合并财务报表

截至2022年12月31日（未经审计）、2021年和2020年

（以美元表示）

解释性说明

此处的未经审计合并财务报表包括Virginia Energy Resources Inc.（“公司”）截至2022年12月31日和截至2022年12月31日止年度的未经审计财务报表，以及截至2021年12月31日和截至2020年12月31日止年度的经审计财务报表。2023年1月24日，公司被Consolidated Uranium Inc.（TSXV：CUR；OTCQB：CURUF）收购，截至2022年12月31日和截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表无需由公司向加拿大或美国的任何证券监管机构公开提交。

独立审计师报告

致VIRGINIA ENERGY RESOURCES INC.董事。

意见

我们审计了Virginia Energy Resources Inc.（“公司”）的合并财务报表，其中包括：

截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务状况表；

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的综合损失表和综合损失表；

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的合并股东权益变动表；

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的合并现金流量表；以及

Ф合并财务报表附注，包括重要会计政策摘要。

我们认为，所附合并财务报表按照国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》，在所有重大方面公允反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并财务状况以及截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的合并财务业绩和合并现金流量。

意见基础

我们按照加拿大公认的审计标准进行审计。我们根据这些标准承担的责任在我们报告的审计员对合并财务报表的审计责任一节中有进一步说明。根据与我们在加拿大审计合并财务报表有关的道德要求，我们独立于公司，并且我们已根据这些要求履行了我们的其他道德责任。我们认为，我们在审计中获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的意见提供依据。

与持续经营有关的重大不确定性

我们提请注意合并财务报表中的附注1，其中显示，公司在截至2021年12月31日的年度内发生了280353美元的净亏损，截至该日，公司累计亏损48 101747美元。如附注1所述，这些事件或情况，连同附注1所述的其他事项，表明存在可能对公司持续经营能力产生重大怀疑的重大不确定性。在这件事上，我们的意见没有改变。

强调事项-美国公认会计原则信息

国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》在某些重要方面与美利坚合众国普遍接受的会计原则有所不同。有关这些差异的性质和影响的资料载于合并财务报表附注14。

管理层和治理层对合并财务报表的责任

管理层负责按照《国际财务报告准则》编制和公允列报合并财务报表，并负责管理层认为必要的内部控制，以使合并财务报表的编制不存在由于舞弊或错误造成的重大错报。

在编制合并财务报表时，管理层负责评估公司持续经营的能力，酌情披露与持续经营有关的事项，并使用持续经营的会计基础，除非管理层打算对公司进行清算或停止经营，或除了这样做之外别无现实的选择。

负责治理的人员负责监督公司的财务报告过程。

审计员对合并财务报表审计的责任

我们的目标是就整个合并财务报表是否不存在由于欺诈或错误造成的重大错报获得合理保证，并发表一份载有我们意见的审计报告。合理的保证是一种高度的保证，但不能保证按照加拿大普遍接受的审计标准进行的审计在存在重大错报时总能发现这种错报。错报可能源于欺诈或错误，如果可以合理地预期错报个别或总体上会影响用户根据这些综合财务报表作出的经济决定，则错报被视为重大错报。作为按照加拿大公认审计标准进行审计的一部分，我们在整个审计过程中运用专业判断并保持专业怀疑态度。我们还：

Ф识别和评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于舞弊还是错误，设计和执行针对这些风险的审计程序，并获取充分和适当的审计证据，为发表我们的意见提供依据。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或超越内部控制，因此，不发现欺诈造成的重大错报的风险高于错误造成的错报。

Ф了解与审计相关的内部控制，以便设计适合具体情况的审计程序，但目的不是对公司内部控制的有效性发表意见。

71.评价管理层所采用的会计政策的适当性以及会计估计和相关披露的合理性。

Ф总结管理层采用持续经营会计基础的适当性，并根据取得的审计证据，总结是否存在与可能对公司持续经营能力产生重大疑虑的事件或情况相关的重大不确定性。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，我们必须在审计报告中提请注意合并财务报表中的相关披露，如果这些披露不充分，则应修改我们的意见。我们的结论是基于截至我们的审计报告日期所获得的审计证据。然而，未来的事件或情况可能会导致本公司不再持续经营。

71.评价合并财务报表的总体列报方式、结构和内容，包括披露内容，以及合并财务报表是否以公平列报的方式反映相关交易和事项。

Ф就公司内各实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对合并财务报表发表意见。我们负责集团审计的指导、监督和执行。我们仍对我们的审计意见承担全部责任。

除其他事项外，我们与负责治理的人员就计划的审计范围和时间安排以及重要的审计结果，包括我们在审计期间发现的内部控制方面的任何重大缺陷，进行沟通。

我们还向负责治理的人员提供一份声明，表明我们遵守了有关独立性的相关道德要求，并与他们沟通所有可能被合理认为影响我们独立性的关系和其他事项，并在适用的情况下提供相关保障。

