季度财务补充财政2026年第二季度业绩
目录页合并损益表（未经审计）3合并选定关键指标（未经审计）4分部业绩私人客户集团（未经审计）6资本市场（未经审计）7资产管理（未经审计）8银行（未经审计）9其他（未经审计）10银行分部选定关键指标（未经审计）11非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账（未经审计）12脚注18 RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。
截至3个月的变动%与截至6个月的变动%以百万计，每股金额除外2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2025年3月31日2025年3月31日2025年3月31日，2026%变动收入：资产管理和相关行政费用$ 1,725 $ 1,733 $ 1,877 $ 1,999 $ 2,0 1617% 1% $ 3,468 $ 4,01516%经纪收入：证券佣金43143147348650718% 4% 87 199314%本金交易149128133126136（9）% 8% 268262（2）%经纪总收入58055960661264311% 5% 1,1391，25510%账户及服务费321302297308311（3）% 1% 663619（7）%投资银行21621231620827929% 34% 541487（10）%利息收入9639901,0141，007960 —%（5）% 1,9901，967（1）%其他404680425333% 26% 799520%总收入3,8453，8424,1904，1764,26211% 2% 7,8808，4387%利息支出（442）（444）（463）（441）（403）（9）%（9）%（940）（844）（10）%净收入3,4033，3983,7273，7353,85913% 3% 6,9407，5949%非利息费用：补偿，佣金和福利2,2042，2022,3942，4502,54115% 4% 4,4764，99112%非补偿费用：通信和信息处理184191 19919420612% 6% 36240010%占用及设备74778480808% —% 1471609%业务发展647782817517%（7）% 13215618%投资次级顾问费545660636317% —% 10712618%专业费用34425337366%（3）% 68737%银行贷款拨备/（效益）信用损失16156（3）5（69）% NM 162（88）%其他（1）10217511810511816% 12% 2122235%非补偿费用总额52863360255758310% 5% 1,0441，1409%非利息费用总额2,7322，8352,9963，0073,12414% 4% 5,5206，13111%税前收入67156373172873510% 1% 1,4201，4633%拨备所得税1761271271651919% 16% 32535610%净收入49543660456354410%（3）% 1,0951，1071%优先股股息21112 —% 100% 33 —%普通股股东可获得的净收入$ 493 $ 435 $ 603 $ 562 $ 54210%（4）% $ 1,092 $ 1,1041%每普通股收益–基本（2）$ 2.41 $ 2.16 $ 3.03 $ 2.85 $ 2.76 15%（3）% $ 5.34 $ 5.6 15%每股普通股收益–稀释后（2）$ 2.36 $ 2.12 $ 2.95 $ 2.79 $ 2.72 15%（3）% $ 5.22 $ 5.5 1.6%加权平均已发行普通股–基本204.3201.2 199.01 97.1 96.1（4）%（1）% 204.01 96.6（4）%加权平均已发行普通股和普通股等价物–稀释后208.7 205.5 203.8 201.4 199.2（5）%（1）% 208.9 200.3（4）% RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。合并损益表（未经审计）更多信息请参阅本补充文件末尾的脚注。3
截至百分比变动，单位为十亿美元，每股金额除外2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2025年12月31日总资产$ 83.1 $ 84.8 $ 88.2 $ 88.8 $ 91.9 11% 3%归属于瑞杰金融的普通股权益总额，Inc. $ 12.1 $ 12.2 $ 12.4 $ 12.5 $ 12.64% 1%每股帐面价值（3）$ 59.74 $ 60.90 $ 62.72 $ 63.41 $ 64.588% 2%每股有形帐面价值（3）（4）$ 51.29 $ 52.32 $ 54.12 $ 54.82 $ 55.148% 1%资本比率：一级杠杆13.3% 13.1% 13.1% 12.7% 12.4%（5）一级资本23.5% 22.9% 23.0% 23.2% 22.9%（5）普通股权一级23.3% 22.7% 22.9% 23.0% 22.9%（5）总资本24.8% 24.2% 24.1% 24.3% 