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致股东的信2
管理层讨论与分析4
合并财务报表23
合并财务报表附注28
尊敬的各位股东，
2024年第二季度回顾
我们欣然报告，在2024年第二季度，Sprott的管理资产（“AUM”）增至311亿美元，较截至2024年3月31日的294亿美元增长6%，较截至20年12月31日的287亿美元增长8%23.季度末后，2024年8月1日，AUM为315亿美元。
去年，我们的净收入得益于1860万美元的非经常性资产变现。因此，我们本季度的净收入为1340万美元（每股0.53美元），比截至去年三个月的1770万美元（每股0.70美元）下降了25%。年初至今，净收入为2490万美元（合每股0.98美元），较去年的2540万美元（合每股1.00美元）下降2%。不计入去年实现一项非经常性资产的影响，我们第二季度的净收入增加了1420万美元，截至2024年6月30日的六个月增加了1810万美元。
本季度调整后的基本EBITDA为2240万美元（每股0.88美元），较截至2023年6月30日止季度的1800万美元（每股0.71美元）增长25%，年初至今为4210万美元（每股1.66美元），较截至2023年6月30日止六个月的3530万美元（每股1.40美元）增长19%。调整后的三个月和六个月期末基础EBITDA均受益于我们的贵金属交易所上市产品的市场估值改善导致的管理费增加，我们的关键材料交易所上市产品的ATM活动增加导致的佣金收入增加，以及由于更高的流媒体银团费用导致我们的私人策略部门的财务收入增加。
我们的AUM继续增长，黄金和白银在此期间分别上涨4.3%和16.7%，而铀价格则回落了3.2%。在经历了四年多的正净销售后，我们在2024年开始时第一季度的净赎回为2.84亿美元。本季度，我们以3.57亿美元的净流入和最近Sprott实物铜信托基金（“COP”）首次公开募股（“IPO”）带来的额外1.1亿美元的净销售额恢复为正，使我们今年上半年的净销售额达到1.83亿美元，其中包括COP IPO。
关键材料
期间最重要的发展是COP的IPO。这项新信托的推出是Sprott的战略重点，也是我们关键材料投资策略的最新成员。作为全球首只实物铜基金，COP旨在为投资者提供投资铜期货的替代方案，以及机构和个人客户补充其权益头寸的方式。在这个充满挑战的新上市环境下，如果没有我们现有客户和股东的支持，成功推出是不可能发生的。
我们最近纪念了Sprott实物铀信托基金（“SPUT”）成立三周年。自2021年7月推出以来，SPUT的持有量已从1800万磅实物铀增加到超过6550万磅。在这段时间里，SPUT的资产净值从大约6亿美元增长到截至2024年6月30日的大约56亿美元。SPUT现在是世界上最大的实物铀基金，自成立以来为投资者带来了150.9%的累计回报。
SPUT和我们的铀矿商ETF的成功帮助Sprott建立了作为关键材料投资领导者的全球品牌。这导致了一个令人印象深刻的机构网络、家族办公室和寻求获得这些投资策略的个人投资者。我们相信，随着我们开始与这些受众以及越来越多地寻求铜和关键材料投资敞口的更大的通才基金接触，COP将继续扩大规模。
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贵金属
黄金和白银在2024年上半年表现良好。黄金最近触及2484美元的新纪录高位，随后因获利了结而回落至截至6月30日的2400美元下方。受黄金走势、全球货币扩张政策和光伏领域需求提振，白银创下2012年第三季度以来最高季度收盘价29.14美元。我们继续注意到，在投资者对贵金属板块的参与有限的情况下，已经达到了2024年创下的系列新高。正如我们的市场策略师黄贯中所说：“总体而言，各国央行和主权国家正在为黄金提供不断上涨的地板价，而投资基金和算法的交易模式正变得更加短期化，从而造成了短暂的波动性飙升。”我们继续认为，投资者的兴趣回归有可能大幅提升贵金属价格，从这里开始，这两种金属最符合逻辑的路径要高得多。
管理股票
尽管黄金和白银上半年表现强劲，但矿业股却顽固地落后于金属本身。
正如高级投资组合经理约翰·哈撒韦（John Hathaway）所说：“黄金矿业股票的交易价格继续远低于四年前的峰值，这表明人们对贵金属前景的情绪非常消极。在西方资本市场，黄金拥有量仍处于最低水平。鉴于自2000年以来，黄金的表现优于股票和债券，这是央行激进货币实验的开始，因此人们对此的兴趣是惊人的。"
尽管缺乏投资者的兴趣，我们的主动管理策略今年仍取得了强劲的表现。我们的旗舰Sprott黄金股票基金今年迄今上涨了21.3%。
2024年展望
截至撰写本文时，与我们在2024年初提出的展望相比，变化不大。正如预期的那样，通胀仍然比大多数人在今年上半年所希望的更具粘性。虽然许多国家已经开始降息，但在美国，尽管预期在过去六个月中波动剧烈，但短期利率没有变化。财政赤字占美国GDP的百分比继续增长至新的衰退记录。两场战争还在继续，看不到可行的结局。即将到来的美国大选因最近对前总统特朗普的暗杀企图以及拜登总统不寻求连任的决定而发生了翻天覆地的变化。就全球而言，最近的选举结果反映出对现任总统的普遍不满。
幸运的是，如上所述，金价对这些困难的基本面做出了积极的反应，创下新高，而矿商的反应没有我们预期的那么剧烈。然而，这一部门实际上是无主的。在这个群体中创造出色的表现，并不需要太多从Mega-Cap科技和人工智能股票的重新配置。
尽管最近出现了一些疲软，我们预计这将是短暂的，但铀、铜及其相关股票的前景从未如此美好。我们相信，我们的关键材料投资策略将继续扩大规模，并为我们的贵金属产品提供不断改进的补充。
我们对我们的定位仍然充满信心，并对我们持续的资产增长和稳步改善的财务业绩感到满意。感谢您一直以来的支持。我们期待着向您报告我们在未来几个季度的进展。
真诚的，
惠特尼·乔治
首席执行官
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管理层的讨论与分析
截至2024年6月30日止三个月及六个月
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前瞻性陈述
本管理层讨论与分析（“MD & A”）中的某些陈述，特别是“展望”部分，包含适用的加拿大和美国证券法含义内的前瞻性信息和前瞻性陈述（在此统称为“前瞻性陈述”）。使用任何词语“预期”、“预期”、“继续”、“估计”、“可能”、“将”、“项目”、“应该”、“相信”、“计划”、“打算”和类似表述旨在识别前瞻性陈述。特别是，但不限制前述内容，这份MD & A包含与以下相关的前瞻性陈述：（i）我们继续认为，投资者的兴趣回报有可能显着增加贵金属价格，从这里开始，这两种金属最合乎逻辑的路径要高得多；（ii）我们的定位将受益于贵金属极具建设性的经营环境，关键材料及其相关股票；（iii）我们相信，我们的关键材料投资策略将继续扩大规模，并为我们的贵金属产品提供不断改进的补充；（iv）宣布、支付和指定股息，并相信我们的业务将在不影响我们为未来增长计划提供资金的能力的情况下支持股息水平。
尽管公司认为这些前瞻性陈述是合理的，但它们并不是对未来业绩、业绩或成就的保证。已使用若干因素或假设来制定前瞻性陈述，包括：（i）公司经营的每项业务的竞争加剧的影响将不是重大的；（ii）质量管理将可用；（iii）政府机构的法规和税法的影响将与当前环境一致；（iv）公共卫生爆发的影响；以及（v）此处在“关键会计估计和重大判断”标题下披露的那些假设。如果前瞻性陈述所依据的假设被证明不正确，或者一个或多个风险或其他因素成为现实，实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异，包括：（i）困难的市场条件；（ii）投资业绩不佳；（iii）未能继续留住和吸引优质员工；（iv）员工失误或不当行为导致监管制裁或声誉受损；（v）绩效费波动；（vi）业务部门或其他交易对手未能支付其财务义务；（vii）公司未能满足其到期的现金或基金义务需求；（viii）投资管理行业的变化；（ix）未能实施有效的信息安全政策，程序和能力；（x）缺乏投资机会；（xi）与监管合规相关的风险；（xii）未能适当管理风险；（xiii）未能适当处理利益冲突；（xiv）竞争压力；（xv）可能难以持续的企业增长，并可能对现有的行政管理提出重大要求，运营和财务资源；（xvi）未能遵守隐私法；（xvii）未能成功实施继任计划；（xviii）与美元相对价值有关的外汇风险；（xix）诉讼风险；（xx）未能制定有效的业务弹性计划；（xxi）未能按照有利的经济条款获得或保持足够的保险范围；（xxii）历史财务信息不一定代表未来的业绩；（xxiii）公司普通股的市场价格可能会出现宽幅波动（二十四）与公司投资产品有关的风险；（二十五）与公司自营投资有关的风险；（二十六）与公司私人战略业务有关的风险；（二十七）公司日期为2024年2月20日的年度信息表中“风险因素”标题下描述的风险；以及（二十八）本MD & A中“管理财务风险”和“管理非财务风险”标题下描述的风险。此外，股息的支付不受保证，公司应付任何股息的金额和时间将由公司董事会酌情决定，并将根据公司的收益、满足适用公司法对宣布和支付股息规定的偿付能力测试以及其他相关因素确定。除非另有特别说明，前瞻性陈述仅在本协议发布之日发表，公司不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能明确要求。
管理层的讨论与分析
这份日期为2024年8月6日的财务状况和经营业绩MD & A，与2023年12月31日相比，对公司及其子公司截至2024年6月30日的综合财务状况以及截至2024年6月30日止三个月和六个月的综合经营业绩进行了分析,与截至2023年6月30日止三个月及六个月比较。公司董事会于2024年8月6日批准了这份MD & A。除非另有说明，本MD & A中的所有附注引用均指公司2024年6月30日中期简明综合财务报表（“中期财务报表”）的附注。该公司于2008年2月13日根据《商业公司法》（安大略省）注册成立。
财务信息的列报
中期财务报表，包括所要求的比较信息，是根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布并于2024年6月30日生效的《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制的，具体而言，IAS34中期财务报告.财务业绩，包括本MD & A中包含的相关历史比较数据，除非本文另有说明，均以中期财务报表为基础。虽然公司的来源和列报货币为美元，但国际财务报告准则要求公司通过合并经营报表和综合收益表以加元为记账本位币计量汇兑损益。因此，本MD & A中的所有美元参考均以美元为单位，但换算损益是使用加元作为功能货币计量的。“前期”一词的使用是指截至2023年6月30日的三个月和六个月。
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关键绩效指标和非国际财务报告准则及其他财务指标
公司使用一些关键业绩指标来衡量其业务的成功，这些指标不是按照国际财务报告准则衡量的，不应被视为净收入（亏损）或国际财务报告准则下任何其他业绩衡量标准的替代方法。非国际财务报告准则财务措施没有国际财务报告准则规定的标准化含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似措施具有可比性。下文将讨论我们的关键绩效指标以及非国际财务报告准则和其他财务指标。有关非国际财务报告准则财务指标与其最直接可比的国际财务报告准则财务指标的量化对账，请参阅本MD & A第10页。
管理资产
管理资产（“AUM”）是指公司通过其各种投资产品和管理账户管理的净资产总额。
净流入
净流入导致AUM发生变化，因此对公司的收入和收益产生直接影响。它们分别描述如下：
场内交易（“ATM”）交易和ETF单位创建
我们的实物信托的ATM交易和ETF单位的新‘创建’是我们交易所上市产品部分产生资金流入的主要方式。
净销售额
基金销售（扣除赎回）是我们管理的股票部分产生资金流入的主要方式。
净资本调用
资本调用、资本分配净额（“净资本调用”）是我们的私人策略部分产生流入的主要方式。
其他净流入
其他净流入包括：（1）基金收购，（2）基金首发新增AUM；（3）基金关闭损失AUM。我们私人策略中的承诺资本有可能在未被调用的情况下赚取承诺费，在这种情况下，它也将作为AUM被纳入这一类别。
净费用
管理费，扣除基金费用、直接支出，以及附带权益和业绩费用，扣除附带权益和业绩费用支出（内部和外部），是关键的收入指标，因为它们代表了我们从AUM中产生的扣除直接相关成本后的净收入贡献。
净佣金
佣金，扣除佣金费用（内部和外部），产生于我们的交易所上市产品分部的关键材料的购买和销售以及我们的经纪自营商提供的基于交易的服务。
净补偿
净薪酬不包括支付给员工的佣金支出、支付给员工的其他直接支出、支付给员工的附带权益和绩效费支出，这些都在本MD & A中扣除其相关收入后列报，以及遣散费、应计新员工和其他非经常性费用。
股东总回报
股东总回报是公司股价变动产生的财务收益（亏损），加上期间支付的任何股息。
流动性共同投资
流动性共同投资是公司的共同投资，可以在不到90天的时间内变现。
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EBITDA、调整后基本EBITDA和调整后基本EBITDA利润率
最基本形式的EBITDA定义为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的收益。调整后的基本EBITDA进一步调整了以下调节表中提到的项目。调整后的基本EBITDA利润率计算方法为可报告分部的调整后基本EBITDA除以之前的净收入：（1）投资收益（亏损），（2）非报告分部的收入；（3）附带权益和业绩费用，扣除附带权益和业绩费用支出（内部和外部）。
EBITDA、调整后基数EBITDA和调整后基数EBITDA利润率是管理层、投资者和投资分析师在投资行业中常用的衡量标准，通过剔除同行业公司之间不同融资方式、资本结构、摊销技术和所得税率的影响来理解和比较结果。虽然其他公司、投资者或投资分析师可能不会使用相同的方法计算EBITDA（或对其进行调整），但公司认为，与其他非国际财务报告准则财务指标相比，其调整后的基本EBITDA指标能够更好地比较公司的基础业务与同行，并更好地反映运营的经常性结果。调整后的基本EBITDA利润率是衡量一家公司按每一美元收入计算的盈利能力的关键指标，因此，分析师、投资者和管理层在金融服务领域普遍使用该指标。
EBITDA、调整后的基本EBITDA或调整后的基本EBITDA利润率在国际财务报告准则下都没有标准化含义。因此，不应孤立地考虑这些指标，也不应将其用于替代根据国际财务报告准则编制的业绩计量。
下表概述了我们的EBITDA、调整后的基本EBITDA和调整后的基本EBITDA利润率衡量标准是如何确定的：
| 3个月结束 | 6个月结束 | |||||||||||||
| （单位：千美元） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
| 期内净收益 | 13,360 | 17,724 | 24,917 | 25,362 | ||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||
| 利息支出 | 715 | 1,087 | 1,545 | 2,334 | ||||||||||
| 准备金 | 5,438 | 6,057 | 9,201 | 8,682 | ||||||||||
| 折旧及摊销 | 568 | 748 | 1,119 | 1,454 | ||||||||||
| EBITDA | 20,081 | 25,616 | 36,782 | 37,832 | ||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||
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投资（收益）损失 (1)
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(1,133) | 1,950 | (2,942) | (8) | ||||||||||
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股票补偿(2)
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4,332 | 3,922 | 9,023 | 8,039 | ||||||||||
