2024年7月24日ibm.com/investor 2024年第二季度收益附件 99.2
前瞻性陈述和非GAAP信息根据1995年《私人证券诉讼改革法案》，本演示文稿中的某些评论可能被定性为前瞻性。前瞻性陈述是基于公司目前对未来业务和财务业绩的假设。这些声明本质上涉及不同程度不确定的问题。这些声明涉及许多因素，可能导致实际结果出现重大差异。有关这些因素的更多信息包含在该公司提交给SEC的文件中。副本可从SEC、IBM网站或IBM投资者关系部获得。本演示文稿期间所做的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日的情况。除法律要求外，公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务；这些图表以及相关的评论和评论是完整相关的，旨在一起呈现和理解。为了努力提供有关该公司财务业绩和其他根据公认会计原则（GAAP）确定的财务信息的额外有用信息，该公司还在其收益新闻稿和演示材料中讨论了某些非GAAP信息，包括营业收入和其他“经营”财务指标、自由现金流、经营活动产生的净现金（不包括IBM应收融资款）、调整后的EBITDA和货币调整。管理层使用这些非GAAP信息的理由作为附件 99.2包含在该公司于2024年7月24日提交给SEC的8-K表格中。非GAAP信息与GAAP的对账情况包含在该公司于2024年7月24日提交给SEC的8-K表格附件 99.1中的新闻稿中，以及本演示文稿中题为“非GAAP补充材料”的幻灯片中。为了提供更好的透明度，该公司还讨论了管理绩效指标，包括年度经常性收入、年度预订、签约和订单到账单。这些指标用于监测业务绩效，并被视为对管理层和利益相关者有用的决策信息。管理层使用这些绩效指标及其计算的理由，以及包括商业账簿定义在内的其他信息，均包含在公司于2024年7月24日提交给SEC的8-K表格的附件 99.2中，或公司2023年年度报告的管理层讨论部分，即2024年2月26日提交给SEC的10-K表格的附件 13中。其他相关信息请访问公司投资者关系网站：https://www.ibm.com/investor/events/earnings-2Q24 2
3 Arvind Krishna董事长兼首席执行官James Kavanaugh财务与运营高级副总裁兼首席财务官
“在收入和自由现金流增长的推动下，我们第二季度表现强劲，超出了我们的预期。我们继续看到客户转向IBM是因为我们的技术和我们在企业AI方面的专长，自一年前推出watsonx以来，我们在生成AI方面的业务账簿已增长到超过20亿美元。鉴于我们上半年的业绩，我们上调了对自由现金流的全年预期，我们现在预计自由现金流将超过120亿美元。”Arvind Krishna董事长兼首席执行官4 2Q24业绩投资、创新和客户生成AI CEO视角
财务亮点5Revenue growth rates @ CC $ 15.8B revenue $ 4.5B free cash flow ytd 2Q24“在本季度，我们加快了收入增长，因为我们继续良好地执行我们的战略。我们的业务基本面、经营杠杆、产品组合和生产力举措都有助于显着的利润率扩张，并增加利润和自由现金流。我们强劲的现金生成能力使我们能够继续投资于整个投资组合的创新和专业知识，同时通过股息为股东回报价值。”James Kavanaugh IBM高级副总裁兼首席财务官$ 1.1B自由现金流ytd年/年220bps税前利润率扩张（营业）11%稀释后每股收益增长（营业）4%收入增长190bps毛利率扩张（营业）17%税前收入增长（营业）
6个收入类别红帽 + 8%自动化+ 16%数据和AI（2%）安全+ 3%软件2Q24业绩；收入增长率@ CC *混合平台和解决方案的年度经常性收入，增长率@ CC事务处理+ 13%年/年混合平台和解决方案+ 6%年/年强劲的收入增长，包括6个+点的有机贡献加速了红帽的年度预订增长和合同下的6个月收入增长十多岁稳固且不断增长的经常性收入基础；ARR *为141亿美元，年/年毛/年+ 9%，部门利润率扩大$ 6.7B收入+ 8%收入增长
7科技咨询+ 1%年/年咨询2Q24业绩；收入增长率@CC收入类别应用运营（2%）年/年业务转型+ 6%年/年增长由大型转型产品推动去年生成AI预订的强劲势头可自由支配支出限制继续影响收入实现$ 5.2B收入+ 2%收入增长
8基础设施2Q24业绩；收入增长率@ CC收入类别IBM Z + 8%分布式基础设施+ 5%基础设施支持（3%）年/年混合基础设施+ 6%年/年丨IBM Z实现了增长，Z16大大领先于前几个周期安装的MIPS容量比过去几个周期增长了约3倍分布式基础设施的表现反映了电力和存储方面的实力持续投资于创新$ 3.6B收入+ 3%收入增长