24.0%（5）百万美元2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2025年12月31日2025年3月31日，2026%变动调整后税前收益（4）$ 690 $ 582 $ 770 $ 748 $ 76210% 2% $ 1,459 $ 1,5103%普通股股东可获得的调整后净收益（4）$ 507 $ 449 $ 635 $ 577 $ 56411%（2）% $ 1,121 $ 1,1412%调整后每股普通股收益–基本（2）（4）$ 2.48 $ 2.23 $ 3.19 $ 2.92 $ 2.88 16%（1）% $ 5.49 $ 5.806%调整后每股普通股收益–稀释后（2）（4）$ 2.42 $ 2.18 $ 3.11 $2.86 $ 2.83 17%（1）% $ 5.36 $ 5.696%普通股权益回报率（6）16.4% 14.3% 19.6% 18.0% 17.3% 18.4% 17.7%调整后普通股权益回报率（4）（6）16.9% 14.8% 20.6% 18.5% 18.0% 18.9% 18.2%调整后有形普通股权益回报率（4）（6）19.7% 17.2% 23.9% 21.4% 20.9% 22.1% 21.2%税前利润率（7）19.7% 16.6% 19.6% 19.5% 19.0% 20.5% 19.3%调整后税前利润率（4）（7）20.3%17.1% 20.7% 20.0% 19.7% 21.0% 19.9%总补偿率（8）64.8% 64.8% 64.2% 65.6% 65.8% 64.5% 65.7%调整后总补偿率（4）（8）64.5% 64.5% 64.0% 65.4% 65.7% 64.3% 65.5%有效税率26.2% 22.6% 17.4% 22.7% 26.0% 22.9% 24.3%三个月止%与六个月止%变化RAYMOND AMES FINANCIAL，INC。综合选定关键指标（未经审计）更多信息请参阅本补充文件末尾的脚注。4
截至与客户资产指标的百分比变化（十亿美元）2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2026年3月31日2025年12月31日，2025年管理下的客户资产$ 1,535.9 $ 1,637.1 $ 1,730.6 $ 1,773.1 $ 1,762.9 15%（1）%管理下的私人客户集团资产$ 1,475.5 $ 1,574.2 $ 1,666.5 $ 1,708.5 $ 1,699.015%（1）%收费账户中的私人客户集团资产$ 872.8 $ 943.9 $ 1,008.1 $ 1,040.1 $ 1,043.2 20% —%管理下的金融资产$ 245.0 $ 263.2 $ 274.9 $ 280.8 $ 28 2.415% 1%截至六个月的三个月净新资产指标（9）（百万美元）2025年3月31日6月30日，2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2026年3月31日国内私人客户集团净新资产$ 8,830 $ 11,651 $ 17,930 $ 30,828 $ 22,954 $ 22,850 $ 53,782国内私人客户集团净新资产增长—年化2.6% 3.4% 5.0% 8.0% 5.8% 3.3% 7.0%截至客户国内现金清扫和增强储蓄计划余额变动%（百万美元）2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2026年3月31日2025年12月31日，2025年Raymond James银行存款计划（“RJBDP”）：（10）银行部分（10）$ 25,783 $ 26,635 $ 26,555 $ 27,819 $ 29,82916% 7%第三方银行16,81313，87814,76115，99613,597（19）%（15）%小计RJBDP 42,59640，51341,31643，81543,4262%（1）%客户利息计划1,6561，6401,5721，8151,84311% 2%客户境内现金清扫余额总额44,25242，15342,88845，63045,2692%（1）%增强储蓄计划（“ESP”）（11）13,50713，02713,46512，44812,493（ESP余额57,759美元55,180美元56,353美元58,078美元57,762美元—%（1）%三个月止%与六个月止净利息收入和RJBDP费用的变动%（百万美元）2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2025年3月31日2025年12月31日2025年3月31日，2026%变动净利息收入和RJBDP费用（第三方银行）$ 651 $ 656 $ 653 $ 667 $ 650 — %（3）% $ 1,324 $ 1,317（1）% RJBDP平均收益率-第三方银行（12）3.00% 2.96% 2.91% 2.76% 2.70% 3.06% 2.73% RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。综合选定关键指标（未经审计）更多信息请参阅本补充文件末尾的脚注。5
