美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
结束的财政年度
6月30日
, 2025
过渡期从 到 .
委员会文件编号：
001-39375
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||
注册人的电话号码，包括区号：
724
-
352-4455
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
☒无☐
如果根据《交易法》第13条或第15（d）条，注册人不需要提交报告，请用复选标记表示。有☐
无
☒
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义：
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☒ | 加速披露公司 | ☐ | |||||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节进行登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有☐无
☒
截至2024年12月31日，注册人的非关联公司持有的已发行普通股（无面值）的总市值约为$
14,625,992,855
基于纳斯达克全球精选市场报告的收盘销售价格。仅就此计算而言，注册人的董事和执行官及其配偶被视为注册人的关联公司。
于2025年8月11日的普通股（无面值）的流通股数为
155,805,474
.
以引用方式纳入的文件
注册人的最终代理声明的部分内容将与Coherent Corp.的2025年年度股东大会相关而发布，并以引用方式并入本年度报告第III部分的10-K表格。
前瞻性陈述
这份10-K表格年度报告（包括以引用方式并入本文的某些信息）包含根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法案》（“PSLRA”）的安全港条款作出的前瞻性陈述。本10-K表格年度报告中并非纯粹历史性的陈述属于前瞻性陈述，包括但不限于关于我们对未来的期望、假设、信念、意图或战略的陈述。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜在”或“继续”等术语来识别，或者这些术语或其他类似术语的否定。除其他外，前瞻性陈述涉及我们的假设、我们的预期、我们对市场规模和增长率的评估、我们的增长战略、我们为增加预订量、销售额和收入所做的努力、对我们未来盈利能力的预测、现金产生、我们的研究、开发和工程投资的成功、运营结果、资本支出、我们的财务状况、我们整合收购业务的能力或其他“前瞻性”信息，并包括关于收入、成本、投资、收益、利润率或我们的预测、行动、计划或战略的陈述。
这份10-K表格年度报告中的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果、业绩或趋势与本文中的前瞻性陈述或先前披露中表达的内容存在重大差异。我们认为，我们所做的所有前瞻性陈述都有合理的依据，但无法保证这些预期、信念或预测将实际发生或被证明是正确的，至少在我们预期的时间表上是这样。实际结果可能大不相同。我们要求为我们的前瞻性陈述保护PSLRA中包含的前瞻性陈述的安全港。
本文在项目1a下更详细描述的风险因素。“风险因素”和下文“风险因素摘要”下的摘要，除其他外，在某些情况下已经影响并在未来可能影响我们的财务业绩和实际结果，并可能导致2026财年及以后的实际结果与本年度报告中包含的10-K表格或我们的管理层以其他方式做出的任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。
在评估我们的业务和前景时，应考虑所有这些因素，以及我们不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中描述或提及的因素。其中许多因素超出了我们的合理控制范围。此外，我们在高度竞争和快速变化的环境中运营，因此，新的风险因素可能会在像我们这样的市场参与者不知道的情况下出现并出现，直到相当长的时间过去。管理层不可能预测所有这些风险因素，评估所有这些风险因素对我们业务的影响或估计任何单个风险因素或风险因素组合可能对我们业务产生影响的程度。管理层也不可能减轻所有此类风险，因此任何此类风险因素都可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。本10-K表格年度报告中包含的前瞻性陈述仅在本10-K表格年度报告发布之日发表。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或发展，或其他原因，除非证券法可能要求。我们告诫你们不要过分依赖它们。
Coherent Corp.确实会不时与证券分析师进行沟通，这些沟通是根据适用的证券法进行的。投资者不应假定Coherent Corp.同意任何分析师发布的任何声明或报告，无论声明或报告的内容如何。
风险因素汇总
以下是可能导致我们的业务、财务状况或经营业绩受到不利影响的重大风险和不确定性的摘要。我们鼓励您仔细审查项目1a中包含的全部风险因素。“风险因素”全文，以获取有关这些风险和不确定性的更多信息。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
•我们的竞争地位取决于我们开发新产品和工艺的能力，可能需要大量投资。
•我们很大一部分业务受制于周期性市场因素，我们可能无法准确估计我们的市场规模和增长率以及客户的需求。
•我们与一些拥有相当大议价能力的大型最终用户服务提供商和产品公司签订合同，这可能要求我们同意可能对我们产生不利影响的条款和条件
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业务或确认收入的能力。这些大客户的任何损失、取消、减少或延迟购买都可能损害我们业务的寿命。
•不符合规格、有缺陷或与最终用途不兼容的产品可能会给我们带来巨大的成本。
•我们可能会遇到竞争加剧，我们可能无法准确估计竞争对手或客户向后整合到我们的能力中的意愿和能力，从而取代我们。
•全球经济衰退可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们依赖高度复杂的制造工艺，这些工艺需要战略材料、组件和有限供应来源的产品。
•重大的政治、贸易、监管发展以及我们无法控制的其他情况，包括最近宣布的关税，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
•我们的业务受各种政府法规的约束。遵守这些规定可能会导致我们产生大量费用，而未能遵守适用的规定可能会对我们的业务产生不利影响。
•大宗商品价格上涨以及稀土矿产和惰性气体供应减少可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
•网络安全攻击和事件以及其他漏洞可能使我们遭受代价高昂的损害、索赔和费用，损害我们的声誉或竞争地位，或扰乱我们的运营和业务。
•我们可能会受到与人工智能（“AI”）的使用和进化相关的多种不确定性和结果中的任何一种的不利影响。
•自然灾害或其他全球或区域灾难性事件可能会扰乱我们的运营，引发严重的环境危害，并对我们的业绩产生不利影响。
•我们可能无法成功实施我们的收购战略，将收购的公司和人员与现有业务整合，或利用任何决定战略性地剥离一项或多项现有业务。
•我们的成功要求我们吸引、留住、发展关键人员，并与员工保持良好关系。
•我们正在采取的根据我们的战略优先事项重组我们的业务的行动可能没有预期的那么有效。
•如果我们的商誉或无形资产发生减值，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。
与知识产权和诉讼相关的风险
•我们的知识产权保护存在局限性，我们可能会不时卷入代价高昂的知识产权诉讼或赔偿。
•法律、监管和行政调查、询问、诉讼和索赔可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
与法律法规相关的风险
•政府行为和法规，例如出口限制、关税和贸易保护措施，可能会限制我们向某些客户或市场销售产品的能力，或者可能会限制我们开展业务的能力。
•我们受制于我们经营和/或销售所在国家复杂且快速变化的进出口法规，这可能会限制我们的销售并降低我们的盈利能力，如果我们不遵守适用的出口管制法律法规，我们可能会受到法律和监管后果的影响。
•我们受制于各种复杂和不断变化的法律、法规或行业标准，包括环境、健康、安全和产品方面的考虑，这可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
•我们的运营受到环境、健康和安全风险和要求的影响，这可能会对我们的业务、运营结果和声誉产生不利影响。
•与税务相关的事项可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
与资本化和金融市场相关的风险
•外汇风险可能会对我们的收入、销售成本和营业利润率产生负面影响，并可能导致外汇损失。
•我们有大量债务，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，并阻止我们履行与债务相关的义务。
•管辖我们的优先信贷安排和我们2029年到期的5.000%优先票据的协议包含对我们的业务施加限制的各种契约，这可能会影响我们经营业务的能力。
•任何无法不时进入金融市场以筹集所需资金、为我们的营运资金需求或收购战略提供资金，或以其他方式支持我们的流动性需求，都可能对我们为运营提供资金、履行某些义务或实施我们的增长战略的能力产生负面影响。
•我们普通股的交易价格一直并可能继续波动。
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•我们经修订和重述的公司章程以及经修订和重述的章程和宾夕法尼亚州协会守则（“守则”）中的规定可能会延迟或阻止我们被第三方收购，这也可能会降低我们股本的市场价格。
•我们宣布和支付股本股息的能力可能受到限制，包括我们现有信贷协议的条款。
•我们的普通股从属于我们现有和未来的债务、B系列优先股以及我们未来可能发行的任何其他优先股。我们的B系列优先股排名低于我们和我们子公司的所有综合负债。
•我们的董事会可以在未经我们的普通股持有人批准的情况下发行具有投票权和转换权的优先股，这可能会对我们普通股持有人的投票权、我们股本股东的权利或我们股本的市场价格产生不利影响。
•B系列优先股持有人的赎回权可能会导致以可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的方式使用我们的现金。
•我们B系列优先股的持有人可以对我们行使重大控制权，这可能会限制我们其他股本的持有人影响关键交易结果的能力，包括控制权变更。
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第一部分
项目1。商业
定义
Coherent Corp.（“Coherent”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”）是一家垂直整合的制造公司，开发、制造和销售激光器、收发器和其他光学和光电器件、模块和系统，以及工程材料，用于通信、工业、仪器仪表和电子市场。我们的总部位于375Saxonburg Boulevard，Saxonburg，Pennsylvania 16056，USA。我们的电话号码是+ 1-724-352-4455。本10-K表格年度报告中对“Coherent”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”的提及，除非文意另有所指，均指Coherent Corp.及其全资子公司。
本10-K表格年度报告中使用了以下定义术语：人工智能（AI）；人工现实（AR）；碲化铋（BI2特3）；二氧化碳（CO2）；化学气相沉积（CVD）；连续波（CW）；共封装光学（CPO）；数据中心互连（DCI）；直接调制激光器（DML）；深紫外（DUV）；数字信号处理器（DSP）；边缘发射激光器（EEL）；电子吸收调制激光器（EML）；环境、社会、治理（ESG）；极紫外（EUV）光刻；第五代（5G）无线；第四代（4G）无线；砷化镓（GaAs）；锑化镓（GaSb），氮化镓（GaN）；每秒千兆比特（G）；高清多媒体接口（HDMI）；高电子迁移率晶体管（HEMT）；磷化铟（InP）；红外（IR）；集成电路（IC）；知识产权（IP）；千瓦（kW）；光探测和测距（LiDAR）；发光二极管（LED）；液晶（LC）；硅基液晶（LCOS）；机器学习（ML）；金属氧化物半导体场效应晶体管（MOSFET）；毫米（mm）；纳米（nm）；近红外（NIR）；光泵浦半导体激光器（OPSL）；有机发光二极管（OLED）；原始设备制造商（OEM）；聚合酶链式反应（PCR）；印刷电路板（和开发（研发）；碳化硅（SiC）；TB每秒（T）；三维（3D）；二维（2D）；跨阻放大器（TIA）；紫外（UV）；垂直腔表面发射激光器（VCSEL）；虚拟现实（VR）；瓦特（W）；波长选择性开关（WSS）；硒化锌（ZNSE）；硫化锌（ZNS）。
业务的一般说明
相干公司开发、制造和销售激光器、收发器和其他光学和光电设备、模块和系统，以及工程材料，用于通信、工业、仪器仪表和电子应用。我们几乎所有的收入、收益和现金流都来自为终端市场开发、制造和营销范围广泛的产品和服务。相干公司在对我们产品重要的领域拥有广泛的技术专长和深厚的技术堆栈，包括材料生长和特种材料的制造、半导体激光器、包括隔离器在内的被动光学、收发器、运输设备、用于半导体资本设备的高功率激光器、显示器制造、精密制造和科学研究。 我们的许多产品包括我们内部开发的定制集成软件，利用我们深厚的领域专业知识。
关于报告分部和国外业务的信息
对于2025财年，公司的组织结构调整为三个报告部分，目的是做出运营决策和评估财务业绩：（i）网络，（ii）材料，和（iii）激光。有关这些细分市场的更详细描述，请参见下文。自2025年7月1日起，对于我们的2026财年，公司将其组织结构重新调整为两个报告部分：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。公司将报告财务信息 对于从2025年7月1日开始的2026财年的这些新报告部分。
关于我们截至2025年6月30日止三年的收入、经营业绩、报告分部和国际销售的财务数据载于综合损益表和附注14。分部和地理报告到我们的合并财务报表，这些报表包含在本年度报告的第8项表格10-K中，并以引用方式并入本文。我们还讨论了与我们的国外业务相关的本年度报告表格10-K的第1A项-风险因素中规定的某些风险因素，这些因素通过引用并入本文。
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全球运营
Coherent总部位于美国宾夕法尼亚州萨克森堡市，在全球拥有研发、制造和销售设施。我们在美国的主要生产和研发业务，按字母顺序排列，分别位于加利福尼亚州、康涅狄格州、特拉华州、新泽西州、宾夕法尼亚州和德克萨斯州。我们主要的非美国生产和研发业务，按字母顺序排列，分别位于中国、芬兰、德国、马来西亚、菲律宾、新加坡、韩国、瑞典、瑞士、英国和越南。我们还利用合同制造商和战略供应商。除了在我们的许多生产基地共用销售办事处外，我们在比利时、加拿大、法国、以色列、意大利、日本、荷兰和台湾设有销售和营销子公司，按字母顺序排列。我们相信，我们多样化的制造基础使我们与众不同，尤其是在供应链弹性受到客户强烈重视的时候。
人力资本
我们的核心价值观是诚信、协作、问责、尊重、热情，我们称之为首字母缩写i CARE。这些价值观定义了我们是谁，并作为我们如何与彼此、我们的客户、我们的供应商、我们的投资者和我们的环境互动的指南。它们是我们如何以合乎道德、可扩展和可持续的方式发展公司的典范。
我们的人民.我们支持一个包容的环境，在这个环境中，每个人都被视为团队的宝贵成员。我们倾听员工的声音，并通过开放政策和敬业度调查等方式促进开放沟通。这种丰富的反馈让我们能够在全球范围内反思和调整我们的内部举措，以创造一种认可员工贡献并重视他们意见的文化。
截至2025年6月30日，公司在全球雇佣了约30,000名员工。
| 数量 员工 |
百分比 合计 |
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| 制造业 | 25,210 | 83% | ||||||
| 研究与开发 | 2,660 | 9% | ||||||
| 销售、一般和行政 | 2,346 | 8% | ||||||
| 合计： | 30,216 | 100% | ||||||
就全球而言，截至2025年6月30日，约45%的劳动力为女性。我们的全球足迹多种多样，在亚太地区约有22,340名员工，在欧洲有3,640名员工，在美洲有4,236名员工。
职业健康与安全.确保员工、客户和供应商的安全是我们的最高优先事项，因为我们员工的健康和安全对我们业务的成功至关重要。我们为员工提供前期和持续培训，以确保安全政策和程序得到有效传达和实施。我们在每个制造地点都有经验丰富的员工，他们的任务是环境、健康、安全教育和合规。我们根据每个工厂的当地要求和情况定制我们的政策。
人才获取、员工发展、学习.聘用有才华的个人和继续发展我们的员工对我们的运营至关重要。我们的人才获取团队继续他们的外联努力，以吸引和吸引多样化的高质量人才加入我们的组织。与大学的联系，我们专注于一次实习 以及建立我们早期职业雇佣人才库的学徒计划。我们有一个强大的继任计划流程，可以确定内部发展候选人，为我们的领导管道建立人才漏斗。我们为所有员工提供学习和发展关键技能的机会，我们努力吸引、激励和留住我们的人才。
总奖励。我们的Total Rewards产品旨在：
•提供具有市场竞争力的总奖励包，吸引、激励、奖励、留住顶尖人才
•平衡固定成本（福利和基本工资）和可变成本（奖金和股权）
•提供绩效薪酬，与公司和个人绩效挂钩
•确保强有力的治理实践，以及
•与我们股东的利益保持一致
符合条件的员工可以参与员工股票购买计划，允许他们以折扣价购买公司股票。精选员工有资格获得基于股权的奖励，以使员工和股东利益保持一致。我们还提供一套引人注目的福利，包括全面的健康福利、竞争性休假计划和员工援助计划。
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纳入和归属.始终如一地尊重和维护人权的普世价值，这对每个人都至关重要。我们对所有领导和员工都抱着一种期望，以有尊严、公平、尊重的方式相互交往，我们不断找出突出不同视角的方法。
制造工艺
我们开发和制造许多产品的成功取决于我们在目标市场定制具有技术挑战性的材料、组件和基于光子学的解决方案的光学和物理特性的能力。生产这些复杂材料的能力，以及控制其质量和在制品产量的能力，是公司的一项专长，对我们的客户来说至关重要。在我们服务的市场中，我们制造的许多组件的高质量供应商数量有限。除了数据中心收发器，行业标准产品寥寥无几。我们的激光器正在取代传统技术，因为它们可以更快地完成这项工作，产生更高的质量，提供整体经济效益，并实现下一代应用。总体而言，我们的关键差异化因素是我们深厚的技术专长与我们大规模交付批量解决方案的能力相结合。
我们继续增加使用可再生能源为我们的运营提供动力，并降低我们的温室气体足迹。我们在几个设施设有现场太阳能系统，这些系统进一步促进了我们的可再生能源努力。我们的团队还致力于最大限度地减少能源使用、水的使用、其他原材料的使用以及废物的产生。相干公司已将减少其全球业务的碳足迹定为重中之重。有关公司可持续发展绩效的更多信息，请访问我们网站www.coherent.com的ESG部分。网站地址拟仅为非活动文本参考。我们网站上的任何信息或可通过我们网站访问的信息均不属于本10-K表格年度报告的一部分，也不以引用方式并入本文。
供应来源
在我们的生产过程中，我们使用了大量从第三方供应商采购的光学、电气和机械零件。这些包括IC、DSP、机械外壳和光学组件，我们通常将它们称为原材料。制造过程中所需的原材料或子组件一般可从多个来源获得。然而，在激光器领域，我们目前从单一来源或有限来源供应商采购用于制造我们产品的几个关键部件和材料，包括奇异材料、晶体和光学器件。我们还根据我们的专有设计从合同制造商那里购买总成和交钥匙解决方案。我们依靠自己的生产和设计能力来制造和指定某些战略部件、晶体、光纤、半导体激光器和基于激光的系统。我们在一些生产过程中使用了稀土材料。与其他材料一样，我们不断努力加强和多样化我们的供应链，以实现韧性。这些战略包括维持额外的缓冲库存和确保多个来源以确保复原力。
这些原材料的持续高质量和可获得性对于我们制造业产量的稳定性和可预测性至关重要。我们在生产开始时和整个生产过程中指定和测试这些原材料。有时需要额外的研究和资本投资来更好地定义未来的原材料规格。我们继续开发战略性第二来源，作为我们整体业务连续性规划的一部分，偶尔会遇到与原材料不符合质量或纯度合同规范相关的问题。与依赖第三方及时可靠地交付原材料相关的风险在项目1a中有更详细的讨论。这份10-K表格年度报告的风险因素。
报告部门和业务部门
对于2025财年，该公司在三个报告部分报告其业绩：（i）网络，（ii）材料，和（iii）激光器。
网络部门利用我们的化合物半导体技术平台和对其关键终端市场的终端用户应用的深入了解，提供差异化的组件、模块和子系统。
材料部门是工程材料和光电子器件的市场领导者，例如基于ZnSe、ZNS、GaAs、InP、GaSb和SiC的材料和光电子器件。
激光器部门的激光和光学产品服务于半导体和显示资本设备和精密制造领域的工业客户，以及生命科学和科学仪器仪表领域的仪器仪表客户。
这些细分市场中的每一个都开发和销售如下所述的关键产品。
联网
•数据中心和通信应用的收发器、系统、子系统、模块、组件、光学和半导体器件。
材料
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•工程材料、激光光学、热电组件、先进陶瓷及金属基复合材料及制品。
•VCSEL、EEL、泵浦激光器、材料加工用高功率激光器、IC。
激光器
•准分子激光器、固态激光器、CO2激光器，以及用于半导体资本设备、显示器制造、精密制造、科研等多种工业应用的激光系统。
•激光系统和子系统。
市场
对于2025财年，我们报告了我们业务部门在以下市场的收入：通信、工业、仪器仪表和电子。自2025年7月1日起，对于我们的2026财年，公司将其组织结构重新调整为两个报告部门，反映了他们报告的市场：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。
通信市场集团
•数通市场垂直.在数据通信市场垂直领域，我们一直在经历AI和ML的显着增长。
在Coherent，我们拥有与AI和ML设定的要求相匹配的完整收发器产品组合。这些收发器与协议无关，这意味着相同的收发器硬件可以支持以太网和InfiniBand，以及用于AI和ML的专有协议，例如NVIDIA的NVLink。
多年来，我们进行了战略投资，使我们在垂直整合方面达到了独特的水平。我们不仅在内部设计和制造我们的收发器，我们还设计和制造许多材料和组件，包括激光器、探测器、IC和被动光学器件。我们拥有基于GaAs的VCSEL、基于InP的DML、EML、连续激光器的内部激光器设计和制造能力。
相干公司在美国和欧洲拥有多座6英寸GaAs VCSEL晶圆厂。我们在美国和欧洲也有多个InP晶圆厂，我们正在转向6英寸晶圆能力。
我们的产品组合还包括硅光子学和广泛的CPO支持技术。
•电信市场垂直。 相干光通信产品和技术使下一代高速光传输系统和传输网络，以及满足不断加速的全球带宽需求所必需的数据中心解决方案成为可能。
我们是全球光通信技术领先企业，为光器件和模块制造商、网络设备制造商、数据中心运营商、企业、电信服务提供商提供材料、子器件、组件、模块、子系统、系统。我们设计的产品可满足日益增长的网络带宽和数据存储需求。
我们的电信产品包括相干传输组件和收发器以及传输产品，如980nm和14xx泵浦激光器、掺铒光纤放大器、无源器件、OCM、OTDR、ROADM和光学线系统。
我们在传输和传输方面的成熟经验使我们能够有效应对新兴的DCI市场。我们的光电组件、收发器、子模块、可插拔放大器、可配置线卡，能够满足低功耗、小巧、易于安装操作、节省成本的要求，而这些往往是DCI市场的必选功能。
工业市场组
•精密制造市场垂直。 我们的精密制造垂直领域涵盖了非常多样化市场的广泛应用。 具有完整的垂直性，从材料到交钥匙激光解决方案，我们与汽车制造、医疗器械制造、机床、消费品、工业电气电子等应用领域内的任何工业激光工艺交集。我们的光学、组件、激光器和系统产品组合可实现广泛的应用，包括EV电池焊接、医疗设备的精细加工、增材制造、高温超导电线和胶带，甚至牛仔裤的漂白。
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•半导体资本设备市场垂直。半导体资本设备需要先进的材料来满足更严格的公差、增强的热稳定性、更快的晶圆转移速度和减少的舞台沉降时间。我们的金属基复合材料和反应粘结陶瓷能够实现这些应用，这要归功于它们在重量轻、强度、硬度和热膨胀系数方面的最佳组合。
我们的激光器广泛应用于半导体检测任务的固态激光器、准分子激光器等各种半导体工艺，以及CO2晶圆退火用激光器。我们还为各种先进封装应用提供一套激光器，从切割、PCB和基板钻孔、光学脱粘到众多激光打标任务。
•显示资本设备市场垂直。 我们基于准分子激光的退火系统可以提高精度，结合了LTPS OLED显示器生产的高空间精度和选择性。我们的CO2激光和紫外超短脉冲激光器用于切割应用。除了OLED，我们还为制造下一代microLED显示器的广泛应用提供UV和DUV激光解决方案。
•航空航天与国防市场垂直。 连贯一致航空航天和国防解决方案为高能激光、有争议的太空以及情报、监视和侦察等领域的应用提供了关键任务能力。我们的航空航天与国防部门在美国保持单独的业务发展、IT基础设施、会计、金融、工程和制造设施，并严格控制准入；该部门致力于我们的美国政府支持的合同。
仪器仪表市场组
•生命科学市场垂直。 在生命科学终端市场，我们专注于集成光和/或热管理解决方案的仪器仪表。我们从材料层面（有用于医疗激光应用的各种晶体，或用于近红外和红外光谱的ZNS材料）垂直整合到高精度组件、复杂的子组件，甚至是完整的子系统。生物技术领域的应用包括流式细胞仪、基因组测序和PCR等研究和诊断工具，仅举几例。我们广泛的产品组合提供的解决方案涵盖照明、光管理、热管理、样品加载和检测。可见波长激光器和五彩激光和LED引擎提供低噪声、高性能、可靠的光源。
医疗应用包括用于直接治疗患者的仪器，包括医用激光、成像、即时可穿戴设备和基于热的治疗解决方案。相干半导体激光条和堆栈用于脱毛和除皱等应用，飞秒激光器与准分子激光器相结合用于LASIK等常见程序。
•科研市场垂直.我们的产品包括用于显微检查的连续激光器、先进的超快脉冲激光源、高能脉冲准分子气体激光器。这些系统出售给全球各地的大学和研究机构，用于神经科学和光遗传学等应用。
电子市场组
•消费电子市场垂直。 我们生产GaAs VCSEL和VCSEL阵列、InP边缘发射激光器和光电二极管，以及面向消费电子市场的特种玻璃晶片。我们的VCSEL产品利用了我们世界级的6英寸GaAs平台，结合了我们的外延片生长和晶圆制造能力。我们的VCSEL还广泛部署在数据中心和HDMI光缆以及车辆方向盘上。如今，相干公司是为数不多的垂直集成6英寸VCSEL制造商之一，在为3D传感设计的高可靠性、大型多发射器VCSEL阵列的大批量制造方面拥有良好的业绩记录。我们也是为消费电子应用大批量出货InP二极管激光器和光电二极管的极少数公司之一；这些也是内部制造的。越来越多的带有嵌入式VCSEL的消费设备即将面市，包括多款智能手机和平板电脑、AR/VR头显、智能手表和家用机器人。
除VCSEL外，我们面向消费电子市场的产品还包括晶圆级光学器件、衍射光栅、热电冷却器、驱动IC，以及用于传感和AR/VR应用的基板。
•汽车市场垂直。 我们是电力电子用SiC基板的全球领导者，该基板可提高电动和混合动力汽车的能效。我们行业领先的半导体激光器、光学器件和材料可用于嵌入自动驾驶汽车先进驾驶辅助系统（ADAS）中的激光雷达系统。激光雷达传感器使ADAS能够执行紧急制动、距离警告、自适应巡航控制等功能。
•无线市场垂直。我们是100毫米、150毫米、业界首创的200毫米半绝缘SiC基板的技术开发和大批量制造的市场领导者。这些基板由
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全球客户制造嵌入在4G和5G无线基站远程无线电头中的GaN-on-SiC HEMT射频功率放大器器件。
销售与市场营销
我们通过直接销售队伍以及通过世界各地的代表和分销商来营销我们的产品和服务。我们的市场策略专注于了解客户的要求，并建立市场对我们的产品和服务的认知度和接受度。新产品不断开发，并引入我们在所有市场的新老客户。
我们集中了我们的全球销售和战略营销职能。销售办事处已协调一致，以便为我们的全球客户群提供最佳服务和分销产品。
我们的销售团队与我们在全球范围内的OEM和终端用户客户开展有效的沟通。产品通过大客户关系、个人销售、精选广告、参加贸易展览、数字营销、客户合作等方式积极营销。我们的销售团队包括一支训练有素的技术销售支持团队，以协助客户设计、测试和认证我们的产品，使其成为客户系统的关键组件。
我们与航空航天和国防行业的一些客户开展业务，而这些客户通常与政府实体签约，通常是美国政府机构。
我们有两个客户，他们在2025财年各贡献了超过10%的收入。
竞争
Coherent在其许多产品系列中处于全球领先地位。我们的竞争部分取决于我们从材料到系统的核心竞争力、我们的差异化产品和服务，以及我们竞争优势的可持续性。我们还通过利用我们的知识产权、规模化能力、产品质量、准时交付和技术支持进行竞争。我们相信，我们的垂直整合、制造设施和设备、经验丰富的技术和制造员工以及全球营销和分销渠道为我们提供了竞争优势。除了竞争对手制造与我们生产的产品相似的产品外，还有其他可用的技术和产品可能与我们的技术和产品竞争。
我们的策略
我们的战略是通过世界级的激光、光学和工程材料来发展业务，以推进我们现有客户的战略，通过创新技术和平台进入新市场，并在大型和不断增长的市场中实现新的应用。我们的一项关键战略是开发和制造高性能材料，在某些情况下，包括包含这些材料的组件，这些材料与我们的竞争对手生产的产品不同。我们专注于提供对服务于上述应用的客户产品的心脏至关重要的组件。
我们继续增加关键客户的数量和规模。我们业务的很大一部分是基于与市场领导者的销售订单，这使我们能够进行前瞻性规划和提高生产效率。我们打算继续利用和执行这一经过验证的模式，有效参与上述市场的增长，并在我们执行主要业务战略时继续关注卓越运营。
研究与开发
在截至2025年6月30日的财政年度内，我们继续为公司的长期增长确定、投资于新产品和平台技术，并将我们的研发重点放在新产品和平台技术上。
我们将大量资源用于针对我们现有产品和工艺的持续改进的研发计划，以及及时开发新材料、技术、平台和产品。我们认为，我们的研发活动对于在我们所服务的每个市场建立和保持领先地位至关重要。此外，某些制造人员持续支持或参与我们的研发工作。我们认为，开发和制造职能之间的密切互动增强了我们项目的方向，降低了成本并加速了技术转让。它也为我们的员工提供了发展机会。
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在截至2025年6月30日的财政年度，我们将研发投资集中在以下领域：
| 联网 | |||||
| 发展领域： | 我们的研发投入： | ||||
| 光子学设计 |
持续研发和完善光子学应用的晶体材料、精密光学零件、激光器件组件等。
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数通收发器和用于数通收发器的组件
