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西南能源公布2021年第一季度业绩
战略和执行提供自由现金流并减少债务
德州春季-2021年4月29日...西南能源公司（纽约证券交易所代码:SWN）今天公布了截至2021年3月31日的第一季度的财务和经营业绩。
•实现了3.47亿美元的经营活动所产生的现金净额；根据其维护资本计划投资了2.66亿美元；
•产生了8800万美元的自由现金流（Non-GAAP）；
•充分利用自由现金流来减少债务；预计到年底将接近2.0倍杠杆；
•借款基数和经选举确认的20亿美元承付款；
•报告的总生产量为269BCFE，即每天3.0BCFE，其中包括每天2.4BCF的气体和每天103MBBLs的液体；
•收到加权平均实现价格（不包括运输）为每MCFE2.99美元；和
•大约80%的年度天然气产量通过运输能力和基础套期保值来防止阿巴拉契亚差异扩大的影响。
“公司的回报驱动战略的基础是较低的成本结构，改善运营绩效，强大的资产负债表，产生自由现金流并获得规模效益，同时安全负责地运营。在第一季度，我们实现了战略的每个方面。西南能源总裁兼首席执行官比尔•韦（Bill Way）表示:“我们的团队继续创新，创造机会，以进一步提高业绩。”
财务业绩
| 截至三个月 | |||||||||||
| 3月31日 | |||||||||||
| （以百万为单位） | 2021 | 2020 | |||||||||
| 净收入（损失） | $ | 80 | $ | (1,547) | |||||||
| 调整后的净收入（非公认会计原则） | $ | 196 | $ | 56 | |||||||
| 每股摊薄收益（亏损） | $ | 0.12 | $ | (2.86) | |||||||
| 调整后摊薄后每股收益（Non-GAAP） | $ | 0.29 | $ | 0.10 | |||||||
| 调整后EBITDA（非GAAP） | $ | 382 | $ | 206 | |||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 347 | $ | 160 | |||||||
| 净现金流量（非GAAP） | $ | 354 | $ | 191 | |||||||
|
资本投资总额(1)
|
$ | 266 | $ | 237 | |||||||
(1)资本投资包括2021年和2020年截至3月31日的三个月，分别增加3800万美元和800万美元，原因是两个时期之间应计资本的变化。
截至2021年3月31日的季度，西南能源的净收入为8,000万美元，或每股摊薄收益0.12美元，而2020年的净亏损为15亿美元，或
每股摊薄收益（2.86美元），归因于2020年业绩中包含的14.8亿美元非现金全额成本上限测试减值和4.08亿美元的税收评估准备金。
2021年第一季度调整后的净收入为1.96亿美元，或每股摊薄收益0.29美元，而上年同期为5600万美元，或每股摊薄收益0.10美元。该增长主要与包括衍生工具在内的加权平均已实现价格增长18%以及生产量增长34%有关，这主要是由于蒙太奇收购。调整后EBITDA（non-GAAP）为3.82亿美元，经营活动所产生的现金净额为3.47亿美元，净现金流（non-GAAP）为3.54亿美元。
如下表所示，2021年第一季度加权平均实现价格（包括运输费用的每MCFE0.37美元）为每MCFE2.62美元，不包括衍生工具的影响。包括衍生品在内，本季度加权平均实现价格（包括运输）从2020年的每MCFE2.16美元上涨18%至2021年的每MCFE2.54美元，这主要是由于商品价格上涨，包括NYMEX Henry Hub上涨38%和WTI上涨25%。2021年第一季度扣除运输费用（不包括衍生工具的影响）之前的加权平均实现价格为每MCFE2.99美元。
在季度末，公司已对剩余的2021年预期天然气产量的88%，2021年预期天然气液体（NGL）产量的60%和2021年预期石油产量的93%进行了对冲。在本季度，SWN从结算的基础对冲中实现了4,100万美元的收益，但由于液体价格上涨而与结算的NGL和石油对冲相关的损失抵消了该收益，总计2,200万美元的结算对冲损失。
截至2021年3月31日，西南能源的总债务为30亿美元，杠杆率改善至3.0倍。公司的借贷基础得到了重申，这是其定期计划的春季重新确定的一部分，循环信贷额度承诺不变，仍为20亿美元，资产覆盖率继续超过借贷基础。截至季度末，公司循环信贷额度下的借款为5.67亿美元，信用证为2.33亿美元。该季度，债务减少了1.33亿美元，其中包括8800万美元的自由现金流和营运资金变动。
2
| 已实现价格 | 截至三个月 | |||||||||||||
