发行人：GS金融公司。

担保人：高盛集团。

较低：标准普尔500指数^®标准普尔Dow Jones指数有限责任公司发布的指数（彭博代码，“SPX指数”）

指定货币：美元（“$”）

票面金额：每张票面金额为1,000美元；所有提供的票据的票面金额合计为3,520，000美元；如果发行人自行选择，可增加所提供票据的票面金额，决定在本定价补充文件日期之后的某个日期出售额外数量的发售票据

面额：10000美元及超过1000美元的整数倍

票面金额以外的金额购买：我们将在规定的到期日为您的票据支付的金额将不会根据您为您的票据支付的发行价格进行调整，因此，如果您以面值溢价（或折价）购买票据并将其持有至规定的到期日，可能会以多种方式影响您的投资。你投资这类票据的回报将低于（或高于）如果你按面值购买这些票据的回报。此外，规定的门槛水平不会像你以票面金额购买票据那样为你的投资提供同样的保护措施。此外，相对于您的初始投资，上限水平将以低于（或高于）百分比的回报率触发。请参阅“特定于您的票据的其他风险因素——如果您以面额溢价购买您的票据，您的投资回报将低于按面值购买的票据的回报，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响”，见本定价补充文件PS-13页。

PS-3

现金结算金额（在规定的到期日）：每1,000美元面值的票据，我们将在规定的到期日向您支付相当于以下数额的现金：

初始基础水平：3,901.06

最后的基础水平：每个平均日期的基础水平收盘水平的算术平均数，所附一般条款增编第2,913号第S-21页“附注补充条款——市场扰乱事件或非交易日的后果”中所述的有限情况除外并在随附的第2,913号补充一般性条款第S-25页“补充条款----终止或修改基础条款”项下作出调整

基础收益：（i）最终基础水平减去初始基础水平除以（ii）初始基础水平的商，以百分比表示

门槛水平：初始基础水平的85%

最低结算金额：1124美元

上限水平：初始基础水平的112.4%

最高结算金额：门槛结算金额

门槛金额：15%

缓冲率：初始底层水平除以阈值水平的商，大约等于117.65%

交易日期：2022年10月28日

原发行日（结算日）：2022年11月2日

确定日期：最后一次平均日期，2023年11月10日，但须按所附一般条款增编第2913号第S-17页“附注补充条款----平均日期”项下所述进行调整

规定的到期日：2023年11月15日，但须按所附一般条款补充文件第2913号第S-15页“票据补充条款----规定的到期日”项下的规定进行调整

平均日期：2023年11月6日、2023年11月7日、2023年11月8日、2023年11月9日和2023年11月10日，每一日期均可推迟，如所附一般条款增编第2913号第S-17页“附注补充条款----平均日期”所述

无利息：所提供的票据不计利息

不上市：所发售的票据将不会在任何证券交易所或交易商间报价系统上市

不得赎回：发售的票据将不受赎回权或价格相关赎回权的约束

期末水平：如所附一般条款增编第2913号第S-36页“附注补充条款—特别计算规定—期末水平”所述

营业日：见所附第2913号一般条款增编S-35页“附注的补充条款----特别计算规定----营业日”

交易日：如所附一般条款增编第2913号第S-35页“票据的补充条款—特别计算规定—交易日”中所述

收益的使用和套期保值：见所附一般条款增编第2913号第S-41页“收益的使用”和“套期保值”

PS-4

ERISA：见所附一般条款补充文件第2,913号第S-48页“雇员退休收入保障法”所述

补充分配计划；利益冲突：见所附总条款增编第2913号第S-49页的“补充分配计划”和所附招股说明书第129页的“分配计划----利益冲突”；GS金融公司估计除承销折扣和佣金外，该公司在发行费用总额中所占的份额约为1万美元。

GS Finance Corp.将出售给Goldman Sachs & Co. LLC（“GS & Co.”），GS & Co.将向GS Finance Corp.购买本定价补充文件封面所列票据的票面总额。GS & Co.最初建议以本定价补充文件封面所载的原始发行价格向公众发售这些票据，并以该价格减去不超过票面金额1%的优惠后的价格向某些证券交易商发售。GS & Co.是GS金融公司和高盛集团的附属公司，因此，在金融业监管局（FINRA）第5121条规则所指的票据发行中将存在“利益冲突”。因此，本次发行票据将按照FINRA第5121条的规定进行。未经账户持有人事先具体书面批准，GS & Co.将不得向其行使酌处权的账户出售本次发行中的票据。

