我们在SEC网站上的中央指数密钥，即CIK，是927971。本文件中使用的“我们”、“我们”或“我们的”是指蒙特利尔银行。

选定的风险考虑因素

对票据的投资涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充的“与票据相关的附加风险因素”部分有更详细的说明。

与票据的Structure或特征相关的风险

与参考资产相关的风险

纳斯达克100指数相关风险^®

与罗素2000相关的风险^®指数

与公用事业精选行业SPDR相关的风险^®基金

一般风险因素

票据投资1,000美元的假设到期付款示例

下表说明了票据到期时的假设付款，假设票据不受发行人催缴的约束。假设付款是基于票据投资1000美元、假设初始水平100.00、假设触发水平70.00（假设初始水平的70.00%）、一系列假设最终水平以及对到期付款的影响。

下面展示的假设示例旨在帮助您理解笔记的条款。如果票据不受发行人赎回的约束，您在到期时将收到的实际现金金额将取决于表现最差的参考资产的最终水平。如果票据在到期前受到发行人赎回的约束，以下假设示例将不相关，您将在适用的赎回结算日收到每1,000美元的本金，本金加上任何适用的或有息票。

正如上文更详细讨论的那样，你们对票据的总回报也将取决于应付或有票息的或有票息日期的数量。有可能你的票据上的唯一付款将是到期的付款，如果有的话。到期兑付不会超过本金，可能会明显少很多。

美国联邦税务信息

通过购买票据，每个持有人同意（在没有法律变更、行政裁决或相反的司法裁决的情况下）将每张票据视为美国联邦所得税目的的预付或有收益衍生工具合同。我们的律师Mayer Brown LLP认为，出于美国联邦所得税目的，就参考资产而言，将票据视为预付或有收益的衍生工具合同通常是合理的。然而，您投资于票据的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国税局可以断言，票据的征税方式应与前一句中描述的方式不同。请参阅随附产品补充文件中适用于票据的“补充税务考虑——补充美国联邦所得税考虑——被视为由债务部分和看跌期权组成的投资单位的票据、被视为已支付的或有收益的衍生工具合同，或被视为已支付的衍生工具合同——被视为已支付的或有收益的衍生工具合同的票据”下的讨论。

分配补充计划（利益冲突）

BMOCM将以反映本协议封面所载佣金的购买价格向我们购买票据。BMOCM通知我们，作为其发行票据的一部分，它将向将出售票据的其他交易商重新提供票据。每个此类交易商，或BMOCM向其重新提供票据的交易商聘用的每个额外交易商，将从BMOCM获得佣金，该佣金将不超过封面上规定的佣金。我们或我们的关联公司之一还将就发行票据向某些交易商支付高达本金额0.45%的推荐费。

某些交易商购买票据以出售给某些收费顾问账户，可能会放弃部分或全部出售优惠、费用或佣金。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能低于本金额的100%，如本文件封面所述。在这些账户中持有票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或经理根据这些账户中持有的资产数量（包括票据）收取费用。

我们将在定价日期后一个工作日以上的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第15c6-1条，二级市场的交易一般需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在发行日期前一个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接拥有本次发行的代理BMOCM的所有已发行股本证券。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，BMOCM不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。

您不应将票据的发售解释为对获得与参考资产挂钩的投资的优点的建议或对票据投资的适当性的建议。

BMOCM可以但没有义务在票据中做市。BMOCM将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在票据的首次销售中使用这一定价补充。此外，BMOCM或我们的其他关联公司可在其首次发售后的任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认书中另有通知，否则BMOCM正在做市交易中使用本定价补充。

在票据发行后的大约三个月期间，我们或我们的关联公司愿意从投资者那里购买票据的价格（如果有的话），以及BMOCM也可能通过一个或多个财务信息供应商为票据发布的价值，并且可以在任何经纪账户报表上为票据标明的价值，将反映我们对票据的估计价值的临时上调，否则届时将确定并适用。这一临时上调代表了（a）我们或我们的关联公司预计在票据期限内实现的对冲利润和（b）任何承销折扣和就此次发行支付的销售特许权的一部分。本次临时上调金额将在三个月期间内以直线法下降为零。

