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达维塔保健公司2025年第三季度业绩
科罗拉多州丹佛市，2025年10月29日— 达维塔保健公司（纽约证券交易所代码：DVA）公布了截至2025年9月30日的季度财务和经营业绩。
“我们第三季度的业绩符合我们的预期，使我们有望实现全年指导，”达维塔保健首席执行官Javier Rodriguez表示。“我们始终如一地专注于提供出色的护理是取得这些成果的关键，这使我们能够持续投资于改善患者的生活，并支持我们敬业的队友和医生合作伙伴。”
截至2025年9月30日止季度的财务和经营亮点:
•合并营收为34.20亿美元。
•营业收入5.06亿美元，调整后营业收入5.17亿美元。
•稀释后每股收益为2.04美元，调整后稀释后每股收益为2.51美元。
•运营现金流为8.42亿美元，自由现金流为6.04亿美元。
•以新的19亿美元定期贷款B-2为现有定期贷款B-1进行再融资。
•以每股140.67美元的平均价格回购了330万股公司普通股。
| 三个月结束 | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
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归属于达维塔保健公司的净利润：
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（百万美元，每股数据除外） | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 150 | $ | 199 | $ | 513 | $ | 677 | |||||||||||||||
| 稀释每股 | $ | 2.04 | $ | 2.58 | $ | 6.62 | $ | 7.66 | |||||||||||||||
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调整后净收入(1)
|
$ | 185 | $ | 228 | $ | 576 | $ | 657 | |||||||||||||||
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调整后稀释每股(1)
|
$ | 2.51 | $ | 2.95 | $ | 7.44 | $ | 7.43 | |||||||||||||||
(1)有关非GAAP财务指标的定义，请参阅标题为“关于非GAAP财务指标的说明”的说明以及从页面开始的相关对账14.
| 三个月结束 | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 保证金 | 金额 | 保证金 | 金额 | 保证金 | 金额 | 保证金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | （百万美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 506 | 14.8 | % | $ | 538 | 15.9 | % | $ | 1,483 | 14.8 | % | $ | 1,525 | 16.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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调整后营业收入(1)
|
$ | 517 | 15.1 | % | $ | 551 | 16.3 | % | $ | 1,508 | 15.0 | % | $ | 1,490 | 15.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)有关非GAAP财务指标的定义，请参阅标题为“关于非GAAP财务指标的说明”的说明以及自页面14.
1
美国透析指标：
成交量：2025年第三季度美国透析治疗总数为7,242，725例，即平均每天91,680例，与2025年第二季度相比，每天减少（0.5）%。与2024年第三季度相比，2025年第三季度的正常化非获得性治疗增长为（0.6）%。
| 三个月结束 | 季度 改变 |
九个月结束 | 年初至今 改变 |
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| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
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| （百万美元，每个治疗数据除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每次治疗收入 | $ | 410.59 | $ | 404.58 | $ | 6.01 | $ | 405.15 | $ | 389.79 | $ | 15.36 | |||||||||||||||||||||||
| 每次治疗的患者护理费用 | $ | 273.54 | $ | 268.36 | $ | 5.18 | $ | 271.23 | $ | 255.96 | $ | 15.27 | |||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | 322 | $ | 312 | $ | 10 | $ | 917 | $ | 858 | $ | 59 | |||||||||||||||||||||||
上表变化的主要驱动因素如下：
收入：本季度的变化主要是由于平均报销率的增加，以及其他正常波动，以及磷酸盐粘结剂数量的增加。这些增长被付款人组合的变化部分抵消。年初至今的变化是由将磷酸盐粘结剂纳入ESRD预期支付系统捆绑包、医疗保险基准费率和其他年费率上涨，以及其他正常波动推动的。
患者护理费用：本季度的变化主要是由于赔偿费用、主要与磷酸盐结合剂数量相关的药品成本以及健康福利费用增加，部分被保险费用的下降所抵消。年初至今的变化主要是由药品成本增加推动的，主要是由于磷酸盐结合剂的管理、补偿费用和医疗用品费用。
一般和行政：季度变化主要是由于IT相关成本。今年迄今的变化主要是由于IT相关成本和与网络安全事件相关的成本增加，如下所述，以及补偿费用的增加，部分被中心关闭成本的减少所抵消。
影响本季度的某些项目：
网络安全事件相关指控。在2025年第二季度，我们经历了一次网络安全事件，该事件影响了我们网络的某些元素，并导致我们的运营暂时中断。由于我们在第三方网络安全专业人员的协助下努力修复事件并恢复系统，我们在2025年第三季度产生了约1170万美元的一般和行政费用。在截至2025年9月30日的九个月中，我们产生了约100万美元的患者护理费用以及约2420万美元的一般和行政费用。这些成本不包括在我们调整后的非公认会计原则指标中，也不包括与业务中断相关的对我们业绩的影响。
债务交易.2025年7月，我们签订了高级担保信贷协议的第七修正案，为2031年5月9日到期的现有定期贷款B-1融资再融资，重新定价的定期贷款B-2融资本金总额为19亿美元，其中包括2.5亿美元的B-2期定期贷款的增量借款。我们使用新的定期贷款B-2融资的收益来偿还我们之前的定期贷款B-1的16亿美元的剩余未偿本金余额和应计利息和费用，并偿还我们的定期贷款A-1融资当时未偿本金余额的一部分，金额为2.5亿美元。
Mozarc投资.在2025年第三季度，我们与Mozarc Medical Holding LLC（Mozarc）相关的股权投资损失为5130万美元，其中包括2590万美元的减值和重组费用。减值和重组费用不包括在我们调整后的非公认会计原则指标中。
股票回购。在截至2025年9月30日的三个月中，我们以4.65亿美元回购了330万股，平均价格为每股140.67美元。自2025年8月21日起，董事会将我们现有股票回购计划下的授权增加了20亿美元的额外回购授权。
在2025年9月30日至2025年10月28日期间，该公司以5400万美元的平均价格回购了40万股我们的普通股，每股支付的平均价格为135.36美元。
2
财务和运营指标：
| 三个月结束 9月30日， |
十二个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 现金流： | （百万美元） | ||||||||||||||||||||||
| 经营现金流 | $ | 842 | $ | 810 | $ | 1,893 | $ | 1,960 | |||||||||||||||
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自由现金流(1)
|
$ | 604 | $ | 555 | $ | 996 | $ | 1,139 | |||||||||||||||
(1)有关非GAAP财务指标的定义，请参阅标题为“关于非GAAP财务指标的说明”的说明以及从页面开始的相关对账14.
| 截至2025年9月30日止三个月 | 九个月结束 2025年9月30日 |
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| 有效所得税率： | |||||||||||
| 收入 | 22.2 | % | 22.4 | % | |||||||
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归属于达维塔保健公司的收益(1)
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31.3 | % | 29.6 | % | |||||||
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归属于达维塔保健公司的调整后收益。(1)
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27.9 | % | 26.1 | % | |||||||
(1)有关非GAAP财务指标的定义，请参阅标题为“关于非GAAP财务指标的说明”的说明以及从页面开始的相关对账14.
