美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________
表格10-Q
______________________________________
根据《1934年证券交易法》第13或15（d）节提交的季度报告
截至2024年12月31日的季度期间
或
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委托档案号0-5151
______________________________________
Flexsteel Industries, Inc.
（注册人在其章程中指明的确切名称）
|
|
在明尼苏达州注册成立 |
42-0442319 |
（州或其他司法管辖区 |
（I.R.S.识别号） |
成立法团或组织） |
|
贝尔街385号
爱荷华州杜比克52001-7004
（主要行政办公室地址）（邮编）
(563) 556-7730
（注册人的电话号码，包括区号）
______________________________________
根据该法第12（b）节登记的证券：
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各类名称 |
交易代码（s） |
注册的各交易所名称 |
普通股 |
FLXS |
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有否
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义（勾选一）。
大型加速申报人加速申报人非加速申报人小型报告公司新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有没有
普通股-面值1.00美元 |
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截至2025年2月5日在外流通股份 |
|
Flexsteel Industries, Inc.
关于表格10-Q的季度报告
截至2024年12月31日止季度
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第一部分–财务信息 |
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项目1。 |
3 |
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3 |
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6 |
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7 |
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项目2。 |
13 |
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项目3。 |
16 |
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项目4。 |
16 |
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第二部分–其他信息 |
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项目1a。 |
17 |
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项目2。 |
17 |
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项目5。 |
18 |
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项目6。 |
18 |
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19 |
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2
第一部分财务信息
项目1。财务报表
Flexsteel Industries, Inc.和子公司
合并资产负债表（未经审计）
（金额以千为单位）
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12月31日， |
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6月30日， |
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2024 |
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2024 |
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物业、厂房及设备 |
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当前资产： |
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现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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贸易应收账款-减去备抵：2024年12月31日，2436美元，2024年6月30日，2440美元 |
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库存 |
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其他 |
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持有待售资产 |
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流动资产总额 |
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非流动资产： |
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固定资产、工厂及设备，净值 |
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经营租赁使用权资产 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付账款-贸易 |
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$ |
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$ |
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经营租赁负债的流动部分 |
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应计负债： |
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薪资和相关项目 |
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保险 |
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销售和广告相关项目 |
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其他 |
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流动负债合计 |
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长期负债： |
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经营租赁负债，减流动到期 |
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信用额度 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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股东权益： |
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普通股-面值1美元；授权15,000股；已发行8,477股和 |
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额外实收资本 |
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库存股票，按成本计算；截至2024年12月31日的3,207股，以及 |
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(71,731 |
) |
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|
(71,731 |
) |
留存收益 |
|
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|
股东权益总计 |
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|
负债和股东权益总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附合并财务报表附注（未经审计）。
3
Flexsteel Industries, Inc.和子公司
合并收入和综合收益表（未经审计）
（金额以千为单位，每股数据除外）
|
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
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12月31日， |
|
|
12月31日， |
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||||||||||
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2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