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汇兑（收益）损失(3)
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122 | 1,440 | 290 | 1,880 | ||||||||||
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遣散费、新聘人员应计费用和其他(3)
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— | 4,067 | — | 5,324 | ||||||||||
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或有对价的重估(3)
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(580) | (2,254) | (580) | (2,254) | ||||||||||
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与退出非核心业务有关的成本(3)
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— | 1,372 | — | 1,372 | ||||||||||
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非经常性监管、专业费用及其他 (3)
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— | 580 | — | 1,829 | ||||||||||
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因确认或有资产而收到的股份(3)
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— | (18,588) | — | (18,588) | ||||||||||
| 附带权益和履约费 | (698) | (388) | (698) | (388) | ||||||||||
| 附带权益及履约费支出-内部 | 251 | 236 | 251 | 236 | ||||||||||
| 附带权益及履约费支出-外部 | — | — | — | — | ||||||||||
| 调整后基数EBITDA | 22,375 | 17,953 | 42,126 | 35,274 | ||||||||||
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调整后基本EBITDA利润率(4)
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58 | % | 57 | % | 58 | % | 57 | % | ||||||
(1)这一调整消除了某些收益或损失对短期投资、共同投资和数字黄金策略的收入影响，以确保我们如上所述的EBITDA指标的报告目标得到满足。
(2)以往年度，DSU发行的按市值计价费用计入“其他（收入）和费用”。本期，这些费用作为“基于股票的补偿”的一部分计入。前一年的数字已重新分类，以符合当前的列报方式。
(3)汇兑（收益）及亏损、遣散费、新聘应计费用及其他；或有对价重估；与退出非核心业务有关的成本；非经常性监管、专业费用及其他；以及确认或有资产时收到的股份，此前已计入“其他（收入）和费用”，现在上述调整后的基本EBITDA调节中单独列示。前一年的数字已重新分类，以符合当前的列报方式。
(4)对以前年度的数字进行了重述，以去除折旧和摊销的调整。
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业务概览
我们的可报告经营分部s如下：
交易所上市产品
•公司已关闭-end实物信托和交易所交易基金（“ETF”）。
管理股票
•该公司的另类投资策略由内部管理，并在次级建议的基础上进行管理。
私人战略
•公司通过有限合伙工具（“私人策略LP”）进行的借贷和流媒体活动。
企业
•为公司经营分部提供资本、资产负债表管理等共享服务。
所有其他分部
•包含根据IFRS 8的所有非报告分部，经营分部（“IFRS 8”）。
有关我们可报告经营分部内相关主要附属公司的详细账目，请参阅公司的年度信息表及经审计的年度财务报表附注2。
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业务发展与展望
2024年6月6日，我们发起了全球首只实物铜投资基金—— Sprott实物铜信托基金（“COP”）。COP完成首次公开募股，总收益为1.1亿美元。在季度末之后，2024年7月8日，COP建立了ATM股权计划，以发行至多5亿美元的额外信托单位。COP的创立旨在为投资者提供一种替代滚动铜期货的选择，以及投资铜矿股票的补充。COP是一家在多伦多证券交易所以美元和加元进行交易的封闭式信托，交易代码分别为“COP.U”和“COP.UN”。
截至撰写本文时，与我们在2024年初提出的展望相比，变化不大。正如预期的那样，通胀仍然比大多数人在今年上半年所希望的更具粘性。虽然许多国家已经开始降息，但在美国，尽管预期在过去六个月中波动剧烈，但短期利率没有变化。财政赤字占美国GDP的百分比继续增长至新的衰退记录。两场战争还在继续，看不到可行的结局。即将到来的美国大选因最近对前总统特朗普的暗杀企图以及拜登总统不寻求连任的决定而发生了翻天覆地的变化。就全球而言，最近的选举结果反映出对现任总统的普遍不满。
幸运的是，如上所述，金价对这些困难的基本面做出了积极的反应，创下新高，而矿商的反应没有我们预期的那么剧烈。然而，这一部门实际上是无主的。在这个群体中创造出色的表现，并不需要太多从Mega-Cap科技和人工智能股票的重新配置。
尽管最近出现了一些疲软，我们预计这将是短暂的，但铀、铜及其相关股票的前景从未如此美好。我们相信，我们的关键材料投资策略将继续扩大规模，并为我们的贵金属产品提供不断改进的补充。
我们对我们的定位仍然充满信心，并对我们持续的资产增长和稳步改善的财务业绩感到满意。
季度末后，截至2024年8月1日，AUM为315亿美元，较2024年6月30日的311亿美元增长2%。
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经营成果
财务信息摘要
| （单位：千美元） | Q2 2024 |
第一季度 2024 |
第四季度 2023 |
Q3 2023 |
Q2 2023 |
第一季度 2023 |
第四季度 2022 |
Q3 2022 |
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| 利润汇总表 | ||||||||||||||||||||||||||
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管理费(1)
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38,065 | 36,372 | 34,244 | 32,867 | 32,940 | 31,170 | 28,152 | 28,899 | ||||||||||||||||||
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基金开支(2), (3)
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(2,657) | (2,234) | (2,200) | (1,740) | (1,871) | (1,795) | (1,470) | (1,466) | ||||||||||||||||||
| 直接支付 | (1,408) | (1,461) | (1,283) | (1,472) | (1,342) | (1,187) | (1,114) | (1,121) | ||||||||||||||||||
| 附带权益和履约费 | 698 | — | 503 | — | 388 | — | 1,219 | — | ||||||||||||||||||
| 附带权益及履约费支出-内部 | (251) | — | (222) | — | (236) | — | (567) | — | ||||||||||||||||||
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附带权益及履约费支出-外部(3)
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— | — | — | — | — | — | (121) | — | ||||||||||||||||||
| 净费用 | 34,447 | 32,677 | 31,042 | 29,655 | 29,879 | 28,188 | 26,099 | 26,312 | ||||||||||||||||||
| 佣金 | 3,332 | 1,047 | 1,331 | 539 | 1,647 | 4,784 | 5,027 | 6,101 | ||||||||||||||||||
| 佣金支出-内部 | (380) | (217) | (161) | (88) | (494) | (1,727) | (1,579) | (2,385) | ||||||||||||||||||
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佣金支出-外部 (3)
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(1,443) | (312) | (441) | (92) | (27) | (642) | (585) | (476) | ||||||||||||||||||
| 净佣金 | 1,509 | 518 | 729 | 359 | 1,126 | 2,415 | 2,863 | 3,240 | ||||||||||||||||||
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财务收入(2)
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4,084 | 1,810 | 1,391 | 1,795 | 1,650 | 1,655 | 1,738 | 1,274 | ||||||||||||||||||
| 投资收益（亏损） | 1,133 | 1,809 | 2,808 | (1,441) | (1,950) | 1,958 | (930) | 45 | ||||||||||||||||||
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共同投资收益(2)
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416 | 274 | 170 | 462 | 1,327 | 93 | 370 | 249 | ||||||||||||||||||
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净收入总额(2)
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41,589 | 37,088 | 36,140 | 30,830 | 32,032 | 34,309 | 30,140 | 31,120 | ||||||||||||||||||
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Compensation(2)
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19,225 | 17,955 | 17,096 | 16,939 | 21,468 | 19,556 | 17,148 | 19,044 | ||||||||||||||||||
| 直接支付 | (1,408) | (1,461) | (1,283) | (1,472) | (1,342) | (1,187) | (1,114) | (1,121) | ||||||||||||||||||
| 附带权益及履约费支出-内部 | (251) | — | (222) | — | (236) | — | (567) | — | ||||||||||||||||||
| 佣金支出-内部 | (380) | (217) | (161) | (88) | (494) | (1,727) | (1,579) | (2,385) | ||||||||||||||||||
| 遣散费、新聘人员应计费用和其他 | — | — | (179) | (122) | (4,067) | (1,257) | (1,240) | (1,349) | ||||||||||||||||||
| 净补偿 | 17,186 | 16,277 | 15,251 | 15,257 | 15,329 | 15,385 | 12,648 | 14,189 | ||||||||||||||||||
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遣散费、新聘人员应计费用和其他
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— | — | 179 | 122 | 4,067 | 1,257 | 1,240 | 1,349 | ||||||||||||||||||
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销售、一般和行政（“SG & A”）(2)
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5,040 | 4,173 | 3,963 | 3,817 | 4,752 | 4,026 | 3,814 | 4,051 | ||||||||||||||||||
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SG & A从资金中回收(1)
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(260) | (231) | (241) | (249) | (282) | (264) | (253) | (259) | ||||||||||||||||||
| 利息支出 | 715 | 830 | 844 | 882 | 1,087 | 1,247 | 1,076 | 884 | ||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 568 | 551 | 658 | 731 | 748 | 706 | 710 | 710 | ||||||||||||||||||
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汇兑（收益）损失(2)
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122 | 168 | 1,295 | 37 | 1,440 | 440 | (484) | 3,020 | ||||||||||||||||||
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其他（收入）和支出(2)
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(580) | — | 3,368 | 4,809 | (18,890) | 1,249 | 1,686 | 3,384 | ||||||||||||||||||
| 费用总额 | 22,791 | 21,768 | 25,317 | 25,406 | 8,251 | 24,046 | 20,437 | 27,328 | ||||||||||||||||||
