附件 99.1
Grocery Outlet Holding Corp.公布2025财年第三季度财务业绩
加利福尼亚州埃默里维尔– 2025年11月4日– Grocery Outlet Holding Corp.（NASDAQ：GO）（“Grocery Outlet”、“公司”、“我们”或“我们的”）今天公布了截至2025年9月27日的2025财年第三季度财务业绩。
与2024财年第三季度相比，2025财年第三季度的亮点：
•净销售额增长5.4%，至11.7亿美元。
•可比门店销售额增长1.2%。
•毛利率为30.4%，去年为31.1%。
•SG & A增长8.7%，至3.31亿美元。
•营业收入为2280万美元，其中包括130万美元的重组费用。
•净收入为1160万美元，合稀释后每股收益0.12美元，去年为2420万美元，合稀释后每股收益0.24美元。调整后净收入(1)为2070万美元，合摊薄后调整后每股收益0.21美元(1)，相较于2790万美元，或0.28美元的稀释后调整后每股收益(1)去年。
•经调整EBITDA(1)为6670万美元，占净销售额的5.7%。
与截至2024年9月28日的39周相比，截至2025年9月27日的39周的亮点：
•净销售额增长6.1%，至34.7亿美元。
•可比门店销售额增长0.9%。
•两期毛利率均为30.5%。
•SG & A增长7.3%，至9.989亿美元。
•营业收入为1310万美元，其中包括4630万美元的重组费用。
•净亏损为680万美元，合每股摊薄收益（0.07）美元，而去年的净收入为3720万美元，合每股摊薄收益0.37美元。调整后净收入(1)为5650万美元，或0.57美元的稀释后调整后每股收益(1)，相较于6180万美元，或0.62美元的稀释后调整后每股收益(1)去年。
•经调整EBITDA(1)增长3.8%至1.863亿美元，占净销售额的5.4%。
__________________________________
(1)调整后的净收入、稀释后的调整后每股收益和调整后的EBITDA是非公认会计准则财务指标，不包括某些特殊项目的影响。请注意，我们的非GAAP财务指标应被视为对根据GAAP计算的财务指标的补充，而不是替代或优于这些指标。有关这些项目的更多信息，请参阅本新闻稿的“非GAAP财务信息”部分以及下面我们的非GAAP财务指标的相应对账。
1
“在第三季度，我们在关键举措上取得了进展，同时取得了强劲的底线结果。此外，我们还在最初的一组试点门店启动了门店更新计划，”Grocery Outlet总裁兼首席执行官Jason Potter表示。“通过改善我们的门店布局、扩大我们的核心分类、提升我们的价值信息，以及为IO提供增强的工具、培训和支持，刷新计划中的试点门店正在看到令人印象深刻的结果。我们计划扩大更新计划，从第四季度开始广泛推出。虽然第三季度同店销售增长没有达到我们的预期，但我们相信，这些努力，加上我们为团队增加的杰出人才和改进的IO工具，使我们能够在2026年加速同店销售增长。”
第三季度财政2025财务摘要
由于新店销售额和可比店销售额增长1.2%，净销售额较去年增长5.4%至11.7亿美元。可比商店销售额的增长是由交易数量增长1.8%推动的，但被平均交易规模下降0.6%部分抵消。我们新开了13家门店，关闭了两家门店，本季度末在16个州开设了563家门店。
毛利润较去年增长3.0%至3.551亿美元。毛利率为30.4% 对于第三季度，与今年第二季度相比下降了20个基点，这主要是由于与季节性库存相关的促销活动和降价。
销售、一般和管理费用较去年增长8.7%，至3.31亿美元。与今年第二季度相比，SG & A费用下降20个基点至净销售额的28.3%，这主要是由于毛利率下降导致的佣金费用下降，以及激励薪酬下降，部分被新店增长带来的成本所抵消。
净收入为1160万美元，合稀释后每股收益0.12美元，而去年为2420万美元，合稀释后每股收益0.24美元。调整后净收入(1)下降25.7%至2070万美元，或0.21美元的稀释后调整后每股收益(1)对比去年。经调整EBITDA(1)为6670万美元，占净销售额的5.7%，上年为7230万美元，占净销售额的6.5%。
截至2025年9月27日的39周财务摘要
