附件 99.1
马尼托沃克公司报告2025年第三季度财务业绩
2025年第三季度亮点
•
非新机销售额1.774亿美元，同比增长4.9%
威斯康星州密尔沃基-The Manitowoc Company, Inc.（NYSE：MTW）（“公司”或“马尼托沃克”）今天公布第三季度净收入为500万美元，或稀释后每股收益0.14美元。
第三季度订单为4.914亿美元，较上年增长15.7%，导致积压6.665亿美元。
第三季度净销售额为5.534亿美元，同比增长5.4%，其中非新机销售额为1.774亿美元，同比增长4.9%。调整后EBITDA（1）为3410万美元，较上年增长30.2%。
“在有利的产品组合、我们MGX分销业务的强劲执行、我们非新机销售的持续增长以及抵消关税的行动的推动下，马尼托瓦克实现了稳健的第三季度业绩；与此同时，还在与美国持续的关税压力导致的美洲起重机需求疲软作斗争。欧洲塔机市场持续复苏，连续第五个季度订单同比增长。我们第三季度的业绩有助于支持我们的观点，即我们将在调整后EBITDA指导范围的较低端结束这一年，”The Manitowoc Company，Inc.总裁兼首席执行官The Manitowoc Company, Inc.Aaron H. Ravenscroft评论道
“尽管面临近期挑战，马尼托瓦克的长期前景仍然强劲；我们继续投资于新产品开发，扩大我们的售后市场产品供应，以服务客户，并增加我们经常性的、利润率更高的非新机销售，”Ravenscroft补充道。
投资者电话会议
马尼托沃克公司将于美国东部时间2025年11月6日（星期四）上午8点（美国东部时间上午7点）召开证券分析师和机构投资者电话会议，讨论其2025年第三季度收益结果。电话会议的现场音频网络广播以及相关演示文稿将通过网络广播在马尼托瓦克网站http://ir.manitowoc.com的“活动与演示文稿”部分提供。电话会议的重播也将在网站的同一地点提供。
关于The Manitowoc Company, Inc.
马尼托沃克公司成立于1902年，拥有120多年的传统，为其市场提供高质量、以客户为中心的产品和支持服务。马尼托瓦克公司总部位于美国威斯康星州密尔沃基，是世界领先的工程起重产品和服务提供商之一。马尼托瓦克通过其全资子公司，设计、制造、营销、分销和支持Grove、Manitowoc、MGX Equipment Services、National Crane、Potain、Shuttlelift和Aspen Equipment品牌旗下的移动式液压起重机、格子臂履带起重机、动臂卡车、塔式起重机的全面产品线。
脚注
（1）调整后的净收入（亏损）、调整后的稀释后每股净收益（亏损）（“调整后的DEPS”）、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的营业收入、调整后的投资资本回报率（“调整后的ROIC”）以及自由现金流是不按照美国通用会计准则的财务指标。有关定义以及与最具可比性的美国公认会计准则数字的对账，请参阅本新闻稿末尾的“非公认会计准则财务指标”时间表。
前瞻性陈述
这份新闻稿包含“前瞻性陈述”，旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的免于承担责任的安全港条件。本新闻稿中包含的任何非历史事实的陈述均为1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些陈述是基于公司管理层目前的预期，并受到不确定性和环境变化的影响。前瞻性陈述包括但不限于通常包含“打算”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”等词语以及类似含义的词语的陈述。就其性质而言，前瞻性陈述不是对未来业绩或结果的保证，并且涉及风险和不确定性，因为它们与事件相关并取决于未来将发生的情况。有许多因素可能导致实际结果和发展与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果和发展存在重大差异。可能导致实际结果和发展出现重大差异的因素包括，除其他外：
•
宏观经济状况，包括通货膨胀、利率上升和关税，以及之前的供应链、劳动力和物流限制，已经并可能继续对马尼托瓦克将积压订单转化为收入的能力产生负面影响，这可能会影响，并且已经影响其财务状况、现金流和经营业绩（包括未来的不确定影响）；
•
经济或行业状况的总体变化或马尼托瓦克服务的市场的变化，包括关税；
•
地缘政治事件，包括乌克兰和中东的持续冲突、关税、其他政治和经济状况以及风险和其他地理因素，已经并可能继续导致市场混乱，包括大宗商品价格（包括石油和天然气）、原材料和零部件成本、能源价格、通货膨胀、消费者行为、供应链以及信贷和资本市场的波动，并可能导致资产减值；
•
客户需求变化，包括全球对大容量起重设备的需求变化，新兴经济体对起重设备的需求变化以及对废旧起重设备的需求变化包括政府审批和项目资金的变化；
•
将积压、订单和订单活动转化为销售的能力以及这些销售的时间安排；
•
贸易政策的不利变化，包括出口关税、关税、进口管制和贸易壁垒（包括配额）；
•
与新产品推出、推动增长的新创新产品的成功开发和市场接受度相关的不确定性；
•
未遵守与公司销售的产品和售后服务相关的监管要求；
•
利用关键战略机遇的能力和实施马尼托瓦克长期举措的能力；
•
提高马尼托瓦克全境运营效率并利用这些效率的能力；
•
产生现金和管理符合马尼托瓦克既定目标的营运资金的能力；
•
完成并适当整合收购、战略联盟、合资或其他重大交易的能力；
•
实现预期的收益增强、成本节约、战略选择和其他协同效应，以及实现这些增强、节约、协同效应和选择的预期时机；
•
自然灾害、其他天气事件、流行病和其他公共卫生危机扰乱了世界一个或多个区域的商业；
•
