西美银行是一家根据经修订的1956年《银行控股公司法》（“BHCA”）注册的银行控股公司。其法律总部位于第五大道1108号，San Rafael，California 94901。其主要行政办公室位于4550 Mangels Boulevard，Fairfield，California 94534，其电话号码为（707）863-6000，网站地址为www.westamerica.com。该公司通过其附属银行Westamerica Bank（“银行”）为加利福尼亚州北部和中部的个人和商业客户提供全方位的银行服务。该银行是一家加州特许商业银行，其存款由联邦存款保险公司（“FDIC”）提供保险，最高可达适用限额。服务的主要社区位于加利福尼亚州北部和中部，从北部的门多西诺县、莱克县和内华达县到南部的克恩县。该公司的战略重点是小型企业的银行业务需求。此外，该行拥有Community Banker Services Corporation（“CBSC”）100%的股本，该公司是一家从事为公司及其子公司提供数据处理服务和其他支持功能的公司。

该公司于1972年根据加利福尼亚州的法律注册成立，名称为“Independent Bankshares Corporation”，这是根据三家以前没有关联的北加州银行之间的重组计划。该公司作为一家多银行控股公司运营，直到1983年年中，当时的六家附属银行合并为一家名为Westamerica Bank的银行，控股公司的名称变更为西美银行。

该公司在1990年代初至中期收购了其紧邻市场区域内的五家银行。1997年4月，公司收购ValliCorp Holdings，Inc.，ValliWide Bank的母公司，ValliWide Bank是总部位于加利福尼亚州中部的最大的独立银行控股公司。根据所有合并协议的条款，公司发行普通股股票以换取被收购机构的所有流通股。收购的子行并入本行。在2000年至2005年期间，该公司又收购了三家银行。2009年和2010年，该银行从联邦存款保险公司（“FDIC”）手中收购了两家倒闭银行的银行业务，即前县银行和索诺玛谷银行。

截至2025年12月31日，该公司的合并资产约为60亿美元，存款约为48亿美元，股东权益约为9.34亿美元。

该公司评估并谨慎应对潜在的健康、安全和环境风险。该公司关心环境，致力于通过实施回收和再利用材料、控制能源使用等做法来缓解污染和与气候变化相关的潜在风险。

公司的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的任何修订以及表格3、4和5的实益所有权报告可通过SEC网站（https://www.sec.gov）查阅。此类文件以及公司董事、高级管理人员和员工的行为和道德准则也可通过以下方式向公司免费索取：

西美银行

公司秘书A-2M

邮局信箱1200

加州穗孙市94585-1200

人力资本资源

截至2025年12月31日，公司及子公司聘用员工627人（全职等效人员608人）。员工没有集体谈判单位代表，公司认为与员工关系良好。

公司吸引和留住员工的能力是其成功的关键。员工可获得全面的福利待遇，包括带薪休假、病假时间、公司对合格退休计划最高6%的供款、可自由支配的利润分享退休计划供款，以及其他健康和保健福利，包括参与公司带薪或补贴的医疗、牙科、视力、终身监禁、意外死亡和肢解（AD & D）、长期残疾以及员工援助计划。某些员工参加了公司的一项基于绩效的激励计划，其中可能包括额外的奖金和激励薪酬、公司对补充退休计划的贡献以及基于股权的奖励。某些福利取决于资格、归属和绩效要求。员工绩效至少每季度衡量一次，正式绩效评估至少每年进行一次。

公司的道德准则禁止歧视或骚扰。公司要求全体员工同意道德守则，每年参加防骚扰培训。

监督与规制

以下并不是对适用于公司或银行业务的法规和条例的详尽描述。对法定和监管条款的描述通过参考特定的法定或监管条款对其整体进行限定。此外，影响公司、银行和整个金融服务行业的重大新立法和其他监管变化已在最近几年发生，并且可以预期在未来会发生。新的和修订的法律法规的性质、时间和影响无法准确预测。

银行控股公司的监管与监管

该公司是一家受BHCA约束的银行控股公司。该公司向联邦储备系统（“FRB”）理事会提交报告，并接受其审查和监督。FRB也有权审查该公司的子公司。该公司是《加州金融法典》第3700条所指的银行控股公司。因此，公司和银行须接受加州金融保护和创新部专员（“专员”）的审查，并可能被要求向其提交报告。

FRB对公司及其关联公司具有重要的监督和监管权力。除其他外，FRB要求公司保持一定水平的资本。见“资本标准”。FRB也有权对任何银行控股公司采取执法行动，这些公司犯下任何不安全或不健全的做法，或违反FRB以书面形式施加的某些法律、法规或条件。根据BHCA，公司在与任何银行或银行控股公司收购、合并或合并之前必须获得FRB的事先批准。任何寻求获得公司控制权或与公司合并或合并的公司也将被要求获得FRB的事先批准。

根据BHCA，公司通常被禁止获得任何非银行或银行控股公司的任何公司的任何类别有表决权股份的5%以上的所有权或控制权，并直接或间接从事银行业务、管理银行或向控股公司的关联公司提供服务以外的活动。然而，银行控股公司经联邦储备银行批准，可以从事或收购所从事公司的有表决权股份，从事联邦储备银行确定与银行业务或管理或控制银行密切相关的活动。银行控股公司必须证明，拟议活动给公众带来的好处将超过与此类活动相关的可能的不利影响。

FRB一般禁止银行控股公司宣布或支付会对附属银行的资本造成不当压力或仅通过借款或其他可能对银行控股公司财务状况产生不利影响的安排提供资金的现金股息。根据FRB政策，银行控股公司不应继续其普通股的现有现金股息率，除非其净收入足以为每次股息提供充足资金，且其预期收益保留率似乎与其资本需求、资产质量和整体财务状况一致。有关公司和银行支付股息能力的额外限制，请参见标题为“股息和其他分配的限制”部分。

根据FRB条例W和《联邦储备法》第23A和23B条，公司与银行之间的交易受到限制。一般来说，在某些特定豁免的情况下，银行或其子公司与关联公司进行“担保交易”的能力受到限制：（a）在与任何一家关联公司进行担保交易的情况下，金额相当于银行资本和盈余的10%；（b）在与所有关联公司进行担保交易的情况下，金额相当于银行资本和盈余的20%。该公司被视为该银行的关联公司。“担保交易”包括（其中包括）向关联公司提供贷款或提供信贷；购买关联公司发行的证券；从关联公司购买资产，但有一些例外情况；以及代表关联公司出具担保、承兑或信用证。

监管银行控股公司的联邦法规和银行控制权的变更（Y条例）规定，对运营良好的银行控股公司提交的银行收购提案，有一个简化和快速的审查程序。条例Y的这些规定受到许多限制、限制和限制。银行控股公司要符合“经营良好”的条件，它和它所控制的受保存款机构都必须符合条例Y中规定的“资本充足”和“管理良好”的标准。

Gramm-Leach-Bliley法案（“GLBA”），即1999年的《金融服务法案》，废除了《格拉斯-斯蒂格尔法案》的条款，该法案禁止商业银行和证券公司相互关联和从事彼此的业务。由此，商业银行与券商之间禁止挂靠的诸多障碍得以消除。

GLBA还修订了BHCA，允许新的“金融控股公司”（“FHC”）向消费者提供银行、保险、证券和其他金融产品。具体而言，GLBA修订了BHCA的第4节，以便为参与新的金融活动提供一个框架。银行控股公司（“BHC”）在其所有附属存款机构资本充足且管理良好的情况下，可以选择成为FHC。如果满足这些要求，BHC可以向FRB提交大意如此的证明，并声明其选择成为FHC。在提交认证和声明后，FHC可以从头或通过收购参与FRB确定为金融性质或与此类金融活动相关的任何活动。如果这些活动符合BHCA第4（k）节允许活动清单的规定，BHC可以在不事先通知FRB的情况下从事金融活动。然而，必须在FHC开始一项或多项金融活动后的30天内向FRB发出通知。该公司没有选择成为FHC。

