附件 99.1
CARNIVAL CORPORATION & PLC第四季度业绩指引表现优异，报告全年经营业绩创纪录，预计2025年收入增长20%
预计提前一年达到2026年海运变化EBITDA目标
迈阿密（2024年12月20日）—— 嘉年华邮轮公司 & PLC（NYSE/LSE：CCL；NYSE：CUK）公布了2024年第四季度和全年财务业绩，并对2025年第一季度和全年进行了展望。
主要亮点
•全年收入达到250亿美元的历史最高水平，比上一年高出15%以上，需求持续强劲。
•全年净收入19亿美元；调整后净收入119亿美元，比9月份的预期高出逾1.3亿美元。
•创纪录的全年调整后EBITDA161亿美元，比上年增长超40%。
•创纪录的全年营业收入为36亿美元，比上一年高出80%以上。
•调整后的投资资本回报率1（“ROIC”）的11%。
•第四季度营收达到创纪录的59亿美元，比去年同期增长10%，实现了创纪录的调整后EBITDA。
•2025年全年的累计提前预订位置无论是价格（以固定货币计）还是入住率都处于历史最高水平。
•每个可用下层泊位的调整后EBITDA1（“ALBD”）预计2025年将达到近二十年来的最高水平，提前一年实现2026年海洋变化目标。
“这是创纪录的一年令人难以置信的强劲收官。在我们全年提升的强劲需求环境的推动下，收入创下历史新高，这使我们能够比2024年最初的指导高出7亿美元，并同比多交付近20亿美元的利润，”嘉年华邮轮公司 & plc的首席执行官Josh Weinstein评论道。“这一进展基础广泛，因为与2023年相比，我们在主要邮轮航线和行业推动了2024年的强劲定价。”
“我们正在通过改善各品牌的运营执行为股东创造长期价值，基本上是在同一艘船上。到2024年底，我们调整后的ROIC为11%，远高于我们的资本成本。事实上，再过一年，我们就已经完成了实现2026年海运变化EBITDA和调整后ROIC目标的80%以上，”韦恩斯坦继续说道。
据韦恩斯坦称，由于该公司正在积极制定增强的目的地战略，为客人提供另一个乘坐由嘉年华邮轮公司 & PLC的邮轮公司组合独家提供的邮轮度假的理由，因此还有更多的理由可以延续这一势头。该公司还致力于在全球范围内提高对邮轮旅行的认识和考虑。
“由于我们出色的团队成员的努力，2025年将成为又一个标志性的一年，产量增长预计将远远超过历史增长率，并再次超过单位成本增长。他们在2024年实现了阶梯式的改进，为我们创造了一个梦幻般的2025年及以后，同时去年为超过1350万客人带来了难忘的快乐，”韦恩斯坦指出。
2024年第四季度业绩
•净收入为3.03亿美元，或0.23美元的稀释后每股收益，而2023年的净亏损为4800万美元。调整后净收入1.86亿美元，或0.14美元调整后每股收益1，在票价上涨、机载支出增加和成本改善的推动下，比9月份的预期高出1.26亿美元。
•创纪录的第四季度调整后EBITDA为12亿美元，比2023年高出29%，比9月份的预期高出8000万美元。
•创纪录的第四季度营收为59亿美元，比2023年的水平高出10%。
•毛利率收益率超过2023年水平20%。净收益率创纪录1（按固定汇率计算）超过2023年水平6.7%，好于9月指引。
•每日毛利率比2023年高出19%。创纪录的每日净1（按固定汇率计算）比2023年高5.3%，票价和机上支出都有所增加。
•与2023年相比，每艘ALBD的巡航成本增加了4.1%。调整后的巡航成本，不包括每ALBD的燃料1（按固定汇率计算）与2023年相比增长7.4%，好于9月份的指引。
1有关更多信息，请参阅本新闻稿末尾的“非GAAP财务指标”。
•客户存款总额在第四季度创下68亿美元的纪录，超过了此前第四季度的64亿美元纪录（截至2023年11月30日），反映出机票价格和邮轮前船上销售的增长。
预订
即使可用库存较少，但2024年第四季度到2025年的预订量仍高于上一年，因为2024年表现强劲，尽管选举前后的传统时期较为缓慢。2026年第四季度的预订量继续打破记录，反映出即使是更远的航行也有持续的需求。
“我们的品牌有效地利用了其持续强劲的需求，实现了比去年更高的价格（以固定汇率计算），并巩固了我们破纪录的账面地位。事实上，由于2025年的近三分之二已经入账，我们预计又一年的产量将出现强劲改善，超过历史增长率，并且在连续两年的每日中高个位数增长之上。这验证了我们在优化产品组合上的需求生成工作的成功，”韦恩斯坦指出。
2025年全年的累计提前预订位置无论是价格（以固定货币计）还是入住率都处于历史最高水平。2025年所有四个季度的价格（以固定货币计算）和入住率均高于2024年。
2025年展望
2025年全年，公司预计：
•基于需求持续强劲，净收益率（按固定汇率计算）比2024年的创纪录水平高出约4.2%。
•与2024年相比，调整后的邮轮成本（不包括每艘ALBD的燃料）增加了约3.7%，部分原因是更高的干船坞天数、更高的广告费用以及该公司新的专属目的地Celebration Key的运营成本。
•调整后的净收入约为23亿美元，比2024年高出20%以上。
•调整后EBITDA约为66亿美元，与2024年相比增加约5亿美元。调整后的每ALBD EBITDA提前一年达到2026年海运变化目标。
•调整后ROIC约为11.7%。
有关该公司2025年展望的更多信息，请参见“指导”和“预测数据的核对”。
融资和资本活动
“得益于管理良好的近期到期塔和改善的杠杆指标，我们预计将机会主义地利用改善的利率，同时主动管理2027年及以后的到期塔。2025年的利息支出目前预计将比2024年减少2亿多美元，比2023年减少5亿多美元，”嘉年华邮轮公司 & plc的丨首席财务官首席财务官David Bernstein评论道。
“我们专注于继续努力进一步降低利息支出，并重建投资级资产负债表。就在今年，我们实现了4.3倍的净债务与调整后EBITDA1比率，比2023年提高了近两成半，为我们实现初始杠杆目标的四分之三做好了定位，”伯恩斯坦补充道。
2024年期间，该公司进行了33亿美元的债务预付款，使其自2023年初以来的预付款总额达到73亿美元。此外，该公司已将债务余额从2023年1月的峰值减少了超80亿美元，年底的债务为275亿美元。截至2024年11月30日，该公司2025年全年和2026年的债务到期日分别为15亿美元和27亿美元。
本季度，该公司获得了三项新的出口信贷额度，使其与船舶交付相关的承诺融资总额达到78亿美元，继续其以优惠利率为其新建项目提供资金的战略。
可持续性
该公司继续在实现其可持续发展目标方面取得有意义的进展。2024年，公司：
•尽管同期运力增长了近37%，但与2011年的高峰年度相比，该国船舶燃料产生的绝对温室气体（“GHG”）排放量减少了约11%。
•达到其GHG排放强度目标的85%，有望在2026年底前实现比2019年降低20%以上，这一目标此前提前了四年。
1有关更多信息，请参阅本新闻稿末尾的“非GAAP财务指标”。
•现以十艘LNG动力船和近20%的船队运力领跑行业，继交付太阳公主.
•持续拥有业内最多可接入岸电的船舶，目前旗下超过三分之二的船舶具备岸电能力。
•相对于2019年的基线，实现了每人减少44%的食物浪费，提前一年超过了中期目标，并接近2030年的目标，即减少50%的食物浪费。
其他近期亮点
•太阳公主，Princess Cruises的最新船，被Cond é Nast Traveler的2024年读者选择奖（在这里了解更多）认定为美国最佳巨型游轮。
•嘉年华邮轮公司在2024年旅游周刊读者选择奖的多个类别中获得最高荣誉，包括连续第三年的最佳短行程、连续第九年的最佳国内邮轮公司和最佳旅行顾问忠诚度计划（在这里了解更多）。
•Seabourn在2024年共获得45项旅行奖项和荣誉（在此了解更多信息），其中包括《康泰纳仕旅行者》的2024年读者选择奖，分别为最佳小型邮轮公司和最佳远征邮轮公司（在此了解更多信息）。
•Princess Cruises推出了新的全球广告活动，带回了《The Love Boat》的魔力，由Ted Lasso成名的Hannah Waddingham（在这里了解更多）主演。公主邮轮报告称，黑色星期五至网络星期一周末期间的预订量破纪录，比2023年同期高出32%（在此处了解更多信息）。