与及时有效执行制造战略的能力、公司设施的一般效率和产能利用率有关的问题；
•
与来自第三方的材料、组件和产品的质量以及成功解决这些问题的能力相关的问题；
•
世界各地法律的变化，包括有关气候变化的政府法规；
•
马尼托瓦克2024年10-K表格年度报告中详述的其他风险和因素，因此可能会在马尼托瓦克随后提交的10-Q表格季度报告及其向美国证券交易委员会提交的其他文件中进行修改或补充。
马尼托瓦克不承担更新或修改前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。前瞻性陈述仅在作出之日起生效。有关可能影响公司实际经营业绩的潜在因素的信息包含在其提交给美国证券交易委员会的文件中，包括但不限于其截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告。
The Manitowoc Company, Inc.
简明合并经营报表
（单位：百万，每股和股份金额除外）
|
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|
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|
|
|
|
|
三个月结束
9月30日， |
|
|
九个月结束
9月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
净销售额 |
|
$ |
553.4 |
|
|
$ |
524.8 |
|
|
$ |
1,563.8 |
|
|
$ |
1,582.0 |
|
销售成本 |
|
|
450.8 |
|
|
|
437.2 |
|
|
|
1,272.4 |
|
|
|
1,302.2 |
|
毛利 |
|
|
102.6 |
|
|
|
87.6 |
|
|
|
291.4 |
|
|
|
279.8 |
|
运营成本和费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工程、销售和管理费用 |
|
|
83.4 |
|
|
|
78.9 |
|
|
|
253.7 |
|
|
|
238.6 |
|
无形资产摊销 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.2 |
|
重组费用 |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
3.4 |
|
总运营成本和费用 |
|
|
84.1 |
|
|
|
80.1 |
|
|
|
257.8 |
|
|
|
244.2 |
|
营业收入 |
|
|
18.5 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
33.6 |
|
|
|
35.6 |
|
其他费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(9.8 |
) |
|
|
(9.6 |
) |
|
|
(27.7 |
) |
|
|
(28.4 |
) |
递延融资费用摊销 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
其他费用-净额 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
|
|
(4.8 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
其他费用合计 |
|
|
(11.0 |
) |
|
|
(14.8 |
) |
|
|
(33.6 |
) |
|
|
(33.3 |
) |
所得税前收入（亏损） |
|
|
7.5 |
|
|
|
(7.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
所得税拨备（福利） |
|
|
2.5 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
3.2 |
|
净收入（亏损） |
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
(7.0 |
) |
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
(0.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股数据和股份金额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股基本净收益（亏损） |
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
(0.20 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股摊薄净收益（亏损） |
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
(0.20 |
) |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股-基本 |
|
|
35,467,707 |
|
|
|
35,123,015 |
|
|
|
35,398,738 |
|
|
|
35,251,847 |
|
加权平均流通股-稀释 |
|
|
36,264,880 |
|
|
|
35,123,015 |
|
|
|
35,951,308 |
|
|
|
35,251,847 |
|
The Manitowoc Company, Inc.