截至3个月与截至6个月的百万美元变动% 2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2026年3月31日2025年12月31日2025年3月31日2025年3月31日，2026%收入变化：资产管理和相关行政费用$ 1,457 $ 1,462 $ 1,585 $ 1,693 $ 1,71117% 1% $ 2,933 $ 3,40416%经纪收入：互惠和其他基金产品15214615516417616% 7% 30434012%保险和年金产品11712914713213213% —% 23526412%股票、ETF、和固定收益产品15014516317418020% 3% 31335413%经纪总收入41942046547048816% 4% 85295812%账户和服务费用：共同基金和其他投资产品13012613614215217% 7% 25629415% RJBDP费用：（10）银行分部1831931911881872%（1）% 3703751%第三方银行13011010210193（28）%（8）% 274194（29）%客户账户及其他费用667267717412% 4% 1361457%账户合计及服务费509501496502506（1）% 1% 1,0361，008（3）%投资银行99987（22）%（13）% 1715（12）%利息收入110114118114107（3）%（6）% 236221（6）%所有其他65134833% 100% 11129%总收入2,5102，5112,6862，7912,82713% 1% 5,0855，618 10%利息支出（24）（23）（26）（23）（17）（29）%（26）%（51）（40）（22）%净营收2,4862，4882,6602，7682,81013%2% 5,0345，57811%非利息费用：财务顾问报酬：佣金、福利和其他报酬1,3221，3171,4341，5121,55418% 3% 2,6473，06616%招聘和留用相关报酬（13）89979810711125% 4% 17721823%财务顾问报酬总额1,4111，4141,5321，6191,66518% 3% 2,8243，28416%行政报酬和福利38838941943244314% 3% 8068759%薪酬总额，佣金和福利1,7991，8031,9512，0512,10817% 3% 3,6304，15915%非补偿费用25627429327828612% 3% 51156410%非利息费用总额2,0552，0772,2442，3292,39416% 3% 4,1414，72314%税前收入$ 431 $ 411 $ 416 $ 439 $ 416（3）%（5）% $ 893 $ 855（4）% RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。分部业绩-私人客户集团（未经审计）请参阅本补充文件末尾的脚注了解更多信息。6
截至3个月与截至6个月的百万美元变动% 2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2025年12月31日2025年3月31日2025年3月31日，2026%变动收入：经纪收入：固定收益$ 116 $ 97 $ 99 $ 91 $ 104（10）% 14% $ 201 $ 195（3）%股权45414141505216% 4% 86 10219%经纪总收入161138140141156（3）% 11% 2872973%投资银行：并购和咨询1291051631191398% 17% 355258（27）%股权承销313846315681% 81% 668732%债权承销4760100507764% 54% 10312723%投行合计20720330920027231% 36% 524472（10）%利息收入2827272827（4）%（4）% 5755（4）%保障性住房投资业务收入203358312840%（10）% 495920%全部其他4444650% 50% 91011%总收入42040553840448916% 21% 926893（4）%利息支出（24）（24）（25）（24）（25）4% 4%（50）（49）（2）%净收入39638151338046417% 22% 876844（4）%非利息支出：补偿，佣金和福利26226230326129312% 12% 563554（2）%非补偿费用（1）9817312011012022% 9% 20323013%非利息费用总额36043542337141315% 11% 7667842%税前收入/（亏损）$ 36 $（54）$ 90 $ 9 $ 5142% 467% $ 110 $ 60（45）% RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。分部业绩-资本市场（未经审计）更多信息请参阅本补充文件末尾的脚注。7