| （包括运输费用） | 3月31日 | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 天然气价格: | ||||||||||||||
|
NYMEX Henry Hub价格 （$/MBTU） (1)
|
$ | 2.69 | $ | 1.95 | ||||||||||
|
对NYMEX的折扣(2)
|
(0.58) | (0.42) | ||||||||||||
| 每MCF的已实现天然气价格，不包括衍生产品 | $ | 2.11 | $ | 1.53 | ||||||||||
|
结算金融基础衍生工具收益 （$/MCF）
|
0.19 | 0.10 | ||||||||||||
|
结算商品衍生品收益 （$/MCF）
|
0.03 | 0.31 | ||||||||||||
|
已实现天然气价格，包括衍生品 （$/MCF）
|
$ | 2.33 | $ | 1.94 | ||||||||||
| 油价: | ||||||||||||||
|
WTI油价（$/bbl）
|
$ | 57.84 | $ | 46.17 | ||||||||||
| WTI折扣 | (9.70) | (9.45) | ||||||||||||
|
已实现油价，不包括衍生品（$/bbl）
|
$ | 48.14 | $ | 36.72 | ||||||||||
|
已实现油价，包括衍生品（$/bbl）
|
$ | 36.97 | $ | 45.97 | ||||||||||
| NGL价格: | ||||||||||||||
|
已实现NGL价格，不包括衍生品（$/bbl）
|
$ | 22.86 | $ | 8.16 | ||||||||||
|
已实现NGL价格，包括衍生品（$/bbl）
|
$ | 16.11 | $ | 10.78 | ||||||||||
| WTI百分比，不包括衍生品 | 40 | % | 18 | % | ||||||||||
| 加权平均实现总价: | ||||||||||||||
|
不包括衍生品 （$/MCFE）
|
$ | 2.62 | $ | 1.69 | ||||||||||
|
包括衍生品 （$/MCFE）
|
$ | 2.54 | $ | 2.16 | ||||||||||
(1)以最后一日期货月度结算价格为基础。
(2)该折扣包括基本差价，供热内容调整，实物基础销售，第三方运输费和燃料费，不包括金融基础衍生工具。
运营结果
截至2021年3月31日的季度总产量为269BCFE，其中79%为天然气，17%为NGL，4%为石油。第一季度资本投资总额为2.66亿美元，钻探了23口井，完成了29口井，并将17口井投入销售。
| 截至三个月 | |||||||||||
| 3月31日 | |||||||||||
| 2021 | 2020 | ||||||||||
| 生产 | |||||||||||
|
天然气生产 （生物浓缩系数）
|
214 | 156 | |||||||||
|
石油生产 （MBBLS）
|
1,662 | 1,399 | |||||||||
|
NGL生产 （MBBLS）
|
7,578 | 6,128 | |||||||||
|
总产量 （BCFE）
|
269 | 201 | |||||||||
| 每个MCFE的平均单位成本 | |||||||||||
|
租赁经营费用(1)
|
$ | 0.93 | $ | 0.96 | |||||||
|
一般及行政开支(2,3)
|
$ | 0.13 | $ | 0.11 | |||||||
| 所得税以外的税款 | $ | 0.09 | $ | 0.07 | |||||||
| 全额成本池摊销 | $ | 0.33 | $ | 0.53 | |||||||
(1)包括收集、加工、分馏和压缩等后期生产成本。
(2)不包括2021年截至3月31日的三个月，的600万美元重组和100万美元与蒙太奇合并相关的费用，以及2020年同期的1000万美元重组费用。
(3)与2020年同期相比，2021年截至3月31日的三个月，增加了1200万美元，这是由于股价上涨和按市值计价对基于股票的奖励价值的影响。
3
阿巴拉契亚西南部 –第一季度的总产量为151BCFE，NGL日产量为84MBBLs，石油日产量为18MBBLs。该公司钻探了12口井，完成了17口井，并将9口井投放销售，待销售的所有井均位于平均横向长度为12629英尺的超富面积。本季度投放销售的油井的平均30天速率为每天11MMCFE，其中包括68%的液体。
阿巴拉契亚东北部 –2021年第一季度的产量为118BCF。该公司钻探了11口井，完成了12口井，并将8口井投入销售，平均侧长为13,470英尺。本季度投入销售的油井的平均30天费率为每天18MMCF.
