这份条款清单不完整，可能会更改，涉及根据1933年《证券法》的有效注册声明。本条款清单及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书不是在不允许此类要约的任何国家或司法管辖区出售这些票据的要约。
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以完成为准
日期为初步条款清单
可能9, 2025
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根据规则424（b）（2）提交
第333-268718号及第333-268718-01号注册声明
（至2022年12月30日的招股章程，
2022年12月30日的招股章程补充文件及
2024年5月7日产品增补COMM SUN-1）
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单位 每单位本金10美元 CUSIP编号 |
定价日期* 结算日期* 到期日* |
2025年5月 2025年5月 2026年6月 |
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*可根据票据首次向公众发售定价的实际日期（“定价日期”）作出更改
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美国银行金融有限责任公司
Market-Linked One Look Notes with Enhanced Buffer Linked to theWTI原油期货合约
美国银行公司全额无条件担保
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到期约13个月
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若WTI原油期货合约大于或等于起始值的95.00%，则获得[ 15.50%到21.50% ]的回报
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1比1的下行风险敞口导致WTI原油期货合约跌幅超过5.00%，您的本金最高有95.00%面临风险
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所有付款均在到期时发生，并受制于作为票据发行人的BoFA Finance LLC的信用风险和作为票据担保人的美国银行公司的信用风险
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不定期付息
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除了下文所述的承销折扣外，这些票据还包括每单位0.05美元的对冲相关费用。见“构建笔记”
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二级市场流动性有限，无交易所上市
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这些票据由BoFA Finance LLC（“BoFA Finance”）发行，并由美国银行股份有限公司（“BAC”）提供全额无条件担保。票据与一种常规的债务证券有重要区别，包括不同的投资风险和一定的附加成本。见本条款清单第TS-6页开始的“风险因素”，从本条款清单第TS-7页开始的“额外风险因素”及自随附产品补充文件第PS-8页、随附A系列MTN招股章程补充文件第S-6页及随附招股章程第7页开始的“风险因素”。
截至定价日的票据初步估计价值预计在$9.31和$9.83 每单位，低于以下所列公开发行价格。有关更多信息，请参阅下一页的“摘要”、本条款清单第TS-6页开始的“风险因素”和本条款清单第TS-11页的“构建票据”。你的笔记在任何时候的实际价值都会反映很多因素，无法准确预测。
_________________________
美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，或确定本票据招股说明书（定义见下文）是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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每单位
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合计
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公开发行价格(1)
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$ 10.00
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$
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承销折扣(1)
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$ 0.15
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$
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收益，未计费用，给美国银行财务
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$ 9.85
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$
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(1)
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对于个人投资者在此次发行中单笔交易或与投资者家庭的合并交易中购买的任何30万个或更多单位，公开发行价格和承销折扣将分别为每单位9.95美元和每单位0.10美元。见下文“分配方案的补充；利益冲突”。
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票据及相关担保：
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未向FDIC投保
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不是银行担保
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可能会失去价值
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美银证券
2025年5月
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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总结
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩的具有增强缓冲的市场挂钩One Look票据（“票据”）是我们的高级无担保债务证券。票据的付款由BAC提供全额无条件担保。票据和相关担保不受联邦存款保险公司保险或抵押品担保。这些票据将与BoFA Finance的所有其他无担保和非次级债务享有同等受付权，但受法律规定的任何优先权或优先权约束的债务除外。该关联担保将与BAC的所有其他无担保和非次级义务享有同等受偿权，但法律规定有任何优先权或优先权且优先于其次级义务的义务除外。票据到期的任何付款，包括任何本金的偿还，都将受到作为发行人的BoFA Finance和作为担保人的BAC的信用风险的影响。如果计划于2026年7月交货的合约（如下文指定的适用彭博页面（或任何适用的后续页面）（“WTI原油期货合约”）上显示的市场计量的期末价值，即纽约商品交易所（“NYMEX”）交易的每桶西德克萨斯中质原油（“WTI”）的官方结算价，以美元表示，该票据将为您提供阶梯式付款，该期末价值等于或高于阈值。如果期末价值低于阈值，您将损失票据本金的一部分，这可能是巨大的。票据上的任何付款将根据每单位10美元的本金金额计算，并将取决于WTI原油期货合约的履行情况，但须遵守我们和BAC的信用风险。见下文“票据条款”。
票据的经济条款（包括分期付款）基于BAC的内部资金利率，该利率是其通过发行市场挂钩票据借入资金所支付的利率以及某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金利率通常低于其发行常规固定或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金利率的差异，以及下文所述的承销折扣和对冲相关费用，将降低票据对你的经济条款和票据在定价日的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格将高于票据的初始估计价值。
在这份条款清单的封面上，我们提供了票据的初步估计价值范围。这一初始估计值范围是根据我们、BAC和我们其他关联公司的定价模型确定的，该模型考虑了BAC的内部资金利率以及与票据相关的套期保值安排的市场价格。初步估计价值基于票据的假定期限。于定价日期计算的票据的初步估计价值将在票据中提供给投资者的最终条款清单中列出。有关初始估计值和票据结构的更多信息，请参阅TS-11页的“构建票据结构”。
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票据条款
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赎回金额厘定
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发行人：