票据以及根据此处提供的条款和条件购买票据和出售票据的相关要约并不构成在任何非美国司法管辖区的公开发行，并且仅根据相关司法管辖区允许的非公开发行向个别识别的投资者提供。这些票据没有、也不会在位于美国境外的任何证券交易所或登记处登记，也没有在任何非美国证券或银行监管机构登记。本文件内容未经任何非美国证券或银行监管机构审查或批准。任何希望从美国境外获取票据的人应就获取这些票据的相关要求寻求咨询意见或法律顾问。

英属维尔京群岛。这些票据没有也不会根据英属维尔京群岛的法律法规进行登记，英属维尔京群岛的任何监管机构也没有通过评论或批准本文件的准确性或充分性。本定价补充文件及相关文件不构成为英属维尔京群岛2010年《证券和投资业务法》之目的而向英属维尔京群岛任何公众成员发出的要约、邀请或招揽。

开曼群岛。根据《开曼群岛公司法》（经修订），除非在发出邀请时发行人已在开曼群岛证券交易所上市，否则不得向开曼群岛的公众发出由发行人或代表发行人认购票据的邀请。发行人目前未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或代表其的任何交易商）不得在开曼群岛向公众发出邀请。特此不向开曼群岛公众发出此类邀请。

多明尼加共和国。本定价补充文件中的任何内容均不构成在多米尼加共和国出售证券的要约。票据没有也不会根据多米尼加证券市场法第249-17号（“证券法249-17”）在多米尼加共和国证券市场监督（Superintendencia del Mercado de Valores）注册，票据不得在多米尼加共和国境内或向多米尼加人发售或出售，或为多米尼加人的账户或利益（根据证券法249-17及其条例的定义）发售或出售。不遵守这些指令可能会导致违反《证券法》249-17及其规定。

以色列。本定价补充文件仅适用于经修订的1968年以色列证券法第一次补充文件中所列的投资者。与本协议项下提供的票据有关的招股说明书尚未在以色列编制或提交，也不会编制或提交。除经修订的1968年《以色列证券法》第一号补充文件所列投资者外，不得在以色列境内转售这些票据。

以色列不会采取任何行动，允许在以色列向公众发行票据或分发任何发行文件或任何其他材料。特别是，以色列证券管理局没有审查或批准任何发行文件或其他材料。在以色列向受要约人提供的任何材料不得复制或用于任何其他目的，也不得提供给除已由我们或销售代理直接向其提供副本的人之外的任何其他人。

本定价补充文件或与票据有关的任何其他发售材料中的任何内容，均不应被视为根据1995年《投资建议、投资营销和投资组合管理法》提供的建议或建议，包括投资建议或投资营销，以购买任何票据。购买任何票据将基于投资者自己的理解，为投资者自己的利益和投资者自己的账户而不是以向其他方分发或发售为目的或意图。在购买票据时，每个投资者声明其在财务和商业事项方面具有知识、专长和经验，以便能够评估票据投资的风险和优点，而不依赖所提供的任何材料。

墨西哥。这些票据未在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券登记处登记，不得在墨西哥公开发售或出售。本定价补充文件及相关文件不得在墨西哥公开分发。根据《证券市场法》第八条的规定，票据只能非公开发行。

瑞士。本定价补充文件无意构成购买或投资任何票据的要约或招揽。本定价补充文件或与票据有关的任何其他发行或营销材料均不构成符合《瑞士金融服务法》（“FinSA”）第35条及以下规定的在瑞士公开发行票据的招股说明书，并且没有或将为在瑞士发行票据或与在瑞士发行票据相关的情况编制该招股说明书。

本定价补充文件或与票据有关的任何其他发行或营销材料均未向或将向瑞士审查机构（Pr ü fstelle）提交或批准。没有或打算提出任何申请，允许票据在瑞士的任何交易场所（SIX Swiss Exchange或任何其他交易所或任何多边交易设施）进行交易。本定价补充文件或与票据有关的任何其他发行或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