中心活动：截至2025年9月30日，我们在3,247个门诊透析中心为总计约29.32万名患者提供透析服务，其中2,662个中心位于美国，585个中心位于美国以外的14个国家。在2025年第三季度期间，我们在美国开设了3家和关闭了3家透析中心，在美国以外收购了58家和关闭了9家透析中心。
综合肾脏护理（IKC）：截至2025年9月30日，我们有大约6.49万名患者处于基于风险的综合护理安排中，这意味着每年的医疗支出约为55亿美元。我们还在其他综合护理安排中增加了9400名患者；我们没有将这些患者的医疗支出包括在这个年度医疗支出估计中。有关这些指标的更多描述，请参见下文“补充财务数据”表中的脚注6。
展望：
以下前瞻性措施和基本假设涉及重大的已知和未知风险和不确定性，包括下文所述的风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性措施存在重大差异。我们不根据与美国公认会计原则（GAAP）一致的基础，也不提供前瞻性非GAAP财务指标与前瞻性基础上最直接可比的GAAP财务指标之间的对账，因为我们无法在不做出不合理努力的情况下预测GAAP指标中包含的某些项目，因此我们不为归属于达维塔保健公司的营业收入或稀释后每股净收益提供指导。这些当前的非公认会计准则财务指标不包括某些项目，包括网络安全成本、计入股权损失的减值和外汇波动，这些项目可能很大。我们对归属于达维塔保健公司的调整后收入的有效所得税率的指导也不包括第三方所有者的收入金额和归属于非纳税实体的相关税项。
| 当前2025年指导意见 | 2025年以前的指导 | ||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外） | |||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入 | $2,035 | $2,135 | $2,010 | $2,160 | |||||||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的调整后稀释每股净收益。 | $10.35 | $11.15 | $10.20 | $11.30 | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $1,000 | $1,250 | $1,000 | $1,250 | |||||||||||||||||||
我们将于美国东部时间2025年10月29日下午5点召开电话会议，讨论截至2025年9月30日的第三季度业绩。要加入电话会议，请在美国拨打（877）918-6630或在美国境外拨打（517）308-9042，并向接线员提供密码“Earnings”。本次电话会议正在进行网络直播，可通过达维塔保健投资者关系网站进行访问投资者.davita.com.电话会议的重播也将在投资者.davita.com.
3
前瞻性陈述
达维塔保健公司及其代表可能会不时做出1995年《私人证券诉讼改革法案》（PSLRA）含义内的书面和口头前瞻性陈述，包括在本新闻稿中的陈述、向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件、向股东提交的报告以及在与投资者和分析师的会议中的陈述。本新闻稿中的所有陈述，在相关介绍或其他会议期间，除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述，因此旨在涵盖在PSLRA提供的“前瞻性陈述”的安全港范围内。这些前瞻性陈述可能包括，除其他外，关于我们的资产负债表和流动性、我们的费用、收入、账单和收款、患者普查、公司在2025年经历的网络安全事件的影响、联邦政府关闭和《一大美丽法案》（OBBBA）对我们业务的潜在影响的陈述，包括关于联邦资助医疗补助计划和其他政府计划、供应的可用性或成本，包括但不限于不断变化的贸易政策和关税的影响，以及由于第三方供应商经历的任何中断而导致的临床和其他供应的任何减少，包括关于我们提供家庭透析服务的能力、治疗量、混合预期，例如商业保险患者的百分比或数量，包括由于联邦政府关闭或美国行政政策、当前宏观经济、市场和劳动力市场状况、对我们的患者和队友的总体影响，以及关于我们未来运营的其他声明，财务状况和前景、资本分配计划、费用、成本节约举措、其他战略举措、使用合同工、政府和商业支付率、与基于价值的护理（VBC）、综合肾脏护理（IKC）、Medicare Advantage（MA）计划注册和我们的国际业务相关的预期、关于竞争加剧和市场变化的预期，包括与透析和透析前市场的新的或潜在进入者以及创新技术、药物或其他治疗对透析行业的潜在影响相关的预期，以及关于我们的股票回购计划的预期。除历史事实陈述外，本新闻稿中的所有陈述均为前瞻性陈述。在不限制前述内容的情况下，包括“预期”、“打算”、“将”、“可能”、“计划”、“预期”、“相信”、“预测”、“指导”、“展望”、“目标”等词语和类似表述的陈述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于达维塔保健当前的预期，并完全基于截至本新闻稿发布之日可获得的信息。除非法律要求，否则达维塔保健不承担因情况变化、新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。由于涉及大量已知和未知风险和不确定性的众多因素，未来的实际事件和结果可能与任何前瞻性陈述存在重大差异。除其他外，这些风险和不确定性包括：
•外部条件，包括与一般经济、市场和全球健康状况相关的条件，包括但不限于全球事件的影响以及政治或政府的波动；国内政治环境和相关发展对当前医疗保健市场、我们的患者和我们的业务的影响；传染病对我们的财务状况和慢性肾病（CKD）人群以及我们的患者人群的持续影响；供应链挑战和中断，包括但不限于我们从第三方获得的某些关键服务、关键临床用品和设备，包括自然灾害或不断变化的贸易政策（包括关税）对我们的供应链和供应成本的任何影响；透析和透析前市场以及创新技术、药物或其他治疗的新的或潜在进入者对我们的患者和行业的潜在影响，包括我们在业务中成功实施新技术或治疗的能力；队友更替率或劳动力成本上升；来自透析供应商和其他方面的竞争持续加剧的影响；以及我们应对具有挑战性的美国和全球经济和市场条件的能力，其中包括，我们成功识别成本节约机会的能力；
•平均已实现支付率存在持续下行压力的较高付费商业付款人计划产生的利润集中；商业计划下我们的患者数量或百分比减少，包括但不限于由于美国政府实施的医疗保健、移民或其他政策，持续立法努力限制或禁止使用和/或提供慈善保费援助，或由于付款人实施限制性计划设计；
•适用于我们的法律、法规或要求的潜在变化或新的法律、法规或要求引起的风险，包括但不限于联邦政府关闭、OBBBA和与贸易政策、医疗保健、隐私、反垄断事项以及收购、合并、合资或类似交易和/或劳工事项相关的法律、法规或要求，以及其解释或执行的变化或相关诉讼的潜在影响，影响（其中包括）我们的服务的覆盖范围或报销率或参加或选择更高付费商业计划的患者人数，以及我们对我们的患者将如何应对任何此类发展做出不正确假设的风险；
•我们有能力在所需的时间范围内以及在复杂、动态和高度监管的环境中成功实施我们关于IKC和VBC计划以及家庭透析的战略；
4
•根据Medicare End Stage Renal Disease Program，State Medicaid or other government-based program降低政府支付率以及MA基准结构的影响；
•我们依赖重要供应商、服务提供商和其他第三方供应商为我们的业务运营提供关键支持，并使我们能够向患者提供服务，其中包括某些药品、行政或其他服务或关键临床产品的供应商；以及此类供应商、服务提供商和第三方供应商向我们提供的服务或产品因关闭、减少或其他中断而导致的风险；