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800g/1.6T收发器、CPO、VCSEL、EML、硅光、IC、隔离器、热电冷却器；400g/车道组件，支持3.2T、6.4T。
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| 光电路开关（OCS） |
基于我们的数字液晶技术，为AI/ML和超大规模数据中心开发OCS产品系列。
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| 相干收发器 |
驱动进一步集成，以减小体积和功耗；增加带宽，以启用100G/200G/400G/800G相干收发器。
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| 泵浦激光器 |
继续投资于我们的下一代GaAs泵浦激光器产品组合，以应对不断变化的地面和海底市场。
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| 先进光学制造 |
高精度和更紧凑的光学和自动化装配平台和封装。
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| 材料 | |||||
| 发展领域： | 我们的研发投入： | ||||
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高功率激光器和半导体激光器
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增加EEL二极管的输出功率和可靠性，VCSEL、InP激光器和探测器，适用于我们市场的各种应用。
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SiC外延片
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持续提升，保持世界一流、高品质、大直径衬底和外延片；发展SiC外延片。
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| 热电材料和器件 |
持续发展领先BI2特3热电冷却/加热用材料；重点关注热电发电能力，以便推出新产品。
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| 激光器 | |||||
| 发展领域： | 我们的研发投入： | ||||
| 二极管泵浦固体激光器 |
持续研发用于材料加工、仪器仪表、科学应用等工业应用的固态激光器。
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| 超快光纤激光器 |
持续研发用于半导体资本设备和显示器制造的工业飞秒光纤激光器。
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| 飞秒振荡器和放大器 |
继续研发科学应用的超快激光系统。
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光泵浦半导体激光器
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持续拓宽CW、可见光、紫外OPSL产品组合。
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| 半导体激光器 |
提高激光泵浦用基于GaAs和InP的边缘发射半导体激光器的输出功率，以及工业应用。
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| 准分子激光器和准分子激光工具 |
继续支持现有基于准分子激光的显示制造、仪器仪表、材料加工等领域应用。
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CO2激光器
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持续发展CO2用于工业应用的激光器。
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| 激光工具 |
继续开发用于标记、切割、焊接应用的基于激光的工具。
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2025、2024和2023财年的研发支出分别为5.82亿美元、4.79亿美元和5亿美元。
进出口合规
我们被要求遵守所有相关的进出口和经济制裁法律法规，包括：
•美国海关和边境保护局管理的进口法规；
•美国国务院国防贸易管制局管理的《国际武器贩运条例》（ITAR），除其他外，对从美国出口的某些国防物品和国防服务规定了许可要求，一般包括专门设计或改装用于军事应用和/或列入美国弹药清单的物品；
•由美国商务部、工业和安全局管理的出口管理条例（EAR），其中包括对某些军民两用商品、技术和软件施加许可要求；和
•美国财政部外国资产管制办公室管理的条例，基于美国外交政策和国家安全考虑，对指定国家、政府和个人实施经济制裁。
外国政府也有类似的进出口管制、制裁、法律、法规。有关我们的进口、出口和制裁遵守情况的更多讨论，请参阅第1A项中的讨论。这份10-K表格年度报告的风险因素。
商业秘密、专利、商标
我们对商业秘密、专有技术、商标、版权、专利、合同保密性和知识产权所有权条款的使用有助于我们发展和保持我们在产品和制造工艺方面的竞争地位。我们在业务的某些领域和全球某些司法管辖区积极寻求工艺和产品专利。我们已订立选择性知识产权许可协议。我们与某些人员有保密和竞业禁止协议。我们要求我们的美国雇员在开始与我们合作时签署保密和不竞争协议。截至2025年6月30日，我们在全球共拥有约3100项专利。
注册人的行政人员
截至2025年6月30日，公司的执行人员及其各自的年龄和职务载列如下。所列每名执行官均已由董事会任命，任期至被免职或继任者被任命并符合资格为止。
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ||||||||||||
| Jim Anderson | 52 | 首席执行官 | ||||||||||||
| Giovanni Barbarossa | 62 | 首席战略官 | ||||||||||||
| Sherri Luther | 60 | 首席财务官兼财务主管 | ||||||||||||
| Christopher Koeppen | 53 | 首席创新官 | ||||||||||||
| Julie Sheridan Eng | 58 | 首席技术官 | ||||||||||||
| 抢胡子 | 47 | 首席法律和全球事务官兼秘书 | ||||||||||||
| 伊拉里亚·莫恰罗 | 54 | 首席会计官 | ||||||||||||
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Jim Anderson于2024年6月3日被任命为Coherent Corp.的首席执行官（“CEO”）和董事会成员。他在科技和半导体行业拥有超过25年的经验，在创新驱动业务方面有着良好的业绩记录。在加入Coherent之前，Anderson先生于2018年9月至2024年期间担任Lattice Semiconductor Corporation总裁兼首席执行官。在莱迪思之前，他是超威半导体设备股份有限公司（AMD）高级副总裁兼计算和图形业务集团总经理。在其职业生涯的早期，他曾在英特尔、博通（原安华高科技）和LSI公司担任综合管理、工程、销售、市场营销和公司战略等多个领导职务。安德森先生目前在应用材料公司董事会任职，并于2025年7月获得任命。他此前曾在Entegris, Inc.、（2023年3月– 2024年7月）、半导体行业协会（至2024年6月）、希拉无线（2020年4月– 2023年1月）的董事会任职。他还是麻省理工学院斯隆管理学院和美日商业委员会的美洲执行委员会成员。安德森先生获得麻省理工学院电气工程和计算机科学MBA和理学硕士学位，普渡大学电气工程理学硕士学位，明尼苏达大学电气工程学士学位。
Giovanni Barbarossa2012年加入Coherent Corp.,2019年起担任公司首席战略官。2019年至2025年，他还是材料部门的总裁。2012年至2019年，巴巴罗萨博士担任公司首席技术官和激光解决方案部门总裁。在此之前，巴巴罗萨博士是Avanex Corporation的总裁兼首席执行官，直到该公司与Bookham plc.合并为Oclaro, Inc.，并在2009年至2012年期间担任该公司的董事会成员。在加入Avanex pre-IPO之前，巴巴罗萨博士曾在英国电信实验室、美国电话电报贝尔实验室、朗讯科技和惠普公司担任管理职务。巴巴罗萨博士拥有118项美国专利，发表了100多篇论文。他以优异的成绩毕业于意大利巴里大学，获得电气工程学士学位，并拥有英国格拉斯哥大学光子学博士学位。
Sherri Luther于2024年9月被任命为Coherent Corp.的首席财务官（“CFO”）。Luther女士加入相干公司之前任职于莱迪思半导体，自2019年起担任该公司的首席财务官。在加入Lattice之前，Luther女士曾在Coherent, Inc.工作了16年，包括担任公司财务副总裁。Luther女士拥有30多年的战略和财务运营经验，在财务报告、预测、内部审计、并购、财务、投资者关系、运营和全球供应链管理方面具有专长。此前，路德女士曾在Quantum、Ultra Network Technologies和Arthur Andersen等公司担任高级财务和会计职务。Luther女士是一名注册会计师（CPA），毕业于斯坦福大学商学院的高管MBA课程。她拥有莱特州立大学工商管理学士学位，会计和金融双专业。她是Silicon Labs的董事会成员，同时也是NACD（美国企业董事协会）董事认证。
Christopher Koeppen2011年通过收购Aegis Lightwave，Inc.加入Coherent Corp.，曾担任Aegis-NJ总经理。2012年被任命为公司敏捷网络产品事业部总经理，2015年被任命为企业战略技术规划总监。Koeppen博士随后从2017年起担任工业激光集团和企业战略技术规划副总裁，直到2019年被任命为首席技术官。他于2022年成为航空航天与国防高级副总裁、首席创新官，并于2025年被任命为航空航天与国防执行副总裁。此前，Koeppen博士是CardinalPoint Optics的联合创始人兼首席执行官，在该公司被Aegis Lightwave收购之前。他在高科技公司拥有二十多年逐渐增加的通用和技术管理经验，包括在Meriton Networks、Mahi Networks、Photuris和Lucent Technologies。Koeppen博士拥有宾夕法尼亚大学物理学博士学位，曾是美国电话电报贝尔实验室的学者，以及宾夕法尼亚州立大学物理和数学学士学位。
Julie Sheridan Eng被任命为相干科技2022年首席技术官（“CTO”）。在成为CTO之前，Eng博士曾担任高级副总裁兼光电子器件和模块事业部总经理。在担任该职务期间，她负责监督GaAs垂直腔表面发射激光器（VCSEL）、INP直接调制激光器（DML）和探测器以及用于数据通信和3D传感应用的CMOS/BiCMOS集成电路的工程、产品管理和运营。在Coherent之前，Eng博士曾在Finisar Corporation担任多个高级管理职位，包括3D Sensing执行副总裁兼总经理，以及Datacom Engineering执行副总裁。在她管理数据通信收发器工程的15年里，她的团队生产发布了数百个光纤收发器产品，并取得了无数行业第一。Eng博士的职业生涯始于美国电话电报贝尔实验室/朗讯/杰尔，在那里她领导了基于激光的数据通信收发器的开发。Eng博士是IEEE女性工程委员会的前任主席，目前担任Optica（前身为美国光学协会）的董事会成员。她发表了十几篇论文，与人合著了一本书的章节，拥有六项美国专利，并多次受邀演讲。2022年，她因对推进光学和光子学的杰出贡献而被评为光学研究员，并于2025年当选为美国国家工程院院士。Eng博士拥有Bryn Mawr学院以优异成绩获得的物理学学士学位和加州理工学院（Caltech）以优异成绩获得的电气工程学士学位。她在斯坦福大学获得了电气工程硕士和博士学位。
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抢胡子担任Coherent Corp.首席法律和全球事务官时，他在商业、政策和法律领域拥有20多年的资深国际经验。Beard先生于2024年从万事达加入Coherent，曾任首席法律和全球事务官。在万事达期间，他领导了该公司的全球法律、政府事务和政策团队，并曾在万事达的管理委员会任职。Beard先生在美光科技任职近十年后加入万事达，在此期间他在法律团队担任过各种职务，并最终担任总法律顾问和公司秘书。在美光任职期间，他在推动美国CHIPS和科学法案以及就美光宣布将在锡拉丘兹地区建造的价值1000亿美元的半导体制造设施与纽约州的激励方案进行谈判方面发挥了关键作用。在美国第九巡回上诉法院担任书记员后，比尔德开始了他的公司法律生涯，在Shearman & Sterling LLP伦敦办事处担任合伙人，之后搬到了Weil，Gotshal & Manges LLP。他毕业于犹他大学，并以优异成绩获得了伊利诺伊大学法学院的法学博士学位。比尔德先生还曾在伊利诺伊大学传播系、伊利诺伊大学法学院和犹他大学S.J.昆尼法学院任教。
伊拉里亚·莫恰罗是伊利诺伊州一名经验丰富的财务主管和现役注册会计师（CPA），在公共和公司会计领域拥有超过27年的经验。她曾在多家财富500强公司担任高级领导职务，负责监督全球金融职能，包括会计、税务、财务、SEC报告和金融系统。Mocciaro女士现任Coherent Corp.公司首席财务官兼公司控制人。她于2023年从CDW加盟相干公司，2020年至2022年担任副总裁、首席财务官以及财务总监。2016年至2020年，她在Anixter International Inc.担任高级副总裁、首席财务官以及全球财务总监，帮助完成了将Anixter出售给Wesco的交易。2011年至2016年，Mocciaro女士在担任会计和报告总监后，在CNH Industrial N.V.担任农业和建筑设备部门的首席财务官。她曾于2010年至2011年在McMaster-Carr供应公司领导内部审计，此前曾于1997年至2010年在芝加哥和意大利米兰的安永会计师事务所担任过多个管理职位。Mocciaro女士拥有米兰天主教圣心大学（Universit à Cattolica del Sacro Cuore）会计和工商管理学士学位。
信息的可获得性
我们的网址是www.coherent.com。我们网站上包含的信息不属于，也不应被解释为通过引用并入本10-K表格年度报告。在以下报告以电子方式提交给SEC或提供给SEC后，我们会在合理可行的情况下尽快在我们的网站上发布这些报告：我们的10-K表格年度报告、我们的10-Q表格季度报告、我们的8-K表格当前报告，以及根据《交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的这些报告或声明的任何修订。此外，我们在与我们的年度股东大会相关的附表14A上发布我们的代理声明，以及我们的董事、高级管理人员和10%受益所有人根据《交易法》第16条提交的报告。此外，所有文件均可通过SEC网站（www.sec.gov）查阅。我们还在我们的网站上提供我们的公司治理文件，包括公司的道德商业行为准则、治理准则以及董事会委员会的章程。所有这些文件都位于我们网站的投资者页面，并可免费获得。
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项目1a。风险因素
以下是可能影响我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流量的某些风险因素。这些风险因素应与本年度报告10-K表格中包含的任何前瞻性陈述一起考虑，因为这些因素可能导致我们的实际结果或财务状况与前瞻性陈述中预测的结果或财务状况存在重大差异。下面的讨论并不是一个包罗万象的风险清单，尽管我们认为这些是我们面临的实质性风险。如果发生以下任何一种情况，我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流可能会受到不利影响。在评估对我们证券的投资时，您应该仔细考虑这些因素，以及本年度报告10-K表格中包含的其他信息。
与我们的业务、运营和行业相关的风险
我们的竞争地位取决于我们开发新产品和工艺的能力，可能需要大量投资。
为了实现我们的战略目标，我们必须开发、制造和营销新产品，并不断更新我们现有的产品和工艺，以跟上市场需求突然增加和减少以及其他市场发展的步伐，并在快速发展的技术中满足日益复杂的客户要求。我们开发和销售新的和增强的产品和工艺的成功取决于多种因素，包括战略性产品选择、高效完成产品设计和开发、及时实施制造和组装过程、有效的销售和营销以及在市场上高质量和成功的产品表现。
我们的竞争对手采用比我们更好或更低成本的新开发产品或工艺，可能会使我们的产品或工艺过时或无法销售。我们打算继续在研究、开发和工程方面进行重大投资，以实现我们的目标。无法保证我们将能够以满足客户需求或达到市场认可的方式开发和引入新产品或对我们现有产品和工艺的增强。未能这样做可能会对我们发展业务和保持竞争地位的能力以及我们的经营业绩和/或财务状况产生重大不利影响。
我们不断监测市场的战略机会，我们的业务战略包括通过内部产品开发和收购来扩大我们的产品线和市场。因此，我们预计将继续考虑对业务、产品或与我们业务互补的技术进行战略收购。这可能需要投入大量的管理时间和财政资源。如果市场需求超出了我们的有机能力，如果需要一项战略收购，而我们无法确定一项或执行该收购，和/或如果我们进行的金融投资分散了管理层的注意力，不会导致预期的投资回报，使我们面临不可预见的负债，或由于无法整合业务、调整以经营更大和更复杂的组织、适应与所收购业务相关的额外政治和其他要求、留住员工或与客户合作而危及我们遵守信贷融资契约的能力，我们可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。
我们继续对项目进行投资，目标是获得更大的终端市场份额，包括快速增长市场的关键组件。我们不能保证我们在资本和能力方面的投资是足够的。潜在的终端市场，以及我们在这些市场获得市场份额的能力，可能不会在预期的时间线上实现，或者根本不会实现。我们无法确定采用我们技术的产品的终端市场价格、规格或产量。我们的技术可能无法部分或完全满足目标客户的规格要求。我们无法保证终端市场客户对我们技术的认可。此外，我们可能无法履行与目标客户的合同条款，这可能导致实质性处罚，包括损害赔偿、市场份额损失和声誉损失。
我们很大一部分业务受制于周期性市场因素，我们可能无法准确估计我们的市场规模和增长率以及客户的需求。
我们的业务依赖于通信、工业、仪器仪表和电子市场的最终用户生产的产品的需求。其中许多终端用户所处行业历来对其产品的需求具有高度周期性。我们根据对客户需求的估计做出重大决策。我们使用我们的估计来确定我们寻求和接受的业务水平、生产计划、人员需求以及其他资源需求。
我们市场的特点是广泛的研发、快速的技术变革、频繁的新产品推出、客户要求的变化和不断演变的行业标准。这些市场的性质需要大量的研发费用才能参与，在向客户销售我们的产品的材料方面预先投入了大量资源。有效竞争，必须不断应对动态加速的市场趋势和竞争发展的挑战。否则，鉴于经常引入替代或更具成本效益的技术，我们的产品可能会变得不那么有竞争力。由于这个行业受制于快速变化，很难预测其潜在规模或未来增长率。我们无法确保我们用于研发的支出将导致新产品的推出，或者，如果引入这类产品，这些产品将获得足够的市场认可
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或产生销售以抵消开发成本。我们未能解决我们市场的快速技术变化，或者我们的客户或我们的产品未能获得市场认可，或者我们参与的市场未能增长，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
此外，客户可能会要求在短时间内迅速增加产量。我们可能无法购买足够的供应或分配足够的制造能力来满足这种需求的增长。快速的客户爬坡和需求的显着增长可能会使我们的资源紧张或对我们的利润率产生负面影响。无法及时满足客户需求可能会损害我们的声誉，减少我们的其他机会，损害我们与客户的关系，降低收入增长，和/或导致我们受到合同处罚。
或者，我们竞争的行业的低迷，或者技术的变化，可能会导致我们的客户大幅、突然地减少他们的需求，甚至取消订单。例如，人工智能行业正在快速发展，算法、软件效率和硬件能力不断提高。新兴的AI技术，例如DeepSeek展示的技术，可能允许以比目前所需的计算能力低得多的计算能力执行复杂的AI操作。计算强度的这种降低可能会减少对作为我们客户的AI数据中心提供的服务的需求。像这样的转变可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，因为我们的许多经营决策，包括但不限于有关制造能力和人员配置的决策，并根据预期的收入趋势作出采购承诺。关于我们为满足客户的预期需求而向供应商发起的订单，某些供应商可能要求我们做出不可撤销的采购承诺或预付款，而这些义务和承诺可能会降低我们调整库存或费用水平以反映市场需求下降的能力。如果未来期间的收入大幅低于我们的预期，或者如果我们未能准确预测需求组合的变化，我们可能会被要求为过时或过剩的库存或不可撤销的采购承诺记录大量费用。由于我们的某些销售、研发和内部制造间接费用是相对固定的，客户需求的减少很可能会降低我们的毛利率和营业收入。
我们与一些拥有相当大议价能力的大型最终用户服务提供商和产品公司签订合同，这可能要求我们同意可能对我们的业务或确认收入的能力产生不利影响的条款和条件。这些大客户的任何损失、取消、减少或延迟购买都可能损害我们业务的寿命。
少数客户一直占我们收入的很大一部分，两个客户在2025财年各贡献了总收入的10%以上。我们的成功将取决于我们与大客户发展和管理关系的持续能力以及他们对我们产品的持续需求。尽管我们正试图扩大我们的客户群，但我们预计，在可预见的未来，显着的客户集中将继续存在。我们可能无法用新客户的收入来抵消现有大客户收入的任何下降，我们的季度业绩可能会波动，因为我们依赖这些客户的大订单，这些订单可能会减少、延迟或取消。我们历来销售我们的光学子系统和组件产品的市场由相对少数的系统制造商主导，从而限制了我们潜在客户的数量。
我们依赖相对少数的大客户的大订单，这使得我们与每个大客户的关系对我们的业务至关重要。我们无法确保我们将能够留住我们的大客户，吸引更多的大客户，或者我们的大客户将成功地销售他们的产品，其中包含我们的产品。此外，政府的贸易行动或经济制裁可能会限制或阻止我们与某些大客户开展业务的能力。我们过去曾经历过一些大客户的订单延迟和减少。此外，我们的大客户过去曾向我们寻求价格优惠，我们预计他们未来将继续这样做。我们在过去几年实施的成本和费用削减措施，以及我们为降低成本正在采取的额外行动，可能会对我们推出新产品和改进产品的能力产生不利影响，进而可能对我们与一些大客户的关系产生不利影响。此外，我们的一些大客户可能在未来将他们对产品的采购从我们转向我们的竞争对手或这些客户与我们的竞争对手的合资企业，或者在某些情况下可能自己生产有竞争力的产品。我们失去一个或多个大客户、对这些客户的销售减少或延迟、我们无法成功发展与更多客户的关系，或我们可能做出的未来价格让步可能会严重损害我们的业务。
大型终端用户服务提供商和产品公司在我们的客户群中占很大比例。这些大客户通常比小客户拥有更大的购买力，因此，经常与包括我们在内的供应商谈判更优惠的条件。当我们寻求扩大对现有和新的大客户的销售时，我们可能需要同意对这些客户更有利的条款和条件，这些条款和条件可能会影响我们确认收入的能力的时间，增加我们的成本，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，大客户增加了购买力和能力，可以将繁重的条款谈判到我们与他们的合同中，包括定价、保修、赔偿和生产能力条款。如果我们无法满足这些合同的条款，可能会导致重大责任，包括诉讼、损害赔偿、额外费用、市场份额损失，
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和声誉损失。此外，这些大客户要求的条款，例如最受青睐的客户或排他性条款，可能会影响我们与其他客户开展业务并从这些客户那里获得收入的能力。
不符合规格、有缺陷或与最终用途不兼容的产品可能会给我们带来巨大的成本。
不符合规格或包含或被我们的客户认为包含缺陷或与最终用途不兼容的产品可能会给我们带来重大成本或以其他方式对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们在发货后，不时会遇到不合格、有缺陷或不兼容产品的问题。最近一段时间，我们进一步多样化和扩大了我们的产品供应，这可能会增加我们的一种或多种产品在特定应用中无法满足规格的可能性。我们的产品和解决方案可能被视为对我们客户产品中的功能承担全部或部分责任，并可能导致我们的客户就最终用户因我们客户的产品未能按规定履行而产生的成本向我们分担或转移产品或财务责任。此外，如果我们的产品和解决方案在客户的产品中执行关键功能，我们的潜在责任可能会增加。我们可能会在几个方面受到不利影响，包括以下方面：
•我们可能会被要求或同意赔偿客户因有缺陷或不兼容的产品而产生的费用或造成的损害并更换产品；
•我们可能会导致收入减少或调整定价，以补偿此类费用或所谓的损害；和
•我们可能会遇到负面宣传，这可能会导致我们的产品销量下降或损害我们的声誉或与现有或潜在客户的关系。
上述任何项目都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能会遇到竞争加剧，我们可能无法准确估计竞争对手或客户向后整合到我们的能力中的意愿和能力，从而取代我们。
我们可能会遇到来自同一市场其他公司的实质性竞争，包括拥有重要资源的老牌公司。我们的一些竞争对手可能拥有比我们更广泛的财务、技术、营销或其他能力。他们或许能够比我们更快地对新技术或新兴技术以及其他竞争压力做出反应。我们可能无法成功地与现在或未来的竞争对手竞争。我们未能有效竞争可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
全球经济衰退可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
由于通货膨胀、地缘政治、包括加息在内的主要央行政策行动、公共卫生危机或其他因素，区域或全球经济的低迷在过去损害了我们的业务，当前和未来的低迷也可能对我们的业务产生不利影响。不利的经济条件影响对我们的产品和包含我们产品的设备的需求，对这些或其他产品的需求减少可能导致我们的产品销售显着下降。此外，如果我们的客户库存水平升高或受到信贷市场恶化的影响，我们可能会遇到短期和/或长期需求减少，从而导致行业供过于求和我们产品的价格下降。
区域或全球信贷市场状况的恶化可能会限制我们获得外部融资为我们的运营和资本支出提供资金的能力。困难的经济状况也可能导致我们的应收账款因信用违约而出现更高的损失率。此外，我们当前或未来的客户可能会遇到现金流问题，因此可能会修改、延迟或取消购买我们产品的计划。我们当前或未来的客户无法就我们的产品向我们付款可能会对我们的收益和现金流产生不利影响。因此，区域或全球经济的低迷可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们依赖高度复杂的制造工艺，这些工艺需要战略材料、组件和有限供应来源的产品。
我们的运营依赖于难以制造或难以精制的产品和材料的供应链，包括集成电路、机械外壳和光学组件。我们的一些产品流入受到增长或制造损失导致的产量下降的影响，因此我们可能收到的数量无法持续预测。客户还可能更改我们的供应商无法满足的产品规格，这可能会限制和/或以其他方式影响我们向此类客户供货的能力。
我们的一些产品需要的设计和规格处于现有技术的前沿，并经常变化以满足快速发展的市场需求。就其本质而言，此类产品中使用的组件类型可能难以制造且无法预测，可能只能从单一供应商处获得，这增加了我们可能无法及时获得此类组件的风险。确定某些组件的替代供应来源可能是
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困难且代价高昂，导致管理层在协助我们当前和未来的供应商满足我们和客户的技术要求方面分心，并在我们识别、评估和测试替代供应商的产品时导致我们产品的发货延迟。任何此类发货延迟都将导致我们将此类订单转化为收入的能力延迟或取消。此外，这些供应商面临的财务或其他困难或对这些组件或材料的需求发生重大变化可能会限制其可用性。我们继续巩固我们的供应基础，并搬迁供应商地点。当我们过渡地点时，我们可能会在过渡期间增加此类产品的库存，作为“安全库存”，这可能会导致我们资产负债表上反映的库存金额增加。此外，我们的许多客户依赖唯一的来源供应商。如果我们客户的供应链中断，我们客户的订单可能会减少或延迟。
我们还生产产品，我们是世界上最大的供应商之一。我们在生产许多红外光学产品时使用了高质量的光学级ZNSE。我们是ZNSE的领先生产商，供我们内部使用和对外销售。ZNSE的生产是一个复杂的过程，需要高度受控的环境。许多因素，包括有缺陷或受污染的材料，可能会对我们实现高质量ZNSE可接受的制造产量的能力产生不利影响。缺乏足够的高质量ZNSE可能会对我们的业务产生重大不利影响。无法保证我们不会遇到可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响的制造产量低效率问题。
此外，我们使用稀土矿物，生产和使用高纯度和相对不常见的材料和化合物来制造我们的产品，包括但不限于ZNS、GaAs、钇铝石榴石、钇氟化锂、氟化钙、锗、硒、碲化物、Bi2Te3和SiC。我们的内部生产流程或我们的供应商未能及时交付足够数量的这些必要材料（包括，在稀土矿物的情况下，由于其有限的可用性减少或由于对此类材料的出口管制），可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们制造我们纳入子系统产品的一些组件；在其他情况下，我们向合同制造商提供组件，以生产成品或中间产品。对于部分组件和成品或中间商品，我们是唯一合格的制造商。我们的制造过程高度复杂，质量问题往往难以预测、检测和纠正。我们不时遇到在我们的制造设施中实现可接受的产量的问题，导致我们的产品供应延迟。此外，如果我们的制造设施遇到问题，将这些组件和成品的制造转移到不同的设施或合同制造商将是代价高昂且需要很长时间的，这可能导致供应中断，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。此外，由于多种原因，包括我们的合同制造商的情况变化或我们自己的业务策略，我们可能自愿或被要求将某些产品的制造转移到其他制造地点。
由于产品规格的变化、良率的提高、客户需求的变化以及新产品的推出，制造工艺往往需要改变。这些变化可能会降低我们的合同制造商和我们自己的制造设施的制造产量，从而导致这些产品的利润减少和/或供应减少。此外，我们控制合同制造商生产的产品质量的能力可能有限，质量问题可能无法及时解决，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。此外，我们的许多产品都来自美国以外的供应商，主要是在亚洲。影响美国与其他国家贸易的税收和贸易政策、关税以及政府法规方面的不确定性最近有所增加。税收政策或贸易关系的重大发展，例如对进口产品征收关税，可能会增加我们的产品和产品相关成本，或要求我们寻找替代供应商，这两种情况都可能导致销售额下降或产品和产品相关成本增加。