| E&P部门结果 | 2021年截至3月31日的三个月， | ||||||||||
| 东北 | 西南 | ||||||||||
|
天然气生产 （生物浓缩系数）
|
118 | 96 | |||||||||
| 液体生产 | |||||||||||
|
油 （MBBLS）
|
— | 1,658 | |||||||||
|
恩格尔 （MBBLS）
|
— | 7,577 | |||||||||
|
生产 （BCFE）
|
118 | 151 | |||||||||
|
总运营产量2021年3月(MMCFE/D）
|
1,560 | 2,502 | |||||||||
|
净运营产量2021年3月（MMCFE/D）
|
1,278 | 1,702 | |||||||||
|
资本投资 （以百万为单位）
|
|||||||||||
| 钻井和完井，包括修井 | $ | 71 | $ | 142 | |||||||
| 土地收购及其他 | 4 | 9 | |||||||||
| 资本化利息和费用 | 5 | 32 | |||||||||
| 资本投资总额 | $ | 80 | $ | 183 | |||||||
| 总作业井活动总结 | |||||||||||
| 钻孔 | 11 | 12 | |||||||||
| 完成 | 12 | 17 | |||||||||
| 井到销售 | 8 | 9 | |||||||||
|
油井的平均销售成本 （以百万为单位）
|
$ | 8.4 | $ | 8.0 | |||||||
|
平均横向长度 （在FT中）
|
13,470 | 12,629 | |||||||||
| 每个MCFE的加权平均实现总价，不包括衍生工具 | $ | 2.24 | $ | 2.91 | |||||||
电话会议
西南能源将于2021年4月30日（星期五）中部时间上午9:30主持电话会议和网络直播，讨论2021年第一季度业绩。要参与，请拨打美国免费电话877-883-0383或国际电话412-902-6506，并输入访问代码2265512。电话会议将在www.swn.com上进行网络直播。
要收听电话回放，请拨打877-344-7529、国际412-317-0088或加拿大免费电话855-669-9658。输入重播访问代码10154901。重播将持续到2021年5月30日。
4
关于西南能源
西南能源公司是一家从事天然气、液化天然气和石油勘探、开发、生产和销售的独立能源公司。有关更多信息，请访问我们的网站www.swn.com.