产生这份独立审计报告的审计工作的合作伙伴是Sukhjit Gill。

特许专业会计师

不列颠哥伦比亚省温哥华

2022年3月29日

弗吉尼亚能源资源公司。
综合财务状况表
（以美元表示）

持续经营（注1）

随后发生的事件（注13）

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分

弗吉尼亚能源资源公司。
综合损失表和综合损失表
（以美元表示）

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分

弗吉尼亚能源资源公司。
合并股东权益变动表
（以美元表示）

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分

弗吉尼亚能源资源公司。
合并现金流量表
（以美元表示）

所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分

1.业务性质和持续关注

Virginia Energy Resources Inc.（“公司”或“Virginia”）是一家资源公司，专注于勘探和开发位于美国弗吉尼亚州南方电力的铀矿。弗吉尼亚州于2007年8月31日在育空地区注册成立，并于2009年5月21日根据《不列颠哥伦比亚省公司法》继续并入不列颠哥伦比亚省。本公司总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华市西黑斯廷斯街650-1021号，电话：V6E 0C3。

这些未经审计的合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，预期公司将在可预见的未来继续经营，并能够在正常经营过程中变现资产和清偿债务，而不是通过强制清算程序。截至2022年12月31日止年度，公司净亏损650015美元（2021年-280353美元；2020年-469999美元），截至2022年12月31日累计亏损48751762美元（2021年-48 101747美元）。公司持续经营的能力取决于公司是否有能力筹集额外的股权融资，以满足一般营运资金需求，并最终出售或完成铀矿的勘探和开发，以及是否有能力实现盈利，这可能需要改变弗吉尼亚州的法律。为了完成这些目标，公司将需要筹集更多的资金。虽然公司迄今已成功筹集资金，但不能保证将来会有足够或足够的资金，或在公司可接受的条件下。

此外，由于可能无法解除弗吉尼亚州暂停开采铀矿的禁令，该公司的实际结果可能与预期结果大不相同。公司一直在对弗吉尼亚联邦提起诉讼，以推翻该州暂停在公司所有资产所在地弗吉尼亚州开采铀矿的规定。不幸的是，2020年7月30日，弗吉尼亚州怀斯县巡回法院对弗吉尼亚能源公司的子公司Virginia Uranium Inc.向弗吉尼亚联邦提出的收购索赔作出裁决。2020年11月16日，公司向弗吉尼亚最高法院提交了上诉申请，请求法院批准其上诉，并修改巡回法院的判决，并将该事项发回重审。2021年9月30日，公司收到弗吉尼亚最高法院驳回上诉请求的通知。

这些事项表明存在可能对公司持续经营能力产生重大怀疑的重大不确定性。本公司的全权委托活动在支出金额和时间方面有相当大的灵活性，可能会相应调整。这些未经审计的合并财务报表不会对资产和负债的账面价值和分类进行必要的调整，如果公司不能持续经营的话。如果持续经营假设不适用于这些未经审计的合并财务报表，则有必要对资产和负债的账面价值、所报告的费用和所使用的财务状况分类表进行调整。这种调整可能是重大的。

2.陈述的基础

遵约声明

未经审计的合并财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的，与国际财务报告解释委员会（“IFRIC”）的解释一致，并以美元报告。

这些未经审计的合并财务报表已于2023年1月18日定稿印发。

计量基础

除某些以公允价值计量的金融工具外，这些未经审计的综合财务报表是按历史成本编制的。此外，这些未经审计的合并财务报表是采用权责发生制会计编制的，但现金流量信息除外。

合并基础

这些未经审计的合并财务报表包括下列公司及其全资子公司的账目。

子公司是指公司通过有权管理财务和经营政策而控制的实体。在评估本公司是否控制另一实体时，会考虑目前可行使或可转换的潜在投票权的存在及其影响。子公司自公司取得控制权之日起全面合并，自控制权终止之日起解除合并。所有重大的公司间结余和交易都已消除。

功能货币和列报货币

未经审计的合并财务报表以美元列报，美元是本公司及其附属公司的功能货币。

2.陈述的基础（续）

估计和判断的使用

按照《国际财务报告准则》编制这些未经审计的合并财务报表，要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响到在未经审计的合并财务报表之日所报告的资产、负债和或有负债数额以及在报告所述期间所报告的收入和支出数额。

估计和假设不断得到评估，并基于管理层的经验和其他因素，包括对未来事件的预期，这些预期在当时情况下被认为是合理的。然而，实际结果可能与这些估计数不同，因为这些估计数的性质是不确定的。这种估计和判断的影响在未经审计的合并财务报表中普遍存在，可能需要根据未来情况进行会计调整。对会计估计数的修订或对判断的更改在修订估计数的期间内确认，并可能影响到修订期间和未来期间。

管理层对目前的未知情况、未来和估计不确定性的其他来源所作的重大假设，如果实际结果与所作假设不同，可能导致对资产和负债的账面金额作出重大调整。这些重要假设包括但不限于以下领域：

重要会计估计数

关键会计估计数是管理层作出的估计和假设，可能导致在下一个财政年度内对资产和负债的账面金额作出重大调整，其中包括但不限于：

•勘探和评估资产权益的可收回价值----勘探和评估资产的账面价值以及这些账面价值未来经济可收回的可能性取决于管理层的重大估计。本公司对资本化资产的会计政策的适用和可收回性的确定是基于对未来事件或情况的假设。新的信息可能会改变所作的估计和假设。如果有资料表明不可能收回支出，资本化的数额就会受损，并在新资料提供期间确认为损失。估计数的变动可能导致资本化资产的账面金额与其列报的账面成本存在重大差异。

