管理层的讨论与分析
截至2023年9月30日止三个月及九个月
截至2023年11月7日
Fortuna Silver Mines Inc.
管理层的讨论与分析
截至2023年9月30日止三个月
本管理层对Fortuna Silver Mines Inc.（多伦多证券交易所代码：FVI，纽约证券交易所代码：FSM）财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD & A”）应与本公司截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表（“2022年财务报表”）和本公司截至2023年9月30日止三个月和九个月的未经审计简明中期合并财务报表及其相关附注（“2023年第三季度财务报表”）一并阅读，这些报表是根据国际会计准则第34号中期财务报告编制的，采用符合国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》的会计政策。有关该公司的更多信息，请参阅其在SEDAR +网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov/edgar上的公开文件。
本MD & A由管理层编制，并由董事会于2023年11月7日批准。本MD & A提供的信息和讨论涵盖截至2023年9月30日的三个月和九个月，并在适用的情况下涵盖截至本MD & A发布之日的后续期间。除非另有说明，本MD & A中的所有美元金额均以美元（“US”）表示。在本MD & A中，“$”或“US $”指的是美元，而C $指的是加拿大元。
Fortuna有一些直接和间接的子公司，它们拥有和经营资产，并在不同的法域开展活动。“Fortuna”或“公司”一词在本MD & A中使用，是为了简化在此提供的讨论，可能包括提及与Fortuna有联系的子公司，但不一定指明这种联系的具体性质。
本MD & A包含前瞻性陈述。请读者注意与前瞻性陈述相关的风险和不确定性，与投资于本公司证券相关的风险和不确定性，以及国家仪器43-101 –矿产项目披露标准（“NI 43-101”）下有关本公司重要资产的技术和科学信息，包括有关矿产储量和资源的信息，这些信息的分类与美国证券交易委员会（“SEC”）在本MD & A的警示性说明41中规定的要求有很大差异。所有前瞻性陈述均受本MD & A中的警示说明以及公司2023年3月28日的2022财年年度信息表和2023年6月22日的管理信息通告中讨论的风险和不确定性的限制，这些信息可在SEDAR +和EDGAR上查阅。
本MD & A使用了《国际财务报告准则》未定义的某些非《国际财务报告准则》财务指标和比率，包括但不限于：每盎司黄金的现金成本；每售出一盎司黄金的全部维持现金成本；每售出一盎司黄金等价物的全部维持现金成本；每吨总生产现金成本；每应付一盎司白银等价物的现金成本；每售出一盎司白银等价物的全部维持现金成本；每售出一盎司白银等价物的全部维持现金成本；来自持续经营的自由现金流和自由现金流；调整后的净收入；公司用于管理的调整后EBITDA和营运资本并评估公司每个矿山的经营业绩，并作为业绩基准在采矿业得到广泛报道。非《国际财务报告准则》财务指标和非《国际财务报告准则》比率在《国际财务报告准则》下没有标准含义，可能无法与其他发行者披露的类似财务指标进行比较。非《国际财务报告准则》措施将在本MD & A的“非《国际财务报告准则》措施”第24节中进一步讨论。
财神| 2
Fortuna Silver Mines Inc.
管理层的讨论与分析
截至2023年9月30日止三个月和九个月（单位：美元，百万美元，除非另有说明）
内容
|
|
4 |
|
4 |
|
4 |
|
7 |
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12 |
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19 |
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20 |
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22 |
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23 |
|
23 |
|
24 |
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36 |
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37 |
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38 |
|
39 |
|
41 |
财神| 3
Fortuna Silver Mines Inc.
管理层的讨论与分析
截至2023年9月30日止三个月和九个月（单位：美元，百万美元，除非另有说明）
Fortuna是一家专注于增长的加拿大贵金属矿业公司，在阿根廷、布基纳法索、科特迪瓦、墨西哥和秘鲁拥有业务和项目。该公司生产银、金和贱金属，并通过高效生产、环境保护和社会责任创造长期共享价值。
Fortuna是一家在加拿大不列颠哥伦比亚省注册成立的上市公司。其普通股在纽约证券交易所（NYSE）上市，交易代码为FSM，在多伦多证券交易所（TSX）上市，交易代码为FVI。
| ● | 销售额为2.431亿美元，较截至2022年9月30日的三个月（“2022年第三季度”）报告的1.666亿美元增长46%。 |
| ● | 矿山运营收入为6590万美元，较2022年第三季度的2470万美元增长167%。 |
| ● | 营业收入为4540万美元，较2022年第三季度报告的570万美元营业收入增长696%。 |
| ● | 净利润为3090万美元，合每股0.09美元，高于2022年第三季度报告的净亏损410万美元，合每股0.01美元。 |
| ● | 调整后净利润（参考非国际财务报告准则财务指标）为3330万美元，而2022年第三季度为230万美元，环比增长1348%。 |
| ● | 调整后的EBITDA（参考非国际财务报告准则财务指标）为1.046亿美元，与2022年第三季度报告的5440万美元相比，环比增长92%。 |
| ● | 来自持续经营的自由现金流（参考非国际财务报告准则财务指标）为7000万美元，而2022年报告的自由现金流为3400万美元，环比增长106%。 |
| ● | 经营活动提供的现金净额为1.065亿美元，比2022年报告的6470万美元增长65%。 |
| ● | 黄金产量94,821盎司，较2022年Q3增长43% |
| ● | 银产量为1,680，751盎司，较2022年Q3减少9% |
| ● | 铅产量10,337，475磅，较2022年Q3增长14% |
| ● | 锌产量14,036，832磅，较2022年Q3增长18% |
| ● | 合并总维持成本（AISC）为每盎司1,312美元，而2022年第三季度为每盎司1,431美元。有关更多信息，请参见“非《国际财务报告准则》措施----每售出一盎司黄金当量的全部持续现金成本” |
2023年第三季度没有记录重大事件，当局没有发现任何环境违规事件，也没有记录任何与环境许可和法规有关的罚款。
在2023年第三季度期间，我们的任何站点都没有发生重大纠纷。在此期间，我们还记录了219项当地利益攸关方参与活动。这些活动包括与地方行政当局和社区领导人举行协商会议，参加仪式和礼节性访问。
公司截至2023年9月30日止三个月和九个月的合并财务和经营业绩摘要如下：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
||||||||
综合指标 |
|
2023 |
|
2022 |
|
%变化 |
|
2023 |
|
2022 |
|
%变化 |
精选亮点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
金属产量（盎司） |
|
1,680,751 |
|
1,837,506 |
|
(9%) |
|
4,529,690 |
|
5,160,529 |
|
(12%) |
金属销售量（盎司） |
|
1,625,811 |
|
1,835,296 |
|
(11%) |
|
4,500,633 |
|
5,149,621 |
|
(13%) |
实际价格（美元/盎司） |
|
23.70 |
|
19.16 |
|
24% |
|
23.40 |
|
21.88 |
|
7% |
黄金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属产量（盎司） |
|
94,821 |
|
66,344 |
|
43% |
|
219,263 |
|
195,315 |
|
12% |
金属销售量（盎司） |
|
99,802 |
|
66,183 |
|
51% |
|
221,303 |
|
196,595 |
|
13% |
实际价格（美元/盎司） |
|
1,925 |
|
1,718 |
|
12% |
|
1,928 |
|
1,823 |
|
6% |
铅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属产量（000磅） |
|
10,337 |
|
9,085 |
|
14% |
|
30,053 |
|
25,856 |
|
16% |
金属销量（000磅） |
|
9,232 |
|
9,155 |
|
1% |
|
29,433 |
|
25,751 |
|
14% |
锌 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属产量（000磅） |
|
14,037 |
|
11,885 |
|
18% |
|
41,125 |
|
33,598 |
|
22% |
金属销量（000磅） |
|
13,959 |
|
12,277 |
|
14% |
|
41,759 |
|
33,743 |
|
24% |
单位费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产现金成本（美元/盎司金当量） |
|
814 |
|
881 |
|
(8%) |
|
887 |
|
841 |
|
5% |
全部维持现金成本（美元/盎司金当量） |
|
1,312 |
|
1,431 |
|
(8%) |
|
1,507 |
|
1,383 |
|
9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
矿山运营收入 |
|
65.9 |
|
24.7 |
|
167% |
|
138.2 |
|
120.8 |
|
14% |
营业收入 |
|
45.4 |
|
5.7 |
|
696% |
|
77.0 |
|
59.6 |
|
29% |
净收入（亏损） |
|
30.9 |
|
(4.1) |
|
854% |
|
46.2 |
|
24.5 |
|
89% |
每股收益（亏损）-基本 |
|
0.09 |
|
(0.01) |
|
1,000% |
|
0.14 |
|
0.08 |
|
75% |
调整后净收入1 |
|
33.3 |
|
2.3 |
|
1,348% |
|
49.5 |
|
35.4 |
|
40% |
经调整EBITDA1 |
|
104.6 |
|
54.4 |
|
92% |
|
214.0 |
|
189.7 |
|
13% |
经营活动所产生的现金净额 |
|
106.5 |
|
64.7 |
|
65% |
|
191.8 |
|
144.6 |
|
33% |
持续经营活动产生的自由现金流1 |
|
70.0 |
|
34.0 |
|
106% |
|
87.3 |
|
64.8 |
|
35% |
资本支出2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维持 |
|
27.2 |
|
23.2 |
|
17% |
|
89.3 |
|
64.3 |
|
39% |
非持续性3 |
|
1.3 |
|
4.0 |
|
(68%) |
|
3.4 |
|
10.4 |
|
(67%) |
S é gu é la建筑 |
|
1.9 |
|
23.5 |
|
(92%) |
|
50.0 |
|
87.6 |
|
(43%) |
棕地 |
|
3.3 |
|
9.6 |
|
(66%) |
|
10.7 |
|
17.1 |
|
(37%) |
截至 |
|
|
|
|
|
|
|
2023年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
|
%变化 |
现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
117.8 |
|
80.5 |
|
46% |
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
2,046.5 |
|
1,876.2 |
|
9% |
债务 |
|
|
|
|
|
|
|
246.6 |
|
219.2 |
|
13% |
Fortuna股东应占权益 |
|
|
|
|
|
|
|
1,333.6 |
|
1,244.8 |
|
7% |
1参考非《国际财务报告准则》的财务措施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2资本支出按收付实现制列报 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3非持续性支出包括绿地勘探 |
||||||||||||
由于四舍五入，数字可能不相加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
%变化 |
|