我们获悉，GS & Co.还将就向SIMON Markets LLC发行票据支付一笔费用。SIMON Markets LLC是一家经纪交易商，GS Finance Corp.的一家关联公司间接持有该公司的少数股权。

本公司将于2022年11月2日在纽约交付付清的票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事方另有明确约定。因此，希望在交货前两个工作日之前的任何日期交易票据的买方将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

GS & Co.已通知我们，它打算在这些票据中做市。然而，无论是GS & Co.或我们任何其他做市的附属公司都没有义务这样做，他们中的任何一个都可以随时停止这样做，恕不另行通知。不能保证这些票据的流动性或交易市场。

计算剂：GS & Co。

CUSIP编号：40057NRS8

ISIN编号：US40057NRS89

联邦存款保险公司：这些票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的债务，也不是由银行担保的

PS-5

你的笔记特有的附加条款

请将本定价补充文件连同日期为2021年3月22日的招股说明书、日期为2021年3月22日的招股说明书补充文件、日期为2022年10月26日的第29号基本补充文件和日期为2021年6月17日的第2913号一般条款补充文件一并阅读。您可以通过以下方式访问SEC网站sec.gov上的这些文件（或者如果这些地址已更改，请查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：

2021年3月22日招股说明书：

提供下列实例仅为说明之目的。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，其目的仅仅是说明假设所有其他变量保持不变，平均日期的各种假设基础水平可能对到期现金结算金额产生的影响。

下面的例子是基于一系列完全是假设的最终基础水平；没有人能够预测在你的笔记的整个生命周期中任何一天的基础水平会是多少，也没有人能够预测在任何平均日期的基础水平会是多少。基础水平在过去一直非常不稳定——这意味着基础水平在相对较短的时期内发生了很大变化——而且无法预测其在今后任何时期的表现。

以下示例中的信息反映了所提供票据的假设收益率，假设这些票据在最初发行日按面值购买，并持有至规定的到期日。如果你在规定的到期日之前在二级市场出售你的票据，你的回报将取决于你的票据在出售时的市场价值，这可能会受到以下例子中没有反映的一些因素的影响，例如利率、标的资产的波动性、作为发行人的GS金融公司的信誉以及作为担保人的高盛集团的信誉。此外，贵公司的票据条款在交易日期确定时的估计价值（参照GS & Co.使用的定价模式确定）低于贵公司票据的原始发行价格。关于你的笔记的估计价值的更多信息，见“你的票据所特有的额外风险因素----当你的票据的条款在交易日期确定时，你的票据的估计价值（参照GS & Co.所使用的定价模式确定）低于你的票据的原始发行价格”本定价补充文件PS-11页。实例中的信息也反映了以下方框中的关键术语和假设。

此外，下列假设的例子没有考虑到适用税收的影响。由于适用于你方票据的美国税务处理办法，税务负债对你方票据的税后回报率的影响可能比对基础股票的税后回报率的影响要大得多。

下表左栏中的水平代表假设的最终基础水平，并以初始基础水平的百分比表示。右栏中的数额是根据相应的假设最后基础水平计算的假设现金结算数额，并以票据面值的百分比表示（四舍五入到最接近的千分之一）。

PS-7

百分比）。因此，假设现金结算金额为100.000%，意味着在规定的到期日，我们将为所提供票据的每1,000美元未偿面额交付的现金付款的价值将等于票据面额的100.000%，基于相应的假设最终基础水平和上述假设。

例如，如果最后的基础水平被确定为初始基础水平的25.000%，我们将在到期时交付贵方票据的现金结算金额将约为贵方票据面值的29.412%，如上表所示。因此，如果你在原发行日以票面金额购买了你的票据，并将其持有到规定的到期日，你将损失大约70.588%的投资（如果你以高于面值的价格购买你的票据，你将损失相应更高的投资百分比）。如果最后的基础水平被确定为初始基础水平的0.000%，你将失去你在票据上的全部投资。此外，如果最后的基础水平被确定为初始基础水平的150.000%，我们将在到期时交付给贵方票据的现金结算金额将以最高结算金额为上限，即每1000美元面额的112.400%为上限，如上表所示。因此，如果你将你的票据持有到规定的到期日，你将不会受益于最后基础水平超过最初基础水平的85.000%的任何增加。