•Half Moon Cay，巴哈马屡获殊荣的专属岛屿，以其自然美丽的海滩和清澈的海水而闻名，更名为‘RelaxAway，Half Moon Cay’，以支持其增强功能以及客人沉浸在这个热带天堂时可以期待的体验（在这里了解更多）。
•P & O Cruises（英国）宣布将成为2025年英国骄傲奖的头条赞助商，这是英国电视上同类节目中最大的一场（在这里了解更多）。
•冠达被评为沃波尔年度英国豪华品牌，巩固了其豪华旅行领导者的地位（在这里了解更多）。
•公认为：
◦《华尔街日报》2024年最佳管理公司250强（在这里了解更多）。
◦福布斯（Forbes）评选的2024年全球女性最佳公司（在这里了解更多）。
◦英国《金融时报》《2025年欧洲多元化领导者》（在这里了解更多）。
指导
（见“预测数据的核对”）
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2025年第一季度
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2025年全年 | |||||||||||||||||||||||||
| 同比变化 |
当前美元
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不变货币
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当前美元
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不变货币
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净收益率
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约3.5% | 约4.6% | 约3.2% | 约4.2% | ||||||||||||||||||||||
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调整后的巡航成本，不包括每ALBD的燃料
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约2.4% | 约3.4% | 约2.7% | 约3.7% | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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1Q
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2Q
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第三季度
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第四季度
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全年
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ALBD（百万）(a)
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23.6 | 24.3 | 24.6 | 23.9 | 96.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 与上一年相比的产能增长 | 2.5 | % | 3.4 | % | (2.5) | % | (0.0 | )% | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||
（a）见“统计资料附注”
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2025年第一季度
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2025年全年 | ||||||||||
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油耗 公吨（百万）
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0.7 | 2.9 | |||||||||
| 消耗的每公吨燃料成本（不包括欧盟津贴（“EUA”）） | $ | 616 | $ | 617 | |||||||
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燃料费用（含EUA费用）（十亿）
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$ | 0.45 | $ | 1.89 | |||||||
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折旧及摊销（十亿）
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$ | 0.66 | $ | 2.77 | |||||||
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利息支出，扣除资本化利息和利息收入（十亿）
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$ | 0.38 | $ | 1.50 | |||||||
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经调整EBITDA（十亿）
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约。$1.04 | 约。$6.6 | |||||||||
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调整后净收入（百万）
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约。$1 | 约。$2,305 | |||||||||
| 调整后每股收益-摊薄（a） | 约。$0.00 | 约。$1.70 | |||||||||
| 加权平均流通股-基本 | 1,309 | 1,312 | |||||||||
| 调整后加权平均流通股-稀释后（a） | 1,316 | 1,402 | |||||||||
（a）稀释调整后每股收益包括与公司2025年全年可转换票据相关的7100万美元稀释利息费用的加回。加回费用对2025年第一季度的计算具有反稀释作用，因此已被排除在外。
| 货币（美元兑1） |
2025年第一季度
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2025年全年 | ||||||
| 澳元 | $ | 0.64 | $ | 0.64 | ||||
| 加元 | $ | 0.70 | $ | 0.70 | ||||
| 欧元 | $ | 1.05 | $ | 1.05 | ||||
| 英镑 | $ | 1.26 | $ | 1.26 | ||||
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敏感度（对调整后净收入（亏损）的影响，单位：百万）
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2025年第一季度
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2025年全年 | ||||||
