附件 99.1
Aptar报告第四季度和2025年年度业绩
伊利诺伊州水晶湖，2026年2月5日--AptarGroup，Inc.（NYSE：ATR）是药物递送和消费品配药、给药和保护技术的全球领导者，今天公布了截至2025年12月31日的第四季度业绩，与上一财年同期相比。
2025年第四季度亮点
（与去年同期相比；完整定义见非公认会计原则部分；非公认会计原则措施见对账）
•报告销售额增长14%，核心销售额增长5% ——这三个部门都实现了核心销售额增长
•报告的净收入 减少 26%到7400万美元 和报告的每股收益减少 24%到$1.13
•调整后每股收益为1.25美元
•调整后EBITDA利润率是19.8%与23.0%在前一年
•返还2.06亿美元到股东通过股票回购和分红
•本季度之后，董事会批准了一项新的授权，可回购高达6亿美元的公司普通股
2025年年度亮点
（与上年同期相比；完整定义见非公认会计原则部分；非公认会计原则措施见对账）
•报告的销售额增加5%核心销售额增长2%
•报告的净收入增长5%至3.93亿美元，报告的每股收益增长7%至5.89美元
•返回4.86亿美元通过股份回购和分红向股东
•资本支出同比下降，年底约为销售额的7%
•2025年是我们的32nd连续一年支付每年递增的股息
“这三个细分市场均实现了核心销售增长，推动第四季度总销售额增长5%，突显了我们强大的市场地位以及我们以创新为主导的产品组合带来的好处。我们的制药部门的增长是由对我们的弹性体成分的强劲需求、对我们的全身鼻腔给药技术的持续需求以及我们的消费者医疗保健部门恢复增长所推动的。在所有终端市场对我们的配药技术的健康需求的推动下，我们的美容部门实现了两位数的增长，我们的闭合部门的产品销量增长强劲。产品组合和一些高于预期的生产成本降低了我们强劲的顶线业绩对我们本季度整体盈利能力的影响。我们对推动业绩并继续为股东创造价值的能力仍然充满信心，”Aptar总裁兼首席执行官Stephan B. Tanda表示。
第四季度业绩
截至2025年12月31日的季度，报告的销售额增长14%至9.63亿美元，而去年同期为8.48亿美元，核心销售额增长5%。
1
|
第四季度分部销售分析 （较上年变化） |
||||||||||||||
| 制药 | 美 | 关闭 | AptarGroup合计 | |||||||||||
| 报告的销售增长 | 10% | 24% | 5% | 14% | ||||||||||
|
货币效应(1)
|
(6)% | (7)% | (4)% | (6)% | ||||||||||
| 收购 | 0% | (7)% | 0% | (3)% | ||||||||||
| 核心销售增长 | 4% | 10% | 1% | 5% | ||||||||||
（1）-货币效应是通过以今年的外汇汇率换算去年的金额来近似计算的。
Pharma报告销售额增长10%，货币贡献为6%，导致本季度核心销售额与去年同期相比增长4%，增长主要由注射剂推动s.在处方部门，配药系统的销售额增长了1%，这主要是由于用于中枢神经系统治疗和疼痛管理的全身性鼻腔给药需求强劲。这种增长，加上对哮喘治疗的强劲需求，抵消了急诊药物销售额的下降。注射剂部门销售额增长24%，主要受GLP-1弹性体组件和服务产品增长的推动。Active Material Science Solutions下跌10%，主要是由于第四季度大型工具销售的比较具有挑战性前一年的阿特。消费者医疗保健销售额增长3%；该部门在经历了一段时间的去库存后恢复增长。调整后EBITDA利润率为32.4%，下降了330个基点，反映出产品组合不太有利，这主要是由于急救药品的销售下降。
Beauty报告的销售额增长了24%，这得益于货币变化带来的7%的收益和收购带来的7%的贡献，核心销售额增长了10%，与去年同期相比有所下降。对香氛分配以及头发、身体和防晒应用的需求增加。调整后EBITDA利润率为10.2%，下降220个基点，原因是利润率较低的收入，包括工具销售；要求金属阳极氧化厂进行环境升级；以及供应商的个别运营中断。
Closures报告的销售额比去年同期增长5%，核心销售额增长1%，货币收益为4%。虽然产品销量上升，但核心销售业绩在一定程度上被较低树脂定价的传递所抵消。调整后EBITDA利润率为14.9%，下降120个基点，原因是生产成本高于预期。
Aptar报告第四季度每股收益为1.13美元，而去年同期为1.49美元。调整后每股收益为1.25美元，而上年同期调整后每股收益为1.62美元，包括可比汇率。第四季度报告的有效税率为18.9%，调整后的有效税率为19.4%，而去年同期报告的有效税率为13.1%，调整后的有效税率为13.5%。
年度业绩
截至2025年12月31日止年度，报告销售额增长5%至37.8亿美元，上年为35.8亿美元。核心销售额也增长了2%。
|
年度分部销售分析 （较上年变化） |
||||||||||||||
| 制药 | 美 | 关闭 | AptarGroup合计 | |||||||||||