| 净收入 | 13,360 | 11,557 | 9,664 | 6,773 | 17,724 | 7,638 | 7,331 | 3,071 | ||||||||||||||||||
| 每股净收益 | 0.53 | 0.45 | 0.38 | 0.27 | 0.70 | 0.30 | 0.29 | 0.12 | ||||||||||||||||||
| 调整后基数EBITDA | 22,375 | 19,751 | 18,759 | 17,854 | 17,953 | 17,321 | 18,083 | 16,837 | ||||||||||||||||||
| 调整后每股基本EBITDA | 0.88 | 0.78 | 0.75 | 0.71 | 0.71 | 0.68 | 0.72 | 0.67 | ||||||||||||||||||
| 资产负债表摘要 | ||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 406,265 | 389,784 | 378,835 | 375,948 | 381,519 | 386,765 | 383,748 | 375,386 | ||||||||||||||||||
| 负债总额 | 90,442 | 82,365 | 73,130 | 79,705 | 83,711 | 108,106 | 106,477 | 103,972 | ||||||||||||||||||
| 总资产管理规模 | 31,053,136 | 29,369,191 | 28,737,742 | 25,398,159 | 25,141,561 | 25,377,189 | 23,432,661 | 21,044,252 | ||||||||||||||||||
| 平均AUM | 31,378,343 | 29,035,667 | 27,014,109 | 25,518,250 | 25,679,214 | 23,892,335 | 22,323,075 | 21,420,015 | ||||||||||||||||||
(1)此前，上述财务信息简表中的管理费包括与IFRS 15一致的基金的SG & A回收。出于管理层报告的目的，这些回收现在显示在相关费用旁边，因为管理层认为这将使读者能够透明地识别这些回收的净经济性。然而，从资金中收回的SG & A仍显示在综合经营报表的“管理费”行内.前一年的数字已重新分类，以符合当前的列报方式。
(2)合并经营报表本期和上期数字包括以下调整：（1）管理账户产生的交易成本现计入“基金费用”（此前计入“SG & A”），（2）现金存款赚取的利息收入现计入“财务收入”（此前计入“其他收入”），（3）跟投收益和归属于非控股权益的收益现计入部分“跟投收益”（此前计入“其他收入”），（4）归属于非控股权益的费用现计入“跟投收益”（此前计入“其他费用”），（5）DSU发行的按市值计价费用现计入“补偿”（原计入“其他费用”），（6）汇兑（收益）损失现单独列示（原计入“其他费用”）；（7）2023年Q2以前未入账的或有资产收到的股份现计入“其他（收入）和费用”（原计入“其他收入”）。前一年的数字已重新分类，以符合当前的列报方式。
(3)这些金额包含在综合经营报表的“基金费用”项目中。
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10
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AUM汇总
AUM是截至2024年6月30日311亿美元，增长 6%从294亿美元截至2024年3月31日8%来自 287亿美元截至2023年12月31日。在三个月和六个月结束的基础上，我们主要受益于我们的贵金属实物信托的市值升值。我们还受益于我们的交易所上市产品的净流入以及本季度COP的推出。季度末后，截至2024年8月1日，AUM为315亿美元，较2024年6月30日的311亿美元增长2%。
| 3个月结果 | |||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资产管理规模 2024年3月31日 |
净 流入(1) |
市场 价值变化 |
其他
净流入 (1)
|
资产管理规模
2024年6月30日
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网络管理
费率(2)
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| 交易所上市产品 | |||||||||||||||||||||||
| -贵金属实物信托和ETF | |||||||||||||||||||||||
| -实物黄金信托 | 6,895 | 99 | 289 | — | 7,283 | 0.35% | |||||||||||||||||
| -实物白银信托 | 4,242 | 51 | 701 | — | 4,994 | 0.45% | |||||||||||||||||
| -实物金银信托 | 4,401 | (48) | 357 | — | 4,710 | 0.40% | |||||||||||||||||
| -贵金属ETF | 337 | 6 | 12 | — | 355 | 0.34% | |||||||||||||||||
| -实物铂金和钯金信托 | 112 | 30 | 1 | — | 143 | 0.50% | |||||||||||||||||
| 15,987 | 138 | 1,360 | — | 17,485 | 0.39% | ||||||||||||||||||
| -关键材料实物信托和ETF | |||||||||||||||||||||||
| -实物铀信托 | 5,626 | 187 | (198) | — | 5,615 | 0.32% | |||||||||||||||||
| -关键材料ETF | 2,235 | 189 | (16) | — | 2,408 | 0.58% | |||||||||||||||||
| -实物铜信托 | — | — | (12) | 110 | 98 | 0.32% | |||||||||||||||||
| 7,861 | 376 | (226) | 110 | 8,121 | 0.39% | ||||||||||||||||||
| 交易所上市产品合计 | 23,848 | 514 | 1,134 | 110 | 25,606 | 0.39% | |||||||||||||||||
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管理股票(3)
|
2,923 | (36) | 98 | — | 2,985 | 0.92% | |||||||||||||||||
| 私人战略 | 2,598 | (121) | (15) | — | 2,462 | 0.78% | |||||||||||||||||
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总资产管理规模 (4)
|
29,369 | 357 | 1,217 | 110 | 31,053 | 0.47% | |||||||||||||||||
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6个月结果
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| （百万美元） | 资产管理规模 2023年12月31日 |
净 流入(1) |
市场 价值变化 |
其他
净流入 (1)
|
资产管理规模 2024年6月30日 |
网络管理
费率(2)
|
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| 交易所上市产品 | |||||||||||||||||||||||
| -贵金属实物信托和ETF | |||||||||||||||||||||||
| -实物黄金信托 | 6,532 | (45) | 796 | — | 7,283 | 0.35% | |||||||||||||||||
| -实物白银信托 | 4,070 | 32 | 892 | — | 4,994 | 0.45% | |||||||||||||||||
| -实物金银信托 | 4,230 | (161) | 641 | — | 4,710 | 0.40% | |||||||||||||||||
| -贵金属ETF | 339 | (3) | 19 | — | 355 | 0.34% | |||||||||||||||||
| -实物铂金和钯金信托 | 116 | 35 | (8) | — | 143 | 0.50% | |||||||||||||||||
| 15,287 | (142) | 2,340 | — | 17,485 | 0.39% | ||||||||||||||||||
| -关键材料实物信托和ETF | |||||||||||||||||||||||
| -实物铀信托 | 5,773 | 243 | (401) | — | 5,615 | 0.32% | |||||||||||||||||
| -关键材料ETF | 2,143 | 238 | 27 | — | 2,408 | 0.58% | |||||||||||||||||
| -实物铜信托 | — | — | (12) | 110 | 98 | 0.32% | |||||||||||||||||
| 7,916 | 481 | (386) | 110 | 8,121 | 0.39% | ||||||||||||||||||
| 交易所上市产品合计 | 23,203 | 339 | 1,954 | 110 | 25,606 | 0.39% | |||||||||||||||||
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管理股票(3)
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2,890 | (106) | 201 | — | 2,985 | 0.92% | |||||||||||||||||
| 私人战略 | 2,645 | (160) | (23) | — | 2,462 | 0.78% | |||||||||||||||||
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总资产管理规模 (4)
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28,738 | 73 | 2,132 | 110 | 31,053 | 0.47% | |||||||||||||||||
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(1)请参阅本MD & A关键绩效指标和非国际财务报告准则及其他财务指标部分中的“净流入”和“其他净流入”。
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(2)管理费率表示该类别所有基金的加权平均费用，扣除基金费用。
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(3)管理股票主要由贵金属策略（55%）、高净值管理账户（36%）和美国价值策略（9%）组成。
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(4) 交易所上市产品不赚取履约费。业绩费是通过我们的某些管理股票产品赚取的，并且基于高于相关基准的回报。私人战略
LP赚取的附带权益计算为预先确定的净利润而不是优先回报。
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关键收入线
管理、附带权益和业绩费用
本季度管理费为3810万美元，较截至2023年6月30日止季度的3290万美元增长16%，年初至今为7440万美元，较截至2023年6月30日止六个月的6410万美元增长16%。本季度和年初至今的附带利息和业绩费用为70万美元，比截至2023年6月30日的季度和六个月的40万美元增长80%。本季度净费用为3440万美元，较2990万美元增长15%为截至2023年6月30日的季度，年初至今为6710万美元，较上年同期的5810万美元增长16% 截至2023年6月30日止六个月.我们的三个月和六个月结束时的收入表现主要是由于自去年以来我们大多数交易所上市产品的良好市值升值导致平均AUM增加。
佣金收入
本季度佣金收入为330万美元，高于截至2023年6月30日的季度的160万美元和440万美元年初至今，下降32%，640万美元起截至2023年6月30日止六个月.本季度净佣金为150万美元，较截至2023年6月30日止季度的110万美元增长34%，年初至今为200万美元，较350万美元下降43%截至2023年6月30日止六个月.本季度较高的佣金是由于我们的实物铀信托的ATM活动增加以及COP的启动。年初至今，较低的佣金是由于去年第二季度出售了我们的前加拿大经纪交易商。
财务收入
本季度财务收入为410万美元，高于上年同期的170万美元 截至2023年6月30日的季度和590万美元年初至今，较截至2023年6月30日止六个月的330万美元增长78%。公司财务收入减少是由于流媒体联合活动赚取的收入更高。
关键费用项目
Compensation
本季度净薪酬支出为1720万美元，较截至2023年6月30日的季度的1530万美元增长12%，年初至今为3350万美元，增长9%来自3070万美元用于截至2023年6月30日止六个月.本季度收入增长的主要原因是净费用产生增加导致应计AIP增加。
SG & A
本季度SG & A费用为500万美元，较480万美元增长6% 截至2023年6月30日的季度，年初至今为920万美元，同比增长5%来自截至2023年6月30日止六个月880万美元。增长是由于更高的技术和专业服务成本。
收益
去年，我们的净收入得益于1860万美元的非经常性资产变现。因此，我们本季度的净收入为1340万美元（每股0.53美元），比截至去年三个月的1770万美元（每股0.70美元）下降了25%。年初至今，净收入为2490万美元（合每股0.98美元），比去年的2540万美元（合每股1.00美元）下降2%。剔除去年实现一项非经常性资产的影响，我们第二季度的净收入增加了1420万美元，截至2024年6月30日的六个月增加了1810万美元。我们的收益受益于我们的贵金属交易所上市产品的市场估值提高带来的更高管理费，我们的关键材料交易所上市产品的ATM活动增加带来的更高佣金收入，以及由于更高的流媒体银团费用导致我们的私人策略部门的更高财务收入。我们的收益还得益于我们共同投资的市值升值。
本季度调整后的基本EBITDA为2240万美元（每股0.88美元），较截至2023年6月30日的季度的1800万美元（每股0.71美元）增长25%，年初至今为4210万美元（每股1.66美元），较截至2023年6月30日的六个月的3530万美元（每股1.40美元）增长19%。调整后的三个月和六个月期末基础EBITDA均受益于我们的贵金属交易所上市产品的市场估值改善导致的管理费增加，我们的关键材料交易所上市产品的ATM活动增加导致的佣金收入增加，以及由于上述更高的流媒体银团费用导致我们的私人策略部门的财务收入增加。
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12
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额外收入和支出
三个月和六个月结束时的投资收益都受益于我们共同投资的市值升值。
由于与去年第三季度出售我们在韩国注册的传统非核心资产管理业务的租赁协议被取消相关的折旧费用减少，本季度的财产和设备折旧减少。
其他收入在三个月和六个月结束的基础上均较低，原因是在记录a时确认收入非经常性或有资产去年第二季度。
资产负债表
总资产4.063亿美元，增长7%截至2023年12月31日为3.788亿美元。该增长主要是由于在现有租约续期时设置了租赁资产、收益增加导致现金余额增加以及我们合并的资金的非控股权益导致其他资产增加。负债总额为9040万美元，比24%截至2023年12月31日为7310万美元。这一增长与上述办公室租赁资产（即根据IFRS 16,940万美元的租赁资产必须伴随相应的960万美元的应计租赁负债）以及与我们合并的资金的非控股权益相关的更高负债有关。股东权益总额3.158亿美元，增长3% 截至2023年12月31日为3.057亿美元。