前三季度净销售额增长6.1%至34.7亿美元，原因是新店销售额和可比店销售额增长0.9%。可比商店销售额的增长是由交易数量增长1.9%推动的，但被平均交易规模下降1.0%部分抵消。我们新开了35家门店，关闭了5家门店。
毛利润较去年增长6.0%至10.6亿美元，两期毛利率均为30.5%。
销售、一般和管理费用较去年增长7.3%至9.989亿美元，占净销售额的比例增长40个基点至28.8%。SG & A占净销售额百分比的增加主要是由于新店增长导致的成本、软件摊销、坏账准备金以及去年4月在United Grocery Outlet交易中收购的公司自营门店的人员成本，部分被我们向运营商提供的与系统转换和购置成本相关的选择性佣金支持的减少所抵消，这两项费用均发生在上一年。
净亏损为680万美元，合每股摊薄收益（0.07）美元，而去年的净收入为3720万美元，合每股摊薄收益0.37美元。调整后净收入(1)下降8.6%至5650万美元，或0.57美元的稀释后调整后每股收益(1)对比去年。经调整EBITDA(1)与去年相比增长3.8%至1.863亿美元，占净销售额的5.4%。
2
现金流&资本支出：
•2025财年第三季度经营活动提供的净现金为1730万美元，而去年第三季度为2300万美元。2025财年第三季度经营活动提供的现金流减少，主要是由于净收入下降以及付款时间和库存变动。
•2025财年第三季度扣除租户改善津贴前的资本支出为4440万美元，比2024财年第三季度减少470万美元。今年第三季度扣除租户改善津贴的资本支出为3940万美元，而去年同期为3820万美元，这主要是由于租户改善账单的时间安排。
重组计划：
如之前报道，公司在2024财年第四季度启动了重组计划，并在2025财年继续实施，意在提高长期盈利能力、现金流产生和投资资本回报率，优化新店增长的足迹并降低公司的成本基础（“重组计划”）。重组计划包括（i）终止位于次优位置的未开业门店的总共28个租约，以及终止开发我们已产生初始成本但尚未签署租约的某些未来门店场地，（ii）取消某些资本密集型仓库项目，以及（iii）减少员工人数以建立更具可扩展性的成本结构。截至2025年9月27日，公司根据重组计划产生的总成本为6200万美元，其中3800万美元为现金支出。2025财年第三季度和前三季度发生的所有成本均包含在简明综合运营和综合收益（亏损）报表的重组费用中。重组计划下的行动在2025财年第二季度基本完成。
展望：
公司对2025财年的关键指导数据进行了修订，如当前指导所示如下(2):
| 上一篇 | 当前 | |||||||
|
新开店，净
|
33至35
|
37 | ||||||
| 净销售额 |
47亿至48亿美元
|
47.0亿至47.2亿美元
|
||||||
|
可比门店销售额增长(3)
|
1.0%至2.0%
|
0.6%至0.9%
|
||||||
| 毛利率 |
30.0%-30.5%
|
30.3%-30.4%
|
||||||
|
经调整EBITDA(1)
|
2.6亿至2.7亿美元
|
2.58亿美元至2.62亿美元
|
||||||
|
稀释调整后每股收益(1)
|
0.75美元至0.80美元
|
0.78美元至0.80美元
|
||||||
| 资本支出（扣除租户改善津贴） |
2.1亿美元
|
2.1亿美元 | ||||||
__________________________________
(2)包括第53周。
(3)从同店销售额计算中排除53周一年中不可比的一周的净销售额，并比较最密切一致的当前和上一年的每周期间。
3
电话会议信息：
讨论2025财年第三季度财务业绩的电话会议定于美国东部时间今天2025年11月4日下午4：30举行。请有兴趣参加电话会议的投资者和分析师在电话会议开始前约15分钟拨打（877）407-9208。电话会议的现场音频网络直播将在线提供，网址为https://investors.grogeryoutlet.com。
电话会议的录音重播将在电话会议结束后的三个小时内提供，可通过在线和拨打（844）512-2921并输入接入代码13751100进行访问。电话拨入重播将在通话后大约两周内提供。网络直播重播将在电话会议后大约一年内提供。
非GAAP财务信息：