如果最后的基础水平是横轴上所示的任何一个假设水平，下面的图表将以图形方式说明我们将在规定的到期日为贵方票据支付的假设现金结算金额。图表中假设的现金结算金额以票面金额的百分比表示，假设的最后基础水平以初始基础水平的百分比表示。图表显示任何低于85.000%（横轴上85.000%标线的左段）的假设最终基础水平将导致假设现金结算金额低于超过票面金额的100.000%（位于纵轴上100.000%标号下方的部分），因此，票据持有人将蒙受本金损失。该图表还显示，任何大于或等于85.000%的假设最终基础水平（横轴上85.000%标记的右截面）都将导致您的投资回报有上限。

PS-8

上述现金结算金额完全是假设性的；它们是基于在平均日期可能无法实现的基础库存的市场价格以及可能被证明是错误的假设。你的票据在规定的到期日或任何其他时间的实际市场价值，包括你可能希望出售你的票据的任何时间，可能与上述假设的现金结算金额没有多大关系，这些金额不应被视为对所提供票据投资的财务回报的指示。在上述例子中，持有至规定到期日的票据的假设现金结算金额假定你以票面金额购买了你的票据，但并未调整以反映你为票据支付的实际发行价格。你在票据上的投资回报（无论是正数还是负数）将受到你为票据支付的金额的影响。如果你以面值以外的价格购买你的票据，你的投资回报将与上述例子所建议的假设回报不同，而且可能大大低于这些假设回报。请阅读PS-13页的“你的票据特有的其他风险因素—你的票据的市场价值可能受到许多不可预测的因素的影响”

这些票据的付款在经济上相当于合并其他票据所需支付的数额。例如，对票据的付款在经济上等同于持有人购买的有息债券和持有人与美国之间订立的一项或多项期权（随着时间的推移支付一项或多项隐含的期权费）的组合。本段的讨论不修改或影响票据的条款或美国联邦所得税对票据的处理，如本定价补充文件的其他部分所述。

PS-9

PS-10

与结构、估值及二级市场销售有关的风险

贵方票据的原始发行价格超过了贵方票据在交易日期所定条款时的估计价值，这是参照GS & Co.的定价模型并考虑到我们的信用利差而确定的。上述交易日的估计价值载于上文“贵方票据的估计价值”项下；在交易日之后，参考这些模型确定的估计价值将受到市场条件变化的影响，即作为发行人的GS金融公司的信誉，作为担保人的高盛集团的信誉以及其他相关因素。GS & Co.最初购买或出售你的票据的价格（如果GS & Co.做市，它没有义务做），以及GS & Co.最初用于账户报表或其他方面的价值，也超过了参考这些模型所确定的你的笔记的估计价值。根据GS & Co.和分销参与方的商定，这一超出部分（即“你的票据的估计价值”项下所述的额外金额）将在本协议日期至上文“你的票据的估计价值”项下所述的适用日期之间直线下降为零。此后，如果GS & Co.购买或出售你的票据，它将以反映当时参照这种定价模式确定的估计价值的价格出售。GS & Co.在任何时候买入或卖出你的票据的价格也将反映其当时对类似规模的结构性票据交易的买卖价差。

如上文在“你的票据的估计价值”项下所披露的，在估计你的票据在交易日期所定条款时的价值时，GS & Co.的定价模型考虑了某些变量，主要包括我们的信用利差、利率（预测利率、当前利率和历史利率），波动性、价格敏感性分析和票据到期时间。这些定价模型是专有的，部分依赖于对未来事件的某些假设，这些假设可能被证明是不正确的。因此，如果你在二级市场出售你的票据（如果有的话）给其他人，你所得到的实际价值可能与参考我们的模型确定的你的票据的估计价值有很大的差异，原因之一是，定价模型或他人使用的假设中的任何差异。请参阅下面的“—您的票据的市场价值可能受到许多不可预测的因素的影响”。