|
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2023 |
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||||
净销售额 |
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$ |
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|
|
$ |
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$ |
|
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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持有待售资产处置（收益） |
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(4,991 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,991 |
) |
|
|
— |
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营业收入 |
|
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利息支出 |
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|
利息（收入） |
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(31 |
) |
|
|
— |
|
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|
(31 |
) |
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|
— |
|
所得税前收入 |
|
|
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|
所得税拨备 |
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|
净收益及综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
已发行普通股加权平均数： |
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||||
基本 |
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摊薄 |
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|
|
普通股每股收益： |
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
||||
基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
摊薄 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附合并财务报表附注（未经审计）。
4
Flexsteel Industries, Inc.和子公司
（金额以千为单位）
|
|
截至2024年12月31日止六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
总面值 |
|
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价值 |
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共同 |
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额外 |
|
|
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|||||
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|
股份 |
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实缴 |
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|
财政部 |
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|
保留 |
|
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|||||
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（1美元面值） |
|
|
资本 |
|
|
股票 |
|
|
收益 |
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合计 |
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|||||
2024年6月30日余额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
(71,731 |
) |
|
$ |
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|
$ |
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|
股票补偿 |
|
|
|
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
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|
已行使的股票期权，净额 |
|
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(36 |
) |
|
|
— |
|
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— |
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(32 |
) |
宣布派发现金股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(910 |
) |
|
|
(910 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年9月30日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(71,731 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
股票补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
受限制股份单位及受限制股份的归属 |
|
|
|
|
|
|
(14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13 |
) |
已行使的股票期权，净额 |
|
|
|
|
|
|
(1,925 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,865 |
) |
宣布派发现金股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(922 |
) |
|
|
(922 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(71,731 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至2023年12月31日止六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
总面值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
共同 |
|
|
额外 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
股份 |
|
|
实缴 |
|
|
财政部 |
|
|
保留 |
|
|
|
|
|||||
|
|
（1美元面值） |
|
|
资本 |
|
|
股票 |
|
|
收益 |
|
|
合计 |
|
|||||
2023年6月30日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(70,072 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股票补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
受限制股份单位及受限制股份的归属 |
|
|
|
|
|
|
(691 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(647 |
) |
库存股购买 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(455 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(455 |
) |
宣布派发现金股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(815 |
) |
|
|
(815 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年9月30日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(70,527 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股票补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
受限制股份单位及受限制股份的归属 |
|
|
|
|
|
|
(45 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(41 |
) |