除了根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告财务业绩外，管理层和董事会还使用EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益和现金回报作为评估我们财务业绩的补充关键指标，并使用净杠杆率作为评估我们流动性的补充指标。这些非GAAP财务指标也经常被分析师、投资者和其他感兴趣的各方用来评估公司和我们行业的其他公司。管理层认为，在管理层用来评估我们的经营业绩和流动性的相同基础上评估这些非公认会计准则财务指标对投资者和分析师是有用的。管理层使用这些非GAAP财务业绩衡量标准来补充GAAP财务业绩衡量标准，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司的业绩进行比较。此外，我们使用调整后EBITDA和调整后每股收益来补充GAAP财务业绩衡量标准，以评估与薪酬决策相关的业绩表现。管理层认为，从营业收入中剔除可能不代表我们的核心经营业绩或与我们的核心经营业绩无关、且可能在频率或幅度上有所不同的项目、净收入（亏损）和每股摊薄收益（净亏损），增强了我们业绩的可比性，并为分析我们业务的趋势提供了额外信息。管理层使用净杠杆来评估我们的整体流动性和财务灵活性，以追求运营战略并评估我们的资本结构，以及我们偿还长期债务的能力。
管理层将EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税以及折旧和摊销费用前的净收入（亏损）。调整后EBITDA指调整后的EBITDA，不包括以股份为基础的薪酬费用（收益）、资产减值和处置损益、收购和整合成本、与存货采购会计资产升级摊销相关的成本、重组费用，以及可能不代表或与我们的核心经营业绩无关的某些其他费用，这些费用可能在频率或幅度上有所不同。经调整净收益指按先前提及的经调整EBITDA调整、进一步经物业及设备采购会计资产升级摊销及递延融资成本调整、税务调整以正常化有效税率、以及总调整的税务影响而调整的净收益（亏损）。基本调整后每股收益是使用上述定义的调整后净收入和基本加权平均流通股计算得出的。稀释调整后每股收益的计算方法是使用调整后的净收入（如上定义）和稀释后的加权平均流通股。管理层将现金对现金的回报定义为四壁EBITDA除以净现金投资总额。四壁EBITDA包括产品和分销成本、佣金、占用、营销和其他相关成本等店级成本。净杠杆的定义以及与最直接可比的GAAP财务指标的相关对账可在我们网站的投资者关系部分的“财务信息—季度业绩。"
这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似指标进行比较，并且作为分析工具存在局限性，您不应将它们孤立地考虑或作为对我们根据GAAP报告的结果的分析的替代。我们解决了非GAAP财务的限制
4
通过使用各种GAAP措施来衡量。未来我们将产生费用或费用，例如那些加回以计算调整后EBITDA或调整后净收入的费用或费用。这些非GAAP财务指标的列报不应被解释为未来业绩将不受用于得出此类非GAAP指标的调整的影响的推断。
我们没有将本新闻稿中包含的非GAAP调整后EBITDA和稀释后调整后每股收益前瞻性指引与最直接可比的GAAP衡量标准进行核对，因为由于税收和非经常性项目的可变性和可见度较低，这是不可能做到的，这是对未来收益的潜在调整。我们预计这些项目的可变性将对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测的、潜在的重大影响。我们也没有对现金对现金回报的前瞻性展望进行核对，因为这种指标包括商店层面的现金流和单个商店层面的初始资本投资，它们不是根据公认会计原则捕获或呈现的。将这一指标与GAAP指标相协调将需要不合理的努力和假设。
前瞻性陈述：
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本新闻稿中包含的所有陈述，包括关于我们未来经营业绩和财务状况、我们的业务战略、计划和潜力、重组计划及其相关利益、我们推动长期价值的能力以及业务和市场趋势的陈述，都可能构成前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“将”等词语以及类似表述，旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与任何前