贵公司票据的估计价值与原发行价格之间的差额，是由于某些因素造成的，主要包括承销折扣和佣金，以及在创建过程中产生的费用，记录和销售票据，以及我们向GS & Co.支付的金额与GS & Co.就贵公司票据向我们支付的金额之间的差额的估计。我们向GS & Co.支付的金额基于我们将支付给具有类似期限的非结构化票据持有人的金额。作为这种付款的回报，GS & Co.向我们支付我们在你方票据下所欠的款项。

除了以上所讨论的因素外，贵方票据的价值和报价在任何时候都会反映许多因素，而这些因素是无法预测的。如果GS & Co.在票据中做市，GS & Co.所报的价格将反映市场条件和其他相关因素的任何变化，包括我们的信誉或感知信誉或高盛集团的信誉或感知信誉的任何恶化，公司。这些改变可能会对你的票据的价值产生不利影响，包括你在任何市场交易中可能收到的票据价格。如果GS & Co.在票据中做市，报价将反映当时参照GS & Co.的定价模式确定的估计价值，加上或减去其当时的出价和

PS-11

类似规模的结构性票据交易的询价价差（并受上述超额金额下降的限制）。

此外，如果你卖出你的票据，你很可能会被收取二级市场交易的佣金，或者价格很可能反映了交易商的折扣。这种佣金或折扣将进一步减少你在二级市场出售你的票据所获得的收益。

无法保证GS & Co.或任何其他方愿意以任何价格购买你的票据，在这方面，GS & Co.没有义务在票据中做市。请参阅随附的第2,913号补充条款第S-10页的“票据特有的其他风险因素—您的票据可能没有活跃的交易市场”

票据须承担发行人和担保人的信用风险

虽然票据的收益将以基础资产的表现为依据，但票据到期的任何金额的支付都要受到作为票据发行人的GS金融公司的信用风险和高盛集团的信用风险的影响，公司作为这些票据的担保人。这些票据是我们的无担保债务。投资者依赖于我们是否有能力支付票据上所有到期的款项，因此投资者要承受我们的信用风险和市场对我们信用的看法的变化。同样，投资者依赖于作为票据担保人的高盛集团支付票据到期所有款项的能力，因此也受到其信用风险和市场对其信誉看法变化的影响。请参阅随附的招股说明书增编S-5页上的“我们可能提供的债券的描述—关于我们的中期债券，F系列计划的信息—债券与其他债务的排名”和"我们可能提供的债券的描述—由高盛集团提供的担保，Inc. "，见随附招股说明书第67页。

你的票据上的现金结算金额与五个平均日期的基础证券的收盘水平挂钩

基础收益将根据每五个平均日期的基础收盘水平的算术平均数计算（如果发生市场混乱事件或非交易日，每一个日期都可能推迟），因此，在你的笔记的整个生命周期中，并不是简单的下层表现。例如，如果在最后一个平均日期（换言之，确定日期），基础证券的结算水平急剧增加，你方票据的现金结算金额可能大大低于如果现金结算金额只与最后平均日期的基础证券的期末水平挂钩的情况。

你可能会失去你在票据上的全部投资。

你可能会失去你在笔记上的全部投资。在规定的到期日，你方票据的现金付款（如果有的话）将根据标准普尔500指数的表现而定^®在每个平均日期从初始基础水平到收盘水平的指数。如果最后的基础水平低于阈值水平，则每1000美元的票面金额将损失等于缓冲率乘以基础回报的总和加上阈值金额乘以1000美元的乘积。因此，你可能会损失你在票据上的全部投资，这将包括你在购买票据时支付的任何面额溢价。

此外，在规定的到期日之前，你的票据的市场价格可能大大低于你为你的票据支付的购买价格。因此，如果您在规定的到期日之前出售您的票据，您收到的收益可能远远低于您在票据上的投资金额。

你的票据不计利息

你的票据不会收到任何利息付款。因此，即使你方票据在规定的到期日应付的现金结算金额超过你方票据的面值，你在票据上赚取的总回报，可能会比你投资于按现行市场利率计息、期限相当的非指数化债务证券所赚取的回报少。

