美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至2024年12月31日止财政年度

或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

为从________到__________的过渡期

 

委员会文件编号 000-30833

Bruker Corporation

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

特拉华州	04-3110160
（国家或其他司法 成立法团或组织）	（I.R.S.雇主 识别号）
40 Manning Road，Billerica，MA	01821
（主要行政办公室地址）	（邮编）

注册人的电话号码，包括区号：

(978) 663-3660

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股	BRKR	纳斯达克全球精选市场

根据该法第12（g）节注册的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是否☐

如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐没有

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。是☐没有

根据纳斯达克全球精选市场报告的最后一次销售价格，截至2024年6月28日（注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日），注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值为6,643，131,097.1美元。截至2025年2月24日，注册人已发行普通股的股份数量为151,705，168股。

以引用方式纳入的文件

 

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Bruker Corporation

表格10-K的年度报告

目 录

		页
第一部分
项目1	商业	3
项目1a	风险因素	19
项目1b	未解决员工意见	34
项目1c	网络安全	35
项目2	物业	36
项目3	法律程序	36
项目4	矿山安全披露	36
第二部分
项目5	市场对注册人普通股权、相关股东事项及发行人购买股本证券	37
项目6	保留	38
项目7	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	39
项目7a	关于市场风险的定量和定性披露	49
项目8	财务报表和补充数据	51
项目9	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	111
项目9a	控制和程序	111
项目9b	其他信息	111
项目9c	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	111
第三部分
项目10	董事、执行官和公司治理	112
项目11	高管薪酬	112
项目12	若干受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项	112
项目13	若干关系及关联交易、董事独立性	112
项目14	首席会计师费用和服务	112
第四部分
项目15	展品、财务报表和附表	113
项目16	表格10-K摘要	116
	签名	117

 

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本10-K表格年度报告中包含的任何非历史事实陈述的陈述可被视为经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条含义内的前瞻性陈述。在不限制前述内容的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“寻求”、“可能”、“将”、“打算”、“估计”、“应该”等类似表述旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：

本文所包含的任何前瞻性陈述均基于当前的预期，但受到许多风险和不确定性的影响，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在显着差异。可能造成这种差异的因素包括但不限于资本市场的持续波动、利率提高的影响、我们以优惠条件筹集资金以支持我们的运营的能力、产品开发和市场对我们产品的认可、竞争、快速变化的技术和产品过时、气候变化的影响，包括自然灾害、灾难性事件和我们无法控制的其他事件，以及本年度报告第10-K表第一部分第1A项中“风险因素”标题下讨论的那些因素。虽然我们可能会选择在未来更新前瞻性陈述，但我们明确表示不承担任何这样做的义务，即使我们的估计发生变化，读者不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们在本报告提交日期之后的任何日期的观点。提及“我们”、“我们”、“我们的”、“管理层”或“公司”，是指Bruker Corporation，在某些情况下，还包括其子公司，以及所有前身实体。

 

我们的主要行政办公室位于40 Manning Road，Billerica，MA 01821，我们的电话号码是（978）663-3660。有关Bruker Corporation的信息，请访问www.bruker.com。我们网站上的信息并未以引用方式并入本报告，也不构成本报告的一部分。本报告中提及的所有商标、商号或版权均为其各自所有者的财产。

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第一部分

项目1业务

我们的生意

我们是高性能科学仪器以及分析和诊断解决方案的开发商、制造商和分销商，使我们的客户能够在微观、分子和细胞水平上探索生命和材料。我们的许多产品用于检测、测量和可视化化学、生物和工业材料样品的结构特征。我们的产品和解决方案满足了生命和材料科学研究、生物制药、应用市场、微生物学、体外诊断和纳米技术领域各种客户快速发展的需求。我们的技术平台包括磁共振、质谱、气相色谱和液相色谱、X射线、显微镜、计量和分子光谱技术。布鲁克正在基因组后生命科学分子和细胞生物学研究中实现创新、提高生产力以及客户成功，并在临床前成像、临床表现学研究、蛋白质组学和多组学、空间和单细胞生物学、功能结构和凝聚态生物学以及临床微生物学和分子诊断学领域提供差异化的、高价值的生命科学和诊断系统和解决方案。我们的公司总部位于马萨诸塞州的比勒里卡。我们在欧洲和北美拥有主要的技术和制造中心，并在世界各地设有销售办事处。

业务板块

我们有四个可报告的分部，布鲁克科学仪器（BSI）BioSpin、BSI CALID（Chemicals，Applied Markets，Life Science，In Vitro Diagnostics，Detection）、BSI NANO以及布鲁克 Energy & Supercon Technologies（BEST）。我们的产品在结构蛋白质组学、药物发现、制药和生物技术研究和生产以及食品和材料科学领域具有特殊应用，为客户提供了确定特定分子的结构、动力学和功能的能力，例如蛋白质，从而使他们能够了解基本的生物学过程，包括疾病的形成和进展。此外，BSI BioSpin的产品能够表征混合物以及复杂材料，使其成为各种工业应用的高附加值工具。

BSI BioSpin Segment

BSI BioSpin部门包括以下部门：

BSI BioSpin的大多数客户是学术和政府研究机构。其他客户包括制药和生物技术公司；电池、化学品、食品和饮料、临床和聚合物公司；以及非营利实验室。

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在2024年期间，我们继续专注于加速增长、加强客户关系以及通过我们的关键举措推动创新，其中包括扩展到高潜力市场、利用核心优势以及通过售后市场和互联服务推动经常性收入。随着另外三个1.2GHz核磁共振系统的成功安装，我们继续推进超高现场接入，支持结构生物学、药理学和细胞生物学方面的研究，符合布鲁克为科学研究提供前沿技术的使命。

此外，在2024年期间，我们完成了对Spectral Instruments Imaging和Chemspeed Technologies AG的收购，以及对NovAliX的少数股权投资，这符合该部门扩大其技术能力、进入新市场和增强其产品组合的目标。

收购临床前体内光学成像系统的领导者Spectral Instruments Imaging，增强了布鲁克 BioSpin临床前成像部门的技术和产品组合，拓宽了其用于疾病研究的临床前解决方案范围。此外，收购Chemspeed Technologies AG为我们进入实验室自动化和数字化领域，补充了我们现有的与供应商无关的解决方案产品平台。

通过对NovAliX的少数投资，我们向临床前合同研究组织（CRO）领域迈出了一步，专门从事药物发现服务。这一伙伴关系旨在提升我们在结构生物学和生物物理学方面的专业知识。

BSI BioSpin Segment的仪器基于以下技术平台：

核磁共振是一种定性和定量分析技术，用于测定样品的分子结构和纯度。分子被置于磁场中，并发出由灵敏探测器记录的射频特征。分析软件有助于确定样品的分子结构。核磁共振技术被学术界、制药、生物技术、食品饮料和临床公司以及其他工业用户用于生命科学和材料科学研究。

EPR是顺磁性离子或分子吸收微波辐射的过程，具有至少一个在静态磁场存在下自旋的不成对电子。EPR可以毫不含糊地检测不成对电子，而其他技术只能提供它们存在的间接证据。此外，EPR可以识别检测到的顺磁性物种，它呈现未配对电子附近分子结构的信息，并提供对分子运动或流动性等动态过程的洞察力。我们的EPR仪器应用范围广泛，包括先进材料研究、材料分析和质量控制。

核磁共振成像是一个通过磁场中氢原子的操作创建图像的过程。在存在外部磁场的情况下，原子将与外部磁场对齐或对抗外部磁场。应用射频导致原子在高能态和低能态之间跳跃。MRI和磁共振波谱（MRS）包括许多方法，包括扩散加权、灌注加权、分子成像和对比增强。MRI提供高分辨率的形态学信息，以及功能、代谢或分子信息。客户在药物研究中使用我们的MRI系统，包括代谢组学，以研究多种疾病，包括糖尿病、神经病学、肿瘤学和心血管疾病。

MPI是一种通过将磁微粒施用到动物体内来创建图像的过程。磁微粒在显示无场区域的振荡磁场组合中被操纵。粒子的响应允许实时3D数据集获取动物的整个身体，显示造影剂在体内分布和流动。这种成像方式用于检测心血管疾病。

PET是在给动物身体施用发射放射性核素的正电子后，从正电子创建图像的过程。正电子湮灭产生两个光子，它们之间呈现180 °的角度，将这些光子与源自其他来源的光子区分开来。PET示踪剂在体内某些感兴趣区域富集并获得

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来自动物体内的分子信息。这具有广泛的应用，最重要的是用于肿瘤学、炎症、神经病学和心血管疾病，以及代谢性疾病、药物发现和骨病。

SPECT使用含有直接发射单光子的放射性核素的造影剂。造影剂在动物身体的某些部位富集，并生成体内放射性核素分布的图像。SPECT在动物体内研究中有着广泛的应用，最重要的是在肿瘤学、神经病学和心血管疾病方面。

CT是一种基于X射线的技术，用于生成完整的3D数据集。最重要的应用是组织样本分析或非侵入性体内动物成像。CT提供了所有临床前成像方式中最高的空间分辨率，对于生成有关所研究对象或动物的形态学信息特别有用。CT正在广泛应用于骨骨科、心脏病、肺病学、肿瘤学和新陈代谢等领域的临床前研究。

自动化产品组合为研发和质量控制实验室提供平台和数字工具，支持各种应用，包括合成、核磁共振、XRD和IR。这些解决方案旨在实现可扩展性、模块化和灵活性，增强实验室连接性，节省时间和成本，并提高结果。该技术植根于科学专业知识，可提供合规就绪和可配置的系统，以适应精确的工作流程。

数据管理解决方案的综合软件套件旨在促进数字化和为人工智能和自动化做好准备。它包括用于实验设计、数据分析和过程管理的工具，可实现对过程的实时理解、监控和控制。此外，它还整合了机器人和自动化技术，以提供变革性解决方案，在统一平台下支持实验室和工厂的自动化和数字化。

BSI BioSpin部门还向使用BSI BioSpin产品的客户提供一系列服务、产品生命周期支持、科学软件和工作流程解决方案。

BSI CALID段

BSI CALID部门包括以下部门：

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我们BSI CALID部门的客户包括制药、生物技术和诊断公司、合同研究组织、学术机构、医学院、非营利或营利性法医实验室、农业、食品和饮料安全、环境和临床微生物实验室、医院以及政府部门和机构。

在2024年期间，我们继续专注于加速增长、加强客户关系和推动创新，推出了我们的新型近红外光谱仪BEAM，这是第一台利用FT-NIR光谱全功率的专用单点光谱仪，并推出了我们的下一代版本的多用途分析仪（MPA-III）。我们还介绍了其他几项新技术和工作流程，如Novor V2.0，一种在HLA肽上训练的用于免疫肽组学的机器学习算法；TwinScape™一种基于云的液相色谱和质谱质控应用；lyco-PASEF®a糖肽分析模式；深层血浆蛋白质组学发现服务，可选集成Alamar Bio的NULISA®用于炎症和CNS研究的面板；我们发布了用于空间生物学应用的neoFLEX台式MALDI TOF和timSTOF Ultra 2质谱仪，对低输入和单细胞应用具有增强的灵敏度。

此外，在2024年期间，我们完成了对Tornado Spectral Systems Inc.（加拿大多伦多）、Nanophoton Corporation（日本大阪）、Dynamic Biosensors GmbH（德国慕尼黑和美国马萨诸塞州）以及ELITECHGroup在不同地点的收购。

收购加拿大一家专注于工艺拉曼仪器的公司Tornado Spectral Systems Inc.，通过其专利的高通量虚拟狭缝（HTVS™）技术和拉曼分析仪，如HyperFlux™PRO Plus，Process Guardian™和SuperFlux™用于在混合物和低浓度下进行更准确的化学鉴定和定量。收购Nanophoton Corporation使我们的布鲁克光学部门拥有广泛的先进拉曼显微镜产品组合，能够将测量时间减少数百倍，并采用基于随机过程和信息理论的独特波束扫描方法。收购Dynamic Biosensors GmbH扩大了我们的生物物理分析产品组合，包括分子相互作用和动力学的测量。收购活跃于分子诊断、微生物和生物医学检测设备领域的ELITECHGroup，补充细分领域MALDI BioTyper®细菌和真菌鉴定平台，并将布鲁克确立为IVD市场上创新且不断发展的传染病专科医生。

BSI CALID部门的仪器基于以下技术平台：

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MALDI-TOF质谱仪利用电离过程，使用激光分析固体样品，该激光将高样品通量与高质量范围和灵敏度相结合。我们的MALDI-TOF质谱仪特别适用于临床诊断、环境和分类学研究以及食品加工和质量控制方面的应用。具体应用包括：寡核苷酸和合成聚合物分析；蛋白质鉴定和定量；多肽从头测序；蛋白质翻译后修饰的测定；相互作用蛋白质组学和蛋白质功能分析；药物发现和开发；以及快速体液和组织肽或蛋白质生物标志物检测。MALDI质谱技术允许用户以最小的样品制备努力和生命周期成本快速可靠地分类和识别微生物。我们的MALDI BioTyper解决方案服务于临床微生物市场，可实现细菌、酵母菌和真菌等微生物的鉴定、分类或去复制。

ESI-TOF质谱仪利用电喷雾电离过程分析液体样品。这种不会使分子解离的电离过程允许对大型生物分子以及复杂的生物样品进行快速数据采集和分析。ESI-TOF质谱仪特别适用于：蛋白质组学和蛋白质功能中的鉴定、蛋白质分析和功能复合物分析；代谢组学、天然产物和药物代谢物分析中的分子鉴定；组合化学高通量筛选；以及药物发现和开发中的快速液相色谱质谱或液相色谱质谱（LC-MS）。

MRMS系统利用高场超导磁体提供目前质谱中可实现的最高分辨率、选择性和质量精度。我们基于这一技术的系统通常不需要在复杂的混合物分析中使用耗时的分离技术。此外，我们的系统可以对分子离子进行破碎，从而对所有碎片进行精确的质量分析，以确定分子结构。MRMS系统特别适用于：研究生物分子的结构和功能，包括蛋白质、DNA和天然产物；复杂的混合物分析，包括体液或组合库；高通量蛋白质组学和代谢组学；以及完整蛋白质的自上而下的蛋白质组学，无需在分析前对蛋白质进行酶消化。我们提供下一代混合MRMS系统，将传统的外部四极杆质量选择器和六极杆碰撞电池与高性能MRMS结合起来，用于进一步的离子解离、自上而下的蛋白质组学工具和超高分辨率检测。

IMS系统利用离子迁移率光谱法（IMS）是一种分析技术，用于根据气相中的电离分子在载体缓冲气体中的迁移率来分离和识别它们。尽管该技术大量用于军事或安全目的，例如检测化学战剂和爆炸物（爆炸物痕迹检测，ETD），但该技术也有许多实验室和分析应用。

ITMS系统同时收集所有离子，这相对于以前的四极杆质谱仪提高了灵敏度。离子阱质谱仪对于基于肽结构分析的测序和鉴定、定量液相色谱质谱、组合库的鉴定以及总体上提高药物发现和开发过程的速度和效率特别有用。

GC-MS系统结合了气相色谱和质谱的特点，可以识别测试样品中的不同物质。这两个组件一起使用，当单独使用时，可以比任何一个系统进行更精细的物质识别。结果是对各组分和各组分的质谱进行定量分析。我们的GC-MS系统提供三重四极杆配置，可配置多种选项，以适应一系列应用。我们的GC-MS系统在食品和产品安全、法医、临床和毒理学测试以及环境、药物和化学分析方面都有应用。

LC-MS系统将液相色谱的分离特性与质谱的分子鉴定特性相结合，对试验样品中的不同物质进行分离、鉴定和定量。作为分析挥发性化合物的GC-MS的补充技术，LC-MS可用于分析复杂样品中范围广泛的非挥发性化合物。我们的LC-MS系统有多种配置可供选择，以适应用户的特定需求。虽然主要用于生命科学应用，但我们的LC-MS系统在食品和产品安全、法医学和临床和毒理学测试以及环境、药物和化学分析方面也有应用。

FT-IR光谱仪利用电磁频谱的中红外和远红外区域。我们的FT-IR系统通常用于各种质量控制和材料研究应用。

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近红外光谱仪利用电磁波谱的近红外区域。我们的近红外仪器主要用于制药、食品和农业以及化工行业的质量和过程控制应用。制药行业是近红外仪器的主要用户，应用领域包括质量控制、研发和工艺分析技术。食品和农业行业是近红外仪器的第二大用户，对食品、饲料和饮料质量控制的需求不断增加。

PCR创新的LiquidArray®技术优化了不对称多重PCR，用于创建多余的单链扩增子，并通过包含淬火剂（熄灯）或同时具有荧光团和淬火剂（开灯）的开/关探针进行检测。在熔化曲线分析过程中，在特定温度下，开/关探针与扩增子分离，当荧光被发射或抑制时，独特的FluoroCycler会产生特定的荧光特征®LiquidArray用XT热循环器®多重PCR技术。LiquidArray®技术支持多路复用分析，从单个样本中同时分析大量目标。例如，LiquidArray®-powered，WHO认可的FluoroType®MTDBR VER 2.0测定通过对分枝杆菌中多达45种不同突变的联合分析，检测出500多种基因型。

拉曼光谱提供了分子结构的信息。拉曼散射的机制不同于红外吸收，在于拉曼和红外光谱提供了互补的信息。拉曼可用于有机和无机化合物和官能团的鉴定。它是一种无损技术，可用于液体和固体的分析。拉曼非常适合用于聚合物和制药行业，在金属、电子和半导体行业都有应用。该技术在生命科学、法医学和艺术品鉴定方面也有应用。

QCL红外光谱利用不同的来源产生红外（IR）光，这是一种量子级联激光器，构成可调谐（中）红外激光器。量子级联激光器与用于FT-IR的常规热源有着本质的不同。QCL表现出的光谱功率密度通常比热源高几个数量级，因此在样品的适用性和测量速度方面提供了优势，特别是对于显微镜或成像实验而言。该技术应用于生命科学、法医学、半导体行业等领域。

此外，布鲁克检测产品线提供范围广泛的便携式分析和生物分析检测系统以及用于CBRNEE检测的相关产品。我们的客户将这些装置用于核、生物剂和化学剂防御应用、反恐、执法以及过程和设施监测。我们的CBRNE检测产品使用了许多与我们的生命科学产品相同的技术平台，以及用于手持式化学探测器的附加技术，包括红外隔离检测和离子迁移率光谱法。我们还提供集成、全面的检测套件，其中包括我们的多个检测系统、耗材、培训和模拟器。

BSI NANO段

BSI NANO部分由以下部分组成：

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我们BSI NANO部门的客户包括学术机构、政府客户、纳米技术公司、半导体公司、原材料制造商、工业公司、生物技术和制药公司，以及涉及材料分析的其他业务。

在2024年期间，我们几乎收购了与NanoString Technologies相关的所有资产和权利，NanoString Technologies是空间转录组学和基因表达分析的生命科学研究解决方案的领先供应商。我们随后创建了如上所述的布鲁克空间生物学部门，该部门由NanoString Technologies和Canopy Biosciences以及布鲁克空间基因组学组成。此外，我们在2024年期间收购了创新高端扫描透射电子显微镜制造商Nion LLC，增强了布鲁克在材料科学研究方面的产品供应，并为电子衍射晶体学的应用提供了技术基础。随后，Nion业务被整合到布鲁克AXS部门。

BSI NANO Segment系统基于以下技术平台：

XRD系统研究具有单波长X射线的多晶样品或薄膜。多晶样品中的原子将X射线散射，从而产生由探测器记录的独特衍射图案。计算机软件处理图案并产生各种信息，包括应力、纹理、定性和定量相组成、微晶尺寸、结晶度百分比和层厚度、薄膜和半导体材料的组成、缺陷和密度。我们的XRD系统有助于缩短催化剂、聚合物、电子、光学材料和半导体行业新产品的开发周期。客户还将我们的XRD系统用于学术和政府研究，以及各种其他领域，包括法医、艺术和考古。

XRF系统确定材料的元素组成，并提供完整的定性和定量分析。我们的XRF系统将X射线直接对准样品，样品中的原子吸收X射线能量。然后，样品中的元素会发出X射线，这是每个元素的特征。该系统收集X射线，软件分析生成的数据，以确定存在的元素。我们的XRF产品为需要的工业用户提供交钥匙的自动化解决方案

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自动化、可控的生产流程，降低产品和工艺成本，提高产量，提高产品质量。我们的XRF产品基本上涵盖了所有的周期表，可以分析固体、粉末或液体样品。

SC-XRD系统确定正在分析的化学、矿物或生物物质中分子的三维结构。SC-XRD系统具有确定小化学分子和较大生物分子中结构的能力。SC-XRD系统将X射线束射向固体单晶样品。晶体样品中的原子将X射线散射，从而产生由电子探测器记录的精确衍射图案。软件然后重建结构的模型，并提供样品中原子的独特排列。这些关于样品中原子精确排列的信息是分子分析的关键部分，可以提供对多种领域的洞察，包括蛋白质如何发挥功能或与第二个分子相互作用。我们的SC-XRD系统设计用于生命科学行业、学术研究和各种其他应用。

μ CT是3D的X射线成像，采用与医院CT扫描相同的方法，但在小范围内，分辨率大幅提高。3D显微镜允许用户在非常精细的尺度上对物体的内部结构进行无损成像。布鲁克 μ CT可用于一系列易于使用的台式仪器，这些仪器可生成样品形态和内部微观结构的3D图像，分辨率可低至亚微米级别。我们的μ CT系统被用于材料研究和生命科学行业的众多应用。