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异，包括：供应商未能始终如一地以有吸引力的价格向公司提供机会主义产品；无法成功识别趋势并保持机会主义产品或一般库存的一致水平；未能维持或增加可比商店销售额；延迟或中断为政府资助的援助计划（例如补充营养援助计划）下提供的福利提供资金；我们的分销网络受到任何重大干扰，我们配送中心的运营、技术和能力以及我们及时接收库存；与新开门店相关的风险；与我们的增长战略相关的风险，包括按计划和预算开设、搬迁或改造门店，以及重组计划中反映的修订后的近期新门店增长战略；与我们的门店更新举措相关的风险，包括此类努力不会导致经营业绩改善或实施成本高于我们预期；与我们的重组计划相关的财务和运营影响；通货膨胀，关税和其他影响我们所售产品市场价格的变化；未能维护我们的声誉和品牌价值，包括保护我们的知识产权；未能纠正我们在财务报告内部控制方面的重大弱点；无法从我们的运营中保持足够的现金流水平，为我们的增长战略提供资金；与租赁大量空间相关的风险；无法吸引、培训和留住高素质员工或失去执行官或其他关键人员；成本以及成功实施营销、广告和促销活动；自然或人为灾害，气候变化、停电、重大卫生流行病、流行病爆发、恐怖行为，全球政治事件或其他严重灾难性事件以及我们业务运营的集中；意外的成本和负面影响如果我们发生了我们的保险计划未涵盖的损失；与劳动关系和短缺相关的困难；未能有效参与不断增长的在线零售市场；未能适当整合或实现任何收购业务的预期收益；与经济状况相关的风险；零售食品行业的竞争；消费趋势转向自有品牌并远离名牌产品；与部署我们自己的自有品牌品牌相关的风险；无法吸引和保留公司合格的独立运营商（“IOs”）；IOs未能成功管理其业务；IOs未能向公司偿还未偿还的票据；IOs无法避免过剩的库存缩水；IO的任何损失或转换；对IO提起的法律诉讼；IO/独立承包商业务模式的法律挑战；未能与IO保持积极的关系；风险
5
与IO可能采取的可能损害我们业务的行动相关；对信息技术系统的重大破坏，包括与我们的技术举措或第三方安全漏洞或其他破坏相关的风险；与我们和我们的IO销售的产品相关的风险；与通常适用于零售商的法律法规相关的风险；法律或监管程序；我们的巨额债务可能会影响我们经营业务、对经济或行业变化作出反应或支付债务和履行义务的能力；我们债务协议中的限制性契约可能会限制我们执行业务战略的能力，不遵守任何这些限制可能会导致我们的债务加速增长；与税务事项相关的风险；会计准则和主观假设的变化、管理层对复杂会计事项的估计和判断；以及我们最近的10-K表格年度报告和我们随后向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告中“风险因素”下讨论的其他因素。我们的定期文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅。
而且，我们在竞争非常激烈、瞬息万变的环境中经营，新的风险不时出现。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，并且我们基于第三方信息和预测的预期来自管理层认为有信誉的来源，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。这些前瞻性陈述是在本新闻稿发布之日或本文指定之日作出的，我们将这些前瞻性陈述建立在当前对未来事件和趋势的预期和预测的基础上。除法律要求外，我们不承担任何义务在本新闻稿发布之日后更新任何这些前瞻性陈述，或使这些陈述符合实际结果或修正后的预期。
关于Grocery Outlet：
Grocery Outlet总部位于加利福尼亚州埃默里维尔，是一家高增长、极值的质量、名牌耗材和生鲜产品零售商，主要通过独立经营的商店网络进行销售。Grocery Outlet及其子公司在加利福尼亚州、华盛顿州、俄勒冈州、宾夕法尼亚州、田纳西州、爱达荷州、内华达州、马里兰州、新泽西州、俄亥俄州、北卡罗来纳州、乔治亚州、阿拉巴马州、特拉华州、肯塔基州和弗吉尼亚州拥有560多家门店。
投资者关系联系人：
伊恩·费里
(510) 244-3703
iferry@cfgo.com
罗恩·克拉克
(646) 776-0886
ron@ellipsista.com
6
Grocery Outlet Holding Corp.