| 净收益率变动1% | $ | 39 | $ | 190 | ||||
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调整后的巡航成本变化1%，不包括每ALBD的燃料
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$ | 26 | $ | 109 | ||||
| 每公吨燃料成本变化10%（不包括EUA） | $ | 45 | $ | 178 | ||||
| 浮动利率债务（包括衍生品）变动100个基点 | — | $ | 48 | |||||
| 货币汇率变动1% | $ | 4 | $ | 25 | ||||
资本支出
2025年全年，新建资本支出为11亿美元，非新建资本支出为25亿美元。这些未来的资本支出将随着外汇相对于美元的变动而波动。此外，这些数字不包括该公司未来可能下达的船舶订单的潜在阶段付款。
电话会议
该公司已安排在美国东部时间今天上午10：00（格林威治标准时间下午3：00）与分析师举行电话会议，讨论其收益发布。可以现场收听本次电话会议，更多信息包括公司的收益报告和债务到期时间表，可通过嘉年华邮轮公司 & plc的网站获取，网址为：www.carnivalcorp.com和www.carnivalplc.com.
嘉年华邮轮公司 & plc是全球最大的邮轮公司，也是最大的休闲旅游公司之一，拥有一系列世界级邮轮公司—— AIDA Cruises、Carnival Cruise Line、Costa Cruises、Cunard、Holland America Line、P & O Cruises（Australia）、P & O Cruises（UK）、Princess Cruises、Seabourn。
更多信息可在www.carnivalcorp.com,www.aida.de,www.carnival.com,www.costacruise.com,www.cunard.com,www.hollandamerica.com,www.pocruises.com. au,www.pocruises.com,www.princess.com和www.seabourn.com.有关嘉年华邮轮公司行业领先的可持续发展举措的更多信息，请访问www.carnivalSustainability.com.
| 媒体联系 | 投资者关系联系人 | |||||||
| 乔迪·文图罗尼 | 贝丝·罗伯茨 | |||||||
| +1 469 797 6380 | +1 305 406 4832 | |||||||
有关可能影响未来业绩的因素的注意事项
本文件中包含的一些陈述、估计或预测是“前瞻性陈述”，涉及与我们有关的风险、不确定性和假设，包括一些关于未来结果、运营、前景、计划、目标、声誉、现金流、流动性和其他尚未发生的事件的陈述。这些声明旨在符合1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条规定的免于承担责任的安全港。除历史事实陈述之外的所有陈述都是可以被视为前瞻性的陈述。这些陈述是基于当前对我们的业务和我们经营所在行业的预期、估计、预测和预测以及我们管理层的信念和假设。我们尽可能通过使用“将”、“可能”、“可以”、“应该”、“将”、“相信”、“依赖”、“期望”、“目标”、“期望”、“预期”、“预测”、“项目”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“指示”、“展望”等词语来识别这些陈述，以及类似的未来意图表达方式或此类术语的否定。
前瞻性陈述包括与我们的前景和财务状况相关的陈述，包括但不限于有关以下方面的陈述：
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•定价
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•经调整EBITDA
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•预订水平
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•每ALBD调整后EBITDA
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•入住率
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•调整后每股收益
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•利息、税收和燃料费用
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•调整后自由现金流
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•货币汇率
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•净债务与调整后EBITDA之比
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•商誉、船舶和商标公允价值
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•每日净
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•流动性和信用评级
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•净收益率
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•投资级杠杆指标
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•每ALBD调整后的巡航成本
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•船舶可折旧年限和残值估算
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•调整后的巡航成本，不包括每ALBD的燃料
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•调整后净收入（亏损）
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•调整后的投资资本回报率
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由于前瞻性陈述涉及风险和不确定性，有许多因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异。本说明包含对已知因素的重要警示性陈述，我们认为这些因素可能会对我们的前瞻性陈述的准确性产生重大影响，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。这些因素包括但不限于以下方面：
•世界各地的事件和情况，包括地缘政治不确定性、战争和其他军事行动、流行病、通货膨胀、燃料价格上涨、利率上升以及影响人们旅行能力或愿望的其他普遍担忧，可能导致对游轮的需求下降，并对我们的财务状况和运营产生重大负面影响。
•与我们的船只、客人或邮轮行业有关的事件可能会对我们的客人和船员的满意度产生负面影响，并导致声誉受损。
•改变和不遵守我们经营所依据的法律法规，例如与健康、环境、安全和安保、数据隐私和保护、反洗钱、反腐败、经济制裁、贸易保护、劳动和就业以及税收有关的法律法规，可能代价高昂，并导致诉讼、执法行动、罚款、处罚和声誉损害。
