根据第424(B)(2)条规则提交)
登记号:333-202840
本次初步定价补充披露的信息不完整,可能发生变更。本初步定价补充及随附的招股章程补充及招股章程并不是出售该等证券的要约,且本公司并无在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买该等证券的要约。
须待完成后,日期为2017年12月7日。 2017年12月第974号定价补充公告 (至2015年3月18日招股章程补充 及日期为2015年3月18日的招股章程) |
富国银行集团公司 中期票据,K系列 股票挂钩证券
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市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及 或有不利因素 与Celgene公司普通股最低表现挂钩的风险证券本金 及Gilead Sciences,Inc.于2024年12月16日到期的普通股。 |
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挂钩Celgene Corporation普通股和Gilead Sciences,Inc.普通股的最低表现(各自简称为“标的股票”) |
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与普通债务证券不同的是,这些证券不提供固定的利息支付,在规定期限内不偿还固定数额的本金,并可能在规定期限之前按下述条款自动收回本金。证券是否支付或有息票,证券是否在规定的到期日之前自动赎回,如果没有自动赎回,在每种情况下,你是否在规定的到期日偿还你的证券的原始发行价格,将取决于表现最低的标的股票在有关计算日的股票收盘价。任何一个计算日表现最低的标的股票是指在该计算日股票收盘价占其起始价百分比最低的标的股票 |
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■ |
或有优惠券。证券将按季度支付或有息票,直至规定的到期日或自动赎回日期中的较早者为止,如果且仅当该季度业绩最低的标的股票的股票收盘价大于或等于其门槛价。然而,如果某一计算日表现最低的标的股票的股票收盘价低于其门槛价,则不会收到相关季度的任何或有票息。如果表现最低的标的股票的股票收盘价在每个计算日都低于其门槛价,则在整个证券期限内,您将不会收到任何或有票息。或有票面利率将于定价日期厘定,每年最少为9.00% |
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自动呼叫。如果表现最低的标的股票在2018年12月至2024年9月(含)的任何季度计算日的股票收盘价大于或等于其起始价,我们将自动调用原始发行价格加上最终或有息票支付的证券 |
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本金的潜在损失。如果证券在规定期限前未被自动调用,当且仅当最终计算日表现最低的标的股票的股票收盘价大于或等于其门槛价时,您将在规定期限收到原始发行价格。如果业绩最低的标的股票在最终计算日的股票收盘价低于其门槛价,您将损失超过您证券最初发行价的45%,甚至可能全部损失 |
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每只标的股票的起拍价等于其起拍价的55% |
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如果证券在规定的到期日之前没有被自动调用,如果最终计算日的股票收盘价低于其门槛价,则从最低表现的标的股票开始,您将有充分的下行风险敞口,但你不会参与任何一只标的股票的升值,也不会获得任何一只标的股票的股息 |
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■ |
您对证券的回报将完全取决于基础股票的表现,这是表现最低的基础股票在每个计算日。你不会以任何方式从表现较好的标的股票的表现中受益。因此,如果任何一只标的股票表现不佳,即使另一只标的股票表现良好,你也会受到不利影响 |
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证券上的所有支付都受富国银行和公司信用风险的影响,你将没有能力购买任何一只股票进行支付;如果富国银行和公司不履行其义务,你可能会失去部分或全部投资 |
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没有交易所上市;设计为持有至到期
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于本初步定价补充日期,证券的估计价值约为每份证券924.02美元。虽然该等证券于定价日期的估计价值可能与上述估计价值有所差异,但我们预期在市况或其他有关因素无重大改变的情况下,该等证券的估计价值不会有显着差异。在任何情况下,证券在定价日的估计价值都不会低于每份证券904.02美元。这些证券的估计价值是富国证券有限责任公司利用其自营定价模型为我们确定的。它不是对我们或富国证券有限责任公司或我们的任何其他联属公司的实际利润的指示,也不是对富国证券的价格(如果有的话)的指示,LLC或任何其他人士可能愿意于发行后任何时间向您购买该等证券。见本定价补充公告中的《投资说明》。
这些证券具有复杂的特点,投资于这些证券所涉及的风险与投资于常规债务证券无关。
证券为Wells Fargo&Company的无抵押债务,证券上的所有付款均受Wells Fargo&Company的信贷风险所规限。这些证券不是存款机构的存款或其他义务,也不受联邦存款保险公司、存款保险基金或美国任何其他政府机构或任何其他管辖机构的保险。
证券交易委员会和国家证券监督管理委员会均未核准或者不核准该等证券,也未确定本次定价补充或所附招股说明书补充和募集说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。
原招股价 | 代理商折扣(1) | 收益转至富国银行 | ||||
每项安保 | $1,000.00 | $39.00 | $961.00 | |||
共计 |
(1) | Wells Fargo&Company的全资附属公司Wells Fargo Securities,LLC为分销该等证券的代理人,并担任委托人。欲了解更多信息,请参见本定价补充书中的《投资说明》。 |
富国证券
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
投资说明 |
与Celgene Corporation普通股和Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股表现最低挂钩的风险证券本金为Wells Fargo&Company(“富国银行”)的高级无担保债务证券,不提供固定支付利息在规定的期限内不偿还固定数额的本金,并可能根据本定价补充条款自动收回本金。证券是否支付季度或有息票,证券是否在规定的到期日之前自动赎回,如果没有自动赎回,是否在声明到期时偿还你的证券的原始发行价格,将取决于Celgene Corporation普通股和Gilead Sciences普通股中表现最低的股票收盘价,Inc.(各简称“标的股票”)的相关计算日。任何计算日表现最低的标的股票是指在该计算日股票收盘价占其起始价百分比最低的标的股票。证券提供:
(i) | 季度或有息票付款,年利率最少为9.00%(将于定价日期厘定),直至所述到期日或自动缴款日期中较早者为止,业绩最低的标的股票在适用的季度计算日的股票收盘价大于或等于其起始价的55%; |
(二) | 倘表现最低的基础股票于2018年12月至2024年9月(包括首尾两个季度)任何一个计算日的股票收市价相等,则可自动提早赎回该等证券,金额为原发售价加最终或有票息付款大于或等于其起步价;以及 |
(三) | 如果在规定的到期日之前没有自动调用证券: |
(a) | 当且仅当表现最低的标的股票于最后计算日的股票收市价较起始价下跌不超过45%时,偿还原发售价格;及 |
(b) | 如果表现最低的标的股票较其起步价下跌超过45%,则在最终计算日从其起步价起充分暴露于表现最低的标的股票价格下跌的风险。 |
如果表现最低的标的股票在任何季度计算日的股票收盘价低于其起始价的55%,则不会收到该季度的任何或有息票付款。如果证券在声明到期前未被自动调用,且最终计算日表现最低的标的股票的股票收盘价较其起步价下跌了45%以上,则您将损失45%以上,甚至可能全部,在规定期限内你的证券的原始发行价格。据此,如果最终计算日表现最低的标的股票的股票收盘价较其起步价下跌超过45%,您将不会得到任何保护。
证券的任何回报将限于您的或有息票付款的总和(如果有的话)。你不会参与任何一只股票的升值,但是,如果在规定的到期日之前没有自动调用证券,而且最低表现的标的股票在最后计算日的股票收盘价下降了比它的起步价高出45%以上,
证券上的所有支付都受制于富国银行的信用风险。
您对证券的回报将完全取决于基础股票的表现,这是表现最低的基础股票在每个计算日。你不会以任何方式从表现较好的标的股票的表现中受益。因此,如果其中一只标的股票表现不佳,即使另一只标的股票表现良好,你也会受到不利影响。
这些证券的风险高于只与一种基本股票挂钩或与由两种基本股票组成的篮子挂钩的另类投资。与这些另类投资不同的是,这些证券将承受两种标的股票的全部风险,而无法从业绩较好的标的股票中获得抵消收益。这些证券是为理解并愿意承担这一额外风险的投资者设计的,以换取证券所提供的潜在或有息票付款。由于证券可能受到任何一只标的股票表现不佳的不利影响,除非你明白并愿意接受两只标的股票的全部下行风险,否则你不应投资于该证券。
prs-2
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
投资说明(续) |
阁下应连同日期为2015年3月18日的招股章程补充文件及日期为2015年3月18日的招股章程阅读本定价补充文件,以获取有关证券的额外资料。本《定价补编》所载信息在与招股说明书补编和《招股说明书》所载信息不同的范围内取代其所载信息。本文中使用但未定义的某些定义的术语具有招股说明书补编中所述的含义。
阁下可按以下方式浏览证券交易委员会网站www.sec.gov的招股章程补充资料及招股章程(如该等地址有所更改,请参阅我们在证券交易委员会网站就有关日期提交的文件):
• | 日期为2015年3月18日的招股章程补充文件及日期为2015年3月18日的招股章程于2015年3月18日向SEC提交: |
每份证券的最初发行价格为1,000美元,其中包括由贵公司承担的某些费用。由于这些成本,该等证券于定价日期的估计价值将少于原发售价格。原始发行价格中包含的成本涉及证券的销售、结构、套期保值和发行,以及我们对这类债务的融资考虑。
与证券的销售、结构、套期保值和发行有关的费用包括:(i)代理折扣,(ii)我们的对冲对手方(可能是我们的其中一家联属公司)因承担对冲我们在证券项下的责任所固有的风险而预期实现的预测利润,以及(iii)与证券发售有关的对冲及其他成本。
我们的资金考虑考虑到,与我们同期限的常规债务相比,证券等与市场挂钩的债务的发行、运营和持续管理成本较高,以及我们的流动性需求和偏好。我们的筹资考虑反映在以下事实:我们根据假定的筹资利率确定证券的经济条件,该利率一般低于我们债务的二级市场价格和(或)参照我们债务的其他交易工具所暗示的利率,我们称之为“二级市场利率”如下文所讨论的,我们的二级市场利率被用来确定证券的估计价值。
如果与证券的销售、结构、套期保值和发行有关的成本较低,或者如果我们用来确定证券的经济条件的假设供资率较高,证券的经济条件会对你更有利,估计价值也会更高。截至定价基准日证券的预估值将在最终定价补充文件中列明。
确定估计值
我们的关联公司Wells Fargo Securities,LLC(“WFS”)根据其专有定价模型计算了本定价补编封面所载证券的估计价值。根据这些定价模型以及下文本节提到的相关市场投入和假设,世界金融服务公司通过估计将复制证券付款的假设性金融工具的组合价值,确定了证券的估计价值,其组合包括无息固定收益债券(“债务部分”)和作为证券经济条款基础的一种或多种衍生工具(“衍生工具部分”)。
债务部分的估计价值是根据世界粮食计划署最近确定的基准利率计算的,该利率一般跟踪我们的二级市场利率。因为WFS没有连续计算我们的参考利率,所以在计算债务部分的估计值时使用的参考利率可能高于或低于我们在计算时的二级市场利率。如上所述,我们根据普遍低于二级市场利率的假设筹资利率来确定证券的经济条件。相反,在确定证券的估计价值时,我们使用通常跟踪二级市场利率的参考利率对债务部分进行估值。因为参考利率通常高于假设的资金利率,所以使用参考利率对债务部分进行估值通常会导致对债务部分的估值较低,我们认为这更接近于债务部分的市场估值,而不是假设的融资利率。
WFS基于专有的衍生产品定价模型计算衍生产品组件的估计值,该模型根据各种投入为构成衍生产品组件的衍生工具生成理论价格,包括“风险因素”中确定的“衍生成分因素”----声明到期前证券的价值将受到众多因素的影响,其中一些因素以复杂的方式相互关联。这些投入可以是市场可观察的,也可以是基于世界粮食首脑会议酌情作出的假设。
prs-3
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
投资说明(续) |
WFS确定的证券的估计价值受到重要的限制。见“风险因素-证券的估计价值由我们的关联公司的定价模型决定,这可能与其他交易商的定价模型不同”和“-我们的经济利益和参与发售的任何交易商的经济利益都可能对您的利益不利”。
发行后证券的估值
证券的估计价值并不表示WFS或任何其他人士愿意在二级市场向你购买证券的价格(如有的话)。WFS或其任何联属公司可在二级市场购买证券的价格(如有的话)将基于WFS的专有定价模式,并将因市况变化及其他相关因素而在证券的年期内波动。然而,在该等市况及其他相关因素并无变动的情况下,除以下段落另有描述外,任何二级市场价格将低于定价日期的估计价值,原因是二级市场价格将因买卖价差而降低,其可根据要在二级市场交易中购买的证券的总面值、预期的撤销任何相关对冲交易的成本而变化。因此,除非市场情况和其他相关因素发生对你有利的重大变化,否则该证券的任何二级市场价格很可能低于最初的发行价格。
如果WFS或其任何附属公司在发行日之前的任何时间或发行日之后的6个月期间在证券上进行二级市场交易,WFS或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一定数额,以反映原始发行价格中包含的与出售、结构调整、套期保值和发行证券有关的部分成本。因为这部分费用在发放时没有全部扣除,WFS或其任何附属公司在此期间提供的任何二级市场价格都将高于仅基于WFS的专有定价模型减去上述投标报价价差和套期保值解收成本后的价格。本次二级市场价格涨幅的金额将在这6个月内稳步下降至零。如果您通过WFS或其任何关联公司的账户持有证券,我们预计这一增加也将反映在您的经纪账户报表上的证券价值中。
如果WFS或其任何附属公司在证券中建立二级市场,WFS预期将向持有证券的任何非附属经纪交易商和商业定价供应商提供这些二级市场价格。如果您通过WFS或其任何附属公司以外的经纪商账户持有您的证券,该经纪商可(直接或间接)从WFS获得证券的市场价格,但也可从其他来源获得此类市场价格,并且可能愿意在任何给定时间以不同于WFS或其任何关联公司愿意购买证券的价格购买证券。因此,如果您通过WFS或其任何附属公司以外的经纪交易商账户持有您的证券,则您的经纪账户报表上的证券价值可能与您在WFS或其任何附属公司持有您的证券的价值不同。
证券将不会在任何证券交易所或任何自动报价系统上市或展示。虽然世界粮食计划署和/或其附属机构可以从投资者手中购买这些证券,但它们没有义务这样做,也不需要为这些证券建立市场。不能保证二级市场会得到发展。
prs-4
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