2018年颁布的《经济增长、监管救济和消费者保护法》（“救济法案”）将合并资产总额低于100亿美元、交易资产总额和交易负债低于合并资产总额5%的银行豁免于《多德-弗兰克法案》第619条，即所谓的“沃尔克规则”，该条款禁止“自营交易”以及拥有或赞助被称为“涵盖基金”的私募股权或对冲基金。”

银行的监管与监管

该银行是加利福尼亚州特许的美联储成员银行，其存款由联邦存款保险公司提供保险。该银行接受加州金融保护和创新部和FRB的监管、监督和定期检查。这些机构的规定影响到银行业务的大部分方面，并规定了允许的贷款和投资类型、规定的准备金数额、对分支机构的要求、其活动的允许范围以及各种其他要求。

除联邦银行法外，该银行还受加利福尼亚州法律适用条款的约束。根据加州法律，该银行在运营和管理方面受到各种限制和要求，包括分支机构和自动柜员机的维护、资本要求、存款和借款以及投资和贷款活动。

此外，《联邦存款保险公司改善法案》（“FDICIA”）对州特许、联邦保险银行的活动和股权投资施加了限制。FDICIA还禁止国有银行作为委托人进行投资或从事任何国家银行不允许的活动，除非该银行资本充足，并且FDIC在确定此类投资或活动不会对存款保险基金构成重大风险后批准该投资或活动。

2010年7月21日，题为《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》（Dodd-Frank Act）的金融监管改革立法签署成为法律。《多德-弗兰克法案》在整个金融监管领域实施了影响深远的变革，其中包括规定，除其他外：

立法中影响活期存款利息和交换费支付的规定可能会增加与存款相关的成本，并对这些存款可能产生的某些收入施加限制。

资本标准

联邦银行机构采用了资本标准，这是一种基于风险的资本充足准则，旨在提供资本充足的衡量标准，反映与银行组织的业务相关的风险程度，既有导致资产在资产负债表上被确认为资产的交易，也有作为表外项目记录的信用证和追索安排等信贷安排的展期。根据这些准则，资产的名义美元金额和表外项目的信用等值金额乘以几个风险调整百分比中的一个，范围从信用风险较低的资产（例如某些美国政府证券）的0%到信用风险相对较高的资产（例如某些证券化）的1250%。银行组织基于风险的资本比率是通过将其合格资本除以其风险调整后资产总额和表外项目得到的。

联邦银行机构在确定一家机构的资本充足性时，会考虑到信贷风险和来自非传统活动的风险的集中度，以及一家机构管理这些风险的能力。本次评估作为机构定期安全健全性检查的一部分进行。联邦银行机构在评估一家银行的资本充足性时也会考虑利率风险（与一家机构的资产和负债、其表外金融工具的利率敏感性有关）。

截至2025年12月31日，公司及本行各自的监管资本比率均超过适用的监管最低资本要求。见本报告所载合并财务报表附注9：公司和银行的资本比率，与最低资本要求相比，以及银行资本充足存款机构的标准。

2019年11月，联邦银行监管机构公布了实施社区银行杠杆率的最终规则，这是对合并资产总额低于100亿美元的某些银行组织的资本充足率的简化衡量标准。选择使用社区银行杠杆率框架且杠杆率保持在9%以上的合格社区银行组织被视为满足了普遍适用的基于风险和杠杆的资本要求，并且在适用的情况下，被视为满足了其主要联邦监管机构迅速纠正行动规则中的“资本充足”的比率要求，下文将对此进行讨论。公司没有任何立即选择使用社区银行杠杆率框架的计划，但未来可能会进行这样的选择。

有关更多信息，请参见项目7，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中题为“资本资源”和“资本对风险调整后资产”的章节。

及时纠正行动和其他执行机制

FDICIA要求各联邦银行机构迅速采取纠正行动，解决受保存款机构的问题，包括但不限于低于一个或多个规定的最低资本比率的问题。

根据其资本水平被归类为“资本充足”、“资本充足”或“资本不足”的机构，如果适当的联邦银行机构在收到通知和听证机会后，确定不安全或不健全的条件或不安全或不健全的做法值得此类处理，则可能会被视为处于下一个较低资本类别。在每一个连续较低的资本类别中，被保险的存款机构受到更多的限制。除了根据迅速纠正行动条款采取的措施外，商业银行组织可能会因开展业务时的不安全或不健全做法或违反任何法律、规则、法规或该机构以书面施加的任何条件或与该机构的任何书面协议而受到联邦银行机构的潜在执法行动。

安全和健全标准

FDICIA对交易实施了某些具体限制，并要求联邦银行监管机构对与内部控制、贷款承销和文件、资产增长相关的存款机构采用整体安全和稳健标准。除其他外，FDICIA限制资本不足机构为存款支付的利率，限制使用经纪存款，限制存款机构向执行官、董事、主要股东或相关利益提供的信贷总额，并降低资本不足机构为某些员工福利账户的存款提供的存款保险范围。鉴于机构不遵守一项或多项标准的具体情况和严重程度，联邦银行机构可能会要求一家机构提交可接受的合规计划，并有采取其他更适当或更有效行动方案的灵活性。

联邦银行机构要求银行为潜在的信贷损失保持足够的估值备抵。该公司有一名内部工作人员，不断审查贷款质量并向董事会报告。这一分析包括详细审查问题贷款的分类和分类、评估贷款组合的整体质量和可收回性、考虑贷款损失经验、问题贷款的趋势、信贷风险的集中度以及当前的经济状况，特别是在银行的市场领域。基于这一分析，管理层在董事会的审查和批准下，确定所需的适当津贴水平。备抵分配给贷款组合的不同部分，但整个备抵可用于整个贷款组合。

股息及其他分派的限制

公司向其股东支付股息的能力受制于《加州一般公司法》（“CGCL”）中规定的限制并回购其股份。CGCL规定，公司可以向其股东进行分配，例如现金股息或股份回购，但前提是（i）公司的留存收益等于或超过拟议分配的金额加上具有股息优先权的证券的未支付的应计股息（如有），或（ii）紧随股息之后，公司的总资产等于或超过负债总额加上具有股息优先权的证券的未支付的应计股息（如有）。

公司支付股利和回购股份的能力部分取决于银行向公司支付现金股利的能力。受保存款机构董事会宣布现金红利或与资本相关的其他分配的权力受到法定和监管限制，这些限制根据该机构的收益、财务状况和现金需求以及一般业务情况限制可用于此类分配的金额。FDICIA禁止受保存款机构向任何控股人支付管理费，或除某些有限的例外情况外，进行资本分配，包括股息，如果在此类交易之后，该机构将资本不足。

除了联邦法律规定的限制外，根据加利福尼亚州法律特许的银行通常只能支付现金股息，前提是此类支付不超过银行的留存收益或银行最近三个财政年度的净收入（减去在此期间向股东的任何分配）中的较小者。如果银行希望支付超过该数额的现金红利，银行可以事先经专员批准支付现金红利，金额不超过该银行留存收益、该银行上一会计年度净收益或该银行本会计年度净收益的最大值。

