附件 99.1
本公告包含内幕消息
VAALCO与TransGlobe的业务合并
创建以非洲为重点的多元化勘探与生产业务，支持可持续增长和股东回报
德克萨斯州休斯顿，阿尔伯塔省卡尔加里，2022年7月14日— VAALCO Energy, Inc.（纽约证券交易所代码：EGY；伦敦证券交易所代码：EGY）（“瓦尔科和TransGlobe Energy Corporation（多伦多证券交易所代码：TGL；纳斯达克代码：TGA；目标：TGL）（“环球（VAALCO和TransGlobe一起，“合并公司今天宣布他们已达成最终安排协议（“安排协议据此，VAALCO将在价值3.07亿美元的股票对股票战略业务合并交易中收购TransGlobe的所有已发行普通股（“交易”).根据安排协议的条款，VAALCO将以0.67 27股VAALCO普通股的价格收购每股TransGlobe股份，占24.9%(1)每股TransGlobe普通股的溢价基于公司截至2022年7月13日收市时各自的30天成交量加权平均股价。该交易将导致VAALCO股东拥有合并后公司约54.5%的股份，TransGlobe股东拥有合并后公司约45.5%的股份。
交易的战略理由
VAALCO和TransGlobe的合并将创建一个世界一流的专注于非洲的勘探与生产公司，支持可持续增长和股东回报，并为合并后公司的股东和其他利益相关者提供一系列好处：
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该交易将汇集两项互补的业务，在以生产和开发为导向的业务模式下创建一个运营的、全周期的低风险、高回报资产组合：
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资产位于埃及、加蓬、赤道几内亚和加拿大多产且成熟的盆地，具有巨大的未来增长潜力；
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两个能力强大的地下/技术、运营和业务开发团队的结合，能够在合并后的产品组合中汇集运营最佳实践、技能和技术；和
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一支经验丰富的管理团队，在合并后公司的运营领域拥有数十年的价值创造记录；
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合并后的公司将拥有更大、更多元化的储量和生产基地，加强风险管理，增加对高品位和顺序投资项目的投资组合选择权，以实现最高回报的项目，并增加获得更广泛的资金来源的机会相对于每家公司独立。VAALCO和TransGlobe的管理层估计：
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2022年中点产量指导为每天19,100桶油当量（“环保署”）的净收入利息（“国家研究所"）（96%的石油和液体）在埃及、加蓬和加拿大的基础上以及24,400 boepd的工作权益（“威斯康星州“）基础(2);
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以3200万桶油当量的NRI为基础的综合探明（1P）储量（“毫米波"）（92%石油）和41 MMBoe以WI为基础（92%石油）（VAALCO为2022年1月1日，TransGlobe为2021年12月31日）(2)和；和
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以NRI为基础的51 MMBoe（90%石油）和66 MMBoe（91%石油）的综合探明加概算（2P）储量，以WI为基础（截至2022年1月1日，对于VAALCO和截至12月2021年3月31日，就TransGlobe而言）(2);
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合并后的公司将以净现金形式(3)头寸，截至2022年3月31日的合并净现金为5300万美元（在2022年4月从VAALCO 2022年3月的解除中收到4460万美元之前），并拥有可运营的自由现金流，以支持可持续的股东回报和增长，同时保持充足的流动性和持续稳健的资产负债表；
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合并后的公司将加强VAALCO和TransGlobe对财务纪律和股东回报的现有承诺，目标年化股息为2800万美元，年化目标约为每股25美分（每季度支付一次），并专注于通过股票回购和/或股息返还多余现金来进一步提高股东分配；
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合并后的公司将在所有地区的投资组合中拥有有吸引力的有机增长项目库存，并且由于合并后公司卓越的运营和技术能力以及财务资源，相对于VAALCO和TransGlobe中的每一个；
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此外，随着规模的扩大和更广泛的地域运营，参考严格的战略、财务和运营标准，预计合并后的公司将有能力从非洲的额外目标无机增长中受益；
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合并后公司的股东应受益于流动性更强的投资，在纽约证券交易所和伦敦证券交易所交易的股票数量增加，合并后的股东概况以及在公共资本市场的知名度提高，以VAALCO和TransGlobe近年来各自强劲的股票表现为基础；和