你的票据价值增加的可能性将是有限的

由于最高结算金额（等于最低结算金额），你在票据存续期内参与任何基础证券价值变动的能力将受到限制。最高结算金额将限制你在每笔票据到期时可能收到的现金结算金额，无论在您的票据存续期内，基础水平可能会超出初始基础水平多少。因此，你方每张票据的应付金额可能大大低于你方直接投资于标的资产时的金额。

PS-12

你没有任何股东权利或权利收取任何较低的股份

投资于你的票据不会使你成为任何基础股票的持有者。你或你的票据的任何其他持有人或拥有人，均不享有与基础股票有关的任何权利，包括表决权、收取股息或其他分配的任何权利，向基础股票提出索赔的任何权利或基础股票持有人的任何其他权利。你的票据将以现金支付，你将无权接收任何基础股票的交付。

我们可能会以不同的发行价格出售额外的票面总金额的票据

根据我们的唯一选择，我们可以决定在本补充定价日期之后出售额外的票面总额。在随后的销售中，票据的发行价格可能与你在本定价补充文件封面上所支付的原始发行价格有很大的差异（更高或更低）。

当我们提到你方票据的市场价值时，我们指的是如果你选择并能够在规定的到期日之前在公开市场出售这些票据，你方可以收到的价值。许多因素，其中许多是我们无法控制的，将影响贵方票据的市场价值，包括：

在不限制上述内容的情况下，你的票据的市场价值可能会受到利率上升的负面影响。利率上升的这种不利影响在期限较长的票据中可能会显著增强，这些票据的市场价值通常对利率上升更为敏感。

如果您在到期前出售您的票据，这些因素可能会影响您的票据的市场价值，包括您在任何市场交易中可能收到的票据价格。如果你在到期前出售你的票据，你可能收到少于票面金额的票据。不能根据底层的历史表现来预测其未来的表现。

现金结算金额将不会根据您为这些票据支付的发行价格而调整。如果你以不同于票面金额的价格购买票据，那么你持有到规定到期日的这类票据的投资回报将与按票面金额购买的票据的回报不同，而且可能大大低于这些回报。如果你以面额溢价购买你的票据，并将其持有到规定的到期日，你在这些票据上的投资回报将低于如果你以面额或面额折价购买这些票据的回报。此外，门槛水平、门槛结算金额和最高结算金额对你的投资回报的影响将取决于你为你的票据支付的相对于票面金额的价格。例如，如果你以面额的溢价购买你的票据，最低结算金额和最高结算金额将使您投资于票据的正收益低于以面值或面值折扣购买的票据。同样，如果最后的基础水平低于门槛水平，你对票据的投资将比按票面金额或票面金额折扣购买的票据减少更多的百分比。

PS-13

与税务有关的风险

投资你的票据的税务后果是不确定的

投资于你的票据的税务后果是不确定的，包括在你的票据的收入中的任何时间和性质。

美国国税局于2007年12月7日宣布，它正在考虑发布关于票据等票据的税务处理的指导意见，任何此类指导意见都可能对票据的价值和税务处理产生不利影响。除其他事项外，美国国税局可能会决定要求持有人在当前基础上计提普通收入，并在到期付款时确认普通收入，并可能对非美国投资者征收预扣税。此外，2007年，国会提出了一项立法，即如果颁布，本应要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入，即使在此类票据的期限内不会支付利息。我们无法预测将来会否颁布类似或相同的法案，或任何此类法案会否影响你的票据的税务处理。我们在下文的“美国联邦所得税后果的补充讨论----美国持有者----可能的法律变化”中更详细地描述了这些发展。你应该就此事咨询你的税务顾问。除法律另有规定外，GS金融公司打算继续按照下文第PS-17页“关于美国联邦所得税后果的补充讨论”中所述的处理方式，为美国联邦所得税目的处理这些票据，除非并直至国会通过，财政部或国税局认为其他一些处理方法更为合适。此外，请咨询您的税务顾问关于美国联邦所得税和任何其他适用的税收后果，拥有您的票据在您的特殊情况。

外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税可能适用于您的票据付款，包括您持有票据的银行或经纪人未能向税务机关提供信息的结果

