美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2024年6月30日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从到的过渡期
委员会文件编号
001-35169
（其章程所指明的注册人的确切名称）
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| （公司所在州或其他司法管辖区或组织的其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | |||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||
(
301
)
280-7777
（注册人电话号码，含区号）
根据《交易法》第12（b）节注册的证券：
| 各班级名称 | 交易代码 | 注册的交易所名称 | ||||||||||||
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用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。☒
有
☐无
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。 ☒
有
☐无
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 | ☐ | |||||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
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用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
☐
有☒无
注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量。
截至2024年7月26日，
155,024,153
注册人的实益权益普通股，每股面值0.01美元，已发行。
目 录
| 页 | ||||||||
| 合并财务报表（未经审计） | ||||||||
二
第一部分.财务信息
项目1。 财务报表
RLJ Lodging Trust
合并资产负债表
（金额以千为单位，份额和每股数据除外）
（未经审计）
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 酒店物业投资，净额 | $ |
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$ |
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| 对未合并合营企业的投资 |
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| 现金及现金等价物 |
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| 受限制的现金储备 |
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酒店和其他应收款，扣除备抵$
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| 租赁使用权资产 |
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| 预付费用及其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债和权益 | |||||||||||
| 债务，净额 | $ |
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| 应付账款和其他负债 |
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| 预付存款和递延收入 |
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| 租赁负债 |
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| 应计利息 |
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| 应付分派 |
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| 负债总额 |
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承付款项和或有事项（附注11）
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| 股权 | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
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实益权益优先股，$
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A系列累积可转换优先股，$
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实益权益普通股，$
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| 额外实收资本 |
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| 超过净收益的分配 | (
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(
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| 累计其他综合收益 |
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| 股东权益合计 |
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| 非控制性权益： | |||||||||||
| 经营合伙企业的非控制性权益 |
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| 于综合合营企业的非控制性权益 |
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| 非控制性权益合计 |
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| 总股本 |
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| 总负债及权益 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
1
RLJ Lodging Trust
综合经营报表及综合收益
（金额以千为单位，份额和每股数据除外）
（未经审计）
| 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 客房收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 餐饮收入 |
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| 其他收入 |
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| 总收入 |
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| 费用 | |||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||
| 房间费用 |
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| 餐饮费用 |
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| 管理和特许经营费支出 |
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| 其他经营费用 |
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| 物业运营费用总额 |
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| 折旧及摊销 |
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| 物业税、保险及其他 |
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| 一般和行政 |
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| 交易成本 |
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| 总营业费用 |
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| 其他收入，净额 |
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| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
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(
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(
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(
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| 出售酒店物业收益（亏损）净额 |
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(
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(
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| 债务清偿损失，净额 |
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(
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(
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| 未合并合营企业收入中的权益前收入 |
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| 未合并合营企业收入中的权益 |
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| 所得税费用前收入 |
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| 所得税费用 | (
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(
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(
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(
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| 净收入 |
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| 归属于非控股权益的净（收入）亏损： | |||||||||||||||||||||||
| 经营合伙企业的非控制性权益 | (
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(
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(
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(
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| 于综合合营企业的非控制性权益 | (
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(
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(
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| 归属于RLJ的净利润 |
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| 优先股息 | (
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(
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(
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(
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| 归属于普通股股东的净利润 | $ |
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| 基本每普通股数据： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益 | $ |
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| 加权-普通股平均数 |
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2
| 稀释后的每股普通股数据： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益 | $ |
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| 加权-普通股平均数 |
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| 综合收益： | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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| 利率衍生品未实现（亏损）收益 | (
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(
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| 综合收益 |
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| 归属于非控制性权益的综合（收益）亏损： | |||||||||||||||||||||||
| 经营合伙企业的非控制性权益 | (
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(
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(
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(
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| 于综合合营企业的非控制性权益 | (
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(
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(
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| 归属于RLJ的综合收益 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
3
RLJ Lodging Trust
合并权益变动表
（金额以千为单位，份额数据除外）
（未经审计）
| 股东权益 | 非控制性权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 帕尔 价值 |
额外 实收资本 |
超过净收益的分配 | 累计其他综合 收入 |
运营中 伙伴关系 |
合并 联合 风险投资 |
合计 股权 |
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| 2023年12月31日余额 |
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| 净收入（亏损） | — | — | — | — | — |
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— |
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(
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| 利率衍生品未实现亏损 | — | — | — | — | — | — | (
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— | — | (
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| 发行限制性股票 | — | — |
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(
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| 股份补偿的摊销 | — | — | — | — |
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— | — | — | — |
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| 为满足归属限制性股票的最低要求联邦和州税预扣税而获得的股份 | — | — | (
|
(
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(
|
— | — | — | — | (
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作为股份回购计划的一部分而获得的股份 | — | — | (
|
(
|
(
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— | — | — | — | (
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| 没收限制性股票 | — | — | (
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— | — | — | — | — | — |
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| 优先股分配 | — | — | — | — | — | (
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— | — | — | (
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| 普通股和单位的分配 | — | — | — | — | — | (
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— | (
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— | (
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| 2024年6月30日余额 |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
4
RLJ Lodging Trust
合并权益变动表
（金额以千为单位，份额数据除外）
（未经审计）
| 股东权益 | 非控制性权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 帕尔 价值 |
额外 实收资本 |
超过净收益的分配 | 累计其他综合 收入 |
运营中 伙伴关系 |
合并 联合 风险投资 |
合计 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日余额 |
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$ |
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$ | (
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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| 利率衍生品未实现亏损 | — | — | — | — | — | — | (
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— | — | (
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| 发行限制性股票 | — | — |
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|
(
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— | — | — | — |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿的摊销 | — | — | — | — |
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— | — | — | — |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为满足归属限制性股票的最低要求联邦和州税预扣税而获得的股份 | — | — | (
|
(
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(
|
— | — | — | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 作为股份回购计划的一部分而获得的股份 | — | — | (
|
(
|
(
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— | — | — | — | (
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| 没收限制性股票 | — | — | (
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— | — | — | — | — | — |
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| 优先股分配 | — | — | — | — | — | (
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— | — | — | (
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| 普通股和单位的分配 | — | — | — | — | — | (
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— | (
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— | (
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| 2024年6月30日余额 |
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$ | (
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
5
RLJ Lodging Trust
合并权益变动表
（金额以千为单位，份额数据除外）
（未经审计）
| 股东权益 | 非控制性权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 帕尔 价值 |
额外 实缴 资本 |
超过净收益的分配 | 累计其他综合收益 | 运营中 伙伴关系 |
合并 联合 风险投资 |
合计 股权 |
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| 2022年12月31日余额 |
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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| 利率衍生品未实现收益 | — | — | — | — | — | — |
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— | — |
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| 发行限制性股票 | — | — |
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(
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— | — | — | — |
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| 股份补偿的摊销 | — | — | — | — |
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— | — | — | — |
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| 为满足归属限制性股票的最低要求联邦和州税预扣税而获得的股份 | — | — | (
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(
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(
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— | — | — | — | (
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| 作为股份回购计划的一部分而获得的股份 | — | — | (
|
(
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(
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— | — | — | — | (
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| 没收限制性股票 | — | — | (
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— | — | — | — | — | — |
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| 优先股分配 | — | — | — | — | — | (
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— | — | — | (
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| 普通股和单位的分配 | — | — | — | — | — | (
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— | (
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— | (
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| 2023年6月30日余额 |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
6
RLJ Lodging Trust
合并权益变动表
（金额以千为单位，份额数据除外）
（未经审计）
| 股东权益 | 非控制性权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 帕尔 价值 |
额外 实缴 资本 |
超过净收益的分配 | 累计其他综合收益 | 运营中 伙伴关系 |
合并 联合 风险投资 |
合计 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日余额 |
|
$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 净收入 | — | — | — | — | — |
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— |
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| 利率衍生品未实现收益 | — | — | — | — | — | — |
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— | — |
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| 发行限制性股票 | — | — |
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(
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— | — | — | — |
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| 股份补偿的摊销 | — | — | — | — |
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— | — | — | — |
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| 为满足归属限制性股票的最低要求联邦和州税预扣税而获得的股份 | — | — | (
|
(
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(
|
— | — | — | — | (
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| 作为股份回购计划的一部分而获得的股份 | — | — | (
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(
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(
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— | — | — | — | (
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| 没收限制性股票 | — | — | (
|
— | — | — | — | — | — |
|
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| 优先股分配 | — | — | — | — | — | (
|
— | — | — | (
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| 普通股和单位的分配 | — | — | — | — | — | (
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— | (
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— | (
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| 2023年6月30日余额 |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
7
RLJ Lodging Trust
合并现金流量表
（金额以千为单位）
（未经审计）
| 截至6月30日止六个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 调整净收益与经营活动提供的现金流量： | |||||||||||
| 出售酒店物业（收益）亏损，净额 | (
|
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| 债务清偿损失，净额 |
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| 折旧及摊销 |
|
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| 递延融资成本摊销 |
|
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| 其他摊销 |
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| 未合并合营企业收入中的权益 | (
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(
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| 来自未合并合营企业的收益分配 |
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| 股份补偿的摊销 |
|
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| 资产和负债变动 | |||||||||||
| 酒店和其他应收款，净额 | (
|
(
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| 预付费用及其他资产 | (
|
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| 应付账款和其他负债 |
|
(
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| 预付存款和递延收入 |
|
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| 应计利息 | (
|
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| 经营活动提供的现金流量净额 |
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| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 收购，净额 | (
|
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| 出售酒店物业所得款项，净额 |
|
(
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| 酒店物业和其他资产的改善和增加 | (
|
(
|
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| 购买定金 | (
|
|
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| 投资活动使用的现金流量净额 | (
|
(
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| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 左轮手枪下的借款 |
|
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| 定期贷款借款 |
|
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| 偿还定期贷款 |
|
(
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| 偿还按揭贷款 | (
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| 根据股份回购计划回购普通股 | (
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(
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| 回购普通股以满足员工预扣税款要求 | (
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(
|
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| 优先股分配 | (
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(
|
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| 普通股的分配 | (
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(
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| 对经营合伙单位的分配 | (
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(
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| 递延融资成本的支付 | (
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(
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| 筹资活动使用的现金流量净额 | (
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(
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| 现金、现金等价物、限制性现金储备净变动 | (
|
(
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| 现金、现金等价物、限制性现金储备、年初 |
|
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| 现金、现金等价物、限制性现金储备、期末 | $ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
8
RLJ Lodging Trust
合并财务报表附注
（未经审计）
1.
