Clough Global Dividend and Income Fund
Clough Global Equity Fund
云全球机会基金
投资时间表
2025年1月31日
Clough全球股息和收益基金
投资时间表
2025年1月31日（未经审计）
| 股份 | 价值 | |||||||
| 普通股-84.28 % | ||||||||
| 通信服务-1.59 % | ||||||||
| 美国电话电报，公司。（a）（b） | 20,300 | $ | 481,719 | |||||
| 威瑞森通信，公司。 | 18,600 | 732,654 | ||||||
| 1,214,373 | ||||||||
| 非必需消费品-6.40 % | ||||||||
| Autoliv, Inc.(b) | 14,250 | 1,377,405 | ||||||
| 比亚迪股份有限公司。 | 15,900 | 557,078 | ||||||
| 霍顿房屋公司(b) | 10,270 | 1,457,313 | ||||||
| 帕尔迪公司(b) | 13,080 | 1,488,242 | ||||||
| 4,880,038 | ||||||||
| 必需消费品-5.45 % | ||||||||
| 菲利普莫里斯，公司。(b) | 21,600 | 2,812,320 | ||||||
| 宝洁公司。(b) | 8,100 | 1,344,519 | ||||||
| 4,156,839 | ||||||||
| 能源-10.07 % | ||||||||
| Cheniere Energy, Inc.(b) | 7,930 | 1,773,544 | ||||||
| 雪佛龙公司。（a）（b） | 10,600 | 1,581,414 | ||||||
| 扩大能源公司。（a）（b） | 19,660 | 1,997,456 | ||||||
| 埃克森美孚公司。(b) | 14,610 | 1,560,786 | ||||||
| Range资源公司。 | 20,400 | 755,616 | ||||||
| 7,668,816 | ||||||||
| 财务-15.61 % | ||||||||
| 美国银行（美国银行（Bank of America Corp.））(b) | 24,000 | 1,111,200 | ||||||
| Charles Schwab公司。 | 6,400 | 529,408 | ||||||
| 珠峰集团有限公司。 | 3,145 | 1,092,919 | ||||||
| Fidelis保险控股有限公司。 | 44,800 | 739,200 | ||||||
| 印度工业信贷投资银行有限公司-保荐ADR（a）（b） | 46,900 | 1,344,623 | ||||||
| 摩根大通公司。(b) | 13,300 | 3,555,090 | ||||||
| 摩根士丹利（a）（b） | 18,550 | 2,567,876 | ||||||
| 保德信金融集团(b) | 3,300 | 398,508 | ||||||
| Starwood Property Trust, Inc.（a）（b） | 28,600 | 553,410 | ||||||
| 11,892,234 | ||||||||
| 医疗保健-7.54 % | ||||||||
| 信诺集团(b) | 3,300 | 970,893 | ||||||
| Elevance Health, Inc.(b) | 4,900 | 1,938,930 | ||||||
| Encompass Health公司。(b) | 12,200 | 1,211,094 | ||||||
| 吉利德科学公司(b) | 6,300 | 612,360 | ||||||
| 强生（a）（b） | 3,107 | 472,730 | ||||||
| 美敦力 PLC（a）（b） | 6,000 | 544,920 | ||||||
| 5,750,927 | ||||||||
| 股份 | 价值 | |||||||
| 普通股-84.28 %（续） | ||||||||
| 工业-13.76 % | ||||||||
| AerCap Holdings NV | 9,040 | $ | 864,224 | |||||
| 空客SE | 23,522 | 4,078,009 | ||||||
| 埃姆科公司。 | 980 | 439,099 | ||||||
| 通用动力公司。(b) | 4,145 | 1,065,182 | ||||||
| 霍尼韦尔，公司。 | 3,700 | 827,764 | ||||||
| Huntington Ingalls Industries, Inc. | 4,750 | 936,985 | ||||||
| 广达服务公司 | 2,410 | 741,340 | ||||||
| RTX公司。（a）（b） | 11,895 | 1,533,860 | ||||||
| 10,486,463 | ||||||||
| 信息技术-15.41 % | ||||||||
| 安诺电子股份有限公司，A类 | 11,100 | 785,658 | ||||||
| 苹果公司。（a）（b） | 5,660 | 1,335,760 | ||||||
| 博通，公司。（a）（b） | 7,199 | 1,592,923 | ||||||
| 戴尔科技公司，C类 | 10,600 | 1,098,160 | ||||||
| 美光科技公司 | 8,590 | 783,752 | ||||||
| 微软公司。(b) | 9,895 | 4,107,019 | ||||||
| SK海力士公司。 | 14,908 | 2,043,822 | ||||||
| 11,747,094 | ||||||||
| 材料-4.40 % | ||||||||
| 陶氏公司。(b) | 17,100 | 667,755 | ||||||
| 艺康公司。 | 3,030 | 758,076 | ||||||
| 麦克莫兰銅金，公司，B类(b) | 24,550 | 880,118 | ||||||
| 嘉能可PLC | 119,560 | 519,588 | ||||||
| Vale SA-保荐ADR，B类(b) | 56,300 | 523,027 | ||||||
| 3,348,564 | ||||||||
| 房地产-1.74 % | ||||||||
| 西蒙地产集团有限公司（a）（b） | 4,800 | 834,528 | ||||||
| VICI Properties，公司。（a）（b） | 16,500 | 491,205 | ||||||
| 1,325,733 | ||||||||
| 公用事业-2.31 % | ||||||||
| 杜克能源公司。(b) | 10,400 | 1,164,696 | ||||||
| 安特吉公司。 | 7,300 | 591,884 | ||||||
| 1,756,580 | ||||||||
| 普通股票总数 | ||||||||
| （费用52939119美元） | 64,227,661 |
见投资附表附注
| 2 |
Clough全球股息和收益基金
投资时间表
2025年1月31日（续）（未经审计）
| 说明/到期日/费率 | 校长 金额 |
价值 | ||||||
| 公司债券-24.00 % | ||||||||
| 非必需消费品-3.67 % | ||||||||
| 亚马逊公司,4/13/2052,3.950% | $ | 1,590,000 | $ | 1,256,582 | ||||
| 新濠度假村金融有限公司，7/21/2028,5.750%（b）（c）（d） | 250,000 | 239,425 | ||||||
| MGM度假村国际集团，2032年4月15日，6.500% | 1,300,000 | 1,301,864 | ||||||
| 2,797,871 | ||||||||
| 必需消费品-1.26 % | ||||||||
| Haleon US Capital LLC，3/24/2052,4.000% | 1,250,000 | 958,049 | ||||||
| 能源-6.26 % | ||||||||
| BP Capital Markets America，Inc.，3/17/2052,3.001% | 1,170,000 | 733,322 | ||||||
| NGL Energy Operating LLC，2/15/2029,8.125%（c）（d） | 1,580,000 | 1,622,578 | ||||||
| 越洋钻探股份有限公司，2031年5月15日，8.500%（c）（d） | 2,400,000 | 2,418,036 | ||||||
| 4,773,936 | ||||||||
| 金融-4.22 % | ||||||||
| 美国银行，10/25/2035,5.5 18% | 1,300,000 | 1,272,111 | ||||||
| 花旗集团，永续到期，4.000%（e） | 200,000 | 197,630 | ||||||
| 花旗集团，永续到期，4.150%（e） | 1,300,000 | 1,265,910 | ||||||
| Trinity Capital，Inc.，8/24/2026,4.375%(b) | 500,000 | 477,127 | ||||||
| 3,212,778 | ||||||||
| 工业-5.30 % | ||||||||
| TransDigm，Inc.，2033年1月15日，6.000%（c）（d） | 4,090,000 | 4,038,453 | ||||||
| 信息技术-1.59 % | ||||||||
| Apple，Inc.，2/8/2051,2.650% | 1,110,000 | 685,058 | ||||||