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BoFA Finance LLC（“BoFA Finance”）
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尽管随附的产品补充中有任何相反的规定，赎回金额将按照本条款清单中的规定确定。在到期日，您将收到按以下方式确定的每单位现金付款：
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保证人：
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美国银行（“BAC”）
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本金金额:
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每台10.00美元
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任期：
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约13个月
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市场衡量：
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计划于2012年交割的WTI原油期货合约7月2026年，根据彭博页面“CLN6”测量。
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起始值：
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定价日Market Measure的收盘价值。定价日期可按随附产品补充文件PS-27页所述进行调整。
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期末值：
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市场量度在预定计算日的收盘值。如随附产品补充文件PS-29页开始所述，如果不是市场计量营业日或发生市场扰乱事件，则计算日可能会推迟。
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加紧支付：
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每单位[ $ 1.55至$ 2.15 ]，即较本金额有[ 15.50%至21.50% ]的回报。实际提档缴款将在定价日确定。
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门槛值：
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起始值的95.00%。
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计算日:
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大约是紧接到期日前的第五个预定市场计量营业日。
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费用及收费:
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封面上列出的每单位0.15美元的承销折扣和TS-11页“结构票据”中描述的每单位0.05 0.05美元的对冲相关费用。
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计算剂:
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BoFA Securities，Inc.（简称“BoFAS”）。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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TS-2
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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票据的条款和风险载于本条款清单及以下各项：
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2024年5月7日产品补充COMM SUN-1： https://www.sec.gov/archives/edgar/data/70858/000119312524132705/d823463d424b5.htm |
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日期为2022年12月30日的A系列MTN招股章程补充及日期为2022年12月30日的招股章程： https://www.sec.gov/archives/edgar/data/1682472/000119312522315195/d409418d424b3.htm |
这些文件（合称“票据招股说明书”）已作为注册声明的一部分提交给SEC，可在SEC网站www.sec.gov上免费查阅，或通过致电1-800-294-1322从美林、Pierce、Fenner & Smith Incorporated（“MLPF & S”）或美国银行获取。
在您投资之前，您应该阅读包括本条款清单在内的附注招股说明书，了解有关我们、BAC和本次发行的信息。您可能收到的任何先前或同期口头陈述以及任何其他书面材料均被《说明招股说明书》所取代。本术语表中使用但未定义的某些术语具有随附产品补充文件中规定的含义。除非另有说明或上下文另有要求，本文件中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”或类似的提法均指BoFA Finance，而不是BAC。
投资者注意事项
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如果出现以下情况，不妨考虑投资票据：
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在以下情况下，这些票据可能不适合您进行投资：
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您预计期末值不会低于阈值。
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您接受票据的回报将限于Step Up Payment所代表的回报。
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如果WTI原油期货合约从起始值减少到期末值低于阈值，您愿意承担本金和收益损失的风险。
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您愿意放弃对常规计息债务证券支付的利息。
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您愿意放弃拥有WTI原油期货合约或相关商品的权利和利益。
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您愿意接受有限制或没有市场的提前到期销售，并理解票据的市场价格（如果有的话）将受到各种因素的影响，包括我们和BAC的实际和感知的信誉、BAC的内部资金费率以及票据的费用和收费。
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您愿意承担我们的信用风险，作为票据的发行人，以及BAC的信用风险，作为票据的担保人，支付票据项下的所有款项，包括赎回金额（如适用）。
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您认为WTI原油期货合约将从起始值下降到期末值低于阀值或其涨幅将超过阶梯式提款所代表的收益。
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你寻求投资的无上限回报。
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你寻求100%本金偿还或保本。
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您寻求对您的投资的利息支付或其他当前收入。
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您希望获得拥有WTI原油期货合约或相关商品的权益。
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你寻求的投资将有一个流动的二级市场。
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您不愿意或者没有能力对票据承担市场风险或者承担我们作为票据发行人的信用风险或者承担BAC的信用风险，作为票据的担保人。
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我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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TS-3
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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假设支付概况和到期付款示例