•与气候变化相关的因素，包括不断演变和增加的法规、全球对气候变化的日益关注以及气候意识消费主义和利益相关者审查的转变，以及日益频繁和/或严重的不利天气条件可能对我们的业务产生重大影响。
•无法实现或实现我们的目标、目标、愿望、倡议以及我们与之相关的公开声明和披露，包括与可持续发展事项相关的声明和披露，可能会使我们面临可能对我们的业务产生不利影响的风险。
•网络安全事件和数据隐私泄露，以及对我们主要办公室、信息技术运营和系统网络的破坏和其他损害，以及未能跟上技术发展的步伐，都对我们的业务运营、客人和船员的满意度产生了不利影响，并可能在未来产生重大不利影响，并可能导致罚款、处罚和声誉受损。
•关键团队成员的流失、我们无法招聘或留住合格的岸上和船上团队成员以及劳动力成本增加可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
•燃料价格上涨、所消耗燃料种类的变化和燃料供应的可用性可能会对我们的
预定行程和费用。
•我们依赖于对我们的业务运营不可或缺的供应商。这些供应商和服务提供商可能无法兑现其承诺，这可能会对我们的业务产生负面影响。
•外币汇率波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•邮轮和陆上度假行业的产能过剩和竞争可能会对我们的邮轮销售、定价和目的地选择产生负面影响。
•无法实施我们的造船计划以及船舶维修、维护和翻新可能会对我们的业务运营和客人的满意度产生不利影响。
•我们需要大量现金来偿还债务并维持我们的运营。我们产生现金的能力取决于许多因素，包括我们无法控制的因素，我们可能无法产生偿还债务和维持运营所需的现金。
•我们的巨额债务可能会对我们的财务状况和经营灵活性产生不利影响。
上述风险因素的排序并非旨在反映我们对优先级或可能性的指示。此外，许多这些风险和不确定性目前以及未来可能会继续因我们在客人邮轮运营暂停期间产生的大量债务余额而被放大。可能存在我们认为不重要或未知的额外风险。
前瞻性陈述不应被视为对实际结果的预测。根据适用法律或任何相关证券交易所规则规定的任何持续义务，我们明确表示不承担在本文件日期之后传播对任何此类前瞻性陈述的任何更新或修订以反映任何此类陈述所依据的预期或事件、条件或情况的任何变化的任何义务。
本文件中的前瞻性陈述和其他陈述也可能涉及我们的可持续性进展、计划和目标（包括气候变化和环境相关事项）。此外，与可持续发展和气候相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于仍在发展的衡量进展的标准和工具、持续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化且可能不会普遍共享的假设和预测。
嘉年华公司& PLC
合并损益表（损益表）
（未经审计）
（百万，每股数据除外）
| 截至11月30日的三个月， | 截至11月30日的12个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 客票 | $ | 3,854 | $ | 3,510 | $ | 16,463 | $ | 14,067 | |||||||||||||||
| 机载及其他 | 2,084 | 1,886 | 8,558 | 7,526 | |||||||||||||||||||
| 5,938 | 5,397 | 25,021 | 21,593 | ||||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||
| 佣金、运输及其他 | 721 | 664 | 3,232 | 2,761 | |||||||||||||||||||
| 机载及其他 | 634 | 590 | 2,678 | 2,375 | |||||||||||||||||||
| 薪资及相关 | 653 | 605 | 2,464 | 2,373 | |||||||||||||||||||
| 燃料 | 461 | 555 | 2,007 | 2,047 | |||||||||||||||||||
| 食品 | 358 | 335 | 1,457 | 1,335 | |||||||||||||||||||
| 其他经营 | 1,005 | 879 | 3,801 | 3,426 | |||||||||||||||||||
| 邮轮和旅游运营费用 | 3,833 | 3,629 | 15,638 | 14,317 | |||||||||||||||||||
| 销售和行政 | 886 | 788 | 3,252 | 2,950 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 659 | 596 | 2,557 | 2,370 | |||||||||||||||||||
| 5,378 | 5,013 | 21,447 | 19,637 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 561 | 384 | 3,574 | 1,956 | |||||||||||||||||||
| 营业外收入（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 16 | 50 | 93 | 233 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，扣除资本化利息 | (403) | (466) | (1,755) | (2,066) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿和变更费用 | (1) | 1 | (79) | (111) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 117 | (8) | 83 | (75) | |||||||||||||||||||
| (271) | (423) | (1,659) | (2,018) | ||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 290 | (39) | 1,915 | (62) | |||||||||||||||||||
| 所得税优惠（费用），净额 | 13 | (9) | 1 | (13) | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 303 | $ | (48) | $ | 1,916 | $ | (74) | |||||||||||||||
| 每股收益 | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.23 | $ | (0.04) | $ | 1.50 | $ | (0.06) | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.23 | $ | (0.04) | $ | 1.44 | $ | (0.06) | |||||||||||||||
| 加权-平均已发行股份-基本 | 1,300 | 1,263 | 1,274 | 1,262 | |||||||||||||||||||
| 加权-平均已发行股份-摊薄 | 1,399 | 1,263 | 1,398 | 1,262 | |||||||||||||||||||
嘉年华公司& PLC
合并资产负债表
（未经审计）
（百万，面值除外）
| 11月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,210 | $ | 2,415 | |||||||
| 贸易和其他应收款，净额 | 590 | 556 | |||||||||
| 库存 | 507 | 528 | |||||||||
| 预付费用及其他 | 1,070 | 1,767 | |||||||||