9总结2024年预期收入增长@ CC符合中个位数模型将经营税前利润率扩张提高至半个点以上将自由现金流提高至超过120亿美元2Q24总结超出我们对关键指标的预期创新投资推动强劲的有机增长生成性人工智能继续获得牵引力；业务账面开始至今超过20亿美元运营杠杆和生产力举措反映在利润率表现上上半年自由现金流产生强劲，年初至今+ 11亿美元/年
ibm.com/investor
补充材料11这些材料中的某些列和行，包括补充展品，由于四舍五入，可能不会增加收入和损益亮点调整后EBITDA业绩现金流和资产负债表亮点货币对收入增长的影响软件和基础设施分部详情咨询分部详情费用摘要资产负债表摘要现金流量摘要现金流量（ASC 230）软件分部类别咨询分部类别基础设施分部类别非公认会计准则补充材料
收入和损益亮点12Revenue growth rates @ CC，$ in billions revenue highlights 2Q24 b/（w）yr/yr revenue $ 15.84% Americas $ 8.0（1%）Europe/ME/Africa $ 4.73% Asia Pacific $ 3.117% Operating P & L highlights $ 2Q24 b/（w）yr/yr gross profit $ 9.15% expense $ 6.3（1%）Pre-tax income $ 2.817% Net income $ 2.314% Earnings per share $ 2.43 11% Adjusted EBITDA $ 4.0 10% Operating P & L highlights % 2Q24 b/（w）yr/yr gross margin 57.8% 1.9pts ex
调整后EBITDA业绩13亿美元*公司（收益）和费用主要包括独特的公司行为，例如资产剥离收益QTD YTD 2Q24 YR/YR 2Q24 YR/YR Operating（non-GAAP）持续经营税前收入$ 2.8 $ 0.4 $ 4.4 $ 0.6净利息支出$ 0.2（$ 0.0）$ 0.4 $ 0.0非获得的无形资产折旧/摊销$ 0.7 $ 0.0 $ 1.4 $ 0.0基于股票的薪酬$ 0.3 $ 0.0 $ 0.6 $ 0.1劳动力再平衡费用$ 0.0（$ 0.1）$ 0.4 $ 0.0公司（收益）和费用*（$ 0.0）$ 0.0（$ 0.2）（$ 0.2）调整后EBITDA $ 4.0 $ 0.4 $ 7.1 $ 0.5
现金流和资产负债表突出显示14亿美元*非公认会计准则财务指标；不包括应收融资款* *非公认会计准则财务指标；应收融资款调整和净资本支出资产负债表6月24日12月23日现金和有价证券16.0美元13.5美元16.3总债务56.5美元56.5美元57.5美元选择债务计量6月24日23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日12月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日12月23日23日6月23日23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日23日6月23日6月23日6月23日23日6月23日6月23日6月23日23日6月23日6月23日6月23日23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日6月23日
货币对收入增长的影响15季度平均每美元1Q24年/年2Q24年/年现货3Q24 4Q24 FY24假定欧元0.92% 0.93（1%）0.920% 1% 0%英镑0.794% 0.791% 0.77% 2% 4% 3%日元148（12%）156（14%）156（8%）（6%）（10%）收入影响，未来@假定现货（2 pts）~（1.5 pts）~（1 pts）（1-2 pts）先前观点~（2.5 pts）（1.5-2 pts）（1-1.5 pts）（1.5-2 pts）US $ B yr/yr revenue as reported $ 15.8 1.9%货币影响（$ 0.3）（2 pts）revenue @ CC 3.8%
软件和基础设施部门详情16收入增长率@ CC，十亿美元*混合平台和解决方案的年度经常性收入，增长率@ CC软件部门2Q24 b/（W）yr/yr收入$ 6.78%混合平台和解决方案$ 4.66% 红帽 8%自动化16%数据和AI（2%）安全3%事务处理$ 2.213%部门利润$ 2.121%部门利润率31.3% 3.6pts年度经常性收入* $ 14.19%基础设施部门2Q24 b/（W）yr/yr收入$ 3.63 %混合基础设施$ 2.46 bb/（W）yr/yr收入$ 3.63 %混合基础设施$ 2.46 bb/（W）yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/yr/