•所得税资产的确认----在评估所得税资产变现的可能性时，管理层根据对未来应纳税收入的预期、适用的税收机会、现有暂时性差异的预期转回时间以及经适用的税务机关审查后所持税收头寸得以维持的可能性作出估计。

•基于股票的薪酬——基于股票的薪酬的公允价值受Black-Scholes期权定价模型的限制，该模型纳入了市场数据，并涉及管理层在假设中使用的估计的不确定性。由于Black-Scholes期权定价模型需要输入高度主观的假设，包括股价的波动性，因此主观输入假设的变化会对公允价值估计产生重大影响。

2.陈述的基础（续）

估计数和判断的使用（续）

关键会计判断

关于在适用对未经审计的合并财务报表中确认的数额影响最大的会计政策方面的关键判断的资料如下：

•勘探和评估资产的账面价值和可收回性----在每个报告日对资产或现金产生单位（“现金产生单位”）进行评估，以确定是否存在任何减值迹象。在评估公司勘探和评估资产是否存在减值迹象时，公司会同时考虑内部和外部信息来源。

•持续经营假设——评估公司持续经营和筹集足够资金以支付持续经营支出、偿还下一年的负债以及为计划和合同勘探项目提供资金的能力，涉及基于历史经验和其他因素的重大判断，包括对在当时情况下被认为合理的未来事件的预期。

•功能货币的确定----公司及其子公司的功能货币的确定是基于管理层对与每个实体相关的基础交易、事件和条件的判断。

3.重要会计政策

勘探和评估资产

该公司将获取勘探权许可证的费用作为勘探和评估资产资本化。收购后，与勘探和开发勘探和评估资产有关的所有直接和间接费用均记入费用。

勘探和评估资产保持资本化，直至这些资产投入生产、通过出售加以处置或在管理层确定存在完全减值时被确定为没有价值。如果一项勘探和评估资产被放弃，资本化的购置费用将在放弃期间核销到业务中。如果在同一现金产生单位内出售勘探和评估资产，收益将从资本化成本中扣除。

在每个报告日，对勘探和评估资产逐个财产进行审查，以考虑是否存在任何减值迹象。如果存在任何减值迹象，则计算勘探和评估资产可收回金额的估计数。

可收回金额按勘探和评估财产权益的公允价值减去处置成本与其使用价值两者中的较高者确定。公允价值减去处置成本和使用价值是就单个勘探和评估财产权益确定的，除非勘探和评估财产权益不产生在很大程度上独立于其他勘探和评估财产权益的现金流入。如果是这样的话，勘探和评估资产权益就会被归为现金产生单位，用于减值目的。

3.重要会计政策（续）

勘探和评价资产（续）

如果某项资产的可收回金额估计低于其账面值，则该资产的账面值减至其可收回金额，并在该期间的损益中确认减值损失。

如果减值损失随后转回，则资产的账面值增加到其可收回金额的订正估计数，但不超过在以前各期间未确认减值损失的情况下本应确定的账面值。减值损失的转回立即在利润或损失中确认。

填海负债

回收负债是与公司需要清偿的长期资产的报废相关的法律义务。公司根据综合财务状况表日可获得的信息，使用对未来成本的最佳估计，包括在可能的结果存在重大差异时的风险调整，在相关扰动发生时确认对这些成本的拨备。本公司使用经现行通货膨胀调整的税前无风险利率对拨备进行贴现，并将贴现金额随时间的增加计入综合损失表和综合损失表的财务成本。相关长期资产的账面价值增加与负债相同的金额。截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司未发生需要确认填海赔偿责任的扰动事件。

股本

为非货币对价而发行的股本在适用的情况下按预先确定的私募价格估值。单位发行的收益根据剩余价值法在普通股和认股权证之间分配。根据这种方法，收益首先根据单位定价时普通股的公允价值分配给股本，任何剩余价值都分配给认股权证储备，这是出资盈余的一部分。行使认股权证所收到的对价记入股本，相关剩余价值从认股权证储备转入股本。对于到期的未行使认股权证，记录价值转入赤字。

基于股票的薪酬

公司向董事、高级职员、雇员和顾问授予股票期权和限制性股票单位（RSU），以购买公司的普通股。如果个人是出于法律或税务目的的雇员，或提供与雇员提供的服务类似的服务，则该个人被归类为雇员。授予雇员的股票期权或受限制股份单位的公允价值在授予日计量，并在归属期内确认为基于股票的补偿费用，并相应增加准备金（已缴盈余）。当股票期权被行使时，股本增加了支付的对价和先前记录在准备金中的股份补偿的相关部分之和。当受限制股份单位归属时，股本由先前记入准备金的股份补偿的相关部分增加。股票期权到期后，未行使期权的公允价值转为亏损。

