| 花旗集团全球市场控股公司 由花旗集团公司全面且无条件地担保。 |
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第2026号协议文本，日期为…… 2026年3月31日相关事宜 注册声明编号：333-293732 以及333-293732-02 根据规则433进行归档处理 |
| 市场挂钩证券——具有自动行权功能，附带每日观察条款及有限下行风险 与欧盟斯托克50指数中表现最差的股票相关的风险证券®指数，罗素2000指数®指数与标准普尔500指数®截止日期：2029年4月6日 关于初步定价协议的条款清单，编号2026-USNCH31322，日期为2026年3月31日。 |
| 术语总结 | 术语总结（续） |
| 发行方与担保方： | 花旗集团全球市场控股公司（发行方）与花旗集团公司（担保方） |
| 基础： | 欧洲斯托克斯50指数®指数，罗素2000指数®指数与标准普尔500指数®索引（每个条目都被称为“基础项”，整体称为“基础项”） |
| 定价日期*： | 2026年4月1日 |
| 发行日期：* | 2026年4月7日 |
| 应计本金金额： | 每份证券的价格为1000美元 |
| 随机优惠券： | 对于每一个观察周期，除非已经提前赎回，否则这些证券将按与预期利息率相同的年化利率支付利息。当且仅当在观察期内，每个交易日中表现最差的标的资产的最低收盘价必须大于或等于其票面利率阈值。如果有的话，每支证券将产生相应的“有条件利息支付”，其计算方法为：1000美元×有条件利息率÷4。所有有条件利息支付金额都将四舍五入到最接近的分位，且半分位数值会向上取整。 |
| 随机票面利率： | 每年至少13.20%（具体金额将在定价时确定） |
| 随机的优惠券支付日期： | 每个观察期结束后的第三个工作日（如果某些日期可以推迟的话），不过最后一次计算之后的附赠优惠券支付日期将被视为到期日。 |
| 观察期： | 每个观测期包括那些至少有一个相关资产处于交易状态的每一天（这些日子被称为“符合条件的交易日”）。观测期的起始日期为当前日期，结束日期则包括下一个观测期的起始日期。前提条件第一个观察期包括所有符合条件的交易日，但不包括定价日本身，以及从定价日开始到第一个观察期结束日期为止的所有时间。 |
| 观察期结束日期： | 从2026年7月开始，每季度在每年的1月、4月、7月和10月的第1天进行观测。不过，2029年4月的观测期结束日期将被视为最终的计算日。 |
| 自动提前赎回： | 如果在任何潜在的自动赎回日期，最低表现不佳的标的资产的最终价值大于或等于其初始价值，那么您持有的每一份证券都将会在下一个相关的票息支付日自动被赎回，赎回金额相当于1000美元，再加上任何其他应支付的票息金额。 |
| 潜在的自动调用日期：* | 每个观察期的结束日期为：从2026年7月开始，到2029年1月结束。 |
| 最终计算日：* | 2029年4月3日 |
| 到期日**： | 2029年4月6日 |
| 每份证券的到期付款金额： | · 如果最终计算日中表现最差的标的资产收盘价大于或等于其跌价阈值：1000美元；或者 · 如果最终计算日中表现最差的标的资产收盘价低于其下跌阈值，则…… |
| 表现最差的基准资产： | 在观察期内，任何符合条件的交易日中，该标的资产在截至该日时具有最低表现指标的情况 |
| 性能因素： | 在观察期内，每个符合条件的交易日中，该资产在该日的收盘价值被分成几部分起始值 |
| *具体条款可能會有所變更 |
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| 起始值： | 对于每个基础资产，其在定价日时的收盘价值 |
| 优惠券的最低购买金额： | 对于每个底层资产来说，其初始价值的70.00%将被用于后续操作。 |
| 下限阈值： | 对于每个底层资产来说，其初始价值的70.00%将被用于后续操作。 |
| 计算代理： | 花旗集团全球市场公司（“CGMI），是花旗集团全球市场控股公司的子公司。 |
| 称谓/名称： | 1,000美元，以及1,000美元的任意整数倍 |
| 代理折扣**： | 高达1.575%；包括那些使用Wells Fargo Advisors这一品牌进行业务活动的机构在内。WFA投资者可能会获得1.00%的销售佣金，而WFA则可能需要支付0.075%的分配费用。此外，CGMI将为每个通过相关经销商或托管机构售出的证券，向一个或多个电子平台提供商支付最多0.60美元的服务费用。 |
| CUSIP / ISIN： | 17332VLV4 / US17332VLV44 |
| 美国的联邦税务问题： | 请查看初步的定价说明。 |
此外，CGMI还可以向部分证券经销商支付高达0.30%的费用，以换取在向其他证券经销商分发证券时提供的营销服务及其他相关支持。
假设性收益分配方案（到期支付金额）
如果在最后计算日，表现最差的标的资产收盘价低于其跌价阈值，那么投资者在到期时将获得的金额会远远低于所约定的本金金额，甚至可能一无所获。此外，投资者在到期时也不会收到任何附条件的利息支付。
在证券持有期间，您不会参与任何相关资产价值的评估过程。因此，您从这些证券中获得的收益将仅限于所收到的不定期利息支付，且实际收益可能远低于证券持有期间相关资产所带来收益的水平。
在相关的初步定价文件中，花旗集团全球市场控股公司预计，在定价日时，每份证券的估值至少应为909.00美元，这一价格将低于公开发行的价格。证券的估值是基于花旗集团全球市场控股公司的专有定价模型以及其内部资金成本来确定的。这一估值并不代表花旗集团全球市场控股公司或其他关联机构的实际利润，也不表明在证券发行后，花旗集团全球市场控股公司或其他方愿意以何种价格购买这些证券。详情请参阅随附的初步定价文件中的“证券估值”部分。
