴的合同协议产生的卡处理费用与利率指数挂钩，公司为表外托管存款确认的服务费通常反映EFFR，因此公司面临利率风险。信用损失准备是对适用期间信用损失准备余额的调整。信贷损失准备金是管理层对截至资产负债表日每项金融资产存续期内贷款和租赁组合预期产生的信贷损失的当前估计。
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该公司的非利息收入主要来自收单手续费收入、税收产品手续费、卡和存款手续费、信贷产品、归属于合作伙伴解决方案业务线的ATM手续费以及对银行贷款、租赁和交易账户收取的手续费。非利息收入还来自租金收入、出售证券的净收益、二级市场收入，以及公司持有的银行拥有的人寿保险。这笔收入被非利息费用所抵消，例如与人员相关的薪酬和福利，以及归属于合作伙伴解决方案业务线的卡处理费用和税务产品费用。非利息费用还受到经营租赁设备折旧费用、建筑和软件、法律和咨询费用以及监管费用的影响。
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平均余额、利率和收益率
下表列出了所示期间的平均生息资产利息收入的美元总额和由此产生的收益率，以及以美元和利率表示的平均有息负债的利息支出。下表所列余额按日均计算。生息资产收益率、净息差等税调整。非应计贷款和租赁已作为收益率为零的贷款或租赁列入表中。
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 平均 优秀 余额 |
利息 已赚/ 付费 |
产量/
率(1)
|
平均 优秀 余额 |
利息 已赚/ 付费 |
产量/
率(1)
|
平均 优秀 余额 |
利息 已赚/ 付费 |
产量/
率(1)
|
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| 生息资产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售的现金和联邦基金 | $ | 422,992 | $ | 15,559 | 3.68 | % | $ | 348,149 | $ | 15,446 | 4.44 | % | $ | 316,222 | $ | 12,425 | 3.93 | % | |||||||||||||||||
| 抵押贷款支持证券 | 1,229,621 | 34,052 | 2.77 | % | 1,450,601 | 39,402 | 2.72 | % | 1,541,909 | 41,197 | 2.67 | % | |||||||||||||||||||||||
| 免税投资证券 | 115,503 | 3,180 | 3.49 | % | 130,567 | 3,631 | 3.52 | % | 147,863 | 3,924 | 3.36 | % | |||||||||||||||||||||||
| 资产支持证券 | 165,438 | 8,625 | 5.21 | % | 227,099 | 13,048 | 5.75 | % | 186,854 | 8,197 | 4.39 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他投资证券 | 199,642 | 6,160 | 3.09 | % | 285,281 | 8,948 | 3.14 | % | 295,439 | 9,390 | 3.18 | % | |||||||||||||||||||||||
| 投资总额 | 1,710,204 | 52,017 | 3.09 | % | 2,093,548 | 65,029 | 3.15 | % | 2,172,065 | 62,708 | 2.94 | % | |||||||||||||||||||||||
| 商业金融 | 3,749,715 | 307,341 | 8.20 | % | 3,773,316 | 310,589 | 8.23 | % | 3,222,583 | 263,412 | 8.17 | % | |||||||||||||||||||||||
| 消费金融 | 282,975 | 75,816 | 26.79 | % | 318,886 | 76,606 | 24.02 | % | 231,242 | 43,402 | 18.77 | % | |||||||||||||||||||||||
| 税务服务 | 166,157 | 12,009 | 7.23 | % | 153,713 | 9,194 | 5.98 | % | 141,210 | 10,490 | 7.43 | % | |||||||||||||||||||||||
| 仓库金融 | 640,598 | 60,650 | 9.47 | % | 416,988 | 42,194 | 10.12 | % | 343,168 | 29,513 | 8.60 | % | |||||||||||||||||||||||
|
贷款和租赁总额(3)
|
4,839,445 | 455,816 | 9.42 | % | 4,662,903 | 438,583 | 9.41 | % | 3,938,203 | 346,817 | 8.81 | % | |||||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | 6,972,641 | $ | 523,392 | 7.52 | % | 7,104,600 | $ | 519,058 | 7.32 | % | 6,426,490 | $ | 421,950 | 6.58 | % | ||||||||||||||||||||
| 非生息资产 | 594,993 | 536,466 | 566,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 7,567,634 | $ | 7,641,066 | $ | 6,993,040 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计息检查 | $ | 1,317 | $ | 1 | 0.08 | % | $ | 506 | $ | 1 | 0.22 | % | $ | 355 | $ | 1 | 0.30 | % | |||||||||||||||||
| 储蓄 | 49,466 | 17 | 0.04 | % | 54,594 | 17 | 0.03 | % | 65,175 | 25 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场 | 177,107 | 1,176 | 0.66 | % | 181,515 | 2,318 | 1.28 | % | 137,024 | 461 | 0.34 | % | |||||||||||||||||||||||
| 定期存款 | 3,476 | 18 | 0.51 | % | 4,754 | 13 | 0.28 | % | 6,488 | 10 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||
| 批发存款 | 93,528 | 4,218 | 4.51 | % | 191,276 | 10,670 | 5.58 | % | 81,153 | 3,859 | 4.75 | % | |||||||||||||||||||||||
| 计息存款总额（a） | 324,894 | 5,430 | 1.67 | % | 432,645 | 13,019 | 3.01 | % | 290,195 | 4,356 | 1.50 | % | |||||||||||||||||||||||
| 购买的隔夜联邦基金 | 74,949 | 3,606 | 4.81 | % | 99,290 | 5,538 | 5.58 | % | 74,812 | 3,922 | 5.24 | % | |||||||||||||||||||||||
| 次级债券 | 19,740 | 1,421 | 7.20 | % | 19,638 | 1,421 | 7.23 | % | 19,560 | 1,422 | 7.27 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他借款 | 13,661 | 1,141 | 8.35 | % | 13,862 | 1,255 | 9.06 | % | 15,108 | 1,174 | 7.77 | % | |||||||||||||||||||||||
| 借款总额 | 108,350 | 6,168 | 5.69 | % | 132,790 | 8,214 | 6.19 | % | 109,480 | 6,518 | 5.95 | % | |||||||||||||||||||||||
| 有息负债总额 | 433,244 | 11,598 | 2.68 | % | 565,435 | 21,233 | 3.76 | % | 399,675 | 10,874 | 2.72 | % | |||||||||||||||||||||||
| 无息存款（b） | 6,034,254 | — | — | % | 6,113,217 | — | — | % | 5,739,084 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
| 存款和计息负债总额 | 6,467,498 | $ | 11,598 | 0.18 | % | 6,678,652 | $ | 21,233 | 0.32 | % | 6,138,759 | $ | 10,874 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他无息负债 | 307,197 | 251,580 | 200,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 6,774,695 | 6,930,232 | 6,338,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 792,939 | 710,834 | 654,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 7,567,634 | $ | 7,641,066 | $ | 6,993,040 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 包括无息存款在内的净利息收入和净利差 | $ | 511,794 | 7.34 | % | $ | 497,825 | 7.00 | % | $ | 411,076 | 6.40 | % | |||||||||||||||||||||||
| 净利息收益率 | 7.34 | % | 7.01 | % | 6.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 税收等效效应 | 0.01 | % | 0.01 | % | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
净息差、税收等值(2)
|
7.35 | % | 7.02 | % | 6.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总成本（a + b） | 6,359,148 | 5,430 | 0.09 | % | 6,545,862 | 13,019 | 0.20 | % | 6,023,937 | 4,356 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||
(1)用于得出截至2025年9月30日、2024年和2023年财政年度的税收等值收益率（“TEY”）的税率为21%。
(2)以完全应税等值基础表示的净息差（“净息差，税收等值”）是一种非公认会计准则财务指标。对净利息收入的税收等值调整在比较应税和免税资产并调整联邦和州的利息收入豁免时确认估计的所得税节余。公司管理层认为，按完全应税等值基准列报净息差是银行业的标准做法，因此认为这种非公认会计准则财务指标的列报可能有助于同行比较。
(3)收益率计算中包括截至2025年9月30日、2024年和2023年财政年度的净贷款费用分别为2760万美元、2270万美元和2770万美元。
62
费率/成交量分析
下表列示了列报期间生息资产和计息负债主要组成部分的利息收入和利息支出变动的美元金额。该表区分了与未偿余额增加相关的变化和由于利率水平和波动性导致的变化。对于每一类生息资产和计息负债，提供了可归因于（i）数量变化的变化信息（即，成交量变化乘以旧率）；及（二）汇率变化（即，率变化乘以旧量）。由于任何时期都有大量同时发生的成交量和费率变化，因此无法在成交量和费率之间精确分配这种变化。对于本表，不能分开的归因于费率和数量的变动已按比例分配给因数量而产生的变动和因费率而产生的变动。
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||||||||
|
2025年对比2024年
|
2024年对比2023年
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| （千美元） | 增加/ （减少） 由于成交量 |
增加/ （减少） 利率所致 |
合计 增加/ （减少） |
增加/ （减少） 由于成交量 |
增加/ （减少） 利率所致 |
合计 增加/ （减少） |
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| 生息资产： | |||||||||||||||||||||||
| 出售的现金和联邦基金 | $ | 3,013 | $ | (2,900) | $ | 113 | $ | 1,320 | $ | 1,701 | $ | 3,021 | |||||||||||
| 抵押贷款支持证券 | (6,059) | 709 | (5,350) | (2,515) | 720 | (1,795) | |||||||||||||||||
| 免税投资证券 | (415) | (36) | (451) | (546) | 253 | (293) | |||||||||||||||||
| 资产支持证券 | (3,292) | (1,131) | (4,423) | 1,986 | 2,865 | 4,851 | |||||||||||||||||
| 其他投资证券 | (2,635) | (153) | (2,788) | (327) | (115) | (442) | |||||||||||||||||
| 投资总额 | (11,804) | (1,208) | (13,012) | (2,319) | 4,640 | 2,321 | |||||||||||||||||
| 商业金融 | (1,965) | (1,283) | (3,248) | 45,357 | 1,821 | 47,178 | |||||||||||||||||
| 消费金融 | (9,122) | 8,332 | (790) | 19,104 | 14,100 | 33,204 | |||||||||||||||||
| 税务服务 | 787 | 2,028 | 2,815 | 873 | (2,169) | (1,296) | |||||||||||||||||
| 仓库金融 | 21,332 | (2,876) | 18,456 | 6,961 | 5,720 | 12,681 | |||||||||||||||||
| 贷款和租赁总额 | 16,819 | 414 | 17,233 | 66,865 | 24,901 | 91,766 | |||||||||||||||||
| 生息资产总额 | $ | 8,028 | $ | (3,694) | $ | 4,334 | $ | 65,866 | $ | 31,241 | $ | 97,107 | |||||||||||
| 有息负债： | |||||||||||||||||||||||
| 计息检查 | $ | 1 | $ | (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
| 储蓄 | $ | (2) | $ | 2 | $ | — | $ | (3) | $ | (5) | $ | (8) | |||||||||||
| 货币市场 | (54) | (1,088) | (1,142) | 196 | 1,661 | 1,857 | |||||||||||||||||
| 定期存款 | (5) | 10 | 5 | (4) | 7 | 3 | |||||||||||||||||
| 批发存款 | (4,692) | (1,760) | (6,452) | 8,112 | (1,301) | 6,811 | |||||||||||||||||
| 计息存款总额 | (2,723) | (4,866) | (7,589) | 2,842 | 5,821 | 8,663 | |||||||||||||||||
| 购买的隔夜联邦基金 | (1,236) | (696) | (1,932) | 1,350 | 266 | 1,616 | |||||||||||||||||
| 次级债券 | 7 | (7) | — | 6 | (7) | (1) | |||||||||||||||||
| 其他借款 | (18) | (96) | (114) | (102) | 183 | 81 | |||||||||||||||||
| 借款总额 | (345) | (1,701) | (2,046) | 1,429 | 267 | 1,696 | |||||||||||||||||
| 有息负债总额 | $ | (3,068) | $ | (6,567) | $ | (9,635) | $ | 4,271 | $ | 6,088 | $ | 10,359 | |||||||||||
| 对净利息收入的净影响 | $ | 11,096 | $ | 2,873 | $ | 13,969 | $ | 61,595 | $ | 25,154 | $ | 86,749 | |||||||||||
截至2025年9月30日止财政年度与2024年9月30日止财政年度的经营业绩比较
截至2025年9月30日的财年，该公司报告的净收入为1.859亿美元，或稀释后每股收益7.87美元，而截至2024年9月30日的财年，该公司的净收入为1.832亿美元，或稀释后每股收益7.20美元，增加了270万美元。净收入的增长是由非利息收入和净利息收入的增加以及信贷损失准备金的减少推动的，但部分被非利息费用和所得税费用的增加所抵消。2025财年总营收为8.399亿美元，2024财年为7.974亿美元，增长5%。
净利息收入
2025财年净利息收入为5.118亿美元，较上年同期的4.978亿美元增长3%。该增长主要归因于盈利资产组合改善。
63
与2024财年相比，该公司2025财年的平均生息资产减少了1.32亿美元，至69.7亿美元，这主要是由于总投资担保余额减少，但被贷款和租赁平均未偿余额以及现金余额的增加部分抵消。与上一财年相比，该公司的平均未偿还贷款和租赁余额增加了1.765亿美元，这主要是由于仓库融资组合的增加。
该公司的平均存款和计息负债从2024财年的66.8亿美元减少2.112亿美元至2025财年的64.7亿美元。这一减少主要是由于平均计息存款减少1.078亿美元，无息存款减少7900万美元，借款总额减少2440万美元。
2025财年净息差从2024财年的7.01%增至7.34%。与上一财年相比，报告的TEY平均盈利资产收益率整体增长33个基点至7.35%，这主要是由于盈利资产组合有所改善。贷款和租赁组合的收益率为9.42%，上一财年为9.41%，证券组合的TEY为3.09%，上一财年为3.15%。
2025财年，该公司所有存款和借款的资金成本平均为0.18%，而2024财年为0.32%。该公司的整体存款成本在2025财年为0.09%，而在2024财年为0.20%。
信用损失准备
该公司在2025财年确认了5680万美元的信贷损失准备金，而2024财年为5810万美元。信贷损失拨备的同期减少主要是由于消费金融投资组合信贷损失拨备减少1290万美元和税务服务投资组合信贷损失拨备减少90万美元，但被商业金融投资组合信贷损失拨备增加1270万美元部分抵消。消费者金融投资组合的信贷损失拨备减少，主要是由于公司在2025财年第四季度将超过一半的为投资而持有的消费者金融投资组合转为为出售而释放了1430万美元的拨备。该公司在截至2025年9月30日的财政年度确认了7500万美元的净冲销，而截至2024年9月30日的财政年度的净冲销为8280万美元。2025财年归属于消费金融、商业金融和税务服务投资组合的净冲销分别为2870万美元、2420万美元和2210万美元。2024财年归属于消费者金融、税务服务和商业金融投资组合的净冲销分别为4020万美元、2300万美元和1950万美元。见附注4。贷款和租赁，净额以获取有关信用损失拨备的更多信息。
非利息收入
2025财年非利息收入增长10%至3.281亿美元，而2024财年为2.996亿美元。这一增长主要是由于二级市场收入、资产剥离收益、税务服务产品费用总额和其他收入的增加，部分被出售投资证券的亏损和租金收入、出售其他收益以及卡和存款费用的减少所抵消。
卡及存款费收入减少主要与托管存款减少导致服务费收入减少有关。2025财年服务费收入总计2140万美元，而2024财年为2720万美元。
非利息费用
非利息支出从2024财年的5.207亿美元增长8%至2025财年的5.601亿美元。增加的主要原因是其他费用、法律和咨询费用、建筑和软件、经营租赁设备折旧以及减值费用增加，但被薪酬和福利以及无形摊销费用的减少部分抵消。
卡处理费用主要是由与合作伙伴解决方案关系的费率相关协议驱动的。根据这些协议支付的费用金额基于商定的费率指数，该指数根据存款水平、最低费率、市场条件和其他履约条件而有所不同。通常，这一利率指数基于EFFR的百分比，并在EFFR发生变化时立即重新定价。大约64%的存款组合受到这些较高的与利率相关的处理费用的影响。2025财年，与费率相关的合同处理费用为1.041亿美元，而截至2024年9月30日的财年为1.108亿美元。
64
所得税费用
该公司在2025财年录得3630万美元的所得税费用，有效税率为16.3%，而2024财年的所得税费用为3410万美元，有效税率为15.6%。所得税费用增加主要是由于收入增加和寿险保单退保。
截至2025年9月30日的财年，该公司发起的可再生能源租赁为9550万美元，上一财年为6840万美元。与可再生能源租赁相关的投资税收抵免根据每个财政年度的收入按比例确认。
截至2024年9月30日止财政年度与2023年9月30日止财政年度的经营业绩比较
2024年业绩与2023年业绩以及此处未包含的其他2023年信息的比较可在公司于2025年8月29日提交的10-K/A表年度报告中找到：第II部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，并以引用方式并入本文。
资产质量
通常，当一笔贷款或租赁拖欠90天或更长时间或当本金或利息的收取变得可疑时，公司将把该贷款或租赁置于非应计状态，因此，贷款或租赁的先前应计利息收入将冲回当期收入。贷款或租赁一般将保持在非应计状态，直到建立了六个月的良好付款历史或管理层认为借款人的财务状况已显着恢复。下表中的某些关系逾期超过90天，仍在累积。公司认为这些关系正在收集过程中。消费金融和税务服务贷款一般不会被置于非应计状态，而是在本息归集变得可疑时予以核销。
当本金的收取变得可疑时，贷款和租赁或其部分通常会被冲销。通常，这与消费信贷产品和租赁的付款延迟或短缺120天或更长时间以及商业金融贷款的付款延迟或短缺90天或更长时间有关。采取行动，如果在6月底之前尚未收回ERO贷款，则冲销此类贷款；如果在日历年度结束时尚未收回此类贷款，则退还预付贷款。公司单独评估与其他金融资产不具有相似风险特征的贷款和租赁，这通常是指被确定为修改的贷款和租赁或处于非应计状态的贷款和租赁。
公司认为，2025年9月30日的信贷损失准备金水平是适当的，并反映了与这些贷款和租赁有关的可能损失；然而，无法保证所有贷款和租赁将完全可以收回，或现有的准备金水平在未来将是足够的。有关更多信息，请参见下面标题为“信用损失准备金”的部分。
65
下表列出了公司不良资产的金额和类别。
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 不良贷款和租赁 | |||||||||||