EDS系统利用不同化学元素的原子在暴露于显微镜产生的高能电子束时照射不同特征能量的X射线这一事实，在电子显微镜中分析被研究材料的化学成分。通过对我们的光谱仪收集的能谱进行评估，可以确定当前光束位置的定性和定量化学样品组成。EDS系统允许同时分析元素周期表中的所有元素，从原子序数4（铍）开始。我们的EDS系统用于一系列应用，包括纳米技术和先进材料研究，以及材料分析和质量控制。EDS系统的客户包括工业客户、学术界和政府研究机构。

EBSD系统用于在电子显微镜中对晶体样品进行定量微观结构分析。显微镜的电子束照射倾斜的样品，衍射的电子在荧光屏上形成图案。这种图案是产生它的样品区域的晶体结构和取向的特征。它提供了亚微米分辨率的绝对晶体取向。EBSD可用于表征材料的晶体取向、纹理、应力、应变和晶粒尺寸。EBSD还允许识别晶相及其分布，并应用于金属加工、航空航天、汽车、微电子和地球科学等许多行业。

S-OES仪器用于分析金属。S-OES涵盖了金属分析的广泛应用，从纯金属痕量分析到高合金品位，并允许同时分析一系列完整的相关元素。S-OES仪器将电火花传递到样品上，这会烧毁样品表面并导致原子跳到更高的轨道。我们的探测器量化这些原子发出的光，并帮助我们的客户确定材料的元素组成。该技术广泛应用于铸造厂和钢厂的生产控制实验室。

CS/ONH载气系统结合了熔炉和红外或热导率检测，用于分析无机材料，以测定碳、硫、氮、氧和氢。燃烧和惰性气体熔融仪应用于金属生产和加工、化学品、陶瓷和水泥、煤炭加工、炼油和半导体。

STEM通过将原子大小的电子束穿过样品，提供有关物理和电子结构、化学特性和局部键合环境的原子分辨率信息。光束被光栅扫描，一系列不同的探测器被用来制作原子分辨率图，显示原子位置、化学物种、价态变化，甚至振动模式（声子）。我们的STEM系统主要用于基础科学的学术和国家实验室环境，促进了我们对推动电池、计算机芯片和量子信息等下一代技术的材料的基本理解。

AFM系统使用纳米级探针提供材料表面形貌的原子或近原子分辨率，该探针与正在研究的样品进行光接触。除了呈现表面图像，AFM还可以提供特征尺寸、材料特性、电信息、化学特性和其他样品特性的定量纳米级测量。我们的AFM系统应用于学术和政府材料和生物研究及半导体、数据存储硬盘、LED、电池、太阳能电池、聚合物以及医药产品开发和制造。

FM产品使用荧光显微镜来确定生命科学样本的结构和组成。我们的产品包括双光子显微镜、多点扫描共聚焦显微镜、微型头戴式显微镜、超分辨率显微镜、光片显微镜、激光照明源、光活化、光刺激和光消融配件及同步分析软件。双光子显微镜允许深入组织和细胞成像，在神经科学中被广泛使用。多点扫描共聚焦系统允许活细胞成像，快速获取图像用于结构和成分分析。微型头戴式显微镜允许在自由漫游期间监测动物的大脑活动，自然主义

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细胞水平的行为。超分辨率和单分子定位显微镜产品允许成像低于光学衍射极限一个数量级。基于Light-sheet的产品允许以非常低的光毒性和光损伤效应进行快速3D体积成像，从而能够实现活细胞和大体积成像。

SOM系统使用白光干涉法、共焦光学和触控笔轮廓测量方法提供原子或近原子二维和三维表面分辨率。SOM剖面仪的范围从用于单次测量的低成本手动工具到用于生产线质量保证和质量控制应用的先进、高度自动化系统，其中吞吐量、可重复性和可重复性的结合至关重要。SOM剖面仪支持汽车、骨科、眼科、高亮度LED、半导体、数据存储、光学和其他市场中与材料和机械加工相关的研究、产品开发、摩擦学、质量控制和故障分析方面的一系列应用。

TMT系统为各种材料的所有类型的常见机械、摩擦、耐久性、划痕和压痕测试提供了一个平台。摩擦学系统用于半导体、航空航天、石油、汽车和其他行业的基本材料特性的学术研究和工业应用。

NanoIR系统在纳米级执行红外（IR）光谱。我们的系统使用类似于我们的原子力显微镜所使用的纳米探针技术，以提供从纳米尺度到亚微米和宏观尺度的定量化学信息。NanoIR测量在包括聚合物、2D材料、材料科学、生命科学和微电子行业在内的多个领域以纳米级空间分辨率为用户提供了不同的物理和化学特性。我们的系统允许具有与FTIR直接相关的可解释IR光谱的纳米级IR吸收光谱以及纳米级s-SNOM的互补技术。有了我们的宽带来源，这些系统允许宽带科学光谱。

Alicona系统将微坐标测量机（CMM）的功能与表面测量系统的功能结合在一起。这些尺寸计量系统基于光学焦变测量算法的开创性发展，提供了复杂、小型化几何形状的形状和粗糙度的非接触式测量。这些系统服务于许多需要精密测量和尺寸计量的质量保证应用领域，包括航空航天、汽车、精密医疗产品、增材制造和微型精密制造。

Canopy提供空间分析服务和仪器，其中包括我们的Cellscape仪器和ChipCytometry服务，用于单细胞和组织中的定量、高复杂、靶向空间蛋白质组学。这些技术，连同Canopy更基本的IHC和FISH服务，允许研究人员在空间背景下阐明基因和蛋白质的表达，这对于深入了解基因表达的生物学洞察力和生物标志物的开发是有用的。Canopy还提供转录和多组学分析服务，涵盖多种检测方法，包括RNASeq和qPCR。

除其他产品外，BCA为客户提供光流体平台，例如Beacon和Beacon Select，以及蛋白质组条码平台，例如IsoLight系统和IsoSpark系统。这些平台为科学家提供了通过使用我们的专有耗材进行实验进行细胞生物学研究的机会。

 

NanoString提供CosMX空间分子成像仪和GeoMX数字空间分析仪，用于询问空间转录组学；以及nCounter分析系统，用于定量基于RNA的基因表达。这些技术允许研究人员在区域和单细胞水平上测量空间背景下的基因表达，并分别有针对性地量化RNA基因表达。这些工具加在一起，可用于表征器官和组织的基础生物学、与各种疾病状态相关的空间基因表达，以及获得推动生物标志物开发的见解。

最佳细分市场

BEST Segment设计、制造和分销超导材料，例如金属低温超导体（LTS）和高温超导体（HTS），用于磁共振成像、核磁共振、聚变能源研究以及医疗、临床、制药、高能物理、可再生能源和环境研究的其他应用。

BEST Segment提供一系列单片和线中通道格式的多丝圆形和矩形LTS导线，以及针对包括射频加速器腔和模块、功率耦合器和直线加速器在内的个别应用的精确规格定制。The 布鲁克 rod-restack process（RRP®）导体组合是为要求最高磁场的聚变和高能物理应用而设计的。BEST Segment HTS解决方案支持高场和超高场应用，使用圆形截面导体设计和用于电气和医疗保健行业的螺线管应用。

此外，BEST设计和制造Cuponal™这是铜线和母线的工程替代方案。杯状高导电率覆铜铝（CCA）保留了铜的所有表面特性，并提供了一种具有成本效益和减轻重量的替代固体铜的方法，主要用于航空航天工业，可减轻重量并提高燃油效率。

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BEST还主要向从事材料研究和高能物理研究的客户制造和销售非超导高技术工具，例如同步同步加速器和束线仪器。

销售与市场营销

我们在北美、欧洲、中国、日本以及亚太地区其他地区都保持着直销队伍。我们还利用间接销售渠道来接触客户。我们在亚洲、拉丁美洲、非洲、中东和东欧的部分地区拥有各种国际分销商和独立的销售代表。这些实体增强了我们的直销队伍，并在我们没有直销人员的地区提供覆盖。我们产品的销售周期取决于系统的规模和复杂性以及客户的预算周期。我们的销售周期通常是学术和高端研究产品三到二十四个月，工业产品两周到六个月。我们低温超导材料的销售周期一般是四到十二个月，某些高端材料的周期超过一年。我们的高端核磁共振和超导设备的销售通常需要一年以上的时间，而某些大型、复杂的合同可能需要两年以上才能完成。

我们拥有设备齐全的应用和示范设施以及协助客户并在特定应用领域提供产品示范的合格应用人员。我们在我们的生产设施以及其他关键市场地点维护我们的主要示范设施。

业务的季节性性质

从历史上看，我们在第四季度的收入水平较高，而在今年第一季度的收入水平较低，我们认为这是受客户预算周期的影响。

主要客户

我们拥有广泛和多元化的客户基础，我们不依赖于任何单一客户。截至2024年12月31日的最近三个会计年度中，没有任何一个单一客户的收入占比超过10%，截至2024年12月31日和2023年12月31日的应收账款占比也没有超过10%。

竞争

我们现有的产品和解决方案以及我们未来开发的任何产品和解决方案都可能在多个竞争激烈的市场中竞争。此外，我们的行业出现了整合的趋势，我们的一些竞争对手拥有比我们大得多的资金、技术和营销资源。我们的竞争对手可能会成功地开发和提供可能使我们的产品或我们的战略合作伙伴的产品过时或失去竞争力的产品。我们的竞争对手也可能有成本和价格优势，基于他们的货币价值与美元或欧元相比。此外，其中一些竞争对手在生命科学、化学和材料市场的经验明显更丰富。我们成功竞争的能力将取决于我们开发及时到达目标市场的专有产品的能力，这些产品在技术上优于和/或比竞争对手销售的产品更便宜，或更具成本效益。目前的竞争对手或其他公司可能拥有或开发出比我们更有效的技术和产品。我们的技术和产品可能因技术进步或我们的一个或多个竞争对手开发的完全不同的方法而过时或不经济。

我们还与提供分析工具或基于我们提供的技术以外的技术的自动化工具的公司竞争。事实证明，这些技术在满足我们的产品和解决方案旨在服务的市场需求方面可能更加成功。此外，未来可能会有其他公司选择进入我们的领域。我们认为，我们市场的主要竞争因素是基于技术的应用专业知识、产品规格、功能、可靠性、营销专业知识、分销能力、专有专利组合和成本效益。

我们的重要竞争对手（按细分市场）如下：

BSI BioSpin

BSI BioSpin部门与提供磁共振波谱仪的公司竞争，这些公司主要是JEOL、QONE Instruments、Quad、Ciqtek、Magritek、Nanalysis和Oxford Instruments。在临床前成像领域，BioSpin与珀金埃尔默、Mediso、Trifoil、MR Solutions等竞争。

 

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BSI CALID

BSI CALID部门与提供基于质谱和分子光谱系统的各种公司竞争。BSI CALID在生命科学市场以及化学和应用市场的竞争对手包括丹纳赫、安捷伦、GE-Healthcare、沃特世、赛默飞世尔、岛津、日立和JEOL。在微生物市场，CALID与Biomerieux展开竞争。在分子诊断领域，CALID与许多提供传染病诊断产品的公司展开竞争。CALID还与许多提供基于分子光谱系统的公司展开竞争，包括赛默飞世尔、珀金埃尔默、安捷伦、Foss、ABB BOMEM、Buchi、Shimadzu、Horiba、Rigaku和Jasco。CALID的CBRNE检测客户高度分散，在这一领域与多家公司展开竞争，其中最重要的竞争对手是Smiths Detection。

BSI NANO

BSI NANO部门与提供分析X射线解决方案、OES系统、AFM和SOM系统以及光学荧光系统的公司展开竞争，这些公司主要是Rigaku、牛津仪器、安捷伦、赛默飞世尔、阿美特克的Spectro和Edax部门、PANalytical、Park Systems、奥林巴斯、尼康、蔡司和丹纳赫的徕卡业务。

最佳

BEST在低温超导材料方面与西部超导技术股份有限公司（WST）、Luvata、JAST株式会社等展开竞争。BEST进一步与Zanon、三菱电机和AES在加速器腔的开发和供应方面展开竞争，与泰雷兹、东芝和CPI国际在射频耦合器的开发和供应方面展开竞争，与三菱重工在超导加速器模块的开发和供应方面以及与AES和泰雷兹在电子直线加速器方面展开竞争。

制造和供应商

我们的多个制造设施已通过ISO 9001：2008国际质量标准认证。我们在瑞士费兰登、法国维森堡和德国卡尔斯鲁厄的工厂生产和测试我们的磁共振产品。我们在位于德国埃特林根、法国维森堡、比利时康蒂奇和瑞士费兰登的工厂生产和测试我们的临床前成像产品。我们在瑞士巴塞尔的工厂制造和测试我们的自动化解决方案。我们在德国不来梅的工厂生产和测试我们的质谱产品。我们主要在我们位于德国埃特林根、莱比锡和埃尔兰根以及加拿大密西沙加、瑞士瓦利塞伦和日本大阪的工厂生产和测试我们的分子光谱产品，包括CBRNE检测产品。我们在位于德国柏林卡尔斯鲁厄和Geesthacht；以色列Migdal Haemek；英国达勒姆；比利时Kontich；美国华盛顿柯克兰和马来西亚槟城的工厂生产和测试我们的X射线产品。我们的S-OES产品在我们位于德国卡尔斯鲁厄和马来西亚槟城的工厂生产。AFM仪器和组件在美国加利福尼亚州圣巴巴拉和卡马里洛、德国柏林和马来西亚槟城生产。我们在德国哈瑙、德国贝尔吉施格拉德巴赫、苏格兰珀斯和美国新泽西州卡特雷特的工厂制造和测试我们的大部分能源和超导产品。我们在欧洲、以色列和美国加利福尼亚州工厂的制造流程包括制造的所有阶段，例如机械加工、制造、分装、系统组装和最终测试。我们的其他设施主要执行高级组装、系统集成和最终测试。我们通常在内部制造关键组件，以确保关键能力，并外包给第三方制造商非关键组件。

我们从各种供应商采购材料和组件，这些材料和组件要么是标准产品，要么是按照我们的规格制造的。我们从有限的供应商集团或单一来源供应商处获得我们产品中包含的部分组件，用于陶瓷、电荷耦合器件区域探测器、X射线管、机器人、红外光学等项目。BEST与阿勒格尼技术公司正在进行合作和联合技术开发协议，以推进最先进的铌基超导体，包括用于医疗行业的MRI磁体和用于生命科学工具行业的临床前MRI磁体。

研究与开发

我们为内部和协作研发项目投入大量资金和资源，以便为客户提供创新产品和解决方案。我们进行研究主要是为了增强系统性能和提高现有产品的可靠性，并开发革命性的新产品和解决方案。我们的研发工作是针对每个运营部门内的相关产品进行的，以及与其他人在微流体、自动化和工作流管理软件等领域的合作。我们一直是德国和美国政府拨款的接受者，用于与早期研发相关的各种项目。我们基本上至少保留了我们在这些赠款下开发的任何项目或增强功能的非排他性权利。德国政府要求我们使用、销售在赠款下开发的技术，以保留我们对该技术的权利。我们也接受了一些赞助

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私人来源的研究合同。此外，该公司还能够通过收购获得研发能力，获得被收购公司的知识产权、技术和专业知识。

 

我们的重要研发活动（按分部）如下：

BSI BioSpin Segment：

BSI BioSpin部门进行的研发主要在我们位于德国埃特林根、瑞士费兰登和法国维森堡的工厂进行。BSI BioSpin部门在核心磁共振技术以及单模和多模态成像技术和能力方面保持技术竞争力，包括核磁共振、EPR、MRI、MPI、PET和CT。最近的技术创新包括布鲁克在核磁共振和MRI产品线中的超高场级（1GHz及以上）以及台式傅里叶核磁共振平台。作为我们持续开发系统和软件的一部分，我们在2023年实现了重要的里程碑，使核磁共振和核磁共振技术可供更多实验室使用，例如减少选址要求。

BSI CALID段：

BSI CALID部门进行的研发主要在我们位于德国不来梅、埃特林根、莱比锡和埃尔兰根；瑞士费兰登和瓦利塞伦；加拿大多伦多；日本大阪、法国维森堡；希腊雅典；意大利都灵的工厂进行。BSI CALID部门在核心质谱技术和能力方面保持技术竞争力，包括：MALDI、ESI和EI/CI离子源、TOF、TOF/TOF、离子阱、MRMS、四极杆和IMS分析仪以及生物信息学。最近的项目包括创新的timSTOF质谱仪，用于分离和分析未解析的化合物和构象，并进一步提高仪器灵敏度。此外，还为深层血浆蛋白质组学（Biognosys P2工作流程和Preomics ENRICHplus试剂盒）开发了新的样品制备和自动化工作流程。BSI CALID部门还保持在核心振动光谱技术和能力方面的技术能力，包括FT-IR、NIR和拉曼。

BSI NANO段：

BSI NANO部分进行的研发主要在我们位于德国柏林卡尔斯鲁厄和莱比锡；马来西亚槟城；威斯康星州麦迪逊、明尼苏达州伊甸草原、加利福尼亚州圣何塞、圣巴巴拉和埃默里维尔、华盛顿州博塞尔和美国密苏里州圣路易斯的工厂进行。BSI NANO部门在核心X射线技术和能力方面保持技术能力，包括用于感知X射线和X射线衍射图案的探测器、产生和聚焦X射线的X射线源和光学器件、保持和操作实验材料的机器人技术和样品处理设备，以及生成结构数据的软件。最近的项目包括具有同步、全光刺激和成像平台的荧光显微镜，用于光遗传学神经科学研究和光片细胞显微镜系统，这使大脑研究和高分辨率活细胞研究以及单细胞生物学研究工具能够提供对细胞功能的深刻见解以及关于表型和基因型-表型关联的新观点。BSI NANO段在AFM技术方面也有能力，这涉及亚埃级别的位置和运动控制，以及亚皮克牛顿力控制。BSI NANO Segment技术还包括基于3D光学推理显微镜、触控笔轮廓测量、摩擦学测试、纳米压痕、光学荧光双光子显微镜、多点扫描显微镜、高速、3D超分辨率荧光显微镜和空间生物学以及单细胞靶向蛋白质组学技术。最近的创新包括用于高级应用和研究的元素分析仪系统，以及用于神经科学应用的同步、全光刺激和成像平台。

最佳细分市场：

BEST部门进行的研发主要在我们位于德国哈瑙和贝尔吉施格拉德巴赫的工厂进行；美国新泽西州卡特雷特BEST在生产和开发低温和高温超导材料和器件方面保持技术能力。

知识产权

我们的知识产权包括专利、版权、商业秘密、专有技术和商标。保护我们的知识产权是我们业务的战略优先事项，因为通过开发过程和将新产品推向市场所涉及的时间和费用很长。我们拥有大量的专利组合，我们打算酌情提交更多的专利申请。我们相信，我们拥有和许可的专利组合为我们提供了竞争优势。这一组合使我们能够保持对一些关键技术的访问。我们酌情许可我们拥有的专利权。如有必要，我们打算对侵权者强制执行我们的专利权。生命科学工具公司的专利立场涉及复杂的法律和事实问题。因此，我们无法确定地预测我们专利的可执行性。此外，我们在

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意识到某些国家不时存在专利，如果有效，可能会损害我们在这些国家制造和销售产品的能力。

我们还依靠商业秘密、专有技术、商标、版权保护和许可来发展和保持我们的竞争地位。我们一般要求我们的员工、顾问和其他科学顾问执行保密协议。这些协议规定，在与我们的关系过程中公开的所有机密信息将被保密，仅用于我们的利益。此外，这些协议规定，我们拥有在关系过程中产生的所有发明。

政府合约

我们是各种政府合同的一方。根据其中一些政府合同，政府可能会获得根据合同开发的知识产权的许可或类似权利。然而，根据我们进入的政府合同，我们通常至少获得对我们开发的任何物品或技术的非排他性权利。尽管我们与多个政府机构进行业务往来，但我们认为，没有任何政府合同的规模如此之大，以至于在政府选举时重新谈判利润或终止合同或分包合同会对我们的财务业绩产生重大不利影响。

政府监管

我们被要求遵守联邦、州和地方的环境保护法规。我们预计这种遵守情况不会对我们的资本支出、收益或竞争地位产生重大影响。

我们的某些产品受美国食品和药物管理局或FDA对电子辐射发射产品的要求的约束，其中包括与记录保存和报告相关的要求；标签；通知；产品维修、更换和退款；进口；和性能标准。例如，在将产品引入美国之前，我们的布鲁克AXS子公司以辐射安全初始产品简称报告的形式向FDA提供通知，该报告提供了产品的识别信息和操作特性。如果FDA发现报告是完整的，它会以所谓的登录号的形式提供批准。布鲁克AXS不得在美国销售产品，除非该产品已获得加入编号。此外，布鲁克AXS向FDA提交了一份年度报告，其中包括其在美国销售的所有产品的辐射安全历史。布鲁克AXS被要求向FDA报告因制造、测试或使用其任何产品而导致的意外暴露于辐射的事件。布鲁克AXS还向负责监管辐射发射装置的州政府监管机构报告了其产品的安装情况。对于在德国的销售，布鲁克AXS会向当地政府注册每款产品。在布鲁克AXS销售系统的一些国家，AXS使用布鲁克AXS从德国联邦当局获得的证书来协助其从销售发生地国家或其相关当局获得许可、注册或证书（如适用）。