初步定价补充说明：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/200245/000095010326005084/
dp244627_424b2-us26e1701d.htm
| 这些证券具有复杂的特性，投资这类证券会面临与传统债务证券不同的风险。请参考本协议中的“风险概述”部分以及相关的初步定价说明，同时也会在随附的产品说明书中找到关于风险的详细信息。 |
这份入门条款表并未包含投资者在做出投资决策之前需要考虑的所有信息。
投资者在决定投资这些证券之前，应仔细查阅随附的初步定价报告、产品说明、基础资料、招股说明书等相关文件。
这不是银行存款，也不由联邦储备系统或任何其他政府机构提供担保或保障。
风险因素总结
以下列出的风险在随附的初步定价说明中的“主要风险因素”部分，以及产品说明中的“风险因素”部分中有详细阐述。请仔细阅读这些风险披露内容。
| · | 您可能会损失大部分或全部投资。 |
| · | 如果在该观察期内，任何有资格交易的日子里，表现最差的标的资产收盘价低于其票面价值阈值，那么您将无法获得任何相关优惠券。 |
| · | 您是否在指定支付日获得优惠券的付款金额，取决于在相关观察期间内的每个有效交易日中，表现最差的标的资产的最终价值。 |
| · | 较高的预期收益率伴随着更高的风险。 |
| · | 由于这些证券拥有多个基础资产，因此其风险水平相对较高。 |
| · | 这些证券面临着各基础资产所伴随的风险，如果其中任何一家基础资产表现不佳，那么整个投资组合也会受到负面影响，而其他基础资产的表现如何则不再重要。 |
| · | 任何表现较差的标的资产的投资都不会对你产生任何好处。 |
| · | 您将面临与这些基础元素之间的合作关系相关的风险。 |
| · | 您可能无法获得足够的补偿，以承担那些表现最差的标的资产所带来的风险。 |
| · | 这些证券可能在到期前就被自动赎回，从而限制了您获得相应票息支付的机会。 |
| · | 该证券发行的下行风险主要集中于表现最差的标的资产上，而无需承担任何其他标的资产的上涨风险。 |
| · | 这些证券是否会被自动赎回，以及到期时的支付金额是多少，都将取决于标的资产在观察期结束时的价值。因此，这些证券对标的资产价值的波动非常敏感。 |
| · | 这些证券存在花旗集团全球市场控股公司和花旗集团公司的信用风险。 |
| · | 这些证券不会在任何证券交易所上市，因此在到期之前可能无法出售它们。 |
| · | 根据CGMI的专有定价模型以及我们的内部融资利率计算，在定价日时，这些证券的预估价值低于公开上市价格。 |
| · | 这些证券的估值是由我们的附属机构利用自己的定价模型为我们确定的。 |
| · | 如果根据威雷吉公司确定的次级市场利率来计算该证券的价值，那么得出的价值将会更低。 |
| · | 这些证券的预估价值并不能反映任何人在二级市场上愿意以何种价格从您那里购买这些证券的实际价格。 |
| · | 这些证券在到期前的价值会受到许多不可预测因素的影响而发生变化。 |
| · | 我们已收到通知：在报价发布后，Wells Fargo提供的任何二级市场投标价格，以及Wells Fargo或其附属机构所编制的经纪账户报表中的相关数值，都会出现暂时的上升调整。 |
| · | 欧洲斯托克50指数®指数存在与非美国市场相关的风险。 |
| · | 欧盟斯托克50指数的表现®索引不会根据欧元与美元之间的汇率变化进行调整。 |
| · | 罗素2000指数®该指数存在与小型市值股票相关的风险。 |
| · | 我们提供的这些证券并不代表对任何标的资产的投资建议。 |
| · | 标的资产的最终价值可能会受到我们或我们的附属公司，以及Wells Fargo及其附属公司的对冲交易及其他交易活动的影响。 |
| · | 我们以及我们的附属公司、Wells Fargo及其附属公司，可能因各自的商业活动而面临一些可能对您造成不利影响的利益关系。 |
| · | 该计算机构成了我们公司的附属机构，它将负责对这些证券进行重要的估值工作。 |
| · | 那些影响基础因素的变化，可能会影响到您的证券价值。 |
| · | 如果观察期的结束日期被推迟，那么分期付款的支付日期和到期日也可以相应被推迟。 |
| · | 美国对于投资证券所涉及的联邦税务问题尚不明确。 |
花旗集团全球市场控股公司和花旗集团有限公司已向美国证券交易委员会提交了一份注册声明文件（其中包括相关的初步定价说明、产品说明、基础资料说明、展望报告补充内容以及展望报告）。您应仔细阅读该注册声明文件中的相关初步定价说明、产品说明、基础资料说明、展望报告补充内容以及展望报告，同时参考花旗集团全球市场控股公司和花旗集团有限公司向SEC提交的其他文件，以了解有关花旗集团全球市场控股公司、花旗集团有限公司以及此次发行活动的更详细信息。您可以通过访问SEC网站上的EDGAR网站免费获取这些文件：www.sec.gov。或者，您可以拨打免费电话1-800-831-9146来获取相关初步定价说明、产品说明、基础资料说明、展望报告补充内容以及展望报告。
Wells Fargo Advisors是Wells Fargo Clearing Services, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC的商标名。这两家公司都是SIPC的会员，同时也是Wells Fargo Finance LLC及Wells Fargo & Company旗下的注册经纪商和非银行附属机构。
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