下图基于假设数字和数值。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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这张图表反映了票据的回报，基于起始价值的95.00%的门槛值和假设的每单位1.85美元的升级付款（升级付款范围的中点[ 1.55美元至2.15美元]）。绿线反映票据的收益，而虚线灰线反映直接投资于WTI原油期货合约的收益。
这张图表仅为说明目的而准备。
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下表和示例仅供说明之用。他们基于假设价值观和展示假设票据上的回报。它们说明了根据假设的起始值100、假设的门槛值95.00、假设的每单位1.85美元的Step Up支付（Step Up支付范围的中点[ 1.55美元至2.15美元）和一系列假设的期末值计算赎回金额和总回报率。您收到的实际金额以及由此产生的总收益率将取决于实际的起始值、门槛值和期末值，以及您是否持有这些票据直至到期。以下示例未考虑投资票据的任何税务后果。
市场度量的近期实际价格，见下文“WTI原油期货合约”部分。此外，票据上的所有付款都受到发行人和担保人信用风险的影响。
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期末价值
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从起始值到结束值的百分比变化
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每单位赎回金额
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票据总收益率
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0.00
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-100.00%
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$0.50
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-95.00%
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50.00
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-50.00%
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$5.50
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-45.00%
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80.00
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-20.00%
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$8.50
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-15.00%
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90.00
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-10.00%
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$9.50
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-5.00%
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95.00(1)
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-5.00%
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$11.85(2)
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18.50%
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97.00
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-3.00%
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$11.85
|
18.50%
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|||
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100.00(3)
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0.00%
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$11.85
|
18.50%
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|||
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110.00
|
10.00%
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$11.85
|
18.50%
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|||
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113.00
|
13.00%
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$11.85
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18.50%
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|||
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120.00
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20.00%
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$11.85
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18.50%
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140.00
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40.00%
|
$11.85
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18.50%
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150.00
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50.00%
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$11.85
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18.50%
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|||
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160.00
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60.00%
|
$11.85
|
18.50%
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|||
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100.00
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100.00%
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$11.85
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18.50%
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(1)
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这是假设门槛值。
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(2)
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该金额代表本金金额和假设加紧支付1.85美元。您的投资回报仅限于Step Up Payment所代表的回报。
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(3)
