截至2025年6月30日的桑坦德银行智利管理层评论
独立专业审阅报告（西班牙文正本免费翻译）圣地亚哥，2025年7月29日致股东和董事的桑坦德银行（智利）银行独立专业审阅报告我们对随附的“管理层评论”财务报告演示文稿进行了整体审阅，该财务报告演示文稿为Banco丨桑坦德-智利桑坦德银行（智利）及其附属公司截至2025年6月30日止六个月期间。结合本次审阅，我们已根据适用于中期财务信息审阅的智利公认审计准则，对桑坦德银行（智利）银行及其子公司截至2025年6月30日和2024年6月30日以及该日终了的六个月期间的中期综合财务报表以及中期综合财务报表的相关附注进行了中期审阅。在我们日期为2025年7月29日的中期审阅报告中，我们表达了我们对此类中期综合财务报表的未经修改的结论，并包含了关于我们对比较财务信息的审阅范围的“其他事项”段落。Management Responsibility Management负责根据《银行会计准则汇编》第C-2章建立的金融市场委员会（CMF）的规则和指示，编制和呈报Banco 桑坦德银行（智利）及其子公司的“管理层评论”。
圣地亚哥，2025年7月29日Banco 桑坦德银行（智利） 2专业责任我们的审查是根据智利会计师协会制定的鉴证标准进行的。审查主要包括应用分析程序，向负责财务和会计事项的人员进行查询。这次审查的范围明显小于一次审查，其目的将是对“管理层评论”发表意见。因此，我们不表达这样的意见。“管理层评论”包含非财务信息以及非会计财务信息，如运营信息、商业信息、可持续性指标、宏观经济预测等。虽然这些信息可能为分析Banco 桑坦德银行（智利）及其子公司的财务状况和经营业绩提供额外的要素，但我们的审查并未涉及此类信息。智利桑坦德银行及其附属公司截至2025年6月30日的“管理层评论”的编制和列报要求智利桑坦德银行及其附属公司的管理层解释某些标准，就拟列入信息的相关性作出决定，并作出影响所列信息的估计和假设。Banco 桑坦德银行（智利）及其子公司的“管理层评论”包含当前和前瞻性信息，这些信息估计了已经发生或预计将发生的交易和事件的未来影响，估计了流动性和财务资源的预期未来来源，并估计了运营和宏观经济趋势、承诺和不确定性。由于事实和情况经常不如预期的那样发生，未来获得的结果可能与Banco 桑坦德银行（智利）及其子公司的管理层对这些信息提出的当前评估存在重大差异。我们的审查仅在编制和列报“管理层评论”财务报告所载财务信息时使用了此类信息，而不是为了表达对此类信息本身的结论。
圣地亚哥，2025年7月29日Banco 桑坦德银行（智利） 3根据我们的审阅得出的结论，我们并不知悉有任何需要对Banco TERM0及其子公司的“管理层评论”的列报方式进行任何重大修改，以使此类列报方式：（i）符合金融市场委员会的规则和指示（CMF）要求的要素；（ii）列报中包含的历史财务金额已适当地从Banco TERM0及其子公司的中期综合财务报表中得出；及（iii）基础信息、确定因素，桑坦德银行（智利）银行及其子公司的估计和假设与编制该等列报所载财务信息所使用的基础一致。Claudio Gerdtzen S.RUT：12.264.594-0
重要信息桑坦德银行智利（“Santander”）提醒说，本演示文稿可能包含1995年美国《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述和估计。此类前瞻性陈述和估计出现在本演示文稿的各个地方，其中包括关于未来业务发展和盈利能力的评论。这些前瞻性陈述和估计代表了我们目前对未来业务预期的判断，但某些风险、不确定性和其他相关因素可能会导致实际结果与预期存在重大差异。这些因素包括：（1）市场状况、宏观经济因素、监管和政府指引；（2）国内和国际股票市场、汇率和利率的变动；（3）竞争压力；（4）技术发展；（5）我们的客户、借款人或交易对手的财务状况或商誉的变化。我们在过去报告或未来报告中讨论过的风险因素和其他基本因素，包括向包括美国证券交易委员会（“SEC”）在内的监管和监督机构提交的风险因素和其他基本因素，可能会对我们的业务以及所描述的业绩和结果产生重大影响。其他未知或不可预见的因素可能导致结果与预测和估计中描述的结果存在重大差异。注：本文件已于2025年4月28日由智利桑坦德银行的董事和审计委员会批准发布。这些信息是根据智利金融市场委员会（CMF）为智利境内银行发布的会计准则和说明呈现的，这些准则和说明与IFRS相似，但有一些差异。请参阅我们向SEC提交的2024表格20-F，了解有关CMF和IFRS发布的会计准则和说明之间主要差异的解释。然而，合并财务报表是根据智利普遍接受的会计原则编制的。所有数字均为名义数字。历史数据未根据通货膨胀进行调整。请注意，这一仅供比较之用的信息可能会在年内发生进一步变化，因此，本报告中提供的历史数字，包括财务比率，可能无法与世界银行提供的未来数字完全可比。
内容重要信息2内容3第一节：关键信息4第二节：营商环境8第三节：分部信息15第四节：资产负债表和业绩23第五节：指引39第六节：风险40第七节：信用风险评级52第八节：股票表现53附件1：战略55附件2：责任银行64附件3：资产负债表66附件4：损益表年初至今67附件5：季度损益表68附件6：关键比率季度演变等信息693
第1节：关键信息业绩摘要稳健的财务表现，252年第二季度ROAE1为24.5%，连续第五个季度ROAE20 %以上。截至2025年6月30日，该行归属于股东的净利润总计5500亿美元（每股2.92美元，每股ADR 1.25美元），同比增长62.8%，6M254的ROAE为25.1%，而6M245的ROAE为15.8%。业绩增长的原因是该行主要收入项目增加。营业收入同比增长22.0%，与2024年第二季度（2Q24）相比增长12.6%，这得益于更好的净利息和调整收入以及更高的财务交易费用和业绩。与上一季度（1Q25）相比，归属于股东的净利润小幅下降0.5%。2Q25的UF变动低于1Q25，减少了环比调整收益。本季度还出现了金融交易业绩下降和贷款损失准备金增加的情况。这被更高的利息收入和成本控制所抵消。这标志着2Q25 ROAE24.5 %，连续第五个季度ROAEs在20%以上。6 NIM7强劲复苏，2Q25达到4.1%截至2025年6月30日的累计净利息和调整收入（NII），较2024年同期增长26.0%。NII的这一增长是由于较低的货币政策利率对我们的资金成本的影响导致净利息收入增加，在6M25从5.0%下降到3.9%。该增长还被更高的调整收入所解释，这是由于该期间用友的变化更大。与第一季度相比，净利息和调整收入环比增长1.2%，原因是平均生息资产增长2.0%，但被第二季度通胀低于上一季度导致的调整收入减少所抵消。鉴于上述情况，净息差从2Q24的3.1%上升至1Q25的4.1%，2Q25维持在4.1%。4.1归属于本行所有者的年化净利润除以权益持有人应占平均权益。22025年第二季度。3年比一年。4截至2025年6月30日止六个月5截至2024年6月30日止六个月6季度环比。7NIM：净息差。年化净利息和调整收益除以平均生息资产。
客户基础不断扩大，客户总数同比增长11.5%，数字客户同比增长7.9%。我们加强数字产品的战略使我们的客户群持续增长，达到约450万客户，其中近230万是数字客户（占我们活跃客户的87%）。截至2025年4月，由于客户对美元支票账户的需求增加，该行在支票账户中的市场份额保持强劲，为22.4%，因为客户可以通过我们的平台通过几个简单的步骤以数字方式开立这些类型的账户。这也证明了Getnet鼓励向中小企业交叉销售其他产品（例如支票账户）的战略取得了成功。6M25净佣金增长13.2%，达到61.9%的recurrence8水平。与2024年同期相比，截至2025年6月30日的六个月内，净佣金增长了13.2%，原因是客户数量增加和产品使用量增加。因此，重复性比率（净佣金总额除以核心支持费用）从截至2024年6月的58.3%增加到截至2025年6月的61.9%，表明该行一半以上的费用由我们的客户产生的佣金提供资金。6M25的同类最佳效率9为35.3%。截至2025年6月30日，该行效率比率达35.3%，优于去年同期录得的42.1%。与6M24相比，6M25的总运营费用（其中包括其他费用）增加了2.3%，这主要是由于主要与第一季度较高的技术费用相关的管理费用，以及与我们的分支网络重组和向Work/Caf é转型相关的其他费用。2025年第一季度，该行庆祝了Gravity项目的重大里程碑，即从主机向云的迁移。今年1月，我们将处理过渡到新的Cloud，这导致与遗留系统相关的变更和减记以及减值相关的过渡技术费用增加。稳固的CET1比率10为10.9%。我们的CET1比率在2025年6月底升至10.9%，整体巴塞尔III比率11将达到16.9%。该银行的资本包括对2025年迄今收益的60%的拨备。58经常性：净佣金除以核心支持成本。9营业费用包括减值和其他营业费用/保证金+费用+财务TRX和其他净营业收入。10普通股权一级除以智利监管下的风险加权资产。11有效股权除以智利监管下的风险加权资产。
财务信息资产负债表（百万瑞郎）Jun-25 Dec-24 %变动资产总额66,188，44268,458，933（3.3%）贷款总额（1）40,942，54241,323，843（0.9%）活期存款13,120，94914,260，609（8.0%）定期存款16,493，66417,098，625（3.5%）股东权益总额4,514，3224,292，4405.2%损益表（YTD）Jun-25 Jun-24 %变动利息及调整净收益1,033，547820,44926.0%净手续费及佣金收入296,693262，02313.2%净财务业绩134,166108，38123.8%营业总收入（2）1,465，4031,201，33722.0%营业费用（3）（517,468）（505,587）2.3%信用损失前营业收入947,935695，75036.2%信用损失费用（286,764）（257,276）11.5%所得税前营业净收入661,171438，47450.8%归属于股东的收入550,355337，9766 2.8% 1。贷款（含银行欠款），按摊余成本法核算。2.营业总收入：净利息收入+净调整收入+净佣金收入+净财务业绩+对公司投资结果+非流动资产和处置组出售结果不允许作为终止经营业务+其他营业收入。3.营业费用：人员费用+管理费用+折旧摊销+其他营业费用+非金融资产减值。主要指标（非会计财务信息）盈利能力和效率Jun-25 Jun-24 bp变动净息差（NIM）（1）4.1% 3.1% 100经常性（2）61.9% 58.3% 360效率比（3）35.3% 42.1%（680）平均净资产收益率（4）25.1% 15.8% 930平均资产收益率（5）1.6% 0.9% 70风险加权资产收益率（RWA）（6）2.7% 1.7% 100资产质量比率（%）Jun-25 Jun-24 bp变动不良率（7）3.0% 2.7% 30不良贷款率覆盖率（8）120.5% 137.9%（1,740）信贷成本（9）1.39% 1.25% 14资本指标Jun-25 Dec-24变动风险加权资产41,490，07640,812，8241.7%普通股权益4,512，0414,268，4095.7%资本比率（10）10.9% 10.5% 41一级比率（11）12.4% 12.2% 28二级比率（12）4.5% 4.9%（40）BIS比率（13）17.0% 17.1%（15）客户和服务渠道（#）Jun-25 Jun-24 %变动6
客户总数4,514，5524,049，46711.5%活跃客户2,657，3192,492，0616.6%忠实客户（14）1,350，3171,295，2604.3%数字客户（15）2,299，2872,130，7187.9%分支机构231244（5.3%）员工8,6608，885（2.5%）市值（累计）Jun-25 Jun-24 %变动每股净收入（美元）2.92 1.79 63.1%每股ADR净收入（美元）1.25 0.76 64.5%股价（美元/股）58.24 4.23 1.7% ADR价格（美元/ADR）24.6 18.83 0.6%市值（百万美元）1,7738，871（80.0%）股数（百万）188,446.1188,446.1—% ADR（1 ADRNIM =年化净利息和调整收益除以平均生息资产。2.经常性：净佣金除以核心运营费用（不包括其他运营费用）3。效率比：包括减值和其他营业费用的营业费用除以营业收入。4.归属于本行所有者的净利润，累计年化，除以权益持有人应占权益年均。5.归属于本行所有者的净利润，累计年化，除以年平均总资产。6.归属于本行所有者的净利润年化除以风险加权资产。7.本金+所有期限90天及以上贷款的未来利息除以贷款总额。8.贷款损失准备金总额除以本金+所有逾期90天或以上贷款的未来利息。调整后包括2024年监管授权拨备总额2050亿瑞士法郎和2025年6月1850亿瑞士法郎的额外拨备。9.年化拨备费用除以平均贷款总额。10.核心资本除以风险加权资产，根据CMF的BIS III定义。11.一级资本除以风险加权资产，根据CMF的BIS III定义。12.二级资本除以风险加权资产，根据CMF的BIS III定义。13.监管资本除以风险加权资产，根据CMF的BIS III定义。14.拥有四种或四种以上产品且盈利能力和使用量极小的个人。盈利能力和产品使用量极小的公司。15.每月至少使用一次我们数字渠道的客户。7