一般
组织机构
RLJ Lodging Trust（“公司”）于2011年1月31日成立，为马里兰州房地产投资信托基金（“REIT”）。该公司是一家自我建议和自我管理的房地产投资信托基金，主要拥有位于需求地点中心的优质品牌、面向房间、高利润率、专注服务和紧凑型全方位服务酒店。公司选择作为REIT征税，用于美国联邦所得税目的，从其截至2011年12月31日的纳税年度开始。
该公司几乎所有的资产和负债均由RLJ Lodging Trust，L.P.（“经营合伙企业”）持有，并通过其开展所有经营活动。公司是经营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2024年6月30日
156,012,508
运营合伙企业中的有限合伙权益单位（“OP单位”）已发行，公司通过直接和间接权益相结合的方式拥有，
99.5
未偿还OP单位的百分比。
2.
重要会计政策摘要
公司于2024年2月27日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“年度报告”）载有对公司重要会计政策的讨论。除下文所述外，自2023年12月31日以来，公司重大会计政策未发生重大变化。
列报依据和合并原则
未经审计的综合财务报表及相关附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）并符合SEC适用于财务信息的规则和条例，按权责发生制会计基础编制的。管理层认为，未经审计的财务报表包括所有必要的正常经常性调整，以公允列报合并资产负债表、经营和综合收益表、权益变动表和现金流量表。
未经审核综合财务报表应与年度报告所载截至及截至2023年12月31日止年度的综合财务报表及其附注一并阅读。
合并财务报表包括公司、经营合伙企业及其全资子公司、公司拥有多数表决权权益和控制权的合营企业的账目。对于非全资拥有的控股子公司，第三方所有权权益代表非控制性权益，在合并财务报表中单独列报。该公司还记录了房地产权益在
One
其持有的酒店物业
50
%采用权益会计法的非控股权益。所有公司间余额和交易已在合并中消除。
重新分类
这些财务报表中的某些前一年金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，对净收入和综合收益、股东权益或现金流量没有影响。
9
估计数的使用
按照公认会计原则编制公司财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响某些资产和负债的报告金额以及资产负债表日的或有资产和负债金额以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
近期发布的会计公告及披露规则
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-07，分部报告-可报告分部披露的改进，意在改善可报告分部披露。ASU扩大了公共实体的分部披露，要求披露定期提供给首席运营决策者并包含在每个报告的分部损益计量中的重大分部费用。它还要求披露其他分部项目的金额和构成说明，以及可报告分部的损益和资产的中期披露。ASU也适用于具有单一可报告分部的实体。新准则适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，允许提前采用。公司目前正在评估该指引对其合并财务报表和相关披露的影响。
2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税（专题740）：所得税披露的改进，其中包括进一步加强所得税披露的修订，主要是通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类。该修订自2025年1月1日起对公司生效，允许提前采纳，并应前瞻性或追溯性地适用。公司目前正在评估这一ASU，以确定其对公司合并财务报表和相关披露的影响。
2024年3月，SEC通过SEC第33-11275号发布的最终规则，气候相关信息披露对投资者的增强和规范.2024年4月，SEC搁置了最终的气候规则，等待完成对寻求撤销规则的第八巡回法庭挑战的司法审查。这一规则将要求登记人在登记报表和年度报告中披露某些与气候有关的信息。该披露要求将适用于公司自2025年1月1日开始的财政年度。公司目前正在评估最终规则，以确定其对公司披露的影响。
3.
投资酒店物业
对酒店物业的投资包括以下内容（单位：千）：
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 土地和改善 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 建筑物和装修 |
|
|
|||||||||
| 家具、固定装置和设备 |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| 累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| 酒店物业投资，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2024年6月30日的三个月和六个月，公司确认与酒店物业投资相关的折旧费用约为$
44.4
百万美元
89.1
分别为百万。截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司确认了与酒店物业投资相关的折旧费用约为$
44.9
百万美元
89.9
分别为百万。
4.
收购
2024年1月29日，公司收购了其位于马萨诸塞州波士顿的Wyndham Boston Beacon Hill酒店物业的费用单利，该物业之前通过受地面租赁约束的租赁权益拥有，购买价格约为$
125.0
百万。该收购作为资产收购入账，其中约$
0.2
百万交易成本被资本化，作为收购成本的一部分。现有使用权资产$
1.3
万，租赁负债$
0.1
百万美元
125.2
百万收购成本在随附的综合资产负债表中作为土地入账。
10
此外，在截至2024年6月30日的六个月期间，公司收购了一
100
以下物业的%权益：
| 物业 | 位置 | 收购日期 | 管理公司 | 客房 | 采购价格（千） | |||||||||||||||||||||||||||
| 酒店Teatro | 科罗拉多州丹佛市 | 2024年6月13日 | 圣人好客 |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
对Hotel Teatro的收购作为资产收购入账，其中约$
0.6
百万交易成本被资本化，作为收购成本的一部分。
购置财产的费用分摊情况如下（单位：千）：
| 2024年6月30日 | |||||
| 土地和改善 | $ |
|
|||
| 建筑物和装修 |
|
||||
| 家具、固定装置和设备 |
|
||||
| 采购总价 | $ |
|
|||
所收购资产的价值主要基于销售比较法（针对土地）和折旧重置成本法（针对建筑和装修以及家具、固定装置和设备）。销售比较法使用了近期酒店市场土地销售的投入。折旧重置成本法使用直接和间接重置成本的投入，使用国家认可的重置成本信息权威机构以及资产的年龄、面积和房间数量。
5.
出售酒店物业
2024年5月21日，公司出售了
78
-room Residence Inn Merrillville酒店，位于印第安纳州Merrillville
销售价格约为$
8.1
百万。公司录得净收益$
3.5
与出售该酒店物业有关的截至2024年6月30日止三个月及六个月的百万元。
6.
收入
公司确认了来自以下地域市场的收入（单位：千）：
| 截至2024年6月30日止三个月 | 截至2023年6月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客房收入 | 食品饮料收入 | 其他收入 | 总收入 | 客房收入 | 食品饮料收入 | 其他收入 | 总收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 南加州 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 北加州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 南佛罗里达 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 纽约市 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 芝加哥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 路易斯维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿特区 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 波士顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 查尔斯顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 休斯顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
11
| 截至2024年6月30日止六个月 | 截至2023年6月30日止六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客房收入 | 食品饮料收入 | 其他收入 | 总收入 | 客房收入 | 食品饮料收入 | 其他收入 | 总收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 南佛罗里达 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 南加州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北加州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 纽约市 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 路易斯维尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 芝加哥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 华盛顿特区 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 休斯顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 查尔斯顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 波士顿 |
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
7.