投资者的考虑 |
我们为以下投资者设计了证券:
◾ | 寻求以每年最少9.00%的或有季度票息付款(将于定价日期厘定)进行投资,直至声明到期日或自动赎回日期中较早者为止,业绩最低的标的股票在适用的季度计算日的股票收盘价大于或等于其起始价的55%; |
◾ | 了解,如果最终计算日表现最低的标的股票的股票收盘价较其起步价跌幅超过45%,他们将充分暴露于最低表现的基础股票从其起始价下跌,并将失去超过45%,并可能全部,在规定的期限内,原始发行价格; |
◾ | 愿意承担风险,即他们可能不会在证券年期内的一个或多个或任何季度或有票息支付日收到任何或有票息付款,并可能在到期日失去每只证券的全部原发售价; |
◾ | 明白证券可能会在声明到期前自动调用,证券的年期可能短至约一年; |
◾ | 理解证券的回报将完全取决于每一个计算日表现最低的标的股票的表现,且它们不会以任何方式从表现较好的标的股票的表现中获益; |
◾ | 认识到证券比只与一种基本股票挂钩或与由两种基本股票组成的篮子挂钩的替代投资风险更大; |
◾ | 理解并愿意接受两只标的股票的全部下行风险; |
◾ | 愿意放弃参与任何基础股票的增值和任何基础股票的股息;以及 |
◾ | 愿意持有证券直至到期。 |
这些证券不是为下列投资者设计的,也可能不是适合这些投资者的投资:
◾ | 寻求流动投资,或不能或不愿持有证券直至到期; |
◾ | 要求在规定的到期日全额支付证券的原始发行价格; |
◾ | 寻求有固定期限的担保; |
◾ | 不愿意购买截至定价日估计价值低于原发行价格且可能低至封面页所列较低估计价值的证券; |
◾ | 不愿意承担业绩最低标的股票在最终计算日的股票收盘价较其起拍价可能下跌45%以上的风险; |
◾ | 寻求证券期限内当期收益的确定性; |
◾ | 寻求对其中一只或两只标的股票的上行表现的敞口; |
◾ | 寻求投资于由基础股票或类似投资组成的篮子,在该篮子中,总回报基于基础股票的综合表现,而不是仅仅基于表现最低的基础股票; |
◾ | 不愿意接受标的股票的风险敞口; |
◾ | 不愿接受富国银行的信贷风险;或 |
◾ | 更倾向于信用评级可比的公司发行的期限可比的常规固定收益投资的风险较低。 |
prs-5
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
证券的条款 |
市场 措施: |
Celgene Corporation的普通股和Gilead Sciences,Inc.的普通股(各自简称为“标的股票”,统称为“标的股票”)。我们将每只标的股票的发行人称为“标的股票发行人”,统称为“标的股票发行人”。
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定价日期:
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2017年12月11日*
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发行日期:
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2017年12月14日*(t+3)
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原件 发售价格:
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每件证券1000美元。本价格补编中提到的“证券”是指面值为1000美元的证券。
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特遣队 优惠券 付款: |
在每个或有票面付款日,你将会收到一笔或有票面付款,年利率相等于或有票面利率,相关计算日表现最低的标的股票的股票收盘价大于或等于其门槛价。
若任何计算日表现最低的标的股票的股票收盘价低于其门槛价,则在相关或有票息支付日将不会收到任何或有票息支付。如果表现最低的标的股票的股票收盘价在所有季度计算日均低于其门槛价,则在证券期限内您将不会收到任何或有息票付款。
每季度或有息票付款(如有)将按以下方式计算:1000美元x或有息票利率x(90/360)。任何或有息票付款将四舍五入至最接近的美分,向上四舍五入0.5%。
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特遣队 优惠券 付款 日期: |
季度,在每个计算日之后的第三个营业日(如适用,可根据下文“-推迟一个计算日”推迟每个此种计算日),但最终计算日的或有票面付款日将为规定的到期日。如果对一只或两只标的股票推迟一个计算日,相关或有票息支付日将为被推迟的最后一个计算日之后的三个营业日。
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特遣队 票面利率:
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“或有票面利率”将于定价日厘定,每年至少为9.00%。 |
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自动变速器 电话: |
如果表现最低的标的股票在2018年12月至2024年9月(含)的任何一个季度计算日的股票收盘价大于或等于其起始价,证券将被自动调用,在相关的电话结算日期,您将有权收到现金付款,以美元为单位的证券,等于原始发行价格每证券加上最后的或有优惠券付款。证券直至第4个季度计算日(即发行日期约一年后)才会进行自动赎回。
倘该等证券自动被赎回,则该等证券将于有关赎回结算日停止未偿还,而于该等赎回结算日后,阁下将不再拥有该等证券项下的任何进一步权利。如果证券被自动调用,您将不会收到我们的任何通知。
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计算 天数: |
季度,即每年3月、6月、9月及12月的第11日,由2018年3月开始至2024年9月结束,以及最后计算日*,每项均可延期,详情如下“-延迟一个计算日”项下所述。我们将2024年12月11日*称为“最终计算日”。
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呼叫结算 日期: |
适用计算日之后的三个工作日(因此,如适用,可根据下文“----推迟计算日”推迟计算日)。如果一只或两只标的股票的计算日被推迟,则相关的呼叫结算日将为被推迟的最后一个计算日之后的三个工作日。
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prs-6
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
证券条款(续) |
声明到期日 日期: |
202年12月16日发行。倘最终计算日延期,所述到期日将为(i)2024年12月16日*及(ii)经延期的最后一个最终计算日后三个营业日中较后者。见下文“---推迟一个计算日”。如所述明的到期日并非营业日,则在所述明的到期日作出的付款将在其后的下一个营业日作出,其效力及效力与在所述明的到期日作出的付款相同。证券不受任何证券持有人在指定到期日之前选择偿还的约束。
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缴款日期 声明到期日: |
如果在规定的到期日之前没有自动调用证券,您将有权在规定的到期日收到以美元为单位的现金付款,数额等于赎回金额(如果有最后或有息票付款的话)。每份证券的“赎回金额”将相等: |
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最后计算日表现最低的标的股票的期末价格大于或等于其门槛价:1,000美元;或 |
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如果最终计算日表现最低的标的股票的期末价格低于其门槛价: |
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最终计算日表现最低的标的股票的1,000美元乘表现因数 |
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如果证券在规定的到期日之前未被自动调用,且最终计算日表现最低的标的股票的期末价格低于其门槛价,则您将损失超过45%,甚至可能全部,在规定期限内你的证券的原始发行价格。
证券的任何回报将限于您的或有息票付款的总和(如果有的话)。您将不会参与任何基础股票的升值,但如果该基础股票的期末价格低于其阈值价格,您将在最终计算日对最低表现的基础股票有充分的下行风险敞口。
赎回金额的所有计算将四舍五入至十万分之一,向上四舍五入至百万分之一(例如,0.000005将四舍五入至0.00001);赎回金额将四舍五入至最接近的百分之一,向上四舍五入至百分之一。
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最低工资 表演 潜在风险 库存:
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对于任何一个计算日,“表现最低的标的股票”将是在该计算日表现系数最低的标的股票(因此,如果适用,可根据下文“-推迟一个计算日”推迟一个或两个标的股票的计算日)。 |
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执行情况 因数:
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就任何一个计算日的标的股票而言,其在该计算日的股票收盘价除以其起始价(以百分比表示)。 |
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股票收盘 价格: |
计算当日每一标的股票的股票收盘价,是指计算当日每一标的股票的收盘价与该标的股票的调整系数的乘积。
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调整数 因数: |
每只标的股票的“调整因子”最初为1.0。每个标的股票的调整系数在证券期限内将保持不变,但须根据下文题为“证券调整事件的附加条款”一节所述与适用的标的股票发行人有关的某些公司事件进行调整
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*在我们对预期定价日或预期发行日作出任何更改的范围内,计算日期及陈述到期日亦可由我们酌情更改,以确保证券的年期维持不变。
prs-7
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
证券条款(续) |
起拍价: |
关于Celgene公司的普通股:$,其股票在定价日的收盘价。
关于Gilead Sciences,Inc.的普通股:$,其股票在定价日的收盘价。
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期末价格:
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标的股票的“期末价格”将为其最终计算日的股票收盘价。
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阈值 价格:
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关于Celgene公司的普通股:$,相当于其起步价的55%。
关于Gilead Sciences,Inc.的普通股:$,相当于其起步价的55%。
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推迟会议 a的百分比 计算 日期:
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如果某一计算日不是某一标的股票的交易日,则每一标的股票的这一计算日将推迟到下一个交易日,即每一标的股票的下一个交易日。标的股票的计算日也可能因该计算日该标的股票发生市场扰乱事件而被推迟。参见“证券市场破坏事件的附加条款”。
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计算 代理人:
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富国证券有限责任公司 |
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无清单:
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证券将不会在任何证券交易所或自动报价系统上市。 |
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物质税 后果:
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关于美国联邦收入和证券所有权和处置权的某些遗产税后果的讨论,见“美国联邦税收考虑”。 |
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代理人: |
Wells Fargo Securities,LLC,Wells Fargo&Company的全资附属公司。代理人可将该等证券转售予其他证券交易商,转售价为该等证券的原发售价减去不超过每份证券$39.0的宽减。
我们的代理人或另一附属公司预计将实现其自营定价模型预测的对冲利润,但前提是它承担对冲我们在证券项下的义务所固有的风险。如果任何参与分销该等证券的交易商或其任何联属公司就该等证券为我们进行对冲活动,该交易商或其联属公司将预期透过该等对冲活动实现其自有定价模型所预测的利润。任何该等预期溢利将是就向阁下出售证券而收取的任何折扣或宽减以外的额外收益。
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面额:
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1000美元和1000美元的任何整数倍。 |
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库西普:
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95000e4v8 |
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市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
确定或有息票付款日和到期日的付款 |
如证券先前并无自动赎回,则于每个季度或有息票付款日,你将会收到或有息票付款,或不会收到或有息票付款,视相关季度计算日表现最低的标的股票的股票收盘价而定。
步骤1:确定哪些标的股票是相关计算日表现最低的标的股票。在任何计算日表现最低的标的股票是在该计算日表现因数最低的标的股票。计算日标的股票的业绩因数是该计算日标的股票收盘价占起步价的百分比(即该计算日标的股票收盘价除以起步价)。
步骤二:根据相关计算日表现最低的标的股票的股票收盘价,确定或有券是否在适用的或有券支付日支付,具体如下:
于陈述到期日,倘于陈述到期日之前尚未自动调用证券,阁下将收到(除最后或有票息付款外,如有)按以下方式计算的每份证券的现金付款(赎回额):
步骤1:在最终计算日确定哪只标的股票是表现最低的标的股票。最终计算日表现最低的标的股票是最终计算日表现因子最低的标的股票。标的股票在最终计算日的业绩因数为其期末价格占起始价的百分比(即期末价格除以起始价)。