重大的政治、贸易、监管发展以及我们无法控制的其他情况，包括最近宣布的关税，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们在全球运营，并在世界各国销售或计划销售我们的产品。我们销售产品的司法管辖区的重大政治、贸易或监管发展，例如那些源于美国联邦行政当局变动的发展，很难预测，并可能对我们产生重大不利影响。同样，影响地缘政治格局的美国联邦政策变化可能会引发我们无法控制的情况，从而对我们的业务运营产生负面影响。例如，2025年初，美国对影响多个国家、商品和行业的外国进口商品实施了重大的新关税，而这些新的关税和出口限制也促使某些国家实施报复性关税和出口限制。截至2025年6月，某些关税和报复性关税被推迟，但一些新关税仍然有效，包括美国和中国之间的重大关税和贸易制裁。从历史上看，关税导致贸易和政治紧张局势加剧，迄今为止，美国与各国的谈判结果尚不明确。贸易政策导致的政治紧张可能会减少主要国际经济体之间的贸易额、投资、技术交流和其他经济活动，从而对全球经济状况和全球金融市场的稳定造成实质性不利影响。
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政治、贸易、监管和经济状况的任何变化，包括美国的贸易政策，都可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务受各种政府法规的约束。遵守这些规定可能会导致我们产生大量费用，而未能遵守适用的规定可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务受制于各种国内和国际法律及其他法律要求，包括反竞争和进出口法规，例如美国出口管理条例（“EAR”），以及适用的行政命令。这些法律、法规和命令复杂，可能会频繁变化且通知有限，并且通常会随着时间的推移而变得更加严格。美国商务部（“BIS”）工业和安全局根据EAR发布了最终规则，限制华为技术有限公司及其某些关联公司（统称“华为”）访问由某些美国技术、软件和设备在国内外生产的物品。这些规则禁止我们在没有BIS颁发的许可证的情况下向已确定的华为实体销售受EAR约束的某些产品。2025年1月，我们收到了BIS关于过去向华为销售产品的询问；我们正在配合BIS的询问，并对这些销售进行内部审查，以确定当华为是交易的一方时，哪些产品受到EAR的约束，因此被限制出口、再出口和转让。我们已经停止向华为运送产品，我们正在与BIS就过去的产品销售进行讨论。目前，我们无法预测这些讨论的结果；无法确定损失的估计或范围；我们可能需要承担重大处罚和/或成本或费用，以遵守或补救任何违反这些规定的行为。美国政府可能会继续将公司列入其受限制实体清单和/或技术列入其对特定国家的禁止出口清单，这已经并可能在未来对我们的收入和我们销售产品的能力产生不利影响。这些限制性政府行为以及其他政府可能对美国公司实施的任何类似措施，特别是考虑到与中国的持续贸易紧张局势，可能会限制或阻止我们与某些客户或供应商开展业务，并损害我们有效竞争的能力，或以其他方式对我们销售产品的能力产生负面影响。此外，政府当局可能会采取报复行动，对产品供应施加条件或要求许可或以其他方式转让知识产权，这可能对我们的业务产生重大不利影响。
大宗商品价格上涨以及稀土矿产和惰性气体供应减少可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们面临多种市场风险，包括大宗商品价格上涨以及稀土矿物和惰性气体供应减少的影响。我们的业务根据小金属交易所的市场报价采购、生产、销售原材料。贸易争端、地缘政治紧张局势、经济环境或政治状况可能会限制我们获得某些材料的能力。尽管稀土和其他材料通常可以从多个供应商处获得，但中国是其中某些材料的主要生产国。2024年，中国对钇、锗等特定稀土矿产品实施出口限制，扰乱并可能继续扰乱全球供应链，推高成本。商品价格上涨和稀土矿物和惰性气体供应减少带来的负面影响可能无法通过我们的产品销售收回，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
网络安全攻击和事件以及其他漏洞可能使我们遭受代价高昂的损害、索赔和费用，损害我们的声誉或竞争地位，或扰乱我们的运营和业务。
我们的业务依赖安全的信息技术，并面临与网络安全威胁和其他影响我们的运营、设施、系统和网络以及我们的客户、供应商和服务提供商以及其他第三方的网络事件相关的风险。
我们经历过网络安全事件，其中一些事件导致了数据泄露。到目前为止，这些事件或违规行为均未对我们开展业务的能力、我们的经营业绩或我们的财务状况产生重大影响。然而，我们继续面临网络和其他安全威胁。特别是考虑到我们行业的性质、公司和劳动力的规模、对第三方供应商和信息技术的依赖以及我们业务的全球范围，我们预计未来我们将受到更多的网络攻击和其他安全事件的影响，包括来自民族国家和非国家行为者的攻击。尽管我们继续投资于我们网络的网络安全和弹性，并加强旨在帮助保护我们的系统和基础设施及其包含的信息的内部控制和流程，但鉴于网络和其他安全威胁的复杂性、持续性和不断演变的性质，这些努力可能并不完全有效，特别是针对以前未知的漏洞和在很长一段时间内未被发现的第三方风险。
我们的信息技术和网络安全计划还纳入并依赖服务提供商和其他第三方（“第三方”）提供的技术、产品和服务，这意味着公司容易受到影响这些第三方及其提供的技术、产品和服务（“第三方技术”）的某些漏洞、中断和其他事件的影响。此外，我们的客户、供应商和其他服务提供商也依赖第三方技术，这意味着我们也可能受到影响我们的客户、供应商和服务提供商使用和依赖的第三方技术的事件的影响。在某些情况下，我们的客户、供应商和其他服务提供商可能依赖相同的
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与我们一样的第三方技术，这意味着影响第三方和第三方技术的中断、错误和其他事件可能会影响我们，以及我们的客户、供应商和服务提供商，这可能会产生复合效应。
网络事件（包括网络安全事件、漏洞、中断和其他事件），如果不加以预防或有效缓解，已经造成并可能造成损害，需要采取补救行动。它们还可能损害我们的声誉，扰乱业绩，影响我们获得未来保险范围的能力，并导致业务损失、监管行动、负债或其他财务损失，我们没有足够的追偿来源。这些不同风险的发生和影响难以预测，但其中一项或多项可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们可能会受到与人工智能（“AI”）的使用和进化相关的多种不确定性和结果中的任何一种的不利影响。
我们越来越多地将AI能力纳入技术开发和我们的业务运营，以及我们的产品和服务中。人工智能技术复杂且发展迅速，可能会使我们面临重大的竞争、法律、监管和其他风险。AI的实施成本可能很高，并且无法保证我们使用AI将增强我们的技术，有利于我们的业务运营，或生产出客户首选的产品和服务。人工智能可能会增加或改变我们市场的竞争环境。我们的竞争对手可能会在他们的AI战略上更加成功，或者他们可能会获得更多的AI资源或技术，并开发出优越的产品和服务。
此外，人工智能算法或训练方法可能存在缺陷，数据集可能包含不相关、不充分或有偏差的信息，这可能会导致输出错误。人工智能也是我们运营所在的世界各地不同司法管辖区一套不断演变的法律要求和法规的主题，我们可能会受到与人工智能相关的新的和相互冲突的法律法规的约束。这些事项中的任何一项都可能产生合规风险，产生法律责任，损害我们的声誉，并对我们的业务造成重大损害。
自然灾害或其他全球或区域灾难性事件可能会扰乱我们的运营，引发严重的环境危害，并对我们的业绩产生不利影响。
我们和我们的分包商使用高度复杂的工艺制造产品，这些工艺需要技术先进的设备和不断的修改，以提高产量和性能。制造过程中的困难或产品组合转变的影响可能会降低产量或扰乱生产，并可能增加我们的制造成本。我们和我们的分包商在制造设施中维持运营并不断实施新产品和工艺技术，这些设施广泛分散在包括美国、德国、马来西亚和中国在内的多个国家的多个地点。由于我们制造设施网络内部的相互依存关系，我们或分包商设施之一的运营中断可能会对我们生产许多产品的能力产生不成比例的影响。
由于停电、设备运行不当、原材料或组件供应中断或设备故障，我们的制造业务不时出现中断。我们在受自然事件和可能的气候变化影响的地点开展制造和其他业务，例如导致成本增加的严重和多变的天气和地质事件，或对我们或我们的供应商或客户的制造业务造成干扰。此外，气候变化可能对我们的制造设施或供应商的设施构成物理风险，包括可能导致供应延迟或中断的极端天气事件增加。其他事件，包括政治或公共卫生危机，例如传染病的爆发，也可能影响我们或我们供应商的生产能力，包括由于隔离、关闭生产设施、缺乏供应或旅行或运输限制造成的延误。上述类型的事件时有发生，由于这些风险是我们业务的一个特点，它们可能会在未来发生。因此，除了运营中断之外，我们的保险费可能会增加，或者我们可能无法通过保险完全挽回任何持续的损失。
我们可能无法成功实施我们的收购战略，将收购的公司和人员与现有业务整合，或利用任何决定战略性地剥离一项或多项现有业务。
我们过去已经完成了收购和资产剥离，包括最近于2022年7月收购了Coherent，Inc.。我们期望通过额外的收购扩大我们的业务并使其多样化，但我们可能由于多种原因无法确定或完成潜在的收购，包括来自其他潜在收购者的竞争加剧、我们行业整合的影响，以及收购候选者的潜在高估值。此外，适用的竞争法和其他法规可能会限制我们收购目标、整合业务或迫使我们剥离已收购业务线的能力。如果我们无法确定合适的目标或完成收购，我们的增长前景可能会受到影响，我们可能无法实现足够的规模和技术优势，从而在所有市场上有效竞争。
就我们完成收购而言，我们收购的成功将在很大程度上取决于我们在整合收购的运营、战略、技术和人员方面的成功。我们可能无法成功地将被收购的公司或产品线与现有业务整合，或者如果整合过程比预期的更困难或成本更高，我们可能无法实现收购的部分或全部预期收益。如果我们未能应对所涉及的挑战
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在成功整合任何收购的业务或以其他方式实现收购的任何预期收益，包括任何预期的成本节约和协同效应时，我们的运营可能会受到损害。此外，收购业务的整体整合可能是一个耗时且昂贵的过程，如果没有适当的规划和有效及时的实施，可能会严重扰乱我们的业务。
可能影响我们从收购的公司、业务或资产整合或实现预期收益的能力的一些风险包括与以下相关的风险：
•被收购公司相对于我们收购前预期的重大负面财务结果，包括与被收购公司相关的潜在未知负债；
•保留被收购公司的关键员工和现有客户；
•规范合并后公司的标准、流程、程序、控制，包括整合企业资源规划系统和其他关键业务应用；
•协调新产品和工艺开发；
•整合管理团队、战略、技术和运营、产品、服务、企业文化；
•因合并操作而增加复杂性；
•增加我们业务的范围、地域多样性和复杂性；
•巩固设施和转让工艺和专门知识方面的困难；
•转移管理层对其他业务关注的注意力；以及
•我们可能就收购采取的行动，例如：
•使用了我们可用现金的很大一部分；
•发行股本证券，这将稀释当前股东的百分比所有权；
•产生重大债务；
•产生或承担已知或未知的或有负债，包括潜在的诉讼、侵权诉讼或类似负债；
•产生与商誉或其他无形资产相关的减值费用；和
•面临反垄断或其他监管调查或行动。
我们的成功要求我们吸引、留住、发展关键人员，并与员工保持良好关系。
我们高度依赖某些科学家、工程师、生产、销售、管理人员的经验和持续服务。这些人员的服务竞争激烈。不能保证我们将能够留住或吸引成功所需的人员。失去我们关键人员的服务可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们未能执行我们的继任计划可能会影响我们维持差异化知识库的能力。
我们正在采取的根据我们的战略优先事项重组我们的业务的行动可能没有预期的那么有效。
2023年5月，我们宣布董事会批准了一项重组计划（“2023年计划”），其中包括场地整合、设施移动和关闭，以及某些制造设施的搬迁和重新认证。从截至2025年3月31日的季度开始，作为我们在2025财年第一季度财报电话会议上讨论的对我们业务正在进行的战略审查的一部分，我们的管理层批准了一项计划，以采取多项重组行动，包括场地整合、设施搬迁和关闭、裁员、合同终止和某些其他相关成本削减（“2025年计划”，与2023年计划一起，“重组计划”）。虽然我们计划采取的重组计划和其他积极主动的成本削减措施旨在重新调整我们的成本结构，作为向更简单、更精简、有弹性和可持续的商业模式转型的一部分，但我们在执行这些努力时可能会遇到挑战，这可能会阻止我们认识到这些努力的预期好处。
作为2023年计划的结果，我们有2023-2025财年产生了约2亿美元的税前费用，主要是由于与关闭和搬迁场地相关的部队和设施整合减少。 我们也招致了，而且可能会在短期内继续产生额外成本，包括与遣散费、员工福利和员工过渡成本相关的现金支付，以及基于股份的薪酬费用的非现金费用。
重组计划可能会导致其他意想不到的后果，包括实施计划中的裁员成本高于预期，特别是在美国以外受到高度监管的地点；高于预期的租约终止和设施关闭成本；员工减员超出我们预期的削减兵力；以及我们剩余员工的员工士气下降；转移管理层的注意力；对我们作为雇主的声誉造成不利影响，这可能使我们在未来更难雇用新员工；离职员工的机构知识和专业知识的损失；在执行时未能保持足够的控制和程序，以及在完成后，重组计划；以及由于合格员工的流失而可能无法或延迟达到运营和增长目标。
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如果我们遇到任何这些不利后果，我们可能采取的重组计划和其他成本削减举措可能无法实现或维持预期收益。我们因任何原因未能实现重组计划和其他成本削减举措的预期结果，也可能导致未来实施更多与重组相关的活动，这可能会加剧这些风险或引入新的风险，从而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们的商誉或无形资产发生减值，我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。
根据美国普遍接受的会计原则，当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的无形资产是否存在减值。要求商誉和使用寿命不确定的无形资产至少每年进行一次减值测试。在确定表明我们的商誉或其他无形资产的账面价值是否可能无法收回的情况变化时可能考虑的因素包括我们的股价和市值下降或未来现金流预测。我们的股价下跌，或市场状况的任何其他不利变化，特别是如果这种变化具有改变我们用来计算报告单位估计公允价值的关键假设或估计之一的影响，可能会导致公允价值估计的变化，从而可能导致减值费用。任何此类重大费用，无论是与商誉或购买的无形资产有关，都可能对我们的财务和经营业绩产生重大负面影响。
与知识产权和诉讼相关的风险
我们的知识产权保护存在局限性，我们可能会不时卷入代价高昂的知识产权诉讼或赔偿。
我们依靠商业秘密、专利、版权、商标法相结合，结合员工保密、竞业禁止、保密协议来保护我们的知识产权。我们无法确保拥有关键知识的员工不会被竞争对手雇用。不能保证我们采取的措施足以防止我们的技术或知识产权被盗用。此外，无法保证第三方未来不会对我们提出侵权索赔。
维护我们的知识产权或针对第三方索赔进行辩护可能会涉及大量费用。如果第三方在我们的产品或工艺之一侵犯其专有权利的索赔中胜诉，我们可能会被要求支付大量损害赔偿或特许权使用费，或花费大量资金以获得许可或修改我们的产品或工艺，以便他们不再侵犯此类专有权利。任何此类事件都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的工程材料、先进部件、子系统所采用的设计、工艺、专门设备创新、复杂、难以复制。然而，不能保证其他人不会开发或获得类似技术的专利，或者我们的专有技术的所有方面都将受到保护。有的获得了涵盖多种材料、器件、设备、构型、产品、工艺的专利，有的可以获得涵盖与我们类似技术的专利。我们可能被要求获得此类专利下的许可，并且无法保证如果需要，我们将能够以商业上合理的条款获得此类许可，或者不会主张可能对我们的经营业绩产生不利影响的有关技术权利的主张。此外，我们与美国政府机构的研发合同存在风险，即随着合同报告要求的实现，项目特定技术可能会被披露给竞争对手。我们还不时进入可能导致在项目期间开发的知识产权被转让给另一方而我们不保留该知识产权的权利或与另一方共同拥有的开发项目。
法律、监管和行政调查、询问、诉讼和索赔可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们不时受到国内和国际的各种法律、监管和行政调查、询问、诉讼和索赔，这些调查、调查、诉讼和索赔源于我们的业务的正常开展或其他方面。我们可能与以下情况产生或导致的诉讼、索赔、查询、调查或争议相关联，并可能受到以下情况的影响：
•我们与供应商或客户的关系、供应协议或与我们的分包商或其他业务合作伙伴的合同义务；
•我们的供应商、分包商或商业伙伴的行为；
•我们的赔偿义务，包括针对声称侵犯某些知识产权的第三方索赔为我们的客户辩护的义务，这些索赔可能包括专利、商标、版权或商业秘密；和
•我们的产品保修条款或来自产品责任索赔。
与法律法规相关的风险
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政府行为和法规，例如出口限制、关税和贸易保护措施，可能会限制我们向某些客户或市场销售产品的能力，或者可能会限制我们开展业务的能力。
国际贸易争端、地缘政治紧张局势和军事冲突已经导致并将继续导致新的和日益增加的出口限制、贸易壁垒、关税和其他贸易措施，这些措施可能会增加我们的制造成本，降低我们的产品竞争力，减少对我们产品的需求，限制我们向某些客户或市场销售的能力，限制我们的采购能力，或增加我们的组件或原材料成本，阻碍或减缓我们的货物跨境流动，阻碍我们开展研发活动的能力，或以其他方式限制我们开展业务的能力。日益加剧的保护主义、经济民族主义和国家安全担忧可能导致贸易政策、国内采购倡议或其他正式和非正式措施的进一步变化，这可能会使我们的产品更难在某些市场和/或客户中销售，或限制我们进入这些市场和/或客户。
我们无法预测在美国与其他国家之间的出口法规、关税或其他贸易法规方面可能会采取什么行动，哪些产品或公司可能会受到此类行动，或者其他国家可能会采取哪些报复行动。贸易政策、关税、出口限制或其他贸易壁垒的进一步变化，或对供应、设备和包括稀土矿物在内的原材料的限制，可能会限制我们生产产品的能力，增加我们的销售和/或制造成本，降低利润率，降低我们产品的竞争力，或抑制我们销售产品或购买必要设备和用品的能力。例如，日益加剧的地缘政治紧张局势可能会导致与支持或支持人工智能应用程序的产品相关的新的出口管制，这反过来可能会限制某些产品未来向中国或其他市场的销售。此类变化还可能对我们造成声誉损害、开发或采用与我们的产品相竞争的技术、全球贸易和技术供应链的长期变化，或对纳入我们解决方案的客户的产品产生负面影响。本风险因素中描述的任何影响都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
科技行业受到媒体、政治和监管机构的严格审查，这会增加我们受到政府调查、法律行动和处罚的风险。尽管我们有旨在帮助确保遵守适用法律的政策、控制措施和程序，但无法保证我们的员工、承包商、供应商或代理商不会违反此类法律或我们的政策。违反贸易法律、限制或法规可能导致罚款；对我们或我们的高级职员、董事或雇员的刑事制裁；禁止我们开展业务；以及损害我们的声誉。
我们受制于我们经营和/或销售所在国家复杂且快速变化的进出口法规，这可能会限制我们的销售并降低我们的盈利能力，如果我们不遵守适用的出口管制法律法规，我们可能会受到法律和监管后果的影响。
我们受制于美国和其他政府实体在联邦、州和地方各级以及非美国机构对法规的解释的通过和变化，包括但不限于以下内容：
•我们被要求遵守进口法律以及出口管制和经济制裁法律，这可能会影响我们与某些客户、商业伙伴和其他人达成或完成交易的能力。在某些情况下，出口管制和经济制裁法律可能会禁止某些产品、服务和技术的出口。我们可能会被要求在出口受控物品之前获得出口许可证，并且不能保证授予所需的许可证。遵守适用于我们业务的进口法律可能会限制我们获得某些产品，并可能增加获得某些产品的成本，并可能中断我们的进口库存供应。
•出口的技术，包括但不限于开发和制造某些产品所需的设备，受美国出口管制法和其他司法管辖区的类似法律的约束。我们可能会受到不利的监管后果，包括政府对设施和出口交易的监督、罚款以及任何违反这些法律的其他制裁。在某些情况下，这些法规可能会禁止我们为美国境外的特定应用开发或制造我们的某些产品。不遵守任何这些法律法规可能会导致民事和刑事、金钱和非金钱处罚；中断我们的业务；限制我们进出口产品和服务的能力；以及损害我们的声誉。
获得出口许可证可能是困难的、耗时的，并且需要对复杂的法规进行解释。未能获得和/或保留这些货物的出口许可证可能会显着减少我们的收入，并对我们的业务、财务状况、经营业绩以及与客户的关系产生重大不利影响。
此外，如果不遵守各种监管要求，我们可能会被处以巨额罚款、暂停出口特权或取消资格。BIS发布了最终规则，限制华为使用某些美国技术、软件和设备在国内外生产的物品。这些规则禁止我们在没有BIS颁发的许可证的情况下向已确定的华为实体销售受EAR约束的某些产品。
2025年1月，我们收到了BIS关于过去向华为销售产品的询问；我们正在配合BIS的询问，并对这些销售进行内部审查，以确定哪些产品受制于EAR，因此
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华为为交易方时限制出口、转口、转让。我们已经停止向华为运送产品，我们正在与BIS就过去的产品销售进行讨论。此时，我们无法预测这些讨论的结果；无法确定损失的估计或范围；我们可能会因调查而被要求承担重大处罚和/或成本或费用，并遵守或补救任何违反这些规定的行为。
我们受制于各种复杂和不断变化的法律、法规或行业标准，包括环境、健康、安全和产品方面的考虑，这可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
制造我们的产品需要使用设施、设备、化学品和材料，这些设施、设备、化学品和材料受我们经营所在的众多司法管辖区的广泛法律法规的约束。此外，我们还受制于与我们设施的维护和运营相关的各种其他法律法规。法律、法规或行业标准的任何变化都可能导致我们产生额外的直接成本，以及与我们与客户和供应商的关系相关的间接成本增加，并以其他方式损害我们的运营和财务状况。任何未能遵守法律、法规或行业标准的行为都可能对我们的声誉和财务业绩产生不利影响。
新的和不断发展的环境健康、安全和产品考虑因素，包括与温室气体排放和气候变化、受管制和/或危险化学品的购买、使用和处置以及由此产生的潜在环境、健康或安全影响有关的因素，可能会导致新的法律、法规或行业标准，可能会影响我们、我们的供应商和我们的客户。此类法律、法规或行业标准可能导致我们为合规而产生额外的直接成本，以及由于我们的客户、供应商或两者都产生额外的合规成本而增加的间接成本，这些成本转嫁给我们。这些成本可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
与网络安全、数据隐私和人工智能相关的新的和不断发展的法律法规对信息机密性、完整性、可用性、个人和专有数据的收集、存储、使用、共享、删除以及人工智能解决方案提出了要求，这些要求必须是安全、透明、公平、安全、以人为本和负责任的。此类法律、标准和市场预期可能导致我们为合规承担额外的直接成本，以及由于我们的客户、供应商或合作伙伴由于实际或感知的控制不足而不愿共享信息或解决方案而导致的间接成本增加。这些成本可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。
由于这一风险因素中详述的考虑，我们可以经历以下情况：
•暂停生产或销售我司产品；
•用于制造我们产品的化学品或材料供应有限；
•补救费用；
•合规成本增加；
•改变我们的制造工艺；
•监管处罚、罚款、民事或刑事处罚，以及其他法律责任；和
•声誉挑战。
遵守或我们未能遵守、法律、法规或行业标准可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的运营受到环境、健康和安全风险和要求的影响，这可能会对我们的业务、运营结果和声誉产生不利影响。
我们的运营涉及固有的环境、健康和安全风险，包括在我们的产品开发和制造过程中使用或产生某些危险材料所产生的风险。此类风险无法完全消除，可能会发生人类或环境接触此类危险材料的情况。任何此类风险都可能导致未来第三方对我们提出索赔，这可能会耗费时间、代价高昂，并损害我们的商业行为和诉讼声誉。此类风险敞口还可能加强对我们业务的监管审查，或要求我们产生额外的资本支出，这两种情况都可能对我们的业务产生重大不利影响。
此外，我们的运营须遵守联邦、州和地方环境保护以及职业健康和安全法律法规的要求，这些法律法规规范了我们使用或产生的某些危险材料的处理、使用、储存和处置等问题。环境法还规定了清理受有害物质泄漏或释放影响的财产的义务和责任。这些法律法规的要求是复杂的，如果我们未能遵守任何这些要求，我们可能会受到潜在的重大民事或刑事罚款或因私人诉讼权利而产生的处罚或责任。为了遵守这些法律法规，我们已经并将继续进行大量的资本和其他支出。如果任何政府当局在现有法规要求的基础上实施要求遵守的新环境法规或改变其对此类现有法规要求的解释，我们可能会受到额外的、可能是巨大的成本、限制或遵守程序的约束，这可能会对我们的流动性和经营业绩产生重大不利影响。
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与税务相关的事项可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们未来的所得税和现金税负债拨备可能会受到多种因素的不利影响，包括我们的收益在不同司法管辖区的地域组合发生变化、税务机关对我们的税务状况和公司间转让定价安排提出质疑、未能履行与税收优惠协议有关的履约义务、扩大我们在各国的业务、外币汇率波动、对先前提交的纳税申报表的审计和审查的不利解决方案以及税法和法规的变化。
我们经营所在的任何司法管辖区的所得税法律法规或此类法律的解释的变化可能会显着提高我们的有效税率，并最终减少我们来自经营活动的现金流量，否则会对我们的财务状况产生重大不利影响。由经济合作与发展组织（“经合组织”）开展的包括第二支柱示范规则（“第二支柱”）在内的税基侵蚀和利润转移项目可能会导致外国司法管辖区税法发生进一步变化。几乎所有欧盟成员国都颁布了第二支柱立法。
与资本化和金融市场相关的风险
外汇风险可能会对我们的收入、销售成本和营业利润率产生负面影响，并可能导致外汇损失。
我们以我们经营所在的大多数国家的当地货币开展业务并产生成本。每当我们的运营子公司之一使用与其经营所在货币不同的货币进行采购或销售交易，或以与其功能货币不同的货币持有资产或负债时，我们都会产生货币交易风险。当外国子公司的销售和费用价值换算成美元时，汇率的变化也会影响我们的经营业绩。我们无法准确预测未来汇率波动对我们经营业绩的影响。此外，鉴于汇率波动，我们可能无法有效管理我们的货币风险，而货币汇率的任何波动都可能提高我们的产品以当地货币向我们的外国客户的价格或增加我们产品的制造成本，这两种情况都可能对我们的财务状况、现金流和盈利能力产生不利影响。我们可能会产生与外汇波动相关的损失，外汇管制可能会阻止我们在美国以外的国家汇回现金。
我们有大量债务，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，并阻止我们履行与债务相关的义务。
截至2025年6月30日，我们在综合基础上有大约37亿美元的未偿债务，包括（i）我们的8.5亿美元优先担保定期贷款A融资（“A期融资”）、（ii）我们的28亿美元优先担保定期贷款B融资（“定期贷款B融资”，连同A期融资，“优先信贷融资”）和（iii）我们的9.9亿美元2029年到期的5.000%优先票据（“2029票据”）。此外，我们的高级有担保循环信贷额度（“循环信贷额度”）下有3.15亿美元的未动用产能。我们还可能通过订立新的融资安排在未来产生额外的债务。我们的债务可能对我们产生重要影响，包括：
•使我们难以履行与我们的债务有关的所有义务，或对我们的贸易或其他债权人的义务；
•增加我们对不利经济或行业条件的脆弱性；
•限制我们获得额外融资为资本支出和收购提供资金的能力，尤其是在资本市场融资有限的情况下；
•要求我们在再融资时支付更高的利率，或在利率上升时支付我们的浮动利率债务；
•要求我们运营现金流的很大一部分以及任何资本市场发行或贷款借款的收益用于支付我们的债务利息，并降低我们使用现金流为营运资金、资本支出、收购和一般公司需求提供资金的能力；
•限制我们在规划或应对我们的业务和我们经营所在行业的变化方面的灵活性；和
•与杠杆率较低的竞争对手相比，我们处于竞争劣势。
我们可能无法从运营中产生足够的现金流，连同任何未来借款，以使我们能够支付我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金。我们可能需要在债务到期时或到期前对全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法为我们的任何债务再融资。此外，我们可能会产生额外的债务，以便为我们的运营提供资金、为收购提供资金或偿还现有债务。如果我们不能偿还债务，我们可能不得不采取行动，例如出售资产、寻求出售额外的债务或股本证券，或者减少或推迟资本支出、战略收购、投资或联盟。如有必要，任何此类行动可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施，或以对我们的股东有利的条款实施，或以不要求我们违反现有或未来债务协议的条款和条件的条款实施。
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管辖我们的优先信贷安排和我们2029年到期的5.000%优先票据的协议包含对我们的业务施加限制的各种契约，这可能会影响我们经营业务的能力。
就2029年票据作出规定的截至2021年12月10日的信贷协议和契约（经不时修订、重述、补充和/或以其他方式修改，“契约”）包含各种肯定和否定契约，除其他外，这些契约将限制我们对我们的财产拥有留置权、产生额外债务、进行售后回租交易、进行贷款、垫款或其他投资、进行非常规资产出售、宣派或支付股息或就股权进行其他分配的能力，和/或与任何其他人合并或合并，或将我们的某些资产出售或转让给任何一个人，其中包括。
此外，定期贷款A融资和循环信贷融资要求公司保持（i）自2023年12月31日至到期期间，新信贷协议中定义的最高总净杠杆率为4.00至1.00，以及（ii）信贷协议中定义的利息覆盖率至少为2.50至1.00。
我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。未能遵守这些契约可能会导致违约事件，如果不予以纠正或豁免，可能会加速我们根据信贷协议或契约（如适用）承担的还款义务。如果这种负债加速，我们无法保证我们将有足够的财务资源，或我们将能够在此时安排融资来偿还我们的借款。如果我们无法偿还根据信贷协议到期应付的金额，这些贷方可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保债务，这可能会迫使我们破产或清算。由于这些限制，我们可能在开展业务的方式上受到限制，无法筹集额外的债务或股权融资以在一般经济或业务低迷时期运营，或者无法有效竞争或利用新的商业机会。