库存股购买 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(972 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(972 |
) |
宣布派发现金股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(806 |
) |
|
|
(806 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年12月31日余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(71,499 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见所附合并财务报表附注（未经审计）。
5
Flexsteel Industries, Inc.和子公司
合并现金流量表（未经审计）
（金额以千为单位）
|
|
六个月结束 |
|
|||||
|
|
12月31日， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
调整净收入与经营活动提供（用于）的现金净额： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基于股票的补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款损失准备变动 |
|
|
|
|
|
|
(140 |
) |
处置物业、厂房及设备（收益）/亏损 |
|
|
(4,987 |
) |
|
|
|
|
经营性资产负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
(2,869 |
) |
|
|
(2,128 |
) |
其他资产 |
|
|
(3,563 |
) |
|
|
(5,297 |
) |
应付账款-贸易 |
|
|
(5,353 |
) |
|
|
(4,991 |
) |
应计负债 |
|
|
(4,940 |
) |
|
|
(1,751 |
) |
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
出售投资收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
资本支出 |
|
|
(1,334 |
) |
|
|
(3,058 |
) |
投资活动提供（使用）的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
(3,058 |
) |
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
支付的股息 |
|
|
(1,760 |
) |
|
|
(1,671 |
) |
库存股购买 |
|
|
— |
|
|
|
(1,427 |
) |
信贷额度所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
信用额度付款 |
|
|
(207,262 |
) |
|
|
(190,899 |
) |
发行普通股的收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
为已行使的既得股份和期权的税款代扣代缴的股份 |
|
|
(2,051 |
) |
|
|
(688 |
) |
（用于）筹资活动的现金净额 |
|
|
(8,588 |
) |
|
|
(14,161 |
) |
现金及现金等价物增加（减少）额 |
|
|
|
|
|
|
(53 |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
补充资料 |
|
|
|
|
|
|
||
已付利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收到的利息 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
支付的所得税现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款中的资本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
见所附合并财务报表附注（未经审计）。
6
Flexsteel Industries, Inc.和子公司
合并财务报表附注（未经审计）
截至2024年12月31日止期间
1.介绍和业务说明的依据
业务描述– 弗莱克斯蒂尔工业，Inc.及其子公司（“公司”或“Flexsteel”或“我们的”）是美国最大的家具产品制造商、进口商和营销商之一。产品范围广泛，包括沙发、双人沙发、椅子、可躺摇椅、旋转摇椅、沙发床、可转换床上用品单元、临时桌子、书桌、餐桌和椅子、厨房储物、卧室家具、户外家具等。大多数软体家具中的一个特色部件是一种独特的钢制落地式座椅弹簧，“Flexsteel”的名称由此而来。该公司通过其电子商务渠道和直销队伍在美国各地分销其产品。
列报基础–此处包含的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。合并财务报表所载信息包括正常的经常性调整，反映了所有调整，管理层认为，这些调整是公平列报此类合并财务报表所必需的。截至2024年12月31日止三个月和六个月的经营业绩并不一定代表截至2025年6月30日止财政年度的预期业绩。根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据此类规则和条例进行了精简或省略，尽管公司认为这些披露足以使所提供的信息不具有误导性。除下文更新或描述的范围外，公司截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告中的综合财务报表附注1中的重要会计政策在所有重大方面适当地反映了会计政策的现状。
2.库存
库存对比如下：
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12月31日， |
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6月30日， |
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（单位：千） |
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2024 |
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2024 |
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原材料 |
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在制品和成品零件 |
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成品 |
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合计 |
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3.持有待售资产
作为重组计划的一部分，该公司在截至2024年12月31日的季度完成了出售其位于佐治亚州都柏林的工厂。该公司获得了670万美元的收益，并录得与此次出售相关的500万美元的税前收益。
4.租赁
该公司按照ASC 842对其租赁进行会计处理，租赁。ASC 842要求承租人（i）在合并资产负债表上确认一项使用权资产（“ROU资产”）和一项以剩余租赁付款额现值计量的租赁负债，（ii）确认单一租赁成本，在租赁期内按直线法计算，以及（iii）将与租赁相关的现金付款归入经营活动和融资活动。公司进行了会计政策选择，不在合并资产负债表上确认短期租赁，所有非租赁部分，例如公共区域维护，都被排除在外。在租赁期内的任何特定时间，租赁负债代表剩余租赁付款额的现值，ROU资产以租赁负债的金额计量，并根据预付租金、未摊销的初始直接成本、收到的租赁奖励的剩余余额进行调整。租赁ROU资产和租赁负债在租赁期结束时均减为零。
该公司租赁配送中心和仓库、制造设施、展厅和办公空间。在租约开始日，公司确定一项安排是否为或包含租约。该公司的一些租约包括以类似条款续签的选择权。公司评估这些期权，以确定公司是否有合理把握根据相关经济和财务因素行使这些期权。符合这些标准的期权在租赁开始日计入租赁期限。
7
为计量公司的ROU资产和租赁负债，公司采用的贴现率以公司信用额度有效的平均利率为基础。该公司的一些租约包含可变租金支付，包括公共区域维护和公用事业。由于这些成本的可变性，不纳入ROU资产和租赁负债的计量。
公司综合损益表中反映的不包括转租收入影响的公司租赁组成部分如下：
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三个月结束 |
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六个月结束 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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（单位：千） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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经营租赁费用 |
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可变租赁费用 |
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租赁费用总额 |
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$ |
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$ |
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与不可撤销经营租赁下的租赁和未来最低租赁付款有关的其他信息如下：
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六个月结束 |
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12月31日， |
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（单位：千） |