| 非应计贷款和租赁： | |||||||||||
| 商业金融 | $ | 81,416 | $ | 26,412 | |||||||
| 非应计贷款和租赁总额 | 81,416 | 26,412 | |||||||||
| 应计贷款和租赁拖欠90天或以上： | |||||||||||
| 持有待售贷款 | 1,521 | 1,050 | |||||||||
| 商业金融 | 12,900 | 2,314 | |||||||||
| 消费金融 | 826 | 3,053 | |||||||||
|
税务服务(1)
|
2,477 | 8,733 | |||||||||
| 拖欠90天或以上的应计贷款和租赁总额 | 17,724 | 15,150 | |||||||||
| 不良贷款和租赁总额 | 99,140 | 41,562 | |||||||||
| 其他资产 | |||||||||||
| 不良经营租赁 | 2,571 | 1,471 | |||||||||
| 其他资产合计 | 2,571 | 1,471 | |||||||||
| 不良资产总额 | $ | 101,711 | $ | 43,033 | |||||||
| 合计占总资产比例 | 1.42 | % | 0.57 | % | |||||||
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(1)某些税务服务贷款不计息。
|
|||||||||||
公司不良资产于 2025年9月30日为1.017亿美元，占总资产的1.42%，而2024年9月30日为43.0百万美元，占总资产的0.57%。与上一财年相比，截至2025年9月30日的不良资产占总资产的百分比增加，主要是由于商业金融投资组合中的不良贷款增加，但被税务服务和消费金融投资组合的减少部分抵消。
截至2025年9月30日，公司的不良贷款和租赁为9910万美元，占贷款和租赁总额的2.05%，而截至2024年9月30日，公司的不良贷款和租赁总额为4160万美元，占贷款和租赁总额的0.87%。
分类资产.联邦法规规定，将某些贷款、租赁以及银行主要监管机构OCC认为质量较差的债务和股本证券等其他资产分类为“不合标准”、“可疑”或“损失”，每一种分类都取决于相关资产的事实和情况。如果一项资产没有得到债务人当前净值和支付能力的充分保护，或被质押的抵押品（如果有的话），则被视为“次级”资产。“低于标准”的资产包括那些具有“明显可能性”的资产，即如果不纠正缺陷，该行将承受“一些损失”。被归类为“可疑”的资产具有那些被归类为“不合标准”的资产所固有的所有弱点，附加的特征是，所存在的弱点使得根据目前现有的事实、条件和价值，“完全收集或清算”“非常可疑且不太可能”。被归类为“损失”的资产是那些被认为“无法收回”的资产，其价值极小，以至于它们在没有建立特定损失准备金的情况下作为资产继续存在是没有理由的。
一般备抵是指为确认与借贷活动相关的固有风险而设立的损失备抵，但与特定备抵不同，这些损失备抵并未分配给特定的问题资产。当资产被归类为“损失”时，银行被要求要么建立一个特定的损失准备金，相当于如此分类的那部分资产的100%，要么冲销该金额。银行关于其资产分类和估值备抵金额的决定须经其监管机构审查，监管机构可能会命令设立额外的一般或特定损失备抵。
66
根据管理层对其贷款、租赁和其他资产的审查，截至2025年9月30日，该公司将2.449亿美元的贷款和租赁归类为次级，1370万美元为可疑，无一为损失。截至2024年9月30日，该公司将1.809亿美元的贷款和租赁归类为次级，将1030万美元归类为可疑，没有将其归类为损失。
信贷损失准备金.ACL代表管理层对截至资产负债表日每项金融资产存续期内贷款和租赁组合预计将产生的当前信用损失的估计。公司对与其他金融资产不具有类似风险特征的贷款和租赁进行单独评估，这通常是指被确定为修改的贷款和租赁或处于非应计状态的贷款和租赁。所有其他贷款和租赁都被集中评估信用损失。信用证等无准备金信贷承诺和具有约束力的无准备金贷款承诺的准备金记录在综合财务状况表的其他负债中。
单独评估的贷款和租赁是ACL的关键组成部分。通常，公司根据抵押品的公允价值减去估计的出售成本来衡量个别评估贷款的信用损失，因为公司认为这些金融资产依赖于抵押品。如果单独评估的贷款或租赁不依赖于抵押品，则信用损失按按贷款或租赁初始实际利率折现的预期未来现金流量现值计量。
截至2025年9月30日，该公司ACL总额为5330万美元，与2024年9月30日的7180万美元相比有所下降。第e年1840万美元-o每一年ACL下降的主要原因是与消费金融投资组合相关的备抵减少2220万美元，但被与商业金融投资组合相关的备抵增加370万美元和与仓库金融投资组合相关的备抵增加10万美元部分抵消。
下表列出了该公司ACL占其贷款和租赁总额的百分比。
| 截至期末 | |||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | |||||||||||||
| 商业金融 | 1.18 | % | 1.27 | % | 1.10 | % | 1.18 | % | 1.29 | % | |||||||
| 消费金融 | 6.88 | % | 11.69 | % | 12.04 | % | 10.84 | % | 11.52 | % | |||||||
| 税务服务 | — | % | 81.32 | % | 60.35 | % | 1.75 | % | 0.02 | % | |||||||
| 仓库金融 | 0.10 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | |||||||
| 贷款和租赁总额 | 1.14 | % | 2.23 | % | 2.30 | % | 1.63 | % | 1.76 | % | |||||||
| 不包括税务服务的贷款和租赁总额 | 1.14 | % | 1.60 | % | 1.57 | % | 1.63 | % | 1.77 | % | |||||||
公司ACL占贷款和租赁总额的百分比从2024年9月30日的1.76%下降至2025年9月30日的1.14%。贷款和租赁总覆盖率的下降主要是由于ACL相对于消费金融和季节性税务服务组合的减少而下降。消费金融组合覆盖率的下降主要是由上述拨备释放推动的。
关键会计政策和估计
该公司的财务报表是按照公认会计原则编制的。这些财务报表中包含的财务信息在很大程度上是基于对已经发生的交易和事件的财务影响的近似衡量。管理层已确定其关键会计政策，即下文所述的关键会计估计政策，管理层认为，这些政策在描述我们的财务状况和经营业绩时最为重要。这些政策涉及复杂和主观的决策和评估。其中一些估计在作出时可能是不确定的，可能会在不同时期发生变化，并可能对财务报表产生重大影响。见注1。重要会计政策摘要及附注4。贷款和租赁，净额至“综合财务报表附注”，载于本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”，以获取更多信息。
67
信贷损失准备金
公司的信用损失准备方法估计了截至资产负债表日每项金融资产存续期内的预期信用损失。
对于贷款和租赁组合，公司根据抵押品的公允价值减去估计的出售成本（如果抵押品依赖）或根据预期未来现金流量的现值（如果不依赖抵押品）按贷款或租赁的初始实际利率贴现计量个别评估贷款的信用损失。公司大部分须经个别评估的贷款和租赁被视为抵押品依赖。只有处于非应计状态或被指定为修改的贷款和租赁才需要进行单独评估。管理层还为替代能源项目确定了某些结构性融资信贷，其中已建立大量现金抵押账户以降低信贷风险。由于交易的性质和重要的现金抵押头寸，这些信用被单独评估。所有其他贷款和租赁根据相似的风险特征，通过将贷款和租赁合并进行信用损失评估。对所有商业金融投资组合的预期损失的集体评估是基于队列损失率和前瞻性信息的调整，包括行业和宏观经济预测。群组损失率是贷款损失率的生命周期，它立即恢复为金融资产剩余期限的历史损失信息。管理层已选择对前瞻性信息使用十二至二十四个月的合理且可支持的预测。在确定备抵时使用的因素包括历史损失经验、当前和预测的经济状况，以及产品类型、拖欠和行业等计量日期信用特征。未提供资金的信贷承诺取决于这些相同的因素，以及对信贷使用额度的估计。对某些消费贷款组合的预期信贷损失的集体评估在估计预期信贷损失时使用了不同的方法。
债务证券HTM包含政府机构的隐性和显性担保，预期损失风险为零，因此公司合并经营报表中未计提持有至到期债务证券的信用损失准备。债务证券AFS按公允价值入账，每季度评估信用损失。任何此类信用损失都记录在公司综合经营报表的公司信用损失准备金中。非信贷相关损失记入公司综合条件表中的其他综合收益。
尽管管理层认为，2025年9月30日和2024年9月30日的信贷损失准备金水平足以吸收所评估金融资产中的预期信贷损失，但当地经济状况下降或其他因素可能导致损失增加。
商誉和无形资产
公司按照ASC 805对企业合并进行收购会计法核算，业务组合.在收购法下，公司以截至收购日的公允价值记录所收购的资产，包括可辨认的无形资产、承担的负债以及所收购业务的任何非控股权益。任何与收购相关的交易成本均在发生期间支出。被收购实体的经营业绩自收购之日起列入综合经营报表。任何测量期间调整都记录在确定调整的期间内。
支付的对价超过取得的净资产公允价值的部分记为商誉。确定所收购资产的公允价值，包括可识别的无形资产、承担的负债以及任何非控制性权益，通常需要使用重大估计和假设。这可能涉及基于第三方估值的估计，例如评估，或基于贴现现金流分析或其他估值技术的内部估值，例如对减员、通货膨胀、资产增长率、贴现率、收益倍数或其他相关因素的估计。此外，无形资产摊销的使用年限的确定具有主观性。见附注8。商誉和无形资产纳入合并财务报表，以获取更多信息。
68
流动性和资本资源
该公司的主要资金来源是存款，主要来自其合作伙伴解决方案业务线、借款、贷款和租赁的本金和利息支付以及抵押贷款支持证券，以及到期投资证券。此外，公司利用批发存款来源在必要时或有优惠条件时提供临时资金。虽然按期偿还贷款和到期投资相对可预测，但存款流动和提前偿还贷款受到利率水平、总体经济状况和竞争的影响。该公司主要利用其资本资源来满足为到期存单和贷款承诺提供资金的持续承诺，维持流动性，并支付运营费用。
截至2025年9月30日，该公司未提供资金的贷款和租赁承诺为12.0亿美元。管理层认为，偿还贷款和其他资金来源将足以满足公司可预见的短期和长期流动性需求。截至2025年9月30日的流动性来源包括1.206亿美元的现金和现金等价物以及2.105亿美元的表外托管存款。考虑到所有资源，如FHLB、FRB贴现窗口和其他无担保融资和批发选择，该公司拥有超过23.0亿美元的可用流动性。由于公司存款组合的特点，未投保存款在2025财年仍低于总存款的15%，并低于公司的可用流动性。
下表汇总了公司截至2025年9月30日的重大合同义务。
| （千美元） | 不到1年 | 1至3年 | 3至5年 | 5年以上 | 合计 | ||||||||||||
| 定期存款 | $ | 2,636 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,636 | |||||||
| 批发定期存款 | — | — | — | — | — | ||||||||||||
| 短期债务 | 9,000 | — | — | — | 9,000 | ||||||||||||
| 长期负债 | — | — | — | 33,456 | 33,456 | ||||||||||||
| 经营租赁 | 3,441 | 6,803 | 6,763 | 9,830 | 26,837 | ||||||||||||
| 合计 | $ | 15,077 | $ | 6,803 | $ | 6,763 | $ | 43,286 | $ | 71,929 | |||||||
有关公司短期和长期借款的更多信息，请参阅第1项“业务”中的“融资活动-借款”，该信息包含在本年度报告第I部分的10-K表格和附注11中。短期和长期借款“合并财务报表附注”，包含在本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表及补充数据”中。”
公司及本行于2025年9月30日符合资本充足机构分类监管要求。基于当前和预期的持续盈利能力，并受制于持续进入资本市场，管理层认为，除了要求的最低资本比率外，公司和银行将继续满足2.5%的资本节约缓冲。见附注15。资本要求和对“合并财务报表附注”留存收益的限制，包含在本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中。
支付股利、回购股份具有减少股东权益的作用。在授权此类交易之前，董事会会考虑股息或回购股份对流动性和监管资本比率的影响。请参阅第1项“业务”中的“监管和监督-对股息和其他资本分配的限制”，这包含在本年度报告第I部分的10-K表格中。
无法保证我们的监管机构将考虑我们的流动性水平或资本水平，尽管大大超过公司和银行被视为“资本充足”的现行规则，以在未来达到足够高的水平。见附注15。资本要求和对“合并财务报表附注”留存收益的限制，包含在本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中。
新会计准则的影响
见注1。有关最近发布的会计公告的信息，载于本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”的“合并财务报表附注”的重要会计政策摘要。
69
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露。
公司的部分收入来自收取的利息超过支付的利息。公司在资产上赚取的利率和在负债上支付的利率一般都是在一段时间内通过合同确定的。市场利率随时间变化。因此，与大多数金融机构一样，公司的经营业绩受到利率变化及其资产和负债的利率敏感性的影响。
公司监测和衡量其利率变化的风险敞口，以遵守适用的政府法规和董事会制定的风险政策，并维护股东价值。在利率风险监测中，公司根据规模、票面利率、重定价频率、到期日、提前还款可能性、存款行为等特征对资产负债进行分析。
公司投资组合的主要目标是为公司提供流动性来源。此外，该投资组合可用于管理公司的利率风险状况。投资政策一般要求根据公司对流动性的需求、在风险最小化同时实现收益最大化的愿望、为借款提供抵押品的需要以及实现公司资产/负债管理目标的需要，将资金投资于各类证券类型和期限之间。
该公司认为，其合作伙伴解决方案业务线产生的较长期存款组合提供了一个稳定和有利可图的融资工具。该公司的部分存款余额受到可变卡处理费用的影响，这些费用来自与某些合作伙伴解决方案合作伙伴签订的与费率指数（通常是EFFR）挂钩的合同协议。一旦适用的费率指数发生变化，这些费用会立即重新定价。
该银行作为持卡人资金的托管人，将此类持卡人资金的一部分存放在一家或多家由FDIC投保的第三方银行（每家银行都称为“程序银行”）。这些托管存款赚取记录保存服务费收入，通常反映EFFR。
董事会和相关政府法规对公司可接受的利率风险水平设定了限制，管理层对此予以遵守。然而，无法保证，在利率发生不利变化的情况下，公司限制利率风险的努力将会成功。
利率风险（“IRR”）
概述。该公司的内部收益率分析旨在比较旨在改变利率变化方向、幅度和速度以及收益率曲线斜率的市场情景中的收入和经济估值模拟。该分析可能并不代表利率环境变化驱动的所有影响，例如与某些合作伙伴解决方案合作伙伴的合同协议产生的与卡处理费用相关的某些其他卡费收入和费用项目，以及公司从表外托管存款中确认的服务费。公司目前没有从事控制内部收益率的交易活动，尽管未来可能会这样做，如果认为有必要，以帮助管理内部收益率。
风险收益和经济价值分析。作为其财务战略的持续部分，该行考虑采用与保持可接受的净利息收入水平相一致的方法来管理资产/负债不匹配。为监测内部收益率，公司成立了资产/负债委员会，其主要职责是评估银行的资产/负债组合，并实施提高收入的战略，同时管理银行对利率变化的脆弱性。
该公司使用两种方法对IRR进行建模：风险收益（“EAR分析”）和股权的经济价值（“EVE分析”）。在EAR分析下，针对每种利率情景计算净利息收入，并在一年的最短时间范围内与基本情况下的净利息收入预测进行比较。业绩受到预计的费率、预付款、上限和下限的影响。管理层在对管理层可以影响的事件（例如非合同存款重新定价）以及管理层无法控制的事件（例如客户对贷款和存款活动的行为以及竞争对贷款和存款定价的影响）做出假设时行使其最佳判断力。这些假设是主观的，因此，净利息收入模拟结果将由于利率变化的时间、幅度和频率、市场条件的变化、客户行为和管理策略等因素而与实际结果有所不同。该公司对存款流失、贷款提前偿还和资产重新定价的假设，以及市场隐含的远期利率和各种可能的和极端的利率情景进行各种敏感性分析，包括快速和渐进的利率上升、利率冲击和收益率曲线扭曲。
70
下表中使用的EAR分析反映了管理层不少于每季度使用的所需分析。该模型模拟了未来一年期间市场利率的基点平行变动。下表显示了截至2025年9月30日和2024年9月30日的假设结果：
| 面临风险的净敏感收益 | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入/支出变动 对于特定的利率变化 |
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| Over/（under）base case parallel shift | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 账面价值 | -200 | -100 | 基地 | +100 | +200 | |||||||||||||||||
| 截至2025年9月30日的余额 | |||||||||||||||||||||||
| 总利息收入 | 6,309,960 | 415,683 | 433,904 | 462,434 | 494,959 | 527,497 | |||||||||||||||||
| 总利息支出 | 276,393 | 813 | 915 | 1,317 | 3,226 | 5,138 | |||||||||||||||||
| 净利息收入 | 414,870 | 432,989 | 461,117 | 491,733 | 522,359 | ||||||||||||||||||
| 与基数的百分比变化 | -10.0 | % | -6.1 | % | — | % | 6.6 | % | 13.3 | % | |||||||||||||
| 截至2024年9月30日的余额 | |||||||||||||||||||||||
| 总利息收入 | 6,676,417 | 411,926 | 440,588 | 470,620 | 499,529 | 527,533 | |||||||||||||||||
| 总利息支出 | 634,988 | 12,614 | 16,686 | 22,053 | 27,715 | 33,184 | |||||||||||||||||
| 净利息收入 | 399,312 | 423,902 | 448,567 | 471,814 | 494,349 | ||||||||||||||||||
| 与基数的百分比变化 | -11.0 | % | -5.5 | % | — | % | 5.2 | % | 10.2 | % | |||||||||||||
2025年9月30日报告的EAR分析,表明市场利率变化对总利息收入的影响大于总利息支出。IRR是时间的快照。可以预见，公司的业务和存款在每周、每月和每年的基础上都是周期性的。该公司的静态IRR结果可能会因月份结束的一周中的哪一天而有所不同，这主要与工资单处理以及某些项目何时获得预融资以及何时收到资金的时间有关。
在EVE分析下，在每个费率情景下推导出金融资产、负债和表外工具的经济价值。权益的经济价值计算为资产和负债的估计市场价值之间的差额，扣除表外工具的影响。
下表中使用的EVE分析反映了管理层不少于每季度使用的所需分析。它模拟了市场利率的即时基点平行变动。下表显示了截至2025年9月30日和2024年9月30日的假设结果：
| 经济价值敏感度 | ||||||||||||||
| 标准（平行班次） | ||||||||||||||
| 风险股权的经济价值% | ||||||||||||||
| -200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||
| 截至2025年9月30日的余额 | ||||||||||||||
| 与基数的百分比变化 | -6.5 | % | -2.6 | % | 1.6 | % | 2.8 | % | ||||||
| 截至2024年9月30日的余额 | ||||||||||||||
| 与基数的百分比变化 | -10.0 | % | -3.9 | % | 2.6 | % | 4.2 | % | ||||||
2025年9月30日报告的EVE at risk显示，由于大量无息资金，预计权益头寸的经济价值将受益于利率上升。
71
项目8。财务报表和补充数据。
目 录
| 独立注册会计师事务所的报告 | ||
| 合并财务报表 | ||
| 财务状况报表 | ||
| 运营报表 | ||
| 综合收益表 | ||
| 股东权益变动表 | ||
| 现金流量表 | ||
| 合并财务报表附注 | ||
72
独立注册会计师事务所报告
Pathward Financial，Inc.的股东和董事会。
南达科他州苏福尔斯
对财务报表的意见
我们审计了随附的Pathward Financial，Inc.及其子公司（“公司”）截至2025年9月30日和2024年9月30日的合并财务状况报表、截至2025年9月30日止三年期间每年的相关合并经营、综合收益、股东权益变动、现金流量表及相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2025年9月30日和2024年9月30日的财务状况，以及截至2025年9月30日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准，审计了公司截至2025年9月30日的财务报告内部控制，基于内部控制–综合框架：（2013）由Treadway委员会（COSO）发起组织委员会发布的和我们日期为2025年11月25日的报告，对公司的财务报告内部控制发表了负面意见，原因是消费者解决方案业务中某些消费者贷款计划协议的会计和财务报告存在重大缺陷。我们考虑了在确定我们对2025年财务报表的审计所采用的审计程序的性质、时间和范围方面的重大缺陷，我们关于财务报告内部控制的报告不影响关于财务报表的这份报告。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计工作包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
73
信用损失准备金（ACL）–定性调整
如财务报表附注1和4所述，公司使用当前预期信用损失（“CECL”）方法，在按摊余成本列账的金融资产（包括应收贷款）的合同期限内确认预期信用损失。对预期信用损失的估计是基于有关当前状况、过去事件的相关信息，以及关于报告金额可收回性的合理且可支持的前瞻性预测。对于大部分贷款分部，该公司使用了一个队列模型，该模型计算了每个已识别贷款分部的历史贷款存续期损失率（也称为“量化损失率”）。然后，在认为必要时，根据十二至二十四个月合理且可支持的预测期内的当前经济预测以及包括问题贷款和拖欠趋势、投资组合增长和其他因素在内的计量日期信用特征（也称为“定性调整”），对量化损失率进行调整。
我们已将对定性调整的审计确定为关键审计事项，因为管理层对ACL中使用的定性调整的确定是主观的，涉及重大的管理层判断；我们与定性调整相关的审计程序涉及高度的审计师判断，需要大量的审计工作，包括需要让更有经验的审计人员参与。
我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序包括：
•测试对ACL计算中使用的定性调整的控制的有效性，包括针对以下方面的控制：
◦测试与开发定性调整中应用的关键假设和判断相关的控制的设计和运行有效性。
◦围绕ACL计算中应用于贷款分部的定性调整的数学准确性测试控制的设计和操作有效性。
•实质性测试管理层对ACL估计中使用的定性调整的确定，包括评估他们的判断和假设，包括：
◦测试管理层制定定性调整的过程，并评估用于制定调整的数据的合理性、相关性和可靠性，包括评估其判断和假设的合理性。除其他程序外，我们的评估考虑了来自内部和外部来源的证据、贷款组合表现以及这些假设是否在不同时期得到一致应用。
◦对定向一致性的定性调整进行分析性评价。
◦测试定性调整的合理性，包括评估重大变化。
◦测试ACL计算中应用于贷款段的定性调整的数学准确性。
.