简明合并资产负债表
（单位：百万，面值和股份金额除外）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025年9月30日 |
|
|
2024年12月31日 |
|
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
39.7 |
|
|
$ |
48.0 |
|
应收账款，分别减去备抵5.9美元和5.9美元 |
|
|
279.5 |
|
|
|
260.3 |
|
存货—净额 |
|
|
817.5 |
|
|
|
609.4 |
|
其他流动资产 |
|
|
45.1 |
|
|
|
41.2 |
|
流动资产总额 |
|
|
1,181.8 |
|
|
|
958.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
物业、厂房及设备—净额 |
|
|
346.4 |
|
|
|
346.2 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
66.5 |
|
|
|
59.3 |
|
商誉 |
|
|
79.1 |
|
|
|
77.8 |
|
其他无形资产—净额 |
|
|
125.9 |
|
|
|
118.5 |
|
其他非流动资产 |
|
|
100.9 |
|
|
|
99.3 |
|
总资产 |
|
$ |
1,900.6 |
|
|
$ |
1,660.0 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用 |
|
$ |
458.3 |
|
|
$ |
389.4 |
|
客户预付款 |
|
|
17.0 |
|
|
|
18.0 |
|
短期借款和长期债务的流动部分 |
|
|
20.5 |
|
|
|
13.1 |
|
产品保修 |
|
|
36.3 |
|
|
|
37.0 |
|
其他负债 |
|
|
19.6 |
|
|
|
16.8 |
|
流动负债合计 |
|
|
551.7 |
|
|
|
474.3 |
|
非流动负债： |
|
|
|
|
|
|
长期负债 |
|
|
479.9 |
|
|
|
377.1 |
|
经营租赁负债 |
|
|
53.1 |
|
|
|
47.0 |
|
递延所得税 |
|
|
2.6 |
|
|
|
2.1 |
|
养恤金义务 |
|
|
49.1 |
|
|
|
47.1 |
|
退休后健康和其他福利义务 |
|
|
4.3 |
|
|
|
4.7 |
|
长期递延收入 |
|
|
17.7 |
|
|
|
17.5 |
|
其他非流动负债 |
|
|
59.5 |
|
|
|
50.1 |
|
非流动负债合计 |
|
|
666.2 |
|
|
|
545.6 |
|
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
优先股（授权3,500，000股，面值0.01美元；无流通股） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股（授权75,000，000股、已发行40,793，983股、35,470，942
和35,134，245股流通股，分别） |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
额外实收资本 |
|
|
614.6 |
|
|
|
615.1 |
|
累计其他综合损失 |
|
|
(68.7 |
) |
|
|
(107.6 |
) |
留存收益 |
|
|
199.5 |
|
|
|
199.3 |
|
库存股，按成本（分别为5,323，041和5,659，738股） |
|
|
(63.1 |
) |
|
|
(67.1 |
) |
股东权益总额 |
|
|
682.7 |
|
|
|
640.1 |
|
负债总额和股东权益 |
|
$ |
1,900.6 |
|
|
$ |
1,660.0 |
|
The Manitowoc Company, Inc.
简明合并现金流量表
（百万）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
9月30日， |
|
|
九个月结束
9月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入（亏损） |
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
(7.0 |
) |
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
(0.9 |
) |
调整净收益（亏损）与经营活动所用现金的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧费用 |
|
|
14.9 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
44.4 |
|
|
|
44.2 |
|
无形资产摊销 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.2 |
|
基于股票的补偿费用 |
|
|
1.0 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
8.0 |
|
递延融资费用摊销 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.0 |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
出售物业、厂房及设备收益 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
经营资产和负债变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
9.7 |
|
|
|
(11.0 |
) |
|
|
(7.5 |
) |
|
|
5.9 |
|
库存 |
|
|
(32.9 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(148.4 |
) |
|
|
(103.2 |
) |
其他资产 |
|
|
6.0 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
|
14.3 |
|
应付账款 |
|
|
(12.4 |
) |
|
|
(32.9 |
) |
|
|
79.2 |
|
|
|
(0.6 |
) |
应计费用和其他负债 |
|
|
(6.3 |
) |
|
|
(14.9 |
) |
|
|
(40.4 |
) |
|
|
(35.1 |
) |
用于经营活动的现金净额 |
|
|
(14.1 |
) |
|
|
(43.6 |
) |
|
|
(68.9 |
) |
|
|
(63.2 |
) |
投资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
(7.9 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
(24.7 |
) |
|
|
(34.4 |
) |
出售固定资产收益 |
|
|
0.3 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
5.3 |
|
购买资产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12.9 |
) |
|
|
— |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(7.6 |