| 报告的销售增长总额 | 6% | 7% | 2% | 5% | ||||||||||
|
货币效应(1)
|
(3)% | (2)% | (1)% | (2)% | ||||||||||
| 收购 | 0% | (3)% | 0% | (1)% | ||||||||||
| 核心销售增长 | 3% | 2% | 1% | 2% | ||||||||||
（1）-货币效应是通过以今年的外汇汇率换算去年的金额来近似计算的。
截至2025年12月31日止年度，Aptar公布的每股收益为5.89美元，较上年同期的5.53美元增长7%。2025年全年，调整后每股收益为5.74美元，较上年调整后每股收益5.81美元下降1%，其中包括可比汇率。本年度报告的实际税率为20.1%，调整后的实际税率为21.4%，而上年度报告和调整后的实际税率分别为20.3%和20.5%。
2
截至2025年12月31日止年度，运营现金流为5.7亿美元。自由现金流为3.03亿美元，同比下降主要是由于某些税收和养老金缴款的时间安排导致营运资本增加，部分被资本支出减少所抵消。该公司截至12月底的现金和短期投资为4.1亿美元，净债务为10.7亿美元，杠杆率为1.38。
展望
关于Aptar的前景，Tanda表示，“展望第一季度和2026年，我们预计在紧急医疗之外的Pharma内部将实现强劲增长，这正在经历一段去库存期。注射剂、全身性鼻腔给药和我们的消费者医疗保健解决方案预计将带来持续增长。在美妆方面，我们看到了声望香水需求加强的早期迹象，随着创新和品类转换继续领跑，Closes有望带来稳健的业绩表现。我们认为，我们推动生产率进一步提高的决心，加上强劲的资产负债表，提供了向股东返还资本的能力，同时保持战略灵活性，并继续投资于业务以实现长期价值创造.”
Aptar目前预计2026年第一季度调整后每股收益为位于1.13至1.21美元区间。该指引假设有效税率范围为21.0%至23.0%。每股收益指引区间假设欧元兑美元汇率为1.18。2026年，资本投资预计将在2.6亿美元至2.8亿美元之间。
现金分红及股份回购
正如之前宣布的那样，Aptar的董事会批准季度现金股息每秒0.48美元野兔。付款日期为2026年2月26日，支付给截至2026年2月4日登记在册的股东。第四季度，Aptar以1.75亿美元回购了150万股股票。Aptar可根据市场情况通过公开市场、私下协商交易或其他方案回购股份。董事会已经批准了一项新的授权，可以回购最多6亿美元的公司普通股。这一新授权取代了之前的所有授权。Aptar可根据市场情况通过公开市场、私下协商交易或其他方案回购股份。任何股份回购的时间和金额将基于市场状况和其他因素，包括但不限于股价、监管要求和资金可用性。Aptar没有义务获得任何最低美元金额或数量的股份，Aptar可酌情随时修改、暂停或终止股份回购计划。
公开电话会议
将于美国中部时间2026年2月6日（星期五）上午8点召开电话会议，讨论该公司第四季度和2025年年度业绩。通话时间约为一小时。欢迎有兴趣的人士通过访问投资者关系网站investors.aptar.com收听网络直播。电话会议的重播也可以在网站的投资者关系页面上进行限时访问。
关于Aptar
Aptar是药物递送和消费品给药、配药和保护技术的全球领导者。Aptar服务于许多有吸引力的终端市场，包括制药、美容、食品、饮料、个人护理和家庭护理。Aptar利用市场专业知识、专有设计、工程和科学为许多世界领先品牌创造创新解决方案，进而为全球数百万患者和消费者的生活、容貌、健康和家庭带来有意义的改变。Aptar总部位于伊利诺伊州水晶湖，拥有超过14000名敬业的员工20个国家。欲了解更多信息，请访问www.aptar.com。
3
非公认会计原则信息的介绍
本新闻稿提及某些非公认会计准则财务指标，包括本年度调整后每股收益和调整后EBITDA，其中不包括重组举措、与收购相关的成本、与收购和投资相关的某些采购会计调整以及与股本证券的可观察市场价格变化相关的未实现投资损益净额以及其他特殊项目的影响。在将当前业绩与上一年进行比较时，核心销售额和调整后每股收益也抵消了外币换算影响的影响。调整后EBITDA定义为扣除净利息、税项、折旧、摊销、重组举措、收购相关成本、与股本证券和其他特殊项目的可观察市场价格变化相关的未实现投资损益净额之前的收益。截至2025年12月31日的季度和年度，“其他特殊项目”包括与非普通课程诉讼相关的费用，具体而言：Aptar与ARS Pharmaceuticals，Inc.之间的诉讼，涉及Aptar的商业机密盗用和合同违约索赔以及ARS根据美国反垄断法提出的反诉；以及Nemera La Verpilli è re SAS在德国和法国就Aptar的某些眼科产品提起的专利侵权诉讼。这些成本被排除在外，因为它们没有反映我们的核心经营业绩。有关更多信息，请参阅附注13中的“法律程序”-Aptar截至2025年12月31日止期间的10-K表格中的承诺和或有事项。调整后EBITDA利润率是调整后EBITDA除以报告的净销售额。非GAAP财务指标可能无法与其他公司提供的类似名称的非GAAP财务指标进行比较。