美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

 

 

表格10-k

 

 

（标记一）

☒	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告

截至2020年12月31日止财政年度

 

☐	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

佣金档案号码001-34099

 

 

Mastech Digital, Inc.

（注册人的准确姓名载于其章程内）

 

 

 

宾夕法尼亚		26-2753540
（国家或国际组织的其他管辖权 成立公司或组织（组织）		（I.R.S.雇主 身份识别号码。)
谢林顿公园大道1305号210号楼400套房 宾夕法尼亚州穆恩镇		15108
（主要执行办公室地址）		（邮政编码）

登记人的电话号码，包括区号:（412）787-2100

根据该法第12（b）条登记的证券:

 

每门课的题目		交易代码		在其上注册的交易所名称
普通股，面值0.01美元		mhh		纽约证券交易所美国分公司

根据该法第12（g）条登记的证券:无

按照《证券法》第405条的规定，通过支票标记表明登记人是否是著名的经验丰富的发行人。是不是

如果登记人不需要根据《交易法》第13条或第15（d）条提交报告，请用支票标记注明。是不是

用支票标记表明登记人（1）在过去12个月内是否提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了这种提交要求。是不是

以核对标记显示登记人是否已以电子方式提交根据规例第405条规定须提交的每一互动资料档案s-t在前12个月内（或在要求登记人提交和张贴此种档案的较短期限内）。是不是

通过检查标记指示注册者是否是大的加速过滤器，加速过滤器，一非加速Filer，一家规模较小的报告公司，或新兴成长型公司。规则见“大型加速过滤器”、“加速过滤器”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义12b-2《交易法》的规定。

较大的加速过滤器非加速过滤器较小的报告公司

新兴成长型公司

如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。

以支票标记表明注册人是否已就其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（B））第404（b）条对其财务报告的内部控制的有效性所作的评估提交报告并加以证明编写或发布审计报告的机构。

通过检查标记指示注册人是否是空壳公司（如规则所定义的12b-2的交易法）。是不是

持有的有表决权股票的总市值非附属公司的注册人截至2020年6月30日（基于NYSE American于该日报告的该等股票的收盘价）为81,727,000美元。

登记人普通股，每股面值$.01，截至2021年3月1日在外流通股数为11,417,953股。

通过引用并入的文件

为定于2021年5月12日向监察委员会提交的股东周年大会而拟备的登记人代表陈述书的部分内容以表格形式并入本年度报告的第三部分，以供参考10-K。

 

 

 

Mastech Digital, Inc.

2020年表格10-k

目录

 

				页
第一部分
项目1。		商业			1
项目1a。		风险因素			11
项目1b。		未解决的工作人员意见			24
项目2。		属性			24
项目3。		法律程序			25
项目4。		矿山安全信息披露			25
第二部分
项目5。		登记人普通股、相关股东事项及发行人购买股本证券的市场情况			26
项目6。		选定的财务数据			27
项目7。		管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析			28
项目7a。		关于市场风险的定量和定性披露			40
项目8。		财务报表和补充数据			41
项目9。		会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧			79
项目9a。		控制和程序			79
项目9b。		其他资料			81
第三部分
项目10。		董事、行政人员及公司管治			82
项目11。		高管薪酬			82
项目12。		若干实益拥有人的担保拥有权及管理层及相关股东事宜			82
项目13。		若干关系及关联交易，及董事独立性			82
项目14。		首席会计师费用和服务			82
第四部分
项目15。		物证和财务报表附表			83
签名					89

第一部分

前瞻性陈述

本年报以表格形式提交10-k包含非历史事实的陈述，并构成1995年《私人证券诉讼改革法》中此类术语含义范围内的“前瞻性陈述”。这些陈述不是未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险、不确定因素和假设。实际结果和结果可能与我们前瞻性陈述中表达的或暗示的结果大不相同。“预期”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“假定”、“项目”等词语和类似表述意在识别此类前瞻性陈述。您不应只依赖前瞻性陈述，还应考虑本年度报告中的所有不确定因素和风险10-k，包括那些在“风险因素”项下描述的。这些陈述是以现有资料为基础的，我们没有义务在情况发生变化时更新任何前瞻性陈述。

可能导致结果或业绩与我们前瞻性陈述中表述的大不相同的因素或事件包括:

 

•

美国和全球总体经济状况以及我们所经营行业的经济状况的变化；

 

•

的严重程度和持续时间covid-19流行病；

 

•

我们保留现有客户和获得新客户的能力；

 

•

竞争条件的变化；

 

•

我们推出新服务的能力；

 

•

技术熟练的雇员和关键人员的提供和留用；

 

•

技术变革；

 

•

会计准则、规则和解释的变化；

 

•

我们的许多合同可以不受惩罚地终止给我们的客户；

 

•

与签证持有人有关的移民法、模式和其他因素的变化；

 

•

因诉讼、监管调查和类似事项而产生的负债和意外发展；

 

•

汇率变动引起的波动；

 

•

美国法律、规则和条例的变化，包括《国内收入法》；

 

•

印度地缘政治环境、法律法规的变化；

 

•

新收购的影响和成功；

 

•

管理层识别和管理风险的能力；

 

•

其他卫生流行病或其他疫情的发生扰乱了商业和一天一天活动；和

 

•

因为网络安全攻击而破坏了我们的系统。

 

项目1。

商业

概览

Mastech Digital，Inc.（在本报告中称为“Mastech Digital”、“Mastech”，该“公司”、“我们”、“我们”或“我们”）是数字化转型IT服务的提供商。该公司提供数据和分析解决方案；数字学习；以及针对数字和主流技术的IT人员配置服务。总部所在地

 

1

在宾夕法尼亚州匹兹堡附近，我们有大约1,300名顾问，他们提供广泛的行业垂直领域的服务。我们不销售、租赁或以其他方式营销计算机软件或硬件，我们的收入基本上100%来自销售数据和分析、IT人员配置和数字转型服务。

我们的数据和分析服务部门向全球客户提供专门的数据管理、数据工程、客户体验咨询和分析服务。这些服务中的每一项都可以使用现场和离岸资源提供。

我们的IT人员配置服务部门将技术专长和业务流程经验结合在一起，以数字和主流技术提供广泛的服务。我们的数字技术服务包括数据管理和分析、云、移动、社交和自动化。我们的数字化转型服务还包括围绕数字化学习的人员配备和项目化服务。我们的主流技术服务包括商业智能/数据仓库；网络服务；企业资源规划和客户资源管理；以及电子商务解决办法。我们与企业和机构合作it-spend以及经常性的人员配置需求。我们还支持规模较小的组织提出“以项目为重点”的临时IT人员需求。

我们服务的销售和营销是由我们两个业务部门内的独立和独立的销售机构负责的。我们的数据和分析服务是通过1）主要专注于新业务开发的客户经理和2）专注于现有客户内部日益增长的牢固关系的技术关系经理（负责人）来营销的。客户经理和技术关系经理都居住在美国、加拿大、印度、新加坡和欧洲。

我们的IT人员配置和数字转型服务是通过美国各地的客户经理销售的，他们部署了远程销售模式，并辅之以客户访问。这种具有成本效益的模式是针对集成商和其他人员配置客户的，需要补充他们吸引高素质的临时信息技术人员的能力。此外，我们在美国的某些地区使用分支服务销售模式。分支服务模式使用当地的销售和招聘资源，旨在与双方建立牢固的关系最终客户还有候选人。

我们通过设在美国和印度的全球招聘中心为这两个部门进行招聘，这些中心提供全方位的招聘和外包服务。我们的招聘中心雇用了大约175名招聘人员和原始资料提供者，他们的工作重点是招聘在美国的应聘者，为美国地域多样的客户群提供服务。我们有能力响应海外招聘中心的客户要求，扩大他们的搜索范围，24小时不间断采购和大量的应聘者，使我们有能力及时为客户提供高质量的应聘者。

历史和事态发展

从历史上看，我们曾是伊加特公司（“伊加特”）的专业服务部门。Mastech Digital，Inc.（F/K/A Mastech Holdings，Inc.）于2008年6月6日作为IGATE的全资子公司在宾夕法尼亚州注册成立，预期我们分拆伊加特来的。在2008年9月30日，我们分拆并开始作为一家独立的上市公司运营。作为IT人才服务的可靠提供者，我们的运营子公司已有34年的历史。

我们的商业模式成立于1986年，专注于引进全球IT人才到美国，以满足日益增长的对IT专业人才的需求。21世纪初，对信息技术专业人员的需求下降，信息技术资源的供应迅速超过了需求下降的曲线。不再需要在国外招聘技术人才，因为美国的供应充足。因此，我们调整了我们的招聘模式，把重点放在招聘美国本土的IT人才上。鉴于我们的声誉和知识h1-b签证，这是我们招聘工作的一部分h1-b与我们的许多竞争对手相比，目前在美国的签证持有者为我们提供了一个更大、更具差异化的招聘渠道。

 

2

2003年，我们推出了我们的离岸全球招聘中心模式，以较低的成本招聘资源来满足行业需求的增长。在过去的17年中，我们对我们的离岸中心进行了大量投资，以改善基础设施、流程和有效性。此外，近年来，我们在国内招聘结构上进行了投资，主要是为了支持我们的分支服务模式。

2015年6月15日，我们完成了对Hudson Global Resources Management，Inc.美国IT人员配置业务（简称“Hudson IT”）的收购。Hudson IT是一家国内IT员工企业，在芝加哥、波士顿、坦帕和奥兰多设有办事处。Hudson IT部署了一个针对直接客户的分支服务业务模型最终用户的IT人员配置服务。此外，作为Hudson IT收购的一部分，我们获得了数字学习服务实践，这成为我们的技术实践之一。

2016年，我们更名为Mastech Digital，Inc.。更名是我们品牌重塑计划的一部分，反映了我们向数字技术公司的转型。品牌重塑还包括一个标志的改变和更新的公司网站。

2017年，我们通过收购Infotrellis，Inc.（“Infotrellis”）的服务部门，增加了向全球客户群提供数据管理和分析服务的专门能力，Infotrellis是一家以项目为基础的咨询服务公司，拥有数据管理和分析方面的专门能力。

2018年，特别是2019年，我们大幅扩展了数据和分析服务板块内的服务产品和能力。

在2020年，我们在我们的IT人员配置服务部门推出了新的服务产品，品牌为mas-遥控器。这一新的服务使客户能够超越自我强加的地理界限，接触到美国和加拿大的顶尖人才，并体现了从covid-19流行病使得远程工作者可以同等地或更有效地工作。

同样在2020年，我们完成了对Amberleaf Partners，Inc.（简称“Amberleaf”）的收购，凭借其在客户体验咨询和管理服务方面的专业知识，增强了我们数据和分析服务板块的能力。

营运分部

我们的收入来自两个业务板块:数据和分析服务以及IT人员配置服务。与这两项业务相关的细节将在下面单独讨论，而有关我们的员工、差异化、知识产权和我们业务的其他各个方面的信息显示在Mastech Digital，Inc.的汇总中。

数据和分析服务

我们的数据和分析服务部门始于2017年7月收购Infotrellis，Inc.的服务业务。由此产生的业务部门在Mastech Infotrellis旗下运营，地点分别位于亚特兰大、多伦多、伦敦、都柏林、新加坡和印度钦奈。Mastech Infotrellis是一家专门从事数据管理、数据工程和数据科学业务的公司，专注于帮助企业“架构师企业智能”，实现其投资的改善回报。随着2020年10月收购Amberleaf，这一细分领域获得了客户体验咨询和管理服务方面的免费能力。

Mastech Infotrellis由IBM的Master Data Management（“MDM”）产品背后的工程负责人和Informatica的客户360代码库创建，代表了市场上最大的技术集中地之一--不可知论数据管理、数据工程和数据科学专业知识。

我们帮助客户加快业务速度，最大限度地降低成本，提高企业的弹性。我们通过由战略、数据管理（包括主数据管理）、商业智能和报告、数据工程、客户体验等组成的个性化、流程化的方案，构建企业智能，

 

3

预测分析和高级分析。我们通过构建强大的数据基础，一砖一瓦地为其添砖加瓦，来激活信息资产的价值，从而创造现代、先进的分析能力，比如人工智能和机器学习。

销售与市场营销

Mastech Infotrellis的销售和营销是一个单一的、集成的功能，跨越多个地点的四个组:营销、内部销售、负责人和客户伙伴。

 

•

我们的营销团队负责围绕数据和商业价值设计对外宣传活动，通过我们的数字渠道和行业出版物进行传播。我们的营销团队还与我们的专家和思想领袖合作，创建和传播数据管理、数据工程和数据科学思想领袖文章和白皮书。

 

•

我们的内部销售团队负责整合运营电子邮件和语音持续开展针对特定行业和功能人群的出境营销活动。

 

•

我们在岸的委托人和客户合作伙伴团队负责与潜在客户和领先客户建立买方关系，并将这些对话转化为创造价值的创收活动。

除了上述之外，我们的合作伙伴/渠道关系（例如我们与IBM和Informatica等的关系）也为我们提供了重要的机遇和新业务渠道。此外，潜在客户通过我们现有客户群的推荐、我们在数据和分析领域的声誉，以及通过我们的行业合作伙伴与我们取得联系。

一旦有了前景，我们的价值交付方法就从一个离散的业务问题的定义开始。然后我们掌握和管理我们客户的数据，开发数据产品并部署有目的的高级分析、机器学习和人工智能，以提供更大的业务速度、显著的成本降低和更大的企业复原力。

我们的做法

Mastech Infotrellis构建了强大的数据基础，提供了重要的业务价值。我们的专业知识和技术实践涉及五个关键领域。

数据管理

我们的数据管理服务帮助企业识别、获取、存储、管理和转换数据，以激发有影响力的商业洞察力。我们在这一实践中提供的产品是:

 

•

数据咨询，我们为客户设计的战略路线图，以作出明智的决策与分析。

 

•

数据服务，其中包括一组专注于云PAK的用于数据、数据治理解决方案和主数据管理的策略和实现服务。

 

•

数据管理COE，在这里，我们与客户机合作，通过卓越中心（COE）使数据管理和数据治理变得更容易，同时迁移到云上，而不会出现业务中断。

数据工程

我们建立了一个企业数据环境，以获得洞察力、知识和智能，并从现代、敏捷和可信的实现架构中交付价值。我们的产品分为两大类:

 

4

技术

 

•

企业数据集成是一个单一的部门，用于吸收现有数据，同时提供按比例集成新数据源的能力。

 

•

企业智能中心（EIH）汇集了所有主要生态系统组件的模块化架构，使企业能够以更高的速度适应和增长。

 

•

实体解析通过数据连接过程一致地识别现有的和新的实体，从而在整个企业中创建一个记录链接过程。

 

•

企业数据总线（EDB）是一个可扩展的、容错的生态系统，它可以以可靠的方式为我们的客户收集、传输、设计和处理数据。

服务

 

•

数据工程咨询服务通过评估企业数据生态系统并确定所需的变化，帮助企业制定连贯一致的数据战略，成为一个更加数据驱动的企业。

 

•

数据工程管理服务是一种管理和支持企业数据信息系统的综合方法。

数据科学

我们为我们的客户带来快速学习的文化，加上共同创造驱动方法，通过应用以机器学习、人工智能和知识图谱为动力的数据科学来解决业务问题并做出智能决策。我们的分析和AI/ML解决方案促进了文化和业务转型，利用领域知识和认知计算为我们客户业务的不同部分产生无偏见的学习加速器。我们提供:

 

•

分析咨询（Analytics Advisory）--分析如何推动数字化转型的战略观点。

 

•

分析服务-推动卓越的报告和建模。

 

•

卓越分析中心----提供数据科学专门知识最先进的技术数据架构和分析基础设施。

客户体验咨询

我们通过分析所提供的相关的、协调的、一致的和个性化的体验，在销售、服务和营销中优化客户体验（“CX”）:

 

•

CX咨询服务--我们设计了一个跨越所有企业功能的客户体验路线图，该路线图速度快，成本效益高，并为客户提供启动客户体验计划所需的信息。

 

•

CXAccelerators--一个垂直聚焦的套件，它使用一组框架，允许客户端在实现时抢先一步，而不是从一张空白的纸开始。

 

•

CXAAS（Customer Experience as a Service）--为管理特定的客户需求而量身定制，通过分析提供信息，涵盖销售、营销和服务中客户体验的所有方面。

云服务

我们通过应用程序开发的现代化来帮助我们的客户利用企业云基础设施，并加速云的采用:

 

•

云咨询服务--在这里，我们为我们的客户构建一个云之旅路线图，以减少云采用中的DevOps和CloudOps挑战，同时支持敏捷应用程序开发的最佳实践。

 

5

•

云采用服务--帮助企业采用和部署云原生应用程序，并将现有应用程序迁移到云上。

 

•

CloudCoE--用一个一站式服务交付模式。

地理和纵向重点

Mastech Infotrellis的主要客户地理位置在北美；然而，我们在欧洲、中东和东盟地区拥有客户和前景。我们的目标客户主要是收入超过10亿美元的公司。项目的平均规模从50万美元到1500万美元不等，这取决于参与的范围和持续时间。从纵向来看，金融服务、零售、医疗保健、制造业和政府部门的客户是我们服务的重要用户。以下是2020年各行业垂直领域客户收入百分比明细:

 

		金融服务		36%		医疗保健		16%
		制造业		21%		政府		7%
		零售		18%		其他		2%

信息技术人员配置服务

在我们的IT人员配置服务业务中，我们通常通过使用三种方法中的一种来协商我们的业务关系，以就所提供的服务达成一致。我们或者基于一个简单的标准术语表建立我们的关系；创建一个特定于一个项目的工作声明（“SOW”）；或者与一个描述我们的关系框架的客户签订一个主服务协议。在每一种情况下，客户都会向美国提交他们计划通过使用临时承包商来满足的职位和/或要求。我们会向客户推荐我们认为能满足他们需要的顾问，并建议每名顾问的每小时帐单收费。客户将根据他们对质量、适合性和价格的看法来选择我们的顾问或竞争公司的顾问。咨询人的具体合同细节，如可计费费率，作为客户选择的协议类型的附件记录在案。虽然我们有能力在管理解决方案的基础上提供我们的数字转型服务，但我们的大部分任务都是作为人员配置任务交付的。

对于客户的承包商需求，我们一般不享有排他性。我们的大多数客户使用多个供应商，以满足他们的要求，并确保一个竞争环境。我们与任何特定客户的成功取决于:（a）我们顾问的质量和适合性；（b）我们及时提供高质量顾问的能力；以及（c）定价考虑。我们每周给客户开一次发票，每两周一次或每月一次，根据我们的协议条款。典型的信用证条款要求我们的发票在客户收到后30至45天内支付。