对非雇员的股份补偿，如果确定货物或服务的公允价值不能可靠地计量，则按所收到的货物或服务的公允价值或所发行的权益工具的公允价值计量，并在收到货物或服务之日入账。

3.重要会计政策（续）

基于股票的报酬（续）

采用Black-Scholes期权定价模型计算期权奖励的公允价值，该模型考虑了以下因素：行权价格、预期寿命、预期波动率、没收率、正股当前市场价格、无风险利率和股息率。RSU奖励的公允价值是根据相关股票的当前市场价格和预期没收率计算的。

外币折算

外币交易最初按交易当日的有效汇率以记账本位币记账。以外币计价的货币资产和负债按报告日的即期汇率重新换算。以外币历史成本计量的非货币性项目，采用初始交易日的汇率换算。以外币公允价值计量的非货币性项目，采用公允价值确定之日的汇率折算。所有汇兑差额均记入综合亏损及综合损失表的汇兑损益。

金融工具

金融资产

（a）金融资产的确认和计量

本公司在金融资产成为该票据合同条款的一方时予以确认。

（b）金融资产的分类

本公司在初始确认时将金融资产分类为：以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产。

以摊余成本计量的金融资产

满足下列两个条件的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产。

•公司对这类金融资产的业务模式是持有这些资产以收取合同现金流量。

•金融资产的合同条款在特定日期产生的现金流量仅是对未偿金额的本金和利息的支付。

以摊余成本计量的金融资产最初按公允价值加上直接归属于该资产的交易成本确认。初始确认后，按摊余成本计量的金融资产的账面值在必要时采用扣除减值损失后的实际利率法确定。

3.重要会计政策（续）

金融工具（续）

金融资产（续）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVTOCI）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，初始按公允价值加直接归属于该资产的交易成本确认。初始确认后，该资产按公允价值计量，公允价值变动计入其他综合收益。

以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（“FVTPL”）

以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，初始按公允价值确认，相关交易费用在发生时计入损益。随后，该金融资产按公允价值重新计量，收益或损失在其产生的报告期内确认为损益。

（c）终止确认金融资产

如果一项金融资产的现金流量的合同权利到期，或者公司转移了该金融资产所有权的几乎所有风险和报酬，则公司终止确认该金融资产。转让的金融资产中由本公司创设或保留的任何权益均被确认为一项单独的资产或负债。终止确认的损益一般在综合收入（损失）表中确认。然而，被归类为公允价值变动综合收益的金融资产的终止确认损益仍在累计其他综合收益范围内。

金融负债

（a）金融负债的确认和计量

本公司在成为票据合同条款的一方时确认财务负债。

（b）金融负债的分类

本公司在初始确认时将金融负债分类为金融负债：以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入损益。

以摊余成本计量的金融负债

按摊余成本计算的金融负债按公允价值减去因发行该金融负债而直接应占的交易成本进行初始计量。随后，金融负债按实际利率法按摊余成本计量。

3.重要会计政策（续）

金融工具（续）

金融负债（续）

以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债，初始以公允价值计量，相关交易费用在发生时计入损益。随后，金融负债按公允价值重新计量，收益或损失在其产生的报告期内确认为损益。

（c）终止确认金融负债

当金融负债被解除、取消或到期时，本公司终止确认该金融负债。一般而言，终止确认的金融负债的账面值与已付和应付的代价之间的差额，包括转让的任何非现金资产或承担的负债，在综合损失和综合损失报表中确认。

抵销金融资产和负债

只有当本公司具有抵销已确认金额的法定权利，并打算以净额结算，或同时变现资产和清偿负债时，金融资产和负债才予以抵销，并在综合财务状况表中列报净额。

按摊余成本计算的金融资产减值

本公司对按摊余成本计量的金融资产的预期信贷损失确认损失备抵。在每个报告日，如果金融资产的信用风险自初始确认后显著增加，本公司将按照与整个存续期内预期信用损失相等的金额计量该金融资产的损失准备。如果在报告日，该金融资产自初始确认后没有显著增加，本公司将按照与十二个月预期信用损失相等的金额计量该金融资产的损失准备。公司应在综合损失表中将在报告日将损失准备调整为需要确认的数额所需的预期信用损失（或转回）数额确认为减值收益或损失。

公允价值等级

金融工具的公允价值计量必须使用公允价值等级进行分类，以反映在进行计量时所使用的投入的重要性。公允价值层级的定义如下：

第1级-相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。

第2级----除第1级所列报价外，可直接或间接观察到的资产或负债的投入。

第3级----不以可观察的市场数据为基础的资产或负债投入。

3.重要会计政策（续）

所得税

由当期和递延所得税费用组成的所得税费用在综合损失表中确认。当期税项开支是指按年底已颁布或实质上已颁布的税率计算的当年应课税收入的预期应纳税额，并根据以往年度的应纳税额的修正进行调整。

递延所得税资产和负债以及相关的递延所得税费用或回收，是由于现有资产和负债的财务报表账面值与其各自计税基础之间的差异而产生的递延所得税后果而确认的。递延所得税资产和负债的计量采用预期在资产变现或负债清偿时适用的已颁布或实质上颁布的税率。税率变化对递延所得税资产和负债的影响在实质性颁布期间的收入中确认。