投资者联系
布列塔尼·雷福德
投资者关系总监
(832) 796-7906
brittany_raiford@swn.com
伯纳黛特·巴特勒
投资者关系顾问
(832) 796-6079
bernadette_butler@swn.com
前瞻性陈述
本文中的某些陈述和信息可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的“前瞻性陈述”。“相信”，“期望”，“预期”，“计划”，“打算”，“预见”，“应该”，“将会”，“可能”，“尝试”，“出现”，“预测”，“前景”，“估计”，“项目”，“潜力”，“可能”，“将会”，“可能”，“指导”，“目标”，“模型”，“目标”，“预算”和其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，这些陈述通常不是历史性的。即使没有这些特定的词语，陈述也可能是前瞻性的。前瞻性陈述的示例包括但不限于有关财务状况，业务战略，生产，储备增长以及我们未来运营的其他计划和目标以及产生自由现金流的陈述。这些前瞻性陈述基于我们对未来发展及其对我们的潜在影响的当前期望和信念。本文档中包含的前瞻性陈述主要基于我们对未来的期望，这些期望反映了我们管理层做出的某些估计和假设。这些估计和假设反映了我们根据当前已知的市场状况，经营趋势和其他因素做出的最佳判断。尽管我们认为此类估计和假设是合理的，但它们本质上是不确定的，并且涉及许多我们无法控制的风险和不确定性。因此，管理层对未来事件的假设可能被证明是不准确的。有关所涉及的风险和不确定性的更详细说明，请参阅我们最新提交的10-K表年度报告，随后的10-Q表季度报告，8-K表当前报告以及其他SEC文件中的“风险因素”。我们无意因新信息，未来事件，情况变化或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述。这些警告性声明限定了应归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性声明。管理层告诫您，此处包含的前瞻性陈述并不能保证未来的表现，我们无法向您保证此类陈述将会实现或它们所描述的事件和情况将会发生。因素
5
可能导致实际结果与本文前瞻性陈述中预期或暗示的结果产生重大差异，包括但不限于:天然气，石油和天然气液体的市场条件和价格变化的时间和程度（“NGL”），包括地区差异以及由于政府和社会针对COVID-19大流行采取的行动而导致对我们的生产和产品的需求减少的影响；我们为计划的资本投资提供资金的能力；我们信用等级的变化，利率上升以及伦敦银行间同业拆借利率中止产生的任何不利影响；商品价格下跌对我们偿还或再融资现有债务的能力的影响程度；金融市场波动或其他全球经济因素的影响，包括COVID-19的影响；在我们的战略机会中适当分配资本和资源的困难；我们成功发现，开发，生产和估计储量；我们维持可能到期的租赁的能力如果没有建立生产或进行有利可图的维护；我们从购置Montage Resources Corporation（“蒙太奇购置”）中实现预期收益的能力；与蒙太奇购置有关的成本；业务整合以及Montage收购后的结果；我们将产品运输到最有利市场或根本没有的能力；政府法规的影响，包括法律变更，获得和维护许可的能力，遣散费或类似税收的任何增加，以及与水力压裂有关的立法或法规，气候和场外衍生品；针对我们的任何重大诉讼或司法决定的不利结果的影响总体上影响我们或我们行业的因素；天气的影响；竞争加剧；会计法规和关键会计政策的财务影响；替代燃料的比较成本；与交易对手不履行义务而导致损失风险有关的信用风险；以及我们已提交并可能提交给SEC的报告中列出的任何其他因素，在此引用作为参考。本警告性声明明确限定了归因于我们的所有书面和口头前瞻性声明的全部内容。
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| 西南能源公司及其附属机构 | ||||||||||||||
| 综合业务报表 | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 截至三个月 | ||||||||||||||
| 3月31日 | ||||||||||||||
| （以百万为单位，份额/每股金额除外） | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 营业收入: | ||||||||||||||
| 燃气销售 | $ | 464 | $ | 248 | ||||||||||
| 石油销售 | 81 | 52 | ||||||||||||
| NGL销售 | 173 | 50 | ||||||||||||
| 营销 | 352 | 239 | ||||||||||||
| 其他 | 2 | 3 | ||||||||||||
| 1,072 | 592 | |||||||||||||
| 操作费用和支出 | ||||||||||||||
| 营销购买 | 356 | 248 | ||||||||||||
| 营业费用 | 250 | 193 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 | 38 | 26 | ||||||||||||
| 蒙太奇合并相关费用 | 1 | — | ||||||||||||
| 重组费用 | 6 | 10 | ||||||||||||
| 折旧，消耗和摊销 | 96 | 113 | ||||||||||||
| 损伤 | — | 1,479 | ||||||||||||
| 所得税以外的税款 | 24 | 13 | ||||||||||||
| 771 | 2,082 | |||||||||||||
| 营业收入（损失） | 301 | (1,490) | ||||||||||||
| 利息支出: | ||||||||||||||
| 债务利息 | 50 | 40 | ||||||||||||
| 其他利息费用 | 3 | 2 | ||||||||||||
| 利息资本化 | (22) | (23) | ||||||||||||
| 31 | 19 | |||||||||||||
| 衍生品收益（亏损） | (191) | 339 | ||||||||||||
| 提前清偿债务的收益 | — | 28 | ||||||||||||