票据不得在FinSA所指的瑞士直接或间接公开发售，除非（i）在任何情况下属于编制第36条第1款所列招股说明书的豁免范围，或（ii）此类要约不符合在瑞士公开发售的条件，但始终不得要求票据要约发行人或任何要约人根据FinSA第35条就该要约发布招股说明书，且该要约应遵守下文所载的附加限制（如适用）。发行人没有授权，也没有授权任何票据要约，这将要求发行人或任何要约人根据FinSA第35条就该要约发布招股说明书。就本条文而言，“公开要约”应具有根据第3条之g和h FinSA以及《瑞士金融服务条例》（“FinSO”）理解该术语的含义。

这些票据不构成《瑞士集体投资计划法》含义内的集体投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管局（“FINMA”）的批准或监管，票据投资者将不会受益于CISA的保护或FINMA的监管。

禁止向瑞士的私人客户提供要约-没有根据第58条FinSA（Basisinformationsblatt f ü r Finanzinstrumente）编制的关键信息文件或根据第59条第2款根据外国法律编制的与票据相关的同等文件。因此，适用以下附加限制：根据第86条第2款，符合“具有衍生性质的债务证券”的票据不得向瑞士FinSA含义内的任何零售客户（Privatkunde）提供第58条第1款所指的FinSA，且不得提供本定价补充或与此类票据有关的任何其他发行或营销材料。

票据也可以在以下司法管辖区出售，但在每种情况下，任何出售都是根据该司法管辖区的所有适用法律进行的：

有关票据初步估计价值的补充资料

我们在本报告封面所载日期的票据的估计初始值，等于以下假设成分的值之和：

在确定初始估计值时使用的内部资金利率通常代表了我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生交易的价值来源于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生工具的交易市场价格等因素和其他投入，其中包括波动性、股息率、利率和其他因素。因此，票据于定价日的估计初步价值乃根据定价日的市场情况厘定。

参考资产

我们从公开的文件中得出以下信息。我们未对以下信息的准确性或完整性进行独立验证。我们不隶属于任何参考资产发行人或任何参考资产或基础指数的任何保荐人，并且任何参考资产发行人或任何参考资产或基础指数的任何保荐人都不会对票据承担任何义务。本文件仅涉及附注，不涉及参考资产、参考资产的份额或基础指数或参考资产中包含的任何证券。我们或我们的任何关联公司均不参与以下所述公开文件的准备工作。我们和我们的任何关联公司均未就发行票据相关的参考资产进行任何尽职调查。无法保证在本协议日期之前发生的所有事件，包括将影响下文所述公开文件的准确性或完整性以及将影响参考资产的交易水平的事件，已经或将被公开披露。随后披露任何事件或披露或未能披露有关参考资产的重大未来事件可能会影响参考资产的水平，因此可能会影响票据上的付款。以下有关任何参考资产或任何基础指数的信息反映了适用的发起人的政策，并可能由其更改。指数的发起人，包括任何参考资产或标的指数，没有义务继续发布，也可以停止发布该指数。我们和BMO资本市场公司均不对此处提及的任何指数的计算、维护或发布承担任何责任。

根据《交易法》和1940年《投资公司法》向SEC提供或提交的信息，涉及任何作为ETF的参考资产，可通过SEC网站http://www.sec.gov获取。

我们鼓励您在就票据做出投资决定之前审查参考资产的近期水平。

纳斯达克100指数^®（“NDX”）

纳斯达克100指数^®是一个基于市值的修正市值加权指数，包含在纳斯达克股票市场上市的美国和非美国非金融公司的100只最大股票。它不包含金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克-100指数^®其中包括跨越各种主要行业集团的公司，于1985年1月31日推出，基指数值为250.00。1994年1月1日，基指数值重置为125.00。纳斯达克100指数^®每年12月对组成进行审查。纳斯达克，Inc.发布NASDAQ-100指数^®.有关纳斯达克100指数市值的当前信息^®可从纳斯达克获得，以及众多的市场信息服务。