第二节：营商环境竞争地位按贷款总额（不包括智利银行在国外的子公司持有的贷款）计，我们是智利市场上最大的银行，按存款总额（不包括智利银行在国外的子公司持有的存款）计，我们是第二大银行。我们在智利的所有主要业务部门都拥有领先的业务，并拥有覆盖全国的广泛分销网络。我们通过我们的231个分支机构和数字平台为客户提供独特的交易能力。我们的总部在圣地亚哥，我们在智利所有主要地区开展业务。智利桑坦德银行为其客户提供范围广泛的银行服务，包括商业、消费和抵押贷款，以及支票账户、定期存款、储蓄账户和其他交易产品。除了传统的银行业务，它还提供金融服务，包括租赁、保理、外贸服务、财务顾问服务，以及共同基金、证券和保险经纪和收购。市场份额（1）Santander排名（2）贷款总额16.9% 1商业13.9% 3抵押贷款20.2% 1消费者19.6% 1活期存款19.0% 3定期存款14.6% 3支票账户（#）22.4% 1信用卡购买（$）24.2% 1分行（#）16.0% 2雇员（#）14.0% 4指标（1）效率35.3% 1 ROAE25.1 % 2 ROAA1.6 % 21。资料来源：CMF，截至2025年5月。截至2025年4月的信用卡购买（最近12个月）。2.竞争对手：智利银行、BCI、美国国家银行、Ita ú、加拿大丰业银行、法拉贝拉银行。桑坦德银行智利是拉丁美洲风险评级最高的公司之一，获得穆迪 A2评级、标准普尔A-评级、日本信用评级机构A +评级、HR Ratings AA-评级、KBRA A评级。截至本报告发布之日，我们所有的评级展望均为稳定。截至2025年6月30日，该银行的资产总额为661.88442亿美元（693.71亿美元），按摊余成本计算的贷款总额（包括银行所欠贷款）为409.42542亿美元（429.11亿美元），存款总额为296.14613亿美元（310.39亿美元），股东权益为45.14322亿美元（47.31亿美元）。国际清算银行资本比率为17.0%，核心资本比率为10.9%。截至2025年6月30日，智利桑坦德银行拥有8660名员工，在智利全境拥有231家分支机构。更多关于业务形成的信息，请看这里或在银行的综合报告中。8
宏观经济环境我们所有的业务和我们的大多数客户都位于智利。因此，我们的财政状况和经营业绩在很大程度上取决于该国当前的经济状况。在第二季度，经济活动显示出温和复苏，在2024年底之前保持增长的暂时性因素消散。这一表现伴随着在降低通胀方面取得的进展，但也伴随着外部环境的恶化，其主要特点是贸易紧张局势加剧。5月，IMACEC同比增长3.2%，受益于较低的对比基数，尽管低于市场预期（彭博中值：3.7%），并且与上个月相比普遍下降。对于2025年，我们预计GDP将增长2.1%，这得益于国内需求的复苏，特别是对采矿和能源部门项目的投资，尽管由于贸易冲突加剧，预计到年底时速度将放缓。得益于4月宣布的90天关税休战，这场冲突在第二季度提供了暂时的喘息机会，后来延长以促进谈判。然而，最近几周，美国恢复了攻势，警告称，如果在8月1日之前未能达成协议，将征收新的关税。在宣布的措施中，除了对铜进口征收50%的新关税外，还有对巴西征收高达50%的关税，对欧盟、墨西哥和加拿大征收30%至35%的关税。鉴于智利高度一体化的贸易结构，这些威胁对其构成了重大风险。一方面，较低的全球增长影响了我们出口的外部需求；但最大的影响将是通过间接渠道：金融市场恶化、不确定性增加、商业和消费者信心减弱，这些因素可能转化为消费放缓，尤其是投资放缓。所有这一切都发生在信贷需求疲软的背景下。劳动力市场显示出降温迹象，就业停滞，经季节性调整的失业率在截至5月的三个月期间达到8.9%（第一季度为8.5%）。CPI（12个月）M ar-2 1 ju n-21 s ep-2 1 d ec-2 1 m ar-2 2 ju n-22 s ep-2 2 d ec-2 2 m ar-2 3 ju ne 2 3 s ep t-2 3 d ec-2 3 m ar-2 4 ju ne 2 4 s ep t-2 4 d ec-2 4 m ar-2 5 ju ne 2 50.0 2.04.06.08.0 10.01 2.01 4.01 6.0 6月份通胀意外下行，在CPI中的月度变化为-0.4 %，使年通胀率达到4.1%。我们预计，在汇率相对稳定、价格的低传递、活动压力有限以及电费的基数效应的支持下，收敛过程将继续。我们预计2025年和2026年的期末通胀率分别为3.7%和2.8%。至于用友，第二季其变动幅度为1.0%，略低于第一季录得的1.2%。我们估计2025年将增长3.6%，低于2024年录得的4.4%。该汇率在关税宣布后于4月反弹，在本季度的大部分时间里稳定在中电/美元935至945之间。然而，自7月初以来，比索的贬值幅度超出了其基本面所能证明的程度。尽管我们在这方面面临着不确定的情况，但我们预计到年底汇率将达到1美元兑970比索左右。9
MPR M AR-2 023 JU N-20 23 S EP-2 023 D ec-2 023 M AR-2 024 JU N-20 24 S EP-2 024 D ec-2 024 M AR-2 025 JU N-20 250.0 2.04.06.08.0 10.01 2.0货币政策方面，央行在2022年利率达到峰值后启动的正常化进程中取得了进展。尽管上半年没有降息，但鉴于通胀仍高、全球不确定性高的背景下，以贸易紧张局势和中东冲突为标志，截至本报告发布之日，我们估计下半年将进行两次25个基点的降息，使货币政策利率在2025年底达到4.50%。预计经济数据汇总：2022202320242025（e）2026（e）国民账户GDP（实际% y/y变化）2.2% 0.5% 2.6% 2.1% 1.7%国内需求（实际变动% y/y）2.3%-3.7 % 1.3% 2.6% 2.2%消费总额（实际变动% y/y）2.5%-3.4 % 1.4% 2.2% 2.1%私人消费（实际% y/y变化）1.6%-4.7 % 1.0% 2.0% 2.2%公共消费（实际变动% y/y）6.3% 2.2% 3.0% 3.1% 2.0%固定资本形成（实际% YoY）4.6%-0.1 %-1.4 % 4.0% 2.0%出口（实际% y/y变化）0.8% 0.1% 6.6% 3.6% 1.2%进口（实际% y/y变化）1.3%-10.9 % 2.5% 2.8% 3.9%货币交易市场CPI通胀12.6% 3.9% 4.5% 3.7% 2.8%用友通胀13.3% 4.8% 4.4% 3.6% 3.0%中电兑美元汇率（年末）875879992970980货币政策利率（年末）11.3% 8.25% 5.00% 4.5% 4.00%财政政策公共支出-24.0 % 1.0% 3.5% 1.5% 1.5%中央政府资产负债表（% GDP）1.1%-2.4 %-2.8 %-2.0 %-1.5 %来自桑坦德银行智利研究部的估计。10
支柱2 –巴塞尔协议III实施在实施巴塞尔协议III的背景下，7月8日，CMF公布了评估和量化每家银行所面临的重大非传统风险的最终标准，以确定在支柱2下适用监管资本收费。被视为传统风险的支柱1涵盖的风险是：信用风险、市场风险和操作风险。支柱2寻求覆盖（并取决于每家银行的业务模式）的非传统风险是：银行账簿的市场风险（RMLB）；信贷集中风险；声誉风险；战略风险；网络安全风险；地缘政治风险；气候风险等。新规包括调整短期内产生利息和调整收入的能力计算（β NII）和经济价值（β EVE）指标，以及对存在提前还款风险的固定利率贷款的预付现金流建模和报告。具体地说，该法规将非典型银行的定义修改为优先银行，明确这些实体将接受详细审查，了解其对RMLB的敞口水平，以及其财务管理和银行为该风险定义的管理框架。根据CMF的监管报告，根据目前的数字，共有10家银行可以归类为优先级银行，而到2025年，CMF已经向10家实体应用了支柱2资本要求。对RMLB指标的更改将从2025年12月的报告开始生效，反映截至同年11月的情况；而其他方面将从IAPE审查程序开始实施，该程序将于2027年4月提交。需要注意的是，在现行规定下，4月11日，CMF决议设立对智利桑坦德银行银行总资本25个基点的要求，该要求将逐步适用，首期50%于2025年6月30日前实现。所报告的调整是对与世行审查和更新的指标相关的技术信息的回应，该信息是根据其内部验证流程并与CMF协调进行的。桑坦德银行智利已经考虑过高于监管最低要求的资本减免，因此遵守这一要求并不意味着需要新的出资。这笔费用将由该行监管股权范围内已有的资源消化。本次更新对本行财务状况、偿债能力、业绩均无影响，也不影响2025年4月22日召开的股东大会分红议案。同样，它不影响向客户提供的条件或对股东的战略预测。股息补贴法案2025年5月20日，国会批准了股息补贴法案，该法案旨在通过降低购买新房的抵押贷款利率来促进获得住房所有权并重新激活房地产市场。这一举措的特点包括最高60个基点的抵押贷款利率补贴。它还包括来自特别担保基金（FOGAES）的国家担保，最高可覆盖房屋价值的60%，这可能会进一步降低总利率，最高可达100个基点。该项目寻求提供50,000个补贴，其中10%将分配给价值高达3,000 UF的住宅，其余百分比分配给价值高达4,000 UF的新房。11
首场拍卖于6月18日进行，有12家金融机构参与，每家机构共获得10,000，000份UF。在此次首次拍卖中，桑坦德银行的份额最大，为183.2314万用友，相当于投标总量的18.3%，占桑坦德银行智利总抵押贷款组合的0.4%。养老金改革2025年1月29日，国会在经历了涉及各种提案的漫长过程后，批准了养老金改革。主要目标是增加未来和当前的养老金，考虑以下变化。将在9至11年内分阶段增加7%的养老金缴款，向雇主收取。•6%将用于直接和递延的个人资本化，1%将用于新的社会保障，其中还将包括目前分配给残疾和遗属保险的1.5%。这些基金将允许在退休时为处于类似情况的男性和女性提供同等的养老金。•每两年招标10%的会员池，以增加竞争。•多基金正被代际基金取代，新的管理人被允许加入。•为90%的最脆弱人群增加有保障的全民养老金（PGU）至25万比索。除了细节之外，有价值的是，改革允许逐步恢复养老金储蓄水平。这不仅有利于为未来的养老金融资，也有利于资本市场，因为这一额外百分比的很大一部分是通过目前的养老基金投资制度进行疏导的。税收改革政府正在实施一项财政协议，寻求使当前的税收制度现代化，优先考虑支出，并提高国家服务和财政监督的透明度。作为其中的一部分，他们希望在关闭逃税机会的同时，激励投资、生产力和经济正规化。2024年，国会批准了《税收合规法案》，该法案寻求通过减少因避税、逃税和/或非自愿漏报导致的纳税缺口，提高国内生产总值（GDP）的1.5%。同样在财政协议的背景下，政府宣布提交一项针对中小企业的所得税修改，该法案免除了大多数中小企业的第一类税，此外还为中产阶级提供了一些福利，例如房租和看护费用的扣除、教育信贷的改善，以及为弱势老年人支付缴款的新的5%收入上限。这些措施的估计成本每年为10亿美元，这些费用将通过提高高个人所得税等级、调整投资基金制度以及修改继承和捐赠法律来抵消。该提案不包括对大公司的公司税进行修改。2023年2月汇率互换利率上限委员会提出新的利率上限。这些已于2023年4月底获批，并将逐步实施。12
卡类型当前利率首次下调（10月23日）建议第二次下调（10月24日）（暂停）借方0.6% 0.5% 0.35%信贷1.48% 1.14% 0.80%预付1.04% 0.94% 0.80%为评估逐步实施交换利率上限程序的影响，委员会同意就以下事项进行影响研究：（i）适用初步利率；（ii）本决议确定的首次下调；（iii）评估第二次下调的潜在影响或合理可预见的影响；（iv）与委员会实现上述法律规定的目标相关的所有市场方面。这份报告尚未公布。2024年9月30日，委员会表示已启动对交换率限制的审查程序，因此将维持迄今有效的限制；即暂停原定于2024年10月进行的削减。汇率设限委员会宣布，“交换汇率设限影响研究”启动会于2025年6月18日召开。鉴于这一点以及这些进程的时间尺度，我们估计委员会可能会在今年年底确定新的互换率。欺诈法2024年4月初，批准了对第20,009号欺诈法的改进，以打击近期增加的银行交易欺诈（更广为人知的是自骗）和其他与机会主义行为相关的犯罪，这些行为严重影响了金融机构。对某些方面进行了修改，例如：i）未知交易的偿还期限；ii）要求用户提供宣誓声明和提出刑事投诉，以强制执行欺诈索赔；iii）当发行人有足够的证据证明用户存在欺诈性不当行为或重大过失时，已经创建了新的暂停程序，无论索赔金额如何。然后必须将程序提交给当地警察法庭，请求授权维持暂停，以及其他措施。合并债务2024年6月初，《合并债务法》获得批准，创建了一个免费的公共合并债务登记处（Redec），该登记处将由金融市场委员会（CMF）管理。新法规定，以前没有这样做的新机构将被要求向CMF报告授予个人的未偿还贷款。其中包括抵押贷款服务商；家庭津贴补偿基金；信用卡发卡机构（由CMF监管）；证券化公司；受Fintec法监管的信用咨询实体；以及由CMF通过一般规定确定的受CMF监管的任何其他实体。此外，还明确了个人是其数据的所有者，并受到保护的权利得到保障，受到CMF的监督。这确立了他们更新、整改和删除信息的权利，同时对疏忽或恶意访问或使用Redec信息的行为定义了严厉的处罚。要访问注册处信息，报告人必须事先获得同意，这将完全是为了评估其特定交易的商业或信用风险并在有限的时间内获得同意。13