联邦银行机构也有权禁止存款机构或其控股公司从事被认为不安全或不健全的商业行为，可能包括在某些情况下支付股息或其他付款，即使此类付款未被法规明确禁止。美国联邦储备委员会已发布指引，表明其预期银行控股公司将在（i）宣布和支付可能引发安全和稳健性担忧的股息（例如，宣布并支付超过支付股息期间收益的股息）；（ii）在银行控股公司出现财务弱点时赎回或回购监管资本工具；或（iii）赎回或回购普通股或永久优先股，这将导致截至季度末与发生赎回或回购的季度初相比，此类未偿权益工具的金额净减少。

存款保险和FDIC监管的保费

银行的几乎所有存款都由FDIC的存款保险基金（“DIF”）提供不超过适用限额的保险，并接受存款保险评估以维持DIF。FDIC采用基于风险的评估系统，根据风险矩阵征收保险费，该矩阵考虑了银行的资本水平、资产质量和监管评级。

2010年7月，国会在《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）中将DIF准备金率的最低标准，即基金中的金额与受保险存款的比率，从1.15%提高到1.35%，并要求该比率在2020年9月30日之前达到该水平。此外，除其他条款外，《多德-弗兰克法案》规定资产规模达到或超过100亿美元的银行应承担的风险从1.15%提高到1.35%。

2020年第一季度和第二季度被保险存款的超常增长导致DIF准备金率降至1.35%的法定最低水平以下。《联邦存款保险法》（“FDI法案”）要求FDIC董事会在DIF准备金率低于1.35%或预计在6个月内采取恢复计划。根据FDI法案，恢复计划必须在建立计划的8年内将准备金率至少恢复到1.35%，不存在特殊情况。联邦存款保险公司于2020年9月15日制定了以下恢复计划（“计划”）。

该计划于2022年6月进行了修订，到2028年9月30日将DIF准备金率至少恢复至1.35%。2022年10月18日，FDIC通过了一项最终规则，将投保存款机构的初始基础存款保险评估利率提高2个基点，从2023年第一个季度评估期开始。增加的评估利率时间表将继续有效，除非并且直到DIF的准备金率达到或超过2%。DIF保费大幅增长将对银行的经营费用和经营业绩产生不利影响。本公司无法就其存款保险费率未来任何变动的影响提供任何保证。

虽然FDIC不是该行的主要联邦监管机构，但作为该行存款的保险人，FDIC有权对FDIC承保机构进行审查并要求其进行报告。它还可能禁止任何FDIC承保机构从事FDIC通过监管或命令确定对DIF构成严重风险的任何活动。FDIC还有权在给予其主要联邦监管机构采取此类行动的机会后，对任何FDIC承保的机构发起执法行动，如果它确定该机构从事了不安全或不健全的做法或处于不安全或不健全的状况，则可能会寻求终止存款保险。最后，FDIC可在发现该机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营，或违反FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时终止存款保险。

社区再投资法和公平贷款法

该银行须遵守某些涉及住房抵押贷款业务和社区再投资法（“CRA”）活动的公平贷款要求和报告义务。CRA一般要求联邦银行机构评估金融机构在满足当地社区，包括中低收入社区的信贷需求方面的记录。除了违反某些公平贷款法可能需要的实质性处罚和纠正措施外，联邦银行机构在监管和监督包括合并申请在内的其他活动时，可能会考虑到这些法律和CRA的遵守情况。

消费者法律法规

我们在与存款机构的交易中受到旨在保护消费者的消费者法律法规的约束，以及其他影响金融机构客户的法律法规。这些法律法规包括，除其他外，《贷款真相法》、《储蓄真相法》、《电子资金转账法》、《快速资金可用法》、《平等信贷机会法》、《公平住房法》、《房地产结算和程序法》、《公平信用报告法》和《联邦贸易委员会法》等。这些法律法规规定了一定的披露要求，规范了金融机构吸收存款、贷款时与客户打交道的方式。

《多德-弗兰克法案》将联邦消费者金融保护的责任集中在消费者金融保护局（“CFPB”），包括实施、审查和强制遵守联邦消费者金融法律。银行等资产低于100亿美元的存款机构受CFPB颁布的规则约束，但出于消费者合规目的，继续接受联邦银行监管机构的审查和监督。《多德-弗兰克法案》还赋予州检察长执行联邦消费者保护法的能力。

金融隐私立法和客户信息安全

GLBA除了先前描述的允许银行、BHC和FHC从事的允许的非银行活动的变化外，还要求联邦银行机构以及其他联邦监管机构通过监管消费者金融信息隐私的法规。该银行须遵守FRB在这方面的规定。联邦银行监管机构制定了实施GLBA条款的客户非公开个人信息保护标准（“指引”）。除其他外，该指南要求每个金融机构在其董事会或其适当委员会的监督和持续监督下，制定、实施和维护全面的书面信息安全计划，旨在确保客户信息的安全性和机密性，防止对此类信息的安全性或完整性造成任何预期威胁或危害，并防止未经授权访问或使用此类信息，从而可能对任何客户造成重大损害或不便。

反洗钱法

经《美国爱国者法案》修订的《银行保密法》赋予联邦政府权力，通过加强国内安全措施、扩大监控权力和强制交易报告义务来应对洗钱和恐怖主义威胁。《银行保密法》和相关法规要求金融机构报告超过某些阈值的货币交易和被确定为可疑的交易，对账户建立尽职调查要求，并在开户时采取某些步骤核实客户身份。《银行保密法》还要求金融机构制定和维护一项合理设计的计划，以确保和监测对其要求的遵守情况，培训员工遵守该计划并测试其有效性。任何未能满足《银行保密法》要求的行为都可能导致对违规银行实施重大处罚和不利的监管行动。

修订《银行保密法》的《2020年反洗钱法》（简称“AMLA”）于2021年1月颁布。AMLA是对美国银行保密和反洗钱法的全面改革和现代化。除其他外，它编纂了金融机构反洗钱合规的基于风险的方法；要求制定评估银行保密法合规的技术和内部流程的标准；扩大执法和调查权限，包括增加对某些违反银行保密法行为的可用制裁，并制定银行保密法举报人激励和保护措施。

减轻身份盗窃的程序

2007年11月，联邦银行机构与国家信用合作社管理局和联邦贸易委员会根据2003年《公平和准确信用交易法》通过了规定，要求金融机构和其他债权人制定和实施书面身份盗窃预防计划，以检测、预防和减轻与某些新的和现有账户有关的身份盗窃。覆盖账户一般包括消费者账户和其他存在合理可预见的身份盗用风险的账户。每个机构的计划必须包括旨在：（i）确定可能存在身份盗窃风险的指标或“危险信号”；（ii）检测到危险信号的发生；（iii）对检测到的危险信号做出适当反应；（iv）确保酌情定期更新计划，以应对不断变化的情况。这些规定包括每个机构必须考虑的指导方针，并在适当情况下将其纳入其计划。

待立法

州法律法规的变化（包括解释或执行的变化）可能会以实质性和不可预测的方式影响BHC及其子公司的经营环境。不时有各种立法和监管建议出台。这些提案，如果被编纂，可能会以实质性和不可预测的方式改变银行业法规和法规以及公司的经营环境。如果编纂成文，这些提案可能会增加或减少经商成本，限制或扩大允许的活动，或影响银行、储蓄协会、信用合作社和其他金融机构之间的竞争平衡。公司无法准确预测这些法律法规的变化是否会发生，以及，如果这些变化发生，它们将对其财务状况或经营业绩产生的最终影响。然而，联邦和州当局目前的执法和合规相关活动水平很可能会继续下去，并有可能增加。

竞争

该行存贷款的主要竞争对手是大银行和较小的社区银行、储贷协会和信用合作社。在较小程度上，竞争对手包括节俭和贷款、抵押贷款经纪公司、保险公司和基于互联网的“金融科技”公司。其他机构，如经纪行、共同基金公司、信用卡公司和某些零售机构提供的投资工具也与银行竞争存款业务。近年来的联邦立法鼓励了不同类型金融机构之间的竞争，并培育了金融服务市场的新进入者。