债务
该公司的债务包括以下（单位：千）：
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 优先票据，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 左轮手枪优秀 |
|
|
|||||||||
| 定期贷款，净额 |
|
|
|||||||||
| 抵押贷款，净额 |
|
|
|||||||||
| 债务，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
高级笔记
公司的优先票据（统称“优先票据”）包括以下（单位：千美元）：
| 账面价值 | ||||||||||||||||||||||||||
| 息率 | 到期日 | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 2029年优先票据（1） |
|
2029年9月 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 2026年优先票据（1） |
|
2026年7月 |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 递延融资成本，净额 | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 优先票据总额，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
(1)要求只通过到期支付利息。
管辖优先票据的契约包含限制经营合伙企业能力的惯常契约，
在某些情况下，其子公司产生额外债务、对资产设置留置权、进行分配和支付的能力
分红，进行特定类型的投资，出具债务担保，进行一定的限制性支付。这些
限制受契约中规定的一些例外和限定条件的约束。
12
有关优先票据的各项限制性契诺摘要如下：
| 盟约 | 合规 | |||||||||||||
| 赡养契约 | ||||||||||||||
| 未支配资产与未支配债务比率 |
>
|
有 | ||||||||||||
| 发生契约 | ||||||||||||||
| 合并负债低于调整后总资产 |
<
|
有 | ||||||||||||
| 合并有担保债务低于调整后总资产 |
<
|
有 | ||||||||||||
| 利息覆盖率 |
>
|
有 | ||||||||||||
循环贷款和定期贷款
本公司已订立以下无抵押信贷协议：
•$
600.0
百万循环信贷额度，预定到期日为2027年5月10日，任一a
一年
扩展选项或最多
two
六个月
满足特定条件的延期选项（“左轮手枪”）；
•$
400.0
百万定期贷款，预定到期日为2025年5月18日（“$
400
2025年到期的百万定期贷款"）；
•$
200.0
百万定期贷款，预定到期日为2026年1月31日和
two
一年
满足特定条件的延期选项（“$
200
2026年到期的百万定期贷款"）；以及
•$
225.0
百万定期贷款，预定到期日为2026年5月10日和
two
一年
满足特定条件的延期选项（“$
225
2026年到期的百万定期贷款"）。
$
400
2025年到期的百万定期贷款，美元
200
2026年到期的百万定期贷款，以及美元
225
2026年到期的百万定期贷款统称为“定期贷款”。
该公司的无担保信贷协议包括以下内容（单位：千美元）：
| 账面价值 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日利率（1） | 到期日 | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 左轮手枪（2） |
|
2027年5月 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
$
|
|
2025年5月 |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
$
|
|
2026年1月（3） |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
$
|
|
2026年5月（3） |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 递延融资成本，净额（4） | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 循环贷款和定期贷款总额，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
(1)2024年6月30日的利率使利率对冲生效。
(2)在2024年6月30日和2023年12月31日，有$
400.0
百万美元
600.0
左轮手枪上的剩余容量分别为百万。公司有能力延长到期日额外
一年
期或至
two
六个月
如果满足某些条件，则截至2028年5月的期间。2024年4月，公司借入$
200.0
在左轮手枪下的百万美元，并将所得款项用于偿还$
200.0
百万到期抵押贷款。
(3)这笔定期贷款包括
two
一年
根据特定条件，由公司酌情决定延期选择权。
(4)不包括$
4.7
百万美元
5.6
百万元截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别与Revolver的递延融资成本有关，这些成本在随附的综合资产负债表中计入预付费用和其他资产。
13
循环贷款和定期贷款受各种财务契约的约束。最具限制性的盟约摘要如下：
| 盟约 | 合规 | |||||||||||||
| 杠杆率（1） |
<=
|
有 | ||||||||||||
| 固定收费覆盖率（2） |
>=
|
有 | ||||||||||||
| 有担保负债比率 |
<=
|
有 | ||||||||||||
| 未支配债务率 |
<=
|
有 | ||||||||||||
| 未支配偿债覆盖率 |
>=
|
有 | ||||||||||||
(1)杠杆率是Revolver和定期贷款协议中定义的净负债与Revolver和定期贷款协议中定义的扣除利息、税项、折旧和摊销前的公司收益（“EBITDA”）。
(2)固定费用覆盖率是调整后的EBITDA，通常在Revolver和定期贷款协议中定义为EBITDA减去家具、固定装置和设备（“FF & E”）准备金，改为固定费用，在Revolver和定期贷款协议中通常定义为利息费用、所有定期本金支付、支付的优先股息和支付的现金税。
按揭贷款
该公司的抵押贷款包括以下（以千美元计）：
| 账面价值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 担保资产数量 | 2024年6月30日利率 | 到期日 | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 按揭贷款（1） |
|
|
— | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 按揭贷款（2） |
|
|
(4) | 2025年4月 | (5) |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 按揭贷款（2） |
|
|
(4) | 2025年4月 | (5) |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 按揭贷款（3） |
|
|
2029年1月 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延融资成本，净额 | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 抵押贷款总额，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
(1)2024年4月，公司以$
200.0
其左轮手枪下的百万抽奖。
(2)抵押贷款担保的酒店是交叉抵押的。要求仅通过到期支付利息。
(3)包括$
1.7
百万美元
1.8
分别于2024年6月30日及2023年12月31日的百万元，与酒店物业收购时购买价格分配的该抵押贷款的公允价值调整有关。这种抵押贷款只需要通过到期支付利息。
(4)2024年6月30日的利率使利率对冲生效。
某些抵押协议受各种维护契约的约束，要求公司保持最低债务收益率或偿债覆盖率（“DSCR”）。未能达到债务收益率或DSCR阈值不是违约事件，而是触发现金陷阱事件。截至2024年6月30日，所有抵押贷款均超过了最低债务收益率或DSCR阈值。
14
利息费用
公司利息支出的组成部分包括以下（单位：千）：
| 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 高级笔记 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 循环贷款和定期贷款 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 抵押贷款 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 递延融资成本摊销 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 与利率对冲相关的非现金利息支出 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 总利息支出 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
15
8.
衍生品和套期保值活动
以下利率互换被指定为现金流量套期保值（单位：千）：
| 名义价值在 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对冲类型 | 互换 率 |
生效日期 | 到期日 | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年1月 | 2023年12月 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年1月 | 2023年12月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年4月 | 2024年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年4月 | 2024年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年4月 | 2024年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年4月 | 2024年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年4月 | 2024年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年4月 | 2024年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年4月 | 2024年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年4月 | 2024年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-期限SOFR |
|
2023年4月 | 2024年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2020年6月 | 2024年12月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2020年6月 | 2024年12月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年9月 | 2025年9月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2021年7月 | 2026年1月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2024年4月 | 2027年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2024年4月 | 2027年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2024年4月 | 2027年4月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2024年7月 | 2027年7月 |
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2024年7月 | 2027年7月 |
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 掉期-现金流-每日SOFR |
|
2024年7月 | 2027年7月 |
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2024年6月30日和2023年12月31日，利率互换资产公允价值合计$
23.4
百万美元
25.4
万元，分别计入随附合并资产负债表的预付费用和其他资产。截至2023年12月31日利率互换负债合计公允价值$
0.6
万元计入随附合并资产负债表的应付账款和其他负债。
16
9.
公允价值
公允价值计量
公允价值定义为市场参与者在计量日在主要市场或最有利市场进行的有序交易中，在出售资产时将收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值层次有三个层次的投入，既有可观察的，也有不可观察的：
•第1级——输入包括相同资产或负债在活跃市场中的市场报价。
•第2级——输入是除第1级以外的可直接或间接观察到的市场数据。第2级输入包括类似资产或负债的市场报价、非活跃市场中的市场报价，以及可以通过市场数据证实的其他可观察信息。
•第3级——投入是不可观察的，很少或根本没有市场数据证实。
金融工具公允价值
公司采用了以下市场假设和/或估算方法：
•现金及现金等价物、受限制现金储备、酒店及其他应收款、应付账款及其他负债——这些金融工具在综合资产负债表中列报的账面值因其期限较短而近似公允价值。
•债务——公司使用公开交易价格估计优先票据的公允价值，这是公允价值层次结构中的第1级输入。公司通过使用贴现现金流模型并纳入类似条款债务的有效借款利率的各种输入和假设估计循环贷款和定期贷款的公允价值，这是公允价值层次结构中的第2级和第3级输入。公司采用贴现现金流模型估计抵押贷款的公允价值，并将类似条款的债务的有效借款利率和贷款的各种输入值和假设纳入抵押品的估计公允价值，这是公允价值层次结构中的第3级输入值。
公司债务的公允价值如下（单位：千）：
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 账面价值 | 公允价值 | 账面价值 | 公允价值 | ||||||||||||||||||||
| 优先票据，净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 循环贷款和定期贷款，净额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 抵押贷款，净额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 债务，净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
经常性公允价值计量
下表列出公司截至2024年6月30日以经常性基础以公允价值计量的金融资产的公允价值层次结构（单位：千）：
| 2024年6月30日公允价值 | |||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 利率互换资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
17
下表列出公司截至2023年12月31日以经常性公允价值计量的金融资产和负债的公允价值等级（单位：千）：
| 2023年12月31日公允价值 | |||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||
| 利率互换资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 利率互换负债 |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
衍生金融工具的公允价值采用广泛接受的估值技术确定，包括对每项衍生工具的预期现金流量进行贴现现金流量分析。公司确定，用于对其衍生工具进行估值的重要输入值，例如利息收益率曲线和贴现率，属于公允价值等级的第2级，与公司交易对手和自身信用风险相关的信用估值调整使用第3级输入值，例如对当前信用利差的估计，以评估其自身及其交易对手违约的可能性。截至2024年6月30日，公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值影响的重要性，确定信用估值调整对其衍生品头寸整体估值影响不显著。因此，该公司确定其衍生工具估值整体被归入公允价值等级的第2级。
10.
所得税
公司采用资产负债法核算所得税。在这种方法下，确认递延税项资产和负债是因为现有资产和负债的财务报表账面值与其各自所得税基础之间的差异导致的估计未来税务后果，以及净经营亏损（“NOL”）、资本损失和税收抵免结转。递延税项资产和负债采用预期实现或结算该等暂时性差异当年有效的已颁布所得税税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在新税率颁布期间在收益中确认。然而，递延税项资产仅在基于对所有现有证据的考虑（包括现有应税暂时性差异的未来转回、未来预计应税收入和税务规划策略）更有可能实现的情况下才予以确认。如果根据现有证据的权重，很可能无法实现部分或全部递延所得税资产，则提供估值备抵。公司仍在继续就公司的主要TRSRLJ Lodging Trust Master TRS，Inc.的NOL结转相关的递延所得税资产计提全额估值准备。
该公司曾
无
截至2024年6月30日和2023年12月31日的税务不确定性应计项目。
11.
承诺与或有事项
受限现金储备
公司有义务为未来的资本支出、房地产税、保险以及贷款人因现金陷阱事件而持有受限现金的债务义务维持现金储备资金。管理协议、特许经营协议和/或抵押贷款文件要求公司储备现金，通常从
3.0
%至
5.0
未来资本支出（包括定期更换或翻新FF & E）的单个酒店收入的百分比。在管理协议、特许经营协议或抵押贷款文件终止时，任何未支出的金额将仍然是公司的财产。截至2024年6月30日和2023年12月31日，约$
36.1
百万美元
38.7
万，分别可用于未来资本支出、房地产税和保险的限制性现金储备。
诉讼
公司或其任何附属公司目前均未涉及管理层认为将对公司财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响的任何监管或法律程序。
18
管理协议
截至2024年6月30日，
96
的综合酒店物业根据管理协议经营，初步条款由到
25
年。这个数字包括
35
根据与希尔顿、凯悦或万豪酒店的管理协议获得特许经营协议收益的合并酒店物业。每个管理公司收到一笔基本管理费，介于
1.5
%和
3.5
酒店收入的百分比。包含特许经营协议利益的管理协议产生基本管理费
1.0
%和
7.0
酒店收入的百分比。如果管理协议中定义的酒店运营收入超过某些门槛，管理公司也有资格获得激励管理费。激励管理费一般按公司对酒店投资获得优先回报后占酒店营业收入的百分比计算。
特许经营协议
截至2024年6月30日，
58
的综合酒店物业根据特许经营协议经营，初步条款由到
30
年。这个数字不包括
35
根据与希尔顿、凯悦或万豪酒店的管理协议获得特许经营协议收益的合并酒店物业。此外，
三个
酒店不以酒店品牌经营，因此没有特许经营协议。特许经营协议允许酒店物业以各自的品牌运营。根据特许经营协议，公司支付特许权使用费之间
2.0
%和
6.0
房间收入的百分比，加上额外的营销费用、中央预订系统和其他特许人成本之间
1.0
%和
4.3
房间收入的百分比。某些酒店还被收取特许权使用费
1.5
%和
3.0
食品和饮料收入的百分比。
特许经营费在随附的综合经营和综合收益报表中计入管理和特许经营费支出。截至2024年6月30日的三个月和六个月，公司产生了约$
18.5
百万美元
34.3
分别为百万。截至2023年6月30日止三个月及六个月，公司产生特许经营费开支约$
18.1
百万美元
33.5
分别为百万。
12.