2023 |
|
2022 |
|
%变化 |
临时销售额$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林德罗 |
|
42.9 |
|
51.9 |
|
(17%) |
|
146.1 |
|
163.2 |
|
(10%) |
亚拉莫科 |
|
65.6 |
|
46.4 |
|
41% |
|
172.9 |
|
147.8 |
|
17% |
S é gu é la |
|
68.4 |
|
- |
|
100% |
|
68.4 |
|
- |
|
100% |
圣何塞 |
|
44.2 |
|
42.4 |
|
4% |
|
118.5 |
|
132.0 |
|
(10%) |
腰瘤 |
|
22.8 |
|
25.6 |
|
(11%) |
|
75.5 |
|
79.0 |
|
(4%) |
调整1 |
|
(0.8) |
|
0.3 |
|
(367%) |
|
(4.3) |
|
(5.2) |
|
(17%) |
总销售额$ |
|
243.1 |
|
166.6 |
|
46% |
|
577.1 |
|
516.8 |
|
12% |
1调整包括按市价、最终价格和化验调整 |
||||||||||||
2基于最终价格调整前的临时销售。扣除应付金属扣除费、处理费和精炼费后的净额 |
||||||||||||
3处理费用分配给Caylloma的贱金属和San Jose的黄金 |
||||||||||||
|
||||||||||||
截至2023年9月30日止三个月的合并销售额为2.431亿美元，较2022年同期的1.666亿美元增长46%。截至2023年9月30日止三个月按可报告分部划分的销售额如下：
| ● | Lindero确认调整后的销售额为4290万美元，销售22242盎司黄金，比2022年同期下降17%。Lindero的销售额下降，原因是黄金品位下降导致产量下降，这符合矿山计划。这部分被本季度50万美元的铜销售和金价上涨所抵消。更多资料见“作业结果----阿根廷Lindero Mine”。 |
| ● | Yaramoko确认调整后的销售额为6560万美元，销售33971盎司黄金，比2022年同期高出1920万美元。Yaramoko的黄金销售量增加是由于在开发标题中发现的矿化品位和宽度增加，以及黄金价格上涨，导致产量增加。更多资料见“作业成果----布基纳法索Yaramoko矿”。 |
| ● | S é gu é la确认35503盎司黄金的调整后销售额为6840万美元。该矿于2022年同期在建。见"运作结果–S é gu é la我的，科特迪瓦"，以获取更多信息。 |
| ● | 圣何塞确认的调整后销售额为4350万美元，较2022年同期的4220万美元增长3%。销售增加的主要原因是黄金和白银的实际价格上涨，但由于碾磨吨数减少和头部品级降低，产量下降而抵消了这一增长。 更多信息见“作业结果----墨西哥圣何塞矿区”。 |
| ● | Caylloma确认的调整后销售额为2270万美元，而2022年同期报告的销售额为2610万美元。销售量的减少主要是由于锌价格下降，但实际银价上涨部分抵消了这一减少。更多信息见“作业结果----秘鲁Caylloma矿”。 |
截至2023年9月30日止九个月的合并销售额为5.771亿美元，较2022年同期的5.167亿美元增长12%。截至2023年9月30日止九个月按可报告分部划分的销售额如下：
| ● | Lindero确认调整后的销售额为1.461亿美元，销售74194盎司黄金，比2022年同期下降10%。黄金销量下降是由于向浸出垫输送的黄金品位较低导致产量下降，这符合采矿顺序，但金属价格上涨部分抵消了这一影响。更多资料见“作业结果----阿根廷Lindero Mine”。 |
| ● | Yaramoko确认调整后的销售额为1.729亿美元，因为销售了89448盎司黄金，比前一期间增加了17%。销售量增加的主要原因是金属价格上涨以及加工吨数和品级较高的产量增加。更多信息见“作业结果----布基纳法索Yaramoko矿”。 |
| ● | S é gu é la确认35503盎司黄金的调整后销售额为6840万美元。见"营运成果–S é gu é la我的，科特迪瓦"，以获取更多信息。 |
| ● | 圣何塞确认的调整后销售额为1.156亿美元，比2022年同期的1.276亿美元下降9%。圣何塞今年前9个月的销量较低，这主要是由于第二季度对该矿的非法封锁，以及符合储备模式的较低品位的产量下降并被较高的实际价格部分抵消。更多信息见“作业结果----墨西哥圣何塞矿区”。 |
| ● | Caylloma确认的调整后销售额为7410万美元，而2022年同期报告的销售额为7810万美元。销售量减少的主要原因是锌价格下降。更多信息见“作业结果----秘鲁Caylloma矿”。 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
%1 |
|
2022 |
|
%1 |
|
2023 |
|
%1 |
|
2022 |
|
%1 |
||||
营业收入（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林德罗 |
|
|
2.1 |
|
5% |
|
|
5.0 |
|
10% |
|
|
16.3 |
|
11% |
|
|
33.3 |
|
20% |
S é gu é la |
|
|
30.9 |
|
45% |
|
|
(1.8) |
|
0% |
|
|
30.6 |
|
45% |
|
|
(2.9) |
|
0% |
亚拉莫科 |
|
|
10.0 |
|
15% |
|
|
- |
|
(0%) |
|
|
34.0 |
|
11% |
|
|
13.7 |
|
9% |
圣何塞 |
|
|
3.9 |
|
9% |
|
|
7.0 |
|
17% |
|
|
4.8 |
|
4% |
|
|
23.6 |
|
18% |
腰瘤 |
|
|
5.3 |
|
23% |
|
|
7.6 |
|
29% |
|
|
19.3 |
|
26% |
|
|
23.3 |
|
30% |
企业 |
|
|
(6.8) |
|
|
|
|
(12.1) |
|
|
|
|
(28.0) |
|
|
|
|
(31.4) |
|
|
合计 |
|
|
45.4 |
|
19% |
|
|
5.7 |
|
3% |
|
|
77.0 |
|
13% |
|
|
59.6 |
|
12% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经调整EBITDA2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林德罗 |
|
|
12.6 |
|
29% |
|
|
19.3 |
|
37% |
|
|
50.8 |
|
35% |
|
|
72.9 |
|
45% |
S é gu é la |
|
|
42.7 |
|
62% |
|
|
(1.4) |
|
0% |
|
|
42.4 |
|
62% |
|
|
(1.5) |
|
0% |
亚拉莫科 |
|
|
33.4 |
|
57% |
|
|
18.0 |
|
33% |
|
|
88.8 |
|
51% |
|
|
61.5 |
|
42% |
圣何塞 |
|
|
14.7 |
|
34% |
|
|
16.8 |
|
40% |
|
|
33.6 |
|
29% |
|
|
53.2 |
|
42% |
腰瘤 |
|
|
7.6 |
|
34% |
|
|
10.1 |
|
39% |
|
|
27.6 |
|
36% |
|
|
29.4 |
|
38% |
企业 |
|
|
(6.4) |
|
|
|
|
(8.4) |
|
|
|
|
(29.3) |
|
|
|
|
(25.8) |
|
|
合计 |
|
|
104.6 |
|
45% |
|
|
54.4 |
|
31% |
|
|
213.9 |
|
37% |
|
|
189.7 |
|
37% |
1占销售额的百分比 |
||||||||||||||||||||
2参考非《国际财务报告准则》财务措施 |
||||||||||||||||||||
由于四舍五入，数字可能不相加 |
||||||||||||||||||||
截至2023年9月30日止三个月的营业收入为4540万美元，较2022年同期增加3970万美元。
| ● | Lindero矿的营业收入减少主要是由于销售减少。这一期间的业务费用受到8月份阿根廷比索贬值的影响，这导致已实现的外汇损失为180万美元，但由于该矿在该季度完成了剥离活动，费用资本化增加，部分抵消了这一损失。 |
| ● | Yaramoko的营业收入增加了1,000万美元，原因是上述销售量增加，但每盎司销售量的损耗增加，部分抵消了这一增加。每盎司消耗增加是由于 |
| 地下55区储量下降，增加了地下开发期间新增资本的耗减率。 |
| ● | S é gu é la随着该网站完成产量提升，第三季度确认了3090万美元的营业收入。第三季度的营业收入受益于较低的每盎司消耗，这是由于2023年第二季度在矿山实现商业生产之前的前期生产阶段积累了库存。 |
| ● | 圣何塞矿场2023年第三季度的营业收入为390万美元，而2022年同期的营业收入为700万美元。营业收入减少的原因是上述销售额减少、墨西哥比索升值增加了以比索计价的费用以及维修费用增加。 |
| ● | Caylloma矿2023年第三季度的营业收入比2022年同期减少230万美元，原因是贱金属价格下降，以及与通货膨胀相关的成本增加。 |
| ● | 2023年第三季度，公司注销了与终止墨西哥Higo Blanco项目期权协议有关的70万美元矿产资产。 |
与2022年相比的季度差异还受到2022年与Tlamino项目相关的340万美元矿产资产注销的影响。
与非国际财务报告准则计量调整后EBITDA最具可比性的是净收益。截至2023年9月30日止三个月的净利润为3090万美元。有关更详细的信息，请参阅上文的讨论和题为“非《国际财务报告准则》措施”的一节。
截至2023年9月30日止九个月的营业收入为7700万美元，比2022年同期增加了1740万美元。
| ● | S é gu é la随着该矿完成产量提升，该矿于2023年第三季度开始为营业收入做出贡献。该矿在2022年期间正在建设中。 |
| ● | Lindero矿营业收入减少的原因是影响本季度业绩的因素相同，以及本年度铜精矿销售的分销成本增加。 |
| ● | 圣何塞的营业收入为480万美元，而同期为2360万美元。营业收入减少的主要原因是第二季度的非法封锁、上述销售额下降以及墨西哥比索在2023年期间的升值增加了以比索计价的成本。 |
| ● | Yaramoko今年前9个月的营业收入增加了2030万美元，原因是上述销售额增加、营业成本降低以及2022年上半年存货减记400万美元。 |
公司营业收入的同比变化还受到2022年为Sante Fe和Tlamino勘探项目注销550万美元矿产资产的影响。
在对不能预示未来营业收入的项目进行调整后，截至2023年9月30日的九个月，调整后的EBITDA（参照非国际财务报告准则财务指标）为2.14亿美元，比上年同期增加2430万美元
2022年。调整后的EBITDA较高主要是由于上一期间仍在建设中的Seguela矿的捐款。
2023年第三季度销售的每盎司黄金当量综合AISC为每盎司1312美元，而同期为每盎司1431美元。AISC减少的主要原因是：
| ● | 较高的黄金当量盎司（“GEO”）主要是由于S é gu é la在可比期间在建的Yaramoko矿。 |
| ● | 这部分被Lindero建造浸出垫第二阶段的维持资本费用增加以及维持资本和租赁费用S é gu é la在第三季度转入生产。 |
| ● | 上一期间得益于柴油远期合同收益170万美元的影响。 |
截至2023年9月30日的九个月内，每盎司黄金当量的综合AISC为每盎司1507美元，而同期为每盎司1383美元。AISC增加的主要原因是：
| ● | Lindero的持续资本支出增加与上述因素有关，Yaramoko矿的持续资本支出增加与额外的资本开发有关。 |
| ● | 由于Seguela的贡献，今年头九个月的全球环境展望销量增加，部分抵消了这一影响，第二季度圣何塞矿山被非法封锁，Lindero的产量下降，原因是矿山品位较低，采矿量较高，符合矿山计划，从而缓解了这一影响。 |
| ● | 上一期间得益于柴油远期合同收益350万美元的影响。 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
||||||||||||
（以百万计） |
|
2023 |
|
2022 |
|
%变化 |
|
2023 |
|
2022 |
|
%变化 |
||||
矿山G & A |
|
|
8.4 |
|
|
5.4 |
|
56% |
|
|
20.5 |
|
|
15.8 |
|
30% |
企业G & A |
|
|
5.5 |
|
|
5.4 |
|
2% |
|
|
19.7 |
|
|
22.3 |
|
(12%) |
股份支付 |
|
|
0.5 |
|
|
1.9 |
|
(74%) |
|
|
3.8 |
|
|
5.9 |
|
(36%) |
工人的参与 |
|
|
0.2 |
|
|
0.3 |
|
(33%) |
|
|
0.2 |
|
|
0.7 |
|
(71%) |
合计 |
|
|
14.6 |
|
|
13.0 |
|
12% |
|
|
44.2 |
|
|
44.7 |
|
(1%) |
截至2023年9月30日止三个月的G & A费用为1,460万美元，较2022年同期的1,300万美元增长12%。增加的原因是S é gu é la项目进入生产阶段，费用不再资本化。
截至2023年9月30日止九个月的G & A费用为4420万美元，与2022年同期报告的4470万美元一致，较高的矿山G & A被较低的股份薪酬所抵消。