步骤二:根据表现最低的标的股票的期末价格计算赎回金额,具体如下:
prs-9
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
假设的支出情况 |
以下简况显示证券在声明到期日(不包括最终或有票息付款(如有的话))就一系列假设表现最低的基础股票在起价至终价的最后计算日的表现而可能支付的款项,假设证券在规定的到期日之前没有被自动调用。该图仅是为了说明的目的而编制的。您的实际回报将取决于最终计算日表现最低的标的股票的实际期末价格,以及您是否持有您的证券至规定的到期日。表现较好的标的股票的表现与你的证券回报率无关。
prs-10
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
风险因素 |
该证券具有复杂的特征,投资于该证券将涉及与投资于常规债务证券无关的风险。阁下应仔细考虑下列风险因素,以及本定价补充文件及所附招股章程补充文件及招股章程所载的其他资料,包括它们以供参考方式纳入的文件。如下文更详细所述,由于难以预测和我们无法控制的事件,证券的价值在规定的到期日之前可能会有很大变化。只有在你与你的顾问根据你的特殊情况仔细考虑投资于证券的适宜性后,你才能作出投资决定。
如果证券在规定的到期日之前没有被自动调用,您可能会在规定的到期日失去您的证券的部分或全部原始发行价格。
我们不会在规定期限内偿还你方证券的固定金额。如果证券在规定期限前未被自动调用,您将在规定期限内收到一笔付款,该付款将等于或低于每只证券的原始发行价格,这取决于最终计算日表现最低的基础股票的期末价格。
如果最终计算日表现最低的标的股票的期末价格低于其门槛价,您在声明到期时收到的付款将减少相当于最低表现的基础股票的价格从其起始价下降的数额(以其起始价的百分比表示)。每只标的股票的起拍价为其起拍价的55%。例如,如果证券没有被自动调用,且最终计算日表现最低的标的股票从其起始价下降了45.1%至其终止价,您将不会收到任何或有下行保护功能的好处,您将失去45.1%的原始发行价格每证券。因此,如果最终计算日表现最低的标的股票价格大幅下跌,并且在规定的到期日可能损失部分(可能是全部)每股证券的原始发行价,您将得不到任何保护,即使表现最低的标的股票的价格在证券期限内的某些时间大于或等于其起拍价或起拍价。
即使最终计算日表现最低的标的股票的期末价格大于其门槛价,你在声明到期时获得的金额也不会超过最初的发行价格,而且你在证券上的收益率,考虑到您在证券期限内可能收到的任何或有息票付款,可能低于您购买富国银行或另一家信用评级类似的发行人的传统计息债务证券时将获得的收益率。
证券不提供固定的利息支付,在一个或多个季度或有息票支付日,甚至在证券的整个七年期限内,您可能不会收到息票支付。
在每个季度或有息票支付日,当且仅当相关计算日表现最低的标的股票的股票收盘价大于或等于其门槛价时,您将收到或有息票支付。若任何一个计算日表现最低的标的股票的股票收盘价低于其门槛价,则在相关或有票息支付日不会收到任何或有票息支付,而如果表现最低的标的股票的股票收盘价低于其在证券期限内每个计算日的门槛价,则在证券的整个7年期限内将不会收到任何或有票息付款。
证券受制于两只标的股票的全部风险,如果其中一只标的股票表现不佳,即使另一只标的股票表现良好,也会受到负面影响。
你要承担两只标的股票的全部风险。如果任何一只标的股票表现不佳,你就会受到负面影响,即使另一只标的股票表现良好。证券不与由基础股票组成的篮子挂钩,在篮子中,一只基础股票的较好表现可以抵消另一只基础股票的较差表现。相反,在每个计算日,你都要承担最低表现的标的股票的全部风险。因此,这些证券的风险高于只与一种基本股票挂钩或与由两种基本股票组成的篮子挂钩的替代投资。除非你了解并愿意接受这两种股票的全部下行风险,否则你不应该投资于这些证券。
您对证券的回报将完全取决于在每个计算日表现最低的标的股票的表现,您将不会从表现较好的标的股票的表现中获得任何好处。
您对证券的回报将完全取决于基础股票的表现,这是表现最低的基础股票在每个计算日。虽然两只标的股票均须于有关计算日收高于各自的起限价格,方可收取季度或有票息付款,并于到期时获偿还证券的原发售价,您将不会以任何方式受益于性能更好的底层性能
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或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
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风险因素(续) |
库存。证券可能低于与由基础股票组成的篮子挂钩的替代投资,因为在这种情况下,业绩较好的基础股票的业绩将与业绩最低的基础股票的业绩相混合,比业绩最低的标的股票单独获得的回报更好。
你会受到标的股票之间的关系所带来的风险。
从您的角度来看,最好将标的股票相互关联,以便它们的价格在类似的时间和类似的幅度上趋于上升或下降。通过投资于证券,你承担了标的股票不会表现出这种关系的风险。相关程度越低的标的股票,其中任何一只标的股票在证券期限内随时都可能表现不佳。证券表现不佳所需要的只是其中一只标的股票表现不佳;表现较好的标的股票的表现与你的证券回报无关。在证券期限内,无法预测标的股票之间的关系。
您可能在其起步价起的最后计算日完全暴露于表现最低的标的股票的下跌,但不会参与任何一只标的股票的任何正面表现。
即使你将完全暴露在最低表现的基础股票的价格下跌,在最后的计算日,如果它的期末价格低于它的门槛价格,您将不会参与任何基础股票价格在证券期限内的上涨。您对证券的最大可能回报将限于您收到的或有息票付款的总和(如果有的话)。因此,你的证券回报率可能大大低于你可以实现的替代投资回报,这种投资提供了一个或两个基础股票价格的参与增加。
较高的或有票面利率与较大的风险相关。
该证券提供的或有息票支付利率,如果支付,高于固定利率,我们将支付相同期限的常规债务证券。与传统债务证券相比,这些较高的潜在或有息票支付与截至定价日的预期风险水平相关,包括您可能不会在一个或多个月或任何一个月内收到或有息票支付的风险,或有息票支付日期和风险,您可能失去相当大的一部分,甚至可能全部,原始发行价格的每个证券到期。标的股票的波动性以及标的股票之间的相关性是影响这一风险的重要因素。波动性是对标的股票价格每日波动的大小和频率的度量,通常是在指定的时间内观察到的。波动性可以用多种方式来衡量,包括以历史为基础或以市场上期权价格隐含的预期为基础。相关性是衡量标的股票价格在多大程度上倾向于同时、在相同方向和类似幅度上波动的一种尺度。截至定价日标的股票的较大预期波动性或标的股票之间的较低预期相关性可能导致较高或有票面利率,但它也代表了截至定价日,至少一只标的股票的股票收盘价在一个或多个计算日将低于其阈值价格的更大的预期可能性,从而不会收到一只或多只,或任何,证券期限内的或有票息支付,以及至少一只标的股票的股票收盘价将低于其最终计算日的门槛价,以致于您将损失相当大的一部分,甚至可能全部,每只证券到期日的原始发行价格。一般来说,或有票面利率相对于我们就常规债务证券支付的固定利率越高,你就越有可能不会收到一个或多个或任何,或有息票付款在证券的期限内,你将失去很大一部分,可能是全部,在到期时,原始发行价格的每一个证券。
你将面临再投资风险。
如果您的证券被自动调用,证券的期限可能会缩短到大约一年。如果证券在到期前自动被调用,则不能保证您能够以可比较的回报对证券投资的收益进行再投资,以达到类似的风险水平。
对证券的投资可能比对短期证券的投资风险更大。
该证券的期限为七年,视自动呼叫功能而定。通过购买具有更长期限的证券,您将在更长的时间内承受证券的所有风险,这可能会增加那些风险的潜在负面影响。例如,如果任何一只标的股票的股票收盘价低于其门槛价,并在较长一段时间内保持低于其门槛价,作为证券持有人,你可能受到的负面影响比你持有的可比证券期限更短更大,因为你持有一项不支付利息的投资的期限可能更长。同样地,如果一般市场利率上升,以致应付于证券的或有票面利率较低风险的传统固定利率债务证券的应付利率为低,这种增加对证券的负面影响可能大于如果证券的期限较短的情况。如果你试过
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或有不利因素
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风险因素(续) |
如果在证券风险增加时出售你的证券,你的证券在任何二级市场交易中的价值很可能受到这些风险的不利影响,而不是证券的期限较短。
证券受制于富国银行的信用风险。
证券是我们的义务,不是任何第三方的直接或间接义务。证券项下的任何应付款项须以我们的信誉为准,而你将没有能力追索任何一只股票作付款用途。因此,我们的实际信誉和感知信誉可能会影响证券的价值,如果我们拖欠债务,你可能不会收到根据证券条款欠你的任何款项。
基于WFS的专有定价模型,该等证券于定价日期的估计价值将少于原发售价。
证券的原发售价包括由阁下承担的若干成本。由于这些成本,该等证券于定价日期的估计价值将少于原发售价格。原始发行价格中包含的成本涉及证券的销售、结构、套期保值和发行,以及我们对这类债务的融资考虑。与证券的销售、结构、套期保值和发行有关的费用包括:(i)代理折扣,(ii)我们的对冲对手方(可能是我们的其中一家联属公司)因承担对冲我们在证券项下的责任所固有的风险而预期实现的预测利润,以及(iii)与证券发售有关的对冲及其他成本。我们的资金考虑反映在这样一个事实,即我们根据普遍低于二级市场利率的假定资金利率来确定证券的经济条件。如果与证券的销售、结构、套期保值和发行有关的成本较低,或者如果我们用来确定证券的经济条件的假设供资率较高,证券的经济条件会对你更有利,估计价值也会更高。
证券的估计价值是由我们的附属公司的定价模型决定的,这可能与其他交易商的定价模型不同。
证券的估计价值是由世界金融服务公司利用其专有定价模型和上文“投资说明----确定估计价值”项下提到的相关市场投入和假设为我们确定的。对这些模型的某些输入可以由WFS自行决定。WFS对这些投入的看法可能与其他交易商的看法不同,WFS对证券的估计价值可能比市场上其他交易商确定的证券的估计价值高,甚至可能高得多。WFS的模型及其输入和相关假设可能被证明是错误的,因此不能准确反映证券的价值。
证券的估计价值并不表示WFS或任何其他人士愿意在二级市场向你购买证券的价格(如有的话)。
价格,如果有的话,WFS或其任何联属公司可于二级市场购买该等证券时,将以WFS的自有定价模式为基础,并将因市场的变化及下一个风险因素所描述的其他因素而在证券的年期内波动,证券的任何此类二级市场价格也将因买卖价差而降低,这种价差可能因二级市场交易中将要购买的证券的总面值以及撤销任何相关对冲交易的预期成本而变化。除非下一个风险因素中描述的因素对您有利,否则任何此类证券的二级市场价格都可能低于最初的发行价格。
如果WFS或其任何附属公司在发行日之前的任何时间或发行日之后的6个月期间在证券上进行二级市场交易,WFS或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一定数额,以反映原始发行价格中包含的与出售、结构调整、套期保值和发行证券有关的部分成本。因为这部分费用在发放时没有全部扣除,WFS或其任何附属公司在此期间提供的任何二级市场价格都将高于仅基于WFS的专有定价模型减去上述投标报价价差和套期保值解收成本后的价格。本次二级市场价格涨幅的金额将在这6个月内稳步下降至零。如果您通过WFS或其任何关联公司的账户持有证券,我们预计这一增加也将反映在您的经纪账户报表上的证券价值中。如果您通过WFS或其任何附属公司以外的经纪交易商账户持有您的证券,则您的经纪账户报表上的证券价值可能与您在WFS或其任何附属公司持有您的证券的价值不同,如上面在“投资说明”下所讨论的。
证券在规定到期日之前的价值将受到许多因素的影响,其中一些因素以复杂的方式相互关联。
证券在声明到期前的价值将受到当时每只标的股票的价格、当时的利率和若干其他因素的影响,其中一些因素以复杂的方式相互关联。任何一个因素的影响可以被另一个因素的影响抵消或放大。下面的因素,我们称之为“导数成分因素”,预计
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风险因素(续) |
影响证券的价值。当我们提到你的证券的“价值”时,我们指的是如果你能在规定的到期日之前在公开市场上卖出你的证券,你可以得到的价值。
● | 标的股票的表现。证券到期前的价值将在很大程度上取决于每只标的股票的价格。在规定的到期日之前你可以卖出证券的价格可能比它们最初的发行价格要低,这可能是很大的折扣,如果当时表现最低的标的股票的价格低于,等于或不充分高于其起始价或门槛价。 |
● | 利率。证券的价值可能会受到美国市场利率变化的影响。 |
● | 标的股票的波动性。波动性是用来描述市场波动的大小和频率的术语。如果标的股票的波动性发生变化,证券的价值可能会受到影响。 |
● | 标的股票之间的相关性。相关性是指标的股票的价格在多大程度上倾向于在同一时间、同一方向和类似幅度上波动。标的股票之间的相关性可以是正的、零的或负的。如果标的股票之间的相关性降低,证券的价值可能会降低。 |
● | 离成熟只剩一段时间了。证券在到期日之前的任何时候的价值都可能不同于根据当时标的股票的现价所预期的价值。这一差额很可能反映出由于预期和在规定的到期日之前的一段时间内标的股票价格的不确定性而产生的折扣。 |
● | 标的股票的股息率证券的价值可能受到标的股票股息率的影响。 |
除衍生工具因素外,证券的价值亦会受到我们的信贷价值的实际或预期变动的影响,反映在我们的二级市场利率上。证券的价值也会受到自动赎回功能的限制,因为如果证券被自动赎回,你将不会收到应累算的或有息票付款(如果有的话),如果这些证券是在一个较晚的计算日被收回或持有到规定的到期日。阁下应明白,上述其中一项因素(例如利率变动)的影响,可抵销可归因于另一项因素的证券价值的部分或全部变动,如标的股票中的任一种或两种价格的变化。由于预计会有众多因素影响证券的价值,标的股票价格的变化可能不会导致证券价值的可比变化。
该证券将不会在任何证券交易所上市,我们预期该证券将不会有交易市场发展。
证券将不会在任何证券交易所或任何自动报价系统上市或展示。虽然代理人和(或)其附属机构可以从持有人手中购买证券,但他们没有义务这样做,也不需要为证券做市场。不能保证二级市场会得到发展。由于我们预期任何做市商都不会参与证券的二级市场,你可以出售证券的价格很可能取决于代理人愿意购买你的证券的价格(如果有的话)。
如果确实存在二级市场,它可能是有限的。因此,如果你决定在规定的到期日之前卖出你的证券,买家的数量可能是有限的。这可能会影响到你在这样的销售中得到的价格。因此,你应该愿意持有证券到规定的期限。
标的股票的历史价格不应作为标的股票在证券存续期内未来表现的指标。
无法预测标的股票的市场价格是涨是跌。标的股票过去表现不同,预计未来表现也会不同。标的股票的市场价格将受到可能影响标的股票发行人的复杂且相互关联的政治、经济、金融及其他因素的影响。因此,标的股票的任何历史表现并不能提供标的股票未来表现的指示。
你将不会有任何股东权利。
投资于证券并不等同于投资于任何标的股票。作为证券的投资者,阁下将不会有投票权或权利就任何相关股票收取股息或其他分派或任何其他权利。
这些证券可以与原基础股票发行者以外的公司的普通股挂钩。
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风险因素(续) |
在与标的股票有关的某些公司事件之后,例如在适用的标的股票发行人不是存续实体的情况下以股票换股票的合并,就证券的所有目的而言,该标的股票发行人的后继公司的股票将取代该标的股票。在与基础股票有关的某些其他公司事件发生后,这些基础股票的持有人将以现金方式获得全部对价,而存续实体没有流通在外的有价证券或不存在存续实体(包括但不限于,涉及该等基础股票发行人的杠杆收购或其他进行中的私人交易,或该等基础股票发行人的清盘),同一行业集团内另一间公司的普通股作为该等基础股票发行人,就证券的所有目的而言,将取代该等基础股票。在发生这种公司事件时,证券与股票挂钩的性质将发生重大变化。我们在题为“证券调整事件的附加条款”的一节中描述了可能导致这些调整的具体公司事件以及选择这些其他参考股票的程序。该等公司事件的发生及随之而来的调整可能对证券的市场价格造成重大不利影响。