•我们或我们的业务不遵守与任何隐私或安全法律或我们或第三方的任何安全漏洞相关，例如公司在2025年经历的网络安全事件，其中包括（其中包括）涉及盗用、丢失或其他未经授权使用或披露机密信息的任何此类不遵守或违规行为；
•法律和合规风险，例如遵守复杂的、有时是不断演变的政府法规和要求，以及随着我们地域扩张或进入新业务领域而可能适用于我们运营的其他法律；
•我们吸引、留住和激励包括关键领导人员在内的队友的能力，以及我们管理业务和运营潜在中断的能力，包括潜在的停工、运营成本增加或生产力下降，无论是由于工会组织活动、立法或其他变化、劳动力需求、劳动力市场的波动性和不确定性、当前充满挑战和竞争激烈的劳动力市场条件，包括由于全国范围内持续缺乏熟练的临床人员，或其他原因；
•制药实践模式、报销和支付政策和流程或药品定价的变化，包括与口服磷酸盐结合剂有关的变化等；
•我们发展和维持与医生和医院关系的能力、改变医生的从属模式，以及新的护理模式或其他举措的出现，除其他外，这些模式可能会侵蚀我们的患者基础并影响报销率；
•我们以对我们有利的条件或根本没有的条件完成并成功整合和运营收购、合并、处置、合资或其他战略交易的能力；以及我们继续成功地在美国以外的市场或向透析服务以外的业务或产品扩展我们的运营和服务的能力；
•我们现金流的可变性，包括但不限于任何延长的账单或收款周期，包括但不限于由于我们的账单系统的缺陷或运营问题、公司在2025年经历的网络安全事件的影响或我们所依赖的第三方账单系统或服务的缺陷或运营问题；我们可能无法在未来产生或获得足够的现金来偿还我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金的风险；
•自然灾害或其他灾害、公共卫生危机或飓风、地震、火灾或洪水等严重不利天气事件对我们或他人的影响；
•可能影响我们根据股票回购计划回购股票的能力和任何此类股票回购的时间的因素，以及我们使用大量可用资金回购股票的任何情况；
•我们与环境、社会和治理（ESG）事项相关的目标和披露，其中包括影响ESG标准、衡量和报告要求的不断变化的监管要求;和
•我们在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告和截至2025年3月31日和6月30日止季度的10-Q表格季度报告中列出的其他风险因素、趋势和不确定性，以及我们不时向SEC提交或提供的任何后续报告中讨论的风险和不确定性。
本新闻稿中提供的财务信息未经审计，可能会因公司截至2025年9月30日止季度的10-Q表格季度报告提交之前发生的后续事件或调整（如有）而发生变化。
5
DaVita Inc.
合并损益表
（未经审计）
（美元和股票以千为单位，每股数据除外）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 透析患者服务收入 | $ | 3,298,090 | $ | 3,138,561 | $ | 9,607,954 | $ | 9,141,195 | |||||||||||||||
| 其他收入 | 122,137 | 125,029 | 415,328 | 379,672 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 3,420,227 | 3,263,590 | 10,023,282 | 9,520,867 | |||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 患者护理费用 | 2,332,759 | 2,151,875 | 6,833,959 | 6,373,150 | |||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 414,373 | 393,534 | 1,201,268 | 1,123,859 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 177,490 | 187,014 | 528,645 | 549,758 | |||||||||||||||||||
| 股权投资收益，净额 | (10,162) | (3,711) | (23,135) | (15,874) | |||||||||||||||||||
| 所有权权益变动收益 | — | — | — | (35,147) | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 2,914,460 | 2,728,712 | 8,540,737 | 7,995,746 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 505,767 | 534,878 | 1,482,545 | 1,525,121 | |||||||||||||||||||
| 债务费用 | (150,557) | (134,583) | (431,674) | (331,748) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿和变更费用 | (5,150) | (10,081) | (5,150) | (19,813) | |||||||||||||||||||
| 其他损失，净额 | (41,257) | (16,780) | (81,657) | (56,900) | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 308,803 | 373,434 | 964,064 | 1,116,660 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 68,554 | 77,674 | 216,379 | 215,168 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 240,249 | 295,760 | 747,685 | 901,492 | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净利润 | (89,917) | (81,072) | (235,099) | (224,479) | |||||||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的净利润 | $ | 150,332 | $ | 214,688 | $ | 512,586 | $ | 677,013 | |||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的每股收益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本净收入 | $ | 2.09 | $ | 2.56 | $ | 6.77 | $ | 7.86 | |||||||||||||||
| 摊薄净收入 | $ | 2.04 | $ | 2.50 | $ | 6.62 | $ | 7.66 | |||||||||||||||
| 每股收益加权平均股份： | |||||||||||||||||||||||
| 基本股份 | 72,075 | 83,721 | 75,768 | 86,123 | |||||||||||||||||||
| 稀释股份 | 73,769 | 85,795 | 77,442 | 88,422 | |||||||||||||||||||
6
DaVita Inc.