我们的布鲁克AXS子公司拥有当地辐射安全管理局Gewerbeaufsichtsamt Karlsruhe为其位于德国卡尔斯鲁厄的设施提供的低水平辐射材料许可证，以及当地辐射安全管理局神奈川县为其位于日本横滨的设施提供的低水平辐射材料许可证，以及来自其产品销售所在的其他各个国家的低水平辐射材料许可证。我们的布鲁克光学子公司拥有位于马萨诸塞州比勒里察以及德国埃特林根和莱比锡的设施的低水平辐射许可证。美国核管理委员会也有关于我们的员工受到辐射的规定。

我们的某些产品在美国作为医疗器械受到FDA和此类产品销售地其他国家的类似监管机构的监管。FDA和其他监管机构规定的监管要求管理着各种各样的产品相关活动，从质量管理、设计和开发到标签、制造、推广、销售和分销。因此，我们不断投资于我们的制造基础设施，以获得并维持相关级别的监管许可所需的认证和注册。我们还被要求维护医疗器械产品提交的流程和系统。例如，我们的MALDI BioTyper 加利福尼亚州系统作为医疗器械受到FDA的监管，需要FDA通过510（k）上市前通知程序进行上市前审查和批准，而我们的IVD-CE认证的MALDI BioTyper系统根据指令98/79/EC和法规（EU）2017/746的规定在欧盟受到监管。此外，某些产品变更，包括对产品适应症或标签声明的变更，可能会触发对新的510（k）或其他FDA或外国监管上市前提交的要求。为新产品准备上市前提交，并获得FDA和类似的外国监管机构（包括欧盟的公告机构）的上市批准、授权或许可，或对现有产品进行增强或修改的过程可能需要大量时间，需要花费大量的财政和其他资源，并且需要严格和昂贵的临床前和临床测试。此外，FDA或类似的外国监管机构可能会对我们产品的使用适应症施加限制。如果我们寻求FDA或类似的外国监管机构的许可、授权或批准新设备或设备修改，我们无法确定我们是否会及时或根本收到所需的许可、授权或批准。未能收到许可、授权或批准

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及时或根本不对现有产品进行重大新产品或修改可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

在医疗器械产品商业发布之前和之后，根据FDA和外国法规，我们都有持续的责任。例如，我们被要求遵守FDA的质量体系法规，其中规定了医疗器械的良好制造要求。其中包括与设计控制、生产和工艺控制、工艺验证、采购控制、供应商监督、投诉处理和调查、纠正和预防行动以及记录保存有关的要求。此外，FDA的医疗器械报告法规要求我们在意识到有证据合理地表明设备可能已经导致或促成了死亡或严重伤害，或者发生了可能在复发时导致或促成死亡或严重伤害的故障时，向FDA提供信息。如果我们发起设备移除（召回）或更正以降低设备对健康构成的风险或补救可能对健康构成风险的违规行为，我们也被要求向FDA报告。FDA和类似的外国监管机构也对医疗器械的推广和营销进行监管，并要求制造商仅做出与FDA或其他监管机构批准、授权或批准的适应症和标签一致的促销声明或声明。如果FDA认定我们从事了“标签外”促销或其他违规营销活动，FDA和类似的外国监管机构可能会对我们采取执法行动。此外，FDA和类似的外国监管机构可能会采取执法行动，如果他们确定我们在未获得所需的监管许可、授权或批准或确保此类产品符合FDA和类似的外国监管要求的情况下，为FDA监管目的销售了我们的任何其他（非医疗器械）产品。

欧盟指令98/97/EC（IVDD）被2017年4月5日关于体外诊断医疗器械（IVDR）的法规（EU）2017/746所取代。IVDR于2022年5月开始适用。随着IVDR，该制度发生了重大变化。与IVDD相比，IVDR要求，除其他外，更多的临床证据证明设备与其声明的目的相关的声称的益处和安全性、更严格的分类和CE标记要求以及持续的上市后后续行动，以确保符合性。IVDR还要求建立新的数据库，以跟踪哪些设备获得CE标志，并注册临床研究和上市后监测。此外，追踪通过独特的设备识别（UDI）系统以及通过对供应链中其他经济运营商的要求得到增强。我们目前在IVDR下获批的产品，且尚未投放市场或投入服务，必须根据IVDR重新认证。

积压

我们的积压订单包括从客户收到的不可取消采购订单项下的确定订单。截至2024年12月31日和2023年12月31日，剩余履约义务总额分别约为20.904亿美元和22.267亿美元。与2023年相比，我们2024年积压订单的减少主要是由于BEST订单预订量减少。我们通常在今年前三个季度经历不同的收入水平，而我们第四季度的收入历来比今年剩余时间更强劲。因此，任何特定日期的积压不一定是衡量长期收入表现的可靠指标。

人力资本

我们致力于使科学家能够取得突破性发现，并开发出提高人类生活质量的新应用。我们的员工是这一使命的关键组成部分。我们努力吸引、发展和留住顶尖人才，为我们的员工提供具有挑战性但有回报的工作经验，以及有竞争力的薪酬和福利。此外，我们努力创造一个促进员工诚信、尊重和信任的工作环境。

劳动力构成

 

截至2024年12月31日和2023年12月31日，布鲁克雇用了以下全职员工：

 

		雇员人数
		2024				2023
美国全职雇员			2,408				1,792
其他国家全职雇员			8,988				7,915
员工总数			11,396				9,707

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下表按职能领域提供了布鲁克员工的细分。

		雇员人数
		2024				2023
生产和分销员工			5,221				4,469
销售和营销员工			2,692				2,313
一般和行政雇员			1,437				1,174
研发员工			2,046				1,751
员工总数			11,396				9,707

人才、发展和劳动力战略

布鲁克致力于提供各种学习机会，以推进我们全球团队的个人和职业目标。我们的人才和发展计划涵盖各种主题，包括那些专注于技术专长、领导力和沟通技巧的主题。

全球绩效管理流程促进管理者定期反馈和辅导，以培养员工。经理和员工全年都在进行年度目标设定、年中绩效评估以及年终绩效评估。经理和员工也参与全年的职业对话。这些讨论是关键工具，可加强全年员工活动和职业目标的一致性，并为员工提供成长机会。绩效评估还支持根据绩效确定我们的高绩效和高潜力员工。鼓励这些员工通过额外的辅导和在职学习机会继续他们的职业发展，以增强他们为未来晋升做好准备。

2024年，我们继续为新聘用或晋升的一线领导开展主管培训计划。该计划正在扩展到布鲁克内的其他员工群体，为我们的领导者提供始终如一的知识基础和期望。此外，我们强大的领导力计划汇集了来自全球的参与者，提供旨在提高他们在商业头脑、领导力和沟通方面技能的教育。在有经验的领导者的指导下，应用这些技能的实际机会被列为该计划的一部分。来自内部领导者的辅导也得到专业外部指导的支持，确保全面的学习体验。

员工敬业度

布鲁克致力于培养一种持续学习和知识分享的文化，以支持发展和保留，同时也认识到包容的重要性。包容是我们核心价值观的基本要素，对于我们的员工茁壮成长的充满活力的创业工作环境至关重要，并且符合我们负责任和诚信创新的使命。

我们支持在布鲁克促进包容的几项倡议：

 

我们的员工在这些倡议中发挥积极作用，经常直接创造和促进他们。布鲁克继续支持德国在全国范围内的女生节以及在印度庆祝色彩节日HOLI等活动。这些计划和活动帮助员工发展他们的技能，扩展他们的网络，并为我们的业务目标做出有意义的贡献。它们还为新员工提供关键连接，并为可能没有机会互动的员工建立跨职能的内部网络。

员工健康与安全

布鲁克将员工的安全和福祉放在首位。实现这一目标的途径包括遵守有关工作场所安全的适用法律法规，包括识别和控制工作场所的危险、消除不安全的制造和工作场所做法、跟踪受伤和患病率、利用全球旅行健康计划以及维持详细的紧急情况和灾难恢复计划。我们致力于降低整个业务集团的安全风险，并在我们的

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世界各地的企业和生产基地。以下是在设计时考虑到员工健康和安全的举措和计划的例子：

可用信息

我们在www.bruker.com维护一个网站。我们在我们的网站上提供描述我们的公司治理和我们的行为准则的文件。我们不会将我们网站上包含的信息作为10-K表格年度报告的一部分，或通过引用将其纳入本年度报告。我们通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、我们的代理声明、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条向SEC提交或提供的这些报告的修订，在以电子方式向SEC提交或提供给SEC后，在合理可行的范围内尽快提交。SEC还维护一个网站，其中包含定期报告、代理和信息声明以及有关我们在www.sec.gov提交的文件的其他信息。

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项目1a风险因素

以下风险因素应与本年度报告10-K表格中包含的其他信息一起考虑。本报告可能包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。除了本报告其他部分讨论的那些风险因素外，我们还确定了以下风险因素，这些因素可能会影响我们的实际结果，并导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。

风险因素汇总

我们的业务受到众多风险和不确定性的影响，包括第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定性。这些风险包括但不限于以下方面：

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如果上述任何风险实际发生，我们的业务、收入、盈利能力、经营业绩、财务状况、现金流、声誉和股价可能会受到重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能在未来期间或如果情况发生变化，对我们的业务产生重大不利影响。

与我们的业务和行业相关的风险

供应链问题，包括对我们产品中使用的某些组件的需求增加和生产延迟，已经并可能继续导致显着的额外成本和制造效率低下，这可能会对我们的收入产生不利影响，增加我们的制造成本，并对我们的经营业绩产生重大不利影响。

由于普遍的全球经济状况，包括经济不稳定、政府政策和计划的变化、税收法律法规的变化、出口管制、经济制裁和贸易限制，包括与俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突或中东及周边地区冲突有关的那些，贸易政策的变化，包括美国新总统政府施加或可能施加的更高的关税税率和关税，恐怖主义的持续威胁以及为此而加强的安全和军事行动，我们经历了供应链中断或成本增加，或任何其他当前或未来的恐怖主义行为、战争（如持续的地缘政治紧张局势和中美之间在中国和其他地区的军事冲突）、劳动力市场紧张和其他因素，包括自然事件和灾难。各种因素，包括对某些组件的需求增加和生产延迟，正在导致我们产品中使用的某些组件（包括微电子组件）出现短缺，并增加了我们以稳定的定价水平获得持续供应材料的能力的困难。我们产品中使用的组件（包括来源有限的组件）的供应短缺和更长的交货期已经并可能导致显着的额外成本和制造效率低下。关键部件的短缺在过去和将来都可能对我们的生产活动造成重大干扰，这可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。如果我们未能及时解决任何此类组件短缺问题，我们可能会对我们的收入时间产生重大不利影响、可能的收入损失或制造成本增加，其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们经营所在国家的不利经济或政治状况可能对我们的业务业绩或财务状况产生不利影响。

我们的业务和经营业绩受到国际、国家和地区经济和政治状况的影响。我们的业务或财务业绩可能会受到我们经营所在国家和市场的不利经济或政治状况变化的不利影响，其中包括利率或税率的不利变化、金融和商品市场的波动、市场上信贷供应的收缩、更高的关税，包括美国新总统政府已经或可能征收的关税、武装敌对行动，例如俄罗斯和乌克兰之间正在发生的冲突或中东及周边地区的冲突，以及与此相关的其他事件，例如经济制裁和贸易限制、地缘政治紧张局势，包括中国和其他地区的紧张局势、资本支出模式的变化，以及重新谈判可能对我们的供应链和业务产生不利影响的美国或国家的现有贸易协定。

我们来自美国业务的收入分别约占2024财年和2023财年合并总收入的28%和26%。我们在欧洲业务的收入分别约占2024和2023财年合并总收入的35%和33%。我们来自亚太地区业务的收入分别占2024和2023财年合并总收入的约29%和33%。可能对我们产品的需求产生不利影响的经济因素包括地缘政治紧张局势和实施的任何相关制裁的影响、全球经济状况的持续不确定性，包括由于任何自然灾害、流行病或流行病，导致持续

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投资减少、政府支出水平和/或优先事项的变化、政府预算的规模和可用性、客户和供应商获得信贷的机会以及影响政府、学术或工业支出行为的其他宏观经济因素。经济增长放缓或经济状况恶化可能导致政府对科研的资助减少、当前或潜在客户的订单延迟或减少对我们产品的采购。

我们无法预测经济状况或政治不稳定的变化将如何影响我们的客户和供应商，或对我们的客户和供应商的任何负面影响可能如何对我们的业务结果或财务状况产生不利影响。

不利的全球经济状况、地缘政治紧张局势，包括在乌克兰、中东、中国和其他地区，以及影响我们日益全球化的业务的其他情况，可能会对我们的业务、经营业绩以及财务状况和流动性产生负面影响。

作为一家全球性公司，我们的业绩受到全球经济状况以及地缘政治紧张局势和其他具有全球影响力的条件的影响。近年来，对全球经济前景的担忧总体上对市场和商业状况产生了不利影响。宏观经济疲软和不确定性使我们更难管理我们的运营并准确预测收入、毛利率和费用。地缘政治紧张局势，包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及相关的经济制裁、中东及周边地区的冲突、此类冲突可能扩大以及潜在的地缘政治后果、美国和中国之间的持续紧张局势、关税和贸易政策变化，以及涉及对公司供应链运营具有重要意义的亚洲国家（例如台湾和中国）的潜在冲突增加，导致全球紧张局势加剧，并为全球商业带来不确定性。由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突造成的不利经济影响，例如我们产品中使用的关键金属的价格上涨和供应减少，该公司已停止其俄罗斯业务。全球经济状况持续或恶化以及日益加剧的地缘政治紧张局势可能会增加我们开展业务的成本，严重扰乱我们的供应链运营，导致我们的客户减少或推迟支出，并加剧定价压力。我们最近在我们经营的许多司法管辖区都经历了通胀压力的增加。我们已经并可能继续通过向客户提高产品价格来抵消这些通胀压力的影响。然而，我们可能无法完全将额外成本转嫁给我们的客户，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。任何或所有这些因素都可能对我们产品的需求和我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

美国实施或威胁实施的新关税可能导致成本增加。

美国新一届总统政府已经或威胁要对包括中国、墨西哥、加拿大和欧盟在内的多个国家以及钢铁、铝、铜、汽车、数字服务等产品征收10-25 %不等的关税，未来很可能还会继续这样做。此外，美国威胁对那些对美国出口产品征收不平等关税或税收的国家征收对等关税。虽然到目前为止，唯一生效的关税增加是对美国从中国进口的商品征收10%的额外关税，这可能会在2025年3月4日提高到20%，但不能保证其他受到威胁的关税增加在未来不会生效。鉴于目前围绕关税增加威胁的不确定性，无法估计潜在影响或确定对公司的重要性水平。如果公司或其供应商采取并适用于美国进口产品的此类关税增加，可能会导致成本增加，包括与将更多生产转移到美国或其他国家相关的潜在成本，这可能对公司具有重大意义。

我们收入的很大一部分来自美国学术机构、研究组织和其他部分依赖美国学术和政府资助的实体，包括美国国立卫生研究院的赠款，此类研究资助的条款和允许的间接费用率的任何减少、修改或延迟，都可能对我们的美国学术和政府客户以及我们的收入和财务业绩产生不利影响。

我们在美国的很大一部分收入来自学术和政府机构、研究组织和其他实体，这些实体可能部分依赖学术和政府资助，包括美国国立卫生研究院（NIH）和其他美国政府机构的赠款。政府资金可能会波动，并受到年度拨款和预算限制的影响，无法保证此类资金将继续保持在当前水平。如果美国、学术和政府研究人员遇到政府资助减少或延迟，或资助条款或条件的修改，包括允许的间接费用率，他们可能会减少或延迟购买我们的产品和服务，这可能会对我们的收入和财务业绩产生重大影响。

 

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我们的收入很大一部分来自国际销售，并受到在国外开展业务的运营风险。

国际销售占，并预计将继续占，占我们总收入的很大一部分。我们来自非美国业务的收入分别约占我们2024财年和2023财年合并总收入的72%和74%。我们的国际业务现在并将继续受到与在国际上开展业务相关的各种风险的影响，其中许多风险超出了我们的控制范围。这些风险可能会对我们实现和保持盈利的能力以及我们在国际上销售产品的能力产生不利影响，这些风险包括：

美国对某些进口商品实施关税，美国新一届总统政府对某些进口产品征收或威胁征收额外关税，包括对等关税。这些额外关税可能包括我们从中国或其他国家进口的物品。此外，中国还对一系列广泛的美国产品征收关税，以报复美国的这些新关税。因此，人们担心美国征收额外关税可能会导致中国和其他国家也采取额外关税。任何由此产生的贸易战都可能对全球科学仪器市场产生负面影响，并可能对我们的业务产生重大不利影响。对我们从中国或其他国家进口的物品征收关税可能会增加我们的成本，并可能导致我们销售产品的毛利率下降。相反，中国对我们向中国出口的物品征收关税可能会对我们的客户购买我们产品的能力和我们在中国的竞争地位产生不利影响或增加我们的成本，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

 

我们还必须遵守欧盟通用数据保护条例（GDPR）和其他国家的类似规定，包括《2018年英国数据保护法》。这些法律包括对欧洲经济区（“EEA”）和英国居民个人隐私权的有力保护。GDPR声称在域外适用，因此它可以适用于那些不是在欧洲经济区内成立的企业，但那些处理位于欧盟内的个人与在欧洲经济区内提供商品和服务有关的个人数据的企业。与不遵守相关的巨额罚款。2020年，欧盟法院宣布欧盟-美国隐私盾框架无效，该框架是将个人数据从欧盟转移到美国的关键机制，并改变了GDPR下的国际数据转移。即使布鲁克向美国的转移并不依赖于欧盟-美国隐私盾，布鲁克已经进行了转移影响评估，以了解其欧盟-美国角色数据转移的风险，并实施了新的欧盟标准合同条款（包括英国增编）。最近，欧盟委员会和美国就一项新的欧盟-美国跨大西洋数据隐私框架达成一致，该框架可能会稳定欧盟向美国转移个人数据的规则。然而，与此类转移相关的持续诉讼和挑战可能会导致数据转移中断，并对我们的业务产生重大不利影响。

 

虽然这些因素的影响难以预测，但这些因素中的任何一个或多个都可能对我们未来的运营产生不利影响。

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当我们将从国际销售中收到的外汇兑换成美元以及货币汇率波动时，我们的竞争地位和报告的财务业绩可能会受到不利影响。

我们很大一部分业务是以美元以外的货币进行的，美元是我们的报告货币。因此，美元和我们开展业务的货币之间的货币波动可能会导致我们产品的价格与我们主要竞争对手的产品相比具有或多或少的竞争力。货币波动将增加或减少我们相对于竞争对手的成本结构，这可能会减少对我们产品的需求并影响我们的竞争地位。我们不时订立若干对冲交易及/或期权及外币兑换合约，旨在抵销与我们以外币计值的销售有关的部分市场风险。我们无法预测这些交易的有效性或其对我们未来经营业绩的影响，它们可能不时对我们的季度收益产生负面影响。

除了与我们与竞争对手的产品制造和销售地点之间的差异相关的外汇风险外，我们面临的货币汇率波动风险还来自与编制我们的综合财务报表相关的货币换算风险，以及与我们的子公司以各自子公司的功能货币以外的货币计值的交易相关的风险。虽然我们的财务业绩以美元报告，但我们在美国以外的许多子公司的财务报表是使用当地货币作为功能货币编制的。在合并期间，这些结果通过应用适当的汇率换算成美元。因此，美元相对于我们的外国子公司报告的当地货币的汇率波动可能会导致我们报告的结果出现重大波动。此外，由于汇率变化，收入和其他经营业绩可能与我们的预期存在重大差异。货币汇率变动的影响使我们2024年的收入减少了约1310万美元，即0.4%，使我们2023年的收入增加了约1120万美元，即0.4%，使我们2022年的收入减少了约1.68亿美元，即6.9%。财务报表换算产生的调整作为股东权益的单独组成部分包括在内。截至2024年12月31日止年度，我们录得货币换算调整净亏损7960万美元，截至2023年12月31日止年度净收益7620万美元。

此外，如果货币资产和负债（包括现金和债务）以与报告子公司的功能货币不同的货币持有，货币汇率波动可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，并可能导致盈利波动性增加。我们可能会记录与将我们的子公司持有的资产和负债转换为当地货币以及重新计量公司间应收账款和贷款余额相关的重大收益或损失。

商誉、无形资产和其他长期资产存在减值，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

我们记录了商誉、无形资产和其他必须定期评估潜在减值的长期资产。我们每年评估报告的商誉、无形资产和其他长期资产的可变现性，以及每当事件或情况变化表明资产可能发生减值时。这些事件或情况通常包括经营亏损或与这些资产所报告的报告单位相关的收益显着下降。我们的股价和市值下跌也可能导致我们考虑商誉、无形资产和其他长期资产是否可能需要进行减值评估。我们实现这些资产价值的能力将取决于报告单位未来的现金流，此外还取决于我们对所收购业务的整合程度。关于2024财年的某些重组活动，公司对其长期资产进行了减值评估，将账面价值与其未贴现的未来现金流量之和进行了比较。根据这些分析结果，公司确定截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度没有商誉减值。然而，公司录得无形资产和某些使用权资产的减值损失，如本年度报告表格10-K的第8项所包含的我们的综合财务报表的附注12，重组和资产减值所披露。

如果我们的产品未能在其广泛的预期应用范围内实现并维持足够的市场认可度，我们将无法产生预期的收入。

我们的业务战略取决于我们基于我们的技术平台成功商业化广泛产品的能力，包括磁共振技术、临床前成像技术、质谱技术、X射线技术、原子力显微镜技术、空间生物学技术、触控笔和光学计量技术、荧光显微镜技术、红外技术和超导磁铁技术，用于各种生命科学、化学和材料分析应用。我们的一些产品最近才商业化推出，迄今为止仅实现了有限的销售。我们产品的商业成功有赖于获得和扩大世界各地各种各样的工业、学术、临床、制药、生物技术、应用、医学研究和政府客户的市场认可。我们可能无法在我们的全部预期应用或我们的一个或多个主要预期应用中实现或维持我们的产品的实质性市场认可。任何这样的失败都可能减少我们的销售额和收入。到