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The假设这些示例中使用的起始值100仅用于说明目的，并不代表市场度量可能的实际起始值。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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TS-4
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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赎回金额计算实例
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例1
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期末值为50.00，或起始值的50.00%：
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起始值：100.00
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门槛值：95.00
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期末值：50.00
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每单位赎回金额
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例2
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期末值95.00，起始值95.00%：
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起始值：100.00
门槛值：95.00
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期末值：95.00
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$10.00 + $1.85= $11.85
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每单位赎回金额，本金额加上阶梯式付款，由于期末价值等于或大于门槛值
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例3
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期末值为140.00，为起始值的140.00个百分点：
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起始值：100.00
门槛值：95.00
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期末值：140.00
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$10.00 + $1.85= $11.85
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每单位赎回金额，本金加上阶梯式付款，因为期末价值等于或大于阈值。
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在本例中，即使结束值明显大于门槛值和起始值，您在票据上的回报将被限制为Step Up Payment所代表的回报。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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TS-5
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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风险因素
这些票据与一种常规的债务证券有重要区别。对票据的投资涉及重大风险，包括以下所列风险。您应该仔细查阅从随附产品补充文件PS-8页开始的“风险因素”部分、A系列MTN招股说明书补充文件S-6页以及上述招股说明书第7页开始的“风险因素”部分中有关风险的更详细说明。我们还敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。
结构相关风险
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根据到期日前不久测量的市场度量的表现，您的投资可能会导致亏损；本金没有保证收益。
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您在票据上的回报可能低于您拥有期限相当的传统固定或浮动利率债务证券所能获得的收益率。
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■
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票据的付款受到我们的信用风险的影响，而BAC的信用风险，以及我们或BAC信用度的任何实际或感知的变化预计都会影响票据的价值。如果我们和BAC资不抵债或无法支付各自的义务，您可能会损失全部投资。
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■
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您的投资回报仅限于Step Up Payment所代表的回报，并且可能低于直接在Market Measure或相关商品上的可比投资。
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■
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我们是一家财务子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。
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■
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BAC在票据担保下的义务将在结构上从属于其子公司的负债。
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■
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美国发行的票据将不会受益于与BoFA Finance或BAC的其他债务的任何交叉违约或交叉加速；与BAC有关的破产或无力偿债或解决程序事件以及BAC违反契约的情况将不会构成票据的违约事件。
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估值和市场相关风险
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■
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票据的初始估计值考虑了某些假设和变量，并部分依赖于对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。票据的初始估计值仅为估计值，通过参考我们和我们的关联公司的定价模型在特定时间点确定。这些定价模型考虑了一定的假设和变量，包括我们和BAC的信用利差、BAC在定价日的内部资金利率、对冲交易的中间市场条款、对利率和波动性的预期、价格敏感性分析以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这可能被证明是不正确的。
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■
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你为这些票据支付的公开发行价格将超过最初的估计价值。如果您试图在票据到期前出售，其市场价值可能低于您为其支付的价格，并低于初始估计价值。这是由于（其中包括）Market Measure价格的变化、BAC内部资金利率的变化，以及将承销折扣和对冲相关费用纳入公开发行价格，所有这些都在TS-11页开始的“结构化票据”中有进一步描述。这些因素，连同票据期限内的各种信用、市场和经济因素，预计将降低您可能能够在任何二级市场上出售票据的价格，并将以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。
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■
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初始估计值并不代表我们、BAC、MLPF & S、美国银行或我们的任何其他关联公司愿意在任何时间在任何二级市场（如果存在）购买您的票据的最低或最高价格。您的票据在发行后的任何时间的价值将基于许多无法准确预测的因素而有所不同，包括市场衡量标准的表现、我们和BAC的资信情况以及市场条件的变化。
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■
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预计不会为这些票据发展交易市场。我们、BAC、MLPF & S、美国银行都没有义务为这些票据做市或回购。无法保证任何一方愿意在任何二级市场以任何价格购买您的票据。
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冲突相关风险