此外，我们可能会不时订立包含类似或更广泛的限制性契约和违约事件的其他信贷协议或其他债务安排，在这种情况下，我们可能会因这些信贷协议或其他债务安排的条款而面临类似或额外的限制。
任何无法不时进入金融市场以筹集所需资金、为我们的营运资金需求或收购战略提供资金，或以其他方式支持我们的流动性需求，都可能对我们为运营提供资金、履行某些义务或实施我们的增长战略的能力产生负面影响。
我们不时根据我们现有的信贷额度借款，或使用出售我们证券的收益为我们的部分业务提供资金，包括营运资本投资和为我们的收购战略融资。过去，美国和国外经历的市场混乱严重影响了信贷和债务市场的流动性，降低了对借款人的融资条款的吸引力，在某些情况下，导致无法获得某些类型的融资。金融市场的不确定性可能会对我们获得额外融资或以优惠条件或根本不为现有债务安排再融资的能力产生负面影响，这可能会对我们为当前和未来扩张以及未来收购和发展提供资金的能力产生负面影响。这些中断可能包括金融服务业的动荡、我们出色的证券交易所在市场的波动，以及我们开展业务的地区的总体经济状况的变化。如果我们无法以具有竞争力的利率获得资金，或者如果我们的短期或长期借款成本增加，我们为我们的运营提供资金、履行我们的短期义务以及实施我们的运营战略的能力可能会受到不利影响。
未来，我们可能会被要求通过公共或私人融资或其他安排筹集额外资金。此类融资可能无法以可接受的条件或根本无法获得，我们未能在需要时筹集资金可能会损害我们的业务和前景。额外的股权融资可能会稀释我们流通股本的持有人，而债务融资（如果有的话）可能涉及限制性契约，这可能会限制我们开展某些我们认为可取的活动的能力。此外，与任何债务融资相关的偿债义务可能会降低我们的盈利能力。如果我们不能以可接受的条件筹集资金，我们可能无法发展我们的业务或应对竞争压力。
我们普通股的交易价格一直并可能继续波动。
我们的普通股在过去经历了大幅的价格波动，未来可能会继续这样做。此外，我们，科技行业，以及整个股票市场，有时会经历极端的股价和成交量波动，这些波动对股价的影响可能与个别公司的具体经营业绩无关。我们普通股的交易价格可能会由于各种因素而出现广泛波动，包括但不限于我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动、我们的财务预测或估计的变化或证券和其他分析师的财务或其他市场估计和评级、我们的资本结构的变化，包括向公众增发债务或股权、利率变化、监管变化、有关我们的产品或竞争对手的产品的消息，以及广泛的市场和行业波动。
基于这些原因，投资者不应依赖近期或历史趋势来预测我们普通股的未来交易价格、财务状况、经营业绩或现金流。我们普通股的投资者可能无法实现他们的任何回报
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对我们的投资，可能会损失他们的部分或全部投资。我们普通股交易价格的波动也可能导致提起证券集体诉讼事项，这可能导致大量成本以及管理时间和资源的分流。
我们经修订和重述的公司章程以及经修订和重述的章程和宾夕法尼亚州协会守则（“守则”）中的规定可能会延迟或阻止我们被第三方收购，这也可能会降低我们股本的市场价格。
我们的公司章程和章程包含的条款可能会使我们成为恶意收购的不那么有吸引力的目标，并可能使合并提议、要约收购或代理竞争变得更加困难或受到阻碍。这些规定包括：
•要求股东提名的董事提名人应在选举董事的会议召开前提前提名，并提供与该提名有关的具体信息；
•我们的董事会在没有股东批准的情况下增发普通股或优先股的能力；和
•某些需要绝对多数批准的条款（至少是所有有权投票的股东所投票数的三分之二，作为单一类别一起投票）。
此外，《守则》包含的条款可能会延迟或阻止我们控制权的变更或我们管理层的变更。如果任何个人或团体获得或披露了收购公司20%或更多投票权的意图，这些条款中的许多条款都会被触发，但某些例外情况除外。这些规定：
•向公司的其他股东提供针对收购集团或个人的某些权利；
•禁止公司与收购集团或个人进行范围广泛的业务合并；
•限制收购集团或个人的投票权及其他权利；及
•规定收购集团或个人从出售我们的股本证券中实现的某些利润属于并可由我们收回。
无论一个人的持股数量如何，如果一个股东或股东集团（包括关联人士）将是与我们进行的某些拟议交易的一方，或将在某些拟议交易中与我们的其他股东区别对待，则守则要求获得有权由感兴趣的股东或关联集团以外的所有股东投票的多数票的批准，除非该交易获得独立董事的批准或满足其他标准。此外，根据《守则》，未经我们的董事会同意，不能实施对Coherent Corp.的“简式”合并。
此外，在宾夕法尼亚州法律允许的情况下，经股东批准的对我们公司章程的修订或其他公司行动可能会为同一类别的特定非同意股东群体提供强制性特别待遇。例如，对我们的公司章程的修订或其他公司行动可能会规定，指定的记录股东所持有的普通股股份必须以公司确定的价格兑现，但须遵守适用的异议者权利。
此外，《守则》规定，董事在履行职责时，可在其认为适当的范围内考虑任何行动对股东、雇员、供应商、客户以及公司办事处所在社区的影响。董事不需要比其他支持者的利益更大程度地考虑股东的利益。《守则》明文规定，董事不会仅仅依靠“毒丸”或《守则》的反收购条款而违反其受托责任。我们目前没有“毒丸”。
所有这些规定可能会限制投资者可能愿意为我们股本的股份支付的价格。
此外，如果发生某些根本性变化，我们或存续实体将被要求根据持有人的选择和选择，以现金回购当时已发行的B系列优先股的每一股。B系列优先股的这些特征可能会增加收购我们的成本，或者以其他方式阻止第三方收购我们或撤换现任管理层。
我们宣布和支付股本股息的能力可能受到限制，包括我们现有信贷协议的条款。
我们未来宣布和支付股本股息将由我们的董事会（或其授权委员会）全权酌情决定，并将取决于我们的财务状况、收益、增长前景、现金的其他用途、资金需求、适用的宾夕法尼亚州法律以及我们董事会认为相关的其他因素。
信贷协议的条款包含对我们就股本支付现金股息的能力的限制。我们在未来订立的信贷安排、契约或其他融资协议也可能包含限制或禁止我们就股本支付现金股息的能力的条款。
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此外，根据宾夕法尼亚州法律，如果在实施相关股息支付后，我们（i）无法支付我们在正常业务过程中到期的债务，或（ii）我们的总资产不会大于或等于我们的总负债加上在计算股息时如果我们将被解散所需要的金额之和，我们的董事会可能不会支付股息，以满足股东解散时的优先权利优先于获得股息者的优先权利。
我们的普通股从属于我们现有和未来的债务、B系列优先股以及我们未来可能发行的任何其他优先股。我们的B系列优先股排名低于我们和我们子公司的所有综合负债。
我们普通股的股份是在可用于满足我们的债权的资产（包括在公司清算中）方面排名低于对我们的所有债务和其他非股权债权的股权权益。此外，我们的普通股持有人可能会受到我们的优先股或代表当时已发行的此类优先股的存托股的任何持有人的优先股息和清算权的约束。
在我们清算、解散或事务清盘的情况下，我们的普通股在支付股息和应付金额方面的排名低于我们的B系列优先股。这意味着，除非在最近完成的股息期内对当时已发行的所有B系列优先股支付了累计股息，否则不得就我们的普通股宣布或支付股息，我们将不得回购任何普通股，但有有限的例外情况。同样，在我们自愿或非自愿清算、解散或清盘我们的事务的情况下，在我们向B系列优先股的持有人支付了适用的清算优先权之前，不得向我们的普通股持有人分配我们的资产。
如果我们的事务发生破产、清算、解散或清盘，只有在我们的所有合并负债都已支付后，我们的资产才能用于支付B系列优先股的债务。此外，B系列优先股在结构上的排名低于我们子公司的所有现有和未来负债。如果我们的事务发生破产、清算、解散或清盘，在支付我们和我们子公司的负债后，可能没有足够的剩余资产来支付当时已发行的任何或所有B系列优先股的到期金额。
我们的董事会可以在未经我们的普通股持有人批准的情况下发行具有投票权和转换权的优先股，这可能会对我们普通股持有人的投票权、我们股本股东的权利或我们股本的市场价格产生不利影响。
我们的公司章程授权我们的董事会发行一个或多个额外系列的优先股，并设定优先股的条款，而无需寻求我们的股东的任何进一步批准。任何发行的优先股在股息和清算权方面都将排在我们的普通股之前。如果我们增发优先股，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。我们的董事会也有权在不经股东批准的情况下，根据适用法律，设定可能发行的任何此类系列优先股的条款，包括投票权、股息权、在股息方面对我们的普通股的优先权以及其他条款，或者在我们的事务清算、解散或清盘时。如果我们在未来发行的额外优先股在支付股息方面或在我们的清算、解散或事务清盘时优先于我们的普通股，或者如果我们发行的额外优先股具有稀释我们普通股投票权的投票权，我们的股本持有人的权利或我们股本的市场价格可能会受到不利影响。发行优先股甚至发行优先股的能力，也可能产生延迟、威慑或阻止控制权变更或其他公司行为的效果。
B系列优先股持有人的赎回权可能会导致以可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的方式使用我们的现金。
在我们的B系列优先股股票的适用发行日期十周年或之后的任何时间，并在遵守B系列优先股条款规定的程序的情况下，该等股票的每个持有人将有权要求我们以每股价格将该持有人的所有股票赎回为现金，价格等于该等股票的适用规定价值加上此前未添加到该规定价值的该等股票的应计或已宣布和未支付的股息之和。这可能会减少可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途的资金，从而对我们其他股本持有者的利益产生负面影响，包括我们的普通股。
我们B系列优先股的持有人可以对我们行使重大控制权，这可能会限制我们其他股本的持有人影响关键交易结果的能力，包括控制权变更。
我们的B系列优先股具有投票权，允许持有人在转换后的基础上与我们的普通股作为一个类别投票，但有有限的例外情况。因此，B系列优先股的持有人有能力对提交给我们普通股持有人投票的任何事项的结果产生重大影响。B系列优先股持有人有权就其在美国的所有权权益分别为各自的利益行事，并拥有
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对所有需要我们的股东批准的事项，包括重大公司交易的批准，产生实质性影响的能力。此外，未经B系列优先股已发行流通股多数股东的事先书面批准，我们不得采取某些行动，与我们的普通股分开投票。除某些例外情况外，我们不得：（1）以对我们的B系列优先股的权利、权力、优惠或特权产生不利影响的方式更改或更改我们的B系列优先股的权利、优惠或特权，或修订、修改或补充我们的组织文件的任何条款；（2）授权或发行任何优先股（或可转换为优先股的证券），或修订或更改我们的公司章程，以增加我们的B系列优先股的授权或已发行股份的数量；（3）减少我们的B系列优先股的授权股份数量（根据我们的转换、赎回或回购允许的情况除外）；（4）发行我们的B系列优先股的任何股份（根据经修订和重述的投资协议，由贝恩资本私募股权公司于2021年3月30日订立，LP（“BCPE”）和我们（“投资协议”）；以及（5）对我们的普通股在纽约证券交易所进行任何自愿注销注册或退市。
此外，除非B系列优先股持有人另有书面同意（或者如果就许可发行（定义见投资协议）采取此类行动），否则我们不得，只要BCPE在我们完成对Coherent, Inc.的收购后立即拥有其在发行和出售B-2系列优先股后持有的B系列优先股股份数量的至少5%，（i）授权或发行任何平价股票，以及（ii）支付我们普通股的任何现金股息（普通股息除外）。除非BCPE另有书面同意（或就许可发行（定义见投资协议））采取此类行动），否则我们也不得在我们完成对Coherent, Inc.的收购后，只要BCPE在紧随B-2系列优先股的发行和销售之后拥有其持有的B系列优先股股份数量的至少25%、赎回、回购或以其他方式收购（或作出或宣布任何股息或分配）任何初级股票（除某些例外情况外，包括（其中包括）普通股息，非现金股息或其他分配按比例支付给我们普通股的所有持有人，以及（如适用）B系列优先股的持有人，每年总计回购不超过1亿美元的初级股票，以及初级股票的实物股息或以其他初级证券或可转换为或交换此类初级证券的证券的形式的股息）。此外，根据投资协议的条款，在初始投资结束后，只要BCPE实益拥有B系列优先股的股份（或在转换后发行的我们的普通股的股份），这些股份合计并按转换后的基准，至少占其在我们完成对Coherent, Inc.的收购后紧接完成B-2系列优先股的发行和销售后所持有的B系列优先股股份数量的25%，BCPE将有权提名一名指定人员并指定一名观察员进入我们的董事会。可能会出现BCPE的利益可能与包括我们的普通股在内的其他流通股本持有人的利益发生冲突的情况。
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项目1b。未解决的工作人员评论
没有。
项目1c。网络安全
风险管理和战略
我们保持基于风险的方法来识别网络安全威胁，并进行评估以确定我们的信息系统是否容易受到此类网络安全威胁的影响。这包括确定合理可预见的内部和外部风险、此类风险可能造成的可能性和潜在损害，以及现有政策、程序、制度和保障措施是否足以管理此类风险。
我们保持合理的保障措施，以最大限度地减少已确定的风险；合理解决现有保障措施中任何已确定的差距；并定期监测我们的保障措施的有效性。我们投入大量资源并指定高级人员，包括我们的首席信息官和网络安全全球主管，来管理风险缓解过程。
我们实施了旨在保护我们的信息系统免受网络安全威胁的技术解决方案，包括防火墙、入侵预防和检测系统、反恶意软件功能和访问控制。我们定期评估、监测和改进这些解决方案。作为我们整体风险管理系统的一部分，我们与人力资源、信息技术、法律、合规、道德和管理部门合作，监测和测试我们的保障措施，并就这些保障措施对我们的员工进行培训。通过定期培训，让各级各部门人员了解我们的网络安全政策。
与在当今环境下运营的任何其他科技公司一样，我们过去经历过网络安全事件，未来也可能经历这些事件。
然而，我们没有经历过任何被确定为重大的网络安全事件。
有关网络安全威胁带来的风险及其对我们公司的影响的更多信息，包括我们的业务战略、经营成果或财务状况，请参阅“第1a项。风险因素–与我们的业务、运营和行业相关的风险–网络安全攻击和事件以及其他漏洞可能会使我们遭受代价高昂的损害、索赔和费用，损害我们的声誉或竞争地位，或扰乱我们的运营和业务。”
治理
管理层每季度向NCG委员会简要介绍（其中包括）我们公司的网络安全风险和活动，包括最近的任何网络安全事件和相关应对措施、网络安全系统测试、第三方的活动等。NCG委员会定期向董事会提供有关此类报告的最新信息。
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项目2。物业
有关我们于2025年6月30日的主要美国物业的资料，载列如下：
| 位置 | 主要用途（s） | 主要业务部门（s） | 大约平方英尺 | 所有权 | ||||||||||||||||||||||
| 德克萨斯州谢尔曼 | 制造业 | 材料 | 700,000 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州伊斯顿 | 制造与研发 | 材料 | 281,000 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州萨克森堡 | 制造与研发 | 材料 | 235,000 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 加利福尼亚州圣克拉拉 | 制造、研发和行政 | 激光器 | 199,993 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 德州纽瓦克 | 制造与研发 | 材料 | 135,000 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 加利福尼亚州弗里蒙特 | 制造与研发 | 材料 | 121,556 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 穆列塔，加利福尼亚州 | 制造与研发 | 材料 | 108,000 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
有关我们于2025年6月30日的主要外国物业的资料，载列如下：
| 位置 | 主要用途（s） | 主要业务部门（s） | 大约平方英尺 | 所有权 | ||||||||||||||||||||||
| 中国 | 制造、研发及分销 | 材料和网络 | 3,310,650 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 德国 | 制造、研发 | 激光器 | 892,000 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 马来西亚 | 制造、研发 | 联网 | 889,205 | 拥有 | ||||||||||||||||||||||
| 越南 | 制造业 | 材料和网络 | 719,000 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 菲律宾 | 制造业 | 材料 | 426,240 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 英国 | 制造、研发 | 激光和网络 | 187,568 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 德国 | 制造和分销 | 材料和网络 | 137,700 | 拥有和租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 芬兰 | 制造业 | 激光器 | 122,106 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
| 瑞士 | 制造、研发及分销 | 材料 | 112,000 | 租赁 | ||||||||||||||||||||||
上述每一处房产所列的面积代表设施面积，但菲律宾位置的情况除外，其中包括土地。
项目3。法律程序
本公司及其附属公司涉及与其业务有关的各种索赔和诉讼。这些事项中的每一个事项的解决都存在各种不确定性，这些事项的解决有可能对公司产生不利影响。管理层在咨询法律顾问后认为，此类法律诉讼导致的最终责任（如果有的话）不会对公司的财务状况、流动性或经营业绩产生重大影响。
项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券
公司的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）交易，代码为“COHR”，自2023年2月23日公司自愿将其普通股上市事宜从纳斯达克全球精选市场转移至纽约证券交易所时开始。截至2025年8月11日，我们的普通股约有790名在册持有人。该公司历来没有对其普通股支付现金股息，目前预计未来也不会对其普通股支付现金股息。
公司A系列强制性可转换优先股的股息应在我们的董事会或董事会授权委员会宣布的情况下，按每股200.00美元清算优先权的6%的年费率累计支付。A系列强制性可转换优先股的所有流通股已于2023年7月3日转换为公司普通股，目前没有已发行和流通的A系列强制性可转换优先股股票。
公司B系列可转换优先股的股息将在我们的董事会或董事会授权委员会宣布的情况下以累积方式支付，年费率为5%，如果Coherent不履行其对这些股份的支付义务，则可能会增加，每年不超过14%。在B系列可转换优先股发行四周年之前，股息仅以实物形式支付。第四个周年之后，公司可选择以现金、实物或两者结合的方式支付股息。我们B-1系列可转换优先股的1100万美元股息在2025财年第四季度以现金支付。
发行人购买股票证券
截至2025年6月30日的财政年度，公司没有回购任何普通股股份，期间没有股票回购计划生效。
业绩图
下图比较了公司普通股的累计股东总回报率与罗素1000指数的累计股东总回报率以及公司在2020年6月30日至2025年6月30日期间构建的同行公司组。该公司本财年的同行集团包括IPG光电公司、Wolfspeed公司、Lumentum控股公司、TERM2公司、康宁公司、TERM3公司、MKS Instruments公司和霍尼韦尔公司。
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项目6。[保留]
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析（MD & A）旨在从管理层的角度为相干公司的财务报表读者提供一个叙述。以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本年度报告第8项下的相关说明一并阅读。Coherent的MD & A在以下部分中介绍：
•概述
•影响我们业务的趋势和其他事项
•关键会计政策和估计
•2025财年与2024财年相比
•2024财年与2023财年相比
•流动性和资本资源
•表外安排
项目7中的前瞻性陈述可能涉及可能导致结果与预测结果大不相同的风险和不确定性（有关这些风险和不确定性的讨论，请参阅项目1a）。
概述
有关我们业务的概述，请参阅第一部分-第1项。业务-有关本年度报告于表格10-K上的业务的一般说明，以了解更多信息。
影响我们业务的趋势和其他事项
行业情况
在整个2025财年，我们的通信市场经历了更强劲的需求。超大规模和其他云客户构建AI数据中心的数量以及其AI数据中心构建的数量和规模的增加推动了对我们数据中心收发器的需求。对我们新的ZR/ZR +收发器产品的强劲需求以及对传统电信传输产品不断增长的需求推动了我们的电信和其他通信解决方案的销量增加。
此外，在我们的工业市场中，面对整体工业终端需求相对疲软的情况，我们能够增加我们的工业激光器产品和服务收入。我们在工业市场这些部分的收入增长是由于我们专注于工业市场内更高需求的应用，包括显示和半导体资本设备。
重组计划
2023年计划
2023年5月23日，董事会批准了2023年计划，其中包括场地整合、设施搬迁和关闭，以及某些制造设施的搬迁和重新认证。这些重组行动旨在重新调整我们的成本结构，作为向更简单、更精简、有弹性和可持续的商业模式转型的一部分。
在2025财年，这些活动产生了5300万美元的费用，主要用于与出售Newton Aycliffe业务相关的减值损失、使用权（“ROU”）资产减值、员工解雇成本、场地搬迁成本和加速折旧。在2024财年，这些活动产生了2700万美元的费用，主要用于加速折旧、财产和设备的注销以及场地搬迁成本。在2023财年，这些活动产生了1.19亿美元的费用，主要用于员工解雇费用，以及财产和设备的注销，净额6500万美元来自偿还安排。见附注20。重组计划对本年度报告第8项中包含的公司合并财务报表的10-K表格提供更多信息。
2025年计划
从截至2025年3月31日的季度开始，作为对公司业务正在进行的战略审查的一部分，公司管理层批准了2025年计划，以采取多项重组行动，包括场地整合、设施搬迁和关闭、裁员、合同终止以及某些其他相关成本削减。
在2025财年，这些活动产生了1.07亿美元的费用，主要用于注销财产和设备以及ROU资产、员工和合同终止成本。我们预计重组行动将在很大程度上由
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2026财年末。然而，与这些重组行动相关的实际时间和成本可能与我们目前的预期和估计不同，这种差异可能是重大的。
协同增效和场地巩固计划
2023年5月20日，该公司宣布，在收购Coherent, Inc.后，作为多年协同效应和场地整合工作的一部分，该公司已加快计划中的一些行动，包括场地整合和搬迁到成本较低的场地。这些搬迁和其他行动导致该公司实现了此前宣布的2.5亿美元协同计划，其中包括供应链管理、使能材料和组件的内部供应、因规模而提高所有职能的运营效率、全球职能模型效率以及合并公司成本所带来的节省。在2025财年，这些活动的加速产生了1700万美元的费用，主要用于与制造业务向其他地点过渡相关的重叠劳动力、关闭成本和员工解雇成本。在2024财年，这些活动的加速产生了4000万美元的费用，主要用于与制造业务向其他地点过渡相关的重叠劳动力、正在退出的地点的关闭成本、加速折旧和员工解雇成本。2023财年，这些活动的加速导致了2000万美元的费用，主要用于员工解雇成本、注销已退出产品的库存和关闭成本。
持有待售资产减值
在2025财年第四季度，管理层签订了出售多个实体的非约束性协议。由于将这些实体归类为持有待售，我们在2025财年第四季度的合并收益（亏损）报表中将8500万美元的非现金减值费用计入持有待售资产减值，以将我们在这些实体的账面价值降低至公允价值。见附注21。持有待售资产至本年度报告第8项所载公司综合财务报表表格10-K以供进一步参考。
宏观经济状况-关税
2025年初，美国对影响多个国家、商品和行业的外国进口商品实施了重大的新关税，而这些新的关税和出口限制也引发了某些国家的报复性关税和出口限制。截至2025年6月，某些关税和报复性关税被推迟，但一些新关税仍然有效，包括美国和中国之间的重大关税和贸易制裁。中国还限制了我们产品中使用的某些稀土矿物的出口。
这些关税、贸易制裁和/或对我们产品中使用的某些稀土矿物出口的限制并未对我们2025财年的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大影响，我们也不认为它们会对我们2026财年的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大影响。
作为一家拥有大量和多样化制造足迹的全球性公司，我们多样化的制造足迹为我们抵御这些关税、贸易制裁和其他地缘政治挑战提供了一些绝缘。我们地域多样的供应链与我们许多最关键技术的内部生产相结合，提供了适应性和可选性，使我们的客户受益。随着关税、贸易制裁和出口限制变得更加明确，我们预计这些属性将使我们能够找到缓和其影响的机会。然而，我们正处于一个动态的地缘政治环境中，我们不能幸免于全球贸易条件的任何持续中断，这可能会给公司带来未来的逆风，并可能导致收入减少、我们产品所用材料的成本增加或生产严重延迟，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
关键会计政策和估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求公司管理层做出影响其合并财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。注1。业务性质和重要会计政策摘要，载于本年度报告第8项表格10-K的合并财务报表附注，描述了在编制公司合并财务报表时使用的重要会计政策和会计方法。管理层的估计基于历史经验和其认为在当时情况下合理的各种其他假设，其结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
管理层已与董事会审计委员会讨论了下文所述关键会计政策和估计的制定和选择，审计委员会已审查了相关披露。此外，我们的合并财务报表中还有其他需要估计但不被视为关键的项目。这些项目和其他项目中使用的估计数的变化可能会影响合并财务报表。
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商誉
我们每年对商誉进行减值测试，当事件或情况变化表明商誉可能发生减值时。商誉是否减值的确定，需要我们根据对未来业绩的长期预测进行判断。公允价值估计是基于我们对每个报告单位的收入、运营成本和现金流量的预测，同时考虑到历史和预期结果以及总体经济和市场状况及其预测。对于2025财年，我们进行了量化评估。报告单位的公允价值是根据我们最近完成的长期战略规划流程，使用带有预测财务信息的贴现现金流分析确定的，还考虑了与我们先前对报告单位的预测相比的当前财务业绩，以及市场分析。公允价值的确定需要酌处权和管理层使用估计。如果实际结果与管理层的估计和假设不一致，可能会产生重大商誉减值费用，这可能对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
由于我们业务的周期性，以及本年度报告表格10-K第1A项所述风险因素一节中所述的其他因素，我们个别报告单位的盈利能力可能会定期受到客户需求低迷、运营挑战和其他因素的影响。如果发生影响我们一个或多个报告单位的重大不利条件，我们对未来公允价值的确定可能无法支持我们一个或多个报告单位的账面金额，相关商誉将需要减值。我们将继续监测我们假设的任何变化，并将在未来期间评估被认为有必要的商誉。
所得税
公司根据其对税收法律法规的解释编制和归档纳税申报表，并根据这些判断和解释记录估算。在正常的业务过程中，公司的报税会受到各税务机关的审查，可能会导致这些机关未来的税务、利息和罚款评估。公司仅在税务机关根据该职位的技术优点进行审查时很有可能维持该税务职位的情况下，才确认来自不确定税务职位的税务利益。在财务报表中确认的从这种情况下获得的税收优惠是根据在最终解决方案时实现的可能性大于50%的最大利益来衡量的。未确认的税收优惠金额根据事实和情况的变化进行调整。例如，调整可能是由于对现有税法的重大修订以及税务当局发布条例或解释、税务审查期间获得的新信息或审查的解决。该公司认为，其对不确定税务状况的估计是适当的，足以支付可能因审查其纳税申报表而产生的评估。公司在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
管理层评估其经营所在的每个司法管辖区的递延所得税资产的可实现性。如果公司在包括当前和前两年在内的三年期间内在特定司法管辖区经历累计税前收入，管理层通常得出结论认为，所得税资产很可能会变现，并且不会确认任何估值备抵，除非已知或计划的经营发展，或税法的变化，将导致管理层得出其他结论。然而，如果公司在三年期间在特定司法管辖区出现累计税前亏损，管理层随后在确定递延税项资产能否变现时会考虑一系列因素。该公司已针对其某些递延税项资产记录了估值备抵，主要是那些由某些外国税收管辖区的净经营亏损和获得的美国结转产生的资产。在评估公司是否更有可能收回这些递延税项资产时，在历史不支持这种假设的情况下，它没有在与这些结转相关的司法管辖区假设任何未来的应税收入或税务规划策略。在这些司法管辖区实施税务规划战略以收回这些递延税项资产或未来创收可能会导致这些估值免税额的逆转和所得税费用的减少。
全球政策论坛经合组织（OECD）引入了一个框架，以实施适用于跨国公司的15%的全球最低税率，简称支柱二。几乎所有经合组织成员司法管辖区都原则上同意采用这些规定，许多司法管辖区已颁布立法，包括公司运营所在的司法管辖区，其中一部分规则将在2024年7月1日开始的财政年度生效，其余规则将在2025年7月1日开始的财政年度或更晚时期生效。随着各国实施更多立法，该公司正在继续分析第二支柱规则。OECD提案的实施可能会对公司未来的合并财务报表产生重大影响。
2025财年与2024财年相比
该公司在以下三个指定分部报告其财务业绩：（i）网络，（ii）材料，和（iii）激光器。
37
下表列出了我们截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度的合并收益（亏损）报表中的选定项目（百万美元，每股信息除外）(1):
| 截至2025年6月30日止年度 | 截至2024年6月30日止年度 | |||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
|||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 5,810 | 100 | % | $ | 4,708 | 100 | % | ||||||||||||||||||