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13
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可报告经营分部
交易所上市产品
| 3个月结束 | 6个月结束 | |||||||||||||
| （单位：千美元） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
| 利润汇总表 | ||||||||||||||
| 管理费 | 26,901 | 19,871 | 51,545 | 38,295 | ||||||||||
| 基金开支 | (2,107) | (1,145) | (3,864) | (2,313) | ||||||||||
| 净费用 | 24,794 | 18,726 | 47,681 | 35,982 | ||||||||||
| 佣金 | 2,776 | 54 | 3,442 | 1,260 | ||||||||||
| 佣金支出-内部 | (208) | (4) | (278) | (91) | ||||||||||
| 佣金支出-外部 | (1,388) | (27) | (1,644) | (653) | ||||||||||
| 净佣金 | 1,180 | 23 | 1,520 | 516 | ||||||||||
| 投资收益（亏损） | 1,479 | (911) | 2,297 | (35) | ||||||||||
| 共同投资收益 | 29 | 1,014 | 29 | 1,014 | ||||||||||
|
财务收入(1)
|
105 | 48 | 197 | 115 | ||||||||||
| 净收入总额 | 27,587 | 18,900 | 51,724 | 37,592 | ||||||||||
| 净补偿 | 4,252 | 3,274 | 8,438 | 6,367 | ||||||||||
| 遣散费、新聘人员应计费用和其他 | — | 3 | — | 3 | ||||||||||
| SG & A | 1,943 | 1,831 | 3,238 | 2,648 | ||||||||||
| 利息支出 | 372 | 758 | 726 | 1,332 | ||||||||||
| 折旧及摊销 | 33 | 40 | 64 | 69 | ||||||||||
|
汇兑（收益）损失(1)
|
(87) | 382 | (341) | 311 | ||||||||||
|
其他（收入）和支出(1)
|
(580) | (20,543) | (580) | (20,543) | ||||||||||
| 费用总额 | 5,933 | (14,255) | 11,545 | (9,813) | ||||||||||
| 所得税前收入 | 21,654 | 33,155 | 40,179 | 47,405 | ||||||||||
| 调整后基数EBITDA | 20,524 | 15,198 | 39,224 | 29,880 | ||||||||||
|
调整后基本EBITDA利润率 (2)
|
79 | % | 81 | % | 79 | % | 82 | % | ||||||
| 总资产管理规模 | 25,606,477 | 19,138,588 | 25,606,477 | 19,138,588 | ||||||||||
| 平均AUM | 25,783,331 | 19,571,268 | 24,705,316 | 18,828,751 | ||||||||||
(1) 见MD & A第10页财务信息汇总表脚注2。
(2)对以前年度的数字进行了重述，以去除折旧和摊销的调整。
3个月和6个月结束
去年，我们的所得税前收入得益于1860万美元的非经常性资产变现。因此，本季度我们的所得税前收入为2170万美元，比3320万美元下降了35% 截至2023年6月30日的季度业绩，年初至今为4020万美元，较去年的4740万美元下降15%。不计入去年实现一项非经常性资产的影响，我们第二季度的所得税前收入增加了710万美元，截至2024年6月30日的六个月增加了1140万美元。我们的收益得益于我们的贵金属实物信托的市场估值改善带来的更高的管理费，以及我们的关键材料实物信托的ATM活动增加带来的更高的佣金收入。我们还受益于我们共同投资的市值升值。
本季度调整后的基本EBITDA为2050万美元，较截至2023年6月30日止季度的1520万美元增长35%，年初至今为3920万美元，较截至2023年6月30日止六个月的2990万美元增长31%。我们的三个月和六个月结束的业绩受益于我们的贵金属实物信托的市场估值改善带来的更高的管理费，以及我们上述关键材料实物信托的ATM活动增加带来的更高的佣金收入。
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14
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管理股票
| 3个月结束 | 6个月结束 | |||||||||||||
| （单位：千美元） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
| 利润汇总表 | ||||||||||||||
|
管理费 (1)
|
6,953 | 7,040 | 13,355 | 13,886 | ||||||||||
|
基金开支(2)
|
(450) | (561) | (922) | (1,059) | ||||||||||
| 直接支付 | (989) | (949) | (1,951) | (1,805) | ||||||||||
| 附带权益和履约费 | 698 | 388 | 698 | 388 | ||||||||||
| 附带权益及履约费支出-内部 | (251) | (236) | (251) | (236) | ||||||||||
| 净费用 | 5,961 | 5,682 | 10,929 | 11,174 | ||||||||||
| 投资收益（亏损） | 813 | (1,531) | 1,917 | (233) | ||||||||||
| 共同投资收益 | 37 | 116 | 37 | 281 | ||||||||||
|
财务收入(2)
|
45 | 62 | 80 | 133 | ||||||||||
| 净收入总额 | 6,856 | 4,329 | 12,963 | 11,355 | ||||||||||
| 净补偿 | 3,515 | 3,539 | 6,634 | 6,750 | ||||||||||
| 遣散费、新聘人员应计费用和其他 | — | 3 | — | 482 | ||||||||||
|
SG & A(2)
|
1,212 | 1,155 | 2,520 | 2,292 | ||||||||||
|
SG & A从资金中回收(1)
|
(260) | (282) | (491) | (546) | ||||||||||
| 利息支出 | 151 | 307 | 428 | 907 | ||||||||||
| 折旧及摊销 | 93 | 119 | 187 | 206 | ||||||||||
|
汇兑（收益）损失(2)
|
(29) | 127 | (114) | 93 | ||||||||||
|
其他（收入）和支出(2)
|
— | 11 | — | 179 | ||||||||||
| 费用总额 | 4,682 | 4,979 | 9,164 | 10,363 | ||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 2,174 | (650) | 3,799 | 992 | ||||||||||
| 调整后基数EBITDA | 1,821 | 2,067 | 3,070 | 4,023 | ||||||||||
|
调整后基本EBITDA利润率 (3)
|
33 | % | 35 | % | 29 | % | 35 | % | ||||||
| 总资产管理规模 | 2,984,801 | 2,722,180 | 2,984,801 | 2,722,180 | ||||||||||
| 平均AUM | 3,029,389 | 2,899,404 | 2,902,024 | 2,860,691 | ||||||||||
(2)见MD & A第10页财务信息汇总表脚注2。
(3)对以前年度的数字进行了重述，以去除折旧和摊销的调整。
3个月和6个月结束
本季度所得税前收入为220万美元，高于截至2023年6月30日止季度的70万美元亏损，年初至今为380万美元，高于截至2023年6月30日止六个月的100万美元。三个月和六个月结束时的所得税前收入都受益于我们共同投资的市场价值升值。
本季度调整后的基本EBITDA为180万美元，较上年同期的210万美元下降12%e季度结束2023年6月30日并且是310万美元年初至今，下降24%从400万美元用于截至2023年6月30日止六个月.我们三个月和六个月结束的业绩受到了传统定期勘探LP合同到期、共同投资收入减少以及技术成本增加导致SG & A增加的影响。
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15
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私人战略
| 3个月结束 | 6个月结束 | |||||||||||||
| （单位：千美元） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
| 利润汇总表 | ||||||||||||||
| 管理费 | 4,561 | 5,400 | 10,158 | 10,470 | ||||||||||
| 基金开支 | (100) | (96) | (105) | (101) | ||||||||||
| 直接支付 | (419) | (393) | (918) | (724) | ||||||||||
| 净费用 | 4,042 | 4,911 | 9,135 | 9,645 | ||||||||||
|
财务收入(1)
|
3,817 | 1,219 | 5,406 | 2,254 | ||||||||||
| 投资收益（亏损） | 550 | 608 | 823 | 655 | ||||||||||
| 净收入总额 | 8,409 | 6,738 | 15,364 | 12,554 | ||||||||||
| 净补偿 | 3,243 | 2,383 | 5,959 | 4,678 | ||||||||||
| 遣散费、新聘人员应计费用和其他 | — | 13 | — | 54 | ||||||||||
| SG & A | 485 | 436 | 892 | 832 | ||||||||||
| 利息支出 | 2 | 2 | 4 | 2 | ||||||||||
| 折旧及摊销 | 7 | 7 | 14 | 11 | ||||||||||
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汇兑（收益）损失(1)
|
(454) | 869 | (1,349) | 903 | ||||||||||
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其他（收入）和支出(1)
|
— | — | — | 184 | ||||||||||
| 费用总额 | 3,283 | 3,710 | 5,520 | 6,664 | ||||||||||
| 所得税前收入 | 5,126 | 3,028 | 9,844 | 5,890 | ||||||||||
| 调整后基数EBITDA | 4,131 | 3,311 | 7,691 | 6,389 | ||||||||||
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调整后基本EBITDA利润率 (2)
|
53 | % | 55 | % | 53 | % | 54 | % | ||||||
| 总资产管理规模 | 2,461,858 | 2,576,596 | 2,461,858 | 2,576,596 | ||||||||||
| 平均AUM | 2,565,623 | 2,505,773 | 2,600,330 | 2,237,559 | ||||||||||
(1) 见MD & A第10页财务信息汇总表脚注2。
(2)对以前年度的数字进行了重述，以去除折旧和摊销的调整。
3个月和6个月结束
本季度所得税前收入为510万美元，较截至2023年6月30日止季度的300万美元增长69%，年初至今为980万美元，较截至2023年6月30日止六个月的590万美元增长67%。本季度调整后的基本EBITDA为410万美元，比截至2023年6月30日的季度的330万美元增长25%，为770万美元年初至今，上涨20%来自截至2023年6月30日止六个月640万美元。我们三个月和六个月结束的业绩得益于流媒体联合活动获得的更高的财务收入。
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企业
该分部为成本中心，向公司附属公司提供资本、资产负债表管理及共享服务。
| 3个月结束 | 6个月结束 | |||||||||||||
| （单位：千美元） | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
| 利润汇总表 | ||||||||||||||
| 投资收益（亏损） | (143) | (69) | (303) | 214 | ||||||||||
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财务收入(1)
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23 | 39 | 36 | 67 | ||||||||||
| 总收入 | (120) | (30) | (267) | 281 | ||||||||||
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净补偿(1)
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5,763 | 5,092 | 11,552 | 10,159 | ||||||||||
| 遣散费、新聘人员应计费用和其他 | — | 3,999 | — | 4,670 | ||||||||||
| SG & A | 1,116 | 609 | 2,024 | 1,376 | ||||||||||
| 利息支出 | 190 | 33 | 387 | 59 | ||||||||||
| 折旧及摊销 | 432 | 430 | 847 | 856 | ||||||||||
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汇兑（收益）损失(1)
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742 | 71 | 1,991 | 495 | ||||||||||
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其他（收入）和支出(1)
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— | 487 | — | 755 | ||||||||||
| 费用总额 | 8,243 | 10,721 | 16,801 | 18,370 | ||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | (8,363) | (10,751) | (17,068) | (18,089) | ||||||||||
| 调整后基数EBITDA | (3,827) | (2,893) | (7,124) | (5,693) | ||||||||||
(1)见MD & A第10页财务信息汇总表脚注2.