我们不能控制基础股票发行者的行动。
标的股票发行人的行为可能对该等标的股票的价格、该等标的股票在任何计算日的股票收盘价、该等标的股票的期末价格及证券价值产生不利影响。我们与任何一家基础股票发行者都没有关联。基础股份发行人将不会参与证券发售,亦将不会就证券承担任何责任,包括基于任何理由考虑我们或您的利益的任何责任。基础股票发行人将不会收取证券发售的任何所得款项,亦不会负责及将不会参与证券发行时间、价格或数量的厘定。有关证券发行人将不会参与证券的管理、销售或交易,亦不会就证券应付的任何款项承担任何责任。
本公司及关联公司与任何一家标的股票发行人均无关联关系,也未对其公开披露的信息进行独立核查。
我们和我们的联属公司与任何一家基础股票发行者都没有任何关联。本定价补充仅涉及证券,不涉及标的股票。此处提供的有关基础股票发行者的材料来自于未经独立核查的有关这类公司的公开文件。本公司及代理人均无参与编制任何该等文件,亦无对基础股份发行人作出任何“尽职调查”或查询。此外,我们及代理人均不知基础股票发行人是否已披露于本定价补充日前发生的所有事件-包括可能影响上述公开可得文件的准确性或完整性的事件。随后披露任何这类事件,或披露或不披露与标的股票发行人有关的未来重大事件,都可能影响证券的价值和应付证券的数额。你作为证券投资者,应自行调查有关的股票发行者。
此外,不能保证任何一家基础股票发行人将继续遵守经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)的报告要求,并将向其股东分发任何报告、委托书和其他所需信息。如果任何一家基础股票发行人不再受此种报告要求的约束,而且证券仍未上市,则证券的定价信息可能更难获得,证券的价值和流动性可能受到不利影响。我们和任何代理人都不负责公开披露基础股票发行者的信息,无论这些信息是否包含在提交给证券交易委员会(“SEC”)的文件中。
你有有限的抗稀释保护。
计算代理人将全权酌情调整标的股票的调整系数,以反映影响该标的股票的某些事件,如股票拆细和股票分红,以及涉及适用的标的股票发行人的某些其他公司行为,如合并。然而,计算代理并不需要对可能影响一只标的股票的每一个企业事件进行调整。例如,如果适用的基础股票发行者或任何其他人对某一基础股票提出部分投标或部分交换要约,则计算代理人无需对该基础股票的调整系数作出任何调整。因此,这可能影响证券的市场价值。关于计算代理将对标的股票的调整系数进行调整的一般情况,请参见“证券调整事件的附加条款”。
如果计算日推迟,可推迟或有息票支付日、通知结算日和规定的到期日。
如果适用的原计划计算日不是某一种股票的交易日,或如果计算代理人确定市场中断事件已经发生或正在发生,则有关某一种股票的计算日(包括最后计算日)将被推迟在该计算日继续持有该基础股票。如果这样的一个
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风险因素(续) |
延期发生在最后计算日以外的一个计算日,则相关的或有票面付款日或通知结算日(视情况而定)将延期。如果就最后计算日而言发生这种推迟,则所述到期日将是(i)最初所述到期日和(ii)最后最后计算日推迟后三个工作日中较晚的一个工作日。
我们的经济利益和任何参与交易的交易商的经济利益都有可能损害你方的利益。
阁下应注意以下情况,即我们及参与证券分销的任何交易商(我们称为“参与交易商”)的经济利益,可能对阁下作为证券投资者的利益构成不利影响。在从事下述某些活动时,我们的联属公司或任何参与交易商或其联属公司可能会采取可能对证券价值及您对证券的回报造成不利影响的行动,这样做,他们就没有义务考虑你作为证券投资者的利益。我们的关联公司或任何参与交易商或其关联公司可以从这些活动中实现利润,即使投资者在证券上没有获得有利的投资回报。
● | 计算代理人是我们的联属公司,可能会被要求作出酌情性的判断,影响你在证券上获得的回报。WFS是我们的附属公司,将作为证券的计算代理。WFS作为计算代理,将决定每一计算日每一标的股票的股票收盘价,每一标的股票的期末价格,该证券是否自动被调用,以及您是否在或有息票支付日收到或有息票付款,并可能被要求作出影响您在该证券上收到的回报的其他决定。在作出这些决定时,计算代理人可被要求作出酌情性的判断,包括确定在预定的计算日某一基础股票是否发生了市场扰乱事件,可能导致该基础股票的计算日期被推迟;如果该基础股票的计算日期被推迟到可能被推迟的最后一天并造成市场混乱,则确定该基础股票的股票收盘价当日该标的股票发生事件;如无法以其他方式获得该标的股票,则确定该标的股票的股票收盘价;在某些情况下调整标的股票的调整系数;如果标的股票发生替换股票事件,选择一只替换股票来替换这只标的股票,并对证券的条款作某些其他调整。在作出这些酌情性判断时,WFS为我们的联属公司这一事实可能会导致其拥有不利于您作为证券投资者的利益的经济利益,而WFS作为计算代理人的决定可能会对您的证券回报产生不利影响。 |
● | 证券的估计价值由我们的联属公司计算,因此并非独立第三方估值。WFS计算了本定价补编封面所列证券的估计价值,其中涉及WFS的酌情判断,如“风险因素-证券的估计价值由我们的关联公司的定价模型确定,这可能与上述其他交易商的定价模型不同”项下所述。据此,本定价补充说明书封面页所载证券的预估值不属于独立第三方估值。 |
● | 我们的关联公司或任何参与交易商或其关联公司的研究报告可能与证券投资不一致,并可能对标的股票的价格产生不利影响。我们的联属公司或参与发售该等证券的任何交易商或其联属公司,可于目前或将来发表有关标的股票的研究报告。这项研究不时会在没有事先通知的情况下进行修改,目前或将来可能会发表与购买或持有证券不一致的意见或提供建议。任何关于标的股票的研究报告都可能会对适用标的股票的价格产生不利影响,因此,可能会对证券的价值和你的回报产生不利影响。鼓励您从多个来源获取有关基础股票的信息,不应依赖于我们或我们的关联公司或任何参与交易商或其关联公司所表达的观点。此外,定价日前刊登的任何有关标的股票的研究报告,均可能导致定价日前标的股票价格上涨,其将通过提高每一标的股票必须在每一计算日(包括最终计算日)收盘的价格而对证券的投资者产生不利影响,以便证券的投资者获得有利的回报。 |
● | 我们的联属公司或任何参与交易商或其联属公司与基础股票发行人的业务活动可能会对该等基础股票的价格产生不利影响。我们的联属公司或任何参与交易商或其联属公司现时或将来均可与基础股票发行人进行业务,包括向该等基础股票发行人提供贷款(包括就该等贷款行使债权人的补救措施),对基础股票发行者进行股权投资,或向基础股票发行者提供投资银行、资产管理或其他咨询服务。这些业务活动可能会对这些基础股票的价格产生不利影响,因此,可能会对证券的价值和你的回报产生不利影响。此外,于该等业务活动过程中,我们的联属人士或任何参与交易商或其联属人士可收购有关一项或多项基础 |
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或有不利因素
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风险因素(续) |
股票发行者。如果我们的关联公司或任何参与交易商或其关联公司确实获取了此类非公开信息,我们和他们没有义务向您披露此类非公开信息。 |
● | 我们的关联公司或任何参与交易商或其关联公司的对冲活动可能会对标的股票的价格产生不利影响。我们预期透过一个或多个对冲对手方对冲证券项下的责任,该对手方可能包括我们的联属公司或任何参与交易商或其联属公司。根据该等对冲活动,我们的对冲对手方可收购标的股票或与标的股票相关的上市或场外衍生工具或合成工具。除其他外,取决于未来的市场条件,这类头寸的总量和组成很可能随时间而变化。在我们的对冲对手方对任何标的股票或与标的股票相关的衍生工具或合成工具拥有多头对冲头寸的情况下,他们可以在一个计算日或其前后,或在标的股票变动之时或其前后,对所持股份的一部分进行清算。这些对冲活动可能会对相关股票的价格产生不利影响,因此,可能会对证券的价值和收益产生不利影响。 |
● | 我们的关联公司或任何参与交易商或其关联公司的交易活动可能对标的股票的价格产生不利影响。我们的联属公司或任何参与交易商或其联属公司可定期从事基础股票及与基础股票有关的其他工具的交易,作为其一般经纪交易商及其他业务的一部分。任何这些交易活动都可能对标的股票的价格产生不利影响,因此,可能对证券的价值和收益产生不利影响。 |
● | 除任何销售优惠外,参与交易商或其联属公司可实现其自营定价模式所预测的对冲利润,从而进一步激励参与交易商向你出售证券。如任何参与交易商或其任何联属人士就该等证券为我们进行对冲活动,该参与交易商或其联属公司预期将从该等对冲活动中取得预期溢利,而该预期溢利将是该参与交易商就向阁下出售该等证券而取得的任何优惠以外的额外收益。这一额外的预计利润可能会为参与交易商向您出售证券创造进一步的激励。 |
美国联邦政府对证券投资的税收后果尚不清楚。
美国对证券的适当联邦税收待遇没有直接的法律权威,我们不打算要求美国国税局(“国税局”)作出裁决。因此,证券税务处理的重要方面尚不确定,国税局或法院可能不同意本《定价补编》在“美国联邦税务考虑”项下对证券的处理。如果国税局成功地提出了另一种处理办法,证券所有权和处置权的税务后果可能会受到重大不利影响。
非美国持有人应注意,对证券负有代扣代缴责任的人可在支付给非美国持有人的任何息票付款时代扣代缴,一般利率为30%。在我们对该等证券负有扣留责任的范围内,我们拟如此扣留。
此外,经修订的1986年《国内税收法》(《税法》)第871(m)条规定,就与美国股票有关的某些金融工具而言,向非美国投资者支付或视为支付的“股息等价物”的扣缴税款最高可达30%。根据经国税局通知修订的国税局条例,对2017年或2018年发行的没有“增量”一项的金融工具规定了一般豁免,自本初步定价补编之日起,证券不应根据第871(m)条予以扣留。然而,有关第871(m)条对证券的应用的信息将在最终定价补充文件中更新。此外,国税局可以对证券不应根据第871(m)条被扣留的结论提出质疑。
我们将不需要为扣留的款项支付任何额外的款项。
您应该仔细阅读本定价补编中关于“美国联邦税收考虑因素”的讨论,并就证券投资的美国联邦税收后果咨询您的税务顾问。
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或有不利因素
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假设回报 |
如果证券被自动调用:
如果证券在规定的到期日之前自动被调用,您将在调用结算日收到您证券的原始发行价格加上最后或有息票付款。如果证券被自动调用,您在证券上的总回报将等于在呼叫结算日之前收到的任何或有息票付款和在呼叫结算日收到的或有息票付款。
如果证券不是自动调用的:
如果在规定的到期日之前没有自动调用证券,下表说明在最后计算日表现最低的标的股票的一系列假设的业绩因数,在规定的到期日每只证券应付的假设赎回额(不包括最终或有息票付款),(如果有的话)。业绩最低的标的股票在最终计算日的业绩因数为其期末价格占其起始价的百分比(即其期末价格除以其起始价)。
假设的业绩因数 表现最低的标的股票 在最后计算日 |
假设在规定日期付款 每份证券的到期日 |
|
175.00% | $1,000.00 | |
160.00% | $1,000.00 | |
150.00% | $1,000.00 | |
140.00% | $1,000.00 | |
130.00% | $1,000.00 | |
120.00% | $1,000.00 | |
110.00% | $1,000.00 | |
100.00% | $1,000.00 | |
90.00% | $1,000.00 | |
80.00% | $1,000.00 | |
70.00% | $1,000.00 | |
60.00% | $1,000.00 | |
55.00% | $1,000.00 | |
54.00% | $540.00 | |
50.00% | $500.00 | |
40.00% | $400.00 | |
25.00% | $250.00 |
上述数字不包括在证券有效期内收到的或有息票付款(如有的话)。正如以上所证明,阁下在任何情况下均不会纯粹根据于到期时所收取的赎回金额取得正回报率;任何正回报将纯粹根据于证券年期内所收取的或有息票付款(如有的话)。
上述附图仅用于说明的目的,并且可能已经被四舍五入以便于分析。如果证券在规定期限前未被自动调用,则在规定期限时您将收到的实际金额将取决于最终计算日表现最低的标的股票的实际期末价格。表现较好的标的股票的表现与你的证券回报率无关。
prs-18
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
假设或有息票付款 |
下面列出了三个例子,说明如何确定是否将支付或有息票,以及是否将在所述到期日之前的季度或有息票支付日自动调用证券。这些例子没有反映任何具体的季度或有息票支付日期。下面的例子反映了每年9.00%的假设或有票面利率(定价日可能确定的最低或有票面利率),并假设了例子中显示的每只标的股票的假设起价、门槛价和股票收盘价。为了这些假设的例子的目的而使用的术语并不代表任何实际的起始价格或阈值价格。每只标的股票的假设起步价为100.00美元,仅供说明之用,并不代表任何一只标的股票的实际起步价。每只标的股票的实际起拍价及起拍价将于定价日期厘定,并将于上文“证券条款”项下列明。有关标的股票实际收盘价的历史数据,请参见下文题为“Celgene Corporation”和“Gilead Sciences,Inc.”章节中阐述的历史信息。这些实施例仅用于说明的目的,并且实施例中使用的值可能已经四舍五入以便于分析。
例1。业绩最低的标的股票在相关计算日的股票收盘价大于或等于其门槛价,小于其起步价。因此,投资者在适用的季度或有息票支付日收到或有息票付款,证券不会自动被调用。
a.普通股 celgene 公司 |
a.普通股 吉利德科学公司, inc。 |
|||
假设起拍价: |
$100.00 | $100.00 | ||
假设股票在相关计算日的收盘价: |
$90.00 | $95.00 | ||
假设门槛价: |
$55.00 | $55.00 | ||
业绩因数(计算当日股票收盘价除以 以起步价计算): |
90.00% | 95.00% |
步骤1:确定哪些标的股票是相关计算日表现最低的标的股票。
在本例中,Celgene公司的普通股具有最低的业绩因数,因此,在相关计算日是最低的业绩标的股票。
第二步:确定是否将支付或有息票付款,以及证券是否将在适用的季度或有息票付款日自动被调用。
由于相关计算日表现最低的标的股票的假设股票收盘价大于或等于其门槛价,但小于其起拍价,您将在适用的或有息票支付日收到或有息票付款,证券将不会自动被调用。或有息票的支付相当于每份证券22.50美元,这是每年1000美元x9.00%x(90/360)的乘积,四舍五入到最接近的百分比。
例2。表现最低的标的股票在相关计算日的股票收盘价低于其门槛价。因此,投资者不会在适用的季度或有息票支付日收到或有息票付款,证券也不会自动被调用。
a.普通股 celgene 公司 |
a.普通股 吉利德科学公司, |
|||
假设起拍价: |
$100.00 | $100.00 | ||
假设股票在相关计算日的收盘价: |
$54.00 | $125.00 | ||
假设门槛价: |
$55.00 | $55.00 | ||
业绩因数(计算当日股票收盘价除以 以起步价计算): |
54.00% | 125.00% |
步骤1:确定哪些标的股票是相关计算日表现最低的标的股票。
在本例中,Celgene公司的普通股具有最低的业绩因数,因此,在相关计算日是最低的业绩标的股票。
prs-19
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