截至2023年9月30日止九个月的汇兑损失为850万美元，较2022年同期的840万美元增加了10万美元。与可比期间类似，造成亏损的原因是阿根廷比索和西非法郎贬值及其对增值税和现金余额的影响。
截至2023年9月30日止三个月的ETR为17.6%，而2022年同期为354%。减少337%的原因是S é gu é la的净收入以及利用以前未确认的非资本损失降低当期所得税。
该公司重申了其综合产量指导，即今年的白银产量为630万至690万盎司，黄金产量为282至320千盎司：
| ● | Yaramoko已将其指导范围提高了约14%，至11.0万至12.0万盎司黄金 |
| ● | 圣何塞预计将略低于3.4-3.7万盎司的黄金年度指导区间，原因是第二季度的非法封锁和较低的金头等级，但在白银的指导范围内 |
| ● | Caylloma预计将达到其指导范围的上限 |
| ● | 林德罗和S é gu é la 正在按计划达到他们的生产指导 |
2023年第三季度的净利润受到两个一次性事件的影响，这些事件预计不会持续到2023年第四季度（“2023年第四季度”）。
| ● | S é gu é la销售的每盎司消耗量很低，原因是在开始消耗之前的第二季度生产前阶段积累了库存。第三季度实现了商业化生产，资产开始枯竭。因此，预计每盎司消耗量将在2023年第四季度和2024年第一季度增加。 |
| ● | S é gu é la在本季度没有确认当期或递延税款，因为以前未确认的非资本损失结转被用来减少当期所得税。 |
Lindero矿是位于阿根廷北部萨尔塔省的一个露天金矿。它的商业产品是gold dor é。下表显示了用于衡量矿山运营绩效的关键指标：浸出垫上的吨数、品位、产量和单位成本：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
矿山生产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨放在浸出垫上 |
|
|
1,467,578 |
|
|
1,365,726 |
|
|
4,449,049 |
|
|
4,163,555 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黄金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
品位（g/t） |
|
|
0.62 |
|
|
0.83 |
|
|
0.65 |
|
|
0.83 |
产量（盎司） |
|
|
20,933 |
|
|
30,032 |
|
|
71,647 |
|
|
89,116 |
金属销售量（盎司） |
|
|
22,242 |
|
|
30,064 |
|
|
74,194 |
|
|
89,229 |
实际价格（美元/盎司） |
|
|
1,910 |
|
|
1,719 |
|
|
1,923 |
|
|
1,825 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金成本（美元/盎司金）1 |
|
|
988 |
|
|
772 |
|
|
916 |
|
|
717 |
全部维持现金成本（美元/盎司金）1 |
|
|
1,611 |
|
|
1,159 |
|
|
1,569 |
|
|
1,117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出（000美元）2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维持 |
|
|
7,669 |
|
|
4,814 |
|
|
28,751 |
|
|
14,062 |
非持续性 |
|
|
353 |
|
|
– |
|
|
676 |
|
|
169 |
棕地 |
|
|
– |
|
|
314 |
|
|
– |
|
|
1,104 |
1现金成本和全部维持现金成本是非国际财务报告准则财务指标。请参阅非《国际财务报告准则》财务措施。 |
||||||||||||
今年头九个月的废品剥削量增加，将使人们能够更好地获得第四季度矿山计划中所列的更高品位的材料。因此，Lindero预计2023年第四季度将在浸出平台上放置约160万吨矿石，平均品位为0.67克/吨金。
截至2023年9月30日的季度，每盎司黄金的现金成本为988美元，而2022年同期为772美元。每盎司黄金的现金成本较高，原因是按照矿山计划降低了矿头品位，但加工成本降低部分抵消了这一影响。
2023年第三季度，每盎司黄金的总持续现金成本为1611美元，而2022年同期为1159美元。2023年第三季度的全部维持现金成本受到上述产量下降和维持资本支出增加的影响。
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
矿山生产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨碾磨 |
|
|
137,281 |
|
|
137,202 |
|
|
421,133 |
|
|
403,957 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黄金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
品位（g/t） |
|
|
7.72 |
|
|
6.21 |
|
|
6.52 |
|
|
6.34 |
恢复（%） |
|
|
99 |
|
|
97 |
|
|
98 |
|
|
97 |
产量（盎司） |
|
|
34,036 |
|
|
27,130 |
|
|
89,476 |
|
|
79,918 |
金属销售量（盎司） |
|
|
33,971 |
|
|
27,055 |
|
|
89,448 |
|
|
81,183 |
实际价格（美元/盎司） |
|
|
1,932 |
|
|
1,716 |
|
|
1,932 |
|
|
1,821 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金成本（美元/盎司金）1 |
|
|
752 |
|
|
934 |
|
|
764 |
|
|
847 |
全部维持现金成本（美元/盎司金）1 |
|
|
1,211 |
|
|
1,630 |
|
|
1,429 |
|
|
1,433 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出（000美元）2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维持 |
|
|
9,451 |
|
|
10,225 |
|
|
37,318 |
|
|
26,671 |
棕地 |
|
|
1,447 |
|
|
2,530 |
|
|
3,656 |
|
|
3,018 |
1现金成本和全部维持现金成本是非国际财务报告准则财务指标。请参阅非《国际财务报告准则》财务措施。 |
||||||||||||
2资本支出按收付实现制列报 |
||||||||||||
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
矿山生产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨碾磨 |
|
|
310,387 |
|
|
- |
|
|
419,992 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黄金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
品位（g/t） |
|
|
3.83 |
|
|
- |
|
|
3.28 |
|
|
- |
恢复（%） |
|
|
93 |
|
|
- |
|
|
94 |
|
|
- |
产量（盎司） |
|
|
31,498 |
|
|
- |
|
|
35,521 |
|
|
- |
金属销售量（盎司） |
|
|
35,503 |
|
|
— |
|
|
35,503 |
|
|
— |
实际价格（美元/盎司） |
|
|
1,927 |
|
|
— |
|
|
1,927 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金成本（美元/盎司金）1 |
|
|
397 |
|
|
- |
|
|
397 |
|
|
- |
全部维持现金成本（美元/盎司金）1 |
|
|
788 |
|
|
- |
|
|
788 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出（000美元）2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维持 |
|
|
3,147 |
|
|
– |
|
|
3,147 |
|
|
– |
棕地 |
|
|
– |
|
|
– |
|
|
– |
|
|
– |
1现金成本和全部维持现金成本是非国际财务报告准则财务指标。请参阅非《国际财务报告准则》财务措施。 |
||||||||||||
2资本支出按收付实现制列报 |
||||||||||||
2023年第三季度，每盎司黄金销售的现金成本为397美元，低于计划，主要是由于较高的头部等级以及较低的能源和柴油消耗。
2023年第三季度，每盎司黄金的总持续现金成本为788美元，低于计划，主要是由于现金成本降低、资本支出减少和销量增加。
2022年第三季度的维持资本主要包括矿山开发。第三季度在Ancien矿床完成了品位控制钻探的第一阶段，目前正在处理结果。通道的建设按计划继续进行，计划于本季度开始剥离和初步开采氧化物材料。
圣何塞矿是位于墨西哥南部瓦哈卡州的一个地下银金矿。下表显示了用于衡量矿山运营绩效的关键指标：碾磨吨数、品位、回收率、金银产量和单位成本：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
矿山生产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨碾磨 |
|
|
247,542 |
|
|
267,198 |
|
|
689,165 |
|
|
770,090 |
日均碾磨吨数 |
|
|
2,845 |
|
|
3,071 |
|
|
2,790 |
|
|
2,939 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
品位（g/t） |
|
|
189 |
|
|
196 |
|
|
180 |
|
|
189 |
恢复（%） |
|
|
91 |
|
|
92 |
|
|
91 |
|
|
91 |
产量（盎司） |
|
|
1,372,530 |
|
|
1,545,410 |
|
|
3,633,107 |
|
|
4,288,936 |
金属销售量（盎司） |
|
|
1,347,719 |
|
|
1,539,382 |
|
|
3,618,723 |
|
|
4,272,878 |
实际价格（美元/盎司） |
|
|
23.65 |
|
|
19.14 |
|
|
23.37 |
|
|
21.86 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黄金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
品位（g/t） |
|
|
1.14 |
|
|
1.16 |
|
|
1.11 |
|
|
1.14 |
恢复（%） |
|
|
91 |
|
|
91 |
|
|
90 |
|
|
91 |
产量（盎司） |
|
|
8,205 |
|
|
9,091 |
|
|
22,215 |
|
|
25,624 |
金属销售量（盎司） |
|
|
8,068 |
|
|
9,064 |
|
|
22,118 |
|
|
25,580 |
实际价格（美元/盎司） |
|
|
1,932 |
|
|
1,722 |
|
|
1,930 |
|
|
1,825 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产现金成本（美元/吨）2 |
|
|
103.47 |
|
|
79.37 |
|
|
97.26 |
|
|
79.66 |
生产现金成本（美元/盎司Ag Eq）1,2 |
|
|
13.84 |
|
|
9.70 |
|
|
13.48 |
|
|
10.35 |
全部维持现金成本（美元/盎司Ag Eq）1,2 |
|
|
18.04 |
|
|
14.23 |
|
|
18.65 |
|
|
14.95 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出（000美元）3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维持 |
|
|
3,462 |
|
|
4,410 |
|
|
10,828 |
|
|
12,036 |
非持续性 |
|
|
385 |
|
|
– |
|
|
1,178 |
|
|
869 |
棕地 |
|
|
1,082 |
|
|
1,548 |
|
|
2,958 |
|
|
4,645 |
1生产现金成本银当量和全部维持现金成本银当量分别采用各期实现的金属价格计算 |
||||||||||||
2生产现金成本、生产现金成本银当量和All-in持续现金成本银当量为Non-IFRS财务指标，参考Non-IFRS财务指标 |
||||||||||||
3资本支出按收付实现制列报 |
||||||||||||
预计黄金产量将略低于3.4万至3.7万盎司的年度指导区间，原因是非法工会封锁导致第二季度的生产天数减少，以及金头等级调节至