3个月和6个月结束
•投资亏损是由于某些持股的市值贬值。
•净薪酬增加的主要原因是净费用产生增加导致应计AIP增加。
•与上一期间相比，遣散费和其他费用为0美元。
•SG & A较高主要是由于技术成本增加。
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股息
截至2024年6月30日止六个月，公司宣布派发以下股息：
| 记录日期 | 付款日期 | 现金分红 每股 |
股息总额（千美元） | ||||||||
| 2024年3月4日-2023年第四季度定期股息 | 2024年3月19日 | $0.25 | 6,466 | ||||||||
| 2024年5月21日-2024年第一季度定期股息 | 2024年6月5日 | $0.25 | 6,466 | ||||||||
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2024年宣布的股息(1)
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12,932 | ||||||||||
(1)在季度结束后，2024年8月6日，宣布为截至2024年6月30日的季度派发每股普通股0.25美元的定期股息。这笔股息将于2024年9月3日支付给在2024年8月19日营业结束时登记在册的股东。
股本
包括目前在EPSP信托中持有的50万股未归属普通股（2023年12月31日-50万股），已发行和流通股本总额为2590万股（2023年12月31日-2590万股）。
本期和上期的每股收益已使用相应期间的加权平均已发行股份数计算。本季度每股基本收益为0.53美元，年初至今为0.98美元，而上一季度分别为0.70美元和1.00美元。本季度每股摊薄收益为0.51美元，年初至今为0.96美元，而上一期间分别为0.68美元和0.97美元。稀释每股收益反映了价内股票期权、在EPSP信托中持有的未归属股份和已发行的限制性股票单位的稀释效应。
根据我们的股票期权计划，共有12,500份股票期权尚未行使，均为可行权。
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流动性和资本资源
截至2024年6月30日，公司拥有2970万美元（2023年12月31日-2070万美元）的现金和现金等价物。此外，公司有9780万美元的共同投资（2023年12月31日-9350万美元），其中，4690万美元（2023年12月31日-3950万美元）可以在不到90天的时间内变现（流动共同投资）。
截至2024年6月30日，公司的信贷额度有3070万美元（2023年12月31日-2420万美元）未偿还，所有这些都将于2028年8月8日到期。截至2024年6月30日，公司遵守信贷融资项下的所有契诺、条款及条件。
该公司获得了一家加拿大主要附表I特许银行提供的7500万美元的信贷额度。该贷款项下的金额可以通过优惠利率贷款或CORRA贷款借入。金额也可以通过SOFR或基准利率贷款以美元借入。
当前信贷安排下的关键条款如下：
Structure
•5年期、7500万美元“子弹到期”左轮手枪2028年8月8日
息率
•SOFR + 2.36%
盟约条款
•最低AUM：154亿加元；
•债务与EBITDA小于或等于2.5：1；和
•EBITDA与利息费用大于等于2.5：1
承诺
公司有对私人战略LP进行共同投资的承诺或对公司其他分部的基金战略进行共同投资的承诺。截至2024年6月30日，公司had460万美元在一年内到期的私人战略LP的共同投资承诺中（2023年12月31日-4美元百万）和$ Nil due 12个月后（2023年12月31日-190万美元）。
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关键会计估计和重大判断
有关未来的关键假设以及在报告日估计不确定性的其他关键来源，具有导致资产和负债账面值重大调整的重大风险，如下所述。公司的假设和估计基于编制财务报表时可用的参数。现有情况和对未来发展的假设可能会因市场变化或公司无法控制的情况而发生变化。这些变化在发生时反映在假设和估计中。公司重大会计政策信息载于2023年12月31日经审计的年度财务报表附注2。其中某些会计政策要求管理层对未来作出关键假设，并在报告日考虑其他估计不确定性来源。这些会计估计被认为至关重要，因为它们需要主观和/或复杂的判断，这些判断可能会对我们的资产、负债、收入和支出的价值产生重大影响。
关键会计估计
商誉和无形资产减值
所有使用寿命不确定的无形资产和商誉每年都会进行减值评估，但是，使用寿命有限的无形资产仅在季度评估时存在减值迹象的范围内进行减值测试。对于商誉和无限期无形资产，这一年度减值测试增加了季度减值指标评估。与商誉和无形资产相关的价值涉及估计和假设，包括与未来现金流入和流出、贴现率、AUM和资产寿命相关的估计和假设。这些估计需要对市场增长率、资金流动假设、预期利润率和成本作出重大判断，如果对未来业绩和公允价值的估计发生变化，可能会影响公司未来的业绩。
金融工具的公允价值
合并资产负债表中记载的金融资产和金融负债的公允价值不能来源于活跃市场时，采用估值技术和模型确定。模型输入在可能的情况下取自可观察的市场，但在不可行的情况下，可能会使用不可观察的输入。这些不可观察的输入包括但不限于预计现金流、贴现率、近期可比交易和权证估值中基础证券的波动性。使用不可观察输入值可能涉及重大判断，并对报告的金融工具公允价值产生重大影响。
重大判断
对其他实体的投资
国际财务报告准则第10号合并财务报表（“IFRS 10”）和IAS 28对联营公司和合资企业的投资（“IAS 28”）规定了在确定是否应将被投资单位纳入公司合并财务报表以及在何种基础上（子公司、合营企业、金融工具或联营企业）时使用判断。在评估与公司和被投资方有关的事实和情况时适用重大判断，包括：（1）公司在被投资方的直接和间接利益程度；（2）应从被投资方获得的管理和向其提供的其他服务的补偿水平；（3）被投资方的其他投资者可获得的“踢出权利”；（4）公司对被投资方拥有权力程度的其他指标。
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管理金融风险
市场风险
公司将市场风险分为三类：价格风险、利率风险和外汇风险。
价格风险
价格风险产生于公司表内外资产负债价格变动导致账面价值或可收回金额变动的可能性。由于管理费、附带权益和业绩费用与AUM相关，随公司管理的基金和管理账户中资产市值的变化而波动，因此公司的收入也面临价格风险。
利率风险
利率风险产生于利率变动对金融资产和负债的价值或产生的现金流量产生不利影响的可能性。该公司的收益，特别是通过其私人战略部门的收益，由于利率的突然变化而面临波动。管理层考虑了许多因素，并致力于几个流程，以确保这一风险得到适当管理。
外汇风险
公司进行的交易主要以美元和加元计价。外汇风险产生于可能对以公司及其附属公司的功能货币以外的货币计值的金融资产及负债的账面价值或相关现金流量产生负面影响的外汇汇率变动。公司可能会采用某些对冲策略来降低外汇风险。
信用风险
信用风险是指借款人不履行承诺，可能给公司造成损失的风险。信用风险一般出现在公司的投资组合中。
投资
公司在与交易对手进行交易、结算和融资交易时产生信用风险。管理层考虑了许多因素，并致力于几个流程，以确保这一风险得到适当管理。
其他
大部分应收款项与公司管理的基金和管理账户应收的管理费、附带权益和业绩费有关。这些应收账款属于短期性质，与其相关的任何信用风险均通过与公司认为信誉良好的交易对手进行交易并通过积极监控信用风险敞口和交易对手的财务状况进行管理。
流动性风险
流动性风险是指公司无法满足现金需求或为到期债务提供资金的风险。该公司面临的流动性风险很小，因为它保持着足够水平的流动性资产来履行到期的义务。该公司拥有2970万美元（2023年12月31日-2070万美元）的现金和现金等价物。此外，公司有9780万美元的共同投资（2023年12月31日-9350万美元），其中，4690万美元（2023年12月31日-3950万美元）可以在不到90天的时间内变现（流动共同投资）。The该公司还可以通过一家加拿大主要日程安排I特许银行获得7500万美元的信贷额度。
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公司面临的流动性风险与我们对私人战略LP的共同投资有关，这是由于进行资本催缴和接受资本分配导致的现金流波动。该公司通过持续监测预定的资金调用和分配（“匹配资金”）以及通过其更广泛的资金风险管理计划和企业资本预算来管理其共同投资的流动性风险。
金融负债，包括应付账款和应计负债以及应付补偿金，具有短期性质，一般在一年内到期。
公司的管理团队负责审查资源，以确保资金随时可用来履行到期的财务义务，并确保有足够的资金来支持业务战略和运营增长。该公司通过每日监控现金余额并通过其更广泛的资金风险管理计划来管理流动性风险。为弥补任何流动性短缺，公司采取的行动可能包括：动用信贷额度；减缓其共同投资活动；清算投资；调整或以其他方式暂时停止AIP；削减或暂时停止其股息；和/或发行普通股。
集中风险
该公司的AUM及其投资的很大一部分集中在自然资源领域，特别是贵金属和关键材料相关d投资和交易。此外，有时某些投资可能会在单一头寸或一组头寸上集中到实质性程度。管理层考虑了许多因素，并致力于几个流程，以确保这一风险得到适当管理。
披露控制和程序（“DC & P”）和财务报告内部控制（“ICFR”）
管理层负责DC & P和ICFR的设计和运营有效性，以便就有关公司的重大信息披露提供合理保证。这包括要求在公司根据证券法提交的年度申报、临时申报和其他报告中披露的信息，以及财务报告的可靠性和根据国际财务报告准则为外部目的编制财务报表。
我们的首席执行官和首席财务官在评估了我们的DC & P和ICFR（定义见适用的美国和加拿大证券法）的有效性后得出结论，公司的DC & P和ICFR设计得当，截至2024年6月30日有效运作。此外，本季度ICFR没有重大变化。
管理非金融风险
有关公司管理的其他风险（例如信息保密、利益冲突等）的详细信息，请参阅公司的年度报告以及EDGAR网站www.sec.gov和SEDAR +网站www.sedarplus.com上提供的年度信息表格。
有关公司的更多信息，包括公司的年度信息表格，可在EDGAR网站www.sec.gov和SEDAR +网站www.sedarplus.com上查阅。
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合并财务报表
截至2024年6月30日止三个月及六个月
中期简明综合资产负债表（未经审计）
| 截至 | 6月30日 | 12月31日 | |||||||||
| （单位：千美元） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | 29,726 | 20,658 | |||||||||
| 应收费用 | 8,551 | 7,481 | |||||||||
| 短期投资 | （注3 & 10） | 2,298 | 2,232 | ||||||||
| 其他资产 | （注5） | 17,078 | 13,496 | ||||||||
| 可收回的所得税 | 842 | 1,189 | |||||||||
| 流动资产总额 | 58,495 | 45,056 | |||||||||
| 共同投资 | （注4 & 10） | 97,805 | 93,528 | ||||||||
| 其他资产 | （附注5 & 10） | 30,431 | 24,291 | ||||||||
| 物业及设备净额 | 20,447 | 10,856 | |||||||||
| 无形资产 | （注8） | 176,749 | 182,902 | ||||||||
| 商誉 | （注8） | 19,149 | 19,149 | ||||||||
| 递延所得税 | 3,189 | 3,053 | |||||||||
| 347,770 | 333,779 | ||||||||||
| 总资产 | 406,265 | 378,835 | |||||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 当前 | |||||||||||
| 应付账款和应计负债 | 8,556 | 12,647 | |||||||||
| 应付赔偿 | 6,453 | 7,822 | |||||||||
| 应付所得税 | 4,342 | 980 | |||||||||
| 流动负债合计 | 19,351 | 21,449 | |||||||||
| 其他应计负债 | 28,120 | 16,637 | |||||||||
| 贷款便利 | （注13） | 30,677 | 24,237 | ||||||||
| 递延所得税 | 12,294 | 10,807 | |||||||||
| 负债总额 | 90,442 | 73,130 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
| 股本 | （注9） | 434,263 | 434,764 | ||||||||
| 贡献盈余 | （注9） | 42,226 | 35,281 | ||||||||
| 赤字 | (77,417) | (89,402) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (83,249) | (74,938) | |||||||||
| 股东权益总计 | 315,823 | 305,705 | |||||||||
| 负债和股东权益总计 | 406,265 | 378,835 | |||||||||
| 承诺和规定 | （注14） | ||||||||||
| 随附的附注构成未经审核中期简明综合财务报表的一部分 | |||||||||||
《罗恩·杜赫斯特》 《格雷厄姆·伯奇》
董事董事
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中期简明综合经营报表及全面收益（未经审核）
| 截至3个月 | 截至六个月 | ||||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||
| （单位：千美元，每股金额除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||