Aptar的管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为我们的投资者提供了有用的信息，因为它们通过去除管理层认为不反映Aptar核心经营业绩的项目的影响，允许对经营业绩进行更好的期间比较。这些非GAAP财务指标也为投资者提供了Aptar管理层在进行财务时使用的某些信息和运营决策。自由现金流的计算方法是经营活动提供的现金减去资本支出加上与资本支出相关的政府补助收益。我们认为，在评估我们的财务业绩和衡量我们内部产生现金以资助我们的举措的能力方面，这对投资者来说是有意义的。这些非GAAP财务指标不应被孤立地考虑或作为GAAP财务业绩的替代品，而应与此处提供的未经审计的简明综合损益表和其他信息一起阅读。随附的表格中包含了非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账。我们的展望是在非公认会计原则基础上提供的，因为某些调节项目取决于未来事件，这些事件要么是无法控制的，例如汇率和股权投资的公允价值变化，要么是可靠预测的，因为它们不是公司日常活动的一部分，例如重组、收购成本和其他特殊项目。
4
本新闻稿包含前瞻性陈述，包括本新闻稿“展望”部分中列出的某些陈述。“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“潜在”、“继续”等词语以及“将”、“应该”、“将”、“可能”等其他类似表达方式或未来或条件动词旨在识别此类前瞻性陈述。前瞻性陈述是根据1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的安全港条款作出的，并基于我们的信念以及我们作出的假设和目前可获得的信息。因此，由于我们的运营和商业环境中存在已知或未知的风险和不确定性，我们的实际结果或其他事件可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异，这些风险和不确定性包括但不限于：世界各地的地缘政治冲突以及由此导致的向这些国家销售其产品的客户对需求的间接影响，以及投入成本上升和某些供应链中断；对我们的系统和/或服务提供商的网络安全威胁，可能会影响我们的网络和报告系统；原材料和组件的可用性（特别是来自我们某些制药解决方案的唯一来源供应商）以及这些供应商的财务可行性；我们保护和捍卫我们的知识产权的能力，以及涉及知识产权的诉讼；已经或可能对我们和其他人提起的任何法律程序的结果；由于全球或我们经营所在的关键市场的经济衰退导致需求和资产利用率下降；世界各地的经济状况，包括我们增长所依赖的其他地区的通货膨胀状况和潜在的通货紧缩状况；竞争，包括技术进步；美国对外国进口施加的重大关税和其他限制以及受影响外国采取的相关反制措施；我们成功实施设施扩建和新设施项目的能力；由于供应链中断和劳动力短缺导致的材料、组件、运输成本以及其他投入成本的波动；外币汇率或我们的有效税率的重大波动；税收改革立法的影响，可能影响我们的有效税率的税率变化和其他与税收相关的事件或交易；客户和供应商的财务状况；在我们的客户或供应商基础内的整合；客户和/或消费者支出水平的变化；一个或多个关键客户的损失；我们通过成本控制、生产力举措和价格上涨来抵消通胀影响的能力；资本可用性或成本的变化，包括利率上升；合同到期导致的特许权使用费收入损失；全球信贷市场的波动；我们识别潜在新收购以及成功收购和整合此类业务的能力，包括成功整合我们收购的业务；我们有能力建立收购的业务并将被收购实体的产品/服务产品整合到我们现有的产品/服务组合中；战争行为、恐怖主义或社会动荡的直接或间接后果；自然灾害和其他与天气有关的事件的影响；财政和货币政策及其他法规；在遵守政府法规方面的变化、困难或失败，包括FDA或类似的外国政府机构；有关环境可持续性的不断变化的法规或市场条件；我们留住管理层关键成员和管理劳动力成本的能力；因劳资纠纷而停工；我们满足未来现金流估计以支持我们的商誉减值测试的能力；对现有产品和新产品的需求；我们客户的产品取得成功，特别是在制药行业；我们管理全球客户推出复杂技术产品的能力，特别是在发展中市场；产品开发方面的困难以及与产品开发的时间或结果相关的不确定性；重大产品责任索赔；以及与我们的运营相关的其他风险。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的文件，包括我们的10-K表格和10-Q表格中“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”下的讨论。我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
联系人
投资者关系联系人:
玛丽·斯卡菲达斯
mary.skafidas@aptar.com
815-479-5530
媒体联系人：
凯蒂·雷尔登
katie.reardon@aptar.com
815-479-5671
5
Aptargroup, Inc.