| 流动资产总额 | 3,378 | 5,266 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 41,795 | 40,116 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产净额 | 1,368 | 1,265 | |||||||||
| 商誉 | 579 | 579 | |||||||||
| 其他无形资产 | 1,163 | 1,169 | |||||||||
| 其他资产 | 775 | 725 | |||||||||
| $ | 49,057 | $ | 49,120 | ||||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ | 1,538 | $ | 2,089 | |||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 163 | 149 | |||||||||
| 应付账款 | 1,133 | 1,168 | |||||||||
| 应计负债和其他 | 2,358 | 2,003 | |||||||||
| 客户存款 | 6,425 | 6,072 | |||||||||
| 流动负债合计 | 11,617 | 11,481 | |||||||||
| 长期负债 | 25,936 | 28,483 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 1,239 | 1,170 | |||||||||
| 其他长期负债 | 1,012 | 1,105 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
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嘉年华邮轮公司普通股，面值0.01美元；授权1,960股；2024年发行的1,294股和2023年发行的1,250股
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13 | 12 | |||||||||
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Carnival plc普通股，面值1.66美元；2024年和2023年发行的217股
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361 | 361 | |||||||||
| 额外实收资本 | 17,155 | 16,712 | |||||||||
| 留存收益 | 2,101 | 185 | |||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | (1,975) | (1,939) | |||||||||
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库存股，嘉年华邮轮公司 2024年和2023年的130股，Carnival PLC 2024年和2023年的73股，按成本
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(8,404) | (8,449) | |||||||||
| 股东权益合计 | 9,251 | 6,882 | |||||||||
| $ | 49,057 | $ | 49,120 | ||||||||
嘉年华公司& PLC
其他信息
| 11月30日， | |||||||||||
|
其他资产负债表信息（百万）
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2024 | 2023 | |||||||||
| 流动性 | $ | 4,155 | $ | 5,392 | |||||||
| 债务（当前和长期） | $ | 27,475 | $ | 30,572 | |||||||
| 客户存款（活期和长期） | $ | 6,779 | $ | 6,353 | |||||||
| 截至11月30日的三个月， | 截至11月30日的12个月， | ||||||||||||||||||||||
| 统计资料 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
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客运邮轮日（“PCD”）（百万）(a)
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24.6 | 23.6 | 100.5 | 91.4 | |||||||||||||||||||
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ALBD（百万）(b)
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23.9 | 23.2 | 95.6 | 91.3 | |||||||||||||||||||
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占用百分比（c）
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103 | % | 101 | % | 105 | % | 100 | % | |||||||||||||||
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载客（百万）
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3.3 | 3.1 | 13.5 | 12.5 | |||||||||||||||||||
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公吨燃料消耗量（百万）
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0.7 | 0.7 | 2.9 | 2.9 | |||||||||||||||||||
| 每千辆ALBDs的公吨燃料消耗量 | 30.4 | 31.5 | 30.9 | 32.1 | |||||||||||||||||||
| 每公吨消耗燃料成本（不包括EUA） | $ | 618 | $ | 759 | $ | 665 | $ | 701 | |||||||||||||||
| 货币（美元兑1） | |||||||||||||||||||||||
| 澳元 | $ | 0.67 | $ | 0.64 | $ | 0.66 | $ | 0.66 | |||||||||||||||
| 加元 | $ | 0.73 | $ | 0.73 | $ | 0.73 | $ | 0.74 | |||||||||||||||
| 欧元 | $ | 1.09 | $ | 1.07 | $ | 1.09 | $ | 1.08 | |||||||||||||||
| 英镑 | $ | 1.30 | $ | 1.23 | $ | 1.28 | $ | 1.24 | |||||||||||||||
统计资料须知
(a)PCD表示一个航次的邮轮乘客人数乘以该航次的创收船舶运营天数。
(b)ALBD是我们用来近似估计费率和运力差异的期间载客量的标准度量，基于我们用来进行分析以确定导致我们的邮轮收入和费用变化的主要非运力驱动因素的一致应用的公式。ALBDs假设我们提供出售的每个船舱可容纳两名乘客，计算方法是载客量乘以该期间产生收入的船舶运营天数。
（c）入住率，按照邮轮行业惯例，是使用PCD的一个分子和ALBD的一个分母来计算的，它假设每个客舱有两名乘客，即使有些客舱可以容纳三名或更多的乘客。超过100%的百分比表明，平均有两名以上的乘客占用了一些舱室。