Caylloma是位于秘鲁南部阿雷基帕省的一个地下银、铅和锌矿。其商业产品是银铅和锌精矿。下表显示了用于衡量矿山运营绩效的关键指标：碾磨吨数、品位、回收率、银、金、铅和锌的产量以及单位成本：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
矿山生产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨碾磨 |
|
|
140,077 |
|
|
139,143 |
|
|
403,076 |
|
|
407,695 |
日均碾磨吨数 |
|
|
1,556 |
|
|
1,546 |
|
|
1,515 |
|
|
1,533 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
品位（g/t） |
|
|
83 |
|
|
79 |
|
|
84 |
|
|
82 |
恢复（%） |
|
|
82 |
|
|
82 |
|
|
82 |
|
|
81 |
产量（盎司） |
|
|
308,221 |
|
|
292,096 |
|
|
896,583 |
|
|
871,593 |
金属销售量（盎司） |
|
|
275,708 |
|
|
293,159 |
|
|
875,365 |
|
|
866,511 |
实际价格（美元/盎司） |
|
|
23.93 |
|
|
19.31 |
|
|
23.50 |
|
|
21.98 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
黄金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
品位（g/t） |
|
|
0.13 |
|
|
0.11 |
|
|
0.13 |
|
|
0.14 |
恢复（%） |
|
|
24 |
|
|
19 |
|
|
24 |
|
|
35 |
产量（盎司） |
|
|
149 |
|
|
91 |
|
|
404 |
|
|
656 |
金属销售量（盎司） |
|
|
18 |
|
|
— |
|
|
40 |
|
|
603 |
实际价格（美元/盎司） |
|
|
1,921 |
|
|
— |
|
|
1,902 |
|
|
1,864 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
等级（%） |
|
|
3.66 |
|
|
3.33 |
|
|
3.66 |
|
|
3.29 |
恢复（%） |
|
|
92 |
|
|
89 |
|
|
92 |
|
|
88 |
产量（000磅） |
|
|
10,337 |
|
|
9,085 |
|
|
30,053 |
|
|
25,856 |
金属销量（000磅） |
|
|
9,232 |
|
|
9,155 |
|
|
29,433 |
|
|
25,751 |
实际价格（美元/磅） |
|
|
0.97 |
|
|
0.90 |
|
|
0.98 |
|
|
0.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
锌 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
等级（%） |
|
|
5.07 |
|
|
4.37 |
|
|
5.07 |
|
|
4.22 |
恢复（%） |
|
|
90 |
|
|
89 |
|
|
90 |
|
|
89 |
产量（000磅） |
|
|
14,037 |
|
|
11,885 |
|
|
41,125 |
|
|
33,598 |
金属销量（000磅） |
|
|
13,959 |
|
|
12,277 |
|
|
41,759 |
|
|
33,743 |
实际价格（美元/磅） |
|
|
1.10 |
|
|
1.48 |
|
|
1.26 |
|
|
1.65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
单位费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生产现金成本（美元/吨）2 |
|
|
99.25 |
|
|
93.12 |
|
|
100.29 |
|
|
92.03 |
生产现金成本（美元/盎司Ag Eq）1,2 |
|
|
15.62 |
|
|
11.32 |
|
|
14.50 |
|
|
12.25 |
全部维持现金成本（美元/盎司Ag Eq）1,2 |
|
|
21.14 |
|
|
15.66 |
|
|
19.03 |
|
|
17.16 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出（000美元）3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
维持 |
|
|
3,514 |
|
|
3,764 |
|
|
9,267 |
|
|
11,506 |
棕地 |
|
|
797 |
|
|
198 |
|
|
1,337 |
|
|
729 |
1生产现金成本银当量和全部维持现金成本银当量分别采用各期实现的金属价格计算 |
||||||||||||
2生产现金成本、生产现金成本银当量和All-in持续现金成本银当量为Non-IFRS财务指标，参考Non-IFRS财务指标 |
||||||||||||
3资本支出按收付实现制列报 |
||||||||||||
截至2023年9月30日止三个月，每吨加工矿石的现金成本从2022年同期的93.12美元上升7%至99.25美元。增加的主要原因是加工和间接费用增加。
截至2023年9月30日止三个月，每盎司应付银当量的全部持续现金成本增加35%，至21.14美元，而2022年同期为15.66美元。增加的原因是现金成本增加以及金属价格对银当量盎司计算的影响。
这一期间的资本费用主要包括15、16和18号矿井的地下开发。Brownfields支出增加的主要原因是更多的长孔钻探。
下表提供了截至2023年9月30日的过去八个财政季度的信息：
|
|
2023年第三季度 |
|
2023年第二季度 |
|
2023年第一季度 |
|
2022年第四季度 |
|
2022年第三季度 |
|
2022年第二季度 |
|
2022年第一季度 |
|
2021年第四季度 |
销售 |
|
243.1 |
|
158.4 |
|
175.7 |
|
164.7 |
|
166.6 |
|
167.9 |
|
182.3 |
|
198.9 |
矿山运营收入 |
|
65.9 |
|
31.9 |
|
40.4 |
|
26.0 |
|
24.7 |
|
32.5 |
|
63.5 |
|
58.3 |
营业收入（亏损） |
|
45.4 |
|
7.7 |
|
23.9 |
|
(173.1) |
|
5.7 |
|
13.1 |
|
40.7 |
|
38.9 |
净收入（亏损） |
|
30.9 |
|
3.5 |
|
11.9 |
|
(160.4) |
|
(4.1) |
|
1.7 |
|
27.0 |
|
16.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本（亏损）收益 |
|
0.09 |
|
0.01 |
|
0.04 |
|
(0.52) |
|
(0.01) |
|
0.01 |
|
0.09 |
|
0.05 |
稀释（亏损）每股收益 |
|
0.09 |
|
0.01 |
|
0.04 |
|
(0.52) |
|
(0.01) |
|
0.01 |
|
0.09 |
|
0.05 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
2,046.6 |
|
1,991.5 |
|
1,946.1 |
|
1,876.2 |
|
2,032.6 |
|
2,060.0 |
|
2,060.4 |
|
2,021.9 |
债务 |
|
246.6 |
|
285.9 |
|
244.9 |
|
219.2 |
|
204.2 |
|
218.6 |
|
198.0 |
|
157.5 |
在2023年第三季度，公司在现金基础上投资了3700万美元的资本支出，其中包括3060万美元的持续资本，包括棕地和400万美元的非持续勘探。本季度的持续投资主要包括：
| ● | Yaramoko的资本支出为950万美元，主要包括地下开发 |
| ● | 向Lindero矿投资770万美元，以支持露天矿坑第3期的资本化剥离和浸出垫第2期的扩建 |
| ● | 310万美元S é gu é la |
| ● | 350万美元，主要用于圣何塞的资本化开发以及Caylloma的350万美元 |
本季度的融资活动主要包括偿还公司的循环信贷额度4000万美元。
信贷安排包括这种性质的安排的惯例契约，除其他事项外，包括报告要求，以及其中所列的积极、消极和财务契约。截至2023年9月30日，公司遵守了信贷安排下的所有契约。
截至 |
|
2023年9月30日 |
|
2022年12月31日 |
|
改变 |
|||
现金及现金等价物 |
|
|
117.8 |
|
|
80.5 |
|
|
37.3 |
信贷安排 |
|
|
250.0 |
|
|
250.0 |
|
|
- |
可用流动资金总额 |
|
|
367.8 |
|
|
330.5 |
|
|
37.3 |
从信贷安排中提取的金额1 |
|
|
(205.5) |
|
|
(180.0) |
|
|
(25.5) |
流动性净头寸 |
|
|
162.3 |
|
|
150.5 |
|
|
11.8 |
1不包括信用证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至MD & A之日，公司有以下债务将在未来12个月内到期：
| ● | 2024年11月4日，循环信贷额度从2.50亿美元降至1.750亿美元。根据截至2023年9月30日的未偿余额，离职需要支付3050万美元。 |
| ● | 2024年10月31日到期的4570万美元未偿还可转换债券 |
根据截至资产负债表日的未偿债务，这将反映在未来12个月内支付约7620万美元，公司预计将用其业务活动产生的自由现金流和现有现金余额结算。
2023年10月30日，公司宣布，法院已作出有利于Minera Cuzcatlan的裁决，并恢复了对圣何塞矿为期12年的环境影响授权（“环境影响评估”）。
该决定可在2023年11月30日前上诉。如被上诉，本公司已有的永久禁制令将继续有效。本公司贷款人根据信贷安排施加的临时限制（载列
）将于2023年12月1日撤销，前提是在2023年11月30日或之前不对法院的决定提出上诉。
在墨西哥法律程序确定之前，公司已与其贷款人商定信贷安排下的某些临时限制如下：
| o | 公司不得使用价值5000万美元的手风琴功能。 |
| o | 公司必须保持至少7000万美元的现金余额。如果公司未能在30天内维持这一最低要求，该贷款项下的可用信贷将减少到2亿美元。一旦公司重新确定30天内的最低现金余额要求，可用信贷将恢复到2.50亿美元。 |
| o | 公司不能进行任何分配、基于现金的允许收购和投资，也不能进行任何可自由支配的扩张性资本支出（与S é gu é la矿完工有关的支出除外）。 |
| o | 本公司不得向非担保子公司投资或提供超过3,000，000美元的财务资助。 |
本公司不存在任何预计会对投资者的财务状况、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的表外安排或承诺。
本公司不使用复杂的金融工具对冲外汇或利息风险。任何对冲活动都需要得到公司董事会的批准。本公司不会持有或发行用于投机或交易目的的衍生工具。
暂定价格为2000万美元的贸易应收款是公司唯一的第2级公允价值票据，没有持有第3级票据。
SHARE POSITION & OUTSTANDING OPTIONS & EQUITY BASED SHARE UNITS
截至2023年11月7日，公司已发行普通股306,460，280股。此外，还有2,373，849笔未偿付的以股权结算的股份奖励，详情如下：
激励股票期权 |
127,350 |
限制股份单位 |
406,487 |
业绩份额单位 |
1,840,012 |
合计 |
2,373,849 |
公司发行的1,807，223个以股份结算的业绩单位，根据某些业绩目标的实现水平，适用50%至200%的乘数。
本公司于截至2023年9月30日及2022年9月30日止三个月及九个月期间订立以下关联方交易：
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，公司董事Mario Szotlender向公司收取了咨询服务费。
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
||||||||
（以千美元计） |
|
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
||||
薪金和福利 |
|
|
2,072 |
|
|
2,078 |
|
|
6,886 |
|
|
9,057 |
董事费用 |
|
|
208 |
|
|
197 |
|
|
622 |
|
|
737 |
咨询费 |
|
|
17 |
|
|
17 |
|
|
50 |
|
|
53 |
股份支付 |
|
|
367 |
|
|
1,452 |
|
|
2,192 |
|
|
4,416 |
|
|
|
2,664 |
|
|
3,744 |
|
|
9,750 |
|
|
14,263 |
这些非国际财务报告准则财务指标和非国际财务报告准则比率在采矿业被广泛报告为业绩基准，并被管理层用来监测和评估公司的经营业绩和产生现金的能力。公司认为，除了按照国际财务报告准则编制的财务指标和比率外，某些投资者还使用这些非国际财务报告准则的财务指标和比率来评估公司的业绩。然而，这些措施在《国际财务报告准则》下没有标准化含义，可能无法与其他公司披露的类似财务措施进行比较。因此，不应孤立地考虑非《国际财务报告准则》财务指标和非《国际财务报告准则》比率，也不应替代根据《国际财务报告准则》编制的公司业绩指标和比率。本公司对所有呈报期间的这些计量进行了一致的计算。