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2024 |
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2023 |
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为计入租赁负债计量的金额支付的现金： |
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为经营租赁支付的经营现金流 |
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经营租赁转租收到的现金： |
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经营租赁转租收到的经营现金流 |
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$ |
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$ |
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以租赁负债换取的使用权资产： |
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经营租赁 |
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加权-平均剩余租期（年）： |
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经营租赁 |
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7.6 |
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8.6 |
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加权平均贴现率： |
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经营租赁 |
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% |
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不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁付款如下：
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2024年12月31日 |
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2025财年剩余付款 |
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$ |
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2026财年 |
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2027财年 |
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2028财年 |
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2029财年 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减去推算利息 |
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租赁负债 |
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5.信贷安排
于2021年9月8日，公司作为借款人与富国银行银行、National Association（“贷款人”）及其他贷款方订立信贷协议（“信贷协议”）。该信贷协议的期限为五年，提供高达8500万美元的循环信贷额度。根据某些条件，信贷协议还规定签发总额不超过500万美元的信用证，签发后将被视为循环信贷额度下的预付款。借款所得款项用于为欠先前贷款人的所有债务再融资，并用于营运资金用途。公司在信贷协议项下的义务由其几乎所有资产（不包括不动产）作担保。信贷协议包含惯常的陈述、保证和契约，包括维持固定覆盖率不
8
低于1.00至1.00。此外，贷款协议对公司产生额外债务、设置留置权或其他产权负担、出售或以其他方式处置资产以及与其他实体合并或合并的能力施加了限制。截至2024年12月31日，管理层认为公司遵守了所有契约。
于2022年4月18日，公司作为借款人与贷款人及其贷款人订立信贷协议第一次修订（“信贷协议第一次修订”）。信贷协议的修订改变了‘付款条件’一词的定义，并进一步定义了违约或违约事件以及固定费用覆盖率的计算。
在若干条件下，信贷协议项下的借款最初按伦敦银行同业拆息加1.25%或每年1.50%计息。2023年5月24日，公司与贷款人订立信贷协议第二次修订（“信贷协议第二次修订”），将适用利率从伦敦银行同业拆借利率转换为有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。自信贷协议第二次修订日期起生效，经修订信贷协议项下的借款于2024年12月31日按SOFR加1.36%至1.61%计息，或实际利率5.82%。
截至2024年12月31日，信贷协议项下没有未偿还借款，不包括费用和信用证。
截至2024年12月31日，未偿还贷款人的信用证总额为90万美元。
6.所得税
中期所得税拨备乃基于经调整后的公司年度实际税率估计，以反映离散项目的影响。在预测普通收入时需要管理层的判断，以估计公司的年度有效税率。公司截至2024年12月31日及2023年12月31日止三个月的实际税率分别为22.4%及25.5%。公司截至2024年12月31日及2023年12月31日止六个月的实际税率分别为25.3%及30.1%。截至2024年12月31日的三个月和六个月，实际税率与21%的法定税率不同，主要是由于州税和国外业务的影响。截至2023年12月31日的三个月和六个月，由于不可扣除的股票补偿、州税以及国外业务的影响，实际税率与21%的法定税率不同。
7.股票补偿
公司对基于股票的薪酬计划按照ASC 718，股票薪酬进行会计处理，这要求公司以授予日公允价值计量所有基于股份的支付，并在必要的服务期内确认成本。限制性股票和限制性股票单位（“RSU”）通常在1至3年内归属。股票期权的授予价格等于授予日公司普通股价格的公允价值，自授予之日起最长可行使10年。基于股票的补偿包括在综合收益表和综合收益表的销售、一般和管理费用中。没收确认为已发生。
下表汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月和六个月的股票薪酬支出总额。
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三个月结束 |
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六个月结束 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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（单位：千） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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股票补偿费用总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022年12月14日，公司股东通过了《Flexsteel Industries, Inc. 2022年股权激励计划》（“2022年计划”）。
2022年计划取代了长期激励薪酬计划（“LTIP”）和2013年综合股票计划（统称“先前计划”）。将不会根据任何一项先前计划作出进一步奖励，但这些先前计划将继续管辖先前根据这些计划作出的奖励。
2022年计划是一项长期激励计划，根据该计划，可向公司的某些雇员、独立承包商和董事授予奖励，形式为股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位、业绩股份或其他基于股票的奖励。对于2023年7月1日或之后开始的期间，作为长期薪酬计划的一部分授予高级职员和关键员工的限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）将从2022年计划中发放。2022年计划授予的RSU和PSU包含在下面的长期激励薪酬或限制性股票和RSU表中。
9
LTIP规定，根据董事会薪酬委员会（“委员会”）设定的绩效目标，向高级职员和关键员工授予PSU。在每次授予PSU的同时，委员会根据在三年结束时归属的2013年综合股票计划授予了RSU。根据该计划，将不再发放任何奖励。
2013年综合股票计划面向关键员工、管理人员和董事，规定了授予激励和不合格股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、业绩单位。根据该计划，将不再发放任何奖励。
长期激励薪酬
下表列出，截至2024年12月31日，根据2022年计划和长期投资计划（如适用）在2023-2025年、2024-2026年和2025-2027年业绩期间按目标业绩水平授予的未归属PSU数量以及与PSU一起授予的未归属RSU数量。对于截至2025年6月30日、2026年和2027年6月30日的三年业绩期间授予的PSU，绩效是基于在三年期间内实现为每一年设定的业绩目标。委员会选择调整后的营业收入作为截至2025年6月30日、2026年和2027年6月30日的业绩期间的业绩指标。
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基于时间的背心（RSU） |
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基于性能的背心（PSU） |
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合计 |
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加权平均 |
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加权平均 |