) |
|
|
(7.5 |
) |
|
|
(37.1 |
) |
|
|
(29.1 |
) |
融资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷额度的付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(15.0 |
) |
|
|
— |
|
循环信贷融资所得款项 |
|
|
20.2 |
|
|
|
19.9 |
|
|
|
107.2 |
|
|
|
67.4 |
|
长期债务的支付 |
|
|
— |
|
|
|
(300.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(300.0 |
) |
长期债务收益 |
|
|
— |
|
|
|
300.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
300.0 |
|
其他债务收益-净额 |
|
|
9.8 |
|
|
|
22.1 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
32.2 |
|
股票期权的行使 |
|
|
— |
|
|
|
(5.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6.2 |
) |
普通股回购 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.7 |
) |
其他融资活动 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(4.6 |
) |
|
|
(6.7 |
) |
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
28.9 |
|
|
|
35.3 |
|
|
|
95.9 |
|
|
|
81.0 |
|
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(0.2 |
) |
现金及现金等价物净增加（减少）额 |
|
|
6.8 |
|
|
|
(15.2 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(11.5 |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
|
32.9 |
|
|
|
38.1 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
34.4 |
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
39.7 |
|
|
$ |
22.9 |
|
|
$ |
39.7 |
|
|
$ |
22.9 |
|
非GAAP财务指标
调整后的净收入（亏损）、调整后的DEPS、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的营业收入、调整后的ROIC和自由现金流是不符合美国通用会计准则的财务指标。马尼托瓦克认为，这些非公认会计准则财务指标为管理层和投资者提供了有关评估其经营业绩所使用的财务和业务趋势的重要补充信息。马尼托瓦克认为，排除特定项目提供了与相应报告期以及内部预算和预测的更有意义的比较，有助于投资者进行与投资者和研究分析师开发的财务模型一致的分析，为管理层提供更相关的经营业绩衡量标准，并且在评估管理层业绩方面更有用。
调整后净收入（亏损）和调整后DEPS
公司将调整后净收益（亏损）定义为净收益（亏损）加上重组和其他非经常性项目的加减。调整后的DEPS定义为调整后的净收入（亏损）除以稀释后的加权平均流通股。稀释加权平均已发行普通股在调整后的基础上有净收益（如适用）时，会根据稀释性股票奖励的影响进行调整。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的每股净收益（亏损）和稀释后净收益（亏损）与调整后净收益（亏损）和调整后DEPS的对账摘要如下。除每股数据和股份金额外，所有美元金额均以百万计。
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
9月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
|
据报道 |
|
|
调整 |
|
|
调整后 |
|
|
据报道 |
|
|
调整 |
|
|
调整后 |
|
毛利 |
|
$ |
102.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
102.6 |
|
|
$ |
87.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
87.6 |
|
工程、销售和行政
费用（1） |
|
|
(83.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(83.4 |
) |
|
|
(78.9 |
) |
|
|
2.6 |
|
|
|
(76.3 |
) |
无形资产摊销 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
重组费用（2） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
营业收入 |
|
|
18.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
10.6 |
|
利息支出 |
|
|
(9.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9.8 |
) |
|
|
(9.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(9.6 |
) |
递延融资费用摊销 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
其他费用-净额（3） |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
(3.8 |
) |
所得税前收入（亏损） |
|
|
7.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
(7.3 |
) |
|
|
4.2 |
|
|
|
(3.1 |
) |
所得税（备抵）福利（4） |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.5 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.2 |
|
净收入（亏损） |
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
(7.0 |
) |
|
$ |
4.1 |
|
|
$ |
(2.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均已发行普通股 |
|
|
36,264,880 |
|
|
|
|
|
|
36,264,880 |
|
|
|
35,123,015 |
|
|
|
|
|
|
35,123,015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股净收益（亏损） |
|
$ |
0.14 |
|
|
|
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