下表概述了非《国际财务报告准则》的财务指标和比率、其定义、最直接可比的《国际财务报告准则》指标以及我们使用这些指标的原因。
非国际财务报告准则 |
定义 |
最直接 |
为什么我们使用这个量度和 |
|---|---|---|---|
售出的银当量盎司 |
银当量盎司的计算方法是使用实际价格下的相对金属/银金属价格将其他金属产量转换为银当量，并将以银盎司表示的转换金属产量与银产量相加。 |
已售银盎司 |
管理层认为，这为衡量成本和业绩提供了一种一致的方式。 |
非国际财务报告准则 |
定义 |
最直接 |
为什么我们使用这个量度和 |
|---|---|---|---|
现金成本 |
现金成本包括与生产金属的实体活动直接相关的所有直接和间接经营现金成本，包括采矿和加工成本、第三方精炼和处理费用、现场一般和管理费用、适用的生产税和特许权使用费，这些费用不是基于销售或应税收入的计算，扣除副产品抵免，但不包括作为销售成本的一部分的非现金项目的影响，这些项目在综合损益表中计算，包括折旧和损耗、回收、资本、开发和勘探成本。 |
销售成本 |
管理层认为，现金成本和AISC措施提供了有关公司从采矿业务产生营业收入和现金流的能力的有用信息，并使用这些措施来监测公司采矿业务的业绩。此外，公司认为，每一项衡量标准都为投资者提供了有用的信息，可以逐个矿山地比较我们的运营相对于我们的竞争对手的运营情况。 |
每吨现金成本 |
这一比率的计算方法是用现金成本除以该期间碾磨的吨数。 |
|
|
每盎司现金成本 |
这一比率的计算方法是用现金成本除以该期间售出的黄金或白银当量盎司。 |
|
|
全部维持成本（AISC） |
该公司结合在黄金开采行业内采取的一项举措，根据世界黄金协会（“WGC”）发布的指导意见，采用了AISC和全面持续成本措施。该公司将其AISC和全部现金成本的定义与指南中所述的一致，并且该公司提供了以售出盎司为基础的现金成本数字。 我们将总维持成本定义为在适用的采矿作业中发生的总生产现金成本，但不包括在IAS-12范围内确认为所得税的采矿特许权使用费以及非持续资本支出。持续资本支出、公司销售、一般和管理费用以及棕地勘探支出被添加到现金成本中。AISC是按实际金属价格估算的。 |
|
|
每盎司销售AISC |
这一比率的计算方法是用AISC除以该期间售出的黄金或白银当量盎司。 |
|
|
总成本 |
All In Costs的计算与AISC一致，但包括非持续性资本。 |
|
|
持续经营产生的自由现金流 |
持续经营活动产生的自由现金流定义为经营活动提供的现金净额，包括Lindero调试、减去持续资本支出和当期所得税费用并加回已支付的所得税、长期应收款的变化、持续资本支出、一次性交易成本、支付租赁负债和其他非经常性项目。 |
经营活动所产生的现金净额 |
公司和投资者使用这一非国际财务报告准则的衡量标准来衡量可用于通过投资和资本支出为公司增长提供资金的现金流量。 |
非国际财务报告准则 |
定义 |
最直接 |
为什么我们使用这个量度和 |
|---|---|---|---|
调整后净收入 |
调整后的净收入不包括某些重大项目的税后影响，公司认为这些项目不能反映公司在本报告所述期间的基本业绩，例如与S é gu é la矿建设有关的汇兑收益（损失）、收益和损失以及与收购有关的其他一次性成本、减值费用（转回）和某些非经常性项目。虽然有些项目是经常性的，例如：资产处置损失和非套期保值衍生工具损益，但公司认为，这些项目不能反映其当前业务的基本经营业绩，也不一定能反映未来的经营业绩。 |
净收入 |
管理层认为，除了按照《国际财务报告准则》编制的常规衡量标准外，公司以及某些投资者和分析师还使用这些信息和从《国际财务报告准则》常规衡量标准获得的信息来评估公司的业绩。 |
经调整EBITDA |
调整后的EBITDA是一种非国际财务报告准则的衡量标准，其计算方法为利息、税项、折旧和摊销前的净收入，经调整后，剔除了一些重要但不能反映公司基本业务的特定项目，如与S é gu é la矿建设相关的汇兑收益（损失）、与收购相关的损益和其他一次性成本、减值费用（转回）、衍生品的未实现收益（损失）和某些非经常性项目，这些项目包括在综合损益表的“其他费用”中。其他公司对调整后EBITDA的计算可能有所不同。 |
净收入 |
管理层认为，调整后的EBITDA提供了宝贵的信息，可作为公司产生经营现金流的能力指标，以满足营运资金需求、偿还债务和为资本支出提供资金。调整后的EBITDA也是一种常见的衡量标准，它根据观察到的或推断出的调整后EBITDA与市场价值之间的关系，提供投资者和分析师用于估值目的的额外信息。 |
周转资金 |
营运资本是一种非国际财务报告准则计量方法，其计算方法是从流动资产中减去流动负债。 |
流动资产、流动负债 |
管理层认为，营运资本是衡量公司流动性的一个有用指标。 |
下表列出了2023年第三季度财务报表中销售的每盎司黄金的现金成本与销售成本的对账：
Lindero矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
销售成本 |
|
|
36,778 |
|
|
43,928 |
|
|
118,783 |
|
|
121,122 |
dor é库存变化 |
|
|
(1,504) |
|
|
(107) |
|
|
(2,824) |
|
|
605 |
库存调整 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
15 |
|
|
- |
出口关税 |
|
|
(3,266) |
|
|
(3,900) |
|
|
(11,042) |
|
|
(12,192) |
损耗和折旧 |
|
|
(11,132) |
|
|
(14,898) |
|
|
(36,197) |
|
|
(41,203) |
按产品信用 |
|
|
(454) |
|
|
(232) |
|
|
(3,738) |
|
|
(232) |
生产现金成本 |
|
|
20,422 |
|
|
24,791 |
|
|
64,997 |
|
|
68,100 |
dor é库存变化 |
|
|
1,504 |
|
|
107 |
|
|
2,824 |
|
|
(605) |
柴油套期保值实现收益 |
|
|
- |
|
|
(1,696) |
|
|
- |
|
|
(3,515) |
每售出一盎司黄金所适用的现金成本 |
A |
|
21,926 |
|
|
23,202 |
|
|
67,821 |
|
|
63,980 |
售出的盎司黄金 |
B |
|
22,195 |
|
|
30,052 |
|
|
74,038 |
|
|
89,193 |
每盎司黄金销售的现金成本（美元/盎司） |
= A/B |
|
988 |
|
|
772 |
|
|
916 |
|
|
717 |
|
||||||||||||
Yaramoko矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
销售成本 |
|
|
53,943 |
|
|
47,481 |
|
|
137,159 |
|
|
129,762 |
dor é库存变化 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(1,320) |
存货可变现净值调整 |
|
|
- |
|
|
(1,050) |
|
|
(827) |
|
|
(5,077) |
特许权使用费和采矿税 |
|
|
(3,793) |
|
|
(2,817) |
|
|
(10,241) |
|
|
(8,898) |
损耗和折旧 |
|
|
(24,563) |
|
|
(18,356) |
|
|
(57,719) |
|
|
(47,010) |
炼油费用 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(329) |
按产品信用 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(25) |
生产现金成本 |
|
|
25,587 |
|
|
25,258 |
|
|
68,372 |
|
|
67,103 |
dor é库存变化 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
1,320 |
炼油费用 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
329 |
每售出一盎司黄金所适用的现金成本 |
A |
|
25,587 |
|
|
25,258 |
|
|
68,372 |
|
|
68,752 |
售出的盎司黄金 |
B |
|
34,029 |
|
|
27,055 |
|
|
89,447 |
|
|
81,183 |
每盎司黄金销售的现金成本（美元/盎司） |
= A/B |
|
752 |
|
|
934 |
|
|
764 |
|
|
847 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S é gu é la矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
销售成本 |
|
|
33,233 |
|
|
- |
|
|
33,233 |
|
|
- |
特许权使用费和采矿税 |
|
|
(4,568) |
|
|
- |
|
|
(4,568) |
|
|
- |
损耗和折旧 |
|
|
(14,556) |
|
|
- |
|
|
(14,556) |
|
|
- |
生产现金成本 |
|
|
14,109 |
|
|
- |
|
|
14,109 |
|
|
- |
每售出一盎司黄金所适用的现金成本 |
A |
|
14,109 |
|
|
- |
|
|
14,109 |
|
|
- |
售出的盎司黄金 |
B |
|
35,503 |
|
|
- |
|
|
35,503 |
|
|
- |
每盎司黄金销售的现金成本（美元/盎司） |
= A/B |
|
397 |
|
|
- |
|
|
397 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了2023年第三季度财务报表中销售的每盎司黄金当量的现金成本与销售成本的对账：
合并 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
销售成本 |
|
|
177,181 |
|
|
141,860 |
|
|
438,944 |
|
|
396,016 |
精矿库存和dore库存的变化 |
|
|
(1,387) |
|
|
(180) |
|
|
(2,770) |
|
|
(840) |
销售成本-使用权 |
|
|
651 |
|
|
- |
|
|
2,107 |
|
|
- |
精矿库存中的损耗和折旧 |
|
|
50 |
|
|
39 |
|
|
(40) |
|
|
(147) |
库存调整 |
|
|
789 |
|
|
(1,229) |
|
|
(914) |
|
|
(4,989) |
特许权使用费、出口关税和采矿税 |
|
|
(13,071) |
|
|
(8,195) |
|
|
(30,277) |
|
|
(25,778) |
提供社区支助 |
|
|
109 |
|
|
123 |
|
|
32 |
|
|
98 |
工人的参与 |
|
|
(789) |
|
|
(1,433) |
|
|
(1,417) |
|
|
(3,264) |
损耗和折旧 |
|
|
(63,445) |
|
|
(46,534) |
|
|
(146,998) |
|
|
(126,431) |
按产品信用 |
|
|
(454) |
|
|
(232) |
|
|
(3,738) |
|
|
(257) |
生产现金成本 |
|
|
99,634 |
|
|
84,216 |
|
|
254,929 |
|
|
234,407 |
精矿库存和dore库存的变化 |
|
|
1,387 |
|
|
180 |
|
|
2,770 |
|
|
840 |
销售成本-使用权 |
|
|
(651) |
|
|
- |
|
|
(2,107) |
|
|
- |
精矿库存中的损耗和折旧 |
|
|
(50) |
|
|
(39) |
|
|
40 |
|
|
147 |
库存调整 |
|
|
(789) |
|
|
179 |
|
|
102 |
|
|
(87) |
柴油套期保值实现收益 |
|
|
- |
|
|
(1,696) |
|
|
- |
|
|
(3,515) |
治疗费 |
|
|
4,768 |
|
|
2,855 |
|
|
15,191 |
|
|
10,967 |
炼油费用 |
|
|
1,215 |
|
|
1,386 |
|
|
3,390 |
|
|
3,942 |
每售出一盎司黄金当量所适用的现金成本 |
A |
|
105,514 |
|
|
87,083 |
|
|
274,315 |
|
|
246,701 |
售出的黄金当量盎司 |
B |
|
129,627 |
|
|
98,872 |
|
|
309,196 |
|
|
293,423 |
每盎司黄金当量销售的现金成本（美元/盎司） |
= A/B |
|
814 |
|
|
881 |
|
|
887 |
|
|
841 |
黄金当量是根据2023年第三季度黄金实际价格1924美元/盎司金、23.7美元/盎司银、2136美元/吨铅和2428美元/吨锌以及2022年第三季度黄金实际价格1718美元/盎司金、19.2美元/盎司银、1989美元/吨铅和3268美元/吨锌计算得出的。 |
||||||||||||