咨询分部详情17Revenue & signings growth rates @ CC，$ in billions咨询分部2Q24 b/（w）yr/yr revenue $ 5.2.2% business transformation $ 2.46% technology consulting $ 0.91% application operations $ 1.9（2%）gross margin 26.3% 0.4pts segment profit $ 0.5（4%）segment profit margin 8.9%（0.3pts）signings $ 5.7（2%）book-to-bill ratio（TTM）> 1.15
费用摘要18十亿美元*包括过去12个月的收购，扣除与收购相关的非经营性费用，包括已关闭的剥离业务的影响* *表示排除货币换算和对冲的影响后的百分比变化，收购和剥离费用2Q24 B/（W）ACQ/YR/YR货币剥离* Base * * Operating expense & other income $ 6.3（1%）1 pts（1 pts）（1 pts）impact of workforce rebalancing $ 0.02 pts SG & A – operating $ 4.7 flat 1 pts（1 pts）0 pts impact of workforce rebalancing $ 0.02 pts RD & E $ 1.8（9%）0 pts 0 pts（9 pts）IP and custom development income（$ 0.2）（3%）Other（income）/expense-operating（$ 0.3）33% interest expense $ 0.4（1%）
资产负债表摘要19十亿美元*包括冲销公司间活动6月24日12月23日现金和有价证券16.0美元13.5美元16.3美元核心（非IBM融资）资产* 105.3美元107.9美元103.4美元IBM融资资产12.5美元13.9美元12.5美元总资产133.8美元135.2美元132.2美元其他负债53.2美元56.1美元52.5美元核心（非IBM融资）债务* 45.4美元44.7美元46.9美元IBM融资债务11.1美元11.9美元10.6总债务56.5美元56.5美元57.5总负债109.7美元112.6美元109.9股权24.1美元22.6美元22.3美元
现金流概要20美元十亿QTD B/（W）YTD B/（W）2Q24 YR/YR 2Q24 YR/YR来自运营的净现金$ 2.1（$ 0.6）$ 6.2（$ 0.2）减：IBM应收融资款（$ 0.9）（$ 1.0）$ 1.0（$ 1.1）来自运营的净现金（不包括丨应收融资款）$ 3.0 $ 0.4 $ 5.3 $ 0.9净资本支出（$ 0.4）$ 0.1（$ 0.8）$ 0.2自由现金流（不包括应收IBM融资款）$ 2.6 $ 0.5 $ 4.5 $ 1.1收购（$ 0.2）$ 0.2（$ 0.2）$ 0.1资产剥离-（$ 0.0）$ 0.7 $ 0.7股息（$ 1.5）（$ 0.0）（$ 3.1）（$ 0.1）非IBM融资债务（$ 4.2）（$ 3.0）$ 1.1有价证券（3.3美元）（2.1美元）2.5美元（5.0美元）
现金流（ASC230）21美元十亿元QTD QTD YTD YTD YTD 2Q24 2Q23 2Q24 2Q24 2Q24 2Q23经营净收入$ 1.8 $ 1.6 $ 3.4 $ 2.5无形资产折旧/摊销$ 1.2 $ 1.1 $ 2.3 $ 2.2股票薪酬$ 0.3 $ 0.3 $ 0.6 $ 0.6运营资产和负债/其他，净额（$ 0.3）（$ 0.4）（$ 1.1）（$ 0.8）IBM融资A/R（$ 0.9）$ 0.1 $ 1.0 $ 2.0经营活动提供的净现金$ 2.1 $ 2.6 $ 6.2 $ 6.4资本支出，扣除付款和收益（$ 0.4）（$ 0.5）（$ 0.8）（$ 0.9）资产剥离，扣除现金转移-$ 0.0 $ 0.7 $ 0.0收购，扣除获得的现金（$ 0.2）（$ 0.3）（$ 0.2）（$ 0.4）市场净额$ 2.8 $ 0.8（$ 1.7）（$ 6.7）投资活动提供/（用于）投资活动的现金净额$ 2.2 $ 0.0（$ 2.0）（$ 8.0）债务，扣除付款和收益（$ 2.9）（$ 1.1）$ 0.5 $ 6.2股息（$ 1.5）（$ 1.5）（$ 3.1）（$ 3.0）融资-其他（$ 0.1）（$ 0.1）（$ 0.1）（$ 0.2）融资活动提供/（用于）的现金净额（$ 4.5）（$ 2.7）（$ 2.6）$ 3.0汇率变动对现金的影响（$ 0.1）（$ 0.0）（$ 0.2）（$ 0.0）现金、现金等价物和限制性现金净变动（$ 0.3）（$ 0.1）$ 1.4 $ 1.4