在经过一段时间的公开征求意见后，CMF于近日公布了合并债务登记处的操作规则及其信息系统手册。报告实体必须实施与Redec（Reduced Debt Registry）中将使用的监管文件兼容的信息系统，这会带来更高的成本。从2025年11月的第一个星期五开始，该登记处将开放给被确定为2026年报告实体的机构进行报告。Fintec与开放金融法2024年7月，金融市场委员会（CMF）发布了《金融市场法》关于开放金融系统（OFS）的监管规定，该规定将于2026年7月生效。该规定确立，目前在金融体系中受监管的机构——如银行、支付发卡机构、保险公司、基金管理公司、受CMF监管的储蓄和信用社——必须在事先同意的情况下，强制加入OFS，以便提供用户决定与其他参与机构共享的信息。此外，对于自愿决定向用户注册为金融服务提供者的机构，CMF建立了相关规则。OFS的实施期将是循序渐进的，这取决于每个参与者在该计划中所扮演的角色。该条例建立了一个实施时间表，从逐步提交银行和支付卡发卡机构必须在其生效的前18个月内共享的信息开始。其余报告实体的义务随后将在接下来的18个月内开始。因此，全面实施该条例估计需要五年时间。近日，CMF公布了技术附件，其中包含OFS的操作规范、其参与者名录、关于签名和证书的规定以及其他与安全和信息传输有关的具体方面，以供公众咨询。需要注意的是，尽管有此出版物，但CMF仍存在技术方面和成本补偿问题有待界定。在智利的监管和监督中，只有银行可以为其客户维持经常账户，进行外贸交易，并与合作社等受监管的非银行金融机构一起接受定期存款。智利监管金融机构的主要机构是金融市场委员会（CMF）和中央银行。智利的银行主要受《一般银行法》的约束，其次，在不与该法规相抵触的范围内，受《智利公司法》关于公司的规定的约束，但明确排除的某些规定除外。更多关于我行规范监管的信息，见第四项。关于我们20F中的公司、监管和监督的信息在这里。更多关于《一般银行法》的信息，请点击这里。欲了解更多关于CMF的信息，请访问以下网站：www.cmfchile.cl欲了解更多关于央行的信息，请访问以下网站：www.bcentral.cl14
第三节：分部信息分部信息以提交给高级管理层和董事会的财务信息为基础。世行已将分部信息与内部用于管理报告目的的基础信息以及世行其他公开文件中提供的信息保持一致。该行高级管理层已被确定主要负责该行的经营决策。该行的经营分部反映了其组织和管理结构。高级管理层根据这些分部审查内部信息，以评估业绩和分配资源。在2025年期间，世界银行维持2024年适用的一般标准。分部描述零售银行这一分部包括年销售额低于40万UF的个人和小型企业。该分部为客户提供多种服务，包括消费贷款、信用卡、商业贷款、外贸贷款、抵押贷款、借记卡、支票账户、储蓄产品、共同基金、股票经纪和保险。此外，向中小企业客户提供国家担保、租赁和保理的贷款。财富管理和保险它包括保险和私人银行业务，还协调向桑坦德集团在智利的其他部门分销各种投资产品和服务。Santander Insurance业务提供个人和企业保护产品、健康、生活、旅行、储蓄、个人保障、汽车和失业保险等。最后，针对高净值客户，桑坦德私人银行向国际投资账户、结构性基金、另类投资基金、财富管理、开放架构等尖端产品和服务提供交易型产品和服务（信贷、卡、外贸、股票买卖）。中端市场这一细分市场包括年销售额超过40万UF的公司，不设上限（针对大城市地区年销售额超过10万UF的专业领域，不设上限）。它还包括大学、政府机构、市政当局和地区政府等机构组织，以及房地产领域执行项目出售给第三方的公司，以及所有年销售额超过10万UF的建筑公司，没有上限。这一细分市场提供种类繁多的产品，包括商业贷款、租赁、保理、外贸、信用卡、抵押贷款、支票账户、交易服务、资金服务、财务咨询、储蓄产品、共同基金和保险。除了房地产领域的公司，我们为主要是住宅项目的融资提供专门服务，目的是增加抵押贷款的销售。企业投资银行业务（CIB）15
这一细分市场提供种类繁多的产品，包括商业贷款、租赁、保理、外贸、信用卡、支票账户、交易服务、资金服务、财务咨询、投资银行、储蓄产品、共同基金和保险。对企业而言，要求是销售额大于5亿欧元，EBITDA大于1.5亿欧元，资产大于10亿欧元；对金融机构而言，资产大于10万亿智利比索。这一部门包括财务部门，该部门主要向批发和企业银行部门的公司提供复杂的金融产品。其中包括短期融资和存款、券商服务、衍生品等产品，以及其他针对客户需求的产品。财资部门还管理头寸经纪和自己的投资组合。企业活动（“其他”）这一部分包括财务管理，全面履行管理结构性汇率头寸、结构性利率风险、流动性风险的职能。它还管理股权、对每个单位的资本分配以及投资的融资成本。所有这些通常都会对结果产生负面影响。此外，该分部包含所有分部内结果，所有未分配给与客户的分部或产品的活动。按分部划分的贷款组合6M25 76% 2% 15% 5% 1%零售WM & I中间市场CIB其他按分部划分的净收入6M25 43% 3% 20% 20% 20% 14%零售CIB其他16
业绩分分部会计财务信息截至6月30日，2025年（百万瑞郎）零售WM & I中间市场CIB业务分部合计企业活动总收入1,096，93246,359209，353204,0071，556,651（92,245）1,464，406同比变动9.2% 6.2% 11.7%（14.6%）5.6%（67.5%）23.0%拨备信用风险（350,026）（4,393）（30,683）137（384,965）98,201（286,764）同比变动46.0% 28.1% 150.7%（102.8%）47.9% 3196.4% 11.5%净营业收入746,90641，966178,670204，1441,171，6865,9561，177,642同比变动（2.3%）4.3% 2.0%（12.8%）（3.5%）（102.1%）26.1%零售银行：会计财务信息活动CH $百万Jun-25 Jun-25/Jun-24 2Q25/1 Q25贷款31,190，620 — %（0.2%）存款12,741，618（3.6%）0.5%结果CH $百万Jun-25 6M25/6M24 2Q25 2Q25负责任地从事零售银行业务，以客户的可持续发展为重点，以最高水平的客户服务，并通过高效和富有成效的phygital分销战略。八成个人贷款投向中上收入人群；不过，该行有一项面向大众收入的创新战略。在零售领域，有个人、企业和Santander Consumer（汽车融资），详情如下。17
•个人：数字支票账户继续是新客户增长的主要贡献者之一，开设支票账户的数字化入职流程。这些客户很快就可以通过月费和银行所有产品的使用权变现，包括符合条件的信贷。此外，为了继续我们对金融普惠的承诺，我们有一个面向大众市场的100%数字支票和储蓄账户。本产品不收取维护或交易费用；支票账户按账户保持的平均余额每月支付固定费率。• Santander Consumer（汽车融资）：该业务一直非常积极主动地增加与各汽车制造商的合作关系。•业务：我们继续为这些客户开设数字支票账户，这与Getnet的服务产品相结合，为他们的业务完成了一系列解决方案。业绩：零售分部毛收入同比增长9.2%，核心各条线呈现积极趋势。净利息收入同比增长6.5%，因信用产品利差走高。该部门的手续费和佣金同比大幅增长18.0%，这是由于使用量增加和客户群不断增长导致的支票账户和卡的费用推动的。这被贷款损失准备金同比增长46.0%所抵消，这主要是由于监管机构建立的拨备模式发生变化，将额外准备金重新分类到消费者组合，该模式于2025年1月生效。由于经济增长放缓和劳动力市场疲软，资产质量也表现不佳。与第一季度相比，零售银行业务毛收入环比增长5.6%，原因是更高利差产品的增长带来更高的利润率，以及支票账户和其他相关产品的费用增加。拨备环比下降的主要原因是今年一季度拨备增加，2Q25没有重复。18
财富管理与保险：该部门旨在统一投资产品，实现所有细分领域的更大一致性，并更好地沟通产品和服务。其重点是为每个细分市场制定专门的投资策略，建立独特的数字化发展和传播计划。其核心业务是保险以及零售和私人银行部门的投资工具分销。会计财务信息活动CH $百万Jun-25 Jun-25/Jun-24 2Q25/1 Q25贷款846,621.6% 1.1%存款3,108，03630.3%（2.4%）结果CH $百万Jun-25 6M25/6M24 2Q25 2Q25/1Q25总收入46,3596.2% 22,305（7.3%）拨备（4,393）28.1%（890）（74.6%）净营业收入41,9664.3% 21,4154.2%商业活动：由于对商业和抵押贷款以及信用卡的需求增加，该分部的贷款组合同比增长8.6%。与25年第一季度相比，增长是由抵押贷款和商业贷款推动的。存款同比增长30.3%，主要得益于智利比索定期存款和活期资金。由于对智利比索定期存款的需求减少，本季度存款减少。业绩：财富管理和保险毛收入同比增长6.2%，受共同基金经纪业务产生的更高保证金价差和更高佣金的推动。这被与商业和消费品相关的更高拨备所抵消，尤其是在第一季度。本季度，财富管理和保险毛收入环比下降7.3%，主要是由于本季度抵押贷款和商业产品的利差降低导致利润率下降。这被与共同基金相关的较高佣金和本季度较低的拨备费用部分抵消。19
中间市场：会计财务信息活动CH $百万Jun-25 Jun-25/Jun-24 2Q25/1 Q25贷款6,275，3518.2%-1.4 %存款4,133，9293.6%-3.9 %结果CH $百万Jun-25 6M25/6M24 2Q25 2Q25/1Q25总收入209,35311.7% 104,098（1.1%）拨备（30,683）150.7%（25,587）402.1%净营业收入178,6702.0% 78,511（21.6%）商业活动：该分部的贷款组合自2024年6月30日以来增长8.2%，原因是最近几个时期的业务增长导致中小企业客户向该组合迁移。然而，贷款按季轻微减少1.4%，因需求减少及季内美元贬值，影响进出口客户的美元贷款余额。由于定期存款，存款自2024年6月30日以来增加了3.6%，环比下降3.9%，与我们客户较低的流动性一致。该分部的主要战略目标是关注客户总盈利能力，涵盖借贷和非借贷活动。业绩：中间市场的毛收入同比增长11.7%，主要是由于投资组合增长带来的更高利润率以及我们的商业客户产生的更高费用和金融交易。这被与提高投资组合质量的主动举措和特定注销相关的拨备增加所抵消。这一投资组合在2024年期间的表现显示，农业等行业的风险更大，这些行业受到“厄尔尼诺”现象造成的强降雨和洪水的影响，该现象主要影响到作物丰富的智利中部地区。本季度，中间市场净营业收入环比下降21.6%，主要是由于该行提高投资组合质量的举措和本季度更高的冲销所解释的拨备费用增加，以及财务咨询和担保等产品产生的费用减少。20
公司投资银行业务（CIB）：会计财务信息活动CH $百万JUN-25 JUN-25/JUN-24 2Q25/1 Q25贷款2,181，995（7.9%）0.1%存款6,785，976（18.0%）（3.0%）结果CH $百万JUN-25 6M25/6M24 2Q25 2Q25/1Q25总收入204,007（14.6%）97,869（7.8%）拨备137（102.8%）（7,175）（198.1%）净营业收入204,144（12.8%）90,694（20.1%）商业活动：自2024年6月30日以来，由于需求收缩以及我们的发电到配电模式的资产周转率，CIB部门的贷款组合减少了7.9%。到2025年第二季度，这一领域的贷款保持稳定。存款自2024年6月30日以来下降18.0%，环比下降3.0%，原因是客户在中电的活期资金和定期存款的流动性下降。业绩：该部门的毛收入同比下降14.6%，主要是由于贷款数量减少导致净利息收入减少，以及外汇产品产生的结果导致的金融交易结果减少。这部分被与贷款组合收缩相关期间的拨备释放所抵消。由于财务咨询服务产生的费用减少以及金融交易收益减少，本季度CIB毛收入环比下降7.8%。根据改善投资组合质量和核销的举措，拨备还产生了一笔费用（与25年第一季度的释放相比）。21
企业活动：会计财务信息活动CH $百万JUN-25 JUN-25/JUN-24 2Q25/1 Q25贷款447,95511.7%（5.0）%存款2,845，05499.8%（17.5）%结果CH $百万JUN-25 6M25/6M24 2Q25 2Q25/1Q25总收入（92,245）（67.5%）（56,320）56.8%拨备98,2013196.4% 19,489（75%）净营业收入5,956（102.1%）（36,831）（186.1）%结果：企业活动和资产负债管理（ALM）的结果与上一年相比出现改善，营业总收入亏损减少至92,245百万，原因是资产管理的资金成本有所改善与货币政策降息一致，这一负面影响较小。此外，消费者投资组合的新拨备模式于2025年1月生效。因此，该行将自愿拨备重新分配，以抵消公司活动对零售银行业务的影响，从而导致该期间的释放。本季度，净营业收入为亏损368.31亿，主要是由于本季度用友的变化较低导致利润率亏损增加。本季度，我们还释放了约200亿美元的与商业投资组合相关的自愿拨备，尽管由于消费者投资组合的拨备模式发生变化，这比第一季度释放的自愿拨备要少。22