第三方消费贷款协议中包含的信用增级
公司与第三方签订了服务消费金融贷款的协议，这些贷款包含在公司的贷款组合中，如综合财务报表附注1和4所述。作为这些计划的一部分，几家第三方供应商就根据这些计划产生的贷款提供各种信用增强，包括对准备金账户的贡献、收益率维持和某些其他付款。公司已确定，根据这些计划，借款人付款和信用增级付款应分开核算。利息收入按借款人贷款毛率入账，信贷损失和相关信贷损失准备金在贷款期限内按毛额入账。第三方协议为按综合财务状况表公允价值确认的总回报衍生工具。总回报衍生工具的公允价值变动在非利息费用中确认。
由于所需审计工作的性质和程度，包括对具有专门知识的个人的需求，我们将审计第三方协议中包含的与信用增进相关的会计确定为关键审计事项。此外，该公司还发现了与消费者解决方案业务中某些消费者贷款计划协议的会计和财务报告有关的重大弱点，包括继续将美国公认会计原则应用于此类交易。
74
我们为解决这一关键审计事项而执行的主要程序包括让经验丰富的审计人员和我们的内部专家参与评估第三方协议和相关会计处理。
| /s/Crowe LLP | |||||
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我们自2018年起担任公司的核数师。
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| 印第安纳州南本德 | |||||
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2025年11月25日
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75
PATHWARD金融公司和子公司
财务状况综合报表
| （千美元，每股数据除外） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 可供出售证券，按公允价值 |
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持有至到期证券，按摊余成本（公允价值$
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| 联邦储备银行和联邦Home Loan银行股票，按成本 |
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| 持有待售贷款 |
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| 贷款和租赁 |
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| 信贷损失备抵 | (
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| 应计应收利息 |
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| 房地、家具和设备，净额 |
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| 租赁设备，净额 |
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| 商誉和无形资产 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 负债 | |||||||||||
| 存款 | $ |
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| 短期借款 |
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| 长期借款 |
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| 应计费用和其他负债 |
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| 负债总额 |
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| 股东权益 | |||||||||||
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优先股，
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普通股，$
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普通股，无投票权，$
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
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库存股票，按成本计算，
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(
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(
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| 归属母公司权益合计 |
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| 非控制性权益 | (
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(
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| 股东权益合计 |
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| 负债和股东权益合计 | $ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
76
PATHWARD金融公司和子公司
综合业务报表
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 利息和股息收入： | |||||||||||||||||
| 贷款和租赁，包括费用 | $ |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 其他投资 |
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| 利息支出： | |||||||||||||||||
| 存款 |
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| FHLB垫款和其他借款 |
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| 净利息收入 |
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| 信用损失准备 |
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| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
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| 非利息收入： | |||||||||||||||||
| 退款转账产品费用 |
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| 退款预支及其他税费收入 |
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| 卡和存款费用 |
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| 租金收入 |
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| （亏损）出售证券 | (
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| 资产剥离收益 |
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| 出售商标收益 |
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| 二级市场收入 |
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| 出售其他收益 |
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| 其他收益 |
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| 非利息收入总额 |
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| 非利息费用： | |||||||||||||||||
| 薪酬和福利 |
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| 退款转账产品费用 |
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| 退款预支费用 |
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| 卡处理 |
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| 建筑和软件 |
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| 经营租赁设备折旧 |
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| 法律和咨询 |
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| 无形摊销 |
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| 减值费用 |
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| 其他费用 |
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| 非利息费用总额 |
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| 所得税费用前收入 |
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| 所得税费用 |
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| 扣除非控制性权益前的净收入 |
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| 归属于非控股权益的净利润 |
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| 归母净收益 | $ |
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| 每股普通股收益： | |||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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| 摊薄 | $ |
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见合并财务报表附注。
77
PATHWARD金融公司和子公司
综合全面收益表
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 扣除非控制性权益前的净收入 | $ |
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| 其他综合收益（亏损）： | |||||||||||||||||
| 债务证券未实现净收益（亏损）变动 | (
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(
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| 债务证券实现的净亏损 |
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(
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| 货币换算未实现收益（亏损） | (
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| 递延所得税影响 |
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| 其他综合收益（亏损）合计 |
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(
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| 综合收益总额 |
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| 归属于非控股权益的全面收益总额 |
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| 归母综合收益 | $ |
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见合并财务报表附注。
78
PATHWARD金融公司和子公司
合并股东权益变动表
| （千美元，每股数据除外） | 共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
财政部 股票 |
Total Pathward Financial，Inc。 股东' 股权 |
非控制性权益 | 合计 股东' 股权 |
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| 余额，2022年9月30日 | $ |
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$ | (
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普通股宣布的现金股息（$
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— | — | (
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— | — | (
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— | (
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| 因限制性股票发行普通股 |
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— | — | — | — |
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— |
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| 回购普通股 | (
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(
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— | (
|
(
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— | (
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| 库存股票的退休 | — | — | (
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— |
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— | — |
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| 股票补偿 | — |
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— | — | — |
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— |
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| 其他综合损失合计 | — | — | — | (
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— | (
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— | (
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| 净收入 | — | — |
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— | — |
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| 向非控股权益的净分配 | — | — | — | — | — | — | (
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(
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| 余额，2023年9月30日 | $ |
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| 余额，2023年9月30日 | $ |
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普通股宣布的现金股息（$
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— | — | (
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— | (
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| 因限制性股票发行普通股 |
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— | — | — | — |
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| 回购普通股 | (
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(
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— | (
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(
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— | (
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| 库存股票的退休 | — | — | (
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— |
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— | — |
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| 股票补偿 | — |
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— | — | — |
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| 其他综合收益合计 | — | — | — |
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| 合资会员权益剥离 | — | — | (
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— | — | (
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— | (
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| 净收入 | — | — |
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| 向非控股权益的净分配 | — | — | — | — | — | — | (
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(
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| 余额，2024年9月30日 | $ |
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| 余额，2024年9月30日 | $ |
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普通股宣布的现金股息（$
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— | — | (
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— | (
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| 回购普通股 | (
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(
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— | (
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(
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— | (
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| 股票补偿 | — |
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— | — | — |
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— |
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| 其他综合收益合计 | — | — | — |
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— |
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— |
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| 净收入 | — | — |
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— | — |
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| 向非控股权益的净分配 | — | — | — | — | — | — | (
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(
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| 余额，2025年9月30日 | $ |
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见合并财务报表附注。
79
PATHWARD金融公司和子公司
合并现金流量表
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 扣除非控制性权益前的净收入 | $ |
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| 调整净收益与经营活动提供（用于）的净现金： | |||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 信用损失准备 |
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| 递延税项拨备（转回） |
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| 持有待售贷款的来源 | (
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| 出售持作出售贷款所得款项 |
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| 持有待售贷款净变动 |
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| 持有待售贷款实现（收益）净额 | (
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(
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(
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| 可供出售证券的已实现净亏损（收益） |
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| 资产剥离实现（收益）净额 | (
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| 房地、家具和设备的已实现净亏损 |
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| 商标实现（收益）净额 |
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| 其他已实现（收益）净额 | (
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(
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(
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| 银行自有寿险价值变化 | (
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(
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(
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| 租赁设备减值 |
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| 应计应收利息净变动 | (
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(
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| 其他资产净变动 | (
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(
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| 应计费用和其他负债净变动 | (
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| 股票补偿 |
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 购买可供出售的证券 | (
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(
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| 出售可供出售证券所得款项 |
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| 可供出售证券的到期收益和收取的本金 |
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| 持有至到期的证券的到期收益和收取的本金 |
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| 购买联邦储备银行和联邦Home Loan银行股票 | (
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(
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(
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| 赎回联邦储备银行和联邦Home Loan银行股票 |
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| 购买贷款和租赁 | (
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(
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(
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| 贷款和租赁净变动 | (
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| 购置房地、家具、设备 | (
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| 购买租赁设备 | (
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(
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(
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| 租赁设备销售收益 |
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| 租赁设备净变动 |
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| 出售止赎房产和抵债资产的收益 |
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| 银行所属寿险身故给付收益 |
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| 资产剥离收益，扣除交易成本 |
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| 出售商标所得款项 |
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| 出售其他资产所得款项 |
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| 先前分类为组合贷款的持有待售贷款的收益 |
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| 投资活动提供（使用）的现金净额 |
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(
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| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 存款净变动 |
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| 短期借款净变动 | (
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| 其他负债的本金支付 |
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| 发债费用的支付 |
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| 普通股支付的股息 | (
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| 因限制性股票发行普通股 |
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80
| 回购普通股 | (
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(
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| （向）非控制性权益的投资 | (
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(
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(
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| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (
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(
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| 汇率变动对现金的影响 | (
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| 现金和现金等价物净变动 | (
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| 会计年度开始时的现金和现金等价物 |
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| 财政期末现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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$ |
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| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 补充披露现金流信息： | |||||||||||||||||
| 期间支付的现金用于： | |||||||||||||||||
| 利息 | $ |
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$ |
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$ |
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| 所得税 |
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| 特许经营和其他税 |
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| 非现金投资活动补充时间表： | |||||||||||||||||
| 转让 | |||||||||||||||||
| 持有待售予贷款及租赁 | $ |
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$ |
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$ |
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| 为出售而持有的贷款及租赁 |
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| 租赁设备的贷款和租赁 |
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| 租赁设备到贷款和租赁 |
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| 经营租赁ROU资产的确认，扣除计量 |
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| 库存股票的退休 |
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见合并财务报表附注。
81
PATHWARD金融公司和子公司
合并财务报表附注
注1。
重要会计政策概要
合并原则
合并财务报表包括位于南达科他州苏福尔斯的注册银行控股公司Pathward Financial，Inc.（“Pathward Financial”或“公司”或“美国”）及其全资子公司的账目。公司子公司包括Pathward®，National Association（" Pathward®，N.A.”或“Pathward”或“银行”），一家主要联邦监管机构为货币监理署（“OCC”）的全国性银行，以及Pathward Venture Capital，LLC，一家Pathward，N.A.的全资服务公司子公司，投资于金融服务行业的公司。所有重要的公司间余额和交易均已消除。公司还拥有
100
2001年7月为发行信托优先证券而成立的First Midwest Financial Capital Trust I（“信托”）和2018年8月从Crestmark收购中获得的Crestmark Capital Trust I的%。信托基金和Crestmark Capital Trust I不包括在公司的合并财务报表中。
此外，公司是某些实体的可变权益持有人，在这些实体中，权益持有人不具有控股财务权益的特征，或该实体没有足够的风险股权为其活动提供资金而无需额外的次级财务支持（简称可变权益实体或“VIE”）。公司的可变权益产生于随VIE资产净值波动而变化的合同所有权或其他货币权益。主要受益人是同时具备以下两种条件的实体：（1）有权指导对VIE经济绩效影响最大的VIE活动，以及（2）有义务吸收实体可能对VIE具有重大意义的损失或收益。为确定公司持有的可变权益是否可能对VIE具有潜在意义，公司会考虑有关公司参与VIE的性质、规模和形式的定性和定量因素。此外，公司会持续评估公司是否是VIE的主要受益人。如果确定公司是主要受益人，那么该实体将被纳入合并财务报表。
非控制性权益指非由Pathward Financial全资拥有的合并子公司的第三方所有者应占净收入和权益的部分。公司的所有非控制性权益均与公司的商业金融业务条线有关。
可变利益实体
作为Crestmark收购的结果，公司收购了若干合资有限责任公司（“有限责任公司”）的现有成员权益。公司持有
80
每个LLC实体的会员权益的百分比，这些实体提供商业贷款和其他融资安排。关于这些有限责任公司，公司专门为每个实体的活动提供资金。该公司确定它是所有有限责任公司的主要受益人，因为它根据每个有限责任公司经营协议的条款拥有管理权。有限责任公司的业绩反映在公司2025年9月30日的合并财务报表中，摘要如下。因合并有限责任公司而确认的资产是有限责任公司的财产，不可用于任何其他目的。
| （千美元） | 2025年9月30日 | ||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
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| 贷款和租赁 |
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| 信贷损失备抵 | (
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| 应计应收利息 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 |
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| 应计费用和其他负债 |
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| 非控制性权益 | (
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| 净资产减非控制性资产 | $ |
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82
非控制性权益的金额反映了会员权益（权益）和归属于以下实体的少数会员权益持有人的净收入的比例份额：
•CM Help，LLC-CM Help向医院和医院的患者客户提供灵活的患者贷款计划，作为患者住院费用中自付和共付部分的融资替代方案。
•CM Southgate II，LLC-CM Southgate II从事收购车队租赁和半挂车/拖拉机贷款和租赁的业务。
•CMTFS，LLC-CMTFS从事获取设备融资定期贷款和租赁的业务。
在正常经营过程中，公司与SPE进行表外交易，SPE可以结构为公司、信托、有限责任公司或合伙企业，并为有限目的设立。目前，公司将SPE工具用于公司商业金融业务线内的某些定期贷款产品。公司参与了SPE的架构，拥有SPE的少数股权，并作为SPE的服务商以换取服务费。Pathward不是SPE的主要受益者，因为我们的损失风险或从SPE获得利益的权利并不显着。截至2025年9月30日，有$
25.8
SPE持有的百万商业定期贷款与$
18.4
上一财年的百万，公司在SPE的股权投资为$
2.3
百万美元
5.8
上一财年的百万。公司面临SPE损失的最大风险仅限于其股权投资。于2025年9月30日及2024年9月30日，有
无
和$
4.6