| 博通,2/15/2051,3.750%（c）（d） | 720,000 | 528,805 | ||||||
| 1,213,863 | ||||||||
| 材料-1.70 % | ||||||||
| Cleveland-Cliffs, Inc.,3/15/2032,7.000%（c）（d） | 1,300,000 | 1,298,440 | ||||||
| 公司债券总额 | ||||||||
| （费用18621285美元） | 18,293,390 | |||||||
| 到期日/费率 | 校长 金额 |
价值 | ||||||
| 美国国债债务-6.88 % | ||||||||
| 国库券 | ||||||||
| 11/30/2029, 4.125% | 1,670,000 | $ | 1,655,714 | |||||
| 5/15/2034, 4.375% | 2,010,000 | 1,985,974 | ||||||
| 8/15/2053, 4.125% | 1,800,000 | 1,603,687 | ||||||
| 5,245,375 | ||||||||
| 美国国库债务总额 | ||||||||
| （费用5305746美元） | 5,245,375 | |||||||
| 说明/到期日/费率 | 校长 金额 |
价值 | ||||||
| 资产支持证券-0.02 % | ||||||||
| 美国小型企业管理局，12/1/2028,6.220%(b) | 13,952 | 14,211 | ||||||
| 总资产支持证券 | ||||||||
| （费用13952美元） | 14,211 | |||||||
| 股份 | 价值 | |||||||
| 货币市场基金-3.40 % | ||||||||
| 贝莱德流动性基金T-Fund组合机构类4.260%（7天收益率） | 2,590,776 | 2,590,776 | ||||||
| 货币市场资金总额 | ||||||||
| （费用2590776美元） | 2,590,776 | |||||||
| 总投资-118.58 % | ||||||||
| （费用79470878美元） | 90,371,413 | |||||||
| 超过其他资产的负债-（18.58）%（f） | (14,159,136 | ) | ||||||
| 净资产-100.00 % | $ | 76,212,277 | ||||||
见投资附表附注
| 3 |
Clough全球股息和收益基金
投资时间表
2025年1月31日（续）（未经审计）
| 卖空证券的时间表 | 股份 | 价值 | ||||||
| 普通股-（22.26）% | ||||||||
| 非必需消费品-（9.34）% | ||||||||
| Asbury Automotive Group, Inc. | (2,508 | ) | $ | (744,073 | ) | |||
| 布朗斯威克公司。 | (8,700 | ) | (586,728 | ) | ||||
| Cava Group，Inc。 | (3,450 | ) | (465,922 | ) | ||||
| Choice Hotels International, Inc. | (6,000 | ) | (883,980 | ) | ||||
| 福特汽车公司。 | (83,600 | ) | (842,688 | ) | ||||
| 通用汽车公司。 | (9,200 | ) | (455,032 | ) | ||||
| G-III服装集团集团股份有限公司。 | (6,900 | ) | (215,418 | ) | ||||
| HR布洛克服务公司 | (11,000 | ) | (608,410 | ) | ||||
| 哈雷戴维森公司 | (9,300 | ) | (251,658 | ) | ||||
| Lithia Motors, Inc. | (820 | ) | (308,402 | ) | ||||
| 劳氏公司。 | (3,050 | ) | (793,122 | ) | ||||
| Sweetgreen, Inc.，A类 | (11,850 | ) | (390,102 | ) | ||||
| Valvoline，Inc。 | (15,400 | ) | (571,494 | ) | ||||
| (7,117,029 | ) | |||||||
| 必需消费品-（4.03）% | ||||||||
| 波士顿啤酒股份有限公司，A类 | (2,300 | ) | (576,541 | ) | ||||
| 康尼格拉食品公司 | (7,600 | ) | (196,764 | ) | ||||
| Diageo PLC-赞助ADR | (5,100 | ) | (611,847 | ) | ||||
| 劲量控股公司 | (6,000 | ) | (203,940 | ) | ||||
| 好时公司。 | (2,300 | ) | (343,275 | ) | ||||
| 摩森康胜饮料有限公司，B类 | (10,750 | ) | (588,563 | ) | ||||
| 怪物饮料公司 | (11,300 | ) | (550,423 | ) | ||||
| (3,071,353 | ) | |||||||
| 财务-（1.03）% | ||||||||
| Affirm Holdings, Inc. | (8,420 | ) | (514,209 | ) | ||||
| SoFi Technologies，公司。 | (17,400 | ) | (274,572 | ) | ||||
| (788,781 | ) | |||||||
| 工业-（4.68）% | ||||||||
| 迪尔公司。 | (2,050 | ) | (976,948 | ) | ||||
| Hayward Holdings, Inc. | (26,580 | ) | (400,295 | ) | ||||
| 米德尔比公司 | (2,050 | ) | (350,837 | ) | ||||
| 罗克韦尔自动化公司 | (1,330 | ) | (370,312 | ) | ||||
| 莱德系统公司 | (2,420 | ) | (385,772 | ) | ||||
| Siteone Landscape Supply, Inc. | (4,000 | ) | (569,200 | ) | ||||
| Toro公司。 | (6,100 | ) | (507,947 | ) | ||||
| (3,561,311 | ) | |||||||
| 信息技术-（2.40）% | ||||||||
| IBM公司。 | (4,913 | ) | (1,256,254 | ) | ||||
| Intuit，Inc。 | (950 | ) | (571,435 | ) | ||||
| (1,827,689 | ) | |||||||
| 卖空证券时间表（续） | 股份 | 价值 | ||||||
| 普通股-（22.26）%（续） | ||||||||
| 房地产-（0.78）% | ||||||||
| Alexandria Real Estate Equities, Inc. | (6,100 | ) | $ | (593,835 | ) | |||
| 普通股票总数 | ||||||||
| （收益16627692美元） | (16,959,998 | ) | ||||||
| 交易所买卖基金-（1.63）% | ||||||||
| 金融精选板块SPDR基金 | (16,100 | ) | (828,667 | ) | ||||
| 兴业行业精选板块SPDR基金 | (3,000 | ) | (415,050 | ) | ||||
| (1,243,717 | ) | |||||||
| 交易所交易基金总额 | ||||||||
| （收益1202172美元） | (1,243,717 | ) | ||||||
| 总证券卖空-（23.89%） | ||||||||
| （收益17829864美元） | (18,203,715 | ) | ||||||
投资简称：
ADR-美国存托凭证
NV-Naamloze Vennootschap（荷兰语：Public Limited Company）
PLC-公共有限公司
SA-Sociedad An ó nima（葡萄牙语/西班牙语：Public Limited Company）
SE-Soci é t é Europ é enne（法语：European Society/Company）
| (a) | 出借证券；截至2025年1月31日部分或全部出借证券。 |
| (b) | 质押证券；将证券的一部分或全部作为卖空证券或借款的担保物进行质押。截至2025年1月31日，这些证券的总价值为40,959，328美元，占净资产的53.74%。 |
| （c） | 安全受限。 |
| （d） | 全部或部分证券免于根据1933年《证券法》进行登记。这些证券可以在规则144A下豁免登记的交易中转售，通常是转售给合格的机构买家。截至2025年1月31日，这些证券的总价值为10,145，737美元，占净资产的13.31%。 |
| （e） | 该证券无合约到期日，不可赎回且按合约支付无限期利息流。 |
| （f） | 包括作为卖空证券抵押品而持有的现金。 |
出于基金合规的目的，基金的行业分类是指一个或多个被广泛认可的市场指数使用的任何一个行业子分类，和/或由基金管理部门定义。这一定义可能不适用于本报告的目的，本报告可能会结合部门子分类以便于报告。行业显示为净资产的百分比。这些行业分类未经审计。
见投资附表附注
| 4 |
Clough Global Equity Fund
投资时间表
2025年1月31日（未经审计）
| 股份 | 价值 | |||||||
| 普通股-118.81 % | ||||||||
| 通信服务-12.32 % | ||||||||
