附件 99.1
Ambac Reports Third Quarter 2023 Results
纽约，NY，November 7,2023（BUSINESS WIRE）--Ambac Financial Group, Inc.（NYSE：AMBC）（Ambac Financial Group，Inc.，NYSE：TERM1）（Ambac）（Ambac Financial Group，Inc.）（Ambac Financial Group，Inc.）（Ambac Financial Group，Inc.）（Ambac Financial Group，Inc.）（Ambac Financial Group，Inc.）（Ambac Financial Group，Inc.）（Ambac Financial Group，Inc.）（Ambac Financial Group，Inc.）（
•净收入6600万美元或每股摊薄收益1.41美元，调整后净收入9400万美元或每股摊薄收益2.00美元
•Legacy Financial Guarantee部门的净收入为6600万美元 2023年第三季度
•Specialty P & C Insurance（“Everspan”）毛保费7700万美元，较2022年第三季度增长160%，首次实现季度税前利润
•Insurance Distribution（“Cirrata”）的保费为6200万美元，较2022年第三季度增长119%
•每股账面价值28.00美元同比增长1%，调整后每股账面价值27.90美元同比增长3%，较2023年6月30日
总裁兼首席执行官Claude LeBlanc表示：“与我们的威斯康辛州监管机构合作，Ambac Assurance Corporation（”AAC "）的资本模式已基本完成。这使我们能够完成对我之前为传统金融担保业务提出的战略选择的内部评估，因此，我们已任命Moelis & Company和其他外部顾问，与感兴趣的各方积极讨论这些战略选择。"
LeBlanc继续说道，"在本季度，我们继续执行我们的财产险增长战略，我很高兴Everspan首次实现了正的税前收入，这与我们之前的指引一致。Everspan和Cirrata的保费收入比去年同期增长了140%，达到1.4亿美元，在过去四个季度中超过了4.5亿美元。根据市场情况，我们现在的目标是在2024年实现超过7亿美元的优质生产，使我们的财产险业务利润率具有吸引力。"
| Ambac 2023年第三季度业绩摘要 | ||||||||||||||||||||
| B（W） 百分比 |
||||||||||||||||||||
|
（百万美元，每股数据除外）1
|
2023年第三季度 | 2022年第三季度 | ||||||||||||||||||
| 毛保费 | $ | 79.6 | $ | 16.3 | 389 | % | ||||||||||||||
| 已赚保费净额 | 18.3 | 10.8 | 69 | % | ||||||||||||||||
| 佣金收入 | 14.6 | 7.0 | 108 | % | ||||||||||||||||
| 课程费用 | 2.4 | 0.9 | 177 | % | ||||||||||||||||
| 净投资收入（亏损） | 30.4 | 10.7 | 184 | % | ||||||||||||||||
| 税前收入 | 67.5 | 342.5 | (80) | % | ||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | 65.9 | 340.0 | (81) | % | ||||||||||||||||
|
每股稀释后归属于普通股股东的净利润（亏损）2,3
|
$ | 1.41 | $ | 7.41 | (81) | % | ||||||||||||||
|
EBITDA2,4
|
90.8 | 397.3 | (77) | % | ||||||||||||||||
|
调整后净收入（亏损）2
|
93.6 | 339.4 | (72) | % | ||||||||||||||||
|
调整后每股摊薄净收益（亏损）2, 3
|
$ | 2.00 | $ | 7.40 | (73) | % | ||||||||||||||
| 加权平均稀释流通股（百万） | 46.8 | 45.8 | (2) | % | ||||||||||||||||
| Ambac 2023年第三季度业绩摘要 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | B（W） | ||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外）1 | 金额 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||||
| Ambac Financial集团股东权益合计 | $ | 1,265.2 | $ | 1,249.9 | $ | 15.3 | 1 | % | ||||||||||||||||||
| 每股Ambac Financial集团股东权益合计 | $ | 28.00 | $ | 27.59 | $ | 0.41 | 1 | % | ||||||||||||||||||
|
调整后账面价值1,2
|
$ | 1,260.5 | $ | 1,222.0 | $ | 38.5 | 3 | % | ||||||||||||||||||
|
调整后每股账面价值1,2
|
$ | 27.90 | $ | 26.97 | $ | 0.93 | 3 | % | ||||||||||||||||||
(1)本新闻稿中的部分财务数据可能因四舍五入而不符合
(2)有关更多信息，请参阅本新闻稿的Non-GAAP财务数据部分
1
(3)每股摊薄收益包括将可赎回非控制性权益调整为当前赎回价值的影响
(4)截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月的EBITDA分别为0.6美元和0.3美元，未计入与Ambac不拥有100%股权的子公司相关的非控制性权益的影响。
按分部划分的营运结果
专业财产和意外伤害保险部门
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | %变化 | |||||||||||||||||
| 毛保费 | $ | 77.5 | $ | 29.8 | 160 | % | ||||||||||||||