与该SPE相关的分类为持有待售的百万商业定期贷款，分别。
业务和行业部门信息的性质
上期余额的重新分类和修订
某些以前年度的金额已重新分类，以符合本年度财务报表的列报方式。这些重新分类不影响先前报告的净收入、综合收益或财务状况表。此外，公司开始在截至2025年3月31日的中期期间开始在简明综合经营报表中使用“二级市场收入”，而之前的标题是“出售贷款和租赁的收益（损失）”。该细列项目专门包括出售贷款和租赁实现的损益，包括对根据ASC 860-20-50-5以摊余成本基础或公允价值中较低者记录的持有待售贷款的任何调整。没有因财务报表标题说明的这一变化而对财政年度金额或上一期间金额进行重新分类。
在编制财务报表时使用估计数
83
现金及现金等价物
为报告现金流量，现金及现金等价物定义为包括公司在手现金及应收金融机构款项及在其他金融机构的短期有息存款。该公司报告的现金流量净额为客户贷款交易、根据协议转售购买的证券、购买的联邦基金、存款交易、根据协议回购出售的证券以及条款低于
90
天。此前，FRB要求所有存款机构针对其交易账户，主要是支票账户，将准备金维持在特定水平。然而，自2020年3月26日以来，存款准备金率一直为零。于2025年9月30日，本行于
不是
需要维持任何储备余额。该公司有时在包括FRB、FHLB和其他私营机构在内的各种金融机构保持超过保险限额的余额。截至2025年9月30日，公司拥有$
94.6
百万在FRB持有的计息存款和$
1.4
在FHLB持有的百万计息存款。该公司认为这些工具不存在重大损失风险，但无法保证如果这些机构破产，就不会发生损失。
证券
GAAP要求企业在收购时将债务证券分为以下三类之一：可供出售（“AFS”）、持有至到期（“HTM”）或交易。债务证券AFS在综合财务状况表中按公允价值列账。由于信用损失风险导致的未实现持有损益在收益中确认，而由于市场条件和其他非信用风险因素导致的未实现持有损益在收益中排除，并在累计其他综合收益（损失）（“AOCI”）中作为权益的单独组成部分确认。见附注20。AFS债务证券公允价值附加信息的金融工具公允价值。债务证券HTM以摊余成本计量。公司将其大部分债务证券归类为AFS，这是公司在出于流动性、资产/负债管理或其他原因需要时可能决定出售的那些证券。AFS和HTM都需要考虑信用损失备抵。Pathward Financial于2025年9月30日或2024年未持有交易证券。
出售证券的损益采用以摊余成本为基础的特定认定方法确定，并在出售时反映在经营业绩中。利息和股息收入，采用水平收益率法对购买溢价或折价进行摊销调整，作为赚取的计入收入。对于可赎回债务证券，任何购买溢价均摊销至第一个赎回日，而任何折价均在证券的合同期限内累积。
债务证券信用损失
公司每季度评估债务证券AFS的信用损失，并将任何此类损失作为信用损失准备金的组成部分记录在综合经营报表中。公司得出结论，截至2025年9月30日，其投资组合中的任何未实现持有损失与信用损失无关，因此没有记录信用损失备抵。见附注3。证券以获取更多信息。
公司每季度评估债务证券HTM的信用损失，并将任何此类损失作为信用损失准备金的组成部分记录在综合经营报表中。该公司得出结论，其截至2025年9月30日的投资组合具有
零
因HTM投资组合内证券基础的相关美国政府财务担保而导致的信用损失风险，因此未记录信用损失备抵。
股权投资
公司持有可交易的股本证券，这些证券具有易于确定的公允价值，包括普通股和共同基金。由于公允价值变动，这些证券以公允价值入账，未实现损益反映在收益中。来自这些证券的利息和股息收入在利息收入中确认。见附注3。有价证券补充资料之证券。
84
公司还持有在公司合并财务报表中计入其他资产的非流通股本证券。公司一般会根据权益法或会计准则编纂（“ASC”）321的规定对这些投资进行会计处理。股票证券。公司对被投资单位具有重大影响但不具有控制权的投资，按权益法核算。公司无法对被投资单位施加重大影响的投资以公允价值计量，公允价值变动计入收益，除非这些投资没有易于确定的公允价值。没有易于确定的公允价值的投资在计量备选方案下计量，该备选方案反映成本减减值，价值调整是由于同一发行人的同一或类似证券的有序交易（“计量备选投资”）产生的可观察价格变动。
公司审查权益法和计量另类投资的减值情况，包括对每项投资的事实和情况、对现金流的预期、资金需求以及其业务模式的可行性进行分析。对于权益法，当公允价值下降被认为不是暂时性的时，资产账面价值减少。对于计量另类投资，当公允价值低于账面价值时减少资产账面价值，不考虑回收。
公司持有以下非流通股本证券：
•权益法-公司持有权益法投资$
5.3
截至2025年9月30日其他资产中的百万美元和$
4.1
截至2024年9月30日，为百万。公司对这类投资的所有权通常从
5
% -
25
%的被投资方。截至2025年9月30日的财政年度，公司在非利息收入中确认了这些投资的名义净收益。公司选择对合并现金流量表采用累计收益法对权益法投资收到的分配进行分类。
•公允价值法-公司持有的股权投资以每股（或等值）美元的净资产值（“NAV”）计量
13.2
截至2025年9月30日的百万美元
11.8
2024年9月30日的百万，其中NAV被视为公允价值实用权宜之计。这些投资记录在公司合并财务报表的其他资产中。公允价值波动在非利息收入中的收益中确认。
•Measurement Alternative-The Company holds equity investments measured using the measurement alternative of $
6.7
截至2025年9月30日的百万美元
9.5
2024年9月30日公司合并财务报表其他资产内的百万。采用计量备选办法计量的股权投资，在同一发行人的相同或类似投资发生有序交易中可观察到的价格变动时，进行公允价值调整。公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度没有确认任何公允价值调整。此外，公司确认减值损失$
3.0
百万美元
1.0
在截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度中，这类投资分别为百万。
持有待售贷款（“LHFS”）
根据管理层在已建立的二级市场或向参与的第三方金融机构出售贷款或部分贷款的意图，将贷款指定为LHFS。LHFS以成本或公允价值中的较低者持有。成本超过公允价值的任何金额最初记录为估值备抵，随后在出售时反映在出售收益或损失中。在2025年9月30日和2024年9月30日，没有记录LHFS的估值备抵。LHFS的损益在综合经营报表的非利息收入中记录。贷款成本和费用在发起时递延，并在出售时确认为收入。利息收入按贷款的票据利率计算，记为利息收入。公司偶尔会根据其持有或出售贷款的意图和能力，在持有待售和为投资而持有的分类之间转移贷款。管理层的出售意向可能会受到二级市场状况、贷款信用质量或其他因素的影响。
85
贷款和租赁
应收贷款
管理层有意和有能力在可预见的未来或直至到期或清偿时持有的应收贷款被归类为为投资而持有，通常按其未偿本金余额扣除任何未赚取收入、累计冲销、原始贷款的未摊销递延费用和成本以及购买贷款的未摊销溢价或折扣（摊余成本）后报告。
贷款利息收入一般根据未偿还本金的数额在贷款期限内累计，除非对贷款的可收回性存在严重怀疑，在这种情况下，利息的累计就停止了。未实现收入、递延贷款费用和成本、折溢价一般采用利息法在贷款合同期限内摊销为利息收入。该公司的业务线遵循非应计政策，某些商业金融、消费金融和税务服务贷款一般不会置于非应计状态，而是在本金和利息的收取变得可疑时予以冲销。当置于非应计状态时，应计未付应收利息将冲回利息收入，并暂停任何剩余的递延费用净额摊销。就这些贷款收取的现金被用于首先减少贷款的账面价值，任何剩余被确认为利息收入。通常，当所有拖欠的利息和本金根据贷款协议的条款变为当前并且剩余本金和利息的可收回性不再令人怀疑时，一笔贷款可以恢复到应计状态。当合同规定的本金或利息未在到期日支付时，贷款被视为逾期。
对于商业贷款，公司一般会全额冲销或减记至可变现净值（抵押物公允价值、较少的估计出售成本）用于有抵押品担保的贷款，在以下情况下：管理层判断贷款无法收回；还款被认为超出合理的时间范围；该贷款已被公司内部贷款审查程序或其银行监管机构归类为损失；客户已申请破产，并且由于缺乏资产，损失变得明显；或贷款满足规定的逾期天数，除非贷款既有良好的担保，又在收款过程中。对于消费贷款，公司在因破产或其他因素被视为无法收回时全额冲销或减记至可变现净值，或满足规定的逾期天数。
消费贷款计划
该公司与第三方合作发起和服务消费者贷款，以进一步将融资产品部署到服务不足和银行服务不足的人群（这些项目）。这些计划下的贷款选择包括有担保和无担保分期产品。这些计划允许贷款作为持有待售或为投资而持有，大部分贷款作为持有待售而不是由公司保留。这些贷款的期限最长可达73个月，尽管贷款的有效期限可能要短得多。
这些计划受多个相互关联的协议管辖，包括公司与借款人之间的贷款协议以及与第三方合作伙伴的协议。对于为投资而持有的贷款，这些方案的结构旨在产生贷款，在组合基础上为银行带来有针对性的回报，同时还提供来自第三方合作伙伴的信用增强。这些方案的主要特点包括：
•银行对银行保留的最高贷款金额设置了门槛。根据这些计划发起的大部分贷款是作为持有待售发起的。
•对于银行留存的贷款，只有收到的利息在银行与第三方合作伙伴之间分配。贷款的所有本金现金收款由银行保留，并减少未偿本金余额。
•对于银行保留的贷款，收到的利息首先应用于冲销，然后根据适用计划向银行支付其目标收益率。收到的超过目标收益率的任何剩余利息随后将分配给第三方合作伙伴，其中包括服务补偿，并记入非利息费用。如果在冲销和银行的收益率后没有收到剩余的利息，则没有支付或应付给第三方合作伙伴的超额利息。
86
•第三方合作伙伴在计划执行时向准备金账户提供资金，用于未来利息收取未涵盖的任何冲销，以及合同中概述的任何银行要求的收益率。准备金账户被要求在该计划期限内保持最低门槛。
公司与多个非关联方的协议需要按照与每个记账单位相关的美国公认会计原则单独核算。公司将这些方案核算成多个记账单位如下：
•该笔贷款及相关利息收入在ASC 310应收款项下核算，并纳入公司在CECL项下的预期信用损失测算过程。由于产品性质，公司按月利息确认利息收入。
•与管辖超额利息、所需银行收益率和信用增级的第三方合作伙伴达成的协议符合衍生金融工具的定义，并按照ASC 815、衍生品和套期保值进行会计处理。衍生工具在公司的综合财务状况表中以公允价值在其他资产或负债中入账，每个期间在综合经营报表中报告的公允价值变动在非利息费用中。
–每个期间的非利息费用包括期间为超额利息支付的实际金额。
该公司曾$
256.4
百万和$
273.0
百万计划中未偿还的贷款，或
5
% and
6
%占其总贷款组合的比例，截至2025年9月30日和2024，分别。截至2025年9月30日和2024年，$
163.1
百万美元
24.2
百万，分别为因公司决定出售该部分投资组合而以成本或公允价值较低者计入持有待售贷款。截至2025年9月30日和2024,$
93.3
百万和$
248.8
百万分别计入为投资而持有的贷款。为投资而持有的计划中的贷款包含在附注4的消费金融类别披露中。贷款和租赁，净额。
应收租金
公司提供各类商业租赁融资，为会计目的分类为直接融资、销售型或经营租赁。将所有权的几乎所有利益和风险转移给承租人的租赁被归类为直接融资或销售型租赁，并在综合财务状况表中计入贷款和应收租赁。直接融资和销售型租赁按未来最低租赁付款额和租赁残值的合并现值列账。租赁分类的确定需要管理层的各种判断和估计，包括设备在租赁开始时的公允价值、租赁下设备的使用寿命、租赁残值、最低租赁付款额的可收回性等。
销售型租赁在租赁开始时通过记录租赁收入减去租赁成本而产生收益或损失。租赁收入由未来最低租赁付款额的现值组成。租赁成本由租赁设备的账面价值减去其剩余物的现值组成。直接融资和销售型租赁的利息收入采用在固定的、不可撤销的租赁期限内近似于水平收益率的方法确认。利息收入的确认一般在租赁逾期90天时终止，除非租赁担保良好且正在收款过程中。拖欠和逾期状态基于租赁的合同条款。公司收到中期期间按比例支付的租金，直至租赁合同开始和固定的、不可取消的租赁期限开始。中期付款在其赚取的月份确认，并记入利息收入。管理层已制定政策和程序，以确定租赁分类并审查所有租赁融资的相关判断和估计。
当管理层判断租赁无法收回时，公司一般会对租赁进行全额冲销或减至可变现净值（抵押品的公允价值，减去估计出售成本）的费用；还款被视为拖延超过合理的时间范围；公司的内部审查程序或其银行监管机构已将租赁归类为损失；客户已申请破产，并且由于缺乏资产，损失变得明显；或租赁满足规定的逾期天数，除非租赁既有良好的担保，又处于收款过程中。
87
一些租赁融资包括剩余价值部分，这表示在交易的初始期限届满时租赁设备的估计公允价值。残值的估算涉及对产品和技术变化、客户行为、供需转移以及其他经济假设的判断。公司可以以其基础设备作为抵押品，在无追索权的基础上以固定利率向第三方金融机构购买和出售最低租赁付款，主要作为降低信用风险的工具。对实现出售处理的交易，终止确认相关租赁现金流和无追索权融资。对于那些未实现出售处理的交易，基础租赁仍保留在公司的综合财务状况表中，无追索权债务记录在收到的收益金额中。公司保留这些租赁和票据的服务，收取资金，并将资金汇给第三方金融机构。承租人发生违约时，第三方金融机构可能会控制公司原本作为剩余价值保留的基础担保物。
未将所有权的实质上全部利益和风险转移给承租人的租赁，分类为经营租赁。该等租赁设备计入综合财务状况表的租赁设备，并在租赁期内按直线法折旧至其估计残值。
贷款还本付息和金融资产转让
转让贷款、符合参与权益定义的部分贷款以及其他金融资产在控制权被让出的交易结算日作为销售入账。转让资产控制权在（1）该资产已与公司合法隔离，（2）受让方取得对转让资产进行质押或交换的权利（不附带限制其利用该权利的条件），以及（3）公司未通过回购协议或其他方式保持对转让资产的有效控制的情况下，视为让出。出售后，贷款或其他金融资产将从公司的综合财务状况表中终止确认。如果转让不满足前述控制标准，则交易记录为有担保借款，并将公司合并财务状况表上剩余的贷款或其他金融资产和收益确认为负债。
信贷损失准备金
ACL代表管理层对截至资产负债表日每项金融资产存续期内贷款和租赁组合预计将产生的当前信用损失的估计。公司对与其他金融资产不具有类似风险特征的贷款和租赁进行单独评估，这通常意味着处于非应计状态的贷款和租赁。所有其他贷款和租赁都被集中评估信用损失。信用证等无准备金信贷承诺和具有约束力的无准备金贷款承诺的准备金记录在综合财务状况表的其他负债中。
88
单独评估的贷款和租赁是ACL的关键组成部分。通常，公司根据抵押品的公允价值减去估计的出售成本来衡量个别评估贷款的信用损失，因为公司认为这些金融资产依赖于抵押品。如果单独评估的贷款或租赁不依赖抵押品，则信用损失按按贷款或租赁初始实际利率折现的预期未来现金流量现值计量。管理层还为替代能源项目确定了某些结构性融资信贷，其中已建立大量现金抵押账户以降低信贷风险。由于交易的性质和重要的现金抵押头寸，这些信用被单独评估。
所有其他贷款和租赁的信用损失由各种特征集中评估。对所有商业金融和消费贷款组合的预期损失的集体评估是基于队列损失率和前瞻性信息的调整，包括行业和宏观经济预测。群组损失率是贷款损失率的生命周期，它立即恢复为金融资产剩余期限的历史损失信息。管理层已选择对前瞻性信息使用十二至二十四个月的合理且可支持的预测。在确定备抵时使用的因素包括历史损失经验、当前经济预测和产品类型、拖欠、行业等计量日期信用特征。未提供资金的信贷承诺取决于这些相同的因素，以及对信贷使用额度的估计。方法学中使用的各种定量和定性因素每季度进行一次审查。消费者贷款计划的结构包含独立的信用增强，这些信用增强不包含在管理层根据ASC 326，金融工具-信用损失估计的预期信用损失中。相反，这些信用增强反映在公司的综合经营收益（亏损）报表的非利息费用部分。
ACL的金额在很大程度上取决于管理层的估计或影响估值的关键因素和假设、抵押品的评估、业绩和状况的评估、预期收到的未来现金流的金额和时间、对未来经济状况和回归期的预测。此类估计、评估、评估、现金流和预测可能会因借款人、承租人、物业或经济状况的经济前景变化而频繁调整。这些估计数每季度审查一次，如有必要，调整数将记录在已知期间的信贷损失准备金中。
应计应收利息在综合财务状况表中单独列报，这些余额不记录ACL。通常，当贷款或租赁处于非应计状态时，通常是当利息或本金的收取逾期90天或更长时间时，以前年度应计未收利息将从ACL中冲销，当年应计利息将从利息收入中冲回。
管理层维持对ACL估算过程的控制框架，包括审查遵守GAAP的集体储备方法。管理层有一个季度流程，以审查历史观察期以及分配给贷款和租赁的损失假设和风险评级（如适用）的适当性。管理层审查其定性框架以及与相关信用风险因素的比较以及与信用趋势的一致性对集体准备金的影响。管理层还对储备估计数量化组成部分中使用的信息系统、模型和电子表格保持控制。这包括用于得出损失率的历史数据的质量和准确性、对行业和宏观经济预测的投入以及所使用的恢复期。这一过程的结果被汇总并每季度提交给管理层，供其批准记录在案的津贴。见附注4。贷款和租赁，净额以获取更多信息。
89
以下是公司贷款和租赁组合的风险特征：
商业金融
该公司的商业金融业务线通过其营运资金、设备融资和结构性融资贷款解决方案提供多种产品。这些产品包括定期贷款、基于资产的贷款、保理、租赁融资、政府担保贷款和其他在全国范围内提供的商业性金融产品，这些产品受到不利市场条件的影响，可能会影响借款人对贷款或租赁进行还款的能力，或可能导致为贷款或租赁提供担保的抵押品价值下降。贷款或租赁主要基于借款人的经营现金流和借款人提供的基础抵押品。借款人的现金流可能不稳定，为这些贷款和租赁提供担保的抵押品的价值可能难以衡量。大多数商业融资贷款和租赁以被融资资产或应收账款或存货等其他业务资产作抵押。虽然贷款和租赁往往以设备、存货、应收账款或其他业务资产作抵押，但在借款人违约的情况下清算抵押品可能是不充分的还款来源，因为应收账款可能无法收回，存货和设备可能已经过时或用途有限。该公司试图通过在评估业务管理以及借款人和担保人的信用方面遵守其承销政策来降低这些风险。见附注2。出售本行商业保费融资保险业务信息的资产剥离，已于2024年10月31日完成。
消费金融
该银行通过其信贷解决方案提供各种分期和循环消费贷款产品。该银行在设计其信贷计划关系时会得到某些期望的结果，包括流动性、信用保护和计划合作伙伴的风险保留。该银行认为，这些结果的好处不仅支持其目标，而且也支持信贷计划合作伙伴的目标。银行设计其项目信贷保护的方式是，银行可以获得合理的风险调整后回报，但受到一定层次的信贷支持的保护，类似于结构性融资中的情况。根据ASC 326，这些计划信用保护被视为独立的信用增强，不在公司对ACL的估计中考虑。相反，这些计划信用保护体现在公司在合并运营报表上的非利息活动中。某些贷款根据计划协议内的条款和条件出售给第三方。
90
衍生工具
衍生工具是指符合ASC 815、衍生工具和套期保值中标准的金融工具，被确认为独立衍生工具或嵌入式衍生工具。公司的衍生工具在综合财务状况表中以公允价值确认为资产或负债。衍生工具的公允价值变动在综合经营报表中通过非利息费用入账。公司不会将衍生工具用于交易或投机目的。
该行对衍生品的使用仅限于消费者贷款项目。根据这些计划，银行与第三方达成协议，发起消费者贷款，这些贷款包括在银行为投资而持有或为出售而持有的投资组合中。第三方就银行保留的贷款组合向公司提供目标回报，并在所有冲销已覆盖后从借款人收到的高于目标回报的此类贷款的所有利息作为超额利息和服务支付给第三方。这种支付第三方超额利息并获得信用增级的协议符合衍生工具的定义。衍生价值的主要驱动因素包括公司按面值清偿贷款的能力以及第三方合伙人对公司拟出售的贷款的优先购买权。每个报告期，公司采用市场法估计衍生工具的公允价值，主要考虑基础贷款的平均利率和相对于无风险利率的信用利差，以验证贷款价值超过面值，从而衍生工具可由任何一方免费结算。公司认为这一衍生工具属于公允价值等级的第3级，因为它利用了涉及类似贷款的销售或证券化交易的投入。a截至2025年9月30日和2024年9月30日，公司分别确定这些衍生工具没有公允价值，因此无需进一步披露ASC 820中概述的有关第3级输入的信息。
税务服务
该行的合作伙伴解决方案业务线还提供税务解决方案，其中包括短期退款预付款贷款。通过这一产品，纳税人被承保以确定这些无抵押贷款的资格。由于退款垫付贷款的性质，从IRS接受退货到向借款人催收，一般不超过三个e-file周期（预定IRS付款之间的时间段）。如果发生违约，银行对税务消费者没有追索权。当本金回收变得可疑时，银行将在9月30日冲销一笔退款预付款贷款的余额。任何剩余余额将在日历年度结束时冲销。如果在随后的纳税年度收取，银行可能会记录先前冲销的贷款的回收。
该银行在全国范围内提供短期电子回报发起机构（“ERO”）垫付贷款。这些贷款通常被报税人员用来购买报税软件，并为即将到来的报税季准备税务办公室的运营。ERO要经过一个承销程序，以确定获得无担保预付款的资格。ERO贷款不作抵押。一旦ERO开始处理退款转账，就开始对ERO预付款进行收款。一般来说，如果在6月底有余额，或者当本金回收变得可疑时，银行会冲销一笔ERO垫付贷款的余额。
仓库金融
该银行参与了几个以抵押品为基础的仓库信贷额度，据此，该银行作为先行参与者处于高级、有担保的地位。这些融资主要以消费者应收账款作抵押，银行持有由下属政党结构增强的高级抵押品头寸。
房舍、家具、设备
91
商誉
商誉是指在作为业务收购入账的交易中，超过所取得的净资产（包括可辨认无形资产）公允价值的成本。商誉每年在报告单位一级进行减值评估。公司已确定其报告单位比经营分部低一级，并根据分部和报告单位的管理方式区分这些报告单位，同时考虑到经济特征、产品性质以及分部和报告单位的客户。公司在每个会计年度的9月30日进行减值评估，除非发生需要进行中期减值评估的触发事件。公司在这一年度评估期间一般采用定性方法来确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大（即可能性超过50%）。如果我们确定商誉减值的可能性更大，那么进行量化评估以确定报告单位的公允价值。如果具有商誉的报告单位的账面值超过其公允价值，则商誉被视为减值，并由报告单位的超额账面价值减记。商誉的后续增加不在合并财务报表中确认。
无
商誉减值于截至2025年9月30日、2024年或2023年的财政年度确认。见附注8。商誉和无形资产，以获取更多信息。
无形资产
除商誉以外的无形资产按其各自的预计使用年限进行摊销。所有无形资产至少每年或在条件表明可能发生减值的情况下更经常地进行减值测试。见附注8。商誉和无形资产，以获取更多信息。
股票补偿
以股份为基础的奖励的补偿费用在归属期内按授予时奖励的公允价值入账。根据公司激励计划授予的未归属（限制性）股票和业绩份额单位的公允价值等于授予日标的股票的公允市场价值，并在适用的情况下进行分红调整。公司已选择在发生没收时将其记录在案。见附注13。股票补偿以获取更多信息。
所得税
公司根据其纳税申报表上的应缴税额加上根据资产和负债的账面值和计税基础之间的暂时性差异的预期未来税务后果计算的递延税款，使用已颁布的税率记录所得税费用。当管理层认为递延税项资产的部分或全部很可能无法变现时，递延税项资产将减少估值备抵。
按照ASC 740，所得税，只有当税务状况很可能在税务审查中得以维持，并推定发生税务审查时，公司才将税务状况确认为一项利益。确认的金额是经审查实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。对于未满足更有可能测试的税务职位，不记录任何税收优惠。公司在非利息收入或非利息费用中确认与所得税事项相关的利息和/或罚款。税率变动对递延税项资产和负债的影响在颁布日期发生期间在综合经营报表的所得税费用中记录。如当期所得税率发生变化，则对年度实际所得税率的影响适用于颁布期间年初至今。见附注14。所得税以获取更多信息。
具有资产负债表风险的金融工具
公司在正常经营过程中对未反映在合并财务报表中的发放贷款作出承诺。这些未提供资金的承诺的准备金包括在综合财务状况表的其他负债中。
综合收入（损失）
综合收益（亏损）由净收益和其他综合收益或亏损组成。其他综合收益或损失包括由于市场条件和AFS债务证券的其他非信用风险因素导致的未实现持有损益净额的变化，扣除重新分类调整和税收影响。累计其他综合收益（亏损）确认为股东权益的单独组成部分。
92
收入确认
来自贷款、租赁和投资的利息收入按权责发生制会计确认，因为利息是根据特定贷款、租赁或投资的条款赚取的。服务及其他客户收费的收入确认为已赚取。消费者部门内的收入确认为提供服务并根据各种方案的条款赚取服务费用。参见附注16。与客户签订合同获得额外信息的收入。
每股普通股收益（“EPS”）
基本每股收益是使用两类方法计算的，方法是将分配给参与证券的股息和未分配收益后普通股股东可获得的收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了如果行使发行普通股的证券或其他合同可能发生的潜在稀释，并在考虑了限制性股票授予归属时的加权平均稀释效应以及在将收益分配给参与证券后计算得出。见附注5。每股普通股收益，以获取更多信息。
关联方交易
公司已在附注1中披露了其股权投资和与可变利益实体的关系的信息。重要会计政策摘要.
在2025年9月30日和2024年9月30日，公司没有未偿还的根据O条例被视为公司董事、执行官和/或雇员的个人的贷款或存款。
最近通过的会计准则更新（“ASU”）
以下ASU是公司在截至2025年9月30日的财政年度内采用的，对公司的合并财务报表没有重大影响。以下ASU于2024年10月1日对公司生效。
ASU 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。该ASU主要通过加强有关重大分部费用的披露要求来改进可报告分部披露。这些修订自2024年10月1日起对公司生效，修订后的指引首先使用追溯过渡法应用于公司截至2025年9月30日的财政年度的年度合并财务报表。该ASU仅影响披露，因此不会对我们的合并财务报表产生影响。见附注17。分部报告。
以下ASU已发行并被视为适用于公司，但截至2025年9月30日尚未被采纳。
ASU 2023-09，Income Taxes（ASC 740）：所得税披露的改进。该ASU要求加强主要与税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露，以提供围绕公司所得税状况的进一步透明度。本ASU中的修订将于2025年10月1日开始对公司生效，并将适用于公司截至2026年9月30日的财政年度的年度合并财务报表。公司目前正在评估该等修订对合并财务报表及相关披露的影响。
ASU 2024-03,损益表—报告综合收益—费用分类披露。这一ASU要求公共实体对损益表中列报的某些费用类别提供增强的分类，以提高财务报告的透明度和一致性。新指引旨在为投资者提供有关公司开支性质的更详细信息。这些修订将从截至2027年9月30日的财政年度开始对公司生效，并在该财政年度内的中期期间生效。这些修订将追溯适用于所有以前呈报的期间。公司目前正在评估该等修订对合并财务报表及相关披露的影响。
93
ASU 2025-05、金融工具—信用损失（专题326） 应收账款和合同资产信用损失的计量.该ASU明确了收入交易产生的应收账款和合同资产的预期信用损失的计量，使主题326的应用与主题606中的收入确认指南保持一致。这些修订旨在减少实践中的多样性，并提高类似金融资产之间信用损失估计的一致性。该修订将自2026年10月1日起对公司生效，并将适用于截至2027年9月30日的财政年度内的中期期间。公司目前正在评估该等修订对合并财务报表及相关披露的影响。
ASU 2025-06，无形资产—商誉及其他—内部使用软件（子主题350-40）.该ASU通过在成本可能资本化时进行精简以及通过加强披露和列报要求，使内部使用的软件的会计核算现代化。该修订将自2028年10月1日起对公司生效，并将适用于截至2029年9月30日的财政年度内的中期期间。公司目前正在评估该等修订对合并财务报表及相关披露的影响。
ASU 2025-07、衍生工具与套期保值（专题815）及与客户订立合约的收益（专题606）.该ASU细化了衍生会计的范围，并明确了从客户收到的某些以股份为基础的非现金对价的处理方式。这些修订旨在提高适用衍生工具和收入确认指南的清晰度和一致性。该修订将自2027年10月1日起对公司生效，并将适用于截至2028年9月30日的财政年度内的中期期间。公司目前正在评估该等修订对合并财务报表及相关披露的影响。
94
注2。
资产剥离
2024年10月31日，公司根据与Honor Capital Corporation（一家佛罗里达州公司，通过转让给AFS IBEX金融服务有限责任公司的继任者，以及Honor Capital Holdings，LLC作为担保人的日期为2024年8月28日的资产购买和销售协议（“购买协议”），完成了出售公司商业分部组成部分的银行商业保险保费金融业务。收盘时的购买价格是根据购买协议购买的资产和承担的负债的净资产值加上$
31.2
百万保费。此次出售包括与该行商业保险保费融资业务相关的几乎所有资产和负债。
公司对交易结果总结如下：
| （千美元） | 2024年12月31日 | 结算调整 | 2025年9月30日 | ||||||||||||||
| 购买的资产和承担的负债 | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 贷款 |
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| 房地、家具和设备，净额 |
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| 购买的资产总额 | $ |
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| 存款 | $ |
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| 应计费用和其他负债 |
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| 承担的负债总额 | $ |
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| 购买的净资产 | $ |
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| 已于收盘时支付的代价 |
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| 应付代价 |
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| 采购价格 |
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| 交易溢价 |
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| 其他调整： | |||||||||||||||||
| 商誉终止确认 | (
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| 无形终止确认 | (
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| 建筑物租赁终止确认 |
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| 递延贷款发放成本终止确认 |
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| 交易成本 | (
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| 其他调整数合计 | (
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| 资产剥离收益 | $ |
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经最终结算调整后，此次出售产生整体收益$
15.0
在公司简明合并经营报表的非利息收入中确认的税前百万。截至2025年3月31日止三个月的结算调整导致$
1.4
由于某些递延贷款发放成本被排除在最终结算之外，导致截至2024年12月31日先前确认的收益减少百万。见附注8。商誉和无形资产及附注9。经营租赁使用权资产和负债至简明综合财务报表，以获取有关资产剥离中包含的金额的进一步信息。
95
注3。
证券
债务证券AFS和HTM的摊余成本、未实现损益毛额和估计公允价值列示如下。
| （千美元） | 摊余成本 | 未实现总收益 | 未实现毛额（亏损） | 公平 价值 |
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| 债务证券AFS | ||||||||||||||
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||
| 公司证券 | $ |
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| SBA证券 |
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| 各州和政治分区的义务 |
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| 各州和政治分区的非银行合格债务 |
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| 资产支持证券 |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额AFS | $ |
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| 2024年9月30日 | ||||||||||||||
| 公司证券 | $ |
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| SBA证券 |
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| 各州和政治分区的义务 |
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| 各州和政治分区的非银行合格债务 |
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| 资产支持证券 |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额AFS | $ |
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| 债务证券HTM | ||||||||||||||
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 | $ |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额HTM | $ |
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| 2024年9月30日 | ||||||||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 | $ |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额HTM | $ |
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96
未实现亏损毛额和公允价值，按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长度汇总如下：
| 不到12个月 | 超过12个月 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 公平 价值 |
未实现毛额（亏损） | 公平 价值 |
未实现毛额（亏损） | 公平 价值 |
未实现毛额（亏损） | ||||||||||||||||||||
| 债务证券AFS | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 公司证券 | $ |
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| SBA证券 |
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| 各州和政治分区的非银行合格债务 |
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| 资产支持证券 |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额AFS | $ |
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| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 公司证券 | $ |
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| SBA证券 |
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| 州和政治分区的义务 |
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| 各州和政治分区的非银行合格债务 |
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| 资产支持证券 |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额AFS | $ |
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| 债务证券HTM | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 | $ |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额HTM | $ |
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| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 | $ |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额HTM | $ |
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与上一年相比，2025年9月30日投资证券余额公允价值减少的主要原因是出售了$
239.3
百万债务证券AFS和财政年度内的本金偿还下降。2025财年第一季度出售债务证券AFS源于抵消出售商业保险保费融资业务收益的决定。2025财年第二季度出售债务证券AFS的原因是决定在营运资金中抵消出售运输投资组合的收益。个别证券在交易结束时被确定出售，以重新定位债务证券AFS组合。于2025年9月30日，有
147
处于未实现亏损状态的债务证券AFS。管理层通过评估定性因素，包括损失头寸在账面价值中所占百分比的重要性、信用评级、未偿本金和利息支付，以及证券的基础隐性或显性担保的变化，评估每一种具有未实现损失的投资证券的信用损失，并确定这些证券的所有未实现损失都是由于不利的市场条件和/或利率相对于信用损失的变化。作为该评估的一部分，管理层评估并得出结论认为，公司很可能不会被要求也不打算在收回摊销成本之前出售任何证券。2025年9月30日，债务证券AFS不存在ACL。
97
债务证券按合同期限划分的摊余成本和公允价值如下所示。某些证券具有调用功能，允许发行人在到期前调用证券。预期到期日可能与MBS中的合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。因此，在下面的到期汇总中，MBS不包括在到期类别中。某些SBA证券的预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权提前偿还债务。不过，可能会适用某些提前还款处罚。
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||||||||
| 债务证券AFS | 摊余成本 | 公平 价值 |
摊余成本 | 公平 价值 |
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| 一年或更短时间内到期 | $ |
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| 一年后至五年到期 |
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| 五年后到期至十年 |
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| 十年后到期 |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额AFS | $ |
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| 债务证券HTM | |||||||||||||||||
| 十年后到期 | $ |
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额HTM | $ |
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有关出售证券的活动概述如下。
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 证券AFS | |||||||||||||||||
| 销售收益 | $ |
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| 销售毛收益 |
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| 销售毛损 |
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| 证券AFS净亏损 | $ | (
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截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日的财政年度，没有与出售持有至到期证券相关的活动。
FRB股票。联邦法律要求该银行作为明尼阿波利斯FRB成员认购股本（分为每股100美元的股份），金额相当于实缴股本和盈余的6%。认购的一半在申请时支付，一半受制于联邦储备系统理事会的召集。该行持有的明尼阿波利斯股票FRB总计$
19.7
2025年9月30日和2024年9月30日的百万。这些股本证券受到“限制”，因为它们只能由成员银行拥有。在2025和2024财年末，该公司质押的证券公允价值为$
385.5
百万美元
533.8
百万兑FRB预付款，分别。
截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日的每个财政年度，$
1.2
与FRB股票股息收入相关的百万计入利息和其他投资的股息收入。
FHLB股票。公司从FHLB的借款以特定投资证券作抵押。这种垫款可以根据几种不同的信贷计划进行，每一种信贷计划都有自己的利率和期限范围。
98
对FHLB股票的投资是与该公司在得梅因FHLB的成员资格和当前借款相关的必要投资。对得梅因联邦住房和金融管理局的投资可能会受到联邦住房和金融管理局金融业务及其监管机构联邦住房金融局行动的不利影响。
FHLB股票按成本计价，因为它通常可以按面值赎回。在FHLB持有的股票的账面价值为$
5.0
百万美元
16.3
分别为2025年9月30日和2024年9月30日的百万。在2025和2024财年末，该公司质押的证券公允价值约为$