纳斯达克100指数成分证券的股票权重^®在任何时候都基于每一种证券的已发行股份总数，并且在某些情况下还需要进行再平衡。相应地，每只标的股票对纳斯达克100指数水平的影响^®与其份额权重的价值成正比。

指数计算

在任何时刻，纳斯达克100指数的水平^®等于每种成分证券当时的股份权重的总价值，该权重基于每种此类成分证券的已发行总股份，乘以每种此类证券各自在纳斯达克股票市场的最后销售价格（可能是纳斯达克股票市场公布的官方收盘价），再除以缩放因子（“除数”），这成为纳斯达克100指数报告水平的基础^®.除数的目的是将这样的聚合值缩放到一个较低的数量级，这对于报告目的来说更可取。

正股资格标准和年度排名审查

初步资格标准

获得首次纳入纳斯达克100指数的资格^®，证券必须在纳斯达克股票市场上市，并满足以下标准：

持续资格标准

此外，有资格继续被纳入纳斯达克100指数^®适用以下标准：

这些资格标准可能会由纳斯达克公司不时修订，而不考虑票据。

年度排名回顾

成分证券按年度进行评估（“排名审查”），除非在特殊情况下可能导致中期评估，具体如下。符合适用资格标准的证券按市值排名。已在NASDAQ-100指数中的合格证券^®以及排名前100的合格证券（基于市值）在纳斯达克100指数中保留^®.排名在101至125的证券也将保留，前提是该证券在上一次排名审查时排名在前100名合格证券中，或被添加到纳斯达克100指数中^®继上一次排名审查之后。不符合这类标准的证券被替换。选择的替代证券是那些目前不在纳斯达克100指数中的合格证券^®市值最大的公司。排名中使用的数据包括10月底的市场数据，并针对截至11月底通过EDGAR在公开提交的SEC文件中提交的已发行股票总数进行了更新。

置换于12月第三个周五收盘后生效。此外，如果在一年中除排名审查之外的任何时间，成分证券被NASDAQ OMX确定为没有资格继续被纳入NASDAQ-100指数^®，该证券将被替换为符合上述资格标准且目前未被纳入纳斯达克100指数的最大市值证券^®.因分拆而增加的发行人在被纳入重组后才会被替换。

指数维持

除了排名审查，证券纳斯达克100指数^®纳斯达克公司每天都会对公司事件引起的已发行股份总数的变化进行监控，这些事件包括股票股息、股票分割以及某些分拆和配股。对于这些变化，纳斯达克公司采用了以下季度定期权重调整程序。如果公司行动引起的已发行股份总数的变化大于或等于10%，则将对纳斯达克100指数作出该变化^®在实际可行的情况下尽快，通常在此类公司行动的十天内。否则，如果发行在外的总股份变动少于10%，则所有该等变动按季累积，并于每年3月、6月、9月及12月的第三个星期五收市后一次性生效。

在任何一种情况下，这些成分证券的股份权重均按这些证券的已发行股份总数变化的相同百分比金额进行调整。通常情况下，每当由于分拆、配股或特别现金股息导致股票权重发生变化、成分证券发生变化或成分证券价格发生变化时，纳斯达克公司都会调整除数以确保纳斯达克100指数的水平不存在不连续^®否则可能是由这些变化中的任何一个引起的。所有变更将提前公布。

指数再平衡

根据所采用的方法，在符合纳斯达克公司的季度预定权重调整程序的季度基础上，成分证券根据其当前百分比权重（在考虑了因股票回购、二次发行或其他公司行为而导致的预定权重调整后）是否高于、或低于或等于在纳斯达克100指数中的平均百分比权重，被归类为“大型股票”或“小型股票”^®（即，作为100股指数，在纳斯达克100指数中的平均百分比权重^®为1%）。

如果确定：（1）单个最大市值成份证券的当前权重大于24%或（2）这些成份证券的“集体权重”，其单个当前权重超过4.5%，加在一起超过48%，则本次季度检查将导致指数再平衡。此外，如果确定为维护纳斯达克100指数的完整性有必要，纳斯达克公司可以随时进行特别再平衡^®.