| 管理费 | 38,325 | 33,222 | 74,928 | 64,656 | |||||||||||||
| 附带权益和履约费 | 698 | 388 | 698 | 388 | |||||||||||||
| 佣金 | 3,332 | 1,647 | 4,379 | 6,431 | |||||||||||||
|
财务收入(1)
|
4,084 | 1,650 | 5,894 | 3,305 | |||||||||||||
| 投资收益（亏损） | （附注3、4及5） | 1,133 | (1,950) | 2,942 | 8 | ||||||||||||
|
共同投资收益(1)
|
（注6） | 416 | 1,327 | 690 | 1,420 | ||||||||||||
| 总收入 | 47,988 | 36,284 | 89,531 | 76,208 | |||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||
|
Compensation(1)
|
（注9） | 19,225 | 21,468 | 37,180 | 41,024 | ||||||||||||
|
基金开支(1)
|
4,100 | 1,898 | 6,646 | 4,335 | |||||||||||||
|
销售，一般和行政(1)
|
5,040 | 4,752 | 9,213 | 8,778 | |||||||||||||
| 利息支出 | 715 | 1,087 | 1,545 | 2,334 | |||||||||||||
| 财产和设备折旧 | 568 | 748 | 1,119 | 1,454 | |||||||||||||
|
汇兑（收益）损失(1)
|
122 | 1,440 | 290 | 1,880 | |||||||||||||
|
其他（收入）和支出(1)
|
（注7） | (580) | (18,890) | (580) | (17,641) | ||||||||||||
| 费用总额 | 29,190 | 12,503 | 55,413 | 42,164 | |||||||||||||
| 本期所得税前收入 | 18,798 | 23,781 | 34,118 | 34,044 | |||||||||||||
| 准备金 | 5,438 | 6,057 | 9,201 | 8,682 | |||||||||||||
| 期内净收益 | 13,360 | 17,724 | 24,917 | 25,362 | |||||||||||||
| 每股净收益： | |||||||||||||||||
| 基本 | （注9） | 0.53 | 0.70 | 0.98 | 1.00 | ||||||||||||
| 摊薄 | （注9） | 0.51 | 0.68 | 0.96 | 0.97 | ||||||||||||
| 期内净收益 | 13,360 | 17,724 | 24,917 | 25,362 | |||||||||||||
| 其他综合收益（亏损） | |||||||||||||||||
| 后续可能重分类进损益的项目 | |||||||||||||||||
|
外币折算收益（亏损）（税金为0美元）
|
(2,432) | 4,775 | (8,311) | 4,509 | |||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）合计 | (2,432) | 4,775 | (8,311) | 4,509 | |||||||||||||
| 综合收益（亏损） | 10,928 | 22,499 | 16,606 | 29,871 | |||||||||||||
|
(1)上期数字已重新分类，以符合当前的列报方式
|
|||||||||||||||||
| 随附的附注构成未经审核中期简明综合财务报表的一部分 | |||||||||||||||||
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25
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中期简明综合股东权益变动表（未经审计）
| （单位：千美元，股份数量除外） | 股份数量 优秀 |
股本 | 贡献盈余 | 赤字 | 累计其他综合收益（亏损） | 合计 股权 |
|||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日 | 25,410,151 | 434,764 | 35,281 | (89,402) | (74,938) | 305,705 | |||||||||||||||||
| 股权激励计划取得的股份 | （注9） | (26,321) | (963) | — | — | — | (963) | ||||||||||||||||
| 股权激励计划归属时已发行及解除质押的股份 | （注9） | 12,261 | 462 | (1,382) | — | — | (920) | ||||||||||||||||
| 外币折算收益（亏损） | — | — | — | — | (8,311) | (8,311) | |||||||||||||||||
| 股票补偿 | （注9） | — | — | 8,327 | — | — | 8,327 | ||||||||||||||||
| 宣派股息 | （注11） | — | — | — | (12,932) | — | (12,932) | ||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | 24,917 | — | 24,917 | |||||||||||||||||
|
余额，2024年6月30日
|
25,396,091 | 434,263 | 42,226 | (77,417) | (83,249) | 315,823 | |||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日 | 25,325,894 | 428,475 | 33,716 | (105,305) | (79,615) | 277,271 | |||||||||||||||||
| 股权激励计划取得的股份 | （注9） | (153,150) | (5,234) | — | — | — | (5,234) | ||||||||||||||||
| 股权激励计划归属时已发行及解除质押的股份 | （注9） | 99,432 | 4,321 | (4,321) | — | — | — | ||||||||||||||||
| 根据正常课程发行人投标取得及注销的股份 | （注9） | (89,473) | (3,000) | — | — | — | (3,000) | ||||||||||||||||
| 外币折算收益（亏损） | — | — | — | — | 4,509 | 4,509 | |||||||||||||||||
| 股票补偿 | （注9） | — | — | 11,822 | — | — | 11,822 | ||||||||||||||||
| 宣派股息 | （注11） | 1,389 | 49 | — | (12,971) | — | (12,922) | ||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | 25,362 | — | 25,362 | |||||||||||||||||
|
余额，2023年6月30日
|
25,184,092 | 424,611 | 41,217 | (92,914) | (75,106) | 297,808 | |||||||||||||||||
| 随附的附注构成未经审核中期简明综合财务报表的一部分 | |||||||||||||||||||||||
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26
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中期简明综合现金流量表（未经审核）
| 截至六个月 | |||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
| （单位：千美元） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 期内净收益 | 24,917 | 25,362 | |||||||||
| 加（减）非现金项目： | |||||||||||
| 投资（收益）损失 | (2,942) | (8) | |||||||||
| 股票补偿 | 8,327 | 11,822 | |||||||||
| 财产和设备折旧 | 1,119 | 1,454 | |||||||||
| 递延所得税费用 | 1,627 | 424 | |||||||||
| 当期所得税费用 | 7,574 | 8,258 | |||||||||
| 其他项目 | (2,573) | 822 | |||||||||
| 因确认先前未记录的或有资产而收到的股份 | — | (18,588) | |||||||||
| 缴纳的所得税 | (3,881) | (3,745) | |||||||||
| 变化： | |||||||||||
| 应收费用 | (1,070) | 4,007 | |||||||||
| 其他资产 | (7,303) | (2,308) | |||||||||
| 应付账款、应计负债和应付赔偿 | (4,763) | (8,888) | |||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金 | 21,032 | 18,612 | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购买投资 | (10,410) | (17,569) | |||||||||
| 出售投资 | 10,763 | 10,754 | |||||||||
| 购置财产和设备 | (1,116) | (873) | |||||||||
| 管理合同考虑 | (3,906) | — | |||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金 | (4,669) | (7,688) | |||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
| 收购普通股用于股权激励计划 | (963) | (5,234) | |||||||||
| 根据正常课程发行人出价收购普通股 | — | (3,000) | |||||||||
| 偿还租赁负债 | (658) | (1,155) | |||||||||
| 来自非控股权益的贡献 | 2,796 | 997 | |||||||||
| 贷款融资的垫款（还款）净额 | 6,440 | (20,000) | |||||||||
| 支付的股息 | (12,932) | (12,922) | |||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金 | (5,317) | (41,314) | |||||||||
| 外汇对现金余额的影响 | (1,978) | (1,070) | |||||||||
| 本期现金及现金等价物净增加（减少）额 | 9,068 | (31,460) | |||||||||
| 现金及现金等价物，期初 | 20,658 | 51,678 | |||||||||
| 现金及现金等价物，期末 | 29,726 | 20,218 | |||||||||
| 现金及现金等价物： | |||||||||||
| 现金 | 27,024 | 20,218 | |||||||||
| 短期存款 | 2,702 | — | |||||||||
| 29,726 | 20,218 | ||||||||||
| 随附的附注构成未经审核中期简明综合财务报表的一部分 | |||||||||||
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
1企业信息
SPROTT INC.（“公司”）于2008年2月13日根据《商业公司法》（安大略省）注册成立。其注册办事处位于Royal Bank Plaza，South Tower，200 Bay Street，Suite 2600，Toronto，Ontario M5J 2J1。
2重大会计政策信息概要
合规声明
这些未经审计的中期简明综合财务报表（“中期财务报表”）是根据截至2024年6月30日生效的国际财务报告准则（“IFRS”）编制的，具体而言，IAS 34中期财务报告。
遵守国际财务报告准则要求公司行使判断并作出估计和假设，这些估计和假设会影响在财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的呈报金额。实际结果可能各不相同。除另有说明外，重大会计判断和估计载于2023年12月31日年度经审核综合财务报表附注2，并一直适用于截至2024年6月30日止三个月及六个月的中期财务报表。
中期财务报表已于2024年8月6日获公司董事会决议授权刊发，并包括截至该日的所有后续事项。
列报依据
本中期财务报表乃按持续经营基准及历史成本基准编制，但分类为公允价值变动计入损益（“FVTPL”）的若干金融工具除外，而该等金融工具乃按国际财务报告准则规定或允许的范围及相关会计政策所载的公允价值计量。中期财务报表以美元呈列，所有数值均四舍五入至千位（000美元），除非另有说明。
合并原则
公司的这些中期财务报表是在综合基础上编制的，以便包括公司根据国际财务报告准则被视为控制的所有有限合伙企业和公司的账目。受控有限合伙企业和公司（“子公司”）自公司取得控制权之日起合并。与子公司的所有公司间余额在合并时予以抵销。子公司财务报表编制与公司报告期相同，所依据的会计政策与公司一致。
公司将由于可赎回或有限寿命特征而不符合权益的基金的第三方权益记录为非控制性权益负债。该等权益按公允价值进行初始确认，任何变动记入综合的跟投收益项目营运及综合收益报表.