虽然我们的主要重点是合同IT人员配置和数字转型服务，但我们也在机会出现时为我们的客户提供永久安置服务。永久安置收入历来不到我们总收入的1%。

销售与市场营销

我们的营销工作主要针对那些拥有大量预算、反复出现的IT人员配置和数字化转型需求的企业和机构。我们希望发展与新客户的关系。此外，我们致力于将我们现有的客户关系渗透到更深层次。我们的大多数战略关系都是在副总裁/销售总监级别建立的。

销售是通过客户经理利用适合我们客户需求的销售模式进行的。对于需要补充自身能力的客户，吸引高素质的临时IT人员

 

6

更喜欢的是低触点销售模式，如集成商和人员配置客户，我们通常部署一个集中的远程销售模式，辅之以客户访问。我们通过我们在印度的销售机构来补充这些国内销售工作，该机构的客户经理以使用成本效益高的离岸电话销售模式的较小的IT人员客户为目标。为了……最终用户客户通常倾向于更高层次的销售模式，我们通常采用分支服务模式，在美国选定的地区或地区部署销售和招聘资源。客户经理通常负责新业务开发工作和扩大现有客户关系的结合。我们分支机构的客户经理拜访和会见潜在的新客户，并负责在他们的地理区域内维持现有的客户关系。这些账户管理人员与招聘人员配对，他们都通过本地化的销售和招聘模式获得基于创收活动的奖励薪酬。

很多大的最终用户在信息技术人员配置服务中，保留第三方提供供应商管理服务，以集中管理咨询人的聘用过程并降低成本。在这种安排下，第三方托管服务提供商（“MSP”）保留了对供应商选择和供应商评估过程的控制权，这在一定程度上削弱了与客户建立的关系。我们成本较低的集中式远程销售模式和高效的海外招聘模式使我们能够更好地应对MSP的日益增长的使用。

征聘人员

我们在美国有五个小型招聘中心，在印度诺伊达有一个大得多的招聘中心，提供全方位的招聘和外包服务。我们的中心雇用了大约175名招聘人员我们有能力比竞争对手更快地回应客户的要求，这对我们行业的成功至关重要，因为大多数招聘公司都是通过招聘委员会来获取相同的应聘者和网站。结合我们的海外招聘能力，在采购和招聘过程中的投资，扩大搜索范围，昼夜不停地工作采购和广泛的候选人池，使我们有能力提供高质量的候选人，我们的客户及时。

我们继续投资于领先的技术和招聘工具，以提高效率。例如，我们使用人工智能和基于网络的工具，以扩大我们的候选搜索范围。我们还雇用了一名最先进的技术申请人跟踪系统，最近通过专有工具包和就业委员会/因特网接口能力得到加强，从而进一步提高了业务效率。

2016年，我们关闭了位于印度班加罗尔的离岸招聘办公室，并将所有离岸招聘工作全部集中在新德里附近的城市诺伊达。2018年末，我们大幅扩大了在诺伊达的海外招聘办公室，这使我们有能力将我们的招聘职位增加近一倍。这个设施为我们的离岸机构提供最先进的技术基础设施和劳动力便利设施，以吸引一流的品质招聘人员和原始资料提供者。与经营两个离岸设施相比，这一集中式离岸设施也使我们有能力提高运营效率。

由于我们在美国公民和消费者中的品牌知名度，我们有机会进入一个庞大的差异化的招聘市场h1-b美国的签证持有人不像大多数工作人员公司那样高度集中于h1-b工人或w-2每小时一次的美国公民，我们历史上一直保持着h1-b而且w-2小时工。我们认为，这种平衡的组合使我们能够获得比我们的主要竞争对手更广泛的候选人。

我们IT人员配置和数字化转型服务的技术重点

我们的员工队伍分布在美国和印度，按技术进行细分，使我们能够深入和广泛地了解技术领域。交付团队以一种集成的方式工作，为高质量的IT人才提供比我们的许多竞争对手更快的周转时间。我们与甲骨文公司（Oracle）、埃森哲公司（Accenture PLC）等知名品牌以及其他跨行业的全球企业有着长期的合作关系。

 

7

IT人员配置--数字技术

认识到对精通数字技术的新一代IT专业人员的需求很大，我们加强了我们的招聘能力，将重点放在数字技术技能集上。今天，MASTECHDigital为其客户提供安全技能集的能力，这些技能集包括社交、移动、分析、基于云的技术和自动化。用于数字技术的IT人员的增长速度远远快于主流技术，这一趋势预计将持续到未来。数字技术包括以下领域:

 

社会分析		数据工程
社会博客		数据分析
社会运动管理		数据科学
企业流动战略		云战略
移动应用程序开发		云的实现和支持
人工智能		机器学习

IT人员配置--主流技术

我们今天的业务很大一部分来自于围绕主流技术的IT人员配置服务。我们在许多高需求的主流技术领域提供服务和建立战略关系。我们的IT专业人员帮助设计、开发、集成、维护和支持以下领域的主流技术:

 

大型机		开放源码（Java）
b.数据库		数据仓库
中间件		microsoft（c，。净（单位:千美元）
企业系统		信息技术管理
SOA和Web服务		信息技术服务台和支助
（a）核查和确认		业务分析
项目管理

数码学习服务

我们的数字化学习实践为不同的组织需求提供定制的培训项目。凭借丰富的经验和在处理多个跨行业学习和绩效承诺方面的证明成功，Mastech Digital的团队结合了数字和物理模式的学习方法，以确保跨团队的统一组织行为和增强的绩效。Mastech Digital的学习范式由基于网络的学习、移动学习、社交学习、混合学习和虚拟学习。

地理分布和产业垂直

我们所有的IT人员服务收入都来自于在美国提供的服务。我们在全国范围内销售我们的服务，并有能力在美国所有50个州提供服务。我们的地理集中倾向于跟踪主要客户地点，如加利福尼亚州、得克萨斯州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和马萨诸塞州，以及芝加哥、纽约市和华盛顿特区等大城市地区。

我们在广泛的行业垂直领域提供这些服务，包括:金融服务、政府、医疗保健、制造、零售、技术、电信和运输。以下是截至2020年12月31日，按占我们可结算顾问至少5%的行业分列的我们IT人员可结算顾问基数明细:

 

		金融服务		41%		技术		9%
		医疗保健		11%		零售		6%
		电信		10%		运输		5%
		政府		9%		其他		9%

 

8

Mastech Digital, Inc.

雇员

于2020年12月31日，我们拥有1,068名北美员工和442名离岸员工，此外还有161名分包专业人员。我们的员工都不受集体谈判协议的约束，他们在我们公司的工作。我们按小时和工资雇用我们的顾问。我们大部分领薪员工都是h1-b签证持有人。我们在世界各地享有良好的声誉h1-b签证社区，这使我们能够进入一个非常广泛的候选人人才库。我们的小时工大多数是美国公民。平均而言，我们维持有薪雇员和时薪雇员的均衡构成。我们相信我们的员工关系很好。

知识产权

我们的知识产权主要包括专有过程；客户、雇员和候选信息；以及我们向其发放知识产权许可的第三方的专有权利。我们还拥有我们在Mastech Infotrellis业务部门中构建的框架和产品的专有知识。我们依靠保密和其他安排相结合来保护我们的知识产权。

季节性

我们的业务一般不受季节性波动的影响。然而，我们的顾问的计费时间受到国家假期和休假惯例的影响。因此，我们在第四季度的利用率通常较低。此外，接近日历年年底时，完成的任务往往会更多，这在很大程度上影响了我们下一季度的收入和毛利表现。

我们的竞争地位

我们在竞争激烈和支离破碎的行业经营，进入壁垒基本上很低。在我们的数据和分析服务部门，我们主要与Cognizant、塔塔咨询服务公司、德勤公司、埃森哲公司以及较小的精品数据和分析公司竞争。与我们相比，许多竞争对手要大得多，财力也大得多。我们的IT人员配置服务部门与外包服务供应商、系统集成商、计算机系统顾问公司、其他人员配置服务公司以及在较小程度上与临时人事代理公司竞争潜在客户。

我们认为，确保和建立客户关系的主要竞争因素是准确理解客户要求的能力，以及提供有动力满足或超过客户期望的高素质人员。我们必须能够有效地做到这一点，以具有竞争力的价格向市场提供速度，并向我们的客户代表价值。吸引合格人员的主要竞争因素是报酬、项目的可得性、地点和质量以及时间表的灵活性。我们认为，我们数据库中的许多专业人员也可能寻求其他就业机会。因此，我们对这些专业人员需求的反应能力是我们成功的重要因素。

我们的长处

我们认为，与行业同行相比，我们的优势包括:

已建立的客户基础

我们的客户群很大，中等规模以及横跨多个行业垂直领域的小公司。与企业客户、蓝筹IT集成商和MSP的长期关系是我们员工业务未来增长战略的核心组成部分，而与客户影响者和决策者的良好关系推动了我们的Mastech Infotrellis业务。这些关系，以我们一贯较低的客户流失率为例，反映了我们对客户的关注和承诺。

 

9

卓越业务表现

在我们的数据和分析服务业务中，我们的全球交付模式旨在通过基于项目的Mastech Infotrellis业务为我们的客户提供更高的价值，从而确保卓越的运营。项目的交付使用我们专有的SMART实现方法--一种基于Rational统一流程（RUP）和敏捷开发方法的多阶段方法。

在IT人员配置服务业务中，卓越的运营在很大程度上与公司有效招聘高素质人才的能力有关。我们的离岸招聘业务使我们有能力以及时和具有成本效益的方式应对客户的人员配置需求。投资于外包和招聘流程以及领先的技术和招聘工具，形成了高度可扩展的离岸招聘模式，为我们的客户带来了价值。

此外，我们采用一个人力资源管理模式，以门户技术和移民支持服务为特色，为我们广泛分散的顾问基础。这一模式使我们能够维持低于工薪阶层平均水平的自然减员率。

少数人拥有的地位

我们的业务受益于一些客户的事实，我们是一个大型少数拥有员工的公司。我们因致力于多样性而获得了多个奖项。我们已被全国少数民族供应商发展委员会（简称“NMSDC”）认证为少数民族独资企业。这一认证对美国政府和公共部门的某些现有和潜在客户具有吸引力，因为这些部门的项目资金被专门指定用于多样化支出。

具有吸引力的财务状况

由于我们在IT人员配置服务部门的成本较低，以及我们在这两个业务部门的离岸交付模式，我们的运营成本结构历来低于我们的行业同行。这些商业模式具有成本效益，使我们能够迅速调整我们的成本结构，以适应我们商业环境的变化。我们的蓝筹客户群带来了高质量的应收账款和强大且可预测的现金流转换指标。此外，我们有一个现有的信贷机制，以支持我们的有机增长愿望，我们有机会获得无机机会的补充信贷。

具备高需求数字化转型IT技能的专业知识

在我们的数据和分析服务部门，我们在数据管理、数据工程、分析和客户体验咨询方面拥有强大的专业知识--两者在岸上同样也是如此在岸外。在我们的IT人员配置服务部门，我们在某些先进技术IT技能方面拥有丰富的专业知识，包括:云、移动、数据与分析、社交媒体、人工智能/机器学习和数字学习。我们在这两个业务部门都有能力利用我们在这些高需求增长领域的技术专长，因为我们在规模、能力和蓝筹客户群方面都处于有利地位。

经验丰富的管理团队

我们的数据和分析服务业务的业务领导者是主数据管理领域最初的思想领导者的一部分，这为该领域的主数据服务产品提供了重要的可信度。今天，我们由一支由“业务转型”资深人士和数据科学专家组成的执行团队领导，他们在跨行业垂直领域为客户提供积极的业务成果方面有着良好的业绩记录。

我们的IT人员配置管理团队由具有深厚行业经验的商业领袖组成，是一支由具有丰富Mastech数字经验的高管和其他曾在其他公司担任领导角色的人组成的独特组合。我们相信，这一人才加上各种行业的综合经验，使我们能够利用我们现有业务模式的积极作用，同时改善我们的服务提供、内部流程和未来增长的长期战略。

 

10

可报告的财务部分

本公司有两个根据会计准则编码（“ASC”）主题280“关于一个企业的分部和相关信息的披露”的可报告分部。有关我们的两个可报告分部的信息，请参阅附注19“业务分部和地理信息”，以了解我们包括在本文第8项中的合并财务报表。

政府监管

我们不时在全球范围内招聘资讯科技专业人员，因此必须遵守我们业务所在国家的移民法。截至2020年12月31日，约42%的员工在Mastech Digital赞助下工作h1-b临时工作许可证。成文法限制了新的h1-b可能在一个财政年度获得批准的进入美国立法的请愿书可以被颁布为限制h1-b签证持有人在用人公司的就业情况。近年来，我们的绝大多数h1-b雇用人员不受年度配额限制h1-b签证是因为他们已经在美国h1-b与其他雇主的签证状况。此外，美国国会最近审议了并可能在今后审议对有关接纳高技能临时工和长期工的美国移民法进行广泛修改的问题，并审议了与以下方面有关的现行工资增加问题h1-b雇员。这些变化，如果颁布，可能会影响到h1-b可颁发的临时工作许可证，可提供的数量h1-b临时工作许可证，或我们必须支付的现行工资h1-b员工，这反过来可能会对我们的收入和利润产生负面影响。

现有资料

我们的总部位于宾夕法尼亚州Moon Town400Suite210号楼Cherrington Parkway1305号，电话号码是（412）787-2100.公司网址为www.mastechdigital.com。我们的周年报告表格10-k，有关表格的季度报告10-q，目前关于表格的报告8-k，及其他证券交易委员会（“SEC”）提交的文件，包括对前述报告的任何修订，可在向SEC提交或向SEC提交该等报告后，在合理可行的情况下尽快通过访问该公司网站的投资者页面免费获得。

 

项目1a。

风险因素

阁下应仔细考虑下列每一项风险因素及本年报所载的所有其他资料10-k或通过引用结合于此。根据我们目前已知的信息，我们认为以下信息确定了影响我们公司的最重大风险因素。然而，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务产生不利影响。

如果下列任何风险和不确定因素发展成为实际事件，这些事件可能会对我们的业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响。

与公司业务经营相关的风险

我们无法预测在全球范围内covid-19大流行可能会对我们的业务运营、财务业绩和运营结果产生不利影响。

这就是covid-19在我们出售服务和开展业务的地区，流行病和控制其传播的努力大大限制了人员、货物和服务在世界各地的流动。这一大流行病导致全球经济活动放缓，包括旅行限制和禁止非必要的在某些情况下开展活动。我们的收入和运营在2020年受到了一系列与covid-19大流行。不过，我们相信covid-19大流行已被评估，并在我们2020年的财务业绩中得到了很大体现，长期

 

11

中断的程度和持续时间以及由此造成的商业活动下降仍然高度不确定，目前无法预测。而那个。推出全球疫苗接种计划是一个鼓舞人心的迹象，covid-19流行病和控制其传播的努力仍可能继续对我们的业务产生不利影响，影响对我们服务的需求，并改变我们开展业务的方式，我们无法预测这些影响的程度或持续时间。

我们在2020年为减轻大流行对我们财务业绩的影响而实施的紧缩措施的执行可能不会实现我们预期的结果和节约，我们的临时成本节约措施可能会对员工士气和未来的招聘努力产生负面影响。在一定程度上covid-19大流行或为控制其传播所作的努力对我们的业务和财务结果产生不利影响，也可能具有提高本“风险因素”部分所描述的许多其他风险的效果。因为最近的事态发展covid-19大流行病一直在并将继续不断演变，可能产生我们不知道或我们可能无法适当或及时处理的其他影响和风险。

在招聘和留住IT、数据和分析专业人员方面缺乏成功可能会降低我们的收入，并增加我们维持员工队伍所需的成本。

我们的业务涉及提供专业服务，并且是劳动密集型的。我们的成功取决于我们是否有能力吸引、发展、激励和留住拥有提供服务所需技能和经验的高技能专业人员。世界各地都需要合格的信息技术、数据和分析专业人员，在可预见的未来，他们可能仍然是有限的资源。我们不能保证这些合格的专业人员会有足够的数量，也不能保证我们能够成功地留住现有或未来的员工。未能吸引及挽留足够数量的合资格专业人士，可能会对我们的业务、营运业绩及财务状况造成重大不利影响。从历史上看，我们大部分的招聘工作都是在客户工作所在的国家以外进行的。因此，我们的资讯科技专业人士，无论是否有充分理据，认为我们协助他们取得临时工作签证和永久居民身份的能力已下降，都可能导致大量雇员流失。任何重大的员工流失都会增加更换和重新培训我们的专业人员所需的费用，如果我们不能向客户提供足够数量的这些资源，就可能减少我们的收入。

如果利用托管服务提供商的趋势继续下去，我们可能很难维持客户关系。

在我们的IT人员配置服务部门中，许多人员配置服务的大用户正在使用MSP来管理他们的承包商费用，以努力降低整体成本。这种向MSP模式转变的总体影响是降低了我们的毛利率。如果这种采用MSP模式的趋势继续下去，我们的毛利率在未来很可能会受到压力。另外，如果人员配置服务的大用户继续使用MSPS，我们和那些大用户之间的关系可能主要是通过MSPS进行的，在这种情况下，我们可能难以维护这些客户机关系，因为MSP模型使用MSP作为人员配置服务提供商和最终用户，减少了我们与最终用户。

我们依赖于我们的印度业务，不能保证我们的印度业务将支持我们的增长战略和历史成本结构。

我们的印度招聘和交付中心在很大程度上取决于印度的商业和技术转让法，以及技术基础设施的持续发展。我们无法保证我们在印度的业务将支持我们的增长战略。我们印度业务活动固有的风险包括:

 

•

监管环境的意外变化；

 

12

•

外汇波动；

 

•

关税和其他贸易壁垒；

 

•

管理国际业务方面的困难；以及

 

•

遵守各种各样的外国法律和条例的负担。

我们未能管理增长，吸引和留住人员，或者我们有效传输数据和语音的能力受到严重干扰，可能对我们成功维持和发展我们的全球招聘和交付中心的能力产生重大不利影响，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

印度卢比可能相对于美元升值，增加我们的成本。虽然我们的收入绝大部分是美元，但我们在印度招聘和输送劳动力中占有相当大的比例，这些员工的工资是卢比。因此，卢比兑美元的任何升值都会增加我们的支出，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的季度经营业绩可能会有重大变化。

我们的收入和经营业绩在历史上每个季度都有很大的差异，这取决于一系列因素，包括在本季度开始和完成的客户项目的时间和数量，一个季度的工作日数量，雇员的雇用和自然减员，以及本季度的利用率。