截至3个月与截至6个月的百万美元变动% 2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2025年12月31日2025年3月31日，2026%变动收入：资产管理和相关行政费用：管理项目$ 187 $ 189 $ 204 $ 211 $ 21113% —% $ 376 $ 42212%行政和其他91919910510414%（1）% 18420914%总资产管理和相关行政费用27828030331631513% —% 56063113%账户和服务费6566717% 17% 12138%所有其他56545 —% 25% 119（18）%净营收28929131432632713% —% 58365312%非利息支出：补偿，佣金和福利575460596514% 10% 1151248%非补偿费用111111212212412513% 1% 22224912%非利息费用总额16816618218319013% 4% 33737311%税前收入$ 121 $ 125 $ 132 $ 143 $ 137 13%（4）% $ 246 $ 28014% RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。分部业绩-资产管理（未经审计）请参阅本补充文件末尾的脚注了解更多信息。8
截至3个月与截至6个月的百万美元变动% 2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2025年12月31日2025年3月31日，2026%变动收入：利息收入$ 802 $ 823 $ 843 $ 831 $ 802 —%（3）% $ 1,649 $ 1,633（1）%利息支出（383）（383）（401）（361）（330）（14）%（9）%（816）（691）（15）%净利息收入41944044247047213% —% 83394213%所有其他15181714（7）%（18）% 263119%净收入43445845948748612% —% 85997313%非利息支出：补偿和福利45474648474%（2）% 91954%非补偿费用：银行贷款拨备/（福利）用于信贷损失16156（3）5（69）% NM 162（88）% RJBDP对私人客户集团的费用（10）1831931911881872%（1）% 3703751%所有其他738083818111% — % 14716210%非补偿费用总额272288280266273 —% 3% 5335391%非利息费用总额31733532631432011% 2% 6246342%税前收入$ 117 $ 123 $ 133 $ 173 $ 16642%（4）% $ 23533944% Raymond James Financial，INC。分部业绩-银行（未经审计）更多信息请参阅本补充文件末尾的脚注。9
截至3个月与截至6个月的百万美元变动% 2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2025年3月31日2025年3月31日2025年3月31日，2026%收入变动：利息收入$ 34 $ 34 $ 37 $ 42 $ 34 — %（19）% $ 68 $ 7612%所有其他4 —— 19125% 800% 71043%总收入383437434313% —% 758615%利息支出（25）（25）（25）（44）（44）76% —%（50）（88）76%净收入13912（1）（1）NM —% 25（2）NM非利息支出：补偿和效益4036353129（28）%（6）% 7660（21）%所有其他7151745（29）% 25% 139（31）%非利息费用总额4751523534（28）%（3）% 8969（22）%税前亏损$（34）$（42）$（40）$（36）$（35）（3）% 3% $（64）$（71）（11）% RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。分部业绩-其他（14）（未经审计）请参阅本补充文件末尾的脚注，以获取更多信息。10
银行分部截至百分比变化与十亿美元2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2025年3月31日2025年12月31日总资产62.7美元63.6美元65.3美元66.7美元69.0美元10% 3%银行存款56.4美元57.2美元58.9美元60.2美元62.4美元11% 4%截至百分比变化与百万美元2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2025年3月31日12月31日，2025年按投资组合分部划分的银行贷款：以证券为基础的贷款（15）$ 17,608 $ 18,497 $ 19,775 $ 21,667 $ 23,00731% 6%商业和工业贷款10,46210，75410,77710，80110,489 —%（3）%商业房地产贷款7,5697，7777,8407，7537,9725% 3%房地产投资信托贷款1,7941，7351,6901，7791,695（6）%（5）%住宅抵押贷款9,8019，97610,29510，56710,78910% 2%免税贷款1,2681，3111,2261，1481,123（11）%（2）%持作投资贷款总额48,50250，05051,60353，71555,07514% 3%持作出售贷款223255416168198（11）% 18%持作出售贷款总额和投资48,72550，30552,0 