第四节：资产负债表和结果资产负债表贷款组合贷款按产品：会计财务信息年初至今var %（百万加元）Jun-25 Mar-25 Dec-24 Jun-25/Dec-24 Jun-25/Mar-25消费贷款5,895，8195,861，1605,911，637（0.3%）0.6% Santander Consumer（Car Loans）1,049，9501,037，3051,016，2713.3% 1.2%信用卡1,983，7681,972，0591,980，6800.2% 0.6%其他消费贷款2,862，1012,851，7962,914，686（1.8%）0.4%抵押贷款17,486，51417,546，29717,559，769（0.4%）（0.3%）商业17,545，36417,653，19917,8按摊余成本计提拨备的贷款总额。贷款总额环比下降0.4%，与2024年12月31日相比下降0.9%，原因是商业和抵押贷款组合减少。商业贷款较2024年12月31日下降1.5%，环比下降0.6%。我们的投资组合中约有58%与用友指数挂钩，主要是抵押贷款和约35%的商业贷款。大约21%的商业贷款（来自BEI和CIB部分）以外币计价，主要是美元，因此以美元计价的商业贷款在最近几个季度以比索计价的价值呈现出波动。截至2025年6月30日，智利比索回升，环比升值2.4%，自2024年12月以来升值6.3%，部分解释了这一投资组合的下降。总体而言，商业贷款受到了与宏观经济环境相关的需求下降的冲击。此外，作为业务的一部分，我们的Corporate & Investment Bank使用发电机到分配模式，与2024年6月相比，这抵消了该产品的增长。抵押贷款自2024年12月31日以来下降0.4%，环比下降0.3%。在过去一段时间里，由于需求持续疲软，受近年来房价、通货膨胀和利率上升的影响，新的抵押贷款发放有所下降。消费者贷款环比增长0.6%，自2024年12月31日以来下降0.3%。在2019年底至2021年期间，由于客户减少了主要购买，例如旅行和酒店，信用卡贷款减少了7.0%。与此同时，不少客户用政府转账和养老金提取所得现金还清了信用卡债务。23
信用卡余额10亿瑞士法郎1,4171，3781,1261，2801,5441，7361,9811，984 Dec-18 Dec-19 Dec-20 Dec-21 Dec-22 Dec-23 Dec-24 Jun-25 2022年底，随着家庭流动性水平恢复正常，旅行、度假和其他活动恢复，信用卡借款又开始增长。在2024年12月出现季节性增长后，信用卡债务在此期间保持更加稳定。此外，在我们的消费者贷款中，还有我们的汽车融资业务Santander Consumer，该业务显示出积极的趋势，自2024年12月以来增长了3.3%，由于与汽车经销商的商业协议增加，本季度增长了1.2%。按分部划分的贷款：会计财务资料累计变动%（百万加元）Jun-25 Mar-25 Dec-24 Jun-25/Dec-24 Jun-25/Mar-25零售银行（1）31,190，62031,245，46531,942，515（2.4%）（0.2%）财富管理和保险846,621837，322818,1553.5% 1.1%中间市场6,275，3516,365，4626,044，7993.8%（1.4%）企业与投资银行（CIB）2,181，9952,178，7662,301，491（5.2%）0.1%其他（2）447,955471，651216,884106.5%（5.0%）合计（3,4）40,942，5421,098，66641,323，843（0.9%）（0.4%包括以摊余成本向个人和企业（中小企业）提供的消费、抵押和其他商业贷款。见财务报表附注13。2.其他包括其他非分段贷款。3.按摊余成本计提拨备的贷款总额。4.如果客户不符合该分部的标准，则每个业务分部中包含的客户将不断进行审查和重新分类。因此，业务量和结果的差异可能反映了业务趋势和客户迁移的影响。零售银行贷款自2024年12月31日以来减少了2.4%，原因是该期间消费者和抵押贷款组合略有收缩。2Q25零售银行贷款环比收缩0.2%，主要是由于本季度抵押贷款需求下降。财富管理和保险贷款较2024年12月31日增长3.5%，环比增长1.1%，受商业和抵押贷款需求增加的推动。与2024年12月31日相比，中间市场部门的贷款组合增加了3.8%，这主要是由于被归类为中小企业的公司客户迁移到中间市场部门，这些客户因此是零售银行部门的一部分，这要归功于他们最近几段时间的业务增长。本季度，贷款在这24
分部环比下降1.4%，主要由于汇率效应和该国商业活力下降。与2024年12月31日相比，CIB贷款减少了5.2%，原因是我们的客户的需求下降，这与经济活动放缓相一致。2025年Q2，该细分领域贷款保持稳定。金融投资：会计财务信息年初至今var %（百万加元）Jun-25 Mar-25 Dec-24 Jun-25/Dec-24 Jun-25/Mar-25以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（交易组合）305,791182，775329,327（7.1%）67.3%以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（可供出售组合）3,389，5133,442，1442,762，38822.7%（1.5%）以摊余成本计量的金融资产（持有至到期的组合）5,426，7205,367，8665,176，0054.8% 1.1%合计9,122，0248,992，7858,267，72013% 1.4%需要注意的是，我们的金融投资组合主要由HQLA（优质流动资产）组成，如央行债券和票据，智利主权债券，以及美国国债。截至2025年6月30日的六个月，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产增长22.7%，原因是与智利财政部的债券和票据增加。由于财政部发行的债券和在国外发行的智利主权债券增加，按摊余成本计算的金融资产增长4.8%。截至2025年6月，HTM工具的公平市值为54637.97亿瑞士法郎。25
本季度客户资金保持稳定。资金：会计财务信息年初至今变动。%（百万瑞士法郎）Jun-25 Mar-25 Dec-24 Jun-25/Dec-24 Jun-25/Mar-25活期存款13,120，94913,301，73314,260，609（8.0%）（1.4%）定期存款16,493，66417,305，98217,098，625（3.5%）（4.7%）存款总额29,614，61330,607，71531,359，234（5.6%）（3.2%）共同基金经纪（1）14,799，10413,870，19413,587，8698.9% 6.7%客户资金总额44,413，71744,477，90944,947，103（1.2%）（0.1%）债券（2）10,677，23710,230，36910,737，354（0.6%）4.4%流动性覆盖率（LCR）（3桑坦德银行 Chile是SAM Investment Holdings Limited旗下Santander Asset Management S.A.管理的共同基金的独家中介机构。这一数字不包括在世界银行的合并财务报表中。2.包括监管资本金融工具（AT1和Tier2）。3.按智利规定计算。降息周期始于2023年7月底，在连续五次降准后，2023年MPR收于8.3%。2024年，央行继续降息，12月降至5.0%，一直保持到2025年6月底。该行的存款总额自2024年12月31日以来减少了5.6%，原因是定期存款减少3.5%，活期存款减少8.0%，这是由于年末存款的季节性，特别是在我们的公司客户中。2025年第二季度，存款总额减少3.2%，活期存款减少1.4%，定期存款减少4.7%，原因是偏好更高收益的共同基金。因此，我们的客户通过该行经纪的共同基金进行的投资在本季度有所增长，环比增长6.7%，自2024年12月31日以来增长8.9%。债券在2Q25季度增长4.4%，自2024年12月31日以来小幅下降0.6%。2025年1月，该行支付了7.04亿美元对应的第144期债券到期付款。在2025年期间，该行利用国家和国际各级各种固定收益市场的诱人机会，分别为11,800，000美元、CLP 286,050，000,000美元、140,000，000瑞士法郎、4,000，000,000日元和10,000，000美元配售债券。此外，7月份还发行了10,000，000,000日元债券。截至2025年6月30日，该行流动性覆盖率（LCR）为177.7%，远高于最低水平，衡量流动性资产占净现金流出的百分比。截至同日，该行衡量通过稳定资金来源提供资金的非流动性资产百分比的净稳定资金比率（NSFR）达到106.6%，也高于该比率的法定最低水平。26
截至2025年6月的六个月内，权益增加5.2%权益：会计财务信息年初至今的变动。%（百万瑞士法郎）Jun-25 Mar-25 Dec-24 Jun-25/Dec-24 Jun-25/Mar-25资本891,303891，303891,3030.0% 0.0%准备金3,459，8003,232，5053,232，5057.0% 7.0%估值调整（90,584）（103,010）（107,174）（15.5%）（12.1%）留存收益：前期留存收益39,022881，94724,32460.4%（95.6%）本期收入550,355277，797857,623（35.8%）98.1%股息拨备，已发行监管资本金融工具的利息支付和再增值（335,574）（780,309）（606,141）（44.6%）（57.0%）归属于本行权益持有人的权益4,514，3224,400，2334,292，4405.2% 2.6%非控股权益111,704107，168104,3947.0% 4.2%总权益4,626，0264,507，4014,396，8345.2% 2.6%截至2025年6月30日，总权益达到46,260，26百万美元，环比增长2.6%，与2024年12月31日相比增长5.2%，原因是期内利润增加。在2025年4月22日举行的普通股东大会上，批准派发2024年盈利70%的股息，约为6003.36亿瑞士法郎，该行已为此全额计提拨备。这意味着每股股息为3.19瑞士法郎，股息收益率为5.4%。于2025年6月底，该行已建立2025年盈利60%的股息拨备。这反映了其对该行今年盈利预期的展望。因此，资本比率反映了与历史股息支付一致的股息拨备。27
稳健的资本水平，2Q25的CET1为10.9%，ROAE24.5 %。资本充足性和ROAE：会计财务信息年初至今变动。%（百万瑞士法郎）Jun-25 Mar-25 Dec-24 Jun-25/Dec-24 Jun-25/Mar-25 Core Capital（CET1）4,512，0414,387，8244,268，4095.7% 2.83% AT1 650,354665，820693,382（6.2%）（2.3%）Tier I 5,162，3955,053，6444,961，7914.0% 2.2% Tier II 1,868，3181,873，2481,999，525（6.6%）（0.3%）监管资本7,030，7136,926，8926,961，3161.0% 1.5%市场风险加权资产6,849，7326,351，1175,967，20114.8% 7.9%操作风险加权资产5,037，2354,884，1964,923，679 2.3% 3.1%信用比率16.9% 17.0% 17.1%杠杆（1）7.3% 7.1% 6.9%季度ROAE24.5 % 25.7% 26.0%年初至今ROAE25.1 % 25.7% 20.2% 1。杠杆：核心资本/总监管资产，由CMF计算。我们的CET1比率保持强劲，为10.9%，到2025年6月底，整体巴塞尔III比率达到17.0%。风险加权资产（RWA）较2024年6月30日增长1.7%，环比增长1.2%，主要是由于市场风险加权资产走高。2025年4月，CMF告知银行第二支柱收费25bp。这项收费的50%应在2025年6月前到位，56.3%应由CET1构成。有了这个，我们2025年底的CET1最低要求是9.08%。该行2Q25的ROAE24.5 %，而1Q25为25.7%，原因是该季度通胀略有下降。在2025年第二季度期间，根据普通股东大会授予董事会的权力，财政年度的股息拨备率定为60%。28