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如果成功，我们必须说服大量潜在客户投资于新系统，或者用采用我们系统的技术取代他们现有的技术。我们的客户可用于资本收购的资金有限，以及我们的客户自己的内部采购批准政策，可能会阻碍市场对我们产品的接受。我们的意向客户可能不愿意为获得我们的产品进行一般所需的大量资本投资，或者不愿意承担用我们的产品替换其现有系统所涉及的培训和其他费用。我们也可能无法让我们的目标客户相信，我们的系统是一种有吸引力且具有成本效益的替代方法，可以替代用于获取、分析和管理分子、细胞和微观信息的其他技术和系统。由于这些因素和其他因素，我们的产品可能无法获得或维持市场认可。

我们的产品在受快速技术变革影响的市场中竞争，我们产品背后的一项或多项技术可能会因新技术而过时。

发现和分析工具市场的特点是技术变革迅速，新产品推出频繁。快速变化的技术可能会使我们的部分或全部产品线过时，除非我们能够不断改进现有产品并开发新产品。由于基本上我们所有的产品都基于我们的技术平台，包括磁共振技术、质谱技术、X射线技术、原子力显微镜技术、荧光显微镜技术、空间生物学技术、触控笔和光学计量技术以及红外技术，我们特别容易受到任何技术进步的影响，这些技术将使这些技术在我们的任何市场中作为分析系统的基础而过时。为了满足客户不断变化的需求，我们必须迅速和不断地增强我们当前和计划中的产品和服务，并开发和推出新的产品和服务。此外，我们的产品线基于复杂的技术，随着新技术的开发和引入市场，这些技术会发生快速变化。我们可能难以跟上影响我们所服务或打算服务的每个不同市场的快速变化。如果我们未能根据不断变化的技术、市场需求或客户的要求及时开发和推出产品，我们的产品销量可能会下降，我们可能会遭受重大损失。

我们面临着巨大的竞争。如果我们未能有效竞争，可能会损害我们的业务成果，并对我们公司的价值产生重大影响。

我们在我们的行业中面临实质性竞争，我们预计我们所有市场的竞争将进一步增加。目前，我们的主要竞争来自使用现有技术提供产品的老牌公司，这些技术执行许多与我们销售产品相同的功能。我们的一些竞争对手近年来通过业务合并扩大了他们的市场份额。其他公司未来也可能会选择进入我们的领域。我们的竞争对手可能开发或销售比我们当前或未来的产品更有效或更具商业吸引力的产品，或者可能使我们的产品过时的产品。竞争在过去曾使，并且很可能在未来使，我们的产品受到定价压力。某些竞争对手拥有比我们更多的市场经验和大量的财务、运营、营销和技术资源，这可能使他们在研发、生产、营销和分销等领域具有竞争优势。我们成功竞争的能力将部分取决于我们开发及时进入市场的专有产品的能力，这些产品在技术上优于目前已上市的其他产品，价格低于或更具成本效益。

如果对生命和材料科学研究支出的投资下降，我们创造收入的能力可能会受到影响。

 

我们直接和间接地依赖于对生命科学研究的一般投资，特别是在制药和生物技术行业的研发预算、材料科学研究以及各国政府和政府机构的财政状况和资金优先事项方面。自我们成立以来，我们以及我们的学术合作者和客户都从各种政府合同和赠款中受益，例如来自美国国立卫生研究院（NIH）和类似政府机构的资助。我们或我们的学术合作者是否将继续能够从这些来源吸引这些赠款和资金，不仅取决于我们产品的质量，还取决于公共机构的一般支出模式、政府政策和计划的变化，包括贷款、赠款、担保和其他补贴，以及其他政府机构的政府资助中断或变化。

我们客户的资本资源或政府资助的任何减少或转移，包括由于政府政策和计划的变化，都可能减少我们的销售并阻碍我们产生收入的能力。

我们销售的很大一部分是客户的资本购买。我们客户的消费政策可能会对我们产品的需求产生重大影响。这些政策基于多种因素，包括可用于购买的资源、各类设备之间的支出优先事项、有关衰退期间支出的政策、政治气候的变化，包括其他政府机构的资金中断或变化，

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政府政策和计划的变化，包括贷款、赠款、担保和其他补贴，以及政府支出政策的变化，包括资金优先事项的转变。

资本支出的任何变化或客户资本预算的变化都可能显着减少对我们产品的需求。我们的生命科学和其他企业客户的资本资源可能会受到股权或债务融资的限制。由于政府对资本项目的支持转向或其他政府机构的资金中断或变化，我们的生命科学和材料科学客户的研发支出的任何显着下降都可能显着降低我们的销售额。此外，我们销售的很大一部分是面向非营利和政府实体，这些实体依赖于政府对科研的支持。这种支持的任何下降都可能降低这些客户购买我们产品的能力。

我们任何制造设施的中断都可能对我们的业务产生不利影响。

我们在奥地利、比利时、加拿大、法国、德国、以色列、意大利、瑞士、美国和英国设有制造工厂。我们的许多产品都是在单一地点开发和制造的，备用设施有限。如果我们由于任何原因，例如战争或其他地缘政治冲突、罢工或其他劳工骚乱、电力中断、火灾、地震或我们无法控制的其他事件，这些设施遭受任何重大破坏，我们可能无法按以前的水平或根本无法生产相关产品。生产减少或中断可能会损害我们的客户关系，阻碍我们从积压订单中产生收入或获得新订单的能力，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

如果员工发生罢工或其他停工或中断，我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。

我们的许多员工由某些司法管辖区的工人委员会和工会代表，主要是在德国和法国。如果与这些雇员发生纠纷，或者如果我们的工人发生罢工或其他停工或中断，我们的运营可能会出现重大中断或效率低下，或产生更高的劳动力成本，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。

除了适用于我们的生命科学和材料分析产品的风险外，我们的CBRNE检测产品还面临许多额外风险，包括漫长的产品开发和合同谈判期以及长期政府合同中固有的某些风险。

我们的CBRNE检测产品面临与我们的生命科学产品相关的许多相同风险，包括易受快速技术变革的影响、对质谱和其他技术的依赖以及实质性竞争。此外，我们的CBRNE检测产品根据长期合同销售给政府机构。这些合同一般涉及冗长的合同前谈判和产品开发。我们可能需要在获得产品订单之前投入大量的营运资金和其他资源。因此，在我们确认这些产品的收入之前，我们可能会产生大量成本。此外，作为更大、更长期合同的回报，我们这些产品的客户往往要求更严格的验收标准。这些标准也可能导致我们从这些产品的销售中确认收入的能力出现延迟。此外，我们可能无法提前准确预测我们履行这些长期合同义务的成本。如果我们未能准确预测我们的成本，由于通货膨胀或其他因素，我们可能会蒙受重大损失。此外，这类合同的存在与否可能会导致我们在不同财政期间的经营业绩出现重大差异，因此，我们在任何特定财政期间的经营业绩可能无法预测我们在随后财政期间的业绩。由此产生的不确定性可能会对我们的股价产生不利影响。

我们依靠信息技术来支持我们的运营和报告环境。该技术的安全故障，包括网络安全方面的故障，可能会影响我们有效运营业务的能力，对我们的财务业绩产生不利影响，损害我们的声誉，并使我们面临潜在的责任或诉讼。

我们使用信息系统来开展我们的运营并维护我们的业务记录。有些系统由内部管理，有些则由第三方服务提供商维护。如果这些系统或资源遭到破坏、损坏或失败，我们开展业务的能力可能会受到重大不利影响。这可能是网络事件、社会工程骗局、黑客攻击、网络钓鱼企图、恶意软件、自然灾害、硬件或软件损坏、故障或错误、电信系统故障、服务提供商错误或故障、有意或无意的人员行动或其他破坏的结果。

在日常业务过程中，我们收集和存储敏感数据，包括知识产权、其他专有信息和个人身份信息。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的网络攻击，包括旨在访问和泄露信息以及为要求支付赎金而破坏和锁定对系统的访问的入侵，或由于员工失误、渎职或其他原因而遭到破坏

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中断。此外，违反我们的安全系统或基础设施，或我们的客户、供应商和其他业务合作伙伴的安全系统或基础设施，可能导致公司和我们的员工、客户供应商和其他业务合作伙伴的机密信息，包括知识产权、个人身份信息和其他关键数据的披露、滥用、腐败或丢失。如果这些数据被泄露、销毁或不当披露，可能会产生重大不利影响，包括损害我们的声誉，以及我们与员工、客户、供应商和其他业务合作伙伴的关系，降低我们在研究、开发和工程方面的投资价值，扰乱我们的制造流程，导致受影响的个人、客户、供应商、业务合作伙伴或监管机构为解决和解决问题而产生大量费用、罚款或诉讼或其他诉讼。

我们的债务可能会对我们的现金流产生不利影响，并可能限制我们的投资机会或限制我们的活动。

截至2024年12月31日，我们的未偿债务本金总额约为21亿美元。我们还有能力在现有信贷额度下额外借入8.722亿美元。我们的大部分未偿债务在美国，美国有大量现金需求，用于偿还债务利息义务、基金运营、资本支出和我们宣布的股息，并为潜在的收购或股票回购提供资金。我们履行债务义务和满足其他流动性需求的能力取决于我们未来的经营业绩以及我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素。我们的业务可能无法产生足够的现金流来满足我们的债务义务或为我们的其他目标提供足够的资金。如果我们无法偿还债务或获得额外融资，我们可能会被迫推迟少数股权收购、资本支出或研发支出，或暂停支付股息和股票回购。我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法获得额外融资。此外，我们的大部分现金、现金等价物和短期投资来自国外业务，截至2024年12月31日，外国子公司持有4.193亿美元。我们将海外业务的现金转移到美国可能会产生一定的税务后果。如果我们无法在美国维持足够的现金流水平，通过运营现金和及时汇回以可接受的成本从海外或其他来源获得的现金来满足我们的资金需求，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

此外，管理我们债务的协议要求我们维持与最大杠杆和最低利息覆盖率相关的某些财务比率，并包含肯定和否定契约，其中包括及时提供经审计的综合财务报表、对留置权的限制、公司及其子公司的债务、资产出售、股息以及与关联公司的交易。我们遵守这些财务限制和契约的能力取决于我们的运营和业绩，这取决于当前的经济状况和其他因素，包括我们无法控制的因素，例如外币换算率和利率。我们未能遵守任何这些限制或契约可能会导致适用债务工具项下的违约事件，这可能允许加速融资项下的债务，并要求我们在预定到期日期之前提前偿还债务。此外，政府政策和计划的变化，以及其他政府机构资金的中断或变化可能会增加我们的现金和融资需求，并对我们的客户、业务或经营业绩产生不利影响。

我们有效所得税率的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

 

我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税，我们的国内和国际税收负债在很大程度上取决于这些不同司法管辖区之间的收入分配。各种因素都可能对我们的有效所得税率产生有利或不利的影响。这些因素包括对现有税法的解释、股票期权和其他以股份为基础的薪酬的会计处理、税法和税率的变化、未来研发支出水平、会计准则的变化、我们经营所在的各个税务管辖区的收益组合变化、美国国税局和其他税务当局的审查结果、我们对未确认的税收优惠和递延所得税资产实现的估计的准确性以及税前收益总体水平的变化。我们经营所在的任何国家的税法、条约或法规或其解释发生变化，可能会导致我们的收益税率提高，这可能会对我们的收益和经营现金流产生重大负面影响。例如，2022年8月16日，美国总统签署了《2022年通胀削减法案》（“IRA”），该法案是一项税收和支出方案，其中引入了几项与税收相关的条款，包括对某些大公司征收15%的企业替代最低税（“CAMT”），以及对某些公司股票回购征收1%的消费税。IRA条款于2023年1月1日开始对公司生效，截至2024年12月31日止年度对公司没有重大影响。

 

2021年12月，经济合作与发展组织（OECD）/G20包容性框架，同意对被称为‘第二支柱’的跨国公司实施全球最低税收制度。经合组织发布了第二支柱示范规则（Global Anti-Base Erosion Proposal，简称‘GloBE’），以改革国际企业税收。第二支柱示范规则为全球最低税收提供了指导。这一指导意见提出了采用全球最低税和颁布地方立法编纂包容性框架中所有142个国家协商一致同意的条款的共同方法。欧盟成员国同意分两个阶段通过这些规则，第一部分将于2024年1月1日生效，而第二部分

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组件将于2025年1月1日生效。非欧盟国家已经颁布或预计将在不同的时间线上颁布立法。我们开展业务的某些国家已经颁布了通过第二支柱框架的立法，而其他几个国家预计也将在未来实施不同生效日期的类似立法。我们开展业务的各个国家何时以及如何采用或颁布这一框架将增加税收复杂性，并可能增加不确定性，并对我们在美国和非美国司法管辖区的所得税拨备产生不利影响。

 

我们还评估各种国际税收改革提案和对现有税收协定的修改在我们开展业务的所有司法管辖区可能对我们的所得税产生实质性影响的影响。然而，如果颁布了此类提议，或者对某些现有条约进行了修改，其后果可能会对我们产生重大不利影响，包括增加我们的税收负担、增加我们的税务合规成本或以其他方式对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

各种国际税务风险可能会对我们的收益和现金流产生不利影响。

我们受到国际税务风险的影响。对于与贸易伙伴国没有税收协定的某些国家的业务相关收入，我们可能会受到双重征税。此外，如果一家运营公司发生的亏损无法抵消位于另一国家的运营公司的收入，我们可能会比我们行业的其他公司有更高的有效所得税率。此外，从我们的子公司收到的收益分配和其他付款可能需要缴纳其经营或注册成立的国家征收的预扣税。如果这些外国与美国或我们的子公司注册成立的国家没有所得税条约，我们可能会对这些分配和付款征收高税率的预扣税。此外，我们可能就已支付或应计的外国所得税就我们的美国联邦所得税申请的抵免额受到许多限制，这可能会严重限制我们就我们支付的所有外国税款申请抵免额的能力。

我们季度业绩的不可预测性和波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。

由于许多因素，我们的收入和经营业绩在过去和未来将因季度而异，其中许多因素超出了我们的控制范围，其中任何一个因素都可能导致我们的股价波动。可能影响我们的主要因素包括：

我们的经营业绩可能会因各种因素而出现季度到季度的波动，其中一些因素超出了我们的控制范围，例如：

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这些因素过去曾影响销售我们的产品和收到相关付款确认收入的金额和时间，未来很可能会继续如此。因此，我们在任何特定季度的经营业绩不一定是未来任何季度经营业绩的指标。

从历史上看，与第一、第二和第三季度相比，我们今年第四季度的收入水平更高，我们认为这主要是客户预算周期的结果。我们的经营业绩的季度与季度比较不应被视为我们未来业绩的指标。很可能在未来的某些季度，我们的经营业绩可能会低于公开市场分析师和投资者的预期。在这种情况下，我们普通股的价格可能会下跌。

我们成功管理和发展业务的能力可能会受到系统和其他技术限制的阻碍。

我们在有效管理和发展业务方面的持续成功取决于我们在全球范围内整合各种会计、财务、信息和运营系统的能力。此外，调整或开发我们用来满足内部需求的现有技术系统，以及客户需求、行业需求和新的监管要求，对我们的业务也至关重要。新技术的引进，对我们提出了新的挑战。我们必须积极主动，并准备在增长机会出现时实施新技术，无论是由于业务收购或在特定市场或区域迅速增加的业务活动。这些需求可能会带来运营问题或需要大量资本支出，并可能要求我们重新评估我们使用的技术的当前价值和/或预期使用寿命，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。

此外，技术受制于快速的进步和变化，我们的竞争对手可能会不时为其服务和产品实施更新的技术或更先进的平台，包括基于人工智能的平台。如果我们不能有效预测和利用新技术，我们的竞争地位可能会受到影响，这些影响将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们利用人工智能等技术进步的努力可能会导致大量的集成和维护成本，并可能使我们面临额外的风险。特别是，从我们的业务收集的任何数据集中的个人信息都容易受到未经授权的获取或访问、泄露或丢失的影响，这可能导致业务和安全成本增加、声誉受损、行政处罚、重大的法律和财务风险。人工智能程序产生的内容、分析或建议，如果有缺陷、不准确或有偏见，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们的声誉产生不利影响。此外，与人工智能相关的伦理问题可能会导致品牌受损、竞争劣势或法律后果。我们实施或使用人工智能或其他技术进步的任何问题也可能对我们的业务或运营结果产生负面影响。

 

气候变化和自然灾害，或应对气候变化的法律、监管或市场措施，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

 

气候变化，据称是由大气中二氧化碳和其他温室气体（“GHG”）浓度增加引起的，可能会给我们的业务和运营带来风险。极端天气事件和自然灾害，例如龙卷风、海啸、热带风暴（包括飓风）、地震、火山爆发、风暴、冰雹、热浪、洪水、干旱、严重雷暴、野火和其他火灾，可能会或可能不会由气候变化或自然灾害引起，可能会对我们的运营和供应链产生不利影响，包括我们业务运营所需的原材料和组件的可用性和成本。

 

联邦、国际、州和地方监管和立法机构越来越重视通过各种手段应对和/或限制气候变化的影响，包括监管GHG排放（以及要求披露与气候相关的风险和指标，包括GHG排放）、强制或促进使用可再生能源或零碳能源的政策以及可持续性倡议，以及对燃料和能源征收额外税。这些规定及其修改可能会增加我们的合规成本，而我们未能遵守可能会导致处以巨额罚款、暂停生产、改变产品工艺、停止运营或其他可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的行动。

 

此外，气候变化的影响可能会进一步影响客户和其他股东的偏好和要求。这包括对更可持续的产品的需求增加，包括对环境足迹更低的产品，以及对公司生产和展示在实现可持续发展目标和GHG减排目标方面取得的进展的需求增加，这些目标和目标包括产品级的GHG排放数据。未能达到股东的期望或我们自己与可持续性或GHG减排相关的目标或承诺，提供可持续产品或展示GHG减排可能会潜在地导致市场份额损失、声誉影响或无法吸引和留住客户。

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我们股份的所有权高度集中，这可能导致或加剧我们股价的波动，并对我们产生重大影响。

截至2025年2月19日，Laukien家族成员，包括我们的董事长、总裁兼首席执行官（“CEO”）Frank Laukien和他的兄弟Joerg Laukien，合计拥有我们约32%的已发行普通股。我们未来也可能会回购股份，这可能会进一步提高我们股权的集中度。由于流动性减少，我们的股东交易相对少量的股票可能会在任一方向不成比例地影响这些股票的价格。例如，与一家拥有更大交易流动性、能够更好地吸收这些销售而不会对其股价产生不利影响的公司相比，如果在市场上出售大量我们的股票而没有相应的需求，我们的股票价格可能会急剧下跌。这些股东还可能对所有需要股东批准的事项施加实质性影响，包括选举董事和批准重大公司交易。这可能会产生延迟或阻止我们公司控制权变更的效果，并会使一些交易在没有这些股东支持的情况下难以完成。

关键人员的流失或无法吸引和留住额外人员可能会影响我们成功发展业务的能力。

我们高度依赖我们的首席执行官和其他高级管理层成员以及关键的财务、技术、科学和生产人员的持续服务和表现，他们中的任何一个都可能在任何时候停止与我们的雇佣，只需最少的提前通知。由于这些人的专长非常具体，需要数年时间才能发展起来，我们面临着许多其他公司对这些人的激烈竞争。我们失去一名或多名关键员工可能会严重延迟或阻止我们业务目标的实现，我们未能吸引和留住适当合格的个人或未能充分规划继任可能会对我们实施业务计划的能力产生不利影响。

我们普通股的股息可能会在未来减少或消除。

近年来，我们为普通股支付了股息。2025年2月，我们宣布董事会（“董事会”）宣布将于2025年3月支付每股0.05美元的季度股息。无法保证此类股息将无限期地持续下去。未来，我们的董事会可能会决定减少或取消我们的普通股股息，以便为增长、回购股票或节省资本资源的投资提供资金。

与我们对第三方的依赖相关的风险

如果我们失去战略合作伙伴，我们的营销和销售努力可能会受到影响。

我们选定产品销售的很大一部分包括向第三方的销售，这些第三方将我们的产品纳入他们的系统。这些第三方负责其系统的营销和销售。我们很少或根本无法控制他们的营销和销售活动，或者他们如何使用他们的资源。我们现在或未来的战略合作伙伴可能会或可能不会向我们购买足够数量的产品或进行适当的营销和销售活动。此外，如果我们无法维持与战略合作伙伴的关系，我们的业务可能会受到影响。我们现在或未来的战略合作伙伴的失败，或我们无法维持现有的或与战略合作伙伴就产品分销达成新的安排，可能会严重阻碍我们业务的增长以及我们产生足够收入和利润的能力。

我们面临与通过分销商和我们无法控制的其他第三方进行销售相关的风险，这可能会损害我们的业务。

我们通过第三方代理销售一些产品，包括分销商和增值转售商。这使我们面临各种风险，包括竞争压力、销量集中、信用风险、合规风险等。我们可能依赖一个或几个关键分销商的产品或市场，失去这些分销商可能会减少我们的收入和净收益。分销商也可能面临财务困难，包括破产，这可能会损害我们的应收账款回收。与我们使用分销商相关的风险可能会减少销售，增加费用，并削弱我们的竞争地位。此外，分销商或其他第三方代理商违反FCPA或类似的反贿赂法律可能会对我们的业务、声誉和经营业绩产生重大不利影响。