| 其他收入净额 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 80 | (1,141) | ||||||||||||
| 所得税准备金（收益）: | ||||||||||||||
| 电流 | — | (2) | ||||||||||||
| 延期 | — | 408 | ||||||||||||
| — | 406 | |||||||||||||
| 净收入（损失） | $ | 80 | $ | (1,547) | ||||||||||
| 每股普通股收益（亏损） | ||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.12 | $ | (2.86) | ||||||||||
| 摊薄后 | $ | 0.12 | $ | (2.86) | ||||||||||
| 已发行加权平均普通股: | ||||||||||||||
| 基本 | 675,385,145 | 540,308,491 | ||||||||||||
| 摊薄后 | 679,359,277 | 540,308,491 | ||||||||||||
| 西南能源公司及其附属机构 | ||||||||||||||
| 合并资产负债表 | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||
| 资产 | （以百万为单位） | |||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 4 | $ | 13 | ||||||||||
| 应收账款，净额 | 400 | 368 | ||||||||||||
| 衍生资产 | 157 | 241 | ||||||||||||
| 其他流动资产 | 41 | 49 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 602 | 671 | ||||||||||||
| 天然气和石油属性，使用完全成本法 | 27,532 | 27,261 | ||||||||||||
| 其他 | 493 | 523 | ||||||||||||
| 减:累计折旧，消耗和摊销 | (23,741) | (23,673) | ||||||||||||
| 物业及设备净额共计 | 4,284 | 4,111 | ||||||||||||
| 经营租赁资产 | 155 | 163 | ||||||||||||
| 递延所得税资产 | — | — | ||||||||||||
| 其他长期资产 | 206 | 215 | ||||||||||||
| 长期资产总额 | 361 | 378 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 5,247 | $ | 5,160 | ||||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 长期负债的当前部分 | $ | 207 | $ | — | ||||||||||
| 应付账款 | 639 | 573 | ||||||||||||
| 应付税款 | 67 | 74 | ||||||||||||
| 应付利息 | 55 | 58 | ||||||||||||
| 衍生负债 | 338 | 245 | ||||||||||||
| 当前经营租赁负债 | 41 | 42 | ||||||||||||
| 其他流动负债 | 23 | 20 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 1,370 | 1,012 | ||||||||||||
| 长期负债 | 2,812 | 3,150 | ||||||||||||
| 长期经营租赁负债 | 111 | 117 | ||||||||||||
| 长期衍生负债 | 168 | 183 | ||||||||||||
| 退休金及其他退休后负债 | 40 | 45 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | 160 | 156 | ||||||||||||
| 长期负债总额 | 3,291 | 3,651 | ||||||||||||
| 承诺与或有事项 | ||||||||||||||
| 权益: | ||||||||||||||
| 普通股，面值0.01美元；授权1,250,000,000股；截至2021年3月31日已发行721,195,122股，截至2020年12月31日已发行718,795,700股 | 7 | 7 | ||||||||||||
| 普通股与额外实收资本 | 5,102 | 5,093 | ||||||||||||
| 累计赤字 | (4,283) | (4,363) | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (38) | (38) | ||||||||||||
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的库存普通股44,353,224股 | (202) | (202) | ||||||||||||
| 权益总额 | 586 | 497 | ||||||||||||
| 负债总额和公平 | $ | 5,247 | $ | 5,160 | ||||||||||
7
| 西南能源公司及其附属机构 | ||||||||||||||
| 简明合并现金流量表 | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 截至三个月 | ||||||||||||||
| 3月31日 | ||||||||||||||
| （以百万为单位） | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 1.经营活动产生的现金流量: | ||||||||||||||
| 净收入（损失） | $ | 80 | $ | (1,547) | ||||||||||
| 调整以使净收入（损失）与经营活动所产生的现金净额相一致: | ||||||||||||||