我们的多年卓越服务中心在接到客户的通知后可能会提前终止，这可能会对我们的积压工作产生重大影响，并对我们的业务和未来的收入产生不利影响。

我们的数据和分析服务细分市场提供多年的服务，被称为卓越中心。这项服务为我们的客户提供了他们内部团队的虚拟扩展，以协助他们的数据和分析业务策略和目标。这些活动一般是多年期的，通过根据需要调整随时可用和技术适当的专用资源，为客户提供了更大的灵活性。虽然这些合同为与客户合作并深入了解客户的数据管理和分析的长期目标提供了机会，但客户通常可以在接到短期通知后提前终止这些合同。如果客户提前终止合同，这种终止可能会对我们积压的订单产生重大影响，并对我们的业务和未来收入产生不利影响。

我们对Infotrellis，Inc.和Amberleaf Partners，Inc.的收购可能不会为我们提供我们预期的长期业务优势，这可能导致我们的业务增长放缓和营业利润率下降。

我们2017年7月13日对Infotrellis，Inc.服务部门的收购，以及我们2020年10月1日对Amberleaf Partners，Inc.的收购，以及这类收购的收购价格，都是基于一系列长期假设和估计。无法保证这些长期预期将完全实现，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们通过收购额外公司进行扩张的策略可能不会成功，并可能导致我们的业务增长放缓和营业利润率下降。

我们计划通过收购或投资更多的企业和公司来逐步扩大我们的业务。我们可能无法确定哪些业务可以补充我们的增长战略。如果

 

13

我们确实成功地确定了一家拥有这样一项业务的公司，我们可能无法收购该公司、其相关业务或该公司的权益，原因有很多，包括:

 

•

未能就收购或投资的条款达成协议；

 

•

我们与我们希望收购或投资的公司的管理层之间的不相容；

 

•

来自其他潜在收购者的竞争；

 

•

缺乏资金进行收购或投资；或

 

•

公司不愿与我们合作。

如果我们不能收购和投资有吸引力的企业，我们的增长战略可能会受到损害。即使我们能够完成一项或多项收购，也无法保证那些已完成的收购将带来成功的增长，而完成一项收购的成本可能会降低我们的利润率。

我们过去和将来可能进行收购，这些收购可能需要管理层的高度关注，扰乱我们现有的业务，导致对我们股东的稀释，耗尽我们的现金储备，增加我们的债务水平，并对我们的财务业绩产生不利影响。

收购，例如我们对Hudson IT、Infotrellis公司的服务部门和Amberleaf Partners公司的收购，涉及许多风险，包括以下可能性:

 

•

我们没有成功整合被收购公司的运营、系统、技术、产品、产品和人员；

 

•

我们没有产生足够的收入来抵消与我们的收购相关的增加的费用；

 

•

我们管理层的注意力从我们业务的正常日常运营转移，以及管理更大规模、更广泛的运营所带来的挑战；

 

•

我们在进入我们没有直接经验或经验有限的市场方面遇到困难，而在这些市场上，竞争者的市场地位较强；以及

 

•

我们失去了我们收购的公司的关键员工、客户、分销商、销售商和其他商业合作伙伴，在收购计划宣布后，我们还将继续收购。

除了上述内容之外，收购还可能导致我们:

 

•

动用大部分现金储备或招致债务；

 

•

发行股本证券或授予稀释我们现有股东持股比例的股权激励；

 

•

承担负债，包括可能未知的负债；

 

•

定期记录需进行减值测试的商誉和可摊销无形资产以及潜在的定期减值费用；

 

•

产生与某些无形资产有关的摊销费用；

 

•

立即发生大额核销和重组及其他相关费用；以及

 

•

成为知识产权诉讼或其他诉讼的标的。

收购科技公司及资产本身具有风险，并受制于许多我们无法控制的因素，且无法保证我们最近完成或未来的收购将获得成功，且不会对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。未能管理和成功整合收购可能会对我们的业务和经营业绩造成重大损害。

 

14

我们的收入高度集中，失去一个重要的客户将对我们的业务和收入产生不利影响。

我们的收入高度依赖于位于北美的客户，以及集中在某些行业的客户。经济放缓、法律变化以及其他影响这些行业经济健康的限制或因素可能会影响我们的业务。截至2020年12月31日止年度，我们约47%的收入来自我们的十大客户。因此，如果我们的客户大幅减少或推迟他们的支出，这可能会降低对我们服务的需求，并对我们的收入和盈利能力产生负面影响。此外，经济增长率的任何显著下降都可能减少对我们服务的需求，并对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

过去和将来，我们的收入中有很大一部分来自数量相对有限的客户。这些合同可以不受惩罚地终止，我们的大多数合同也是如此。任何重要客户或重大项目的损失，或重大项目意外终止，都可能导致大量预期收入的损失。

我们的杠杆可能会对我们的财务状况或经营灵活性产生重大不利影响，并阻止我们履行我们在信贷协议下的义务。

于2020年12月31日，我们与PNC银行及若干其他金融机构贷款人的信贷协议（“信贷协议”）项下有未偿还借款1750万美元，其中金额包括定期贷款项下的未偿还借款1750万美元及循环信贷融资项下无未偿还借款。我们的负债水平可能对我们今后的业务产生重要影响，其中包括:

 

•

增加我们无法履行未偿债务下的付款或其他义务的风险，这可能导致违约；

 

•

使我们对未偿债务利率的上升更加敏感，这可能导致我们的偿债义务大幅增加；

 

•

减少我们可用于为营运资本、资本支出、收购和其他一般公司用途提供资金的现金流，并限制我们为这些用途获得额外融资的能力；

 

•

限制我们对业务、业务所在行业和总体经济状况的变化进行规划或作出反应的灵活性，并使我们更容易受到这些变化的影响；

 

•

使我们相对于负债较少或杠杆较低的竞争对手处于竞争劣势；以及

 

•

使我们更容易受到不利的经济和工业条件的影响。

此外，我们今后可能会产生更多的债务，如果我们产生新的债务或其他债务，我们所面临的相关风险可能会加剧。

我们支付所需款项或为债务再融资的能力取决于我们今后的业绩，这将受到金融、商业和经济状况以及其他因素的影响，其中许多因素不在我们的控制范围之内。如果我们的现金流量和资本资源不足以支付我们的偿债义务，我们可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或出售资产，寻求更多资本，或对我们的债务进行重组或再融资。这些替代措施可能不会成功，也不会使我们能够履行预定的偿债义务。此外，现有或未来债务协议的条款和其他因素可能会限制我们寻求任何一种替代办法。

如我们因无力支付所需款项而未能履行信贷协议，或我们未能遵守该协议所载的财务及其他契诺，根据该协议，我们的所有债务都可以加速偿还，根据我们的信贷协议，贷款人可以被允许取消我们为这些债务提供担保的资产的赎回权。

 

15

我们信贷协议中的条款施加了限制，可能会限制我们的经营和财务灵活性。

信贷协议载有财务契诺，包括但不限于与公司高级杠杆比率及固定押记比率（定义见信贷协议）有关的契诺，以及对留置权、负债、担保及或有负债、贷款及投资、分派、租赁、资产出售的限制，股票回购和并购。这些公约和限制可能会限制我们的能力，除其他外:

 

•

设立留置权、招致留置权或承担留置权；

 

•

进行投资和贷款；

 

•

造成、招致、承担或担保额外债务；

 

•

从事合并、收购、合并、售后回租及其他类似交易；

 

•

派发股息，或赎回或回购我们的股本；

 

•

改变我们所做的事情；

 

•

与高级职员、董事及附属公司进行若干交易；

 

•

预付、赎回或购买其他债务；

 

•

订立若干协议；及

 

•

对会计和报告做法作出重大改变。

经营业绩低于当前水平或其他不利因素，包括利率上升，可能导致我们无法遵守信贷协议中的某些条款。如果我们违反了这些公约，而且无法获得豁免，我们根据信贷协议所欠的债务将会违约，可能会加快偿还速度，并可能会使我们的贷款人取消我们根据信贷协议为债务提供担保的资产的赎回权。如果债务加速偿还，我们可能无法偿还债务，也无法借到足够的资金为债务再融资。即使我们能够获得新的融资，也可能无法以商业上合理的条件或我们可以接受的条件获得融资。如果我们的债务因任何原因而违约，我们的现金流、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。此外，遵守这些公约还可能使我们采取行动，使我们更难成功地执行我们的商业战略，并与不受这些限制的公司竞争。

我们必须跟上IT、数据和分析行业所特有的快速技术变革，否则可能导致对服务的需求下降。

IT人员配置和数据分析服务行业的特点是快速的技术变革、不断变化的行业标准、不断变化的客户偏好和新产品的推出。我们的成功在一定程度上取决于我们跟上行业发展的能力。不能保证我们将成功地及时处理这些事态发展，也不能保证如果这些事态发展得到处理，我们将在市场上取得成功。此外，不能保证其他人开发的产品或技术不会使我们的服务失去竞争力或过时。如果我们不能解决这些问题，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

相当多的组织正试图将其IT业务应用程序迁移到先进技术。因此，我们保持竞争力的能力取决于几个因素，包括我们开发、培训和雇用具有先进技术技能的员工的能力。如果我们不能雇用、培训和留住具备这些技能的员工，可能会对我们未来的收入产生重大不利影响。

 

16

我们的“首选供应商”合同通常导致利润率较低。此外，我们可能无法与现有客户保持“首选供应商”状态，或与新客户获得该状态，这可能导致我们从这些客户获得的业务量减少。

在我们的IT人员配置服务部门，我们是几个“首选供应商”合同的一方，我们正在寻求额外的类似合同，以便从大型和中等规模客户。客户签订这些合同是为了减少其供应商的数量，并获得更好的定价，以换取优先供应商业务量的潜在增长。虽然这些合同预计会产生较高的产量，但利润率一般较低。尽管我们试图降低成本以维持利润率，但无法保证我们能够维持此类合同的利润率。此外，未能被指定为首选供应商，或丧失此种地位，可能使我们无法向现有或潜在客户提供服务，但作为分包商除外，这可能对从这些客户获得的业务量产生重大不利影响。

我们的成功取决于维护和保护我们的知识产权和流程，而保护这些权利和流程所产生的任何重大成本都可能降低我们的运营利润率。

我们的成功在一定程度上取决于我们在设计、开发和实施应用系统和其他专利知识产权时使用的某些方法和工具。我们依靠保密和其他合同安排与商业秘密、版权和商标法相结合的方式来保护我们的专有权和我们向其发放知识产权许可的第三方的专有权。我们与员工签订保密协议，并限制专有信息的传播。不能保证我们在这方面采取的步骤足以阻止盗用专利信息，也不能保证我们能够发现未经授权的使用，并采取适当步骤强制执行我们的知识产权。如果我们的知识产权纠纷得不到有利的解决，我们可能会产生大量的成本或负债，这将降低我们的营业利润率。

我们的业务被认证为少数人拥有的业务，失去该认证可能会影响我们获得新客户或与现有客户拓展业务的能力。

我们是一家大型少数族裔拥有的人员配置和数据分析服务公司，并已被全国少数族裔供应商发展委员会（简称“NMSDC”）认证为少数族裔拥有。NMSDC认证帮助我们拓展了与现有客户的业务，并获得了新的客户。虽然我们无法量化失去这一地位的影响，但失去这一地位可能会对我们拓展业务的能力产生不利影响，或导致我们失去现有业务。

由于NMSDC的认证在很大程度上依赖于Wadhwani先生和Trivedi先生保持其作为我们普通股集体多数股东的地位，他们集体所有权的任何减少都可能危及我们作为少数股东企业的地位。不能保证Wadhwani先生和Trivedi先生将保持其在该公司的多数地位。

现有和潜在客户可能会考虑将其IT需求外包到国外，这可能会对我们获得新客户或留住现有客户的能力产生不利影响。

过去几年，更多的公司开始使用低成本离岸外包中心执行与技术相关的工作。如果这种将技术相关工作转移到离岸外包中心的做法继续下去，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们可能因我们的业务而对客户承担赔偿责任。

我们的许多业务涉及对我们客户的业务运营至关重要的项目，并提供可能难以量化的效益。尽管我们试图通过合同限制我们的赔偿责任

 

17

由于我们在提供服务时的错误、失误、遗漏或疏忽行为所引致的损害，我们不能保证我们限制赔偿责任的努力会成功。我们未能或不能满足客户对我们服务的期望，可能会对客户的经营造成重大不利影响，因此，可能会对我们提出索赔或损害我们的声誉，对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

安全漏洞和其他干扰可能损害我们的信息，使我们承担责任，这将使我们的业务和声誉受损。

在我们的正常业务过程中，我们在我们的数据中心和网络上收集和存储敏感数据，包括知识产权、我们的专有商业信息以及我们的客户、供应商和商业伙伴的信息，以及我们的客户和员工的个人身份信息。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。为了应对这一大流行病，我们转向在家办公的业务模式可能会增加安全漏洞的风险。尽管我们采取了安全措施，但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击或因员工失误、渎职或其他干扰而遭到破坏。任何这样的漏洞都可能危及我们的网络，存储在那里的信息可能被访问、公开披露、丢失或被盗。任何此类信息的获取、披露或其他损失都可能导致法律索赔或诉讼、根据保护个人信息隐私的法律承担的赔偿责任以及监管处罚，扰乱我们的运营以及我们向客户提供的服务，并损害我们的声誉，并导致对我们的服务失去信心，从而可能对我们的经营业绩和竞争地位产生不利影响。我们保有网络风险保险，但这种保险可能不足以弥补我们所有的损失，因为我们的网络受到任何破坏。

我们依赖于我们的信息系统的正常运作。

我们的业务依赖于信息系统的正常运作。重要的信息系统被用于我们日常业务的各个方面，也许最重要的是，用于确定人力资源并使之与客户的任务相匹配，以及用于客户账单和咨询人或供应商付款功能。我们的信息系统可能无法按预期运行，容易受到损害或中断，包括自然灾害、火灾或人员伤亡盗窃、技术故障、恐怖主义行为、网络安全漏洞、停电、电信故障、物理或软件入侵、计算机病毒、雇员错误或其他事件。我们的关键信息系统的故障或中断可能需要大量额外的资本和管理资源来解决，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们的许多信息技术系统和网络都是基于云的或由第三方管理的，它们的未来性能和可靠性我们无法控制。网络攻击或第三方的安全漏洞给我们带来的风险与与我们内部系统相关的风险相同。不能保证这些当事方不会遇到可能对我们的雇员、客户和企业产生不利影响的网络安全漏洞，也不能保证我们的审计或尽职调查程序将成功阻止或防止这种漏洞。

如果我们的客户遭受网络攻击或数据安全漏洞，可能会对我们的业务造成损害，并泄露我们的机密信息。

除了直接对我们构成的网络安全威胁外，我们的客户的信息系统还容易受到不断演变的网络安全风险的日益严重的威胁。不能保证我们的客户执行了足以防范所有数据安全漏洞的程序。我们的客户未能充分防范数据安全漏洞，可能会对我们的业务和运营产生重大不利影响。盗窃和/或破坏我们客户的数据安全可能会导致泄露和/或丢失我们的机密信息和数据，并导致重大成本。此外，对我们或我们的客户所使用的网络或计算机系统的任何网络安全损害都可能导致对我们的重大损害和重大声誉损害提出索赔，而不论我们对这一失败负有何种责任。

 

18

如果我们的保险成本大幅增加，这些增量成本可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们购买各种保险，以限制或转移某些固有的风险，我们的业务。这些费用主要与获得和维持专业和一般责任保险单有关。如果由于不良的理赔历史或市场状况的变化，携带这些保单的成本大幅增加，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。

电力、资讯科技基础设施及电讯网络的供应一旦中断，可能会影响我们的业务运作，或增加我们的成本。

包括电力供应在内的基本基础设施的任何中断都可能对我们向客户提供及时或充分服务的能力产生不利影响。我们依赖于一些电信服务和其他基础设施提供商来维护我们的各种设施和客户之间的通信。电讯网络可能会出现故障和服务中断，这会对我们在设施之间和与客户之间保持积极的语音和数据通信的能力造成不利影响。这可能会扰乱我们的业务流程，或使我们承受额外的成本，对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题，我们就无法成功恢复，这可能造成重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害或法律责任。

我们是否遇到灾害或其他业务连续性问题，例如地震、飓风、恐怖袭击、流行病、安全漏洞、停电、电信故障或其他自然或人造的在这场灾难中，我们能否继续取得成功，部分取决于我们是否有足够的人员、办公设施以及我们的计算机、电信和其他有关系统和业务的正常运作。在这种情况下，我们可能在我们行动的特定领域遇到近期的行动挑战。特别是，我们从任何灾害、大流行病或其他业务连续性问题中恢复过来的能力，将取决于我们是否有能力保护我们的技术基础设施不受业务连续性事件的破坏，因为这些事件可能对我们的业务产生重大破坏性影响。在灾难中，我们可能会丢失客户数据，或遇到对我们的业务或向客户提供服务的重大不利中断。一场大规模的灾害或大流行，或影响到我们在区域内或区域间的某些关键业务领域，或我们在遇到灾害、大流行或其他业务连续性问题时无法成功恢复，都可能严重干扰我们的业务运作，并造成重大财务损失，人力资本损失、监管行为、名誉损害、客户关系受损或法律责任。例如，在covid-192020年期间为遏制病毒传播而采取的大流行和政府行动对我们的员工、客户和第三方提供商产生了实质性影响，并严重限制了经济活动水平。任何此类灾难或其他业务连续性问题都可能对我们的收入和盈利能力产生重大不利影响。

气候变化带来的风险可能会大幅增加我们的合规成本，并对我们的盈利能力产生不利影响。

气候变化脆弱性正在给全球经济带来新的威胁和机遇。气候变化和为应对气候变化而采取的措施会对我们、我们的客户和供应商产生多方面的影响，这取决于企业的性质和地点、近期资本支出需求、它们运作的监管环境以及它们的战略计划。一般而言，公司及其投资者面临的气候风险和机会可分为四类:

 

•

气候变化造成的实际风险；

 

•

与现有或拟议的温室气体（“温室气体”）排放限制有关的监管风险和机会；

 

19

•

与高排放公司的产品或服务有关的间接监管风险和机会；以及

 

•

温室气体排放者的诉讼风险。

未得到缓解的气候变化可能会对包括Mastech Digital在内的资产或业务运营暴露在外的公司产生严重的实际影响。重大环境风险和负债可对未来收益产生重大影响。如果我们不能遵守与气候变化有关的适用法规，而这种不遵守法规的行为导致履约成本或诉讼费用大幅增加，那么这些成本或费用将对我们的盈利能力产生不利影响。