业绩利息收入和调整较2024年同期增长26.0%，NIM为4.1%，原因是资金成本有所改善。利息收入和调整：会计财务信息年初至今变动。%季度变量。% CH $ million Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25净利息收入（1）859,144674，72627.3% 435,304423，840364,00019.6% 2.7%调整净收入（2）174,403145，72319.7% 84,60989，79494,012（10.0%）（5.8%）净利息收入和调整总额1,033，547820,44926.0% 519,913513，634458,01113.5% 1.2% 1。生息资产负债净收益加上现金流套期的财务成本。2.通胀指数化资产负债（UF）净收入加上通胀相关现金流对冲的财务成本。保证金指标：非会计财务信息年初至今变动。%季度变量。% CH $ million Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25平均生息资产50,008，55652,572，098（4.9%）50,519，02049,532，73051,441，551（1.8%）2.0%平均贷款41,008，55240,968，6150.1% 41,006，75241,032，86040,989，844—%（0.1%）通胀指数化（UF）工具的平均净缺口（1）7,973，6447,687，7393.6% 8,047，5147,910，4387,460，6577.9% 1.7%生息资产收益率（2）7.8% 7.9% 7.8% 7.8% 8.0%资金成本（3）3.9% 5.0% 3.9% 3.9%中央银行参考利率5,0% 6.93% 5.0% 5.0% 6.27% 1。与Unidad de Fomento（UF）挂钩的资产与负债之间的平均差距。2.利息收入除以平均生息资产。3.利息支出除以有息负债和活期存款之和。4.净利息收入除以平均生息资产。5.通货膨胀衡量为该时期的金融联合基金的变化。29
截至2025年6月30日的累计净利息收入和调整（NII）与2024年同期相比增长26.0%。NII的这一增长主要是由于较低的货币政策利率对我们的资金成本的影响导致利息支出减少，在6M25从5.0%下降到3.9%。银行的计息负债的久期比它的计息资产短，所以我们的负债比我们的资产更快地确认价格变化。中国央行于2023年7月开始从11.25%的峰值下调MPR，并连续五次下调，在2023年12月达到8.25%并持续到2024年，到2024年12月达到5.0%，2025年上半年一直保持在这一水平。我们的定期存款占我们2025年6月底资金的35.2%，而这些存款的期限一般是30-60天，所以很快就反映了新的利率。带动净利息收入快速回升，6M25较6M24增长27.3%。与2024年同期相比，净调整收入在6M25增长了19.7%，因为与2024年同期的2.1%相比，6M25的UF变化达到了2.2%，而且平均UF GAP在相比之下增加了3.6%，以应对因电费调整而暂时更高的通胀水平。2Q25总净利息和调整收入较1Q25增长1.2%，主要是由于本季度利息收入增加。2Q25的利息收入较1Q25增长2.7%，原因是生息资产增加，特别是与国外银行和实体的流动性工具。这被较低的调整收入所抵消。2Q25的财务变动为1.0%，略低于1Q25的1.2%增幅，解释了2Q25净调整收入较1Q25下降5.8%的原因。与2Q24相比，2Q25的总净利息和调整收入增加了13.5%，原因是利息收入增加。2Q25利息收入较2Q24增长19.6%。这主要是由于融资成本下降，从2Q24的4.7%下降到2Q25的3.9%，与平均MPR下降有关，从6.27%下降到5.0%。这被调整收入较2Q24减少10.0%所抵消，这是由于该季度用友的变化较低。在这些资金成本和通胀动态下，净息差从6M24的3.1%上升到6M25的4.1%，从2Q24的3.6%上升到1Q25的4.1%，在2Q25保持稳定。我们的经济学家目前预计，2025年期间的用友变异幅度为3.6%，平均为4.9%。因此，我们预计，我们2025年的NIM可能在4%左右。30
年初至今信用成本为1.39%，覆盖率为120.5%拨备费用：会计财务信息年初至今变动。%季度变量。% CHH $ million Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25银行所欠信用风险准备和应收客户贷款及应收账款（1）（476,891）（327,615）45.6%（213,764）（263,127）（165,958）28.8%（18.8%）信用风险特别准备（2）97,688（332）--% 20,64677，042（1,657）--%（73.2%）毛拨备（379,203）（327,947）15.6%（193,118）（186,085）（167,615）15.2% 3.8%坏账回收93,27570，90631.5% 46,41746，85839,949，949以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（836）（235）255.7%（562）（274）（331）69.8% 105.1%信用损失费用（286,764）（257,276）11.5%（147,264）（139,501）（128,023）15.0% 5.6% 1。包括注销/注销。2.包括额外准备金和或有贷项准备金。资产质量和信贷成本指标：非会计财务信息年初至今季度Jun-25 Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24信贷成本（1）1.39% 1.25% 1.43% 1.40% 1.20%预期损失率（LLA/贷款总额）3.2% 2.9% 2.9%不良率（90天及以上逾期/贷款总额）3.0% 2.7% 3.2% 2.7%减值贷款率（减值贷款/贷款总额）6.8% 6.2% 6.8% 6.9% 6.2%不良贷款覆盖率（2）120.5% 137.9% 120.5% 115.5% 137.9% 1。年化信用损失费用除以平均贷款。2.资产负债表拨备包括附加拨备除以不良贷款。在新冠疫情期间，资产质量受益于国家援助和养老基金退出，导致期间表现积极。随后随着经济表现和过剩家庭流动性的流失而正常化。目前，我们客户的行为反映了经济和劳动力市场的状况，那里的不良贷款高于大流行前的水平。减值贷款比率由2Q24的6.2%上升至1Q25的6.9%及2Q25的6.8%，而不良贷款（NPL）比率亦呈相同趋势，由2Q24的2.7%上升至1Q25的3.2%及2Q25的3.0%。最后，预期损失率（贷款损失准备除以贷款总额）从2Q24的2.9%增加到2Q25的3.2%，原因是最近几期的拨备增加。31
截至2025年6月30日的六个月期间，净信用损失费用总计2.86764亿美元，与2024年同期相比增长11.5%。同样，信贷成本从截至2024年6月30日的1.25%上升至截至2025年6月30日的1.39%。本季度，贷款损失费用较25年第一季度增长5.6%，较24年第二季度增长15.0%，主要是由于商业投资组合的拨备增加。因此，信贷成本由2Q24的1.20%上升至1Q25的1.40%和2Q25的1.43%。不良贷款覆盖率（包括近年来董事会发放的自愿拨备）从2Q24的137.9%下降至1Q25的115.5%和2Q25的120.5%。覆盖率的这种总体下降趋势是由于商业和抵押贷款组合中的不良贷款增加，以及抵押贷款组合在总贷款中的权重更大，由于相关抵押品，需要更少的覆盖率。资产质量比率也部分受到贷款组合收缩的影响。分产品净信用风险准备费用：会计财务信息年初至今变动价值。%季度变量。% CH $ million Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25 Consumer（156,671）（157,872）（0.8%）（70,972）（85,699）（78,415）（9.5%）（17.2%）Commercial（110,209）（70,456）56.4%（75,594）（34,615）（45,644）65.6% 118.4% Mortgage（19,885）（28,947）（31.3%）（698）（19,187）（3,964）（82.4%）（96.4%）信用风险准备（286,765）（257,276）11.5%（147,264）（139,501）（128,023）15。消费贷款拨备费用6M25较6M24下降0.8%，较1Q25下降17.2%，较2Q24下降9.5%。这部分是由于该投资组合的质量正常化以及与上一季度模型更改相关的一次性费用。消费者组合的不良贷款率在本季度稳定在2.2%，与2Q24的2.4%相比略有改善，而消费者组合的减值比率从2Q24的4.9%增加到1Q25的5.2%和2Q25的5.1%。随着2025年第一季度消费者条款支出的增加，覆盖率略有增加，2025年6月底达到379.9%。商业贷款拨备费用在6M25较6M24增长56.4%。与1Q25相比，2Q25商业贷款拨备增加118.4%，2Q24增加65.6%。继2024年这一投资组合的减值增加以及25年第一季度资产质量开始企稳之后，该行在本季度实施了改善这一投资组合的资产质量（包括核销）的具体举措。此外，与去年同期一样，作为模型审查的一部分，与调整该投资组合中抵押品的估值有关的额外费用。这被使用约200亿瑞士法郎的自愿拨备以减轻对本季度业绩的影响所抵消。因此，商业组合的不良贷款率从2024年6月的3.8%和2025年3月的4.1%下降至2025年6月的3.6%，商业组合减值比率也是如此，从2Q24的8.6%和1Q25的8.6%上升至2Q25的8.3%。此外，该组合的不良贷款覆盖率在2025年6月达到126.0%。32
按揭贷款拨备在6M25较2024年同期下降31.3%，较1Q25下降96.4%，较2Q24下降82.4%，与投资组合收缩和近几个月资产质量趋势企稳一致。本季度，抵押贷款不良贷款率稳定在2.7%，继2024年期间延迟付款增加后，由于与短期和长期利率和通货膨胀相关的宏观经济情景的演变，导致我们客户的每月付款价值增加。自2024年下半年以来，不良客户的重新谈判有所增加，反映在抵押贷款减损率上，从2024年6月的4.3%增加到2025年3月的5.4%和2025年6月的5.8%。因此，按揭不良贷款覆盖率由2024年6月的69.0%下降至2025年3月的39.3%和2025年6月的42.0%。有关信用风险和资产质量的更多信息，请参见第6节：风险。与2024年同期相比，费用增加了13.2%，原因是客户群和产品使用量增加。与2024年同期相比，截至2025年6月30日的六个月净费用增长了13.2%，与2Q24相比，本季度净费用增长了9.9%，这主要是由于我们的核心产品：卡、共同基金经纪、支票账户和Getnet的费用增加。这是由客户数量增加和产品使用量增加推动的。本季度，费用环比增长0.1%，这得益于共同基金经纪、保险、支票账户和Getnet的强劲表现，但部分被卡使用所赚取费用的稳定趋势以及担保和保险等其他服务的费用收入下降所抵消。因此，重复性比率（净佣金总额除以核心支持费用）从截至2024年6月的年初至今的58.3%增加到截至2025年6月的年初至今的61.9%，这表明该行一半以上的费用由我们的客户产生的佣金提供资金。分产品收费：会计财务信息分产品佣金演变情况如下：年初至今VAR。%季度变量。% CH $ million Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25卡75,13460，61324.0% 37,53937，59532,10116.9%（0.1%）Getnet 50,45029，88668.8% 26,09724，35315,54167.9% 7.2%公募基金经纪44,01836，19121.6% 22,51621，50218,44722.1% 4.7%往来账款40,14235，22214.0% 21,05319，09018,05216.6% 10.3%收款32,20031，6641.7% 15,30216，89815,870（3.6%）（9.4%）保险经纪25,40031，473（19.3%）13,04512，35515,105（13.6%）（119.7%）（275.4%）佣金总额296,693262，02313.2% 148,442148，251135,1099.9% 0.1% 33
信用卡和借记卡手续费在6M25较2024年同期增长24.0%，在2Q25较2Q24增长16.9%。这一显着增长的原因是，在客户群增长的推动下，我们的客户的卡使用量增加，反映了我们战略的成功。由于本季度的用卡动态更加稳定，卡费环比略有下降0.1%。我们的收单业务GETNet继续稳健增长，并带动本行中小企业客户群增加，中小企业客户超过16.6万户。目前已有超过29.8万台POS机投入运营。共同基金经纪费6M25较2024年同期增长21.6%，2Q25较2Q24增长22.1%，环比增长4.7%，原因是在低费率周期和定期存款偏好降低的背景下客户对投资产品的需求，以及前期客户基础的扩大。支票账户费用6M25较2024年同期增长14.0%，2Q25较2Q24增长16.6%，环比10.3%。本季度开户人数继续增长。这使得截至2025年4月，该行在支票账户总额中的市场份额达到22.4%。这也反映出客户对美元支票账户的需求强劲增长，因为客户可以通过我们的平台通过几个简单的步骤以数字方式开立这些类型的账户。我们在最近12个月（截至2025年4月）开设了10.1万个账户，累计达到501,483个美元支票账户，实现了39.7%的总市场份额。收款费用在6M25同比增长1.7%，原因是2025年第一季度与保险相关的收款费用增加。2025年第二季度，由于与贷款和支付订单相关的收款费用降低，上一季度与保险相关的收款表现强劲，催收费用环比下降9.4%，与2Q24相比下降3.6%。与2024年同期相比，保险中介在6M25下降了19.3%，与2Q24相比，2Q25下降了13.6%，原因是个人保险产生的佣金减少，主要是抵押贷款，但也有部分是消费者保险。这一表现与我们看到的零售贷款需求下降是一致的。2Q25，保险中介佣金较1Q25增长5.6%，原因是本季度消费者贷款相关保险增加。与2024年同期相比，6M25的担保费用增加了22.2%，原因是我们的中间市场和企业客户的费用增加，特别是与2025年第一季度的备用信函相关的费用。担保费用环比下降18.5%，原因是本季度与备用信函相关的费用正常化，与2Q24相比，2Q25下降1.5%，主要是由于来自我们的中间市场和公司客户的担保票据产生的费用相对较低。贷款提前还本付息费用的演变与近年来的降息有关。2024年期间，利率下降，推动了贷款提前还款。与2024年同期相比，6M25这一项目的费用增加了2.7%。特别强劲的2024年第二季度，与2Q24相比，2Q25的预付款费用下降了3.6%。然而，该项目的费用环比增长10.8%，主要是商业贷款。在最后一项，其他，它在截至2025年6月30日的六个月内确认了4.8亿瑞士法郎的亏损，并在2Q25确认了11.18亿瑞士法郎的亏损，这与财务顾问在2025年第二季度的表现更差有关。34