综合收益表
（未经审计）
（千美元）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 240,249 | $ | 295,760 | $ | 747,685 | $ | 901,492 | |||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 利率上限协议未实现（亏损）收益： | |||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | (4,418) | (21,576) | (19,358) | (2,340) | |||||||||||||||||||
| 将已实现净损失（收益）重新分类为净收益 | 1,427 | (1,870) | 4,468 | (45,539) | |||||||||||||||||||
| 外币折算未实现收益（亏损） | 24,669 | 56,202 | 209,526 | (62,371) | |||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | 21,678 | 32,756 | 194,636 | (110,250) | |||||||||||||||||||
| 综合收益总额 | 261,927 | 328,516 | 942,321 | 791,242 | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的综合收益 | (89,917) | (81,072) | (235,099) | (224,479) | |||||||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的综合收益 | $ | 172,010 | $ | 247,444 | $ | 707,222 | $ | 566,763 | |||||||||||||||
7
DaVita Inc.
合并现金流量表
（未经审计）
（千美元）
-
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 747,685 | $ | 901,492 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 528,645 | 549,758 | |||||||||
| 债务清偿损失 | 4,253 | 12,527 | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 101,559 | 75,392 | |||||||||
| 递延所得税 | 68,989 | (53,713) | |||||||||
| 股权投资损失，净额 | 91,532 | 91,100 | |||||||||
| 所有权权益变动收益 | — | (35,147) | |||||||||
| 其他非现金损失 | 11,522 | 24,159 | |||||||||
| 经营资产和负债变动，扣除收购和资产剥离的影响： | |||||||||||
| 应收账款 | (144,688) | (175,643) | |||||||||
| 库存 | 913 | 20,495 | |||||||||
| 其他流动资产 | (153,428) | 72,477 | |||||||||
| 其他长期资产 | (21) | (12,858) | |||||||||
| 应付账款 | 97,879 | (43,414) | |||||||||
| 应计薪酬和福利 | 19,279 | 27,314 | |||||||||
| 其他流动负债 | 16,462 | 35,646 | |||||||||
| 所得税 | (30,635) | (7,528) | |||||||||
| 其他长期负债 | (14,172) | (7,646) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 1,345,774 | 1,474,411 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 财产和设备的增加 | (430,434) | (384,786) | |||||||||
| 收购 | (118,337) | (161,210) | |||||||||
| 资产和业务出售收益 | 32,337 | 17,937 | |||||||||
| 购买持有至到期债权投资 | (15,842) | (15,319) | |||||||||
| 购买其他债权和股权投资 | (3,352) | (8,784) | |||||||||
| 持有至到期债权投资收益 | 38,051 | 22,092 | |||||||||
| 出售其他债务和股权投资的收益 | 6,706 | 4,558 | |||||||||
| 购买权益法投资 | (2,466) | (4,497) | |||||||||
| 权益法投资产生的分配 | 1,514 | 6,554 | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (491,823) | (523,455) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 借款 | 4,672,170 | 6,623,634 | |||||||||
| 长期债务的支付 | (3,880,721) | (5,437,907) | |||||||||
| 递延和债务相关融资成本 | (26,416) | (46,011) | |||||||||
| 向关联方购买库存股 | (430,286) | — | |||||||||
| 其他购买库存股 | (1,033,887) | (1,020,550) | |||||||||
| 向非控制性权益分派 | (232,721) | (229,236) | |||||||||
| 根据员工持股计划发行普通股所得款项净额 | 17,583 | 15,204 | |||||||||
| 支付股权奖励的净股份结算预扣税款 | (33,764) | (127,700) | |||||||||
| 来自非控制性权益的贡献 | 3,999 | 10,623 | |||||||||
| 出售额外非控股权益所得款项 | 169 | 860 | |||||||||
| 购买非控股权益 | (16,385) | (40,751) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (960,259) | (251,834) | |||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 21,897 | (5,112) | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金净增加（减少）额 | (84,411) | 694,010 | |||||||||
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | 879,825 | 464,634 | |||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 795,414 | $ | 1,158,644 | |||||||
8
DaVita Inc.
合并资产负债表
（未经审计）
（美元和股票以千为单位，每股数据除外）
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 705,960 | $ | 794,933 | |||||||
| 受限制现金及等价物 | 89,454 | 84,892 | |||||||||
| 短期投资 | 30,524 | 51,064 | |||||||||
| 应收账款 | 2,333,319 | 2,146,975 | |||||||||
| 库存 | 139,092 | 134,559 | |||||||||
| 其他应收款 | 521,863 | 383,166 | |||||||||
| 预付及其他流动资产 | 160,968 | 122,948 | |||||||||
| 应收所得税 | 130,646 | 27,535 | |||||||||
| 流动资产总额 | 4,111,826 | 3,746,072 | |||||||||
|
财产和设备，分别扣除累计折旧6653987美元和6262703美元
|
2,853,343 | 2,940,916 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 2,323,123 | 2,393,558 | |||||||||
|
无形资产，净值净额累计摊销分别为34,444美元和32,408美元
|
219,673 | 197,431 | |||||||||
| 权益法及其他投资 | 259,436 | 336,684 | |||||||||
| 长期投资 | 40,134 | 33,660 | |||||||||
| 其他长期资产 | 204,479 | 261,731 | |||||||||
| 商誉 | 7,543,878 | 7,375,216 | |||||||||
| $ | 17,555,892 | $ | 17,285,268 | ||||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 655,598 | $ | 547,200 | |||||||
| 其他负债 | 933,985 | 934,145 | |||||||||
| 应计薪酬和福利 | 851,852 | 800,484 | |||||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 432,015 | 410,411 | |||||||||
| 长期债务的流动部分 | 62,921 | 270,867 | |||||||||
| 应交所得税 | 26,410 | 10,303 | |||||||||
| 应付关联方款项 | 54,347 | — | |||||||||
| 流动负债合计 | 3,017,128 | 2,973,410 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 2,099,531 | 2,209,655 | |||||||||
| 长期负债 | 10,183,863 | 9,175,903 | |||||||||
| 其他长期负债 | 172,195 | 169,588 | |||||||||
| 递延所得税 | 742,453 | 665,361 | |||||||||
| 负债总额 | 16,215,170 | 15,193,917 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 受认沽条款规限的非控制性权益 | 1,644,954 | 1,695,483 | |||||||||
| 股权： | |||||||||||
|
优先股（面值0.00 1美元，授权5000股；未发行）
|
— | — | |||||||||
|
普通股（面值0.00 1美元，授权450,000股；已发行90,811股和70,977股
及于2025年9月30日分别发行90,369及80,536股及
分别于2024年12月31日未偿还）
|
91 | 90 | |||||||||
| 额外实收资本 | 401,785 | 286,270 | |||||||||
| 留存收益 | 2,047,216 | 1,534,630 | |||||||||
|
库存股（分别为19,834和9,833股）
|
(2,904,806) | (1,389,072) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (116,160) | (310,796) | |||||||||
| Total 达维塔保健 Inc.股东权益（赤字） | (571,874) | 121,122 | |||||||||
| 不受认沽条款规限的非控制性权益 | 267,642 | 274,746 | |||||||||
| 总股本（赤字） | (304,232) | 395,868 | |||||||||
| $ | 17,555,892 | $ | 17,285,268 | ||||||||
9
DaVita Inc.