我们的成功依赖于保留其管理团队和关键运营员工的服务。

我们高度依赖我们的管理团队，并期望持续的成功将在很大程度上取决于他们的努力、专业知识和能力。由于任何原因而失去任何关键行政人员的服务都可能对我们的业务产生重大不利影响。为了在竞争激烈的市场中吸引和留住高管和其他关键员工，我们必须提供有竞争力的薪酬方案，包括基于现金和基于股权的薪酬。我们的主要运营员工的流失或任何持续流失可能会对我们的业务产生重大不利影响，包括我们建立和维护客户、顾问和候选人、专业和技术关系的能力。

与政府法规、法律和税收有关的风险

政府的规管h1-b签证可能会对我们的劳动力造成重大影响，限制我们提供合格的信息技术专业人员，或增加我们确保工人安全的成本。

我们在全球范围内招聘IT专业人员，因此必须遵守我们运营所在国家的移民法，特别是美国，截至2020年12月31日，我们约42%的劳动力在Mastech Digital赞助下工作h1-b临时工作许可证。成文法限制了新的h1-b可能在一个财政年度获得批准的请愿书，如果我们无法获得h1-b在相当长的一段时间内，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，可以颁布立法，限制h1-b签证持有人受雇于人员配置和数据分析公司，这可能导致收入减少和/或招聘成本增加。

近年来，我们的绝大多数h1-b雇用人员不受年度配额限制h1-b签证是因为他们已经在美国h1-b与其他雇主的签证状况。结果，由于最近耗尽了对招聘的负面影响h1-b配额并不多。然而，主题为h1-b签证最近成为主要的政治讨论焦点，有迹象表明整个h1-b签证计划可能会有重大调整。如果一个新的或修订的h1-b签证计划已经实施，可能会有新的/修订的内容h1-b签证计划可能不利于我们的商业模式，从而对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

税务或监管机构对我们的独立承包商进行重新分类，可能会对我们的业务模式产生重大不利影响，并/或可能要求我们支付重大的追溯工资、税款和罚款。

我们利用个人提供与我们的业务相关的某些服务，作为合格的第三方独立承包商，而不是作为直接雇员。加强州和联邦对独立承包商关系的审查可能会对我们产生不利影响，因为我们利用独立承包商提供某些服务。与这些分包人员的独立承包商地位有关的不利决定可能导致对我们的大量税收或其他债务，这可能对我们的业务造成重大不利影响。

 

20

对移民的限制或不公正或歧视性地执行移民法可能会增加我们做生意的成本，使我们改变我们做生意的方式，或以其他方式扰乱我们的业务。

我们业务的成功取决于我们是否有能力招聘IT、数据和分析专业人员，并动员他们来满足我们客户的需求。我们开展业务的国家的移民法可能会因政治力量和经济条件而发生立法变化，适用和执行标准也可能发生变化。很难预测可能影响移民法的政治和经济事件，也很难预测它们可能对我国专业人员获得或续签工作签证产生的限制性影响。

移民的变化继续引起公众和美国现任政府和国会的极大关注。如果美国或我们做生意的其他司法管辖区颁布了新的移民立法，这些立法可能会使我们招聘和留住信息技术专业人员以及在较小程度上招聘和留住数据和分析专业人员变得更加困难或昂贵。此外，对于拜登政府或任何新政府领导下的移民问题，美国将采取何种立场还存在不确定性。因此，我们可能会增加经营业务的成本，或必须改变我们的经营方式，这两种方式中的任何一种都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，如果政府当局执行移民法是不合理的或歧视性的，这种执行可能会扰乱我们的劳动力。

美国国会和拜登政府可能会对财政、税收和其他联邦政策做出实质性改变，这可能会对我们的业务产生不利影响。

2017年，美国国会和特朗普政府对美国的政策进行了实质性的改变，其中包括全面的公司和个人税收改革。此外，特朗普政府呼吁对美国的贸易、医疗保健、移民和政府监管政策进行重大改变。随着2021年初向拜登政府的过渡，美国的政策有可能（如果不太可能的话）发生变化。如果美国国会或拜登政府实施对美国政策的改变，这些改变可能会影响美国和全球经济、国际贸易关系、失业、移民、医疗保健、税收、美国监管环境、通货膨胀和其他领域。虽然我们无法预测这些变化对我们业务的影响（如果有的话），但它们可能对我们的业务产生不利影响。在我们知道作出了哪些政策改变以及这些改变如何长期影响我们的业务和我们的竞争对手的业务之前，我们将不知道，总体而言，我们将从这些改变中受益，还是受到这些改变的负面影响。

税务审计或税法解释的不利结果可能会对我们的业务产生不利影响。

在不同的纳税年度，我们定期接受联邦、州和地方税务审计。我们还需要遵守新的、不断演变的或修订的税收法律和条例。2017年的《减税和就业法案》继续需要解释，拜登政府已经表示打算修改税法的关键方面，这可能会对我们的纳税义务和有效税率产生实质性影响。虽然我们努力遵守税务当局的所有规定，但税务当局在审计后作出的不利调查结果或评估可能对我们的业务、业务结果和财务状况产生重大不利影响。

《平价医疗法》的要求可能会继续增加我们的员工福利成本，并可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响，如果这些成本不能随着客户账单利率的提高而收回的话。

我们为我们在美国的员工提供医疗保险，这些员工受《平价医疗法案》（简称“ACA”）的约束。ACA的额外规定以及这些规定的遵守可能会给公司带来更高的整体成本，这可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。

 

21

与经济和金融状况有关的风险

北美的不利经济状况可能会对我们的服务需求产生不利影响。

我们大约99%的收入来自北美的客户。我们的业务依赖于IT、数据和分析专业人员的总体需求以及我们客户的经济健康状况。疲软的经济状况可能会迫使企业削减IT人员配置以及数据和分析预算，并对我们的服务需求产生不利影响，从而减少我们的收入。

我们的行业竞争激烈，各自为政，这可能会限制我们提高服务价格的能力。

信息技术人员配置服务和数据分析服务行业具有很强的竞争力，并得到许多全球、国家、区域和地方公司的服务。主要竞争对手包括来自各个细分市场的参与者，包括主要咨询公司、系统咨询和实施公司、设在美国的人员配置服务公司、数据和分析服务公司、应用软件公司、计算机设备公司服务集团、专门咨询公司、编程公司和临时人员配置公司。其中许多竞争对手拥有比我们大得多的财政、技术和营销资源以及更高的知名度。进入我们许多市场的壁垒相对较少，因此，我们可能面临新进入市场的公司的更多竞争。此外，客户可能会选择增加其内部资源，以满足其人员配置、数据和分析需求。不能保证我们将在人员配置和数据分析服务市场上成功地与现有或新的竞争对手竞争。

南亚的区域冲突可能对印度经济产生不利影响，扰乱我们的业务，并使我们的业务遭受损失。

南亚不时经历邻国之间的内乱和敌对行动，例如印度和巴基斯坦、印度和中国之间，甚至印度内部。印巴边境和印中边境地区不时发生军事对抗。由于印度过去发生的恐怖主义事件、沿边界的部队调动以及该区域的地缘政治局势，印度和巴基斯坦之间发生敌对行动的可能性很大。未来的军事活动或恐怖袭击可能会扰乱通讯，使旅行更加困难，从而对印度经济产生影响。这反过来又可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

印度的工资成本可能会增加，这可能会降低我们的营业利润率，降低我们的竞争优势。

我们在印度的工资成本历来大大低于在美国相对熟练的专业人员的工资成本，这也是我们在印度招聘和交付办事处的成本方面的竞争优势之一。然而，印度的工资增长可能会阻止我们维持这一竞争优势，并可能对我们的营业利润率产生负面影响。为了留住人才，我们可能需要比过去更快地提高员工薪酬水平。除非我们能够继续提高员工的效率和生产力，否则长远而言，加薪可能会降低我们的整体利润率。

全球卫生流行病或疫情带来的负面经济或商业状况可能会对我们的服务需求产生不利影响。

我们的业务依赖于IT、数据和分析专业人员的总体需求以及我们客户的经济健康状况。我们的生意可能会受到covid-19病毒或另一种流行病或疫情对经济和商业气候的影响。例如，传播的covid-19病毒以及为控制其传播所做的努力可能会导致公司减少人员配置和数据以及

 

22

分析预算并对我们的服务需求产生不利影响，从而降低了我们的收入。此外，《公约》的影响covid-19病毒的爆发和为遏制病毒传播而采取的行动可能会扰乱或严重损害我们客户经营业务的能力。任何此类干扰或减值都可能降低对我们服务的需求，导致我们未结清的应收账款出现收款问题，并对我们的收入和盈利能力产生重大不利影响。

如果我们的客户受到气候变化或相关合规成本的不利影响，这可能会减少他们对我们服务的支出和需求，导致收入减少。

除了直接给Mastech Digital带来的排放和气候变化风险外，我们还拥有医疗保健、消费品、制造、技术和零售等多个行业的客户。一些客户可能受到气候变化的严重影响，造成更大的实际风险。这可能导致这类客户的需求减少和业务损失，这将影响我们的业务、经营成果和财务状况。

与我们股票相关的风险

我们普通股的价格可能会大幅波动，你的投资可能会贬值。

我们普通股的市场价格可能会高度波动，可能会由于许多因素而大幅波动，其中包括:

 

•

我们的业务成果的实际或预期波动；

 

•

从市场分析师的预期看我国财务业绩的差异；

 

•

我们服务的终端市场的条件和趋势，以及对这些市场规模和增长率的估计的变化；

 

•

我们整合收购的能力；

 

•

由我们或我们的竞争对手宣布重大合同；

 

•

我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化；

 

•

历史财务业绩的重述和财务预测的变化；

 

•

失去我们的一个或多个重要客户；

 

•

立法；

 

•

市场估值或竞争对手盈利的变化；

 

•

我们普通股的交易量；

 

•

我们的普通股在多个交易市场上以不同货币和不同时间进行交易；以及

 

•

一般经济状况。

我们的所有权高度集中于两个人，这些个人股东的利益可能与你的利益不一致。

Sunil Wadhwani和Ashok Trivedi，联合创始人的公司，拥有Mastech Digital约60%的在外流通普通股。因此，Wadhwani先生及Trivedi先生合共拥有足够投票权，可选举董事会所有成员及在未获我们其他股东批准的情况下进行交易，但根据我们的附例或公司章程细则须进行过半数表决的有限交易除外。瓦德瓦尼先生和特里韦迪先生的利益可能不时偏离我们的利益。Mastech Digital的审计委员会由独立董事和地址组成

 

23

本公司与本公司董事、高级管理人员或其他关联人士之间可能产生的若干潜在利益冲突及关联交易。然而，不能保证任何利益冲突都会以对我们有利的方式得到解决。

我们查明了内部控制中的重大缺陷，这些缺陷旨在解决管理层对重大交易和信息技术一般控制系统产生的复杂会计事项进行审查的问题，这些问题如果得不到适当或及时的纠正，可能会导致投资者信心的丧失，对我们的股价造成不利影响。

与我们业务运作相关的内部控制对于我们提供准确的财务报表和适当的内部控制环境的能力至关重要。如第二部分第9A项所披露，管理层已查明我们内部控制中与以下方面有关的重大弱点:（1）管理审查控制，旨在解决重大例行和非例行程序与商誉减值、企业合并、收入确认、以股份为基础的补偿和所得税有关的交易以及（2）变革管理、信息安全和信息技术业务领域的信息技术一般控制。因此，管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制并不有效。我们正在采取补救措施，但不能保证我们的努力会取得成功。这些措施将导致额外的人员、技术和其他费用。如果我们不能纠正重大缺陷，或在其他方面不能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在规定时限内编制财务报表的能力可能受到不利影响，这可能会使我们受到诉讼或调查，需要管理资源和支付法律及其他费用，对投资者对我们的财务报表的信心产生负面影响，并对我们的股价产生负面影响。

 

项目1b。

未解决的工作人员意见

没有。

 

项目2。

属性

有关我们及其附属公司截至2020年12月31日租赁的主要物业的资料载列如下:

 

地点		主要用途		占领业务 分段		近似值 广场 片断
宾夕法尼亚州穆恩镇		公司总部、行政人员、人力资源、销售、征聘、营销和财务		信息技术人员配置			11,500
沃尔瑟姆，马萨诸塞州		销售处		信息技术人员配置			1,700
德克萨斯州达拉斯市		销售和招聘办公室		信息技术人员配置			2,600
伊利诺斯州芝加哥		销售和招聘办公室		信息技术人员配置			2,600
佛罗里达州奥兰多		销售处		信息技术人员配置			1,000
佐治亚州亚特兰大		行政、销售和市场营销		数据和分析			2,700
加拿大多伦多		人力资源、销售、营销和交付		数据和分析			3,800
诺伊达，印度		销售和招聘办公室		信息技术人员配置			39,900
钦奈，印度		销售和交付中心		数据和分析			19,000

 

24

项目3。

法律程序

在我们的正常业务过程中，我们参与了许多诉讼和行政诉讼。虽然这些事项的最终结果必然存在不确定性，但管理层经与法律顾问协商后认为，这些诉讼的处理不应对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。

 

项目4。

矿山安全信息披露

不适用。

 

25

第二部分

 

项目5。	登记人普通股、相关股东事项及发行人购买股本证券的市场情况

我们的普通股在纽交所美国上市交易，代码为“MHH”。我们于2008年10月1日开始在前美国证券交易所（简称“AMEX”）进行“常规方式”交易。

下表列出了MASTECH普通股在所示期间的高、低收盘销售价格范围。

 

普通股市场价格		high				低
2020:
第四季度		$	21.65			$	15.68
第三季度			25.14				17.37
第二季度			28.67				9.30
第一季度			17.84				7.61
2019:
第四季度		$	11.07			$	5.68
第三季度			6.34				4.85
第二季度			6.25				4.71
第一季度			8.02				5.97

于2021年3月1日，我们有117名记录在案的普通股股东。这一数字不包括经纪公司和清算机构可能持有股份的实益持有人数目不定的估计数。我们目前不对我们的普通股支付经常性股息。

目前，我们没有一个积极的股份回购计划。不过，我们会根据公司股票激励计划的规定，不定期购买股票，以满足限制性股票可行权相关的员工纳税义务。于2020年及2019年期间，该公司分别以平均价格0美元及5.05美元购买0股及2,574股股份，以履行该等雇员税务责任。

公司于2008年通过了股票激励计划，该计划经修订后规定，向董事、高管管理人员、骨干人员定向发行最多不超过4,900,000股公司普通股。公司2020年5月13日年度股东大会上股东投票通过的最新修正案，将根据该计划可能发行的普通股股份数量增加1,000,000股，共计4,900,000股。本计划项下已发行及发行在外的股份详情，载于本计划第8项所载综合财务报表附注11“以股票为基础的薪酬”。

2018年10月，公司董事会批准了Mastech Digital，Inc.2019年员工股票购买计划（简称“股票购买计划”）。购股计划旨在满足守则第423条的规定，并须根据守则第423条获得公司股东的批准方可符合资格。2019年5月15日，公司股东批准了本次发行股票购买资产方案。根据股票购买计划，60万股普通股（可根据公司资本化的若干变动而作出调整）可供成为股票购买计划参与者的合资格雇员购买。每股购买价为（i）发售期首日每股普通股公平市值，或（ii）发售期最后一日每股普通股公平市值两者中较低者的85%。截至2020年12月31日止年度及2019年12月31日止年度，根据购股计划进行的购股合共20459股及40500股，平均购买价分别为10.91美元及4.11美元。于2020年12月31日，根据该计划可供购买的股份数目为539,041股。

 

26

项目6。

选定的财务数据

阁下应参阅以下资料，连同我们的综合财务报表及所附附注，以及本年度报告所载的“管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析”的表格10-K。

 

		截至12月31日的年份，
		2020年（a）				2019				2018				2017年（b）				2016
		（单位:千美元，不包括每股数据）
损益表数据:
收入		$	194,101			$	193,574			$	177,164			$	147,882			$	132,008
毛利			51,539				47,981				42,528				31,629				26,297
业务费用（c）			38,136				30,994				30,903				27,548				21,790
其他收入/（支出），净额			(770	)			(1,768	)			(2,211	)			(1,133	)			(487	)
所得税前收入			12,633				15,219				9,414				2,948				4,020
所得税支出			2,772				4,074				2,723				1,322				1,500
净收入		$	9,861			$	11,145			$	6,691			$	1,626			$	2,520
每股收益:
基本（d）		$	.87			$	1.01			$	.61			$	.16			$	.29
稀释（d）		$	.83			$	.99			$	.60			$	.16			$	.28
加权平均发行在外普通股:
基本（d）			11,292				11,029				10,950				9,924				8,786
稀释（d）			11,950				11,232				11,161				9,998				8,964
资产负债表数据:
现金及现金等价物		$	7,677			$	2,981			$	1,294			$	2,478			$	829
营运周转金（e）			15,909				19,433				26,070				16,089				11,398
银行债务总额			17,275				25,257				38,704				38,152				9,877
负债总额			42,513				44,304				58,308				71,451				20,334
总资产			102,046				90,584				92,584				98,604				39,406
股东权益			59,533				46,280				34,276				27,153				19,072

 

（a）	2020年财务数据反映公司于2020年10月1日收购Amberleaf Partners，Inc.自收购日期起至2020年12月31日止。

 

（b）	2017年财务数据反映公司于2017年7月13日收购Infotrellis，Inc.自收购日期起至2017年12月31日止。

 

（c）	2019年及2018年营运开支因负债或有代价重估分别为610万美元及1110万美元而减少；此外，2018年营运开支包括商誉减值开支970万美元。

 

（d）	加权平均已发行普通股已就公司2018年7月呈列的所有期间作出调整。二供一股票分割。

 

（e）	营运营运资本是指流动资产，不包括现金和现金等价物，减去流动负债，不包括长期债务的流动部分。

 

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项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本管理层的讨论和分析应与我们的合并财务报表以及本年度报告中所附的附注一并阅读10-K。

本管理层的讨论和分析包含前瞻性陈述，涉及本年度报告第一部分表格中“前瞻性陈述”标题下所描述的风险、不确定性和假设10-K。由于许多因素，包括在“项目1a.风险因素”项下和本年度报告其他地方讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述所预期的结果大不相同10-K。

概述:

我们是一家数字化转型IT服务提供商，主要面向大型和中等规模各组织。

我们的产品组合包括数据管理和分析服务；其他数字转型服务，如数字学习服务；以及IT人员配置服务。

我们分为两个报告部门--数据和分析服务以及IT人员配置服务。我们的数据和分析服务在全球范围内以Mastech Infotrellis品牌销售，主要以项目方式提供现场工作而且岸外的资源。这些能力和专门知识是通过我们收购Infotrellis获得的，并在收购后得到加强和扩大。2020年10月，我们收购了总部位于芝加哥的客户体验咨询公司Amberleaf Partners，Inc.（简称“Amberleaf”）。这次收购增强了我们在客户体验战略和面向销售、营销和客户服务机构的各种基于云的企业应用的管理服务产品方面的能力。我们的IT人员配置业务结合了技术专长和业务流程经验，提供数字和主流技术领域的广泛人员配置服务，以及我们的其他数字转型服务。

这两个业务部门都提供跨行业垂直领域的服务，包括:金融服务；政府；医疗保健；制造业；零售业；技术；电信；以及运输业。在我们的数据和分析服务部门，我们主要根据服务项目来评估我们的收入和毛利。在我们的IT人员配置服务部门，我们主要根据销售渠道的职责来评估我们的收入和毛利。我们的报告部分中的这种分析是多用途的，包括所使用的技术、客户关系和地理位置。

经济趋势和前景

总体而言，我们的业务前景与北美的总体经济状况密切相关，特别是在我们的IT人员配置服务部门。在就业机会增加和经济扩张的时期，对我们服务的需求往往会增加。相反，在就业收缩和/或全球经济放缓的时期，对我们服务的需求往往会下降。随着2007年经济放缓，以及2008年和2009年出现经济衰退，我们对资讯科技人才服务的需求减少。随着2010年至2019年的经济扩张，活动水平有所改善。然而，随着复苏的加强，我们的业务供应端（熟练的IT专业人员）的紧张程度有所增加。这些供应方面的挑战给资源成本带来压力，并在一定程度上给毛利率带来压力。在我们进入2020年之际，我们对国内就业市场的持续增长以及美国和全球经济的扩张感到鼓舞。然而，随着covid-19大流行在2020年第一季度浮出水面，我们意识到经济增长将迅速转变为衰退条件，这对我们两个业务板块的活动水平都产生了实质性影响。在我们进入2021年之际，我们为全球推出疫苗接种计划和一些经济扩张的迹象。虽然全球市场仍然存在不确定性，但我们希望，随着这一流行病的影响消退，全年的经济状况将有所改善。

 

28

除了跟踪我们服务的市场的总体经济状况外，我们的很大一部分收入来自数量有限的客户（见第1a项，题为"我们的收入高度集中，而失去一个重要客户将对我们的业务和收入产生不利影响"）。因此，我们的趋势和前景还受到这些特定客户的前景和福祉的影响。这一“账户集中度”因素可能会导致我们的经营结果不时偏离流行的经济趋势。

在我们的IT人员配置服务部门，我们收入的很大一部分来自与系统集成商和其他人员配置组织的战略关系。此外，许多IT人员配置服务的大型终端用户正在使用MSP来管理他们的承包商支出。这两种动态都可能会在未来给我们的IT人员配置毛利率带来压力。

最近先进技术（社交、云、分析、移动性、自动化）的增长为我们的IT人员配置服务部门提供了机会。然而，事实证明，在许多这些技术方面，供应方的挑战是严峻的。

经营成果

我们分为两个报告部门--数据和分析服务以及IT人员配置服务。我们的数据和分析服务分部的2020年运营业绩包括Amberleaf自2020年10月1日收购日期起至2020年12月31日止的运营业绩。

下表按分部列示了所讨论期间的收入和毛利率:

按分部划分的收入和毛利率

（收入单位:百万）

 

		截至12月31日的年份，
收入		2020				2019				2018
数据和分析服务		$	30.2			$	26.7			$	23.8
信息技术人员配置服务			163.9				166.9				153.4
收入共计		$	194.1			$	193.6			$	177.2
毛利率%
数据和分析服务			50.5	%			46.7	%			44.0	%
信息技术人员配置服务			22.1	%			21.3	%			20.9	%
总毛利率%			26.6	%			24.8	%			24.0	%

 

29

下表按销售和营销业务、已收购无形资产摊销、收购交易费用、或有对价重估、商誉减值以及所讨论期间的一般和行政类别列示了运营费用:

销售、一般及行政（“S，G&A”）开支详情

（单位:百万美元）

 

		截至12月31日的年份，
		2020				2019				2018
数据和分析服务部分
销售与市场营销		$	4.9			$	3.4			$	2.7
业务活动			1.9				1.0				0.3
收购无形资产的摊销			2.1				2.0				2.0
购置交易费用			0.6				(0.1	)			(0.1	)
或有代价的重新估值			—				(6.1	)			(11.1	)
商誉减值			—				—				9.7
一般和行政			3.0				2.5				1.8
数据和分析服务小计		$	12.5			$	2.7			$	5.3
信息技术人员配置服务部分
销售与市场营销		$	7.1			$	8.6			$	8.6
业务活动			8.1				10.2				8.8
收购无形资产的摊销			0.7				0.7				0.8
一般和行政			9.7				8.8				7.4
信息技术人员配置服务小计		$	25.6			$	28.3			$	25.6
S、G和A费用共计		$	38.1			$	31.0			$	30.9

2020年与2019年相比

收入

截至2020年12月31日止年度的收入总额为1.941亿美元，而截至2019年12月31日止年度为1.936亿美元。收入的这一小幅增长反映了我们的数据和分析服务部门的收入增长13%（约6%有机），以及我们的IT人员配置服务部门的收入下降2%。在我们的数据和分析服务部门，现有的客户项目在很大程度上不间断地继续进行，导致本年度的收入增长。然而，大流行病显然影响了新的任务和管道机会，项目开工出现延误，导致2020年收入增长受到限制。我们的IT人员服务部门的收入下降，导致104-咨询人年内下跌，截至2020年底为1,063。按帐单提供顾问服务。IT人员配置服务部门收入下降的直接原因是covid-19流行病及其对活动水平和早期任务的影响结束，特别是在上半年。我们2020年的平均IT人员配置费率从2019年的每小时74.97美元增长至每小时76.60美元--增幅约为2%。帐单利率的上升，主要是由于我们继续专注于先进的科技技能。

2020年和2019年，我们都有一个客户超过了总收入的10%（CGI=分别为15.0%和11.3%）。我们的前十大客户占2020年总收入的47%，而2019年占总收入的45%。

毛利润率

毛利润在2020年增至5150万美元，而2019年为4800万美元。毛利润占营收的比例2020年总计为26.6%，而2019年为24.8%。我们毛利率的提升

 

30

百分比反映了我们两个业务部门的利润率增长。在我们的数据和分析服务部门，毛利率增长了380个基点达到了创纪录的50.5%。增加的原因是派任价值较高，利用率提高，以及大流行病造成的可偿还差旅费收入很少（没有毛利率内容的过境收入）。我们IT人员配置服务部门的毛利率在2020年为22.1%，而2019年为21.3%。这就是80个基点积分的提高在很大程度上是由于新任务的利润率提高，并反映了我们对先进技术技能集的持续关注。

销售、一般及行政（“S，G&A”）开支

2020年美国、G&A支出总计3810万美元，占总营收的19.6%，而2019年为3100万美元，占营收的16.0%。若剔除收购交易费用；或有对价重估；商誉减值；以及已收购无形资产摊销，经调整的与运营相关的S、G&A费用占营收的百分比在2020年为17.9%，而2019年为17.8%。S、G&A占不包括这些项目的收入的百分比略有增长，主要是由于对我们的数据和分析服务分部进行了投资，包括与收购后整合Amberleaf业务有关的支出。

2020年与2019年相比，S、G&A费用构成内部的波动包括以下内容:

 

•

销售费用与前一年持平。在数据和分析服务分部中，2020年销售费用增加了150万美元，原因是对销售机构进行了120万美元的投资，以及与整合Amberleaf销售费用相关的30万美元。IT人员销售费用在2020年下降了150万美元，原因是紧缩措施和较低的基于活动的费用。

 

•

运营费用较2019年减少120万美元。信息技术人员配置服务部分的费用减少共计210万美元，主要原因是在征聘工作人员方面采取了紧缩措施，以及基于活动的费用减少。部分抵消了这些下降的是与我们的数据和分析服务部门在交付和分析领域的投资有关的90万美元的增长。

 

•

2020年收购的无形资产摊销为280万美元，而2019年为270万美元。与Amberleaf收购相关的摊销略有增加。

 

•

2020年收购交易费用为60万美元，反映了与Amberleaf收购相关的交易费用。与此相比，2019年的负交易费用为10万美元，涉及因Infotrellis收购事项中的或有对价未赚取而导致的投资银行费用转回。

 

•

重估一项或有代价负债于2019年与Infotrellis收购事项有关的信贷总额为610万美元。2020年未发生或有对价重估。

 

•

2020年总务及行政开支较2019年增加140万美元。我们的数据和分析服务部门负责了这一增长中的50万美元，原因是高管领导薪酬支出较高、基于股票的薪酬支出以及2020年对Amberleaf的收购和整合，但被差旅支出较低部分抵消。IT人员配置服务分部在2020年的一般和行政支出较高，为90万美元，原因是基于库存的薪酬支出、活动费用（已发生COVID-19前于2020年1月及2月）及外部服务开支，部分被差旅开支减少所抵销。

其他收入/（费用）构成部分

2020年，其他收入/（支出）包括利息支出（866000美元）和外汇收益96000美元。2019年，其他收入/（支出）包括利息支出（180万美元）和外汇收益1.1万美元。利息支出减少是由于年内偿还债务导致平均未偿还借款减少，以及实际利率降低。2020年和2019年的外汇净收益在很大程度上反映了印度卢比和加元相对于美元的汇率变动。

 

31

所得税支出

2020年所得税支出为280万美元，代表有效税率税前收入为21.9%，而2019年为410万美元，代表有效税率为税前收入的26.8%。较低的2020年有效税率很大程度上是由于与股票期权的行使和限售股的归属相关的超额税收优惠。

2019年与2018年相比

收入

截至2019年12月31日止年度的收入总额为1.936亿美元，而截至2018年12月31日止年度为1.772亿美元。这9%的收入增长反映了我们的数据和分析服务部门12%的收入增长，以及我们的IT人员配置服务部门约9%的收入增长。在我们的数据和分析服务部门，新的服务产品帮助推动了2019年的收入，特别是在下半年。我们的资讯科技员工服务分部的收入增长反映了65-咨询人扩大我们的可结算的顾问基础和更高的平均帐单利率。2019年利用率略低于2018年水平，原因是与第四季度假日季有关的停工时间更多。我们2019年的平均IT人员配置费率从2018年的每小时73.01美元增长至2019年的每小时74.97美元--增长了约3%。这一账单利率的提高反映了我们在2019年期间在新任务中部署的技能组合类型。

2019年和2018年，我们有一个客户超过了总收入的10%（CGI=分别为11.3%和12.8%）。我们的前十大客户占2019年总收入的45%，而2018年占总收入的47%。

毛利润率

毛利润在2019年增至4800万美元，而2018年为4250万美元。毛利润占营收的百分比在2019年总计为24.8%，而2018年为24.0%。毛利润美元的增长反映了2019年的营收较高。我们毛利率百分比的提高反映了我们两个业务板块的利润率扩张。在我们的数据和分析服务部门，毛利率增长了270个基点点至46.7%，原因是较低的法官费用和年内获得的新任命的利润率较高。在我们的IT人员配置服务部门，毛利率增长了40个基点指向21.3%，这主要是由于数字技术分配的利润率较高。

销售、一般及行政（“S，G&A”）开支

2019年的S、G&A费用总计3100万美元，占总营收的16.0%，而2018年为3090万美元，占营收的17.4%。若剔除收购交易费用、或有对价重估、商誉减值以及已收购无形资产摊销，经调整的与运营相关的S、G&A费用占营收的百分比在2019年为17.8%，而2018年为16.7%。调整后的S、G&A占收入的百分比增加，主要是由于对我们数据和分析服务部门的销售和交付机构进行了投资，以及我们IT人员配置服务业务的招聘和一般及行政支出增加。

2019年与2018年相比，S、G&A费用构成内部的波动包括以下内容:

 

•

销售费用比上年增加70万美元。整个增长与本年度对我们的数据和分析服务业务的投资有关。IT人员销售费用与2018年持平，较高的佣金支出被较低的人员数量抵消。

 

•

运营费用较2018年增加210万美元。大约70万美元与我们的数据和分析服务部门在交付和分析领域的投资有关。2019年我们IT人员配置服务业务的费用增加总额为140万美元，这是由于我们离岸招聘中心的人员扩张、更高的招聘佣金，以及h1-b加工费，以及较高的设施费用。

 

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•

2019年收购的无形资产摊销为270万美元，而2018年为280万美元。略有下降与我们2015年收购的某些无形资产完全摊销有关。

 

•

收购交易开支于2019年及2018年均为负0.1百万美元，并与由于收购相关或有代价未赚取而导致投资银行费用转回有关。

 

•

一项或有代价负债的重新估值，扣除商誉减值费用后为2019年记入S、G&A开支的610万澳元，而2018年记入S、G&A开支的140万澳元。造成这种情况的原因是影响实现或有考虑的短期结果与评估商誉减值所用的长期预测和假设之间的差异。

 

•

总务及行政开支于2019年较2018年增加210万美元。我们的数据和分析服务部门负责这一增长中的70万美元，其中包括2019年高于2018年的高管领导薪酬支出和基于股票的薪酬支出。由于薪酬开支、系统支持成本、折旧开支以及差旅和活动开支较高，我们的IT人员配置服务分部2019年的总务和行政开支较高，为140万美元。

其他收入/（费用）构成部分

2019年，其他收入/（支出）包括利息支出（180万美元）和外汇收益1.1万美元。2018年，其他收入/（支出）包括利息支出（220万美元）和外汇损失（4万美元）。利息支出减少是由于年内偿还债务导致平均未偿还借款减少，以及实际利率降低。2019年和2018年的外汇净收益/（亏损）在很大程度上反映了印度卢比和加元相对于美元的汇率变动。

所得税支出

2019年所得税支出为410万美元，代表有效税率为税前收入26.8%，而2018年为270万美元，代表有效税率为税前收入的28.9%。2019年实际税率低于2018年，因为2018年所得税支出包含了美国税改过渡税。

流动性和资本资源

财务状况和流动性

于2020年12月31日，扣除手头现金结余后，我们有未偿还银行债务980万美元，以及我们现有信贷机制下约2200万美元的借贷能力。在2020年期间，扣除手头现金余额后，我们的未偿还银行债务减少了约1300万美元，尽管有1000万美元的定期贷款借款支持我们收购Amberleaf。债务减少反映了业务活动提供的现金流量净额。业务周转资本数额的减少提供了730万美元的现金，其中460万美元与covid-19工资税延期方案。（详情见附注8）。

从历史上看，我们通过经营活动产生的现金来满足我们的业务需求。在数据和分析服务以及IT人员配置服务行业，对营运营运资本水平（定义为不包括现金和现金等价物的流动资产减去流动负债，不包括短期借款）的投资是对现金的重大使用。通过密切管理应收账款余额来控制我们的营运资金水平是现金保全的一个重要因素。我们的应收账款“销售未结清”计量（“DSO”）为60天at年底2020年和55天at年底2019.2020年较高的DSO计量反映了一些现金转换中断，原因是covid-19大流行。

 

33

经营活动提供的现金、我们截至2020年12月31日的手头现金和现金等价物余额以及我们现有信贷机制下的当前可用资金预计将足以满足我们未来12个月的业务需求，不存在任何与收购相关的活动。

下表列示了所讨论期间的现金流动活动:

 

		截至12月31日的年份，
现金流动活动		2020				2019				2018
		（单位:百万美元）
业务活动		$	21.2			$	16.1			$	(0.5	)
投资活动			(9.6	)			(0.9	)			(1.1	)
筹资活动			(6.7	)			(13.4	)			0.6

业务活动

截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度经营活动提供（用于）的现金总额分别为2120万美元、1610万美元及（50万美元）。2020年，经营活动产生的现金流包括净收入990万美元，非现金收费400万美元，业务周转资金减少730万美元。2019年，来自经营活动的现金流包括1110万美元的净收入，非现金收费（10万美元）和业务周转资金减少510万美元。2018年，经营活动产生的现金流量包括净收入670万美元和非现金费用270万美元，由业务周转金（990万美元）增加额抵消。营运营运资金2020年减少乃由于应收账款减少，反映下半年收入下跌及与covid-19工资税延期方案。2019年运营营运资金的下降反映了与我们2018年基于云的ERP平台实施相关的现金转换中断的解决方案。

我们预计，如果2021年收入增长，运营营运资本水平将会提高。因此，业务周转资金的增加将导致业务活动产生的现金减少。我们相信，DSO将在2021年保持目前的水平或略有改善。此外，460万美元的工资税延期将需要偿还，2021年为230万美元，2022年为230万美元，这将对这些年度的业务现金流产生负面影响。

投资活动

截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度的现金（用于）投资活动总额分别为（960万美元）、（90万美元）及（110万美元）。2020年，与收购Amberleaf相关的现金（用于）投资活动（930万美元）和资本支出（30万美元）。2019年，（用于）投资活动的现金包括资本支出（100万美元），被收回的10万美元部分抵消非电流押金（办公室租赁押金）。2018年，（用于）投资活动的现金包括资本支出（80万美元）和非电流存款（30万美元）。2020年，资本开支由一般项目组成。2019年和2018年，资本支出很大程度上与系统升级支出有关。

筹资活动

2020年，现金（用于）融资活动共计（670万美元），包括偿还债务，扣除与Amberleaf收购相关的定期贷款再融资（800万美元）和支付递延融资费用（30万美元），部分抵消了因行使股票期权和发行与公司员工股票购买计划相关的普通股所获得的140万美元收益20万美元。2019年，（用于）融资活动的现金总额（1340万美元），大部分由偿还债务净额（1360万美元）组成，被发行普通股所得的20万美元部分抵消。2018年提供的现金

 

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通过融资活动总计60万美元，包括公司循环信贷机制下的净借款450万美元，以及行使股票期权的收益10万美元，由定期贷款偿还款（400万美元）部分抵消。

“货架”登记声明

我们向SEC提交了一份有效的货架注册声明，允许我们单独或组合地发售和出售普通股、优先股、债务和其他证券，一次或多次发售的总金额最高可达3500万美元。这些证券可能会不时根据我们的需要和市场情况，由我们酌情发行。我们认为，这份货架登记声明目前为我们提供了灵活性，使我们能够在市场条件允许时或在我们的财政条件可能需要时进行可能的融资。截至本表格日期10-k，我们还没有完成我们的货架注册声明下的任何产品，我们不能保证我们可以或将发行和销售我们货架注册声明下的任何证券。