简明合并经营报表和综合收益（亏损）
（单位：千，每股数据除外）
（未经审计）
| 13周结束 | 39周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,168,153 | $ | 1,108,183 | $ | 3,473,492 | $ | 3,273,647 | |||||||||||||||
| 销售成本 | 813,017 | 763,311 | 2,415,218 | 2,275,590 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 355,136 | 344,872 | 1,058,274 | 998,057 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 331,016 | 304,586 | 998,858 | 931,103 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 1,296 | — | 46,328 | — | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 22,824 | 40,286 | 13,088 | 66,954 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 6,705 | 6,439 | 19,769 | 15,174 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 16,119 | 33,847 | (6,681) | 51,780 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 4,514 | 9,669 | 70 | 14,626 | |||||||||||||||||||
| 净收益（亏损）及综合收益（亏损） | $ | 11,605 | $ | 24,178 | $ | (6,751) | $ | 37,154 | |||||||||||||||
| 每股基本收益（净亏损） | $ | 0.12 | $ | 0.25 | $ | (0.07) | $ | 0.37 | |||||||||||||||
| 每股摊薄收益（净亏损） | $ | 0.12 | $ | 0.24 | $ | (0.07) | $ | 0.37 | |||||||||||||||
| 加权平均流通股： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 98,160 | 98,359 | 97,921 | 99,140 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 98,705 | 98,933 | 97,921 | 100,146 | |||||||||||||||||||
7
Grocery Outlet Holding Corp.
简明合并资产负债表
（单位：千）
（未经审计）
| 9月27日， 2025 |
12月28日， 2024 |
||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 52,125 | $ | 62,828 | |||||||
| 独立运营商应收款和独立运营商票据当期部分，扣除备抵 | 15,511 | 16,051 | |||||||||
| 其他应收账款，扣除备抵 | 3,641 | 4,166 | |||||||||
| 商品库存 | 417,846 | 394,152 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 28,335 | 26,701 | |||||||||
| 流动资产总额 | 517,458 | 503,898 | |||||||||
| 独立运营商票据和应收账款，扣除备抵 | 41,207 | 36,441 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 818,130 | 750,423 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 1,123,785 | 1,014,678 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 80,098 | 78,778 | |||||||||
| 商誉 | 782,835 | 782,734 | |||||||||
| 其他资产 | 5,125 | 6,869 | |||||||||
| 总资产 | $ | 3,368,638 | $ | 3,173,821 | |||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 贸易应付账款 | $ | 196,723 | $ | 175,871 | |||||||
| 应计及其他流动负债 | 62,452 | 55,240 | |||||||||
| 应计赔偿 | 27,453 | 19,687 | |||||||||
| 长期债务的流动部分 | 18,750 | 15,000 | |||||||||
| 流动租赁负债 | 80,468 | 72,905 | |||||||||
| 收入和其他应缴税款 | 12,848 | 10,921 | |||||||||
| 流动负债合计 | 398,694 | 349,624 | |||||||||
| 长期债务，净额 | 481,549 | 462,502 | |||||||||
| 递延所得税负债，净额 | 56,595 | 56,178 | |||||||||
| 长期租赁负债 | 1,230,632 | 1,106,219 | |||||||||
| 其他长期负债 | 2,561 | 1,914 | |||||||||
| 负债总额 | 2,170,031 | 1,976,437 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| 普通股 | 98 | 97 | |||||||||
| A系列优先股 | — | — | |||||||||
| 额外实收资本 | 823,831 | 815,858 | |||||||||
| 留存收益 | 374,678 | 381,429 | |||||||||
| 股东权益总额 | 1,198,607 | 1,197,384 | |||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 3,368,638 | $ | 3,173,821 | |||||||
8
Grocery Outlet Holding Corp.