| 净保费 | $ | 24.8 | $ | 5.6 | 341 | % | ||||||||||||||
| 已赚保费净额 | $ | 12.2 | $ | 4.2 | 192 | % | ||||||||||||||
| 赚取的课程费用 | $ | 2.4 | $ | 0.9 | 176 | % | ||||||||||||||
| 损失和损失费用 | $ | 9.5 | $ | 2.7 | 249 | % | ||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | $ | 0.1 | $ | (1.5) | 109 | % | ||||||||||||||
•Everspan在2023年第三季度首次实现了正的税前收益和EBITDA。
•MGA项目合作伙伴从2023年第二季度的16个和2022年第三季度的13个增加到20个。
•2023年第三季度的毛保费为7750万美元，与去年同期相比增长了160%，原因是Everspan继续发展并使其项目业务合作伙伴多样化。
•2023年第三季度的净保费为2480万美元，与去年同期相比增长了341%，这是因为Everspan利用了一个机会，通过假定的再保险交易扩展到了Workers Compensation。
•2023年第三季度的净保费收入为1220万美元，比2022年第三季度增长192%，反映出Everspan去年的净保费收入增长。
•损失 和 损失 费用比率 这 第三季度 的 2023 为78.0%，而2022年第三季度为65.2%，主要是由于更高的商业汽车索赔频率。不计上一期的发展，我们选定的损失率为70.9%。 这 第三季度 的 2023年为64.0%，2022年第三季度为64.0%。损失和损失费比率的增加因费用比率中反映的通过购置费用净额确认的浮动比额表佣金的收益而得到部分缓解。
•费用比率(1)2023年第三季度为28.5%，低于去年同期的82.6%。上文提到的规模递减效益将2023年第三季度的费用率从上年同期的3.0%降低了8.1%。
(1)费用比率定义为购置成本和一般及管理费用，减去方案费用除以已赚保费净额
保险分销部门
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | %变化 | |||||||||||||||||
| 保费 | $ | 62.2 | $ | 28.4 | 119 | % | ||||||||||||||
| 佣金总额 | $ | 14.6 | $ | 7.0 | 107 | % | ||||||||||||||
| 佣金净额 | $ | 6.1 | $ | 2.8 | 117 | % | ||||||||||||||
| 一般和行政费用 | $ | 2.6 | $ | 1.5 | 78 | % | ||||||||||||||
| 税前收入 | $ | 2.4 | $ | 0.9 | 173 | % | ||||||||||||||
|
EBITDA1
|
$ | 3.5 | $ | 1.6 | 120 | % | ||||||||||||||
|
税前利润率2
|
16.7 | % | 12.3 | % | 440 | 基点 | ||||||||||||||
|
EBITDA利润率3
|
24.1 | % | 22.0 | % | 210 | 基点 | ||||||||||||||
(1)截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月的EBITDA分别为0.6美元和0.3美元，未计入与Ambac不拥有100%股权的子公司相关的非控制性权益的影响。
2
(2)税前收入除以总收入
(3)有关更多信息，请参阅本新闻稿的Non-GAAP财务数据部分
•与2022年第三季度相比，保费收入增长了3380万美元，这主要是由于近期的收购和现有业务的增长举措。
•与2022年第三季度相比，2023年第三季度的总佣金收入增加了760万美元。
•净佣金收入为610万美元，也就是总佣金收入减去次级制片人支付的佣金，比去年增长了117%；这在很大程度上与保费收入的变化相符。
•2023年第三季度的一般和行政费用为260万美元，而上年同期为150万美元，这一数字落后于该期间佣金净额的增长。
•本季度的EBITDA为350万美元，比2022年第三季度增长120%；本季度的EBITDA利润率为24.1%，而去年同期为22.0%，这受到了近期收购的有利影响。
专业财产保险生产总额
2023年第三季度，专业财险业务收入总计1.4亿美元，较2022年第三季度增长140%，其中包括Ambac旗下专业财险业务的毛保费收入和保险分销业务的保费收入。
特殊财产险的收入依赖于保费毛额，因为特殊项目保险公司根据留存的保费毛额（即保费净额）和分给再保险公司的保费毛额赚取保费。保险分销收入取决于保费数额，因为管理总代理/承保人和经纪人根据向保险公司交纳的保费数额（即代表保险公司承保的毛保费）收取佣金。
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 |
%变化
|
|||||||||||||||||
| 特种财产和意外险毛保费 | $ | 77.5 | $ | 29.8 | 160 | % | ||||||||||||||
| 保险分销保费 | 62.2 | 28.4 | 119 | % | ||||||||||||||||
| 专业财险制作 | $ | 139.7 | $ | 58.2 | 140 | % | ||||||||||||||
遗留财务保证保险部分
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | %变化 | |||||||||||||||||
| 正常净保费收入 | $ | 6.0 | $ | 8.3 | (28) | % | ||||||||||||||
| 加速净保费收入 | $ | 0.1 | $ | (1.7) | 106 | % | ||||||||||||||
| 已赚保费净额 | $ | 6.1 | $ | 6.6 | (8) | % | ||||||||||||||
| 投资净收益 | $ | 26.7 | $ | 9.3 | 188 | % | ||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 | $ | (85.8) | $ | (356.1) | (76) | % | ||||||||||||||