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加权平均 |
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公允价值 |
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公允价值 |
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公允价值 |
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（千股） |
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股份 |
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每股 |
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股份 |
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每股 |
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股份 |
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每股 |
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截至2024年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已获批 |
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既得 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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没收 |
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— |
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— |
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(37 |
) |
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(37 |
) |
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截至2024年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2024年12月31日，与目标业绩水平的未归属PSU和相关未归属RSU相关的未确认股票补偿总额为320万美元，预计将在1.4年的加权平均期间内确认。
受限制股份及受限制股份单位
截至2024年12月31日，公司未归属的限制性股票和未归属的RSU（未与PSU一起授予）的活动摘要如下：
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加权平均 |
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股份 |
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公允价值 |
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（单位：千） |
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每股 |
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截至2024年6月30日 |
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$ |
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已获批 |
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既得 |
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(1 |
) |
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没收 |
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— |
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截至2024年12月31日 |
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$ |
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截至2024年12月31日，与未归属的限制性股票和未归属的RSU（未与PSU一起授予）相关的未确认的基于股票的补偿总额为30万美元，预计将在1.5年的加权平均期间内确认。
10
期权
截至2024年12月31日公司股票期权计划活动情况汇总如下：
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加权 |
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股份 |
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平均 |
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（单位：千） |
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行权价格 |
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截至2024年6月30日 |
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$ |
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已锻炼 |
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(101 |
) |
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已取消 |
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(12 |
) |
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截至2024年12月31日 |
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$ |
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下表汇总了截至2024年12月31日尚未执行的期权的信息：
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期权 |
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加权平均 |
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范围 |
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优秀 |
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剩余 |
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运动 |
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价格 |
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（单位：千） |
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寿命（年） |
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价格 |
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$ |
9.97 - 15.14 |
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5.3 |
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$ |
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18.30 - 19.72 |
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6.4 |
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21.96 - 27.57 |
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4.0 |
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31.06 - 32.80 |
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3.7 |
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43.09 - 47.45 |
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1.7 |
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$ |
9.97 - 47.45 |
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4.8 |
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$ |