黄金当量的计算方法是，2023年初至今的黄金实际价格为1927美元/盎司金、23.4美元/盎司银、2162美元/吨铅和2778美元/吨锌，2022年初至今的黄金实际价格为1823美元/盎司金、21.9美元/盎司银、2181美元/吨铅和3634美元/吨锌。 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内每盎司黄金销售的全部持续现金成本和每盎司黄金销售的全部现金成本的细目：
Lindero矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
适用的现金成本 |
|
|
21,926 |
|
|
23,202 |
|
|
67,821 |
|
|
63,980 |
出口关税和采矿税 |
|
|
3,266 |
|
|
3,900 |
|
|
11,042 |
|
|
12,192 |
一般和行政费用（业务） |
|
|
2,292 |
|
|
2,044 |
|
|
6,791 |
|
|
6,497 |
调整后的经营现金成本 |
|
|
27,484 |
|
|
29,146 |
|
|
85,654 |
|
|
82,669 |
持续租赁 |
|
|
598 |
|
|
563 |
|
|
1,795 |
|
|
1,831 |
维持资本支出1 |
|
|
7,669 |
|
|
4,814 |
|
|
28,751 |
|
|
14,062 |
棕地勘探支出1 |
|
|
- |
|
|
314 |
|
|
- |
|
|
1,104 |
全部维持现金成本 |
|
|
35,751 |
|
|
34,837 |
|
|
116,200 |
|
|
99,666 |
非持续性资本支出1 |
|
|
353 |
|
|
- |
|
|
676 |
|
|
169 |
全部现金成本 |
|
|
36,104 |
|
|
34,837 |
|
|
116,876 |
|
|
99,835 |
售出的盎司黄金 |
|
|
22,195 |
|
|
30,052 |
|
|
74,038 |
|
|
89,193 |
每盎司黄金销售的全部维持现金成本 |
|
|
1,611 |
|
|
1,159 |
|
|
1,569 |
|
|
1,117 |
每盎司黄金的总现金成本 |
|
|
1,627 |
|
|
1,159 |
|
|
1,579 |
|
|
1,119 |
1以收付实现制列报 |
||||||||||||
Yaramoko矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
适用的现金成本 |
|
|
25,587 |
|
|
25,258 |
|
|
68,372 |
|
|
68,752 |
存货可变现净值调整 |
|
|
- |
|
|
1,170 |
|
|
334 |
|
|
3,125 |
特许权使用费和采矿税 |
|
|
3,793 |
|
|
2,817 |
|
|
10,241 |
|
|
8,898 |
一般和行政费用（业务） |
|
|
(243) |
|
|
688 |
|
|
1,255 |
|
|
1,570 |
备用费用 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
2,999 |
|
|
- |
调整后的经营现金成本 |
|
|
29,137 |
|
|
29,933 |
|
|
83,201 |
|
|
82,345 |
持续租赁 |
|
|
1,161 |
|
|
1,419 |
|
|
3,681 |
|
|
4,273 |
维持资本支出1 |
|
|
9,451 |
|
|
10,225 |
|
|
37,318 |
|
|
26,671 |
棕地勘探支出1 |
|
|
1,447 |
|
|
2,530 |
|
|
3,656 |
|
|
3,018 |
全部维持现金成本 |
|
|
41,196 |
|
|
44,107 |
|
|
127,856 |
|
|
116,307 |
全部现金成本 |
|
|
41,196 |
|
|
44,107 |
|
|
127,856 |
|
|
116,307 |
售出的盎司黄金 |
|
|
34,029 |
|
|
27,055 |
|
|
89,447 |
|
|
81,183 |
每盎司黄金销售的全部维持现金成本 |
|
|
1,211 |
|
|
1,630 |
|
|
1,429 |
|
|
1,433 |
每盎司黄金的总现金成本 |
|
|
1,211 |
|
|
1,630 |
|
|
1,429 |
|
|
1,433 |
1以收付实现制列报 |
||||||||||||
S é gu é la矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
适用的现金成本 |
|
|
14,108 |
|
|
- |
|
|
14,108 |
|
|
- |
特许权使用费和采矿税 |
|
|
4,568 |
|
|
- |
|
|
4,568 |
|
|
- |
一般和行政费用（业务） |
|
|
3,112 |
|
|
- |
|
|
3,112 |
|
|
- |
调整后的经营现金成本 |
|
|
21,788 |
|
|
- |
|
|
21,788 |
|
|
- |
持续租赁 |
|
|
3,044 |
|
|
- |
|
|
3,044 |
|
|
- |
维持资本支出1 |
|
|
3,147 |
|
|
- |
|
|
3,147 |
|
|
- |
全部维持现金成本 |
|
|
27,979 |
|
|
- |
|
|
27,979 |
|
|
- |
全部现金成本 |
|
|
27,979 |
|
|
- |
|
|
27,979 |
|
|
- |
售出的盎司黄金 |
|
|
35,503 |
|
|
- |
|
|
35,503 |
|
|
- |
每盎司黄金销售的全部维持现金成本 |
|
|
788 |
|
|
- |
|
|
788 |
|
|
- |
每盎司黄金的总现金成本 |
|
|
788 |
|
|
- |
|
|
788 |
|
|
- |
1以收付实现制列报 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内每盎司黄金等价物的全部持续现金成本明细：
合并 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
适用的现金成本 |
|
|
105,514 |
|
|
87,083 |
|
|
274,315 |
|
|
246,701 |
库存调整----现金部分 |
|
|
- |
|
|
1,170 |
|
|
334 |
|
|
3,150 |
特许权使用费、出口关税和采矿税 |
|
|
13,071 |
|
|
8,195 |
|
|
30,277 |
|
|
25,778 |
工人的参与 |
|
|
936 |
|
|
1,745 |
|
|
1,642 |
|
|
3,952 |
一般和行政费用（业务） |
|
|
7,920 |
|
|
5,228 |
|
|
19,875 |
|
|
16,047 |
一般和行政费用（公司） |
|
|
6,219 |
|
|
7,283 |
|
|
23,300 |
|
|
27,328 |
备用费用 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
7,083 |
|
|
- |
调整后的经营现金成本 |
|
|
133,660 |
|
|
110,704 |
|
|
356,826 |
|
|
322,955 |
持续租赁 |
|
|
5,872 |
|
|
3,006 |
|
|
11,778 |
|
|
9,098 |
维持资本支出 |
|
|
27,243 |
|
|
23,213 |
|
|
89,311 |
|
|
64,275 |
棕地勘探支出 |
|
|
3,326 |
|
|
4,590 |
|
|
7,951 |
|
|
9,495 |
全部维持现金成本 |
|
|
170,101 |
|
|
141,513 |
|
|
465,866 |
|
|
405,824 |
出售的黄金等值的应付盎司数 |
|
|
129,627 |
|
|
98,873 |
|
|
309,196 |
|
|
293,423 |
每售出一盎司黄金等价物的全部维持现金成本 |
|
|
1,312 |
|
|
1,431 |
|
|
1,507 |
|
|
1,383 |
黄金当量是根据2023年第三季度黄金实际价格1924美元/盎司金、23.7美元/盎司银、2136美元/吨铅和2428美元/吨锌以及2022年第三季度黄金实际价格1718美元/盎司金、19.2美元/盎司银、1989美元/吨铅和3268美元/吨锌计算得出的。 |
||||||||||||
黄金当量的计算方法是，2023年初至今的黄金实际价格为1927美元/盎司金、23.4美元/盎司银、2162美元/吨铅和2778美元/吨锌，2022年初至今的黄金实际价格为1823美元/盎司金、21.9美元/盎司银、2181美元/吨铅和3634美元/吨锌。 |
||||||||||||
下表列出了2023年第三季度财务报表中每吨生产现金成本和每盎司销售银当量现金成本与销售成本的对账：
圣何塞矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
销售成本 |
|
|
37,071 |
|
|
32,936 |
|
|
98,960 |
|
|
94,313 |
集中库存的变化 |
|
|
(72) |
|
|
(209) |
|
|
(90) |
|
|
(137) |
销售成本-使用权 |
|
|
213 |
|
|
- |
|
|
540 |
|
|
- |
精矿库存中的损耗和折旧 |
|
|
25 |
|
|
68 |
|
|
26 |
|
|
49 |
库存调整 |
|
|
228 |
|
|
312 |
|
|
(66) |
|
|
266 |
特许权使用费和采矿税 |
|
|
(1,278) |
|
|
(1,261) |
|
|
(3,575) |
|
|
(4,002) |
工人参与 |
|
|
(341) |
|
|
(979) |
|
|
(91) |
|
|
(1,876) |
损耗和折旧 |
|
|
(10,233) |
|
|
(9,659) |
|
|
(28,677) |
|
|
(27,265) |
现金成本3 |
A |
|
25,613 |
|
|
21,208 |
|
|
67,027 |
|
|
61,348 |
加工矿石总量（吨） |
B |
|
247,542 |
|
|
267,198 |
|
|
689,165 |
|
|
770,090 |
每吨生产现金成本（美元/吨） |
= A/B |
|
103.47 |
|
|
79.37 |
|
|
97.26 |
|
|
79.66 |
现金成本3 |
A |
|
25,613 |
|
|
21,208 |
|
|
67,027 |
|
|
61,348 |
集中库存的变化 |
|
|
72 |
|
|
209 |
|
|
90 |
|
|
137 |
精矿库存中的损耗和折旧 |
|
|
(25) |
|
|
(68) |
|
|
(26) |
|
|
(49) |
库存调整 |
|
|
(228) |
|
|
(312) |
|
|
66 |
|
|
(266) |
治疗费 |
|
|
54 |
|
|
(173) |
|
|
279 |
|
|
(228) |
炼油费用 |
|
|
956 |
|
|
997 |
|
|
2,569 |
|
|
2,789 |
每售出一盎司可支付的现金成本 |
C |
|
26,442 |
|
|
21,861 |
|
|
70,005 |
|
|
63,731 |
出售的银当量的应付盎司数1 |
D |
|
1,910,609 |
|
|
2,254,673 |
|
|
5,194,670 |
|
|
6,159,782 |
出售每盎司应付银当量的现金成本2（美元/盎司） |
= C/D |
|
13.84 |
|
|
9.70 |
|
|
13.48 |
|
|
10.35 |
每吨采矿成本 |
|
|
49.98 |
|
|
37.72 |
|
|
44.86 |
|
|
37.48 |
每吨制粉成本 |
|
|
20.92 |
|
|
17.49 |
|
|
21.47 |
|
|
18.74 |
每吨间接成本 |
|
|
21.77 |
|
|
16.09 |
|
|
21.05 |
|
|
15.48 |
每吨社区关系费用 |
|
|
3.87 |
|
|
2.68 |
|
|
3.28 |
|
|
2.55 |
每吨配送成本 |
|
|
6.93 |
|
|
5.39 |
|
|
6.60 |
|
|
5.41 |
每吨生产现金成本（美元/吨） |
|
|
103.47 |
|
|
79.37 |
|
|
97.26 |
|
|
79.66 |
1 2023年第三季度售出的银当量是按照81.7：1的银金比计算的（2022年第三季度：90.0：1）。2023年年初至今售出的银当量是以银金比82.6：1计算得出（2022年年初至今：83.5：1） |
||||||||||||
2银当量是用黄金和白银的实际价格计算的。参考财务业绩-销售和实际价格 |
||||||||||||
Caylloma矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
销售成本 |
|
|
16,159 |
|
|
17,512 |
|
|
50,810 |
|
|
50,815 |
集中库存的变化 |
|
|
188 |
|
|
135 |
|
|
143 |
|
|
11 |
销售成本-使用权 |
|
|
437 |
|
|
- |
|
|
1,567 |
|
|
- |
精矿库存中的损耗和折旧 |
|
|
25 |
|
|
(30) |
|
|
(66) |
|
|