| 一般和行政费用 | $ | 35.5 | $ | 19.5 | (82) | % | ||||||||||||||
| 税前收入（亏损） | $ | 69.2 | $ | 348.7 | (80) | % | ||||||||||||||
|
EBITDA1
|
$ | 91.3 | $ | 402.8 | (77) | % | ||||||||||||||
(1)有关更多信息，请参阅本新闻稿的Non-GAAP财务数据部分
•2023年第三季度的净保费收入为610万美元，低于上年同期的660万美元。这一减少主要是主动降低交易风险和保险投资组合流失的结果。
•净投资收入2670万美元比2022年第三季度增长188%，原因是收益率提高和集合基金业绩改善。
3
•2023年第三季度的损失和损失调整费用为8580万美元，而2022年第三季度的收益为3.561亿美元，这受到了与美国银行的诉讼和解的有利影响。
•与2022年第三季度相比，2023年第三季度的一般和管理费用包括防御性诉讼费用和应计费用增加了1700万美元。
•与2023年6月30日相比，WLACC在2023年第三季度下降了4.6%（3.7%，不包括外汇影响），至58亿美元。
•本季度，NPO从2023年6月30日的204亿美元降至195亿美元，降幅为4.0%（2.5%，不包括外汇影响）。
综合财务资料
净保费收入
与2022年第三季度相比，2023年第三季度的净保费收入为1800万美元，增长了69%。Specialty P & C业务的显著增长抵消了Legacy FG业务的减少。
投资净收益
2023年第三季度的净投资收益为3000万美元，而2022年第三季度的净投资收益为1100万美元。
与2022年第三季度相比，2023年第三季度的净投资收益增加是由于集合基金投资的业绩改善和核心长期投资的收益率上升。
损失和损失费用（效益）
2023年第三季度的已发生损失（收益）为（76）百万美元，而2022年第三季度为（353）百万美元。
2023年第三季度的已发生收益主要是由于RMBS的回收以及遗产融资担保业务较高的贴现率的积极影响，这抵消了特殊财产和保险业务较高的亏损。相比之下，2022年第三季度主要受益于与美国银行的诉讼和解。
一般和行政费用
2023年第三季度的一般和管理费用为4900万美元，而2022年第三季度为3100万美元。增加的原因是Legacy融资担保业务的防御性诉讼相关费用以及财产险业务增长导致的员工人数增加。
AFG（仅控股公司）资产
截至2023年9月30日，AFG的净资产为2.09亿美元，不包括其在专业财产保险、保险分销和传统财务担保业务中的所有权权益。资产包括1.59亿美元的现金和流动证券以及3100万美元的其他投资。
资本活动
在本季度，以每股12.94美元的平均价格回购了120,068股股票。
合并Ambac Financial Group, Inc.股东权益
截至2023年9月30日，股东权益为12.65亿美元，合每股28.00美元，而截至2023年6月30日，股东权益为12.50亿美元，合每股27.59美元。这一变化主要是由于归属于普通股股东的净收入为6600万美元，但被未实现投资损失净额2300万美元和外汇折算损失2900万美元所抵消。
4
非公认会计原则财务数据
除了按照公认会计原则报告公司的季度财务业绩外，公司还报告非公认会计原则的财务指标：EBITDA、调整后的净收入、调整后的账面价值和EBITDA利润率。这些金额来自我们的合并财务信息，但不在我们根据公认会计原则编制的合并财务报表中列报。
我们提供非公认会计原则的补充财务信息，是因为我们相信这些信息对投资界感兴趣，而且它提供了更大的透明度，并提高了对我们业务的潜在驱动因素和业绩的可见度，而在公认会计原则的基础上，这些信息可能并不明显。我们将这些非公认会计原则的财务指标视为在分段和合并基础上评估和评估我们的业绩的重要指标，并提出这些指标是为了消除可能不代表我们核心经营业绩的项目的影响，从而提高我们不同时期业绩的可比性。这些非GAAP财务指标不能替代公司的GAAP报告，不应孤立地看待，可能与其他公司提供的类似报告不同，后者对非GAAP指标的定义可能不同。
调整后净收入（亏损）—我们将调整后的净收入（亏损）定义为经调整后的归属于普通股股东的净收入（亏损），以反映以下项目：（i）净投资（收益）损失，包括减值；（ii）无形资产摊销；（iii）诉讼费用，包括律师费和其他为公司诉讼辩护的费用，不包括损失调整费用；（iv）外汇（收益）损失；（v）员工变动成本，主要包括遣散费和与解雇员工有关的其他费用；（vi）债务清偿的净（收益）损失。调整后的净收入也根据上述项目对所得税和非控制性权益的影响进行了调整。所得税的影响是通过在产生这些调整的每个法域适用法定税率来确定的。非控股权益调整涉及Ambac不拥有100%股权的子公司
2023年第三季度的调整后净利润为9360万美元，即每股摊薄收益2.00美元，而2022年第三季度的调整后净利润为3.394亿美元，即每股摊薄收益7.40美元。
下表分别对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间归属于普通股股东的净利润（亏损）与非公认会计原则衡量标准调整后净利润（亏损）进行了核对：
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外） | $金额 |
每股
|
$金额 |
每股
|
||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润（亏损） | $ | 65.9 | $ | 1.41 | $ | 340.0 | $ | 7.41 | ||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||
| 净投资（收益）损失，包括减损 | (0.8) | (0.02) | (14.4) | (0.31) | ||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 7.2 | 0.15 | 5.8 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||
| 诉讼费用 | 20.6 | 0.44 | 3.9 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||
| 外汇（收益）损失 | 0.5 | 0.01 | 2.3 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||