补充财务数据
（未经审计）
（百万美元和数千股，每个治疗和患者数据除外）
（百万美元和数千股，每个治疗和患者数据除外）
| 三个月结束 | 截至2025年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
||||||||||||||||
| 1.综合业务指标： | |||||||||||||||||
| 营业利润率 | 14.8 | % | 15.9 | % | 14.8 | % | |||||||||||
|
不包括某些项目的调整后营业利润率(2)
|
15.1 | % | 16.3 | % | 15.0 | % | |||||||||||
|
一般和行政费用占合并收入的百分比(1)
|
12.1 | % | 12.2 | % | 12.0 | % | |||||||||||
| 收入有效所得税率 | 22.2 | % | 25.4 | % | 22.4 | % | |||||||||||
|
达维塔保健公司应占收入的实际所得税率。(2)
|
31.3 | % | 31.9 | % | 29.6 | % | |||||||||||
|
调整后归属于达维塔保健公司的收益的实际所得税率。(2)
|
27.9 | % | 25.5 | % | 26.1 | % | |||||||||||
| 2.财务业绩摘要： | |||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||
|
美国透析患者服务和其他
|
$ | 2,980 | $ | 2,913 | $ | 8,717 | |||||||||||
|
其他—辅助服务
|
|||||||||||||||||
| 综合肾脏护理 | 94 | 152 | 352 | ||||||||||||||
| 其他美国附属 | 9 | 8 | 24 | ||||||||||||||
|
国际透析患者服务及其他
|
352 | 325 | 979 | ||||||||||||||
| 455 | 486 | 1,355 | |||||||||||||||
|
消除
|
(15) | (20) | (49) | ||||||||||||||
|
合并收入总额
|
$ | 3,420 | $ | 3,380 | $ | 10,023 | |||||||||||
| 营业收入（亏损）： | |||||||||||||||||
|
美国透析
|
$ | 530 | $ | 523 | $ | 1,529 | |||||||||||
|
其他—辅助服务
|
|||||||||||||||||
| 综合肾脏护理 | (21) | 26 | (24) | ||||||||||||||
| 其他美国附属 | (4) | (5) | (14) | ||||||||||||||
| 国际 | 27 | 36 | 93 | ||||||||||||||
| 1 | 57 | 55 | |||||||||||||||
|
企业行政支持费用
|
(26) | (42) | (101) | ||||||||||||||
|
合并营业收入总额
|
$ | 506 | $ | 538 | $ | 1,483 | |||||||||||
10
DaVita Inc.
补充财务数据-续
（未经审计）
（百万美元和数千股，每个治疗和患者数据除外）
| 三个月结束 | 截至2025年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
||||||||||||||||
| 3.可报告分部财务业绩和指标摘要： | |||||||||||||||||
|
美国透析
|
|||||||||||||||||
| 财务结果 | |||||||||||||||||
|
收入：
|
|||||||||||||||||
|
透析患者服务收入
|
$ | 2,974 | $ | 2,907 | $ | 8,698 | |||||||||||
|
其他收入
|
6 | 6 | 18 | ||||||||||||||
|
营业总收入
|
2,980 | 2,913 | 8,717 | ||||||||||||||
|
营业费用：
|
|||||||||||||||||
|
患者护理费用
|
1,981 | 1,928 | 5,823 | ||||||||||||||
|
一般和行政
|
322 | 312 | 917 | ||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
156 | 157 | 470 | ||||||||||||||
|
股权投资收益
|
(10) | (7) | (22) | ||||||||||||||
|
总营业费用
|
2,450 | 2,391 | 7,188 | ||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ | 530 | $ | 523 | $ | 1,529 | |||||||||||
|
非公认会计原则计量的调节：
|
|||||||||||||||||
| 网络安全事件相关收费 | 12 | 13 | 25 | ||||||||||||||
|
经调整分部营业收入(2)
|
$ | 542 | $ | 536 | $ | 1,554 | |||||||||||
| 指标 | |||||||||||||||||
|
成交量：
|
|||||||||||||||||
| 治疗 | 7,242,725 | 7,186,217 | 21,469,460 | ||||||||||||||
| 治疗天数 | 79.0 | 78.0 | 233.7 | ||||||||||||||
| 每天平均治疗 | 91,680 | 92,131 | 91,868 | ||||||||||||||
| 每日同比变化 | (1.5) | % | (1.1) | % | (1.0) | % | |||||||||||
|
非后天治疗的正常化同比增长(3)
|
(0.6) | % | (0.8) | % | |||||||||||||
|
营业净收入：
|
|||||||||||||||||
| 每次治疗的平均患者服务收入 | $ | 410.59 | $ | 404.58 | $ | 405.15 | |||||||||||
|
费用：
|
|||||||||||||||||
|
每次治疗的患者护理费用
|
$ | 273.54 | $ | 268.36 | $ | 271.23 | |||||||||||
| 每次治疗的一般和行政费用 | $ | 44.51 | $ | 43.43 | $ | 42.72 | |||||||||||
| 每次处理的折旧和摊销费用 | $ | 21.57 | $ | 21.82 | $ | 21.89 | |||||||||||
| 应收账款： | |||||||||||||||||
|
应收款项
|
$ | 1,704 | $ | 1,838 | |||||||||||||
|
DSO
|
53 | 58 | |||||||||||||||
| 4.IKC指标： | |||||||||||||||||
| 每个综合护理安排类型的患者： | |||||||||||||||||
|
基于风险(6)
|
64,900 | 64,400 | |||||||||||||||
|
其他(6)
|
9,400 | 9,300 | |||||||||||||||
|
基于风险的年化总支出(6)
|
$ | 5,500 | $ | 5,300 | |||||||||||||
11
DaVita Inc.