软件部门类别收入类别– 2023财年混合平台和解决方案事务处理混合平台和解决方案软件，注入人工智能，帮助客户在混合、多云环境中运营、管理和优化其IT资源和业务流程：– 红帽：包括。RHEL、OpenShift、Ansible –自动化：包括业务自动化、AIOps和管理、集成和应用服务器–数据与AI：包括数据结构、客户服务、数据管理、业务分析、数据运营与治理、资产与供应链管理以及信息交换–安全：包括用于威胁、数据和身份事务处理软件的软件，支持银行、航空公司和零售等行业客户的关键任务本地工作负载，包括客户信息控制系统和存储软件等事务处理软件，以及运行在IBM操作系统上的分析和集成软件（例如运行在z/OS上的DB2和WebSphere）。收入类别红帽数据& AI安防自动化22
业务转型技术咨询应用运营咨询板块类别业务转型战略、流程设计、系统实施及运营服务完善改造关键业务流程。将人工智能和自动化部署在业务流程中，以利用数据的价值，其中包括与IBM技术一起的合作伙伴生态系统，包括与Adobe、Oracle、赛富时和SAP等建立战略合作伙伴关系。技术咨询技能，以构建和实施跨云平台的解决方案，包括亚马逊、微软和IBM，以及转变企业体验和支持创新的战略，包括使用带有watsonx的AI进行转型，以及使用带有红帽 OpenShift的混合云的应用程序现代化。应用程序运营为客户端管理、优化、编排和保护自定义应用程序和ISV包。提供跨混合云环境的应用程序管理、平台工程和安全服务。收入类别– 2023财年23收入类别
基础设施细分类别混合基础设施创新基础设施平台，帮助满足混合多云和利用灵活的即服务消费模式的企业AI工作负载的新要求：– IBM Z：包括硬件和操作系统–分布式基础设施：包括。power硬件和操作系统、存储硬件、IBM Cloud IaaS、OEM资产回收服务基础设施支持全面、主动和AI赋能的服务，以维护和提高客户端IT基础设施（硬件和软件）在本地和云端的可用性和价值，包括对IBM产品和其他技术平台的维护。混合基础设施支持收入类别– 2023财年24个收入类别IBM Z分布式基础设施
非GAAP补充材料收入业绩的对账– 2024年第二季度25上述对公司收益报告中“财务要点”、“收入和损益要点”和“准备好的评论”讨论中包含的非GAAP财务信息进行了对账。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见该公司2024年7月24日的8-K表格中包含的附件 99.2。GAAP @ CC总收入2% 4%美洲（1%）（1%）欧洲/ME/非洲3% 3%亚太地区9% 17% 2Q24年/年
GAAP @ CC Software 7% 8% Hybrid Platform & Solutions 5% 6% 红帽 7% 8% Automation 15% 16% Data & AI（3%）（2%）Security 2% 3% Transaction Processing 11% 13% 2Q24 Yr/Yr GAAP @ CC Consulting（1%）2% Business Transformation 3% 6% Technology Consulting（3%）1% Application Operations（4%）（2%）Infrastructure 1% 3% Hybrid Infrastructure 4% 6% TERMZ6 % 8% Distributed Infrastructure 3% 5% Infrastructure Support（5%）（3%）2Q24 Yr/Yr Non-GAAP Supplementary Materials Reconciliation of Segment Revenue Performance – 2Q“软件和基础设施分部细节”、“咨询分部细节”和“准备好的评论”在公司的收益报告中进行了讨论。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见该公司2024年7月24日的8-K表格中包含的附件 99.2。
非GAAP补充材料调节费用摘要– 2024年第二季度27 *表示排除货币换算和对冲、收购和资产剥离影响后的百分比变化上述调节了公司收益报告中“费用摘要”讨论中包含的非GAAP财务信息。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见该公司2024年7月24日的8-K表格中包含的附件 99.2。Non-GAAP Operating GAAP Adjustments（non-GAAP）SG & A Currency 1 pts 0 pts 1 acquisitions/divisitions（1 pts）0pts（1 pts）Base *（1 pts）1 pts 0 pts RD & E Currency 0 pts 0 pts 0 pts acquisitions/divisitions 0 pts 0 pts base *（9 pts）0pts（9 pts）Operating expense & other income currency 0 pts 0 pts 1 pts acquisitions/divisitions（1 pts）0pts（1 pts）base *（3 pts