(0.20 |
) |
|
|
|
|
$ |
(0.08 |
) |
(1)
2024年的调整意味着与美国环境保护署（“EPA”）的法律事务相关的费用为260万美元。
(3)
2024年的调整意味着与公司3亿美元优先有担保第二留置权票据（“2026年票据”）再融资相关的110万美元非现金损失。
(4)
2024年的调整代表第（1）、（2）和（3）项的净所得税影响。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束
9月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
|
据报道 |
|
|
调整 |
|
|
调整后 |
|
|
据报道 |
|
|
调整 |
|
|
调整后 |
|
毛利 |
|
$ |
291.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
291.4 |
|
|
$ |
279.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
279.8 |
|
工程、销售和行政
费用（1） |
|
|
(253.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(253.7 |
) |
|
|
(238.6 |
) |
|
|
8.1 |
|
|
|
(230.5 |
) |
无形资产摊销 |
|
|
(2.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.3 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.2 |
) |
重组费用（2） |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
— |
|
营业收入 |
|
|
33.6 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
35.4 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
11.5 |
|
|
|
47.1 |
|
利息支出 |
|
|
(27.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(27.7 |
) |
|
|
(28.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(28.4 |
) |
递延融资费用摊销 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.0 |
) |
其他费用-净额（3） |
|
|
(4.8 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
(2.8 |
) |
所得税前收入 |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
14.9 |
|
所得税（备抵）福利（4） |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(3.2 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(3.9 |
) |
净收入（亏损） |
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
1.9 |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
(0.9 |
) |
|
$ |
11.9 |
|
|
$ |
11.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均已发行普通股 |
|
|
35,951,308 |
|
|
|
|
|
|
35,951,308 |
|
|
|
35,251,847 |
|
|
|
|
|
|
35,750,656 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股净收益（亏损） |
|
$ |
0.01 |
|
|
|
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
|
|
|
$ |
0.31 |
|
(1)
2024年的调整意味着与EPA的法律事务相关的费用为790万美元，一次性费用为20万美元。
(2)
2025年和2024年的调整代表重组费用的加回。
(3)
2025年的调整意味着与与美国环保署解决法律问题相关的60万美元利息。2024年的调整意味着与公司2026年票据再融资相关的110万美元非现金损失。
(4)
2025年的调整代表了第（2）项的净所得税影响。2024年的调整代表第（1）、（2）和（3）项的净所得税影响。
调整后的ROIC
该公司将调整后的ROIC定义为截至过去12个月的调整后税后净营业利润（“调整后的NOPAT”）除以投资资本的五个季度平均值。调整后的NOPAT按每个季度计算，取营业收入加上无形资产摊销的加回和重组费用的加回或减回，其他非经常性项目-净额，以及所得税拨备，采用15%的税率确定。投入资本定义为净总资产减去现金和现金等价物以及所得税资产-净额加上短期和长期债务。所得税定义为应付/应收所得税、递延所得税资产/负债净额以及不确定的税务状况。
公司截至2025年9月30日的调整后ROIC为4.8%。以下是截至2025年9月30日调整后的ROIC计算。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|
2025年9月30日 |
|
|
2025年6月30日 |
|
|
2025年3月31日 |
|
|
2024年12月31日 |
|
|
过去十二个月 |
|
营业收入 |
$ |
18.5 |
|
|
$ |
9.8 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
16.2 |
|
|
$ |
49.8 |
|
无形资产摊销 |
|
0.7 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
3.0 |
|
重组费用 |
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
3.0 |
|
其他非经常性项目-净额（1） |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
1.0 |
|
调整后营业收入 |
|
19.2 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
56.8 |
|
准备金 |
|
(2.9 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(8.5 |
) |
调整后的NOPAT |
$ |
16.3 |
|
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
16.2 |
|
|
$ |
48.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025年9月30日 |
|
|
2025年6月30日 |
|
|
2025年3月31日 |
|
|
2024年12月31日 |
|
|
2024年9月30日 |
|
|
5季度平均 |
|
总资产 |
$ |
1,900.6 |
|
|
$ |
1,883.8 |
|
|
$ |
1,763.8 |
|
|
$ |
1,660.0 |