| 劳动力变动成本 | 0.2 | — | 0.3 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
| 债务清偿净（收益）损失 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 93.6 | 1.99 | 337.9 | 7.37 | |||||||||||||||||||||||
| 所得税影响 | 0.3 | 0.01 | 1.6 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净（收益） | (0.2) | — | (0.1) | — | ||||||||||||||||||||||
| 调整后净收入（亏损） | $ | 93.6 | $ | 2.00 | $ | 339.4 | $ | 7.40 | ||||||||||||||||||
| 加权平均稀释流通股（百万） | 46.8 | 45.8 | ||||||||||||||||||||||||
(1)每股摊薄收益包括将保险分销部门相关非控制性权益调整为当前赎回价值的影响
5
EBITDA—我们将EBITDA定义为扣除利息费用、所得税、折旧和无形资产摊销前的净收益（亏损）。
下表将归属于普通股股东的净利润（亏损）与非公认会计原则计量、合并和分部基础上的EBITDA进行了核对。
| 遗产融资保证保险 | 专业财产保险 | 保险分配 | 公司及其他 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 66.2 | $ | 0.1 | $ | 2.4 | $ | (2.5) | $ | 66.3 | ||||||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用 | 15.8 | — | — | — | 15.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税 | 3.0 | — | — | (1.8) | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | 0.3 | — | — | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 6.1 | — | 1.1 | — | 7.2 | |||||||||||||||||||||||||||
|
EBITDA(2)
|
$ | 91.3 | $ | 0.1 | $ | 3.5 | $ | (4.2) | $ | 90.8 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 346.4 | $ | (1.5) | $ | 0.9 | $ | (5.6) | $ | 340.2 | ||||||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息费用 | 48.6 | — | — | — | 48.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税 | 2.3 | — | — | (0.1) | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧 | 0.4 | — | — | — | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 5.1 | — | 0.7 | — | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||
|
EBITDA(2)
|
$ | 402.8 | $ | (1.5) | $ | 1.6 | $ | (5.6) | $ | 397.3 | ||||||||||||||||||||||
(1)净收入（亏损）先于非控制性权益的影响。
(2)截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月的EBITDA分别为0.6美元和0.3美元，不包括与Ambac不拥有100%股权的子公司相关的非控制性权益的影响。这些非控制性权益主要属于保险分销部门。
EBITDA利润率—我们将EBITDA利润率定义为EBITDA除以总收入。我们仅报告保险分销部门的EBITDA利润率。
调整后账面价值.调整后的账面价值定义为根据公认会计原则报告的Ambac Financial集团股东权益总额，并根据以下因素的税后影响进行调整：
•保险无形资产：消除因Ambac摆脱破产和实施Fresh Start报告而产生的财务保证保险无形资产。这一调整确保所有财务担保合同都在调整后的账面价值内入账，与《ASC财务服务——保险专题》的规定一致。
•超出预期损失的未交保费和费用净额：财务担保合同的未到期保费收入（“UPR”）的增值，超过预期损失，扣除再保险。这一非公认会计原则的调整在一致的基础上呈现了普遍定期审议的经济性和财务担保合同的预期损失。按照公认会计原则，股东权益仅在超出普遍定期审议的范围内反映预期亏损的减少。然而，当预期损失小于财务担保合同的普遍定期审查时，预期损失和普遍定期审查都不会对股东权益产生影响。这一非美国通用会计准则调整将超出预期亏损（扣除再保险）的普遍定期会计准则计入预期亏损低于普遍定期会计准则的财务担保合同的股东权益。此项调整仅适用于财务担保合同，因为此类保费不可退还。
•累计其他综合收益中未实现投资（收益）损失净额：消除公司投资的未实现收益和损失，这些收益和损失记为累计其他综合收入（“AOCI”）的组成部分，扣除所得税。
Ambac的美国税净营业亏损（简称“NOL”）很大，被GAAP合并财务报表中的全额估值备抵抵消。考虑到这一点、税收筹划策略和其他因素，我们对调整后账面的非GAAP经营调整采用了0%的有效税率。
6
截至2023年9月30日，调整后的账面价值为12.61亿美元，合每股27.90美元，而截至2023年6月30日，调整后的账面价值为12.50亿美元，合每股26.97美元。增加的主要原因是本季度的净收入被F（x）翻译损失部分抵消。
下表将Ambac Financial集团股东权益总额与非公认会计原则计量的调整后账面价值在每个列报日期进行了核对：