| Alphabet，Inc。(a) | 42,290 | $ | 8,694,824 | |||||
| 自由传媒公司-自由一级方程式，C级（a）（b） | 10,100 | 966,570 | ||||||
| Meta Platforms, Inc.(a) | 8,472 | 5,838,733 | ||||||
| Reddit，Inc.，A类(b) | 13,230 | 2,640,046 | ||||||
| 18,140,173 | ||||||||
| 非必需消费品-26.44 % | ||||||||
| 亚马逊公司（a）（b） | 49,390 | 11,739,015 | ||||||
| Autoliv, Inc. | 15,000 | 1,449,900 | ||||||
| Booking Holdings, Inc.（a）（c） | 350 | 1,658,146 | ||||||
| 比亚迪股份有限公司。 | 53,300 | 1,867,439 | ||||||
| 嘉年华公司。（a）（b）（c） | 169,900 | 4,701,133 | ||||||
| 霍顿房屋公司（a）（c） | 22,925 | 3,253,057 | ||||||
| DraftKings公司，A类(b) | 62,600 | 2,626,070 | ||||||
| MakeMyTrip有限公司。(b) | 17,100 | 1,868,517 | ||||||
| 美客多，公司。(b) | 650 | 1,249,424 | ||||||
| 帕尔迪公司（a）（c） | 27,610 | 3,141,466 | ||||||
| Royal Caribbean Cruises Ltd.（a）（c） | 20,210 | 5,387,986 | ||||||
| 38,942,153 | ||||||||
| 必需消费品-5.35 % | ||||||||
| 菲利普莫里斯，公司。(a) | 36,700 | 4,778,340 | ||||||
| 宝洁公司。（a）（c） | 6,100 | 1,012,539 | ||||||
| 沃尔玛公司。 | 21,210 | 2,081,974 | ||||||
| 7,872,853 | ||||||||
| 能源-7.99 % | ||||||||
| Cheniere Energy, Inc.(a) | 15,150 | 3,388,298 | ||||||
| 雪佛龙公司。 | 9,800 | 1,462,062 | ||||||
| 扩大能源公司。（a）（c） | 35,467 | 3,603,447 | ||||||
| Range资源公司。 | 38,700 | 1,433,448 | ||||||
| 瑞士越洋钻探公司（a）（b）（c） | 481,477 | 1,887,390 | ||||||
| 11,774,645 | ||||||||
| 财务-13.24 % | ||||||||
| 伯克希尔哈撒韦，A类（a）（b） | 3 | 2,107,840 | ||||||
| Charles Schwab公司。 | 13,600 | 1,124,992 | ||||||
| Coinbase Global, Inc.，A类(b) | 8,790 | 2,560,791 | ||||||
| 珠峰集团有限公司。 | 5,370 | 1,866,129 | ||||||
| Fidelis保险控股有限公司。 | 79,100 | 1,305,150 | ||||||
| 印度工业信贷投资银行有限公司-保荐ADR（a）（c） | 112,500 | 3,225,375 | ||||||
| 摩根大通公司。(a) | 15,800 | 4,223,340 | ||||||
| Moelis股份有限公司，A类 | 20,000 | 1,565,800 | ||||||
| 进步公司。 | 6,100 | 1,503,284 | ||||||
| 19,482,701 | ||||||||
| 股份 | 价值 | |||||||
| 普通股-118.81 %（续） | ||||||||
| 医疗保健-11.50 % | ||||||||
| 信诺集团 | 6,250 | $ | 1,838,812 | |||||
| Dexcom, Inc.(b) | 28,600 | 2,483,338 | ||||||
| Elevance Health, Inc. | 9,200 | 3,640,440 | ||||||
| Encompass Health公司。（a）（c） | 12,800 | 1,270,656 | ||||||
| Healthequity, Inc.(b) | 28,700 | 3,169,054 | ||||||
| 爵士制药 PLC(b) | 13,400 | 1,666,558 | ||||||
| Orthofix Medical。(b) | 47,600 | 872,508 | ||||||
| 联合健康公司。(a) | 3,700 | 2,007,213 | ||||||
| 16,948,579 | ||||||||
| 工业-17.31 % | ||||||||
| AerCap Holdings NV | 17,655 | 1,687,818 | ||||||
| 空客SE | 33,517 | 5,810,842 | ||||||
| 波音公司。（a）（b）（c） | 24,845 | 4,385,639 | ||||||
| BWX Technologies，公司。 | 12,800 | 1,445,504 | ||||||
| 埃姆科公司。 | 3,746 | 1,678,433 | ||||||
| 通用动力公司。（a）（c） | 4,940 | 1,269,481 | ||||||
| 霍尼韦尔，公司。 | 7,000 | 1,566,040 | ||||||
| Huntington Ingalls Industries, Inc. | 9,020 | 1,779,285 | ||||||
| 诺斯罗普·格鲁门公司。（a）（c） | 2,643 | 1,287,855 | ||||||
| 广达服务公司 | 4,560 | 1,402,702 | ||||||
| 优步科技有限公司(b) | 47,400 | 3,168,690 | ||||||
| 25,482,289 | ||||||||
| 信息技术-19.51 % | ||||||||
| 安诺电子股份有限公司，A类(a) | 54,700 | 3,871,666 | ||||||
| 苹果公司。（a）（c） | 15,640 | 3,691,040 | ||||||
| 博通，公司。（a）（c） | 13,608 | 3,011,042 | ||||||
| 戴尔科技公司，C类（a）（c） | 26,560 | 2,751,616 | ||||||
| 美光科技公司 | 16,165 | 1,474,895 | ||||||
| 微软公司。(a) | 21,310 | 8,844,929 | ||||||
| Palo Alto Networks, Inc.(b) | 7,600 | 1,401,592 | ||||||
| SK海力士公司。 | 26,879 | 3,684,994 | ||||||
| 28,731,774 | ||||||||
| 材料-2.96 % | ||||||||
| 艺康公司。 | 6,600 | 1,651,254 | ||||||
| 麦克莫兰銅金，公司，B类(a) | 37,900 | 1,358,715 | ||||||
| 嘉能可PLC | 311,991 | 1,355,860 | ||||||
| 4,365,829 | ||||||||
| 房地产-0.38 % | ||||||||
| 西蒙地产集团有限公司（a）（c） | 3,200 | 556,352 |
见投资附表附注
| 5 |
Clough Global Equity Fund
投资时间表
2025年1月31日（续）（未经审计）
| 股份 | 价值 | |||||||
| 普通股-118.81 %（续） | ||||||||
| 公用事业-1.81 % | ||||||||
| 杜克能源公司。（a）（c） | 17,755 | $ | 1,988,382 | |||||
| 安特吉公司。(a) | 8,400 | 681,072 | ||||||
| 2,669,454 | ||||||||
| 普通股票总数 | ||||||||
| （费用139734610美元） | 174,966,802 | |||||||
| 股份 | 价值 | |||||||
| 货币市场基金-3.98 % | ||||||||
| 贝莱德流动性基金T-Fund组合机构类4.260%（7天收益率） | 5,858,702 | 5,858,702 | ||||||
| 货币市场资金总额 | ||||||||
| （费用5858702美元） | 5,858,702 | |||||||
| 总投资-122.79 % | ||||||||
| （费用145593312美元） | 180,825,504 | |||||||
| 超过其他资产的负债-（22.79）%（d） | (33,558,753 | ) | ||||||
| 净资产-100.00 % | $ | 147,266,751 | ||||||
| 卖空证券的时间表 | 股份 | 价值 | ||||||
| 普通股-（22.05）% | ||||||||
| 非必需消费品-（8.58）% | ||||||||
| Asbury Automotive Group, Inc. | (4,462 | ) | (1,323,786 | ) | ||||
| 布朗斯威克公司。 | (5,480 | ) | (369,571 | ) | ||||
| Cava Group，Inc。 | (6,600 | ) | (891,330 | ) | ||||