如果这些权重分配要求中的一项或两项在季度审查时得到满足，或者纳斯达克公司确定需要进行特殊的再平衡，则将进行权重再平衡。首先，与上文的权重分布要求（1）有关，如果单一最大成分证券的当前权重超过24%，那么所有大型股票的权重将按比例向1%缩减足够的金额，以便将单一最大成分证券的调整权重设置为20%。第二，与上文权重分配要求（2）有关，对于那些个别当前权重或按照上一步调整的权重超过4.5%的成份证券，如果其“集体权重”超过48%，那么所有大股票的权重将按比例向1%下调，幅度刚好足够“集体权重”，如此调整，设置为40%。

上述任何一种或两种重新调整导致的大股票之间的合计减重，随后将以以下迭代方式重新分配给小股票。在第一次迭代中，最大的小股票的权重将通过设置等于平均指数权重1.0%的因子向上缩放。每只规模较小的剩余小股票的权重都会以相同的因子放大，相对于每只股票在小股票中的相对排名而降低，这样排名中的成分证券越小，其权重放大的幅度就越小。此举意在降低权重再平衡对纳斯达克-100指数中最小成分证券的市场影响^®.

在第二次迭代中，第一次迭代中已经调整的第二大小股票的权重将通过设置等于1%的平均指数权重的因子向上缩放。剩下的每只较小的小股票的权重都会被这个相同的因素放大，相对于每只股票在小股票中的相对排名而降低，这样，再次，排名中的成分股越小，其权重放大的幅度就越小。

将进行额外的迭代，直到小股票之间的累计权重增加正好等于大股票之间根据权重分配要求（1）和/或权重分配要求（2）从再平衡而产生的合计权重减少。

然后，要完成再平衡程序，一旦设定了每个成分证券的最终百分比权重，将根据纳斯达克100指数的最后出售价格和总资本重新确定股票权重^®2月、5月、8月、11月最后一天收盘时。股权权重变动将于3月、6月、9月和12月第三个周五收盘后生效，并对除数进行调整，以确保纳斯达克100指数的连续性^®.

通常，新的再平衡权重将通过对当前份额权重适用上述程序来确定。但是，纳斯达克公司可能会不时确定重新平衡的权重，如有必要，可以改为对成分证券的实际当前市值适用上述程序。在这些情况下，纳斯达克公司将在实施之前宣布重新平衡的不同基础。

许可协议

这些票据并非由纳斯达克公司或其关联公司（NASDAQ，及其关联公司简称“公司”）赞助、背书、销售或推广。两家公司未就票据的合法性或适当性，或与票据有关的描述和披露的准确性或充分性进行传递。公司不对票据所有者或任何公众成员就一般投资证券或特别投资于票据的可取性或纳斯达克100指数的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证^®追踪一般股市表现。两家公司与发行人（“被许可人”）的唯一关系是在纳斯达克的许可^®，纳斯达克-100指数^®，以及公司的某些商品名称和纳斯达克100指数的使用^®由NASDAQ确定、组成和计算，不考虑被许可人或票据。纳斯达克没有义务在确定、组成或计算纳斯达克100指数时考虑到被许可人或票据所有者的需要^®.这些公司不负责也没有参与确定将发行的票据的时间、价格或数量，或参与确定或计算将票据转换为现金的等式。公司对票据的管理、营销或交易不承担任何责任。

公司不保证纳斯达克100指数的准确性和/或不间断计算^®或其中包含的任何数据，公司不对被许可人、票据所有者或任何其他人或实体因使用纳斯达克100指数而获得的结果作出任何明示或暗示的保证^®或其中包含的任何数据。这些公司不作任何明示或默示的保证，并明确否认针对某一特定目的或与纳斯达克100指数有关的用途的所有可营利性或适合性保证^®或其中包含的任何数据。在不限制上述任何规定的情况下，公司在任何情况下均不得对任何利润损失或特殊、附带、惩罚性、间接或后果性损害承担任何责任，即使已通知此类损害的可能性。