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外） | $金额 | 每股 | $金额 | 每股 | ||||||||||||||||||||||
| AFG股东权益合计 | $ | 1,265.2 | $ | 28.00 | $ | 1,249.9 | $ | 27.59 | ||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||
| 保险无形资产 | (249.1) | (5.51) | (258.2) | (5.70) | ||||||||||||||||||||||
| 超出预期损失的未交保费和费用净额 | 154.5 | 3.42 | 163.6 | 3.61 | ||||||||||||||||||||||
| 累计其他综合收益中未实现投资（收益）损失净额 | 89.9 | 1.99 | 66.6 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后账面价值 | $ | 1,260.5 | $ | 27.90 | $ | 1,222.0 | $ | 26.97 | ||||||||||||||||||
| 流通股（百万） | 45.2 | 45.3 | ||||||||||||||||||||||||
财报电话会议和网络直播
美国东部时间2023年11月8日上午8：30，总裁兼首席执行官Claude LeBlanc和执行副总裁兼首席财务官David Trick将在电话会议上讨论Ambac的2023年第三季度业绩。将通过Ambac网站投资者关系部分提供电话会议的现场音频网络直播，网址为https://ambac.com/investor-relations/events-and-presentations/。与会者也可通过电话收听，拨打（877）407-9716（国内）或（201）493-6779（国际）。
网播将在Ambac的网站上存档。电话重播将持续到2023年11月22日，可拨打（国内）（844）512-2921或（国际）（412）317-6671；并使用ID # 13737443
更多信息载于Ambac网站www.ambac.com上的业务补编和演示文稿。
关于Ambac
Ambac Financial Group, Inc.（Ambac Financial Group，Inc.）是一家总部位于纽约市的金融服务控股公司。Ambac的核心业务是一个不断发展壮大的专业财产保险分销和承保平台。Ambac还有一笔遗留的金融担保业务正在流失。Ambac的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“AMBC”。Ambac致力于根据我们的法律和监管义务，向投资者提供及时和准确的信息。为此，我们利用我们的网站传达有关我们业务的信息，包括预期发布的季度财务业绩、季度财务、统计和业务相关信息。欲了解更多信息，请访问www.ambac.com。
Ambac经修订和重述的公司注册证书对Ambac转让普通股的能力有实质性限制。除有限的例外情况外，任何转让普通股的企图均应被禁止和无效，但由于此种转让（或此种转让是其一部分的任何一系列转让），任何人或一群人应成为Ambac 5%或以上普通股的持有者，或Ambac 5%或以上普通股的持有者增加其所有权权益。
联系方式
查尔斯·J·塞巴斯蒂基
投资者关系董事总经理
(212) 208-3222
csebaski@ambac.com
前瞻性陈述
在这份新闻稿中，可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款含义内的“前瞻性陈述”的陈述。诸如“估计”、“计划”、“计划”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“潜在”和类似的表达方式，或未来或条件动词，如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”，或这些表达方式或动词的否定词，表示前瞻性
7
声明。我们提醒读者，这些声明并不是对未来业绩的保证。前瞻性陈述不是历史事实，而是仅代表我们对未来事件的信念，这些事件的性质可能具有内在的不确定性，其中一些可能不在我们的控制范围之内。这些陈述可能涉及有关未来的计划和目标，以及其他可能发生变化的事项。我们提醒您，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述可能暗示、明示或暗示的预期目标或预期结果存在重大差异。可能导致我们的业绩与前瞻性陈述中指出的结果存在重大差异的重要因素，包括我们最近提交给美国证券交易委员会的季度或年度报告中“风险因素”中讨论的因素。
管理层在本文或其他出版物中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不正确的，并且是基于管理层当前的信念或观点。Ambac Financial集团（“AFG”）及其子公司（统称为“Ambac”或“公司”）的实际业绩可能有很大差异，对Ambac证券的表现没有任何保证。可能导致实际结果出现重大差异的风险、不确定性或因素包括：（1）AFG普通股价格的高度波动；（2）公司为其证券持有人实现价值的能力的不确定性，无论是来自Ambac Assurance Corporation（“AAC”）及其子公司，还是来自专业财产和意外伤害保险业务、保险分销业务，（3）为损失和损失费用设立的准备金不足，以及损失准备金的变动可能导致收益或财务结果进一步波动；（4）可能对AAC进行恢复程序或其他监管干预或限制；（5）Ambac整个业务的信用风险，包括但不限于与有保险的住宅抵押贷款支持证券、学生贷款和其他资产证券化、公共财政义务（包括与第9章和其他重组程序有关的风险）、我们投资组合中证券的发行人，以及对再保险公司的风险敞口；（6）我们无法有效地减少被保险的财务担保风险敞口或实现追偿或投资目标；（7）我们无法产生偿还债务和财务义务所需的大量现金，（8）Ambac的巨额债务可能会对其财务状况和经营灵活性产生不利影响；（9）Ambac的巨额债务和财务状况可能无法以可接受的条件或根本无法获得融资或筹集资金；（10）公司的特殊财产和意外伤害保险业务的承保亏损大于预期；（11）特殊保险项目合作伙伴未能适当营销，承保或管理保单；（12）无法按预期条款获得再保险；（13）失去特殊财产和意外伤害及保险分销业务的关键生产关系，或无法确保此类额外关系产生预期结果；（14）灾难性的公共卫生、环境或自然事件，或全球或区域冲突对我们投保组合的重要部分的影响；（15