假设或有息票付款(续) |
第二步:确定是否将支付或有息票付款,以及证券是否将在适用的季度或有息票付款日自动被调用。
由于相关计算日表现最低的标的股票的假设股票收盘价低于其阈值价格,您将不会在适用的或有票息支付日收到或有票息支付。此外,即使表现较好的标的股票在相关计算日的股票收盘价大于其起始价,也不会自动调用该证券。如本示例所示,是否收到或有息票支付,以及证券是否在季度或有息票支付日自动被调用,将完全取决于相关计算日表现最低的标的股票的股票收盘价。表现较好的标的股票的表现与你的证券回报率无关。
例3。相关计算日表现最低的标的股票的股票收盘价大于或等于其起步价。因此,证券将自动于适用的季度或有票息支付日按原发售价格另加最终或有票息支付。
a.普通股 celgene 公司 |
a.普通股 吉利德科学公司, inc。 |
|||
假设起拍价: |
$100.00 | $100.00 | ||
假设股票在相关计算日的收盘价: |
$115.00 | $105.00 | ||
假设门槛价: |
$55.00 | $55.00 | ||
业绩因数(计算当日股票收盘价除以 以起步价计算): |
115.00% | 105.00% |
步骤1:确定哪些标的股票是相关计算日表现最低的标的股票。
在这个例子中,Gilead Sciences,Inc.的普通股的表现因子最低,因此是相关计算日表现最低的标的股票。
第二步:确定是否将支付或有息票付款,以及证券是否将在适用的季度或有息票付款日自动被调用。
由于相关计算日表现最低的标的股票的假设股票收盘价大于或等于其起始价,证券将被自动调用,您将在适用的或有票面支付日(也称为调用结算日)收到原始发行价格加上最终或有票面支付日。在电话结算日期,你将收到$1,022.50每名保安。
如果证券在到期前自动被调用,则在调用结算日之后您将不会收到任何进一步的付款。
prs-20
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
假设到期日付款 |
下面列出三个计算规定到期应付赎回额的例子,假设证券在规定到期之前没有被自动赎回,并假设例子中所示的每种基础股票的假定起始价、门槛价和终止价。为了这些假设的例子的目的而使用的术语并不代表任何实际的起始价格或阈值价格。每只标的股票的假设起步价为100.00美元,仅供说明之用,并不代表任何一只标的股票的实际起步价。每只标的股票的实际起拍价及起拍价将于定价日期厘定,并将于上文“证券条款”项下列明。有关标的股票实际收盘价的历史数据,请参见下文题为“Celgene Corporation”和“Gilead Sciences,Inc.”章节中阐述的历史信息。这些实施例仅用于说明的目的,并且实施例中使用的值可能已经四舍五入以便于分析。
例1。最终计算日表现最低的标的股票的期末价格大于其起始价,赎回金额等于您的证券到期时的原始发行价格并获得最终或有票息支付:
a.普通股 celgene 公司 |
a.普通股 吉利德科学公司, inc。 |
|||
假设起拍价: |
$100.00 | $100.00 | ||
假设期末价格: |
$145.00 | $125.00 | ||
假设门槛价: |
$55.00 | $55.00 | ||
性能因数(期末价格除以起始价): |
145.00% | 125.00% |
步骤1:在最终计算日确定哪只标的股票是表现最低的标的股票。
在这个例子中,Gilead Sciences,Inc.的普通股具有最低的表现因子,因此是最终计算日表现最低的标的股票。
步骤二:根据最终计算日表现最低的标的股票的期末价格确定赎回金额。
由于业绩最低的标的股票在最终计算日的假设期末价格大于其假设的门槛价,赎回金额将等于原始发行价格。虽然最终计算日表现最低的标的股票的假设期末价格显着大于其在此情景下的假设起始价格,但赎回金额不会超过原发行价格。
除了在证券存续期内收到的任何或有息票付款外,在规定的到期日,你将收到每份证券1000美元,以及最后的或有息票付款。
例2。最终计算日表现最低的标的股票的期末价格低于其起始价但大于其门槛价,赎回金额等于您的证券到期时的原始发行价格并获得最终或有票息支付:
公共汽车 celgene库存 公司 |
公共汽车 吉利德股票 Sciences,Inc. |
|||
假设起拍价: |
$100.00 | $100.00 | ||
假设期末价格: |
$80.00 | $115.00 | ||
假设门槛价: |
$55.00 | $55.00 | ||
性能因数(期末价格除以起始价): |
80.00% | 115.00% |
步骤1:在最终计算日确定哪只标的股票是表现最低的标的股票。
在本例中,Celgene公司的普通股具有最低的业绩因数,因此,在最终计算日是最低的业绩标的股票。
步骤二:根据最终计算日表现最低的标的股票的期末价格确定赎回金额。
prs-21
市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
假定到期日付款(续) |
由于表现最低的标的股票的假设期末价格低于其假设起始价,但不超过45%,你将在到期时偿还你的证券的原始发行价格。
除了在证券存续期内收到的任何或有息票付款外,在规定的到期日,你将收到每份证券1000美元,以及最后的或有息票付款。
例3。最终计算日表现最低的标的股票的期末价格低于其门槛价,赎回金额低于到期时您的证券的原始发行价格且您未收到最终或有票息支付:
公共汽车 celgene库存 公司 |
公共汽车 吉利德股票 Sciences,Inc. |
|||
假设起拍价: |
$100.00 | $100.00 | ||
假设期末价格: |
$120.00 | $40.00 | ||
假设门槛价: |
$55.00 | $55.00 | ||
性能因数(期末价格除以起始价): |
120.00% | 40.00% |
步骤1:在最终计算日确定哪只标的股票是表现最低的标的股票。
在这个例子中,Gilead Sciences,Inc.的普通股具有最低的表现因子,因此是最终计算日表现最低的标的股票。
步骤二:根据最终计算日表现最低的标的股票的期末价格确定赎回金额。
由于在最后计算日表现最低的基础股票的假设结束价格较其假设开始价格低超过45%,您将失去您的证券的原始发行价格的一部分,并获得相当于每份证券400.00美元的赎回金额计算方法如下:
=最终计算日表现最低的标的股票的1,000美元乘表现因数
= $1,000 × 40.00%
= $400.00
除了在证券期限内收到的任何或有息票付款外,在规定的到期日,你将收到每份证券40.00美元,但不会收到最后的或有息票付款。
这些例子说明,你不会参与任何一只标的股票的升值,但如果在最后计算日表现最低的标的股票的期末价格低于其门槛价,你将完全面临最低表现最低的标的股票的下跌即使另一标的股票的期末价格已经升值或没有下降到其门槛价以下。
如果表现最低的标的股票的起始价、起始价和终止价与上述假设的值不同,则上述结果就会不同。
prs-22
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或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
证券的附加条款 |
富国银行将发行该证券,作为题为“中期票据,系列K”的一系列高级无抵押债务证券的一部分,招股说明书补充部分对此进行了更充分的描述。本《定价补编》所载信息在与招股说明书补编和《招股说明书》所载信息不同的范围内取代该《招股说明书》所载信息。
某些定义
关于标的股票的“交易日”是指计算代理人确定的、通常在该标的股票的主要交易市场上进行交易的日期(由计算代理人全权决定),芝加哥商品交易所和芝加哥期权交易所以及美国的证券场外交易市场。
某一交易日一股标的股票(或必须确定收盘价的任何其他证券的一个单位)的“收盘价”是指:
● | 如该等基础股票(或任何该等其他证券)在国家证券交易所上市或获准买卖,根据《交易法》登记的美国主要证券交易所公布的这类基础股票(或任何这类其他证券)上市或获准交易当日的官方收盘价;或 |
● | 如果这些基础股票(或任何其他此类证券)未在任何国家证券交易所上市或获准交易,但被纳入金融业监管局(“FINRA”)经营的场外交易公告牌服务(“场外交易公告牌”),当日场外交易公告牌上最后一次报告的主要交易时段的卖出价。 |
如果此类基础股票(或任何此类其他证券)已在任何国家证券交易所上市或获准交易,但根据前一句无法获得正式收盘价,然后,该等基础股票的一股(或任何该等其他证券的一个单位)在任何交易日的收市价格,将指场外交易市场上主要交易时段在该日所报的最后一次出售价格。
如果根据上述两句话中的任何一句无法获得该等基础股票(或任何其他此类证券)的正式收盘价或最后报告的销售价格(视适用情况而定),则任何交易日的每股收盘价将为平均值,如由计算代理所确定的,对这样的基础股票(或任何这样的其他证券)的投标价格在这样的证券中从尽可能多的认可交易商获得,但不超过三个,因为这将使得这样的投标价格可供计算代理使用。世界粮食计划署或其任何附属机构的投标可包括在这种平均数的计算中,但仅限于任何这种投标是所获投标中最高的投标。“场外公告牌服务”一词将包括场外公告牌服务的任何后续服务,或者,如果场外公告牌服务停止,而且没有后续服务,则包括由芬兰渔业局经营的场外报告设施。
计算代理
我们的子公司之一Wells Fargo Securities,LLC将担任该证券的计算代理人,并可能委任代理人协助其履行职责。根据计算代理协议,我们可以在未经您同意和通知您的情况下指定另一个计算代理。
计算代理将确定证券是否在声明到期前自动调用、自动调用时或声明到期时收到的付款金额以及或有息票付款(如果有的话)。此外,计算代理将,除其他外:
● | 确定是否发生了市场扰乱事件; |
● | 确定特定情况下标的股票的收盘价; |
● | 确定在不同情况下是否需要调整标的股票的收盘价或调整系数;以及 |
● | 在特定情况下,选择替换股票作为基础股票。 |
计算代理人所作的一切决定将完全由计算代理人斟酌决定,在没有明显错误的情况下,在所有方面都将是决定性的,对我们和你们都有约束力。计算代理人对其决定不负任何责任。
prs-23
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或有不利因素
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证券的附加条款(续) |
市场中断事件
“扰乱市场事件”是指就相关股票而言,发生或存在下列任何一种事件:
● | 在一级市场上暂停、不暂停或严重限制这类基础股票的交易,暂停、不暂停或严重限制时间超过两小时,或在该市场交易结束前一个半小时内,由计算代理人自行决定; |
● | 暂停、不存在或严重限制与该等标的股票有关的期权或期货合约(如有的话)在该等合约的一级市场的交易超过两小时,或在该市场交易结束前一个半小时内的交易,由计算代理人全权决定; |
● | 该等基础股票并不在纽约证券交易所、纳斯达克全球精选市场、纳斯达克全球市场或由计算代理人全权酌情决定的该等基础股票的主要市场买卖;或 |
● | 任何其他事件,如计算代理人全权酌情决定,该事件实质上干扰了我们或我们的任何联属公司就我们或我们的联属公司已实施或可能实施的证券而展开对冲的全部或重要部分的能力, |
以下事件不会是市场扰乱事件:
● | 对该等基础股票在其一级市场交易的时间或天数的限制,但该限制必须是由于有关市场的正常营业时间已宣布改变所致;及 |
● | 决定永久停止与这类标的股票有关的期权或期货合约的交易。 |
为此目的,适用市场中的“暂停、不存在或实质性限制交易”不包括该市场本身在正常情况下关闭交易的任何时间。相反,由于下列任何一种原因,在适用的市场上“暂停、不存在或实质性限制交易”相关的标的股票或期权或期货合约:
● | 超出该市场规定限度的价格变动; |
● | 与这类基本股票或这些合同有关的订单不平衡;或 |
● | 与这些标的股票或这些合同有关的投标报价和询价报价之间的差异 |
将构成在适用市场上“暂停、不存在或实质性限制交易”此类标的股票或这些合同(视情况而定)。
如果在任何一个计算日发生或正在继续发生有关某一基础股票的市场扰乱事件,则该等基础股票的该等计算日,将会押后至该等基础股票的下一个交易日,而该等基础股票在该日并无发生及并无继续发生市场扰乱事件;然而,原计划计算日后至第八个交易日,该标的股票仍未出现连续第一个交易日的,该第八个交易日视为该标的股票的计算日。原计划计算日之后,标的股票的计算日延后八个交易日,在该第八个交易日该标的股票发生或者正在继续发生扰乱市场事件的,计算代理人将根据其对该等基础股票在该第八个交易日的收盘价的善意估计,确定该等基础股票在该第八个交易日的收盘价。尽管某基础股票的计算日因该基础股票在该计算日发生市场扰乱事件而被推迟,如果其他标的股票不受当日市场波动事件的影响,则原计划的计算日仍为该其他标的股票的计算日。
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证券的附加条款(续) |
调整事件
每只标的股票的调整系数最初为1.0。然而,由于本节所述稀释和重组事件的结果,每一标的股票的调整系数须由计算代理进行调整。以下所述的调整并不包括所有可能影响标的股票,从而影响您的证券价值的事件,如适用的标的股票发行人以高于其市价的价格对该等标的股票发出的要约或交换要约,或第三方对该等标的股票少于所有流通股发出的要约或交换要约。我们在“风险因素--你有有限的反稀释保护”一节中描述了与稀释有关的风险。
将如何进行调整
如果下面描述的事件中的一个事件相对于基础股票发生并且计算代理确定该事件对这样的基础股票的市场价格具有稀释或集中的影响,计算代理将对计算代理认为适合于考虑稀释或集中效应的基础股票的调整系数进行相应的调整。例如,如果因为二合一拆股而需要调整,然后,计算代理将调整这类基础股票的调整系数,将现有的调整系数乘以一个分数,该分数的分子是这类基础股票在拆股后立即流通的股票数量,其分母是紧接股份拆细前尚未发行的该等基础股份,因此,由于这类标的股票的市场价格相应下降,这类标的股票的调整系数将调整为先前调整系数的两倍。将根据生效日期或除息日(视情况而定)起但不包括定价日期至并包括适用计算日(“调整期”)的事件作出调整。
计算代理人还将确定这一调整的生效日期,以及在发生合并或合并或与适用的基础股票发行者有关的某些其他事件时,酌情更换基础股票的日期。在作出任何该等调整后,计算代理人将在切实可行范围内尽快通知受托人及付款代理人,述明对该等基础股票的调整系数的调整。计算代理人无须为计算当日收市后一个计算日的股票收市价而对调整因数作出任何调整;但对调整因数作出的任何该等调整须计入账户,以确定任何后续计算日的股票收盘价。然而,在任何情况下,在证券有效期内,对标的股票调整系数的反稀释调整都不会被视为改变每只证券的面值。
如果需要调整的事件不止一个,则计算代理将按照事件发生的顺序并在累积的基础上对每个事件进行调整。因此,在对第一个事件作出调整之后,计算代理将对第二个事件的这种基础股票的调整系数进行调整,对已经对第一个事件进行调整的这种基础股票的调整系数应用所需的调整,以此类推,适用于任何后续事件。
对于以下描述的任何稀释事件(合并或合并除外),计算代理将不必调整基础股票的调整系数,除非该调整将导致该基础股票的调整系数改变至少0.10%。任何调整所产生的这类基础股票的调整系数将酌情向上或向下四舍五入至最接近的十万分之一。
如果标的股票发生需要进行反稀释调整的事件,计算机构将进行调整,以便在实际可行的范围内抵消仅仅由于该事件而导致的您相对于您的证券的经济状况的任何变化。计算代理人可自行酌情视需要修改反稀释调整数,以确保计算结果公平。
计算剂将作出关于反稀释调整的所有确定,包括关于某一基础股票是否发生了需要调整的事件的任何确定,关于此种基本股票所需调整的性质以及如何进行调整,或关于在重组事件中分配的任何财产的价值,将完全由其自行酌定。在没有明显错误的情况下,这些确定对所有目的都是决定性的,对您和我们都有约束力,计算代理人不承担任何责任。您无权就计算代理人的上述决定所造成的任何损失从我方获得任何赔偿。计算代理将根据您的书面请求提供关于它所做的调整的信息。