股权
实益权益普通股
截至2024年6月30日止六个月，公司宣布派发现金股息$
0.10
2024年第一季度和第二季度每个季度的每普通股。截至2023年6月30日止六个月，公司宣布派发现金股息$
0.08
2023年第一季度和第二季度每个季度的每普通股。
2024年4月26日，公司董事会批准了一项新的股份回购计划，以收购高达
合计$
250.0
万股2024年5月9日至2025年5月8日期间的普通股及优先股（“2024年股份回购
程序"）。截至2024年6月30日止六个月期间，公司回购及退休约
0.4
百万股普通股，价格约为$
4.2
百万，其中$
1.3
根据公司董事会于2023年授权的股票回购计划回购了100万股，该计划于2024年5月8日到期，并且$
2.9
万元根据2024年股份回购计划进行回购。2024年6月30日后，公司回购退约
0.2
百万股普通股，价格约为$
2.1
百万。截至2024年8月2日，2024年股票回购计划的剩余容量为$
245.0
百万。
截至2023年6月30日止六个月期间，公司回购及退休约
5.1
百万股普通股，价格约为$
52.0
百万。
A系列优先股
截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月，公司宣布派发现金股息$
0.4875
在2024年和2023年第一季度和第二季度的每个A系列优先股上。
A系列优先股可根据持有人的选择随时全部或部分转换为普通股，转换率为
0.2806
A系列优先股的普通股。
19
于综合合营企业的非控制性权益
公司合并拥有Knickerbocker酒店物业的合资企业，该公司拥有一家第三方合作伙伴，该合作伙伴拥有一家非控股
5
%于合营公司的所有权权益。第三方所有权权益计入合并资产负债表上合并合资企业的非控制性权益。
经营合伙企业的非控制性权益
公司合并运营合伙企业，这是一家拥有多数股权的有限合伙企业，拥有非控制性权益。有限合伙人持有的已发行OP单位可赎回现金，或由公司选择赎回相同数量的普通股。截至2024年6月30日，
771,831
未偿还的OP单位由有限合伙人持有。非控制性权益包含在合并资产负债表上运营合伙企业的非控制性权益中。
13.
股权激励计划
公司可根据RLJ Lodging Trust 2021年股权激励计划（“2021年计划”）向高级职员、员工、非员工受托人及其他符合条件的人员发放股份奖励。2021年计划规定最多
6,828,527
以购股权、股份增值权、受限制股份奖励、无限售条件股份奖励、股份单位、股息等值权利、长期激励单位、其他股权奖励及现金红利奖励等形式发行的普通股。
股份奖励
公司可能会不时向高级职员、雇员和非雇员受托人授予未归属的限制性股票作为补偿。已发行股份按董事会于授出日期厘定的期限归属。公司在归属期内根据股票发行日的公允市场价值，按直线法确认基于时间的未归属限制性股票的补偿费用，并进行没收调整。
非雇员受托人也可以选择收取非限制性股票作为补偿，否则将以现金支付其服务。向非雇员受托人发行的股份代替现金补偿是不受限制的，不包括归属条件。公司在发行日以股票的公允市场价值为基础，确认发行的无限售条件股份代替现金补偿的补偿费用。
截至2024年6月30日未归属的限制性股票汇总如下：
| 2024 | |||||||||||
| 数量 股份 |
加权-平均 授予日期 公允价值 |
||||||||||
| 2024年1月1日未归属 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 2024年6月30日未归属 |
|
$ |
|
||||||||
截至2024年6月30日的三个月和六个月，公司确认约$
3.0
百万美元
7.1
万，分别为与限制性股票奖励相关的股份补偿费用。截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司确认约$
3.8
百万美元
7.4
万，分别为与限制性股票奖励相关的股份补偿费用。截至2024年6月30日，有$
16.0
百万与未归属的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额，这些成本预计将在加权平均期间内确认
2.0
年。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月期间，已归属股份的公允价值总额（按股份数量乘以归属日期股价计算）约为$
17.4
百万美元
9.5
分别为百万。
20
业绩单位
该公司通过以使用绝对和相对股东总回报作为主要衡量标准的多年业绩单位奖励的形式授予其相当大比例的股权薪酬，从而使其高管与长期投资者保持一致。表演单位归属于a结束时
三年
期间（“业绩单位计量期间”）。
2024年授予的业绩单位可转换为限制性股票的范围为
0
%至
200
授予的业绩单位数量的百分比取决于公司在评奖定义的同业组特定百分位的衡量期间内实现相对股东回报。这些业绩单位根据公司绝对股东总回报表现进行修改如下：（1）若在计量期结束时，相对股东总回报表现超过目标且绝对股东总回报低于
零
，支出将减少
25
%，但不低于目标和（2）如果绝对股东总回报下降超过
15
%在整个计量期间，最高赔付上限为
115
目标%。2024年之前授予的业绩单位可在一定范围内转换为限制性股票
0
%至
200
以公司实现绝对股东总回报为条件授予业绩单位数%（
25
%的奖励）和相对股东回报（
75
% of award）在评奖定义的同业组指定百分位的衡量期间内。
在绩效单位计量期结束时，如果达到目标标准，
100
获得的绩效单位的百分比将立即归属。业绩单位的公允价值是使用蒙特卡洛模拟确定的。公司采用确认的计算方法，以直线法估算业绩单位的补偿费用
100
授予日公允价值的百分比超过
三年
.
绩效单位奖励汇总如下：
| 授标日期 | 数量 批出单位 |
授予日期公平 价值 |
转换范围 | 无风险利率 | 波动性 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2021年2月（1） |
|
$
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2022年2月 |
|
$
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2023年2月 |
|
$
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2024年2月 |
|
$
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
（1）2024年2月，随着计量期结束，公司满足一定阈值标准，业绩单位折算成约
253,000
受限制股份，全部即时归属。截至2024年6月30日止六个月期间，与业绩单位转换相关的已归属股份的公允价值总额（按已归属股份数量乘以归属日期股价计算）约为$
3.0
百万。
截至2024年6月30日的三个月和六个月，公司确认约$
2.3
百万美元
4.6
百万，分别为与业绩单位奖励相关的股份补偿费用。截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司确认约$
2.3
百万美元
4.4
百万，分别为与业绩单位奖励相关的股份补偿费用。截至2024年6月30日，有$
16.4
百万与绩效单位奖励相关的未确认补偿成本总额，这些成本预计将在加权平均期间内确认
2.1
年。
14.
每股普通股收益
每股普通股基本收益的计算方法是，将归属于普通股股东的净利润除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括该期间未归属的限制性股票和未归属的已发行业绩单位的加权平均数。稀释后每股普通股收益的计算方法是，将归属于普通股股东的净利润除以该期间已发行普通股的加权平均数，再加上该期间可能发行在外的任何股份。潜在股份包括未归属的限制性股票授予和未归属的业绩单位，使用库存股法计算，以及可转换A系列优先股，使用if-转换法计算。任何反摊薄股份已被排除在摊薄每股收益计算之外。
21
包含不可没收的股息或股息等价物权利（无论已支付或未支付）的未归属股份支付奖励为参与股份，在根据两类方法计算每股收益时予以考虑。如有可分配给参股公司的未分配收益，则从基本和稀释每股收益计算中使用的归属于普通股股东的净利润中扣除。
由于对截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月的金额没有影响，有限合伙人的未偿还OP单位（在某些情况下可能被赎回为普通股）已被排除在稀释每股收益计算之外，因为有限合伙人的收益份额也将被加回归属于普通股股东的净利润。
每股普通股基本和摊薄收益计算如下（单位：千，股份和每股数据除外）：
| 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 分子： | |||||||||||||||||||||||
| 归属于RLJ的净利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 减：优先股息 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 减：未归属限制性股票支付的股利 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 减：归属于未归属限制性股票的未分配收益 | (
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润，不包括归属于未归属限制性股票的金额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 分母： | |||||||||||||||||||||||
| 加权-普通股平均数-基本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 未归属的限制性股票 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 未归属的业绩单位 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 加权-普通股平均数-稀释 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益-基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益-摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
22
15.