依赖合同制造可能会对我们将产品推向市场的能力产生不利影响，并损害我们的声誉。

作为我们精简运营和降低运营成本努力的一部分，我们将制造流程的某些方面外包，并继续评估额外的外包。如果我们的合同制造商未能及时或以令人满意的质量水平履行其义务，我们将产品推向市场的能力和我们的声誉可能会受到影响。例如，在市场上涨期间，我们的合约制造商可能无法满足我们的需求要求，这可能

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使我们无法及时履行客户的订单。这些制造商的表现能力在很大程度上超出了我们的控制范围。此外，更换或更换我们的合同制造商可能会造成中断或延误。外包制造的问题可能会导致收入下降和未执行的效率，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的运营依赖于数量有限的供应商和合同制造商。

我们目前从数量有限的外部供应商采购我们产品中使用的组件。由于无法获得所需组件的充足供应，以及对定价、质量和及时交付的控制减少，我们对数量有限的供应商的依赖可能会导致与重新设计产品相关的时间延迟。这些因素中的任何一个都可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响。例如，BSI CALID从唯一或有限来源供应商采购探测器和电源以及从单一供应商Teledyne科学影像采购焦平面阵列探测器。此外，我们的超导磁体或我们的电子产品部分依赖于电子制造服务或高温超导体供应商等大型制造商的合作。这些组件的短缺或这些组件的交付失败可能会对我们的收入和利润率产生重大不利影响。此外，这些供应商或合同制造商的价格上涨可能会对我们的毛利率产生重大不利影响。

由于一些组件和原材料的稀缺，我们可能无法获得足够的组件供应，或者我们可能被要求支付更高的价格或购买质量较差的组件。这些或其他组件供应的任何延迟或中断都可能损害我们制造和交付产品的能力，损害我们的声誉并导致我们的收入减少。此外，我们在产品中使用的组件成本的任何增加都可能降低我们的产品的竞争力并降低我们的毛利。我们可能无法以相同或基本相同的条款获得足够数量的所需组件。此外，我们的供应商之间的整合可能会导致我们未来的其他唯一来源供应商。可能影响我们采购材料、制造或分销我们产品的能力的其他事件包括火灾、自然灾害或极端天气或大流行病以及这些事件对我们和我们的供应商和合同制造商运营的影响。

供应短缺和原材料价格上涨可能会对我们的毛利产生不利影响。

过去几年出现了周期性的供应短缺和各种原材料价格的剧烈波动，部分原因是发展中国家的高需求、俄罗斯和乌克兰之间的战争、美国和中国之间持续的冲突以及其他地缘政治紧张局势。供应短缺也可能受到来自绿色转型、军事或太空/航空航天行业的需求增长的影响。我们依赖其中一些材料来生产我们的产品。例如，在我们的超导磁体生产中，无论是水平磁体还是垂直磁体系列，我们都依赖于铜的可用性，以及其他金属原材料以及铌钛，用于生产传统的低温超导磁体、导线和器件。这些商品价格上涨将增加超导线材和超导磁体的生产成本，并可能对毛利产生不利影响。

铜和用于超导体的某些其他原材料的价格在过去十年中大幅上涨。由于铜是低温超导体的主要成分，这可能会影响超导线材的价格。这种类型的增长将对超导磁体的生产成本产生立竿见影的影响，并可能对这些产品的利润率产生负面影响。

为了操作超导磁体，我们和我们的客户都依赖液氦。氦气受价格变化影响，与联邦价格管制或自然储备枯竭相关的液氦短缺可能会推动氦气价格上涨，并对生产和运营我们的超导磁体产生不利影响，这可能会对这些产品的利润率产生负面影响。

与我们的知识产权相关的风险

我们的成功取决于我们在不侵犯或盗用他人所有权的情况下运营的能力。

我们的商业成功取决于避免侵犯其他方的专利和所有权，以及避免违反与我们的技术和产品有关的任何许可。鉴于可能有我们不知道的专利，特别是在专利申请保密的美国，专利侵权的避免可能很困难。各种第三方持有的专利可能与我们的技术有关，我们可能会在未来被发现侵犯这些或其他专利或第三方的专有权利，无论是我们目前正在营销或开发的产品，还是我们未来可能开发的新产品。如果根据专利持有权利的第三方成功地就我们当前或未来的任何产品主张侵权索赔，我们可能会被阻止在我们侵权的专利所涵盖的国家或地区制造或销售我们的侵权产品，除非我们能够从专利持有人那里获得许可。我们可能无法

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以商业上合理的条款获得这样的许可，如果有的话，特别是如果专利持有人是竞争对手的话。此外，即使我们能够获得许可，也可能是非排他性的，这将允许其他人实践许可给我们的相同技术。如果发生侵权，我们也可能被要求向专利持有人支付实质性损害赔偿。在美国的某些情况下，这些损害可能包括相当于专利持有人实际遭受损害的三倍的损害。如果我们已向第三方提供侵权产品供其营销或许可第三方制造、使用或营销侵权产品，我们可能有义务赔偿这些第三方可能被要求向专利持有人支付的任何损害，以及第三方可能因其被要求向专利持有人支付的销售损失或许可付款而承受的任何损失。对我们提起的任何成功的侵权诉讼也可能对侵权产品在侵权诉讼未涵盖的其他市场的营销以及我们基于类似技术的其他产品的营销产生不利影响。此外，我们将因针对我们的成功侵权诉讼而遭受不利后果，即使该诉讼随后在上诉中被撤销、通过另一诉讼作废或通过与专利持有人和解解决。判给的损害赔偿或其他补救措施，如果有的话，可能是重大的。因此，任何针对我们的成功侵权行动都可能损害我们的业务。

如果我们无法有效保护我们的知识产权，第三方可能会使用我们的技术，这将削弱我们在市场上竞争的能力。

我们的持续成功将在很大程度上取决于我们为我们的产品在世界各地获得和保持有意义的专利保护的能力。我们依靠专利来保护我们知识产权的很大一部分，并提高我们的竞争地位。然而，我们目前待决或未来的专利申请可能不会作为专利发布，之前向我们发布的任何专利可能会受到质疑、无效、被认为无法执行或被规避。此外，已颁发或未来可能颁发给我们的专利中的权利要求可能不够广泛，无法阻止第三方生产与我们的产品类似的竞争产品。此外，我们竞争的各个外国的法律可能不会像美国的法律那样保护我们的知识产权。未能为我们的专有技术获得足够的专利保护可能会严重损害我们的商业竞争能力。

除了专利保护，我们还依赖对商业秘密、专有技术和机密和专有信息的保护。为维护商业秘密和专有信息的机密性，我们通常寻求在与我们建立关系时与我们的员工、顾问和战略合作伙伴签订保密协议。然而，我们可能不会在所有情况下都获得这些协议。在未经授权使用或披露这些信息的情况下，这些协议即使获得，也可能无法为我们的商业秘密或其他机密信息提供有意义的保护。此外，在未经授权使用或披露这些信息的情况下，可能不存在适当的补救措施。我们的商业秘密和其他专有信息的丢失或暴露将损害我们的竞争优势，并可能对我们的经营业绩、财务状况和未来增长前景产生重大不利影响。此外，其他公司可能拥有或将来可能独立开发实质上相似或优越的专门知识和技术。

我们可能会卷入由我们提起的保护或强制执行我们专利的诉讼，这可能是昂贵和耗时的，如果做出不利的决定，可能会对我们的专利地位产生不利影响。

为了保护或强制执行我们的专利权，我们可能会向第三方发起专利诉讼，我们可能会被其他人以类似方式起诉。我们还可能成为在各国专利和商标局进行的确定发明优先权的干扰程序的对象。如有必要，知识产权诉讼、干扰诉讼及相关法律和行政诉讼的辩护和起诉成本高昂，并转移了我们的技术和管理人员的正常职责。在这些诉讼中，我们可能不会胜诉。对任何诉讼或辩护程序的不利裁定可能会使我们的专利面临被无效或狭义解释的风险，并可能使我们的专利申请面临无法发布的风险。

此外，由于知识产权诉讼所需的大量发现，存在我们的一些机密信息可能因在这类诉讼期间披露而受到损害的风险。此外，在这类诉讼过程中，可能会有听证、动议或其他临时程序结果或诉讼进展的公示。如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，可能会对我们普通股的交易价格产生实质性的负面影响。有关我们的诉讼和相关或有事项的更多信息，请参阅附注26，承诺和或有事项。

与法律、监管和合规相关的风险

我们制造和销售产品可能会导致产品责任索赔，我们可能对此承担重大责任。

如果我们的任何产品因产品设计、制造、营销、销售或客户使用而造成伤害或被发现其他不合适或有缺陷，我们的产品的制造和销售将使我们面临产品责任索赔。特别是，如果我们的CBRNE检测产品出现故障，这可能会在动荡时期导致平民或军事人员伤亡，使我们面临

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增加了高知名度负债的可能性。此外，BSI BioSpin的核磁共振、研究磁共振成像、傅里叶变换质谱和某些电子顺磁共振磁体利用高磁场和低温技术在大约4开尔文，即液氦的温度下工作。由于存在这些高磁场、磁体外部相关杂散场以及处理与超导磁体相关的冷冻剂，存在潜在产品责任的固有风险。此外，我们的MALDI BioTyper产品具有IVD-CE标志和美国FDA批准，用于微生物的鉴定。对某些病毒、细菌、酵母菌或真菌的错误识别或假阴性可能会导致对患者的不适当治疗，并可能使我们面临产品责任索赔。

对我们提出的超出或超出我们保险范围的成功产品责任索赔可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们可能无法以可接受的条款维持产品责任保险，如果有的话，保险可能无法为潜在的责任提供足够的保障。

我们受制于环境法律法规，这可能会给我们带来重大的合规或其他成本。

我们的制造、产品开发和研发运营和流程涉及某些危险材料的受控使用。此外，我们拥有和/或租赁了一些设施，其中一些设施已经运营了数十年，我们或其他人可能在这些设施中使用了物质或产生和处置了被视为危险或未来可能被视为危险的废物。我们还收购了多家公司，这些公司在历史上可能使用过某些危险材料，并且可能拥有和/或租赁过使用过危险材料的设施。由于所有这些原因，我们受联邦、州、外国和地方法律法规的约束，这些法律和法规管理危险材料和某些废物产品的使用、制造、储存、运输、处理、处理、补救和处置。根据这些法律法规，我们对我们现在拥有或租赁的某些设施中过去的污染进行补救负有潜在责任。此外，未来我们的设施和我们向其发送或发送废物的其他人拥有的处置场所，可能会被确定为受污染，需要进行补救。因此，我们可能会承担额外的合规成本或环境责任，这可能是重大的，并可能严重损害我们的经营业绩或财务状况。

具体地说，我们在业务中使用受控的危险和放射性材料，并产生的废物根据美国联邦、马萨诸塞州、加利福尼亚州、新泽西州、华盛顿州和威斯康星州的环境和原子能监管法律以及我们的研究和制造设施所在的那些和其他司法管辖区的同等法律条款，被监管为危险废物。我们对这些物质和材料的使用受到严格且定期变化的监管，这些监管可能会对我们施加代价高昂的合规义务，并有可能对我们的制造活动产生不利影响。这些材料造成意外污染或伤害的风险无法完全消除。如果这些物质发生事故，我们可能会对由此造成的任何损害承担责任，此外还会产生清理费用和责任，这可能是巨大的。此外，事故可能会损坏我们的研究和制造设施，导致延误和成本增加。

我们受到现有和潜在的额外监管和政府调查，这可能会给我们的运营带来负担，并缩小我们产品的市场。

我们直接和间接地受到现有和潜在的未来政府对我们的运营和市场的监管的不利影响。例如，我国产品的出口受美国和非美国出口管制、制裁、海关、进口和反抵制法律法规的约束，包括（如适用）美国财政部外国资产管制办公室管理和执行的《国际武器贩运条例》、《出口管理条例》和制裁法律、法规和行政命令，以及其他国家政府或机构通过的与上述美国法律法规相同标的事项的其他法律法规。

未能满足出口管制标准或获得必要的清关可能会延迟或阻止产品的发运，这可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。公司、我们的员工或代表我们工作的其他人未能遵守这些法律法规可能会导致行政、民事或刑事责任，包括暂停、禁止投标或履行政府合同，或暂停我们的出口特权，这可能对我们产生重大不利影响。我们经常与同样面临类似风险的国际分包商和供应商合作。在有些情况下，遵守一国的法律法规可能违反另一国的法律法规。违反这些法律法规可能会对我们的品牌、国际增长努力和业务产生重大不利影响。

此外，由于我们的国际业务，我们必须遵守各种法律法规，包括我们开展业务的司法管辖区（包括根据透明国际腐败指数的一些较高风险国家）的《反贿赂法》和当地反贿赂法，这些法律和法规一般禁止公司及其中间人或代理人从事贿赂或向外国官员或其代理人进行不正当付款。FCPA还要求在我们提交给SEC的报告中对此类付款进行适当的记录保存和定性。尽管维持了要求我们的员工遵守这些法律和我们的道德行为标准的政策和程序，但我们无法确保这些政策和程序将始终保护我们免受员工或第三方代理实施的故意、鲁莽或疏忽行为的影响。

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此外，作为我们主要产品市场的生命科学行业历来受到严格监管。鉴于这个行业不断变化的性质，立法机构或监管机构可能会采取额外的监管或政府政策，从而对我们的市场机会产生不利影响。我们的业务还直接受到广泛适用于一般商业企业，特别是在生命科学行业运营的公司的各种政府法规的影响。

我们的产品受FDA对电子辐射发射产品的要求，其中包括与记录保存和报告有关的要求；标签；通知；产品维修、更换、退款；进口；和性能标准。此外，我们的临床产品在美国作为医疗器械受到FDA和此类产品销售地其他国家的类似监管机构的监管。这些条例管辖范围广泛的产品相关活动，从质量管理、设计、开发、测试到标签、制造、投诉处理、报告、促销、销售和分销。对适用监管要求的遵守情况将受到持续审查，并通过FDA和其他监管机构的定期检查进行严格监测，这可能会产生书面检查意见。美国FDA和类似的外国监管机构也对产品推广和营销材料和活动进行监控。如果我们或我们的任何供应商或分销商未能遵守FDA或其他适用的监管要求，或被认为可能未能遵守，我们可能会面临（其中包括）警告信；影响我们和我们的客户的负面宣传；调查或不遵守规定的通知、罚款、禁令，以及民事或刑事处罚；进口或出口限制；生产设施部分暂停或全部关闭或实施经营限制；获得所需的FDA许可或批准或国外同等产品的难度增加；扣押或召回我们或我们客户的产品；或无法销售此类产品。任何此类FDA或类似的外国监管行动都可能扰乱我们的业务和运营，导致大量补救成本，并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，任何不利监管行动导致的负面宣传和产品责任索赔可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，2022年5月IVD法规（EU）2017/746取代了欧盟IVD指令，导致对IVD制造商的制度更加严格，根据过渡安排，我们目前根据该指令批准的产品必须在2025年5月之前根据该法规重新获得认证。

我们过去、现在和将来都会受到执行这些规定的政府机构的询问，包括美国国务院、美国商务部、美国FDA、美国国税局、美国劳工部、美国国土安全部、美国司法部、SEC、联邦贸易委员会、美国海关与边境保护局和美国国防部等，以及各州或外国政府及其部门和机构的询问。因此，我们管理层和其他资源的注意力可能会不时被转移到这些询问上。此外，未能遵守这些规定或获得或维持必要的许可和执照可能会导致各种罚款或其他谴责或我们的业务运营中断，这可能会对我们产生收入的能力产生负面影响，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

未能保持有效的内部控制可能会导致投资者对我们财务报表的可靠性失去信心，或导致我们推迟向SEC提交定期报告，并对我们的股价产生不利影响。

SEC根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的指示，通过了一些规则，要求上市公司在其10-K表格年度报告中包含管理层关于财务报告内部控制的报告，其中包含管理层对我们对财务报告内部控制有效性的评估。此外，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。尽管我们测试了我们对财务报告的内部控制，以确保遵守第404节的要求，但由于投资者对我们财务报表的可靠性失去信心或我们及时向SEC提交定期报告的能力延迟，我们未能对财务报告保持充分的内部控制可能会导致金融市场的不良反应，这最终可能会对我们的股价产生负面影响。

我们作为一家创业型、去中心化的公司运营，既有收益，也有一定的风险。特别是，分散运营模式的显着增长可能会对某些业务集团资源和我们的公司职能造成压力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

权力下放必然将重要的控制权和决策权交到当地管理层手中，这带来了一定的风险，包括我们可能更慢地发现或对合规相关事项做出反应，以及“全公司范围”的业务举措实施起来可能更具挑战性或成本更高的风险，以及不合规或失败的风险可能高于在更集中的运营环境中的风险。此外，关键业务集团资源和我们负责支持我们分散运营的公司职能，也可能无法及时发现或解决财务、运营和合规事项。我们未能调整我们的财务、运营和合规控制和系统，以有效管理我们分散的业务并遵守我们作为上市公司的义务，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

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一般风险因素

如果我们无法成功整合我们通过合并、收购或战略联盟获得的业务，我们可能无法实现我们预期从交易中产生的所有成本节约和其他收益，我们的财务业绩可能与预期不同。

我们的战略包括通过选定的合并、收购和战略联盟扩大我们的技术基础和产品供应。例如，从2022年1月1日至2024年12月31日，我们收购了28家企业，以扩展我们的技术和产品供应。

成功整合我们收购的业务涉及多项风险，其中包括与以下相关的风险：

我们可能难以开发、制造和营销新收购的公司或业务的产品，以提高我们合并后的业务或产品线的绩效。因此，我们可能无法从预期的协同效应中实现价值。收购已经导致并可能在未来导致意想不到的重大成本和费用，包括或有对价纠纷和复杂交易结构的复杂会计处理。未来，如果我们确定存在商誉或无形资产减值，我们可能会被要求在该期间的收益中记录费用，最高可达资产剩余账面价值的全部金额。

我们通常承担我们收购的企业的责任，这可能包括对被收购企业在我们收购之前发生的违法行为的责任。我们经常收购规模较小的私人控股公司，这些公司可能不具备与规模较大的上市公司相同的合规文化或相同水平的内部控制。任何未能对任何被收购公司实施充分的培训、控制和监控都可能导致我们对收购后的法律或会计违规行为承担责任。

由于我们的公司章程和章程以及特拉华州法律的规定，其他公司可能难以收购我们，即使这样做会使我们的股东受益。

我们重述的公司注册证书中的规定，以及我们修订和重述的章程，以及特拉华州法律可能会使其他公司更难收购我们，即使这样做会使我们的股东受益。我们重述的公司注册证书，以及经修订和重述的章程包含以下条款，其中包括可能禁止第三方收购我们公司的条款：

项目1b未解决的工作人员评论

不适用。

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项目2属性

我们相信，我们现有的主要设施维护良好，运营状况良好，足以满足我们可预见的业务需求。

除了下文提到的主要设施外，我们在世界各地的多个国家租用额外设施，用于销售、应用和服务支持，包括澳大利亚、奥地利、比利时、巴西、加拿大、中国、捷克共和国、法国、德国、希腊、中国香港、印度、以色列、意大利、日本、肯尼亚、马来西亚、墨西哥、荷兰、新西兰、波兰、葡萄牙、大韩民国、新加坡、沙特阿拉伯、南非、西班牙、瑞典、瑞士、台湾、泰国、土耳其、阿拉伯联合酋长国、英国和美国。如果我们应该要求额外或替代设施，我们认为可以在短时间内以有竞争力的价格获得此类设施。

我们在当前运营中使用的主要物业的位置和主要用途如下：

 

主要用途

段

位置

约 方英尺

自有/租赁

制造业

研发

应用与开发

市场营销

销售与行政

BSI BioSpin

法国维森堡

272,000

拥有

X

X

X

X

X

德国埃特林根

188,000

拥有

X

X

X

X

X

瑞士费兰登

456,000 84,000

拥有/ 租赁

X

X

X

X

X

BSI CALID

德国不来梅

298,000

拥有

X

X

X

X

X

德国埃特林根

182,000

拥有

X

X

X

X

X

德国尼赫伦

89,000

拥有/ 租赁

X

X

X

X

X

瑞士费兰登

14,600

租赁

X

X

X

X

BSI NANO

奥地利格拉茨

30,000

租赁

X

X

X

X

德国卡尔斯鲁厄

145,000

拥有

X

X

X

X

X

德国柏林

134,550

拥有

X

X

X

X

以色列Migdal Haemek

22,000

租赁

X

X

X

X

马来西亚槟城

100,000

租赁

X

X

X

X

X

美国华盛顿州博塞尔

59,000

租赁

X

美国佛罗里达州德尔雷海滩

30,100

租赁

X

X

X

X

X

美国加利福尼亚州埃默里维尔

37,000

租赁

X

X

X

X

美国加利福尼亚州圣巴巴拉

100,000

拥有

X

X

X

X

X

最佳

德国贝尔吉施格拉德巴赫

85,000 49,000

拥有/ 租赁

X

X

X

X

X

德国哈瑙

138,000

拥有

X

X

X

X

X

美国新泽西州卡特雷特

115,000

租赁

X

X

X

X

X

苏格兰珀斯

47,000

拥有

X

X

X

X

X

共享使用

美国马萨诸塞州比勒里卡

200,000

拥有

X

X

X

X

 