| 折旧，消耗和摊销 | 96 | 113 | ||||||||||||
| 债务发行成本摊销 | 2 | 1 | ||||||||||||
| 损伤 | — | 1,479 | ||||||||||||
| 递延所得税 | — | 408 | ||||||||||||
| 衍生工具（收益）损失，未结算 | 169 | (246) | ||||||||||||
| 股票补偿 | — | 1 | ||||||||||||
| 提前清偿债务的收益 | — | (28) | ||||||||||||
| 资产负债变动: | ||||||||||||||
| 应收账款 | (33) | 53 | ||||||||||||
| 应付账款 | 33 | (86) | ||||||||||||
| 应付税款 | (8) | (6) | ||||||||||||
| 应付利息 | (2) | 1 | ||||||||||||
| 库存 | 9 | 8 | ||||||||||||
| 其他资产和负债 | 1 | 9 | ||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 347 | 160 | ||||||||||||
| 1.投资活动产生的现金流量: | ||||||||||||||
| 资本投资 | (227) | (228) | ||||||||||||
| 出售财产和设备的收益 | 1 | — | ||||||||||||
| 其他 | (1) | — | ||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (227) | (228) | ||||||||||||
| 1.筹资活动产生的现金流量: | ||||||||||||||
| 长期负债付款 | — | (52) | ||||||||||||
| 循环信贷额度付款 | (923) | (500) | ||||||||||||
| 循环信贷额度下的借款 | 790 | 615 | ||||||||||||
| 未偿还银行汇票变更 | 7 | 5 | ||||||||||||
| 代扣代缴税款支付的现金 | (3) | — | ||||||||||||
| 筹资活动提供（用于）的现金净额 | (129) | 68 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物的减少 | (9) | — | ||||||||||||
| 年初的现金及现金等价物 | 13 | 5 | ||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 4 | $ | 5 | ||||||||||
8
对冲摘要
截至2021年3月31日（包括2021年剩余时间）的衍生金融工具和财务基础头寸的详细分类如下，但不包括在第一季度结算的头寸。有关公司的商品，基准和利率保护的完整信息，请参阅公司将向证券交易委员会提交的10-Q表季度报告。
| 每个MBTU的加权平均价格 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 音量 | 出售 | 购买 | 出售 | ||||||||||||||||||||||||||
| （生物浓缩系数） | 掉期 | 认沽 | 认沽 | 呼叫 | |||||||||||||||||||||||||
| 天然气 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 176 | $ | 2.79 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 双向无成本领子 | 195 | — | — | 2.57 | 2.93 | ||||||||||||||||||||||||
| 三向无成本项圈 | 218 | — | 2.17 | 2.50 | 2.84 | ||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 589 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 112 | $ | 2.68 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 双向无成本领子 | 63 | — | — | 2.52 | 3.03 | ||||||||||||||||||||||||
| 三向无成本项圈 | 278 | — | 2.06 | 2.50 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 453 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 三向无成本项圈 | 103 | $ | — | $ | 2.05 | $ | 2.46 | $ | 3.01 | ||||||||||||||||||||
| 天然气财务基础头寸 | 音量 | 基差 | ||||||||||||
| （生物浓缩系数） | （$/MBTU） | |||||||||||||
| 2021年Q2 | ||||||||||||||
| 自治领南部 | 36 | $ | (0.58) | |||||||||||
| TCO | 28 | $ | (0.51) | |||||||||||
| 东电M3 | 24 | $ | (0.44) | |||||||||||
| 共计 | 88 | $ | (0.52) | |||||||||||
| 2021年Q3 | ||||||||||||||
| 自治领南部 | 36 | $ | (0.63) | |||||||||||
| TCO | 28 | $ | (0.51) | |||||||||||
| 东电M3 | 24 | $ | (0.44) | |||||||||||
| 共计 | 88 | $ | (0.54) | |||||||||||
| 2021年第四季度 | ||||||||||||||
| 自治领南部 | 24 | $ | (0.60) | |||||||||||
| TCO | 15 | $ | (0.48) | |||||||||||