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两家公司的董事会一致通过了该交易。
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VAALCO首席执行官George Maxwell说：
“这项转型交易符合VAALCO的战略增长目标，即扩大我们在非洲的足迹并提供一个扩大的平台，为我们的股东提供长期、可持续的价值。各自的投资组合相互补充，形成多元化的全周期资产基础，从而显着增加我们的产量，使我们的储量增加一倍以上，并显着增强我们产生有意义的现金流的能力。同样重要的是，这种合并导致一家财务实力更强的公司，没有净债务，资产负债表上有大量现金，规模和规模可以更好地为一系列强大的有机机会提供资金和执行，同时实现增值的长期增长目标。
“VAALCO和TransGlobe有着相似的企业文化，坚定地致力于财务纪律、股东价值、卓越运营和积极的ESG影响。因此，我们认为此次交易对两家公司更广泛的利益相关者互惠互利，并加强了合并后公司履行这些承诺的能力。我们期待与两组股权持有人接触，因为我们再次强调拟议交易的互惠性质以及合并后公司的愿景。”
TransGlobe总裁兼首席执行官Randy Neely说：
“我们很高兴将两家领先的国际石油和天然气公司聚集在一起，每家公司都在非洲拥有数十年的卓越运营经验。在VAALCO和TransGlobe联合董事会的管理下，我们相信VAALCO和TransGlobe的资产将继续为股东提供强劲的回报。合并后实体的额外范围和规模将提供一个更大的平台，这将为TransGlobe向股东分配现金的做法以及对TransGlobe在埃及和加拿大业务的增长投资提供更大的稳定性。TransGlobe管理团队致力于与George、Ron及其团队合作，以确保我们行业领先团队的成功结合。”
管理、董事会和公司事务
合并后的公司将继续由首席执行官George Maxwell和Chief Financial Officer Ron Bain领导，TransGlobe的执行团队将在三到六个月的过渡期内继续留在业务中。
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合并后的公司董事会将按比例由VAALCO和TransGlobe非执行董事组成，Andrew L. Fawthrop担任董事长，David Cook、Edward LaFehr、蒂姆·马尚特、法布里斯·恩泽-贝卡尔和凯茜·斯塔布斯担任非执行董事，乔治·麦克斯韦担任董事兼首席执行官；
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TransGlobe在加拿大和埃及的技术团队提供适用于整个组合产品组合的技能组合；
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VAALCO仍将是一家特拉华州公司，其公司总部位于德克萨斯州休斯顿；
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VAALCO的股票将继续在纽约证券交易所上市，并打算重新进入伦敦证券交易所标准板块的交易，股票代码均为“EGY”；和
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VAALCO拟申请取消TransGlobe股票在AIM的交易，TransGlobe股票从多伦多证券交易所退市，TransGlobe股票将从纳斯达克退市。
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交易条款
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VAALCO通过间接全资子公司以0.67 27股VAALCO股份收购每股TransGlobe股份；
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假设截至2022年3月31日现金为3700万美元，债务为300万美元，则隐含的TransGlobe股权价值为3.07亿美元（含溢价），企业价值为2.73亿美元；
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根据VAALCO和TransGlobe各自截至2022年7月13日的30天成交量加权平均股价，每股TransGlobe股票溢价24.9%；
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VAALCO股东和TransGlobe股东将分别拥有合并后公司约54.5%和45.5%的股份；
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该交易将通过法院批准的安排计划实施商业公司法（艾伯塔省）；
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该交易需要由亲自出席或由代理人代表出席TransGlobe股份持有人特别会议以审议该交易的TransGlobe股份持有人所投的至少662/3%的票数批准；