现金流量表补充信息（单位：千）
| 截至6月30日止六个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金储备的调节 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 受限制的现金储备 |
|
|
|||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金储备 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 已付利息 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 缴纳的所得税 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 经营租赁的经营现金流租赁付款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 以租赁义务为交换条件取得的使用权资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 因重新计量引起的使用权资产和租赁负债调整 | $ | (
|
$ |
|
|||||||
| 使用权资产和租赁负债因购置而重新分类为土地 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 补充投融资交易 | |||||||||||
| 关于收购，公司记录如下： | |||||||||||
| 采购价格 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 申购定金的申请 | (
|
|
|||||||||
| 交易成本 |
|
|
|||||||||
| 运营比例 | (
|
|
|||||||||
| 收购，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 关于酒店物业的销售，公司记录如下： | |||||||||||
| 销售价格 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 交易成本 | (
|
(
|
|||||||||
| 运营比例 | (
|
|
|||||||||
| 出售酒店物业所得款项，净额 | $ |
|
$ | (
|
|||||||
| 补充非现金交易 | |||||||||||
| 应计资本支出 | $ |
|
$ |
|
|||||||
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论和分析应与我们的合并财务报表和本季度报告其他地方的10-Q表格中包含的相关说明以及我们的年度报告中包含的信息一起阅读，这些信息可在SEC网站www.sec.gov上查阅。
关于前瞻性信息的声明
以下信息包含某些陈述，而不是纯粹的历史信息，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营成果有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，这些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）含义内的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述通常通过使用“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“将”、“将继续”、“打算”等词语来识别。
23
“should，”或类似的表达方式。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设、信念和预期，但此类前瞻性陈述并非对未来事件的预测或对未来业绩的保证，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中所述的结果存在重大差异。
除法律要求外，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们提醒投资者不要过分依赖这些前瞻性陈述，并敦促投资者仔细审查我们在年度报告中题为“关于前瞻性陈述的特别说明”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”的章节中有关风险和不确定性的披露，以及本季度报告中讨论的风险、不确定性和其他因素以及我们向SEC提交的其他文件中确定的风险、不确定性和其他因素。
概述
我们是一家自我建议和自我管理的马里兰房地产投资信托基金，主要拥有优质品牌、面向房间、高利润、专注服务和紧凑型全方位服务酒店，这些酒店位于需求地点的中心。我们拥有地理多元化的酒店组合，这些酒店位于高增长的城市市场，具有多种需求来源和具有吸引力的长期增长前景。我们相信，我们的投资策略使我们能够产生高水平的每间可用客房收入（“RevPAR”）、强劲的营业利润率和有吸引力的回报。
我们的战略是拥有主要位于需求地点中心的优质品牌、面向客房、高利润率、专注服务和紧凑型全方位服务酒店。专注服务和紧凑型全服务酒店通常大部分收入来自客房租赁，餐饮门店和会议空间有限，所需员工人数少于传统全服务酒店。我们认为，这些类型的酒店有潜力产生相对于其他类型酒店具有吸引力的回报，因为它们能够实现与传统全服务酒店达到或接近的RevPAR水平，同时由于其更高效的运营模式和更小的现金流波动而实现更高的利润率。
截至2024年6月30日，我们拥有97家酒店物业，约21,500间客房，位于23个州和哥伦比亚特区。我们透过全资附属公司拥有我们95间酒店物业的100%权益、一间酒店物业的95%控股权益，以及拥有一间酒店物业的实体的50%非控股权益。我们合并我们持有控股权益的96家酒店物业的房地产权益，并使用权益会计法记录我们间接持有50%非控股权益的一家酒店物业的房地产权益。我们将97家酒店物业中的96家出租给我们的TRS，我们拥有其中的控股财务权益。
就美国联邦所得税而言，我们选择从截至2011年12月31日的纳税年度开始作为REIT征税。基本上我们所有的资产和负债都是由持有的，我们所有的运营都是通过我们的运营伙伴关系进行的。我们是运营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2024年6月30日，我们通过直接和间接权益的组合，在OP单位中拥有99.5%的有限合伙权益单位。
2024年重大活动
我们的重要活动反映了我们致力于通过提高酒店组合的质量、回收资本和维持审慎的资本结构来创造长期股东价值。2024年开展了以下重要活动：
•以约1.25亿美元的价格收购了我们位于Wyndham Boston Beacon Hill酒店物业的土地的收费单利权益。
•对1.81亿美元抵押贷款行使一年期延期选择权，将到期期限延长至2025年4月。
•全额偿还了一笔2亿美元的到期抵押贷款，并从我们的左轮手枪上提取了2亿美元。
•批准了一项新的股票回购计划，在2024年5月9日至2025年5月8日期间收购总额高达2.50亿美元的普通股和优先股。
•出售一处酒店物业，销售价格约为810万美元。
•以3550万美元收购科罗拉多州丹佛市拥有110间客房的酒店Teatro。
24
•以约620万美元回购和清退约60万股普通股。
我们的客户
我们的大部分酒店由高端品牌、专注服务和紧凑型全方位服务酒店组成。由于这个物业简介，我们的大多数客户在性质上是短暂的。瞬态商务通常代表个人商务或休闲旅行者。我们的大部分酒店都位于主要都市圈内的商业区。因此，商务旅客代表了我们酒店的大部分临时需求。因此，影响商务旅行的宏观经济因素对我们业务的影响大于影响休闲旅行的因素。
团体业务通常被定义为作为同一业务的一部分一起预订的至少10间客房。集团业务可能会或可能不会使用任何特定酒店的会议空间。鉴于我们大多数酒店的会议空间有限，利用会议空间的集团业务只占我们客户群的一小部分。
我们的一些酒店物业附属于面向长住客户的品牌。长住客户一般定义为入住五晚或更长时间的客户。
我们的收入和支出
我们的收入主要来自经营酒店，包括出售客房、餐饮收入和其他收入，其中包括停车费、度假费、礼品店销售和其他客人服务费。
我们的运营成本和费用包括提供酒店服务的成本，包括客房费用、餐饮费用、管理和特许经营费以及其他运营费用。客房费用包括家政和前厅工资和工资税、预订系统、客房用品、洗衣服务和其他费用。餐饮费用主要包括食品成本、饮料成本和相关的人工成本。其他运营费用包括与其他运营部门收入相关的人工和其他成本，以及与行政部门相关的人工和其他成本、销售和营销、维修和维护以及公用事业成本。我们受特许经营协议约束的酒店被收取特许权使用费，外加营销、中央预订系统和其他特许人成本的额外费用，以便酒店物业以各自的品牌运营。特许经营费是根据客房收入的百分比收取的，对于某些酒店，额外的特许经营费是针对食品和饮料收入收取的。我们的酒店由独立的第三方管理公司根据长期协议进行管理，根据这些协议，管理公司通常会根据每个酒店物业的收入水平和盈利能力赚取基础和激励管理费。我们一般按月从管理公司收到现金分配，这反映了酒店层面的销售减去酒店层面的运营费用。
财务业绩的关键指标
我们使用各种经营、财务和其他信息来评估我们业务的经营业绩。这些关键指标包括根据公认会计原则编制的财务信息以及非公认会计原则计量的其他财务计量。此外，我们使用其他可能不是财务性质的信息，包括行业标准统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量我们的单体酒店、酒店集团和/或业务整体的经营业绩。我们还使用这些指标来评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购机会，以确定每家酒店对现金流的贡献及其提供有吸引力的长期总回报的潜力。关键指标包括：
•平均每日利率（“ADR”）
•入住率
•RevPAR
ADR、入住率和RevPAR是住宿业内评估经营业绩常用的衡量指标。RevPAR是监测单个酒店物业层面和我们整个业务的经营业绩的重要统计数据。我们通过与预算和前期的比较，以及区域和全公司的比较，在绝对基础上评估单个酒店的RevPAR表现。ADR和RevPAR仅包括客房收入。
25
我们还使用了FFO、调整后FFO、EBITDA、EBITDA等非GAAP衡量标准再并调整EBITDA以评估我们业务的经营业绩。有关非GAAP措施的更深入讨论，请参阅“非GAAP财务措施”部分。
关键会计政策和估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债金额以及报告期间报告的收入和支出金额。实际金额可能与这些估计和假设存在很大差异。我们根据我们可获得的信息、我们的业务和行业经验，以及我们认为在当时情况下合理和适当考虑的各种其他事项，持续评估我们的估计、假设和判断。我们的年度报告包含对我们关键会计政策和估计的讨论。自2023年12月31日以来，我们的关键会计政策和估计没有发生重大变化。
经营成果
在2024年6月30日和2023年6月30日，我们拥有97家酒店物业。基于收购或出售酒店物业的时间，若干酒店物业截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月的经营业绩不具可比性。不可比较的物业包括一项已出售的酒店物业及一项于2024年收购的酒店物业。
26
截至2024年6月30日止三个月比较 到 截至2023年6月30日止三个月
| 截至6月30日止三个月， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $变化 | |||||||||||||||
| （金额以千为单位） | |||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||
| 客房收入 | $ | 303,652 | $ | 295,496 | $ | 8,156 | |||||||||||
| 餐饮收入 | 40,843 | 38,132 | 2,711 | ||||||||||||||
| 其他收入 | 24,802 | 23,332 | 1,470 | ||||||||||||||
| 总收入 | 369,297 | 356,960 | 12,337 | ||||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||
| 房间费用 | 73,941 | 70,333 | 3,608 | ||||||||||||||
| 餐饮费用 | 30,304 | 28,037 | 2,267 | ||||||||||||||
| 管理和特许经营费支出 | 29,789 | 29,277 | 512 | ||||||||||||||
| 其他经营费用 | 90,792 | 84,207 | 6,585 | ||||||||||||||
| 物业运营费用总额 | 224,826 | 211,854 | 12,972 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 44,474 | 44,925 | (451) | ||||||||||||||
| 物业税、保险及其他 | 28,753 | 24,684 | 4,069 | ||||||||||||||
| 一般和行政 | 13,940 | 14,627 | (687) | ||||||||||||||
| 交易成本 | 76 | 4 | 72 | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 312,069 | 296,094 | 15,975 | ||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 687 | 736 | (49) | ||||||||||||||