1953,88355，27313% 3%信用损失准备（452）（465）（452）（440）（440）（3）% —%银行贷款，净额48,273美元49,840美元51,567美元53,443美元54,83314% 3%不良资产总额214美元214美元187美元208美元183美元（14）%（12）%批评贷款总额551美元572美元660美元611美元607美元10%（1）%银行贷款信用损失准备金占持有投资贷款总额的百分比0.93% 0.93% 0.88% 0.82% 0.80%银行贷款公司贷款信用损失准备金占持有公司贷款的百分比用于投资（16）1.94% 1.96% 1.88% 1.82% 1.83%不良资产占总资产的百分比0.34% 0.34% 0.29% 0.31% 0.27%批评贷款占为投资而持有的贷款总额的百分比1.14% 1.14% 1.28% 1.14% 1.10%截至三个月止六个月以百万美元计2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2025年3月31日，2026年净息差（生息资产净收益率）2.67% 2.74% 2.71% 2.81% 2.81% 2.63% 2.81%银行贷款拨备/（收益）信贷损失$ 16 $ 15 $ 6 $（3）$ 5 $ 16 $ 2净冲销$ 15 $ 3 $ 19 $ 9 $ 5 $ 19 $ 14 RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。银行分部选定的关键指标（未经审计）请参阅本补充文件末尾的脚注，了解更多信息。11
非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账（未经审计）我们利用某些非GAAP财务指标作为额外措施，以帮助并加强对我们的财务业绩和相关措施的理解。这些非GAAP财务指标已在本文件中单独确定。我们认为，这些非公认会计准则财务指标中的某些指标通过排除可能不代表我们核心经营业绩的某些重要项目，为管理层和投资者提供了有用的信息。我们利用这些非公认会计准则财务指标来评估业务的财务业绩，因为它们有助于比较当前和前期的结果。我们认为，有形普通股权益回报率和每股有形账面价值对投资者很有意义，因为它们有助于将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较。在下表中，非GAAP调整的税收影响反映了与每个非GAAP项目相关的法定税率。这些非GAAP财务指标应被视为根据GAAP编制的财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司类似标题的非GAAP财务指标进行比较。下表提供了包括非公认会计原则调整在内的那些时期的非公认会计原则财务措施与最直接可比的公认会计原则措施的对账。截至三个月止六个月以百万美元计2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2026年3月31日2026年3月31日普通股股东可获得的净收入493美元435美元603美元562美元542美元1092美元1104美元非公认会计原则调整：与收购相关的费用：薪酬、佣金和福利：与收购相关的保留（17）896761613其他与收购相关的薪酬—— 4 — 1 — 1“薪酬总额，佣金和福利”费用89 10771614通信和信息处理—— 213 — 4专业费用1 — 8 2426其他：可辨认无形资产摊销（18）1010101010102120所有其他与收购相关的费用—— 9 — 3 — 3“其他”费用合计10101910132123与收购相关的非公认会计原则调整的税前总影响19193920273947非公认会计原则调整的税收影响（5）（5）（7）（5）（10）（10）非公认会计原则调整总额，税后净额14143215222937调整后普通股股东可获得的净收入（4）507美元449美元635美元577美元564美元1121美元1141美元税前收入671美元563美元731美元728美元735美元1420美元1420美元1463美元非公认会计原则调整的税前影响（详见上文）19193920273947调整后的税前收入（4）690美元582美元770美元748美元762美元1459美元1510美元薪酬，佣金和福利费用2204美元2202美元2394美元2450美元2541美元4476美元4991美元减：与薪酬相关的购置费用总额（如上所述）（17）89 10771614调整后的“薪酬、佣金和福利”费用（4）2196美元2193美元2384美元2443美元2534美元4460美元4977美元雷蒙德詹姆斯金融公司有关更多信息，请参阅本补充文件末尾的脚注。12