955.3
百万美元
1.04
亿，分别作为FHLB预付款的抵押品。大约有$
223.0
百万美元
136.9
分别于2025年9月30日和2024年9月30日作为抵押的合格贷款的百万。
包括在利息和股息收入中的其他投资为$
0.6
百万，$
0.7
百万美元
0.5
分别与截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日的财政年度的FHLB股票股息收入相关的百万。
这些股本证券受到‘限制’，因为它们只能按面值回售给被收购的相应机构或其他成员机构。因此，FRB和FHLB股票的流动性低于其他有价股本证券，成本接近公允价值。
股票证券。公司持有$
3.8
百万美元
3.3
2025年9月30日和2024年9月30日合并财务状况表其他资产内的有价股本证券分别为百万。公司认$
0.1
百万美元
0.1
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度，有价股本证券的未实现亏损分别为百万。财政年度内没有出售这类证券。
以NAV作为实用权宜之计以公允价值计量的非流通股本证券合计$
13.2
百万美元
11.8
分别为2025年9月30日和2024年9月30日的百万。这些证券在综合财务状况表的其他资产中持有。公司认$
1.6
百万美元
1.1
百万未实现收益 分别在截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度内。财政年度内没有出售这类证券。
没有易于确定的公允价值的非流通股本证券总额$
12.0
百万美元
13.6
分别于2025年9月30日和2024年9月30日的百万，反映公司通过Pathward Venture Capital，LLC在其他实体中的所有权权益，Pathward Venture Capital，LLC是本行于2017年成立的全资服务公司子公司，目的是进行少数股权投资和其他公司投资。该公司确认了一个$
0.4
百万收益和$
2.4
在截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度中，Visa股票此前分别以0美元的成本基础进行的百万收益。这一收益在综合经营报表的其他出售收益中确认。有
一
截至2025年9月30日的财政年度内出售的证券价格为1美元
0.4
百万收益，计入合并经营报表中的其他出售收益。
股本证券减值。公司至少每年根据票面价值的最终可收回性对按成本持有的投资进行减值评估。所有其他股权投资，包括权益法下的股权投资，至少每季度审查一次非暂时性减值。公司认$
3.0
百万，$
1.0
百万，以及$
3.3
截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日的财政年度，此类投资的减值分别为百万。
99
注4。
贷款和租赁，净额
贷款和租赁包括以下内容：
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 定期贷款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 基于资产的借贷 |
|
|
|||||||||
| 保理 |
|
|
|||||||||
| 租赁融资 |
|
|
|||||||||
| SBA/USDA |
|
|
|||||||||
| 其他商业金融 |
|
|
|||||||||
| 商业金融 |
|
|
|||||||||
| 消费金融 |
|
|
|||||||||
| 税务服务 |
|
|
|||||||||
| 仓库金融 |
|
|
|||||||||
| 贷款和租赁总额 |
|
|
|||||||||
| 递延贷款发起成本净额（费用） | (
|
|
|||||||||
| 贷款和租赁总额 |
|
|
|||||||||
| 信贷损失备抵 | (
|
(
|
|||||||||
| 贷款和租赁总额，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
在截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度，公司发起了$
2.50
十亿美元
2.03
亿消费金融和SBA/USDA贷款分别为持有待售。
该公司出售了持有待售贷款，收益为$
2.91
十亿和出售收益$
37.0
截至2025年9月30日止财政年度的百万元。该公司出售了持有待售贷款，收益为$
2.04
十亿和出售收益$
5.9
截至2024年9月30日止财政年度的百万元。出售贷款和租赁的收益和损失计入综合经营报表的二级市场收入。
见附注2。剥离至合并财务报表，以获取有关出售公司商业保险保费融资业务的进一步信息。
按投资组合分部购买和出售的贷款，包括参与权益，情况如下：
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 购买的贷款 | |||||||||||
| 为投资而持有的贷款： | |||||||||||
| 商业金融 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 仓库金融 |
|
|
|||||||||
| 采购总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 已售贷款 | |||||||||||
| 持有待售贷款： | |||||||||||
| 商业金融 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 消费金融 |
|
|
|||||||||
| 总销售额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
100
租赁组合。
直接融资和销售型租赁净投资由以下部分组成：
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 最低应收租赁付款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 未担保剩余资产 |
|
|
|||||||||
| 未摊销的初始直接成本 |
|
|
|||||||||
| 非劳动收入 | (
|
(
|
|||||||||
| 直接融资和销售型租赁净投资总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
租赁收入总额的构成部分如下：
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 利息收入-贷款及租赁 | |||||||||||||||||
| 直接融资和销售型租赁净投资利息收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 租赁和设备融资非利息收入 | |||||||||||||||||
| 经营租赁付款产生的租赁收入 |
|
|
|
||||||||||||||
|
其他(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 总租赁和设备融资非利息收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 租赁收入总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
(1)其他租赁和设备融资非利息收入包括销售租赁设备的收益（损失）、租赁的费用和服务费以及销售租赁的收益（损失）。
|
|||||||||||||||||
直接融资和销售型租赁的未贴现未来最低应收租赁款，以及与2025年9月30日记录的账面金额的对账如下：
| （千美元） | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 直接融资和销售型租赁的未贴现未来最低租赁付款总额 |
|
||||
| 第三方残值担保 |
|
||||
| 直接融资和销售型租赁的最低租赁付款额账面总额 | $ |
|
|||
截至2025年9月30日止财政年度，公司未录得任何来自直接融资和销售类租赁的或有租金收入。
101
从2023年开始影响经济环境的多个因素一直延续到2025年，包括经济不确定性、通货膨胀、加息、美联储在2024年底开始下调联邦基金目标利率、地缘政治冲突等。自2025年初以来，全球市场和美国经济也经历了关税和美国政府其他政策造成的混乱和波动，这种情况可能会在2025年剩余时间内持续下去。管理层继续评估贷款和租赁组合，以评估可能导致额外损失的还款来源和基础抵押品的影响，以及这些影响经济的因素对我们的客户和业务的影响，并将随着事态发展和获得更多信息而完善其估计。
按投资组合部分分列的信贷损失准备金活动如下：
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 信用损失准备 |
|
|
|||||||||
| 冲销 | (
|
(
|
|||||||||
| 复苏 |
|
|
|||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 截至2025年9月30日止财政年度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 期初余额 | 拨备（回拨） | 冲销 | 复苏 | 期末余额 | ||||||||||||
| 信贷损失备抵： | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 基于资产的借贷 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 保理 |
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 租赁融资 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 保险费金融 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| SBA/USDA |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 其他商业金融 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||
| 商业金融 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 消费金融 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 税务服务 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 仓库金融 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 贷款和租赁总额 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
|
未提供资金的承付款(1)
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
(1)未备抵承付款准备金在综合财务状况表的其他负债内确认。
|
|||||||||||||||||
102
| 截至2024年9月30日止财政年度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 期初余额 | 拨备（回拨） | 冲销 | 复苏 | 期末余额 | ||||||||||||
| 信贷损失备抵： | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 基于资产的借贷 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||
| 保理 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 租赁融资 |
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 保险费金融 |
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||
| SBA/USDA |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 其他商业金融 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||
| 商业金融 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 消费金融 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 税务服务 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 仓库金融 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 贷款和租赁总额 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
|
未提供资金的承付款(1)
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
(1)未备抵承付款准备金在综合财务状况表的其他负债内确认。
|
|||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日止财政年度 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 期初余额 | 拨备（回拨） | 冲销 | 复苏 | 期末余额 | ||||||||||||
| 信贷损失备抵： | |||||||||||||||||
| 定期贷款 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 基于资产的借贷 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 保理 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 租赁融资 |
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 保险费金融 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| SBA/USDA |
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 其他商业金融 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 商业金融 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 消费金融 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 税务服务 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
| 仓库金融 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 贷款和租赁总额 |
|
|
(
|
|
|
||||||||||||
|
未提供资金的承付款(1)
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
(1)未备抵承付款准备金在综合财务状况表的其他负债内确认。
|
|||||||||||||||||
关于被视为抵押品依赖并为ACL单独评估的贷款和租赁的信息如下：
103
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 定期贷款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 基于资产的借贷 |
|
|
|||||||||
| 租赁融资 |
|
|
|||||||||
| SBA/USDA |
|
|
|||||||||
|
商业金融(1)
|
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
(1)对于商业金融而言，抵押物相依附的金融资产具有现金、设备或其他商业资产形式的抵押物。
|
|||||||||||
管理层已为替代能源项目确定了某些结构性融资信贷，其中已建立大量现金抵押账户以降低信贷风险。由于交易的性质和重要的现金抵押头寸，这些信用被单独评估。这些通过评级的现金抵押贷款余额总计$
107.7
百万美元
105.1
分别为2025年9月30日和2024年9月30日的百万。
联邦法规规定，将银行的主要监管机构OCC认为质量较差的贷款和其他资产（如债务和股本证券）分类为“不合标准”、“可疑”或“损失”。贷款分类和风险评级定义如下：
通证-通证资产在偿付、抵押品和管理方面具有足够的质量，可以排除特别关注或负面评级。
手表-手表资产通常是一种信贷，在当前条款和条件下表现良好，但具有可识别的弱点，值得额外的审查和纠正措施。Watch不是一种监管分类，但可以用来指定表现出一个或多个值得管理层关注的弱点的资产。这些资产比关注类资产质量更好。
特别提及-特别关注资产是一种具有潜在弱点的信贷，值得管理层密切关注，如果不加以纠正，可能会导致该资产的偿还前景恶化。关注类资产不存在反向分类，也不会使机构面临足够的风险，从而有理由进行反向分类。特别关注是一种具有积极信用管理的临时状态，需要获得足够的进展并移动到观看或更高。
逆向分类如下：
次级-次级资产没有受到净值和/或偿还能力或较弱的抵押品头寸的充分保护。如此分类的资产将具有明确界定的弱点，这就产生了一种明显的可能性，即如果不纠正这些弱点，该行将蒙受一些损失。资产被归类为次级并不一定存在潜在损失。
可疑-可疑资产具有类似于那些分类次级的弱点，其弱点程度导致在任何合理的催收努力中可能损失一些本金。由于悬而未决的因素，资产分类为损失尚不合适。
损失-一项损失资产被认为无法收回，而且价值很小，以致该资产在银行资产负债表上的持续存在不再有保证。这种分类并不一定意味着一项资产没有回收或残值，从而为未来的收集工作留下了空间。
当本金的收取变得可疑时，贷款和租赁或其部分通常会被冲销。通常，这与付款延迟或短缺有关
120
天或更长时间用于消费信贷产品和租赁，以及
90
天或更长时间用于商业金融贷款。采取行动，如果到6月底仍未收回ERO贷款，则冲销此类贷款；如果到日历年度末仍未收回此类贷款，则退还预付贷款。公司对与其他金融资产不具有类似风险特征的贷款和租赁进行单独评估，这通常是指被确定为修改的贷款和租赁或处于非应计状态的贷款和租赁。
104
公司认识到，信贷集中可能是自然发生的，并可能采取向个人、特定行业或地理位置提供大量相关贷款和租赁的形式。信用集中是指具有共同债券的直接、间接或或有债务，其总敞口等于或超过公司一级资本的一定百分比加上允许的信用损失准备金。
该公司拥有各种消费金融和税务服务贷款组合，这些贷款具有独特的风险，并经过统计管理。由于与这些投资组合相关的独特风险，公司在评估这些投资组合的ACL适当性时监控其他信用质量指标，因此，这些贷款不包括在下面的资产分类表中。消费金融贷款和税务服务贷款未偿余额为$
93.3
百万美元
2.5
分别为2025年9月30日的百万美元
248.8
百万美元
8.8
分别为2024年9月30日的百万。
按资产分类和发起年份划分的贷款和租赁的摊余成本基础如下：
| 摊余成本基础 | ||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 按发起年份划分的定期贷款和租赁 | 循环贷款和租赁 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | ||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| 手表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 特别提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 疑点重重 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 本期冲销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 基于资产的借贷 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 手表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 特别提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 疑点重重 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 本期冲销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 保理 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 手表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 特别提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 本期冲销 |
|
|
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|
|
|
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|
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| 租赁融资 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
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|
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| 手表 |
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|
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|
|
|
|
|
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| 特别提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 疑点重重 |
|
|
|
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|
|
|
|
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| 合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 本期冲销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
105
| 保险费金融 | ||||||||||||||||||||||||||
| 本期冲销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| SBA/USDA | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
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|
|
|
|
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| 手表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 特别提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 疑点重重 |
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 本期冲销 |
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|
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|
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|
|
|
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| 其他商业金融 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
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|
|
|
||||||||||||||||||
| 手表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不达标 |
|
|
|
|
|
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|
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||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
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|
|
|
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|
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| 本期冲销 |
|
|
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|
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| 仓库金融 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
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| 合计 |
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| 本期冲销 |
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| 贷款和租赁总额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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|
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|
|
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| 手表 |
|
|
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|
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||||||||||||||||||
| 特别提 |
|
|
|
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|
|
|
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| 不达标 |
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|
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| 疑点重重 |
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|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 本期冲销 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| 摊余成本基础 | ||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 按发起年份划分的定期贷款和租赁 | 循环贷款和租赁 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | ||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| 手表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 特别提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 疑点重重 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 本期冲销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 基于资产的借贷 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 手表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 特别提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
106
| 不达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 本期冲销 |
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|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 保理 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 手表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 特别提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 疑点重重 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 本期冲销 |
|
|
|
|
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|
|
|
||||||||||||||||||
| 租赁融资 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 手表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 特别提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 不达标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
| 疑点重重 |
|
|
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|
|
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||||||||||||||||||
| 合计 |
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|
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||||||||||||||||||
| 本期冲销 |
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|
|
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|
|
|
||||||||||||||||||
| 保险费金融 | ||||||||||||||||||||||||||
| 本期冲销 |
|
|
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| SBA/USDA | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 手表 |
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| 特别提 |
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| 不达标 |
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| 疑点重重 |
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| 合计 |
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| 本期冲销 |
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| 其他商业金融 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 手表 |
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| 不达标 |
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| 本期冲销 |
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| 仓库金融 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 合计 |
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| 本期冲销 |
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| 贷款和租赁总额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| 手表 |
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||||||||||||||||||
| 特别提 |
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107
| 不达标 |
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| 疑点重重 |
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| 合计 | $ |
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| 本期冲销 | $ |
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$ |
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逾期贷款和租赁情况如下:
| 应计和非应计贷款和租赁 | 不良贷款和租赁 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 逾期30-59天 | 逾期60-89天 | >逾期89天 | 逾期总额 | 当前 | 应收贷款和租赁总额 | >逾期89天应计 | 非应计余额 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 定期贷款 |
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| 基于资产的借贷 |
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| 保理 |
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| 租赁融资 |
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| SBA/USDA |
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| 其他商业金融 |
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| 商业金融 |
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| 消费金融 |
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| 税务服务 |
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| 仓库金融 |
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| 为投资而持有的贷款和租赁总额 |
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| 贷款和租赁总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 应计和非应计贷款和租赁 | 不良贷款和租赁 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 逾期30-59天 | 逾期60-89天 | >逾期89天 | 逾期总额 | 当前 | 应收贷款和租赁总额 | >逾期89天应计 | 非应计余额 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 定期贷款 |
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| 基于资产的借贷 |
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| 保理 |
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| 租赁融资 |
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| SBA/USDA |
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| 其他商业金融 |
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| 商业金融 |
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| 消费金融 |
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| 税务服务 |
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| 仓库金融 |
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| 为投资而持有的贷款和租赁总额 |
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| 贷款和租赁总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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108
按发起年份分列的非应计贷款和租赁情况如下：
| 摊余成本基础 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 按发起年份划分的定期贷款和租赁 | 循环贷款和租赁 | 合计 | 无ACL的非应计 | |||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | |||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 基于资产的借贷 |
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| 保理 |
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| 租赁融资 |
|
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| SBA/USDA |
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| 商业金融 |
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| 非应计贷款和租赁总额 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 摊余成本基础 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 按发起年份划分的定期贷款和租赁 | 循环贷款和租赁 | 合计 | 无ACL的非应计 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | |||||||||||||||||||||||
| 定期贷款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 保理 |
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| 租赁融资 |
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| SBA/USDA |
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| 商业金融 |
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| 非应计贷款和租赁总额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
109
按发起年份分列的逾期90天或更长时间的贷款和租赁如下：
| 摊余成本基础 | ||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 按发起年份划分的定期贷款和租赁 | 循环贷款和租赁 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | ||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 定期贷款 |