除了本节讨论的因素和这一流行病可能对我们的业务产生的进一步影响外，我们不知道会对流动性或我们的财政资源产生重大影响的任何其他趋势、要求或承诺。

收支失衡纸张排布

我们没有任何收支失衡工作表的安排。

通货膨胀

我们不认为通货膨胀对我们在报告所述期间的业务成果产生重大影响。在持续的基础上，我们试图通过控制运营成本来最大限度地减少通货膨胀对我们的运营业绩的任何影响，并在可能的情况下，努力确保开帐率反映由于通货膨胀而导致的成本增加。

季节性

我们的业务一般不受季节性波动的影响。然而，我们的顾问的计费时间受到国家假期和休假模式的影响。因此，我们通常在第四季度期间具有较低的利用率和较高的效益成本。此外，接近日历年年底时，完成的任务往往会更多，这在很大程度上影响了我们下一季度的收入和毛利表现。

关键会计政策和估计数

某些会计政策对描述我们的财务状况、业务结果和现金流量特别重要，需要管理层作出重大判断，因此受到固有的不确定程度的影响。在应用这些策略时，我们的管理层使用判断来确定在确定某些估计时要使用的适当假设。这些估计数是根据我们的历史经验、现有合同的条款、对行业趋势的观察以及酌情从外部来源获得的其他信息得出的。下面解释我们最关键的会计政策。见本年度报告项目8所载的综合财务报表附注表格10-k关于我们重要的会计政策的完整描述。

收入确认

公司确认收入于时间和材料履行服务合同并支付费用。时间和材料合同通常按商定的小时费率付款，外加自付现金费用

 

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偿还费用。自付现金费用偿还额因任务而异，但从历史上看，平均不到总收入的2%。收入是当公司的顾问在项目上工作时赚取的。收入确认受到假期和咨询人假期及病假的负面影响。

该公司在提供服务时确认固定价格合同的收入，并使用基于成本的投入方法来衡量进展情况。确定进展的衡量标准需要管理层作出影响确认收入时机的判断。根据以成本为基础的投入方法，完成进度是根据迄今发生的费用与完成履约义务时估计费用总额的比率来衡量的。收入，包括估计费用或利润，按比例记入发生的费用。该公司已经确定，基于成本的输入方法向客户提供了对商品或服务转移的忠实描述。损失估计数在目前的估计数表明损失的时期内立即予以确认。当我们收到或提前到期的现金付款时，我们记录递延收入，包括可退还的金额。

该公司的时间和材料和固定价格收入流随着时间的推移被确认为客户随着工作的进行而接收和消费公司业绩的收益。

在与客户直接雇用任务有关的某些情况下，公司的费用取决于所雇用的资源是否继续受雇于客户，在这种雇用条件得到满足之前，收入不会得到充分确认。

应收账款和呆账备抵

该公司根据管理层对客户信誉的评估，向客户提供信贷。公司收入的很大一部分，以及由此产生的应收账款，来自《财富》1000强企业、主要系统集成商和其他人员配置机构。公司一般不对拖欠的应收账款收取利息。

未开帐单的应收帐款是根据所提供的服务确认为收入的数额，根据客户合同的规定，将在下一个期间开具发票。

应收帐款定期审查，以确定损失的可能性。公司根据历史收款经验、客户具体收款问题以及公司在收款监控中发现的其他事项，在相关应收账款余额可能无法收回的情况下，对无法收回的账款计提备抵。

商誉和无形资产

可识别的无形资产按企业合并时截止日期的公允价值入账。与购置有关的可识别无形资产包括客户关系、契约不是为了竞争，商品名称和技术，正如综合财务报表附注3“企业合并”和附注4“商誉和其他无形资产，净额”中更详细描述的那样，在其三年至十二年的估计使用寿命内采用直线法摊销。

购置价格超过有形资产净值和可识别无形资产公允价值的部分记为商誉。商誉不摊销，但至少每年进行减值测试。如果显示减值，则根据报告单位的账面价值超过其公允市场价值的部分，记入公允价值减记。

自10月1日起，我们每年对商誉和无形资产进行减值审查，如果事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回，我们将更频繁地进行审查。减值测试在报告单位（业务板块）层面进行。可回收性的确定是

 

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根据资产使用及其最终处置所产生的可识别的未来贴现现金流量估计数的最低水平。任何减值损失的计量均以报告单位的账面价值超过其公允市场价值为基础。

在进行我们的年度损伤测试时，我们可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定一个报告单位的估计公允价值低于其账面价值的可能性大于（50%以上）。如果没有，则不需要进一步的商誉减值测试。如果一个报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性很大，那么我们就需要进行量化减值测试。我们也可以选择不进行定性的评估，而是直接进行定量的损伤测试。

租赁

该公司采用了ASU第2016-02号，“租赁（Topic842）”于2019年1月1日使用ASU所注明的额外过渡方法2018-11.采用新标准导致公司记录了一份租约使用权利截至2019年1月1日的资产及相关租赁负债570万美元。最初采用新指导意见的累积效应对我们留存收益的期初余额产生了非实质性影响。公司预计该指引不会对其未来期间的合并净收益产生重大影响。我们选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子切实可行的权宜之计，除其他外，这些权宜之计使我们得以继承历史租赁分类。

企业合并

公司根据ASC805，Business Combinations（“ASC805”）中找到的指导意见核算收购。这一指导意见要求考虑（包括或有对价）、购置的资产和假定按购置日公平市场价值估值的负债。该指导意见还规定:（1）在制品研究和开发将按公允价值记作无限期存在的无形资产；（2）与购置有关的交易费用一般在发生时记作费用；（3）与企业合并有关的重组费用一般在购置日后记作费用；（4）收购日之后递延税项资产评估折让和所得税不确定性的变化一般会影响所得税费用。

会计准则第805号要求，所购资产（包括可识别的无形资产）和假定的负债的任何超出公允价值的购买价均应确认为商誉。此外，所收购净资产超过收购对价的任何超额公允价值都会带来便宜的收购收益。在记录收益之前，收购实体必须重新评估是否已查明所有收购资产和假定负债，并必须履行重新测量核实所支付的对价、所取得的资产和所承担的负债均已得到适当估值。

Amberleaf财务业绩自2020年10月1日起纳入公司综合财务报表。

股票补偿

自2008年10月1日起，本公司采纳股票激励计划（“计划”），该计划经修订后规定，向董事、执行管理层及主要人员配售最多4,900,000股本公司普通股。本计划项下的授予可采用股票期权、股票增值权、业绩分成或股票奖励的形式进行。本计划由董事会薪酬委员会负责管理。股票期权以与授予日公司普通股收盘股价相等的行权价格授予，一般授予期限为三至五年。

 

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2018年10月，公司董事会批准了Mastech Digital，Inc.2019年员工股票购买计划（简称“股票购买计划”）。购股计划旨在满足守则第423条的规定，并须根据守则第423条获得公司股东的批准方可符合资格。2019年5月15日，公司股东批准了本次发行股票购买资产方案。根据股票购买计划，60万股普通股（可根据公司资本化的若干变动而作出调整）可供成为股票购买计划参与者的合资格雇员购买。每股购买价为（1）发售期间首日每股普通股公平市值，或（ii）发售期间最后一日每股普通股公平市值两者中较低者的85%。

公司根据ASC Topic718“股份支付”核算以股票为基础的补偿费用，该Topic718“股份支付”要求我们根据所有股份支付的估计公允价值对其进行计量，并在必要的服务期内确认补偿费用。我们的股票期权和根据公司股票购买计划发行的股票的公允价值在授予日采用Black-Scholes期权定价模型确定。

所得税

该公司根据管理层确定的可能在我们开展业务的各个税务管辖区支付的数额，记录了所得税和其他税款的估计负债。管理层在确定这些数额时使用其最好的判断。然而，最终实现和支付的负债取决于各种事项，包括各受影响税务管辖区税务审计的解决办法，并可能与记录的数额不同。对估计负债的调整将通过实际负债数额可能与记录的数额不同的时期的收入入账。

管理层采用资产负债法确定公司所得税准备。在该方法下，对公司资产负债的财务报告基础与税基之间的暂时性差异计提递延所得税。该公司使用我们预计收回或解决临时差额的当年生效的已颁布税率来衡量递延税项资产和负债。税率的变化对递延税项的影响在该变化颁布期间得到确认。公司对其递延税项资产进行评估，并在管理层认为部分或全部递延税项资产不能变现的情况下记录估值备抵。截至2020年和2019年12月31日，该公司分别提供了17.9万美元和7,000美元的估值备抵，与实现国外净运营亏损（“NOL”）的不确定性有关。

2017年，公司发生了预计一次过指控372,000美元与2017年《减税和就业法》（“TCJA”）的颁布有关。这项收费是与再测量公司递延税项资产中因美国公司税率较低而产生的294,000美元及与A一次过适用于与外国收益有关的新股息免税制度的过渡税。2018年，该公司最终确定了这一估计数，并记录了与再测量公司递延税项资产及一项与一项一次过适用于与外国收益有关的新股息免税制度的过渡税。于2020年及2019年并无产生过渡税费用。

TCJA还提出了一项新要求，即外国子公司获得的某些收入，即所谓的全球无形收入低税收收入（“Gilti”），必须计入其美国股东的毛收入。《财务会计准则》允许会计政策选择，要么确认递延税款，以弥补预计将在未来年份逆转为Gilti的暂时性差异，要么在发生此种税款时将其确认为当期支出。我们选择将Gilti的税收效应作为当期支出处理。

公司按照ASC主题核算不确定税额740-10,“所得税不确定性的会计处理”。据此，该公司已呈报一项有关未获确认税务优惠的负债

 

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由于在纳税申报表中采取或预期采取的不确定的税收立场而造成的。截至2020年和2019年12月31日，该公司分别为与各种联邦和州所得税事项相关的不确定税收头寸提供了0美元和2万美元，包括利息和罚款。

或有对价负债

与Amberleaf收购事项有关，该公司有义务支付代价，代价须视乎利息及税项前特定盈利目标（“EBIT”）的达成而定。于收购日期，公司录得或有代价负债290万美元，为预期将予支付的或有代价的估计公平值。利用概率加权模拟模型对或有对价负债的公允价值进行估计，确定或有对价的公允价值。

关于Infotrellis收购，该公司有义务支付代价，代价取决于利息和税前利润目标（“息税前利润”）的实现情况。于收购日期，该公司录得一项或有代价负债，相当于预期将予支付的或有代价的估计公平值。利用概率加权模拟模型对或有对价负债的公允价值进行估计，确定或有对价的公允价值。我们重新测量当根据息税前利润估计数计算的未来付款更有可能发生变化时，这一负债和记录的公允价值变动。或有对价公允价值的增减可能是由于时间安排以及收入和收益估计数的变化。

于2019年及2018年，公司在确定支付该等负债的相关条件未获满足后，对Infotrellis收购事项的或有代价负债进行重估。重估导致2019年及2018年或有代价负债分别减少610万元及1110万元，反映于本公司综合营运报表第8项的销售、一般及行政开支。截至2019年12月31日，并无任何或有代价负债仍未偿还。截至2020年12月31日，与Amberleaf有关的290万美元或有代价负债仍未偿还。2020年未录得或有代价重估。

衍生工具及对冲活动-利率掉期合约

与该公司于2017年7月13日根据其新信贷融通借入款项同时，该公司订立利率互换，以将该债务的可变利率转换为固定利率。该等于2021年4月1日到期的掉期合约已被指定为现金流对冲工具，并于ASC Topic815“衍生品及对冲”项下初始时符合资格作为有效对冲。这些合同在资产负债表上按公允价值确认。这些合同公允价值变动的有效部分记入其他全面收入（损失），并在基础交易影响收益的同期重新归类为综合业务报表利息支出。

关于被指定为套期保值的衍生品，该公司正式记录套期保值工具和被套期保值项目之间的所有关系，以及其进行此类交易的风险管理目标和战略。该公司在订立合同时和在持续的基础上评估套期保值的有效性。如果掉期合约被视为无效，衍生工具的公允价值变动作为利息支出记入合并经营报表。

外币换算

公司及其子公司的报表货币为美元。该公司在加拿大的子公司的功能货币是美元，因为其大部分收入是以美元计价的。公司印度和欧洲子公司的功能货币为其当地货币。这就是

 

39

公司印度和欧洲子公司的经营业绩按该期间通行的月度平均汇率折算。公司印度及欧洲子公司的财务状况按期末当期汇率折算，相关折算调整作为股东权益内累计其他全面收益（亏损）的组成部分入账。外币交易产生的损益作为其他收入（支出）的一个组成部分列入合并业务报表，但并非所有列报期间都很重要。

最近发布的会计准则

本报告第8项所载合并财务报表附注1说明了最近的会计公告。

 

项目7a。

关于市场风险的定量和定性披露

除了固有的经营风险外，公司还面临一定的市场风险，主要与利率变动和货币波动有关。

利率

于2020年12月31日，我们与PNC银行及若干其他金融机构贷款人的信贷协议（“信贷协议”）项下有未偿还借款1750万美元-指附注6-综合财务报表附注中的“信贷融通”，载于本文第8项。假设我们在2020年12月31日的未偿还可变债务利率增加10%，我们的年度利息支出就会增加25,000美元。

与该公司根据其信贷协议于2017年7月13日借款同时，该公司与PNC银行订立44个月利率互换，将该债务的可变利率转换为固定利率，以减轻该公司财务报表利率上升的风险。根据掉期合约，该公司按1.99%的固定利率支付利息，并按相等于每日美国Libor的可变利率收取利息，初始名义金额为1500万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，名义金额分别为810万美元和1030万美元。掉期合约到期日为2021年4月1日。

Libor预计将在2021年后停产。2020年3月，FASB发布权威指引，为将GAAP应用于合约修改、对冲关系以及其他参考Libor且在满足某些标准的情况下受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。实体可在2020年3月12日至2022年12月31日之间进行选举时采用截至报告所述期间开始时的新标准的规定。我们将使用前瞻性方法从2021年1月1日起采用这一标准，并利用现金流对冲的可选权宜之计，假设对冲预测交易很可能发生，且在对冲关系的剩余部分，参考率将不会被替换。

货币波动

公司及其子公司的报表货币为美元。该公司在加拿大的子公司的功能货币是美元，因为其大部分收入是以美元计价的。公司印度和欧洲子公司的功能货币为其当地货币。公司印度及欧洲附属公司的经营业绩按期内普遍适用的每月平均汇率折算。公司印度及欧洲子公司的财务状况按期末当期汇率折算，相关折算调整作为累计其他全面收益（亏损）的组成部分入账

 

40

股东权益。外币交易产生的损益作为其他收入（支出）的一个组成部分列入合并业务报表，但并非所有列报期间都很重要。假设外币汇率上升或下降10%，不会对我们的综合财务报表产生重大影响。随着我们国际业务的增长，我们将继续评估和重新评估我们管理与汇率波动有关的风险的方法。

 

项目8。

财务报表和补充数据

本项目所要求的财务报表和补充数据以表格形式作为本年度报告的一部分提交10-K。表格见本年度报告第43页综合财务报表索引10-K。

 

41

管理层对财务报告的责任

MASTECH DIGITAL，INC.及其附属公司的合并财务报表由管理层编制，管理层对其完整性和客观性负责。这些报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，其中必然包括根据管理层的最佳估计和判断编制的数额。

本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务报表及财务报告内部控制（“ICFR”）已由独立注册会计师事务所UHY LLP审计。审计意见载于本年度报告第44页，国际财务报告准则载于第46页10-K。

董事会通过其审计委员会履行对公司财务报告和会计实务的责任，该委员会的所有成员均为独立董事。审计委员会的职责包括向董事会推荐独立注册会计师事务所对公司财务报表进行审计，审查独立会计师活动的范围和结果，并向董事会报告委员会活动的结果。独立注册会计师事务所已在管理层代表在场的情况下与审计委员会举行会议，讨论其审计工作的结果。此外，独立注册的公共会计师事务所可直接与审计委员会联系。

Vivek Gupta

总裁兼首席执行官

John J. Cronin, Jr.

首席财务官

 

42

Mastech Digital, Inc.

综合财务报表索引

 

		页
独立注册会计师事务所的报告			44
截至2020年及2019年12月31日止合并资产负债表			48
截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度综合营运报表			49
截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度综合收益报表			50
截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度股东权益综合报表			51
截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度现金流量综合报表			52
综合财务报表附注			53

 

43

独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事会

Mastech Digital, Inc.

关于财务报表的意见

我们审计了MASTECH DIGITAL，INC.及其附属公司（本公司）截至2020年及2019年12月31日止的附带合并资产负债表，以及截至12月31日止三年期间各年度的相关合并经营报表、综合收益、股东权益及现金流量，2020年，以及指数第15（a）（2）项所列的相关附注及附表II、估值及合资格账目（统称“综合财务报表”）。我们认为，上述财务报表在所有重大方面公允地反映了Mastech Digital，Inc.及其附属公司于2020年及2019年12月31日的综合财务状况，及截至2020年12月31日止三年期间各年度其营运及现金流量的综合业绩，符合美国公认的会计原则。

我们还按照公众公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，根据特雷德韦委员会（“COSO”）发起组织委员会发布的《内部控制--综合框架（2013年）》和我们日期为2021年3月16日的报告中确立的标准，表示了不利意见。

发表意见的依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计结果对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以便对合并财务报表是否不存在重大错报（无论是由于错误还是欺诈）有合理的把握。我们的审计包括执行评估合并财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险的程序，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评价综合财务报表的列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是本期财务报表审计中出现的事项，已通报或要求通报审计工作委员会，且（1）与账目或披露有关这对财务报表是重要的，（2）涉及特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们

 

44

就整个财务报表发表意见，而我们并不是通过在下文通报关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提出单独意见。

关键审计事项-商誉估值

如综合财务报表附注1及附注4所述，如果事件或情况变化显示资产账面价值可能无法收回，公司自10月1日起每年或更频繁地对商誉进行减值评估。截至2020年12月31日的商誉余额为3250万美元。该公司通过将报告单位的公允价值与账面价值进行比较来考虑潜在减值。公允价值由管理层使用贴现现金流模型进行估算。

我们将商誉减值确定为一项关键审计事项，因为管理层为估计报告单位的公允价值作出了重大判断。这就要求审计员作出高度判断，并加大努力，包括我们在执行审计程序时需要让估值专家参与进来，以评估管理层的估计和假设驱动的贴现现金流模型的投入是否合理。重要的管理层估计包括对收入、毛利、长期增长率和贴现率的预测。

在审计中如何处理关键审计事项

我们为评估管理层的估计和假设的合理性而执行的审计程序包括评估公司使用的方法，以及测试定量模型中使用的重大假设。我们测试了管理层评估控制的有效性，并确定了作为减值模型输入的估计数和假设。我们将管理层编制的预测与历史收入和毛利进行比较，以评估假设的合理性，并评估管理层准确预测未来收入和毛利的能力。我们评估了评估增长率假设合理性的历史趋势，并对某些重要假设进行了敏感性分析，以评估这些假设变化将导致的报告单位公允价值变动。我们执行了一些程序，以验证管理层使用的计算的数学准确性。我们还将商誉产生之日起的历史结果与最初的预测结果进行了对比，以确定报告单位是否超出了最初的预期。我们让估价专家协助我们确定模型所依据的重要假设，评估与这些假设有关的理据和证明文件，并确定所采用方法的适当性和合理性。此外，我们还评估了合并财务报表中披露信息的适当性。

/s/uhy llp

 

我们自2008年起担任公司核数师。

密歇根州法明顿山

2021年3月16日

 

45

独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事会

Mastech Digital, Inc.

