Cerence Q2 2026年5月7日Brian Krzanich，首席执行官Tony Rodriquez，首席财务官
前瞻性陈述本演示文稿中的陈述以及Cerence管理层不时作出的口头陈述，涉及：Cerence的未来业绩、业绩和财务状况；预期增长、盈利能力和现金流；前景和势头；Cerence的商业模式；转型计划和成本效率举措；战略；机遇；业务、行业和市场趋势；有关固定许可合同的计划和预期以及对财务业绩的影响；收入可见性；积压；收入时机和组合；对Cerence产品的需求；创新和新产品供应，包括AI技术和Cerence XUI；技术合作伙伴关系的预期收益；IP许可、执法，和保护努力；以及管理层的未来预期、预期、意图、估计、假设、信念、目标、目的、目标、目标、计划、前景或前景构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。任何非历史事实陈述的陈述（包括包含“相信”、“计划”、“目标”、“目标”、“预期”、“项目”、“预测”、“预期”、“打算”、“继续”、“将”、“可能”或“估计”或类似表述的陈述）也应被视为前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述是基于截至本新闻稿发布之日的合理假设，但此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致公司的实际结果或业绩与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果或业绩存在重大差异，包括但不限于：我们经营所在的高度竞争和快速变化的市场；汽车行业或更普遍的全球经济的不利条件；我们经营所处的政治、法律和监管环境的波动，包括贸易，美国实施的关税和其他政策，其他国家为应对或适用于我们的法律法规的其他变化而采取的行动；乌克兰和中东持续的冲突；国际行动的风险，包括在中国；汽车生产缩减或延迟；客户预测的变化以及特许权使用费报告的时间和接收；我们无法控制和成功管理我们的费用和现金状况；我们无法通过流程优化努力和成本削减行动提供更好的财务结果；来自客户的定价压力；向较低水平的固定许可合同过渡对我们业务的影响，包括未能实现这种过渡；我们未能赢得，续签或实施服务合同；现有合同的取消或延期；我们任何最大客户的业务损失；客户违约的影响；专业服务项目水平下降；我们的财务和经营业绩波动，包括由于许可交易和诉讼和解或判决；我们无法成功引入和推动客户采用新产品，应用程序和服务；我们增加云产品、部署生成式AI和大语言模型（LLM）并转向更多经常性收入流的战略；无法扩展到相邻或非汽车市场；无法招聘和留住合格人员；网络安全和数据隐私事件以及遵守全球隐私和数据安全要求；未能保护我们的知识产权；与我们的知识产权执法诉讼相关的不利发展，此类诉讼的结果，或补救措施可能与此类诉讼相关的裁决；人工智能的开发和使用带来的风险和挑战；不断演变的人工智能监管环境；与我们的产品相关的服务缺陷或中断；供应链中断；汇率和利率波动；通货膨胀；金融和信贷市场波动；根据我们的债务条款限制我们当前和未来的运营；使用现金来偿还或偿还我们的债务；以及我们无法从我们的运营中产生足够的现金；以及我们在最近的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的其他因素。我们不承担因本文件日期之后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述的任何义务。2
26财年第三季度
Q2FY26业绩4 Q2FY25 Q2FY26 Q2FY26指导总收入7800万美元6420万美元5800万美元-6200万美元毛利率77.1% 73.7% 71%-72%净（亏损）收入2170万美元170万美元（1）00万美元-400万美元每股收益–稀释后0.46美元0.04美元（0.01）-0.08美元调整后EBITDA（a，b）29.5美元7.2美元200万美元-600万美元经营活动提供的现金1550万美元1410万美元现金余额和有价证券1.228亿美元1.083亿美元a）调整后EBITDA不包括商誉减值、所购无形资产摊销、基于股票的薪酬、重组和其他成本。b）有关GAAP与非GAAP对账和相关定义的更多信息，请参阅附录。