如果公司拥有对实体的权力、风险敞口或因参与实体而获得可变回报的权利，并且有能力使用其对实体的权力来影响公司获得的回报金额，则存在控制权。在许多（但不是所有）情况下，当公司拥有一家公司超过一半的投票权，或者是一家有限合伙企业的唯一有限合伙人和普通合伙人时，控制权就会存在。
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中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
公司目前控制的主要子公司如下：
•Sprott资产管理有限责任公司（“SAM”）；
•Sprott U.S. Holdings Inc.（“SUSHI”），母公司：（1）SGRIL Holdings Inc.（“SGRIL Holdings”）；（2）Sprott Global Resource Investments Ltd.（“SGRIL”）；（3）Sprott Asset Management USA Inc.（“SAM US”）；（4）Resource Capital Investment Corporation（“RCIC”）。SUSHI的权益在这些财务报表中统称为“美国实体”；
•Sprott资源流媒体和版税公司和Sprott私人资源流媒体和版税（管理）公司（“SRSR”）；
•Sprott贷款（“SRLC”）；和
•SPROTT INC. 2011年员工利润分享计划信托（“信托”）。
其他会计政策
艾尔l 2023年12月31日年度经审计合并f所述会计政策、判断、估计除非另有说明，财务报表一直适用于中期财务报表。
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中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
3短期投资
主要包括公司在私人战略期间作为对价收到的对公共和私人实体的股权投资，管理股权s和经纪自营商a庆祝活动（千美元）：
| 分类和计量标准 | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 公开股票及购股认股权证 | FVTPL | 820 | 754 | ||||||||
| 私人持股 | FVTPL | 1,478 | 1,478 | ||||||||
| 短期投资总额 | 2,298 | 2,232 | |||||||||
按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债的损益计入综合经营和综合收益表的投资利得（亏损）项。
4共同投资
由以下部分组成（单位：千美元）：
| 分类和计量标准 | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||
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共同投资基金(1)
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FVTPL | 97,805 | 93,528 | ||||||||
| 共同投资总额 | 97,805 | 93,528 | |||||||||
(1) 包括对公司管理和以前管理的基金的投资。
共同投资的收益和损失计入综合经营和综合收益表的投资收益（损失）项目。
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中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
5其他资产及非控股权益
其他资产
由以下构成（单位：千美元）：
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 归属于非控股权益的资产 | 18,233 | 15,439 | ||||||
| 资金回收和应收投资款项 | 9,841 | 6,658 | ||||||
| 未实现附带权益垫款 | 7,993 | 4,517 | ||||||
| 预付费用 | 4,738 | 4,017 | ||||||
|
其他(1)
|
3,407 | 3,744 | ||||||
|
数字黄金策略(2)
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3,297 | 3,412 | ||||||
| 其他资产合计 | 47,509 | 37,787 | ||||||
(1) 包括杂项第三方应收款。
(2) 数字黄金策略是按FVTPL分类的金融工具。损益计入综合经营及综合收益表的投资收益（亏损）项。
非控股权益资产及负债
非控股权益包括公司共同投资中的第三方权益。下表汇总了归属于这一非控股权益的金额（单位：千美元）：
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | 18,233 | 15,439 | ||||||
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负债-流动(1)
|
(131) | (133) | ||||||
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负债-长期(1)
|
(18,102) | (15,306) | ||||||
(1) 归属于非控股权益的流动负债和长期负债分别计入应付账款和应计负债及其他应计负债。
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中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
6跟投收益
| 截至3个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||
| 共同投资收益 | 416 | 1,327 | 690 | 1,420 | ||||||||||
| 归属于非控股权益的收益 | 205 | (525) | 336 | 157 | ||||||||||
| 归属于非控股权益的费用 | (205) | 525 | (336) | (157) | ||||||||||
| 跟投收入合计 | 416 | 1,327 | 690 | 1,420 | ||||||||||
7其他（收入）和支出
| 截至3个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||
| 因确认或有资产而收到的股份 | — | (18,588) | — | (18,588) | ||||||||||
| 或有对价的重估 | (580) | (2,254) | (580) | (2,254) | ||||||||||
| 与退出非核心业务相关的成本 | — | 1,372 | — | 1,372 | ||||||||||
| 非经常性监管、专业费用及其他 | — | 580 | — | 1,829 | ||||||||||
| 其他（收入）和支出合计 | (580) | (18,890) | (580) | (17,641) | ||||||||||
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中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
8商誉和无形资产
由以下构成（单位：千美元）：
| 商誉 | 基金 管理 合同 （无限期） |
合计 | |||||||||
| 成本 | |||||||||||
| 截至2022年12月31日 | 132,251 | 178,613 | 310,864 | ||||||||
| 净汇差 | — | 4,289 | 4,289 | ||||||||
| 截至2023年12月31日 | 132,251 | 182,902 | 315,153 | ||||||||
| 净汇差 | — | (6,153) | (6,153) | ||||||||
| 截至2024年6月30日 | 132,251 | 176,749 | 309,000 | ||||||||
| 累计摊销/减值 | |||||||||||
| 截至2022年12月31日 | (113,102) | — | (113,102) | ||||||||
| 当年摊销费用 | — | — | — | ||||||||
| 截至2023年12月31日 | (113,102) | — | (113,102) | ||||||||
| 期间摊销费用 | — | — | — | ||||||||
| 截至2024年6月30日 | (113,102) | — | (113,102) | ||||||||
| 账面净值： | |||||||||||
| 截至2023年12月31日 | 19,149 | 182,902 | 202,051 | ||||||||
| 截至2024年6月30日 | 19,149 | 176,749 | 195,898 | ||||||||
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
商誉
公司已确定5 CASh发电机组（“CGU”）如下：
•交易所上市产品
•管理股票
•私人战略
•经纪业务
•企业
截至2024年6月30日，公司已拨出1910万美元（2023年12月31日-1910万美元）交易所上市产品CGU（1790万美元）和管理股票CGU（120万美元）之间的商誉。商誉按相对价值法进行分配。
无限期基金管理合同
截至2024年6月30日，公司与基金管理合同相关的无限期无形资产为1.767亿美元（2023年12月31日-182.9美元 百万）。这些合约在交易所上市产品和管理的股票CGU中持有。
商誉及无限期基金管理合同的减值评估
在正常过程中，商誉和无限期基金管理合同每年进行一次减值测试，对于公司而言是在每年第四季度或更早如果有减值迹象的情况下。截至2024年6月30日，交易所上市产品或管理的股票现金产生单位均无减值迹象
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中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
9股东权益
股本和贡献盈余
本公司的授权及已发行股本由无限数量的普通股组成，无面值。
| 数 股份 |
规定的价值 （单位：千美元） |
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| 截至2022年12月31日 | 25,325,894 | 428,475 | ||||||
| 股权激励计划取得的股份 | (154,131) | (5,252) | ||||||
| 股权激励计划归属时已发行及解除质押的股份 | 363,352 | 15,649 | ||||||
| 根据正常课程发行人投标取得及注销的股份 | (126,353) | (4,157) | ||||||
| 根据股息再投资计划发行的股份 | 1,389 | 49 | ||||||
| 截至2023年12月31日 | 25,410,151 | 434,764 | ||||||
| 股权激励计划取得的股份 | (26,321) | (963) | ||||||
| 股权激励计划归属时已发行及解除质押的股份 | 12,261 | 462 | ||||||
| 截至2024年6月30日 | 25,396,091 | 434,263 | ||||||
贡献盈余包括股票期权费用、盈利股份费用、股权激励计划费用、额外购买对价。
| 规定的价值 （单位：千美元） |
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| 截至2022年12月31日 | 33,716 | ||||
| 股权激励计划归属发布 | (18,846) | ||||
| 股票补偿 | 20,411 | ||||
| 截至2023年12月31日 | 35,281 | ||||
| 股权激励计划归属发布 | (1,382) | ||||
| 股票补偿 | 8,327 | ||||
| 截至2024年6月30日 | 42,226 | ||||
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
股票期权计划
公司有一项期权计划（“计划”），旨在向公司及其全资附属公司的董事、高级职员及雇员提供奖励。根据该计划和根据包括信托和股权激励计划（“EIP”）在内的所有其他基于股票的补偿安排授予的所有期权行使时可发行的股份总数不能超过截至授予日公司已发行和已发行股份的10%。期权可按不低于授予时公司普通股市场价格的价格授予。期权通常在三年期内每年归属，并可在自授予之日起不超过10年的期间内行使。
截至2024年6月30日止三个月及六个月（截至2023年6月30日止三个月及六个月-无）期间并无发行或行使股票期权。
对授出购股权进行估值，采用公允价值会计法。期权授予的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型确定，该模型综合考虑了期权的行权价格、当前股价、无风险利率、期权存续期内股价的预期波动率等相关因素。补偿成本在归属期内确认，假设估计没收率，并抵消贡献的盈余。行使时，最初记录在出资盈余中的金额以及期权持有人支付的任何对价记入股本。
截至2024年6月30日，未行使期权1.25万份（2023年12月31日-1.25万份），加权平均行权价27.30加元，合同期限还剩1.8年。
股权激励计划
对于在加拿大的雇员，信托已经成立，公司将以现金为信托提供资金，受托人将使用现金购买：（1）在公开市场上，将在信托中持有的公司普通股，直至奖励归属并分配给合格的成员；（2）从库存中，将在信托中持有的公司普通股，直至奖励归属并分配给合格的员工。对于EIP计划下的美国雇员，公司将以以下任一方式分配公司普通股：（1）限制性股票；（2）非限制性股票；或（3）限制性股票单位（“RSU”），由此产生的普通股将从库存中发行。
没有RSU g在截至2024年6月30日的三个月内咆哮(截至2023年6月30日止三个月-无），且截至2024年6月30日止六个月期间无授出受限制股份单位（截至2023年6月30日止六个月-50,000）。
| 数量 普通股 |
|||||
| 信托持有的未归属普通股，2022年12月31日 | 630,431 | ||||
| 收购 | 154,131 | ||||
| 于归属时发布 | (331,672) | ||||
| 信托持有的未归属普通股，2023年12月31日 | 452,890 | ||||
| 收购 | 26,321 | ||||
| 于归属时发布 | (12,261) | ||||
| 信托持有的未归属普通股，2024年6月30日 | 466,950 | ||||
纳入合并经营与综合收益表补偿项目的是830万美元截至2024年6月30日止六个月的股票薪酬（截至2023年6月30日止六个月-1180万美元).