| 利息收入 | 4,118 | 5,011 | (893) | ||||||||||||||
| 利息支出 | (28,049) | (24,543) | (3,506) | ||||||||||||||
| 出售酒店物业收益（亏损）净额 | 3,546 | (44) | 3,590 | ||||||||||||||
| 债务清偿损失，净额 | — | (169) | 169 | ||||||||||||||
| 未合并合营企业收入中的权益前收入 | 37,530 | 41,857 | (4,327) | ||||||||||||||
| 未合并合营企业收入中的权益 | 154 | 220 | (66) | ||||||||||||||
| 所得税费用前收入 | 37,684 | 42,077 | (4,393) | ||||||||||||||
| 所得税费用 | (393) | (357) | (36) | ||||||||||||||
| 净收入 | 37,291 | 41,720 | (4,429) | ||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润： | |||||||||||||||||
| 经营合伙企业的非控制性权益 | (169) | (171) | 2 | ||||||||||||||
| 于综合合营企业的非控制性权益 | (16) | (154) | 138 | ||||||||||||||
| 归属于RLJ的净利润 | 37,106 | 41,395 | (4,289) | ||||||||||||||
| 优先股息 | (6,279) | (6,279) | — | ||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 30,827 | $ | 35,116 | $ | (4,289) | |||||||||||
27
收入
截至2024年6月30日止三个月的总收入从截至2023年6月30日止三个月的3.57亿美元增加1230万美元至3.693亿美元。这一增长是由于客房收入增加了820万美元，食品和饮料收入增加了270万美元，其他收入增加了150万美元。
客房收入
客房收入从截至2023年6月30日止三个月的2.955亿美元增加820万美元至截至2024年6月30日止三个月的3.037亿美元。客房收入的增长主要是由于公司和团队旅行的增加。
以下为本季度至今可比物业的主要酒店经营统计数据：
| 截至6月30日止三个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 入住率 | 76.7 | % | 75.1 | % | |||||||
| ADR | $ | 204.96 | $ | 203.79 | |||||||
| RevPAR | $ | 157.13 | $ | 153.03 | |||||||
食品饮料收入
餐饮收入从截至2023年6月30日止三个月的3810万美元增加270万美元至截至2024年6月30日止三个月的4080万美元。餐饮收入的增长主要是由于宴会和餐饮收入的增长以及我们最近改建和翻新的酒店的增加。
其他收入
其他收入从截至2023年6月30日止三个月的2330万美元增加150万美元至截至2024年6月30日止三个月的2480万美元。其他收入增加主要是由于停车费和度假费增加。
物业运营费用
物业运营费用从截至2023年6月30日止三个月的2.119亿美元增加13.0百万美元至截至2024年6月30日止三个月的2.248亿美元。这一增长是由于可比物业的物业运营费用增加了1290万美元。
可比物业的物业运营费用构成如下（单位：千）：
| 截至6月30日止三个月， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $变化 | |||||||||||||||
| 房间费用 | $ | 73,758 | $ | 70,180 | $ | 3,578 | |||||||||||
| 餐饮费用 | 30,258 | 28,037 | 2,221 | ||||||||||||||
| 管理和特许经营费支出 | 29,732 | 29,178 | 554 | ||||||||||||||
| 其他经营费用 | 90,542 | 83,988 | 6,554 | ||||||||||||||
| 物业运营费用总额 | $ | 224,290 | $ | 211,383 | $ | 12,907 | |||||||||||
来自可比物业的物业运营费用增加主要是由于工资和福利增加，以及销售和营销、水电费和其他运营费用增加。
折旧及摊销
折旧和摊销费用从截至2023年6月30日止三个月的4490万美元减少50万美元至截至2024年6月30日止三个月的4450万美元。
28
物业税、保险及其他
财产税、保险和其他费用从截至2023年6月30日止三个月的2470万美元增加410万美元至截至2024年6月30日止三个月的2880万美元。增加的主要原因是财产税和保险费增加。
一般和行政
一般和行政费用从截至2023年6月30日止三个月的1460万美元减少70万美元至截至2024年6月30日止三个月的1390万美元。
利息收入
利息收入从截至2023年6月30日止三个月的500万美元减少90万美元至截至2024年6月30日止三个月的410万美元。减少的原因是平均现金余额减少，部分被联邦基金利率上升导致利率上升的影响所抵消。
利息费用
利息支出从截至2023年6月30日止三个月的2450万美元增加350万美元至截至2024年6月30日止三个月的2800万美元。这一增长归因于我们未对冲浮动利率债务的利率上升以及我们未对冲债务金额的增加。截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月，我们的利息支出构成如下（单位：千）：
| 截至6月30日止三个月， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $变化 | |||||||||||||||
| 高级笔记 | $ | 9,688 | $ | 9,688 | $ | — | |||||||||||
| 循环贷款和定期贷款 | 13,787 | 7,266 | 6,521 | ||||||||||||||
| 抵押贷款 | 2,612 | 5,616 | (3,004) | ||||||||||||||
| 递延融资成本摊销 | 1,544 | 1,491 | 53 | ||||||||||||||
| 与利率对冲相关的非现金利息支出 | 418 | 482 | (64) | ||||||||||||||
| 总利息支出 | $ | 28,049 | $ | 24,543 | $ | 3,506 | |||||||||||
出售酒店物业收益（亏损）净额
在截至2024年6月30日的三个月内，我们以约810万美元的销售价格出售了一处酒店物业，并录得约350万美元的出售净收益。截至2023年6月30日止三个月，没有出售酒店。
29
截至2024年6月30日止六个月与截至2023年6月30日止六个月的比较
| 截至6月30日止六个月， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $变化 | |||||||||||||||
| （金额以千为单位） | |||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||
| 客房收入 | $ | 570,282 | $ | 556,328 | $ | 13,954 | |||||||||||
| 餐饮收入 | 76,532 | 71,420 | 5,112 | ||||||||||||||
| 其他收入 | 46,893 | 43,715 | 3,178 | ||||||||||||||
| 总收入 | 693,707 | 671,463 | 22,244 | ||||||||||||||
| 费用 | |||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||
| 房间费用 | 143,327 | 136,384 | 6,943 | ||||||||||||||
| 餐饮费用 | 58,931 | 54,174 | 4,757 | ||||||||||||||
| 管理和特许经营费支出 | 55,444 | 55,459 | (15) | ||||||||||||||
| 其他经营费用 | 180,601 | 166,831 | 13,770 | ||||||||||||||
| 物业运营费用总额 | 438,303 | 412,848 | 25,455 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 89,153 | 89,921 | (768) | ||||||||||||||
| 物业税、保险及其他 | 56,587 | 49,332 | 7,255 | ||||||||||||||
| 一般和行政 | 29,045 | 28,283 | 762 | ||||||||||||||
| 交易成本 | 90 | 24 | 66 | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 613,178 | 580,408 | 32,770 | ||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 3,878 | 1,585 | 2,293 | ||||||||||||||
| 利息收入 | 8,905 | 8,675 | 230 | ||||||||||||||
| 利息支出 | (54,507) | (48,673) | (5,834) | ||||||||||||||
| 出售酒店物业收益（亏损）净额 | 3,546 | (44) | 3,590 | ||||||||||||||
| 债务清偿损失，净额 | — | (169) | 169 | ||||||||||||||
| 未合并合营企业收入中的权益前收入 | 42,351 | 52,429 | (10,078) | ||||||||||||||
| 未合并合营企业收入中的权益 | 388 | 501 | (113) | ||||||||||||||
| 所得税费用前收入 | 42,739 | 52,930 | (10,191) | ||||||||||||||
| 所得税费用 | (702) | (696) | (6) | ||||||||||||||
| 净收入 | 42,037 | 52,234 | (10,197) | ||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净（收入）亏损： | |||||||||||||||||
| 经营合伙企业的非控制性权益 | (167) | (188) | 21 | ||||||||||||||
| 于综合合营企业的非控制性权益 | 173 | (6) | 179 | ||||||||||||||
| 归属于RLJ的净利润 | 42,043 | 52,040 | (9,997) | ||||||||||||||
| 优先股息 | (12,557) | (12,557) | — | ||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 29,486 | $ | 39,483 | $ | (9,997) | |||||||||||
30
收入
总收入从截至2023年6月30日止六个月的6.715亿美元增加2220万美元至截至2024年6月30日止六个月的6.937亿美元。这一增长是由于客房收入增加了1400万美元，食品和饮料收入增加了510万美元，其他收入增加了320万美元。
客房收入
客房收入从截至2023年6月30日止六个月的5.563亿美元增加14.0百万美元至截至2024年6月30日止六个月的5.703亿美元。客房收入的增长主要是由于公司和团队旅行的增加。
以下为可比物业年初至今重点酒店经营统计：
| 截至6月30日止六个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 入住率 | 73.0 | % | 71.8 | % | |||||||
| ADR | $ | 202.18 | $ | 201.67 | |||||||
| RevPAR | $ | 147.60 | $ | 144.88 | |||||||
食品饮料收入
餐饮收入从截至2023年6月30日止六个月的7140万美元增加510万美元至截至2024年6月30日止六个月的7650万美元。餐饮收入的增长主要是由于宴会和餐饮收入的增长以及我们最近改建和翻新的酒店的增加。
其他收入
其他收入从截至2023年6月30日止六个月的4370万美元增加320万美元至截至2024年6月30日止六个月的4690万美元。其他收入增加主要是由于停车费和度假费增加。
物业运营费用
物业运营费用从截至2023年6月30日止六个月的4.128亿美元增加2550万美元至截至2024年6月30日止六个月的4.383亿美元。这一增长是由于可比物业的物业运营费用增加了2530万美元。
可比物业的物业运营费用构成如下（单位：千）：
| 截至6月30日止六个月， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $变化 | |||||||||||||||