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根据交易发行VAALCO股份需要多数VAALCO普通股股东的批准，这些股东出席或委托代理人投票并有权在VAALCO股东大会上投票，对VAALCO股票发行决议投赞成票或反对票。VAALCO还将提议修改其公司注册证书以增加其法定股本规模，以发行VAALCO股份。有权在VAALCO股东大会上投票的VAALCO已发行普通股过半数持有人将要求批准此提议的修正案；
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安排协议规定了惯常的交易保护条款，包括互惠的非招揽契约和匹配高级提案的权利；
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安排协议规定，如果交易在某些情况下被任何一方终止，则相互终止费用为915万美元；和
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VAALCO和TransGlobe的每位董事以及执行领导团队的某些成员均已签订投票支持协议，同意投票支持交易的股份或股票。
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完成路径
两家公司的董事会一致通过了该交易。
该交易预计将于2022年下半年完成。交易的完成取决于VAALCO的股东和TransGlobe的股东的批准、阿尔伯塔王座法院的批准、将在适用的证券交易所发行的VAALCO股票的上市批准以及其他惯例成交条件。
预计TransGlobe股东大会和VAALCO股东大会都将在2022年下半年举行。
有关交易的更多信息将包含在TransGlobe将准备的管理代理通告中，在TransGlobe股东大会之前提交并邮寄给TransGlobe普通股股东，以及VAALCO将向SEC提交的代理声明，并在VAALCO股东大会之前邮寄给VAALCO的股东。安排协议和管理代理通告的副本将在TransGlobe在SEDAR上的简介中提供，网址为www.sedar.com，安排协议和VAALCO代理声明将在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上提供。请参阅下面的“有关交易的重要信息以及在哪里可以找到它”和“某些加拿大监管事项”。
顾问
VAALCO已聘请Stifel，Nicolaus & Company，Incorporated作为唯一财务顾问，并聘请Mayer Brown International LLP、Osler，Hoskin & Harcourt LLP和Al Kamel Law Firm作为法律顾问。
Evercore Partners International LLP担任TransGlobe的唯一财务顾问，Burnet、Duckworth & Palmer LLP、Paul、Weiss、Rifkind、Wharton & Garrison LLP、Bird & Bird LLP和Sharkawy & Sarhan担任TransGlobe的法律顾问。Canaccord Genuity Limited担任TransGlobe的指定顾问和公司经纪人。
分析师和投资者网络广播和电话会议：
VAALCO的管理团队将于今天美国东部时间11：00，BST 16：00举办分析师和投资者网络直播和电话会议。参与者应在开始时间前10分钟拨入并请求连接到“VAALCO和TransGlobe交易电话会议”。”
电话会议详情
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参与者拨入（免费电话）：
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1-833-685-0907
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参与者国际拨入：
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1-412-317-5741
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英国免费电话：
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08082389064
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网络广播详情
https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html？webcastid=qzt6mgqe
如果你在英国，你应该只参加这个电话会议如果您是：（i）FSMA第86（7）条所指的“合格投资者”，作为委托人或在FSMA第86（2）条规定的情况下购买；在与投资有关的事务方面具有专业经验并且属于金融服务第19条规定的人员类别和经修订的2000年市场法（金融促进）令2005（“命令”），或者是该命令第49条所指的高净值公司；以其他方式被允许参加。
查询：
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VAALCO投资者联系方式
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阿尔·皮特里
克里斯·德兰格
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+1 713 543 3422
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VAALCO财务顾问