| 销货成本 | 3,767 | 65 | 3,252 | 69 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 2,043 | 35 | 1,456 | 31 | ||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 582 | 10 | 479 | 10 | ||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 926 | 16 | 854 | 18 | ||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 160 | 3 | 27 | 1 | ||||||||||||||||||||||
| 持有待售资产减值 | 85 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 利息及其他净额 | 196 | 3 | 244 | 5 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前收益（亏损） | 94 | 2 | (148) | (3) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 64 | 1 | 11 | — | ||||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | 30 | 1 | (159) | (3) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | (19) | — | (3) | — | ||||||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润（亏损） | $ | 49 | 1 | % | $ | (156) | (3) | % | ||||||||||||||||||
| 每股摊薄收益（亏损） | $ | (0.52) | $ | (1.84) | ||||||||||||||||||||||
(1)由于四舍五入，有些金额可能不相加。
合并
收入。截至2025年6月30日止年度的营收增长23%至58.10亿美元，上一财年为47.08亿美元。
通信市场的收入增加了11.62亿美元，即51%，其中数据通信的增长主要是由于持续强劲的AI数据中心需求以及由于数据中心互连和电信传输市场的需求增加，我们的电信收入增长。在我们剩余的市场中，收入减少了6000万美元，即2%。在这些市场中，由于基础广泛的工业终端市场的宏观经济环境，包括我们的碳化硅业务的需求下降，显示资本设备和半导体资本设备数量的收入增长被需求疲软所抵消，这与汽车市场的终端市场需求疲软是一致的。
从细分领域来看，网络收入同比增长11.26亿美元，这是由于我们的通信市场对AI数据中心的强劲需求以及电信业务的增长。激光器收入同比增长4000万美元，反映出我们的显示资本设备市场上退火激光器的销量增加，部分被精密制造领域持续疲软的需求所抵消。材料同比减少6300万美元，主要是由于碳化硅业务疲软。
毛利率。截至本年度毛利率 2025年6月30日 为20.43亿美元，或 占总收入的35%，相比之下为14.56亿美元，或 31% 占总收入的比例， 2024财年，上调424个基点。占2025财年营收百分比的增长主要是由于收入增加，尤其是在网络领域的通信市场，定价优化和成本降低都有所改善，但部分被不利的组合和外汇影响所抵消。降低成本包括降低制造成本和提高制造良率。
研发。截至2025年6月30日的财年，研发（“R & D”）费用为5.82亿美元，占收入的10%，而上一财年为4.79亿美元，占收入的10%。2025财年增加的1.03亿美元主要与我们产品组合的持续投资有关，尤其是在数据通信方面。我们继续专注于将我们的研发投入到那些投资回报率最高的项目中。
销售，一般和行政。截至2025年6月30日止年度的销售、一般和行政（“SG & A”）费用为9.26亿美元，占收入的16%，而上一财年为8.54亿美元，占收入的18%。与2024财年相比，SG & A占2025财年营收的百分比有所下降，这主要是由于销量增加和高管过渡成本降低，部分被更高的可变和基于股份的薪酬的影响所抵消。
38
重组费用。截至2025年6月30日止年度的重组费用为1.6亿美元，占收入的3%。重组费用主要包括资产冲销、员工解雇成本、搬迁成本、合同终止成本以及由于某些生产基地的整合和关闭而导致的加速折旧，以及与出售Newton Aycliffe业务相关的减值损失。截至2024年6月30日止年度，与我们的2023年重组计划相关的重组费用为2700万美元，占收入的1%，主要包括遣散费、加速折旧、设备冲销以及由于某些生产基地的整合而产生的搬迁成本。见附注20。本年度报告第8项中包含的公司合并财务报表的重组计划，表格10-K以获取更多信息。
持有待售资产减值。截至2025年6月30日止年度的持有待售资产减值为8500万美元，占收入的1%，为非现金减值费用，旨在将我们在2025年6月30日的持有待售实体的账面价值降低至公允价值。见附注21。持有待售资产至本年度报告第8项所载公司综合财务报表表格10-K以供进一步参考。
利息及其他，净额。截至2025年6月30日止年度的利息及其他净额为支出1.96亿美元，而上一财年的支出为2.44亿美元，减少了4800万美元。利息和其他净额中包括借款利息支出、外币损益、债务发行成本摊销、未合并投资的股权损益、超额现金余额的利息和股息收入以及保险结算收入。与2024财年相比，减少4800万美元是由于利息支出减少4500万美元、利息收入增加800万美元以及保险结算收入增加800万美元部分被外汇净损失增加1900万美元所抵消。4500万美元的利息支出减少主要是由于我们新的B期贷款的利息支出减少，这是由于余额减少和利率下降，部分被我们的利率上限和掉期带来的利息支出减少所抵消。利息和股息收入增加800万美元主要是由于投资赚取的利率增加，以及由于我们在2024财年第二季度收到对Silicon Carbide LLC的投资的时间安排，平均受限制现金余额增加。外汇净损失增加1900万美元，主要是由于2025财年期间汇率波动加剧，尤其是欧元，此外我们的资产负债表对冲计划在2024年9月底停止。
所得税。我们2025财年的有效所得税率为68%，而上一财年的有效税率为（8）%。我们的有效税率与美国法定税率21%之间的差异是由于美国和外国司法管辖区之间的税率差异造成的。2025财年费率受到持有待售资产分类和美国估值备抵增加的影响。
归属于非控股权益的净亏损。截至2025年6月30日止年度，归属于非控股权益的净亏损为1900万美元，而上一财年为300万美元，代表非控股权益持有人在Silicon Carbide LLC的亏损中所占份额。见附注11。本年度报告第8项中包含的公司合并财务报表的非控制性权益，表格10-K以获取更多信息。
分部报告
下文将讨论我们可报告分部的收入和分部利润。在2025财年第一季度，由于新的CEO于2024财年第四季度加入公司，我们的首席运营决策者（“CODM”）对他用于分配资源和评估绩效的衡量标准进行了更改。我们的CODM现在评估每个分部的业绩，并根据分部收入和分部利润分配资源，而不是营业收入，因为我们的CODM认为分部利润是每个经营分部更全面的盈利能力衡量标准。分部利润包括由经营分部直接管理的经营费用，包括研发、直销、营销和管理费用。分部利润不包括以股份为基础的薪酬、收购或整合相关成本、收购相关无形资产的摊销和减值、重组费用、持有待售资产的减值费用以及某些其他费用。此外，自2025财年第一季度起，我们不再分配企业战略研发、战略营销和销售费用以及分摊的一般和管理费用，因为这些费用不直接归属于我们的经营分部。管理层认为，分部利润对投资者来说是一个有用的衡量标准，因为它反映了管理层直接控制的分部业绩结果，并被管理层用于评估分部业绩。见附注14。本年度报告第8项中关于表格10-K的公司合并财务报表的分部和地理报告，以获取有关公司可报告分部的更多信息，以及公司分部利润与所得税前收益（亏损）的对账，通过引用将其并入本文。
比较上一年度分部信息已重新编制，以符合新的分部盈利能力衡量标准。我们经营分部计量的变化对我们之前报告的综合经营业绩、财务状况或现金流量没有影响。
39
网络（百万美元）
| 年终 6月30日， |
增加% | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 3,421 | $ | 2,296 | 49 | % | ||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 644 | $ | 354 | 82 | % | ||||||||||||||
截至2025年6月30日止年度，Networking营收增长49%，至34.21亿美元，上一财年为22.96亿美元。2025财年营收增加11.25亿美元，主要是由于数据通信垂直领域的交易量增加，以及由于数据中心互连和电信传输市场需求增加，电信垂直领域的增长，导致我们通信市场的AI数据中心相关收入增加。
Networking截至2025年6月30日止年度的分部利润增长82%至6.44亿美元，而上一财年的分部利润为3.54亿美元。2025财年部门利润的增长是由收入增加11.25亿美元推动的，部分被我们产品组合中更高的研发投资所抵消。
材料（百万美元）
| 年终 6月30日， |
%增加（减少） | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 954 | $ | 1,017 | (6) | % | ||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 355 | $ | 297 | 19 | % | ||||||||||||||
截至2025年6月30日的财年，Materials的营收下降了6%，至9.54亿美元，而上一财年的营收为10.17亿美元。本财年收入减少的主要原因是，主要由于汽车和碳化硅终端市场需求疲软，电子市场减少了7100万美元；由于宏观经济状况，工业市场减少了2900万美元，但通信市场内的数据通信垂直领域的交易量增加了3300万美元，部分抵消了这一减少。
Materials截至2025年6月30日的财年分部利润增长19%，本年度分部利润为3.55亿美元，而上一财年的分部利润为2.97亿美元。本财年分部利润的增长主要是由有利的产品组合、定价优化的改善和较低的制造成本推动的，但部分被我们产品组合中更高的研发投资和更高的可变薪酬所抵消。
激光器（百万美元）
| 年终 6月30日， |
增加% | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,435 | $ | 1,395 | 3 | % | ||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 317 | $ | 207 | 53 | % | ||||||||||||||
截至2025年6月30日的财年，Lasers的营收增长了3%，达到14.35亿美元，而上一财年的营收为13.95亿美元。这一增长主要与我们显示资本设备市场的激光系统出货量增加7300万美元有关，部分被精密制造出货量下降所抵消。
激光器截至2025年6月30日的财年分部利润增长53%，本年度分部利润为3.17亿美元，而上一财年的分部利润为2.07亿美元。较高的分部利润是由于有利的产品组合、较高的收入销量、定价优化的改善以及较低的制造成本和SG & A费用。
40
2024财年与2023财年相比
下表列出了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度的综合收益（亏损）报表中的选定项目（百万美元，每股信息除外）(1):
| 年终 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| % 收入 |
% 收入 |
|||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 4,708 | 100 | % | $ | 5,160 | 100 | % | ||||||||||||||||||
| 销货成本 | 3,252 | 69 | 3,542 | 69 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 1,456 | 31 | 1,618 | 31 | ||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 479 | 10 | 500 | 10 | ||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 854 | 18 | 1,037 | 20 | ||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 27 | 1 | 119 | 2 | ||||||||||||||||||||||
| 利息及其他净额 | 244 | 5 | 318 | 6 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (148) | (3) | (356) | (7) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 11 | — | (96) | (2) | ||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | (159) | (3) | (259) | (5) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | (3) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净亏损 | $ | (156) | (3) | % | $ | (259) | (5) | % | ||||||||||||||||||
| 每股摊薄亏损 | $ | (1.84) | $ | (2.93) | ||||||||||||||||||||||
(1)由于四舍五入，有些金额可能不相加。
合并
收入。截至2024年6月30日止年度的收入减少9%至47.08亿美元，而2023财年为51.60亿美元。
所有四个市场的收入均有所下降，电子市场的降幅最大，为2.7亿美元，降幅为43%，主要是由于消费电子垂直领域的销量下降，这主要是由于一家重要的电子产品客户实施了设计变更。由于客户持续消化库存导致生命科学垂直领域的销量下降，仪器仪表市场的收入减少了8200万美元，即17%；工业市场的收入减少了8100万美元，即5%，这主要是由于宏观经济状况导致精密制造垂直领域的出货量下降。此外，通信市场的收入减少了2000万美元，即1%，这主要是由于电信垂直领域的交易量减少，因为我们的通信服务提供商客户继续在资本支出减少的情况下降低库存水平，部分被人工智能相关数据通信出货量增加推动的数据通信垂直领域出货量增加所抵消。
从细分领域来看，Materials较2023财年减少了3.33亿美元，主要是由于上述原因，电子市场内消费电子垂直领域对传感产品和其他消费应用的需求减少。与2023财年相比，网络收入减少了4500万美元，电信垂直领域的减少部分被我们通信市场的数据通信垂直领域的增长所抵消，原因如上。激光器收入较2023财年减少7400万美元，原因是仪器仪表市场生命科学垂直领域的需求下降，以及工业终端市场精密制造和半导体及显示资本设备垂直领域的需求下降。
毛利率。截至本年度毛利率 2024年6月30日 为14.56亿美元，或 占总收入的31%，相比之下为16.18亿美元，或 31% 占总收入的比例， 2023财年略降43个基点。在2023财年，该公司记录了1.58亿美元的已售商品成本，这与收购Coherent, Inc.（“合并”）所得库存的公允价值调整有关。与2023财年相比，2024财年的毛利率（不包括已购库存的公允价值调整）下降了349个基点，这主要是由于收入下降、销售组合不太有利，尤其是在通信市场的数据通信垂直领域、几家工厂的运营能力未得到充分利用、与站点整合相关的关闭成本、数据通信垂直领域的收益率下降、与正在退出的产品线相关的成本上升、更高的库存拨备以及不利的外汇汇率。
研发。截至2024年6月30日的财年，研发费用为4.79亿美元，占收入的10%，而2023财年为5亿美元，占收入的10%。2024财年减少2100万美元是由于所有三个部门，并且是由于合并站点和我们努力控制成本导致成本下降。研发费用分别为
41
主要与我们持续投资于新产品和平台技术有关，以努力加速我们所有业务的有机增长，包括对用于AI的数据通信收发器、磷化铟和砷化镓半导体激光器、碳化硅材料、用于显示处理的激光器、半导体资本设备和仪器仪表的重大投资。
销售，一般和行政。截至2024年6月30日止年度的销售、一般和行政（“SG & A”）费用为8.54亿美元，占收入的18%，而2023财年为10.37亿美元，占收入的20%。与2023财年相比，2024财年SG & A占收入的百分比有所下降，这主要是由于（1）合并导致摊销费用减少1.17亿美元，因为积压的无形资产在2023财年已全部摊销，（2）2023财年第四季度减值的商号摊销减少，以及（3）2023财年某些商号和客户清单无形资产减值费用减少3100万美元。此外，SG & A下降是由于与合并相关的费用减少，包括3900万美元的交易费用和融资减少，以及与合并导致的股份补偿相关的一次性费用减少1800万美元，以及由于合并场地和我们努力控制成本而导致的成本下降，部分被收入下降的影响所抵消。
重组费用。截至2024年6月30日止年度，与我们的2023年计划相关的重组费用为2700万美元，占收入的1%，主要包括加速折旧、设备冲销以及由于某些生产基地的整合而产生的搬迁成本。截至2023年6月30日止年度，与我们的2023年计划相关的重组费用为1.19亿美元，占收入的2%，包括遣散费和设备冲销，扣除因某些生产基地整合而产生的报销。见附注20。本年度报告第8项中包含的公司合并财务报表10-K表格的重组计划，以获取更多信息。
利息及其他，净额。截至2024年6月30日止年度的利息及其他净额为2.44亿美元的支出，而2023财年的支出为3.18亿美元，减少了7500万美元。利息和其他净额中包括借款利息支出、合并融资费用（2023财年）、外币损益、债务发行成本摊销、未合并投资的股权损益以及超额现金余额的利息收入。与2023财年相比，减少7500万美元是由于投资赚取的利息和股息率增加导致利息和股息收入增加3900万美元，以及限制性现金余额增加以及上一年与合并融资相关的3500万美元。此外，由于我们的定期贷款利率提高，利息支出增加了200万美元，扣除我们的利率上限和掉期带来的更高收益。
所得税。我们2024财年的有效所得税率为（8）%，而2023财年的有效税率为27%。我们的有效税率与美国法定税率21%之间的差异是由于建立了与某些美国递延所得税资产相关的估值备抵。
归属于非控股权益的净亏损。截至2024年6月30日止年度，归属于非控股权益的净亏损为300万美元，代表非控股权益持有人在2023年12月4日交易结束后对Silicon Carbide LLC的亏损份额。见附注11。本年度报告第8项中包含的公司合并财务报表的非控制性权益，表格10-K以获取更多信息。
分部报告
有关收入和分部利润计量的讨论，请参阅我们在上文“2025财年与2024财年相比”中“分部报告”下的披露。
比较上一年度分部信息已重新编制，以符合新的分部盈利能力衡量标准。我们经营分部计量的变化对我们之前报告的综合经营业绩、财务状况或现金流量没有影响。
网络（百万美元）
| 年终 6月30日， |
% 减少 |
|||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 2,296 | $ | 2,341 | (2) | % | ||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 354 | $ | 465 | (24) | % | ||||||||||||||
截至2024年6月30日止年度，Networking营收下降2%，至22.96亿美元，而2023财年为23.41亿美元。2024财年收入减少4500万美元，主要是由于电信垂直领域的销量同比下降，因为我们的通信服务提供商客户继续通过减少资本支出来降低库存水平，但部分被通信市场中与人工智能相关的数据通信收发器出货量增加推动的数据通信垂直领域的增长所抵消。
42
Networking截至2024年6月30日止年度的分部利润下降24%至3.54亿美元，而2023财年的分部利润为4.65亿美元。2024财年部门利润的下降是由于收入减少4500万美元和利润率下降所致。利润率百分比低于2023财年，原因是数据通信垂直领域的销售组合不太有利、固定制造成本占收入的百分比对电信垂直领域收入下降的影响、数据通信垂直领域的收益率下降以及与正在退出的产品相关的库存拨备增加。
材料（百万美元）
| 年终 6月30日， |
% 减少 |
|||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,017 | $ | 1,350 | (25) | % | ||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 297 | $ | 392 | (24) | % | ||||||||||||||
截至2024年6月30日的财年，Materials的收入下降了25%，为10.17亿美元，而2023财年的收入为13.50亿美元。2024财年收入减少主要与电子市场减少2.65亿美元有关，主要是由于我们的消费电子垂直领域的销量下降，主要是由于一个重要的电子客户实施了设计变更，部分被电动汽车驱动的汽车垂直领域出货量增加所抵消，以及工业市场精密制造和半导体资本设备垂直领域的宏观经济状况导致的出货量下降在较小程度上被抵消。
Materials截至2024年6月30日的财年分部利润下降24%，2023财年的分部利润为2.97亿美元，而2023财年的分部利润为3.92亿美元。2024财年部门利润下降的原因是收入减少3.33亿美元，以及关闭站点的成本增加。
激光器（百万美元）
| 年终 6月30日， |
% 减少 |
|||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,395 | $ | 1,469 | (5)% | |||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 207 | $ | 271 | (24)% | |||||||||||||||
截至2024年6月30日的财年，Lasers的收入下降了5%，为13.95亿美元，而2023财年的收入为14.69亿美元。减少的主要原因是，仪器仪表市场的出货量减少了5600万美元，主要是在生命科学垂直领域，我们看到客户持续消化库存；工业市场的出货量减少了1800万美元，原因是宏观经济状况导致我们的精密制造和显示资本设备垂直领域的销量减少，部分被我们的半导体资本设备显示垂直领域的销量增加所抵消。
激光器截至2024年6月30日的财年分部利润下降24%，本年度分部利润为2.068亿美元，而2023财年的分部利润为2.706亿美元。分部利润下降是由于收入下降和毛利率下降，原因是工业和仪器仪表市场内的组合不太有利，收入下降的固定制造成本和更高的库存拨备的不利影响。
流动性和资本资源
从历史上看，我们的主要现金来源来自运营、长期借款和客户的垫资。其他现金来源包括发行股权所得款项、行使股票期权所得款项以及出售股权投资和业务。我们历来将现金用于业务收购、资本支出、研发投资、支付未偿债务的本金和利息、支付债务和股票发行成本以获得融资和支付以满足员工的最低纳税义务。与我们在所示期间的现金来源和使用有关的补充信息如下：
43
现金来源（用途）（百万）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 634 | $ | 546 | $ | 634 | ||||||||||||||
| 债务和股权发行所得款项净额，包括非控股权益持有人 | — | 968 | 1,358 | |||||||||||||||||
| 根据员工购股计划行使股票期权及购买股票所得款项 | 50 | 42 | 24 | |||||||||||||||||
| 长期借款和循环信贷融资收益 | 54 | 19 | 3,715 | |||||||||||||||||
| 出售业务所得款项 | 27 | — | — | |||||||||||||||||
| 可转换债务和Finisar票据的付款 | — | — | (4) | |||||||||||||||||
| 为分红支付的现金 | (11) | — | (28) | |||||||||||||||||
| 发债成本 | — | — | (127) | |||||||||||||||||
| 购买业务，扣除获得的现金 | — | — | (5,489) | |||||||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物等项目的影响 | 76 | (1) | (4) | |||||||||||||||||
| 其他投融资 | (1) | (5) | (5) | |||||||||||||||||
| 为满足雇员的最低纳税义务而支付的款项 | (54) | (22) | (54) | |||||||||||||||||
| 现有债务和循环信贷额度的付款 | (489) | (248) | (1,330) | |||||||||||||||||
| 增加物业、厂房及设备 | (441) | (347) | (436) | |||||||||||||||||
经营活动提供的现金净额：
截至2025年6月30日的本财年，经营活动提供的现金净额为6.34亿美元，而上一财年同期经营活动提供的现金净额为5.46亿美元。与上一财年同期相比，截至2025年6月30日止年度经营活动提供的现金流量增加主要是由于收入增加导致应收账款和存货增加部分抵消了较高的收益。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度，经营活动提供的现金净额分别为5.46亿美元和6.34亿美元。与截至2023年6月30日的财政年度相比，截至2024年6月30日的财政年度经营活动提供的现金流量减少，主要是由于较低的非现金调整部分被较低的亏损所抵消。
投资活动使用的现金净额：
截至2025年6月30日的财年，用于投资活动的现金净额为4.14亿美元，而上一财年同期使用的现金净额为3.51亿美元。用于为资本支出提供资金的现金同比增加9400万美元，但被出售业务收到的2700万美元现金部分抵消。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度，用于投资活动的现金净额分别为4亿美元和59亿美元。2023财年，55亿美元用于为合并提供资金。与截至2023年6月30日的财政年度相比，用于为资本支出提供资金的现金在截至2024年6月30日的财政年度减少了8900万美元。
筹资活动提供（使用）的现金净额：
截至2025年6月30日的财政年度，用于融资活动的现金净额为4.52亿美元，而上一财政年度同期融资活动提供的现金净额为7.58亿美元。本财年的现金流出主要是对现有债务的支付。上一年的融资流入包括来自非控制性权益的10亿美元贡献和员工股票购买收益，部分被与非控制性权益贡献相关的现有债务和股票发行成本的支付所抵消。
截至2024年6月30日止年度，融资活动提供的现金净额为7.58亿美元，而截至2023年6月30日止年度，融资活动提供的现金净额为35.54亿美元。2024财年的融资流入包括非控制性权益的10亿美元贡献和员工股票购买收益，部分被与非控制性权益贡献相关的现有债务和股票发行成本支付所抵消。2023财年的现金流入来自下文定义的新期限融资下的借款，以及发行相干公司B-2系列可转换优先股的净收益。融资流出包括为结算公司现有的高级信贷额度而支付的款项。
高级信贷便利
2022年7月1日，Coherent由公司、贷款人及其其他各方与JP Morgan Chase Bank，N.A.作为行政代理人和抵押代理人订立信贷协议，提供40亿美元的高级担保融资，包括定期贷款A信贷融资（“Term A Facility”），本金总额为850美元
44
万美元，一笔定期贷款B信贷融资（“B期融资”，连同A期融资，“定期融资”），本金总额为28亿美元，另有一笔循环信贷融资（“循环信贷融资”，连同定期融资，“高级信贷融资”），可用总额为3.5亿美元，其中包括一笔不超过5000万美元的信用证次级融资。2023年3月31日，Coherent就信贷协议订立第1号修订，以经调整的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）为基础的利率取代其中经调整的基于LIBOR的利率。经修订，根据公司的总净杠杆比率，A期融资和循环信贷融资各自按经调整的SOFR利率计息，但须遵守0.10%的下限加上1.75%至2.50%的范围。截至2025年6月30日，A期融资和循环信贷融资借款按调整后SOFR加1.85%计息。2024年4月2日，Coherent订立信贷协议第2号修订，根据该修订，信贷协议项下未偿还的B期贷款（“现有B期贷款”）的本金金额被替换为与现有B期贷款具有实质相似条款的等额新定期贷款（“新B期贷款”），但适用于新B期贷款的利率和某些其他条款除外。于2025年1月2日，Coherent订立信贷协议第3号修订，根据该修订，新的B期贷款的本金金额被替换为与新的B期贷款具有实质上相似条款的同等金额的新定期贷款（“新的B-2期贷款”），但适用于新的B-2期贷款的利率和某些其他规定除外。经进一步修订，截至2025年6月30日，新的B-2期贷款按SOFR利率（受0.50%下限限制）加2.00%计息。新的B-2期贷款和循环信贷额度的期限保持不变。关于定期融资，公司在截至2025年6月30日的财政年度发生了1.92亿美元的费用，这包括在综合收益（亏损）报表的利息费用中。2023年7月1日，我们的利率上限生效，这与我们的利率互换（截至2024年9月30日）一起，减少了3200万美元的利息支出 截至2025年6月30日的财政年度。
在截至2025年6月30日的财政年度，该公司为定期融资支付了4.33亿美元，其中包括4亿美元的自愿预付款。
截至2025年6月30日，公司在循环信贷融资项下无未偿还借款。
加权平均利率
截至2025年6月30日及2024年6月30日止年度的总借款加权平均利率分别为6%及7%。
我们的现金状况、借贷能力和债务义务如下（单位：百万）：
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 909 | $ | 926 | ||||||||||
| 受限制现金，当前 | 9 | 174 | ||||||||||||
| 受限制现金，非流动 | 715 | 690 | ||||||||||||
| 循环信贷融资下的可用借款能力 | 315 | 346 | ||||||||||||
| 债务总额 | 3,687 | 4,100 | ||||||||||||
其他流动性
2023年12月4日，公司完成了两项投资协议，根据该协议公司子公司Silicon Carbide LLC收到10亿美元现金，以换取该实体25%的股权。这些资金已经并将继续主要用于为碳化硅业务未来的资本扩张提供资金，并将使我们能够增加可用的自由现金流，以提供更大的财务和运营灵活性，以执行我们的资本分配优先事项。见附注11。非控制性权益到本年度报告第8项中包含的公司合并财务报表表格10-K以获取更多信息.