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截至2024年12月31日，不存在与这些期权相关的未确认的基于股票的补偿费用。
计划外授予的基于股票的补偿
在截至2020年6月30日的季度中，该公司在任何公司股票计划之外授予其前任首席财务官/首席运营官（现任首席执行官）79,000份期权。截至2024年12月31日，所有79000份期权仍未行使，行权价为9.97美元，剩余期限为5.3年。不存在与这些期权相关的剩余未确认的基于股票的补偿费用。
8.每股收益
普通股的基本每股收益（EPS）基于每期已发行普通股的加权平均数。稀释后的普通股每股收益包括潜在已发行普通股的稀释效应。公司潜在的已发行普通股为股票期权、与长期激励薪酬计划相关的股份以及非既得限制性股票单位。公司采用库存股法计算未行使期权和限制性股票单位的摊薄效应。当反稀释期权的行权价格高于普通股平均收盘价时，不计入摊薄后EPS的计算。
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三个月结束 |
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六个月结束 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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（单位：千） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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基本股份 |
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潜在普通股： |
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股票期权 |
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非归属受限制股份单位及受限制股份 |
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稀释股份 |
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反稀释股份 |
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截至2024年12月31日的三个月和六个月，每股普通股宣布的现金股息分别为0.17美元，截至2023年12月31日的三个月和六个月分别为0.15美元。
11
9.承诺与或有事项
其他诉讼–公司不时受到各种其他法律诉讼，包括诉讼，这些诉讼产生于公司业务的开展，并且是附带的。公司不认为任何目前单独或合计待决的此类其他程序对其业务具有重大意义或可能对其综合经营业绩、财务状况或现金流量产生重大影响。
10.近期会计公告
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第202309号“所得税披露的改进”。该ASU中的修订旨在通过改进主要与所得税税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露来提高透明度。该ASU将在2026财年开始的年度期间对我们生效，允许提前采用。公司目前正在评估新指引对我们相关披露的影响，但预计该指引不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：改进可报告分部披露，要求业务实体加强对重大分部费用的披露。ASU还要求具有单一可报告分部的公共实体，如公司，提供ASU2023-07部分要求的所有披露以及主题280要求的所有现有披露。ASU将在追溯基础上对我们生效，适用于从2025财年开始的年度期间和从2026财年开始的中期期间，并且允许提前采用。公司目前正在评估新指引对我们相关披露的影响，但预计该指引不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
12
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
将军
以下对公司经营业绩和财务状况的分析应与本季度报告其他地方表格10-Q中包含的合并财务报表和相关附注一并阅读。
关键会计政策：
从我们的2024年10-K表年度报告中包含的项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中提供的信息来看，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
概述
下表是为了帮助了解公司截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月和六个月的比较经营业绩而编制的。列报的金额是公司净销售额的百分比。
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三个月结束 |
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六个月结束 |
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12月31日， |
|
12月31日， |
||||||||||||||||
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2024 |
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2023 |
|
2024 |
|
2023 |
||||||||||||
净销售额 |
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100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
销货成本 |
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|
79.0 |
|
|
|
|
78.1 |
|
|
|
|
78.7 |
|
|
|
|
79.3 |
|
|
毛利率 |
|
|
21.0 |
|
|
|
|
21.9 |
|
|
|
|
21.3 |
|
|
|
|
20.7 |
|
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
14.9 |
|
|
|
|
17.3 |
|
|
|
|
15.3 |
|
|
|
|
17.4 |
|
|
持有待售资产处置（收益） |
|
|
(4.6 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
|
— |
|
|
营业收入 |
|
|
10.7 |
|
|
|
|
4.6 |
|
|
|
|
8.3 |
|
|
|
|
3.3 |
|
|
利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
0.5 |
|
|
利息（收入） |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
所得税前收入 |
|
|
10.7 |
|
|
|
|
4.1 |
|
|
|
|
8.3 |
|
|
|
|
2.8 |
|
|
所得税拨备 |
|
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2.4 |
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1.0 |
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2.1 |
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0.8 |
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净收益及综合收益 |
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8.3 |
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% |
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3.0 |
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% |
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6.2 |
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% |
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2.0 |
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% |
截至2024年12月31日的季度与2023年相比的经营业绩
截至2024年12月31日的季度净销售额为1.085亿美元，去年同期净销售额为1.001亿美元，增长8.4%。这一增长是由于通过零售店销售的家居用品销售额增加了920万美元，增幅为10.3%，其中单位销量增加、运费附加费和产品组合领先。与去年第二季度相比，通过电子商务渠道销售的产品销售额减少了（0.8）百万美元，即（7.1%）。电商渠道销售额下降是由消费者需求疲软推动的。
截至2024年12月31日的季度，家居用品积压为7700万美元，与去年同期的5500万美元相比增长40.0%。
截至2024年12月31日的季度，毛利率占净销售额的百分比为21.0%，而去年同期为21.9%，下降了90个基点（“bps”）。下降90个基点主要是由于海运费上涨部分被成本节约举措所抵消。
截至2024年12月31日的第二季度，销售、一般和行政（“SG & A”）费用减少（1.3）万美元，至1610万美元，而去年同期为1740万美元。截至2024年12月31日的季度，SG & A占净销售额的百分比为14.9%，而去年同期为17.3%。下降240个基点是由于销售额增加和结构性成本节约的杠杆作用，但部分被截至2024年12月31日的季度增长举措投资所抵消。
在截至2024年12月31日的季度内，公司完成了其位于佐治亚州都柏林的设施的出售，该设施此前被记录为持有待售。该公司录得与此次出售相关的税前收益500万美元。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q中包含的综合财务报表附注的附注3，持有待售资产