请参阅随附的招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—外国账户税收合规法案（FATCA）预扣”下的讨论，以了解FATCA对贵国票据付款的适用性的说明。

PS-14

标准普尔500指数^®该指数包括500家具有代表性的美国经济领先行业公司样本，旨在为美国大型股票市场提供一个业绩基准。有关标的、标的保荐人和标的保荐人与发行人之间的许可协议的更多详细信息，请参见“标的—标普500^®“索引”载于所附的第29号补充案文S-106页。

标准普尔500指数^®Index是标准普尔Dow Jones指数有限公司的产品，并已获得GS金融公司（“高盛”）的使用许可。标准普尔^®和标准普尔^®是标准普尔金融服务有限责任公司；Dow Jones的注册商标^®是Dow Jones商标控股有限责任公司（“Dow Jones”）的注册商标，这些商标已获得标准普尔Dow Jones指数有限责任公司的使用许可，并由高盛为某些目的提供分许可。高盛发行的票据并非由标准普尔Dow Jones指数有限责任公司、Dow Jones、标准普尔金融服务有限责任公司或其任何关联公司赞助、背书、销售或推广，亦非由标准普尔Dow Jones指数有限责任公司或Dow Jones赞助、背书、销售或推广，标准普尔金融服务有限责任公司或它们各自的任何附属公司就投资这种票据的可取性作出任何陈述。

下层证券的历史收盘水平

基础资产的收盘水平过去一直在波动，将来可能会出现大幅波动。特别是，下层最近经历了极端和不寻常的波动。在下文所示期间，任何历史上的上升或下降趋势，并不表示在你的票据存续期内的任何时候，该基础可能或多或少地增加或减少。

你不应把底层的历史水平作为底层未来表现的指标，包括因为上述最近的波动。我们不能向贵方保证，如果你方在未来的基础或基础股票的表现将导致贵方在规定的到期日收到的金额超过你方票据的未付票面金额。

我们或我们的任何关联公司均未就标的公司的业绩向贵公司作出任何陈述。在投资所提供的票据之前，你应查阅公开资料，以确定从本补充定价之日到你购买所提供票据之日之间的基础水平，鉴于上述最近的波动性，你应该特别注意最近的底层水平。标的资产在所提供票据存续期内的实际表现以及现金结算金额可能与下文所示的历史收盘水平关系不大。

下图显示了2017年1月1日至2022年10月28日期间标的的每日历史收盘水平。因此，下图没有反映始于2008年的全球金融危机，这场危机对大多数股票证券的价格产生了重大的负面影响，并因此对大多数股票指数的水平产生了负面影响。我们从彭博金融服务公司获得了下图中的收盘水平，但没有进行独立验证。

PS-15

标普500指数的历史表现^®索引

PS-16

以下一节补充了随附招股说明书补充文件中对美国联邦所得税的讨论。

以下是GS金融公司和高盛集团的律师Sidley Austin llp的意见，Sidley Austin llp认为，如下文所述，为美国联邦所得税目的对票据进行定性是对现行法律的合理解释。

如果你是一类持有人的成员，但须遵守特别规则，例如：

虽然这一节以经修订的1986年《美国国内税收法》为基础，但其立法历史、现行和拟议的《国内税收法》规定的条例、已公布的裁决和法院判决都是现行的，没有任何法律，司法或行政当局直接处理如何对待你的票据的美国联邦所得税的目的，因此，美国联邦所得税的后果，你的投资在你的票据是不确定的。此外，这些法律可能会发生变化，可能是追溯性的。

美国持有者

只有当你是持有你的票据作为资本资产用于税务目的的美国持有者时，这一节才适用于你。如果你是每张票据的实益拥有人，你就是美国持有人，而且你是：

PS-17

税务处理。根据票据的条款，你将有义务----在没有法律变更、行政裁决或司法裁决相反的情况下----将每一张票据在所有税务目的上定性为与基础证券有关的预付衍生合约。除下文另有说明外，本文的讨论假定这些说明将被如此处理。