| 房间费用 | $ | 142,977 | $ | 136,094 | $ | 6,883 | |||||||||||
| 餐饮费用 | 58,888 | 54,174 | 4,714 | ||||||||||||||
| 管理和特许经营费支出 | 55,310 | 55,285 | 25 | ||||||||||||||
| 其他经营费用 | 180,088 | 166,409 | 13,679 | ||||||||||||||
| 物业运营费用总额 | $ | 437,263 | $ | 411,962 | $ | 25,301 | |||||||||||
来自可比物业的物业运营费用增加主要是由于工资和福利增加，以及销售和营销、水电费和其他运营费用增加。
物业税、保险及其他
财产税、保险和其他费用从截至2023年6月30日止六个月的4930万美元增加730万美元至截至2024年6月30日止六个月的5660万美元。增加的主要原因是财产税和保险费增加。
31
一般和行政
一般和行政费用从截至2023年6月30日止六个月的2830万美元增加80万美元至截至2024年6月30日止六个月的2900万美元。
其他收入，净额
其他收入净额从截至2023年6月30日止六个月的160万美元增加230万美元至截至2024年6月30日止六个月的390万美元。这一增长主要是由于在截至2024年6月30日的六个月期间收到了某些新冠疫情救济金。
利息收入
利息收入从截至2023年6月30日止六个月的870万美元增加20万美元至截至2024年6月30日止六个月的890万美元。增加的原因是联邦基金利率上升导致利率上升，但平均现金余额下降的影响部分抵消了这一影响。
利息费用
利息支出从截至2023年6月30日止六个月的4870万美元增加580万美元至截至2024年6月30日止六个月的5450万美元。这一增长归因于我们未对冲浮动利率债务的利率上升以及我们未对冲债务金额的增加。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，我们的利息支出构成如下（单位：千）：
| 截至6月30日止六个月， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $变化 | |||||||||||||||
| 高级笔记 | $ | 19,375 | $ | 19,375 | $ | — | |||||||||||
| 循环贷款和定期贷款 | 22,847 | 15,810 | 7,037 | ||||||||||||||
| 抵押贷款 | 8,269 | 9,559 | (1,290) | ||||||||||||||
| 递延融资成本摊销 | 3,116 | 2,965 | 151 | ||||||||||||||
| 与利率对冲相关的非现金利息支出 | 900 | 964 | (64) | ||||||||||||||
| 总利息支出 | $ | 54,507 | $ | 48,673 | $ | 5,834 | |||||||||||
出售酒店物业收益（亏损）净额
在截至2024年6月30日的六个月期间，我们以约810万美元的销售价格出售了一处酒店物业，并录得约350万美元的出售净收益。截至2023年6月30日止六个月期间，没有出售酒店。
非GAAP财务指标
我们认为以下对投资者有用的非GAAP财务指标是衡量我们业绩的关键补充指标：（1）FFO，（2）调整后的FFO，（3）EBITDA，（4）EBITDA再及（5）经调整EBITDA。这些非公认会计准则财务指标应与净收入或亏损一起考虑，但不应作为衡量我们经营业绩的替代方案。FFO、调整后FFO、EBITDA、EBITDA重新，而经我们计算的经调整EBITDA可能无法与FFO、经调整FFO、EBITDA、EBITDA再以及其他公司报告的调整后EBITDA，这些公司对此类术语的定义与我们对此类术语的定义不完全相同。
运营资金
我们根据全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）制定的标准计算运营资金（“FFO”），该协会将FFO定义为净收入或亏损，不包括出售房地产的损益、减值、会计原则变更的累积影响，加上折旧和摊销，以及未合并的合伙企业和合资企业的调整。房地产资产的历史成本核算隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少。由于房地产价值反而在历史上随市场情况而上升或下降，大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估一个房地产
32
公司运营情况。我们认为，FFO的介绍为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息，并有助于比较不同时期和REITs之间的经营业绩，即使FFO并不代表直接应计普通股股东的金额。我们对FFO的计算可能无法与其他公司计算的衡量标准进行比较，这些公司没有使用NAREIT对FFO的定义，或者没有根据NAREIT指导计算稀释后每股FFO。此外，将我们与非REITs进行比较时，FFO可能没有帮助。我们提出归属于普通股股东的FFO，其中包括我们的OP单位，因为我们的OP单位可能被赎回为普通股。我们认为，投资者了解归属于所有普通股和OP单位的FFO是有意义的。
我们进一步调整了某些不在NAREIT对FFO定义中的额外项目的FFO，例如交易成本、开业前成本、债务清偿的损益、非现金所得税费用或收益、股份补偿的摊销、与终止利率对冲相关的非现金利息费用、重分类为收益的累计其他综合收益中的衍生收益或损失，以及我们在正常经营过程之外考虑的某些其他收入或费用。我们认为，调整后的FFO为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息，当与净收入和FFO一起考虑时，这有利于投资者了解我们的经营业绩。
下表是截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月我们的GAAP净收入与归属于普通股股东和单位持有人的FFO和调整后归属于普通股股东和单位持有人的FFO的对账（单位：千）：
| 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 37,291 | $ | 41,720 | $ | 42,037 | $ | 52,234 | |||||||||||||||
| 优先股息 | (6,279) | (6,279) | (12,557) | (12,557) | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 44,474 | 44,925 | 89,153 | 89,921 | |||||||||||||||||||
| 出售酒店物业（收益）亏损，净额 | (3,546) | 44 | (3,546) | 44 | |||||||||||||||||||
| 于综合合营企业的非控制性权益 | (16) | (154) | 173 | (6) | |||||||||||||||||||
| 与合并合营企业有关的调整（一） | (47) | (44) | (92) | (87) | |||||||||||||||||||
| 与未合并合营企业有关的调整（2） | 228 | 236 | 457 | 473 | |||||||||||||||||||
| FFO | 72,105 | 80,448 | 115,625 | 130,022 | |||||||||||||||||||
| 交易成本 | 76 | 4 | 90 | 24 | |||||||||||||||||||
| 开业前费用（3） | 125 | 639 | 199 | 860 | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失，净额 | — | 169 | — | 169 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿的摊销 | 5,275 | 6,089 | 11,708 | 11,781 | |||||||||||||||||||
| 与终止利率对冲相关的非现金利息支出 | 418 | 482 | 900 | 964 | |||||||||||||||||||
| 其他费用（4） | 620 | 5 | 1,951 | 96 | |||||||||||||||||||
| 调整后FFO | $ | 78,619 | $ | 87,836 | $ | 130,473 | $ | 143,916 | |||||||||||||||
(1)包括分配给合并后合资企业的非控制性权益的折旧和摊销费用。
(2)包括我们在未合并的合资企业的折旧和摊销费用中的所有权权益。
(3)指与开业前某些酒店物业的品牌转换相关的费用。
(4)系指正常经营过程之外的费用和收入。
EBITDA和EBITDA再
EBITDA定义为净收益或亏损，不包括：（1）利息费用；（2）所得税费用；（3）折旧和摊销费用。我们认为，通过从我们的经营业绩中剔除我们的资本结构（主要是利息费用）和资产基础（主要是折旧和摊销费用）的影响，EBITDA对投资者评估和促进我们在不同时期和REITs之间的经营业绩比较很有用。此外，EBITDA被用作确定酒店收购和处置价值的一个衡量标准。
除EBITDA外，我们提出EBITDA再根据定义EBITDA的NAREIT指南再作为不包括利息费用、所得税费用、折旧摊销费用、房地产销售损益、减值、未合并合营企业调整的净损益。我们认为，呈现
33
EBITDA再为投资者提供有关我们的经营业绩的有用信息，并可促进期间之间和REITs之间的经营业绩比较。
我们还提出了调整后的EBITDA，其中包括对诸如交易成本、开业前成本、债务清偿损益、股份补偿摊销、累计其他综合收益中的衍生收益或损失重新分类为收益，以及我们在正常经营过程之外考虑的某些其他收入或费用等项目的额外调整。我们认为，调整后的EBITDA为投资者提供了关于我们持续经营业绩的有用补充信息，当考虑到净收入、EBITDA和EBITDA时再，有利于一位投资者了解我们的经营业绩。
下表是我们的GAAP净收入与EBITDA、EBITDA的对账再截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月的调整后EBITDA（单位：千）：
| 截至6月30日止三个月， | 截至6月30日止六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 37,291 | $ | 41,720 | $ | 42,037 | $ | 52,234 | |||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 44,474 | 44,925 | 89,153 | 89,921 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，扣除利息收入 | 23,931 | 19,532 | 45,602 | 39,998 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 393 | 357 | 702 | 696 | |||||||||||||||||||
| 与未合并合营企业有关的调整（1） | 332 | 345 | 667 | 690 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 106,421 | 106,879 | 178,161 | 183,539 | |||||||||||||||||||
| 出售酒店物业（收益）亏损，净额 | (3,546) | 44 | (3,546) | 44 | |||||||||||||||||||
|
EBITDA再
|
102,875 | 106,923 | 174,615 | 183,583 | |||||||||||||||||||
| 交易成本 | 76 | 4 | 90 | 24 | |||||||||||||||||||
| 开业前费用（2） | 125 | 639 | 199 | 860 | |||||||||||||||||||
| 债务清偿损失，净额 | — | 169 | — | 169 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿的摊销 | 5,275 | 6,089 | 11,708 | 11,781 | |||||||||||||||||||
| 其他费用（3） | 620 | 5 | 1,951 | 96 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 108,971 | $ | 113,829 | $ | 188,563 | $ | 196,513 | |||||||||||||||
(1)包括我们在未合并合资企业的利息、折旧和摊销费用中的所有权权益。
(2)指与开业前某些酒店物业的品牌转换相关的费用。
(3)系指正常经营过程之外的费用和收入。
流动性和资本资源
我们的流动资金需求主要包括支付运营费用和与我们酒店物业直接相关的其他支出所需的资金，包括：
•支付收购酒店物业成本所需的资金；
•需要定期对我们的酒店物业进行重建、转换、翻修和其他资本支出；
•根据品牌标准维护我们酒店物业所需的经常性维护和资本支出；
•未偿债务的利息支出和预定本金支付；
•普通股和优先股的分配；
•根据我们的股份回购计划进行的股份回购；及
•公司及其他一般和行政费用。
截至2024年6月30日，我们拥有4.072亿美元的现金、现金等价物和限制性现金储备，而2023年12月31日为5.553亿美元。
34
现金来源和用途
经营活动产生的现金流量