项目3法律程序

有关截至2024年12月31日的法律事项的讨论，请参阅本报告中包含的我们的合并财务报表附注26，承诺和或有事项，该报告通过引用并入本项目。

项目4矿山安全披露

不适用。

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第二部分

项目5注册人共同权益、相关股东事项和发行人购买权益证券的市场

市场价格

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“BRKR”。

截至2025年2月19日，我们的普通股记录持有人大约有62名。这一数字不包括以代名人名义或在券商和银行的信息交换所职位内持有的股份的个人实益拥有人。

股息

2016年2月，我们宣布制定股息政策，并由董事会宣布首次季度现金股息，金额为每股已发行和流通普通股0.04美元。从2022年开始，我们向股东增加了季度现金股息，金额为每股已发行和流通普通股0.05美元。2025年2月，我们宣布董事会批准了2025年第一季度每股0.05美元的季度股息，将于3月份支付。未来的股息支付，如果有的话，须经我们的董事会批准。

股价表现图

下图比较了Bruker Corporation在截至2024年12月31日的过去五年中普通股累计总回报率的年度百分比变化与由纳斯达克美国基准TR指数和SIC代码3826实验室分析仪器指数组成的公司的累计总回报率。本演示文稿假设100美元于2019年12月31日投资于相关发行人的股票，并立即将收到的股息投资于额外股票。该图绘制了所示财政年度每隔一年的初始100美元投资的价值。

 

 

累计全收益指数为：		12/31/2019				12/31/2020				12/31/2021				12/31/2022				12/31/2023				12/31/2024
Bruker Corporation		$	100.0			$	106.58			$	165.58			$	135.30			$	145.89			$	116.73
纳斯达克美国基准TR指数			100.0				121.27				152.67				122.55				154.93				192.86
SIC代码3826实验室分析仪器			100.0				134.62				169.92				112.96				100.00				93.96

 

该性能图表的数据由Zack的Investment Research，Inc.编制，经其许可使用。

 

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发行人购买证券

根据董事会批准并于2023年5月12日宣布的股票回购计划（“2023年回购计划”），公司获准在两年期间购买最多5亿美元的普通股。截至2024年12月31日，根据2023年回购计划，仍有3.699亿美元可供未来购买。截至2024年12月31日止年度，公司未进行任何普通股购买。

项目6保留

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项目7管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（MD & A）描述了影响我们的经营业绩、财务状况和财务状况变化的主要因素，以及我们的关键会计政策和估计。您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的合并财务报表和这些报表的附注，出现在本报告其他部分。

除管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及本年度报告10-K表格其他部分中包含的历史事实陈述外，任何陈述均可被视为经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述。在不限制前述内容的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“寻求”、“可能”、“将”、“打算”、“估计”、“应该”和类似表述旨在识别前瞻性陈述。

 

前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：

 

由于多种因素，实际结果可能与任何前瞻性陈述中提及的结果不同，包括但不限于本年度报告10-K表格第一部分第1A项“风险因素”中描述的风险。除法律要求外，我们明确否认更新这些前瞻性陈述的任何意图或义务。

我们的经营业绩可能会因各种因素而出现季度间的波动，其中一些因素超出了我们的控制范围，例如：

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其中几个因素在过去已经影响并可能继续影响我们的产品销售和相关付款的收取确认收入的金额和时间，并且很可能在未来继续如此。因此，我们在任何特定季度的经营业绩不一定是任何未来季度经营业绩的指标。

概览

我们是高性能科学仪器以及分析和诊断解决方案的开发商、制造商和分销商，使我们的客户能够在微观、分子和细胞水平上探索生命和材料。我们的公司总部位于马萨诸塞州的比勒里卡。我们在欧洲、亚洲和北美设有主要的研发和制造中心，并在世界各地设有商业办事处。布鲁克分为四个可报告分部：布鲁克科学仪器（BSI）BioSpin分部、BSI CALID分部、BSI NANO分部和布鲁克 Energy & Supercon Technologies（BEST）分部。

 

在截至2024年12月31日的财年中，布鲁克进行了多项收购，包括ELITECHGroup、NanoString和Chemspeed。这些收购使布鲁克能够扩展我们在分子诊断（ELITECHGroup）、生命科学分析仪器（NanoString）方面的能力，并提供实验室自动化（Chemspeed）方面的新能力。参见附注4，合并财务报表中的收购。

合并结果

下表汇总了我们截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的综合业绩（百万美元）：

 

		截至12月31日止年度，
		2024				2023
GAAP财务指标：
收入		$	3,366.4			$	2,964.5
收入增长率			13.6	%			17.1	%
毛利			1,649.5				1,513.3
毛利率			49.0	%			51.0	%
营业收入			253.1				436.9
营业收入利润率			7.5	%			14.7	%
经营活动所产生的现金净额			251.3				350.1
非GAAP财务指标（见下文‘非GAAP指标’）：
非美国通用会计准则不变汇率（CER）货币收入			3,379.5				2,953.3
Non-GAAP不变汇率（CER）货币收入增长率			14.0	%			16.7	%
非美国通用会计准则毛利			1,736.9				1,547.6
Non-GAAP毛利率			51.6	%			52.2	%
非GAAP营业收入			518.0				546.3
非美国通用会计准则营业收入利润率			15.4	%			18.4	%
非GAAP自由现金流			136.0				243.2

关于GAAP财务指标的讨论将在运营结果段落中进行。

 

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非公认会计原则措施

用途和定义：

尽管我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的，但我们认为，描述不包括外币影响的收入，以及不包括与重组行动相关的成本、收购和相关整合费用、收购的无形资产摊销、与我们的全球信息技术过渡计划相关的成本以及其他成本（“非公认会计原则调整”）的费用，为我们的业绩提供了有意义的补充信息。我们内部依赖某些不按公认会计原则计算的衡量标准。这些衡量指标包括固定汇率（“CER”）货币收入增长、非美国通用会计准则毛利润、非美国通用会计准则毛利率、非美国通用会计准则营业收入、非美国通用会计准则营业利润率和自由现金流。

我们的管理层认为，这些财务指标提供了相关和有用的信息，被我们行业的股票分析师、投资者和竞争对手以及我们的管理层广泛用于评估合并和业务部门的业绩，并且是评估我们的持续业务的有用指标。此外，管理层认为，自由现金流是评估我们业务的有用衡量标准，因为它表明了在增加物业、厂房和设备后产生的现金数量，这些现金可用于投资我们的业务、收购、股票回购、股息和偿还债务等。

我们在内部定期使用这些非GAAP财务指标来理解、管理和评估我们的业务结果并做出经营决策。我们还根据此类非公认会计原则衡量我们的员工并对他们进行部分补偿，并将这些信息用于我们的规划和预测活动。这些措施也可能有助于投资者评估我们业务的基本经营业绩。这些非GAAP财务指标的列报不是为了替代或优于根据GAAP编制和列报的财务信息，它可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同，因此，可能无法在公司之间进行比较。

我们将非GAAP财务指标定义如下：

GAAP与非GAAP财务指标的对账：

下面列出的金额以百万美元为单位。在相关情况下，我们还包括了相关的百分比利润率。

 

GAAP收入与非GAAP CER货币收入：

 

		截至12月31日止年度，
		2024				2023
GAAP收入		$	3,366.4			$	2,964.5
外币折算汇率变动的影响			13.1				(11.2	)
非GAAP CER货币收入		$	3,379.5			$	2,953.3
GAAP收入增长率			13.6	%			17.1	%
Non-GAAP CER货币收入增速			14.0	%			16.7	%

 

非GAAP CER收入增长的下降主要是由于我们的学术、政府和工业市场的增长低于2023年难以实现的高增长可比公司。与上一年相比，中国也是我们2024年增长放缓的一个重要因素。这些市场被收购收入和有机增长所抵消。

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GAAP毛利润与非GAAP毛利润：

		截至12月31日止年度，
		2024								2023
毛利		$	1,649.5				49.0	%		$	1,513.3				51.0	%
非公认会计原则调整：
重组成本			11.6				0.3	%			3.5				0.1	%
购置相关成本			22.0				0.7	%			2.5				0.1	%
购买的无形资产摊销			47.8				1.4	%			24.3				0.9	%
其他费用			6.0				0.2	%			4.0				0.1	%
非美国通用会计准则毛利		$	1,736.9				51.6	%		$	1,547.6				52.2	%

 

非美国通用会计准则毛利率下降主要是由于我们2024年收购的混合影响以及来自外汇的适度逆风。

GAAP营业收入与非GAAP营业收入：

		截至12月31日止年度，
		2024								2023
营业收入		$	253.1				7.5	%		$	436.9				14.7	%
非公认会计原则调整：
重组成本			24.7				0.7	%			22.3				0.8	%
购置相关成本			76.0				2.3	%			19.3				0.7	%
购买的无形资产摊销			99.1				2.9	%			47.1				1.6	%
与收购相关的诉讼指控			46.0				1.4	%			—				0.0	%
其他费用			19.1				0.6	%			20.7				0.6	%
Non-GAAP营业收入		$	518.0				15.4	%		$	546.3				18.4	%

 

我们2024年非美国通用会计准则营业利润率的下降主要是由于利润率组合降低以及与2024年收购相关的成本增加。

 

GAAP净经营现金流与非GAAP自由现金流：

 

		年终 12月31日，
		2024				2023
经营活动所产生的现金净额		$	251.3			$	350.1
减：购置物业、厂房及设备			(115.3	)			(106.9	)
自由现金流		$	136.0			$	243.2

 

截至2024年12月31日止年度，我们的自由现金流比2023年同期低1.072亿美元，这主要是由于净收入减少以及与收购相关的重大支出。

 

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经营成果

关于我们截至2023年12月31日的财政年度的经营业绩与2022年相比的讨论，可在我们于2024年2月29日向SEC提交的截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告的第7项下找到，该报告可在SEC网站www.sec.gov和我们的投资者关系网站https://.ir.bruker.com的“财务信息”部分下查阅。

截至2024年12月31日止年度对比截至2023年12月31日止年度

合并结果

下表列出了我们在所述期间的结果（百万美元）：

		截至12月31日止年度，
		2024				2023				美元 改变				百分比 改变
产品收入		$	2,759.2			$	2,457.6			$	301.6				12.3	%
服务及其他收入			607.2				506.9				100.3				19.8	%
总收入			3,366.4				2,964.5				401.9				13.6	%
产品收入成本			1,364.5				1,165.2				199.3				17.1	%
服务成本及其他收入			352.4				286.0				66.4				23.2	%
收入总成本			1,716.9				1,451.2				265.7				18.3	%
毛利			1,649.5				1,513.3				136.2				9.0	%
营业费用：
销售，一般和行政			893.8				729.4				164.4				22.5	%
研究与开发			376.5				294.8				81.7				27.7	%
其他费用，净额			126.1				52.2				73.9				141.6	%
总营业费用			1,396.4				1,076.4				320.0				29.7	%
营业收入			253.1				436.9				(183.8	)			(42.1	)%
议价购买收益和相关计量期调整			(8.0	)			144.1				(152.1	)			(105.6	)%
利息及其他收入（支出）净额			(38.2	)			(36.8	)			(1.4	)			3.8	%
所得税前收入、收益（亏损）中的权益 未合并被投资方，税后净额和非控制性 于合并附属公司的权益			206.9				544.2				(337.3	)			(62.0	)%
所得税拨备			91.4				117.7				(26.3	)			(22.3	)%
未合并被投资单位收益（亏损）中的权益，税后净额			(1.7	)			2.0				(3.7	)			(185.0	)%
合并净收入			113.8				428.5				(314.7	)			(73.4	)%
归属于非控股权益的净利润 合并子公司			0.7				1.3				(0.6	)			(46.2	)%
归属于Bruker Corporation的净利润		$	113.1			$	427.2			$	(314.1	)			(73.5	)%

收入

下表列示了列报期间按可报告分部划分的收入、收入变化和收入增长情况（单位：百万美元）：

 

		截至12月31日止年度，
		2024				2023				美元 改变				百分比 改变
BSI BioSpin		$	905.7			$	798.5			$	107.2				13.4	%
BSI CALID			1,093.5				960.4				133.1				13.9	%
BSI NANO			1,098.3				941.9				156.4				16.6	%
最佳			283.0				280.7				2.3				0.8	%
消除（a）			(14.1	)			(17.0	)			2.9				(17.1	)%
		$	3,366.4			$	2,964.5			$	401.9				13.6	%

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收入增长是由对我们的差异化仪器和解决方案的强劲需求以及收购带来的收入增长推动的。BSI BioSpin部门收入增长主要是由于学术界、政府和生物制药市场对我们的仪器的需求。BSI BioSpin部门也因收购Chemspeed而增加了收入。我们在2024财年和2023财年各有4个千兆赫兹级核磁共振系统的收入。BSI CALID部门收入增长反映了对我们差异化仪器的强劲需求，主要是在我们的微生物和感染诊断领域，这是由MALDI BioTyper和2024年收购的ELITECHGroup分子诊断业务以及我们的光学IR/NIR/Raman业务推动的。这部分被学术界和政府市场以及我们的中国市场的疲软所抵消。BSI NANO部门收入增长是由其半导体计量市场的强劲需求以及NanoString和布鲁克蜂窝收购带来的收入增长被生物制药的需求疲软所抵消。BEST收入因我们研究仪器（“RI”）业务的加速器和融合技术增长而略有增长，该业务在下一代半导体的极紫外光刻技术方面正获得牵引力，但大部分被临床MRI超导体的疲软所抵消。

有关我们按地域划分的收入的更多详细信息，请参阅本年度报告10-K表第49页关于市场风险的定量和定性披露项目7a中的“外汇风险”。

毛利

下表列出截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度按可报告分部划分的毛利润和毛利率（百万美元）：

 

		截至12月31日止年度，
		2024								2023
		毛利				百分比 段 收入				毛利				百分比 段 收入
BSI BioSpin		$	453.9				50.1	%		$	419.9				52.6	%
BSI CALID			593.9				54.3	%			554.6				57.7	%
BSI NANO			540.4				49.2	%			486.0				51.6	%
最佳			61.3				21.7	%			52.8				18.8	%
总毛利		$	1,649.5				49.0	%		$	1,513.3				51.0	%

 

毛利润的增长是定价和数量杠杆的结果，与2023年相比，略被外汇汇率变动的净不利影响所抵消。毛利率下降主要是由于我们2024年收购合并的混合影响，以及不利的汇率变动。

销售，一般和行政

截至2024年12月31日止年度，我们的销售、一般和管理费用占总收入的比例从2023年可比期间的24.6%增至26.6%。占收入百分比的同比增长是由于2024年收购导致销售和营销成本组合增加，与额外员工人数和人员费用相关的支出增加，以及与收购、税务、审计和审计相关的费用相关的咨询和专业费用增加。

研究与开发

截至2024年12月31日止年度，我们的研发费用占总收入的比例从2023年可比期间的9.9%增至11.2%。占收入百分比的增长是由于我们增加了对研发能力的投资，以及2024年收购的研发成本的混合。投资主要与增加的员工人数和人员费用以及与研发活动相关的咨询和专业费用增加有关。

其他费用，净额

截至2024年12月31日止年度的其他费用净额增至1.261亿美元，而2023年同期为5220万美元。同比增长主要是由于主要与收购BCA和NanoString相关的与收购相关的诉讼费用为4490万美元，以及由于2024年收购的成本导致与收购相关的费用增加了3810万美元。有关我们的其他费用、净成本的更多详细信息，请参阅附注11，Other Charges，Net。

 

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营业收入

下表列示了列报期间按可报告分部划分的营业收入和营业利润率（百万美元）：

 

		截至12月31日止年度，
		2024								2023
		运营中 收入（亏损）				百分比 段 收入				运营中 收入（亏损）				百分比 段 收入
BSI BioSpin		$	157.8				17.4	%		$	195.9				24.5	%
BSI CALID			180.0				16.5	%			209.3				21.8	%
BSI NANO			2.3				0.2	%			109.1				11.6	%
最佳			34.9				12.3	%			32.3				11.5	%
公司、消除和其他（a）			(121.9	)							(109.7	)
营业总收入		$	253.1				7.5	%		$	436.9				14.7	%

营业收入和营业收入利润率下降主要是由于不利的利润率组合和与2024年收购相关的成本增加，以及不利的外汇汇率变动。

 

议价购买收益和相关计量期调整

 

2023年，该公司录得1.441亿美元的收益，与PhenomeX收购有关，该收购于2023年10月2日结束。这一议价购买收益反映了所获得的可识别净资产，包括与所获得的税收NOL相关的递延税项资产，超过所支付的购买对价的部分。

 

2024年，在与收购PhenomeX相关的企业合并计量期结束时，在完成与NOL/研发信贷的所有权限制评估相关的所得税头寸审查后，公司记录了800万美元的费用

 

利息及其他收入（支出）净额

 

与2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的利息和其他收入（费用）净额增加，主要是由于借款增加导致利息支出增加4790万美元，以及某些少数股权投资减值2460万美元，但被美元兑其他货币走强导致的外汇汇兑收益增加2370万美元所抵消。

 

所得税拨备

截至2024年和2023年止年度的实际税率分别为44.2%和21.6%。公司实际税率上升主要是由于司法管辖组合的变化、税收储备的增加以及不利的拨备调整回归。

归属于Bruker Corporation的净利润

净收入和每股摊薄收益的下降主要是由于毛利率和营业利润率下降、税率提高，以及与收购PhenomeX相关的2023年确认的低价购买收益。

流动性和资本资源

现金流

我们预计，我们现有的现金和信贷额度将足以支持我们至少未来十二个月的运营和投资需求。我们未来的现金需求可能会受到我们可能完成的收购、购买我们的普通股或未来支付股息的影响。从历史上看，我们通过运营产生的现金流以及债务融资和发行普通股的组合，为我们的增长和流动性需求提供资金。未来，我们无法保证我们将继续从运营中产生现金流，或者如果需要，我们将可以使用额外的融资替代方案，或者，如果可以，将以对我们有利的条款获得。

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在截至2024年6月30日的季度生效，公司与一家金融机构签订了多币种名义现金池协议，以更有效地管理现金流并优化流动性。有关我们的名义现金池协议的更多信息，请参阅附注2，重要会计政策摘要。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，现金和现金等价物总额分别为1.834亿美元和4.883亿美元，其中与现金有关的金额分别为4.193亿美元和3.984亿美元，现金等价物和短期投资在美国境外由我们的外国子公司持有，最重要的是在荷兰、瑞士和香港。这些余额包括我们现金池安排下的正头寸。

下表列示了我们在列报期间的经营活动、投资活动和融资活动产生的现金流量（单位：百万）：

		截至12月31日止年度，
		2024				2023
经营活动所产生的现金净额		$	251.3			$	350.1
投资活动所用现金净额			(1,757.3	)			(326.0	)
筹资活动提供（使用）的现金净额			1,229.8				(193.4	)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(28.7	)			12.2
现金、现金等价物和限制性现金净变动		$	(304.9	)		$	(157.1	)

 

截至2024年12月31日止年度的经营活动提供的现金净额，主要来自按非现金项目调整的合并净收益3.295亿美元，部分被经营资产和负债的变化所抵消，净额为7820万美元的收购。截至2023年12月31日止年度，经营活动提供的净现金来自按非现金项目调整的合并净收益4.379亿美元，包括收购PhenomeX的非现金议价购买收益，部分被经营资产和负债的变化所抵消，净额为8780万美元的收购和资产剥离。

 

经非现金项目调整的综合净收入减少主要是由于不利的利润率组合和与2024年收购相关的成本增加导致收入减少。经营资产和负债变动净额（收购净额）减少是由于处理供应链挑战的存货余额增加、应收账款增加以及递延收入和客户预付款减少，部分被应付账款和应计费用增加所抵消

截至2024年12月31日止年度用于投资活动的现金净额，主要来自15.996亿美元的收购、1.153亿美元的不动产、厂房和设备购买以及4830万美元的少数股权投资支付的现金。截至2023年12月31日止年度用于投资活动的现金净额，主要来自2.266亿美元的收购、1.069亿美元的不动产、厂房和设备购买以及2480万美元的少数股权投资支付的现金，部分被出售不动产、厂房和设备的净收益1110万美元所抵消。

我们目前预计2025年的资本支出约为1.00亿美元。

截至2024年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额主要来自长期债务收益9.737亿美元（参见附注21，债务）、我们公开发行普通股的收益4.030亿美元（参见附注27，股东权益），以及我们循环信贷额度的收益净额3760万美元（参见附注21，债务）。这些流入主要被我们偿还1.00亿美元的2012年票据购买协议和向普通股股东支付3020万美元的股息所抵消。股权融资增加和债务融资净增加主要是由于收购活动。截至2023年12月31日止年度，用于融资活动的现金净额主要来自根据我们的回购计划为普通股股份支付的现金1.523亿美元，以及用于支付股息的2940万美元。

股份回购计划

截至2024年12月31日止年度，我们没有根据2023年回购计划购买任何股份。有关我们的股份回购计划的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注中的附注27，股东权益。在2024年12月31日之后和从10K提交本年度报告之日之前，该公司以1000万美元的总成本购买了200,731股股票。

公开发行

 

2024年5月，我们完成了承销公开发行。有关此次公开发行的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注27，股东权益。

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所得税

 

在2024年12月31日，根据美国税法，我们对预期从我们的外国子公司汇回美国的外国子公司未汇出的收益和利润（E & P）的现金和流动资产部分记录了州和外国预扣税，以及这些预扣税作为母公司义务的后续外币换算。我们继续无限期地再投资18亿美元的非现金勘探与生产，这些投资受2017年《税法》视为汇回的约束。如果这笔勘探与生产最终以股息或其他形式分配给美国，我们很可能需要缴纳额外的预扣税。我们将继续评估我们对截至2024年12月31日我们的外国子公司的累计历史外部基差的断言。截至2024年12月31日，未分配的E & P未确认的递延预扣税金额为1.042亿美元。