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■
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BAC及其关联公司的业务套期保值和交易活动（包括与WTI原油期货合约相关的交易），以及BAC或其关联公司为我们客户账户从事的任何套期保值和交易活动，都可能影响票据的市场价值和收益，并可能与您产生利益冲突。
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■
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可能存在潜在的利益冲突涉及计算代理，这是我们的关联公司。我们有权任免计算代理。
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市场计量相关风险
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■
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票据的所有权将不会使您有权获得与WTI原油期货合约或相关商品有关的任何权利。
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■
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与商品期货合约挂钩的投资并不等同于与实物商品现货价格挂钩的投资。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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TS-6
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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■
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WTI原油期货合约或相关商品的交易暂停或中断可能会对票据价值产生不利影响。
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■
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与WTI原油期货合约相关的兑换方法的变化可能会对票据到期前的价值产生不利影响。
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■
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这些票据将不受美国商品期货交易委员会的监管。
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■
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法律和法规的变化可能会对您的票据的回报和价值产生不利影响。
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涉税风险
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■
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票据的美国联邦所得税后果是不确定的，可能对票据持有人不利。请参阅下面的“汇总税务后果”和随附产品补充文件PS-37页开始的“美国联邦所得税摘要”。
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额外风险因素
单一商品价格往往比一般商品价格波动更大，而且可能与之不相关。
这些票据与WTI原油期货合约挂钩，而不是与一篮子商品或一个基础广泛的商品指数挂钩。WTI原油期货合约的价格可能与商品价格一般不相关，可能与商品价格一般存在较大差异。由于这些票据与单一商品期货合约的价格挂钩，与与更多商品或基础广泛的商品指数价格挂钩的证券相比，它们具有更大的风险，并且可能更具波动性。此外，包括WTI原油期货合约在内的许多个别商品的价格近期高度波动，无法保证波动会减弱。此外，WTI原油期货合约的价格可能处于零、零或负值附近，这可能会迅速而意外地发生。例如，2020年4月，燃料需求暴跌导致原油供应过剩，迅速填满了大多数可用的石油储存设施。存储短缺意味着根据NYMEX2020年5月WTI原油期货合约的条款，已签约购买和提货原油的市场参与者面临违约风险。存储稀缺导致部分市场参与者以负价格卖出其期货合约（实际上是支付另一市场参与者接受相关合约所参考的原油交割）。因此，历史上首次出现原油期货合约交易价格低于零的情况。2020年4月20日，也就是2020年5月WTI原油期货合约到期前的最后一个交易日，该合约价格跌至负37.63美元。如果基础商品达到接近零、零或负价格，证券的价值可能会受到不利影响，如果最终商品价格接近零、零或负，您将损失您在证券中的相当大的部分或全部初始投资。
价格走势WTI原油期货合约可能与WTI原油现货价格的变化不相关。
WTI原油期货合约是一种在纽约商品交易所交易的WTI原油期货合约。与股票不同，股票通常赋予持有人持续持有公司股份的权利，商品期货合约通常是在规定的交割期内以预定价格购买一定数量的基础实物商品的协议。期货合约反映了标的实物商品在未来交割时的预期价值。相比之下，标的实物商品的当前或“现货”价格反映了该商品的即期交割价值。
这些票据与WTI原油期货合约挂钩，而不是与WTI原油现货价格挂钩，并且投资于票据并不等同于购买并持有WTI原油。虽然WTI原油期货合约的价格变动可能与WTI原油现货价格的变动相关，但这种相关性并不完美，WTI原油现货市场的价格变动可能不会反映在期货市场上（反之亦然）。据此，WTI原油现货价格上涨可能不会导致WTI原油期货合约价格上涨。WTI原油期货合约价格可能会下降而WTI原油现货价格可能会保持稳定或上涨，或者没有相同幅度的下降。因此，票据的价值可能会受到不利影响。
市值的这些票据可能会受到与远程交付期货合约相关的价格变动的影响。WTI原油期货合约.
WTI原油期货合约的价格变动可能无法反映在票据的市场价值中。如果您能够卖出您的票据，您收到的价格可能会受到交割日比WTI原油期货合约更远的WTI原油期货合约价值变化的影响。该等远距离交割期货合约的价格可能不会与WTI原油期货合约的价格出现相同程度的上涨，或者可能会出现更大程度的下跌，这可能会对票据的价值产生不利影响。
原油价格可能由于我们无法控制的各种因素而波动，这种波动可能会降低票据的市场价值。
从历史上看，油价一直高度波动。它们受到多种因素的影响，包括石油供需、全球工业活动水平、消费者的驾驶习惯、公共卫生、政治事件和政策、法规、天气、财政、
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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TS-7
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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货币和外汇管制计划，尤其是政府的直接干预，如禁运，以及中东、美国、拉丁美洲和俄罗斯等主要生产或消费地区的供应中断。石油输出国组织会议的结果也会影响流动性和世界石油供应，从而影响WTI原油期货合约的价值。市场对这些事件和投机活动的预期也可能导致油价出现难以预料的波动。如果WTI原油期货合约的波动率增加或减少，票据的市场价值可能会受到不利影响。
此外，世界石油产能的很大一部分由少数生产商控制。这些生产商在最近的某些时期实施了减产和贸易。这些限制供应的努力，或者说停止供应，可能会影响WTI原油期货合约的价值。此外，开发石油的替代产品可能会对WTI原油期货合约的价值和票据价值产生不利影响。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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TS-8
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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WTI原油期货合约
本条款清单中包含的有关WTI原油期货合约的所有披露信息均来自公开来源。该信息反映了纽约商品交易所的政策，并可能因此而发生变化。NYMEX停止发布或确定WTI原油期货合约的后果在随附产品补充文件PS-31页开始的题为“票据说明——市场措施的终止”部分中进行了讨论。对于WTI原油期货合约或任何后续合约的计算、维护或发布，我们、计算代理、MLPF & S或美国银行均不承担任何责任。
期货市场
交易所交易的期货合约，例如WTI原油期货合约，就未来以特定价格和特定日期购买和销售特定类型和数量的商品作出规定。期货合约标准化，使得每个投资者交易的合约在质量、数量、交割条款等方面都有相同的要求。而不是通过商品的实物交割进行结算，期货合约可以按指定日期收取或出售指定商品的权利的现金价值进行结算。交易所交易的期货合约通过中央清算所和作为清算所成员的经纪公司的设施，在被称为“合约市场”的有组织的交易所如纽约商品交易所进行交易。
WTI原油期货合约
原油被用作精炼产品，主要用作运输燃料、工业燃料和家庭取暖燃料。与证券回报挂钩的WTI原油价格基于彭博页面“CLN6”上测量的定于2026年7月交付的合约在纽约商品交易所的每桶西德克萨斯中质轻质低硫原油官方结算价。
下图显示了每日的历史表现JULY WTI轻质低硫原油2026年期货合约自2015年1月1日至2025年5月7日.我们从Bloomberg L.P.获得了这一历史数据。我们未对从Bloomberg L.P.获得的信息的完整性进行独立验证。2025年5月7日，该公司的收盘价市场衡量是$58.07.