截至2024年12月31日止季度的所得税费用为260万美元，有效税率为22.4%，而截至2023年12月31日止季度的所得税费用为100万美元，有效税率为25.5%。截至本季度
13
2024年12月31日，实际税率与21%的法定税率不同，主要是由于州税和国外业务的影响。
截至2024年12月31日的季度，净收入为910万美元，合稀释后每股1.62美元，而去年同期的净收入为310万美元，合稀释后每股0.57美元。
2025年2月1日，美国总统发布行政命令“施加责任以解决我们南部边境的局势”，自2025年2月4日起对墨西哥所有产品征收25%的关税。2025年2月3日发布的进一步行政命令，暂停实施这些关税，直到2025年3月4日。目前的局势是动态的，未知两国是否会达成进一步暂停或取消悬而未决的关税的协议。鉴于该公司在墨西哥的制造业务规模庞大，如果这些关税被颁布，它们可能会对我们未来的销售成本、利润和现金流产生重大影响。最终影响将取决于关税的幅度和持续时间，公司正在评估减轻任何潜在影响的选项。
截至2024年12月31日及2023年12月31日止六个月的营运业绩
截至2024年12月31日的六个月净销售额为2.125亿美元，而去年六个月净销售额为1.947亿美元，增长9.1%。销售额增加1780万美元是由于与通过零售商销售的家居产品有关的增加2020万美元被通过电子商务渠道销售的家居产品减少（2.4）万美元所抵消。
截至2024年12月31日的六个月，毛利率占净销售额的百分比为21.3%，而去年六个月的毛利率为20.7%，增长了60个基点。与截至2023年12月31日的上一年相比，这60个基点的增长主要是由销量杠杆和结构性成本削减节省推动的。
与上年同期相比，截至2024年12月31日的六个月中，销售、一般和管理费用减少了（1.4）百万美元。截至2024年12月31日止六个月，SG & A占销售额的百分比为15.3%，而去年同期为17.4%。下降210个基点主要是由于销量杠杆部分被截至2024年12月31日止六个月的增长计划投资所抵消。
在截至2024年12月31日的六个月期间，公司完成了之前被记录为持有待售的佐治亚州都柏林设施的出售。该公司录得与此次出售相关的税前收益500万美元。有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q中包含的综合财务报表附注的附注3，持有待售资产
截至2024年12月31日的六个月期间，所得税费用为450万美元，有效税率为25.3%，而去年六个月期间的所得税费用为160万美元，有效税率为30.1%。截至2024年12月31日止六个月的有效税率主要受到州税和海外业务影响的影响。
截至2024年12月31日的六个月，净收入为1320万美元，合稀释后每股收益2.38美元，而去年六个月的净收入为380万美元，合稀释后每股收益0.71美元。
2025年2月1日，美国总统发布行政命令“施加责任以解决我们南部边境的局势”，自2025年2月4日起对墨西哥所有产品征收25%的关税。2025年2月3日发布的进一步行政命令，暂停实施这些关税，直到2025年3月4日。目前的局势是动态的，未知两国是否会达成进一步暂停或取消悬而未决的关税的协议。鉴于该公司在墨西哥的制造业务规模庞大，如果这些关税被颁布，它们可能会对我们未来的销售成本、利润和现金流产生重大影响。最终影响将取决于关税的幅度和持续时间，公司正在评估减轻任何潜在影响的选项。
流动性和资本资源
2024年12月31日的营运资金（流动资产减去流动负债）为9820万美元，而2024年6月30日为9500万美元。营运资金增加320万美元主要是由于应付账款减少510万美元，工资和相关负债减少460万美元，其他流动负债增加60万美元被其他流动资产增加720万美元、现金增加700万美元、贸易应收账款净额减少790万美元、存货减少550万美元和持有待售资产减少170万美元所抵消。请参阅下文经营活动提供的净现金下关于营运资金变动的讨论。截至2024年12月31日的六个月期间，资本支出为130万美元。
14
经营、投资、筹资性现金流情况汇总如下表所示：
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六个月结束 |
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12月31日， |
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（单位：千） |
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2024 |
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2023 |
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经营活动所产生的现金净额 |
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$ |
9,091 |
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$ |
17,166 |
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投资活动提供（使用）的现金净额 |
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6,525 |
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(3,058 |
) |
（用于）筹资活动的现金净额 |
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(8,588 |
) |
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(14,161 |
) |
现金及现金等价物增加（减少）额 |
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$ |
7,028 |
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$ |
(53 |
) |
经营活动所产生的现金净额
截至2024年12月31日的六个月，经营活动提供的现金净额为910万美元，主要是由于净收入增加1320万美元、非现金项目的调整，包括出售资产的税前收益500万美元、基于股票的补偿210万美元、折旧190万美元，以及库存减少550万美元被贸易应收账款增加790万美元、应计负债增加490万美元、其他流动资产减少360万美元所抵消，应付账款增加540万美元，其他资产和负债减少20万美元。
截至2023年12月31日止六个月，经营活动提供的现金净额为1720万美元，主要是由于存货减少1680万美元、贸易应收款减少690万美元、净收入380万美元，以及包括折旧190万美元、基于股票的补偿180万美元和递延所得税10万美元在内的非现金项目调整，部分被其他资产增加530万美元、应付账款减少500万美元、其他流动资产增加210万美元和应计负债减少170万美元所抵消。
投资活动提供（使用）的现金净额
截至2024年12月31日的六个月，投资活动提供的现金净额为650万美元，原因是出售都柏林的收益为670万美元，企业拥有的人寿保险收益为110万美元，被130万美元的资本支出所抵消。
截至2023年12月31日的六个月，由于资本支出，用于投资活动的现金净额为310万美元。
（用于）筹资活动的现金净额
截至2024年12月31日的六个月，用于融资活动的现金净额为860万美元，原因是支付了2.071亿美元的信贷额度，部分被信贷额度收益2.02亿美元、为支付既得股份和行使期权的税款而预扣的股份210万美元、支付的股息180万美元以及发行普通股的收益10万美元所抵消。
截至2023年12月31日的六个月，用于融资活动的现金净额为1420万美元，原因是支付了1.909亿美元的信贷额度，部分被信贷额度收益1.805亿美元、支付的股息170万美元、购买公司股票支付的140万美元以及支付的员工既得限制性股票的税款减去发行普通股所得款项后的70万美元所抵消。
信用额度
于2021年9月8日，公司作为借款人与富国银行银行、National Association（“贷款人”）及其他贷款方订立信贷协议（“信贷协议”）。该信贷协议的期限为五年，提供高达8500万美元的循环信贷额度。在符合某些条件的情况下，信贷协议还规定签发总额不超过500万美元的信用证，一旦签发，将被视为循环信贷额度下的预付款。借款收益用于为欠先前贷款人的所有债务再融资，并用于营运资金用途。公司在信贷协议项下的义务由其几乎所有资产担保，不包括不动产。信贷协议包含惯常的陈述、保证和契约，包括维持不低于1.00至1.00的固定覆盖率的财务契约。此外，贷款协议对公司产生额外债务、设置留置权或其他产权负担、出售或以其他方式处置资产以及与其他实体合并或合并的能力施加了限制。截至2024年12月31日，管理层认为公司遵守了所有契约。
于2022年4月18日，公司作为借款人与贷款人及其贷款人订立信贷协议第一次修订（“信贷协议第一次修订”）。信贷协议的修订改变了‘付款条件’一词的定义，并进一步定义了违约或违约事件以及固定费用覆盖率的计算。
15
在若干条件下，信贷协议项下的借款最初按伦敦银行同业拆息加1.25%或每年1.50%计息。2023年5月24日，公司与贷款人订立信贷协议第二次修订（“信贷协议第二次修订”），将适用利率从伦敦银行同业拆借利率转换为有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。自信贷协议第二次修订日期起生效，经修订信贷协议项下的借款于2024年12月31日按SOFR加1.36%至1.61%计息，或实际利率5.82%。
截至2024年12月31日，信贷协议项下没有未偿还借款，不包括费用和信用证。
截至2024年12月31日，未偿还贷款人的信用证总额为90万美元。
合同义务
截至2024年12月31日，我们在截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告中提出的合同义务没有重大变化。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
一般–市场风险指由利率、外汇汇率和权益价格波动引起的金融工具（衍生工具或非衍生工具）价值变动的风险。如下文所述，公司管理层认为这些因素的变化不会导致公司的经营业绩或现金流出现重大波动。进口家具产品的能力可能会受到供应商所在国的政治问题以及与运输距离和与港口雇员谈判相关的中断的不利影响。与家具产品进口相关的其他风险包括政府实施监管和/或配额；对进口征收关税、税收或关税；以及美元兑外币的价值大幅波动。这些因素中的任何一个都可能中断供应，增加成本，并降低收益。