该公司认为，现有现金、运营现金流以及高级信贷融资的可用借款能力将足以满足其营运资金、资本支出、偿还预定的长期借款和租赁义务、研发投资以及至少到2026财年的内部和外部增长目标的需求。
我们的现金和现金等价物余额在世界各地的许多地方产生和持有，包括在美国境外持有的金额。截至2025年6月30日，我们举行了approximATE8.13亿美元的c灰，美国境外的现金等价物和受限现金。一般来说，在美国境外持有的现金余额可以汇回美国。
截至2025年6月30日，我们有7.24亿美元的受限现金，其中包括我们的碳化硅有限责任公司的7.2亿美元，该公司仅被该子公司限制使用。
45
表外安排
我们没有1933年《证券法》S-K条例所定义的表外安排。
订约义务
截至2025年6月30日，在正常业务过程中，我们从供应商处获得的估计采购承诺总额约为10.92亿美元。此外，截至2025年6月30日，我们在经营租赁项下的债务约为2.63亿美元，其中5800万美元将在2026年财政年度支付。
46
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临外币汇率和利率不利变化所产生的市场风险。在正常业务过程中，我们可以选择使用多种技术和衍生金融工具，作为我们整体风险管理战略的一部分，该战略主要侧重于我们与中国人民币、欧元、瑞士法郎、日元、新加坡元和韩元相关的风险敞口。截至2024年9月30日，在权衡了我们全球资产负债表上对冲外汇风险的成本和收益之后，我们无限期暂停了我们的资产负债表对冲计划。我们继续分析这些风险以及对冲计划中固有的成本和收益。
利率风险
截至2025年6月30日，我们的借款总额包括浮动利率借款，这使我们面临利率变化的风险。2019年11月，我们签订了一份于2023年3月20日修订的利率互换合同，通过有效地将部分利息支付转换为固定利率债务来限制我们的浮动利率债务的风险敞口。此次利率互换于2024年9月24日到期。2022年2月23日，我们订立利率上限（“上限”），于2023年3月20日修订，生效日期为2023年7月1日。2024年9月1日，我们将名义金额从5亿美元增加到15亿美元。如果我们没有有效对冲我们的浮动利率债务，这些浮动利率借款的100个基点的利率变化将导致截至2025年6月30日止年度的额外利息支出3000万美元。
47
项目8。财务报表和补充数据
本项目所要求的信息载于本年度报告中的10-K表格中的我们的合并财务报表。具体财务报表可在下面列出的页面中找到：
| 页 | |||||
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管理层关于财务报告内部控制的报告
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独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID：
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| 合并资产负债表 | |||||
| 合并损益表） | |||||
| 综合综合收益（亏损）表 | |||||
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合并股东权益和夹层权益报表
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| 合并现金流量表 | |||||
| 合并财务报表附注 | |||||
48
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层对编制财务报表的责任
管理层负责编制本年度报告中包含的10-K表格合并财务报表。合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，其中包括基于管理层最佳估计和判断的金额。本年度报告10-K表格所载的其他财务资料与综合财务报表一致。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，因为该术语在《交易法》规则13a-159f）和15（d）-15（f）中定义。公司的内部控制制度旨在就编制公司合并财务报表所使用的财务数据的可靠性提供合理保证，并就保护公司资产不受未经授权的使用或处置提供合理保证。
所有的内部控制制度，无论设计得多么好，都有先天的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的制度，也只能就财务报表列报和这类制度的其他结果提供合理的保证。
管理层对截至2025年6月30日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这一评估时，管理层使用了由Treadway委员会（COSO）内部控制发起组织委员会–综合框架（2013年）.管理层的评估包括审查其控制的文件、评估控制的设计有效性和测试其运行有效性。根据评估，管理层得出结论，截至2025年6月30日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
安永会计师事务所（Ernst & Young LLP）是一家独立注册会计师事务所，已就截至2025年6月30日我们对财务报告的内部控制的有效性发布了报告，该报告已包含在此。
49
独立注册会计师事务所的报告
向Coherent Corp.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的Coherent Corp.及子公司（本公司）截至2025年6月30日和2024年6月30日的合并资产负债表、截至2025年6月30日止三个年度的相关合并损益、综合收益（亏损）、股东权益和夹层权益及现金流量表，以及第15（a）（2）项索引所列的相关附注和财务报表附表（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司于2025年6月30日和2024年6月30日的财务状况，以及截至2025年6月30日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制——综合框架（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2025年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2025年8月14日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
50
|
商誉减值评估-激光器报告单位
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| 事项说明 | 截至2025年6月30日，公司与激光报告单位相关的商誉余额为32亿美元。如综合财务报表附注1所述，商誉每年都会进行减值审查，如果出现减值指标，则会更频繁地进行审查。对商誉进行减值评估需要将与其经营相关的商誉的每个报告单位的公允价值与其账面值（包括商誉）进行比较。若公司某报告单位的账面值超过其公允价值，则按账面价值超过计算的公允价值的部分计量减值损失。 审计公司对激光报告单位的年度商誉减值测试是复杂的，因为它涉及对报告单位预测的未来净现金流量的时间和金额作出假设。公允价值估计可以对收入和选定贴现率等重要假设敏感，贴现率基于风险调整后的加权平均资本成本。这些重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济状况的影响。 |
||||
| 我们如何在审计中处理该事项 | 我们获得了理解，评估了设计并测试了对公司商誉减值评估过程的控制的运营有效性，包括对管理层审查上述假设的控制。 我们测试管理层对激光报告单位的减值评估的审计程序，除其他外，包括评估上述讨论的估值方法和假设，以及用于制定此类假设的基础数据。例如，我们将某些假设与当前的行业、市场和经济趋势进行了比较。在适当的情况下，我们评估了公司业务的变化和其他因素是否会影响假设。我们还评估了管理层估计的历史准确性，并进行了独立的敏感性分析。我们请我们的估值专家协助我们评估用于计算激光器报告单位估计公允价值的方法和审计假设。 |
||||
/s/
安永会计师事务所
我们自2008年起担任公司的核数师。
2025年8月14日
51
独立注册会计师事务所的报告
向Coherent Corp.的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的《内部控制——综合框架》（COSOS标准）中确立的标准，对截至2025年6月30日的Coherent Corp.及子公司的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2025年6月30日，Coherent Corp.及其子公司（公司）根据COSO准则，在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们亦按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的准则，审计了公司截至2025年6月30日和2024年6月30日的合并资产负债表、截至2025年6月30日止三个年度各年的相关合并损益、综合收益（亏损）、股东权益和夹层权益及现金流量表，以及索引第15（a）（2）项所列的相关附注和附表以及我们日期为2025年8月14日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的管理层财务报告内部控制报告中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。
我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/安永会计师事务所
宾夕法尼亚州匹兹堡
2025年8月14日
52
Coherent Corp.及子公司
合并资产负债表
($000)
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 受限制现金，当前 |
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应收账款-减去呆账备抵$
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| 库存 |
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| 预付和可退还所得税 |
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| 预付及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业、厂房及设备净额 |
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| 商誉 |
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| 其他无形资产，净额 |
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| 递延所得税 |
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| 受限制现金，非流动 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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负债、夹层权益和权益
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| 流动负债 | ||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ |
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| 应付账款 |
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| 应计薪酬和福利 |
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| 经营租赁流动负债 |
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| 应计所得税 |
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| 其他应计负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 递延所得税 |
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| 经营租赁负债 |
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
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| 夹层股权 | ||||||||||||||
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B系列可赎回可转换优先股，
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股东权益
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普通股，
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| 累计其他综合收益（AOCI） |
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| 留存收益 |
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库存股票，按成本-
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| Coherent Corp.股东权益合计 |
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| 非控制性权益（NCI） |
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| 总股本 |
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| 总负债、夹层权益和权益 | $ |
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$ |
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见合并财务报表附注
53
Coherent Corp.及子公司
合并损益表）
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| （000美元，每股数据除外） | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
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| 成本、费用和其他费用（收入） | ||||||||||||||||||||
| 销货成本 |
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| 研究与开发 |
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| 销售，一般和行政 |
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| 重组费用 |
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| 持有待售资产减值 |
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| 利息支出 |
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| 其他（收入）费用，净额 | (
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(
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| 成本、费用和其他费用合计 |
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| 所得税前收益（亏损） |
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(
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(
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| 所得税费用（收益） |
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(
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| 净收益（亏损） |
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(
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(
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| 归属于非控制性权益的净亏损 | (
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(
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| 归属于Coherent Corp.的净利润（亏损） |
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(
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(
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| 减：优先股股息 |
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| 普通股股东可获得的净亏损 | $ | (
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| 每股基本亏损 | $ | (
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| 每股摊薄亏损 | $ | (
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$ | (
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见合并财务报表附注
54
Coherent Corp.及子公司
综合综合收益（亏损）表
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| ($000) | ||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ |
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| 其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 |
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利率工具公允价值变动，税后净额$（
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养老金调整，税后净额（$
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(
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(
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(
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| 其他综合收益（亏损） |
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(
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| 综合收益（亏损） |
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(
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(
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| 非控制性权益应占综合亏损 | (
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(
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| 归属于非控制性权益的外币换算调整 |
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| 归属于Coherent Corp.的综合收益（亏损） | $ |
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$ | (
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见合并财务报表附注
55
Coherent Corp.及子公司
合并股东权益和夹层权益报表
| 普通股 | 优先股 | 库存股票 | 夹层股权 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | AOCI | 保留 收益 |
股份 | 金额 | 新华保险 | 合计 | 优先股 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （000，包括股份金额） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额-2022年6月30日 |
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(
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| 以股份为基础和递延补偿活动 |
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| 相干收购 |
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| 可转债转换 |
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| 净亏损 | — | — | — | — | — | (
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| 外币换算调整 | — | — | — | — |
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利率工具公允价值变动，税后净额$
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| B股发行 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
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养老金调整，税后净额$（
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| 股息 | — | — | — | — | — | (
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| 余额-2023年6月30日 |
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| 以股份为基础和递延补偿活动 |
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| A系列优先股转换 |
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| 净亏损 | — | — | — | — | — | (
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| 外币换算调整 | — | — | — | — | (
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利率工具公允价值变动，税后净额$（
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— | — | — | — | (
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— | — | — | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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养老金调整，税后净额$（
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| 股息 | — | — | — | — | — | (
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出售非控股权益的股份，扣除发行成本$
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| 余额-2024年6月30日 |
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| 以股份为基础和递延补偿活动 |
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | — | — | — | — | — |
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— | — | (
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| 外币换算调整 | — | — | — | — |
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利率工具公允价值变动，税后净额$（
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— | — | — | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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养老金调整，税后净额$（
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| 股息 | — | — | — | — | — | (
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| 非控制性权益的递延税项基础变动 | — | (
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| 余额-2025年6月30日 |
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见合并财务报表附注
56
Coherent Corp.及子公司
合并现金流量表
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| ($000) | ||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ |
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| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | ||||||||||||||||||||
| 折旧 |
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| 摊销 |
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| 股份补偿费用 |
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| 非现金重组和减值费用 |
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| 可转债折价摊销及发债成本 |
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| 出售物业、厂房及设备的亏损 |
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| 外币重新计量和交易的未实现损失（收益） |
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| 股权投资的亏损（收益） | (
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| 递延所得税 | (
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| 债务清偿损失 |
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| 变动产生的现金增加（减少）（扣除收购影响）： | ||||||||||||||||||||
| 应收账款 | (
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| 库存 | (
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| 应付账款 |
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| 合同负债 |
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| 所得税 | (
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| 应计薪酬和福利 |
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| 其他经营性净资产（负债） | (
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||
| 增加物业、厂房及设备 | (
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| 购买业务，扣除获得的现金 |
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| 出售业务所得款项 |
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| 其他投资活动 | (
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(
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||
| 向非控股权益出售股份 |
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| B期融资的借款收益 |
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| 发行B系列优先股所得款项 |
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| A期融资的借款收益 |
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| 循环信贷融资借款所得款项 |
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| 现有债务的付款 | (
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(
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| 循环信贷融资项下借款的付款 | (
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| 可转换票据的付款 |
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(
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| 发债成本 |
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| 股票发行费用 |
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(
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| 根据员工购股计划行使股票期权及购买股票所得款项 |
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| 为满足雇员的最低纳税义务而支付的款项 | (
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(
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(
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| 支付的现金股利 | (
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(
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| 其他融资活动 | (
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(
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| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (
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| 汇率变动对现金，现金等价物和限制现金的影响 |
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(
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(
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| 现金及现金等价物净增加（减少）额、限制性现金 | (
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(
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| 现金、现金等价物、期初受限制现金 |
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| 期末现金、现金等价物、受限制现金 | $ |
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| 补充资料 | ||||||||||||||||||||
57
| 支付利息的现金 | $ |
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| 支付所得税的现金 | $ |
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$ |
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| 非现金投融资活动： | ||||||||||||||||||||
| 计入应付账款的物业、厂房及设备增加 | $ |
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| A系列优先股转换为普通股 | $ |
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下表提供了合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和。
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| ($000) | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 受限制现金，当前 |
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| 受限制现金，非流动 |
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| 合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ |
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见合并财务报表附注
58
Coherent Corp.及子公司
合并财务报表附注
注1。
业务性质及重要会计政策摘要
业务性质。Coherent Corp.（“Coherent”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们的”）是材料、网络和激光器领域的全球领先企业，是一家垂直整合的制造公司，开发、制造和销售工程材料、光电子元件和器件以及用于工业、通信、电子和仪器仪表市场的激光器。该公司通过其直接销售队伍以及通过分销商和代理商销售其产品。
该公司使用某些不常见的材料和化合物来制造其产品。其中一些材料仅可从一个已证实的外部来源获得。这些材料的持续高质量对我们制造业产量的稳定性至关重要。
使用估算。按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。尽管这些估计数是基于管理层对当前事件和Coherent未来可能采取的行动的最佳了解，但实际结果最终可能与估计数不同。
外币换算。凡记账本位币不是美元的境外子公司，记账本位币为当地货币。这些业务的资产和负债使用期末汇率换算成美元，而收入和支出则使用报告期间的平均汇率换算。折算调整在随附的合并资产负债表中作为股东权益内的累计其他综合收益（亏损）入账。
库存。存货按照成本与可变现净值孰低进行估值，成本按照先进先出的原则确定。库存成本包括材料、人工和制造费用。在评估存货的可变现净值时，管理层也会考虑其他因素，包括已知的趋势和市场情况。我们一般将存货账面价值的减少记录为手头所有产品超过12至24个月的收益的费用，具体取决于产品的性质，这些产品尚未出售给客户或无法进一步制造以出售给替代客户。对于超过上述同期向客户销售的产品的手头产品，可能会记录额外费用。
物业、厂房及设备。物业、厂房及设备于收购时按成本或公允价值列账。重大改进被资本化，而维护和维修通常在发生时计入费用。每当有事件或情况显示账面值可能无法收回时，我们都会审查我们的物业、厂房和设备以及其他长期资产是否存在减值。物业、厂房及设备折旧及财务报告用途的融资租赁使用权资产摊销，主要按直线法计算，用于建筑物、建筑物改良及土地改良的估计可使用年限
10
到
30
年和
3
到
20
机械设备年。
59
业务组合。公司对企业合并进行会计处理，确定收购日公允价值作为所收购的所有资产和承担的负债的计量。美国公认会计原则的某些条款规定，除其他外，确定企业合并中支付的对价（包括或有对价）的收购日公允价值，并将交易和收购相关的重组成本排除在收购会计之外。
善意。购买价格超过分配给所收购业务的可辨认有形和无形净资产的公允价值的部分在随附的合并资产负债表中作为商誉列报。我们自4月1日起至少每年对商誉进行一次减值测试，或者在事件或情况变化表明商誉可能发生减值时进行测试。减值评估涉及将我们报告单位的当前公允价值与记录价值（包括商誉）进行比较。我们使用贴现现金流（“DCF”）模型和/或市场分析来确定我们报告单位的公允价值。在估计DCF模型中使用的预测现金流时涉及到许多假设和估计，包括市场和市场份额、销量和定价、生产成本、营运资金变化和所得税率。管理层在估计报告单位的公允价值时考虑了历史经验和所有可用信息。商誉减值按报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计量，不得超过商誉的账面价值。
截至2025和2024财年4月1日，我们使用量化评估完成了对报告单位的年度减值测试。对于2025财年，报告单位的公允价值是根据我们最近完成的长期战略规划流程，并考虑了与我们之前对报告单位的预测相比的当前财务业绩，以及市场分析，使用带有预测财务信息的贴现现金流分析确定的。截至2025年4月1日和2024年4月1日，我们每个报告单位的公允价值均超过其账面价值。
60
A系列强制可转换优先股.强制性可转换优先股的初始计量为公允价值，减去公司支付的承销折扣和佣金以及发行费用。优先股的股息是累积的，在
6
年度%。强制可转换优先股的所有流通股转换为
10,240,290
2023年7月3日的公司普通股股份，转换比例为
4.4523
，和
无
强制可转换优先股的股份目前已发行和流通。见附注9。股权和可赎回优先股，以获取更多信息。
承诺和或有事项。因索赔、评估、诉讼、罚款、处罚等来源产生的或有损失的负债，在很可能已经发生负债且评估和/或补救的金额能够合理估计的情况下入账。如果损失既不是很可能发生的，也不是可以合理估计的，或者如果存在超过应计金额的损失风险，公司将评估是否至少存在可能已经发生损失或额外损失的合理可能性。如果存在可能已经发生损失或额外损失的合理可能性，公司在重大且可以作出估计的情况下披露对可能损失或损失范围的估计，或披露无法作出这种估计。确定是否可以合理地认为损失是可能的或很可能的，是基于管理层与法律顾问就该事项的最终结果所作的评估。与或有损失有关的法律费用在发生时计入费用。此类负债将随着进一步信息的发展或情况的变化而调整。我们的客户可能会在产品在峰值应力条件下完全部署和运行后发现我们的产品存在缺陷。如果我们无法纠正缺陷或其他问题，我们可能会遇到（其中包括）客户流失、产品退货和保修费用增加、我们的品牌声誉受损、未能吸引新客户或实现市场认可、开发和工程资源被分流或客户采取法律行动等情况。截至2025年6月30日或2024年6月30日，我们没有与承诺和或有事项相关的重大损失或有负债。
所得税。递延所得税资产和负债是根据合并财务报表与资产和负债的计税基础之间的差异，使用预期该差异将转回的年度有效的已颁布税率确定的。必要时建立估值备抵，以将递延所得税资产减少到更可能实现的金额。公司的会计政策是，在评估是否需要为收购的递延所得税资产计提估值备抵之前，对已存在的递延所得税资产适用收购的递延所得税负债。
61
公司仅在税务机关根据该职位的技术优点进行审查时很有可能维持该税务职位的情况下，才确认来自不确定税务职位的税务利益。在财务报表中确认的从这种情况下获得的税收优惠是根据在最终解决方案时实现的可能性大于50%的最大利益来衡量的。未确认的税收优惠金额根据事实和情况的变化进行调整。例如，调整可能是由于对现有税法的重大修订以及税务当局发布条例或解释、税务审查期间获得的新信息或审查的解决。该公司认为，其对不确定税务状况的估计是适当的，足以支付可能因审查其纳税申报表而产生的评估。公司在所得税费用中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
公司采用投资组合法释放与利率工具、养老金和退休后福利相关的AOCI中的所得税影响。在这种做法下，所得税影响是根据对利率工具和养老金负债或在其他综合收益（损失）中确认的资产的税前调整从AOCI中释放出来的。只有当利率工具或养老金和退休后福利的整个投资组合被清算、出售或消灭时，AOCI中剩余的任何税收影响才会被释放。
收入确认。收入根据会计准则编纂606，即来自与客户的合同的收入（ASC 606）确认，当或作为与我们的客户的合同条款下的义务得到满足且控制权已转移给客户时。
我们选择了将所有销售和使用税排除在交易价格计量之外的实用权宜之计。在某些客户安排中，我们根据合同有权获得产品装运所产生的进口关税的补偿，因关税附加费而增加的对价将无法满足销售和使用税的实际权宜之计。因此，包括关税附加费在内的收入，以及相关的关税费用，将在损益表中记录毛额。这些补偿在ASC 606下被视为交易价格的一部分，并按毛额确认为收入。相应的关税成本记入销货成本。
对于与商业客户的合同，这构成了我们的大部分履约义务，货物的所有权和相关收入一般在某个时间点转移给客户，一般是在向客户运送产品或向客户交付产品时，并且不作重大判断。大多数合同通常要求在所有权转让给客户后的30至90天内付款。
我们定期订立合同，客户可以在其中购买商品和/或服务的组合，例如带有维修合同或延长保修的产品。维护合同和延长保修通常与产品分开销售，代表一项独特的履约义务。与维修合同和延长保修的履约义务相关的收入随着客户同时收到和消耗我们提供的利益而随着时间的推移而确认。
服务收入包括维修、收费安排和安装。维修、收费和安装活动通常在短时间内完成（通常不到一个月），因此记录在服务完成的时间点。大多数合同通常要求在履行服务后30至90天内付款。
非经常性工程安排通常根据时间和材料实用权宜之计确认为随时间推移的产品收入，因为实体有权从客户处获得对价，其金额与实体迄今完成的业绩对客户的价值直接对应，或根据产出和输入法确认。大多数合同通常要求在30至90天内付款。
我们的收入确认政策一直适用于我们的细分市场、产品线、服务和地理位置。对于本文所涵盖的期间，我们根据公司预期有权获得以换取产品或服务的对价金额，减去与预期返还的产品相关的可变对价金额来衡量收入。我们通过根据此类活动的历史分析估计此类减少的影响，确定可变对价，主要包括产品退货和价格保护协议导致的分销商销售价格减少。
根据ASC 606，我们在发生时将销售佣金费用化，因为摊销期本来是
一年
或更少。这些成本记录在销售、一般和管理费用（“SG & A”）中。运费和运费成本一般在产品控制权转移给客户时记入已售商品成本。
我们提供保证式有限保修，产品将没有材料和做工方面的缺陷。我们在确认收入时建立估计保修费用的应计。保修期通常为一年，尽管对于某些产品可能会有更长的期限，并且通常限于（1）产品的更换或维修，或（2）未来购买的信用。
62
我们认为，按终端市场分类收入可以提供有关收入和现金流的性质、金额、时间以及不确定性的最相关信息。见附注3。与客户签订合同的收入，以获取更多信息。
研发。研发费用包括工资、承包商和顾问费用、用品和材料，以及与其他间接费用相关的成本，如折旧、设施、水电费和其他部门费用。我们就内部开发技术产生的成本，包括分配我们的晶圆制造和用于支持研发计划的其他制造设施和资源，在发生时计入研发费用。
以股份为基础的薪酬。以股份为基础的薪酬安排要求在净收益（亏损）中确认以股份为基础的薪酬的授予日公允价值（对于权益分类奖励）。我们在个别承授人的必要服务期内确认以股份为基础的补偿费用，这通常等于归属期，扣除没收。估计的年化没收是基于我们的历史经验前归属取消。如果实际没收率低于估计，我们将在未来期间记录额外费用，如果实际没收高于估计，我们将在未来期间调整费用。见附注13。股份补偿对我们的股份补偿计划的描述以及我们用来计算股份补偿公允价值的假设。
累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）。AOCI是衡量该期间除与所有者的交易以外的交易和其他经济事件导致的所有股东权益变动的指标。AOCI是股东权益的组成部分，由累计外币折算调整、利率衍生工具公允价值变动、养老金调整等构成。
公允价值计量。我们对所有需要在合并财务报表中以公允价值确认或披露的金融资产和负债采用公允价值会计。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。在确定资产和负债的公允价值计量时，我们会考虑我们将进行交易的主要或最有利的市场，以及市场参与者在为资产或负债定价时会使用的基于市场的风险计量或假设，例如固有风险、转移限制和信用风险。
63
注2。
最近发布和采用的财务会计准则
分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07-分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。该ASU改善了可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。此ASU在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该公司在2025财年采用了该标准。见附注14。分部和地理报告以获取更多信息。
所得税（专题740）：所得税披露的改进
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09包括进一步加强所得税披露的修正案，主要是通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的年度期间生效，无论是前瞻性的还是追溯性的。允许提前收养。公司目前正在评估ASU2023-09对其合并财务报表和相关披露的影响。
损益表报告：损益表费用分拆
注3。
与客户订立合约的收入
下表汇总了按市场分类的收入（000美元）：
| 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 联网 | 材料 | 激光器 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 工业 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 通讯 |
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| 电子学 |
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| 仪器仪表 |
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|
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| 总收入 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 联网 | 材料 | 激光器 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 工业 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 通讯 |
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| 电子学 |
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| 仪器仪表 |
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| 总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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64
| 截至2023年6月30日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 联网 | 材料 | 激光器 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 通讯 |
|
|
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| 电子学 |
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| 仪器仪表 |
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| 总收入 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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合同负债
注4。
库存
库存构成部分如下（000美元）：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
|
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| 工作进行中 |
|
|
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| 成品 |
|
|
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| 总库存 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
注5。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备包括以下（000美元）：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 土地及土地改善 | $ |
|
$ |
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||||||||||
| 建筑物和装修 |
|
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| 机械设备 |
|
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| 在建工程 |
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| 融资租赁使用权资产 |
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| 减去累计折旧 | (
|
(
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| 物业、厂房及设备净额 | $ |
|
$ |
|
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注6。
商誉和其他无形资产
商誉账面金额变动情况如下（000美元）：
65
| 截至2025年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| 联网 | 材料 | 激光器 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 其他改叙（见附注21） |
|
(
|
(
|
(
|
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| 外币折算及其他 |
|
|
|
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| 余额-期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 联网 | 材料 | 激光器 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 余额-期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 外币折算及其他 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 余额-期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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截至2025年6月30日和2024年6月30日，我们除商誉外的无形资产的账面总额和累计摊销如下（000美元）：
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
净 账面价值 |
毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
净 账面价值 |
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| 技术 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 商品名称 |
|
(
|
|
|
(
|
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| 客户列表 |
|
(
|
|
|
(
|
|
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| 积压和其他 |
|
(
|
|
|
(
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| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日的财政年度，无形资产上记录的摊销费用为$
303
百万，$
288
百万，以及$
414
分别为百万。该技术无形资产正在一系列范围内摊销
60
到
240
加权平均剩余寿命约为
116
个月，并在我们的综合收益（亏损）表中将摊销记录在销售成本中。客户名单正在摊销
60
到
192
加权平均剩余寿命约为
138
个月，摊销在我们的综合收益（亏损）报表的SG & A中记录。
截至2025年6月30日的财政年度的摊销费用包括总额为$
17
与放弃某些购买的技术和许可有关的材料部门减值费用百万美元
14
百万记录在和$
3
百万记录在在我们的综合收益（亏损）报表中。有
无
截至2024年6月30日的财政年度摊销费用中包含的减值费用。
截至2023年6月30日的财政年度的摊销费用包括总额为$
39
百万减值费用，以$
33
百万美元在材料部门和$
7
百万在网络部分。$
25
与放弃某些购买的技术和客户名单有关的减值费用中的百万美元
8
百万记录在和$
18
百万记录在在我们的综合收益（亏损）表中。$
14
百万减值费用，记录在SG & A中，与主要由于2023财年公司更名为Coherent Corp.而放弃无限期商号有关
在2025财年第四季度，我们完成了对我们的$
430
百万在合并中获得的无限期相干商号，结论是它没有受损。
未来五年每年现有无形资产的估计摊销费用如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
66
注7。
债务
截至所示日期的债务构成部分如下（000美元）：
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | ||||||||||
|
期限A融资，按定义按调整后SOFR计算的利息，加上
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 发债成本、期限A融资和循环信贷融资 | (
|
(
|
|||||||||
|
期限B融资，按定义调整后SOFR的利息，加上
|
|
|
|||||||||
| 发债成本，B期限便利 | (
|
(
|
|||||||||
|
|
|
|
|||||||||
| 发债成本、优先票据 | (
|
(
|
|||||||||
|
|
|
|
|||||||||
| 德国设施建设贷款 |
|
|
|||||||||
| 当地信贷额度借款 |
|
|
|||||||||
| 总债务 |
|
|
|||||||||
| 长期债务的流动部分 | (
|
(
|
|||||||||
| 长期债务，减去流动部分 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2025年6月30日，未来五年及其后所有债务所需的年度本金偿还额如下表所示（000美元）：
| 年终 | ||||||||
| 6月30日， | ||||||||
| 2026 | $ |
|
||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029 |
|
|||||||
| 2030 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
||||||
高级信贷便利
2022年7月1日（“截止日”），Coherent由公司作为借款人（以该身份为“借款人”）、贷款人及其其他各方以及作为行政代理人和抵押品代理人的JP Morgan Chase Bank，N.A.订立信贷协议（“信贷协议”），其中规定优先担保融资$
4.0
亿，由2027年7月1日到期的定期贷款A信贷安排（“A期贷款”）组成，本金总额为$
850
万美元，2029年7月1日到期的定期贷款B信贷融资（“定期B融资”，连同定期A融资，“定期融资”），本金总额为$
2,800
百万美元，以及2027年7月1日到期的循环信贷融资（“循环信贷融资”，连同定期融资，“高级信贷融资”），可用总额为$
350
万，其中包括一笔最高可达$
50
百万。2023年3月31日，Coherent订立信贷协议第1号修订，将其中基于LIBOR的经调整利率替换为基于SOFR-的经调整利率。经修订，定期A贷款和循环信贷贷款各自按经调整的SOFR利率计息，但须符合
0.10
%下限加上一系列
1.75
%至
2.50
%，以公司总净杠杆率为基准。期限A融资和循环信贷融资按调整后SOFR加
1.85
截至2025年6月30日的百分比。2024年4月2日，Coherent订立信贷协议第2号修订，根据该修订，信贷协议项下未偿还的B期贷款（“现有B期贷款”）的本金金额被替换为与现有B期贷款具有实质相似条款的等额新定期贷款（“新B期贷款”），但适用于新B期贷款的利率和某些其他条款除外。与置换现有B期贷款相关的债务清偿费用$
2
百万元计入其他费用（收入），在截至2024年6月30日止年度的综合收益（亏损）表中净额。于2025年1月2日，Coherent订立信贷协议第3号修订，根据该修订，信贷协议项下未偿还的新B期贷款的本金金额被替换为与新B期贷款具有实质上相似条款的等额新定期贷款（“新B-2期贷款”），但适用于新B-2期贷款的利率和某些其他条款除外。作为
67
进一步修订，新的B-2期贷款按SOFR利率计息（受
0.50
% floor）加
2.00
截至2025年6月30日的百分比。新期限B-2贷款和循环信贷工具的期限保持不变。
就定期融资而言，该公司产生了利息费用，包括债务发行成本的摊销以及利率上限和掉期的好处，为$
192
百万美元
237
分别截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度的百万元，计入综合损益表的利息支出。2023年7月1日，我们的利率上限开始生效，这与我们的利率互换（截至2024年9月30日）一起，减少了利息支出$
32
百万美元
45
分别截至2025年6月30日及2024年6月30日止年度的百万元。截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度与定期融资相关的债务发行成本摊销总额$
17
百万美元
15
万，分别计入合并损益表的利息支出。债务发行成本在合并资产负债表中的长期债务标题中以债务减记的形式呈现。
于交割日，借款人及其某些直接和间接附属公司为借款人和其他贷款方在信贷协议和其他贷款文件、有担保现金管理协议和与贷款人和/或其关联公司的有担保对冲协议项下的所有义务提供担保（某些例外情况除外）。借款人和其他担保人还授予了其大部分资产的担保权益，以担保此类债务。
截至2025年6月30日，公司遵守定期融资项下的所有契诺。
通过收购承担的债务
我们假设剩余余额为
三个
合并完成后的定期贷款，
two
其中已于2024年6月30日前偿还。未偿还本金总额为$
18
截至2025年6月30日的百万美元，用于2030年到期的德国设施建设贷款，利息为
1.55
年度%。每季度付款一次。
2021年12月10日，公司发行$
990
根据公司与美国银行全国协会作为受托人签订的日期为2021年12月10日的契约（“契约”），优先票据的本金总额为百万。优先票据由为其在优先信贷融资项下的义务提供担保的各公司境内子公司提供担保。优先票据的利息将于每年12月15日及6月15日支付，由2022年6月15日开始，利率为
5.000
年度%。优先票据将于2029年12月15日到期.