以百万计Q2FY25 Q3FY25 Q4FY25 Q1FY26 Q2FY26总许可：51.4美元34.2美元32.3美元87.8美元37.6美元可变（a）29.9美元34.2美元31.6美元30.5美元31.8美元固定总额（b）21.5美元— 0.7美元7.8美元5.8美元IP许可（c）美元—美元— 49.5美元—连接服务：12.6美元12.8美元14.2美元14.5美元15.3美元专业服务13.9美元15.2美元14.2美元12.8美元11.3美元总收入77.9美元62.2美元60.6美元115.1美元64.2美元a）基于许可证的批量发货，扣除固定合同的消耗。b）固定许可收入包括预付交易。c）IP许可收入在Q1FY26包括4950万美元的收入，反映了我们成功解决详细收入分拆5
以百万计FY25 FY26运营指标：Q2 Q3 Q4 Q1 Q2备考版税（a）39.7美元43.2美元40.1美元39.3美元40.3美元固定合同消耗（b）9.7美元9.1美元8.5美元8.8美元8.5可变许可收入29.9美元34.2美元31.6美元30.5美元31.8美元IHS产量（单位）21.72 2.52 2.22 4.32 1.4 a）备考版税是一种运营指标，代表一个季度交付的许可总价值。它包括固定合同的消耗。b）与固定合同相关的本季度发货的许可证。运营指标和可变许可收入6
•调整后的账单总额TTM（a）为2.388亿美元，与去年同期相比增长6.6%。•使用Cerence技术的汽车产量占全球汽车产量的百分比– 50%（TTM）•使用Cerence技术的出货量在第二季度约为1130万辆⑤同比下降3.4%（IHS同比下降4.0%）⑤环比下降0.4%（IHS环比下降13.9%）• Cerence联网汽车出货数量变化上升12%（TTM）（b）•联网附加率上升至34.3%，而一年前为29.0%（c）•5年积压订单（f）更新：9.713亿美元（e）•TTM基础上的平均PPU为5.09美元，高于一年前的4.87美元（f）26财年第二季度KPI（d）业绩7 a）调整后的总账单不包括专业服务和固定许可合同，并根据固定许可消费进行调整。过去12个月（“TTM”）高于去年同期TM。b）基于IHS Markit数据，全球汽车产量TTM较去年同期TM增长2.0%。c）连接的TTM单位除以嵌入的TTM单位。这表明我们对互联技术的渗透。d）请参阅附录了解KPI定义。e）5年积压是指与客户签订的合同预期在接下来的5年期间报告的总收入。然而，5年的积压可能并不代表Cerence未来的实际收入。f）这代表每辆出货车辆的平均技术价格，包括嵌入式许可费和超过TTM的连接服务订阅。虽然PPU不会在发货时立即确认为收入，但它反映了预期最终确认的平均每辆车价值。
Q3财年和26财年指引（d）8 Q3财年指引26财年指引以百万计，每股金额除外低高低高收入$ 68 $ 72 $ 305 $ 320毛利率75% 76% 79% 80%净收入（亏损）（$ 1）$ 3（$ 3）$ 7 EPS –稀释后$（0.02）$ 0.07 $（0.07）$ 0.15调整后EBITDA（a，b）$ 8 $ 12 $ 60 $ 70经营活动提供的现金$ 72 $ 78自由现金流（c）$ 66 $ 76 a）调整后EBITDA不包括商誉减值、收购的无形资产摊销、重组费用，以及基于股票的薪酬。b）有关GAAP与非GAAP对账和相关定义的更多信息，请参见附录。c）自由现金流是根据GAAP确定的经营活动提供的净现金减去资本支出。自由现金流不是衡量可用于可自由支配支出的现金的指标。d）根据目前可获得的信息，对于2026财年，我们继续假设关税的影响微乎其微；然而，重要的是要注意，情况仍然不稳定，并可能在今年剩余时间内发生变化。
9附录
许可证业务收入确认类型合同说明GAAP收入确认现金收款可变许可证应用于生产季度汽车生产。以数量为基础按GAAP收入确认后的季度固定（预付）大宗库存采购（美元为基础）合同签署时的全部价值。批量独立全额标准付款条款（预付款）知识产权条款和条件驱动会计处理。会计处理取决于合同结构和履约义务。当确认为收入时，处理与其他许可安排一致。取决于条款和条件。10固定合同仅适用于许可业务。如果一辆汽车也在使用我们的联网服务，那么无论是否申请了可变或固定许可证，它都将遵循正常的计费和收入确认流程。固定合同通常为客户提供价格折扣，并且可以包括已在我们的可变积压中的可变合同的转换。
连接和专业服务收入确认连接服务典型期间GAAP收入确认现金收入订阅期限1 – 5年在订阅期内平均摊销订阅期开始时开票/收取的全额（递延收入的增值）使用合同（a）1 – 5年在开票的同时根据实际使用情况确认根据客户托管的实际使用情况每季度计费（b）许可证在交付时交付给客户的许可季度11（a）使用情况可以通过活跃用户数量或每月交易数量来定义（b）客户托管的是软件许可允许客户占有软件并启用托管由客户或第三方专业服务期GAAP收入确认现金收入定制设计服务持续收入根据里程碑完成时开票/收取的项目完成进度随时间确认