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金流总额分别为1.343亿美元和1.371亿美元。我们的经营活动提供的现金流一般由酒店经营产生的现金净额、公司开支支付的现金和其他营运资金变动构成。有关我们截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的经营业绩的进一步讨论，请参阅“经营业绩”部分。
投资活动产生的现金流量
截至2024年6月30日的六个月，用于投资活动的现金流量净额总计2.25亿美元，这主要是由于以1.227亿美元收购我们Wyndham Boston Beacon Hill酒店物业的费用单利、以3570万美元收购酒店物业、以7240万美元对我们的酒店物业和其他资产进行资本改进和增加，以及200万美元的购买定金。用于投资活动的净现金流被出售酒店物业的770万美元收益部分抵消。
截至2023年6月30日止六个月，用于投资活动的现金流量净额总计6580万美元，原因是
我们酒店物业的资本改善和增加。
筹资活动产生的现金流量
截至2024年6月30日的六个月，用于融资活动的净现金流总计5740万美元，主要是由于偿还了到期的抵押贷款2亿美元，根据我们的股票回购计划为回购普通股支付了420万美元，向股东和单位持有人分配了4390万美元，以及为回购普通股以满足员工预扣税款要求支付了900万美元。用于筹资活动的净现金流被Revolver的2亿美元借款部分抵消。
截至2023年6月30日的六个月，用于融资活动的现金流量净额总计9640万美元，主要是由于偿还了3.187亿美元的定期贷款、根据我们的股票回购计划为回购普通股支付了5200万美元、向股东和单位持有人分配了3360万美元、为回购普通股以满足员工预扣税款要求支付了440万美元，以及递延融资成本支付了770万美元。用于筹资活动的现金流量净额被定期贷款借款3.20亿美元部分抵消。
资本支出和储备金
我们维护我们的每一家酒店物业都处于良好的维修和状态，并符合适用的法律法规、特许经营协议和管理协议。日常改善和改建的费用从FF & E储备金中支付，这些储备金由每个酒店物业毛收入的一部分提供资金。日常资本支出可能由物业管理公司管理。然而，作为我们每个酒店物业年度预算流程的一部分，我们对资本支出拥有审批权。
由于我们决定升级部分酒店，例如客房、公共空间、会议空间和/或餐厅，我们的某些酒店物业可能会不时进行翻新，以便更好地与我们市场上的其他酒店和替代住宿选择竞争。此外，在收购酒店物业时，我们经常被要求完成物业改善计划，以便使酒店达到各自特许人的标准。如果管理协议条款允许，翻修资金将首先来自FF & E储备。如果FF & E储备不可用或不足以支付翻修费用，我们将用手头的现金和现金等价物、我们的左轮手枪和/或其他可用流动资金来源为翻修的全部或剩余部分提供资金。
关于我们根据与主要国家酒店品牌的特许经营协议经营的一些酒店以及我们的一些受第一抵押留置权约束的酒店，我们有义务为这些酒店的未来资本支出维持FF & E储备账户。进入这些储备账户的金额通常是根据每家酒店的管理协议、特许经营协议和/或抵押贷款文件确定的，通常在各自酒店总收入的3.0%至5.0%之间。截至2024年6月30日，FF & E储备账户中约有3610万美元用于未来资本支出。
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项目3。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险包括利率、权益价格及其他市场变化对市场敏感工具产生影响的风险。我们的一级市场风险敞口是我们浮动利率债务的利率变化。截至2024年6月30日，我们的未偿浮动利率债务总额约为12亿美元（占总债务的54.1%），加权平均年利率为5.46%。在考虑了利率互换的影响后，我们总负债的70.6%是固定或有效固定的。截至2024年6月30日，如果我们不受利率掉期约束的浮动利率债务的市场利率上升1.00%，即100个基点，考虑到我们现有的合同对冲安排，利息支出将每年减少约660万美元的未来收益和现金流。
我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响，并降低我们的整体借贷成本。为实现这些目标，我们通过使用固定利率债务工具，在可以获得合理优惠利率的范围内管理我们对市场利率波动的风险敞口。我们已订立利率掉期等衍生金融工具，以减轻我们的利率风险，或有效锁定部分浮动利率债务的利率。我们不会出于投机目的进行衍生品或利率交易。
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。对于截至2024年6月30日的未偿债务，下表按合同到期日列出了本金偿还情况和相关加权平均利率（单位：千）：
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此后 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定利率债（1）（2） | $ | — | $ | — | $ | 500,000 | $ | — | $ | — | $ | 525,000 | $ | 1,025,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均利率 | — | % | — | % | 3.75 | % | — | % | — | % | 4.05 | % | 3.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率债（1） | $ | — | $ | 581,000 | $ | 425,000 | $ | 200,000 | $ | — | $ | — | $ | 1,206,000 | |||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均利率（3） | — | % | 4.90 | % | 5.47 | % | 7.09 | % | — | % | — | % | 5.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | — | $ | 581,000 | $ | 925,000 | $ | 200,000 | $ | — | $ | 525,000 | $ | 2,231,000 | |||||||||||||||||||||||||||
(1)不包括定期贷款、抵押贷款和优先票据的递延融资成本净额分别为260万美元、0.2美元和710万美元。
(2)不包括与债务公允价值调整相关的170万美元。
(3)加权平均利率使利率互换（如适用）生效。
我们在利率波动方面的最终实现收益或损失将取决于未来期间产生的风险敞口、当时的现行利率和我们当时的对冲策略。
我们的固定利率债务的市场利率变化会影响我们债务的公允价值，但这种变化对我们的合并财务报表没有影响。截至2024年6月30日，我们的固定利率债务的估计公允价值为9.397亿美元，这是基于按现行市场利率计算，在列报日期本可借入的偿债要求相同。如果利率上升1.00%，即100个基点，而我们的固定利率债务余额保持不变，我们预计债务的公允价值将减少约3040万美元。
项目4。 控制和程序
评估披露控制和程序
根据《交易法》规则13a-15（b），公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格涵盖期间结束时公司披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。基于该评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
截至2024年6月30日止期间，公司财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15条和第15d-15条）未发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
项目1。 法律程序
我们酒店的经营性质使我们酒店物业、公司和经营合伙企业在正常经营过程中面临索赔和诉讼的风险。除日常业务过程中产生的例行诉讼外，公司目前并无任何重大诉讼，据公司所知，亦无任何对公司构成威胁的重大诉讼。
项目1a。 风险因素
有关我们潜在风险和不确定性的讨论，请参阅我们年度报告中的“风险因素”部分，可在SEC网站www.sec.gov上查阅。我司年报此前披露的风险因素未发生重大变化。
项目2。 未登记出售股本证券及所得款项用途
未登记销售股本证券
截至2024年6月30日的季度，该公司没有出售任何未根据《证券法》注册的证券。
发行人购买股本证券
下表汇总了截至2024年6月30日止三个月的所有股份回购情况：
| 期 | 总人数 股份 已购买（1） |
平均价格 每股支付 |
总数 购买的股份为 部分公开 宣布的计划或 程序 |
最大数量 的股份，可能 尚未购买 根据计划或 节目（2） |
|||||||||||||||||||||||||
| 2024年4月1日至2024年4月30日 | 65,349 | $ | 11.11 | — | 19,334,375 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年5月1日至2024年5月31日 | 447,589 | $ | 10.63 | 50,891 | 24,999,949 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月1日至2024年6月30日 | 251,455 | $ | 9.71 | 251,455 | 25,655,077 | ||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 764,393 | 302,346 | |||||||||||||||||||||||||||
(1)包括某些雇员为履行与根据2021年计划发行的限制性实益权益普通股归属相关的法定最低联邦和州税义务而拥有的已退还普通股。
(2)收购总额高达2.50亿美元普通股和优先股的2024年股票回购计划于2024年4月获得批准，将于2025年5月8日到期。此前的股票回购计划于2024年5月8日到期。根据股份回购计划可能尚未回购的最大股份数量是通过将可用于回购股份的总美元金额除以我们普通股在相应月份的最后一个营业日的收盘价计算得出的。
项目3。 优先证券违约
没有。
项目4。 矿山安全披露
不适用。
项目5。 其他信息
规则10b5-1交易计划
截至2024年6月30日止三个月，
无
的受托人或高级管理人员采纳或终止任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
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项目6。 附件
S-K条例第601项要求归档的证物说明如下：
附件指数
| 附件 数 |
附件的说明 | |||||||||||||
| 3.1 | ||||||||||||||
| 3.2 | ||||||||||||||
| 3.3 | ||||||||||||||
| 3.4 | ||||||||||||||
| 3.5 | ||||||||||||||
| 3.6 | ||||||||||||||
| 31.1* | ||||||||||||||
| 31.2* | ||||||||||||||
| 32.1* | ||||||||||||||
| 101.INS | 内联XBRL实例文档 | 随本报告以电子方式提交 | ||||||||||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | 随本报告以电子方式提交 | ||||||||||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类学计算linkbase文档 | 随本报告以电子方式提交 | ||||||||||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | 随本报告以电子方式提交 | ||||||||||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 | 随本报告以电子方式提交 | ||||||||||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类学演示Linkbase文档 | 随本报告以电子方式提交 | ||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） | 随本报告以电子方式提交 | ||||||||||||
*随函提交
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| RLJ住宿信托 | |||||
| 日期：2024年8月2日 | Leslie D. Hale | ||||
| Leslie D. Hale | |||||
| 总裁兼首席执行官 | |||||
| 日期：2024年8月2日 | Sean M. Mahoney | ||||
| Sean M. Mahoney | |||||
| 执行副总裁兼首席财务官 | |||||
| （首席财务官） | |||||
| 日期：2024年8月2日 | /s/克里斯托弗·A·戈尔姆森 | ||||
| 克里斯托弗·A·戈姆森 | |||||
| 高级副总裁兼首席财务官 | |||||
| （首席会计干事） | |||||
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