简明合并财务报表（未经审计）
（单位：千，每股数据除外）
合并损益表
|
三个月结束
12月31日，
|
年终
12月31日，
|
||||||||||||||||||||||
|
2025
|
2024
|
2025
|
2024
|
||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 962,736 | $ | 848,088 | $ | 3,777,181 | $ | 3,582,890 | |||||||||||||||
| 销售成本（不包括以下所示的折旧和摊销） | 624,515 | 518,674 | 2,372,446 | 2,227,381 | |||||||||||||||||||
| 销售、研发和行政 | 151,321 | 138,512 | 606,497 | 582,226 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 76,578 | 67,452 | 287,363 | 263,784 | |||||||||||||||||||
| 重组举措 | 4,048 | 3,343 | 9,837 | 13,002 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 106,274 | 120,107 | 501,038 | 496,497 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||||||||
| 利息费用 | (17,004) | (11,372) | (52,737) | (43,898) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 4,582 | 3,079 | 11,676 | 12,101 | |||||||||||||||||||
| 净投资（亏损）收益 | (1,328) | 218 | (483) | 1,713 | |||||||||||||||||||
| 附属公司业绩权益 | 1,251 | 255 | 7,393 | 87 | |||||||||||||||||||
| 权益法投资重新计量收益 | — | — | 26,518 | — | |||||||||||||||||||
| 杂项收入，净额 | (2,253) | 3,783 | (2,027) | 3,265 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 91,522 | 116,070 | 491,378 | 469,765 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | 17,252 | 15,205 | 98,881 | 95,587 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 74,270 | $ | 100,865 | $ | 392,497 | $ | 374,178 | |||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净亏损 | 130 | 79 | 206 | 363 | |||||||||||||||||||
| 可赎回非控股权益应占净（收入）亏损 | (56) | — | 86 | — | |||||||||||||||||||
| 归属于AptarGroup，Inc.的净利润 | $ | 74,344 | $ | 100,944 | $ | 392,789 | $ | 374,541 | |||||||||||||||
| 归属于AptarGroup，Inc.的每股普通股净利润： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.14 | $ | 1.52 | $ | 5.97 | $ | 5.65 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.13 | $ | 1.49 | $ | 5.89 | $ | 5.53 | |||||||||||||||
| 平均流通股数： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 65,001 | 66,511 | 65,740 | 66,334 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 65,796 | 67,923 | 66,725 | 67,691 | |||||||||||||||||||
6
Aptargroup, Inc.