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| 租赁融资 |
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| SBA/USDA |
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| 商业金融 |
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| 消费金融 |
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| 税务服务 |
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| 为投资而持有的贷款和租赁总额 |
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| 累计拖欠90天或以上 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| 摊余成本基础 | ||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 按发起年份划分的定期贷款和租赁 | 循环贷款和租赁 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | ||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 定期贷款 |
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| 租赁融资 |
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| SBA/USDA |
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| 商业金融 |
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| 消费金融 |
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|
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| 税务服务 |
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||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款和租赁总额 |
|
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||||||||||||||||||
| 累计拖欠90天或以上 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
某些因利息或本金逾期90天或更长时间的贷款和租赁继续累积，因为它们（1）担保良好且正在收款过程中，或（2）根据监管规则免于被归类为非应计直到更晚的拖欠，通常是逾期120天。
下表提供了非应计贷款和租赁的平均记录投资：
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 定期贷款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 基于资产的借贷 |
|
|
|||||||||
| 保理 |
|
|
|||||||||
| 租赁融资 |
|
|
|||||||||
| SBA/USDA |
|
|
|||||||||
| 商业金融 |
|
|
|||||||||
| 贷款和租赁总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2025年9月30日和2024年9月30日止财政年度，公司非应计贷款和租赁的已确认利息收入并不重大。
110
对截至2025年9月30日的财政年度遇到财务困难的借款人所做的修改为$
6.7
商业金融贷款组合中的百万。批准的修改类型是延长任期和减少付款。在截至2024年9月30日的财政年度内对遇到财务困难的借款人所做的修改为$
9.8
商业金融贷款组合中的百万。批准的修改类型是延长任期和减少付款。
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度，该公司拥有$
5.9
百万美元
1.5
分别在前12个月内授予修改且存在支付违约的商业金融贷款的百万。截至2025年9月30日和2024年9月30日，$
5.9
已批准的修改中有百万项属于逾期60至89天类别，以及$
1.5
已授予的修改分别为超过89天的逾期类别，数量为百万。
注5。
每股普通股收益（“EPS”）
公司已授予被视为参与证券的具有股息权的限制性股票奖励。据此，公司收益的一部分在两级法下分配给每股收益计算中的那些参与证券。基本每股收益是使用两类法计算的，方法是将分配给参与证券的股息和未分配收益后普通股股东可获得的收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释EPS采用两级法或库存股法中更具稀释性的一种计算方法。稀释每股收益反映了如果行使发行普通股的证券或其他合同可能发生的潜在稀释，是在考虑业绩份额单位（“PSU”）归属和限制性股票授予的加权平均稀释效应后，以及在将收益分配给参与证券后计算得出的。每股收益计算中不考虑反稀释证券。下面显示的稀释EPS反映了两级法，因为两级法下的稀释EPS比库存股法下的稀释更大。
计算基本和稀释每股收益时使用的净收入和普通股份额金额的对账如下。
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 每股普通股基本收入： | |||||||||||||||||
| 归属于Pathward Financial，Inc.的净利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 分配给参与证券的股息和未分配收益 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 普通股股东可获得的基本净收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 分配给非既得限制性股东的未分配收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 未分配收益再分配给非既得限制性股东 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 普通股股东可获得的稀释净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 已发行加权平均基本普通股总数 |
|
|
|
||||||||||||||
|
稀释性证券的影响(1)
|
|||||||||||||||||
| PSU |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释性证券的总影响 |
|
|
|
||||||||||||||
| 已发行加权平均稀释普通股总数 |
|
|
|
||||||||||||||
| 每股普通股净收益： | |||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
稀释每股普通股收益(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(1)表示采用库存股法假设归属PSU和限制性股票（如适用）的影响。
(2)不包括在计算截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日的财政年度的稀释每股收益中，分别为
87,324
,
232,601
，和
408,477
未归属限制性股票的加权平均股份，因为将其纳入将具有反稀释性。
111
注6。
房地、家具、设备、净
房舍、家具和设备由以下部分组成：
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 土地 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 建筑物 |
|
|
|||||||||
| 家具、固定装置和设备 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 减：累计折旧摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 账面净值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
包括在建筑物和软件中的房地、家具和设备的折旧费用约为$
9.6
百万，$
10.2
百万美元
11.1
截至2025年9月30日、2024年和2023年的财政年度，分别为百万。
注7。
租赁设备，净额
租赁设备包括以下内容：
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 计算机和IT联网设备 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 机动车辆及其他 |
|
|
|||||||||
| 其他家具和设备 |
|
|
|||||||||
| 太阳能电池板和设备 |
|
|
|||||||||
| 合计 |
|
|
|||||||||
| 累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| 未摊销的初始直接成本 |
|
|
|||||||||
| 账面净值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
预计于2025年9月30日收到的经营租赁未来最低租赁付款如下：
| （千美元） | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
注8。
商誉和无形资产
公司共持有$
297.9
2025年9月30日商誉百万。记录的商誉是2015年至2018年发生的多个业务合并的结果。在截至2025年9月30日的财政年度，公司完成了商业保险保费融资业务的出售，并终止确认与该报告单位相关的商誉。该商誉计入已处置业务的账面值。见附注2。剥离至合并财务报表以获取更多信息。
112
公司商誉账面价值变动情况如下：
| （千美元） | 消费者 | 商业 | 企业服务/其他 | 合计 | ||||||||||
| 2024年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 资产剥离 |
|
(
|
|
(
|
||||||||||
| 2025年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 2023年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 2024年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
截至2025年9月30日止财政年度，公司无形资产账面值的变动包括作为商业保险保费融资业务出售的一部分而处置的若干无形资产。相关无形资产计入已处置业务账面值。见附注2。剥离至合并财务报表以获取更多信息。
| （千美元） |
商标(1)
|
非竞争 |
客户关系(2)
|
所有其他(3)
|
合计 | ||||||||||||
| 2024年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 期间摊销 | (
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
|
|
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||
| 2025年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 账面总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 累计摊销 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 累计减值 |
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 2025年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 2023年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 期间摊销 | (
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 2024年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 账面总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 累计摊销 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 累计减值 |
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 2024年9月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
(1)账面摊销期
5
-
15
年。采用直线法和加速法摊销。
(2)账面摊销期
10
-
30
年。采用加速法摊销。
(3)账面摊销期
3
-
20
年。采用直线法摊销。
113
无形资产的估计摊销费用假设没有任何活动，例如收购，这将导致额外的可摊销无形资产。
预计2025年9月30日以后会计年度无形资产摊销费用如下：
| （千美元） | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 预计无形摊销总额 | $ |
|
|||
有
无
截至2025年9月30日和2024年9月30日财政年度的无形资产减值。无形减值费用记录在综合经营报表的减值费用项目内。
注9。
经营租赁使用权资产和负债
经营租赁使用权（“ROU”）资产，包括在，分别为$
22.7
百万美元
24.4
分别为2025年9月30日和2024年9月30日的百万。
经营租赁负债，包括在，分别为$
24.0
百万美元
26.0
分别为2025年9月30日和2024年9月30日的百万。
租赁ROU资产和负债的减少与截至2025年9月30日的财政年度的正常摊销和租赁付款有关，但也包括因2025财政年度出售商业保险保费融资业务而发生的租赁转让调整 第一季度。
two
办公地点加利福尼亚州纽波特比奇和德克萨斯州艾迪生被纳入商业保险保费融资业务的出售，相关租赁ROU资产和负债在交易完成后不再反映在公司的简明合并财务报表中。终止确认相关租赁ROU资产和负债导致$
0.5
百万重新计量收益，确认为出售商业保险保费融资业务的整体资产剥离收益的一部分。见附注2。资产剥离至简明综合财务报表以获取更多信息。
未贴现的未来最低经营租赁付款以及与2025年9月30日记录为经营租赁负债的金额的对账如下：
| （千美元） | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 未贴现未来最低租赁付款总额 |
|
||||
| 折扣 | (
|
||||
| 经营租赁负债合计 | $ |
|
|||
114
经营租赁的加权平均折现率和剩余租期如下：
| 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | ||||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 加权-平均剩余租期（年） |
|
|
|||||||||
经营租赁总租赁费用构成部分如下：
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 租赁费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 短期和可变租赁成本 |
|
|
|
||||||||||||||
| 转租收入 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 经营租赁总租赁成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
注10。
存款的时间证明
定期存单面额$
250,000
或更多约为$
2.6
百万美元
4.1
分别为2025年9月30日和2024年9月30日的百万。
截至2025年9月30日止财政年度的定期存单预定到期日如下：
| （千美元） | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
|
托塔l(1)
|
$ |
|
|||
(1)截至2025年9月30日，公司已
无
于综合财务状况表的批发存款中记录的存款证。
根据多德-弗兰克法案，爱尔兰共和军和非爱尔兰共和军存款账户的保险金额最高可达$
250,000
由FDIC管理的DIF。
注11。
短期和长期借款
短期借款
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 购买的隔夜联邦基金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
该公司有$
9.0
百万隔夜联邦基金从FHLB和
无
截至2025年9月30日来自其他金融机构，较$
257.0
百万来自FHLB和$
120.0
百万 2024年9月30日其他金融机构汇出。
银行执行了一揽子质押协议，据此，银行向FHLB转让、转让和质押，并向FHLB授予房地产和证券抵押品的担保权益。银行有权使用、混合和处置其转让给FHLB的抵押品。根据协议，该行必须维持“合格抵押品”，其“贷款价值”至少等于“所需抵押品金额”，所有这些都由协议定义。
115
截至2025年9月30日和2024年9月30日，世界银行质押的公允价值约为$
955.3
百万美元
1.04
十亿，将根据需要分别用于对抗FHLB预付款。此外，符合条件的贷款约$
223.0
截至2025年9月30日，作为抵押品的抵押贷款为百万美元
136.9
截至2024年9月30日，为百万。
该公司曾
无
于2025年9月30日和2024年9月30日根据回购协议出售的证券。
长期借款
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 信托优先证券 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 次级债券，扣除发行费用 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2025年9月30日止财政年度，公司长期借款的预定到期情况如下：
| （千美元） | 信托优先证券 | 次级债券 | 其他长期借款 | 合计 | ||||||||||
| 2026 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 2027 |
|
|
|
|
||||||||||
| 2028 |
|
|
|
|
||||||||||
| 2029 |
|
|
|
|
||||||||||
| 2030 |
|
|
|
|
||||||||||
| 此后 |
|
|
|
|
||||||||||
| 长期借款总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
某些信托优先证券到期日为First Midwest Financial Capital Trust I，a
100
持股百分比的公司非合并附属公司。这些证券是在2001年与信托发行
10,000
信托优先证券的股份。证券承担与信托优先证券相同的利率和条款。这些证券作为负债列入综合财务状况表。
公司发行了全部
10,310
第一中西部金融资本信托I纯粹持有证券的信托优先证券的授权份额。分配款项每半年支付一次。累计派现按6个月CME期限SOFR加
0.42826
%期限利差调整加
3.75
% (
8.03
于2025年9月30日及%
8.43
2024年9月30日的百分比），不超过
12.5
%.公司可在一次或多次延期支付资本证券的利息，最长可达
10
连续半年度，但不得超过2031年7月25日。在任何递延期间结束时，所有累积和未支付的分配都需要支付。资本证券须于2031年7月25日赎回；但公司拥有缩短到期日的半年期选择权。赎回价格为$
1,000
每份资本证券加上截至赎回日期的任何应计和未支付的分配。
资本证券的持有人没有投票权，是无担保的，在支付公司所有债务的优先顺序中排名较后，并且优先于公司的普通股。
尽管信托发行的证券不包括在股东权益的组成部分中，但出于监管目的，这些证券被视为资本，但受到某些限制。
通过Crestmark收购，该公司获得了$
3.4
百万浮动利率资本证券，应付本公司100%拥有的非合并附属公司Crestmark Capital Trust I。该次级债券按3个月CME期限SOFR plus计息
0.26161
%期限利差调整加
3.00
%，具有规定的期限
30
年，并可由公司按面值赎回，并经监管部门批准。利率在2月、5月、8月、11月的分配日期每季度重置一次。截至2025年9月30日的利率为
7.24
%.公司有选择权不定期延期支付次级债券的利息，期限不超过连续几年。
116
2022年9月23日，公司完成定向增发$
20.0
百万其
6.625
向特定合格机构买家和合格投资者发行2032年到期的%固定浮动利率次级债券。这些票据将于2032年9月30日到期，除非提前赎回。自2027年9月30日开始，公司可选择在任何预定的付息日期全部或部分赎回票据，但须经监管机构批准。在2027年9月30日之前，可在任何时候根据某些其他特定事件赎回全部而非部分票据。截至2025年9月30日，公司拥有$
19.8
次级债券本金总额为百万美元仍未偿还。
注12。
股东权益
回购普通股。公司董事会授权2021年9月3日股份回购计划回购最多
6,000,000
公司已发行普通股的股份。本授权自2021年9月3日起至2024年9月30日止生效，具
146,435
本次回购计划授权到期未回购的股份。2023年8月25日，公司董事会宣布了一项股份回购计划，以回购最多额外
7,000,000
2028年9月30日或之前公司已发行普通股的股份。截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度，公司回购了
2,062,184
和
1,520,001
股份，分别作为股份回购计划的一部分。
根据回购计划，回购股份被清退并指定为授权但未发行的股份。公司对回购股份采用面值法核算，根据该方法，回购价格记入实收资本，最高不超过该等股份的面值。当回购价格大于原发行收益时，超出部分计入留存收益。截至2025年9月30日，
4,937,816
仍有普通股可供回购。
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度，公司还回购了
66,446
和
126,221
股，或$
4.6
百万美元
6.1
百万，普通股，分别用于解决限制性股票归属时到期的员工预扣税款义务。
回购库存股。公司对回购股份（包括库存股）的报废进行会计处理，采用面值法将回购价格计入实收资本，最高不超过该等股份的原始收益金额。当回购价格大于原发行收益时，超出部分计入留存收益。公司退休了
零
和
129,929
分别在截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度中以库存形式持有的普通股股份。
注13。
股票补偿
2024年2月27日，公司股东投票通过了Pathward Financial，Inc. 2023年综合激励计划（“计划”）。该计划允许向公司的某些高级管理人员和董事授予各种类型的奖励，包括但不限于非归属（限制性）股份和PSU。董事会薪酬委员会可根据奖励获得者的表现或其他相关因素授予奖励。
此前已根据适用的公司激励计划每年向高管和高级领导成员授予股票。此外，从2025财年开始，向某些员工发放奖励，作为可以股份结算的时间归属限制性股票单位（“RSU”）。这些股份及受限制股份单位一般于不同时间归属，由即时至
三年
基于授予时的情况。授予日公允价值以公司股票在授予日的公允市场价值为基础，按照适用的会计准则确定。向公司董事发行董事股份，而该等股份历来由即时归属至
一年
自授予日起。
该公司还授予选定的高管PSU奖励。这些奖励的归属取决于是否达到全公司的业绩目标，包括每股收益。该奖项通常在一段时期内授予
三年
并有从阈值范围内的支付水平
50
%至最多
200
%.归属时，赚取的每个PSU将转换为
一
普通股的份额。
PSU（受市场条件限制的PSU除外）的公允价值由受业绩条件限制的那些奖励在授予日的经股息调整的公允价值确定。对于那些受制于市场条件的PSU，进行模拟估值。
117
此外，在2017财年第一和第二季度，公司的某些高管因与公司签署雇佣协议而被授予股票。这些股票奖励通常以等额分期付款的方式授予
八年
.最后，可能会在财政年度的其他时间为新聘、晋升或留任奖励进行股份或RSU奖励。
下表显示了在截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度内，根据公司所有激励计划授予、行使或没收的股份奖励（包括受归属的限制性股票、完全归属的限制性股票、RSU和PSU）的活动。
| 股票数量 | 授予时的加权平均公允价值 | |||||||
| 限制性股票奖励 | ||||||||
| 未归属流通股，2024年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
| 已获批 |
|
|
||||||
| 既得 | (
|
|
||||||
| 没收或过期 | (
|
|
||||||
| 未归属流通股，2025年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
| 未归属流通股，2023年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
| 已获批 |
|
|
||||||
| 既得 | (
|
|
||||||
| 没收或过期 | (
|
|
||||||
| 未归属流通股，2024年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
| RSU | ||||||||
| 未归属流通股，2024年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
| 已获批 |
|
|
||||||
| 既得 |
|
|
||||||
| 没收或过期 | (
|
|
||||||
| 未归属流通股，2025年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
| 单位数 | 授予时的加权平均公允价值 | |||||||
| PSU | ||||||||
| 未偿还的PSU，2024年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
|
已获批(1)
|
|
|
||||||
| 既得 | (
|
|
||||||
| 没收或过期 |
|
|
||||||
| 2025年9月30日未偿还的PSU |
|
$ |
|
|||||
| 未偿还的PSU，2023年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
|
已获批(2)
|
|
|
||||||
| 既得 | (
|
|
||||||
| 没收或过期 | (
|
|
||||||
| 未偿还的PSU，2024年9月30日 |
|
$ |
|
|||||
|
(1)本表中的活动包括
|
||||||||
|
(2)本表中的活动包括
|
||||||||
118
以股份为基础的奖励的补偿费用在归属期内按授予时奖励的公允价值入账。根据公司激励计划授予的未归属（限制性）股票和事业单位的公允价值等于授予日标的股票的公允市场价值，并在适用的情况下进行股息调整。公司已选择在发生没收时将其记录在案。
下表显示了所记录的股权激励费用对扣除税收优惠后的收入的影响：
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
|
收入中确认的员工股票薪酬费用总额，扣除税收影响$
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2025年9月30日，尚未在收入中确认的基于股票的薪酬费用总计$
7.7
万，预计将在加权平均剩余期内确认
1.64
年。
注14。
所得税
公司及其子公司按会计年度提交合并联邦所得税申报表。所得税拨备如下：
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 联邦： | |||||||||||||||||
| 当前 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 延期 |
|
|
(
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 状态： | |||||||||||||||||
| 当前 |
|
|
|
||||||||||||||
| 延期 |
|
|
(
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 所得税费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
119
公司暂时性差异产生较大部分递延所得税资产和负债的税务影响为：
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 递延补偿 |
|
|
|||||||||
| 基于股票的补偿 |
|
|
|||||||||
| 估值调整 |
|
|
|||||||||
|
一般商业信贷(1)
|
|
|
|||||||||
| 应计费用 |
|
|
|||||||||
| 租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 可供出售证券的未实现净亏损 |
|
|
|||||||||
| 房地和设备 |
|
|
|||||||||
| 递延收入 |
|
|
|||||||||
| 其他资产 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 递延税项负债： | |||||||||||
| 无形资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 租赁资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 使用权资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 寿险赎回 | (
|
|
|||||||||
| 其他负债 | (
|
(
|
|||||||||
| (
|
(
|
||||||||||
| 递延所得税资产净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)一般商业抵免是在截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度内投入使用的合格太阳能物业产生的投资税收抵免。这些信用将于2041年9月30日开始到期。
截至2025年9月30日，该公司的递延所得税资产总额为$
3.6
百万美元用于单独的公司状态累计净营业亏损结转，其中$
3.6
百万被保留。截至2024年9月30日，公司的递延所得税资产总额为$
3.0
百万美元用于单独的公司状态累计净营业亏损结转，其中$
3.0
百万被保留。这些州经营亏损结转将在随后的不同时期到期。
总体而言，管理层认为，基于对未来应纳税所得额的预期，其递延所得税资产的变现可能性更大；因此，除了上述讨论的州累计净经营亏损结转外，在2025年9月30日或2024年没有递延所得税估值备抵。
120
下表将法定联邦所得税费用和税率与所示财政年度的有效所得税费用和税率进行了核对。
公司有效税率的计算方法为所得税费用除以所得税费用前收入。
| 截至9月30日的财年， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 金额 | 率 | 金额 | 率 | 金额 | 率 | ||||||||||||||||||||
| 法定联邦所得税费用和税率 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | ||||||||||||||
| 税率变化产生于： | ||||||||||||||||||||||||||
| 扣除联邦福利的州所得税净额 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||
| 162（m）不允许 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||
| 免税收入 | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | |||||||||||||||||
| 一般商业信贷 | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | |||||||||||||||||
| 寿险赎回 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||
| 其他，净额 | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | (
|
(
|
% | |||||||||||||||||
| 所得税费用 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | ||||||||||||||
公司对投资税收抵免采用流过会计法，根据这种方法，抵免额在抵免额产生期间确认为所得税费用的减少。截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日的财政年度，$
19.7
百万，$
19.7
百万，以及$
27.4
百万投资税收抵免分别确认为所得税费用的减少。
公司的税务储备反映了管理层对所涉问题的解决的判断，如果受到司法审查。尽管公司认为其准备金足以支付合理预期的税务风险，但无法保证在所有情况下，税务机关提出的问题将以不超过其相关准备金的财务成本得到解决。关于这些准备金，公司的所得税费用将包括（i）期间因围绕税务问题的事实和情况发生重大变化而引起的任何税务准备金变化，以及（ii）与公司在综合财务报表中记录的税务状况和期间税务问题的最终解决方案的任何差异。
截至2022年9月30日及以后的纳税年度仍需接受美国国税局的审查。就各州而言，截至2022年9月30日及以后的纳税年度仍然开放审查，几乎没有例外。
与未确认的税收优惠相关的负债的期初和期末余额对账如下：
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 会计年度开始时的余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 与前几年相关的税务职位的增加（减少） | (
|
|
|||||||||
| 财政年度结束时的余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
如果确认，将影响有效税率的未确认税收优惠总额为$
499,000
截至2025年9月30日。公司将与未确认的税收优惠相关的利息确认为所得税费用的组成部分。与未确认的税收优惠相关的应计利息金额为$
57,000
截至2025年9月30日。公司预计未来12个月内未确认的税收优惠总额不会发生任何重大变化。
121
注15。
资本要求和对留存收益的限制
公司和银行必须遵守联邦银行机构管理的监管资本规则（“资本规则”）。根据《资本规则》和及时纠正行动的监管框架，公司和银行必须满足特定的资本准则，其中涉及根据监管会计惯例计算的公司和银行的资产、负债和某些表外项目的量化计量。公司和银行的资本金额和分类也受到监管机构对成分、风险权重和其他因素的定性判断。
资本规则要求公司和银行维持基于风险的资本总额和一级资本（定义见法规）与风险加权资产（定义见定义）的最低比率（如下表所示），以及由一级资本（定义见定义）与平均资产（定义见定义）组成的杠杆比率。截至2025年9月30日，公司和银行超过了联邦监管的最低资本要求，根据及时纠正行动要求被归类为资本充足。公司和银行进行了AOCI选择退出选举；根据规则，非先进方法银行组织被给予一次性选择权，以排除某些AOCI成分。
下表包括投资者、分析师和银行监管机构用来评估金融服务公司资本状况的某些非公认会计准则财务指标。作为财务分析的一部分，管理层审查了这些衡量标准以及其他资本衡量标准，并纳入了这一非公认会计准则财务信息，以及与总股本的相应对账。
| 公司 | 银行 | 最低 根据迅速纠正行动规定予以充分资本化 |
根据及时纠正行动规定，最低资本充足 | |||||||||||
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||
| 一级杠杆资本比率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
| 普通股一级资本比率 |
|
|
|
|
||||||||||
| 一级资本比率 |
|
|
|
|
||||||||||
| 总资本比率 |
|
|
|
|
||||||||||
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||
| 一级杠杆资本比率 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||
| 普通股一级资本比率 |
|
|
|
|
||||||||||
| 一级资本比率 |
|
|
|
|
||||||||||
| 总资本比率 |
|
|
|
|
||||||||||
122
下表为公司提供了上表所列金额的对账。
|
标准化方法(1)
|
|||||||||||
| （千美元） |
2025年9月30日
|
2024年9月30日 | |||||||||
| 股东权益总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 减：商誉，扣除相关递延税项负债 |
|
|
|||||||||
| 减：若干其他无形资产 |
|
|
|||||||||
| LESS：来自经营亏损和税收抵免结转的递延所得税资产净额 |
|
|
|||||||||
| 减：可供出售证券的未实现（亏损）净额 | (
|
(
|
|||||||||
| LESS：非控制性权益 | (
|
(
|
|||||||||
| ADD：采用会计准则更新2016-13 |
|
|
|||||||||
|
普通股一级(1)
|
|
|
|||||||||
| 长期借款和符合一级条件的其他工具 |
|
|
|||||||||
| 不计入普通股一级资本的一级少数股东权益 | (
|
(
|
|||||||||
| 一级资本总额 |
|
|
|||||||||
| 信贷损失备抵 |
|
|
|||||||||
| 次级债券，扣除发行费用 |
|
|
|||||||||
| 总资本 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
(1)资本比率是使用2015年1月1日生效的巴塞尔III资本规则确定的。巴塞尔协议III修订了资本的定义，提高了最低资本比率，并引入了最低普通股一级资本比率；这些变化将在2021年底之前完全分阶段实施。
|
|||||||||||
公司和银行必须保持高于基于风险的最低资本要求的资本节约缓冲，以避免对资本分配、股票回购和向高管支付酌情奖金的某些限制。资本保护缓冲完全由普通股权一级资本组成，它适用于三种基于风险的资本比率中的每一种，但不适用于杠杆比率。要求的普通股权一级风险为基础、一级风险为基础和总风险为基础的资本比率与缓冲目前
7.0
%,
8.5
%和
10.5
%，分别。
基于当前和预期的持续盈利能力，并受制于持续进入资本市场，我们认为公司和银行将继续满足资本节约缓冲
2.5
除了要求的最低资本比率以外的百分比。
注16。
与客户的合同收入
主题606适用于与客户的所有合同，除非此类收入在现有指导下得到具体解决。下表列示了公司按经营分部划分的收入。
有关公司经营分部的更多描述，包括额外的财务信息和基础管理会计流程，见附注17。合并财务报表的分部报告。
123
| （千美元） | 消费者 | 商业 | 企业服务/其他 | 合并公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的财年， | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
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净利息收入(1)
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 非利息收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 退款转账产品费用 |
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退款预支及其他税费收入(1)
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| 卡和存款费用 |
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租金收入(1)
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（亏损）出售证券(1)
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(
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(
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出售资产剥离收益(1)
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二级市场收入(1)
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(
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出售其他收益（亏损）(1)
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其他收益(1)
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| 非利息收入总额 |
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| 收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)这些收入不在主题606的范围内。更多详情载于所附财务报表的其他脚注。主题606的范围明确排除了净利息收入以及金融资产和负债的许多其他收入，包括贷款、租赁和证券。