可以预期，立法变化以及技术和经济因素将对金融服务业内部的竞争条件产生持续影响。虽然监管和立法变化的未来影响无法确定地预测，但银行业的业务仍将保持高度竞争。

读者和公司证券的潜在投资者应仔细考虑以下风险因素以及本报告中包含或以引用方式纳入的其他信息。

下文所述的风险和不确定性并不是公司面临的唯一风险和不确定性。管理层未意识到或未重点关注或管理层目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害公司的业务运营。本报告全部受这些风险因素的限制。

如果实际发生以下任何风险，公司的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。如果发生这种情况，公司证券的价值可能会大幅下降，投资者可能会损失对公司普通股的全部或部分投资。

市场与利率风险

利率变化可能会减少收入和现金流。

公司的收入和现金流在很大程度上取决于贷款和投资证券所赚取的利息与存款和其他借款所支付的利息之间的差额，以及公司在争夺贷款和存款方面的成功。公司无法控制或阻止利率水平的变化，这些变化会因应总体经济状况、各政府和监管机构的政策，特别是美国联邦储备委员会联邦公开市场委员会（“FOMC”）以及公司竞争对手的定价做法而波动。货币政策的变化，包括利率的变化，将影响贷款的发起、投资的购买、存款和其他借款的产生，以及贷款和投资证券收到的利率以及存款和其他负债支付的利率。本报告中“第7项管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——资产、负债和市场风险管理”以及“-流动性和资金”和“第7a项，关于市场风险的定量和定性披露”项下的讨论以引用方式并入本段。

如果公司被要求出售其持有至到期证券组合中的证券以满足流动性需求，公司可能会实现亏损。

利率可能上升，并导致先前发行的政府和其他债务证券的市值大幅下降，从而导致公司证券组合中持有至到期部分出现未实现亏损。虽然公司预期或不打算出售这些证券，但如果公司被要求出售这些证券以满足流动性需求，则可能会产生损失，这可能会损害公司的资本财务状况和经营业绩。此外，尽管公司已采取行动以最大限度地增加其资金来源，但无法保证在出现突发流动性需求时此类资金来源将可用或充足。

资本市场状况的变化可能会降低资产估值。

资本市场状况，包括利率、流动性、投资者信心、债券发行人的信用价值、感知到的交易对手风险、金融工具的供需情况、市场参与者的资金实力等因素都会对公司的资产价值产生重大影响。公司资产价值减值可能导致资产减记，降低公司的资产价值、收益和权益。

公司投资证券组合中的证券价值可能会受到证券市场中断的负面影响。

公司投资组合中持有的一些投资证券的市场可能会非常波动。波动的市场条件可能会对这些证券的价值产生不利影响，例如由于人们认为信贷和流动性风险加剧而导致估值下降。无法保证市值下跌不会导致这些资产出现暂时性减值以外的其他情况，这将导致确认损失，从而可能对公司的净收入和资本水平产生重大不利影响。

银行倒闭等影响银行业的负面发展可能对公司产生重大不利影响。

随着多家银行倒闭，银行业可能会经历大幅波动。全行业的担忧可能与流动性、存款外流和投资债务证券的未实现损失有关。虽然公司无法确定地预测这些发展是否或如何影响银行业，但公司面临FDIC存款保险费支出增加；监管或监管审查增加；以及储户和投资者对银行信心下降的风险，其中任何一种都可能对公司普通股的交易价格、管理其流动性的能力或有效为其运营提供资金的能力产生不利影响。此类风险因素或其他因素的任何一项或组合，均可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。

其他金融机构的疲软可能对公司产生不利影响。

金融服务机构由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联。该公司经常与金融服务行业的交易对手进行交易，包括经纪人和交易商、商业银行、投资银行和其他机构客户。其中许多交易在公司交易对手或客户违约的情况下使公司面临信用风险。此外，当公司持有的抵押品无法变现或以不足以收回全部担保债务的价格清算时，公司的信用风险可能会增加。无法保证任何此类损失不会对公司的经营业绩或收益产生重大不利影响。

有资格在未来出售或授予股票期权和其他股权奖励的公司普通股股份可能会对公司普通股的市场产生稀释效应，并可能对市场价格产生不利影响。

公司章程授权发行1.5亿股普通股（以及两个额外类别各100万股，分别以“B类普通股”和“优先股”计价），其中约2460万股普通股于2025年12月31日已发行。根据其股票期权计划，于2025年12月31日，公司有96.8万股普通股的未行使期权，其中61.5万股目前可行使。截至2025年12月31日，根据公司股权激励计划，尚有75万股公司普通股可供授予。在公开市场上出售大量公司普通股可能会对其普通股的市场价格产生不利影响。

该公司可以以被认为过高的价格水平回购其普通股的股份。

公司可能会根据董事会不时批准的股份回购计划回购和退还其普通股。当收购等过剩资本的替代用途受到限制时，该公司一直积极回购和清退其普通股股份。该公司可以以被认为过高的价格水平回购其普通股的股份，从而在被认为合理的回购上花费更多的现金，并且实际上比在以较低价格进行回购的情况下可以退掉的股份更少。

与公司业务性质和地理位置相关的风险

公司投资于含有固有信用风险、可能导致公司发生损失的贷款。

借款人可能无法按约定支付利息或偿还贷款的风险是银行业务固有的风险。该公司努力通过坚持健全和经过验证的承保做法，由经验丰富和知识渊博的信贷专业人员管理，以降低这一风险。尽管如此，公司可能会因符合其承保标准的贷款而蒙受损失，这些损失可能会超过作为准备金预留的金额。公司无法保证贷款组合的信贷质素在未来不会恶化，且该等恶化不会对公司或其经营业绩造成不利影响。

公司业务地理位置集中于加利福尼亚州，经济状况不佳可能导致公司产生亏损。

该公司几乎所有的业务都位于加利福尼亚州。该公司的部分贷款组合依赖于房地产。截至2025年12月31日，房地产成为公司约68%贷款组合的主要抵押品来源。公司的财务状况和经营业绩将受加利福尼亚州经济状况变化的影响。加州大部分房地产市场的价值可能会出现不同程度的下降。这一下降可能会对公司部分借款人的业务以及公司许多贷款的抵押品价值产生不利影响。一般来说，旧金山湾周边和附近的县可能比加州“中央山谷”的县从经济衰退中恢复得更好，从北部的萨克拉门托到南部的贝克斯菲尔德，该行的许多客户都位于那里。截至2025年12月31日，该公司约29%的贷款发放给了加州“中央山谷”的借款人。加州不同地理市场的经济状况可能大不相同，并受到各种不确定性的影响，包括建筑和房地产部门的状况、干旱对农业部门及其基础设施的影响，以及加州州政府和市政府的预算和财政状况。公司无法保证加州经济的任何部门或地理市场的状况在未来不会恶化，并且这种恶化不会对公司产生不利影响。

公司经营所在的市场面临地震、火灾、风暴和其他自然灾害的风险。

该公司的所有物业均位于加利福尼亚州。此外，目前获得该公司大部分贷款的大部分不动产和个人财产都位于加利福尼亚州。此外，该公司还投资于在美国各地运营的公司和市政当局发行的证券，以及以位于美国各地的不动产为抵押的抵押贷款支持证券。加州和美国其他地区容易发生地震、丛林和野火、洪水、干旱等自然灾害。除了自身财产可能遭受未投保的损害外，如果发生大地震、洪水、干旱、火灾或其他自然灾害，公司还面临许多债务人可能遭受未投保的财产损失，或持续的业务或就业中断和/或损失的风险，这可能会严重损害其履行债务义务条款的能力。美国加利福尼亚州或其他地区发生大地震、洪水、长期干旱、火灾或其他自然灾害，可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