|
|
$ |
1,776.7 |
|
|
$ |
1,797.0 |
|
负债总额 |
|
(1,217.9 |
) |
|
|
(1,202.5 |
) |
|
|
(1,112.2 |
) |
|
|
(1,019.9 |
) |
|
|
(1,169.1 |
) |
|
|
(1,144.3 |
) |
净总资产 |
|
682.7 |
|
|
|
681.3 |
|
|
|
651.6 |
|
|
|
640.1 |
|
|
|
607.6 |
|
|
|
652.7 |
|
现金及现金等价物 |
|
(39.7 |
) |
|
|
(32.9 |
) |
|
|
(41.4 |
) |
|
|
(48.0 |
) |
|
|
(22.9 |
) |
|
|
(37.0 |
) |
短期借款和长期债务的流动部分 |
|
20.5 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
40.5 |
|
|
|
20.5 |
|
长期负债 |
|
479.9 |
|
|
|
459.8 |
|
|
|
381.4 |
|
|
|
377.1 |
|
|
|
426.7 |
|
|
|
425.0 |
|
所得税资产-净额 |
|
(68.0 |
) |
|
|
(68.1 |
) |
|
|
(69.4 |
) |
|
|
(66.9 |
) |
|
|
(10.1 |
) |
|
|
(56.5 |
) |
投入资本 |
$ |
1,075.4 |
|
|
$ |
1,050.8 |
|
|
$ |
939.8 |
|
|
$ |
915.4 |
|
|
$ |
1,041.8 |
|
|
$ |
1,004.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的ROIC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.8 |
% |
（1）其他非经常性项目–截至2024年12月31日止三个月和过去12个月的净额涉及与EPA法律事务相关的100万美元成本。
自由现金流
公司将自由现金流定义为经营活动提供（用于）的净现金减去资本支出投资的现金流出。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的经营活动提供（用于）经营活动的净现金与自由现金流的对账汇总如下。所有美元金额均以百万计。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
9月30日， |
|
|
九个月结束
9月30日， |
|
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(14.1 |
) |
|
$ |
(43.6 |
) |
|
$ |
(68.9 |
) |
|
$ |
(63.2 |
) |
资本支出 |
|
|
(7.9 |
) |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
(24.7 |
) |
|
|
(34.4 |
) |
自由现金流 |
|
$ |
(22.0 |
) |
|
$ |
(52.9 |
) |
|
$ |
(93.6 |
) |
|
$ |
(97.6 |
) |
EBITDA和调整后EBITDA
该公司将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入（亏损）。公司将调整后EBITDA定义为EBITDA加上重组费用的加减，其他（收入）费用-净额，以及其他非经常性项目-净额。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月以及过去十二个月的净收入（亏损）与EBITDA以及进一步调整后EBITDA的对账汇总如下。所有美元金额均以百万计。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三个月结束
9月30日， |
|
|
九个月结束
9月30日， |
|
|
尾随十二 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2024 |
|
|
个月 |
|
净收入（亏损） |
$ |
5.0 |
|
|
$ |
(7.0 |
) |
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
(0.9 |
) |
|
$ |
56.9 |
|
利息支出和递延摊销
融资费用 |
|
10.2 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
28.8 |
|
|
|
29.4 |
|
|
|
39.1 |
|
所得税拨备（福利） |
|
2.5 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(47.5 |
) |
折旧费用 |
|
14.9 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
44.4 |
|
|
|
44.2 |
|
|
|
60.2 |
|
无形资产摊销 |
|
0.7 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
3.0 |
|
EBITDA |
|
33.3 |
|
|
|
18.2 |
|
|
|
75.5 |
|
|
|
78.1 |
|
|
|
111.7 |
|
重组费用 |
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
3.0 |
|
其他非经常性项目-净额（1） |
|
— |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
1.0 |
|
其他费用-净额（2） |
|
0.8 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
1.3 |
|
经调整EBITDA |
$ |
34.1 |
|
|
$ |
26.2 |
|
|
$ |
82.1 |
|
|
$ |
93.5 |
|
|
$ |
117.0 |
|
|
|
|
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调整后EBITDA利润率百分比 |
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6.2 |
% |
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5.0 |
% |
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5.3 |
% |
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5.9 |
% |
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5.4 |
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(1)
其他非经常性项目-截至2024年9月30日止三个月的净额涉及与EPA法律事务相关的260万美元费用。其他非经常性项目-截至2024年9月30日止九个月的净额涉及与EPA法律事务相关的790万美元成本和20万美元的一次性成本。
(2)
其他费用-净额包括外汇净（收益）损失、净定期养老金成本的其他组成部分，以及截至2025年9月30日止三个月、九个月和过去十二个月以及截至2024年9月30日止三个月和九个月的其他项目。