| Choice Hotels International, Inc. | (11,400 | ) | (1,679,562 | ) | ||||
| 福特汽车公司。 | (158,300 | ) | (1,595,664 | ) | ||||
| 通用汽车公司。 | (17,200 | ) | (850,712 | ) | ||||
| G-III服装集团集团股份有限公司。 | (12,100 | ) | (377,762 | ) | ||||
| HR布洛克服务公司 | (21,000 | ) | (1,161,510 | ) | ||||
| 哈雷戴维森公司 | (17,600 | ) | (476,256 | ) | ||||
| Lithia Motors, Inc. | (1,540 | ) | (579,194 | ) | ||||
| 劳氏公司。 | (5,800 | ) | (1,508,232 | ) | ||||
| Sweetgreen, Inc.，A类 | (22,600 | ) | (743,992 | ) | ||||
| Valvoline，Inc。 | (29,200 | ) | (1,083,612 | ) | ||||
| (12,641,183 | ) | |||||||
| 卖空证券时间表（续） | 股份 | 价值 | ||||||
| 普通股-（22.05）%（续） | ||||||||
| 必需消费品-（4.89）% | ||||||||
| 波士顿啤酒股份有限公司，A类 | (4,300 | ) | $ | (1,077,881 | ) | |||
| 康尼格拉食品公司 | (41,600 | ) | (1,077,024 | ) | ||||
| Diageo PLC-赞助ADR | (9,600 | ) | (1,151,712 | ) | ||||
| 劲量控股公司 | (11,200 | ) | (380,688 | ) | ||||
| 好时公司。 | (4,300 | ) | (641,775 | ) | ||||
| 摩森康胜饮料有限公司，B类 | (20,380 | ) | (1,115,805 | ) | ||||
| 怪物饮料公司 | (21,200 | ) | (1,032,652 | ) | ||||
| Post Holdings, Inc. | (6,800 | ) | (721,888 | ) | ||||
| (7,199,425 | ) | |||||||
| 财务-（1.01）% | ||||||||
| Affirm Holdings, Inc. | (15,970 | ) | (975,288 | ) | ||||
| SoFi Technologies，公司。 | (33,100 | ) | (522,318 | ) | ||||
| (1,497,606 | ) | |||||||
| 工业-（4.54）% | ||||||||
| 迪尔公司。 | (3,890 | ) | (1,853,819 | ) | ||||
| Hayward Holdings, Inc. | (47,750 | ) | (719,115 | ) | ||||
| 米德尔比公司 | (3,850 | ) | (658,889 | ) | ||||
| 罗克韦尔自动化公司 | (2,530 | ) | (704,428 | ) | ||||
| 莱德系统公司 | (4,630 | ) | (738,068 | ) | ||||
| Siteone Landscape Supply, Inc. | (7,600 | ) | (1,081,480 | ) | ||||
| Toro公司。 | (11,100 | ) | (924,297 | ) | ||||
| (6,680,096 | ) | |||||||
| 信息技术-（2.27）% | ||||||||
| IBM公司。 | (8,854 | ) | (2,263,968 | ) | ||||
| Intuit，Inc。 | (1,800 | ) | (1,082,718 | ) | ||||
| (3,346,686 | ) | |||||||
| 房地产-（0.76）% | ||||||||
| Alexandria Real Estate Equities, Inc. | (11,500 | ) | (1,119,525 | ) | ||||
| 普通股票总数 | ||||||||
| （收益31828346美元） | (32,484,521 | ) | ||||||
| 交易所买卖基金-（2.12）% | ||||||||
| 金融精选板块SPDR基金 | (30,300 | ) | (1,559,541 | ) | ||||
| 兴业行业精选板块SPDR基金 | (11,300 | ) | (1,563,355 | ) | ||||
| (3,122,896 | ) | |||||||
| 交易所交易基金总额 | ||||||||
| （收益3027100美元） | (3,122,896 | ) | ||||||
| 总证券卖空-（24.17%） | ||||||||
| （收益34855446美元） | (35,607,417 | ) | ||||||
见投资附表附注
| 6 |
Clough Global Equity Fund
投资时间表
2025年1月31日（续）（未经审计）
投资简称：
ADR-美国存托凭证
NV-Naamloze Vennootschap（荷兰语：Public Limited Company）
PLC-公共有限公司
SE-Soci é t é Europ é enne（法语：European Society/Company）
| (a) | 出质证券；出质证券的一部分或全部，作为卖空证券或借款的担保物。截至2025年1月31日，这些证券的总价值为89,248，450美元，占净资产的60.60%。 |
| (b) | 非收入产生的安全性。 |
| （c） | 出借证券；截至2025年1月31日部分或全部出借证券。 |
| （d） | 包括作为卖空证券抵押品而持有的现金。 |
出于基金合规的目的，基金的行业分类是指一个或多个被广泛认可的市场指数使用的任何一个行业子分类，和/或由基金管理部门定义。这一定义可能不适用于本报告的目的，本报告可能会结合部门子分类以便于报告。行业显示为净资产的百分比。这些行业分类未经审计。
见投资附表附注
| 7 |
克劳夫全球机会基金
投资时间表
2025年1月31日（未经审计）
| 股份 | 价值 | |||||||
| 普通股-99.04 % | ||||||||
| 通信服务-10.31 % | ||||||||
| Alphabet，Inc。(a) | 74,245 | $ | 15,264,772 | |||||
| 自由传媒公司-自由一级方程式，C级（a）（b）（c） | 33,100 | 3,167,670 | ||||||
| Meta Platforms, Inc.(a) | 7,190 | 4,955,204 | ||||||
| Reddit，Inc.，A类(b) | 15,570 | 3,106,994 | ||||||
| 26,494,640 | ||||||||
| 非必需消费品-24.75 % | ||||||||
| 亚马逊公司（a）（b） | 77,340 | 18,382,171 | ||||||
| Booking Holdings, Inc.（a）（c） | 574 | 2,719,359 | ||||||
| 比亚迪股份有限公司。 | 89,300 | 3,128,749 | ||||||
| 嘉年华公司。（a）（b）（c） | 300,500 | 8,314,835 | ||||||
| 霍顿房屋公司(a) | 40,110 | 5,691,609 | ||||||
| DraftKings公司，A类（a）（b）（c） | 139,800 | 5,864,610 | ||||||
| MakeMyTrip有限公司。(b) | 30,000 | 3,278,100 | ||||||
| 美客多，公司。(b) | 1,170 | 2,248,962 | ||||||
| 帕尔迪公司（a）（c） | 49,290 | 5,608,216 | ||||||
| Royal Caribbean Cruises Ltd.（a）（c） | 31,337 | 8,354,444 | ||||||
| 63,591,055 | ||||||||
| 必需消费品-3.78 % | ||||||||
| 菲利普莫里斯，公司。(a) | 61,500 | 8,007,300 | ||||||
| 宝洁公司。（a）（c） | 10,200 | 1,693,098 | ||||||
| 9,700,398 | ||||||||
| 能源-7.51 % | ||||||||
| Cheniere Energy, Inc.（a）（c） | 19,800 | 4,428,270 | ||||||
| 雪佛龙公司。 | 17,300 | 2,580,987 | ||||||
| 扩大能源公司。（a）（c） | 62,917 | 6,392,367 | ||||||
| Range资源公司。 | 68,000 | 2,518,720 | ||||||
| 瑞士越洋钻探公司（a）（b）（c） | 862,095 | 3,379,412 | ||||||
| 19,299,756 | ||||||||
| 财务-11.48 % | ||||||||
| 伯克希尔哈撒韦，A类（a）（b） | 5 | 3,513,068 | ||||||
| Charles Schwab公司。（a）（c） | 20,600 | 1,704,032 | ||||||
| Coinbase Global, Inc.，A类(b) | 15,430 | 4,495,222 | ||||||
| 珠峰集团有限公司。 | 7,990 | 2,776,605 | ||||||
| Fidelis保险控股有限公司。 | 142,100 | 2,344,650 | ||||||