一般业务或经济状况的不利变化，包括通货膨胀，可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

公司开展业务的主要市场的业务和经济状况总体上或具体上持续或持续疲软或减弱可能对公司的业务产生以下一项或多项不利影响：

2008-2009年金融危机导致多家金融机构倒闭或合并。金融机构的倒闭可能会因其发行的证券违约以及与作为交易对手的此类实体签订的合同违约而导致进一步的损失。拥有FDIC保险存款的机构倒闭会导致DIF准备金率下降，导致对存续的FDIC保险机构的存款保险评估增加。疲软的经济状况会显著削弱金融机构的实力和流动性。

公司的一般财务表现，特别是借款人支付未偿还贷款的利息和偿还本金的能力以及为这些贷款提供担保的抵押品的价值，高度依赖于公司经营所在市场、加利福尼亚州和整个美国的商业环境。有利的营商环境一般表现为，除其他因素外，经济增长、劳动力市场健康、资本市场有效、低通胀、商业和投资者信心高涨，以及企业盈利强劲。不利或不确定的经济和市场状况可能是由以下因素造成的：经济增长率下降、失业率高企、通货紧缩、流行病、商业活动或消费者、投资者或商业信心下降；信贷和资本成本的可用性受到限制或增加；通货膨胀加剧；自然灾害；或这些因素或其他因素的组合。

此类业务状况可能会对公司贷款的信用质量、贷款需求、贷款量和相关收入、证券估值、存款金额、资金可用性、经营业绩和财务状况产生不利影响。

监管风险

对股息和其他分配的限制可能会限制应付给公司的金额。

作为一家控股公司，公司现金流的很大一部分通常来自银行支付的股息。多项法定条款限制公司子公司无需监管批准即可向公司支付的股息金额。减少支付给公司的子公司股息可能会限制公司支付股息的能力。此外，如果公司的任何子公司被清算，该子公司的债权人将有权从该子公司的资产中获得分配，以在公司作为该子公司股权的持有人有权获得该子公司的任何资产之前满足其对其的债权。

公司支付的普通股股息可能会被消除或减少。

公司普通股的持有人只有在公司董事会宣布、作为和如果公司董事会宣布的情况下才有权获得股息。公司支付股息的能力受到银行业和公司法的限制，并取决于（其中包括）公司的监管资本水平和盈利前景，以及银行向公司支付现金股息的能力。虽然公司历来对公司的普通股支付现金股息，但公司没有被要求这样做，公司董事会可以在未来减少或消除公司的普通股股息。

银行业或其他法律法规或政府财政或货币政策变化的不利影响可能对公司产生不利影响。

公司受到重要的联邦和州监管和监督，这主要是为了公司客户的利益和保护，而不是为了投资者的利益。过去，该公司的业务一直受到这些规定的重大影响。

法律、法规或政策，包括目前影响公司及公司子公司的会计准则和解释，可能随时发生变化。监管部门也可以改变对这些法规和条例的解释。因此，公司的业务可能会受到未来法律、法规、政策或解释或合规和执法监管方法的任何变化的不利影响，包括未来的恐怖主义行为、美国重大公司破产和美国上市公司会计违规报告。

此外，该公司的业务受到联邦政府及其机构的财政和货币政策的重大影响。该公司尤其受到FRB政策的影响，FRB对美国的货币和信贷供应进行监管。FRB可用的货币政策工具包括（a）对美国政府证券进行公开市场操作，（b）改变存款机构借款的贴现率，（c）改变金融机构存放在FRB的余额支付的利率，以及（d）对银行及其附属机构的某些借款施加或改变准备金要求。这些方法不同程度、组合使用，直接影响银行贷款和存款的可获得性，以及贷款收取和存款支付的利率。FRB的政策可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。在FRB的长期政策下，预计一家BHC将充当其下属银行的资金实力来源。由于该政策，在公司可能不会这样做的情况下，公司可能被要求向其附属银行承诺财务和其他资源。

联邦和州政府可能会通过不利于公司业绩的立法。

例如，由于联邦或州立法或监管行动减少了银行借款人根据现有贷款合同按合同要求支付的金额，该公司可能会遭受更高的信贷损失。此外，由于联邦或州立法或监管行动限制或延迟银行对财产或其他抵押品进行止赎的能力，或使止赎在经济上不太可行，该公司可能会遭受更高的信用损失。联邦、州和地方政府可能会通过税收立法，导致公司缴纳更高水平的税款。

FDIC为受保金融机构的存款提供最高限额的保险。FDIC向受保金融机构收取保费，以维持存款保险基金。FDIC可能会增加保费评估，以维持存款保险基金的充足资金。

储户在FDIC保险水平方面的行为可能会导致银行现有客户减少在银行的存款金额，并可能导致新客户在银行开立存款账户。银行存款组合的水平和构成直接影响银行的资金成本和净息差。

系统、会计及内部控制风险

公司对财务会计事项的判断和估计的准确性将影响经营成果和财务状况。

本公司在编制财务报表时作出一定的估计和判断。例如，公司为潜在的贷款违约和不履约保留了准备金。没有准确的预测贷款损失的方法，确定准备金的充足性需要公司管理层进行多项估计和判断。如果估计或判断被证明不正确，公司可能会被要求增加信用损失拨备，这可能会减少其收入或可能导致其在未来产生经营亏损。该公司还使用模型来估计利率变化的影响，这些模型基于可能被证明是不准确的估计和假设，特别是在市场压力或不可预见的情况下。因此，管理层的估计和判断的质量和准确性将对公司的经营业绩和财务状况产生影响。如需更多信息，请参阅本报告中“项目7管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-关键会计政策”下的讨论，该报告通过引用方式并入本段。

公司的信息系统或其供应商的信息系统可能会遇到安全中断或破坏。

该公司严重依赖通信和信息系统，包括第三方供应商和其他服务提供商的通信和信息系统来开展业务。这些系统的任何故障、中断或安全漏洞都可能导致公司的数据处理、会计、客户关系管理和其他系统出现故障或中断。通信和信息系统故障可能由多种风险导致，包括但不限于完全或部分不受公司控制的事件，例如电信线路完整性、天气、恐怖行为、自然灾害、意外灾难、未经授权破坏安全系统、能源输送系统、网络安全事件和其他事件。尽管公司投入大量资源维护并定期升级其系统和流程，旨在保护公司计算机系统、软件、网络和其他技术资产的安全以及属于公司及其客户的信息的保密性、完整性和可用性，但无法保证不会发生任何此类故障、中断或安全漏洞，或者，如果确实发生，公司或其供应商将对其进行充分纠正。任何此类故障、中断或安全漏洞的发生都可能导致客户或员工数据丢失或被盗、损害公司声誉、损害或扰乱公司的业务运营、导致客户业务损失、使公司受到额外的监管审查，或使公司面临诉讼和可能的财务责任，其中任何一项都可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

公司的控制和程序可能会失败或被规避。

管理层定期审查和更新公司对财务报告、披露控制和程序以及公司治理政策和程序的内部控制。公司维持控制和程序，以减轻处理系统故障和错误以及客户或员工欺诈等风险，并为其中某些风险维持保险范围。任何控制和程序系统，无论设计和操作多么完善，都部分基于某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，确保系统的目标得到实现。可能发生公司内部控制无法预防或察觉或未投保或超出公司保险限额或保险承保人财务能力的事件。任何未能或规避公司的控制和程序或未能遵守有关控制和程序的规定都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