|
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以下是主题606范围内关键收入的讨论。公司向有相关履约义务的客户提供服务，这些履约义务必须完成才能确认收入。收入一般在服务完成后立即确认，或随着服务的提供而随着时间的推移而确认。长期提供的任何服务通常要求公司在每个时期提供服务；因此，公司根据时间的推移衡量完成这些服务的进度。截至2025年9月30日的财政年度，来自客户合同的收入未产生重大合同资产和负债。
退款转账产品费用。退款转账费用特定于合作伙伴解决方案业务线，反映了公司通过第三方报税机构和公司作为合作金融机构的报税软件提供商提供的产品费用。退款转账允许纳税人直接从其联邦或州政府的退税中支付税务准备和备案费用，剩余的退款将根据纳税人协议的条款和条件支付，其中可能包括在通过支票、直接存款或预付卡直接支付给纳税人之前履行其他支付义务。退款转账费用由公司在纳税人的退款按照合同支付后立即确认，并基于包含在条款和条件中的独立定价。由于公司被视为这些合同关系中的代理人，因此向报税软件提供商支付的某些费用与退款转移费收入相抵。所有退款转账费用都记录在消费者报告部分内。
卡和存款费用。卡费与合作伙伴解决方案业务线相关，包括来自预付卡和商户服务的收入，包括通过卡协网络处理的预付卡的交换费、商户服务和其他与卡相关的服务。交换费率一般由卡协网络根据交易量等因素制定。由于交换费是由持卡人活动产生的，公司在发生交易时确认收入。商户服务及其他与卡相关服务的手续费收入反映处理卡协网络交易向商户收取的账户管理及交易手续费。关联收入在发生交易或提供服务时确认。对于公司内部管理的预付卡计划，费用基于持卡人协议条款和条件内的独立定价。公司被视为这些关系的主要原因，导致所有费用收入在综合经营报表中按总额列报。对于第三方被视为项目经理的公司赞助预付卡项目，费用基于项目协议条款和条件内的独立定价。对于这些关系，公司被视为代理，与项目经理、网络和协会的某些费用与卡费收入相抵。所有卡费收入都包含在消费者报告部分中。
124
存款费用涉及合作伙伴解决方案和商业金融业务部门，包括来自银行和存款相关服务的收入，包括账户服务、透支保护和电汇。账户服务的手续费收入在履约义务履行完毕的月份内确认。透支保护和电汇的手续费收入，在发生此类事件的时点确认。对于合作伙伴解决方案，账户服务和透支保护的费用基于与赞助合作伙伴的计划协议条款和条件内的独立定价。对于这些关系，公司被视为代理，与合作伙伴的某些费用与存款费收入相抵。对于商业金融，电汇的费用基于客户存款协议条款和条件内的独立定价。合作伙伴解决方案和商业金融业务线的银行和存款费用分别包含在消费者和商业报告分部中。消费者报告部分的卡费和存款费中还包括公司为表外托管存款确认的每月服务费。这笔费用收入用于银行执行的维护持卡人资金存放在一家或多家由FDIC投保的第三方银行的记录的服务。服务费通常反映了EFFR。
注17。
分部报告
经营分部一般被定义为业务的一个组成部分，其可获得离散的财务信息，其结果由主要经营决策者（“CODM”）进行审查，以适当分配实体资源和评估业绩。公司已确定首席执行官为Pathward Financial，Inc.的首席执行官（“CEO”）。
如果满足某些标准，经营分部将汇总为可报告分部。公司通过以下方式报告其经营业绩
三个
业务部门：消费者、商业和企业服务/其他。公司根据所列经营分部的业务流程、消费者、经济特征多样性等因素对其进行了评估。合作伙伴解决方案业务线报告在消费者部分。商业金融业务线在商业部分报告。企业服务/其他部分包括某些共享服务以及资金相关功能，例如投资组合、仓库融资、批发存款和借款。
主要经营决策者根据各种因素审查业绩并汇总资源，但主要是通过所得税费用前收入（亏损）的评估。已被视为对分部有意义并定期向主要经营决策者报告的重大开支概述如下。这些费用直接归属于每
三个
业务板块。共享服务是公司重点关注的领域，因此，下表包括此类共享服务的重要销售、一般和行政（“SG & A”）分配。
125
以下表格列出公司的分部数据：
| 截至2025年9月30日止财政年度 | ||||||||||||||
| （千美元） | 消费者 | 商业 | 企业服务/其他 | 合计 | ||||||||||
| 利息和股息收入 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 利息支出 |
|
|
(
|
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| 净利息收入 |
|
|
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|
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| 信用损失准备 |
|
|
|
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||||||||||
| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
|
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| 非利息收入 |
|
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| 非利息费用 | ||||||||||||||
| 薪酬和福利 |
|
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| 建筑和软件 |
|
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| 经营租赁设备折旧 |
|
|
|
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| 费率相关的卡费用 |
|
|
|
|
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| 其他卡费用 |
|
|
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| 税务产品费用 |
|
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| 贷款费用 |
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| 法律和咨询 |
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| SG & A公司间分配 |
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(
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消费者贷款计划费用(1)
|
|
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| 其他费用 |
|
|
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| 非利息费用总额 |
|
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| 所得税费用前收入（亏损） |
|
|
(
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| 总资产 |
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| 商誉总额 |
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| 存款总额 |
|
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|
(1)消费者贷款计划费用与公司根据各种合作伙伴计划发起和保留的贷款传递给我们的合作伙伴的超额利息有关。参见附注1中的衍生工具。有关这些费用的额外信息的重要会计政策。
|
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126
| 截至2024年9月30日止财政年度 | ||||||||||||||
| （千美元） | 消费者 | 商业 | 企业服务/其他 | 合计 | ||||||||||
| 利息和股息收入 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||
| 利息支出 |
|
|
(
|
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| 净利息收入 |
|
|
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|
||||||||||
| 信用损失准备 |
|
|
|
|
||||||||||
| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
|
|
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|
||||||||||
| 非利息收入 |
|
|
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|
||||||||||
| 非利息费用 | ||||||||||||||
| 薪酬和福利 |
|
|
|
|
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| 建筑和软件 |
|
|
|
|
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| 经营租赁设备折旧 |
|
|
|
|
||||||||||
| 费率相关的卡费用 |
|
|
|
|
||||||||||
| 其他卡费用 |
|
|
|
|
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| 税务产品费用 |
|
|
|
|
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| 贷款费用 |
|
|
|
|
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| 法律和咨询 |
|
|
|
|
||||||||||
| SG & A公司间分配 |
|
|
(
|
|
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| 消费者贷款计划费用 |
|
|
|
|
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| 其他费用 |
|
|
|
|
||||||||||
| 非利息费用总额 |
|
|
|
|
||||||||||
| 所得税费用前收入（亏损） |
|
|
(
|
|
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| 总资产 |
|
|
|
|
||||||||||
| 商誉总额 |
|
|
|
|
||||||||||
| 存款总额 |
|
|
|
|
||||||||||
|
(1)消费者贷款计划费用与公司根据各种合作伙伴计划发起和保留的贷款传递给我们的合作伙伴的超额利息有关。参见附注1中的衍生工具。有关这些费用的额外信息的重要会计政策。
|
||||||||||||||
127
| 截至2023年9月30日止财政年度 | ||||||||||||||
| （千美元） | 消费者 | 商业 | 企业服务/其他 | 合计 | ||||||||||
| 利息和股息收入 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||
| 利息支出 |
|
|
(
|
|
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| 净利息收入 |
|
|
|
|
||||||||||
| 信用损失准备 |
|
|
|
|
||||||||||
| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
|
|
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|
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| 非利息收入 |
|
|
|
|
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| 非利息费用 | ||||||||||||||
| 薪酬和福利 |
|
|
|
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| 建筑和软件 |
|
|
|
|
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| 经营租赁设备折旧 |
|
|
|
|
||||||||||
| 费率相关的卡费用 |
|
|
|
|
||||||||||
| 其他卡费用 |
|
|
|
|
||||||||||
| 税务产品费用 |
|
|
|
|
||||||||||
| 贷款费用 |
|
|
(
|
|
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| 法律和咨询 |
|
|
|
|
||||||||||
| SG & A公司间分配 |
|
|
(
|
|
||||||||||
| 消费者贷款计划费用 | (
|
|
|
(
|
||||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
|
||||||||||
| 非利息费用总额 |
|
|
|
|
||||||||||
| 所得税费用前收入（亏损） |
|
|
(
|
|
||||||||||
| 总资产 |
|
|
|
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| 商誉总额 |
|
|
|
|
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| 存款总额 |
|
|
|
|
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(1)消费者贷款计划费用与公司根据各种合作伙伴计划发起和保留的贷款传递给我们的合作伙伴的超额利息有关。参见附注1中的衍生工具。有关这些费用的额外信息的重要会计政策。
|
||||||||||||||
其他费用项目中包含的费用是对各经营分部的微不足道的费用，如营销、数据处理、膳食和旅行、通信、办公用品、研讨会和培训、会费和订阅、监管费用、银行服务费用、欺诈和计划损失、慈善捐赠以及计入所得税费用前收入（损失）的无形摊销。
此外，利息支出包括通过分配支付的公司间利息，以适当地为每个经营分部提供资金。管理层使用资金转移定价方法适当分配分部间利息，因此已确定分配以适当代表公司的利率环境。
128
注18。
母公司财务报表
以下是母公司Pathward Financial，Inc.的简明财务报表。
| 财务状况简明报表 | |||||||||||
| （千美元） | 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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| 持有至到期证券，按摊余成本 |
|
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| 对子公司的投资 |
|
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| 其他资产 |
|
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
|
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| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 负债 | |||||||||||
| 长期借款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他负债 |
|
|
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| 负债总额 |
|
|
|||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 普通股 |
|
|
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| 额外实收资本 |
|
|
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| 留存收益 |
|
|
|||||||||
| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
|||||||||
| 库存股票，按成本 | (
|
(
|
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| 归属母公司权益合计 |
|
|
|||||||||
| 非控制性权益 | (
|
(
|
|||||||||
| 股东权益总额 |
|
|
|||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
129
| 简明运营报表 | |||||||||||||||||
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 利息支出 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 费用总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前亏损及子公司未分配净收益中的权益 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 所得税优惠 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 子公司未分配净收益中的权益前亏损 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 子公司未分配净收益中的权益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他收益 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 总收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 归母净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
130
| 简明现金流量表 | |||||||||||||||||
| 截至9月30日的财年， | |||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 归母净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 调整净收益与经营活动提供（用于）的净现金： | |||||||||||||||||
| 折旧、摊销和增值，净额 |
|
|
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| 子公司未分配净收益中的权益 | (
|
(
|
(
|
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| 应计应收利息净变动 |
|
|
(
|
||||||||||||||
| 其他资产净变动 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 应计费用和其他负债净变动 |
|
|
(
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| 收到的现金红利 |
|
|
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| 股票补偿 |
|
|
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| 经营活动所产生的现金净额 |
|
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 另类投资 | (
|
(
|
(
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| （用于）投资活动的现金净额 | (
|
(
|
(
|
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| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 长期借款收益 |
|
|
(
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| 普通股支付的股息 | (
|
(
|
(
|
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| 因限制性股票发行普通股 |
|
|
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| 回购普通股 | (
|
(
|
(
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| （用于）筹资活动的现金净额 | (
|
(
|
(
|
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| 现金和现金等价物净变动 | (
|
|
(
|
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| 会计年度开始时的现金和现金等价物 |
|
|
|
||||||||||||||
| 财政年度终了时的现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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公司可向股东派发现金股息的程度将取决于公司目前可用的现金，以及银行向公司支付股息的能力。
131
注19。
部分季度财务数据（未经审计）
| 季度末 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股数据除外） | 12月31日 | 3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||||||
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2025财年
|
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| 利息和股息收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 利息支出 |
|
|
|
|
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| 净利息收入 |
|
|
|
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| 信用损失准备（转回） |
|
|
|
(
|
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| 非利息收入 |
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| 归母净收益 |
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| 每股普通股收益 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 摊薄 |
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| 每股宣派股息 |
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2024财年
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| 利息和股息收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 利息支出 |
|
|
|
|
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| 净利息收入 |
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|
|
|
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| 信用损失准备 |
|
|
|
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| 非利息收入 |
|
|
|
|
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| 归母净收益 |
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|
|
|
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| 每股普通股收益 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 摊薄 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 每股宣派股息 |
|
|
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|
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2023财年
|
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| 利息和股息收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 利息支出 |
|
|
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|
|||||||||||||||||||
| 净利息收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 信用损失准备 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 非利息收入 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 归母净收益 |
|
|
|
|
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| 每股普通股收益 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 摊薄 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 每股宣派股息 |
|
|
|
|
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注20。
金融工具公允价值
ASC 820，公允价值计量定义了公允价值，建立了使用层级体系计量资产和负债公允价值的框架，并要求对公允价值计量进行披露。它明确了公允价值是在报告实体进行交易的市场的市场参与者之间的有序交易中，出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。
公允价值层次结构如下：
1级输入-估值基于公司在计量日期有能力获取的在活跃市场交易的相同工具的报价。
132
2级输入-估值基于活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或类似工具的报价以及市场上可观察到重大假设的基于模型的估值技术。
3级输入-估值来自基于模型的技术，这些技术使用市场上无法观察到的重要假设，并且仅在无法获得可观察输入的情况下使用。这些不可观察的假设反映了公司自己对市场参与者将在资产或负债定价时使用的假设的估计。
有
无
截至2025年9月30日或2024年的财政年度的公允价值层级之间的转移。
债务证券AFS和HTM.债务证券AFS按经常性公允价值入账，债务证券HTM按摊余成本列账。
债务证券AFS的公允价值，主要归类为第2级，使用从独立资产定价服务获得的价格记录，这些服务基于可观察的交易，而不是报价市场。管理层审查从独立资产定价服务获得的价格是否存在异常波动，并与当前市场交易活动进行比较。
股票证券。有价股本证券及若干非有价股本证券按经常性基准按公允价值入账。有价权益证券的公允价值通过获取国家认可的证券交易所报价确定（第一级输入）。
衍生品.该行对衍生品的使用仅限于消费者贷款项目。根据这些计划，银行与第三方达成协议，发起消费者贷款，这些贷款包括在银行为投资而持有或为出售而持有的投资组合中。第三方就银行保留的贷款组合向公司提供目标回报，并在所有冲销已覆盖后就该等贷款从借款人收到的所有利息作为超额利息和服务支付给第三方。衍生价值的主要驱动因素包括公司按面值结算贷款的能力以及第三方合伙人对公司打算出售的贷款的优先购买权。公司采用市场法估计衍生工具的公允价值，主要考虑基础贷款的平均利率和相对于无风险利率的信用利差，以验证贷款价值超过面值，从而衍生工具可由任何一方免费结算。公司认为这一衍生工具属于公允价值等级的第3级，因为它利用了涉及类似贷款的销售或证券化交易的投入。截至2025年9月30日和2024年9月30日，公司分别确定这些衍生工具没有公允价值，因此无需进一步披露ASC 820中概述的有关第3级输入的信息。
133
下表汇总了债务证券AFS和权益证券的公允价值，因为它们是按经常性的公允价值计量的。
| （千美元） | 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||
| 债务证券AFS | ||||||||||||||
| 公司证券 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|||||||
| SBA证券 |
|
|
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|
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| 各州和政治分区的义务 |
|
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|
||||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 |
|
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| 资产支持证券 |
|
|
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|
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| 抵押贷款支持证券 |
|
|
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|
||||||||||
| 债务证券总额AFS | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
共同股票和共同基金(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
|
非流通股本证券(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| 2024年9月30日 | ||||||||||||||
| 债务证券AFS | ||||||||||||||
| 公司证券 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||
| SBA证券 |
|
|
|
|
||||||||||
| 各州和政治分区的义务 |
|
|
|
|
||||||||||
| 各州和政治分区的非银行合格债务 |
|
|
|
|
||||||||||
| 资产支持证券 |
|
|
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| 抵押贷款支持证券 |
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| 债务证券总额AFS | $ |
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共同股票和共同基金(1)
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非流通股本证券(2)
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)以公允价值计量的权益证券计入2025年9月30日和2024年9月30日合并财务状况表的其他资产。
(2)由某些非流通股本证券组成，这些证券使用NAV作为一种实用的权宜之计以公允价值计量，并被排除在公允价值层次结构之外。
贷款和租赁。公司不会以经常性基准按公允价值记录贷款和租赁。然而，如果一笔贷款或租赁被单独评估信用损失风险，并且预期还款仅由基础抵押品的价值提供，公司将在非经常性基础上计量公允价值。公允价值由基础抵押品的公允价值减去估计出售成本确定。抵押品的公允价值根据第三方评估师提供的内部估计和/或评估确定，估值依赖于从
3
%至
31
%.
134
下表汇总了公司在合并财务状况表中以非经常性基础以公允价值计量的资产：
| （千美元） | 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||
| 贷款和租赁，按信用损失单独评估的净额 | ||||||||||||||
| 商业金融 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 贷款和租赁总额，单独评估的净额 信用损失 |
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| 合计 | $ |
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| 2024年9月30日 | ||||||||||||||
| 贷款和租赁，按信用损失单独评估的净额 | ||||||||||||||
| 商业金融 | $ |
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$ |
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$ |
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| 贷款和租赁总额，单独评估的净额 信用损失 |
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| 合计 | $ |
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| 关于第3级公允价值计量的量化信息 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025年9月30日公允价值 | 2024年9月30日公允价值 | 估值 技术 |
不可观察的输入 | 输入范围 | ||||||||||||||||||||||||
| 贷款和租赁，按信用损失单独评估的净额 | $ |
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市场方法 |
评估价值(1)
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(1)公司一般依赖外部评估师来开发这些信息。管理层通过估计销售成本和一系列其他投入降低了评估价值
3
%至
31
%.
管理层披露金融工具的估计公允价值，包括综合财务状况表内外的资产和负债，对其估计公允价值是切实可行的。这些公允价值估计是根据相关市场信息和有关金融工具的信息于2025年9月30日和2024年作出的。公允价值估计旨在表示可以出售资产或清偿负债的价格。但由于公司某些金融工具不存在活跃的市场，因此对公允价值的估计具有主观性，涉及不确定性，并包含重大判断事项。假设的变化以及税收方面的考虑可能会对估计值产生重大影响。因此，综合公允价值估计不旨在代表公司的基础价值，无论是持续经营还是清算基础。
135
下表列示了公司持有的金融工具的账面价值和预计公允价值：
| 2025年9月30日 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 携带 金额 |
估计数 公允价值 |
1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||
| 金融资产 | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 可供出售的债务证券 |
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| 持有至到期的债务证券 |
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共同股票和共同基金(1)
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非流通股本证券(1)(2)
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| 持有待售贷款 |
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| 贷款和租赁 |
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| 联邦储备银行和联邦Home Loan银行股 |
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| 应计应收利息 |
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| 金融负债 | |||||||||||||||||
| 存款 |
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| 隔夜购买的联邦基金 |
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| 其他短期和长期借款 |
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| 应计应付利息 |
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(1)以公允价值计量的权益证券计入2025年9月30日合并财务状况表的其他资产。
(2)包括某些使用每股资产净值（或其等价物）作为实用权宜之计以公允价值计量且被排除在公允价值等级之外的非流通股本证券。
| 2024年9月30日 | |||||||||||||||||
| （千美元） | 携带 金额 |
估计数 公允价值 |
1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||
| 金融资产 | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 可供出售的债务证券 |
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| 持有至到期的债务证券 |
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共同股票和共同基金(1)
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非流通股本证券(1)(2)
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| 持有待售贷款 |
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| 贷款和租赁 |
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| 联邦储备银行和联邦Home Loan银行股 |
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| 应计应收利息 |
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| 金融负债 | |||||||||||||||||
| 存款 |
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| 隔夜购买的联邦基金 |
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| 其他短期和长期借款 |
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| 应计应付利息 |
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(1)按公允价值计算的权益证券计入2024年9月30日合并财务状况表的其他资产。
(2)包括某些使用每股资产净值（或其等价物）作为实用权宜之计以公允价值计量且被排除在公允价值等级之外的非流通股本证券。
136
以下列出公司金融工具于2025年9月30日和2024年9月30日公允价值估计的确定方法和假设。
现金及现金等价物
假设现金和短期投资的账面值与公允价值相近。
可供出售的债务证券和股权证券
可供出售的债务证券的公允价值是基于类似证券在国家认可的证券交易所的报价，或矩阵定价，这是业内广泛使用的一种数学技术，用于对债务证券进行估值，而不完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于证券与其他基准报价证券的关系。有价股本证券的公允价值基于该证券交易所在活跃市场未经调整的报价。非流通股本证券以公允价值计量，采用每股NAV（或其等值）作为实用权宜之计。
持有待售贷款
持有待售贷款按摊余成本或公允价值中的较低者列账，其中公允价值反映了愿意的市场参与者将为贷款支付的金额。该公司将SBA/USDA持有待售贷款归类为公允价值等级中的第2级，因为存在这些贷款交换的活跃二级市场。持作出售的消费者贷款在公允价值等级中被归类为第2级，因为这些贷款的出售价格由与消费者贷款合作伙伴的计划协议条款规定.