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Stifel，Nicolaus & Company，Incorporated
卡勒姆·斯图尔特
西蒙·门斯利
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+44 20 7710 7600
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VAALCO金融公关
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布坎南
本·罗姆尼
克里斯·贾德
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+44 20 7466 5000
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vaalco@buchanan.uk.com
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TransGlobe投资者联系方式
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兰迪·尼利（首席执行官）
Eddie OK（副总裁兼首席财务官）
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+1 403 264 9888
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Investor.relations@trans-globe.com
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TransGlobe财务顾问
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Evercore Partners国际律师事务所
大卫·沃林
阿迪亚·洛希亚
安德鲁·麦克尼文
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+44 20 7653 6000
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TransGlobe游牧民族和经纪人
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Canaccord Genuity有限公司
亨利·菲茨杰拉德-奥康纳
戈登·汉密尔顿
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+44 20 7523 8000
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TransGlobe投资者关系
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顺风协会
达伦·恩格斯
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+1 403 618 8035
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尾注
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计算为VAALCO（7.53美元/股）和TransGlobe（4.06美元/股）前30个交易日的成交量加权平均价格。
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| (2) |
美国和加拿大投资者对管理层储备估计的警告
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由管理层编制的汇总储备数据，未经当地要求的合格人员审查。VAALCO和TransGlobe的储量估计是根据不同的标准编制的，可能无法在所有相关方面直接比较。本文件中对储量的引用仅代表原油和天然气储量，并且在每种情况下均由VAALCO管理层和TransGlobe管理层准备。VAALCO的探明储量或扣除特许权使用费后的“1P”储量是根据美国财务会计准则委员会（“FASB”）ASC主题932编制的–采掘活动——石油和天然气根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会颁布的S-K条例第1200子部分（“美国标准”）。VAALCO的探明储量，或“1P”储量，在扣除特许权使用费之前的工作利息基础上，VAALCO的探明加概算“2P”储量代表根据截至12月31日石油工程师协会批准的2018年石油资源管理系统中规定的定义和指南编制的估计数，2021年使用VAALCO管理层做出的不断上涨的原油价格和成本假设。美国标准对探明储量和概算储量的定义与石油工程师协会截至12月31日批准的2018年石油资源管理系统中包含的定义不同，2021年和加拿大国家文书51-101 –石油和天然气活动披露标准（“NI 51-101”）。因此，VAALCO的1P工作利息准备金和2P准备金可能无法与美国标准或 加拿大标准。美国标准要求美国石油和天然气报告公司在向SEC提交的文件中仅披露扣除特许权使用费和应付他人的产量后的探明储量，但允许根据SEC的定义选择性披露概算和可能储量。