操作风险

气候变化以及向可再生能源和净零排放经济的过渡带来了运营、商业和监管风险。

气候变化可能会增加极端天气事件的频率或严重性，如果公司没有足够的应变能力来应对急性气候事件，其运营可能会受到影响。极端天气事件也可能影响其客户或第三方供应商的活动。其部分市场或投资的实物商品和资产也可能受到气候变化的影响。

我们的风险管理实践包含了气候变化带来的挑战。在我们的集中设施和分支地点进行的作业可能会受到洪水和风暴等急性物理风险以及海平面上升、持续高温、干旱和野火增加等慢性物理风险的干扰。在中长期，公司可能会受到市场需求、政策和法律变化等转型风险。

该公司的实体场所均不位于海平面附近，只有有限数量的分支机构位于洪水区。该公司及其关键供应商维护财产和伤亡保险，并维护和定期测试灾难恢复计划，其中包括多余的操作地点和电源。公司的运营在生产我们的产品和服务时没有使用大量的水。

公司监控我们贷款客户的气候风险。房地产贷款抵押物位于洪水区的借款人，必须在贷款条款下携带洪水保险。截至2025年12月31日，该公司向农业借款人提供了1600万美元的贷款；管理层持续监测这些客户获得充足水源的情况，以及他们在不遇到财务困难的情况下维持低作物产量的能力。公司进行汽车贷款；消费者需求的变化，或政府有关汽油、电动和混合动力汽车的法律或政策，不被视为对公司汽车贷款实践的风险。

该公司在承销公司债券时考虑了气候风险，并避免购买发行人的债券，管理层认为，这提高了气候风险。

此外，向可再生能源和净零排放经济的过渡涉及消费者和机构对能源消费以及其他产品和服务的偏好发生变化，其服务在向可再生能源过渡期间可能无法满足客户的需求以及客户偏好的变化可能会对其业务和收入产生不利影响。改变偏好也可能对其客户的运营或财务状况产生不利影响，从而可能导致这些客户的收入减少。该公司还面临与新的或加强的气候变化相关法规或立法相关的风险，这可能会影响其客户。

与气候变化、向可再生能源转型和净零排放经济相关的风险继续快速演变，与气候变化相关的风险可能会随着时间的推移而变化或增加。

如果公司失去我们任何关键管理人员的服务，其业务可能会受到影响。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们关键管理人员的持续服务和表现。我们的高级管理团队具有重要的行业经验，将很难被取代。特别是我们的董事长、总裁兼首席执行官David L. Payne，他领导公司已有30多年的历史。这些员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住关键人员。如果我们无法吸引或留住适当的合格人员，我们可能无法成功地发放贷款和为客户提供服务，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

该公司与许多银行和其他传统、非传统、实体和在线金融服务提供商竞争。

金融服务提供商在市场上的竞争非常激烈，尤其是在加利福尼亚州。该公司与其他金融和银行控股公司、国有和全国性商业银行、储蓄和贷款协会、消费金融公司、信用合作社、证券经纪公司、保险公司、抵押银行公司、货币市场共同基金、基于资产的非银行贷款人、政府赞助或补贴的贷款人、基于互联网的“金融科技”公司和其他金融服务提供商进行竞争。其中许多竞争对手拥有比公司大得多的财务资源、贷款限额和技术资源，并能够提供更广泛的产品和服务。许多竞争对手提供更低的利率和更宽松的贷款条款，这对借款人有吸引力，但会对净息差和还款保证产生不利影响。该公司的许多产品和服务越来越多地面临来自非银行供应商的竞争，这些供应商可能具有规模、接触潜在客户和较少监管要求的竞争优势，例如“金融科技”贷方。未能在任何业务领域有效竞争存款、贷款和其他银行客户，可能导致公司失去市场份额、放缓或逆转增长率或对财务状况、经营业绩或盈利能力产生不利影响。

公司必须继续吸引、留住和发展关键人才。

公司的成功在很大程度上取决于其在每个业务和市场领域吸引、发展和留住有经验的人员的能力，包括运营领域、合规和其他支持领域的管理人员，以建立和维护支持持续增长所需的基础设施和控制。行业内最优秀人才的竞争可能会很激烈，无法保证公司将继续吸引或留住人才或发展人员。影响其吸引、发展和留住关键员工能力的因素包括薪酬和福利计划、盈利能力、为关键人才建立适当继任计划的能力、奖励和晋升合格员工的声誉以及具有一定技能的员工的市场竞争，包括信息系统开发和安全。员工薪酬成本是运营费用的重要组成部分，可以对运营结果或盈利能力产生重大影响，尤其是在工资通胀时期。关键人员服务的意外损失可能会对业务产生不利影响。

公司面临与借贷活动相关的环境责任风险。

我们贷款组合的很大一部分是由不动产担保的。在日常业务过程中，我们取消对获得某些贷款的财产的赎回权并取得所有权。这样做有可能在这些属性上发现危险或有毒物质。如果发现有害或有毒物质，我们可能会承担补救费用，以及人身伤害和财产损失。环境法可能要求我们承担大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值或限制我们使用或出售受影响财产的能力。在发起止赎行动之前对不动产进行环境审查可能不足以发现所有潜在的环境危害。与环境危害相关的补救费用和任何其他金融负债可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

无

分支机构和设施

该银行通过加州北部和中部20个县的76个分支机构从事银行业务。该银行认为，其所有办公室的建设和设备都符合规定的安全要求。

该公司拥有26个银行办公地点和一个集中行政服务中心设施，并租赁了55个设施。大多数租约包含续租选项和租金上涨准备金，主要是生活成本指数的变化，以及其他运营成本的变化，如财产税和维护。

由于其业务性质，该公司受到各种威胁或提起的法律诉讼。公司或其任何附属公司均不是任何重大未决法律程序的当事方，其财产也不是任何重大未决法律程序的标的，但公司正常业务过程中产生的普通例行法律程序除外。根据法律顾问的意见，公司预期该等案件不会对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。法律责任是在义务成为可能且数额能够合理估计时计提的。

不适用

该公司的普通股在纳斯达克 Stock Market LLC（“NASDAQ”）交易，代码为“WABC”。截至2026年1月31日，公司普通股的在册股东约为4300名。

该公司自1972年成立以来，每个季度都对其普通股进行现金分红。目前按季度继续派发现金股利是公司董事会的意向。然而，无法保证将支付任何股息，因为这些股息取决于公司及其子公司的收益、现金余额、财务状况和资本要求以及FRB根据BHCA的政策。见项目1，“业务-监督和规范。”

本报告所载综合财务报表附注载有有关公司资本水平、资本结构、影响向公司支付附属银行股息的规定、公司收益、财务状况和现金流量以及就普通股宣派和支付的现金股息的额外资料。

股票表现

下图比较了截至2025年12月31日的十年间该公司股票的累计收益率与标普 500综合股票指数和纳斯达克银行指数的累计收益率。比较假设在2015年12月31日各投资100美元，并将所有股息再投资。

【本页剩余部分有意留白】

下图比较了截至2025年12月31日的五年间该公司股票的累计收益率与标普 500综合股票指数和纳斯达克银行指数的累计收益率。比较假设在2020年12月31日各投资100美元，并将所有股息再投资。

发行人购买股票证券

下表列出了截至2025年12月31日止三个月期间由或代表西美银行或任何“关联购买者”（如经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第10b-18（a）（3）条所定义）购买普通股的信息。