嘉年华公司& PLC
非公认会计原则财务措施
| 截至11月30日的三个月， | 截至11月30日的12个月， | ||||||||||||||||||||||
| （百万，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 303 | $ | (48) | $ | 1,916 | $ | (74) | |||||||||||||||
| 船舶销售（收益）损失和减值 | (33) | (34) | (39) | (88) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿和变更费用 | 1 | (1) | 79 | 111 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 1 | 3 | 21 | 19 | |||||||||||||||||||
| 其他 | (86) | (10) | (86) | 33 | |||||||||||||||||||
| 调整后净收入（亏损） | $ | 186 | $ | (90) | $ | 1,891 | $ | 1 | |||||||||||||||
| 利息支出，扣除资本化利息 | 403 | 466 | 1,755 | 2,066 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | (16) | (50) | (93) | (233) | |||||||||||||||||||
| 所得税优惠（费用），净额 | (13) | 24 | (1) | 28 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 659 | 596 | 2,557 | 2,370 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 1,220 | $ | 946 | $ | 6,110 | $ | 4,231 | |||||||||||||||
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每股收益-摊薄（a）
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$ | 0.23 | $ | (0.04) | $ | 1.44 | $ | (0.06) | |||||||||||||||
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调整后每股收益-摊薄（a）
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$ | 0.14 | $ | (0.07) | $ | 1.42 | $ | 0.00 | |||||||||||||||
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调整后加权平均流通股-稀释 (a)
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1,305 | 1,263 | 1,398 | 1,262 | |||||||||||||||||||
(a)2024年全年每股摊薄收益包括与公司可转换票据相关的摊薄利息费用9400万美元的加回。该公司的可转换票据对2024年第四季度调整后每股收益具有反稀释性，因此不包括在稀释调整后每股收益的计算中。
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截至11月30日的三个月， | 截至11月30日的12个月， | |||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 来自（用于）运营的现金 | $ | 911 | $ | 915 | $ | 5,923 | $ | 4,273 | |||||||||||||||
| 资本支出（购买财产和设备） | (592) | (675) | (4,626) | (3,284) | |||||||||||||||||||
| 出口信贷收益 | 47 | — | 2,360 | 1,157 | |||||||||||||||||||
| 调整后自由现金流 | $ | 366 | $ | 240 | $ | 3,657 | $ | 2,146 | |||||||||||||||
（见非GAAP财务指标）
嘉年华公司& PLC
非公认会计原则财务措施（续）
每日毛利率和每日净收入的计算方法是将毛利率和调整后的毛利率除以PCD。毛利率收益率和净收益率通过将毛利率和调整后毛利率除以ALBD计算如下：
| 截至11月30日的三个月， | 截至11月30日的12个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每日津贴和产量数据除外） | 2024 | 2024 常数 货币 |
2023 | 2024 | 2024 常数 货币 |
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 5,938 | $ | 5,397 | $ | 25,021 | $ | 21,593 | |||||||||||||||||||||||||||
| 减：邮轮及旅游运营费用 | (3,833) | (3,629) | (15,638) | (14,317) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (659) | (596) | (2,557) | (2,370) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 1,447 | 1,172 | 6,826 | 4,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：旅游及其他收入 | (33) | (50) | (255) | (265) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加：薪资及相关 | 653 | 605 | 2,464 | 2,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 燃料 | 461 | 555 | 2,007 | 2,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 食品 | 358 | 335 | 1,457 | 1,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 船舶及其他减值 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营 | 1,005 | 879 | 3,801 | 3,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 659 | 596 | 2,557 | 2,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后毛利率 | $ | 4,550 | $ | 4,489 | $ | 4,093 | $ | 18,857 | $ | 18,782 | $ | 16,192 | |||||||||||||||||||||||
| 多氯二苯醚 | 24.6 | 24.6 | 23.6 | 100.5 | 100.5 | 91.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
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每日毛利率（每PCD）