如果需要对在美国境外组织的基础股票发行者分发的任何现金或其他财产的数额或价值作出下列任何调整,这些数额或价值将酌情换算成美元并将扣除适用于此种分配的任何适用的外国预扣税款,如果此种分配支付给有资格享受美国与美国之间适用的所得税条约(如果有的话)规定的利益的美国人
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市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
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Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
证券的附加条款(续) |
国家和这类基础证券发行者的组织的管辖权,由计算代理人全权决定。
其他活动不作任何调整,例如,基础股票发行者以现金方式发行普通股,或与该基础股票发行者或任何其他人对基础股票进行部分投标或交换要约有关。
股票拆细及反向股票拆细
股权分置是指公司在外流通股票数量的增加,而其股东权益不发生任何变化。每一只流通在外的股票都会因为拆股而贬值。
反向拆股(英语:reverse stock split)是指在不改变股东权益的情况下,公司流通股数量的减少。由于反向拆股,每一只流通在外的股票都将价值更高。
如果标的股票进行拆股或反向拆股,然后,一旦拆股生效,计算代理将调整该等基础股票的调整系数,使之等于该等基础股票的先前调整系数与该等基础股票拆股或反向拆股中已发行股份数目的乘积等标的股票的份额,
股票分红
在股票分红中,一家公司按照其持有的股票比例向其所有流通股持有者增发股票。由于股票分红,每一只流通在外的股票价值都会减少。
如果一只标的股票须按比例向该标的股票的所有持有人支付该标的股票的股票股息,则一旦股息生效,计算代理人将于除息日调整该等基础股票的调整因数,使其相等于该等基础股票的先前调整因数与以下各项的乘积之和:
● | 就一股该等基础股份而发行的股份数目,以及 |
● | 这类相关股票的先前调整系数。 |
任何股息或其他分派的“除息日”为该等基础股票在该日及之后交易而无权收取该股息或分派的第一天。
其他股息和分配不作调整
对标的股票的调整系数将不作调整,以反映股息,包括现金股息,或对此类标的股票支付的其他分配,但下列情况除外:
● | 如上所述的股票分红, |
● | 发行下文“-可转让权利及认股权证”所述的可转让权利及认股权证, |
● | 属于下文“-reorganizationevents”中描述的衍生事件的发行版,以及 |
● | 特别股息如下所述。 |
“非常股息”指(a)经适用的基础股票发行人识别为非常或特别股息或分派的任何现金股息或特别股息或分派的每股基础股票的全部金额,(b)每股该等基础股票所派发的任何现金股息或其他现金分派(而适用的基础股票发行人并无以其他方式识别为特别或特别股息或分派)较紧接之前的现金股息或其他现金分派(如有的话)超出部分,每股该等不包括特别股息或特别股息的基础股票(因应其后任何需要作出本条所述调整的公司事件而作出调整,如股份拆细或反向股份拆细),而该等股息或分派的超额部分超过该等基础股份于除息日前一个交易日收市价的5.00%,以支付该等现金股息或其他现金分派(如收盘价,“特别股息基础收市价”)及(c)该等基础股票的任何非现金股息或每股分派的全部现金价值(不包括以下定义的有价证券)。
如果一只标的股票需要支付非常股息,那么一旦非常股息生效,计算代理人将在除息日调整该等标的股票的调整系数,使之等于:
● | 这类相关股票的先前调整系数,以及 |
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市场挂钩证券-可自动赎回的附带或有息票及
或有不利因素
与Celgene普通股表现最低挂钩的风险证券本金
Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
证券的附加条款(续) |
● | 一小部分,其分子为除息日前一交易日该标的股票的特别股息基础收盘价,其分母为除息日前一交易日该标的股票的特别股息基础收盘价的金额派息日期超过非常股息., |
尽管本条例另有规定,基础股票发行人就该等基础股票派发普通股息或宣布增加该等基础股票的普通股息,并不构成需要作出调整的特别股息。
如果特别股息不是以现金支付或以美元以外的货币支付,则非现金部分或非美元货币的价值将由计算代理人全权决定。对标的股票的分配,即以该标的股票的股票支付的股息,发行权利或认股权证或分拆事件,以及特别股息,只会导致上文“-股票股息”、下文“-可转让权利及认股权证”或下文“-重组事件”(视属何情况而定)所述该等基础股票的股份数目有所调整而不是像这里描述的那样。
可转让权利及认股权证
倘基础股票发行人向该等基础股票的所有持有人发行可转让权利或认股权证,以认购或购买该等基础股票,每股行使价低于该等基础股票于除息日期前一个交易日的收市价为了发行,则该等基础股票的调整因数将被调整为相等的乘积:
● | 这类相关股票的先前调整系数,以及 |
● | 一小部分,(1)其分子为除息日前一个交易日收市时该等基础股票的已发行股份数目(根据其后任何需要作出以下调整的事件而作出调整)加上该等基础股票的额外发售股份数目根据权利或认股权证进行认购或购买,而(2)其分母将为除息日前一个交易日收市时该等基础股票的已发行股份数目(按其后任何需要作出以下调整的事件而调整)加上该等基础股票(在此称为“额外股份”)的额外股份数目,而该等基础股票根据该等权利或认股权证而如此发售以供认购或购买的股份总数的合计发售价将按收市价购买本次发行除权除息日的前一交易日, |
增发股份数量将等于:
● | (1)根据权利或认股权证提供认购或购买的该等基础股票的额外股份总数及(2)权利或认股权证的行使价除以 |
● | 该等标的股票在本次发行除息日前一个交易日的收盘价。 |
如就该等权利或认股权证而实际交付的该等基础股票的股份数目与就该等权利或认股权证而提供的该等基础股票的股份数目有差异,则该等基础股票的调整因数会迅速调整至该等基础股票的调整因数,而该等调整因数是根据该等基础股票就有关权利而实际交付的股份数目而作出的或者拘捕令,
重组事件
以下每一项都是与标的股票有关的重组事件:
● | 该等基础股票被重新分类或更改(股份拆细或反向股份拆细除外), |
● | 适用的标的股票发行人已进行合并、合并或其他合并,且不是存续实体或存续实体,但该等标的股票的所有流通股均交换或转换为其他财产, |
● | 涉及这类基础股票的流通股和另一实体的证券的法定股票交易,除作为上述事件的一部分外, |
● | 适用的基础股票发行者将其财产和资产作为一个整体或基本上作为一个整体出售或转让给另一个实体, |
● | 适用的基础股票发行人实现分拆,但作为上述事件的一部分除外(在分拆中,一家公司向另一家发行人的普通股股本证券的所有持有人发行),或 |
prs-27
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证券的附加条款(续) |
● | 适用的基础股票发行人被清算、解散或清盘,或根据任何适用的破产、无力偿债或其他类似法律接受程序,或另一实体完成对该基础股票所有流通股的要约或交换要约。 |
为重组活动作出的调整
如果重组事件发生在标的股票上,则计算代理人将调整该标的股票的调整系数,以反映财产或财产的数量和类型----无论是现金、证券,其他财产或其组合----此种基础股票的一股持有人在重组事件中本应有权获得的财产。我们称这种新的财产为“重组财产”。
重组财产可分为两类:
● | 在国家证券交易所上市的一种股票证券,我们通常将其称为“有价证券”,在特定的重组事件中称为“新股票”,其中可能包括任何跟踪股票,以分拆方式收取的任何股票(“分拆股票”)或以适用的基础股票换取的任何可出售证券;及 |
● | 现金及除有价证券以外的任何其他财产、资产或证券(包括未上市、在柜台交易或在非美国证券交易所上市的股本证券),我们称之为“非股票重组财产”。 |
为作出重组事件所要求的调整,计算代理人将全权决定每一类重组财产的价值。为对任何新股票进行估值,计算代理人将使用该证券在相关交易日的收盘价。计算代理人将以其自行决定是否适当的任何方式对非股票重组财产进行估价。就重组财产包括新股票的重组事件而言,为确定下述任何新股票的调整系数,“新股重组比例”指(i)就一股该等标的股票而收取的新股股数及(ii)紧接生效日期前一个交易日适用的标的股票的调整系数的乘积重组事件.,
如果在重组事件中,适用标的股票的股票持有人可以选择接收不同类型或组合类型的重组财产,重组财产将包括分配给不作选择的这类标的股票持有人的每一种类型和数额,由计算代理人自行酌定。
如果就某一标的股票发生任何重组事件,则在该重组事件生效之日及之后(如适用,则在分拆股票的情况下),分派该等分拆股票的除息日)本定价补编中的“基础股票”一词将被视为就该等基础股票而言指以下各项,以及就该等基础股票的每一股而言,新股票和(或)替换股票被视为构成此种基础股票,则此种基础股票的调整系数将等于所列适用数字:
(a) | 如该等标的股票持续未偿还: |
(1) | 该基础股票(如适用,在发行任何跟踪股票时重新分类)按紧接重组事件生效日期前一个交易日有效的该基础股票调整系数计算;以及 |
(2) | 重组财产包括新股的,相当于新股重组比例的新股数量; |
但如在重组事件中收到任何非股票重组财产,则上文(a)(1)和(a)(2)的结果将各乘以“毛额乘数”,该乘数等于一个分数,其分子为原标的股票在紧接重组事项生效日前一个交易日的收盘价,其分母为原标的股票的该收盘价超过截至该交易日收盘,计算代理人确定的该标的股票每股收到的非股票重组财产;或者,
(b) | 交出该等标的股票作重整财产的: |
(1) | 包括新股,即相当于新股重组比率的新股数目;但如在重组事件中接获任何非股票重组财产,则该数目须乘以总额乘数;或 |
(2) | 完全由非股票重组财产组成: |
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证券的附加条款(续) |
(i) | 如果存续实体在重组事件后仍有未偿还的有价证券,而且(a)在重组事件前已有此种有价证券,或(b)已将此种有价证券兑换为存续实体或其前身(“前身股票”)以前未偿还的与下列事项有关的有价证券这种重组事件((a)或(b)中的任何一种情况),的“接班人”),由计算代理人于紧接该等重组事项生效日期前一个交易日所厘定的承继股数目,相等于于紧接该等重组事项生效日期前一个交易日有效的该等标的股票的调整因数重组事件乘以分数,其分子为该等标的股票在该交易日的每股非股票重组财产的价值,其分母为该交易日的后继股票的收盘价(如为先前股票,先前股的收市价乘以就一股先前股而收取的先前股股份数目);或 |
(二) | 如果尚存实体没有流通在外的有价证券,或如果没有尚存实体(在每种情况下,都是“替换股票事件”),在此种重组事件生效之日总价值等于非股票重组财产价值乘以紧接重组前一个交易日有效的此种标的股票调整系数的若干替换股票(定义如下)该等重组事项的生效日期., |
标的股票的股份发生重组事项,计算代理人调整该标的股票的调整系数,以反映上述情形下的重组财产的,计算代理将对以后影响重组财产或重组财产的任何组成部分的任何事件作出进一步的反稀释调整,其中包括对这类标的股票的新的调整系数。计算代理人这样做的程度将与如果这类基础股票的股票尚未上市并受到同类事件的影响时作出调整的程度相同。如果随后的重组事件只影响到这类标的股票股票数量的某一部分,则将对该部分进行必要的调整,就好像它本身就是这类标的股票的股票数量一样。
为调整重组事件的目的,涉及某一特定类型重组财产的已完成的投标或交换要约或进行中的私人交易,重组财产将被视为包括要约人就该重组财产在投标或交换要约中支付的现金或其他财产的数额(数额根据该投标或交换要约中的汇率或上市公司的汇率确定成交).,受要约人可以选择接受现金或者其他财产的重组财产的要约、交换要约或者进行中的私人交易的,重组财产将被视为包括选择接受现金的受要约人收到的现金和其他财产的种类和数额。
替换库存事件
在发生上文(b)款第(2)项第(2)目或下文“----美国存托股票退市或美国存托凭证设施终止”所述的替换股票事件后,适用标的股票于重置股票事件生效日期当日或之后的任何计算日的股票收盘价,将参考重置股票及该等重置股票的调整因数(可作任何进一步的反摊薄调整)厘定,以根据以下各段,
“替换股票”将是构成替换股票选择指数的股票中“期权期限波动性”最接近适用的原始标的股票的股票(或者,如果停止公布该指数,计算代理全权决定选择的任何后续或替代指数),其GICS代码(定义见下文)与适用的原始基础股票发行者相同;但前提是,认为替换股票将不包括(i)根据富国银行、富国银行的对冲对手方或其任何关联公司的交易限制政策受到交易限制的任何股票,该等交易限制将实质上限制富国银行的能力,富国银行或其任何联属公司就该等股票对冲该等证券的对冲对手方,或(ii)该等证券将予参考的股份总数(相等于(a)(i)$10除以(ii)的起止适用标的股票的价格,(b)在选择替换库存等库存后立即生效的调整系数和(c)未清面值总额除以1000美元超过(《交易法》第M条第100(b)条所界定的)ADTV的25%股票截至替换股票事件生效之日(一种“超额ADTV股票”).,
如果在重组事件中为原始标的股票选择了替换股票,则该替换股票的调整系数将等于该替换股票的股票总数,以该等重组事项生效日期收市价为基础,相等于(a)该等原标的股票每股收到的非股票重组财产价值及(b)该等标的股票的调整因数的乘积
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于紧接该等重组事项生效日期前的交易日生效。如果选择与ADS终止事件有关的替换股票(定义见下文),则关于该替换股票的调整系数将等于该替换股票中具有总价值的股票数量,以变更日的收盘价(定义见下文)为基础,等于(x)原标的股票在变更日的收盘价与(y)紧接变更日之前交易日生效的调整系数的乘积。
期权期间波幅指,就任何交易日而言,相等于紧接重组事项公告日期前125个交易日期间之波幅(按适用标的股票于其主要交易所之收市价计算),如由计算代理所确定的。
“GICS代码”是指分配给适用的基础股票发行者的全球行业分类标准(“GICS”)子行业代码;但前提是,如(i)同一GICS子行业的替换股选择指数内并无其他股票,或(ii)该等替换股(a)并无交易限制,及(b)该等替换股选择指数内不能识别并非过剩的ADTV股票同样的GICS子行业,GICS代码将意味着分配给这种原始基础股票发行者的GICS行业代码。如果没有将GICS代码分配给这类原始基础股票发行者,则计算代理将确定适用的GICS代码为分配给同一子行业公司的GICS子行业代码(或者,除前一句中的但书另有规定外,视情况而定)等相关置换股票事件发生时的原始标的股票发行人。
“替换股精选指数”是指标普500指数。
美国预托证券除牌或终止美国预托证券设施。如果标的股票为美国存托股票,且该标的股票不再在根据《交易法》注册的美国证券交易所上市或交易,或被纳入由FINRA经营的场外交易公告牌服务,或者如果适用的基础股票发行人与存托机构之间的美国存托凭证便利因任何原因(各自为“ADS终止事件”)而终止,那么,在适用的适用标的股票上市或获准上市交易的最后交易日或紧接该终止日期前的最后交易日(视情况而定),应视为发生了置换股票事件。
默认和加速事件
如该等证券的失责事件已经发生并正在持续,则在该等证券所准许的加速时,就每项证券而须支付予证券持有人的款额,将相等于按本条例规定计算的赎回额,再加上最后或有优惠券的一部分,如果有的话。赎回金额及任何最终或有息票付款将按加速日期作为最终计算日计算。最后的或有息票付款(如有)将从紧接前的或有息票付款日期起按比例计算,但不包括加速日期。
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标的股票的相关信息 |