外汇风险–在截至2024年12月31日和2023年12月31日的季度，公司没有销售，但确实有以外币计价的采购和其他费用，主要是墨西哥比索。我们的员工的工资以及与我们在墨西哥的业务相关的某些其他员工福利和间接成本以比索计算，并随美元的外汇波动。公司未对此风险采取任何外汇对冲措施。美元兑比索汇率出现负向变动可能会增加我们制成品的成本。此外，公司拥有与我们的制造业务相关的某些资产和负债，这些资产和负债以比索计价，主要是我们在墨西哥支付的可收回增值税的应收增值税。比索兑美元的价值出现负向变动可能会导致我们的应收账款价值下降，这可能会影响我们的收益。从2025财年第三季度开始，我们开始使用一种衍生工具来降低我们因比索汇率变化而面临的外汇风险敞口。
有关进一步讨论，请参阅最近的10-K表格年度报告中第1A项中的“风险[ MD1 ]因素”。
利率风险–公司有关金融工具的一级市场风险敞口为利率变动。于2024年12月31日，公司的信贷额度没有未偿还的借款，不包括费用和信用证。
项目4。控制和程序
（a）评估披露控制和程序。根据他们截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法下的规则13a-15（e）和15d-15（e））自2024年12月31日起生效。
（b）财务报告内部控制的变化。截至2024年12月31日止季度，我们对财务报告的内部控制（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（f）条）没有对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的重大变化。
与1995年《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款前瞻性信息相关的警示性声明
公司及其代表可能会不时就公司的长期目标或预期结果做出书面或口头的前瞻性陈述，包括公司提交给美国证券交易委员会的文件及其向股东提交的报告中包含的陈述。
包括这份10-Q表格季度报告中的陈述在内的非历史或当前事实的陈述，是根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款做出的“前瞻性陈述”。有一些重要因素可能导致公司的业绩与一些声明所预期的存在重大差异
16
在这里。请投资者注意，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性。可能影响业绩的一些因素包括家具行业的周期性、供应链中断、诉讼、重组、新产品推出和分销渠道的有效性、销售的产品组合、定价压力、原材料和燃料成本、外币价值的变化、关键员工的保留和招聘、政府的行动，包括法律、法规、税收和关税、产生的销售金额及其利润率、竞争（美国和外国）、与客户的信用风险敞口、参与多雇主养老金计划、业务信息系统的中断或安全漏洞，未来任何大流行的影响，以及总体经济状况。有关这些风险和不确定性的更多信息，请参阅我们最近的10-K表格年度报告第1A项中的“风险因素”部分。
公司特别拒绝承担任何义务，公开修改任何前瞻性陈述，以反映此类陈述日期之后的事件或情况，或反映预期或意外事件的发生。
第二部分其他信息
项目1a。风险因素
公司截至2024年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告第1部分第1A项“风险因素”中列出的风险因素没有重大变化。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
2022年1月20日，董事会批准了一项股票回购计划，授权公司在2025年1月19日之前购买最多3000万美元的公司普通股。
2024年12月11日，董事会批准了一项额外的股票回购计划，授权公司购买最多3000万美元的公司普通股。
下表汇总了截至2024年12月31日的三个月内进行的普通股回购活动。
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总数 |
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平均 |
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总数 |
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约美元 |
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股份 |
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付出的代价 |
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已购买 |
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那可能还 |
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期 |
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已购买 |
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每股 |
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作为计划的一部分 |
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被购买 |
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2024年10月1日至2024年10月31日 |
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— |
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$ |
— |
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1,485,274 |
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$ |
2,115,634 |
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2024年11月1日至2024年11月30日 |
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— |
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|
— |
|
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1,485,274 |
|
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2,115,634 |
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2024年12月1日至2024年12月31日 |
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|
— |
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|
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— |
|
|
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1,485,274 |
|
|
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32,115,634 |
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截至2024年12月31日止三个月 |
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|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
1,485,274 |
|
|
$ |
32,115,634 |
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17
项目5。其他信息
规则10b5-1交易计划
截至2024年9月30日止三个月期间，公司没有董事或高级人员采纳、修改或终止《规则10b5-1交易安排》或《非规则10b5-1交易安排》，因为每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。
项目6。展品
附件编号 |
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根据18 U.S.C.第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。* |
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101.INS |
XBRL实例文档** |
101.SCH |
内嵌XBRL分类法扩展架构，内嵌linkbase文档 |
104.封面 |
交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
* |
随此归档 |
** |
根据S-T条例，表格10-Q上本季度报告的附件 101中的XBRL相关信息应被视为“已提供”而非“已归档”。 |
18
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
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Flexsteel Industries, Inc. |
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日期： |
2025年2月5日 |
签名： |
/s/Michael J. Ressler |
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迈克尔·J·雷斯勒 |
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首席财务官 |
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（首席财务会计干事） |
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