VAALCO的1P工作利息储量和2P储量可能与美国标准和加拿大标准对探明和概算储量的定义不同。VAALCO的管理层使用1P工作利息准备金和2P准备金作为经营业绩的衡量标准，因为它有助于管理层进行战略规划、预算和经济评估，并将VAALCO的经营业绩与其他公司进行比较。VAALCO的管理层认为，VAALCO的1P工作利息储备和2P储备以及合并储备的列报对其国际投资者有用，尤其是那些投资于在 LSE，以便更好地将此类储备信息与报告类似措施的其他LSE交易公司进行比较。VAALCO还认为，这些信息增强了投资者和证券分析师对其业务的了解。但是，1P工作利息储量和2P储量不应用作替代根据SEC规定的定义计算的探明储量。在评估VAALCO的业务时，投资者应依赖VAALCO的SEC探明储量，并仅补充考虑1P工作利息储量和2P储量。
此外，TransGlobe的储量是根据加拿大石油和天然气评估手册（“COGEH”）中规定的标准和NI 51-101中包含的储量定义确定的，根据加拿大证券法对加拿大报告发行人的要求，VAALCO的1P和2P储量估计不是。TransGlobe储备信息中使用的价格、通货膨胀和汇率预测是使用GLJ Ltd.、McDaniel & Associates Consultants Ltd.和Sproule Associates Limited分别于2022年1月1日的预测的平均值计算的。VAALCO、TransGlobe或其各自合格的独立储量评估师均未参与编制另一家公司的储量估算。VAALCO和TransGlobe的独立储量评估员均未参与本文件中合并储量信息的准备工作。除了成为各省的报告发行人 在加拿大，TransGlobe是美国证券交易委员会的注册人，但被允许根据COGEH中规定的标准和NI 51-101中包含的储量定义披露其储量信息。根据COGEH和NI 51-101对储量和未来净收入的估计将与根据美国标准准备的相应措施不同，这些差异可能是重大的。例如，COGEH和NI 51-101要求根据预测价格和成本披露储量和相关的未来净收入估计，而美国标准要求使用前12个月的平均价格估计储备和相关的未来净收入，并且标准化措施反映与VAALCO运营相关的贴现未来净所得税。此外，COGEH和NI 51-101允许在“公司总额”的基础上列报储量估计，代表TransGlobe之前的工作权益份额 扣除特许权使用费，而美国标准要求列报扣除特许权使用费和类似付款后的净储备估计。适用于NI 51-101和COGEH的技术储量估算标准与适用于美国标准的技术储量估算标准也存在差异。NI 51-101要求，如果开发未按先前计划进行，则每年对已探明未开发储量进行审查以保留或重新分类，而美国标准规定了已探明未开发储量开发的初始预订后的五年限制。最后，SEC禁止在SEC文件中披露石油和天然气资源，包括或有资源，而加拿大证券监管机构允许披露石油和天然气资源。资源不同于储量，也不应被解释为储量。上述内容并非加拿大、美国或英国储量报告的详尽摘要 要求。为TransGlobe股东大会准备的管理信息通告将包含VAALCO和TransGlobe符合COGEH的储量披露，此类信息，包括其中包含的任何合并储量信息，将取代本文件中包含的估计。VAALCO和TransGlobe没有为合并后的公司构建合并储量报告。因此，合并后公司的实际储备可能因多种原因与备考储备不同。
本文件中使用的VAALCO和TransGlobe储量明细如下：
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净探明储量
（美国标准）(1)
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工作利息探明储量
（2018年石油资源管理系统）(2)(5)
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2P储备，净额
（2018年石油资源管理系统）(3)
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工作利息2P准备金
（2018年石油资源管理系统）(3)(5)
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瓦尔科
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11.2毫米桶
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12.9毫米桶
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17.0毫米桶
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19.5毫米桶
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探明储量，净额
（加拿大NI 51-101标准）(4)
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工作利息探明储量
（加拿大NI 51-101标准）(5)
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探明和概算储量，净额
（加拿大NI 51-101标准）(4)
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工作利息2P准备金（加拿大NI 51-101标准）(5)