关于财务报告内部控制的负面意见

我们根据特雷德韦委员会（COSO）发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架》（2013年）中确立的准则，对截至2020年12月31日的Mastech Digital，Inc.及其附属公司（“本公司”）财务报告的内部控制进行了审计。正如管理层在第9A项下出现的关于财务报告内部控制的年度报告中所述，管理层已将Amberleaf Partners，Inc.（Amberleaf）排除在其截至2020年12月31日的财务报告内部控制评估之外。我们还将Amberleaf排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。Amberleaf为Mastech Digital，Inc.于2020年10月1日收购的全资附属公司，其总收入及总资产分别占截至2020年12月31日止年度及截至2020年12月31日止年度相关综合财务报表金额约1%及14%。我们认为，由于下一段所述重大弱点对实现控制准则目标的影响，公司截至2020年12月31日尚未对财务报告保持有效的内部控制，根据COSO发布的《内部控制--综合框架》（2013年）中确立的标准。

重大缺陷是财务报告内部控制中的控制缺陷，或缺陷的组合，使得存在无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表重大错报的合理可能性。现已查明下列重大弱点，并将其列入管理层的评估。重大弱点涉及（1）管理审查控制措施，其目的是应对重大日常和重大会计事项引起的复杂会计事项的相关风险非例行程序与商誉减值、企业合并、收入确认、以股份为基础的补偿和所得税有关的交易没有有效运作；（2）在变更管理、信息安全和适用于基于云的环境的信息技术业务等领域的一般控制没有有效运作。这些事项在《管理层关于财务报告内部控制的年度报告》中进一步讨论。"在确定我们对2020年财务报表进行审计时采用的审计测试的性质、时间和程度时考虑了这些重大弱点，本报告不影响我们日期为2021年3月16日的关于这些财务报表的报告。

我们不对管理层的陈述发表意见或任何其他形式的保证，这些陈述指的是管理层评估之日后公司已采取或将采取的任何纠正行动。

我们还按照公众公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，对本公司的合并资产负债表及相关合并经营报表、综合收益、股东权益和现金流量进行了审计，以及我们日期为2021年3月16日的报告，发表了无保留的意见。

发表意见的依据

公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责其对财务报告内部控制有效性的评估，载于随附的“第9A项，管理层关于财务报告内部控制的报告”。我们的

 

46

责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以便对是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制有合理的把握。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评价内部控制的设计和运作效力。我们的审计还包括根据情况执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。一家公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:（1）与保存记录有关的政策和程序，准确、公允地反映公司资产的交易和处置情况；（2）提供合理的保证，保证交易记录是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，及该公司的收支只是根据该公司管理层及董事的授权而作出；及（三）就防止或及时察觉未经授权的取得、使用提供合理保证，或处置公司可能对财务报表产生重大影响的资产。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期成效评估的预测有可能因条件变化而出现控制不足的情况，或政策或程序的遵守程度可能恶化的情况。

/s/uhy llp

 

我们自2008年起担任公司核数师。

密歇根州法明顿山

2021年3月16日

 

47

Mastech Digital, Inc.

合并资产负债表

（单位:千美元，但份额和每股数据除外）

 

		截至12月31日，
		2020				2019
资产
当前资产：
现金及现金等价物		$	7,677			$	2,981
应收账款，扣除坏账准备2020年为413美元，2019年为338美元。			22,036				22,345
未开票应收款项			10,098				10,007
预付和其他流动资产			1,346				1,597
流动资产总额			41,157				36,930
设备、企业软件和租赁权益改良，按成本计算:
设备			1,931				1,871
企业软件			2,730				2,728
租赁权益改良			563				496
			5,224				5,095
减-累计折旧及摊销			(3,253	)			(2,619	)
NET设备、企业软件和租赁权益改进			1,971				2,476
经营租赁使用权利资产			3,286				4,617
递延所得税			796				—
非电流存款			396				405
扣除减值后的商誉			32,510				26,106
扣除摊销后的无形资产			21,930				20,050
总资产		$	102,046			$	90,584
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当期部分		$	4,400			$	4,575
应付账款			2,589				4,027
应计薪金和相关费用			12,374				7,902
经营租赁负债的当期部分			1,079				1,396
其他应计负债			1,051				954
递延收入			478				237
流动负债合计			21,971				19,091
长期负债:
长期债务，减去流动部分，净额			12,875				20,682
或有对价负债			2,882				—
长期业务租赁负债减去流动部分			2,325				3,321
长期应计所得税			165				185
递延所得税			—				1,025
长期工资税负债			2,295				—
负债总额			42,513				44,304
承付款和或有负债（附注9）
股东权益:
优先股，无面值；授权发行20,000,000股；无流通在外			—				—
普通股，面值$.01；250,000,000股授权股份及截至2020年12月31日已发行股份13,039,893股及截至2019年12月31日已发行股份12,700,660股。			130				127
额外费用实收资本			25,509				21,939
留存收益			38,620				28,759
累计其他全面收益（亏损）			(539	)			(358	)
库藏股，按成本计算；截至2020年12月31日及截至2019年12月31日止1,646,420股			(4,187	)			(4,187	)
股东权益合计			59,533				46,280
负债和股东权益共计		$	102,046			$	90,584

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

48

Mastech Digital, Inc.

综合业务报表

（单位:千美元，不包括每股数据）

 

		截至12月31日的年份，
		2020				2019				2018
收入		$	194,101			$	193,574			$	177,164
收入成本			142,562				145,593				134,636
毛利			51,539				47,981				42,528
销售、一般及行政开支:
业务费用			38,136				37,063				32,221
商誉减值			—				—				9,738
或有对价负债的重新估值			—				(6,069	)			(11,056	)
销售、一般和行政费用共计			38,136				30,994				30,903
经营收入			13,403				16,987				11,625
利息收入（支出），净额			(866	)			(1,779	)			(2,171	)
其他收入（支出），净额			96				11				(40	)
所得税前收入			12,633				15,219				9,414
所得税支出			2,772				4,074				2,723
净收入		$	9,861			$	11,145			$	6,691
每股收益:
基本		$	.87			$	1.01			$	.61
摊薄后		$	.83			$	.99			$	.60
加权平均发行在外普通股:
基本			11,292				11,029				10,950
摊薄后			11,950				11,232				11,161

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

49

Mastech Digital, Inc.

综合收入合并报表

（单位:千美元）

 

		截至12月31日的年份，
		2020				2019				2018
净收入		$	9,861			$	11,145			$	6,691
其他综合收益（亏损）:
利率掉期合约未实现收益（亏损）净额			8				(149	)			96
外币换算调整数			(187	)			(129	)			(207	)
未实现（亏损）税前净额共计）			(179	)			(278	)			(111	)
所得税支出（福利）			2				(39	)			25
扣除税款后的其他综合（损失）共计			(181	)			(239	)			(136	)
全面收入共计		$	9,680			$	10,906			$	6,555

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

50

Mastech Digital, Inc.

股东权益合并报表

（单位:千美元）

 

		共同事务 库存				额外费用 实收款项 资本				累计数额 保留 收益				财务处 库存				累计数额 其他 全面的 收入（损失）				共计 股东大会 衡平
余额，2017年12月31日		$	126			$	20,241			$	10,923			$	(4,154	)		$	17			$	27,153
净收入			—				—				6,691				—				—				6,691
扣除税款后的其他综合（损失）额			—				—				—				—				(136	)			(136	)
以库存为基础的补偿费用			—				470				—				—				—				470
已行使的股票期权			—				118				—				—				—				118
购买库房股票			—				—				—				(20	)			—				(20	)
余额，2018年12月31日		$	126			$	20,829			$	17,614			$	(4,174	)		$	(119	)		$	34,276
净收入			—				—				11,145				—				—				11,145
员工普通股购买			1				167				—				—				—				168
扣除税款后的其他综合（损失）额			—				—				—				—				(239	)			(239	)
以库存为基础的补偿费用			—				936				—				—				—				936
已行使的股票期权			—				7				—				—				—				7
购买库房股票			—				—				—				(13	)			—				(13	)
2019年12月31日余额		$	127			$	21,939			$	28,759			$	(4,187	)		$	(358	)		$	46,280
净收入			—				—				9,861				—				—				9,861
员工普通股购买			—				222				—				—				—				222
扣除税款后的其他综合（损失）额			—				—				—				—				(181	)			(181	)
以库存为基础的补偿费用			—				2,021				—				—				—				2,021
已行使的股票期权			3				1,327				—				—				—				1,330
2020年12月31日余额		$	130			$	25,509			$	38,620			$	(4,187	)		$	(539	)		$	59,533

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

51

Mastech Digital, Inc.

现金流量合并报表

（单位:千美元）

 

		截至12月31日的年份，
		2020				2019				2018
业务活动:
净收入		$	9,861			$	11,145			$	6,691
为调节净收入与（用于）业务活动的现金净额而进行的调整:
折旧及摊销			3,589				3,434				3,182
坏账支出			—				80				10
利息摊销/注销递延融资费用的百分比			284				104				100
以库存为基础的补偿费用			2,021				936				470
递延所得税，净额			(1,821	)			1,322				171
商誉减值			—				—				9,738
或有对价负债的重新估值			—				(6,069	)			(11,056	)
经营性租赁资产和负债，净额			18				100				—
固定资产处置损失			4				—				7
长期应计所得税			(20	)			(19	)			136
周转资金项目:
应收帐款和未开票应收帐款			2,133				5,648				(7,428	)
预付和其他流动资产			251				(386	)			283
应付账款			(1,613	)			(100	)			(901	)
应计薪金和相关费用			6,287				174				(1,241	)
其他应计负债			91				(264	)			(461	)
递延收入			146				(21	)			(172	)
业务活动提供（用于）的现金流量净额			21,231				16,084				(471	)
投资活动:
收购Amberleaf（减去收购的现金和发放或有对价）			(9,345	)			—				—
追回（支付）非电流存款			9				135				(285	)
资本支出			(298	)			(1,014	)			(771	)
（用于）投资活动的现金流量净额			(9,634	)			(879	)			(1,056	)
筹资活动:
（偿还）循环信贷机制借款，净额			(9,551	)			(3,976	)			4,526
定期贷款机制借款			17,500				—				—
（偿还）定期贷款安排			(15,969	)			(9,575	)			(4,003	)
发行普通股的募集资金			222				168				—
递延融资费用的支付			(246	)			—				(71	)
购买库房股票			—				(13	)			(20	)
行使股票期权的收益			1,330				7				118
筹资活动提供（用于）的现金流量净额			(6,714	)			(13,389	)			550
汇率变动对现金及现金等价物的影响			(187	)			(129	)			(207	)
现金及现金等价物变动净额			4,696				1,687				(1,184	)
期初现金及现金等价物			2,981				1,294				2,478
期末现金及现金等价物		$	7,677			$	2,981			$	1,294
补充披露:
利息支出的现金支付		$	779			$	1,780			$	2,060
所得税的现金支付		$	2,681			$	2,634			$	2,031

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

52

Mastech Digital, Inc.

综合财务报表附注

 

1.

重要会计政策摘要:

列报的依据

本年报中有关表格的参考资料10-k“我们”、“我们的”、“MASTECH DIGITAL”、“MASTECH”或“本公司”统称MASTECH DIGITAL，Inc.及其全资营运附属公司，该等附属公司已纳入本综合财务报表（“财务报表”）。

业务说明

我们是一家数字化转型IT服务提供商，主要面向大型和中等规模各组织。

我们的产品组合包括数据管理和分析服务；数字学习服务；以及IT人员配置服务。

由于我们2017年收购了总部位于加拿大的Infotrellis，Inc.的服务部门，我们增加了向全球客户提供数据和分析服务的专门能力。该业务在数据管理、数据工程和数据科学领域提供基于项目的咨询服务，这些服务使用现场工作和离岸资源。2020年10月，我们收购了总部位于芝加哥的客户体验咨询公司Amberleaf Partners，Inc.（简称“Amberleaf”）。这次收购扩大了我们在客户体验战略和管理服务方面的能力，为销售、营销和客户服务机构提供各种基于云的企业应用程序。

我们的IT人员配置业务结合了技术专长和业务流程经验，在数字和主流技术领域提供广泛的人员配置服务。我们的数字技术包括数据管理、分析、云、移动、社交和人工智能。我们与有大量IT支出和经常性人员服务需求的企业和机构合作。我们还支持规模较小的组织提出“以项目为重点”的临时IT人员需求。

这就是covid-19大流行对我们两个业务部门的活动水平都产生了重大影响。在我们进入2021年之际，我们为全球推出疫苗接种计划和一些经济扩张的迹象。虽然全球市场仍然存在不确定性，但我们希望，随着这一流行病的影响消退，全年的经济状况将有所改善。

会计原则

本公司之综合财务报表乃根据美国公认会计原则（“公认会计原则”）编制。

合并原则

综合财务报表包括公司及其全资附属公司的账目。在合并过程中，公司间的所有重大交易和结余均已取消。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设这影响到所报告的资产和负债数额，并影响到财务报表之日或有资产和负债的披露以及所报告期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计数不同。

 

53

现金及现金等价物

现金和现金等价物的定义是购买时期限为三个月或三个月以下的现金和流动性很强的债务投资。现金等价物按成本列报，接近市场价值。

应收帐款和未开票应收帐款

该公司根据管理层对客户信誉的评估，向客户提供信贷。公司收入的很大一部分，以及由此产生的应收账款，来自《财富》1000强企业、主要系统集成商和其他人员配置机构。公司一般不对拖欠的应收账款收取利息。

未开帐单的应收帐款是根据所提供的服务确认为收入的数额，根据客户合同的规定，将在下一个期间开具发票。

详情见附注2“与客户签订合同的收入”。

呆账备抵

应收帐款定期审查，以确定损失的可能性。公司根据历史收款经验、客户具体收款问题以及公司在收款监控中发现的其他事项，在相关应收账款余额可能无法收回的情况下，对无法收回的账款计提备抵。

呆账备抵于2020年及2019年12月31日分别为41.3万美元及33.8万美元。截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度分别有0美元、8万美元及1万美元坏账费用支出，该等金额已反映于综合营运报表内。

设备、企业软件和租赁权益的改进

设备、企业软件和租赁权益改良按历史成本列报。公司对资产的预计使用寿命采用直线法计提折旧。租赁权益改良在下列较短期间内摊销:（a）剩余租期或（b）改良的估计使用寿命。维修和保养并不延长有关资产的使用寿命，而是记作发生的费用。处置后，资产及相关累计折旧从公司账目中剔除，由此产生的损益反映在公司合并经营报表中。

可折旧资产的估计使用寿命主要如下:

 

笔记本电脑		18个月
设备		3-5年
企业软件		3-5年

公司将某些外部和内部计算机软件以及在应用程序开发阶段发生的软件开发费用资本化。应用程序开发阶段一般包括软件设计和配置、编码、测试和安装活动。资本化成本仅包括在开发或获取过程中消耗的材料和服务的外部直接成本内部使用软件、工资单和与工资单有关的费用，这些费用是与内部使用软件项目。此种费用的资本化不迟于项目基本完成并可用于预定用途之时停止。培训和维护费用在发生时记为费用，而升级和增强如果可能导致功能增加，则记为资本。

 

54

该公司在其骨干系统环境中实现了新的企业软件应用程序。公司已资本化与此努力相关的240万美元，核心系统已于2018年7月1日投入服务。从这个开始，公司开始摊销这些费用上线运行执行日期。

截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度与固定资产有关的折旧及摊销开支分别为79.9万美元74.6万美元及45.5万美元。

商誉和无形资产

可识别的无形资产按企业合并时截止日期的公允价值入账。与购置有关的可识别无形资产包括客户关系、契约不是为了竞争，商品名称和技术，正如综合财务报表附注3“企业合并”和附注4“商誉和其他无形资产，净额”中更详细描述的那样，在其三年至十二年的估计使用寿命内采用直线法摊销。

购置价格超过有形资产净值和可识别无形资产公允价值的部分记为商誉。商誉不摊销，但至少每年进行减值测试。如果显示减值，则根据报告单位的账面价值超过其公允市场价值的部分，记入公允价值减记。

自10月1日起，我们每年对商誉和无形资产进行减值审查，如果事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回，我们将更频繁地进行审查。减值测试在报告单位一级进行。可收回性的确定依据的是资产使用及其最终处置所产生的可识别的未来贴现现金流量估计数的最低水平。任何减值损失的计量均以报告单位的账面价值超过其公允市场价值为基础。

在进行我们的年度损伤测试时，我们可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定一个报告单位的估计公允价值低于其账面价值的可能性大于（50%以上）。如果没有，则不需要进一步的商誉减值测试。如果一个报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性很大，那么我们就需要进行量化减值测试。我们也可以选择不进行定性的评估，而是直接进行定量的损伤测试。

在2020年、2019年和2018年，我们进行了与我们2015年6月收购Hudson Global Resources Management，Inc.的美国IT人员配置业务（“Hudson IT”）相关的量化减值测试。这些测试中的每一项的结果都表明不存在与商誉账面金额相关的减值。

此外，在2020年、2019年和2018年，我们进行了与我们2017年7月收购Infotrellis相关的量化减值测试。2020年和2019年的测试结果表明，不存在与商誉账面金额相关的减值。2018年测试结果显示与2018年商誉账面金额相关的减值，并于2018年录得970万元商誉减值支出，并反映于本公司综合营运报表第8项的销售、一般及行政开支，于此。