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
基本和稀释每股收益
下表列出了基本和稀释每股普通股收益的计算：
| 截至3个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||
| 分子（千美元）： | ||||||||||||||
| 净收入-基本和稀释 | 13,360 | 17,724 | 24,917 | 25,362 | ||||||||||
| 分母（千股数量）： | ||||||||||||||
| 普通股加权平均数 | 25,863 | 25,919 | 25,863 | 25,934 | ||||||||||
| 信托购买的未归属股份的加权平均数 | (467) | (649) | (461) | (651) | ||||||||||
| 加权平均普通股数-基本 | 25,396 | 25,270 | 25,402 | 25,283 | ||||||||||
| 稀释性股票期权加权平均数 | 13 | 13 | 13 | 13 | ||||||||||
| EIP下未归属股份的加权平均数 | 630 | 949 | 624 | 951 | ||||||||||
| 加权平均普通股数-稀释 | 26,039 | 26,232 | 26,039 | 26,247 | ||||||||||
| 每股普通股净收入 | ||||||||||||||
| 基本 | 0.53 | 0.70 | 0.98 | 1.00 | ||||||||||
| 摊薄 | 0.51 | 0.68 | 0.96 | 0.97 | ||||||||||
资本管理
公司在管理资本时的目标是：
•满足监管要求和其他合同义务；
•保障公司持续经营能力，使其能够持续为股东提供回报；
•提供财务灵活性，为可能的收购提供资金；
•为公司的新产品供应提供充足的种子资金；和
•通过管理资产的增长、管理费、附带权益和业绩费用的增长以及将导致向股东支付股息的公司投入资本的回报为股东提供充足的回报。
公司资本由权益构成，包括股本、出资盈余、留存收益（亏损）和累计其他综合收益（亏损）。SAM是一个安大略省证券委员会（“OSC”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的注册人，SGRIL是金融业监管局（" FINRA").因此，所有这些实体都被要求保持最低水平的监管资本。为确保合规，管理层定期监测监管和营运资金。SAM US和RCIC也在SEC注册。截至2024年6月30日和2023年6月30日，所有实体均符合各自的资本要求。
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
10公允价值计量
下表列示了公司在公允价值层级内的经常性公允价值计量。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司没有非经常性公允价值计量（单位：千美元）。
短期投资
| 2024年6月30日 | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||
| 公开股票及购股认股权证 | 744 | 63 | 13 | 820 | ||||||||||
| 私人持股 | — | — | 1,478 | 1,478 | ||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | 744 | 63 | 1,491 | 2,298 | ||||||||||
| 2023年12月31日 | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||
| 公开股票及购股认股权证 | 708 | 44 | 2 | 754 | ||||||||||
| 私人持股 | — | — | 1,478 | 1,478 | ||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | 708 | 44 | 1,480 | 2,232 | ||||||||||
共同投资
| 2024年6月30日 | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||
|
共同投资(1)
|
20,345 | 77,460 | — | 97,805 | ||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | 20,345 | 77,460 | — | 97,805 | ||||||||||
| 2023年12月31日 | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||
|
共同投资(1)
|
15,357 | 78,171 | — | 93,528 | ||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | 15,357 | 78,171 | — | 93,528 | ||||||||||
(1)共同投资还包括对公司合并的基金进行的投资，这些基金直接持有公开交易的股票或贵金属。
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
其他资产
| 2024年6月30日 | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||
| 数字黄金策略 | — | — | 3,297 | 3,297 | ||||||||||
| 归属于非控股权益的资产 | 2,194 | 16,039 | — | 18,233 | ||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | 2,194 | 16,039 | 3,297 | 21,530 | ||||||||||
| 2023年12月31日 | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||
| 数字黄金策略 | — | — | 3,412 | 3,412 | ||||||||||
| 归属于非控股权益的资产 | 1,706 | 13,733 | — | 15,439 | ||||||||||
| 经常性公允价值计量总额 | 1,706 | 13,733 | 3,412 | 18,851 | ||||||||||
下表汇总了第3级金融资产的公允价值变动（单位：千美元）：
短期投资
|
第3级计量公允价值变动-2024年6月30日
|
|||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 采购和改叙 | 销售 | 计入净收入的未实现净收益（亏损） | 2024年6月30日 | |||||||||||||
| 购股认股权证 | 2 | 74 | — | (63) | 13 | ||||||||||||
| 私人持股 | 1,478 | — | — | — | 1,478 | ||||||||||||
| 合计 | 1,480 | 74 | — | (63) | 1,491 | ||||||||||||
|
第3级计量的公允价值变动-2023年12月31日
|
|||||||||||||||||
| 2022年12月31日 | 采购和改叙 | 销售 | 计入净收入的未实现净收益（亏损） | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 购股认股权证 | 47 | 48 | (37) | (56) | 2 | ||||||||||||
| 私人持股 | 1,485 | — | — | (7) | 1,478 | ||||||||||||
| 合计 | 1,532 | 48 | (37) | (63) | 1,480 | ||||||||||||
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39
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
其他资产
| 第3级计量公允价值变动-2024年6月30日 | |||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 采购和改叙 | 销售 | 计入净收入的未实现净收益（亏损） | 2024年6月30日 | |||||||||||||
| 数字黄金策略 | 3,412 | — | — | (115) | 3,297 | ||||||||||||
| 合计 | 3,412 | — | — | (115) | 3,297 | ||||||||||||
| 第3级计量的公允价值变动-2023年12月31日 | |||||||||||||||||
| 2022年12月31日 | 采购和改叙 | 销售 | 计入净收入的未实现净收益（亏损） | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 数字黄金策略 | 3,778 | — | — | (366) | 3,412 | ||||||||||||
| 合计 | 3,778 | — | — | (366) | 3,412 | ||||||||||||
截至2024年6月30日止六个月，公司tr在公允价值等级中，从第2级到第1级的申购公开股票为0美元（2023年12月31日-10万美元）。
下表列示了公司计量公允价值所采用的估值技术：
| 类型 | 估值技术 | ||||
| 公股、贵金属及购股认股权证 | 公允价值采用可公开获得的价格或包含所有可获得的市场可观察输入值的定价模型确定。 | ||||
| 另类基金和私募股权基金 | 公允价值基于最后一个可用的净资产值。 | ||||
| 固定收益证券 | 公允价值基于独立的市场数据提供商或第三方经纪商报价。 | ||||
| 私人持股（包括数字黄金策略） | 公允价值基于多种估值技术，包括贴现现金流、可比近期交易和市场参与者使用的其他技术。 | ||||
该公司的3级证券由私人持股和购股权证组成。这些估值技术中使用的重要的不可观察输入值随着时间的推移可能会有很大的变化，包括灰色市场融资价格、波动性和贴现率。这些输入值中的任何一个单独发生重大变化，都会对公允价值计量产生重大影响。重大不可观察投入变动5%对损益的潜在影响约为0.2百万美元（2023年12月31日-20万美元）。
不以公允价值计量的金融工具
应收费用、其他资产、应付账款和应计负债以及应付赔偿的账面金额为公允价值的合理近似值。
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
11次分红
截至2024年6月30日止六个月，公司宣布派发以下股息：
| 记录日期 | 付款日期 | 现金分红 每股 |
股息总额（千美元） | ||||||||
| 2024年3月4日-2023年第四季度定期股息 | 2024年3月19日 | $0.25 | 6,466 | ||||||||
| 2024年5月21日-2024年第一季度定期股息 | 2024年6月5日 | $0.25 | 6,466 | ||||||||
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2024年宣布的股息(1)
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12,932 | ||||||||||
(1)在季度结束后，2024年8月6日，宣布为截至2024年6月30日的季度派发每股普通股0.25美元的定期股息。这笔股息将于2024年9月3日支付给在2024年8月19日营业结束时登记在册的股东。
12细分信息
出于管理目的，公司根据其产品、服务和地理位置划分为业务单元，并有如下四个可报告分部：
•交易所上市产品（可报告），为公司的封闭式实物信托和交易所买卖基金（简称“ETF”）提供管理服务，两者均在公开证券交易所交易活跃；
•管理股票（reportable），为公司内部管理和在次级咨询基础上管理的另类投资策略提供管理服务；
•私人战略（reportable），通过有限合伙企业工具提供借贷和流媒体活动；
•企业（可报告），为公司子公司提供资金、资产负债表管理和企业共享服务；及
•所有其他分部（不可报告），不符合IFRS 8对可报告分部的定义。
管理层分别监测其业务部门的经营成果，以作出有关资源分配和业绩评估的决策。分部业绩的评估基于扣除利息支出、所得税、无形资产和商誉的摊销和减值、投资损益（如同这些损益未发生一样）、基于股票的补偿、遣散费、应计新员工和其他、外汇（收益）损失、与退出非核心业务相关的成本、或有对价的重估、非经常性监管、专业费用和其他、确认或有对价时收到的股份、附带权益和业绩费用以及附带权益和业绩费用支出（调整后的基本EBITDA）。
调整后的基本EBITDA不是根据国际财务报告准则进行的计量，不应被视为替代净收入或国际财务报告准则下任何其他业绩计量。
经营分部之间的转让定价按公平原则执行，方式类似于与第三方的交易。
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
下表列出了公司各部门的运营情况（单位：千美元）：
截至2024年6月30日止三个月
| 交易所上市产品 | 已管理 股票 |
私人战略 | 企业 |
合并、消除和所有其他分部(1)
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合并 | |||||||||||||||
| 总收入 | 31,290 | 8,806 | 8,928 | (120) | (916) | 47,988 | ||||||||||||||
| 费用总额 | 9,636 | 6,632 | 3,802 | 8,243 | 877 | 29,190 | ||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 21,654 | 2,174 | 5,126 | (8,363) | (1,793) | 18,798 | ||||||||||||||
| 调整后基数EBITDA | 20,524 | 1,821 | 4,131 | (3,827) | (274) | 22,375 | ||||||||||||||
(1)非报告分部的收入为650美元，扣除投资损失1566美元
截至2023年6月30日止三个月(1)
| 交易所上市产品 | 已管理 股票 |
私人战略 | 企业 |
合并、消除和所有其他分部(2)
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合并 | |||||||||||||||
| 总收入 | 20,076 | 6,357 | 7,227 | (30) | 2,654 | 36,284 | ||||||||||||||
| 费用总额 | (13,079) | 7,007 | 4,199 | 10,721 | 3,655 | 12,503 | ||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 33,155 | (650) | 3,028 | (10,751) | (1,001) | 23,781 | ||||||||||||||
| 调整后基数EBITDA | 15,198 | 2,067 | 3,311 | (2,893) | 270 | 17,953 | ||||||||||||||
(2)非报告分部的收入为2701美元，扣除投资损失47美元
截至2024年6月30日止六个月
| 交易所上市产品 | 已管理 股票 |
私人战略 | 企业 |
合并、消除和所有其他分部(1)
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合并 | |||||||||||||||
| 总收入 | 57,510 | 16,578 | 16,387 | (267) | (677) | 89,531 | ||||||||||||||
| 费用总额 | 17,331 | 12,779 | 6,543 | 16,801 | 1,959 | 55,413 | ||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 40,179 | 3,799 | 9,844 | (17,068) | (2,636) | 34,118 | ||||||||||||||
| 调整后基数EBITDA | 39,224 | 3,070 | 7,691 | (7,124) | (735) | 42,126 | ||||||||||||||
(1)非报告分部的收入为1,115美元，扣除投资损失1,792美元
截至2023年6月30日止六个月(1)
| 交易所上市产品 | 已管理 股票 |
私人战略 | 企业 |
合并、消除和所有其他分部(2)
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合并 | |||||||||||||||
| 总收入 | 40,649 | 15,001 | 13,379 | 281 | 6,898 | 76,208 | ||||||||||||||
| 费用总额 | (6,756) | 14,009 | 7,489 | 18,370 | 9,052 | 42,164 | ||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 47,405 | 992 | 5,890 | (18,089) | (2,154) | 34,044 | ||||||||||||||
| 调整后基数EBITDA | 29,880 | 4,023 | 6,389 | (5,693) | 675 | 35,274 | ||||||||||||||
(1)上一期间的数字已更新，以符合当前的列报方式
(2)非报告分部的收入为7491美元，扣除投资损失593美元
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SPROTT INC。
中期简明综合财务报表附注（未经审核）
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月
出于地理报告目的，交易主要记录在与产生收入的基础子公司的注册国相对应的地点。下表列示了公司按地理位置划分的收入（单位：千美元）：
| 截至3个月 | 截至六个月 | |||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||
| 加拿大 | 42,046 | 32,392 | 80,318 | 68,686 | ||||||||||
| 美国 | 5,942 | 3,892 | 9,213 | 7,522 | ||||||||||
| 47,988 | 36,284 | 89,531 | 76,208 | |||||||||||
13贷款便利
截至2024年6月30日，公司的信贷额度有3070万美元（2023年12月31日-2420万美元）未偿还，所有这些都将于2028年8月8日到期。截至2024年6月30日，公司遵守信贷融资项下的所有契诺、条款及条件。
该公司获得了一家加拿大主要附表I特许银行提供的7500万美元的信贷额度。该贷款项下的金额可以通过优惠利率贷款或CORRA贷款借入。金额也可以通过SOFR或基准利率贷款以美元借入。
当前信贷安排下的关键条款如下：
Structure
•5年期、7500万美元“子弹到期”左轮手枪2028年8月8日
息率
•SOFR + 2.36%
盟约条款
•最低AUM：154亿加元；
•债务与EBITDA小于或等于2.5：1；和
•EBITDA与利息费用大于等于2.5：1
14承诺和规定
公司有对私人战略LP进行共同投资的承诺或对公司其他分部的基金战略进行共同投资的承诺。截至2024年6月30日，公司有460万美元的一年内到期的私人战略LP共同投资承诺（2023年12月31日-400万美元）和12个月后到期的零美元（2023年12月31日-190万美元）。2024年1月1日，公司现有多伦多办事处的租约得到续签，因此在综合资产负债表上设置了使用权资产和相应的租赁负债。
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