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$ | 58.92 | $ | 49.72 | $ | 67.90 | $ | 53.67 | |||||||||||||||||||||||||||
| %增加（减少） | 19 | % | 27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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每日净（每PCD）
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$ | 185.33 | $ | 182.86 | $ | 173.60 | $ | 187.57 | $ | 186.82 | $ | 177.13 | |||||||||||||||||||||||
| %增加（减少） | 6.8 | % | 5.3 | % | 5.9 | % | 5.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| ALBD | 23.9 | 23.9 | 23.2 | 95.6 | 95.6 | 91.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率收益率（根据ALBD）
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$ | 60.57 | $ | 50.47 | $ | 71.43 | $ | 53.73 | |||||||||||||||||||||||||||
| %增加（减少） | 20 | % | 33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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净收益率（根据ALBD）
|
$ | 190.53 | $ | 187.98 | $ | 176.20 | $ | 197.33 | $ | 196.54 | $ | 177.34 | |||||||||||||||||||||||
| %增加（减少） | 8.1 | % | 6.7 | % | 11 | % | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| （见非GAAP财务指标） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
嘉年华公司& PLC
非公认会计原则财务措施（续）
每ALBD的巡航成本、每ALBD的调整后巡航成本和不包括每ALBD燃料的调整后巡航成本通过ALBD除以巡航成本、调整后巡航成本和不包括燃料的调整后巡航成本计算如下：
| 截至11月30日的三个月， | 截至11月30日的12个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每个ALBD数据的成本除外） | 2024 | 2024 不变货币 |
2023 | 2024 | 2024 不变货币 |
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 邮轮和旅游运营费用 | $ | 3,833 | $ | 3,629 | $ | 15,638 | $ | 14,317 | |||||||||||||||||||||||||||
| 销售和管理费用 | 886 | 788 | 3,252 | 2,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：旅游及其他费用 | (39) | (42) | (212) | (231) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 邮轮费用 | 4,680 | 4,375 | 18,678 | 17,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：佣金、运输及其他 | (721) | (664) | (3,232) | (2,761) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 机载和其他费用 | (634) | (590) | (2,678) | (2,375) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 船舶销售收益（亏损）和减值 | 33 | 34 | 39 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | (1) | (3) | (21) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的邮轮费用 | 3,356 | 3,329 | 3,153 | 12,786 | 12,750 | 11,969 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 减：燃料 | (461) | (461) | (555) | (2,007) | (2,007) | (2,047) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 不包括燃料的调整后巡航成本 | $ | 2,895 | $ | 2,868 | $ | 2,597 | $ | 10,780 | $ | 10,743 | $ | 9,922 | |||||||||||||||||||||||
| ALBD | 23.9 | 23.9 | 23.2 | 95.6 | 95.6 | 91.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每ALBD的巡航费用 | $ | 195.95 | $ | 188.31 | $ | 195.45 | $ | 186.57 | |||||||||||||||||||||||||||
| %增加（减少） | 4.1 | % | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 每ALBD调整后的巡航成本 | $ | 140.53 | $ | 139.38 | $ | 135.70 | $ | 133.80 | $ | 133.42 | $ | 131.08 | |||||||||||||||||||||||
| %增加（减少） | 3.6 | % | 2.7 | % | 2.1 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的巡航成本，不包括每ALBD的燃料 | $ | 121.22 | $ | 120.08 | $ | 111.80 | $ | 112.81 | $ | 112.42 | $ | 108.67 | |||||||||||||||||||||||
| %增加（减少） | 8.4 | % | 7.4 | % | 3.8 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| （见非GAAP财务指标） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
非GAAP财务指标
我们使用非GAAP财务指标，它们与最具可比性的美国GAAP财务指标一起提供：
| 非公认会计原则计量 | 美国公认会计原则衡量标准 | 使用非公认会计原则衡量标准来评估 | ||||||||||||
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•调整后净收入（亏损）、调整后EBITDA和每ALBD调整后EBITDA