| 东电M3 | 18 | $ | (0.00) | |||||||||||
| 共计 | 57 | $ | (0.38) | |||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||
| 自治领南部 | 114 | $ | (0.58) | |||||||||||
| TCO | 51 | $ | (0.46) | |||||||||||
| 东电M3 | 55 | $ | (0.11) | |||||||||||
| 共计 | 220 | $ | (0.44) | |||||||||||
9
| 每桶加权平均价格 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 音量 | 出售 | 购买 | 出售 | ||||||||||||||||||||||||||
| （MBBLS） | 掉期 | 认沽 | 认沽 | 呼叫 | |||||||||||||||||||||||||
| 油 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 3,272 | $ | 49.27 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 双向无成本领子 | 156 | — | — | 37.79 | 45.73 | ||||||||||||||||||||||||
| 三向无成本项圈 | 1,498 | — | 37.86 | 47.70 | 53.10 | ||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 4,926 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 1,719 | $ | 48.54 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 三向无成本项圈 | 1,380 | — | 39.89 | 50.23 | 57.05 | ||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 3,099 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 三向无成本项圈 | 1,268 | $ | — | $ | 33.97 | $ | 45.51 | $ | 56.12 | ||||||||||||||||||||
| 乙烷 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 4,429 | $ | 7.17 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 双向无成本领子 | 440 | — | — | 7.14 | 10.40 | ||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 4,869 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 1,758 | $ | 8.68 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 双向无成本领子 | 135 | — | — | 7.56 | 9.66 | ||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 1,893 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 丙烷 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 5,443 | $ | 20.84 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 2,723 | $ | 21.83 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 三向无成本项圈 | 305 | — | 16.80 | 21.00 | 31.92 | ||||||||||||||||||||||||
| 共计 | 3,028 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 正丁烷 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 1,568 | $ | 25.30 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 888 | $ | 24.47 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 天然汽油 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 1,513 | $ | 37.91 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
| 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 固定价格掉期 | 857 | $ | 40.48 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
10
非GAAP财务指标的解释和对帐
本公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩。但是，管理层认为，某些非GAAP绩效指标可能会为财务报表用户提供当前结果，同行结果和先前期间结果之间的其他有意义的比较。
这样的非GAAP财务指标之一是净现金流量。管理层提出此措施是因为（i）它被接受为石油和天然气勘探和生产公司内部为勘探和开发活动提供资金以及偿还或产生额外债务的能力的指标，（ii）经营资产和负债的变化与公司可能无法控制的现金收支时间有关，并且（iii）经营资产和负债的变化可能与经营活动发生的期间无关。