简明合并财务报表（未经审计）
（续）
（千美元）
合并资产负债表
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及等价物 | $ | 402,424 | $ | 223,844 | |||||||
| 短期投资 | 7,109 | 2,337 | |||||||||
| 应收账款和票据，净额 | 803,830 | 658,057 | |||||||||
| 库存 | 537,845 | 461,807 | |||||||||
| 预付及其他 | 142,354 | 132,338 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,893,562 | 1,478,383 | |||||||||
| 物业、厂房及设备净额 | 1,676,479 | 1,447,150 | |||||||||
| 商誉 | 1,077,898 | 936,256 | |||||||||
| 其他资产 | 604,780 | 570,489 | |||||||||
| 总资产 | $ | 5,252,719 | $ | 4,432,278 | |||||||
| 负债、夹层权益和股东权益 | |||||||||||
| 短期债务 | $ | 343,531 | $ | 338,285 | |||||||
| 应付账款、应计负债和其他负债 | 822,913 | 729,996 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,166,444 | 1,068,281 | |||||||||
| 长期义务 | 1,139,433 | 688,066 | |||||||||
| 递延负债及其他 | 234,617 | 190,007 | |||||||||
| 负债总额 | 2,540,494 | 1,946,354 | |||||||||
| 可赎回非控制性权益 | 26,244 | — | |||||||||
| 夹层权益合计 | 26,244 | — | |||||||||
| AptarGroup，Inc.股东权益 | 2,668,096 | 2,471,888 | |||||||||
| 附属公司的非控制性权益 | 17,885 | 14,036 | |||||||||
| 股东权益总额 | 2,685,981 | 2,485,924 | |||||||||
| 总负债、夹层权益和股东权益 | $ | 5,252,719 | $ | 4,432,278 | |||||||
7
Aptargroup, Inc.
简明合并财务报表（未经审计）
（续）
（千美元）
合并现金流量表
| 截至12月31日止年度， |
2025
|
2024
|
|||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 392,497 | $ | 374,178 | |||||||
| 调整以调节净收入与运营提供的净现金： | |||||||||||
| 折旧 | 242,312 | 219,667 | |||||||||
| 摊销 | 45,051 | 44,117 | |||||||||
| 股票补偿 | 43,941 | 47,650 | |||||||||
| 为CECL拨备 | 1,301 | 1,016 | |||||||||
| 固定资产处置损失（收益） | 712 | (52) | |||||||||
| 重新计量股本证券的净亏损（收益） | 483 | (1,713) | |||||||||
| 递延所得税 | (11,689) | (21,406) | |||||||||
| 设定受益计划费用 | 12,554 | 12,049 | |||||||||
| 附属公司业绩中的权益 | (7,393) | (87) | |||||||||
| 权益法投资重新计量收益 | (26,518) | — | |||||||||
| 减值损失 | 2,197 | 254 | |||||||||
| 资产负债表项目的变化，不包括外币调整和收购的影响： | |||||||||||
| 应收账款和其他应收款 | (73,888) | (18,079) | |||||||||
| 库存 | (10,646) | 21,901 | |||||||||
| 预付及其他流动资产 | 4,956 | (2,368) | |||||||||
| 应付账款、应计及其他负债 | (18,274) | (23,705) | |||||||||
| 应付所得税 | (9,073) | 4,064 | |||||||||
| 退休和递延补偿计划负债 | (6,477) | (14,259) | |||||||||
| 退休和递延补偿计划资产 | (12,582) | — | |||||||||
| 其他变动，净额 | 535 | 186 | |||||||||
| 运营提供的净现金 | 569,999 | 643,413 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 资本支出 | (270,419) | (276,481) | |||||||||
| 政府补助收益 | 3,308 | — | |||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 3,547 | 1,506 | |||||||||
| 短期投资的到期和（购买） | 3,369 | (2,242) | |||||||||
| 收购业务，扣除收购现金及解除托管 | (60,204) | — | |||||||||
| 收购无形资产，净额 | (5,020) | (17,709) | |||||||||
| 股本证券投资 | (8,664) | (99,055) | |||||||||
| 出售股本证券投资所得款项 | 2,401 | — | |||||||||
| 应收票据，净额 | 256 | (2,740) | |||||||||
| 投资活动使用的现金净额 | (331,426) | (396,721) | |||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 应付票据及透支所得款项 | 31,015 | 22,302 | |||||||||
| 偿还应付票据及透支 | (28,218) | (23,344) | |||||||||
| （还款）和短期循环信贷融资收益，净额 | (42,380) | 108,848 | |||||||||
| 长期债务收益 | 600,206 | 168,581 | |||||||||
| 偿还长期债务 | (166,562) | (373,847) | |||||||||
| 支付的股息 | (120,784) | (114,055) | |||||||||
| 债券发行费用 | (5,424) | — | |||||||||
| 股票期权行使收益 | 18,891 | 54,809 | |||||||||
| 购买库存股票 | (365,005) | (68,638) | |||||||||
| 可赎回非控制性权益 | 790 | — | |||||||||
| 融资活动使用的现金净额 | (77,471) | (225,344) | |||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | 19,403 | (21,147) | |||||||||
| 现金及等价物和受限制现金净增加额 | 180,505 | 201 | |||||||||
| 期初现金及等价物和受限制现金 | 224,344 | 224,143 | |||||||||
| 期末现金及等价物和受限制现金 | $ | 404,849 | $ | 224,344 | |||||||
8
Aptargroup, Inc.