非美国通用会计准则财务指标与美国通用会计准则财务指标的对账（未经审计）（上页）截至三个月截至2025年3月31日止六个月2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2026年3月31日税前利润率（7）19.7% 16.6% 19.6% 19.5% 19.5% 19.0% 20.5% 19.3%非美国通用会计准则调整对税前利润率的影响：与收购相关的费用：补偿，佣金及福利：收购相关留存（17）0.3% 0.3% 0.1% 0.2% 0.1% 0.2%其他收购相关补偿—% —% 0.1% —% —% —%合计“补偿，佣金及福利”开支0.3% 0.3% 0.2% 0.2% 0.1% 0.2%通讯和信息处理——% ——% 0.1% ——% 0.1% ——%专业费——% ——% 0.2% ——% 0.1% ——% 0.1%其他：可辨认无形资产摊销（18）0.3% 0.2% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% 0.3%所有其他与收购相关的费用——% ——% 0.3% ——% 0.1% ——%“其他”费用总额0.3% 0.2% 0.6% 0.3% 0.4% 0.3% 0.3%与收购相关的非公认会计原则调整的税前总影响0.6%0.5% 1.1% 0.5% 0.7% 0.5% 0.6%调整后税前利润率（4）（7）20.3% 17.1% 20.7% 20.0% 19.7% 21.0% 19.9%总薪酬比率（8）64.8% 64.8% 64.2% 65.6% 65.8% 64.5% 65.7%减去非公认会计准则调整对薪酬比率的影响：收购相关保留（17）0.3% 0.3% 0.1% 0.2% 0.2% 0.2%其他收购相关薪酬—% —% 0.1% — %—%“薪酬总额，佣金和福利”与收购相关的费用0.3% 0.3% 0.2% 0.2% 0.1% 0.2%调整后总薪酬比率（4）（8）64.5% 64.5% 64.0% 65.4% 65.7% 64.3% 65.5%雷蒙德詹姆斯金融公司有关更多信息，请参阅本补充文件末尾的脚注。13
非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账（未经审计）（上页续）截至六个月的三个月每股普通股收益（2）2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2026年3月31日基本2.41美元2.16美元3.03美元2.85美元2.76美元5.34美元5.61美元非GAAP调整对每股普通股基本收益的影响：与收购相关的费用：薪酬，佣金和福利：与收购相关的留用（17）0.04 0.04 0.03 0.04 0.03 0.08 0.07其他与收购相关的补偿—— 0.02 —0.01 ——合计“补偿，佣金和福利”费用0.04 0.04 0.05 0.04 0.08 0.07通信和信息处理—— 0.01 — 0.02 — 0.02专业费用—— 0.04 0.01 0.02 0.01 0.03其他：可辨认无形资产摊销（18）0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.10 0.10所有其他与收购相关的费用—— 0.05 — 0.02 — 0.02“其他”费用总额0.05 0.05 0.10 0.05 0.07 0.10 0.12与收购相关的非公认会计原则调整的税前影响总额0.09 0.09 0.20 0.10 0.15 0.190.24非公认会计原则调整的税收影响（0.02）（0.02）（0.04）（0.03）（0.04）（0.05）非公认会计原则调整总额，税后净额0.07 0.07 0.16 0.07 0.12 0.15 0.19调整后基本（4）2.48美元2.23美元3.19美元2.92美元2.88美元5.49美元5.80美元雷蒙德詹姆斯金融公司有关更多信息，请参阅本补充文件末尾的脚注。14
非美国通用会计准则财务指标与美国通用会计准则财务指标的对账（未经审计）（上页）截至三个月止六个月止每股普通股收益（2）2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2026年3月31日稀释后2.36美元2.12美元2.95美元2.79美元2.79美元5.22美元5.51美元非美国通用会计准则调整对稀释后每股普通股收益的影响：与收购相关的费用：薪酬，佣金和福利：与收购相关的留用（17）0.04 0.04 0.03 0.03 0.03 0.08 0.06其他与收购相关的补偿—— 0.02 ————合计“补偿，佣金和福利”费用0.04 0.04 0.05 0.03 0.08 0.06通信和信息处理—— 0.01 —0.02 —0.02专业费用—— 0.04 0.01 0.02 0.01 0.03其他：可辨认无形资产摊销（18）0.05 0.04 0.05 0.05 0.05 0.05 0.10 0.10所有其他与收购相关的费用—— 0.04 —0.02 —0.02“其他”费用总额0.05 0.04 0.09 0.05 0.07 0.10 0.12与收购相关的非公认会计原则调整的税前总影响0.09 0.08 0.190.09 0.14 0.190.23非公认会计原则调整的税收影响（0.03）（0.02）（0.03）（0.03）（0.05）（0.05）非公认会计原则调整总额，税后净额0.06 0.06 0.16 0.07 0.1 10.14 0.18调整后稀释后（4）2.42美元2.18美元3.11美元2.86美元2.83美元5.36美元5.69美元截至百万美元的每股账面价值，每股金额除外2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日归属于Raymond James Financial, Inc.