| 印度工业信贷投资银行有限公司-保荐ADR（a）（c） | 192,800 | 5,527,576 | ||||||
| 摩根大通公司。(a) | 24,300 | 6,495,390 | ||||||
| 进步公司。 | 10,700 | 2,636,908 | ||||||
| 29,493,451 | ||||||||
| 股份 | 价值 | |||||||
| 普通股-99.04 %（续） | ||||||||
| 医疗保健-7.40 % | ||||||||
| 信诺集团 | 10,900 | $ | 3,206,889 | |||||
| Dexcom, Inc.（a）（b） | 50,100 | 4,350,183 | ||||||
| Elevance Health, Inc.(a) | 16,100 | 6,370,770 | ||||||
| Encompass Health公司。（a）（c） | 21,900 | 2,174,013 | ||||||
| Healthequity, Inc.(b) | 26,400 | 2,915,088 | ||||||
| 19,016,943 | ||||||||
| 工业-14.81 % | ||||||||
| AerCap Holdings NV | 19,080 | 1,824,048 | ||||||
| 空客SE | 59,789 | 10,365,618 | ||||||
| 波音公司。（a）（b）（c） | 43,765 | 7,725,398 | ||||||
| 埃姆科公司。(a) | 4,799 | 2,150,240 | ||||||
| 通用动力公司。（a）（c） | 8,240 | 2,117,515 | ||||||
| 霍尼韦尔，公司。 | 12,300 | 2,751,756 | ||||||
| Huntington Ingalls Industries, Inc.(a) | 15,890 | 3,134,461 | ||||||
| 广达服务公司 | 7,970 | 2,451,652 | ||||||
| 优步科技有限公司(b) | 82,900 | 5,541,865 | ||||||
| 38,062,553 | ||||||||
| 信息技术-15.56 % | ||||||||
| 安诺电子股份有限公司，A类(a) | 65,800 | 4,657,324 | ||||||
| 苹果公司。（a）（c） | 18,580 | 4,384,880 | ||||||
| 博通，公司。（a）（c） | 24,288 | 5,374,206 | ||||||
| 戴尔科技公司，C类 | 26,120 | 2,706,032 | ||||||
| 美光科技公司 | 28,590 | 2,608,552 | ||||||
| 微软公司。（a）（c） | 29,150 | 12,098,999 | ||||||
| Palo Alto Networks, Inc.(b) | 13,400 | 2,471,228 | ||||||
| SK海力士公司。 | 41,365 | 5,670,962 | ||||||
| 39,972,183 | ||||||||
| 材料-1.78 % | ||||||||
| 麦克莫兰銅金，公司，B类 | 78,550 | 2,816,018 | ||||||
| 嘉能可PLC | 399,635 | 1,736,746 | ||||||
| 4,552,764 | ||||||||
| 房地产-0.38 % | ||||||||
| 西蒙地产集团有限公司（a）（c） | 5,600 | 973,616 | ||||||
| 公用事业-1.28 % | ||||||||
| 杜克能源公司。（a）（c） | 18,700 | 2,094,213 | ||||||
| 安特吉公司。 | 14,700 | 1,191,876 | ||||||
| 3,286,089 | ||||||||
| 普通股票总数 | ||||||||
| （费用201409620美元） | 254,443,448 | |||||||
见投资附表附注
| 8 |
克劳夫全球机会基金
投资时间表
2025年1月31日（续）（未经审计）
| 说明/到期日/费率 | 校长 金额 |
价值 | ||||||
| 公司债券-10.68 % | ||||||||
| 非必需消费品-1.83 % | ||||||||
| 亚马逊公司,4/13/2052,3.950% | $ | 5,060,000 | $ | 3,998,934 | ||||
| MGM度假村国际集团，2032年4月15日，6.500% | 700,000 | 701,004 | ||||||
| 4,699,938 | ||||||||
| 必需消费品-1.16 % | ||||||||
| Haleon US Capital LLC，3/24/2052,4.000% | 3,900,000 | 2,989,113 | ||||||
| 能源-2.98 % | ||||||||
| BP Capital Markets America，Inc.，3/17/2052,3.001% | 3,740,000 | 2,344,124 | ||||||
| NGL Energy Operating LLC，2/15/2029,8.125%（d）（e） | 5,180,000 | 5,319,591 | ||||||
| 7,663,715 | ||||||||
| 金融-0.77 % | ||||||||
| 美国银行，10/25/2035,5.5 18% | 700,000 | 684,982 | ||||||
| 花旗集团，永续到期，4.000%（f） | 600,000 | 592,890 | ||||||
| 花旗集团，永续到期，4.150%（f） | 700,000 | 681,644 | ||||||
| 1,959,516 | ||||||||
| 工业-2.21 % | ||||||||
| TransDigm，Inc.，2033年1月15日，6.000%（d）（e） | 5,750,000 | 5,677,531 | ||||||
| 信息技术-1.46 % | ||||||||
| Apple，Inc.，2/8/2051,2.650% | 3,520,000 | 2,172,435 | ||||||
| 博通,2/15/2051,3.750%（d）（e） | 2,140,000 | 1,571,727 | ||||||
| 3,744,162 | ||||||||
| 材料-0.27 % | ||||||||
| Cleveland-Cliffs, Inc.,3/15/2032,7.000%（d）（e） | 700,000 | 699,160 | ||||||
| 公司债券总额 | ||||||||
| （费用28287540美元） | 27,433,135 | |||||||
| 到期日/费率 | 校长 金额 |
价值 | ||||||
| 美国国债--9.66 % | ||||||||
| 国库券 | ||||||||
| 11/30/2029, 4.125% | 5,560,000 | $ | 5,512,436 | |||||
| 5/15/2034, 4.375% | 14,400,000 | 14,227,875 | ||||||
| 8/15/2053, 4.125% | 5,700,000 | 5,078,344 | ||||||
| 24,818,655 | ||||||||
| 美国国库债务总额 | ||||||||
| （费用25039912美元） | 24,818,655 | |||||||
| 股份 | 价值 | |||||||
| 货币市场基金-3.85 % | ||||||||
| 贝莱德流动性基金T-Fund组合机构类4.260%（7天收益率） | 9,887,792 | 9,887,792 | ||||||
| 货币市场资金总额 | ||||||||
| （费用9887792美元） | 9,887,792 | |||||||
| 总投资-123.23 % | ||||||||
| （费用264624864美元） | 316,583,030 | |||||||
| 超过其他资产的负债-（23.23）%（g） | (59,668,720 | ) | ||||||
| 净资产-100.00 % | $ | 256,914,310 | ||||||
| 卖空证券的时间表 | 股份 | 价值 | ||||||
| 普通股-（22.44）% | ||||||||
| 非必需消费品-（8.83）% | ||||||||
| Asbury Automotive Group, Inc. | (7,897 | ) | (2,342,882 | ) | ||||
| 布朗斯威克公司。 | (15,650 | ) | (1,055,436 | ) | ||||
| Cava Group，Inc。 | (11,500 | ) | (1,553,075 | ) | ||||
| Choice Hotels International, Inc. | (20,200 | ) | (2,976,066 | ) | ||||
| 福特汽车公司。 | (278,800 | ) | (2,810,304 | ) | ||||
| 通用汽车公司。 | (30,500 | ) | (1,508,530 | ) | ||||
| G-III服装集团集团股份有限公司。 | (21,700 | ) | (677,474 | ) | ||||
| HR布洛克服务公司 | (36,700 | ) | (2,029,877 | ) | ||||
| 哈雷戴维森公司 | (31,000 | ) | (838,860 | ) | ||||
| Lithia Motors, Inc. | (2,794 | ) | (1,050,823 | ) | ||||