(196) |
库存调整 |
|
|
561 |
|
|
(491) |
|
|
(36) |
|
|
(179) |
特许权使用费和采矿税 |
|
|
(166) |
|
|
(218) |
|
|
(851) |
|
|
(686) |
提供社区支助 |
|
|
109 |
|
|
123 |
|
|
32 |
|
|
97 |
工人参与 |
|
|
(449) |
|
|
(455) |
|
|
(1,326) |
|
|
(1,389) |
损耗和折旧 |
|
|
(2,960) |
|
|
(3,619) |
|
|
(9,848) |
|
|
(10,952) |
现金成本3 |
A |
|
13,904 |
|
|
12,957 |
|
|
40,425 |
|
|
37,521 |
加工矿石总量（吨） |
B |
|
140,077 |
|
|
139,143 |
|
|
403,077 |
|
|
407,695 |
每吨生产现金成本（美元/吨） |
= A/B |
|
99.25 |
|
|
93.12 |
|
|
100.29 |
|
|
92.03 |
现金成本 |
A |
|
13,905 |
|
|
12,957 |
|
|
40,425 |
|
|
37,521 |
集中库存的变化 |
|
|
(188) |
|
|
(135) |
|
|
(143) |
|
|
(11) |
精矿库存中的损耗和折旧 |
|
|
(25) |
|
|
30 |
|
|
66 |
|
|
196 |
库存调整 |
|
|
(561) |
|
|
491 |
|
|
36 |
|
|
179 |
治疗费 |
|
|
4,714 |
|
|
3,028 |
|
|
14,913 |
|
|
11,195 |
炼油费用 |
|
|
258 |
|
|
389 |
|
|
822 |
|
|
1,153 |
每售出一盎司可支付的现金成本 |
C |
|
18,103 |
|
|
16,760 |
|
|
56,119 |
|
|
50,233 |
出售的银当量的应付盎司数1 |
D |
|
1,158,881 |
|
|
1,480,688 |
|
|
3,869,253 |
|
|
4,101,900 |
出售每盎司应付银当量的现金成本2,3（美元/盎司） |
= C/D |
|
15.62 |
|
|
11.32 |
|
|
14.50 |
|
|
12.25 |
每吨采矿成本 |
|
|
47.07 |
|
|
41.38 |
|
|
46.07 |
|
|
39.04 |
每吨制粉成本 |
|
|
13.16 |
|
|
14.57 |
|
|
14.56 |
|
|
15.24 |
每吨间接成本 |
|
|
29.58 |
|
|
28.46 |
|
|
29.92 |
|
|
29.50 |
每吨社区关系费用 |
|
|
0.70 |
|
|
1.30 |
|
|
0.72 |
|
|
0.93 |
每吨配送成本 |
|
|
8.74 |
|
|
7.43 |
|
|
9.02 |
|
|
7.34 |
每吨生产现金成本（美元/吨） |
|
|
99.25 |
|
|
93.14 |
|
|
100.29 |
|
|
92.05 |
1 2023年第三季度售出的银当量是根据银金比80.3：1（2022年第三季度：0.0：1）、银铅比1：24.7磅（2022年第三季度：1：21.4）和银锌比1：21.7磅（2022年第三季度：1：13.0）计算得出的。2023年初至今售出的银当量是根据银金比80.9：1（2022年初至今：84.8：1）、银铅比1：24.0磅（2022年初至今：1：22.2）和银锌比1：18.6磅（2022年初至今：1：13.3）计算得出的。 |
||||||||||||
2银当量是用金、银、铅和锌的实际价格计算的。参考财务结果-销售和实际价格 |
||||||||||||
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月期间售出的每盎司银当量的全部持续现金成本明细：
圣何塞矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
适用的现金成本 |
|
|
26,442 |
|
|
21,861 |
|
|
70,004 |
|
|
63,731 |
销售成本-使用权 |
|
|
(213) |
|
|
- |
|
|
(540) |
|
|
- |
特许权使用费和采矿税 |
|
|
1,278 |
|
|
1,261 |
|
|
3,575 |
|
|
4,002 |
工人的参与 |
|
|
426 |
|
|
1,224 |
|
|
114 |
|
|
2,345 |
一般和行政费用（业务） |
|
|
1,727 |
|
|
1,606 |
|
|
5,251 |
|
|
4,845 |
备用费用 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
4,084 |
|
|
- |
调整后的经营现金成本 |
|
|
29,660 |
|
|
25,952 |
|
|
82,488 |
|
|
74,923 |
持续租赁 |
|
|
256 |
|
|
183 |
|
|
632 |
|
|
489 |
维持资本支出3 |
|
|
3,462 |
|
|
4,410 |
|
|
10,828 |
|
|
12,036 |
棕地勘探支出3 |
|
|
1,082 |
|
|
1,548 |
|
|
2,958 |
|
|
4,645 |
全部维持现金成本 |
|
|
34,460 |
|
|
32,093 |
|
|
96,906 |
|
|
92,093 |
非持续性资本支出3 |
|
|
385 |
|
|
- |
|
|
1,178 |
|
|
869 |
全部现金成本 |
|
|
34,845 |
|
|
32,093 |
|
|
98,084 |
|
|
92,962 |
出售的银当量的应付盎司数1 |
|
|
1,910,609 |
|
|
2,254,673 |
|
|
5,194,670 |
|
|
6,159,782 |
每售出一盎司可支付银当量的全部维持现金成本2 |
|
|
18.04 |
|
|
14.23 |
|
|
18.65 |
|
|
14.95 |
出售每盎司应付银当量的全部现金成本2 |
|
|
18.24 |
|
|
14.23 |
|
|
18.88 |
|
|
15.09 |
1 2023年第三季度售出的银当量是按照81.7：1的银金比计算的（2022年第三季度：90.0：1）。2023年年初至今售出的银当量是以银金比82.6：1计算得出（2022年年初至今：83.5：1） |
||||||||||||
2银当量是用黄金和白银的实际价格计算的。参考财务结果-销售和实际价格 |
||||||||||||
3以收付实现制列报 |
||||||||||||
Caylloma矿 |
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（单位成本除外，以千美元表示） |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
适用的现金成本 |
|
|
18,103 |
|
|
16,760 |
|
|
56,118 |
|
|
50,233 |
销售成本-使用权 |
|
|
(437) |
|
|
- |
|
|
(1,567) |
|
|
- |
特许权使用费和采矿税 |
|
|
166 |
|
|
218 |
|
|
851 |
|
|
686 |
工人的参与 |
|
|
510 |
|
|
522 |
|
|
1,528 |
|
|
1,607 |
一般和行政费用（业务） |
|
|
1,032 |
|
|
890 |
|
|
3,466 |
|
|
3,135 |
调整后的经营现金成本 |
|
|
19,374 |
|
|
18,390 |
|
|
60,396 |
|
|
55,661 |
持续租赁 |
|
|
813 |
|
|
841 |
|
|
2,626 |
|
|
2,505 |
维持资本支出3 |
|
|
3,514 |
|
|
3,764 |
|
|
9,267 |
|
|
11,506 |
棕地勘探支出3 |
|
|
797 |
|
|
198 |
|
|
1,337 |
|
|
729 |
全部维持现金成本 |
|
|
24,498 |
|
|
23,193 |
|
|
73,626 |
|
|
70,401 |
全部现金成本 |
|
|
24,498 |
|
|
23,193 |
|
|
73,626 |
|
|
70,401 |
出售的银当量的应付盎司数1 |
|
|
1,158,881 |
|
|
1,480,688 |
|
|
3,869,253 |
|
|
4,101,900 |
每售出一盎司可支付银当量的全部维持现金成本2 |
|
|
21.14 |
|
|
15.66 |
|
|
19.03 |
|
|
17.16 |
出售每盎司应付银当量的全部现金成本2 |
|
|
21.14 |
|
|
15.66 |
|
|
19.03 |
|
|
17.16 |
1 2023年第三季度售出的银当量是根据银金比80.3：1（2022年第三季度：0.0：1）、银铅比1：24.7磅（2022年第三季度：1：21.4）和银锌比1：21.7磅（2022年第三季度：1：13.0）计算得出的。2023年初至今售出的银当量是根据银金比80.9：1（2022年初至今：84.8：1）、银铅比1：24.0磅（2022年初至今：1：22.2）和银锌比1：18.6磅（2022年初至今：1：13.3）计算得出的。 |
||||||||||||
2银当量是用金、银、铅和锌的实际价格计算的。参考财务结果-销售和实际价格 |
||||||||||||
3以收付实现制列报 |
||||||||||||
|
||||||||||||
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月的持续经营自由现金流与经营活动提供的现金净额的对账，这是最直接可比的国际财务报告准则衡量标准：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（以百万计） |
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动所产生的现金净额 |
|
106.5 |
|
|
64.7 |
|
|
191.8 |
|
|
144.6 |
调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
S é gu é la，营运资金 |
|
- |
|
|
- |
|
|
4.4 |
|
|
- |
矿产、厂房和设备的增加 |
|
(30.6) |
|
|
(27.8) |
|
|
(97.3) |
|
|
(73.8) |
墨西哥特许权使用费 |
|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
3.0 |
其他调整 |
|
(5.9) |
|
|
(2.9) |
|
|
(11.6) |
|
|
(9.0) |
持续经营活动产生的自由现金流 |
|
70.0 |
|
|
34.0 |
|
|
87.3 |
|
|
64.8 |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月的调整后净收入调节情况，这是最直接可比的国际财务报告准则衡量标准：
|
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
||||||
（以百万计） |
|
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
||||
净收入 |
|
|
30.9 |
|
|
(4.1) |
|
|
46.2 |
|
|
24.5 |
调整数，税后净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
社区支助提供和应计费用1 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
(0.1) |
|
|
- |
外汇损失，S é gu é la矿 |
|
|
0.1 |
|
|
0.3 |
|
|
- |
|
|
1.2 |
矿产资产注销 |
|
|
0.5 |
|
|
3.4 |
|
|
0.5 |
|
|
4.9 |
衍生品未实现损失（收益） |
|
|
(0.1) |
|
|
1.7 |
|
|
(0.3) |
|
|
(0.5) |
库存调整 |
|
|
- |
|
|
0.9 |
|
|
0.7 |
|
|
4.2 |
使用权资产的增值 |
|
|
1.7 |
|
|
0.6 |
|
|
2.7 |
|
|
1.8 |
其他非现金/非经常性项目 |
|
|
0.2 |
|
|
(0.5) |
|
|
(0.2) |
|
|
(0.7) |
调整后净收入 |
|
|
33.3 |
|
|
2.3 |
|
|
49.5 |
|
|
35.4 |
1金额记入销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月的调整后EBITDA与净收入（最直接可比的国际财务报告准则衡量标准）的对账情况：
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截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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（以百万计） |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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30.9 |