6M25净财务业绩收入增长23.8%。净财务业绩：会计财务信息年初至今VAR %季度VAR % CH百万元Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25交易性金融资产和负债（18,527）（10,006）85.2% 11,298（29,825）（8,322）（235.8%）（137.9%）终止确认以摊余成本计量的金融资产和负债以及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（3,046）（45,320）（93.3%）997（4,043）316215.5%（124.7%）外币变动，重新调整和会计对冲155,739163，707（4.9%）50,655105，08465,520（22.7%）（51.8%）净金融交易总额134,166108，38123.8% 62,95071，21657,5149.5%（11.6%）净财务业绩在6M25录得收益1341.66亿美元，与6M24相比增加23.8%，主要是由于与分类为持有待售的资产相关的亏损减少，并被6M25外币头寸和衍生品合约估值的较低业绩所抵消。2Q25净财务业绩录得收益629500亿美元，较1Q25下降11.6%，主要是由于与外币头寸相关的收益减少。这部分被与衍生品合约相关的收益所抵消。另一方面，2Q25的利润较2Q24增长9.5%，这是由于上述与衍生工具合约相关的收益，并被较低的外币头寸收益所抵消。为了更好地理解这些行，下表按业务领域列示：按业务划分的净财务业绩：非会计财务信息年初至今Var %季度Var % CH $ million Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25客户129,254130，592（1.0%）59,15370，10165,873（10.2%）（15.6%）非客户（1）4,912（22,209）–% 3,7971，114（8,357）（145.4%）240.8%总净财务往来134,166108，38323.8% 62,95171，21657,5159.5%（11.6%）1。非客户收入。这些结果包括来自银行交易组合的利息和按市值计价的影响、来自可供出售组合的已实现收益，以及来自财务部门的其他结果。客户财资服务收入在6M25达到1.29254亿美元的利润，小幅下降1.0%，原因是汇率影响，但被交易策略的强劲表现所抵消。这条线35
与2Q24相比，2Q25下降10.2%，与1Q25相比下降15.6%，主要是由于固定收益工具，这是由于该季度地缘政治紧张局势导致的加息的负面影响。非客户财务收益总计49.12亿美元，而6M24为亏损，主要原因是投资组合销售和远期业绩增加，但被债券回购所抵消。本季度，非客户财资总计获得37,970亿美元的收益，这主要是由于更高的利差和对冲结果。6M25的效率为35.3%，运营费用增长低于通货膨胀。截至2025年6月30日，该行效率比率达到35.3%，好于上年同期的42.1%，季度效率比率为35.6%。此外，成本资产比率在6M25增加至1.5%，而去年同期为1.4%，与我们的总资产减少一致。本季度营业费用较2Q24增长6.7%，较1Q25增长2.7%。这主要是由于本季度人事费用增加所致。与6M24相比，6M25的总运营费用（其中包括其他费用）增加了2.3%，这是由更高的技术和人员费用推动的。这被其他运营费用的减少所抵消，因为6M24的一些一次性费用在2025年没有重复。25年第一季度，该行庆祝了Gravity项目的主要里程碑，即从主机向云的迁移。今年1月，我们将处理过渡到新的Cloud，这导致与遗留系统相关的转换和减记以及减值相关的费用增加。在2025年期间，该银行专注于推进2023-2026年4.5亿美元投资计划的执行，重点是技术举措和分行改造。营业费用：会计财务信息年初至今var %季度var % CH $ million Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25人事费（205,806）（193,240）6.5%（111,743）（94,063）（102,220）9.3% 18.8%管理费用（205,463）（185,013）11.1%（94,741）（110,722）（92,751）2.1%（14.4%）折旧和摊销（68,026）（71,183）（4.4%）（32,850）（35,176）（34,909）（5.9%）（6.6%）核心支持成本（479,295）（449,436）6.6%（239,334）（239,919，919
生产力和效率指标：非会计财务信息年初至今var %季度var % CH $ million Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25分支机构231244（5.3%）231237244（5.3%）（2.5%）传统127140（9.3%）127132140（9.3%）（3.8%）WorkCaf é 8082（2.4%）808082（2.4%）–% WorkCaf é Expresso 117 –% 11117 – %–%商业中心&支付中心1012（16.7%）101112（16.7%）（9.1%）选择33 —% 333 —% 0.0%员工8,6608，885（2.5%）8,6608，7128,885（2.5%）（35.0% 37.6%（200）PB 60pb每个分支机构的交易量（$ mm）（2）128,202286，326（55.2%）128,202303，015286,326（55.2%）（57.7%）每个员工的交易量（$ mm）（3）3,4207，863（56.5%）3,4208，2437,863（56.5%）（58.5%）成本/资产（4）1.5% 1.4% 10pb 1.6% 1.5% 1.4% 20pb 10pb 1。营业费用除以营业收入。2.贷款+存款按分行划分（销售点）。3.贷款+存款除以员工。4.年化营业费用/平均总资产。与2024年同期相比，6M25的人事费用增加了6.5%，原因是根据通货膨胀进行了工资调整，但被同期员工人数下降2.5%所抵消。与2Q25相比，人事费用环比增长18.8%，与2Q24相比增长9.3%，主要是由于2Q25短期激励和福利费用增加。由于较高的技术和数据处理费用，管理费用在6M25较2024年同期增长11.1%，主要与上述Gravity项目有关。由于本季度IT费用较高，1Q25管理费用较2Q24增长2.1%。与1Q25相比，本季度的管理费用下降了14.4%，因为第一季度与Gravity项目相关的费用在2Q25没有重复。摊销费用在6M25较2024年同期下降4.4%，环比下降6.6%，较2Q24下降5.9%，主要是由于本季度内部生成软件的摊销减少。减值费用也归因于无形资产的减值，特别是内部生成的软件。这是由于该银行正在进行的软件开发，导致在前期进行的无形资产投资进一步减值。与2024年同期相比，6M25的其他运营费用减少了34.0%，这部分是由于2024年法律的变化有助于控制银行的这一费用，导致与欺诈相关的费用减少，部分是由于在2024年期间确认的重组计划费用，这些费用在2025年没有重复。其他运营费用较2Q24增长37.6%，环比增长45.1%，原因是与分支网络改造相关的费用约为50亿瑞士法郎37
以及向数字银行的进展，这意味着从运营职能转向行政职能。其他营业收入、对公司投资的结果和税收：会计财务信息年初至今Var %季度Var % CH $百万Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25其他营业收入1,2756，817（81.3%）521754886（41.2%）（30.9%）对公司投资的结果4,4514，2105.7% 3,2381，2132,83214.3% 166.9%非流动资产和终止经营业绩（4,729）（543）--% 1,053（5,782）（573）---%（118.2%）税费（102,617）（94,779）8.3%（49,820）（52,797）（59,274）（15.9%）（5.6%）由于税前收益增加，与2024年同期相比增长8.3%。为了税收目的，我们的资本必须根据通货膨胀进行调整；因此，当通货膨胀较高时，有效税率往往较低。截至2025年6月，有效率为15.5%。本季度所得税费用环比下降5.6%，原因是本季度AT1债券的税前收益和利息支付减少，从而减少了永久性差异。年初至今税收：非会计财务信息VAR % CH $ million Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24税前收入661,171438，47450.8%价格水平重述资本（1）（140,655）（109,910）28.0%其他永久性差异，递延税项（140,454）22,471（725.0%）调整后税前收入380,062351，0358.3%税率27.0% + 0bp所得税（102,617）（94,779）8.3%有效税率15.5% 21.6% + 14bp 1。出于税收目的，资本与CPI通胀率挂钩。应税股权的货币更正调整后的税前收益适用法定税。详情见综合财务报表附注18。38
第五节：指引综上所述，该行对到2025年的数量、资本和盈利增长的预期如下：指标预期关键因素贷款低个位数增长经济增长和需求NIM c.在当前对利率和通胀的宏观环境以及资产负债组合的假设下为4%。佣金和金融交易高单位数增长客户增长和产品使用情况。不包括与交换费相关的潜在监管变化。效率中30% s通胀、员工总数、汇率、生产率、投资计划。信贷成本c. 1.35%受制于周期演变和经济复苏。ROAE21-23 %根据新费率和通胀情景更新。CET1 c.11 % ROE、股权增长和风险加权资产、股息政策。我们估计ROAEE水平将保持在这些水平，高于20%，这取决于我们的宏观经济预测和其他外部因素。39
第六节：风险风险管理2Q25在面对疲软的经济活动和劳动力市场时，重点加强了我们的风险结构。预期损失的信用风险估计：拨备估计基于预期损失模型，符合《CMF会计准则汇编》第B1章的规定。贷款组合分为作为一组分析的贷款和单独分析的贷款。在每一组内部，消费贷款、抵押贷款、商业贷款都有不同的拨备模式。简单来说，大多数贷款的拨备是使用以下预期损失公式确定的：单项评估准备根据CMF，对商业债务人的单项评估对于公司来说是必要的，由于其规模、复杂性或风险暴露程度，必须进行详细分析。对债务人的分析主要侧重于其信用质量，他们被分配到以下组合类别之一：正常、次级或不良组合。对于这项任务，考虑了几个风险因素：行业或经济部门、其活动、所有者和管理者的情况、财务指标、支付能力和支付绩效。基于此，该组合被归类为：•正常组合：考虑其支付能力使其能够履行其义务和承诺且其经济和金融状况没有可预见的变化的债务人。分配给这个投资组合的分类是从A1到A6的类别。•低于标准的投资组合：包括财务困难或支付能力显著恶化的借款人，对其未来在合同条款范围内偿还本金和利息存在合理怀疑，显示出履行短期财务义务的能力有限。分配给这个投资组合的分类是从B1到B4的类别。40
•不合规的投资组合：包括借款人和相关贷款，其收回被认为是遥远的，因为他们的偿还能力已经降低或没有偿还能力。这一组合包括贷款违约或有明确违约迹象的借款人，以及要求对债务进行强制重组、减少逾期债务或延迟支付本金或利息的借款人；以及利息或本金支付逾期超过90天的任何其他借款人。分配给这个投资组合的分类是从C1到C6的类别。作为对归类为正常或次级的债务人的个别评估的一部分，银行将其分为以下几类，在违约（严重程度）的情况下为其分配违约概率和损失的百分比，从而产生预期损失百分比。投资组合类型债务人类别违约概率（%）违约损失（%）预期损失正常投资组合A1 0.04 90.00 0.03 600 A2 0.108 2.50 0.08 250 A3 0.25 87.50 0.21875 A4 2.00 87.50 1.75000 A5 4.75 90.00 4.27500 A6 10.00 90.009.00000次级投资组合B1 15.0092.50 13.87 500 B2 22.0092.50 20.35000 B3 33.00 97.5032.17 500 B4 45.00 97.5043.87 500计算拨备以覆盖被归类为违约的债务人，首先通过计算通过抵押品可收回的金额并扣除相关费用后通过收款服务获得的回收现值确定预期损失率。一旦确定了预期损失范围，就对风险敞口金额适用相应的拨备百分比，其中包括同一债务人的贷款和或有贷款。对计算出的风险敞口适用的拨备率如下：分类预计损失范围拨备C1最高3% 2% C2超过3%最高20% 10% C3超过20%最高30% 25% C4超过30%最高50% 40% C5超过50%最高80% 65% C6超过80% 90%所有债务人的信贷必须保持在减值组合中，直到其支付或履约能力正常化，无论每笔信贷的制裁程序如何，特别是符合41条件的信贷