递延所得税资产的确认范围是，未来很可能获得可用于抵销该资产的应纳税所得额。如果本公司认为不可能收回递延所得税资产，则不确认递延所得税资产。递延所得税资产和负债在具有抵销税收资产与税收负债的法律可执行权且与同一税务机关征收的所得税相关且本公司拟以净额结算其税收资产和负债时予以抵销。

每股收益（亏损）

每股基本收益（亏损）是使用该年度已发行普通股的加权平均数计算的。本公司采用库存股法计算每股摊薄收益（亏损）。在这种方法下，对每股收益的稀释效应是根据行使期权、认股权证和类似工具时可能获得的收益的使用情况计算的。它假定这一行动的收益将用于按该年的平均市场价格购买普通股。然而，每股摊薄亏损的计算排除了各种转换和行使期权和认股权证的反摊薄效应。以代管方式持有的股份，除非其解除受时间限制，不包括在已发行普通股加权平均数的计算中。

收入

木材销售收入是根据与客户谈判的费率计算的，扣除任何回扣和折扣。当对产品的控制权从公司转移到客户时确认收入。由于客户一般负责木材的采伐和运输，控制权移交的时间一般是在木材采伐之日。

4.新通过的会计标准和尚未通过的新会计标准和解释

IASB发布了多项准则修订和解释，其中一些在2022年尚未生效。在编制这些未经审计的合并财务报表时，尚未适用尚未生效的修正。预计这些修订在未来年度通过时将不会对公司的财务报表产生影响。

颁布并在今后各期生效的会计准则

若干新准则、准则修订和解释在2022年12月31日终了年度尚未生效，在编制这些未经审计的合并财务报表时未予适用，包括：

将负债分类为流动或非流动负债（对IAS 1的修订）

国际会计准则理事会公布了对IAS 1的修订，其中明确了关于负债应分为流动负债还是非流动负债的指导意见。修正案明确指出，将负债分类为流动或非流动负债应仅以“在报告所述期间终了时”存在的权利为依据。此外，最新情况说明，分类不受有关实体是否将行使其推迟清偿债务权利的预期的影响。最后，修正案明确规定，清偿债务包括向对方转移现金、权益工具、其他资产或服务，从而导致债务的消灭。这一修正自2024年1月1日或之后开始的年度期间生效，预计不会对弗吉尼亚州未经审计的合并财务报表产生重大影响。

5.勘探和评估资产

5.勘探和评估资产（续）

The Coles Mineral Lease and the Bowen Mineral Lease

2007年4月4日，经2020年7月1日和2022年11月13日修订，VirginiaCo与Bowen Minerals有限责任公司签订了矿产租赁契约（“Bowen Lease”），与Coles Hill LLC签订了采矿租赁契约（“Coles Lease”，与Bowen Lease合称“Leases”）。根据这些租约，VirginiaCo被授予钻探、采石、采矿、加工、储存、移走和出售位于两个相邻地产的土地上或土地下的所有铀和所有其他可裂变源材料的唯一和专属权利。租约在收到某些批准后38年到期，或在2090年11月30日到期，以较早者为准，除非双方另有约定终止或延长。为了使租约保持良好状态，如果尚未收到许可证，必须每五年向出租人支付一定的延期付款。第一笔延期付款为50万美元，于2022年11月30日左右支付。下一次延期付款将在2027年11月30日共计50万美元，随后在2032年11月30日和2037年11月30日分别支付1,000，000美元和800,000美元，每笔付款都将根据通货膨胀进行调整。最后一笔10,000，000美元的延期付款可于2042年11月30日支付，以将许可期延长至2052年11月30日。

作为租约的一部分，VirginiaCo同意酌情向Coles Hill和Bowen Minerals公司支付按VirginiaCo从向第三方的公平销售中获得的每磅铀（“U3O8”）实际价格的固定百分比计算的收益使用费。VirginiaCo应为每磅实际价格低于30美元的U3O8销售支付3%的收益使用费，为每磅实际价格高于或高于30美元但低于100美元的U3O8销售支付4%的收益使用费，为每磅实际价格高于或高于100美元的U3O8销售支付5%的收益使用费。

此外，从2026年4月4日开始，或有对价将每年支付一次（2020年延长五年）。VirginiaCo已同意根据Bowen租约的条款向Bowen Minerals有限责任公司支付最低年租金25万美元，根据Coles租约的条款向Coles Hill有限责任公司支付最低年租金75万美元。

根据日期为2007年5月31日的期权协议（“Coles期权协议”），VirginiaCo、公司董事长兼董事Walter Coles，Sr.和Alice C. Coles（“Coles”）之间，VirginiaCo获得了一项期权（“Coles期权”），以购买构成Coles Hill地产一部分的相邻土地，其行使期限自2007年5月31日起至Coles租约终止或到期之日（以较早者为准）止。2011年3月18日，Coles期权协议被修订，VirginiaCo以857,084美元的价格获得了这块土地。购买价格是根据原始协议的条款确定的，等于Coles夫妇支付的价格加上Coles夫妇为购买土地而获得的贷款所支付的利息。