的普通股权益总额12133美元12180美元12424美元12491美元12567美元减去非公认会计原则调整：商誉和可识别无形资产净额185518601,8471，8381,983与商誉和可识别无形资产相关的递延所得税负债，归属于Raymond James Financial, Inc.的净（140）（143）（144）（146）（147）有形普通股权益（4）$ 10,418 $ 10,463 $ 10,721 $ 10,799 $ 10,731已发行普通股203.1200.01 98.11 97.01 94.6每股账面价值（3）$ 59.74 $ 60.90 $ 62.72 $ 63.41 $ 64.58每股有形账面价值（3）（4）$ 51.29 $ 52.32 $ 54.12 $ 54.82 $ 55.14 RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。有关更多信息，请参阅本补充文件末尾的脚注。15
非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账（未经审计）（上页）普通股本回报率截至六个月的三个月以百万美元计2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日平均普通股股本（19）11,989美元12,157美元12,302美元12,458美元12,529美元11,857美元12,494非GAAP调整对平均普通股股本的影响：与收购相关的费用：薪酬，佣金和福利：与收购相关的留用（17）4534387其他与收购相关的补偿—— 2 — 1 ——合计“补偿，佣金和福利”费用4554487通信和信息处理—— 111 — 1专业费用1 — 4 1213其他：可辨认无形资产摊销（18）555551110所有其他与收购相关的费用—— 5 — 2 — 1“其他”费用总额5510571111与收购相关的非公认会计原则调整的税前总影响101020111142022非公认会计原则调整的税收影响（3）（3）（4）（3）（5）（5）非公认会计原则调整总额，税后净额77168111517调整后平均普通股权益（4）（19）$ 11,996 $ 12,164 $ 12,318 $ 12,466 $ 12,540 $ 11,872 $ 12,511 RAYMOND JAMES FINANCIAL，INC。有关更多信息，请参阅本补充文件末尾的脚注。16
非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账（未经审计）（上页续）有形普通股权益回报率截至三个月的六个月以百万美元计2025年3月31日2025年6月30日2025年9月30日2025年12月31日2025年3月31日2026年3月31日2026年3月31日平均普通股权益（19）11,989美元12,157美元12,302美元12,458美元12,529美元11,857美元12,494美元减：平均商誉和可辨认无形资产净额1,8571，8581,8541，8431,9111，8661,889与商誉和可辨认无形资产相关的平均递延所得税负债，净额（140）（142）（144）（145）（147）（139）（145）平均有形普通股权益（4）（19）10,272美元10,441美元10,592美元10,760美元10,765美元10,130美元10,750美元非公认会计原则调整对平均有形普通股权益的影响：与收购相关的费用：薪酬、佣金和福利：与收购相关的保留（17）4534387其他与收购相关的薪酬—— 2-1 ——“薪酬总额，佣金和福利”费用4554487通信和信息处理—— 111 — 1专业费用1 — 4 1213其他：可辨认无形资产摊销（18）555551110所有其他与收购相关的费用—— 5 — 2 — 1“其他”费用总额5510571111与收购相关的非公认会计原则调整的税前总影响101020111142022非公认会计原则调整的税收影响（3）（3）（4）（3）（5）（5）非公认会计原则调整总额，税后净额77168111517调整后平均有形普通股权益（4）（19）$ 10,279 $ 10,448 $ 10,608 $ 10,768 $ 10,776 $ 10,145 $ 10,767普通股权益回报率（6）16.4% 14.3% 19.6% 18.0% 17.3% 18.4% 17.7%调整后普通股权益回报率（4）（6）16.9% 14.8% 20.6% 18.5% 18.0% 18.9% 18.2%有形普通股权益回报率（4）（6）19.2% 16.7% 22.8% 20.9% 20.1% 21.6% 20.5%调整后有形普通股权益回报率（4）（6）19.7% 17.2% 23.9% 21.4% 20.9% 22.1% 21.2%雷蒙德詹姆斯金融公司有关更多信息，请参阅本补充文件末尾的脚注。17