历史表现市场衡量
这一历史数据在WTI原油期货合约并不一定表明其未来的表现或票据的价值可能是多少。价格的任何历史上涨或下跌趋势WTI原油期货合约在上述任何时期内，并不表示该公司的价格WTI原油期货合约在票据期限内的任何时间或多或少有可能增加或减少。
在投资票据之前，您应该咨询公开的来源了解WTI原油期货合约的价格。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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分配计划的补充；利益冲突
根据我们与美国银行的分销协议，美国银行将按本条款清单封面所示的公开发行价格（减去所示承销折扣）作为本金向我们购买票据。
MLPF & S将从美国银行购买票据以进行转售，并将获得与票据销售有关的销售特许权，金额不超过本条款清单封面规定的全额承销折扣。
我们将向LFT Securities，LLC支付费用，以就此次发行提供某些电子平台服务，这将减少票据对您的经济条款。美国银行的关联公司拥有LFT Securities，LLC的所有权权益。
MLPF & S和BOFAS各自是BAC的经纪自营商子公司，均为美国金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的成员，在BOFAS的情况下将作为销售代理以及在MLPF & S的情况下作为交易商参与票据的分销。因此，票据的发行将符合适用于FINRA成员的规则5121的要求。未经账户持有人事先书面批准，美国银行和MLPF & S均不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。
我们可能会在定价日期后一个工作日以上的日期在纽约州纽约州交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，如果票据的初始结算发生在定价日起一个工作日以上，则希望在原始发行日期前一个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
这些票据将不会在任何证券交易所上市。在最初的票据发售中，票据将以最低100个单位的投资金额出售。如果您下单购买票据，则表示您同意MLPF & S和/或其关联公司之一作为委托人为您的账户进行交易。
MLPF & S和美国银行可能会回购和转售这些票据，回购和转售的价格与当时的市场价格相关或以协商价格进行，这些将包括MLPF & S和美国银行的交易佣金以及加价或减价。MLPF & S和BOFAS可在这些做市交易中担任委托人或代理人；但是，两者均无义务从事任何此类交易。MLPF & S和美国银行可酌情在票据发行后的短暂、未确定的初始期间内，以可能超过票据初始估计价值的价格在二级市场上提出购买票据。MLPF & S或美国银行为票据提供的任何价格将基于当时的市场条件和其他考虑，包括市场衡量的表现和票据的剩余期限。然而，我们或我们的任何关联公司都没有义务以任何价格或任何时间购买贵公司的票据，我们无法向您保证，我们或我们的任何关联公司将以等于或超过票据初始估计价值的价格购买贵公司的票据。
贵方账户报表上显示的票据价值将基于美国银行对票据价值的估计，如果美国银行或我们的其他关联公司要在票据中做市，它没有义务这样做。如上文所述，该估计将基于美国银行根据当时的市场条件和其他考虑因素可能为票据支付的价格，并将包括交易成本。在某些时候，这一价格可能高于或低于票据的初始估计价值。
如本条款清单封面所述，投资者的家庭通常包括以下任一方持有的账户，这些账户由MLPF & S酌情确定，并根据MLPF & S当时可获得的信息以善意行事：
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投资人的配偶（含一名同居伴侣）、兄弟姐妹、父母、祖父母、配偶的父母、子女、孙子女，但不包括阿姨、叔叔、堂兄弟姐妹、侄女、侄子或个人投资人不在其直接以上或以下的任何其他家庭关系的账户；
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家庭投资工具，包括基金会、有限合伙企业和个人控股公司，但前提是该工具的受益所有人仅由上述投资者或投资者家庭成员组成；和
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信托的设保人和/或受益人仅由上述投资者或投资者家庭成员组成的信托；条件是，信托购买票据一般不能与受托人个人账户进行的任何购买合并在一起。
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退休账户中的购买将不被视为个人投资者个人或其他非退休账户的同一家庭的一部分，但个人退休账户（“IRAs”）、简化员工养老金计划（“SEPs”）、员工储蓄激励匹配计划（“SIMPLE”）以及单一参与者或仅所有者账户（即除其配偶外没有员工的个体经营者、企业主或合伙人持有的退休账户）除外。