）与大额单一风险相关的信用风险，风险集中和相关风险；（16）随着Ambac的财务保证保险组合流失，与逆向选择相关的风险；（17）Ambac的风险管理政策和做法没有预见到某些风险和/或潜在损失的程度；（18）协议和文书中的限制性契约损害Ambac执行或实现其业务战略的能力；（19）为降低其保险组合中的财务担保风险而采取的措施对经营业绩或公司的财务状况造成不利影响；（20）与Ambac的保险监管机构存在分歧或纠纷；（21）在我们提供财务保证保险的交易中丧失控制权；（22）无法实现财务担保损失的预期追偿；（23）Ambac投资组合中证券构成变化带来的风险；（24）现行利率变化带来的不利影响；（25）事件或情况导致与Ambac收购相关的无形资产和/或商誉减值；（26）与终止伦敦银行间同业拆借利率相关的风险；（27）可能对支付给Ambac的分期付款保费金额产生负面影响的因素；（28）诉讼和监管调查的风险，以及与此相关的不利结果的风险；（29）公司适应监管快速变化的能力；（30）利益与Ambac股东的整体利益不一致的利益相关者的行为；（31）系统安全风险，数据保护漏洞和网络攻击；（32）对Ambac Assurance UK Limited（“Ambac UK”）的监管监督和适用的监管限制可能会对我们从Ambac UK实现价值的能力或我们最终实现的价值金额产生不利影响；（33）第三方提供的服务或产品出现故障；（34）政治事态发展扰乱了公司承保风险的经济体；（35）我们无法吸引和留住合格的高管、高级管理人员和其他员工， （36）外币汇率波动；（37）未能实现我们的业务扩张计划或此类计划未能创造价值；（38）我们的专业财产和意外伤害保险业务和/或我们的保险分销业务面临更大的竞争；（39）我们的财产和意外伤害保险公司的子公司失去或降低AM Best评级；（40）保险业内的非中介化或来自基于技术的保险解决方案的更大竞争；（41）法律或医疗保健市场运作的变化损害
8
我们的事故和健康管理总承销商的业务模式；以及（42）目前尚未确定的其他风险和不确定性。
9
Ambac Financial Group, Inc.及其附属公司
综合损益表（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 9月30日， | ||||||||||||||
| （百万美元，股票数据除外） | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||
| 已赚保费净额 | $ | 18 | $ | 11 | ||||||||||
| 佣金收入 | 15 | 7 | ||||||||||||
| 课程费用 | 2 | 1 | ||||||||||||
| 净投资收入（亏损） | 30 | 11 | ||||||||||||
| 净投资收益（损失），包括减损 | 1 | 14 | ||||||||||||
| 衍生品合约净收益（亏损） | 4 | 37 | ||||||||||||
| 可变利益实体的收入（损失） | 1 | (1) | ||||||||||||
| 其他收益 | 2 | — | ||||||||||||
| 总收入和其他收入 | 74 | 80 | ||||||||||||
| 费用： | ||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 | (76) | (353) | ||||||||||||
| 递延购置费用摊销净额 | 2 | 1 | ||||||||||||
| 佣金费用 | 8 | 4 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 | 49 | 31 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 | 7 | 6 | ||||||||||||
| 利息费用 | 16 | 49 | ||||||||||||
| 费用共计 | 6 | (262) | ||||||||||||
| 税前收入 | 68 | 342 | ||||||||||||
| 准备金 | 1 | 2 | ||||||||||||
| 净收入 | 66 | 340 | ||||||||||||
| 减：归属于非控制性权益的净（收益）损失 | — | — | ||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 66 | $ | 340 | ||||||||||
| 基本每股净收益（亏损） | $ | 1.44 | $ | 7.50 | ||||||||||
| 稀释后每股净收益（亏损） | $ | 1.41 | $ | 7.41 | ||||||||||
| 已发行普通股加权平均数： | ||||||||||||||
| 基本 | 45,635,373 | 45,307,019 | ||||||||||||
| 摊薄 | 46,810,735 | 45,846,405 | ||||||||||||
10
Ambac Financial Group, Inc.及其附属公司
合并资产负债表（未经审计）
| （百万美元，股票数据除外） | 9月30日， 2023 |
2022年12月31日 | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||
| 投资： | ||||||||||||||
| 固定期限证券，按公允价值计算（摊余成本：1651美元和1469美元） | $ | 1,556 | $ | 1,395 | ||||||||||
| 固定期限证券交易 | 28 | 59 | ||||||||||||
| 按公允价值计算的短期投资（摊余成本：421美元和507美元） | 421 | 507 | ||||||||||||
| 以公允价值抵押的短期投资（摊余成本：27美元和64美元） | 27 | 64 | ||||||||||||
| 其他投资（包括按公允价值计算的449美元和556美元） | 461 | 568 | ||||||||||||
| 投资总额（扣除信贷损失准备金2美元和0美元） | 2,492 | 2,593 | ||||||||||||
| 现金和现金等价物（包括13美元和14美元的限制现金） | 46 | 44 | ||||||||||||
| 应收保费（扣除信贷损失备抵4美元和5美元） | 278 | 269 | ||||||||||||