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(4.1) |
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46.2 |
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24.5 |
调整项： |
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社区支助提供和应计费用 |
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(0.1) |
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- |
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(0.2) |
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- |
库存调整 |
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- |
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1.1 |
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0.9 |
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5.1 |
外汇损失，S é gu é la矿 |
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0.1 |
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0.3 |
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- |
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1.2 |
净财务项目 |
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8.2 |
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2.4 |
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14.3 |
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8.9 |
折旧、损耗和摊销 |
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63.9 |
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46.9 |
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148.0 |
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127.4 |
所得税 |
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6.6 |
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5.8 |
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15.6 |
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26.1 |
其他非现金/非经常性项目 |
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(5.0) |
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2.0 |
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(10.8) |
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(3.5) |
经调整EBITDA |
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104.6 |
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54.4 |
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214.0 |
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189.7 |
下表列出截至2023年9月30日和2022年9月的9个月的营运资金计算：
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截至9月30日的9个月， |
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2023 |
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2022 |
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流动资产 |
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$ |
330,254 |
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$ |
251,851 |
流动负债 |
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155,835 |
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130,753 |
周转资金 |
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$ |
174,419 |
|
$ |
121,098 |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，我们的财务、运营和业务风险敞口的重大变化包括：
| o | 由于非法封锁，圣何塞矿的生产在2023年第二季度暂停了15天（见2023年5月2日和2023年5月11日新闻稿）。这一暂停导致正在加工的矿石损失47,200吨影响了矿山的准备工作，推迟了本季度计划的较高品位采场的开采.由于旷工和辞职，恢复工作受到阻碍。7月底达到正常生产水平。 |
| o | 在采矿业，新的采矿作业在启动阶段或随后的增产至设计产能过程中遇到意想不到的困难并不罕见。在第三季度，该公司经历了SAG厂主变压器的故障，导致9天的停工。供应商代表被请来协助修理，并对变压器进行评估，建议的修改已经到位，以防止今后出现问题。维修完成后，工厂恢复到名义生产速度。 |
| o | 在阿根廷实施的额外财政限制suspended the v阿里dity 的 ex他们pti在certificates 上 in来吧 tax and增值税 w它hh奥尔dings开 the imp排序ation 的 去欧德s 联合国直到 Dec他们ber 31, 2023.这可能会产生重大的财务影响。公司的全资子公司Mansfield Minera SA（“Mansfield "） 在阿莫联合国t up 到 $5.7 m伊利奥2023年的n.Mansfield认为该决议是 |
| 这是违宪的，因为它要么没有考虑是否应缴税，要么具有暂停阿根廷税务局（“AFIP”）之前给予的2023年税收优惠的效果。Mansfield已向萨尔塔省联邦上诉法院申请保护，以防止AFIP征收此类税款。 |
| o | 2023年4月28日，墨西哥政府改革了采矿法规，极大地改变了当前的法律环境，包括将特许权期限从50年缩短至30年，要求所有新的采矿特许权都必须按照公开招标程序授予；实施新的土著协商要求和新的环境保障措施；收紧对水的要求，以及其他改革。目前正在评估对Fortuna业务的影响。 |
| o | 2023年7月，与布基纳法索接壤的尼日尔发生军事政变，进一步加剧了西非地区的不稳定。该公司继续监测西非地区的政治局势，但目前认为其现有业务的风险没有增加。 |
| o | 2023年8月13日阿根廷举行的初选结果出人意料，比索大幅贬值，政治和监管环境的不确定性增加。这种不确定性反映在外汇市场上，比索在8月份大幅贬值，直到央行采取行动，在选举期间固定对美元的汇率。这种不确定性在2023年10月22日举行的大选中持续存在，因为没有候选人获得所需票数，第二轮选举已定于2023年11月19日举行。管理当局将继续监测阿根廷的局势，并采取适当行动，减轻我们的行动所面临的风险。 |
有关我们的重大判断和会计估计的更多信息，请参阅我们的2022年财务报表附注4。这些重大判断和会计估计随后没有重大变化。
| ● | 公司的财务业绩与白银和黄金的价格密切相关； |
| ● | 公司金融负债、租赁义务和其他合同承付款的到期日； |
| ● | 公司对其年度综合生产指导的预期，以及对公司每个矿山的生产能否达到各自生产指导的预期； |
| ● | 公司对本年度成本指导的预期，包括将Yaramoko的黄金指导从最初的92至102千盎司提高到110至120千盎司之间，以及对公司每个矿山是否在各自成本指导范围内的预期； |
| ● | 公司预计，在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，内部控制没有发生合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化； |
| ● | 财产许可和诉讼事项； |
| ● | 关于对法院有利于Minera Cuzcatlan恢复圣何塞矿环境影响评估的决定提出上诉的可能性的陈述，这种上诉成功的可能性，以及关于如果在2023年11月30日或之前未提出上诉，公司贷款人根据经修订的信贷安排施加的临时限制可能被取消的陈述； |
| ● | 声明，Lindero预计在浸出垫上放置约160万吨矿石，平均含量较高，为0.67克/吨金； |
| ● | 公司预计Lindero的浸出垫扩建项目将在2024年下半年完成； |
| ● | 声明2023年第四季度将继续在Yaramoko的55区西部进行钻探； |
| ● | 声明称，计划于2023年第四季度在S é gu é la开始对氧化物进行剥离和初步开采，在Koula矿床的初步品位控制钻探将于第四季度初完成； |
| ● | 本公司在其经营范围内的有效税率的波动； |
| ● | 公司对其年度综合生产指导的预期，以及对公司每个矿山的生产能否达到各自生产指导的预期； |
| ● | 声明管理层将继续监测阿根廷的政治和监管环境，并采取适当行动减轻公司运营的风险；和 |
| ● | 公司对提供最新矿产资源和矿产储量估计的时间表的期望。 |
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何结果、业绩或成就存在重大差异。这些不确定性和因素除其他外包括：与采矿和矿物加工有关的业务风险；与矿产资源和矿产储量估计有关的不确定性；与资本和业务成本、生产计划和经济回报有关的不确定性；与S é gu é la矿等新采矿业务有关的不确定性，包括实际资本和运营成本以及经济回报与此类项目投产前的估计有很大差异的可能性；法院作出有利于Minera Cuzcatlan恢复圣何塞矿环境影响评估的裁决的可能性将成功上诉；与公司替换其矿产储量的能力有关的风险；与矿产勘探和项目开发有关的风险；由于货币管制而导致的资金汇回的不确定性；环境问题，包括维持、获得或更新环境许可证以及可能的赔偿责任索赔；与政治不稳定和公司业务管理条例变化有关的风险；公司开展或可能开展业务的国家和地方政府立法、税收、控制、法规以及政治或经济发展的变化；与战争、敌对行动或其他冲突相关的风险，例如乌克兰与俄罗斯的冲突，及其可能对全球经济活动产生的影响；在某些情况下与公司采矿特许权终止有关的风险；与国际劳工组织（“劳工组织”）第169号公约的遵守有关的风险；与当地社区和利益相关者发展和保持良好关系；与社交媒体和其他网络应用程序导致公众看法失控有关的风险；对公司勘探、开发和经营活动的潜在反对；与公司为计划的勘探和开发活动获得足够资金的能力有关的风险；严重依赖Lindero矿、Yaramoko矿和S é gu é la矿，和圣何塞矿的收入；产权事项；与公司收购的业务和资产的整合有关的风险；减值；对关键人员的依赖；与涉及公司董事和高级职员的潜在利益冲突有关的不确定性；与公司依赖当地法律顾问和顾问以及其管理层和董事会在外国司法管辖区的经验有关的风险；保险范围是否充分；运营安全和安保风险；与公司遵守美国《萨班斯-奥克斯利法》有关的风险；与外国腐败行为条例有关的风险反贿赂法律；法律诉讼和可能的法律诉讼；与一般经济状况有关的不确定性；与流行病、流行病和公共卫生危机有关的风险；以及这些风险可能对公司的业务、运营和财务状况产生的影响；公司进入其供应链的能力；公司运输其产品的能力；对公司员工和当地社区的影响，所有这些都可能影响公司的运营能力；竞争；金属价格波动；有关进口的条例和限制；高通货膨胀率；与贱金属生产订立商品远期和期权合同有关的风险；货币汇率波动以及对外汇和货币的限制；未能履行其信贷安排下的契约，或可能减少公司流动性并对其业务产生不利影响的违约事件；税务审计和重新评估；与套期保值有关的风险；与