伯特之地

根据Fred W. Burt和Shirley C. Burt（“Burts”）与VirginiaCo于2007年5月22日签订的土地收购协议（“Burt收购协议”）的条款，VirginiaCo同意购买毗邻South Coles Hill矿床（“Burt Lands”）的土地，但不包括Burt Lands上或之下的任何矿产权（“Reserved Minerals”）。Burt Lands是Coles Hill地产的一部分。在Burt收购协议签署后，VirginiaCo向Fred W. Burt发行了1,000，000股无投票权股份作为保证金。该等股份已根据该安排注销，并发行本公司普通股。作为对Burts Lands的进一步考虑，VirginiaCo在交易结束时支付了3000000美元。

5.勘探和评估资产（续）

Burt Lands（续）

VirginiaCo还从Burts获得了租赁基础矿物的选择权（“Burt Option”），该选择权可由VirginiaCo在2045年之前的任何时候行使。在行使Burt选择权后，VirginiaCo有权从Burt Lands移走和切断所有这些保留的Minerals。如果这种储备Minerals是由VirginiaCo从Burt Lands开采的，VirginiaCo应向Burts支付3%的特许权使用费，用于销售每磅实际价格低于30美元的储备Minerals,4%用于销售每磅实际价格高于或高于30美元但低于100美元的储备Minerals,5%用于销售每磅实际价格高于或高于100美元的储备Minerals。如果公司停止在弗吉尼亚州Pittsylvania县的采矿业务，或选择出售Burt Lands，Burt家族有权以当时的公平市场价值回购Burt Lands。

根据Southside和Burts于2007年7月25日签订的协议（“交换协议”），同意Burts将Burt Lands转让给Southside，以换取弗吉尼亚州亨利县的若干块土地（“Cromer Property”），以代替Burt收购协议中列出的现金代价。为了实施交换，2007年7月27日，Southside以3,033，598美元的总购买价购买了Cromer Property，同时根据交换协议的条款将Cromer Property转让给Burts夫妇，以换取Burt Lands。

霍姆斯地产

根据Mollie H. Holmes（“Holmes”）和Southside于2007年10月1日签订的两份土地收购协议（“Holmes收购协议”）的条款，Southside购买了与Coles Hill地产（“Holmes地产”）不相邻的土地。根据《Holmes收购协议》，Holmes保留了Holmes财产的所有矿产权，这些矿产权将通过地下采矿进行（“Holmes保留Minerals”）。霍姆斯还保留了从Southside租赁霍姆斯地产的选择权，租期为五年。Holmes于2007年10月10日通过信函协议行使了这一选择权。

此外，Holmes还授予Southside一项选择权，从行使这一选择权之日起租赁Holmes保留Minerals，租期为20年（“Holmes Option”）。经书面通知Holmes，Southside（或其利益继承人）可在2045年之前的任何时间行使Holmes期权。如果霍姆斯选择权被行使，Southside有权从霍姆斯财产中移走和切断所有霍姆斯保留的Minerals。如果开采出这些Holmes Reserved Minerals，Southside应向Holmes支付3%的使用费，用于销售每磅低于30美元的Holmes Reserved Minerals,4%用于销售每磅高于或高于30美元但低于100美元的Holmes Reserved Minerals,5%用于销售每磅高于或高于100美元的Holmes Reserved Minerals。

此外，如果Southside停止在弗吉尼亚州Pittsylvania县的采矿作业，或选择出售Holmes财产，Holmes家族有权按当时根据用于农业目的的财产确定的公平市场价值回购Holmes财产。霍姆斯一家是在2020年收到这份通知的，并没有行使这一权利。因此，这项权利现已失效。

5.勘探和评估资产（续）

霍姆斯财产（续）

霍姆斯地产在截至2020年12月31日的年度内可供出售，其估值基于该地产的税务评估。根据与起诉弗吉尼亚联邦以推翻其暂停在弗吉尼亚州开采铀矿的禁令的律师事务所达成的协议，这笔出售的收益将用于支付未付的法律费用。在截至2021年12月31日的年度内，公司成功筹集资金，用于支付未支付的法律费用。因此，公司不再需要出售Holmes房产来支付所欠的法律费用。该财产不再可供出售，并重新列入综合财务状况表中的勘探和评估资产类别。

购买Crider土地的选择权

根据Roy Crider和Connie Crider（“Criders”）与VirginiaCo于2007年5月29日签订的期权协议（“Crider Option Agreement”），Criders已授予VirginiaCo购买土地的期权，该期权涵盖South Coles Hill矿床（“Crider Lands”）的部分地表权，价格为1,000，000美元（“Option Price”），自2007年5月29日起为期30年。在未行使期权的关键期权协议的每个周年日，期权价格应增加100,000美元。当VirginiaCo已用尽所有保留的Minerals，或如果早些时候已永久停止与保留的Minerals的勘探、开发或开采有关的所有活动时，该公司有权以名义金额回购该公司的土地。

Jackson地产

根据2011年2月4日的房产买卖合同，Southside购买了Pittsylvania县的一块土地（“Jackson房产”）。作为对Jackson地产的对价，Southside在交割时支付了总计806,206美元。