| 已付和未付损失可收回的再保险（扣除信用损失备抵后的0美元和0美元） | 172 | 115 | ||||||||||||
| 递延分出保费 | 205 | 124 | ||||||||||||
| 递延购置费用 | 8 | 3 | ||||||||||||
| 可收回的代位权 | 179 | 271 | ||||||||||||
| 衍生资产 | 15 | 27 | ||||||||||||
| 无形资产，减去累计摊销 | 312 | 326 | ||||||||||||
| 商誉 | 70 | 61 | ||||||||||||
| 其他资产 | 94 | 84 | ||||||||||||
| 可变利益实体资产： | ||||||||||||||
| 固定期限证券，按公允价值计算 | 1,948 | 1,967 | ||||||||||||
| 限制现金 | 256 | 17 | ||||||||||||
| 按公允价值计算的贷款 | 1,551 | 1,829 | ||||||||||||
| 衍生资产和其他资产 | 220 | 241 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 7,847 | $ | 7,973 | ||||||||||
| 负债和股东权益： | ||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||
| 未到期保费 | $ | 407 | $ | 372 | ||||||||||
| 损失和损失调整费用准备金 | 850 | 805 | ||||||||||||
| 分出的应付保费 | 95 | 39 | ||||||||||||
| 递延方案费用和再保险佣金 | 7 | 5 | ||||||||||||
| 长期负债 | 505 | 639 | ||||||||||||
| 应计利息 | 462 | 427 | ||||||||||||
| 衍生负债 | 22 | 38 | ||||||||||||
| 其他负债 | 168 | 163 | ||||||||||||
| 可变利益实体负债： | ||||||||||||||
| 长期债务（包括按公允价值计算的2535美元和2788美元） | 2,699 | 3,107 | ||||||||||||
| 衍生负债 | 1,038 | 1,048 | ||||||||||||
| 其他负债 | 255 | 5 | ||||||||||||
| 负债总额 | 6,507 | 6,647 | ||||||||||||
| 可赎回非控制性权益 | 22 | 20 | ||||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||||
| 优先股，每股面值0.01美元；20,000，000股授权股；已发行和未发行股票——无 | — | — | ||||||||||||
| 普通股，每股面值0.01美元；授权130,000，000股；已发行股票：46,659，144股和46,658，990股 | — | — | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 286 | 274 | ||||||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | (262) | (253) | ||||||||||||
| 留存收益 | 1,257 | 1,245 | ||||||||||||
| 库存股票，按成本计算的股票：1,471，817股和1,685，233股 | (17) | (15) | ||||||||||||
| Ambac Financial集团股东权益合计 | 1,265 | 1,252 | ||||||||||||
| 不可赎回的非控制性权益 | 53 | 53 | ||||||||||||
| 股东权益总额 | 1,318 | 1,305 | ||||||||||||
| 总负债、可赎回非控制性权益和股东权益 | $ | 7,847 | $ | 7,973 | ||||||||||
11
下表列出了分部财务业绩，包括非公认会计原则计量、分部和合并基础上的EBITDA。
| （百万美元） | 遗产融资保证保险 | 专业财产保险 | 保险分配 | 公司及其他 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛保费 | $ | 2.1 | $ | 77.5 | $ | 79.6 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净保费 | 2.5 | 24.8 | 27.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已赚保费净额 | 6.1 | 12.2 | 18.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金收入 | $ | 14.6 | 14.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 课程费用 | 2.4 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资收入（亏损） | 26.7 | 1.0 | $ | 2.6 | 30.4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益（损失），包括减损 | 0.8 | — | — | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品合约净收益（亏损） | 4.4 | — | 4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿的已实现收益净额 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收益 | 3.0 | (0.1) | 0.1 | — | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||