罗素2000^®指数（“RTY”）

罗素2000^®指数由罗素投资公司（Russell Investments，简称“罗素”）开发，之后富时国际有限公司（FTSE International Limited，简称“富时”）和罗素于2015年合并创建了富时罗素，后者由伦敦证券交易所集团全资拥有。罗素开始传播罗素2000^®指数（Bloomberg L.P. index symbol“RTY”）于1984年1月1日发布。罗素2000^®截至1986年12月31日收盘时，指数设定为135。富时罗素计算并发布罗素2000^®指数。罗素2000^®指数旨在追踪美国股票市场小市值部分的表现。罗素2000^®指数是罗素3000指数的子集^®代表该指数总市值约10%的指数。它包括大约2,000只最小的证券，基于其市值和当前指数成员的组合。罗素3000^®该指数衡量了美国最大的3000家公司的表现。罗素2000^®指数由富时罗素确定、组成和计算，不考虑票据。

罗素2000指数的股票选择^®指数

所有有资格被纳入罗素2000指数的公司^®根据富时罗素的国别分配方法，指数必须被归类为美国公司。如果一家公司注册成立，有规定的总部所在地，并在同一国家的标准交易所进行交易（美国存托凭证和美国存托股票不符合条件），那么该公司将被分配到其注册国。如果三个因素中的任何一个不相同，富时罗素定义了三个母国指标（“HCI”）：注册国、总部所在国和流动性最强的交易所所在国家，定义为一国境内所有交易所的两年平均每日美元交易量（“ADDTV”）。利用HCI，富时罗素将公司资产的主要位置与三个HCI进行交叉比较。如果其资产的主要位置与任何HCI匹配，那么该公司将被分配到其主要资产位置。如果没有足够的信息来确定所在公司的资产主要所在地，富时罗素将使用该公司收入的主要所在地进行相同的交叉比较，并以类似的方式将该公司分配给适当的国家。富时罗素平均使用两年的资产或收入数据进行分析，以降低潜在的周转率。如果无法从资产或收入数据中得出确凿的国家细节，富时罗素将把该公司分配给其总部所在的国家，除非该国家是利益驱动的公司（BDI）国家。如果其总部所在的国家是BDI，则该公司被分配到其流动性最强的证券交易所所在国家。BDI国家包括：安圭拉、安提瓜和巴布达、阿鲁巴、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、百慕大、博内尔岛、英属维尔京群岛、开曼群岛、海峡群岛、库克群岛、库拉索岛、法罗群岛、直布罗陀、格恩西岛、马恩岛、泽西岛、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴、圣尤斯特歇斯、圣马丁岛、特克斯和凯科斯群岛。对于任何在美国境内注册成立或总部在美国境内，包括波多黎各、关岛、美属维尔京群岛等国家的公司，均指派了一个美国HCI。中国内地实体控股企业“N股”不符合纳入罗素2000^®指数。

所有有资格被纳入罗素2000指数的证券^®指数必须在符合条件的美国交易所交易。股票必须在每年5月的排名日（每年春季公布时间表）的收盘价达到或超过1.00美元（在其主要交易所），才有资格在年度重组期间被纳入。然而，为了减少不必要的成交额，如果现有会员在5月的排名日的收盘价低于1.00美元，如果排名日之前30天的每日收盘价（来自其主要交易所）的平均值等于或高于1.00美元，则将被视为符合条件。富时罗素每季度增加首次公开募股（IPO），以确保机构投资机会集的新增量反映在代表性指数中。在季度IPO过程中添加的股票被视为新的指数添加，因此其主要交易所的收盘价必须在资格期的最后一天达到或高于1.00美元，才有资格被纳入指数。如果现有的指数会员在排名日没有交易，它必须在另一家符合条件的美国交易所定价为1.00美元或以上才能保持资格。

版税信托、美国有限责任公司、封闭式投资公司（SEC定义的要求报告收购基金费用和开支的公司，包括业务发展公司，不符合纳入条件）、空白支票公司、特殊目的收购公司（SPAC）、交易所交易基金（ETF）、共同基金和有限合伙企业不符合纳入条件。优先股和可转换优先股、可赎回股份、参与优先股、认股权证、权利、存托凭证、分期付款收据和信托收据不符合纳入罗素2000^®指数。