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
| 39周结束 | |||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (6,751) | $ | 37,154 | |||||||
| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | |||||||||||
| 财产和设备折旧 | 78,089 | 66,730 | |||||||||
| 无形资产和其他资产摊销 | 16,532 | 12,519 | |||||||||
| 债务发行费用摊销及债务贴现 | 683 | 683 | |||||||||
| 非现金租金 | 6,146 | 3,561 | |||||||||
| 长期资产减值 | 11,511 | — | |||||||||
| 股份补偿 | 7,408 | 16,806 | |||||||||
| 独立经营者及其他应收账款准备金计提 | 9,278 | 3,137 | |||||||||
| 递延所得税 | 417 | 13,822 | |||||||||
| 其他 | 1,377 | 915 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 独立运营商及其他应收账款 | (5,288) | (2,035) | |||||||||
| 商品库存 | (23,694) | (32,692) | |||||||||
| 预付费用及其他资产 | (1,157) | 4,740 | |||||||||
| 收入和其他应缴税款 | 1,927 | (3,425) | |||||||||
| 贸易应付账款 | 21,566 | (15,858) | |||||||||
| 应计负债和其他负债 | 9,679 | (32,134) | |||||||||
| 应计赔偿 | 7,665 | (11,672) | |||||||||
| 经营租赁负债 | 14,451 | 10,214 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 149,839 | 72,465 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 对独立运营商的预付款 | (10,855) | (8,266) | |||||||||
| 偿还独立营运商的垫款 | 3,165 | 3,884 | |||||||||
| 业务收购，扣除收购的现金和现金等价物 | — | (60,526) | |||||||||
| 购置不动产和设备 | (158,513) | (127,500) | |||||||||
| 出售资产所得款项 | — | 17 | |||||||||
| 无形资产和许可证投资 | (16,368) | (13,287) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (182,571) | (205,678) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 行使股票期权所得款项 | 565 | 8,260 | |||||||||
| 循环信贷融资所得款项 | 50,000 | 140,000 | |||||||||
| 循环信贷额度的本金支付 | (20,000) | — | |||||||||
| 2028年到期的高级定期贷款本金支付 | (7,500) | (3,750) | |||||||||
| 融资租赁本金支付 | (1,036) | (1,323) | |||||||||
| 回购普通股 | — | (56,308) | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 22,029 | 86,879 | |||||||||
| 现金及现金等价物净减少额 | (10,703) | (46,334) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 62,828 | 114,987 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 52,125 | $ | 68,653 | |||||||
9
Grocery Outlet Holding Corp.
GAAP净收入（亏损）与调整后EBITDA的对账
（单位：千）
（未经审计）
| 13周结束 | 39周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | 11,605 | $ | 24,178 | $ | (6,751) | $ | 37,154 | |||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 6,705 | 6,439 | 19,769 | 15,174 | |||||||||||||||||||
|
所得税费用
|
4,514 | 9,669 | 70 | 14,626 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 33,390 | 27,815 | 94,621 | 79,249 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 56,214 | 68,101 | 107,709 | 146,203 | |||||||||||||||||||
|
股权激励费用（收益）(1)
|
(10) | 1,663 | 7,408 | 16,806 | |||||||||||||||||||
|
资产减值及处置损益(2)
|
1,046 | 216 | 5,015 | 961 | |||||||||||||||||||
|
收购和整合成本(3)
|
551 | 760 | 1,038 | 8,346 | |||||||||||||||||||
|
采购会计资产摊销(4)
|
— | — | — | 839 | |||||||||||||||||||
|
重组费用(5)
|
1,296 | — | 46,328 | — | |||||||||||||||||||
|
其他(6)
|
7,571 | 1,518 | 18,802 | 6,376 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 66,668 | $ | 72,258 | $ | 186,300 | $ | 179,531 | |||||||||||||||
10
Grocery Outlet Holding Corp.