调整后EBIT和调整后EBITDA与净收入的对账（未经审计）
（千美元）
| 三个月结束 2025年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 制药 | 美 | 关闭 | 企业 &其他 |
净利息 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 962,736 | $ | 440,015 | $ | 341,113 | $ | 181,608 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告的净收入 | $ | 74,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的所得税 | 17,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前报告收入 | 91,522 | 102,608 | 6,141 | 11,717 | (16,522) | (12,422) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组举措 | 4,048 | (97) | 2,898 | 622 | 625 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与重组举措相关的削减收益 | (115) | — | — | (115) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资损失 | 1,328 | — | — | — | 1,328 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | 368 | 368 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与购置和投资有关的采购会计调整 | 645 | 70 | 575 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他特殊项目 | 3,960 | 3,960 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前利润 | 101,756 | 106,909 | 9,614 | 12,224 | (14,569) | (12,422) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 17,004 | 17,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | (4,582) | (4,582) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的息税前净利润（调整后息税前利润） | 114,178 | 106,909 | 9,614 | 12,224 | (14,569) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 76,578 | 35,687 | 25,197 | 14,773 | 921 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的净利息、税项、折旧及摊销前利润（调整后EBITDA） | $ | 190,756 | $ | 142,596 | $ | 34,811 | $ | 26,997 | $ | (13,648) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告的净利润率（报告的净收入/报告的净销售额） | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率（调整后EBITDA/报告净销售额） | 19.8 | % | 32.4 | % | 10.2 | % | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 2024年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 制药 | 美 | 关闭 | 企业 &其他 |
净利息 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 848,088 | $ | 400,732 | $ | 274,064 | $ | 173,292 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告的净收入 | $ | 100,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的所得税 | 15,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前报告收入 | 116,070 | 111,944 | 10,989 | 11,949 | (10,519) | (8,293) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组举措 | 3,343 | (64) | 2,170 | 1,305 | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | (218) | — | — | — | (218) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前利润 | 119,195 | 111,880 | 13,159 | 13,254 | (10,805) | (8,293) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 11,372 | 11,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | (3,079) | (3,079) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的息税前净利润（调整后息税前利润） | 127,488 | 111,880 | 13,159 | 13,254 | (10,805) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 67,452 | 31,231 | 20,757 | 14,629 | 835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的净利息、税项、折旧及摊销前利润（调整后EBITDA） | $ | 194,940 | $ | 143,111 | $ | 33,916 | $ | 27,883 | $ | (9,970) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告的净利润率（报告的净收入/报告的净销售额） | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率（调整后EBITDA/报告净销售额） | 23.0 | % | 35.7 | % | 12.4 | % | 16.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
9
Aptargroup, Inc.
调整后EBIT和调整后EBITDA与净收入的对账（未经审计）
（千美元）
| 年终 2025年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 制药 | 美 | 关闭 | 企业 &其他 |
净利息 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,777,181 | $ | 1,737,481 | $ | 1,309,437 | $ | 730,263 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告的净收入 | $ | 392,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的所得税 | 98,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前报告收入 | 491,378 | 461,073 | 87,523 | 56,310 | (72,467) | (41,061) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组举措 | 9,837 | 1,080 | 4,469 | 3,566 | 722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与重组举措相关的削减收益 | (115) | — | — | (115) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资损失 | 483 | — | — | — | 483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益法投资重新计量收益 | (26,518) | — | (26,518) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | 1,460 | 952 | 508 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与购置和投资有关的采购会计调整 | 1,793 | 70 | 1,723 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他特殊项目 | 8,360 | 8,360 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前利润 | 486,678 | 471,535 | 67,705 | 59,761 | (71,262) | (41,061) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 52,737 | 52,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | (11,676) | (11,676) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的息税前净利润（调整后息税前利润） | 527,739 | 471,535 | 67,705 | 59,761 | (71,262) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 287,363 | 136,111 | 91,066 | 56,716 | 3,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的净利息、税项、折旧及摊销前利润（调整后EBITDA） | $ | 815,102 | $ | 607,646 | $ | 158,771 | $ | 116,477 | $ | (67,792) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告的净利润率（报告的净收入/报告的净销售额） | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率（调整后EBITDA/报告净销售额） | 21.6 | % | 35.0 | % | 12.1 | % | 16.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
10
Aptargroup, Inc.