每个标的股票都是根据《交易法》登记的。拥有根据《交易法》注册的证券的公司必须定期提交证券交易委员会规定的财务和其他信息。向证券交易委员会提交的信息可在华盛顿特区东北100F街公共资料室查阅和复制,电话:20549。这些材料的副本也可按规定的费率向证券交易委员会投资者教育和宣传办公室索取。此外,每个基础股票发行者以电子方式向证交会提交的信息可以通过证交会维护的网站进行审查。SEC的网站地址为http://www.sec.gov。每个基础股票发行者根据《交易法》向证券交易委员会提交的信息可参照其适用的证券交易委员会文件号(如下文所述)查找。有关基础股票的信息也可以从新闻稿、报纸文章和其他公开分发的文件等其他来源以及适用的基础股票发行者的网站上获得。这些可公开获得的信息中没有一个通过引用并入本定价补编中。
本定价补充仅涉及本次发行的证券,不涉及标的股票或标的股票发行人的其他证券。就证券发行而言,本公司及代理人均无参与编制任何一家基础股票发行人的公开申报文件,亦无就任何一家基础股票发行人作出尽职审查查询。此外,我们不能保证在此日期之前发生的所有事件(包括会影响此类公开申报或其他可公开获得的信息的准确性或完整性的事件)会影响任何一只标的股票的价格(因此也不能保证此类普通股的价格在我们对证券定价的时间)已经公开披露了。,随后披露任何此类事件,或披露或不披露涉及任何一家基础股票发行人的未来重大事件,都可能影响对证券的任何付款。
标的股票发行人不以任何方式参与本次证券发行,对该证券不承担任何种类的义务。我们、代理人及联属公司现时或将来可能不时与基础证券发行人进行业务,包括向基础证券发行人提供贷款(及就该等贷款行使债权人的补救措施),或对基础证券发行人作出股本投资,而在该等业务过程中,我们、代理人或我们的联属人士可能已取得或可能于未来取得有关基础股份发行人或基础股份发行人的任何联属人士的重大非公开资料,而我们概无,代理人或任何该等联属公司承诺向该等证券的买方披露任何该等资料。我们、代理商和我们的关联公司可能会不时发布有关某只标的股票的研究报告。这类研究报告可能建议也可能不建议投资者购买或持有标的股票。我们、代理人和我们的关联公司不承诺将未来研究报告中所载建议的任何变化(正面或负面)通知证券的购买者。
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新基医药公司 |
公开资料显示,Celgene Corporation是一家全球性生物制药公司,主要从事通过蛋白质稳态、免疫肿瘤学、表观遗传学、免疫学和神经炎症等领域的下一代解决方案,发现、开发治疗癌症和炎性疾病的疗法并将其商业化。证券交易委员会的文件号码是001-34912。Celgene公司普通股上市的主要美国交易所是纳斯达克全球精选市场,股票代码为“CELG”。
历史信息
我们从彭博金融市场获得了以下所列Celgene Corporation普通股的收盘价,未经独立验证。下方的历史价格可能已经被彭博调整,以反映任何股票拆分、反向股票拆分或其他公司交易。
下图列出了Celgene Corporation2007年1月1日至2017年12月5日期间普通股的每日收盘价。于2017年12月5日收市价为102.56美元。Celgene公司普通股的历史表现不应被视为Celgene公司普通股在证券期限内未来表现的标志。
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Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
Celgene Corporation(续) |
下表列出Celgene Corporation普通股于2007年1月1日至2017年9月30日期间及于2017年10月1日至2017年12月5日期间各季度的高收市价及期末收市价。
高 | 低 | 最后一次 | ||||||||||
2007 |
||||||||||||
第一季度 |
$29.02 | $25.10 | $26.23 | |||||||||
第二季度 |
$32.99 | $26.90 | $28.67 | |||||||||
第三季度 |
$36.10 | $28.35 | $35.66 | |||||||||
第四季度 |
$37.59 | $23.11 | $23.11 | |||||||||
2008 |
||||||||||||
第一季度 |
$30.91 | $23.15 | $30.65 | |||||||||
第二季度 |
$32.82 | $28.45 | $31.94 | |||||||||
第三季度 |
$38.51 | $28.00 | $31.64 | |||||||||
第四季度 |
$32.62 | $23.63 | $27.64 | |||||||||
2009 |
||||||||||||
第一季度 |
$28.25 | $19.98 | $22.20 | |||||||||
第二季度 |
$24.17 | $19.01 | $23.92 | |||||||||
第三季度 |
$28.90 | $23.01 | $27.95 | |||||||||
第四季度 |
$28.66 | $25.11 | $27.84 | |||||||||
2010 |
||||||||||||
第一季度 |
$32.51 | $27.39 | $30.98 | |||||||||
第二季度 |
$31.70 | $25.41 | $25.41 | |||||||||
第三季度 |
$29.23 | $24.51 | $28.81 | |||||||||
第四季度 |
$31.48 | $27.78 | $29.57 | |||||||||
2011 |
||||||||||||
第一季度 |
$30.01 | $24.75 | $28.77 | |||||||||
第二季度 |
$30.48 | $27.68 | $30.16 | |||||||||
第三季度 |
$32.78 | $25.93 | $30.96 | |||||||||
第四季度 |
$34.01 | $30.11 | $33.80 | |||||||||
2012 |
||||||||||||
第一季度 |
$39.25 | $33.61 | $38.76 | |||||||||
第二季度 |
$40.15 | $29.73 | $32.08 | |||||||||
第三季度 |
$38.64 | $31.48 | $38.20 | |||||||||
第四季度 |
$41.04 | $35.65 | $39.36 | |||||||||
2013 |
||||||||||||
第一季度 |
$57.96 | $40.55 | $57.96 | |||||||||
第二季度 |
$65.09 | $56.10 | $58.46 | |||||||||
第三季度 |
$77.31 | $59.46 | $76.97 | |||||||||
第四季度 |
$85.39 | $72.23 | $84.48 | |||||||||
2014 |
||||||||||||
第一季度 |
$85.97 | $69.65 | $69.80 | |||||||||
第二季度 |
$86.80 | $68.45 | $85.88 | |||||||||
第三季度 |
$96.21 | $83.13 | $94.78 | |||||||||
第四季度 |
$118.68 | $86.38 | $111.86 | |||||||||
2015 |
||||||||||||
第一季度 |
$128.50 | $110.51 | $115.28 | |||||||||
第二季度 |
$120.34 | $107.54 | $115.74 | |||||||||
第三季度 |
$139.01 | $104.79 | $108.17 | |||||||||
第四季度 |
$127.20 | $106.55 | $119.76 | |||||||||
2016 |
||||||||||||
第一季度 |
$117.96 | $96.69 | $100.09 | |||||||||
第二季度 |
$110.57 | $94.85 | $98.63 | |||||||||
第三季度 |
$116.27 | $100.25 | $104.53 | |||||||||
第四季度 |
$124.16 | $97.63 | $115.75 | |||||||||
2017 |
||||||||||||
第一季度 |
$126.88 | $111.53 | $124.43 | |||||||||
第二季度 |
$134.31 | $114.41 | $129.87 | |||||||||
第三季度 |
$145.82 | $127.43 | $145.82 | |||||||||
年10月1日至2017年12月5日 |
$146.52 | $98.17 | $102.56 |
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Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
吉利德科学公司 |
公开资料显示,Gilead Sciences,Inc.是一家研究型生物制药公司,在有医疗需求的领域发现、开发和商业化药物。证券交易委员会的文件号码是001-19731。Gilead Sciences,Inc.普通股上市的主要美国交易所是纳斯达克全球精选市场,在那里交易,股票代码为“GILD”。
历史信息
我们从彭博金融市场获得了下面列出的Gilead Sciences,Inc.普通股的收盘价,没有经过独立验证。下方的历史价格可能已经被彭博调整,以反映任何股票拆分、反向股票拆分或其他公司交易。
下图列出了吉利德科学公司普通股在2007年1月1日至2017年12月5日期间的每日收盘价。于2017年12月5日收市价为73.29美元。Gilead Sciences,Inc.普通股的历史表现不应被视为Gilead Sciences,Inc.普通股在证券期限内未来表现的指示。
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Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
Gilead Sciences,Inc.(续) |
下表列出了吉利德科学公司普通股在2007年1月1日至2017年9月30日期间以及2017年10月1日至12月5日期间每个季度的高、低收盘价以及期末收盘价。2017.
高 | 低 | 最后一次 | ||||||||||
2007 |
||||||||||||
第一季度 |
$19.13 | $15.68 | $19.13 | |||||||||
第二季度 |
$21.06 | $19.13 | $19.39 | |||||||||
第三季度 |
$20.56 | $17.84 | $20.44 | |||||||||
第四季度 |
$23.87 | $20.61 | $23.01 | |||||||||
2008 |
||||||||||||
第一季度 |
$25.77 | $21.46 | $25.77 | |||||||||
第二季度 |
$28.32 | $24.98 | $26.48 | |||||||||
第三季度 |
$28.55 | $21.22 | $22.79 | |||||||||
第四季度 |
$25.67 | $18.74 | $25.57 | |||||||||
2009 |
||||||||||||
第一季度 |
$26.40 | $21.86 | $23.16 | |||||||||
第二季度 |
$24.19 | $20.72 | $23.42 | |||||||||
第三季度 |
$24.91 | $22.12 | $23.29 | |||||||||
第四季度 |
$23.75 | $21.28 | $21.64 | |||||||||
2010 |
||||||||||||
第一季度 |
$24.73 | $21.63 | $22.74 | |||||||||
第二季度 |
$23.18 | $16.46 | $17.14 | |||||||||
第三季度 |
$18.26 | $15.93 | $17.81 | |||||||||
第四季度 |
$20.17 | $17.68 | $18.12 | |||||||||
2011 |
||||||||||||
第一季度 |
$21.26 | $18.29 | $21.22 | |||||||||
第二季度 |
$21.41 | $19.42 | $20.71 | |||||||||
第三季度 |
$21.61 | $17.67 | $19.40 | |||||||||
第四季度 |
$21.40 | $18.13 | $20.47 | |||||||||
2012 |
||||||||||||
第一季度 |
$28.01 | $20.93 | $24.43 | |||||||||
第二季度 |
$26.36 | $22.70 | $25.64 | |||||||||
第三季度 |
$33.89 | $25.33 | $33.17 | |||||||||
第四季度 |
$38.17 | $32.43 | $36.73 | |||||||||
2013 |
||||||||||||
第一季度 |
$48.93 | $37.49 | $48.93 | |||||||||
第二季度 |
$56.41 | $47.20 | $51.21 | |||||||||
第三季度 |
$64.32 | $51.66 | $62.84 | |||||||||
第四季度 |
$75.20 | $58.90 | $75.15 | |||||||||
2014 |
||||||||||||
第一季度 |
$83.95 | $68.55 | $70.86 | |||||||||
第二季度 |
$83.02 | $65.48 | $82.91 | |||||||||
第三季度 |
$109.43 | $85.07 | $106.45 | |||||||||
第四季度 |
$114.22 | $89.45 | $94.26 | |||||||||
2015 |
||||||||||||
第一季度 |
$107.18 | $94.91 | $98.13 | |||||||||
第二季度 |
$122.21 | $97.72 | $117.08 | |||||||||
第三季度 |
$119.60 | $94.80 | $98.19 | |||||||||
第四季度 |
$110.96 | $97.54 | $101.19 | |||||||||
2016 |
||||||||||||
第一季度 |
$100.30 | $82.71 | $91.86 | |||||||||
第二季度 |
$102.29 | $78.25 | $83.42 | |||||||||
第三季度 |
$88.55 | $76.89 | $79.12 | |||||||||
第四季度 |
$78.47 | $71.61 | $71.61 | |||||||||
2017 |
||||||||||||
第一季度 |
$76.38 | $65.59 | $67.92 | |||||||||
第二季度 |
$71.92 | $64.12 | $70.78 | |||||||||
第三季度 |
$85.47 | $69.25 | $81.02 | |||||||||
年10月1日至2017年12月5日 |
$83.52 | $71.15 | $73.29 |
prs-35
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Corporation及Gilead Sciences,Inc.2024年12月16日到期的普通股。
受益计划投资者的考虑 |
1974年《雇员退休收入保障法》(“退休收入保障法”)第一编适用的养恤金、利润分享或其他雇员福利计划(“计划”)的每个受托人,在批准对证券进行投资之前,都应根据计划的具体情况考虑退休收入保障法的信托标准。因此,除其他因素外,受托管理人应考虑投资是否符合Erisa的审慎和多样化要求,是否符合有关计划的文件和文书。当我们在本节中使用“持有人”一词时,我们指的是证券的实益拥有人,而不是记录持有人。