CMF银行会计简编B-2章第二篇。（Compendio Normas Contables Banco或CNC）。集团评估拨备集团评估适合处理个人余额较小的大量贷款，主要发放给个人或小企业。为确定其拨备，集团评估要求将在债务人类型和信用承诺方面具有相似特征的债务人分组，以技术上合理的估计和审慎标准确定集团的付款行为和不良贷款的回收。所使用的模型基于债务人特征、付款历史、未偿还贷款和违约，以及其他相关因素。银行使用基于内部和/或标准模型确定信用风险的方法来估计集团评估组合的拨备。它考虑了不单独评估的债务人商业贷款、抵押贷款和消费者贷款（包括分期贷款、信用卡和透支）。这种方法使银行能够独立确定投资组合在当年的表现，从而确定所需的拨备，以弥补自资产负债表日起一年内产生的损失。客户根据其内部和外部特征被细分为集群或配置文件，以更适当和有序的方式区分每个投资组合的风险（客户-投资组合模型）。这被称为配置文件分配方法，它基于一个统计构建模型，该模型通过逻辑回归，建立变量——例如拖欠、外部绩效、社会人口数据等——与决定客户风险的响应变量之间的关系，在这种情况下是等于或大于90天的违约。在此之后，常见的配置文件将被定义并分配一个不履约概率（PND）和一个基于称为严重性（SEV）的历史分析的恢复率。一旦客户被分析并根据其信用状况分配了PND和SEV，就会计算违约风险敞口。这一估计数包括客户的信贷组合，包括或有信贷，减去可通过可执行担保（非消费者信贷）收回的任何金额。尽管有上述规定，为了建立拨备抵押、商业和消费贷款，银行必须按照FMC为这类贷款制定的标准方法建立最低拨备。尽管这一标准模型构成了最低限度的审慎基线，但它并不免除银行拥有自己的内部方法来确定足够的拨备以保护这一组合的信用风险的责任。减值投资组合包括任何利息或本金逾期超过90天的借款人的所有未偿还和或有贷款。它还包括获得贷款以对逾期60天以上的贷款进行再融资的借款人，以及经历了强制债务重组或部分债务免除的借款人。2022年4月27日，《银行会计准则汇编》（CNC）的最新修订规定，为形成集团投资组合，与同一交易对手关联的除学生贷款外的商业风险敞口不应超过20,000 UF和集团投资组合0.2%的门槛。42
截至6月30日应收客户借款及应收账款，2025（百万加元）拨备前资产总额既定拨备小计可抵扣担保FOGAPECo vid-19净金融资产总额正常投资组合次级投资组合不合规投资组合正常投资组合次级投资组合不合规投资组合评估评估评估评估评估个别集团个别集团个别集团个别集团个别集团商业贷款商业贷款6,928，5884,468，145947,214606，708468,09313，418,74881，84961,86738，406200,796163，386546,3043，326549,63012，869,118外贸信贷智利出口869,9749，03646,70012，5732,652940，93517,8042504，9495,4031，32929,735-29,735911，200外贸信贷智利进口797,17660，70131,8369，6863,051902，45021,9211，6152,7057，7111,61535，567-35,567866，883第三国间外贸信贷1,113----1,11387----87-871,026经常账户债务人56,10931，11910,7479816，921105,8771，4769711,0773743，8117,709-7,709998，168信用卡债务人30,527107，9952,22958310，606151,9408533，2622092425,94210，589-10,589141，351保理业务836,29027，40815,7562，5183，11,0841，024,0633，8203,8301，4987,6999，55026,397926，406997,657学生贷款-25,887--8,27534，162-579--1,8502，429-2,42931，733其他信贷和应收账款5,47064，5371,4381，2977,75980，501582,4761436363，1156,428-6,42874，073小计10,254，1234,944，2271,148，626676,344522，04417,545，364138,03075，34251,399223，569193,619681，9593,335685，29416,860，070有信用证的抵押贷款----2121-----11-120抵押可转让互助贷款-267--68335---88-8327以抵押债券融资的共同基金贷款-78,330--3,11681，446-129--260389-38981,0共同基金贷款-16,322，314--1,005，54017,327，854-34,433--144,379178，812-178,81217，149,042用于抵押的融资租赁业务------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------应收账款-68,023--8,83576，858-217--1,1301，347-1,34775，511小计-16,468，934--1,017，58017,486，514-34,779--145,778180，557-180,55717，305,957消费贷款分期消费贷款-3,516，406--259,3993，775,805-160,426--158,730319，156-319,1563，456,649经常账户债务人-125,844--7,915133，759-6,967--4,56411，531-11,531122，228信用卡债务人-1,950，277--33,49111,849-49--554-541,795其他应收款和应收账款-37--601638-7--353360-360278小计-5,594，399--301,4205，895,819-247,347--183,499430，846-430,8465，464,973合计10,254，12327,007，5601,148，626676,3441，841,04440，927,697138，030357,46851，399223,569522，8961,293，3623,3351，296,69739，631,000
债务人的信用质量在2024年下半年看到商业投资组合借款人的逾期付款达到峰值后，我们看到2025年客户行为的趋势有所改善。需要注意的是，较低的贷款增长意味着资产质量指标的改善反映得较慢。因此，于2025年6月底，减值比率为6.8%，略好于2025年3月的6.9%。关于商业投资组合，2024年房地产和农业等特定行业承压，导致减值比率在2025年3月降至8.7%。最近几个月，我们实施了多项举措来提高这一投资组合的质量，包括核销。因此，截至2025年6月，商业减值比率改善至8.3%，商业不良率从2025年3月的4.0%改善至2025年6月的3.6%。由于家庭流动资金的流失和近年来每月还款额的增加，抵押贷款组合在2024年期间恶化。因此，与五年前相比，在劳动力市场走弱的环境下，我们看到了更多的拖欠。自2024年下半年以来，随着财务状况更加稳定，客户开始重新谈判，这反映在减值比率上，从2024年3月的4.0%增加到2025年3月的5.8%，并在2025年6月保持在该水平，显示出本季度更加稳定的趋势。重要的是要记住，抵押贷款有财产作为抵押，我们保持60%左右的股票的LTV。拨备费用总额环比增长5.6%，同比增长11.5%，反映了资产质量的演变。因此，包括额外拨备在内的不良贷款覆盖率在2025年6月达到120.5%，预期损失率（信用风险拨备除以贷款总额）增至3.2%。覆盖率的总体下降趋势是由于商业和抵押贷款组合中的不良贷款增加以及抵押贷款组合在总贷款中的更大权重，由于相关抵押品，需要更少的覆盖率。44
资产信用质量VAR % CH $ million Jun-25 Mar-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 Jun-25/Mar-25贷款总额40,942，54241,098，66540,526，8961.0%（0.4%）贷款损失准备（LLAs）2（1,481，810）（1,517，767）（1,488，453）（0.4%）（2.4%）不良贷款3（不良贷款）1,229，8301,314，3311,079，17914.0%（6.4%）消费者不良贷款129,215128，890136,574（5.4%）0.3%商业不良贷款629,779713，854659,128（4.5%）（11.8%）抵押不良贷款470,836471，587283,47766.1%（0.2%）减值贷款42.9%不良率（不良/贷款总额）3.0% 3.2% 2.7%消费不良率2.2% 2.2% 2.4%商业不良率3.6% 4.0% 3.8%抵押贷款不良率2.7% 2.7% 1.6%减值贷款比率（减值/贷款总额）6.8% 6.9% 6.2%消费减值比率5.1% 5.2% 4.9%商业减值比率8.3% 8.7% 8.6%抵押贷款减值比率5.8% 5.8% 4.3%不良贷款覆盖率6120.5% 115.5% 137.9%无抵押贷款覆盖率7169.2% 156.7% 162.5%消费者覆盖率8379.9% 381.8% 354.4%商业覆盖率9126.0% 116.0% 122.7%抵押贷款覆盖率1042.0% 41.8% 69.0% 1。包括同业借款。2.调整后包括额外拨备（2024年为2990亿美元，2025年3月为2050亿美元，2025年6月为1850亿美元）3。至少有一期逾期90天以上的总贷款金额。截至2025年3月，拖欠资产组合信息取自财务报表附注13。4..包括：（a）就个别评估减值的贷款而言：（i）分类为C1至C6的所有客户贷款的金额及ii）所有至少拖欠一笔贷款的客户（逾期少于90天的按揭除外）的金额，不论类别；及（b）就集体评估减值的贷款而言，客户至少一笔贷款逾期或已重新谈判的所有客户贷款的金额。5.LLA/贷款总额。衡量银行为其提供内部模型和CMF规定的贷款拨备的百分比。调整后包括额外拨备（2024年为2990亿美元，2025年3月为2050亿美元，2025年6月为1850亿美元）。6.LLAs/NPLs。调整后包括额外拨备（2024年为2990亿美元，2025年3月为2050亿美元，2025年6月为1850亿美元）。7.商业和消费者不良贷款。调整后纳入额外拨备（2024年为2820亿美元，2025年3月为1880亿美元，2025年6月为1680亿美元）8。消费者LLA/消费者不良贷款。调整后包括了消费者投资组合的600亿美元额外准备金。9.商业/商业不良贷款。调整后包括到2025年3月的额外1280亿美元拨备和到2025年6月的1080亿美元。10.抵押贷款LLA/抵押贷款不良贷款。调整后包括170亿美元的抵押贷款组合额外准备金。45
按经济部门按经济部门分布，该行的投资组合高度多元化，对任何特定行业均无重大敞口，增加了随着时间推移保持投资组合稳定的可能性。7.8% 8.8% 13.5% 20.6% 27.7% 42.9% 42.7% 14.4% —%同业借款消费抵押商业社会服务和其他社区服务贸易房地产服务农业、畜牧业、渔业、林业等制造电气水建设交通金融服务电讯矿业石油天然气总投资组合商业投资组合0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%市场风险可影响银行的市场风险主要有四种：汇率、通货膨胀、利率、流动性。它们的测控由市场风险管理部负责，该部门隶属于风险司。这些限额是由负责的各个委员会批准的，这主要是市场委员会和资产与负债委员会（ALCO）的责任。主要的市场风险也由综合风险委员会审查。财务和资本管理领域作为财务部门的一部分，具有以下职能，由ALCO和风险管理监督和控制：•通过寻求最有效的融资策略来优化负债成本，包括发行债券和银行额度。•管理对短期和长期流动性的监管限制。•通胀风险管理和风险暴露。•管理本外币汇率风险。•资本充足性和要求。46