年度重组是罗素2000^®指数完全重建。在每年5月的排名日，所有符合条件的证券均按总市值排名。最大的4000成为罗素3000E指数，其他富时罗素指数都是从那组证券中确定的。如果美国市场没有4000只符合条件的证券，整个符合条件的集合就包括在内。重建罗素2000^®指数发生在6月的最后一个星期五，或者，当6月的最后一个星期五是29日或30日时，重组发生在前一个星期五。此外，富时罗素将首次公开发行股票纳入罗素2000^®指数每季度基于总市值排名在最近一次重组期间建立的经市场调整的资本化突破内。

成员资格确定后，证券的股份调整为仅包括公众可获得的股份。这通常被称为“自由流通量”。调整的目的是从市场计算中排除不可购买且不属于可投资机会集的资本化。

许可协议

“罗素2000^®”和“罗素3000^®”是FTSE Russell的商标，已获授权给我们使用。

这些票据不是由富时罗素赞助、背书、出售或推广的。富时罗素不对票据所有者或任何公众就一般投资于证券或特别投资于票据的可取性或罗素2000的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证^®指数来追踪一般股票市场表现或一段相同。富时罗素公布的罗素2000^®指数绝不暗示或暗示富时罗素关于投资罗素2000所依据的任何或所有证券的可取性的意见^®指数为基础。富时罗素与发行人的唯一关系是富时罗素和罗素2000的某些商标和商号的许可^®由富时罗素确定、组成和计算的指数，不考虑发行人或票据。FTSE Russell不对这些说明或任何相关文献或出版物负责，也没有对其进行审查，并且FTSE Russell对其准确性或完整性或其他方面不作任何明示或暗示的陈述或保证。富时罗素保留在任何时间及无须通知的情况下更改、修订、终止或以任何方式更改罗素2000^®指数。富时罗素没有与票据的管理、营销或交易有关的义务或责任。

富时罗素不保证罗素2000指数的准确性和/或完整性^®指数或其中包含的任何数据，富时罗素对其中的任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。FTSE RUSSELL不对发行人、投资者、票据所有者或任何其他人或实体因使用RUSSELL 2000而获得的结果作出任何明示或暗示的保证^®指数或其中包含的任何数据。富时罗素没有作出任何明示或默示的保证，并明确否认针对特定目的或使用罗素2000的所有可营利性或适当性保证^®此处包含的索引或任何数据不限于上述任何内容。在任何情况下，富时罗素均不对任何特殊、惩罚性、间接或后果性损害（包括利润损失）承担任何责任，即使已通知此类损害的可能性。

公用事业选择行业SPDR^®基金（“XLU”）

公用事业选择行业SPDR^®Fund是由公用事业精选行业SPDR的投资顾问SSGA Funds Management，Inc.（“SSFM”）管理的投资组合^®基金。公用事业选择行业SPDR^®Fund寻求提供的投资结果与公用事业行业公司公开交易的股本证券的价格和收益率表现（扣除费用和开支）大体对应，以公用事业精选行业指数为代表。有关Select Sector SPDR的信息^®Trust可通过参考其SEC文件编号333-57791和811-08837找到。Utilities Select Sector SPDR的股票^®Fund在NYSE Arca上市，股票代码为“XLU”。

公用事业精选行业指数

Utilities Select Sector Index是一种基于市值的修正指数，旨在提供作为SPX组成部分并涉及公用事业行业的公司的普通股价格变动模式的指示。Utilities Select Sector Index是SPX的11个Select Sector子指数之一，我们将每个子指数称为“Select Sector Index”。

该指数也由标普 DJI赞助和编制。标普 DJI基于指数方法（作为“指数编制代理”）确定指数的构成和指数中证券的相对权重。标普 DJI还会发布有关指数市值的信息（作为“指数提供者”）。标普 DJI不隶属于该基金或该顾问公司。公用事业精选行业指数中包含的股票的构成和权重很可能与标普发布和传播的任何类似精选行业指数中包含的股票的构成和权重不同。标普与指数编制代理的唯一关系是对标普和SPX的某些商标和商号的许可使用，这些商标和商号由标普确定、组成和计算，而不考虑指数编制代理。