调整后EBIT和调整后EBITDA与净收入的对账（未经审计）
（千美元）
| 年终 2024年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 制药 | 美 | 关闭 | 企业 &其他 |
净利息 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,582,890 | $ | 1,643,152 | $ | 1,225,730 | $ | 714,008 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告的净收入 | $ | 374,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的所得税 | 95,587 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前报告收入 | 469,765 | 447,353 | 68,797 | 54,832 | (69,420) | (31,797) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组举措 | 13,002 | 589 | 8,041 | 3,835 | 537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与重组举措相关的削减收益 | (1,851) | — | — | (1,851) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益 | (1,713) | — | — | — | (1,713) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | 140 | — | 140 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前利润 | 479,343 | 447,942 | 76,978 | 56,816 | (70,596) | (31,797) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 43,898 | 43,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | (12,101) | (12,101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的息税前净利润（调整后息税前利润） | 511,140 | 447,942 | 76,978 | 56,816 | (70,596) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 263,784 | 120,429 | 82,931 | 57,326 | 3,098 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的净利息、税项、折旧及摊销前利润（调整后EBITDA） | $ | 774,924 | $ | 568,371 | $ | 159,909 | $ | 114,142 | $ | (67,498) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告的净利润率（报告的净收入/报告的净销售额） | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率（调整后EBITDA/报告净销售额） | 21.6 | % | 34.6 | % | 13.0 | % | 16.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
11
Aptargroup, Inc.
调整后每股摊薄收益的调节（未经审计）
（单位：千，每股数据除外）
| 三个月结束 12月31日， |
年终 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 91,522 | $ | 116,070 | $ | 491,378 | $ | 469,765 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
| 重组举措 | 4,048 | 3,343 | 9,837 | 13,002 | |||||||||||||||||||
| 与重组举措相关的削减收益 | (115) | — | (115) | (1,851) | |||||||||||||||||||
| 净投资损失（收益） | 1,328 | (218) | 483 | (1,713) | |||||||||||||||||||
| 权益法投资重新计量收益 | — | — | (26,518) | — | |||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | 368 | — | 1,460 | 140 | |||||||||||||||||||
| 与购置和投资有关的采购会计调整 | 645 | — | 1,793 | — | |||||||||||||||||||
| 其他特殊项目 | 3,960 | — | 8,360 | — | |||||||||||||||||||
| 外币影响（1） | 7,953 | 14,523 | |||||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前利润 | $ | 101,756 | $ | 127,148 | $ | 486,678 | $ | 493,866 | |||||||||||||||
| 准备金 | $ | 17,252 | $ | 15,205 | $ | 98,881 | $ | 95,587 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
| 重组举措 | 1,015 | 926 | 2,503 | 3,397 | |||||||||||||||||||
| 与重组举措相关的削减收益 | (30) | — | (30) | (478) | |||||||||||||||||||
| 净投资损失（收益） | 325 | (54) | 118 | (420) | |||||||||||||||||||
| 权益法投资重新计量收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | 125 | — | 393 | 35 | |||||||||||||||||||
| 与购置和投资有关的采购会计调整 | 110 | — | 282 | — | |||||||||||||||||||
| 其他特殊项目 | 970 | — | 2,048 | — | |||||||||||||||||||
| 外币影响（1） | 1,042 | 2,955 | |||||||||||||||||||||
| 调整后的所得税拨备 | $ | 19,767 | $ | 17,119 | $ | 104,195 | $ | 101,076 | |||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净亏损 | $ | 130 | $ | 79 | $ | 206 | $ | 363 | |||||||||||||||
| 可赎回非控股权益应占净（收入）亏损 | $ | (56) | $ | — | $ | 86 | $ | — | |||||||||||||||
| 归属于AptarGroup，Inc.的净利润 | $ | 74,344 | $ | 100,944 | $ | 392,789 | $ | 374,541 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