| 劳氏公司。 | (10,100 | ) | (2,626,404 | ) | ||||
| Sweetgreen, Inc.，A类 | (39,550 | ) | (1,301,986 | ) | ||||
| Valvoline，Inc。 | (51,400 | ) | (1,907,454 | ) | ||||
| (22,679,171 | ) | |||||||
见投资附表附注
| 9 |
克劳夫全球机会基金
投资时间表
2025年1月31日（续）（未经审计）
| 卖空证券时间表（续） | 股份 | 价值 | ||||||
| 普通股-（22.44）%（续） | ||||||||
| 必需消费品-（4.92）% | ||||||||
| 波士顿啤酒股份有限公司，A类 | (7,600 | ) | $ | (1,905,092 | ) | |||
| 康尼格拉食品公司 | (73,000 | ) | (1,889,970 | ) | ||||
| Diageo PLC-赞助ADR | (16,800 | ) | (2,015,496 | ) | ||||
| 劲量控股公司 | (19,800 | ) | (673,002 | ) | ||||
| 好时公司。 | (7,600 | ) | (1,134,300 | ) | ||||
| 摩森康胜饮料有限公司，B类 | (35,660 | ) | (1,952,385 | ) | ||||
| 怪物饮料公司 | (37,400 | ) | (1,821,754 | ) | ||||
| Post Holdings, Inc. | (11,900 | ) | (1,263,304 | ) | ||||
| (12,655,303 | ) | |||||||
| 财务-（1.03）% | ||||||||
| Affirm Holdings, Inc. | (28,030 | ) | (1,711,792 | ) | ||||
| SoFi Technologies，公司。 | (58,100 | ) | (916,818 | ) | ||||
| (2,628,610 | ) | |||||||
| 工业-（4.58）% | ||||||||
| 迪尔公司。 | (6,860 | ) | (3,269,202 | ) | ||||
| Hayward Holdings, Inc. | (85,360 | ) | (1,285,522 | ) | ||||
| 米德尔比公司 | (6,800 | ) | (1,163,752 | ) | ||||
| 罗克韦尔自动化公司 | (4,450 | ) | (1,239,013 | ) | ||||
| 莱德系统公司 | (8,050 | ) | (1,283,251 | ) | ||||
| Siteone Landscape Supply, Inc. | (13,300 | ) | (1,892,590 | ) | ||||
| Toro公司。 | (19,800 | ) | (1,648,746 | ) | ||||
| (11,782,076 | ) | |||||||
| 信息技术-（2.31）% | ||||||||
| IBM公司。 | (15,726 | ) | (4,021,138 | ) | ||||
| Intuit，Inc。 | (3,140 | ) | (1,888,741 | ) | ||||
| (5,909,879 | ) | |||||||
| 房地产-（0.77）% | ||||||||
| Alexandria Real Estate Equities, Inc. | (20,400 | ) | (1,985,940 | ) | ||||
| 普通股票总数 | ||||||||
| （收益56,522，954美元） | (57,640,979 | ) | ||||||
| 交易所买卖基金-（2.14）% | ||||||||
| 金融精选板块SPDR基金 | (53,500 | ) | (2,753,645 | ) | ||||
| 兴业行业精选板块SPDR基金 | (19,900 | ) | (2,753,165 | ) | ||||
| (5,506,810 | ) | |||||||
| 交易所交易基金总额 | ||||||||
| （收益5338015美元） | (5,506,810 | ) | ||||||
| 总证券卖空-（24.58%） | ||||||||
| （收益61,860，969美元） | (63,147,789 | ) | ||||||
投资简称：
ADR-美国存托凭证
NV-Naamloze Vennootschap（荷兰语：Public Limited Company）
PLC-公共有限公司
SE-Soci é t é Europ é enne（法语：European Society/Company）
| (a) | 质押证券；将证券的一部分或全部作为卖空证券或借款的担保物进行质押。截至2025年1月31日，这些证券的总价值为159,931，557美元，占净资产的62.25%。 |
| (b) | 非收入产生的安全性。 |
| （c） | 出借证券；截至2025年1月31日部分或全部出借证券。 |
| （d） | 安全受限。 |
| （e） | 全部或部分证券免于根据1933年《证券法》进行登记。这些证券可在根据规则144A免于登记的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2025年1月31日，这些证券的总价值为13,268，009美元，占净资产的5.16%。 |
| （f） | 该证券无合约到期日，不可赎回且按合约支付无限期利息流。 |
| （g） | 包括作为卖空证券抵押品而持有的现金。 |
出于基金合规的目的，基金的行业分类是指一个或多个被广泛认可的市场指数使用的任何一个行业子分类，和/或由基金管理部门定义。这一定义可能不适用于本报告的目的，本报告可能会结合部门子分类以便于报告。行业显示为净资产的百分比。这些行业分类未经审计。
见投资附表附注
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克劳夫全球基金
投资时间表附注
2025年1月31日（未经审计）
附注1-组织和重要的会计和业务政策
Clough全球股息和收益基金、Clough Global Equity Fund和克劳夫全球机会基金（各自为“基金”，统称“基金”）是根据1940年《投资公司法》（“1940年法”）注册的封闭式管理投资公司。这些基金分别于2004年4月27日、2005年1月25日和2006年1月12日根据特拉华州法律组建，分别为Clough全球股息和收益基金、Clough Global Equity Fund基金和克拉夫全球机会基金。这些基金此前注册为非多元化投资公司。由于持续运营，每只基金都成为了一家多元化的公司。未经股东批准，基金不得以非多元化方式恢复运营。每只基金的投资目标都是提供高水平的总回报。每份信托声明均规定，董事会（“董事会”）可授权单独类别的实益权益股份。Clough全球股息和收益基金、Clough Global Equity Fund基金、克劳夫全球机会基金的普通股股票在NYSE American LLC上市，交易代码分别为“GLV”、“GLQ”和“GLO”。
以下是各基金遵循的重要会计政策摘要。这些政策符合美国公认会计原则（“GAAP”）。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期间财务报表中报告的金额和披露，包括或有资产和负债的披露。管理层认为这些估计和证券估值是适当的；然而，实际结果可能与这些估计不同，财务报表中反映的证券估值可能与基金在出售证券时最终实现的价值不同。根据公认会计原则，每只基金都被视为用于财务报告目的的投资公司，并遵循会计准则编纂（“ASC”）主题946（金融服务–投资公司）中编纂的适用于投资公司的会计和报告指南。
每只基金的每股资产净值（“NAV”）的确定频率不低于每日，在纽约证券交易所（“NYSE”或“交易所”）开放交易的每一天，截至交易所常规交易收盘时（通常为纽约时间下午4：00）。交易可能发生在基金未开放营业时基金持有的外国发行。因此，当无法购买或出售该基金的份额时，每只基金的资产净值可能会发生变化。
投资估值–被卖空的证券和证券，由各基金持有，其交易所报价随时可用，按最后一次卖出价格估值，或者如果没有卖出价格，或者如果在场外交易市场交易，则按当天的买入价和卖出价的平均值估值。货币市场基金根据收盘NAV进行估值。在外汇交易所上市的大多数证券按证券主要交易的交易所收盘时的最后一次出售价格估值。在某些国家，做市商价格被使用，因为它们最能代表日常交易活动。做市商价格通常是买卖价格之间的均值。某些市场在基金为其投资组合证券定价时并未休市。在这些情况下，快照价格由个别定价服务或其他替代来源酌情在纽交所收盘时提供。未在特定日期交易的证券按上次报告的出价和询价之间的平均值估值，或酌情按最后一次出售价格估值；否则，公允价值将由董事会指定的公允估值委员会确定。以场外交易市场为一级市场的债务证券，通常以一个或多个定价服务或交易商提供的价格为基础，按最近一次可得买入价和卖出价之间的均值进行估值。经董事会授权，债务证券（包括将在60天或更短时间内到期的短期债务）可根据定价服务提供的估值进行估值，该定价服务根据正常、机构规模的证券交易单位的市场交易确定估值，或考虑定价服务提供的可比债券的收益率或价格的矩阵法。
如果证券的价格无法获得，或证券的价格不可靠，例如，由于发生了重大事件，可以按估值指定人确定的公允价值对证券进行估值。根据1940年法案第2a-5条，董事会指定基金的投资顾问Clough Capital Partners L.P.（“Clough”或“顾问”）为每个基金投资组合证券公允估值的估值指定人，但须接受董事会的监督并定期向董事会报告。为此，公允价值是基金合理预期在当前出售证券时收到的价格。然而，由于影响证券价格的变量数量较多；有可能证券的公允价值可能无法准确反映基金在出售证券时实际可以获得的价格。