 

截至2024年12月31日，公司约有5.935亿美元的美国联邦净营业亏损结转，其中3380万美元在2033年开始的不同日期开始到期，剩余的5.597亿美元将无限期结转。2017年12月22日颁布的《减税和就业法案》（TCJA）将纳税人在一年内使用NOL扣除的能力限制为2017年之后开始的纳税年度产生的联邦NOL的80%应税收入。该公司有大约1.846亿美元的州净营业亏损结转可用于减少预计将在2024年开始的不同时间到期的州应税收入，因为这些收入无法使用。该公司还有约1.073亿美元的德国贸易税和企业所得税净经营亏损无限期结转。

 

2021年12月，经济合作与发展组织（OECD）推出了其第二支柱框架示范规则（“支柱2”），并为全球最低税提供了指导。支柱2的某些方面于2024年1月1日生效，而其他方面则于2025年1月1日生效。公司评估了支柱2对其业务的潜在影响，因此，公司在截至2024年12月31日的期间记录了130万美元的税收准备金。该公司继续监测其经营所在的国家，因为它们颁布了实施支柱2的立法。

 

有关我们的亏损结转的更多详细信息，请参阅附注14，所得税。

债务和信贷便利

 

截至2024年12月31日，我们的未偿债务总额为21亿美元，还有一项循环信贷额度，可提供高达9.00亿美元的额外流动资金，以满足营运资金需求、再融资或减少现有债务，并用于一般公司用途，其中8.722亿美元未提取。此外，该融资提供了一项未承诺的增量融资，据此，在某些情况下，我们可以根据自己的选择，增加循环融资的金额或产生总额不超过4亿美元的定期贷款。截至2024年12月31日，我们遵守了债务协议的所有约定。

 

有关我们未偿债务和信贷额度的更多信息以及截至2024年12月31日我们未偿债务的公允价值和账面价值摘要，请参阅本年度报告中的附注21，债务。

关键会计政策和估计

我们的合并财务报表是按照美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的，并在合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”中披露。美国公认会计原则要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及财务报表日期或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。

 

我们认为我们的会计估计对合并财务报表至关重要，如果（i）估计需要作出重大判断或性质复杂，以及（ii）如果使用了不同的估计和假设，结果可能对我们的合并财务报表产生重大影响。我们不断评估我们的估计和我们政策的应用。

我们的估计和判断基于我们的历史经验、当前的市场和经济状况、行业趋势以及我们认为合理的其他假设。实际结果可能与这些估计不同。估计数的变化记录在它们为人所知的时期。

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我们认为，以下关键会计政策和估计既是对描述我们的财务状况和经营业绩最重要的政策和估计，也是最需要估计和主观判断的政策和估计。完整的会计政策在综合财务报表附注2、重要会计政策摘要中披露。

收入确认：

我们根据会计准则编纂（ASC）606确认收入，即与客户签订的合同收入。由于以下领域的内在不确定性，该准则导致管理层做出重大判断和估计：

多项履约义务：我们的许多合同包含多项履约义务，如系统、安装、配件、零件、服务。将交易价格分配给这些义务需要我们估计每一种不同商品或服务的独立售价。虽然我们主要依赖独立销售的可观察价格，但在无法获得此类证据的情况下，我们使用预期成本加利润率的方法，而这一估计需要判断，如果我们对成本或利润率的假设发生变化，则可能会受到潜在可变性的影响。

收入确认时间：当控制权以反映我们预期收到的对价的金额转让给客户时，我们确认收入。对于我们的大多数履约义务，这发生在某个时间点，例如在发货或客户接受时。然而，对于某些定制系统或服务，收入是根据完工进度随时间确认的，通常使用成本对成本法计量，该方法基于迄今为止发生的成本相对于估计总成本。这种方法要求我们对合同总成本进行合理估算并评估进度。对成本估计的修订可能会对确认收入的时间和金额产生重大影响，特别是对于复杂的长期安排而言。当我们估计合同最终将导致损失时，立即记录损失。

对于具有客户特定验收标准的系统，管理层评估是否已满足客户评估标准，这可能涉及判断是否已实现成功的工厂验收测试或客户签字。客户要求的变化或验收的延迟可能会影响收入确认的时间。

可收回性评估：对收款概率的不同评估可能会影响收入确认的金额和时间。然而，根据我们的客户概况以及要求为某些较大的产品销售提供预付款的既定做法，我们历来没有经历过收入的重大调整。

所得税

递延税项资产及负债乃就财务报表账面值与其各自税基之间的暂时性差异确认，并使用预期于该等差异转回时适用的已颁布税率计量。递延所得税资产的可变现性根据历史应纳税所得额、当期应纳税所得额、预计未来应纳税所得额进行评估，后者涉及内在的不确定性。如果递延所得税资产的部分或全部很可能无法变现，则建立估值备抵。有关应税收入的估计或假设的变化可能需要调整估值备抵，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

不确定税务状况的负债是根据最低确认门槛记录的，需要做出重大判断来确定税务状况是否更有可能持续下去。

业务组合

我们按照收购会计法对企业合并进行会计处理。因此，在每项收购之日，我们计量所收购的所有可识别资产（包括无形资产）、承担的负债和任何剩余的非控制性权益的公允价值，并将支付的金额分配给所有计量项目。所收购的净资产（包括可辨认无形资产）的公允价值超过收购对价的任何部分，都会产生议价购买收益。

确定可识别资产和负债的公允价值是基于反映管理层对投入和假设的最佳估计的估值，与市场参与者将使用的估值一致。这些估值在很大程度上依赖于估计的未来现金流，这是估值模型中的关键输入。这些估计的编制涉及大量判断，并纳入了来自多个来源的信息，包括被收购实体的历史数据、通过尽职调查获得的见解以及我们可以获得的行业出版物，所有这些在估计未来结果时都受到其自身固有的限制。

减值

因我们的收购而产生的商誉和无限期无形资产，不进行摊销，而是按年度进行减值评估，或在事件或情况变化表明账面价值可能

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无法恢复。我们通常将其他摊销无形资产识别为收购会计的一部分，金额和摊销期限在收购时确定。在评估商誉和其他无限期或摊销无形资产的可收回性时，我们必须对估计的未来现金流量做出假设，包括预测的收入增长和折现率来确定这些资产的公允价值。如果这些估计或其相关假设在收购日期之后发生不利变化，我们可能需要在确定减值的报告期内记录这些资产的减值费用。有关本年度收购的商誉和无限期无形资产减值评估的更多信息，请参阅附注6，商誉和无形资产。

近期会计公告

有关最近发布的会计公告的信息可在附注3中找到，我们合并财务报表的最近会计公告包含在本年度报告的10-K表格项目8中。

项目7a关于市场风险的定量和定性披露

我们可能面临与外币换算汇率、利率和商品价格变化相关的市场风险。有关这些风险的更多信息，另见附注23，衍生工具和套期保值活动。我们有选择地使用金融工具来降低这些风险。所有与风险管理技术相关的交易均根据我们的政策和程序获得授权和执行。用于管理和监测外币换算和利率风险的分析技术包括市场估值和敏感性分析。

我们使用敏感性分析估计了我们的市场风险敞口。为了测试我们的市场风险敞口的敏感性，我们估算了市场风险敏感工具的公允价值变化，假设市场价格或费率发生10%的假设不利变化。敏感性分析结果总结如下。

外币风险

我们的很大一部分收入来自国际市场，主要是德国和欧盟其他国家、瑞士和日本，这使我们的业务面临汇率波动的风险。货币汇率变动的影响在任何时期都可以是正面的，也可以是负面的。我们与外币销售相关的成本主要以相同的相应货币计价，从而降低了我们的交易风险敞口。然而，对于某些地区的外币计价销售，例如日本，我们不会产生以日元计价的重大成本，我们更容易受到外币波动的影响。

对于不以美元计价的销售，如果某一外币兑换美元的汇率有所上升，将要求该外币等于一定数额的美元比加息前更多。在这种情况下，如果我们以外币为产品定价，我们收到的美元将比加息生效前少。如果我们以美元为我们的产品定价，而竞争对手以当地货币为他们的产品定价，美元相对强势的增加可能会导致我们的价格在业务以当地货币进行交易的市场中没有竞争力。例如，如果美元兑日元走强，我们以日本为基地的竞争对手将比我们拥有更大的定价优势。

我们按地域划分的收入在所述期间如下（百万美元）：

		截至12月31日止年度，
		2024								2023
		收入				百分比 收入				收入				百分比 收入
美国		$	938.5				27.9	%		$	777.7				26.2	%
德国		310.7					9.2	%			281.5				9.5	%
欧洲其他地区			873.0				25.9	%			699.7				23.6	%
中国		471.2					14.0	%			528.1				17.8	%
亚太其他地区		518.5					15.4	%			460.9				15.5	%
其他		254.5					7.6	%			216.6				7.4	%
总收入		$	3,366.4				100.0	%		$	2,964.5				100.0	%

外币汇率变动使我们在截至2024年12月31日止年度的收入减少约0.4%，并使我们在截至2023年12月31日止年度的收入增加约0.4%。

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我国境外子公司的资产负债，其中记账本位币为当地货币，采用期末汇率折算为美元。外国子公司的收入和费用按年内有效的平均汇率换算。财务报表折算产生的调整作为股东权益的单独组成部分包括在内。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们分别因货币换算调整录得净亏损7960万美元和净收益7620万美元。2024年12月31日，以功能货币计算，相对于美元贬值10%，将导致股东权益减少约7.632亿美元。截至2024年12月31日，我们有几个名义价值为1.316亿美元兑瑞士法郎和名义价值为1.316亿美元兑欧元的交叉货币和利率互换协议，以对冲我们以欧元和瑞士法郎计价的部分净资产投资的外币汇率变动的可变性。根据美国公认会计原则套期会计准则，与外币即期汇率变动相关的衍生工具公允价值变动计入综合收益（亏损）的货币换算调整，并保留在股东权益的累计综合收益（亏损）中，直至境外业务出售或大幅清算。记入其他综合收益累计换算调整部分的与国际业务净资产投资对冲相关的税前损益截至2024年12月31日止年度亏损89.1美元，截至2023年12月31日止年度和2022年12月31日止年度收益分别为1.009亿美元和58.0百万美元。根据交叉货币掉期衍生工具协议收取和支付的利率之间的差额在损益表中记入利息收入。

外币交易产生的损益在利息和其他收入（费用）中列报，在综合收益和综合收益表中列报净额。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们的外汇交易收益（亏损）净额分别为净收益2370万美元和净亏损1330万美元。

我们不时订立远期货币合约，旨在尽量减少外币波动对我们与以外币计价的采购和销售相关的现金流量的波动。根据这些安排，我们同意在特定日期购买固定金额的外币，以换取固定金额的美元或其他货币，期限通常少于十二个月，有些协议延长更长的期限。这些交易按公允价值入账，相应损益记入利息和其他收入（费用），净额记入综合收益表和综合收益表。货币汇率变动的影响在任何时期都可以是正面的，也可以是负面的。我们将继续评估我们的货币风险，未来可能会更频繁地利用外币合约。

利率风险

我们定期将多余的现金投资于受利率变化影响的短期投资。我们认为，由于我们投资于货币市场基金和高评级金融机构发行的短期金融工具的政策，持有这些金融工具所产生的市场风险微乎其微。

我们与利率不利变动相关的风险敞口主要来自与短期市场利率挂钩的未偿浮动利率债务工具。我们目前的固定利率债务水平高于浮动利率债务，这限制了利率不利变动的风险敞口。

商品价格风险

我们面临与各种原材料价格相关的某些商品风险。过去十年，用于制造超导体的铜和某些其他原材料，特别是铌锡的价格大幅上涨。铜和铌锡是低温超导体的主要成分，铜和铌以及其他原材料的商品价格持续上涨，可能会对我们的盈利能力产生负面影响。我们定期订立商品远期采购合同，以尽量减少铜价波动对我们销售这些产品的波动性。在2024年12月31日和2023年12月31日，固定价格商品合同的公允价值为微量。随着商品合同结算，公允价值变动产生的收益（损失）通过收入调整到与客户的合同中。我们将继续评估我们的商品风险，未来可能会更频繁地利用商品远期购买合约。

通胀风险

我们受到全球运营供应网络的通胀成本压力的影响。某些组件、零件或材料正在经历重大的成本压力，这些压力已经影响或可能影响我们未来期间的运营成本。此外，通货膨胀增加了我们的销售、一般和管理费用，并且可能因我们经营所在的国家而异。我们继续评估与我们的新订单相关的这些成本增加，并可能在一段时间内继续看到对我们的财务业绩的负面影响。

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项目8财务报表和补充数据

合并财务报表索引

	页
独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID238）	52
截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表	55
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合损益表	56
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度综合全面收益表	57
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度的可赎回非控制性权益及股东权益综合报表	58
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并现金流量表	59
合并财务报表附注	60

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独立注册会计师事务所的报告

向Bruker Corporation董事会和股东

意见的依据

公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目9a下出现的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。

我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

如管理层关于财务报告内部控制的报告所述，管理层已将Chemspeed Technologies AG、Dynamic Biosensors GmbH、ELITECHGroup、Nanophoton Corporation、NanoString Technologies、Nion LLC、PhaseFocus Holdings Limited、Spectral Instruments Imaging LLC和Tornado Spectral Systems Inc.排除在其截至2024年12月31日的财务报告内部控制评估之外，因为它们是公司在2024年期间通过购买业务合并获得的。我们还将Chemspeed Technologies AG、Dynamic Biosensors GmbH、ELITECHGroup、Nanophoton Corporation、NanoString Technologies、Nion LLC、Phasefocus Holdings Limited、Spectral Instruments Imaging LLC和Tornado Spectral Systems Inc.排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。被排除在管理层评估和我们对财务报告内部控制的审计之外的这些被收购实体的总资产和总收入合计分别约占截至2024年12月31日止年度和截至2024年12月31日止年度相关合并财务报表金额的7%和7%。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证并按照一般情况为外部目的编制财务报表的过程

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公认会计原则。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是合并财务报表本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

收入确认–系统销售

如综合财务报表附注2所述，公司在控制权转移时确认系统销售收入的金额反映了其预期收到的对价。控制权的转移通常发生在装运时，或者对于某些系统，基于客户对一旦交付并安装在客户设施的系统的接受程度。对于包含客户特定验收标准的系统，管理层需要评估公司何时能够证明验收标准已达到，这通常是在工厂验收测试成功或客户验收和安装证据的情况下。该公司截至2024年12月31日止年度的综合产品收入为27.592亿美元，其中很大一部分与系统销售有关。

我们确定为系统销售执行与收入确认相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是审计师在执行与公司系统销售收入确认相关的程序方面的高度努力。

处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与系统销售收入确认相关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括测试通过获取和检查源文件（例如发票、客户采购订单、运输或交付文件、验收文件和现金收据（如适用））为系统销售交易样本确认的收入。

收购ELITECHGroup –客户关系和技术的估值

如综合财务报表附注4所述，2024年4月30日，公司完成了对ELITECHGroup的收购，转让的总对价（扣除收购的现金）为9.312亿美元。在收购的无形资产中，记录了2.363亿美元的客户关系和1.933亿美元的技术。公允价值由管理层对客户关系采用多期超额收益法，对技术采用免收权利法进行估算。管理层对收购的无形资产的现金流预测包括与客户流失率、贡献资产费用、客户关系的贴现率和收入增长率、特许权使用费率、报废率和技术贴现率相关的重大判断和假设。

我们认定履行与在收购ELITECHGroup中获得的客户关系和技术的估值相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：（i）管理层在制定所获得的客户关系和技术的公允价值估计时作出的重大判断；（ii）在履行程序和评估管理层有关客户流失率、贡献资产费用以及客户关系的贴现率和收入增长率、特许权使用费率、废品率的重大假设方面具有高度的审计师判断力、主观性和努力，和技术的贴现率；（iii）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

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处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与购置会计相关的控制措施的有效性，包括对管理层对所购客户关系和技术的估值的控制。这些程序还包括（i）阅读证券购买协议；（ii）测试管理层对所获得的客户关系和技术进行公允价值估计的过程；（iii）评估管理层使用的多期超额收益和特许权使用费减免方法的适当性；（iv）测试多期超额收益和特许权使用费减免方法中使用的基础数据的完整性和准确性；（v）评估管理层使用的与客户流失率、贡献资产费用以及客户关系和收入增长率的贴现率相关的重大假设的合理性，技术的使用费、报废率和贴现率。评估管理层与所涉技术的收入增长率相关的假设时，考虑到（i）ELITECHGroup业务当前和过去的表现；（ii）与外部市场和行业数据的一致性；以及（iii）这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估（i）多期超额收益和特许权使用费减免方法的适当性，以及（ii）与客户关系的客户流失率、贡献资产费用和贴现率相关的假设以及与技术的特许权使用费率、过时率和贴现率相关的假设的合理性。

/s/普华永道会计师事务所

马萨诸塞州波士顿

2025年3月3日

 

我们自2016年起担任公司核数师。

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Bruker Corporation

合并资产负债表

（单位：百万，股份和每股数据除外）

 

		12月31日，
		2024				2023
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物		$	183.4			$	488.3
应收账款，净额			565.5				492.0
库存			1,067.8				968.3
其他流动资产			236.5				215.6
流动资产总额			2,053.2				2,164.2
固定资产、工厂及设备，净值			669.3				599.7
商誉			1,507.3				582.6
无形资产，净值			912.5				330.5
经营租赁资产			145.5				91.7
递延所得税资产，净额			286.2				297.2
其他长期资产			232.7				184.0
总资产		$	5,806.7			$	4,249.9
负债、可赎回非控制权益和 股东权益
流动负债：
长期债务和融资租赁债务的流动部分		$	32.5			$	121.2
应付账款			234.1				202.7
递延收入和客户预付款			438.2				400.0
其他流动负债			576.5				478.2
流动负债合计			1,281.3				1,202.1
长期负债			2,061.8				1,160.3
长期递延收入和客户垫款			100.0				91.5
递延所得税负债			118.5				67.7
经营租赁负债			118.9				74.8
其他长期负债			311.0				240.2
负债总额		$	3,991.5			$	2,836.6
承付款项和或有事项（附注26）
可赎回非控制性权益			18.1				18.7
股东权益：
优先股，面值0.01美元授权5,000，000股，未发行或 截至2024年12月31日和2023年12月31日未偿还			—				—
普通股，面值0.01美元授权260,000，000股，182,456，831 已发行股份175,943，705股，已发行股份151,677，952股及145,164，826股 分别于2024年12月31日和2023年12月31日			1.8				1.7
库存股，成本，2024年12月31日3077.8879万股 和2023			(1,237.2	)			(1,237.2	)
额外实收资本			713.4				282.9
留存收益			2,406.7				2,323.8
累计其他综合收益（亏损），税后净额			(103.5	)			6.0
归属于Bruker Corporation的股东权益合计			1,781.2				1,377.2
于综合附属公司的非控制性权益			15.9				17.4
股东权益合计			1,797.1				1,394.6
负债总额、可赎回非控制性权益和股东权益		$	5,806.7			$	4,249.9

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

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Bruker Corporation

合并损益表

（百万，每股数据除外）

 

		截至12月31日止年度，
		2024				2023				2022
产品收入		$	2,759.2			$	2,457.6			$	2,109.9
服务及其他收入			607.2				506.9				420.8
总收入			3,366.4				2,964.5				2,530.7
产品收入成本			1,364.5				1,165.2				984.0
服务成本及其他收入			352.4				286.0				241.0
收入总成本			1,716.9				1,451.2				1,225.0
毛利			1,649.5				1,513.3				1,305.7
营业费用：
销售，一般和行政			893.8				729.4				607.4
研究与开发			376.5				294.8				235.9
其他费用，净额			126.1				52.2				29.7
总营业费用			1,396.4				1,076.4				873.0
营业收入			253.1				436.9				432.7
议价购买收益和相关计量期调整			(8.0	)			144.1				—
利息及其他收入（支出）净额			(38.2	)			(36.8	)			(18.8	)
所得税前收益、未合并收益（亏损）中的权益 被投资方，税后净额，及综合非控制性权益 子公司			206.9				544.2				413.9
所得税拨备			91.4				117.7				116.4
未合并被投资单位收益（亏损）中的权益，税后净额			(1.7	)			2.0				1.0
合并净收入			113.8				428.5				298.5
归属于非控股权益的净利润 合并子公司			0.7				1.3				1.9
归属于Bruker Corporation的净利润		$	113.1			$	427.2			$	296.6
归属于布鲁克的净利润 每股普通股的公司股东：
基本		$	0.76			$	2.92			$	2.00
摊薄		$	0.76			$	2.90			$	1.99
加权平均已发行普通股：
基本			149.0				146.4				148.6
摊薄			149.5				147.2				149.4

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

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Bruker Corporation

综合收益表

（百万）

 