精选板块指数

精选板块指数的构建、维护和计算：

Select Sector指数是根据以下标准制定和维护的：

这发生在3月、6月、9月和12月的第二个星期五的收盘价，并在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收市后生效。

如某公司在3月、6月、9月或12月倒数第二个营业日的权重大于24%或权重大于4.8%的公司之和超过50%，将触发二次再平衡，再平衡生效日期为当月最后一个营业日收盘后。本次二次再平衡将使用截至3月、6月、9月或12月倒数第二个工作日的收盘价，以及截至再平衡生效日期的会员资格、已发行股份和可投资权重因子。

指数编制代理在任何时候都可以确定，被分配到一个Select Sector Index的成分股票在其业务构成方面发生了这样的转变，即它应该从该Select Sector Index中删除，并被分配到另一个Select Sector Index。如果指数编制代理通知指数计算代理某一成份股票的Select Sector指数分配应予更改，指数计算代理将按照其宣布指数变更的标准程序传播变更通知，并将在可行的最大限度内在不少于首次传播有关该行业变更的信息后一周的日期实施受影响的Select Sector Indices的变更。预计成分股不会频繁出现板块异动。在可行的范围内，从SPX中删除和添加到该指数中的成分股将按照标普用于从SPX中添加和删除的相同时间表从适当的Select Sector Index中删除和添加。

票据的有效性

Osler，Hoskin & Harcourt LLP认为，票据的发行和销售已获得银行根据优先契约采取的所有必要公司行动的正式授权，当本定价补充文件已附在代表票据的主票据上并在其上正式注明时，票据将已被有效执行和发行，并且在票据有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的范围内，将是银行的有效义务，受以下限制（i）高级契约的可执行性可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）、《清盘和重组法》（加拿大）和破产、破产、重组、接管、暂停、安排或清盘法律或其他影响债权人权利强制执行的一般类似法律的限制；（ii）高级契约的可执行性可能受到衡平法原则的限制，包括以下原则：特定履行和强制令等衡平法补救措施只能由有管辖权的法院酌情决定；（iii）根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，并且该判决可能基于付款日以外某一天存在的汇率；（iv）高级契约的可执行性将受到2002年《时效法》（安大略省）所载的限制，对于法院是否可能认定优先债务契约的任何条款不可执行，作为试图改变或排除该法案规定的时效期的尝试，该律师不表示意见。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于安大略省各省的法律和适用于此的加拿大联邦法律。此外，本意见还受到有关受托人授权、执行和交付义齿以及签名真实性和某些事实事项的惯常假设的影响，所有这些都在该律师日期为2025年3月25日的信函中所述，该信函已作为向美国证券交易委员会提交的日期为2025年3月25日的蒙特利尔银行表格6-K的附件 5.3提交。

Mayer Brown LLP认为，当本定价补充文件已附在代表票据的主票据上并在其上正式注明，且票据已按此处设想的方式发行和出售时，票据将是蒙特利尔银行的有效、具有约束力和可执行的义务，有权享受优先契约的利益，但须遵守适用的破产、破产和一般影响债权人权利的类似法律、合理性概念和一般适用性的衡平法原则（包括但不限于善意、公平交易和缺乏恶意的概念）。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的事项而言，Mayer Brown LLP在未经独立调查或调查的情况下，承担了发行人的加拿大法律顾问Osler，Hoskin & Harcourt LLP在其上述意见中提出的事项的有效性。本意见受制于关于受托人授权、执行和交付高级契约以及签名真实性的惯常假设，以及此类律师在某些事实事项上依赖蒙特利尔银行和其他来源，所有这些都如Mayer Brown LLP日期为2025年3月25日的法律意见中所述，该法律意见已作为蒙特利尔银行于2025年3月25日提交给SEC的6-K表格报告的证据。

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