| 总收入和其他收入 | 40.9 | 15.5 | 14.6 | 2.6 | 73.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 费用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 | (85.8) | 9.5 | (76.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金费用 | 8.5 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延购置费用摊销净额 | — | 2.0 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 35.5 | 3.9 | 2.6 | 6.8 | 48.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 包括在EBITDA内的费用总额 | (50.4) | 15.4 | 11.1 | 6.8 | (17.1) | |||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 91.3 | 0.1 | 3.5 | (4.2) | 90.8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加：利息费用 | 15.8 | — | 15.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 加：折旧费用 | 0.3 | — | — | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加：无形资产摊销 | 6.1 | 1.1 | 7.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 69.2 | 0.1 | 2.4 | (4.2) | 67.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 3.0 | — | — | (1.8) | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 66.2 | $ | 0.1 | $ | 2.4 | $ | (2.5) | $ | 66.3 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛保费 | $ | (13.5) | $ | 29.8 | $ | 16.3 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净保费 | (6.1) | 5.6 | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已赚保费净额 | 6.6 | 4.2 | 10.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金收入 | $ | 7.0 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 课程费用 | 0.9 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资收入（亏损） | 9.3 | 0.5 | $ | 1.0 | 10.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益（损失），包括减损 | 14.4 | — | — | 14.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品合约净收益（亏损） | 37.5 | (0.3) | 37.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收益 | (1.3) | 0.1 | 0.3 | — | (0.9) | |||||||||||||||||||||||||||
| 总收入和其他收入 | 66.5 | 5.6 | 7.3 | 0.7 | 80.1 | |||||||||||||||||||||||||||
| 费用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 | (356.1) | 2.7 | (353.4) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 递延购置费用摊销净额 | 0.3 | 1.0 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 佣金费用 | 4.2 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | 19.5 | 3.3 | 1.5 | 6.3 | 30.6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 包括在EBITDA内的费用总额 | (336.3) | 7.1 | 5.7 | 6.3 | (317.3) | |||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 402.8 | (1.5) | 1.6 | (5.6) | 397.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加：利息费用 | 48.6 | 48.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加：折旧费用 | 0.4 | — | — | — | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加：无形资产摊销 | 5.1 | — | 0.7 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收入 | 348.7 | (1.5) | 0.9 | (5.6) | 342.5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 2.3 | — | — | (0.1) | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 346.4 | $ | (1.5) | $ | 0.9 | $ | (5.6) | $ | 340.2 | ||||||||||||||||||||||
12