补充财务数据-续
（未经审计）
（百万美元和数千股，每个治疗和患者数据除外）
| 三个月结束 | 截至2025年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
||||||||||||||||
| 5.现金流： | |||||||||||||||||
| 经营现金流 | $ | 842 | $ | 324 | $ | 1,346 | |||||||||||
| 经营现金流，过去十二个月 | $ | 1,893 | $ | 1,862 | |||||||||||||
|
自由现金流(2)
|
$ | 604 | $ | 157 | $ | 716 | |||||||||||
|
自由现金流，过去十二个月(2)
|
$ | 996 | $ | 947 | |||||||||||||
| 资本支出： | |||||||||||||||||
| 维修保养 | $ | 119 | $ | 90 | $ | 304 | |||||||||||
| 发展 | $ | 47 | $ | 32 | $ | 126 | |||||||||||
|
购置支出
|
$ | 108 | $ | — | $ | 118 | |||||||||||
| 出售自主开发物业所得款项 | $ | 8 | $ | 12 | $ | 29 | |||||||||||
| 6.债务和资本结构： | |||||||||||||||||
|
总债务(4)
|
$ | 10,310 | $ | 10,330 | |||||||||||||
|
净债务，扣除现金和现金等价物(4)
|
$ | 9,604 | $ | 9,622 | |||||||||||||
|
杠杆率(5)
|
3.37x | 3.34x | |||||||||||||||
| 加权平均实际利率： | |||||||||||||||||
|
本季度
|
5.70 | % | 5.71 | % | |||||||||||||
|
季度末
|
5.70 | % | 5.73 | % | |||||||||||||
| 季度末高级担保信贷额度上 | 6.51 | % | 6.60 | % | |||||||||||||
| 固定和上限利率占总债务百分比的债务： | |||||||||||||||||
|
利率由其条款固定的债务
|
63 | % | 63 | % | |||||||||||||
| 利率由其条款确定或由上限协议设定上限的债务 | 97 | % | 97 | % | |||||||||||||
| 用于股份回购的金额 | $ | 465 | $ | 446 | $ | 1,461 | |||||||||||
| 回购股份数量 | 3,274 | 3,067 | 10,001 | ||||||||||||||
某些列、行或百分比可能由于四舍五入数字的列报而不相加或重新计算。
(1)一般和行政费用包括一定的企业支持、长期激励补偿和宣传费用。
(2)这些是非公认会计准则财务指标。有关这些非公认会计原则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最具可比性的指标的对账，以及调整后金额的定义，请参阅随附的对账时间表。调整后营业利润率是调整后营业收入除以合并收入。
(3)正常化的非后天治疗增长反映了治疗量的同比增长，经调整以排除收购和其他类似交易，并进一步调整以使特定季度的治疗天数和组合与去年同期相比正常化。
(4)截至2025年9月30日和2025年6月30日的债务金额分别不包括约62.8美元和69.2美元的债务折扣、溢价和与我们当时有效或未偿还的优先担保信贷融资和优先票据相关的其他递延融资成本。
(5)这是一项非公认会计原则的衡量标准。请参阅非公认会计原则对账中的“杠杆率计算”。
(6)综合护理指标：我们披露的与基于风险的综合护理安排相关的医疗支出总额既包括我们报告的某些基于风险的安排（例如我们的SNP）的费用中包含的医疗成本，也包括高于或低于我们将从基于价值的护理（VBC）安排中产生利润或损失的估计基准总额，根据这些安排，第三方医疗成本不包括在我们报告的结果中。我们的一些VBC合同受到复杂或新颖的患者归因机制和基准调整的影响，其中一些是基于在我们报告季度业绩之后的时期才向我们报告的信息。因此，我们对基于价值的合同下的患者以及美元金额的估计仍然受到估计不确定性的影响。
12
DaVita Inc.
非公认会计原则措施的调节
（未经审计）
（百万美元）
杠杆率的计算
根据我们日期为2025年7月17日的经修订的高级担保信贷安排（经修订的信贷协议）和我们之前的高级担保信贷安排，杠杆比率定义为（a）所有融资债务，减去不超过750美元的非限制性现金和现金等价物（包括短期投资）除以（b）“综合EBITDA”。杠杆比率通过确定适用的基准利率之上的保证金（SOFR加信用利差调整），确定公司根据经修订的信贷协议为其定期贷款A-1和循环信贷额度应付的利率保证金。下文的计算是基于每个报告期末的过去12个月的“综合EBITDA”和“综合净债务”，每一项均在经修订的信贷协议中定义。下文“综合EBITDA”的计算列出（其中包括）经修订的信贷协议中所述的某些备考调整，包括期间发生的收购或资产剥离的备考调整，以及某些预计的净成本节约、费用减少和成本协同效应。这些备考调整是根据经修订的信贷协议中规定的特定标准确定的，因此，计算出的调整总额可能无法与公司出于其他目的（包括作为经营业绩衡量标准）的估计进行比较。公司管理层认为，“综合EBITDA”的列报有助于投资者增强他们对经修订信贷协议下公司杠杆比率的理解，不应出于任何其他目的进行评估。公司计算的杠杆率是一种非公认会计原则的衡量标准，不应被视为替代总债务与营业收入的比率，按照公认会计原则确定。该公司对其杠杆率的计算可能与其他公司类似标题的衡量标准的计算方式不同，因此可能无法与之进行比较。
| 十二个月结束 | |||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的净利润 | $ | 772 | $ | 836 | |||||||
| 所得税 | 281 | 290 | |||||||||
| 利息支出 | 501 | 481 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 703 | 712 | |||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | 325 | 316 | |||||||||
| 以股票结算的股票薪酬 | 128 | 114 | |||||||||
| 债务清偿和变更费用 | 5 | 10 | |||||||||
| 所有权权益变动收益 | (74) | (74) | |||||||||
| 预期的成本节约和费用减少 | 14 | 5 | |||||||||
| 其他 | 191 | 181 | |||||||||
| “合并EBITDA” | $ | 2,844 | $ | 2,871 | |||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
||||||||||
|
总债务，不含债务贴现和其他递延融资成本(1)
|
$ | 10,310 | $ | 10,330 | |||||||
|
减：包括短期投资在内的现金及现金等价物(2)
|
(732) | (737) | |||||||||
| 合并净债务 | $ | 9,577 | $ | 9,594 | |||||||
| 过去十二个月「综合EBITDA 」 | $ | 2,844 | $ | 2,871 | |||||||
| 杠杆率 | 3.37x | 3.34x | |||||||||
| 信贷协议允许的最高杠杆比率 | 5.00x | 5.00x | |||||||||
某些列或行可能由于四舍五入的数字的表示而不相加或重新计算。
(1)截至2025年9月30日和2025年6月30日的债务金额分别不包括约62.8美元和69.2美元的债务折扣、溢价和与我们当时有效或未偿还的优先担保信贷融资和优先票据相关的其他递延融资成本。
(2)这不包括与公司所有呈报期间的非合格递延补偿计划相关的不易转换为现金的金额。经修订的信贷协议将扣除的现金和现金等价物（包括短期投资）的金额限制为所有非限制性现金和现金等价物（包括公司的短期投资）中的较低者或750美元。
13
DaVita Inc.