KPI衡量标准–定义我们认为，提供关键绩效指标（“KPI”）可以让投资者深入了解管理层看待企业绩效的方式以及潜在的新KPI，即平均PPU。我们进一步认为，提供KPI可以让投资者更好地了解管理层用来评估和衡量此类业绩的信息。KPI不应被视为优于或替代按照公认会计原则编制的经营业绩。在评估截至2026年3月31日止三个月和六个月的业务表现时，我们的管理层审阅了以下KPI，每个KPI描述如下：•采用Cerence技术的全球汽车产量百分比（TTM）：与IHS Markit汽车产量数据相比，以TTM为基础出货的启用Cerence的汽车数量。•出货的Cerence联网汽车数量变化：搭载Cerence联网解决方案的汽车出货数量的同比变化。按TTM基准计算的金额。•调整后总账单YoY（TTM）变化：不包括专业服务和固定许可证账单并根据固定许可证消费进行调整的总账单的同比变化。按TTM计算的金额超过上一年TTM。•连接附加率：连接技术的车辆出货百分比，计算方法为连接的TTM单位除以嵌入的TTM单位。•平均PPU：这代表每辆出货车辆的平均技术价格，包括嵌入式许可费和连接服务订阅。虽然PPU不会在发货时立即确认为收入，但它反映了预期最终确认的平均每辆车价值。12
Non-GAAP财务指标– Non-GAAP财务指标的定义讨论我们认为，提供Non-GAAP信息，除了GAAP演示文稿之外，还可以让投资者以管理层看待经营业绩的方式查看财务业绩。我们进一步认为，提供这些信息不仅可以让投资者更好地了解我们的财务业绩，更重要的是，可以评估管理层用来评估和衡量此类业绩的方法和信息的有效性。非GAAP信息不应被视为优于或替代根据GAAP编制的财务报表。我们利用许多不同的财务指标，包括GAAP和非GAAP，来分析和评估业务的整体表现，做出经营决策以及预测和规划未来期间。虽然我们的管理层使用这些非GAAP财务指标作为工具，以增强他们对我们财务业绩某些方面的理解，但我们的管理层并不认为这些指标可以替代或优于GAAP财务报表提供的信息。与这种方法一致，我们认为，向我们财务报表的读者披露非GAAP财务指标为这些读者提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能替代GAAP财务报表，但允许在审查我们的财务和运营业绩时提高透明度。在评估截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月和六个月的业务整体健康状况时，我们的管理层在一般类别中包括或排除了以下项目，每一项都在下文中描述。13
非GAAP财务指标–定义调整后EBITDA。调整后EBITDA的定义是归属于Cerence公司的净利润，扣除所得税（福利）费用、其他收入（费用）项目、净额、折旧和摊销费用、以及不包括所购无形资产摊销、股票补偿以及重组和其他成本、与固定和无形资产相关的净额和减值费用以及出售长期资产的损益（如有）前的净收入（亏损）。我们可能会不时从调整后的EBITDA中排除影响我们经营业绩期间可比性的事件、收益、损失或其他费用的影响。其他收入（费用）项目，净额包括利息支出、利息收入和其他收入（费用），净额（如我们的简明综合经营报表所述）。我们的管理层和董事会使用这一财务指标来评估我们的经营业绩。它也是我们年度激励薪酬计划中一项重要的绩效衡量标准。重组和其他成本，净额。重组和其他成本，净额包括重组费用以及其他性质不寻常的费用，这些费用是计划外事件的结果，是在我们正常业务过程之外产生的，例如员工遣散费、与我们的转型举措相关的咨询费用以及合并重复设施的成本。取得的无形资产摊销。我们将收购的无形资产的摊销从非公认会计准则费用和收入计量中剔除。这些金额在金额和频率上不一致，并受到收购时间和规模的显着影响。提供一项排除这些费用的补充措施，使管理层和投资者能够“仿佛”评估所收购的无形资产是内部开发而不是收购的结果，因此，提供了一项业绩的补充衡量标准，其中我们获得的知识产权以与我们内部开发的知识产权类似的方式处理。尽管我们将收购的无形资产的摊销从我们的非公认会计原则费用中排除，但我们认为，投资者了解此类无形资产有助于创收是很重要的。与过去收购相关的无形资产摊销将在未来期间重复进行，直到这些无形资产被完全摊销。未来的收购可能会导致额外无形资产的摊销。14