GAAP净收入（亏损）与调整后净收入的对账
（单位：千，每股数据除外）
（未经审计）
| 13周结束 | 39周结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | 11,605 | $ | 24,178 | $ | (6,751) | $ | 37,154 | |||||||||||||||
|
股权激励费用（收益）(1)
|
(10) | 1,663 | 7,408 | 16,806 | |||||||||||||||||||
|
资产减值及处置损益(2)
|
1,046 | 216 | 5,015 | 961 | |||||||||||||||||||
|
收购和整合成本(3)
|
551 | 760 | 1,038 | 8,346 | |||||||||||||||||||
|
采购会计资产摊销及递延融资成本(4)
|
1,268 | 1,389 | 3,805 | 4,939 | |||||||||||||||||||
|
重组费用(5)
|
1,296 | — | 46,328 | — | |||||||||||||||||||
|
其他(6)
|
7,571 | 1,518 | 18,802 | 6,376 | |||||||||||||||||||
|
税收调整实现有效税率正常化(7)
|
(649) | (600) | 2,736 | (1,308) | |||||||||||||||||||
|
总额调整的税务影响(8)
|
(1,991) | (1,271) | (21,921) | (11,517) | |||||||||||||||||||
| 调整后净收入 | $ | 20,687 | $ | 27,853 | $ | 56,460 | $ | 61,757 | |||||||||||||||
|
GAAP每股收益（净亏损）：
|
|||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.12 | $ | 0.25 | $ | (0.07) | $ | 0.37 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.12 | $ | 0.24 | $ | (0.07) | $ | 0.37 | |||||||||||||||
| 调整后每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.21 | $ | 0.28 | $ | 0.58 | $ | 0.62 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.21 | $ | 0.28 | $ | 0.57 | $ | 0.62 | |||||||||||||||
|
加权平均流通股：
|
|||||||||||||||||||||||
| 基本 | 98,160 | 98,359 | 97,921 | 99,140 | |||||||||||||||||||
|
摊薄(9)
|
98,705 | 98,933 | 97,921 | 100,146 | |||||||||||||||||||
|
非公认会计原则加权平均流通股：
|
|||||||||||||||||||||||
| 基本 | 98,160 | 98,359 | 97,921 | 99,140 | |||||||||||||||||||
|
摊薄(10)
|
98,705 | 98,933 | 98,464 | 100,146 | |||||||||||||||||||
11
__________________________
(1)包括非现金股份补偿费用。
(2)系指非重组资产减值费用和资产处置损益。
(3)表示与收购和整合United Grocery Outlet相关的成本，包括尽职调查、法律、其他咨询和留用奖金费用。
(4)为确定调整后EBITDA，该线代表与收购United Grocery Outlet相关的采购价格会计导致的库存增加的增量摊销。为了确定调整后的净收入，除了前面提到的项目，这一行还表示与Hellman & Friedman LLC附属的投资基金在2014年的收购相关的购买价格会计导致的资产升级的增量摊销，以及债务发行成本的摊销，因为这些项目已经分别包含在折旧和摊销费用以及利息费用净额内的调整后EBITDA调节中。
(5)系与重组计划有关的费用，包括租赁终止成本、长期资产的非现金减值和处置、员工遣散费和福利成本以及法律、专业和其他成本。
(6)表示其他非经常性、非现金或非经营性项目，例如某些与人事相关的雇用和解雇费用、系统实施费用、战略项目费用、商店关闭费用、与股权奖励相关的雇主工资税相关的费用、法律和解和其他法律费用以及杂项费用。
(7)表示为使有效税率正常化而进行的调整，以应对我们在评估持续业绩时未考虑的不寻常或不经常征税项目的影响，包括与股票期权行使和归属基于时间的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位相关的超额税收优惠或短缺，这些在它们发生的报告期作为离散项目记录在收益中。
(8)表示总调整的税收影响。我们在不包括任何非经常性和不寻常税收项目的离散基础上计算总调整的税收影响。
(9)截至2025年9月27日的39周，由于公司净亏损，用于计算基本和稀释GAAP每股净亏损的加权平均流通股没有差异。
(10)为了计算稀释调整后每股收益，我们调整了所有潜在普通股股份的稀释效应的加权平均流通股。
12