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| 环球 |
20.8毫米波 |
28.0毫米波 |
34.3毫米波 |
46.1毫米波 |
（1）VAALCO探明“1P”储量，净额是在扣除特许权使用费后和扣除“所得税桶”之前的工作利息基础上的净收入利息份额。根据美国标准编制的储量估算。
（2）VAALCO探明“1P”储量，工作利息代表根据石油工程师协会批准的2018年石油资源管理系统中规定的定义和指南使用VAALCO管理假设编制的探明估计。
（3）VAALCO探明加概算“2P”储量代表根据石油工程师协会使用VAALCO管理假设批准的2018年石油资源管理系统中规定的定义和指南编制的探明加概算。
（4）TransGlobe净储备是TransGlobe扣除特许权使用费后的工作权益份额。埃及的净储量包括TransGlobe在政府特许权使用费之后但在与应付所得税相关的储量之前在未来成本回收和生产分成石油中的份额。在这种方法下，随着实现成本回收所需的桶数随着现行油价的变化而变化，一部分报告的储量将随着油价的下降而增加（反之亦然）。储量是根据COGEH中规定的标准和NI 51-101中包含的储量定义确定的。
（5）工作利息数字是特许权使用费的预扣。
| (3) |
合并后公司的净现金是一项补充财务指标，在国际财务报告准则下没有任何标准化含义，因此可能无法与其他公司提供的类似指标进行比较。TransGlobe认为净现金是评估TransGlobe在某个时间点的流动性状况的关键指标。净现金最直接可比的GAAP衡量标准是现金和现金等价物。净现金等于总现金和现金等价物减去长期债务。TransGlobe在2022年3月31日的净现金头寸为3400万美元，这是根据2022年3月31日的现金余额3700万美元减去2022年3月31日的长期债务300万美元确定的。VAALCO在2022年3月31日的净现金头寸为1900万美元，相当于2022年3月31日的现金和等价物余额。
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关于VAALCO
VAALCO成立于1985年，是一家总部位于美国休斯顿的独立Energy Company，在西非地区拥有生产、开发和勘探资产。
VAALCO是该地区一家成熟的运营商，持有位于加蓬近海的Etame Marin区块63.6%的参与权益，该区块迄今为止已生产超过1.26亿桶原油，其中VAALCO是运营商。
关于TransGlobe
TransGlobe Energy Corporation是一家以现金流为重点的石油和天然气勘探和开发公司，目前的活动集中在阿拉伯埃及共和国和加拿大。TransGlobe的普通股在多伦多证券交易所和伦敦证券交易所的AIM市场交易，代码为TGL，在纳斯达克交易所交易，代码为TGA。
有关交易的重要信息以及在哪里可以找到它
就交易而言，VAALCO打算向SEC提交初步和最终代理声明。初步和最终委托书及其他相关文件将在为交易投票而设立的记录日期发送或提供给VAALCO的股东，并将包含有关交易和相关事项的重要信息。建议VAALCO的股东和其他利益相关者在可用时阅读初步代理声明及其任何修订，以及最终代理声明（一旦可用），以了解VAALCO为股东大会征集代理以批准，除其他事项外，发行与交易相关的VAALCO普通股，因为代理声明将包含有关VAALCO、TransGlobe和交易的重要信息。如果可用，最终代理声明将邮寄给VAALCO的股东 截至为交易投票而设立的记录日期。股东还可以免费获得（i）代理声明的副本，一旦可用，已通过引用并入代理声明的其他向SEC提交的文件，以及包含信息的其他文件关于VAALCO、TransGlobe和交易，在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上或将请求发送至：VAALCO，9800 Richmond Avenue，Suite 700，Houston，TX 77042，收件人：秘书，电话：+ 1 713-623-0801
某些加拿大监管事项
就交易而言，TransGlobe打算在其在SEDAR上的简介中提交一份安排协议的副本。此外，TransGlobe打算向其股东邮寄截至为交易投票而设立的记录日期的管理信息通告和其他相关文件，其中将包含有关交易和相关事项的重要信息。建议TransGlobe的股东在可用时阅读与TransGlobe为TransGlobe股东大会批准交易征求委托书有关的管理信息通告。最终确定后，管理信息通告将在为交易投票而确定的记录日期邮寄给TransGlobe股东。TransGlobe股东还将能够在TransGlobe的SEDAR简介中获得管理信息通告的副本。
交易征集的参与者
VAALCO、TransGlobe及其各自的董事和执行官可能被视为参与向VAALCO股东征集与交易有关的委托书。VAALCO的股东和其他利益相关者可以免费获得（i）在VAALCO于2022年3月11日向美国证券交易委员会提交的10-K表格的2021年年度报告中有关VAALCO董事和高级职员的更多详细信息，其于2022年4月22日向美国证券交易委员会提交的有关其2022年年度股东大会的委托书以及在可用时向美国证券交易委员会提交的其他相关材料；关于TransGlobe 2021年年度信息表中TransGlobe的董事和高级职员，它作为附件 99.1附于2022年3月17日向美国证券交易委员会提交的表格40-F以及其他相关材料在可用时提交给美国证券交易委员会。有关根据SEC规则可能被视为代理征集参与者的人员的信息 VAALCO与交易有关的股东将在交易的代理声明中列出（如果有）。有关与交易相关的代理征集参与者利益的其他信息将包含在VAALCO打算向SEC提交的代理声明中。