非美国通用会计准则补充材料持续经营的调节– 2024年第二季度28百万美元（不包括以整美元计的EPS）上述对公司收益报告中“收入和损益要点”、“费用摘要”和“准备好的评论”讨论中包含的非美国通用会计准则财务信息进行了调节。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见该公司2024年7月24日的8-K表格中包含的附件 99.2。GAAP收购相关调整与退休相关调整税改影响运营（非GAAP）毛利润8,950美元170美元—— 9,120美元毛利率56.8% 1.1pts —— 57.8% SG & A 4,938（286）—— 4,651其他（收入）和费用（233）（18）（98）——（349）总费用6,730（304）（98）— 6,328税前收入2,21947498 — 2,792税前利润率14.1% 3.0pts 0.6pts — 17.7%税率17.5% 1.1pts 0.3pts（0.4pts）18.5%净收入1,83036272122，275净利润率11.6% 2.3pts 0.5pts 0.1pts 14.4%每股收益1.96美元$ 0.39 $ 0.08 $ 0.01 $ 2.43 2Q24
QTD年初至今2Q24年/年2Q24年/年报告的净收入（GAAP）$ 1.8 $ 0.3 $ 3.4 $ 0.9减：来自已终止业务的收入/（亏损），税后净额$ 0.0 $ 0.0 $ 0.0 $ 0.0持续经营收入$ 1.8 $ 0.2 $ 3.4 $ 0.9持续经营所得税/（受益）准备金$ 0.4（$ 0.0）（$ 0.1）（$ 0.7）持续经营税前收入（GAAP）$ 2.2 $ 0.2 $ 3.3 $ 0.2非经营调整（税前）购置相关费用* $ 0.5 $ 0.1 $ 1.0 $ 0.2非经营退休相关成本/（收入）$ 0.1 $ 0.1 $ 0.2 $ 0.2经营（非公认会计原则）税前持续经营收入$ 2.8 $ 0.4 $ 4.4 $ 0.6净利息支出$ 0.2（$ 0.0）$ 0.4 $ 0.0非获得的无形资产折旧/摊销$ 0.7 $ 0.0 $ 1.4 $ 0.0基于股票的薪酬$ 0.3 $ 0.0 $ 0.6 $ 0.1劳动力再平衡费用$ 0.0（$ 0.1）$ 0.4 $和费用* *（$ 0.0）$ 0.0（$ 0.2）（$ 0.2）调整后EBITDA $ 4.0 $ 0.4 $ 7.1 $ 0.5 Non-GAAP补充材料GAAP净收入与调整后EBITDA的对账29十亿美元*主要包括已购无形资产的摊销* *公司（收益）和费用主要包括独特的公司行为，例如资产剥离收益。上述对公司收益报告中“收入和损益要点”、“准备好的评论”和“调整后EBITDA表现”讨论中包含的非GAAP财务信息进行了对账。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见该公司2024年7月24日的8-K表格中包含的附件 99.2。
非GAAP补充材料运营净现金与调整后EBITDA的对账30亿美元*其他资产和负债/其他，净额主要包括运营资产和负债/其他，“现金流（ASC230）”讨论中的净额、劳动力再平衡费用、非运营影响以及公司（收益）和费用上述对公司收益报告中“准备好的评论”讨论中包含的非GAAP财务信息进行了对账。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见该公司2024年7月24日的8-K表中包含的附件 99.2。QTD QTD YTD YTD YTD 2Q24 2Q23 2Q24 2Q23经营活动提供的净现金$ 2.1 $ 2.6 $ 6.2 $ 6.4加：净利息支出$ 0.2 $ 0.2 $ 0.4 $ 0.4持续经营所得税/（受益于）准备金$ 0.4 $ 0.4（$ 0.1）$ 0.5减：融资应收账款（$ 0.9）$ 0.1 $ 1.0 $ 2.0其他资产和负债/其他，净额*（$ 0.4）（$ 0.5）（$ 1.5）（$ 1.2）调整后EBITDA $ 4.0 $ 3.7 $ 7.1 $ 6.5
非美国通用会计准则补充材料税率和税前利润率的调节– 2024财年预期*包括当年估计的离散税务事件，实际事件将在发生时记录。上述调节了公司收益报告中“准备好的评论”讨论中包含的非美国通用会计准则财务信息。有关使用这些非公认会计准则财务指标的更多信息，请参见该公司2024年7月24日的8-K表格中包含的附件 99.2。税率GAAP营业（Non-GAAP）2024年全年*中高个位数中青少年GAAP营业（Non-GAAP）税前利润率B/（W）B/（W）税前利润率年/年持平> 0.5pts 31
ibm.com/investor