| 重组举措 | 3,033 | 2,417 | 7,334 | 9,605 | |||||||||||||||||||
| 与重组举措相关的削减收益 | (85) | — | (85) | (1,373) | |||||||||||||||||||
| 净投资损失（收益） | 1,003 | (164) | 365 | (1,293) | |||||||||||||||||||
| 权益法投资重新计量收益 | — | — | (26,518) | — | |||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | 243 | — | 1,067 | 105 | |||||||||||||||||||
| 与购置和投资有关的采购会计调整 | 535 | — | 1,511 | — | |||||||||||||||||||
| 其他特殊项目 | 2,990 | — | 6,312 | — | |||||||||||||||||||
| 外币影响（1） | 6,911 | 11,568 | |||||||||||||||||||||
| 调整后归属于AptarGroup，Inc.的净利润 | $ | 82,063 | $ | 110,108 | $ | 382,775 | $ | 393,153 | |||||||||||||||
12
| 三个月结束 12月31日， |
年终 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 平均已发行稀释股份数 | 65,796 | 67,923 | 66,725 | 67,691 | |||||||||||||||||||
| 归属于AptarGroup，Inc.的每股摊薄净利润 | $ | 1.13 | $ | 1.49 | $ | 5.89 | $ | 5.53 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
| 重组举措 | 0.05 | 0.03 | 0.11 | 0.15 | |||||||||||||||||||
| 与重组举措相关的削减收益 | — | — | — | (0.02) | |||||||||||||||||||
| 净投资损失（收益） | 0.01 | — | 0.01 | (0.02) | |||||||||||||||||||
| 权益法投资重新计量收益 | — | — | (0.40) | — | |||||||||||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | — | — | 0.02 | — | |||||||||||||||||||
| 与购置和投资有关的采购会计调整 | 0.01 | — | 0.02 | — | |||||||||||||||||||
| 其他特殊项目 | 0.05 | — | 0.09 | — | |||||||||||||||||||
| 外币影响（1） | 0.10 | 0.17 | |||||||||||||||||||||
| 调整后每股摊薄收益归属于AptarGroup，Inc.的净利润 | $ | 1.25 | $ | 1.62 | $ | 5.74 | $ | 5.81 | |||||||||||||||
（1）外币影响是用当期外币汇率说明上一年度收益和每股收益所需调整的近似值。
13
Aptargroup, Inc.
自由现金流与运营提供的净现金的对账（未经审计）
（单位：千）
| 三个月结束 12月31日， |
年终 12月31日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 运营提供的净现金 | $ | 183,693 | $ | 178,239 | $ | 569,999 | $ | 643,413 | |||||||||||||||
| 资本支出 | (86,819) | (66,065) | (270,419) | (276,481) | |||||||||||||||||||
| 政府补助所得款项 | — | — | 3,308 | — | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 96,874 | $ | 112,174 | $ | 302,888 | $ | 366,932 | |||||||||||||||
14
Aptargroup, Inc.
调整后每股摊薄收益的调节（未经审计）
（单位：千，每股数据除外）
| 三个月结束 3月31日， |
|||||||||||
|
预计2026年
|
2025 | ||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 106,015 | |||||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 重组举措 | 2,042 | ||||||||||
| 净投资损失 | 1,096 | ||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | — | ||||||||||
| 外币影响（1） | 9,203 | ||||||||||
| 调整后的所得税前利润 | $ | 118,356 | |||||||||
| 准备金 | $ | 27,352 | |||||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 重组举措 | 506 | ||||||||||
| 净投资损失 | 269 | ||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | — | ||||||||||
| 外币影响（1） | 2,374 | ||||||||||
| 调整后的所得税拨备 | $ | 30,501 | |||||||||
| 归属于非控制性权益的净亏损 | $ | 135 | |||||||||
| 归属于AptarGroup，Inc.的净利润 | $ | 78,798 | |||||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 重组举措 | 1,536 | ||||||||||
| 净投资损失 | 827 | ||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | — | ||||||||||
| 外币影响（1） | 6,829 | ||||||||||
| 调整后归属于AptarGroup，Inc.的净利润 | $ | 87,990 | |||||||||
| 平均已发行稀释股份数 | 67,491 | ||||||||||
| 归属于AptarGroup，Inc.的每股摊薄净利润（3） | $ | 1.17 | |||||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 重组举措 | 0.02 | ||||||||||
| 净投资损失 | 0.01 | ||||||||||
| 与收购相关的交易成本 | — | ||||||||||
| 外币影响（1） | 0.10 | ||||||||||
| 调整后每股摊薄收益归属于AptarGroup，Inc.的净利润（2） | $1.13 - $1.21 | $ | 1.30 | ||||||||
（1）外币影响是对所有适用的外币汇率使用当前即期汇率说明上一年收益和每股收益所需调整的近似值。
（2）AptarGroup预计的2026年第一季度调整后每股收益区间，完整定义见non-GAAP部分，基于21.0%至23.0%的有效税率区间。这一税率范围与我们2025年第一季度报告收益和调整后每股收益的25.8%的有效税率相比。
15