于2024年12月15日或之后，公司可于任何时间或不时部分按契约所载的赎回价格，加上截至但不包括适用的赎回日期的应计及未付利息（如有）赎回优先票据。此外，在2024年12月15日之前的任何时间，公司有能力（但没有）在任何时间或不时选择全部或部分赎回优先票据，赎回价格等于
100
赎回的优先票据本金额的%，加上契约中规定的“补足”溢价，加上截至但不包括适用赎回日期的应计和未付利息（如有）。尽管有上述规定，在2024年12月15日之前的任何时间和不时，公司有能力（但没有）赎回至
40
使用义齿中规定的某些股票发行的收益占优先票据本金总额的百分比，赎回价格等于
105.000
本金额的百分比，加上应计及未付利息（如有的话）至适用的赎回日期（但不包括）。
就优先票据而言，我们招致利息开支$
50
截至2025年6月30日和2024年6月30日止两个年度的百万元，计入综合损益表的利息支出。
义齿包含惯常的契约和违约事件，包括与违约等有关的违约、付款违约、未能遵守义齿或优先票据中包含的契约或协议以及与破产事件相关的某些条款。截至2025年6月30日，公司遵守契约项下的所有契诺。
聚合可用性
该公司的可用资金总额为$
315
截至2025年6月30日，其循环信贷额度下的百万。
加权平均利率
68
注8。
所得税
按法域划分的所得税前收益（亏损）构成如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 美国损失 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 非美国收入 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 所得税前收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
所得税费用（收益）的组成部分如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 当前： | ||||||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 状态 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 总电流 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 延期： | ||||||||||||||||||||
| 联邦 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 状态 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 国外 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 递延总额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 所得税费用总额（收益） | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||
69
包括递延税项资产和负债的主要项目如下（000美元）：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 递延所得税资产 | ||||||||||||||
| 存货资本化 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 不可扣除的应计项目 |
|
|
||||||||||||
| 应计雇员福利 |
|
|
||||||||||||
| 净经营亏损和信贷结转 |
|
|
||||||||||||
| 股份补偿费用 |
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||
| 研发资本化 |
|
|
||||||||||||
| 递延收入 |
|
|
||||||||||||
| 使用权资产 |
|
|
||||||||||||
| 估值津贴 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
||||||||||||
| 递延所得税负债 | ||||||||||||||
| 税过账面累计折旧 | (
|
(
|
||||||||||||
| 无形资产 | (
|
(
|
||||||||||||
| 利率互换 |
|
(
|
||||||||||||
| 利率上限 | (
|
(
|
||||||||||||
| 对未汇出的收入征税 | (
|
(
|
||||||||||||
| 外部基差 | (
|
(
|
||||||||||||
| 租赁负债 | (
|
(
|
||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税净额 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
按法定美国联邦税率计算的所得税费用与报告的所得税费用（收益）的对账如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | % | 2024 | % | 2023 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按法定税率征税 | $ |
|
|
$ | (
|
|
$ | (
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 税收增加（减少）的原因是： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 州所得税-扣除联邦福利 | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对非美国收入征税 |
|
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 估价津贴 |
|
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国分行收入 | (
|
(
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性权益 |
|
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 研究与制造奖励扣除和学分 | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 |
|
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| GILTI和FDII |
|
|
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不确定的税务状况 |
|
|
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 名义利息 | (
|
(
|
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售资产 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | (
|
(
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
70
2025年7月4日，美国政府颁布了2025年《The One大美丽法案》，其中除其他条款外，包括对美国企业所得税制度的修改，包括允许符合条件的研发费用立即支出，以及永久延长《减税和就业法案》中的某些条款。某些规定自2026财年起对公司生效。该公司正在评估这些税法变化对其财务报表的未来影响。
该公司被部分永久再投资，并将以超过营运资金需求的现金汇回所有非美国子公司的收益。此类分配可能需要在某些州缴纳美国州税和外国预扣税。与将先前征税的收益从功能货币转换为美元相关的外汇收益（损失）在分配时也可能需要缴纳美国税款。公司估计相关的预扣税为$
63
百万。
此外，公司进行了最终会计政策选择，将与全球无形低税收入（“GILTI”）相关的未来计入美国应税收入的应缴税款在发生时视为当期费用。
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日的财政年度，公司为所得税支付的现金为$
167
百万，$
97
百万，以及$
90
分别为百万。
我们在各税务管辖区的外国子公司在免税期安排下运营。免税期对我们有效税率的影响是降低了
11.6
%,
5.6
%和
2.3
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日的财政年度分别为%，免税期对稀释每股收益的影响为$
0.06
, $
0.05
，和$
0.05
分别截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日的财政年度。与Coherent Malaysia Sdn.相关的免税期。BHD将在截至2026年6月30日的某些业务线的财政年度内结束，与某些II-VI Laser Enterprise Philippines，Inc.的业务线相关的免税期将在截至2026年6月30日的财政年度内结束，与碳化硅越南有限责任公司相关的免税期将在截至2026年6月30日的财政年度内结束，与某些Coherent Vietnam（Dong Nai）Company Limited业务线相关的免税期将在截至2026年6月30日的财政年度内结束，以及与Coherent Singapore PTE Ltd某些业务线相关的免税期将在截至2027年6月30日的财政年度内结束。
截至2025年6月30日，公司有以下总营业亏损结转和税收抵免结转（000美元）：
| 类型 | 金额 | 到期日 | ||||||||||||
| 税收抵免结转： | ||||||||||||||
| 联邦研发学分 | $ |
|
2032年6月-2045年6月 | |||||||||||
| 外国税收抵免 |
|
2030年6月-2035年6月 | ||||||||||||
| 州税收抵免 |
|
2026年6月-2040年6月 | ||||||||||||
| 州税收抵免（无限期） |
|
无限期 | ||||||||||||
| 经营亏损结转： | ||||||||||||||
| 亏损结转-联邦 | $ |
|
2026年6月-2036年6月 | |||||||||||
| 亏损结转-联邦（无限期） |
|
无限期 | ||||||||||||
| 亏损结转-状态 |
|
2026年6月-2045年6月 | ||||||||||||
| 亏损结转-状态（无限期） |
|
无限期 | ||||||||||||
| 亏损结转-国外 |
|
2026年6月-2033年6月 | ||||||||||||
| 亏损结转-国外（无限期） |
|
无限期 | ||||||||||||
该公司已针对大部分外国和国家损失和信贷结转、某些美国信贷结转和大部分国家信贷结转记录了估值备抵。公司的美国联邦亏损结转、联邦研发信贷结转、外国税收抵免以及公司收购产生的某些州税收抵免受到《美国国内税收法》第382条规定的各种年度限制。
71
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日的财政年度，未确认税收优惠的负债变化如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 本年度税务职位增加 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 收购业务 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 定居点 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 诉讼时效届满 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
公司将所有预计和实际的利息和罚款归类为所得税费用。在2025、2024和2023财年，有$
2.0
百万，$
2.3
百万美元
0.3
所得税费用中的利息和罚款分别为百万。该公司有$
9
百万，$
7
百万美元
6
分别于2025年6月30日、2024年和2023年6月30日计提利息和罚款百万。公司已将不确定的税务状况归类为非流动所得税负债，因为这些金额预计不会在一年内支付。大部分负债可以通过信贷结转抵消，不会影响现金税。包括公司根据该职位的技术优点经税务当局审查后确定该税务职位不会达到更有可能而不是不会达到确认门槛的税务职位，如果确认将影响我们的有效税率的估计未确认税收优惠总额约为$
20
百万，$
19
百万美元
92
分别于2025年6月30日、2024年和2023年6月30日的百万。对于截至2025年6月30日和2024年6月30日的年度，由于美国估值免税额，我们未确认的税收优惠的很大一部分如果确认将不再影响税率。公司预计将减少$
67
百万未来12个月内因诉讼时效到期而未确认的税收优惠。
注9。
股权和可赎回优先股
截至2025年6月30日，公司经修订和重述的公司章程授权我们的董事会在未经我们的股东批准的情况下，发行
5
百万股我们的优先股。截至2025年6月30日，
2.3
百万强制优先可转换股的股份已获授权，
无
都很出色；
75,000
B-1系列可转换优先股的股份，无面值，已发行且流通在外；和
140,000
B-2系列可转换优先股的股份，无面值，已发行并流通在外。
强制可转换优先股
2020年7月，我们发
2.3
万股强制性可转换优先股。
强制可转换优先股的所有流通股转换为
10,240,290
2023年7月3日的公司普通股股份，转换比例为
4.4523
，和
无
强制性可转换优先股的股份目前已发行和流通。
B系列可转换优先股
2021年3月，公司发
75,000
B-1系列可转换优先股的股份，每股无面值（“B-1系列优先股”），价格为$
10,000
每股，导致总购买价格为$
750
百万。2022年7月1日，公司发
140,000
B-2系列可转换优先股的股份，每股无面值（“B-2系列优先股”，连同B-1系列优先股，“B系列优先股”），价格为$
10,000
每股和总购买价格为$
1.4
十亿。
B系列优先股的股份可转换为相干普通股的股份如下：
•经持有人选择，每股B系列优先股可转换为相干普通股，转换价格为$
85
每股（视乎可能不时调整之「换股价」）；及
•如果相干普通股的成交量加权平均价格超过
150
当时适用的转换价格的%
20
交易日中的
30
连续交易日。
72
B系列优先股的已发行股份目前拥有投票权，在转换后的基础上与相干普通股作为一个类别投票，但有有限的例外情况。
B-1和B-2系列优先股分别于2031年3月31日和2032年7月1日或之后的任何时间：
•各持有人均有权要求公司将其所有B系列优先股赎回为现金，每股赎回价格等于该等股份的规定价值（定义见关于确立B系列优先股的股份的声明）的总和，再加上此前未添加到规定价值的该等股份的所有应计或已宣布和未支付的股息（该价格为“赎回价格”，该权利为“认沽权”），以及
•公司有权根据已发行B系列优先股的股份总数，按赎回价格向所有持有人按比例赎回全部或部分现金。
就任何根本性变化（如声明中关于建立B系列优先股的股份的定义）而言，并在遵守声明中关于建立B系列优先股的股份规定的程序的情况下，公司必须或将导致根本性变化的幸存者根据其持有人的选择和选择提出回购要约，B-1系列优先股的每一股，当时以现金购买的每股股份的购买价格等于（i）该等股份的规定价值加上等于此前截至回购之日尚未加入规定价值的该等股份的所有应计或已宣布和未支付的股息的金额加上（ii）如果在2026年3月31日和2027年7月1日之前，对于B-1系列和B-2系列优先股，则分别为本应支付的所有股息的总额（某些例外情况除外），从回购之日起至2026年3月31日和2027年7月1日，分别为B-1和B-2系列优先股。
如果公司拖欠B系列优先股的付款义务，且该违约未在
30
天，股息率将增至
8
年度%，并将额外增加
2
年度%每季度公司仍处于违约状态，不超过
14
年度%。
B系列优先股可在行使认沽权时和发生根本性变化时赎回公司控制之外的现金，因此被归类为夹层股权。
B系列优先股的初始计量为公允价值减去发行成本，其赎回价值超过
10年期
期间（使用实际利率法）与此种增值被视为股息和减少普通股股东可获得的净收益（亏损）。
优先股股息在合并资产负债表上显示为留存收益的减少。
下表列出截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度的每股股息和已确认的股息：
| 截至2025年6月30日止年度 | 截至2024年6月30日止年度 | |||||||||||||
| 每股股息 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 股息（000美元） |
|
|
||||||||||||
| 视同股息（000美元） |
|
|
||||||||||||
注10。
每股收益
每股普通股基本收益（亏损）的计算方法是，将普通股股东可获得的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。
每股普通股摊薄收益（亏损）的计算方法是，将普通股股东可获得的摊薄收益（亏损）除以该期间普通股的加权平均股数和已发行普通股的潜在稀释股。股权奖励的稀释效应是根据每个会计期间的平均股价，采用库存股法计算得出的。B系列可转换优先股转换时可发行的相干普通股的股份按IF转换法计算。截至2025年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日止年度，由于公司处于净亏损状态，不存在摊薄股份。截至2025年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日止年度，每股摊薄收益（亏损）不包括业绩和限制性股票的潜在稀释影响，以及B系列可转换优先股转换后可发行的相干普通股股份，因为它们的影响是反稀释的。
73
以下是所述期间每股基本和摊薄收益（亏损）计算的分子和分母的对账（000美元，每股除外）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 分子 | ||||||||||||||||||||
| 归属于Coherent Corp.的净利润（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 扣除A系列优先股股息 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 扣除B系列股息和视同股息 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的基本损失 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 普通股股东可获得的摊薄亏损 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 分母 | ||||||||||||||||||||
| 稀释加权平均普通股 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 每股普通股基本亏损 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 每股普通股摊薄亏损 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
下表列出了被排除在稀释每股净收益（亏损）计算之外的普通股的潜在股份，因为它们的影响本来是反稀释的（以千股为单位）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| A系列强制可转换优先股 |
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| B系列可转换优先股 |
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| 普通股等价物 |
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| 反稀释股份合计 |
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注11。
非控制性权益
于2023年12月4日，公司的附属公司之一Silicon Carbide LLC（“Silicon Carbide”）完成（i）出售
16,666,667
A类普通单位以$
500,000,000
根据碳化硅和电装公司于2023年10月10日签署的投资协议和（ii）出售
16,666,667
A类普通股向三菱电机株式会社（“MELCO”）$
500,000,000
根据碳化硅与MELCO于2023年10月10日签署的投资协议（统称“股权投资”）。
由于股权投资，公司在Silicon Carbide LLC的A类普通单位的所有权权益减少至约
75
%.电装和MELCO各自拥有约
12.5
碳化硅有限责任公司A类普通单位%。
碳化硅的股权投资使相干公司能够增加其可用的自由现金流，以提供更大的财务和运营灵活性来执行其资本分配优先事项，因为合计$
1
十亿投资，扣除交易成本，正在并将继续用于资助碳化硅的未来资本扩张。
下表列出了碳化硅（000美元）的非控制性权益活动：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | |||||||||
| 期初余额 | $ |
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$ |
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| 向非控股权益出售股份 |
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| 外币换算调整的份额 |
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| 净亏损 | (
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(
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| 期末余额 | $ |
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$ |
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注12。
租约
确定一项安排是否为或包含一项租赁，是在该安排开始时进行的。使用权资产和租赁负债的分类和初始计量在租赁开始时确定
74
日期。公司选择了短期租赁计量和确认豁免；因此，初始期限为12个月或以下的租赁不记入资产负债表。
融资租赁通常是那些允许我们在整个资产的估计使用寿命内大量使用或支付的租赁。融资租赁资产记入固定资产、工厂及设备，净值，融资租赁负债内在我们的合并资产负债表上。融资租赁资产按资产预计使用寿命或租赁期两者中较短者按直线法在经营费用中摊销，租赁负债的利息部分计入利息费用，在租赁期内采用实际利率法确认。
经营租赁记录在我们合并资产负债表的流动和非流动的其他资产和经营租赁负债中。经营租赁资产在租赁期内按直线法在经营费用中摊销。
我们的租赁负债是根据剩余固定租赁付款的现值确认的，在租赁期内，使用公司可用的类似担保借款的贴现率。出于租赁负债计量的目的，我们只考虑在启动时是固定的和可确定的付款。任何取决于指数或费率的可变支付在发生时计入费用。我们将非租赁部分，例如公共区域维护，作为租赁的一个组成部分进行核算，并将其包括在我们的租赁资产和相应负债的初始计量中。我们的租赁条款和条件可能包括延长或终止的选择权。当合理确定我们将行使该期权时，该期权即被认可。
我们的租赁资产还包括已支付的任何租赁付款，不包括在开工前收到的任何租赁奖励。我们的租赁资产按照与运营中使用的长期资产相同的方式进行减值测试。
下表列出租赁费用，其中包括初始期限超过12个月的安排的租赁、租赁期限和贴现率（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 融资租赁成本 | ||||||||||||||||||||
| 使用权资产摊销 | $ |
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| 租赁负债利息 |
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| 融资租赁总成本 |
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| 经营租赁成本 |
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| 总租赁成本 | $ |
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$ |
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为计入租赁负债计量的金额支付的现金
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| 融资租赁产生的经营现金流 | $ |
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$ |
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$ |
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| 经营租赁产生的经营现金流 |
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| 融资租赁产生的融资现金流 |
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以租赁负债换取的资产
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| 收购取得的使用权资产 | $ |
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$ |
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| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
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| 换取新的经营租赁负债取得的资产总额 | $ |
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加权-平均剩余租期（年）
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| 融资租赁 |
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| 经营租赁 |
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加权平均贴现率
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| 融资租赁 |
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% |
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| 经营租赁 |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||
75
下表列出了未来的最低租赁付款，其中包括初始期限超过12个月的安排的租赁（000美元）：
| 未来年份 | 经营租赁 | 融资租赁 | 合计 | ||||||||||||||
| 第1年 | $ |
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$ |
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$ |
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| 第2年 |
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| 第3年 |
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| 第4年 |
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| 第5年 |
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| 此后 |
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| 最低租赁付款总额 | $ |
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$ |
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| 减：代表利息的金额 |
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| 租赁负债总额现值 | $ |
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$ |
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$ |
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注13。
股份补偿
公司根据《Coherent Corp.综合激励计划》（经修订和重述，“计划”）授予股权奖励。该计划最初在2018年11月的年度会议上获得公司股东的批准，随后在2020年11月、2023年11月和2024年11月举行的年度会议上获得公司股东的修订、重述和批准。该计划规定向公司雇员（包括高级职员）、顾问和董事授予股票期权、股票增值权、限制性股份、限制性股份单位、递延股份、绩效股份和绩效单位。根据该计划授权发行的相干普通股的最大股份数量限制为
13,450,000
Coherent普通股的股份，不包括根据可能并入该计划的先前计划没收的任何剩余股份。该计划下的某些奖励有某些归属条款，以承授人的死亡、退休或残疾为前提。
截至2025年6月30日，约有
8
根据该计划可发行的百万股股份，包括先前计划的没收股份。
2024年6月3日，董事会批准
147,214
限制性股票单位归属
三年
自授予日起及
694,007
业绩股票单位归属于约
三年
期限截至2027年6月30日，新任首席执行官。这些赠款属于纽约证券交易所上市规则303A.08设想的非计划“就业激励奖励”，因此不是根据该计划发放的。
2024年10月11日，董事会批准
15,902
和
63,154
限制性股票单位归属
三年
和
两年
分别自批出日期及
118,853
业绩股票单位归属于约
三年
期限截至2027年6月30日，至新任首席财务官。这些赠款是纽约证券交易所上市规则303A.08所设想的“就业激励奖励”，因此不是根据该计划发放的。
公司有一个员工股票购买计划，根据该计划，符合条件的员工可以授权扣除工资（受某些限制），最高可达
15
%（或计划管理人可能确定的出租人金额）的工资和基本工资购买股票的金额将不低于
85
（i）发售期首个交易日的普通股公平市值及（ii）发售期最后一个交易日的普通股公平市值两者中较低者的百分比%
六个月
募集期。
我们为这些奖励记录以股份为基础的补偿费用，这要求在净收益中确认以股份为基础的补偿的授予日公允价值。我们在个别承授人的必要服务期内确认以股份为基础的补偿费用，这通常等于归属期。我们将基于现金的股票增值权、基于现金的限制性股票单位和基于现金的业绩份额单位作为负债奖励。
76
截至2025年6月30日、2024年和2023年的财政年度的股份补偿费用如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 股票期权和基于现金的股票增值权 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 限制性股票奖励及以现金为基础的限制性股票单位奖励 |
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| 业绩份额奖励和以现金为基础的业绩份额单位奖励 |
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| 员工股票购买计划 |
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| $ |
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$ |
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$ |
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股票期权和基于现金的股票增值权
我们利用Black-Scholes估值模型估算股票期权和现金股票增值权的公允价值。截至2025年6月30日、2024年6月30日及2023年6月30日止财政年度，
无
发行股票期权。
截至2025年6月30日的财政年度，股票期权和基于现金的股票增值权活动如下：
| 股票期权 | 以现金为基础的股票增值权 | |||||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 |
加权平均 行权价格 |
数量 权利 |
加权平均 行权价格 |
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| 未偿还-2024年6月30日 |
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$ |
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$ |
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| 已锻炼 | (
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$ |
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(
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$ |
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| 被没收和过期 | (
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$ |
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(
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$ |
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| 未偿还-2025年6月30日 |
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$ |
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$ |
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| 可行使-2025年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
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截至2025年、2024年和2023年6月30日，已发行和可行使的股票期权和基于现金的股票增值权的总内在价值为$
50
百万，$
61
百万美元
44
分别为百万。总内在价值表示如果所有期权持有人在2025年6月30日行使期权，期权持有人本应收到的税前总内在价值（我们在截至6月30日的年度最后一个交易日的收盘股价与期权行使价之间的差额，乘以价内期权的数量）。这一数额根据公司股票的公平市场价值而有所不同。截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日的财政年度行使的股票期权和基于现金的股票增值权的总内在价值为$
36
百万，$
25
百万，以及$
5
分别为百万。截至2025年6月30日
无
与非既得股票期权和基于现金的股票增值权相关的未确认补偿成本。
截至2025年6月30日尚未行使且可行权的股票期权如下：
| 股票期权和基于现金的股票 未结清的升值权利 |
股票期权和基于现金的股票 可行使的增值权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 | 加权 平均剩余 |
加权 平均 |
数量 | 加权 平均剩余 |
加权 平均 |
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| 范围 | 股份或 | 合同期限 | 运动 | 股份或 | 合同期限 | 运动 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行权价格 | 权利 | （年） | 价格 | 权利 | （年） | 价格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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$
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$ |
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$ |
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$
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$ |
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$ |
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$ |
|
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限制性股票奖励、限制性股票单位、以现金为基础的限制性股票单位
受限制股份奖励、受限制股份单位及以现金为基础的受限制股份单位补偿开支乃根据预期承授人赚取的股份数目或单位乘以授出日期的股价（就受限制股份奖励及受限制股份单位而言）或期末日期的股价（就以现金为基础的受限制股份单位而言）计算，并在归属期内予以确认。一般来说，受限制股份奖励、受限制股份单位、以现金为基础的受限制股份单位有一个
三年
批次归属条款。有
无
截至2025年6月30日和2024年6月30日止财政年度已发行的限制性股票奖励，以及之前所有的限制性股票奖励已全部摊销。
77
截至2025年6月30日的财政年度的限制性股票单位和基于现金的限制性股票单位活动如下：
| 受限制股份单位 | 以现金为基础的受限制股份单位 | |||||||||||||||||||||||||
| 数量 单位 |
加权平均 授予日期 公允价值 |
数量 单位 |
加权平均 授予日期 公允价值 |
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| 非既得-2024年6月30日 |
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$ |
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$ |
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| 已获批 |
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$ |
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$ |
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| 既得 | (
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(
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$ |
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| 没收 | (
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$ |
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(
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$ |
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| 非既得-2025年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
截至2025年6月30日，与非既得、限制性股票单位和基于现金的限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为$
119
百万。这一费用预计将在大约
2
年。限制性股份单位补偿费用是根据预期赚取的股份数量乘以授予日的股价计算得出，并在归属期内确认。以现金为基础的限制性股票单位补偿费用是根据预期赚取的单位数，乘以期末股价计算得出，并在归属期内确认。截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度授予的限制性股票奖励、限制性股票单位和基于现金的限制性股票单位的公允价值总额为$
127
百万，$
110
百万美元
102
分别为百万。限制性股票奖励、限制性股票单位和基于现金的限制性股票单位归属的公允价值总额为$
185
百万，$
74
百万美元
131
分别在2025、2024和2023财年期间达到百万。
业绩份额单位
公司董事会薪酬委员会已根据该计划授予若干行政人员及雇员业绩分成单位。截至2025年6月30日，我们的未偿还赠款涵盖从
12
到
36
几个月。这些赠款旨在持续强调公司认为对创造长期股东价值有重要贡献的特定财务业绩目标。只有当公司在业绩期间实现特定水平的财务业绩时，才能支付这些赠款。
对于我们相对的总股东回报（“TSR”）基于业绩的单位，它是基于我们股票的市场表现与标普综合1500 –电子设备、仪器和元件指数相比，补偿成本在业绩期间内以直线法确认，因为授予仅在计量期结束时归属，而在授予日估值中考虑了预期实际获得的股份的概率。因此，费用没有调整以反映实际赚取的股份。我们使用蒙特卡罗模拟模型估算基于TSR性能的单元的公允价值。
业绩份额单位补偿费用按照预期赚取的股份数量乘以授予日的股价计算，正在归属期内确认。
业绩份额单位 截至2025年6月30日止年度，与该计划有关的活动如下：
| 业绩份额单位 | ||||||||||||||
| 单位数 | 加权平均授予日公允价值 | |||||||||||||
| 非既得-2024年6月30日 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 已获批 |
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$ |
|
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| 既得 | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 没收 | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 非既得-2025年6月30日 |
|
$ |
|
|||||||||||
78
注14。
分部和地理报告
我们的首席执行官被确定为首席运营决策者（“CODM”），因为他利用财务信息为整个公司做出有关分配资源和评估业绩的决策，这在决策过程中用于评估业绩。我们根据主要经营决策者在公司内部组织业务部门以作出经营决策和评估业绩的方式来确定我们可报告的业务部门。自2022年7月1日起，我们将在以下文件中报告我们的财务业绩
三个
段：（i）网络，（ii）材料，和（iii）激光器。
网络部分在美国、澳大利亚、中国、德国、 马来西亚、韩国、泰国、菲律宾、英国、越南.这一段涉及相干公司的所有
四个
终端市场，即：通信、工业、电子、仪器仪表，集中于通信市场。该部门利用相干公司的化合物半导体技术平台和对我们关键终端市场的终端用户应用的深入了解，以提供差异化的组件、模块和子系统。
材料分部在美国、中国、德国、意大利、日本、新加坡、韩国、瑞典、 瑞士、台湾、菲律宾、英国、越南。这一段涉及相干公司的所有
四个
终端市场，即：通信、工业、电子和仪器仪表，集中在工业和电子市场。材料部门是工程材料和光电子器件的市场领导者，例如基于ZNSE、ZNS、GaAs、InP、GaSb和SiC的那些。
激光器部门在美国、芬兰、德国、马来西亚、新加坡、韩国、西班牙、瑞典、瑞士和英国设有办事处。激光器部门的激光和光学产品服务于半导体和显示资本设备的工业客户、精密制造以及生命科学和科学仪器仪表的仪器仪表客户。
在2025财年第一季度，由于新的CEO在2024财年第四季度加入公司，我们的CODM对他用于分配资源和评估业绩的衡量标准进行了更改。我们的CODM现在评估每个分部的业绩，并根据分部收入和分部利润分配资源，而不是营业收入，因为我们的CODM认为分部利润是每个经营分部更全面的盈利能力衡量标准。分部利润包括由经营分部直接管理的经营费用，包括研发、直销、营销和管理费用。分部利润不包括以股份为基础的薪酬、收购或整合相关成本、收购相关无形资产的摊销和减值、重组费用以及某些其他费用。此外，自2025财年起，我们不再分配企业战略研发、战略营销和销售费用以及分摊的一般和管理费用，因为这些费用不直接归属于我们的经营分部。由于市场、生产要求和每个细分市场独有的设施，这些细分市场被单独管理。公司直接从其管理报告系统中报告结果的方式得出其分部业绩，而主要经营决策者在就向分部分配资本和其他资源作出决策时，使用分部利润来推动预测过程中的决策。各分部会计政策一致。从2025财年开始，我们不再将企业资产分配给细分市场。
比较前期分部信息已重新编制，以符合新的分部盈利能力衡量标准。我们经营分部计量的变化对我们之前报告的综合经营业绩、财务状况或现金流量没有影响。
下表列出了收入和分部利润的详细情况，并将分部利润与所列期间的所得税前综合收益（亏损）（000美元）进行了核对：
79
| 2025 | 联网 | 材料 | 激光器 | 未分配 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 分部间收入 |
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(
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— | |||||||||||||||||||||||||||
| 减： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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销货成本(1)
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(
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研究与开发(1)
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销售，一般和行政(1)
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| 分部利润 | $ |
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$ |
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$ |
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| 未分配公司费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
企业和集中职能成本(2)
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(
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|||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | (
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|
重组成本(3)
|
(
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| 持有待售资产减值 | (
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|
整合、场地整合和其他费用(4)
|
(
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| 无形资产摊销 | (
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| 利息支出 | (
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| 其他（收入）费用，净额 |
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| 所得税前利润 | $ |
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| 2024 | 联网 | 材料 | 激光器 | 未分配 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 分部间收入 |
|
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(
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— | |||||||||||||||||||||||||||
| 减： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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销货成本(1)
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(
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研究与开发(1)
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|
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|
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销售，一般和行政(1)
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| 分部利润 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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|
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| 未分配公司费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
企业和集中职能成本(2)
|
(
|
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| 股份补偿 | (
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|
重组成本(3)
|
(
|
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|
整合、场地整合和其他费用(4)
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | (
|
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| 利息支出 | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 |
|
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| 所得税前收益（亏损） | (
|
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80
| 2023 | 联网 | 材料 | 激光器 | 未分配 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 分部间收入 |
|
|
|
(
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— | |||||||||||||||||||||||||||
| 减： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
销货成本(1)
|
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
研究与开发(1)
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
销售，一般和行政(1)
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 未分配公司费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
企业和集中职能成本(2.)