Marline财产

根据2007年7月14日《买方确认书》和《销售合同》的条款，公司董事长兼董事Walter Coles，Sr.购买了位于弗吉尼亚州皮特西瓦尼亚县的土地（“Marline Property”），购买价格为36,217美元，但须遵守适用于此类土地的所有地役权、条件和记录限制。2007年8月7日，Walter Coles，Sr.不可撤销且无条件地将其获得Marline资产的所有权利、所有权和权益，包括对Marline资产的所有权利和任何矿产的所有权利转让给Southside，总代价为10美元。

5.勘探和评估资产（续）

马丁地产

根据Southside与Barbara B. Martin（“Martin”）于2007年10月24日签订的购买和出售房产的合同（“Martin Contract”），Southside购买了Coles Hill房产（“Martin Property”）附近的土地。根据马丁合同，马丁保留了马丁财产的所有矿产权，将通过地下采矿进行（“马丁保留Minerals”）。作为对Martin Property的对价，Southside在交割时总共支付了501,273美元。

Martin公司已向Southside公司授予了一项租赁Martin Reserved Minerals的选择权（“Martin Option”）。Southside（或其利益继承者）可在2045年之前的任何时候，在书面通知Martin后行使这一选择权。如果行使马丁选择权，Southside有权从马丁财产中移走和切断所有马丁保留Minerals。如果马丁储备Minerals被开采，Southside应向马丁支付3%的特许权使用费，用于销售每磅低于30美元的马丁储备Minerals；4%用于销售每磅高于或高于30美元但低于100美元的马丁储备Minerals；5%用于销售每磅高于或高于100美元的马丁储备Minerals。此外，如果Southside停止在弗吉尼亚州Pittsylvania县的采矿作业，或选择出售Martin财产，Martin有权按当时根据用于农业目的的财产确定的公平市场价值回购Martin财产。

Timberland财产

根据2007年10月12日Southside与伊利诺斯州市政退休基金（“IMRF”）签订的房地产买卖合同，Southside购买了位于Pittsylvania县Banister区的土地（“Timberland Property”）。作为对Timberland财产的对价，Southside在2007年10月31日交易结束时共支付了1406202美元。交易结束时，国际货币基金组织通过特别保证契约向Southside转达了对Timberland财产的良好和可销售的费用简单所有权，不附带任何留置权、产权负担和契约，但须遵守某些允许的产权负担。

6.股本

授权

不限数量的无面值普通股。

已发行和未结清

截至2022年12月31日，共有69,745，614股（2021年-63,905，614）普通股已发行和流通。

在截至2022年12月31日的年度内，公司以每股普通股0.50加元的价格非公开发行了2,000，000股普通股。总收益为735677美元。此外，公司还行使了股票期权，购买了3,840，000股普通股，2022年公司的总收益为429,543美元。

在截至2021年12月31日的年度内，公司以每股0.20加元的价格非公开发行了6,500，000股普通股。总收益为1033959美元，支付的股票发行费用共计14448美元。此外，在2021年，公司还行使了股票期权，购买了17.5万股普通股，总收益为17.9 11万美元。截至2020年12月31日止年度，没有股票发行。

6.资本存量（续）

股票期权

公司有一个滚动股票期权计划（“计划”），允许根据该计划可发行的普通股在任何给定时间保留不超过公司已发行和已发行普通股数量的10%。在任何十二个月期间内，授予任何一人的期权不得超过公司已发行及未发行股份的5%。任何一名顾问在任何十二个月期间获授予公司的期权，合计不得超过公司已发行及未发行股份的2%。在任何十二个月期间内，所有参与公司投资者关系活动的雇员、顾问及其联系人所获授的期权，合计不得超过公司已发行及未发行股票的2%。根据该计划授出的股票期权的期限不得超过五年，而行使价格不得低于公司股票在紧接授出日期前最后一个营业日的收盘价，减去任何允许的折扣。

当公司发行股票期权时，它会在期权授予期间记录基于股票的补偿费用。这笔费用是根据一系列假设估计的。预期波动率是基于管理层对前瞻性波动率的最佳估计，并以公司普通股的历史波动率为指导。无风险利率基于加拿大政府零息债券的收益率曲线，剩余期限等于股票期权的预期寿命。公司使用历史数据在估值模型中估计期权的行使、没收和雇员解雇。公司没有支付，也不预期支付其普通股的股息。根据他们的最佳估计，管理层采用了0%的估计没收率。

2020年5月25日发行了1,850，000份激励股票期权，可在2025年5月25日之前以0.09加元的价格行使。采用Black Scholes期权定价模型对激励股票期权进行估值，输入如下：预期寿命为5.0年，年化波动率为95%，股息支付和没收率为零，股票在授予日的公允价值为0.09加元，无风险利率为0.31%。

股票期权交易概述如下：

6.资本存量（续）

股票期权（续）

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，公司拥有以下尚未行使的股票期权：

在截至2021年12月31日的年度内，有175,000份股票期权被行使，行使日的普通股价格为0.30加元（2020年-零美元）。在截至2022年12月31日的一年中，有3,500，000份股票期权在行使日的普通股价格为0.30加元，340,000份股票期权在行使日的普通股价格为0.35加元。