在你的票据出售、交换或到期时，你应确认资本收益或损失等于你当时收到的现金数额与你在票据中的税基之间的差额（如果有的话）。你在票据上的税基一般会与你为票据支付的金额相等。如果你持有你的票据超过一年，收益或损失一般将是长期的资本收益或损失。如果你持有你的票据一年或更短，收益或损失一般将是短期资本收益或损失。短期资本收益一般按适用于普通收入的边际税率征税。

没有任何法定、司法或行政当局直接讨论你的票据应如何处理美国联邦所得税的目的。因此，你投资这些票据的美国联邦所得税后果是不确定的，而且可能有其他的特征。因此，我们敦促您咨询您的税务顾问，以确定您的票据投资在您的特定情况下的税务后果，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。

替代治疗。没有司法或行政当局讨论如何对待你的票据美国联邦所得税的目的。因此，国内税务局可能会断言，除上述以外的处理方式更为适当。例如，国内税务局可将你的票据视为单一债务工具，但须遵守关于或有付款债务工具的特别规则。根据这些规则，您需要在每个应计期内考虑的利息金额将通过构建票据的预计付款时间表并应用类似于在具有该预计付款时间表的假设非或有债务工具上应计原始发行折扣的规则来确定。这个方法是通过首先确定可比较的产量来应用的——即，我们将发行一种非或有固定利率债务工具的收益率，其条款和条件类似于贵方的票据——然后确定一个在发行日将产生可比收益率的付款时间表。这些规则的作用可能是要求你在收到可归属于你的票据的现金之前，在你的票据的收入中包括利息。

如果有关或有偿付债务工具的规则适用，你方在出售、交换或到期时确认的任何收益将被视为普通利息收入。你在该时间确认的任何损失将被视为普通损失，但以你在当前或以前的应纳税年度就你的票据计入收入的利息为限，此后则被视为资本损失。

如果适用关于或有偿付债务工具的规则，则特别规则将适用于以不是为税务目的而确定的调整后发行价格购买票据的人。

你的票据也有可能按上述方式处理，但你在到期时确认的任何收益或损失将被视为普通收益或损失。为了美国联邦所得税的目的，你应该咨询你的税务顾问，了解这种特征的税务后果，以及你的票据的任何可能的替代特征。

国内税务署可能会设法对你的票据进行定性，使其对你产生与上述不同的税务后果。为了美国联邦所得税的目的，你应该咨询你的税务顾问关于你的票据的任何可能的替代特征的税务后果。

法律上可能的变化

2007年12月7日，美国国税局发布公告称，美国国税局和财政部正在积极考虑就美国联邦所得税如何处理你的票据等工具发布指导意见，包括你的票据等票据的持有人是否应被要求在当前基础上累积普通收入，以及收益或损失应是普通收益还是资本收益。不可能确定它们最终将发布什么指导意见，如果有的话。然而，在这种指导下，票据持有人有可能最终被要求目前累积收入，这一点可以追溯适用。美国国税局和财政部也在考虑其他相关问题，

PS-18

包括此类票据的外国持有人是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，以及《国内税收法》第1260条的特殊“建设性所有权规则”是否适用于此类票据。除法律另有规定外，GS金融公司打算继续按照上述处理办法，为美国联邦所得税的目的处理这些票据，除非并直至国会通过，财政部或国税局认为其他一些处理方法更为合适。

此外，2007年，国会提出了一项立法，即如果颁布，本应要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入，即使在此类票据的期限内不会支付利息。我们无法预测将来会否颁布类似或相同的法案，或任何此类法案会否影响你的票据的税务处理。

无法预测任何此种立法或行政或规章指导可能提供什么，以及任何立法或指导的生效日期是否会影响在此种立法或指导发布之日之前发布的说明。我们促请你咨询你的税务顾问，了解任何立法或行政行动可能会对你的票据的税务处理产生不利影响。

备份扣留和信息报告

如所附招股说明书“美国税收—债务证券的税收—备用扣缴和信息报告—美国持有人”项下所述，你方须遵守一般适用的资料报告和备用扣缴要求，尽管我们不打算为了税务目的而将票据视为债务，除非贵方遵守必要的要求以避免对债务票据进行备用预扣（在这种情况下，贵方将不受此类备用预扣的约束），否则我们打算对贵方票据的此类付款进行备用预扣）如随附招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—美国持有人”项下所述。请参阅随附的招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—备用扣缴和信息报告—美国持有人”下的讨论，以了解备用扣缴和信息报告规则对在你方票据上支付的款项的适用性的说明。