非公认会计原则措施的调节
（未经审计）
关于非公认会计原则财务措施的说明
正如本新闻稿中所使用的，“调整后”一词指的是非公认会计原则衡量标准如下，每一项都与本新闻稿附注中的非公认会计原则调节中提出的最具可比性的公认会计原则衡量标准进行了核对：（i）对于收入和费用衡量标准，“调整后”一词指的是不包括某些项目的经营业绩衡量标准，例如但不限于网络安全成本、减值费用、所有权变更（收益）损失、重组费用、法律事项的应计费用，以及债务清偿和修改费用；（ii）“归属于达维塔保健公司的调整后收入的有效所得税率”一词代表公司的有效税率，不包括适用的非公认会计原则项目及其相关税款以及非控股所有者的收入，后者主要与非纳税实体有关。
之所以提出这些非公认会计原则或“调整后”的衡量标准，是因为管理层认为这些衡量标准是公认会计原则结果的有用辅助手段。然而，这些非公认会计原则措施不应被视为替代根据公认会计原则确定的相应措施。
具体来说，管理层使用调整后的营业收入、调整后归属于达维塔保健 Inc.的净利润和调整后归属于达维塔保健 Inc.的稀释后每股净收益来比较和评估我们的业绩期间以及相对于竞争对手的业绩，分析我们业务的潜在趋势，建立运营预算和预测，并用于激励薪酬目的。我们认为，这些非公认会计准则衡量标准也有助于投资者和分析师评估我们在一段时间内的表现以及相对于竞争对手的表现，以及分析我们业务的潜在趋势。此外，我们认为，这些演示文稿通过排除我们认为不代表我们普通运营结果的某些项目，增强了用户对我们正常综合结果的理解。因此，对这些金额进行调整可以与我们正常化的前期结果进行比较。
归属于达维塔保健 Inc.的调整后收入的实际所得税率不包括非控股所有者的收入以及我们认为不代表我们的普通业绩的某些不可扣除的费用和其他费用。因此，我们认为这些调整后的有效所得税率有助于管理层、投资者和分析师评估我们的业绩，并建立对我们归属于达维塔保健的普通业绩所产生的所得税的预期。
最后，自由现金流是指经营活动提供的净现金减去对非控股权益的分配、开发资本支出和维护资本支出；再加上非控股权益的贡献和出售自主开发物业的收益。管理层使用这一衡量标准来评估我们为收购提供资金和履行偿债义务的能力，我们认为这一衡量标准对投资者和分析师同样有用，可作为GAAP下经营活动现金流和其他衡量标准的辅助手段。
重要的是要记住，这些非GAAP“调整后”的衡量标准不是GAAP下财务业绩或流动性的衡量标准，不应与其最具可比性的GAAP衡量标准分开考虑，也不应作为其替代品。
以下是本新闻稿中介绍的非GAAP财务指标与其最具可比性的GAAP指标的对账。
14
DaVita Inc.
非公认会计原则措施的调节-续
（未经审计）
（百万美元，每股数据除外）
归属于达维塔保健公司的调整后净利润和调整后稀释每股收益：
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | 每股 | 美元 | 每股 | 美元 | 每股 | 美元 | 每股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的净利润 | $ | 150 | $ | 2.04 | $ | 199 | $ | 2.58 | $ | 513 | $ | 6.62 | $ | 677 | $ | 7.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
网络安全事件相关收费(1)
|
12 | 0.16 | 13 | 0.17 | 25 | 0.33 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
所有权权益变动收益(2)
|
— | — | — | — | — | — | (35) | (0.40) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他损失，净额-Mozarc损失(3)
|
26 | 0.35 | — | — | 26 | 0.33 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
债务再融资费用(4)
|
— | — | — | — | — | — | 20 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与先前法律相关的所得税影响
物质(5)
|
— | — | 19 | 0.24 | 19 | 0.24 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 相关所得税 | (3) | (0.04) | (3) | (0.04) | (6) | (0.08) | (5) | (0.06) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的调整后净利润。 | $ | 185 | $ | 2.51 | $ | 228 | $ | 2.95 | $ | 576 | $ | 7.44 | $ | 657 | $ | 7.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||
某些列、行或百分比可能由于四舍五入数字的列报而不相加或重新计算。
调整后营业收入：
| 截至2025年9月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 透析 |
辅助服务 | 企业 行政管理 |
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| 美国IKC | 美国其他 | 国际 | 合计 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | $ | 530 | $ | (21) | $ | (4) | $ | 27 | $ | 1 | $ | (26) | $ | 506 | |||||||||||||||||||||||||||
|
网络安全事件相关收费(1)
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12 | — | — | — | — | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入（亏损） | $ | 542 | $ | (21) | $ | (4) | $ | 27 | $ | 1 | $ | (26) | $ | 517 | |||||||||||||||||||||||||||
某些列或行可能由于四舍五入的数字的表示而不相加或重新计算。
| 截至2025年6月30日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 透析 |
辅助服务 | 企业 行政管理 |
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| 美国IKC | 美国其他 | 国际 | 合计 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | $ | 523 | $ | 26 | $ | (5) | $ | 36 | $ | 57 | $ | (42) | $ | 538 | |||||||||||||||||||||||||||
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网络安全事件相关收费(1)
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13 | — | — | — | — | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入（亏损） | $ | 536 | $ | 26 | $ | (5) | $ | 36 | $ | 57 | $ | (42) | $ | 551 | |||||||||||||||||||||||||||
某些列或行可能由于四舍五入的数字的表示而不相加或重新计算。
| 截至2025年9月30日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国透析 | 辅助服务 | 企业管理 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国IKC | 美国其他 | 国际 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | $ | 1,529 | $ | (24) | $ | (14) | $ | 93 | $ | 55 | $ | (101) | $ | 1,483 | |||||||||||||||||||||||||||
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网络安全事件相关收费(1)
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25 | — | — | — | — | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入（亏损） | $ | 1,554 | $ | (24) | $ | (14) | $ | 93 | $ | 55 | $ | (101) | $ | 1,508 | |||||||||||||||||||||||||||
某些列或行可能由于四舍五入的数字的列报而不相加或重新计算
15
DaVita Inc.