企业合并

公司根据ASC805，Business Combinations（“ASC805”）中找到的指导意见核算收购。这一指导意见要求考虑（包括或有对价）、购置的资产和假定按购置日公平市场价值估值的负债。该指导意见还规定:（1）在制品研究及发展将按公平值入账，作为

 

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无限期存在的无形资产；（2）与购置有关的交易费用一般在发生时记作费用；（3）与企业合并有关的重组费用一般在购置日后记作费用；（4）递延税项资产估值备抵的变动所得税的不确定性一般会对所得税费用产生影响。

会计准则第805号要求，所购资产（包括可识别的无形资产）和假定的负债的任何超出公允价值的购买价均应确认为商誉。此外，所收购净资产超过收购对价的任何超额公允价值都会带来便宜的收购收益。在记录收益之前，收购实体必须重新评估是否已查明所有收购资产和假定负债，并必须履行重新测量核实所支付的对价、所取得的资产和所承担的负债均已得到适当估值。

Amberleaf财务业绩自收购事项日期2020年10月1日起计入公司综合财务报表。

租赁

该公司采用了ASU第2016-02号，“租赁（Topic842）”于2019年1月1日使用ASU所注明的额外过渡方法2018-11.采用新标准导致公司记录了一份租约使用权利截至2019年1月1日的资产及相关租赁负债570万美元。最初适用新指导意见的累积效应对留存收益期初余额产生了非实质性影响。公司预计该指引不会对其未来期间的合并净收益产生重大影响。我们选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子切实可行的权宜之计，除其他外，这些权宜之计使我们得以继承历史租赁分类。

所得税

该公司根据管理层确定的可能在我们开展业务的各个税务管辖区支付的数额，记录了所得税和其他税款的估计负债。管理层在确定这些数额时使用其最好的判断。然而，最终实现和支付的负债取决于各种事项，包括各受影响税务管辖区税务审计的解决办法，并可能与记录的数额不同。对估计负债的调整将通过实际负债数额可能与记录的数额不同的时期的收入入账。

管理层采用资产负债法确定公司所得税准备。在该方法下，对公司资产负债的财务报告基础与税基之间的暂时性差异计提递延所得税。该公司使用我们预计收回或解决临时差额的当年生效的已颁布税率来衡量递延税项资产和负债。税率的变化对递延税项的影响在该变化颁布期间得到确认。公司对其递延税项资产进行评估，并在管理层认为部分或全部递延税项资产不能变现的情况下记录估值备抵。截至2020年和2019年12月31日，该公司分别提供了17.9万美元和7,000美元的估值备抵，与实现国外净运营亏损（“NOL”）的不确定性有关。

2017年，公司发生了预计一次过指控372,000美元与2017年《减税和就业法》（“TCJA”）的颁布有关。这项收费是与再测量公司递延税项资产中因美国公司税率较低而产生的294,000美元及与A一次过适用于与外国收益有关的新股息免税制度的过渡税。2018年，该公司最终确定了这一估计数，从而记录了与再测量公司递延税项资产及一项与一项一次过适用于与外国收益有关的新股息免税制度的过渡税。于2019年或2020年并无产生过渡税费用。

 

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TCJA还提出了一项新要求，即外国子公司获得的某些收入，即所谓的全球无形收入低税收收入（“Gilti”），必须计入其美国股东的毛收入。《财务会计准则》允许会计政策选择，要么确认递延税款，以弥补预计将在未来年份逆转为Gilti的暂时性差异，要么在发生此种税款时将其确认为当期支出。我们选择将Gilti的税收效应作为当期支出处理。

公司按照ASC主题核算不确定税额740-10,“所得税不确定性的会计处理”。因此，该公司在纳税申报表中报告了因采取或预期采取的不确定税收立场而产生的未确认税收优惠的负债。截至2020年和2019年12月31日，该公司分别为与各种联邦和州所得税事项相关的不确定税收头寸提供了0美元和2万美元，包括利息和罚款。

该公司的2015年联邦所得税申报表正在接受美国国税局（“国税局”）的审计。于2019年第四季度，公司与国税局同意就公司2015年度及2016年度所得税申报表作出若干调整。本次和解对公司2019年度税收计提的影响不大。公司被国税局注意到，他们将在未来几个月对我们2018年的纳税申报表进行审计。

递延融资费用

该公司将与获得信贷服务直接相关的费用资本化。这些递延费用在基础设施的期限内作为利息费用摊销。未摊销的递延融资成本作为减少额列入合并资产负债表的长期债务标题。

或有对价负债

与Amberleaf收购事项有关，该公司有义务支付代价，代价须视乎利息及税项前特定盈利目标（“EBIT”）的达成而定。于收购日期，公司录得或有代价负债290万美元，为预期将予支付的或有代价的估计公平值。利用概率加权模拟模型对或有对价负债的公允价值进行估计，确定或有对价的公允价值。

关于Infotrellis收购，该公司有义务支付代价，代价取决于利息和税前利润目标（“息税前利润”）的实现情况。于收购日期，该公司录得一项或有代价负债，相当于预期将予支付的或有代价的估计公平值。利用概率加权模拟模型对或有对价负债的公允价值进行估计，确定或有对价的公允价值。我们重新测量当根据息税前利润估计数计算的未来付款更有可能发生变化时，这一负债和记录的公允价值变动。或有对价公允价值的增减可能是由于时间安排以及收入和收益估计数的变化。

于2019年及2018年，公司在确定支付该等负债的相关条件未获满足后，对Infotrellis收购事项的或有代价负债进行重估。重估导致2019年及2018年或有代价负债分别减少610万元及1110万元，反映于本公司综合营运报表第8项的销售、一般及行政开支。截至2019年12月31日，并无任何或有代价负债仍未偿还。截至2020年12月31日，与Amberleaf有关的290万美元或有代价负债仍未偿还。2020年未录得或有代价重估。

 

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分部报告

该公司有两个可报告的分部，根据ASC Topic280“关于一个企业的分部和相关信息的披露”:数据和分析以及IT人员配置服务。

收入确认

公司确认收入于时间和材料随着服务的履行和费用的发生，合同也会随着时间的推移而变化。时间和材料合同通常按每小时商定的费率付款，外加自付现金费用偿还。自付现金费用偿还额因任务而异，但平均不到总收入的2%。收入是当公司的顾问在项目上工作时赚取的。收入确认受到假期和咨询人假期及病假的负面影响。

随着服务的提供，公司确认固定价格合同的收入，并使用基于成本的投入方法来衡量进展情况。确定进展的衡量标准需要管理层作出影响确认收入时机的判断。根据以成本为基础的投入方法，完成进度是根据迄今发生的费用与完成履约义务时估计费用总额的比率来衡量的。收入，包括估计费用或利润，按比例记入发生的费用。该公司已经确定，基于成本的输入方法向客户提供了对商品或服务转移的忠实描述。损失估计数在目前的估计数表明损失的时期内立即予以确认。当我们收到或提前到期的现金付款时，我们记录递延收入，包括可退还的金额。

该公司的时间和材料和固定价格收入流随着时间的推移被确认为客户随着工作的进行而接收和消费公司业绩的收益。

在与客户直接雇用任务有关的某些情况下，公司的费用取决于所雇用的资源是否继续受雇于客户，在这种雇用条件得到满足之前，收入不会得到充分确认。

股票补偿

自2008年10月1日起，本公司采纳经修订的股票激励计划（“计划”），规定最多授予4,900,000股股份（经2018二供一股票拆分）的公司普通股，分配给董事、高管管理人员和骨干人员发行。本计划项下的授予可采用股票期权、股票增值权、业绩分成或股票奖励的形式进行。本计划由董事会薪酬委员会负责管理。股票期权以与授予日公司普通股收盘股价相等的行权价格授予，一般授予期限为三至五年。

2018年10月，公司董事会批准了Mastech Digital，Inc.2019年员工股票购买计划（简称“股票购买计划”）。购股计划旨在满足守则第423条的规定，并须根据守则第423条获得公司股东的批准方可符合资格。2019年5月15日，公司股东批准了本次发行股票购买资产方案。根据股票购买计划，60万股普通股（可根据公司资本化的若干变动而作出调整）可供成为股票购买计划参与者的合资格雇员购买。每股购买价为（1）发售期间首日每股普通股公平市值，或（ii）发售期间最后一日每股普通股公平市值两者中较低者的85%。

公司根据ASC Topic718“以股份为基础的支付”核算以股份为基础的补偿费用，该主题要求我们根据所有以股份为基础的支付的估计公允价值和

 

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确认必要服务期内的补偿费用。我们的股票期权和根据公司股票购买计划发行的股票的公允价值在授予日采用Black-Scholes期权定价模型确定。

库房库存

公司维持股票回购计划，该计划于2016年12月22日到期。根据该方案，公司在公开市场进行国债回购，受制于市场情况和正常交易限制。到期，该方案未获公司董事会延期。此外，公司不时进行股票购买，以履行与其股票激励计划有关的雇员税务义务。于2020年及2019年12月31日，该公司于库房持有160万股，耗资约420万美元。

综合收入

综合收入报表所列综合收入包括现金流量套期保值交易的净收入、未实现损益和外币折算调整数。

衍生工具及对冲活动-利率掉期合约

与该公司于2017年7月13日根据其新信贷融通借入款项同时，该公司订立利率互换，以将该债务的可变利率转换为固定利率。这些于2021年4月1日到期的掉期合约，已被指定为现金流对冲工具，并在ASC Topic815“衍生品及对冲”项下，于初始时具备作为有效对冲的资格。这些合同在资产负债表上按公允价值确认。这些合同公允价值变动的有效部分记入其他全面收入（损失），并在基础交易影响收益的同期重新归类为综合业务报表利息支出。

关于被指定为套期保值的衍生品，该公司正式记录套期保值工具和被套期保值项目之间的所有关系，以及其进行此类交易的风险管理目标和战略。该公司在订立合同时和在持续的基础上评估套期保值的有效性。如果掉期合约被视为无效，衍生工具的公允价值变动作为利息支出记入合并经营报表。

外币换算

公司及其子公司的报表货币为美元。该公司在加拿大的子公司的功能货币是美元，因为其大部分收入是以美元计价的。公司印度和欧洲子公司的功能货币为其当地货币。公司印度及欧洲附属公司的经营业绩按期内普遍适用的每月平均汇率折算。公司印度及欧洲子公司的财务状况按期末当期汇率折算，相关折算调整作为股东权益内累计其他全面收益（亏损）的组成部分入账。外币交易产生的损益作为其他收入（支出）的一个组成部分列入合并业务报表，但并非所有列报期间都很重要。

每股收益

基本每股收益是用该期间流通在外的普通股加权平均数计算的。摊薄后每股收益采用该期间发行在外的普通股加权平均数量计算，加上假设行使稀释股票期权以及授予限售股和绩效股的增量流通股，采用库藏股方法计算。

 

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最近发布的会计准则

最近通过的会计公告

2017年1月，FASB发布ASU2017-04，《无形资产-商誉和其他（主题350）:简化商誉减值的会计处理"，其中取消了执行假设收购价格分配以计量商誉减值的要求。根据这一会计准则，商誉减值现在是指报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，而不是超过商誉的账面金额。ASU2017-04IS自2020年1月1日起生效的年度及中期，前瞻性适用。我们于2020年1月1日采用此ASU，对我们的合并财务报表无重大影响。

2018年8月，FASB发布ASU2018-13，《Fair价值计量（主题820）:披露框架--公允价值计量披露要求的变化"。本《会计准则》的修正案修改了主题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求。本ASU中的修订自2019年12月15日起生效，为期一年及中期。公司于2020年1月1日采纳此ASU，对其合并财务报表无重大影响。

2018年8月，FASB发布ASU2018-15，《无形资产-商誉 和其他内部使用软件 （分主题350-40）:客户的计算作为服务合同的云计算安排的执行费用（财务会计准则理事会新出现问题工作队的共识）"。本《会计准则》的修正案将托管安排（即服务合同）中产生的实施费用资本化的要求与开发或获取内部使用软件。本ASU中的修订自2019年12月15日起生效，为期一年及中期。我们于2020年1月1日采用此ASU，对我们的合并财务报表无重大影响。

2016年6月，FASB发布ASU2016-13,《金融工具-信贷损失（专题326）:金融工具信贷损失的计量》（《ASU2016-13”),修订有关按摊余成本计算及可供出售债务证券的资产的信贷损失的报告指引。该指导意见要求公司使用反映预期信贷损失的方法来衡量信贷损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供信息。阿苏2016-13于2019年12月15日后开始的财政年度及中期生效。公司于2020年1月1日采用本标准，不存在实质影响。

2019年4月，FASB发布ASU2019-04，"Codention专题326，金融工具----信贷损失，专题815，衍生品和套期保值，专题825，金融工具"的改进。本ASU中的修正案澄清了以前涉及的各种主题更新2016-13《财经工具--信贷损失（专题326）:金融工具信贷损失的计量"，更新2017-12"衍生品和套期保值（专题815）:有针对性地改进套期保值活动的会计核算"，以及更新2016-01《财经文书-总体（分专题825-10）:承认以及金融资产和金融负债的计量"。本ASU中的修订自2019年12月15日起生效，为期一年及中期。公司于2020年1月1日采纳此ASU，对其合并财务报表无重大影响。

最近尚未通过的会计公告

2019年12月，FASB发布ASU2019-12,“所得税（题目740）”。本《会计准则》的修正案删除了专题740一般原则的某些例外情况，并澄清和修正了专题740的其他领域，从而简化了所得税的核算。本ASU中的修订自2020年12月15日起生效，为期一年及中期。允许提前收养。公司预计本次ASU不会对其财务报表产生重大影响。

 

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2020年3月，FASB发布ASU2020-04，《Reference费率改革（专题848）"。该会计准则股的修正案提供了任择性指导，以减轻因参考利率改革而停止银行间同业拆借利率（特别是伦敦银行同业拆放利率）导致的合同修改方面的负担。本ASU中的修订自包括或紧接于2020年3月12日的中期开始，或自包括或紧接于2020年3月12日的中期内的日期起至2022年12月31日止的年度及中期生效。公司预计本次ASU不会对其财务报表产生重大影响。

制定标准的组织和某些管理机构目前正在审议各种拟议的或其他可能的会计标准。由于该等建议准则属暂定及初步性质，管理层尚未确定该等建议准则的实施将对公司综合财务报表产生的影响（如有的话）。

 

2.	与客户签订的合同的收入

截至2018年1月1日，公司采纳ASU2014-09,“与客户签订合同的收入”，采用经修改的追溯法。这一标准的核心原则是，一家公司应确认收入，以描述向客户转让承诺服务的金额，该金额应反映该公司预期有权以这些服务换取的对价。这一标准的实施对以往各期确认收入的计量没有影响，我们预计这一新标准的影响对我们来说将是无关紧要的。根据《反洗钱法》增加了补充披露。

公司确认收入于时间和材料随着服务的履行和费用的发生，合同也会随着时间的推移而变化。时间和材料合同通常按商定的小时费率付款，外加自付现金费用偿还。自付现金费用偿还额因任务而异，但平均不到总收入的2%。收入是按每笔交易或工时计算的，因为这一数额直接对应于公司业绩的价值。收入确认受到假期和咨询人假期及病假的负面影响。

该公司的时间和材料和固定价格收入流随着时间的推移被确认为客户随着工作的进行而接收和消费公司业绩的收益。

在与客户直接雇用任务有关的某些情况下，如果公司的费用取决于所雇用的资源是否继续受雇于客户，则在这种雇用条件得到满足之前，收入不会得到充分确认。

随着服务的提供，公司确认固定价格合同的收入，并使用基于成本的投入方法来衡量进展情况。确定进展的衡量标准需要管理层作出影响确认收入的时机的判断。根据以成本为基础的投入方法，完成进度是根据迄今发生的费用与完成履约义务时估计费用总额的比率来衡量的。收入，包括估计费用或利润，按比例记入发生的费用。该公司已经确定，基于成本的输入方法向客户提供了对商品或服务转移的忠实描述。损失估计数在目前的估计数表明损失的时期内立即予以确认。当我们收到或提前到期的现金付款时，我们记录递延收入，包括可退还的金额。

我们不销售、租赁或以其他方式营销计算机软件或硬件，本质上我们100%的收入来自于销售数据和分析、IT人员配置和数字转型服务。我们在实现收入的同一时期支付销售佣金。这些费用记入销售费用、一般费用和行政费用。

 

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对公司签订的每一项合同进行评估，以确定应履行的承诺服务，并包括确定合同所要求的履行义务。在我们的几乎所有合同中，我们都为每一项合同确定了单一履约义务，要么是因为所承诺的服务是不同的，要么是所承诺的服务是高度相互关联和相互依存的，因此是一项合并的单一履约义务。

我们的数据和分析服务部门在向全球客户提供数据管理和分析服务方面提供专门的能力。该业务在主数据管理、企业数据集成、大数据、分析和数字化转型等领域提供基于项目的咨询服务，可利用现场和离岸资源交付。

我们的IT人员配置业务结合了技术专长和业务流程经验，在数字和主流技术领域提供广泛的服务。我们的数字技术栈包括数据管理和分析、云、移动性、社交和自动化。我们的主流技术包括商业智能/数据仓库；Web服务；企业资源规划和客户资源管理；以及电子商务解决办法。我们与企业和机构合作it-spend以及经常性的人员配置需求。我们还支持规模较小的组织提出“以项目为重点”的临时IT人员需求。

下表按合同类型和运营分部对我们的收入进行了分类:

 

		截至12月31日的年份，
		2020				2019				2018
		（单位:千美元）
数据和分析服务部分
时间和材料合同		$	18,541			$	18,732			$	18,919
固定价格合同			11,685				7,931				4,884
数据和分析服务小计		$	30,226			$	26,663			$	23,803
信息技术人员配置服务部分
时间和材料合同		$	163,875			$	166,911			$	153,361
固定价格合同			—				—				—
信息技术人员配置服务小计		$	163,875			$	166,911			$	153,361
收入共计		$	194,101			$	193,574			$	177,164

公司有一个客户在2020年、2019年和2018年超过总收入的10%（CGI=分别为15.0%、11.3%和12.8%）。另外，CGI分别占公司于2020年及2019年12月31日应收账款余额的11.7%及10.3%。

公司的前十大客户分别占2020年、2019年及2018年总收入的约47%、45%及47%。

下表根据我们客户的工作地点，按地域分列了我们来自外部客户的收入:

 

		截至12月31日的年份，
		2020				2019				2018
		（单位:千美元）
美国		$	189,890			$	188,710			$	172,610
加拿大			3,603				2,918				3,125
印度和其他国家			608				1,946				1,429
共计		$	194,101			$	193,574			$	177,164

 

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