非美国持有者

只有当你是非美国持有者时，这一节才适用于你。如果您是票据的实益拥有人，并且出于美国联邦所得税的目的，您是非美国持有人：

你方须遵守一般适用的资料报告和备用扣缴要求，这些要求载于所附的招股说明书“美国税收—债务证券的税收—备用扣缴和资料报告—非美国持有人”项下，与你方票据到期付款有关，尽管我们不打算为了税务目的而将票据视为债务，除非贵方遵守必要的要求以避免对债务票据进行备用预扣税（在这种情况下，贵方将不受此种备用预扣税的约束），否则我们打算对贵方票据的此类付款进行备用预扣税）如随附招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—非美国持有人”项下所述。

如上文所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果由于法律的变更或澄清、法规或其他原因而对票据作了另一种定性，导致票据到期付款须缴纳预扣税，我们将按适用的法定税率扣缴税款，我们不会支付任何额外的款项。在这方面，可能持有这些票据的非美国持有者应咨询其税务顾问。

PS-19

此外，2007年12月7日，国内税务署发布了《2008-2号通知》，征求公众对各种问题的意见，包括你的票据等票据是否应被扣缴。因此，将来可能会颁布规则，可能具有追溯效力，这将导致你的票据到期时的付款被扣缴，即使你遵守了关于你的外国身份的证明要求。

此外，财务部还颁布了一些条例，根据这些条例，对某些金融工具（“871（m）种金融工具”）支付或视为支付的金额，视情况而定，可全部或部分处理这些被视为可归因于美国来源红利的金融工具，作为“股息等值”付款，须按30%的税率（或适用条约规定的较低税率）缴税，如果你在出售、交换或到期时收到任何款项，可通过扣缴方式收取。如果这些规定适用于这些票据，我们可能需要扣缴这些税款，如果在这些票据的期限内，任何美国来源的股息被支付给包括在基础证券中的股票。我们也可以要求你在票据到期之前提供证明（例如，适用的国内税务局W-8表格），以避免或尽量减少扣缴义务，如果没有收到此种证明或不满意，我们可以相应地扣留（以贵公司可能有权向国内税务局要求退款为前提）。如果需要扣缴，我们将不需要就这样扣缴的款项支付任何额外的款项。这些条例一般适用于2025年1月1日或之后发行的（或经重大修改、视为已退休和重新发行的）871（m）种金融票据（或被视为相互关联订立的金融票据的组合），但也适用于某些871（m）种金融工具（或被视为相互关联订立的金融工具的组合）在2017年1月1日或之后发行（或经过重大修改并被视为退休和重新发行）的增量（定义见适用的财政部条例）为1。此外，这些条例将不适用于提及“合格指数”（如条例所界定）的金融工具。我们已确定，自贵方票据发行之日起，贵方票据将不受本规则规定的扣缴。然而，在某些有限的情况下，你应该知道，即使不需要扣缴，非美国持有者也有可能根据这些规则对被视为相互关联的交易组合承担纳税义务。为了美国联邦所得税的目的，你应该咨询你的税务顾问关于这些条例，随后的官方指导，以及关于你的票据的任何其他可能的替代特征。

外国账户税收合规法案（FATCA）扣缴

根据财政部条例，外国账户税收合规法案（FATCA）的扣缴（如随附招股说明书中的“美国税收—债务证券税收—外国账户税收合规法案（FATCA）扣缴”中所述）一般适用于2014年7月1日或之后签发的债务，这些票据一般将受FATCA扣缴规则的约束。

PS-20

PS-21

除本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第2913号、随附的基础补充文件第29号、随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书中所载或以引用方式并入的内容外，我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能提供给你的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第2913号、随附的基础补充文件第29号、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书是一项仅出售在此提供的票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。本定价补充文件、所附一般条款补充文件第2913号、所附基础补充文件第29号、所附招股说明书补充文件和所附招股说明书所载信息仅在这些文件的相应日期是最新的。

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