公司在公开市场回购普通股股份，以优化公司权益资本的使用，提升股东价值，并旨在减轻根据股票期权计划发行新股的摊薄影响，以及其他持续要求。

根据董事会于2025年2月27日批准的授权在2026年3月31日之前不时购买最多200万股普通股的计划，在2025年10月1日至11月18日期间回购了股票。2025年11月19日至12月18日期间没有回购股份。根据董事会于2025年12月18日批准的一项置换计划，授权在2026年12月31日之前不时购买最多200万股公司普通股，在2025年12月19日至12月31日期间回购了股份。

【本页剩余部分有意留白】

以下截至2025年12月31日止三个年度的财务资料来自公司经审核综合财务报表。这些信息应与本文其他地方包含的那些声明、说明和其他信息一起阅读。

【本页剩余部分有意留白】

以下讨论涉及与西美银行及其子公司（“公司”）的财务状况和经营业绩有关的信息，这些信息可能无法通过审查合并财务报表和相关脚注以其他方式显现出来。本报告应与第50至88页上的声明和说明以及本报告通篇提供的其他信息一并阅读。

关键会计政策

公司的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，并遵循银行业内的一般惯例。应用这些原则要求公司做出某些估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响财务报表和附注中报告的金额。这些估计、假设和判断是基于截至财务报表日期可获得的信息；因此，随着这些信息的变化，财务报表可能会反映不同的估计、假设和判断。某些会计政策固有地更依赖于使用估计、假设和判断，因此产生可能与最初报告的结果存在重大差异的可能性更大。当资产和负债被要求以公允价值入账时，当财务报表中未按公允价值结转的资产价值下降需要建立减值减记或估值准备金时，或当一项资产或负债需要根据未来事件记录时，估计、假设和判断是必要的。以公允价值进行资产和负债本身就会导致更多的财务报表波动。公允价值和用于记录某些资产和负债的估值调整的信息要么基于市场报价，要么由其他第三方来源（如有）提供。

公司遵循的最重要会计政策载于综合财务报表附注1。这些政策，连同其他财务报表附注和本次讨论中提出的披露，提供了有关财务报表中重要资产和负债的估值以及如何确定这些价值的信息。基于所使用的估值技术以及财务报表金额对这些金额所依据的方法、假设和估计的敏感性，管理层已将贷款会计信用损失准备金确定为一项重要的会计估计。贷款信用损失准备金的会计处理需要最主观或最复杂的判断，因此随着新信息的出现，可能会受到最大的修订。贷款信用损失准备金的方法、重要投入和假设在下文“贷款信用损失准备金”一节中讨论。下文“贷款组合信用风险”讨论中包含了对贷款信用损失准备会计处理影响因素的更多讨论。公司的贷款信用损失准备金是为了根据当时可用的估计数计提预期损失。经济状况的变化可能会对估计损失产生重大影响，并可能对公司的经营业绩产生重大影响。

财务概览

该公司报告称，2025年的净收入为1.162亿美元或4.52美元的稀释后每股普通股收益（“EPS”），而2024年的净收入为1.386亿美元或5.20美元的每股收益，2023年的净收入为1.618亿美元或6.06美元的每股收益。2025年业绩包括55.0万美元的信贷损失拨备冲回和20.8万美元的银行自有人寿保险收益，增加每股收益0.02美元。2024年业绩包括20.2万美元的银行自有人寿保险收益和140万美元的其他资产出售收益，相当于合并后的每股收益为0.04美元。2023年业绩包括120万美元的信贷损失拨备冲回，扣除40万美元的信贷损失拨备和27.9万美元的银行拥有的人寿保险收益，相当于合并后的每股收益为0.04美元。

美国联邦储备委员会（“FOMC”）联邦公开市场委员会在2025年12月降息0.25%后，于2026年1月决定维持3.50-3.75 %的联邦基金目标利率区间不变。FOMC 1月份的新闻稿称，“现有指标表明，经济活动一直在以稳健的速度扩张。就业增长仍然很低，失业率显示出一些稳定的迹象。通货膨胀仍然有些偏高。该委员会寻求在长期内以2%的速度实现最大就业和通货膨胀。经济前景的不确定性仍然较高。委员会关注其双重任务对双方的风险。”美联储的准备金余额支付利率在2025年12月降息0.25%后仍保持在3.65%。该银行在联邦储备银行维持准备金余额；赚取利息的金额被确定为“计息现金”。

管理层继续评估通货膨胀、美联储货币政策、关税、国际贸易紧张局势以及气候变化对公司业务的影响。银行业可能会经历大幅波动，就像2023年几家区域性银行倒闭时那样。全行业的担忧可能与流动性、存款外流和投资债务证券的未实现损失有关。这些事件和担忧可能会对公司有效为其运营提供资金的能力产生不利影响。此类风险因素或其他因素的任何一项或组合，均可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。对公司经营业绩、现金流、流动性、财务业绩的影响程度，以及公司执行近期和长期业务战略和举措的能力，将取决于众多不断变化的因素和未来发展，具有高度不确定性，无法合理预测。

公司采用现行法定联邦税率，在完全应税等值（“FTE”）基础上列报净息差和净利息收入。管理层认为FTE基础对读者很有价值，因为该公司的贷款和投资证券组合包含市政贷款和联邦免税的证券。公司的免税贷款和证券构成可能与其他银行并不相似，因此为了反映联邦免税贷款和证券对净息差和净利息收入的影响，以便与其他银行进行比较，公司以FTE为基础呈现其净息差和净利息收入。

公司的重要会计政策（见下文合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”）是了解公司经营业绩和财务状况的根本。截至2025年12月31日止年度及2024年12月31日止年度，公司采纳以下新会计指引：

FASB ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进，于2023年12月14日发布。ASU增强了所得税披露的透明度和决策有用性，主要涉及税率调节和所得税已付信息。ASU主要要求进行额外披露，作为有效税率与法定税率、已支付的所得税金额（扣除已收到的退款）以及联邦和州司法管辖区之间分类的所得税费用的调节的一部分。ASU在2024年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用，并将前瞻性应用，允许追溯应用。公司前瞻性地采用ASU并追溯适用。要求的披露包含在附注10“所得税”中。

FASB ASU 2020-04，参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响，于2020年3月发布。ASU提供了可选的权宜之计和例外情况，用于将GAAP应用于贷款和租赁协议、衍生品合同以及受预期从LIBOR过渡到新的利率基准影响的其他交易。对于因参考利率改革而被修改且符合某些范围指导的交易（i）贷款协议的修改应通过前瞻性调整实际利率进行会计处理，并且该修改将被视为“轻微”，以便任何现有的未摊销发起费用/成本将结转并继续摊销，以及（ii）租赁协议的修改应作为现有协议的延续进行会计处理，不对租赁分类和折现率进行重新评估或重新计量租赁付款否则将需要进行不作为单独合同核算的修改。ASU 2020-04还为衍生会计提供了许多可选的权宜之计。2022年12月，FASB发布ASU 2022-06，参考利率改革（主题848）：推迟主题848的日落日期。”ASU2022-06将ASU2020-04的日落日期推迟至2024年12月。截至2024年3月31日，ASU2020-04范围内的所有合同和交易均已过渡到替代参考费率。过渡到替代参考利率的会计影响作为对实际利率的调整前瞻性地应用，对公司的合并财务报表没有重大影响。

FASB ASU 2022-03，公允价值计量（专题820）：受合同销售限制的权益类证券的公允价值计量，于2022年6月发布。ASU在计量受禁止出售股权证券的合同限制的股权证券的公允价值时澄清了主题820中的指导意见。此外，ASU要求对受合同销售限制的股本证券进行具体披露。要求披露的内容包括（1）在资产负债表中反映的此类权益类证券的公允价值，（2）相应限制的性质和剩余期限，以及（3）可能导致限制失效的任何情况。ASU在2023年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期生效，允许提前采用。该公司于2024年1月1日在预期基础上采用了ASU。该采用对公司的合并财务报表没有重大影响。