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•净收入（亏损）
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•公司业绩
|
||||||||||||
|
•调整后每股收益
|
•每股收益
|
•公司业绩
|
||||||||||||
|
•调整后自由现金流
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•来自（用于）运营的现金
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•对流动性水平的影响
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|
•净债务与调整后EBITDA之比
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— |
•公司杠杆
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•每日净
|
•每日毛利率
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•邮轮细分市场表现
|
||||||||||||
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•净收益率
|
•毛利率收益率
|
•邮轮细分市场表现
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||||||||||||
|
•调整后的每ALBD巡航成本和调整后的巡航成本，不包括每ALBD的燃料
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•每艘ALBD的总邮轮费用
|
•邮轮细分市场表现
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•调整后的ROIC
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— |
•公司业绩
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我们的非公认会计原则财务信息的列报不应被视为与根据美国公认会计原则编制的财务信息隔离、替代或优于。我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司提供的同类信息完全可比，这是使用这些指标将我们与其他公司进行比较的潜在风险。
调整后净收入（亏损）和调整后每股收益通过排除我们认为不属于我们核心经营业务的某些收益、损失和费用，向我们和投资者提供有关我们未来收益表现的更多信息，这些收益、损失和费用不是我们未来收益表现的指标。我们认为，船舶销售的损益、减值费用、债务清偿和改装成本、重组成本和某些其他损益不属于我们的核心经营业务，也不是我们未来盈利表现的指标。
经调整EBITDA和每ALBD调整后EBITDA 向我们和投资者提供有关我们核心运营盈利能力的更多信息，包括基于每个ALBD的信息，方法是排除某些我们认为不属于我们核心运营业务的收益、损失和费用，这些收益、损失和费用不是我们未来盈利表现的指标，也不包括利息、税项以及折旧和摊销。此外，我们认为，调整后EBITDA的列报为我们和投资者提供了关于我们按照债务协议中规定的契约经营业务的能力的额外信息。我们将调整后EBITDA定义为根据（i）利息、（ii）税收和（iii）折旧和摊销调整后的调整后净收入（亏损）。使用调整后EBITDA存在重大限制。调整后EBITDA未考虑直接影响我们净收入（亏损）的某些重要项目。这些限制最好通过独立考虑排除项目的经济影响并结合根据美国公认会计原则计算的净收入（亏损）考虑调整后的EBITDA来解决。
调整后自由现金流向我们和投资者提供额外信息，以评估我们在进行支持持续业务运营和价值创造所需的资本投资后偿还债务的能力，以及对公司流动性水平的影响。调整后的自由现金流指经资本支出（购买财产和设备）调整后的经营活动提供的现金净额以及为相关资本支出提供的出口信贷收益。调整后的自由现金流不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为它不包括某些强制性支出，例如偿还到期债务。
净债务与调整后EBITDA之比向我们和投资者提供有关我们整体杠杆的更多信息。我们将调整后EBITDA的净债务定义为总债务减去现金和现金等价物，不包括最低现金余额除以12个月调整后EBITDA。
每日净和净收益率使我们和投资者能够在每PCD和每ALBD的基础上衡量我们的邮轮细分市场的表现。我们使用调整后的毛利率而不是毛利率来计算每日净收入和净收益率。我们认为，与毛利率相比，调整后的毛利率是确定每日净收入和净收益率的更有意义的衡量标准，因为它反映了仅扣除我们最重要的可变成本的邮轮收入，这些可变成本是旅行社佣金、成本
空运和其他运输，与机上和其他收入以及信用卡和借记卡费用直接相关的某些其他费用。
每ALBD调整后的巡航成本和调整后的巡航成本，不包括每ALBD的燃料使我们和投资者能够将可预测的产能或ALBD变化的影响与影响我们业务的价格和其他变化区分开来。我们相信，这些非GAAP衡量标准为我们和投资者提供了有用的信息，并扩大了衡量我们成本绩效的洞察力。调整后的每ALBD巡航成本和调整后的不包括每ALBD燃料的巡航成本是我们用来监测我们控制巡航航段成本的能力而不是每ALBD巡航成本的措施。我们不包括船舶销售的损益、减值费用、重组成本和我们认为不属于我们核心经营业务的某些其他损益，也不包括我们最重要的可变成本，即旅行社佣金、空运和其他运输成本、与船上和其他收入以及信用卡和借记卡费用直接相关的某些其他成本。我们排除燃料费用，以计算调整后的巡航成本，不包括燃料。我们无法控制的燃料价格影响了期间成本绩效的可比性。排除燃油的调整为我们和投资者提供了补充信息，以了解和评估该公司的非燃油调整巡航性价比。基本上我们所有调整后的巡航成本，不包括燃料，基本上都是固定的，除了一旦ALBD数量确定后价格变化的影响。
调整后的ROIC向我们和投资者提供有关我们相对于我们在公司投资的资本的经营业绩的更多信息。我们将调整后的ROIC定义为扣除利息支出和利息收入前的12个月调整后净收入（亏损）除以债务加权益减去在建工程、超额现金、商誉和无形资产的月平均值。
预测数据的核对
我们没有提供预测的非GAAP财务指标与最具可比性的美国GAAP财务指标的对账贝卡使用准备有意义的美国公认会计原则预测将需要不合理的努力。我们无法预测，没有不合理的努力，外汇汇率和燃料价格的未来走势。我们无法确定损益对船舶销售、减值费用、债务清偿和修改成本、重组成本和某些其他非核心损益的未来影响。
不变货币
我们的业务主要使用美元、澳元、欧元和英镑作为功能货币来衡量结果
和财务状况。美元以外的功能货币使我们面临外币折算风险。我们的业务也有以功能货币以外的货币计算的收入和支出，这使我们面临外币交易风险。
固定货币报告消除了汇率变化对我们业务换算的影响，以及以功能货币以外的货币计值的收入和支出的汇率变化的交易影响。
我们在“固定货币”基础上报告调整后的毛利率、净收益率、净每日津贴、调整后的不包括燃料的巡航成本和调整后的不包括燃料的巡航成本每ALBD，假设本期的货币汇率与前几期的汇率保持不变。这些指标有助于在汇率波动的环境中比较我们的业务变化。
实例：
•以美元以外的功能货币将我们的业务换算为我们的美元报告货币，如果美元兑这些外币走强，则会导致报告的美元收入和支出减少；如果美元兑这些外币走弱，则会导致报告的美元收入和支出增加。
•我们的业务有以功能货币以外的货币进行的收入和费用交易。如果它们的功能货币对这些其他货币走强，就会减少功能货币的收入和支出。如果记账本位币对这些其他币种贬值，就会增加记账本位币的收入和支出。