非GAAP财务指标–定义基于股票的薪酬。由于不同的估值方法、主观假设和奖励类型的多样性，我们将基于股票的薪酬排除在经营业绩之外。我们评估有无这些措施的业绩，因为与基于股票的薪酬相关的补偿费用通常是非现金的，并且授予的奖励受到公司股价和其他因素的影响，例如我们无法控制的波动性。与股票奖励相关的费用一般在短期内是不可控的，根据授予奖励的时间、规模和性质可能会有很大差异。因此，我们不会将这类收费列入营运计划。基于股票的补偿将在未来期间继续进行。其他费用。我们排除了由持续经营的正常过程之外的计划外事件导致的某些其他费用，以便在有和没有这些费用的情况下衡量经营业绩以及当前和未来的流动性。通过提供这些信息，我们相信管理层和财务报表的用户能够更好地理解我们认为是我们有机的、持续经营的财务结果。这些费用中包括其他费用（贷项）、债务清偿的净（收益）损失、外币折算的净（收益）损失，以及因不确定的税务状况解除分拆前负债而对应的赔偿资产变动等项目。非美国通用会计准则总运营费用。非GAAP总运营费用反映GAAP运营费用，不包括基于股票的薪酬、无形资产摊销以及重组和其他成本。我们的管理层和董事会使用这一财务指标来评估我们的经营业绩。这也是我们年度激励薪酬计划中一项重要的绩效衡量标准。15
26财年第二季度GAAP与非GAAP业绩的对账16自由现金流是根据GAAP确定的经营活动提供的净现金减去资本支出。自由现金流不是衡量可用于可自由支配支出的现金。（未经审计-以千计）（未经审计-以千计）截至3月31日的三个月，截至2026年3月31日的六个月202520262025年GAAP收入64,192美元78,010美元179,269美元128,906美元GAAP毛利润47,296美元60,181美元146,647美元93,253美元GAAP毛利率73.7% 77.1% 81.8% 72.3% GAAP总运营费用49,740美元42,829美元119,779美元92,834美元股票薪酬*6,3295，37411,3189，692无形资产摊销— 536 — 1,090重组及其他费用，净*1272,8327，92113,894商誉减值————非GAAP总运营费用43,284美元34,087美元100,540美元68,158美元GAAP净收入（亏损）1,673美元21,656美元（3,566）美元（2,632）股票薪酬*6,7545，93112,10010，739无形资产摊销— 536 — 1,090重组及其他费用，净额*1272,8327，92113,894商誉减值————折旧2,7912，8124,9754，703其他费用（收入）合计，净额5341,299（215）2,983（受益）所得税准备金（4,651）（5,603）30,64968调整后EBITDA 7,228美元29,463美元51,864美元30,845美元GAAP经营活动提供的现金净额14,107美元15,466美元52,001美元24,720美元资本支出（482）（2,343）（2,731）（3,703）自由现金流13,625美元13,123美元49,270美元21,017美元*-300万美元的股票薪酬包含在重组和其他成本中，截至2025年3月31日的六个月净额。自由现金流是根据公认会计原则确定的经营活动提供的净现金减去资本支出。自由现金流不是衡量可用于可自由支配支出的现金。*-300万美元的股票薪酬包含在重组和其他成本中，为25年第一季度的净额。
26财年第三季度和26财年全年GAAP与非GAAP指导17的对账（未经审计-以千为单位，每股数据除外）2026财年第三季度低-高-低-高GAAP收入68,000美元72,000美元305,000美元320,000美元GAAP毛利润50,772美元54,855美元240,949美元256,205美元GAAP毛利率75% 76% 79% 80% GAAP总运营费用53,356美元53,356美元223,805美元230,060美元股票薪酬6,9216，92121,62422，624重组和其他成本，净额—— 7,9217，921Non-GAAP总运营费用46,435美元46,435美元194,260美元199,515美元GAAP净（亏损）收入$（767）$ 3,233 $（3,000）$ 7,000基于股票的薪酬7,6257，62523,81224，812重组和其他成本，净额—— 7,9217，921折旧2,9592，95911,12211，122其他总费用（收入），净额7137131,145（855）（受益）所得税拨备（2,530）（2,530）19,00020，000调整后EBITDA $ 8,000 $ 12,000 $ 60,000 $ 70,000 GAAP每股净（亏损）收入：基本$（0.02）$ 0.07 $（0.07）$ 0.16稀释后$（0.02）$ 0.07 $（0.07）$ 0.15加权平均已发行普通股：基本45,18445，18445,12545，125稀释后45,18447，05045,12547，595 GAAP经营活动提供的现金净额71,500美元77,500美元资本支出（5,500）（1,500）自由现金流66,000美元76,000美元