		截至12月31日止年度，
		2024				2023				2022
合并净收入		$	113.8			$	428.5			$	298.5
其他综合收益（亏损）：
外币折算：
所得税前外币折算损益			(160.0	)			96.5				(66.0	)
外币折算调整的所得税费用（收益）			(1.1	)			3.2				1.4
所得税后外币折算损益			(158.9	)			93.3				(67.4	)
指定套期保值工具：
指定套期保值工具未实现收益（亏损）			105.0				(82.6	)			66.6
现金流量套期（收益）重新分类至损益表			(15.8	)			(18.3	)			(8.6	)
所得税前指定套期工具收益（亏损）			89.2				(100.9	)			58.0
与指定套期工具相关的所得税费用（收益）			21.0				(23.8	)			13.8
所得税后指定套期保值工具收益（亏损）			68.2				(77.1	)			44.2
养老金和其他退休后计划：
期间产生的养老金和其他退休后福利负债调整收益（损失）			(25.4	)			(28.3	)			55.6
计入定期养老金净成本的精算利得（损失）和先前服务贷项摊销			(0.5	)			(0.7	)			1.2
养老金和其他退休后福利负债调整总额所得税前收益（损失）			(25.9	)			(29.0	)			56.8
与养老金总额和其他退休后福利负债调整相关的所得税福利费用（福利）			(5.0	)			(5.1	)			11.8
养老金和其他退休后福利负债调整总额所得税后收益（损失）			(20.9	)			(23.9	)			45.0
其他综合收益（亏损）合计			(111.6	)			(7.7	)			21.8
综合收益总额			2.2				420.8				320.3
减：归属于非控股权益的综合收益（亏损）			(0.7	)			2.5				1.6
减：可赎回非控制性应占综合亏损 利益			(0.7	)			(0.1	)			(0.9	)
归属于Bruker Corporation的综合收益总额		$	3.6			$	418.4			$	319.6

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

 

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Bruker Corporation

可赎回非控股权益合并报表及股东权益

（单位：百万，共享数据除外）

 

		可赎回 非控制性 利益				共同数 流通股				共同 股票 金额				国库数 股份				财政部 股票 金额				额外 实缴 资本				保留 收益				累计 其他 综合 收入（亏损），税后净额				合计 股东’ 股权 归因于 布鲁克 株式会社				非控制性 兴趣 合并 子公司				合计 股东’ 股权
2021年12月31日余额		$	0.2				150,753,687			$	1.7				24,151,348			$	(820.3	)		$	237.8			$	1,659.5			$	(8.2	)		$	1,070.5			$	14.1			$	1,084.6
已行使的股票期权			—				251,006				—				—				—				5.8				—				—				5.8				—				5.8
归属的限制性股票单位			—				233,545				—				—				—				(3.0	)			—				—				(3.0	)			—				(3.0	)
股票补偿			—				—				—				—				—				15.7				—				—				15.7				—				15.7
回购股份			—				(4,215,094	)			—				4,215,094				(264.7	)			—				—				—				(264.7	)			—				(264.7	)
分配给非控制性 利益																																			—				(1.2	)			(1.2	)
支付给普通股的现金红利 股东（每股0.20美元）			—				—				—				—				—				—				(29.8	)			—				(29.8	)			—				(29.8	)
合并净收益（亏损）			(0.6	)			—				—				—				—				—				296.6				—				296.6				2.5				299.1
其他多数股东 自有收购			6.8				—																				—								—				—				—
收购少数股权			—				—																				(0.3	)			(0.2	)			(0.5	)			(2.6	)			(3.1	)
其他综合收益（亏损）			(0.3	)			—				—				—				—				—				—				23.2				23.2				(0.9	)			22.3
2022年12月31日余额		$	6.1				147,023,144			$	1.7			$	28,366,442			$	(1,085.0	)		$	256.3			$	1,926.0			$	14.8			$	1,113.8			$	11.9			$	1,125.7
已行使的股票期权			—				285,030				—				—				—				9.7				—				—				9.7				—				9.7
归属的限制性股票单位			—				215,959				—				—				—				(3.4	)			—				—				(3.4	)			—				(3.4	)
股票补偿			0.1				—				—				—				—				17.6				—				—				17.6				—				17.6
回购股份			—				(2,412,437	)							2,412,437.0				(152.2	)			(1.2	)			—				—				(153.4	)			—				(153.4	)
员工购股计划			—				53,130				—				—				—				3.9				—				—				3.9				—				3.9
支付给普通股的现金红利 股东（每股0.20美元）			—				—				—				—				—				—				(29.4	)			—				(29.4	)			—				(29.4	)
出售非- 控股权益，贷款净额 应收0.3美元																																							5.0				5.0
其他多数股东 自有收购			12.6				—				—				—				—				—				—				—				—								-
对非控股权益的分配			—				—				—				—				—				—				—				—				—				(2.0	)			(2.0	)
合并净收益（亏损）			(0.7	)			—				—				—				—				—				427.2				—				427.2				2.0				429.2
其他综合收益（亏损）			0.6																								—				(8.8	)			(8.8	)			0.5				(8.3	)
2023年12月31日余额		$	18.7				145,164,826			$	1.7			$	30,778,879			$	(1,237.2	)		$	282.9			$	2,323.8			$	6.0			$	1,377.2			$	17.4			$	1,394.6
已行使的股票期权			—				208,700				—				—				—				4.6				—				—				4.6				—				4.6
归属的限制性股票单位			—				217,576				—				—				—				(3.3	)			—				—				(3.3	)			—				(3.3	)
股票补偿			0.1				—				—				—				—				20.3				—				—				20.3				—				20.3
员工购股计划			—				86,850				—				—				—				6.0				—				—				6.0				—				6.0
公开发行，扣除发行费用 80万美元			—				6,000,000				0.1				—				—				402.9												403.0								403.0
支付给普通股的现金红利 股东（每股0.20美元）			—				—				—				—				—				—				(30.2	)			—				(30.2	)			—				(30.2	)
对非控股权益的贷款																																							(0.8	)			(0.8	)
合并净收入			0.3				—				—				—				—				—				113.1				—				113.1				0.4				113.5
其他综合（亏损）			(1.0	)			—				—				—				—				—				—				(109.5	)			(109.5	)			(1.1	)			(110.6	)
2024年12月31日余额		$	18.1				151,677,952			$	1.8			$	30,778,879			$	(1,237.2	)		$	713.4			$	2,406.7			$	(103.5	)		$	1,781.2			$	15.9			$	1,797.1

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

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Bruker Corporation

合并现金流量表

（百万）

		截至12月31日止年度，
		2024				2023				2022
经营活动产生的现金流量：
合并净收入		$	113.8			$	428.5			$	298.5
调整合并净收益与来自 经营活动：
折旧及摊销			183.8				114.9				88.8
基于股票的补偿费用			25.3				24.0				27.7
递延所得税			(63.8	)			(24.4	)			(14.8	)
收购的议价购买收益和相关的计量期调整			8.0				(144.1	)			—
少数股权投资和其他长期资产减值			28.5				22.2				1.6
出售少数股权投资的亏损			—				(6.8	)			—
出售物业、厂房及设备收益（亏损）			4.6				(8.5	)			(10.1	)
其他非现金支出，净额			29.3				32.1				26.8
经营资产和负债变动，扣除收购：
应收账款			(40.6	)			(0.9	)			(67.9	)
库存			(69.8	)			(125.0	)			(137.9	)
应付账款			20.8				1.2				33.3
应付所得税，净额			(15.3	)			43.7				(6.8	)
递延收入和客户预付款			(52.8	)			(0.6	)			52.7
经营资产和负债的其他变动，净额			79.5				(6.2	)			(17.5	)
经营活动所产生的现金净额			251.3				350.1				274.4
投资活动产生的现金流量：
购置物业、厂房及设备			(115.3	)			(106.9	)			(129.2	)
短期投资到期			—				—				100.0
出售少数股权投资所得款项			—				14.8				—
少数股权投资支付的现金			(48.3	)			(24.8	)			(60.2	)
为收购支付的现金，扣除收购的现金			(1,599.6	)			(226.6	)			(182.3	)
出售物业、厂房及设备所得款项			1.1				11.1				13.9
跨货币互换协议所得款项净额			4.8				6.4				6.2
投资活动所用现金净额			(1,757.3	)			(326.0	)			(251.6	)
筹资活动产生的现金流量：
偿还循环信贷额度			(1,212.7	)			—				—
循环信贷额度所得款项			1,250.3				—				—
偿还长期债务			(135.4	)			(23.5	)			(111.0	)
长期债务收益			973.7				2.0				0.3
支付递延融资费用			(5.5	)			—				—
公开发行普通股所得款项，扣除发行费用			403.0				—				—
根据员工持股计划发行普通股所得款项，净额			6.0				9.5				2.8
或有对价的支付			(4.7	)			(2.7	)			(2.7	)
向普通股股东支付股息			(30.2	)			(29.4	)			(29.8	)
回购普通股			—				(152.3	)			(263.1	)
出售（支付购买）非控股权益所得款项			(14.7	)			3.0				(11.8	)
筹资活动提供（使用）的现金净额			1,229.8				(193.4	)			(415.3	)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(28.7	)			12.2				(30.5	)
现金、现金等价物和限制性现金净变动			(304.9	)			(157.1	)			(423.0	)
年初现金、现金等价物和限制性现金			491.6				648.7				1,071.7
年末现金、现金等价物和受限制现金		$	186.7			$	491.6			$	648.7
补充现金流信息：
支付利息的现金		$	54.6			$	33.7			$	24.3
支付税款的现金		$	153.9			$	96.6			$	147.4
受限制现金期期初余额		$	3.3			$	3.2			$	3.5
受限制现金期终余额		$	3.3			$	3.3			$	3.2

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

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合并财务报表附注

 

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成品包括已发运给公司客户但客户尚未安装验收的在途系统。截至2024年12月31日和2023年12月31日，在途成品库存分别为5360万美元和4860万美元。

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截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的折旧费用，包括融资租赁使用权资产的摊销和租赁资产改良，分别为8470万美元、6780万美元和5160万美元。

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项目9会计和财务披露方面与会计人员的变更和分歧

没有。

项目9a控制和程序

披露控制和程序

我们建立了披露控制和程序（该术语在经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义），旨在合理保证我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官），以便就要求的披露做出及时的决定。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至2024年12月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年12月31日，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据Treadway委员会（COSO）内部控制发起组织委员会——综合框架（2013年）提出的标准，对截至2024年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层得出结论，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

我们将Chemspeed Technologies AG、Dynamic Biosensors GmbH、ELITECHGroup、Nanophoton Corporation、NanoString Technologies、Nion LLC、Phasefocus Holdings Limited、Spectral Instruments Imaging LLC和Tornado Spectral Systems Inc.排除在我们对截至2024年12月31日财务报告内部控制的评估之外，因为它们是公司在2024年期间通过业务合并获得的。被收购实体的总资产和总收入合计分别占截至2024年12月31日止年度相关综合财务报表金额的约7%和7%。

 

截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所审计，如他们的报告所述，该报告出现在本年度报告的10-K表格中。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。

项目9b其他信息

项目9c关于阻止检查的外国管辖权的披露

不适用。

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第三部分

项目10董事、执行干事和公司治理

适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和董事会的我们的行为准则全文发布在我们的投资者关系网站www.bruker.com上。我们打算在该修订或豁免日期后的四个营业日内，在网站上披露未来对我们的守则的某些条款的修订，或授予执行官和董事的此类条款的豁免。

表格10-K这一项目所要求的信息是通过参考我们与2025年年度股东大会有关的最终代理声明（将根据《交易法》第14A条向SEC提交）纳入的。

项目11行政补偿

表格10-K这一项目所要求的信息是通过参考我们与2025年年度股东大会有关的最终代理声明（将根据《交易法》第14A条向SEC提交）纳入的。

项目12某些受益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项

表格10-K这一项目所要求的信息是通过参考我们与2025年年度股东大会有关的最终代理声明（将根据《交易法》第14A条向SEC提交）纳入的。

项目13某些关系和相关交易、董事独立性

表格10-K这一项目所要求的信息是通过参考我们与2025年年度股东大会有关的最终代理声明（将根据《交易法》第14A条向SEC提交）纳入的。

项目14主计长费用和服务

我们的独立注册会计师事务所是PricewaterhouseCoopers LLP，New York，NY，PCAOB ID 238。

表格10-K这一项目所要求的信息是通过参考我们与2025年年度股东大会有关的最终代理声明（将根据《交易法》第14A条向SEC提交）纳入的。

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第四部分

项目15展览、财务报表和附表

本项目要求的财务报表作为本报告的一部分在项目8 ——财务报表和补充数据下提交。

本项目要求的财务报表作为本报告的一部分在项目8 ——财务报表和补充数据下提交。

展览指数

		以参考方式纳入
附件 数	说明	表格	备案日期
3.1	Bruker Corporation重述的公司注册证书	表格10-K	2020年3月27日
3.2	Bruker Corporation经修订及重述的章程	表格8-K	2024年5月30日
4.1	代表Bruker Corporation普通股股份的样本股票证书	表格10-K	2017年3月1日
4.2	根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的说明	表格10-K	2020年3月27日
10.1†	Bruker Corporation 2010年激励薪酬方案	附表14a	2010年4月14日
10.2†	Bruker Corporation 2010年激励薪酬计划表之激励股票期权协议	表格10-Q	2010年8月9日
10.3†	Bruker Corporation 2010年激励薪酬计划之非合格股票期权协议形式	表格10-Q	2010年8月9日
10.4†	Bruker Corporation 2010年激励薪酬计划之限制性股票协议表	表格10-Q	2010年8月9日
10.5†	Bruker Corporation 2016年激励薪酬方案	附表14a	2016年4月22日
10.6†	Bruker Corporation 2016年激励薪酬计划表之激励股票期权协议	表格10-Q	2019年8月9日
10.7†	不符合条件的股票期权协议之Bruker Corporation 2016年激励薪酬计划表	表格10-Q	2019年8月9日
10.8†	Bruker Corporation 2016年激励薪酬计划表之限制性股票协议	表格10-Q	2019年8月9日
10.9†	Bruker Corporation 2016年激励薪酬计划表之董事限制性股票协议	表格10-K	2017年3月1日
10.10†	Bruker Corporation员工股票购买计划	表格S-8	2022年6月3日
10.11*	票据购买协议，日期为2012年1月18日	表格8-K	2012年1月19日
10.12	票据购买协议第一次修订，日期为2012年1月18日	表格10-Q	2020年8月7日

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10.13†	Bruker Corporation 2019年短期激励薪酬方案	表格8-K	2019年2月21日
10.14†**	Bruker Corporation 2022年短期激励薪酬计划
10.15†	公司与Gerald N. Herman于2018年6月4日签署的要约函	表格10-Q	2018年8月9日
10.16†	公司与Falko Busse于2018年5月1日签订的雇佣合同	表格10-Q	2018年8月9日
10.17†	公司与Juergen Srega于2012年6月25日订立的雇佣意向书协议	表格10-Q	2013年5月9日
10.18†	根据截至2019年12月12日的《董事总经理雇佣合同补充》修订的布鲁克 Daltonik GmbH和Juergen Srega于2012年6月28日签订的董事总经理雇佣合同	表格10-K	2020年3月27日
10.19†	高级人员及董事的赔偿协议表格	表格8-K	2019年2月11日
10.20	日期为2019年12月11日的定期贷款协议，由公司及其若干附属公司、美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政代理人、道明银行（TD Bank，N.A.）以及不时作为贷款方的其他银行或其他金融机构或实体签署	表格8-K	2019年12月12日
10.21	截至2019年12月11日的票据购买协议	表格8-K	2019年12月12日
10.22	票据购买协议第一次修订，日期为截至2019年12月11日	表格10-Q	2020年8月7日
10.23	定期贷款协议第一修正案，日期为2021年5月12日	表格10-Q	2021年8月5日
10.24	截至2021年12月7日的票据购买协议	表格8-K	2021年12月8日
10.25	日期为2019年12月11日的信贷协议第一修正案，由公司及其作为借款人的某些子公司、德意志银行 Securities Inc.和富国银行银行、National Association作为联合银团代理、Citizens Bank，N.A.、瑞士信贷（Switzerland）Ltd.、TD Bank，N.A.和U.S. Bank National Association作为联合文件代理、Bank of America，N.A.作为行政代理、Swing Line贷款人和发行银行以及作为贷款人的若干银行或其他金融机构或实体之间的信贷协议第一修正案	表格10-Q	2022年8月5日
10.26	日期为2019年12月11日的信贷协议第二次修订，由公司及其作为借款人的若干附属公司、德意志银行 Securities Inc.及富国银行银行、全国协会作为联合银团代理、Citizens Bank，N.A.、瑞士信贷（Switzerland）Ltd.、TD Bank，N.A.及U.S. Bank National Association作为联合文件代理、Bank of America，N.A.作为行政代理、周转额度贷款人和发行银行，以及作为贷款人的若干银行或其他金融机构或实体不时为其订约方	表格10-Q	2022年11月4日
10.27	日期为2019年12月11日的定期贷款协议第二次修订，由公司及其若干附属公司、美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政代理人、道明银行（TD Bank，N.A.）及不时作为贷款方的其他银行或其他金融机构或实体签署	表格10-Q	2022年11月4日

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10.28	经修订和重述的信贷协议，日期为2024年1月18日，由公司及其作为借款人和担保人的某些子公司签订，由德意志银行 Securities Inc.、摩根大通 Bank，N.A.、道明银行，N.A.、富国银行 Bank，National Association作为联合银团代理，BoFA Securities，Inc.、德意志银行 Securities Inc.、摩根大通 Bank，N.A.、TD Bank，N.A.和富国银行 Securities，LLC作为联席账簿管理人和联席牵头安排人，Citizens Bank，N.A.、瑞士信贷（Switzerland）Ltd.和U.S. Bank，N.A.作为联合文件代理，ING Bank B.V.和PNC Bank，N.A.作为管理代理，Bank of作为行政代理人、周转线贷款人和发行银行，以及不时作为贷款人的几家银行或其他金融机构或实体。	表格8-K	2024年1月19日
10.29*	截至2024年2月1日的票据购买协议。	表格8-K	2024年2月2日
10.30*	截至2024年2月8日的票据购买协议	表格8-K	2024年2月12日
10.31	布鲁克 Invest AG与TECFIN S. à r.l.、Christoph Gauer、Eliman 1和Eliman 2签订的日期为2024年2月27日的股份购买协议。	表格10-K	2024年2月29日
10.32	保证协议，日期为2024年2月27日，由布鲁克 Invest AG、TecFin S. à r.l.、Christoph Gauer、Eliman 1和Eliman 2签署。	表格10-K	2024年2月29日
10.33	截至2024年3月29日的三年期和五年期定期贷款协议。	表格8-K	2024年4月2日
10.34	截至2024年3月29日的七年期定期贷款协议。	表格8-K	2024年4月2日
10.35*	Bruker Corporation与NanoString Technologies签订的日期为2024年4月17日的资产购买协议。	表格8-K	2024年4月22日
10.36	Bruker Corporation与BoFA Securities，Inc.和J.P. Morgan Securities LLC签订的日期为2024年5月29日的承销协议。	表格8-K/a	2024年6月5日
19.1**	Bruker Corporation的内幕交易政策。
21.1**	公司下属子公司
23.1**	普华永道会计师事务所、独立注册会计师事务所同意书
24.1**	授权委托书（附于签字页）
31.1**	首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证
31.2**	首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证
32.1**	首席执行官和首席财务官根据18 U.S.C.第1350条根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的证明
97.1**	Bruker Corporation补偿补偿补偿政策
	g
101.INS**	内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中
101.SCH**	内嵌XBRL分类法扩展架构，内嵌linkbase文档
101.CAL**	内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档
101.DEF**	内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档
101.LAB**	内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PRE**	内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档
104**	封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）

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*根据授予保密处理的命令，某些部分已被省略，并已分别提交给美国证券交易委员会。

↓指定管理合同或补偿性计划或安排。

**随此归档或提供。

没有任何其他定义注册人或其子公司长期债务持有人权利的文书作为证据提交，因为没有任何此类文书符合条例S-K规定的门槛重要性要求。但是，注册人同意应要求向委员会提供任何此类文书的副本。

项目16表格10-K摘要

不适用。

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

 

		Bruker Corporation
日期：2025年3月3日		签名：	/s/Frank H. Laukien，博士。
			姓名：Frank H. Laukien，博士。
			职称：总裁、首席执行官兼董事长

我们，以下签名的Bruker Corporation的高级职员和董事，在此分别组成并任命Frank H. Laukien博士以下述身份为我们和我们的名义签署随此提交的10-K表格报告以及对该报告的任何和所有修订，并将其连同其所有证物和与此相关的其他文件（在每种情况下）提交给证券交易委员会，并且通常以我们的名义和以我们的名义按照1934年证券交易法的规定做所有这些事情，经修订，以及证券交易委员会的所有要求。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。

姓名	标题	日期
/s/Frank H. Laukien，博士。	总裁、首席执行官兼董事长 （首席执行官）	2025年3月3日
Frank H. Laukien，博士。
/s/杰拉尔德·赫尔曼	执行副总裁兼首席财务官 （首席财务官）	2025年3月3日
杰拉尔德·N·赫尔曼
/s/THOMAS BURES	首席会计官 （首席会计干事）	2025年3月3日
托马斯·布雷斯
/s/邦妮·安德森	董事	2025年3月3日
Bonnie H. Anderson
/s/CYNTHIA M.FRIEND，博士。	董事	2025年3月3日
Cynthia Friend，博士。
/s/威廉·A·林顿	董事	2025年3月3日
William A. Linton
/s/约翰·奥内尔	董事	2025年3月3日
John Ornell
/s/理查德·A·帕克	董事	2025年3月3日
Richard A. Packer
/s/adelene Q. perkins	董事	2025年3月3日
Adelene Q. Perkins
/s/HERMANN REQUARDT，博士。	董事	2025年3月3日
Hermann Requardt，博士。
/s/罗伯特·罗森塔尔，博士。	董事	2025年3月3日
Robert Rosenthal，博士。
/s/劳拉·弗朗西斯	董事	2025年3月3日
Laura Francis

 

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