脚注（1）截至2025年6月30日止三个月的业绩反映了与解决某项法律事项相关的准备金增加的影响，该增加导致资本市场部门的“其他”费用增加5800万美元。（2）每股普通股收益的计算方法是，将普通股股东可获得的净收入（减去分配给参与证券的收益和股息）除以每个相应期间的加权平均已发行普通股（适用时为基本或稀释），或者，在调整后每股普通股收益的情况下，将普通股股东可获得的调整后净收入（减去分配给参与证券的收益和股息）除以每个相应期间的加权平均已发行普通股（适用时为基本或稀释）。截至2025年3月31日、9月30日和12月31日止三个月，分配给参与证券的收益和股息分别为100万美元，截至2025年6月30日和2026年3月31日止三个月，这一数额微不足道，截至2025年3月31日和2026年3月31日止六个月，分别为200万美元和100万美元。（3）每股账面价值的计算方法是，归属于瑞杰金融公司的普通股权益总额除以每个相应期间终了时已发行在外的普通股数量，如果是每股有形账面价值，则计算方法是，有形普通股权益除以每个相应期间终了时已发行在外的普通股数量。（4）这些是非公认会计准则财务指标。有关非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账，以及有关这些指标的更多信息，请参见前几页的时间表。（5）估算。（6）普通股权益回报率的计算方法是，将普通股股东可获得的年化净收入除以每个相应期间的平均普通股权益，或者，在有形普通股权益回报率的情况下，将普通股股东可获得的年化净收入除以每个相应期间的平均有形普通股权益。调整后的普通股权益回报率的计算方法是将普通股股东可获得的年化调整后净收入除以每个相应期间的调整后平均普通股权益，或者在调整后的有形普通股权益回报率的情况下，通过将普通股股东可获得的年化调整后净收入除以每个相应期间的调整后平均有形普通股权益来计算。有形普通股权益的定义是归属于瑞杰金融的普通股权益总额减去商誉和可识别无形资产后的净额，扣除相关的递延税项。（7）税前利润率的计算方法是将每个相应期间的税前收入除以净收入，或者，在调整后的税前利润率的情况下，将调整后的税前收入除以每个相应期间的净收入。（8）总薪酬比率的计算方法是将薪酬、佣金和福利费用除以每个相应期间的净收入，或者，在调整后的总薪酬比率的情况下，将调整后的薪酬、佣金和福利费用除以每个相应期间的净收入。（9）境内私人客户集团净新增资产指境内私人客户集团客户流入，包括股息和利息，减去境内私人客户集团客户流出，包括佣金、顾问费、其他费用。境内私人客户群净新增资产—年化百分比以所示期间的期初境内私人客户群管理下资产余额为基础。（10）我们从RJBDP赚取费用，RJBDP是一种多银行清扫计划，客户在其经纪账户中的现金存款被清扫到我们银行分部的计息存款账户，以及各种第三方银行。划入我们银行分部的RJBDP余额反映在我们综合财务状况表的银行存款中。鉴于这些存款由第三方银行持有，扫向第三方银行的RJBDP余额不包括在我们的综合财务状况表中的银行存款中。从RJBDP赚取的费用包含在我们的综合损益表的“账户和服务费”中，私人客户集团分部从我们的银行分部持有的存款中赚取的费用在合并中被消除。（11）我们的增强型储蓄计划是一种存款产品，客户，基本上都在我们的私人客户群内， 将现金存入高收益的雷蒙德詹姆斯银行账户。雷蒙德詹姆斯银行截至相应期末持有的ESP余额反映在我们的综合财务状况表中的银行存款中，并且绝大多数包含在我们在本新闻稿中的净利息披露中的计息活期存款中。（12）RJBDP-第三方银行的平均收益率是通过将年化RJBDP费用-第三方银行（扣除第三方银行支付给客户的利息支出）除以第三方银行的日均RJBDP余额计算得出的。（13）PCG招聘和保留相关补偿包括与招聘活动、作为现有顾问的保留或与我们的收购相关的现金和股权奖励相关的费用（如脚注17进一步描述）。此类奖励在必要的服务期内（通常在5至10年之间）计入费用。（14）其他分部包括某些公司现金余额的利息收入、我们的私募股权投资的结果（主要包括对第三方基金的投资）、某些其他公司投资活动，以及未分配给其他分部的某些RJF的公司间接费用，包括我们的公共债务的利息成本、某些法律和监管事项的准备金，以及某些与收购相关的费用。（15）证券型贷款包括以借款人的有价证券按与行业标准一致的预付费率作抵押的贷款，在较小程度上包括寿险保单的现金退保价值。我们以证券为基础的贷款组合中的一小部分由私人证券或交易市场有限的其他金融工具作抵押。（16）企业贷款包括商业和工业贷款、商业房地产贷款、房地产投资信托贷款。（17）包括主要由与收购相关的股权和与收购相关的以现金为基础的保留奖励产生的与收购相关的补偿费用。此类留用奖励通常取决于作为此类收购的一部分加入公司的某些联营公司在交易结束后是否继续服务，并在必要的服务期内计入费用。雷蒙德詹姆斯金融公司18
（18）计入“其他”费用的可辨认无形资产摊销，包括我们收购产生的可辨认无形资产摊销。（19）本季度至今的平均普通股权益的计算方法是，将截至所示日期归属于瑞杰金融，Inc.的普通股权益总额与上一季度末的总额相加，除以二，或者在平均有形普通股权益的情况下，将截至所示日期的有形普通股权益与上一季度末的总额相加，再除以二。对于年初至今，平均普通股权益的计算方法是将截至所示期间每个季度末日期归属于瑞杰金融，Inc.的普通股权益总额与年初总额相加，然后除以三，或者在平均有形普通股权益的情况下，将截至所示期间每个季度末日期的有形普通股权益与年初总额相加，再除以三。调整后的平均普通股权益是通过调整非公认会计原则调整对平均普通股权益的影响计算得出的，适用于每个相应期间。调整后的平均有形普通股权益是通过调整非公认会计原则调整对每个相应期间适用的平均有形普通股权益的影响来计算的。雷蒙德詹姆斯金融公司19