非公认会计原则措施的调节-续
（未经审计）
（百万美元，每股数据除外）
| 截至2024年9月30日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国透析 | 辅助服务 | 企业管理 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国IKC | 美国其他 | 国际 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | $ | 1,625 | $ | (48) | $ | (19) | $ | 51 | $ | (16) | $ | (84) | $ | 1,525 | |||||||||||||||||||||||||||
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所有权权益变动收益(2)
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(35) | — | — | — | — | — | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入（亏损） | $ | 1,590 | $ | (48) | $ | (19) | $ | 51 | $ | (16) | $ | (84) | $ | 1,490 | |||||||||||||||||||||||||||
某些列或行可能由于四舍五入的数字的列报而不相加或重新计算
有效所得税率：
| 三个月结束 | 九个月结束 2025年9月30日 |
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| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 归属于达维塔保健公司的收入的实际所得税税率： | |||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 309 | $ | 369 | $ | 964 | |||||||||||
| 主要归属于非纳税实体的非控股所有者收入 | (90) | (76) | (236) | ||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的所得税前收入。 | $ | 219 | $ | 293 | $ | 729 | |||||||||||
| 所得税费用 | $ | 69 | $ | 94 | $ | 216 | |||||||||||
| 归属于非控制性权益的税项 | — | — | — | ||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的所得税费用。 | $ | 68 | $ | 93 | $ | 216 | |||||||||||
| 达维塔保健公司应占收入的实际所得税率。 | 31.3 | % | 31.9 | % | 29.6 | % | |||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的调整后收益实际所得税率： | |||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 309 | $ | 369 | $ | 964 | |||||||||||
|
网络安全事件相关收费(1)
|
12 | 13 | 25 | ||||||||||||||
|
其他损失，净额-Mozarc损失(3)
|
26 | — | 26 | ||||||||||||||
| 主要归属于非纳税实体的非控股所有者收入 | (90) | (76) | (236) | ||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的调整后所得税前收入。 | $ | 256 | $ | 306 | $ | 780 | |||||||||||
| 所得税费用 | $ | 69 | $ | 94 | $ | 216 | |||||||||||
| 加上与以下相关的所得税： | |||||||||||||||||
|
网络安全事件相关收费(1)
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3 | 3 | 6 | ||||||||||||||
| 减去与以下相关的所得税： | |||||||||||||||||
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与先前法律事项相关的所得税影响(5)
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— | (19) | (19) | ||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的税项 | — | — | — | ||||||||||||||
| 归属于达维塔保健公司的调整后收益的所得税。 | $ | 71 | $ | 78 | $ | 203 | |||||||||||
| 调整后归属于达维塔保健公司的收益的实际所得税率。 | 27.9 | % | 25.5 | % | 26.1 | % | |||||||||||
某些列、行或百分比可能由于四舍五入数字的列报而不相加或重新计算。
16
DaVita Inc.
非公认会计原则措施的调节-续
（未经审计）
（百万美元，每股数据除外）
自由现金流：
| 三个月结束 | 九个月结束 2025年9月30日 |
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| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
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| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 842 | $ | 324 | $ | 810 | $ | 1,346 | |||||||||||||||
| 为调节经营活动提供的现金净额而进行的调整 自由现金流： |
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| 向非控制性权益分派 | (82) | (58) | (122) | (233) | |||||||||||||||||||
| 来自非控制性权益的贡献 | 1 | — | 3 | 4 | |||||||||||||||||||
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维护资本支出(6)
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(119) | (90) | (104) | (304) | |||||||||||||||||||
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发展资本支出(7)
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(47) | (32) | (35) | (126) | |||||||||||||||||||
| 出售自主开发物业所得款项 | 8 | 12 | 2 | 29 | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 604 | $ | 157 | $ | 555 | $ | 716 | |||||||||||||||
某些列或行可能由于四舍五入的数字的表示而不相加或重新计算。
| 十二个月结束 | |||||||||||||||||
| 9月30日， 2025 |
6月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
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| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 1,893 | $ | 1,862 | $ | 1,960 | |||||||||||
| 调整经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账： | |||||||||||||||||
| 向非控制性权益分派 | (341) | (381) | (307) | ||||||||||||||
| 来自非控制性权益的贡献 | 8 | 9 | 14 | ||||||||||||||
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维护资本支出(6)
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(423) | (407) | (394) | ||||||||||||||
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发展资本支出(7)
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(178) | (167) | (150) | ||||||||||||||
| 出售自主开发物业所得款项 | 36 | 30 | 16 | ||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 996 | $ | 947 | $ | 1,139 | |||||||||||
某些列或行可能由于四舍五入的数字的表示而不相加或重新计算。
(1)代表在2025年第二季度事件发生后被确认致力于补救网络安全事件和恢复系统的费用。我们已将这些费用从我们的非公认会计原则指标中排除，因为我们认为它们并不代表我们的普通运营结果。
(2)表示在收购先前未合并的透析合伙企业的控股财务权益时确认的非现金收益。将我们之前对该业务的投资标记为合并前的公允价值的这一收益并不代表经营我们的业务或产生收入的正常和经常性要求，并且可能会模糊对基本趋势和财务业绩的分析。
(3)表示与我们对Mozarc Medical Holding LLC（Mozarc）的股权投资相关的其他损失中包含的非现金减值和重组费用。这一损失并不代表我们经营业务或从投资中产生回报的正常和经常性成本，可能会模糊对基本趋势和财务业绩的分析。
(4)表示与公司优先担保信贷协议相关的递延融资成本和债权人费用及第三方成本的现金费用的非现金注销。与公司债务再融资相关的成本并不代表正常的债务费用，可能会模糊对基本趋势和财务业绩的分析。
(5)表示与2014年退税索赔相关的应收税款减记。该索赔涉及与先前作为非公认会计原则调整提出的法律事项相关的估计税务费用。我们已将这笔费用从我们的非公认会计原则指标中排除，因为除其他外，我们认为这并不代表我们的普通经营业绩，因为这笔费用很重要，可能会模糊对我们当前业务的基本趋势和财务业绩的分析。
(6)维持性资本支出是指为维持业务生产能力而进行的资本支出，包括用于信息技术投资、透析中心翻新、资本资产置换以及任何其他非开发或收购支出的资本支出。
(7)开发资本支出主要指为扩大业务生产能力而进行的资本支出（收购支出除外），包括用于新的美国和国际透析中心开发、透析中心扩建和搬迁以及新的或扩大的合同医院运营的资本支出。
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