公司可能不时提出的其他非GAAP财务指标是净债务，调整后的净收入，调整后的稀释后每股收益和调整后的EBITDA，所有这些指标均不包括某些费用或金额。管理层提出这些措施是因为（i）它们与相对于同行的地位和业绩衡量公司地位和业绩的方式一致，（ii）这些措施与证券分析师提供的收益估计更具可比性，（iii）无法合理估计排除在外的费用或金额，并且公司提供的指导不包括有关这些类型项目的信息。根据GAAP，这些调整后的金额不是衡量财务业绩的指标。
| 截至3月31日的3个月， | |||||||||||
| 2021 | 2020 | ||||||||||
| （以百万为单位） | |||||||||||
| 调整后的净收入: | |||||||||||
| 净收入（损失） | $ | 80 | $ | (1,547) | |||||||
| 加回（扣除）: | |||||||||||
| 蒙太奇合并相关费用 | 1 | — | |||||||||
| 重组费用 | 6 | 10 | |||||||||
| 损伤 | — | 1,479 | |||||||||
| 未结算衍生工具的（收益）损失 | 169 | (246) | |||||||||
| 提前清偿债务的收益 | — | (28) | |||||||||
| 其他收益 | (1) | — | |||||||||
|
因离散税收项目而进行的调整(1)
|
(18) | 674 | |||||||||
| 税收对调整的影响 | (41) | (286) | |||||||||
| 调整后净收入 | $ | 196 | $ | 56 | |||||||
(1)2020年主要与确认估值备抵有关。在未计入任何估值备抵的影响之前，公司预计2021年的所得税税率为23.2%。
11
| 截至3月31日的3个月， | |||||||||||
| 2021 | 2020 | ||||||||||
| 调整后每股摊薄收益: | |||||||||||
| 每股摊薄收益（亏损） | $ | 0.12 | $ | (2.86) | |||||||
| 加回（扣除）: | |||||||||||
| 蒙太奇合并相关费用 | 0.00 | — | |||||||||
| 重组费用 | 0.01 | 0.02 | |||||||||
| 损伤 | — | 2.73 | |||||||||
| 未结算衍生工具的（收益）损失 | 0.25 | (0.46) | |||||||||
| 提前清偿债务的收益 | — | (0.05) | |||||||||
| 其他收益 | 0.00 | — | |||||||||
|
因离散税收项目而进行的调整(1)
|
(0.03) | 1.25 | |||||||||
| 税收对调整的影响 | (0.06) | (0.53) | |||||||||
| 调整后每股摊薄收益 | $ | 0.29 | $ | 0.10 | |||||||
(1)2020年主要与确认估值备抵有关。在未计入任何估值备抵的影响之前，公司预计2021年的所得税税率为23.2%。
| 截至3月31日的3个月， | |||||||||||
| 2021 | 2020 | ||||||||||
| 净现金流量: | （以百万为单位） | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 347 | $ | 160 | |||||||
| 加回（扣除）: | |||||||||||
| 经营资产负债变动 | — | 21 | |||||||||
| 蒙太奇合并相关费用 | 1 | — | |||||||||
| 重组费用 | 6 | 10 | |||||||||
| 净现金流量 | $ | 354 | $ | 191 | |||||||
| 截至2021年3月31日的3个月 | ||||||||
| 自由现金流: | （以百万为单位） | |||||||
| 净现金流量 | $ | 354 | ||||||
| 减去: | ||||||||
| 资本投资总额 | (266) | |||||||
| 自由现金流 | $ | 88 | ||||||
| 截至3月31日的3个月， | |||||||||||
| 2021 | 2020 | ||||||||||
| 调整后的EBITDA: | （以百万为单位） | ||||||||||
| 净收入（损失） | $ | 80 | $ | (1,547) | |||||||
| 加回（扣除）: | |||||||||||
| 利息支出 | 31 | 19 | |||||||||
| 所得税费用（收益） | — | 406 | |||||||||
| 折旧，消耗和摊销 | 96 | 113 | |||||||||
| 蒙太奇合并相关费用 | 1 | — | |||||||||
| 重组费用 | 6 | 10 | |||||||||
| 损伤 | — | 1,479 | |||||||||
| 未结算衍生工具的（收益）损失 | 169 | (246) | |||||||||
| 提前清偿债务的收益 | — | (28) | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | — | 1 | |||||||||
| 其他 | (1) | (1) | |||||||||
| 调整后EBITDA | $ | 382 | $ | 206 | |||||||
12
| 2021年3月31日 | ||||||||
| 净债务: | （以百万为单位） | |||||||
|
总债务(1)
|
$ | 3,038 | ||||||
| 减去: | ||||||||
| 现金及现金等价物 | (4) | |||||||
| 净债务 | $ | 3,034 | ||||||
(1)不包括1900万美元的未摊销债务折扣和发行费用。
| 2021年3月31日 | ||||||||
| 净债务对调整后EBITDA: | （以百万为单位） | |||||||
| 净债务 | $ | 3,034 | ||||||
|
调整后EBITDA(1)
|
$ | 1,011 | ||||||
| 净债务对调整后EBITDA | 3.0x | |||||||
(1)截至2021年3月31日的十二个月，调整后EBITDA为10.11亿美元，其中包括2020年11月收购之前Montage Resources产生的9300万美元调整后EBITDA。
13