前瞻性陈述
本文件包括经修订的1933年证券法第27A条（“证券法”）、经修订的1934年证券交易法第21E条所指的“前瞻性陈述”，旨在由这些法律和其他适用法律创建的安全港以及适用的加拿大证券法所指的“前瞻性信息”涵盖。如果前瞻性陈述表达或暗示对未来事件或结果的期望或信念，则此类期望或信念是善意表达的，并被认为具有合理的基础。除历史事实陈述之外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“展望”、“目标”、“目标”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”和“可能”或类似的词可以识别前瞻性陈述，但没有这些词并不意味着 声明不具有前瞻性。本文件中的前瞻性陈述包括但不限于与（i）交易及其预期条款、时间和完成相关的陈述，包括收到所需的批准，满足其他惯例成交条件以及执行领导团队和董事会的预期变动和任命；对原油和天然气未来钻探、生产和销售的估计；对未来成本降低、协同效应的估计，包括税前协同效应，节省和效率；对VAALCO将其可能因交易而获得的资产和财产有效整合到其运营中的能力的预期；（v）对未来勘探以及VAALCO和TransGlobe的运营、项目管道和投资的发展、增长和潜力的预期，以及由此产生的时间表和预期收益；对未来的期望 投资或资产剥离；对未来股息和股东回报的预期；对未来资产负债表实力和信用评级的预期；对未来股权和企业价值的预期；（x）对VAALCO普通股继续在纽约证券交易所上市的预期和伦敦证券交易所；对交易的未来计划、优先事项、重点和利益的预期；合并后公司的环境、社会和治理相关重点和承诺，以及由此产生的预期收益。关于合并后公司预计由现有VAALCO股东和TransGlobe股东拥有的百分比份额的前瞻性陈述是根据每家公司截至安排协议日期的既得流通股计算的。
此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述所表达、预测或暗示的未来结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：获得股东、股东、法院和监管机构批准的能力（如果有），交易的；按预期条款和时间表完成交易的能力；可能性交易的各种成交条件可能无法满足或豁免；与VAALCO或TransGlobe的任何不可预见的负债相关的风险；交易在美国和加拿大的税务处理；石油或天然气价格下跌；勘探的成功程度，开发和生产活动；可能对开发或生产活动产生负面影响的不利天气条件；勘探和开发支出的时间和成本； 储备估计或其所依据的假设不准确；由于商品价格的变化而对储备估计的修订；减值减记对财务报表的影响；产生现金流的能力，连同手头现金，将足以支持运营和现金需求；吸引资本或获得债务融资安排的能力；货币汇率和法规；合资企业共同所有人的行动；对冲决策，包括是否订立衍生金融工具；国际的，与水力压裂监管相关的联邦和州举措；资产未能以商业上可行的数量生产石油或天然气；石油和天然气作业造成的未投保或投保不足的损失；无法获得石油由于市场条件或运营障碍而导致的天然气市场；遵守石油和天然气法律法规的影响和成本 操作；替代石油和天然气储备的能力；高级管理人员或技术人员的任何损失；石油和天然气行业的竞争；交易可能不会增加VAALCO与国际勘探与生产行业投资者的相关性的风险，通过规模和多元化增加资本市场准入或为利益相关者提供流动性收益；以及（i）在VAALCO于3月11日向美国证券交易委员会提交的10-K表格2021年年度报告中“风险因素”标题下描述的其他风险，2022；在TransGlobe于2022年3月17日向美国证券交易委员会提交的40-F表格的2021年年度报告或TransGlobe于2022年3月17日提交的截至2021年12月31日止年度的年度信息表中。VAALCO和TransGlobe均未确认或采用本文件中归因于另一方（包括石油和天然气储量信息）或另一方在本文件之外做出的任何声明或报告。有关可能影响的潜在因素的更多信息 VAALCO或TransGlobe的财务业绩将包含在VAALCO打算向美国证券交易委员会提交的初步和最终委托书中，该委托书与VAALCO为股东大会征求委托书有关，以批准，其中包括：发行与交易相关的VAALCO普通股。可能存在VAALCO和TransGlobe目前都不知道，或者VAALCO或TransGlobe目前认为不重要的其他风险，这也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。此外，前瞻性陈述反映了截至本文件发布之日VAALCO和TransGlobe对未来事件和观点的预期、计划或预测。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果任何假设被证明是不正确的，实际结果可能会在重大方面与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。 除非适用证券法可能要求，否则不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
与前瞻性陈述相关的某些假设