贷款和租赁
贷款和租赁的公允价值是使用退出价格方法估计的。公允价值的退出价格估计基于预期现金流量的现值，该现值基于贷款的合同条款，并根据现金流量的相对风险调整了预付款和贴现率。其他考虑因素包括贷款类型、贷款的剩余期限和信用风险。
联邦储备银行和联邦住房贷款银行股票
FRB和FHLB股票的公允价值被假定为近似于账面价值，因为公司只能按面值赎回这只股票。
应收应收利息
假设应计应收利息的账面值与公允价值相近。
存款
除定期存单存款和批发存款外，存款的账面价值被假定为近似公允价值，因为存款可以立即提取而不会受到处罚。定期存单和批发存单的公允价值是使用贴现现金流计算估计的，该计算将FHLB Des Moines曲线应用于定期存款的汇总预期期限。
联邦住房贷款银行垫款
此类垫款的公允价值是通过使用类似条款和剩余期限的垫款的现行利率对预期未来现金流量进行折现估计的。
次级债券和其他借款
这些工具的公允价值是通过在此类借款的合同期限内使用近似于市场的派生利率对预期未来现金流量进行折现来估计的。
应付应计利息
假设应计应付利息的账面值与公允价值相近。
137
限制
公允价值估计是在特定时点作出的，并以有关该金融工具的相关市场信息为基础。此外，公允价值估计是基于现有的表内外金融工具，而不试图估计预期未来业务、客户关系的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。这些估计不反映一次性出售公司持有的特定金融工具的全部股份可能导致的任何溢价或折价。此外，由于公司的某些金融工具不存在市场，公允价值估计可能基于对未来预期损失经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征等因素的判断。这些估计具有主观性，涉及不确定性和重大判断事项，因此不能以高精度确定。假设的变化以及税收方面的考虑可能会对估计产生重大影响。因此，基于上述限制，合计公允价值估计不旨在代表公司的基础价值，无论是持续经营还是清算基础。
注21。
随后发生的事件
管理层评估了2025年9月30日之后发生的后续事件。在此期间，直至本年度报告以表格10-K提交之日，管理层确定了以下后续事件：
•于2025年9月26日，公司订立协议，将其部分消费金融贷款组合出售予第三方。交易于2025年10月3日结束。作为交易的一部分，$
115.1
万元的消费金融贷款出售，没有与出售贷款相关的收益或损失。
项目9。与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
没有。
项目9a。控制和程序。
对披露控制和程序的评估
管理层在其首席执行官兼首席财务官的指导下，负责维持披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法（“1934年法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e）），旨在确保根据1934年法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
在编制这份10-K表格年度报告时，管理层评估了公司的披露控制和程序。该评估是在公司首席执行官兼首席财务官的指导下进行的，以确定截至2025年9月30日公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2025年9月30日，公司的披露控制和程序未有效设计，以确保及时警惕公司定期向SEC提交的文件中要求包含的与公司相关的重大信息。得出这一结论是由于2025年8月29日向SEC提交的截至2024年9月30日止年度的10-K/A表格年度报告的第1号修正案第9A项中描述的财务报告内部控制存在重大缺陷。
尽管我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）得出结论，截至2025年9月30日，我们的披露控制和程序并不有效，尽管我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，但管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，认为，本10-K表中包含的合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至呈报期间和期间的合并财务状况、经营业绩和现金流量。
138
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
公司管理层负责建立和维护有效的财务报告内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
管理层根据Treadway委员会发起组织委员会在“内部控制综合框架（2013）”中提出的标准，评估了截至2025年9月30日公司财务报告内部控制的有效性。基于存在重大弱点，我们的管理层得出结论，截至2025年9月30日，我们对财务报告的内部控制不有效。
截至2025年9月30日，公司财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所国富会计师事务所审计，该会计师事务所也审计了本年度报告10-K表格中包含的公司合并财务报表。国富会计师事务所关于公司财务报告内部控制的鉴证报告如下。
当财务报告内部控制存在缺陷或缺陷组合时，即存在重大缺陷，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。
结合管理层对上述公司财务报告内部控制的评估，管理层发现了以下重大弱点：
•该公司没有设计和维护有效的内部控制活动，以评估消费者解决方案业务中某些消费者贷款计划协议的技术会计和财务报告，包括继续将美国公认会计原则应用于此类交易。
因此，利息收入、非利息收入和支出以及相关资产负债表账户中包含的某些金额未按照美国公认会计原则确认，这要求重述公司截至2024年9月30日和2023年9月30日止财政年度的经审计合并财务报表，以及公司10-K表格年度报告中所载的截至2024年9月30日止三个财政年度期间的每一年，以及截至2024年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日、2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止中期期间的未经审计合并财务报表，和2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的季度报告所载的10-Q表格，这些表格是通过在2025年8月29日提交10-K/A表格以及随后在2025年9月3日提交10-Q/A表格完成的。
对控制有效性的固有限制
任何控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理（而不是绝对）的保证，确保其目标将得到实现。此外，对控制的任何评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，任何对控制的评估都不能绝对保证不会发生由于错误或欺诈造成的错报，或者公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。
补救计划和地位
139
在设计、实施适用的控制措施并在足够的时间内运作并且管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运作之前，不能将实质性弱点视为补救措施。尽管截至2025年9月30日，我们尚未对这些控制缺陷进行补救，但管理层在审计委员会的监督下，已经并将继续在补救方面取得进展。
作为我们对加强财务报告内部控制的承诺的一部分，管理层已采取某些措施，包括以下措施来纠正重大弱点：
•公司聘请了第三方技术会计顾问，以协助识别、评估和核算消费者解决方案业务中某些消费者贷款计划协议的影响以及财务报告影响；和
•设计并实施了对消费者解决方案业务中某些消费者贷款计划协议的会计政策和会计处理的定期审查和验证的控制增强，以确保初始和持续遵守相关的美国公认会计原则，包括确定是否需要聘请第三方技术会计顾问。
我们认为，一旦管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运作，经过足够的时间，上述行动将纠正实质性弱点。我们将继续评估我们对财务报告的内部控制的有效性，并已采取措施以尽可能快的速度纠正实质性弱点。
对财务报告的内部控制发生变化
管理层对公司财务报告内部控制进行了评估，以确定在截至2025年9月30日的三个月内是否发生了对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的任何变化。基于这一评估，管理层得出结论，截至本报告所述期间结束时，除上述情况外，在本报告所涉及的第四财季期间，公司对财务报告的内部控制（该术语在1934年法案下的规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义）没有发生任何可能对公司对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目9b。其他信息。
董事及执行人员采纳或终止交易安排
截至2025年9月30日的财季，
无
我们的董事或高级职员（定义见1934年法案第16a-1（f）条）通知我们采用或终止任何“第10b5-1条交易安排”或“非第10b5-1条交易安排”，这些术语在S-K条例第408项中定义。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
140
独立注册会计师事务所报告
Pathward Financial，Inc.的股东和董事会。
南达科他州苏福尔斯
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway Commission（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架：（2013）》中确立的标准，对Pathward Financial，Inc.及其子公司（“公司”）截至2025年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，由于以下段落讨论的重大弱点的影响，截至2025年9月30日，公司并未在所有重大方面根据COSO发布的《内部控制–综合框架：（2013）》中确立的标准对财务报告保持有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷，或缺陷的组合，从而存在无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。管理层关于财务报告内部控制的年度报告中已发现并包含以下重大缺陷：
•该公司没有设计和维护有效的内部控制活动，以评估消费者解决方案业务中某些消费者贷款计划协议的技术会计和财务报告，包括继续将美国公认会计原则应用于此类交易。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准，审计了公司截至2025年9月30日和2024年9月30日的合并财务状况报表、截至2025年9月30日的三年期间各年度的相关合并经营报表、综合收益、股东权益变动表、现金流量表，并对相关附注（统称“财务报表”）和我们日期为2025年11月25日的报告发表了无保留意见。在确定我们对2025年财务报表审计所采用的审计程序的性质、时间和范围时，我们考虑了上述确定的重大缺陷，这份关于财务报告内部控制的报告不影响对财务报表的此类报告。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
141
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
| /s/Crowe LLP | |||||
| 印第安纳州南本德 | |||||
|
2025年11月25日
|
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142
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理。
董事
本项目要求的有关公司董事的信息将包含在公司将于2026年2月24日举行的股东年会的最终委托书（其副本将在2025年9月30日之后的120天内提交）的标题“选举董事”和“2027财年年会的股东提案”下，并以引用方式并入本文。
执行干事
本项目要求的有关公司执行官的信息将包含在2026年代理声明的标题“执行官”和“选举董事”下，并以引用方式并入本文。
遵守第16（a）款）
本项目所要求的有关遵守《交易法》第16（a）节的信息（如适用）将包含在公司2026年代理声明的“拖欠第16（a）节报告”标题下，并以引用方式并入本文。
审计委员会和审计委员会财务专家
有关公司董事会审计委员会的信息将包含在公司2026年代理声明的“董事会委员会”标题下，并以引用方式并入本文。
商业行为守则
有关公司商业行为准则的信息将包含在公司2026年代理声明的“公司治理”标题下，并以引用方式并入本文。
内幕交易政策
公司制定了一项内幕交易政策，管理公司证券的购买、出售和其他处置，该政策适用于所有公司人员，包括董事、高级职员、雇员和其他涵盖人员。公司认为，其内幕交易政策合理设计，旨在促进遵守适用于公司的内幕交易法律、规则和条例及上市标准。公司内幕交易政策的副本可在此10-K表格的附件 19.1处获得。
项目11。高管薪酬。
有关高管和董事薪酬的信息将包含在公司2026年代理声明的“董事薪酬”、“高管薪酬”和“薪酬委员会报告”标题下，并以引用方式并入本文。
项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项。
（a）某些受益所有人和管理层的担保所有权
本项目所要求的信息将包含在公司2026年代理声明的“股票所有权信息”标题下，并以引用方式并入本文。
（b）控制权变更
公司管理层并不知悉任何安排，包括任何人士对公司证券的任何质押，其操作可能会在随后的日期导致注册人的控制权发生变化。
143
（c）股权补偿计划信息
公司此前维持Pathward Financial，Inc. 2002年综合激励计划，经修订和重述（“先前综合激励计划”）。2024年2月27日，公司股东投票通过了Pathward Financial，Inc. 2023年综合激励计划（“计划”）。该计划允许向公司的某些高级职员和董事授予各种类型的奖励，包括但不限于非既得（限制性）股份和绩效股份单位（“PSU”）。下表列出了SEC规则要求的截至2025年9月30日公司股权补偿计划的信息。
| 计划类别 |
(a)
证券数量
将根据
未完成的选择，
认股权证和权利(1)
(#)
|
(b)
加权-平均
行权价
未完成的选择，
认股权证和权利(2)
($)
|
（c）
股份数量
股权项下未来发行的剩余
补偿计划
（不包括证券
反映在（a）栏）
(#)
|
||||||||
| 股权补偿方案获股东批准 | 220,683 | 不适用 | 832,372 | ||||||||
| 股权补偿方案未获股东认可 | — | — | — | ||||||||
| 合计 | 220,683 | 不适用 | 832,372 | ||||||||
|
(1)包括根据先前的2002年综合激励计划和当前的2023年综合激励计划授予的优秀绩效份额单位，反映在目标绩效很可能的假设基础上。
|
|||||||||||
|
(2)业绩份额单位没有行权价，在没有任何支付或对价的情况下交付。
|
|||||||||||
有关公司股权补偿计划的更多信息，请参见附注13。对“合并财务报表附注”的股票补偿，包含在本年度报告第10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中。
项目13。某些关系和关联交易，以及董事的独立性。
本项目所要求的信息将包含在公司2026年代理声明的标题“选举董事”、“董事会委员会”、“关联人交易”和“公司治理”下，并以引用方式并入本文。
项目14。首席会计师费用和服务。
本项目所要求的信息将包含在公司2026年代理声明的标题“独立注册公共会计师事务所费用”和“预先批准政策”下，并以引用方式并入本文。
独立注册会计师事务所为
Crowe LLP
（公众公司会计监督委员会事务所ID No。
173
）位于
伊利诺伊州芝加哥
.
144
第四部分
项目15。展品和财务报表附表。
以下是作为本报告一部分提交的文件清单：
（a）财务报表：
以下财务报表包含在本年度报告第10-K表的第二部分第8项下：
1.独立注册会计师事务所报告。
2.截至2025年9月30日和2024年9月30日的财务状况综合报表。
3.截至2025年9月30日、2024年和2023年财政年度的合并经营报表。
4.截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日止财政年度的综合综合收益表。
5.截至2025年9月30日、2024年和2023年的财政年度合并股东权益变动表。
6.截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日财政年度的合并现金流量表。
7.合并财务报表附注。
（b）展品：
| 附件 数 |
说明 |
||||
|
†2.1
|
Pathward，N.A.作为卖方、AFS IBEX Financial Services，LLC作为买方和Honor Capital Holdings，LLC作为担保人于2024年8月29日作为8-K表格上的注册人当前报告的证据提交的日期为2024年8月28日的资产买卖协议以引用方式并入本文。 | ||||
| 注册人于2022年7月13日提交的经修订和重述的公司注册证书，作为注册人当前表格8-K报告的证据，以引用方式并入本文。 | |||||
| 注册人于2022年12月12日提交的第四份经修订和重述的章程，作为注册人当前表格8-K报告的证据，以引用方式并入本文。 | |||||
|
注册人于2020年11月30日提交的证券说明，作为截至2024年9月30日止财政年度的注册人10-K表格年度报告的证据，以引用方式并入本文。
|
|||||
| 注册人的样本股票证书于2016年6月27日提交，作为注册人在表格S-3上的注册声明的证据（委员会文件编号333-212269），通过引用并入本文。 | |||||
| 截至2022年9月23日，由注册人与作为受托人的UMB银行作为受托人于2022年9月26日提交的契约作为注册人当前8-K表格报告的证据，以引用方式并入本文。 | |||||
| 于2022年9月26日提交的2032年到期的6.625%固定至浮动次级票据表格（由注册人与UMB Bank，N.A.作为受托人于2022年9月23日作为Indenture的附件 A-1和附件 A-2包括在内），作为注册人当前表格8-K报告的附件，以引用方式并入本文。 | |||||
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*10.1
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注册人补充雇员投资计划，最初作为截至1994年9月30日财政年度的注册人年度报告表格10-KSB的证据提交。此类协议的第一次修订作为截至2008年9月30日的财政年度的注册人10-K表格年度报告的证据提交，通过引用并入本文。 | ||||
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*10.2
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注册人于2018年1月24日提交的经修订和重述的2002年综合激励计划，作为注册人当前8-K表格报告的证据，通过引用并入本文。 | ||||
| Meta Financial Group, Inc.、BEP IV LLC和BEP Investors，LLC之间于2015年12月17日签订的投资者权利协议于2015年12月17日作为8-K表格上的注册人当前报告的附件提交，以引用方式并入本文。 | |||||
145
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*10.4
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作为注册人年度报告表格10-K的附件，于2024年11月26日提交的绩效份额单位奖励协议表格以引用方式并入本文。 | ||||
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*10.5
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基于业绩的限制性股票奖励协议表格于2024年11月26日提交，作为注册人年度报告表格10-K的附件，以引用方式并入本文。 | ||||
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*10.6
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绩效份额单位奖励协议表格随函备案。 | ||||
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*10.7
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《限制性股票奖励协议》表格随函备案。 | ||||
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*10.8
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MetaBank，National Association的高管非合格递延补偿计划采用协议，自2021年7月1日起生效，于2021年5月20日提交，作为注册人当前8-K表格报告的证据，以引用方式并入本文。 | ||||
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*10.9
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执行人员不合格递延补偿计划，自2021年7月1日起生效，于2021年5月20日提交，作为注册人当前8-K表格报告的证据，以引用方式并入本文。 | ||||
| MetaBank第一修正案，National Association修订并重述补充雇员对受薪雇员的投资计划，自2021年6月30日起生效，于2021年5月20日提交，作为注册人当前8-K表格报告的证据，以引用方式并入本文。 | |||||
| 现将自2025年11月10日起生效的经修订和重述的行政人员遣散费计划提交备案。 | |||||
| 2002年综合激励计划限制性股票协议（非雇员董事年度股权奖励）表格于2022年5月9日提交，作为注册人季度报告表格10-Q的附件，以引用方式并入本文。 | |||||
| 2002年综合激励计划限制性股票协议（非雇员董事奖励代替现金保留者）的表格于2022年5月9日作为表格10-Q上的注册人季度报告的附件提交，以引用方式并入本文。 | |||||
| 经修订的注册人经修订和重述的2002年综合激励计划的第3号修订于2022年5月9日作为表格10-Q上的注册人季度报告的证据提交，以引用方式并入本文。 | |||||
| 附属票据购买协议表格，日期为2022年9月23日，由注册人及买方（定义见其中）于2022年9月26日提交，作为注册人当前关于表格8-K的报告的证据，以引用方式并入本文。 | |||||
| 注册人与买方（定义见其中）于2022年9月26日提交的注册权利协议表格，日期为2022年9月23日，作为注册人当前报告表格8-K的证据，以引用方式并入本文。 | |||||
| 公司与Gregory Sigrist于2023年10月2日签署的要约函于2023年10月5日作为注册人当前8-K表格报告的证据提交，以引用方式并入本文。 | |||||
| Pathward Financial，Inc. 2023年综合激励计划于2024年2月28日提交，作为注册人当前8-K表格报告的证据，通过引用并入本文。 | |||||
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| 注册人的子公司在此备案。 | |||||
| 国富会计师事务所独立注册会计师事务所同意书特此备案。 | |||||
| 特此根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | |||||
| 现根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 | |||||
| 现根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 | |||||
| 现根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 | |||||
| Pathward Financial，Inc.和Pathward，N.A. Dodd-Frank Clawback Policy于2023年11月21日提交，作为注册人10-K表格年度报告的证据，通过引用并入本文。 | |||||
| 101 |
以内联可扩展业务报告语言格式化的交互式数据文件-根据S-T条例第405条：（i）截至2025年9月30日和2024年9月30日的合并财务状况报表，（ii）截至2025年9月30日、2024年和2023年财政年度的合并经营报表，（iii）截至2025年9月30日、2024年和2023年财政年度的合并综合收益表，（iv）截至2025年9月30日、2024年和2023年财政年度的合并股东权益变动表，（v）截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日财政年度的合并现金流量表和（vi）截至2025年9月30日、2024年和2023年9月30日财政年度的合并财务报表附注。
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146
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 | ||||
*管理合同或补偿计划或协议。
↓根据S-K条例第601（a）（5）项，某些附件、附表和展品已被省略。公司同意应要求向证券交易委员会补充提供该等附件、附表和展品或其任何部分的副本；提供了,然而注册人可要求对如此提供的任何附表或展品进行保密处理。
（c）财务报表附表：
所有财务报表附表均已省略，因为有关的资料并无要求
说明或不适用。
项目16。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
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Pathward Financial，Inc。
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日期：2025年11月25日
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签名： |
/s/Brett L. Pharr
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Brett L. Pharr，
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首席执行官兼董事
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147
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。
| 签名： | /s/Brett L. Pharr |
日期：2025年11月25日
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| Brett L. Pharr，首席执行官兼董事 | |||||||||||
| （首席执行官） | |||||||||||
| 签名： | /s/Douglas J. Hajek |
日期：2025年11月25日
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| Douglas J. Hajek，董事 | |||||||||||
| 签名： | /s/Elizabeth G. Hoople |
日期：2025年11月25日
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| Elizabeth G. Hoople，董事 | |||||||||||
| 签名： | Ronald D. McCray |
日期：2025年11月25日
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| 罗纳德·D·麦克雷，董事 | |||||||||||
| 签名： | /s/Neeraj Mehta |
日期：2025年11月25日
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| Neeraj Mehta，董事 | |||||||||||
| 签名： | /s/Christopher Perretta |
日期：2025年11月25日
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| Christopher Perretta，董事 | |||||||||||
| 签名： | /s/Becky S. Shulman |
日期：2025年11月25日
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| Becky S. Shulman，董事 | |||||||||||
| 签名： | /s/Kendall E. Stork |
日期：2025年11月25日
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| Kendall E. Stork，董事 | |||||||||||
| 签名： | /s/Lizabeth H. Zlatkus |
日期：2025年11月25日
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| Lizabeth H. Zlatkus，董事 | |||||||||||
| 签名： | /s/Gregory A. Sigrist |
日期：2025年11月25日
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| Gregory A. Sigrist，执行副总裁 | |||||||||||
| 和首席财务官 | |||||||||||
| （首席财务官） | |||||||||||
| 签名： | /s/詹妮弗·沃伦 |
日期：2025年11月25日
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| Jennifer W. Warren，高级副总裁 | |||||||||||
| 及首席财务官 | |||||||||||
| （首席会计干事） | |||||||||||
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