该法第406条和第4975条禁止计划以及该法第4975条适用的个人退休账户和Keogh计划(也称“计划”),涉及“计划资产”的特定交易不得与根据ERISA属于“利益方”的人或根据《守则》属于“不符合资格的人”(统称“利益方”)就此种计划进行。除非有法定或行政豁免,否则违反这些“被禁止的交易”规则的行为可能导致根据《税务条例》和(或)《刑法》第4975条对这类人征收消费税或承担其他责任。因此,计划的受托管理人还应考虑对证券的投资是否可能构成或导致《ERISA》和《守则》所禁止的交易。
雇员福利计划是《埃里萨》第3(32)节所界定的政府计划、《埃里萨》第3(33)节所界定的某些教会计划和《埃里萨》第4(b)(4)节所述的外国计划(统称“非《埃里萨安排》”),不受《埃里萨》的要求约束,或守则第4975条,但可受其他适用法律或规例(“相类法律”)的类似规则规限。
就许多计划而言,我们和我们的附属公司都可以被认为是利益方。因此,在计划购买证券之前,应特别谨慎。特别是,计划受托人应考虑是否可提供法定或行政豁免救济。美国劳工部已经发布了五项禁止交易类别豁免(“PTCE”),可能对因购买或持有证券而导致的直接或间接禁止交易提供豁免救济。这些类别豁免包括:
● | PTCE96-23,适用于内部资产管理人确定的特定交易; |
● | PTCE95-60,适用于涉及保险公司一般账户的特定交易; |
● | PTCE91-38,适用于涉及银行集合投资基金的特定交易; |
● | PTCE90-1,适用于涉及保险公司独立帐户的指定交易;及 |
● | PTCE84-14,适用于由独立合格的专业资产管理人确定的指定交易。 |
此外,《环境影响评估》第408(b)(17)条和《守则》第4975(d)(20)条对计划与利益方之间的交易规定了豁免(受托人除外,他拥有或行使对计划所涉资产的投资的任何酌处权或控制权仅以向计划提供服务为理由(或以与该服务提供者的关系为理由)进行交易或就此提供投资建议,如果与计划的交易有关的所得不少于或不多于“适当代价”(在《税务条例》第408(b)(17)条的涵义内)。
任何购买或持有该等证券或该等证券的任何权益的人,须当作已由其购买及持有以下任何一项证券而代表:
● | 该等买方或持有人用以取得或购买该等证券的资产的任何部分,均不构成任何计划或非应急安排的资产;或 |
● | 该等买方或持有人购买及持有该等证券,并不构成《证券及期货条例》第406条或《证券及期货条例》第4975条所指的不可豁免的禁止交易,亦不构成任何类似法律所指的类似违反行为。 |
由于这些规则的复杂性以及对参与不可豁免的违禁交易的人可能施加的处罚,特别重要的是,受托管理人或考虑代表任何计划或以任何计划的“计划资产”购买证券的其他人应与其律师协商,了解根据《紧急保障协定》和《证券购买守则》可能产生的后果以及是否可提供免责救济。
这些证券是契约性金融工具。证券所提供的财务风险并不是为任何买方的利益而提供的个别投资管理或意见的替代或代理,亦无意作为该等个别投资管理或意见的替代或代理
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受益计划投资者考虑(续) |
证券的持有人。这些证券的设计和管理方式都不是为了反映证券的任何购买者或持有人的个性化需要和目标。
证券的每一买受人或持有人确认并同意:
(i) | 买方或持有人或其受托人已为买方或持有人作出及应为买方或持有人作出所有投资决定,而买方或持有人并无并不应以任何方式依赖我们或我们的联属公司作为买方的受托人或顾问或持有人就(a)该等证券的设计及条款,(b)买方或持有人对该等证券的投资,或(c)行使或没有行使我们根据该等证券或就该等证券而拥有的任何权利; |
(二) | 我们及其联属公司已就(a)与证券有关的所有交易及(b)与我们在证券项下的责任有关的所有对冲交易采取行动,并将纯粹为我们自己行事; |
(三) | 与我们或我们的联属公司进行对冲交易有关的任何及所有资产及持仓均为该等实体的资产及持仓,并非为买方或持有人的利益而持有的资产及持仓; |
(四) | 我们的利益可能会损害买方或持有人的利益;及 |
(五) | 就任何该等资产、持仓或交易而言,本公司或本公司任何联属公司均非买方或持有人的受托人或顾问,而本公司或本公司任何联属公司可能提供的任何资料并非旨在提供公正的投资意见。 |
证券购买者负有确保其购买、持有和随后处置证券不违反《国际证券交易准则》、《准则》或任何类似法律的受托或禁止交易规则的专属责任。本条例不得解释为证券投资将适合或符合一般计划或非ERISA安排的投资或任何特定计划或非ERISA安排的投资的任何或所有有关法律规定。
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美国联邦税务方面的考虑 |
以下是对证券所有权和处置权所产生的美国联邦收入和某些遗产税后果的讨论。只有当你以现金购买一项证券,并将其作为《守则》第1221条所指的资本资产持有时,它才适用于你。本讨论不涉及根据您的具体情况或如果您是受特别规则约束的持有人,可能与您有关的所有税务后果,例如:
● | a.金融机构; |
● | “受监管的投资公司”; |
● | a“房地产投资信托基金”; |
● | 免税实体,包括“个人退休账户”或“Roth IRA”; |
● | 对证券采用按市值计价的税务会计方法的交易商或交易者; |
● | 作为“跨期”或转换交易的一部分持有担保的人,或已就担保达成“推定出售”的人; |
● | 功能货币不是美元的美国持有者(定义如下);或 |
● | 为美国联邦所得税的目的而被归类为合伙企业的实体。 |
如果为美国联邦所得税目的而被归类为合伙企业的实体持有证券,则美国联邦所得税对合伙人的处理一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。如果您是持有证券的合伙企业或此种合伙企业的合伙人,您应就持有和处置证券的特定美国联邦税务后果咨询您的税务顾问。
本次讨论的基础是《守则》、行政公告、司法决定以及最终、临时和拟议的财务条例,所有这些都是在本定价补充之日起发生的,在本定价补充之日之后发生的任何变化都可能影响到本文所述的税收后果,可能具有追溯效力。本讨论不涉及任何适用的州、地方或非美国税法的影响、任何可供选择的最低税收后果或医疗保健税对投资收益的潜在适用。您应咨询您的税务顾问,了解美国联邦所得税和遗产税法律对您的特殊情况的适用情况(包括对证券进行替代处理的可能性),以及根据任何州、地方或非美国管辖区的法律产生的任何税务后果。
证券的税务处理
由于没有法定、司法或行政当局直接处理为美国联邦所得税目的处理与证券类似的证券或票据的问题,不能保证国税局或法院会同意这里所述的税收待遇。我们打算将用于美国联邦所得税目的的证券作为预付衍生工具合同处理,该合同提供的息票在收到或按照您的常规税务会计方法应计时将被视为您的总收入。我们的律师Davis Polk&Wardwell LLP认为,根据现行法律,这种对证券的处理是合理的;然而,我们的律师告诉我们,它不能肯定地断定这种处理比不维持更有可能,可供选择的治疗是可能的。
你应该就证券投资的美国联邦税收后果咨询你的税务顾问。除非另有说明,下面的讨论是基于上一段中所描述的证券的处理。
对美国持有人的税务后果
本节仅适用于美国持有人。如果你是一种证券的实益拥有人,即为美国联邦所得税的目的:
● | 美国公民或个人居民; |
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美国联邦税务考虑(续) |
● | 在美国、其任何州或哥伦比亚特区或根据其法律设立或组织的公司;或 |
● | 一种财产或信托,不论其来源如何,其收入都要缴纳美国联邦所得税。 |
息票支付的税务处理。证券的任何息票付款应在收到时作为普通收入向您征税,或按照美国联邦所得税的常规会计方法累算。
证券的出售、交换或退保。在证券出售、交换或退保时,你应确认收益或亏损相等于出售、交换或退保时变现的金额与你在出售、交换或退保的证券上的税基之间的差额。为此目的,实现的金额不包括退休时支付的任何息票,也可能不包括可归属于应计息票的销售收益,后者可被视为息票支付。您在证券上的税基应等于您为购买证券所支付的金额。如果你在出售、兑换或退休时持有证券超过一年,该收益或亏损应为长期资本收益或亏损,否则应为短期资本收益或亏损。对息票付款的普通收入处理,连同对证券出售、兑换或结算时确认的任何损失的资本损失处理,可能会对证券持有人造成不利的税务后果,因为资本损失的可减免性受到限制。
对证券投资可能采取的其他税务处理办法。美国联邦所得税对这些证券的替代处理办法是可能的,如果适用,可能会对这些证券的收益、收益或损失的时间和/或性质产生重大不利影响。例如,可以将这些证券作为债务工具处理,由财政部关于或有付款债务工具征税的条例管辖。在这种情况下,(i)无论你采用何种常规税务会计方法,在你持有证券的每一年,你都必须根据我们在证券发行时确定的类似非或有债务的可比收益率,计提收入,但须作某些调整(ii)该等证券的出售、交换或退保所产生的任何收益,将视为普通收入。即使就美国联邦所得税而言,这些证券被视为预付衍生工具合同,而不是债务工具,国税局也可以以与上述不同的方式处理息票付款方面的收入时间和性质。
美国联邦所得税对证券的其他可能处理办法也可能影响到证券收入或损失的时间和性质。2007年,美国财政部和国税局发布通知,要求就美国联邦所得税对待“预付远期合同”和类似工具的方式发表评论。该通知特别侧重于是否要求这些工具的投资者在其投资期限内累积收益。它还要求对一些相关的议题发表评论,包括这些工具的收入或损失性质;短期工具是否应适用任何此类权责发生制;这些工具在交易所交易的地位以及与这些工具相联系的基本财产的性质等因素的相关性;这些因素是否应受制于任何此类权责发生制文书现在或应该受制于“推定所有权”制度,这通常可以用来将某些长期资本收益重新定性为普通收入,并征收名义利息费用;以及适当的过渡规则和生效日期。虽然尚不清楚这些证券是否会被视为类似于通知中所述的典型预付远期合同,但在审议这些问题后颁布的任何财务条例或其他指导意见都可能对证券投资的税务后果产生重大不利影响,可能具有追溯效力。您应咨询您的税务顾问关于证券投资的可能的替代处理方法和本通知提出的问题。
对非美国持有人的税务后果
本节只适用于非美国持有人。如果你是某项证券的实益拥有人,即为美国联邦所得税的目的:
● | 被归类为非居民外国人的个人; |
● | 外国公司;或 |
● | 外国信托或财产。 |
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美国联邦税务考虑(续) |
就本讨论而言,如果你是(i)在证券处置课税年度在美国逗留183天或以上的个人,则你不是非美国持有人,(ii)前美国公民或居民,或(iii)就该等证券而获得的收入或收益与在美国进行的贸易或业务有有效联系的人。如果你是或可能成为这样的人,在你持有证券期间,你应该咨询你的税务顾问关于美国联邦税收后果的证券投资。
由于证券税务处理的重要方面尚不确定,对证券负有代扣代缴责任的人可在支付给你的任何息票付款时代扣代缴,一般为30%。在我们(或我们的联属公司)对证券不负责任的范围内,我们打算这样不负责任。为了申请30%预扣的豁免或扣减,你可能需要遵守证明要求,以确定你不是美国人,并有资格根据适用的税务条约获得这种豁免或扣减。你应就证券的税务处理咨询你的税务顾问,包括申请退还任何预扣款项的可能性,以及上述的核证规定。
可能根据《刑法》第871(m)条扣留。《守则》第871(m)条和据此颁布的《财政部条例》(“第871(m)条”)一般对与美国股票挂钩的某些金融工具(“美国基础股票”)或包括美国基础股票在内的指数支付或视为支付给非美国持有人的股息等价物征收30%的预扣税。第871(m)条一般适用于根据适用的《财务条例》(“特定证券”)规定的测试确定的大量复制一种或多种美国基本股票经济表现的工具。不过,经国税局通知修改的该条例豁免了2017年或2018年发行的不存在“增量”之一的金融工具。根据证券条款和我们提供的陈述,我们的律师认为,证券不应被视为与任何美国基础股权有关的条例意义上的“三角”交易,因此,不应根据第871(m)条指明须缴付预扣税款的证券。
证券不受第871(m)条约束的裁定对国税局不具约束力,国税局可能不同意这种处理办法。此外,第871(m)条是复杂的,其适用可能取决于你的具体情况。例如,如果你进行与美国基础股权有关的其他交易,即使这些证券不是作为一般事项受第871(m)条约束的指定证券,你也可能根据第871(m)条承担预扣税款或所得税的责任。你应就第871(m)条可能适用于证券事宜咨询你的税务顾问。
该信息仅供参考,将在最终定价补充文件中更新,或以其他方式由我们不时以书面形式更新。应警告非美国持有人,第871(m)条可根据证券定价之日的情况适用于证券,因此,根据第871(m)条,证券可能须缴纳预扣税。
如果适用预扣,我们将不需要为预扣的款项支付任何额外款项。
美国联邦遗产税
如果您是个人的非美国持有人或实体的财产可能包括在这样的个人的总财产为美国联邦遗产税的目的(例如,你应该注意到,在没有适用的条约豁免的情况下,一项担保可被视为美国所在地的财产,但须缴纳美国联邦遗产税。如果你是这样的个人或实体,你应该咨询你的税务顾问关于美国联邦遗产税投资证券的后果。
信息报告和备份扣留
就证券支付的款额,以及出售、交换或以其他方式处置证券所得的收益,可受制于资料报告,如果您未能提供某些识别信息(例如,如果您是美国持有人,则提供准确的纳税人识别号码)或满足某些其他条件,还可能按照代码中规定的费率进行备份扣缴。如果你是一个非美国持有者,提供了一个适当的国税局表格W-8,你通常会建立一个备份扣缴豁免。根据备用预扣规则预扣的数额不是额外的税款,可以退还或贷记入你的美国联邦所得税负债,但有关资料必须及时提供给国税局。
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法特卡
通常称为“FATCA”的立法一般对某些金融工具支付给某些非美国实体(包括金融中介机构)的款项征收30%的预扣税,除非满足了美国的各种信息报告和尽职调查要求。美国与非美国实体之间的政府间协定可修改这些要求。这项立法适用于被视为支付美国来源利息、股息或股息等价物或其他美国来源“固定或可确定的年度或定期”收入(“FDAP收入”)的某些金融工具。根据FATCA的要求,预扣适用于FDAP收入的支付,以及在2018年之后,某些金融工具处置的毛收益(包括退休时)的支付,这些金融工具被视为支付美国来源的利息或股息。由于证券的处理方式尚不清楚,因此也不清楚FATCA规则是否以及如何适用于证券。然而,谨慎的假设是,扣缴义务人将把与证券有关的息票付款以及可能的其他付款视为受FATCA的约束。如果代扣代缴适用于证券,我们将不会被要求就代扣代缴的款项支付任何额外款项。如果你是非美国持有人,或透过非美国中介人持有证券的美国持有人,你应就FATCA对证券的潜在应用咨询你的税务顾问。
拥有和处置这些证券的税务后果尚不清楚。您应该咨询您的税务顾问关于拥有和处置证券的税务后果,包括州、地方、非美国和其他税法规定的税务后果,以及美国联邦或其他税法变化可能产生的影响。
上述讨论构成了Davis Polk&Wardwell有限责任公司关于拥有和处置这些证券的重大美国联邦税收后果的全部意见。
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分配补充计划 |
我们预计证券将在本定价补充文件规定的发行日或该日前后付款后交付。根据经修订的1934年《证券交易法》第15C6-1条规则,二级市场交易一般必须在证券定价之日后两个工作日内结算,除非任何此类交易的当事方另有明确约定。因此,买方如欲在发行日期前第二个营业日之前的任何时间买卖该等证券,将须凭借该等证券不会以T+2结算的事实,在进行任何这类交易时,指明另一结算周期,以防止结算失败;这类购买者还应就此咨询自己的顾问。
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