前瞻性陈述或信息基于许多因素和假设，这些因素和假设已用于制定此类陈述和信息，但可能被证明是不正确的。尽管TransGlobe和VAALCO认为此类前瞻性陈述或信息中反映的预期是合理的，但不应过分依赖前瞻性陈述，因为TransGlobe和VAALCO无法保证此类预期将被证明是正确的。许多因素可能导致实际结果与此处包含的任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。
除了本文件中可能确定的其他因素和假设外，还做出了以下假设：预期产量；收到监管机构和股东对该安排的批准的时间；合并后的业务实现安排预期收益的能力；由于该安排而有效整合资产和财产的能力；获得合格员工的能力和设备及时且具有成本效益的方式；管理特许权使用费的监管框架，TransGlobe和VAALCO开展业务以及合并后的业务将开展业务的司法管辖区的税收和环境问题；未来的资本支出；资本计划的未来资金来源；当前商品价格和特许权使用费制度；未来汇率；石油价格；竞争加剧的影响；一般经济和金融市场的状况；钻井和 相关设备；政府机构监管的影响；未来的运营成本；不间断地进入运营区域和基础设施；储量的可收回性和未来的生产率；合并后的业务将有足够的现金流，根据需要为其资本和运营支出和需求提供资金所需的债务和股权来源或其他财务资源；经营结果将与预期一致；当前或（如适用）拟议的行业条件，法律法规将继续有效；储量和资源量的估计以及与之相关的假设在所有重大方面都是准确的；和其他事项。
没有要约或招揽
本文件不构成对任何证券或交易的代理、同意或授权的征集。本文件仅供参考，不构成参与交易或购买任何证券的建议。本文件不构成在任何司法管辖区出售或发行任何证券的要约，或购买、收购或认购任何证券的要约邀请，也不得在提供此类要约的任何州或司法管辖区出售任何证券，根据任何此类司法管辖区的证券法，在注册或获得资格之前，招揽或出售将是非法的。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书，或通过金融行为监管局批准的招股说明书，或豁免，否则不得发行证券。
非公认会计准则和其他财务指标
在本文件中，TransGlobe和VAALCO采用某些措施来分析财务业绩、财务状况和现金流。这些非GAAP和其他财务指标没有IFRS规定的任何标准化含义，因此可能无法与其他实体提供的类似指标进行比较。非GAAP和其他财务指标不应被视为比根据IFRS确定的GAAP指标更有意义，作为绩效指标。
与TransGlobe相关的石油和天然气咨询
本文件中列出的TransGlobe 2021年12月31日储量估计由GLJ Ltd.（“GLJ”）和截至2021年12月31日的独立合格储量评估师根据NI 51-101和COGEH编制，并使用价格预测，使用GLJ，McDaniel & Associated Consultants Ltd.预测的平均值计算的通货膨胀和汇率。和Sproule Associated Limited的日期均为2022年1月1日。
BOE可能会产生误导，特别是如果单独使用。六千立方英尺天然气与一桶油当量（6 Mcf：1 Bbl）的BOE转换比基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量转换方法，并不代表井口处的价值当量。鉴于基于原油与天然气当前价格的价值比率与6：1的能源当量显着不同，使用6：1的转换作为价值指标可能会产生误导。
内幕消息
本公告包含关于市场滥用的第596/2014号条例所定义的内幕信息，该条例是英国国内法的一部分，根据2018年欧盟（退出）法案（“MAR”），并根据公司根据3月第17条承担的义务。负责代表VAALCO安排发布本公告的人员是VAALCO公司秘书Michael Silver，代表TransGlobe的是TransGlobe公司秘书Eddie Ok。
Evercore Partners International LLP（“Evercore”）担任TransGlobe的财务顾问。Evercore仅为TransGlobe行事，不对TransGlobe以外的任何人就本公告的内容或本公告中提及的任何交易或安排向其客户提供保护或向任何其他人提供建议负责。Evercore未授权本公告（或其任何部分）的内容，并且Evercore未就本公告的任何内容作出任何陈述或保证（明示或暗示）或承担任何责任，但不影响对以下内容的任何责任，或补救措施，欺诈性失实陈述。
Stifel，Nicolaus & Company，Incorporated（“Stifel”）担任VAALCO的财务顾问。Stifel仅代表VAALCO行事，不对VAALCO以外的任何人就本公告的内容或本公告中提及的任何交易或安排向其客户提供保护或向任何其他人提供建议负责。Stifel未授权本公告（或其任何部分）的内容，并且Stifel未就本公告的任何内容作出任何陈述或保证（明示或暗示）或承担任何责任，但不影响对以下内容的任何责任，或补救措施，欺诈性失实陈述。
Canaccord Genuity Limited（“Canaccord”）是伦敦证券交易所的成员公司，由FCA授权和监管，并担任TransGlobe的指定顾问和经纪人。Canaccord仅代表TransGlobe行事，不对TransGlobe以外的任何人就本公告的内容或本公告中提及的任何交易或安排向其客户提供保护或向任何其他人提供建议负责。根据AIM公司规则和AIM指定顾问规则，Canaccord作为TransGlobe指定顾问的责任仅属于LSE，而不属于TransGlobe。Canaccord未授权本公告（或其任何部分）的内容，并且Canaccord未就本公告的任何内容作出任何陈述或保证（明示或暗示）或承担任何责任，但不影响对以下内容的任何责任，或补救措施，欺诈性失实陈述。