为披露目的，建立了三层层次结构，对公允价值计量进行分类。投入泛指市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设，包括关于风险的假设。输入可能是可观察的，也可能是不可观察的。可观察输入值是反映市场参与者在根据从独立于报告实体的来源获得的市场数据为资产或负债定价时所使用的假设的输入值。不可观察的投入是反映报告实体自己对市场参与者在根据可获得的最佳信息制定的资产或负债定价时所使用的假设的投入。
在确定截至报告期末各基金投资的价值时使用了各种投入。根据适用的财务会计准则，这些投入按以下等级分类：
第1级–基金在计量日有能力获取的相同、非限制性资产或负债在活跃市场中的未经调整的报价；
第2级–不活跃的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价或在资产或负债的几乎整个期限内（直接或间接）可观察到的报价以外的输入值；和
第3级–在计量日资产或负债很少或没有市场活动的情况下，重大的不可观察价格或投入（包括基金自己在确定投资公允价值时的假设）
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克劳夫全球基金
投资时间表附注
2025年1月31日（续）（未经审计）
以下是截至2025年1月31日在对每个基金的投资进行价值评估时所使用的投入的摘要。
Clough全球股息和收益基金
| 以价值计价的证券投资(a) | 1级-未经调整的报价 价格 |
2级-其他重要 可观测输入 |
第3级-重大 不可观察的输入 |
合计 | ||||||||||||
| 普通股 | $ | 64,227,661 | $ | – | $ | – | $ | 64,227,661 | ||||||||
| 公司债 | – | 18,293,390 | – | 18,293,390 | ||||||||||||
| 美国国债债务 | – | 5,245,375 | – | 5,245,375 | ||||||||||||
| 资产支持证券 | – | 14,211 | – | 14,211 | ||||||||||||
| 货币市场基金 | 2,590,776 | – | – | 2,590,776 | ||||||||||||
| 合计 | $ | 66,818,437 | $ | 23,552,976 | $ | – | $ | 90,371,413 | ||||||||
| 其他金融工具 | ||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||
| 证券卖空 | ||||||||||||||||
| 普通股 | (16,959,998 | ) | – | – | (16,959,998 | ) | ||||||||||
| 交易所交易基金 | (1,243,717 | ) | – | – | (1,243,717 | ) | ||||||||||
| 合计 | $ | (18,203,715 | ) | $ | – | $ | – | $ | (18,203,715 | ) | ||||||
Clough Global Equity Fund
| 以价值计价的证券投资(a) | 1级-未经调整的报价 价格 |
2级-其他重要 可观测输入 |
第3级-重大 不可观察的输入 |
合计 | ||||||||||||
| 普通股 | $ | 174,966,802 | $ | – | $ | – | $ | 174,966,802 | ||||||||
| 货币市场基金 | 5,858,702 | – | – | 5,858,702 | ||||||||||||
| 合计 | $ | 180,825,504 | $ | – | $ | – | $ | 180,825,504 | ||||||||
| 其他金融工具 | ||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||
| 证券卖空 | ||||||||||||||||
| 普通股 | (32,484,521 | ) | – | – | (32,484,521 | ) | ||||||||||
| 交易所交易基金 | (3,122,896 | ) | – | – | (3,122,896 | ) | ||||||||||
| 合计 | $ | (35,607,417 | ) | $ | – | $ | – | $ | (35,607,417 | ) | ||||||
克劳夫全球机会基金
| 以价值计价的证券投资(a) | 1级-未经调整的报价 价格 |
2级-其他重要 可观测输入 |
第3级-重大 不可观察的输入 |
合计 | ||||||||||||
| 普通股 | $ | 254,443,448 | $ | – | $ | – | $ | 254,443,448 | ||||||||
| 公司债 | – | 27,433,135 | – | 27,433,135 | ||||||||||||
| 美国国债债务 | – | 24,818,655 | – | 24,818,655 | ||||||||||||
| 货币市场基金 | 9,887,792 | – | – | 9,887,792 | ||||||||||||
| 合计 | $ | 264,331,240 | $ | 52,251,790 | $ | – | $ | 316,583,030 | ||||||||
| 其他金融工具 | ||||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||
| 证券卖空 | ||||||||||||||||
| 普通股 | (57,640,979 | ) | – | – | (57,640,979 | ) | ||||||||||
| 交易所交易基金 | (5,506,810 | ) | – | – | (5,506,810 | ) | ||||||||||
| 合计 | $ | (63,147,789 | ) | $ | – | $ | – | $ | (63,147,789 | ) | ||||||
| (a) | 有关详细说明和其他证券分类，请参阅随附的投资明细表。 |
在独立定价服务无法提供证券的评估价格或顾问认为所提供的价格不可靠的情况下，各基金的证券可按上述公允价值估值。在这些情况下，顾问可能会寻求另一种独立来源，例如经纪人/交易商提供价格报价，或通过使用类似于独立定价服务所使用的技术和模型的评估定价模型。这些公允价值计量技术可能利用不可观察的输入（第3级）。
基金可能持有公允价值与财务报表目的账面值相近的资产和/或负债。截至2025年1月31日，Clough全球股息和收益基金、Clough Global Equity Fund基金和Clough全球机会基金在每只基金的承诺融资协议下的未偿还借款分别为16,000，000美元、36,000，000美元和64,500，000美元，在公允价值等级中被归类为第2级。
现金和现金等价物——现金和现金等价物可能包括活期存款和高流动性投资，通常原始期限为三个月或更短。现金及现金等价物按成本列账，接近公允价值。
外国证券–每只基金可将部分资产投资于外国证券。在基金执行国外证券交易的情况下，基金一般会订立外币即期合约来结算国外证券交易。外国证券可能比美国证券承担更多风险，例如政治、市场和货币风险。
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克劳夫全球基金
投资时间表附注
2025年1月31日（续）（未经审计）
各基金的会计记录以美元保存。外币计价证券价格按期末收盘汇率折算成美元。与购买和出售外国证券及投资收益有关的金额按该等交易各自日期的现行汇率换算。虽然净资产和价值以收市时的外汇汇率呈列，但基金并不将投资的外汇汇率变动导致的经营业绩部分与所持证券价格变动产生的波动分开。
外币即期合约是一种以协议汇率在未来某一日期买入或卖出外币的承诺。各基金可订立外币即期合约，以结算以外币计价的证券的特定买入或卖出，并为免受不利汇率波动的影响。基金面临的风险包括交易对手可能无法满足合同条款。
交易所买卖基金–每只基金可投资于交易所买卖基金（“ETF”），即其股份于国家交易所买卖的基金。ETF可能基于基础权益或固定收益证券，以及商品或货币。ETF不直接向投资者出售个人股票，只以被称为“创建单位”的大块发行股票。投资者购买创建单位，然后在二级市场上出售个人股份。尽管通过投资另一家投资公司可以实现类似的多元化收益，但ETF通常提供更大的流动性和更低的费用。因为ETF会产生自己的费用和开支，投资于ETF的基金股东将间接承担这些费用。这类基金在购买或出售ETF份额时还会产生券商佣金和相关费用。与典型的投资公司股票每日估值一次不同，ETF的股票可能会在整个交易日以通常接近ETF资产净值的市场价格在证券交易所买卖。
卖空交易–每只基金可能会因预期该证券的公允价值下降而出售其不拥有的证券。当基金卖空证券时，它必须借入卖空的证券，并将其交付给它进行卖空的经纪交易商。收益，限于基金卖空该证券的价格，或亏损，规模不限，将在卖空终止时确认。
每个基金更换借入证券的义务将由存放在经纪自营商的抵押品担保，通常是现金、美国政府证券或其他流动证券。每个基金还将被要求在其账簿上指定并在必要的情况下与其托管人记录类似的抵押品，以使抵押品总价值在任何时候至少等于卖空证券的当前价值。每只基金有义务就保证金账户与卖空有关的任何借方余额向经纪商支付利息。
如果每只基金至少拥有同等数量的被卖空证券或另一种可转换或可交换为同等数量的被卖空证券而无需支付进一步补偿的证券，则每只基金也可以卖空该证券（对箱卖空）。在对箱卖空中，如果借入的股票被贷方收回，卖空者将面临被迫交付其持有的股票以平仓的风险，这将导致在交付的股票上确认收益或损失。每只基金通常期望通过交付新获得的股票来结束其对盒子的卖空。