如果您对这些条款适用于您的具体情况有任何疑问或认为您符合条件，请联系您的MLPF & S财务顾问。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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构建笔记
这些票据是我们的债务证券，其回报与市场衡量的表现挂钩。本次关联担保为BAC的义务。如同我们和BAC各自的所有债务证券，包括我们的市场挂钩票据一样，票据的经济条款反映了我们和BAC在定价时的实际或感知的信誉。此外，由于与市场挂钩的票据会导致美国和BAC的运营、资金和负债管理成本增加，BAC通常会以对BAC更优惠的利率借入这些类型票据下的资金，而不是它可能为传统的固定或浮动利率债务证券支付的利率。这个利率，我们在本条款清单中将其称为BAC的内部资金利率，通常低于BAC在发行常规固定或浮动利率债务证券时支付的利率。这种通常相对较低的内部资金利率反映在票据的经济条款中，以及与市场挂钩票据相关的费用和收费，通常会导致票据在定价日的初始估计价值低于其公开发行价格。
到期时，我们需要向票据持有人支付赎回金额，这将根据每单位本金10美元计算，并将取决于债券的表现市场衡量.为履行这些付款义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与美国银行或我们的其他关联公司之一订立某些对冲安排（其中可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是通过向市场参与者（包括MLPF & S、美国银行及其关联公司）寻求投标确定的，并考虑了许多因素，包括我们和BAC的信誉、利率变动、波动性市场衡量、票据的期限及对冲安排的期限。票据的经济条款及其初步估计价值部分取决于这些对冲安排的条款。
美国银行已告知我们，套期保值安排将包括每单位约0.05美元的套期保值相关费用，反映出这些交易将记入美国银行的估计利润。由于对冲带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些对冲安排带来的额外利润和损失可能由美国银行或任何第三方对冲商实现。
如需更多信息，请参阅随附产品补充的PS-8页开始的“风险因素”和PS-23页的“收益用途”。
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与市场挂钩的One Look Notes with Enhanced Buffer
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与2026年6月到期的WTI原油期货合约挂钩 |
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汇总税务后果
您应该在票据中考虑投资的美国联邦所得税后果，包括以下内容：
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不存在直接涉及票据定性的法定、司法、行政机关。
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您同意我们（在没有行政裁决或相反的司法裁决的情况下）将票据的所有税务目的定性并将其视为与市场计量相关的单一金融合同。
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根据票据的这种特征和税务处理，美国持有人（定义见招股说明书第71页）通常会在到期时或在票据到期前出售或交换时确认资本收益或损失。如果你持有票据超过一年，这个资本收益或损失一般会是长期的资本收益或损失。
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无法保证美国国税局（“IRS”）或任何法院会同意这种定性和税务处理。
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您应该咨询您自己的税务顾问，了解获得、拥有和处置票据对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、地方、外国或其他税务管辖区的法律产生的任何税务后果，以及美国联邦或其他税法变化可能产生的影响。您应该仔细查看随附产品补充文件PS-37页开始的题为“美国联邦所得税摘要”部分下的讨论。
在哪里可以找到更多信息
我们和BAC已就本条款清单所涉及的发行向SEC提交了注册声明（包括产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读包括本条款清单在内的票据招股说明书，以及我们和BAC向SEC备案的与此次发行有关的其他文件，以获取有关我们、BAC和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您有此要求，我们、任何代理或参与此次发行的任何经销商将安排向您发送这些文件，请拨打MLPF & S或美国银行免费电话1-800-294-1322。
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