在截至2022年12月31日的年度内，公司发行了第一批受限制股份单位。在监管机构和股东批准的情况下，公司于2022年8月8日授予500,000个受限制股份单位，于2024年8月8日归属，或在公司控制权发生变更时授予。截至2022年12月31日，这些受限制股份单位仍未清偿。截至2020年12月31日和2021年12月31日，没有未偿还的RSU。

7.金融工具和风险管理

金融工具包括现金、应付账款、应计负债和应付贷款。本公司面临与其金融工具相关的下列风险：

其他价格风险

其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，利率风险除外。本公司不存在其他价格风险。

流动性风险和公允价值等级

流动性风险是指公司无法履行到期财务义务的风险。公司通过管理现金支出、编制和监测现金支出预测来管理其流动性风险，以确保有足够的流动性应付到期债务。截至2022年12月31日，公司现金余额为534,000美元（2021年-303,388美元），用于清偿222,173美元（2021年-27,543美元）的流动负债。

包括现金、应付账款和应计负债在内的金融工具的账面价值因其短期到期而接近公允价值。本公司应付账款和应计负债的到期日一般在90天以内，而应付贷款的到期日在一年以上。

7.金融工具和风险管理（续）

货币风险

该公司面临外汇风险，因为它在美国和加拿大经营，某些支出以非美元货币计值。以加元计价的余额产生的外汇损益在综合损失表和综合损失表中列报。如果美元兑加元升值10%，由于汇率波动对以加元计价的金融工具的影响，公司的净亏损和综合亏损将减少10,034美元（2021年----增加16,315美元）。

以下所列余额是以加元计价的其所报告的美元等值余额。

利率风险

利率风险是指未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。现金利息按名义利率计算，因此本公司认为利率风险不大。

信用风险

信用风险是指客户或金融工具的交易对手未能履行其合同义务而给公司造成财务损失的风险。本公司不存在因经营而产生的重大集中信贷风险。现金存放在各大金融机构。信贷风险的最大风险仅限于综合财务状况表所列数额。

其他风险

新冠疫情严重影响了全球各经济体。在包括加拿大在内的许多国家，企业被迫停止或限制经营。为遏制病毒传播而采取的措施对世界各地的企业造成了严重破坏，导致大量失业和经济放缓。全球股市也经历了巨大的波动和某些行业的显著疲软。各国政府和中央银行采取了旨在稳定经济状况的货币和财政干预措施。到目前为止，该公司的业务没有受到这些事件的重大负面影响。

8.资本管理

公司在管理资本时的目标是维护公司持续经营的能力，以便对其矿产进行勘探和开发计划，捍卫其勘探和开采这些矿产的合法权利，同时尽量减少股东的股权稀释。公司管理其资本结构，包括股东权益4577836美元（2021年-4032818美元），并根据公司的可用资金对其进行调整，以支持其矿产资源的勘探和开发。公司主要依靠发行普通股来满足资本需求。本公司的所有现金可用于支付应付账款和应计负债，以及进行进一步的勘探和开发计划及行政业务。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，本公司未改变其资本管理方法，不受任何外部资本限制。

9.关联方交易

关联方交易属于正常经营过程，以公允价值计量。

公司的主要管理人员是公司的董事和高级管理人员。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的高级职员和董事薪酬如下：

应付账款和应计负债中包括应付关联方的33030美元（2021年-7500美元），用于支付该年度提供的服务。未偿还余额不收取利息，也没有具体的还款条件。

10.所得税

有效税率的调节

所得税拨备与适用27%的加拿大联邦和不列颠哥伦比亚省法定所得税合并税率（2020-27 %和2019-27 %）所产生的金额不同。

10.所得税（续）

未确认的递延所得税资产

下列项目未确认递延所得税资产：

于2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日产生相当大一部分递延所得税资产和递延所得税负债的税务影响项目列示如下：

非资本损失结转

截至2022年12月31日，公司有以下未确认所得税属性需要结转：

未就这些项目确认递延所得税资产，因为公司似乎不太可能获得未来的应课税利润，以实现税收优惠的收益。

11.分段披露

该公司目前在一个行业部门开展业务，即矿产勘探，所有长期资产都集中在一个地理区域，即美国。木材销售和其他收入来自美国。

12.与美国公认会计原则的对账

本公司未经审计的合并财务报表是根据国际财务报告准则编制的，与美国公认会计准则（“美国公认会计原则”）不同。适用于本公司的重大差异及其对净利润和权益的影响列示和概述如下：

*根据美国公认会计原则，母公司的功能货币为加元，因此，转换实体余额的损益记入其他综合收益（股东权益的一个单独组成部分）。根据国际财务报告准则，母公司的功能货币为USD美元，因此这些收益或损失记入收益或损失。

13.后续事件

该公司的股东收到了一份购买其股份的要约，以换取每股公司股份0.26股Consolidated Uranium Inc.普通股的代价。股东们将在定于2023年1月19日举行的股东特别大会上对这笔交易进行投票。如果投票通过，该公司将成为联合铀业公司的子公司。