受限证券：尽管基金将主要投资于公开交易的证券，但它们可能会将部分资产（最高为其价值的10%）投资于受限证券。限制性证券是指根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”），未经有效登记声明不得向公众出售的证券，或者，如果未登记，则只能在私下协商的交易中或根据登记豁免出售。
截至2025年1月31日，受限制证券如下。
Clough全球股息和收益基金
| 安全 | 净资产占比% | 收购 日期 |
校长 金额 |
成本 | 价值 | |||||||||||
| 博通，公司。 | 0.69% | 6/12/2024 | $ | 720,000 | $ | 552,815 | $ | 528,805 | ||||||||
| Cleveland-Cliffs, Inc. | 1.70 | 11/19/2024 | 1,300,000 | 1,303,181 | 1,298,440 | |||||||||||
| 新濠度假村金融有限公司。 | 0.31 | 9/21/2020 | 250,000 | 251,707 | 239,425 | |||||||||||
| NGL能源运营有限责任公司 | 2.13 | 11/15/2024 | 1,580,000 | 1,612,193 | 1,622,578 | |||||||||||
| TransDigm，Inc。 | 5.30 | 10/16/2024 | 4,090,000 | 4,066,765 | 4,038,453 | |||||||||||
| 越洋钻探公司。 | 3.17 | 1/29/2025 | 2,400,000 | 2,417,987 | 2,418,036 | |||||||||||
| 合计 | 13.30% | $ | 10,340,000 | $ | 10,204,648 | $ | 10,145,737 | |||||||||
| Clough Global Opportunities Fund Security | 净资产占比% | 收购 日期 |
校长 金额 |
成本 | 价值 | |||||||||||
| 博通，公司。 | 0.61% | 6/12/2024 | $ | 2,140,000 | $ | 1,643,015 | $ | 1,571,727 | ||||||||
| Cleveland-Cliffs, Inc. | 0.27 | 11/19/2024 | 700,000 | 701,713 | 699,160 | |||||||||||
| NGL能源运营有限责任公司 | 2.07 | 11/15/2024 | 5,180,000 | 5,285,545 | 5,319,591 | |||||||||||
| TransDigm，Inc。 | 2.21 | 10/16/2024 | 5,750,000 | 5,763,973 | 5,677,531 | |||||||||||
| 合计 | 5.16% | $ | 13,770,000 | $ | 13,394,246 | $ | 13,268,009 | |||||||||
交易对手风险：各基金存在固定收益证券的发行人或担保人、场外衍生品合约的交易对手、各基金证券的借款人或资产支持证券基础义务的义务人无法或不愿意及时支付本金、利息或结算款项或以其他方式履行其义务的风险。此外，如果每只基金都使用场外衍生品，和/或对单一交易对手有重大敞口，这种风险对每只基金来说将尤为明显。
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克劳夫全球基金
投资时间表附注
2025年1月31日（续）（未经审计）
其他风险因素：投资于基金可能涉及若干风险，包括但不限于以下风险：
市场状况的意外发展可能导致基金所持证券的价格下跌及所产生的收益。这些事件可能对基金产生不利影响，例如基金持有的许多证券的价值和流动性下降，以及资产净值下降。这种不可预见的发展可能会限制或阻止这些基金实现其投资目标的能力。
与其他类型的投资相比，投资股票可能涉及更大的价格波动和更大的潜在损失。与其他类型的投资相比，这可能会导致基金所持证券的短期价值下跌幅度更大。
由于投资于位于美国以外不同国家的外国发行人，这些基金可能存在风险要素。此类投资可能会使基金面临因未来政治或经济状况和/或可能施加不利的外国政府法律或货币兑换限制而产生的额外风险。投资于非美国发行人的证券具有美国发行人的证券所不具备的独特风险，例如更大的价格波动和更少的流动性。
固定收益证券存在信用风险，这是指一种证券的信用评级可能被下调，或者该证券的发行人可能无法及时付款或拖欠利息或本金的支付。此外，固定收益证券面临利率风险，这意味着伴随利率上升的债务证券价格下降。期限较长的债券比期限较短的债券价格波动更大。
这些基金投资于评级低于投资级别的债券。这些高收益债券可能比高等级债券更容易受到实际或感知到的不利经济或行业状况的影响。高收益债券交易所在的二级市场的流动性也可能低于更高等级债券的市场。
全球大流行病的经济影响可能对基金实现其投资目标的能力产生不利影响，并可能对基金投资的价值和流动性产生不利影响。由于估值的不确定性，投资明细表中反映的价值可能与出售这些投资时收到的价值不同。这些情况可能会持续很长一段时间，并可能对基金投资的价值和流动性产生不利影响。
债券和其他固定利率固定收益证券的价格受到利率风险的影响，因为价格往往与利率变化成反比。通常，利率上升将对固定收益证券产生不利影响，因此将导致基金对这些证券的投资价值下降。美国的利率一直在上升，并可能在不久的将来提高。多种市场因素都可能导致利率上升，包括央行货币政策、通胀上升和总体经济状况的变化。在非常低的利率时期，由于市场力量或政府和/或其中央银行的行为不时发生，包括美国联邦储备系统理事会，该基金可能会受到利率上升带来的更大的本金下降风险。
附注2-承诺的设施协议和贷款协议
各基金订立了一揽子融资协议，其中包括各基金与BNP Paribas Prime Brokerage，Inc.（“BNP”）于2009年1月16日签订的经修订的承诺融资协议（“协议”），该协议允许各基金从BNP借入资金。每只基金、基金的托管人和法国巴黎银行于2013年12月9日签订了经修订的特别托管和质押协议（“质押协议”）。截至2016年10月31日，质押协议由法国巴黎银行转让给法国巴黎银行大宗经纪国际有限公司。根据质押协议，协议项下的借款以基金托管人在单独账户中持有的每只基金的资产（“质押抵押品”）作抵押。2025年1月31日，已质押抵押品的价值分别为34094258美元、74512463美元和132504813美元，分别用于Clough全球股息和收益基金、Clough Global Equity Fund全球股票基金和Clough全球机会基金。各基金可在提前30天通知的情况下，将最大承诺融资减少到尽可能高的金额，如果全额提取，则将符合1940年法案第18条的适用资产覆盖率要求。利息按隔夜银行资金利率（“OBFR”）加上借入金额的0.80%收取。
该协议允许的最高承诺融资为每个基金的未偿还借款中的较低者，即Clough全球股息和收益基金、Clough Global Equity Fund基金和Clough全球机会基金的未偿还借款分别为63,300，000美元、139,500，000美元和257,000，000美元。截至2025年1月31日，Clough全球股息和收益基金、Clough Global Equity Fund基金和克劳夫全球机会基金的未偿还借款分别为16,000，000美元、36,000，000美元和64,500，000美元。Clough全球股息和收益基金、Clough Global Equity Fund基金、克劳夫全球机会基金于2025年1月31日的借款适用利率为5.13%。
借贷协议是各基金与法国巴黎银行之间的一项单独的附带协议，根据该协议，法国巴黎银行可以借入一部分质押抵押品（“借出证券”），借入金额不超过基金根据协议欠法国巴黎银行的未偿还借款。贷款协议旨在允许每只基金根据协议大幅降低其借款成本。法国巴黎银行有能力以自己的名义或以基金以外的其他名义重新登记出借的证券，以质押、再质押、出售、出借或以其他方式转让或使用附带的所有所有权权利的担保物。各基金的理解是，法国巴黎银行将进行尽职调查，以确定从法国巴黎银行借入借出证券的任何一方的信誉。各基金可指定质押担保物内的任何证券为不符合出借证券的资格，前提是质押担保物内有符合条件的证券，其金额等于基金所欠的未偿还借款。在出借证券未偿还的年度内，法国巴黎银行必须向每只基金汇入相当于出借证券赚取或作出的所有股息、利息或其他分配的金额的款项。
根据出借协议的条款，出借证券每日按市价计价，如果出借证券的价值超过基金根据协议欠法国巴黎银行的当时未偿还借款（“当前借款”）的价值，法国巴黎银行必须在该日，（1）将出借证券返还给每只基金的托管人，金额足以使未偿还出借证券的价值等于当前借款；或（2）向每只基金的托管人提供等于出借证券价值与当前借款价值之间的差额的现金担保物。如果法国巴黎银行未能按要求执行其中任何一项行动，每只基金将召回证券，如下文所述，其数量足以导致未偿还出借证券的价值等于当前借款。每只基金可召回任何出借证券，法国巴黎银行应在商业上可能的范围内，最迟于该请求后三个工作日内将该证券或同等证券退回各基金托管人。基金根据出借协议召回出借证券，而法国巴黎银行未能及时归还出借证券或等值证券的，法国巴黎银行仍应对该出借证券或等值证券最终交付给各基金托管人承担责任，并对销售交易的执行经纪商可能因未能交付而产生的任何买入费用承担责任。如果证券的借款方出现财务失败，基金有权减少质押担保物所抵押的当前借款的未偿还金额。尽管抵押品减轻了风险，但如果借款人未能归还所借证券，这些基金可能会在收回其证券方面遇到延迟，并可能出现收入或价值损失。根据出借协议的条款，每笔资金有权申请并抵销相当于该出借证券当时公允价值的百分之百（100%）的金额与当前借款。截至2025年1月31日，Clough全球股息和收益基金、Clough Global Equity Fund基金和Clough全球机会基金的借出证券价值分别为13040273美元、30815318美元、58004730美元。
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