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
重组费用及其他(3)
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
整合、场地整合和其他费用(4)
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 采购会计调整 | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收益（亏损） | $ | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||
(1)重大费用类别金额与定期提供给主要经营决策者的分部级别信息一致，不包括未分配的公司费用（公司和集中职能成本、股份补偿、重组成本、整合、场地合并和其他成本以及无形资产摊销）。
(2)我们不分配不直接归属于我们的经营分部的公司和集中职能成本。
(3)见附注20。重组计划，以获取更多信息。
(4)截至2025年6月30日止年度的整合和场地整合费用包括$
35
与将最近的收购整合到通用技术系统和简化法律实体结构的项目相关的咨询和法律费用百万，$
2
百万与作为协同效应和站点整合计划的一部分而被关闭的站点相关的员工遣散费和保留费，以及$
1
百万的高管过渡成本。截至2024年6月30日止年度的整合和场地整合成本主要包括$
40
百万与将最近的收购整合到通用技术系统和简化法律实体结构的项目相关的咨询费用，以及$
40
作为我们2023年重组计划或协同效应和场地整合计划的一部分，与被关闭的场地相关的百万员工遣散和保留以及其他成本。截至2023年6月30日止年度的整合和场地整合成本主要包括$
46
百万与将最近的收购整合到通用技术系统和简化法律实体结构的项目相关的咨询费用，以及$
36
作为我们2023年重组计划或协同效应和场地整合计划的一部分，与被关闭的场地相关的百万员工遣散和保留以及其他成本。
下表汇总了按分部划分的资本支出（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | |||||||||||||||||
| 不动产、厂房和设备支出 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 联网 | $ |
|
$ |
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$ |
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| 材料 |
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| 激光器 |
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| 不动产、厂房和设备支出总额 | $ |
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$ |
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$ |
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下表汇总了按分部划分的折旧和摊销（000美元）：
81
| 截至6月30日的年度， | ||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 联网 | $ |
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$ |
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$ |
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| 材料 |
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| 激光器 |
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| 企业和共享服务 |
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| 折旧和摊销总额 | $ |
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$ |
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$ |
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下表汇总了分部资产（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | ||||||||||||||||||||
| 分部资产及与总资产的对账 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 联网 | $ |
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$ |
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$ |
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| 材料 |
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| 激光器 |
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| 企业和共享服务 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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$ |
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按客户总部所在地划分的收入地理信息如下（000美元）：
| 收入 | ||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
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$ |
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$ |
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| 欧洲 |
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| 中国 |
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| 日本 |
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| 世界其他地区 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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主要客户
我们有两个大客户，他们占了
12
%和
10
占2025财年合并收入的百分比。我们有一个不同的大客户，他占了
10
2024财年合并收入的百分比。我们有一个大客户，他占了
10
占2023财年合并收入的百分比。这些客户主要从我们的网络部门购买。
82
按国家分列的长期资产地理信息如下（000美元），其中包括不动产、厂房和设备，扣除相关折旧，以及某些其他长期资产：
| 长期资产 | ||||||||||||||
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
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| 非美国 | ||||||||||||||
| 中国 |
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| 马来西亚 |
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| 德国 |
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| 越南 |
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| 瑞典 |
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| 瑞士 |
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| 菲律宾 |
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| 英国 |
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| 韩国 |
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| 澳大利亚 |
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| 台湾 |
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| 其他 |
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| 非美国合计 |
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| $ |
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$ |
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2026财年可报告分部的变化
自2025年7月1日起，我们的2026财年，公司将组织结构调整为
two
报告分部：（i）数据中心和通信，以及（ii）工业。该公司将在2026财年报告这些新报告分部的财务信息。报告的这一变化将从2025年7月1日开始的期间开始发生。
注15。
金融工具公允价值
FASB将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产和负债在主要市场或最有利市场上为转移负债而收到或支付的交换价格（退出价格）。我们根据美国公认会计原则，利用既定的三级层次结构估计我们的金融工具的公允价值。层次结构基于截至计量日资产或负债估值输入的透明度如下：
•第1级–估值基于相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。
•第2级–估值基于活跃市场中类似资产和负债的报价，或在金融工具的几乎整个期限内直接或间接可观察到的资产或负债的其他输入值。
•第3级–估值基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观察输入值。
公允价值计量在层级内的分类是基于对计量具有重要意义的最低输入水平。
我们进行了一次利率互换，名义金额为$
1,075
万通过有效地将其转换为固定利率来限制我们的浮动利率债务的敞口。截至2023年2月28日，我们收到了基于1个月LIBOR的付款，并根据固定利率
1.52
%.我们收到的付款为
0.00
%.利率互换初始名义金额降至$
825
2022年6月的百万，并在2024年9月24日到期时保持在该金额。2023年3月20日，我们修正了我们的$
825
百万利率掉期（“修订掉期”），自2023年2月28日起生效，以SOFR取代当前参考利率（LIBOR），以与信贷协议第1号修订保持一致。见附注7。债务以获取更多信息。根据修订后的掉期，我们根据一个月SOFR收到付款，并根据固定费率
1.42
%.通过2024年9月24日到期，我们收到的付款下限为
0.10
%.我们将该工具指定为现金流量套期，并认为该套期关系在合同和修正后的合同开始时有效。9月30日利率互换到期，
83
2024.利率互换的公允价值$
8
万元在合并资产负债表内确认截至2024年6月30日。
2022年2月23日，我们订立利率上限（“上限”），生效日期为2023年7月1日。2023年3月20日，我们修订了上限，将当前的参考利率（LIBOR）替换为SOFR，以与信贷协议的第1号修订保持一致。见附注7。债务以获取更多信息。上限管理我们对一部分浮动利率债务的利率变动的风险敞口。如果一个月SOFR超过，上限为我们提供了获得付款的权利
1.92
%.2023年7月开始，我们开始按年费率每月交固定保费
0.853
上限的百分比。上限的名义金额从$
500
百万至$
1,500
百万。2024年9月1日，我们将名义金额从$
500
百万至$
1,500
百万。利率上限的公允价值$
17
百万美元
50
万元在合并资产负债表内确认分别截至2025年6月30日和2024年6月30日。
经修订的上限旨在反映公司于2023年3月31日修订的信贷协议的条款。我们将上限指定为定期融资基于SOFR的利息支付的可变性的现金流对冲。在套期关系存续期内的每一期，与套期工具相关的全部公允价值变动将首先记入AOCI。在AOCI中累积的金额将在信贷协议上确认利息费用的同一期间或期间重新分类为利息费用，或直接替代。上限的公允价值是使用广泛接受的估值技术确定的，反映了包括到期期间在内的上限的合同条款，虽然在活跃市场中没有报价，但它使用了可观察的基于市场的输入数据，包括利率曲线。公允价值分析还考虑了信用估值调整，以反映公司和单一交易对手双方的不履约风险。上限被归类为公允价值层次结构中的第2级项目。
我们根据截至2025年6月30日前最后一个交易日的市场报价估计了优先票据、A期融资和B期融资（“债务融资”）的公允价值；然而，债务融资仅有有限的交易量，因此这一公允价值估计不一定是债务融资可以退休或转让的价值。我们得出的结论是，这种公允价值计量应归入第2级。债务融资的账面价值已扣除未摊销的贴现和发行成本。见附注7。债务，以获取有关公司债务融资的更多信息。
债务融资的公允价值和账面价值如下（000美元）：
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | 账面价值 | 公允价值 | 账面价值 | |||||||||||||||||||||||
| 高级笔记 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 期限A融资 |
|
|
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| B期融资 |
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|
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||||||||||||||||||||||
我们的借款，包括我们的租赁义务和债务融资，被视为公允价值等级中的第2级。
现金和现金等价物被视为公允价值等级中的第1级，近似公允价值，因为这些工具的期限较短。
截至2025年6月30日，受限制现金总额为$
724
百万包括$
720
碳化硅有限责任公司中仅限该子公司使用的百万现金和$
4
万在其他实体中被限制用于其他目的的现金。在2024年6月30日，受限制现金总额$
864
百万包括$
858
碳化硅有限责任公司中仅限该子公司使用的百万现金和$
5
万在其他实体中被限制用于其他目的的现金。受限制现金投资于货币市场账户和定期存款，期限为一年或一年以下，持有至到期，被视为公允价值等级中的第1级，近似公允价值。预计在12个月后支出并解除限制的受限制现金在合并资产负债表中分类为非流动。
我们不时购买外币远期外汇合约，这些合约允许我们在特定日期以预先设定的美元金额出售特定数量的这些外币，这些金额代表某些子公司资产负债表上的资产或负债。订立这些合同的目的是限制对货币汇率变化的换算风险，否则将使我们的收益在以各自货币重估我们的总净资产或负债时面临外汇风险。截至2025年6月30日，我们没有外币远期合约。这些工具的公允价值在未偿还时使用基于活跃市场中类似资产和负债的报价（第2级）的估值计量，并参照类似金融工具进行估值，并根据信用风险和限制以及合同特有的其他条款进行调整。截至2025年6月30日止年度与这些合同相关的已实现收益为$
16
百万和为2024年6月30日和2023年6月30日分别亏损$
15
百万和收益$
0.2
万，分别计入其他费用（收入），净额计入合并损益表。
84
我们的非金融资产，例如商誉、无形资产以及物业、厂房和设备，在事件或情况表明可能已经发生价值下降时进行减值评估。见注1。业务性质及重要会计政策摘要以供进一步参考。
注16。
员工福利计划
符合条件的公司员工参加员工退休计划。根据Coherent Corp 401（k）利润分享计划（“计划”），我们为该计划匹配员工供款，金额等于
50
雇员缴款的百分比，最高可达
8
受IRS限制的雇员个人收入的百分比。员工在入职第一天就有资格获得参与和公司匹配缴款。该公司在2025、2024和2023财年的配套捐款（扣除没收）为$
15
百万，$
18
百万，以及$
11
分别为百万。此外，该计划还为公司符合条件的美国雇员提供利润分享退休计划供款。这些捐款由公司董事会酌情决定，为$
1
截至2025年6月30日止年度的百万元及$
2
2024年和2023年各为百万。
瑞士设定受益计划
公司维持一项涵盖我们瑞士子公司员工的养老金计划（“瑞士计划”）。雇主和雇员对瑞士计划的缴款是根据工资和工资的不同百分比进行的，这些百分比根据雇员年龄和其他因素而有所不同。雇主对瑞士计划的供款为$
5
百万美元
4
分别截至2025年6月30日及2024年6月30日止年度的百万元。定期养老金净成本对于所提供的任何年份都不重要。
资金不足的养老金负债为$
25
百万美元
17
分别截至2025年6月30日和2024年6月30日的百万。累计其他综合收益（损失）中确认的养老金调整金额为$
7
截至2025年6月30日和2024年6月30日的两个财政年度均减少百万。累计福利义务为$
141
截至2025年6月30日，百万美元
106
截至2024年6月30日的百万。
其他设定受益计划
由于2022年7月1日对Coherent，Inc.的收购，我们承担了美国、德国、韩国、日本、西班牙和意大利（“其他计划”）的设定受益计划的所有资产和负债。与欧洲和亚洲公司的惯例一样，这些计划没有资金，但西班牙的计划除外，该计划获得了部分资金。美国合格计划也得到部分资助。任何在2007年1月1日之后聘用的新员工，都没有资格参加美国合格和不合格计划。自2018年8月31日起，美国的这两项计划都进行了修订，冻结了所有未来的薪酬福利应计项目。2000年以后聘用的任何新员工都没有资格参加德国的初级养老金计划。为
two
德国计划和美国合格计划中，未实现损益确认为股东权益内其他综合收益（损失）的组成部分。对于其他计划，我们选择在发生时立即确认这些计划的所有精算损益。
养老金福利的负债和费用是使用精算方法确定的，并纳入了重要的假设，包括用于对未来估计现金流进行贴现的利率、计划资产的预期长期回报率，以及与员工队伍相关的几个假设（工资增长、退休年龄和死亡率）。所有这些假设都是基于管理层的判断，考虑了所有已知的趋势和不确定性。与这些假设不同的实际结果将影响未来的费用确认和我们的设定受益计划的现金资金需求。
对于其他计划，截至2025年6月30日和2024年6月30日止年度的雇主缴款为$
3
百万美元
2
分别为百万，净定期养老金成本在这两年都不重要。资金不足的养老金负债为$
37
百万美元
34
分别截至2025年6月30日和2024年6月30日的百万。累计其他综合收益（损失）中确认的养老金调整金额为$
1
百万增长和a $
1
截至2025年6月30日和2024年6月30日的财政年度分别减少百万。累计福利义务为$
47
百万美元
44
分别截至2025年6月30日和2024年6月30日的百万。
所有计划下的未来福利金估计数如下（000美元）：
| 截至6月30日的年度， | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 未来五年 |
|
||||
85
注17。
其他应计负债
其他应计负债构成如下（000美元）：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 合同负债 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 保修准备金 |
|
|
||||||||||||
| 持有待售流动负债 |
|
|
||||||||||||
| 其他应计负债 |
|
|
||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
|||||||||||
注18。
承诺与或有事项
我们对材料和用品有采购承诺，这是正常开展业务的一部分。部分承诺是长期的，基于最低购买要求。某些短期原材料采购承诺具有可变价格成分，该成分基于采购时的市场定价。由于我们的某些材料和流程的专有性，某些合同可能包含提前终止的违约金条款。根据历史经验和当前预期，我们认为根据这些承诺不会合理地可能产生大量违约金。截至2025年6月30日，Coherent持有的未来采购承诺总额为$
945
2025财年的百万美元和$
147
百万之后。
监管事项
2025年1月，我们收到了BIS关于过去向华为销售产品的询问；我们正在配合BIS的询问，并对这些销售进行内部审查，以确定当华为是交易的一方时，哪些产品受到EAR的约束并因此被限制出口、再出口和转让。我们已经停止向华为发货。我们正在与BIS就过去的产品销售进行讨论，无法预测这些讨论的结果。虽然我们收到了有关这一事项的补充信息的请求，但我们尚未收到国际清算银行的任何确定。如果我们被发现违反了EAR，我们可能会因调查而被要求承担重大处罚和/或成本或费用，并遵守或补救任何违反这些规定的行为，但目前我们无法确定估计或损失范围。
注19。
累计其他综合收益（亏损）
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度按组成部分划分的AOCI税后净额变动情况如下（000美元）：
| 国外 货币 翻译 调整 |
利息 率 仪器 |
定义 惠益 养老金计划 |
合计 累计其他 综合 收入（亏损） |
|||||||||||||||||||||||
| 澳建国际--2022年6月30日 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益（亏损）净额 |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| AOCI-2023年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益（亏损）净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| AOCI-与非控制性权益相关的重新分类 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| AOCI-2024年6月30日 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益（亏损）净额 |
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| AOCI-与非控制性权益相关的重新分类 | (
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| AOCI-2025年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
86
公司采用投资组合法释放与利率工具、养老金和退休后福利相关的AOCI中的所得税影响。在这种做法下，所得税影响是根据AOCI内确认的利率工具和养老金负债或资产的税前调整从AOCI中释放出来的。只有当利率工具或养老金和退休后福利的整个投资组合被清算、出售或消灭时，AOCI中剩余的任何税收影响才会被释放。
注20。
重组计划
2023年重组计划
2023年5月23日，董事会批准了2023年计划，其中包括场地整合、设施搬迁和关闭，以及某些制造设施的搬迁和重新认证。这些重组行动旨在重新调整我们的成本结构，作为向更简单、更精简、有弹性和可持续的商业模式转型的一部分。我们根据ASC 420、退出或处置成本义务以及ASC 712、补偿-非退休离职后福利评估重组费用（ASC 712）。
在2025财年，这些活动产生了$
53
百万费用，主要用于与出售Newton Aycliffe业务相关的减值损失、ROU资产减值、员工解雇成本、场地搬迁成本和加速折旧。在2024财年，这些活动产生了$
27
百万的费用，主要用于加速折旧、注销财产和设备以及场地搬迁成本。在2023财年，这些活动产生了$
119
百万美元的费用，主要用于解雇雇员和注销财产和设备，净额
65
百万来自偿还安排。
2023年计划的活动和应计余额如下（000美元）：
| 遣散费 | 资产核销 | 其他 | 应计总额 | ||||||||||||||||||||
| 余额-2023年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 重组费用（回收） | (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 付款 | (
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 资产核销及其他 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 余额-2024年6月30日 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 重组费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 付款 | (
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 资产核销及其他 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 余额-2025年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
截至2025年6月30日，$
11
百万美元
34
百万应计遣散费相关费用分别计入我们合并资产负债表上的其他应计负债和其他负债，预计将在2028财年产生现金支出。本年度与遣散费相关的净费用主要包括因某些制造地点的合并而被解雇的员工的遣散费的应计和调整，遣散费是根据ASC 712记录的。2024财年与遣散费相关的回收主要包括对因某些制造场所的整合而被解雇的员工的遣散费应计项目进行调整，遣散费是根据ASC 712记录的。
2025财年按细分市场，$
12
百万，$
38
百万美元
3
网络、材料和激光部门分别产生了百万的重组成本。2024财年按分部，$（
4
）百万，$
28
百万美元
4
百万重组成本（回收）分别发生在网络、材料和激光部门。重组费用和回收在我们的综合收益（亏损）报表的重组费用中记录。
2025年重组计划
从截至2025年3月31日的季度开始，作为对公司业务正在进行的战略审查的一部分，公司管理层批准了2025年计划。与此相关，公司预计将产生相关遣散费和福利、租赁和合同终止成本、资产注销、设施搬迁和其他重组成本的费用。我们按照ASC 420和ASC 712评估重组费用.
在2025财年，这些活动导致 $
107
百万的费用，主要用于注销财产和设备以及ROU资产、员工和合同终止成本。我们预计重组行动将在2026财年末基本完成。然而，与这些重组行动相关的实际时间安排和成本可能与我们目前的预期和估计不同，这种差异可能是重大的。
2025财年2025年计划的活动和应计余额如下（000美元）：
87
|
遣散费
|
资产核销
|
其他
|
应计总额
|
||||||||||||||||||||
|
余额-2024年6月30日
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
重组费用
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
付款
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
余额-2025年6月30日
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
截至2025年6月30日，$
17
百万应计遣散费相关费用计入其他应计负债，预计将主要在2026财年产生现金支出。本年度与遣散费相关的净费用主要包括应计遣散费和因某些制造地点的合并以及劳动力减少而被解雇的员工的薪酬，遣散费是根据ASC 712记录的。截至2025年6月30日，资产核销和其他合同费用负债总额为$
19
百万美元
12
百万分别计入我们合并资产负债表的其他应计负债和其他负债。
按细分市场，2025财年，$
65
材料部门产生了百万的重组费用，$
23
网络部分发生了百万，$
12
激光部分产生了百万美元，以及$
7
百万发生在企业部门。重组费用和回收在我们的综合收益（亏损）报表的重组费用中记录。
注21。
持有待售资产
在2025财年第四季度，管理层签订了出售多个实体的非约束性协议。由于将这些实体归类为持有待售，我们记录的非现金减值费用为$
85
将我们的激光器部门的百万美元减至2025财年第四季度合并收益（亏损）表中的持有待售资产减值，以将我们在这些实体的账面价值降低至公允价值。流动资产和持有待售流动负债分别记入我们合并资产负债表的预付和其他流动资产和其他应计负债。持有待售的非流动资产和非流动负债分别记录在我们合并资产负债表的其他资产和其他负债中。持有待售资产和负债在我们的激光器和材料部门。
2025年8月2日，我们签订了一项协议，以$
400
百万。我们预计将在2026财年第一季度完成这笔交易。尽管该业务的资产在2025年6月30日被归类为持有待售，但我们并未录得该业务的减值损失，因为我们预计将在2026财年第一季度业务出售结束时确认收益。
截至2025年6月30日分类为持有待售的与这些实体相关的流动和非流动资产和负债如下（000美元）：
| 2025年6月30日 | ||||||||
| 应收账款 | $ |
|
||||||
| 库存 |
|
|||||||
| 预付和可退还所得税 |
|
|||||||
| 预付及其他流动资产 |
|
|||||||
| 持有待售流动资产合计 | $ |
|
||||||
| 物业、厂房及设备净额 | $ |
|
||||||
| 商誉 |
|
|||||||
| 无形资产 |
|
|||||||
| 其他资产 |
|
|||||||
| 减：持有待售资产减值 | (
|
|||||||
| 持有待售非流动资产合计 | $ |
|
||||||
| 应付账款 | $ |
|
||||||
| 应计薪酬和福利 |
|
|||||||
| 经营租赁流动负债 |
|
|||||||
| 应计所得税 | (
|
|||||||
88
| 其他应计负债 |
|
|||||||
| 持有待售流动负债合计 | $ |
|
||||||
| 递延所得税 | $ |
|
||||||
| 经营租赁负债 |
|
|||||||
| 其他负债 |
|
|||||||
| 持有待售非流动负债合计 | $ |
|
||||||
89
附表二
连贯公司。和子公司
估值和合格账户
截至2025年6月30日、2024年和2023年的年度
（单位：千美元）
| 余额 开始 年份 |
收费 到 费用 |
收费 到其他 帐目 |
持有待售资产 | 扣除 从 储备金 |
余额 结束时 年份 |
|||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日止年度： | ||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
(3)
|
$ |
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|||||||||||||
| 保修准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 递延税项资产估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
(2)
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 截至2024年6月30日的年度： | ||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
(3)
|
$ |
|
|||||||||||||
| 保修准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
| 递延税项资产估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 截至2023年6月30日止年度： | ||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
(1)
|
$ |
|
$ | (
|
(3)
|
$ |
|
||||||||||||
| 保修准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
(1)
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||
| 递延税项资产估值备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
(1,2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
(1)与从Coherent，Inc.收购中假定的金额有关。
(2)主要与货币换算调整有关。
(3)主要涉及应收账款核销。
90
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
评估披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官的参与下进行了评估，公司首席财务官兼财务主管，公司的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）截至本10-K表格年度报告所涵盖期间结束时的有效性。公司的披露控制旨在提供合理保证，我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被记录、处理，在SEC规则和表格规定的时间段内汇总和报告。应该指出的是，任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标，无论多么遥远。然而，这些控制措施旨在为实现控制措施的既定目标提供合理保证。基于该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论认为，截至2025年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
请参阅本年度报告第8项中包含的管理层关于财务报告内部控制的报告，表格10-K。
注册会计师事务所的报告
独立注册会计师事务所Ernst & Young LLP关于我们对财务报告的内部控制的报告包含在本年度报告第10-K表的第8项中。
财务报告内部控制的变化
在我们最近一个季度中，与管理层评估公司财务报告内部控制的有效性相关的公司财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。
项目9b。
其他信息
上
2025年5月13日
,
朱莉英
，公司的
CTO
,
终止
一份书面计划，旨在满足2024年12月1日通过的规则10b5-1（c）的肯定性抗辩，期限至2026年7月31日，并就出售至多
9,278
公司股份。上
2025年5月15日
，她
通过
旨在满足规则10b5-1（c）的肯定性抗辩的书面计划，期限通过
2026年3月3日
关于出售与公司员工/高管限制性股票计划相关并于2025年8月28日和2026年2月28日归属的100%公司股份（交还公司的净股份或出售以支付税款）。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
91
第三部分
项目10。注册人的董事及行政总裁
本年度报告第I部分表格10-K中“注册人的执行官”标题下的上述信息通过引用并入本文。在适用的范围内，本项目要求的其他信息通过引用公司将在截至2025年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2025年代理声明并入本文。
审计委员会财务专家
有关审计委员会和审计委员会财务专家的信息通过参考公司代理声明中所载信息并入本文。
Code of Ethics
该公司已为所有员工采纳了其商业行为和道德准则。道德商业行为准则可在公司的互联网网站上查阅，网址为www.coherent.com在“公司–关于我们–治理”下。公司将及时在其网站上披露（i）有关董事或执行官遵守《商业行为和道德守则》的任何修订或豁免，以及（ii）有关《Code of Ethics任何条款的任何修订或豁免。任何人还可以免费获得商业行为和道德准则的副本，方法是向Coherent Corp.s的首席财务官和财务主管提出请求，地址为375 Saxonburg Boulevard，Saxonburg，Pennsylvania 16056，或致电（724）352-4455。
我们打算通过在我们的网站上发布此类信息来满足8-K表第5.05项下关于修订或放弃商业行为和道德准则条款的任何披露要求。
其中包含或纳入的网站和信息无意纳入本年度报告的10-K表格或向SEC提交的其他文件。
内幕交易政策
关于我们的信息
交易政策和程序
可在“公司政策禁止内幕交易和投机交易、质押和对冲”标题下找到，该公司将在截至2025年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2025年代理声明，并以引用方式并入本文。
项目11。行政赔偿
本项目所要求的信息通过引用公司将在截至2025年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2025年代理声明并入本文。
项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息通过引用公司将在截至2025年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2025年代理声明并入本文。
项目13。某些关系和相关交易以及董事独立性
本项目所要求的信息通过引用公司将在截至2025年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2025年代理声明并入本文。
项目14。首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息通过引用公司将在截至2025年6月30日的财政年度的120天内向SEC提交的2025年代理声明并入本文。
92
第四部分
项目15。展览和财务报表时间表
(a)（一）财务报表
财务报表列于本年度报告第10-K表第8项下。
（二）日程安排
附表II –截至2025年6月30日止三个财政年度各年度的估值及合资格帐目载于本年报第10-K表格第8项下。
如果合并财务报表或其附注中包含所需信息，或不适用或不需要，则未列出的财务报表、财务报表附表和附件已被省略。
| 通过引用并入本文 | |||||||||||||||||||||||
| 附件编号 | 说明 | 表格 | 附件编号 | 备案日期 | 档案编号。 | ||||||||||||||||||
| 2.01 | 8-K | 2.1 | 2021年3月26日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 3.01 | 8-K | 3.1 | 2011年11月8日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 3.02 | 8-K | 3.1 | 2022年9月8日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 3.03 | 8-K | 3.2 | 2022年9月8日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 3.04 | 10-K | 3.03 | 2020年8月26日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 3.05 | 8-K | 3.1 | 2021年3月31日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
|
4.01+
|
|||||||||||||||||||||||
| 4.02 | 8-K | 4.1 | 2021年12月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.03 | 8-K | 4.2（包含在附件 4.1中） | 2021年12月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.04 | 10-K | 4.05 | 2023年8月18日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.05 | 10-Q | 4.01 | 2023年5月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 4.06 | 10-K | 4.07 | 2023年8月18日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
93
|
4.07+
|
|||||||||||||||||||||||
| 4.08 | 日程表 13D |
D | 2022年7月11日 | 005-39319 | |||||||||||||||||||
|
10.01*
|
8-K | 10.1 | 2022年7月1日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.02 | 10-Q | 10.1 | 2023年5月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.03 | 8-K | 10.1 | 2024年4月3日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.04 | 8-K | 10.1 | 2025年1月7日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.05 | 8-K | 10.1 | 2023年10月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.06 | 8-K | 10.2 | 2023年10月10日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.07 | 10-K | 10.15 | 2018年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.08** | 10-K | 10.17 | 2015年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.09** | 10-K | 10.18 | 2015年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.10** | S-8 | 10.1 | 2014年11月4日 | 333-199855 | |||||||||||||||||||
| 10.11** | 10-K | 10.30 | 2013年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.12** | 10-Q | 10.01 | 2016年2月8日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.13** | 10-Q | 10.03 | 2016年11月8日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.14** | S-8 | 99.1 | 2020年11月10日 | 333-249995 | |||||||||||||||||||
94
| 10.15** | 10-Q | 10.01 | 2019年2月8日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.16** | 10-K/a | 10.6 | 2021年2月1日 | 001-33962 | |||||||||||||||||||
| 10.17** | 8-K | 10.1 | 2024年11月18日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.18** | 10-Q | 10.05 | 2024年2月6日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.19** | 10-Q | 10.06 | 2024年2月6日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.20** | 10-Q | 10.07 | 2024年2月6日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
|
10.21**+
|
|||||||||||||||||||||||
|
10.22**+
|
|||||||||||||||||||||||
| 10.23** | 10-K | 10.25 | 2024年8月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.24** | 8-K | 10.2 | 2023年11月13日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.25** | 10-Q | 10.03 | 2024年5月7日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.26** | 10-Q | 10.04 | 2024年5月7日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.27** | 10-K | 10.07 | 2015年8月28日 | 000-16195 | |||||||||||||||||||
| 10.28** | 10-K | 10.26 | 2023年8月18日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.29** | 8-K | 10.1 | 2022年8月23日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.30** | 8-K | 10.1 | 2024年2月20日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.31** | 8-K | 10.1 | 2023年9月15日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.32** | 10-Q | 10.1 | 2025年2月5日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.33** | 8-K | 10.1 | 2024年6月3日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.34** | 8-K | 10.1 | 2024年10月11日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.35** | 8-K | 10.2 | 2024年6月3日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
95
| 10.36** | 8-K | 10.3 | 2024年6月3日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.37** | 8-K | 10.1 | 2024年10月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.38** | 8-K | 10.2 | 2024年10月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 10.39** | 8-K | 10.3 | 2024年10月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
|
19.01+
|
|||||||||||||||||||||||
|
21.01+
|
|||||||||||||||||||||||
|
23.01+
|
|||||||||||||||||||||||
|
31.01+
|
|||||||||||||||||||||||
|
31.02+
|
|||||||||||||||||||||||
|
32.01+
|
|||||||||||||||||||||||
|
32.02+
|
|||||||||||||||||||||||
| 97.01 | 10-K | 97.01 | 2024年8月16日 | 001-39375 | |||||||||||||||||||
| 101 |
交互式数据文件
|
||||||||||||||||||||||
| （101.INS） |
内联XBRL实例文档
|
||||||||||||||||||||||
| （101.SCH） |
内联XBRL分类法扩展架构文档
|
||||||||||||||||||||||
| （101.CAL） |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档
|
||||||||||||||||||||||
| （101.DEF） |
内联XBRL分类学定义linkbase
|
||||||||||||||||||||||
| （101.LAB） |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
|
||||||||||||||||||||||
| （101.PRE） |
内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档
|
||||||||||||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 | ||||||||||||||||||||||
+随此提交
*根据S-K条例第601（a）（5）项，某些附表和展品已被省略。任何省略的附表或展品的副本将应要求向SEC提供补充。
**确定管理合同或补偿性计划、合同或安排要求作为证物备案。
项目16。表格10-K摘要
没有。
96
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 连贯公司。 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/James R. Anderson | ||||||||||||
| James R. Anderson | ||||||||||||||
| 首席执行官 | ||||||||||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
| 首席执行官： | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/James R. Anderson | ||||||||||||
| James R. Anderson | ||||||||||||||
| 首席执行官和 董事 |
||||||||||||||
|
首席财务官：
|
||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Sherri Luther | ||||||||||||
| Sherri Luther | ||||||||||||||
| 首席财务官兼财务主管 | ||||||||||||||
|
首席会计干事：
|
||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Ilaria Mocciaro | ||||||||||||
| 伊拉里亚·莫恰罗 | ||||||||||||||
| 高级副总裁、首席财务官兼公司控制人 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Enrico Digirolamo | ||||||||||||
| Enrico Digirolamo | ||||||||||||||
| 董事会主席 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Joseph J. Corasanti | ||||||||||||
| Joseph J. Corasanti | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Michael L. Dreyer | ||||||||||||
| Michael L. Dreyer | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Patricia Hatter | ||||||||||||
| Patricia Hatter | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/David L. Motley | ||||||||||||
| David L. Motley | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Lisa Neal-Graves | ||||||||||||
| 丽莎·尼尔-格雷夫斯 | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Stephen Pagliuca | ||||||||||||
97
| Stephen Pagliuca | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Elizabeth A. Patrick | ||||||||||||
| Elizabeth A. Patrick | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Shaker Sadasivam | ||||||||||||
| Shaker Sadasivam | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Stephen A. Skaggs | ||||||||||||
| Stephen A. Skaggs | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Michelle Sterling | ||||||||||||
| Michelle Sterling | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Sandeep S. Vij | ||||||||||||
| Sandeep S. Vij | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
| 日期：2025年8月14日 | 签名： | /s/Howard H. Xia | ||||||||||||
| Howard H. Xia | ||||||||||||||
| 董事 | ||||||||||||||
98