FASB ASU 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进，于2023年11月27日发布。ASU要求披露某些重要的分部费用和其他项目、主要经营决策者的头衔和职位，以及有关如何在评估分部业绩时使用报告的分部损益计量的信息。ASU在2023年12月15日之后开始的财政年度生效，在2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期生效。采用这一ASU并未对公司的合并财务报表产生重大影响。

净收入

以下是所示期间净收入构成部分的摘要：

与2024年相比，2025年的净收入减少了2250万美元，这主要是由于净利息和贷款费用收入（FTE）减少和非利息收入减少，部分被信贷损失准备金的冲回、非利息费用减少和税收准备金（FTE）减少所抵消。与2024年相比，2025年的净利息和贷款费用收入（FTE）减少了3360万美元，原因是投资证券和贷款的平均余额较低、投资证券的收益率较低以及计息存款利率较高，但计息现金的平均余额较高以及银行定期融资计划借款的平均余额较低部分抵消了这一影响。在2025年期间，该公司记录了55.0万美元的信贷损失拨备冲回，这是在2025年第一季度记录的。2024年期间，公司提供了30万美元的信贷损失，这是根据CECL模型的结果和管理层对其贷款剩余期限内信贷损失的估计在2024年第一季度记录的。与2024年相比，2025年的非利息收入有所下降，这主要是由于2024年出售其他资产的收益为140万美元，存款账户服务费、借记卡费用和ATM处理费的费用收入减少，但被商户处理服务和信托费用的收入增加部分抵消。与2024年相比，2025年的非利息支出减少了250万美元，这主要是由于工资和福利减少以及有限合伙投资的运营损失，部分被外包数据处理服务、专业费用、快递服务以及占用和设备的费用增加所抵消。2025年税率（FTE）为26.4%，2024年为27.2%。

与2023年相比，2024年的净收入减少了2310万美元，这主要是由于净利息和贷款费用收入（FTE）减少，以及信贷损失准备金变化导致的净收入减少，部分被较低的税收拨备（FTE）所抵消。与2023年相比，2024年的净利息和贷款费用收入（FTE）减少了2980万美元，原因是投资证券和贷款的平均余额较低、银行定期融资计划借款的平均余额较高以及有息负债的利率较高，但贷款收益率较高以及有息现金的平均余额较高部分抵消了这一影响。2024年期间，公司根据CECL模型的结果和管理层对其贷款剩余期限内信贷损失的估计，为第一季度记录的信贷损失提供了300,000美元。该公司记录了120万美元的信贷损失拨备冲回，扣除了2023年的40万美元拨备，这是由于在2023年第一季度收回了先前已注销的贷款220万美元。与2023年相比，2024年的非利息收入相对没有变化，这主要是由于出售其他资产获得了140万美元的收益，但被商户处理服务、ATM处理费和借记卡费用的收入减少所抵消。与2023年相比，2024年的非利息支出有所增加，这主要是由于工资和福利增加，但被未经授权使用借记卡、法律费用、有限合伙投资的经营损失和FDIC保险评估造成的损失减少部分抵消。2024年税率（FTE）为27.2%，2023年为27.5%。

净利息和贷款手续费收入（FTE）

公司营收的主要来源是净利息收入，或贷款和投资证券赚取的利息收入与计息存款和其他借款支付的利息支出之间的差额。

下文总结了所示期间公司净息差（FTE）的组成部分。

与2024年相比，2025年的净利息和贷款费用收入（由于投资证券平均余额减少（减少5.46亿美元）和贷款（减少8000万美元）、投资证券收益率减少（减少0.45%）和计息存款利率增加（增加0.10%），与2024年相比，2025年的净利息和贷款费用收入（FTE）减少了3360万美元，但部分被计息现金平均余额增加（增加2.66亿美元）和银行定期融资计划借款平均余额减少（减少1.07亿美元）所抵消。

与2023年相比，2024年的净利息和贷款费用收入（FTE）减少了2980万美元，原因是投资证券（减少5.02亿美元）和贷款（减少7600万美元）的平均余额减少、银行定期融资计划借款的平均余额增加（增加1.07亿美元）和有息负债利率增加（增加0.48%），但部分被更高的贷款收益率（增加0.26%）和更高的有息现金平均余额（增加1.7亿美元）所抵消。

净息差（FTE）2025年为3.82%，2024年为4.14%，2023年为4.37%。盈利资产收益率（FTE）2025年为4.06%，2024年为4.43%，2023年为4.43%。

2025年公司融资成本为0.24%，2024年为0.29%，2023年为0.06%。无息存款分别占2025年平均存款的46%和2024年的47%。2025年定期存款平均余额较2024年下降1600万美元。2025年支票储蓄存款平均余额占存款总额的比重为98.5%，2024年为98.2%。

净息差（FTE）

下文总结了所示期间公司净息差（FTE）的组成部分。

与2024年相比，公司2025年的净息差有所下降，主要受市场利率下降导致盈利资产收益率下降的影响。与2024年相比，公司2025年的收益资产收益率有所下降，主要是由于投资证券和计息现金的收益率下降。由于赎回和本金偿还，收益率较高的CLO交易量下降。与CLO相比，新购买的投资证券的收益率较低。CLO的息票按三个月SOFR基准利率的变化量每三个月变动一次。2025年和2024年CLO的平均余额和收益率分别为7.12亿美元，收益率为6.19%，12.52亿美元，收益率为7.11%。与2023年相比，该公司2024年的收益资产收益率持平，主要是由于贷款组合和计息现金的收益率较高，但被投资证券的收益率较低所抵消。2024年和2023年CLO的平均余额和收益率分别为12.52亿美元收益率为7.11%和15.43亿美元收益率为6.99%。计息现金收益率的变化取决于FOMC宣布的生效日期的隔夜联邦基金利率的变化量。2025年、2024年和2023年的计息现金平均余额和收益率分别为6.41亿美元收益率4.34%、3.75亿美元收益率5.25%和2.05亿美元收益率5.21%。有息负债的利率在2025年较2024年有所下降，在2024年较2023年有所上升，主要受2024年银行定期融资计划借款的影响。2024年银行定期融资计划借款的平均余额和利率分别为1.07亿美元和5.40%。公司还有商业贷款和信贷额度、消费者信贷额度和可调息住宅房地产贷款等收益率不定的其他收益资产，计入以下“平均余额、收益率/利率和利差汇总”中的“其他应税贷款”。

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平均余额、收益率/利率和息差汇总

下表列示了有关合并平均资产、负债和股东权益的信息，平均生息资产赚取的利息收入金额和由此产生的收益率，以及平均有息负债产生的利息支出金额和由此产生的费率。平均贷款余额包括不良贷款。利息收入包括在该期间以非应计状态投放的贷款的先前应计利息的冲回以及仅在已收到并应用为利息收入的现金付款和购买的贷款折扣的增加的情况下以非应计状态投放的贷款的收益。免税证券和贷款的收益率已上调，以反映按21%的联邦法定税率免征联邦所得税的收入的影响。

资产、负债&股东权益分布与收益率、利率&息差

资产、负债&股东权益分布与收益率、利率&息差

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资产、负债&股东权益分布与收益率、利率&息差

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平均资产负债余额和已获收益&已付费率变动导致的利息收入和费用变动汇总

下表汇总列示所示期间平均资产负债余额（量）变动和平均利息收益率/利率变动导致的利息收入和利息支出变动情况。不完全归因于数量或产量/费率的变化已按相应数量和产量/费率组成部分的比例分配。

利息收入和费用变动汇总