流动性风险财务管理领域使用流动性资产组合管理流动性风险，确保银行始终保持充足的流动性以覆盖短期波动和长期资金，符合内部监管流动性要求。财务管理司从所有业务部门收到关于其金融资产和负债的流动性状况以及未来业务产生的其他预计现金流量细目的信息。根据这些信息，该地区维持着一个短期流动性资产组合，主要由流动性投资、贷款和对其他银行的垫款组成，以确保该银行拥有充足的流动性。业务部门的流动性需求通过财务管理的短期转账来覆盖，以覆盖短期波动和长期资金，以解决所有结构性流动性需求。该银行每天监测其流动性状况，确定未来的流入和流出。此外，压力测试在每月月底进行，使用涵盖正常和波动市场条件的多种情景。流动性政策和程序须经本行董事会审议批准。定期报告由市场风险部生成，详细说明银行及其子公司的流动性状况，包括例外情况和采取的纠正措施。这些报告会定期提交给ALCO进行审查。该银行从零售、中间市场、CIB获得活期和定期存款。金融管理部从代理行、债务工具、商业票据、批发定期存款中获取融资。尽管大多数与银行的债务和债务工具在一年以上到期，但客户和批发存款的期限往往更短，其中很大一部分在90天内支付。这些存款的短期性增加了银行的流动性风险；因此，银行通过持续监测市场走势和价格管理，积极管理这一风险。高质量流动性资产高质量流动性资产（HQLA）是流动性风险管理的重要组成部分。它们由资产负债表资产组成，主要由不作为抵押品、信用风险低、二级市场深度的金融投资组成。在巴塞尔III标准下，这些资产分为三层，一级资产是流动性最强的，三级资产是流动性最差的。截至2025年6月30日，该银行的HQLA金额为75791.12亿美元，主要对应于1级流动资产，主要由智利共和国债券、智利中央银行债券和美国财政部债券组成。47
流动资产（合并百万瑞士法郎）一级：可用，1,419，049一级：固定收益，6,156，243二级：固定收益，3,820在流动性方面，银行财务部门管理的主要指标如下：1。流动性覆盖率（LCR）。2.净稳定融资比率（NSFR）。LCR流动性覆盖率（LCR）衡量流动性资产相对于净现金流出的百分比。该指标是巴塞尔III标准的要求，为资产和负债提供了可持续的期限结构，使银行能够相对于其活动保持稳定的资金状况。截至2025年6月30日，桑坦德银行智利的这一比率比最低比率（100%）高出177.7%。这反映了董事会通过ALCO委员会制定的保守的流动性要求。LCR187.1 % 179.6% 190.8% 192.9% 177.7%的演变Jun-24 Sep-24 Dec-24 Mar-25 Jun-25 48
NSFR该指标是巴塞尔协议III要求的地方监管版本的NSFR，它为资产和负债提供了一个可持续的期限结构，以便银行相对于其活动保持稳定的资金状况。截至2025年6月30日，NSFR106.6 %。NSFR102.3 %的演变100.7% 106.3% 104.3% 106.6% Jun-24 Sep-24 Dec-24 Mar-25 Jun-25利率风险：银行账簿为理财组合（银行账簿），银行的负债多于资产暴露于短期利率，并在利率调整时导致错配。为了管理这一风险，桑坦德银行智利对本外币进行敏感性分析。通过模拟，对利率变动可能对当年预算的资本和净财务收入造成的最大损失设定了限制。截至2025年6月30日对理财收益的影响对资金理财组合的影响–本币（百万美元）止损175,196370，271高18,156186，784低（1,723）122,328平均6,651154，329理财组合–外币（百万美元）止损41,917186，300高9,58668，145低——平均2,84749，194理财组合–综合（百万美元）止损175,196370，271高27,182357，867低— 261,097平均13,586313，78249
VaR交易组合在交易组合的情况下，使用风险价值（VaR）限制估计和管理风险，保持在既定的风险限制范围内。由于资产负债委员会（ALCO）制定的规则，银行不得有重大的外币敞口；因此，所有外汇风险都包含在交易组合中，并使用风险价值（VaR）限制进行计量和控制。下表显示了银行合并交易组合VaR的演变，其中包括汇率风险和交易组合的利率风险。VAR2025年6月30日百万美元合并：高3.31低1.35平均2.03固定收益投资：高1.51低0.92平均1.21外币投资高2.75低0.75平均1.53通胀风险银行的资产和负债是根据单位收益指数（UF）的变化而指数化的。总体而言，该行在用友的资产多于负债，因此，通胀的适度上升对指数化收入有正面影响，而用友价值的下降则对该行的利润率产生负面影响。为了管理这种风险，ALCO对以用友网络计价的资产和负债之间的差额占生息资产的百分比建立了一套限制。GAP UF（百万加元）7,923，964 di c-21 m ar-2 2 ju ne-2 2 se pt-2 2 de c-22 m ar-2 3 ju ne 23 se pt-2 3 de c-23 m ar-2 4 ju ne 24 se p-24 de c-25 m ar-2 5 ju ne 25 — 5,000，00010,000，00015,000，00050
经营风险总体来看，经营成果方面的经营风险指标保持稳定，低于系统平均水平。截至2025年6月30日，营业亏损较去年同期增加22.4%，主要是由于欺诈损失增加。经营亏损：Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24欺诈12,5875，670122.0%人工1,3313，664（63.7%）客户和产品123486（74.7%）固定资产66104（36.5%）业务连续性/系统36283（87.3%）起诉1,0322，195（53.0%）合计15,17512，40222.4% 51
第七节：信用风险评级本行信用评级如下：国际排名穆迪评级银行存款A2/P-1基准资信评估Baa1调整后基准资信评估Baa1高级无抵押A2展望稳定标准和普尔评级长期外国发行人信用TO-长期本地发行人信用TO-短期外国发行人信用A-2短期本地发行人信用A-2展望稳定JCR评级外币长期债务A +展望稳定HR评级HR AA-展望稳定KBRA评级高级无抵押债务到展望稳定当地分类当地评级Feller Rate ICR Shares Level 1 1CN1短期存款N1 + N1 +长期存款AAA AAA抵押融资债券AAA AAA高级债券AAA次级债券AA + AA + 52
第8节：股票表现截至2025年6月30日股东构成自由流通股33%桑坦德集团67%成交量（平均）百万美元，截至2025年6月30日的过去十二个月9.44.05.4圣地亚哥证券交易所NYSE Jun-25总回报桑坦德ADR vs. MSCI EM（Base 100 = 12/31/2024）41.2 15.5 BSAC MSCI EM Dec-24 Mar-25 Jun-25 Total Return Santander vs IPSA（base 100 = 12/31/2024）32.12 3.4 BSAN IPSA Dec-24 Mar-25 Jun-25 53
股价ADR价格（美元）6M25本地股价（美元）6M25 30/06/2025：24.5730/06/2025：58.15最高：25.53最高：59.91最低：18.41最低：44.15股票信息市值：百万美元11,773 P/E 12过去12个月*：10.80 P/BV（06/30/2025）**：2.35股息率***: 5.4%*截至2025年6月30日的价格/过去12个月的收益**截至2025年6月30日账面价格/价值***以上一次派息股权登记日收盘价为基准派息年度派息$/acc ó n占上年盈利% 20222.4760% 20232.5760% 20241.8470% 20253.1970% 54
附件1：战略我们的战略在其进驻智利的四十多年中，桑坦德银行智利公司在市场份额、资产实力、盈利能力方面都取得了领先。我们的成功是建立在明确的目标、使命和做事方式之上的。我们的宗旨我们的使命我们的风格帮助人们和企业茁壮成长成为最好的金融服务公司，以负责任的态度行事并赢得我们的员工、客户、股东和社区的忠诚。简单、个人和公平我们的行为55
我们的战略基于四大支柱：数字银行与工作/咖啡馆……到2026年为超过500万客户和45万家中小企业提供服务，基于尖端技术和以客户为中心的流程和人员。公司的专业化和附加值……在交易产品、外汇、咨询方面具有独特的增值产品和服务。持续产生新商机……培育竞争，追求增长，引领可持续金融市场。敏捷、协作、高绩效组织……智利最佳工作场所，以功绩吸引、发展、留住优秀人才。此外，该战略是在集团的全球原则范围内制定的，其中所有运营都必须以跨领域目标为目标：价值创造“思考价值”产品和服务“思考客户”全球和市场规模“思考全球”在整个周期平均产生两位数的价值创造。建立一个数字银行，其分支机构提供有针对性的产品和服务，以扩大客户群。引领客户体验，借力全球和市场规模、网络能力、技术加速盈利增长。56
我们战略的主要进展数字银行与工作/咖啡馆我们的第一个战略支柱是基于尖端技术和以客户为中心的流程和产品。我们正在建设一家在数字渠道方面具有优势的银行，这些渠道能够实现安全、快速和易于使用的数字入职，为大众细分市场和我们的中小企业账户提供我们的数字账户，以及通过Getnet为企业家和中小型企业提供支付服务。这些举措不仅鼓励我们的客户变得越来越数字化，而且还通过交易服务的初步方法增加了这些细分领域的金融包容性，并有可能扩大其他产品和融资选择的提供，例如信用卡和贷款。第一支柱的另一部分是我们的分支机构转型为Work/Caf é，评估我们客户在不同领域的需求，提供分支机构，不仅满足他们的财务需求，还为他们来我们这里提供一个愉快的环境。客户：客户：2022202320242025年6月客户总数3,910，0944,052，3144,311，4884,514，552忠诚客户855,156850，9051,305，9531,350，317数字客户1,981，5402,113，1282,238，7742,299，287客户总数同比增长11.5%，尽管银行持续关闭未使用账户以保护他们免受欺诈和网络攻击。同样，由于其数字化举措取得成功，数字客户同比增长7.9%。数字客户端：由于这些努力，银行在支票账户的市场份额保持强劲。根据最新的公开资料，也就是截至2025年4月，我们在支票账户的市场份额为22.4%。这些数字并不包括我们简单的视线账户。另一方面，美元支票账户需求持续增长。截至2025年4月，我们拥有39.7%的市场份额，并在过去十二个月内开立了101,000个美元支票账户，这要归功于在线开立这些账户的便利性以及客户对这些类型账户的持续需求。此外，数字客户持续增长，覆盖超过230万数字客户，占我们活跃客户的87%。大多数是经常账户持有人。最受欢迎的产品是存款、信用卡、共同基金、普通保险。数字客户1,076，9372,299，287 m ar-1 9 ju n-20 se pt-2 1 de c-22 m ar-2 4 ju n-25*数字客户是指每月至少一次在线或通过应用程序访问其账户的人。57
至于我们的中小企业，我们保持强劲的账户增长，这要归功于Getnet（我们的收单机构）和中小企业支票账户等举措，它们是100%数字化的，提供对支票账户、借记卡和办公室银行这一我们的商业交易平台的访问。通过这些举措，我们提供了范围广泛的产品，满足了他们的交易需求，并支持他们的业务增长。中小企业客户：总计和活跃（千人）339,259462，723192,145261，550客户总数活跃客户3月23日-6月25日中电和MX的公司账户数（千人）300748504,487 Mar-23 Apr-25 + 13% YoY中小企业客户+ 12% YoY活跃中小企业客户+ 25% YoY公司往来账户随着包括Getnet在内的这些举措，我们继续看到中小企业和企业支票账户的显着增长，根据Getnet公布的数据，到2025年4月，这一数字同比增长了25%，达到了40%的市场份额。CMF。通过与这些中小企业建立关系，并得益于我们数字渠道的便利，我们还看到中小企业客户增长同比增长13%。此外，对于符合条件的客户，我们提供信用卡和其他融资选择。拓展支付服务GETNet进军智利收单市场持续展现积极成果。客户承接强劲，参与商户近21.2万家，POS终端运营超29.8万台。中小企业客户的需求强劲，并扩展到需要主机到主机解决方案的大型客户，为更成熟的客户提供集成支付系统。最近，桑坦德银行的POS已成为一个金融服务点，允许用户在数千家当地企业进行从水电费支付到存款和国际转账的所有业务。甚至有可能到58
在一些零售商处开立支票账户只需三分钟，无纸化。这有助于我们帮助我们的中小企业客户在他们的商店中提供更多服务，同时增加我们在更高效地点的存在。GETNET中小企业客户数量（千家）2179117145166 Mar-21 JUN-25 18% YoY中小企业客户GETNET另一方面，电子商务也吸引着零售商。迄今为止，超过8100家企业使用Getnet进行在线销售，过去12个月的销售额达到7860亿美元。Getnet成功的一个关键功能是能够每天最多五次将销售存入客户的支票账户，包括周末。We continue growth in Work/Caf é branches By June 2025，we have a total of 91 Work/Caf é stores，including various types of stores，including Work/Caf é Investments，Start-Ups，Expresso stores，and regular stores。在过去的13个月里，我们已经关闭了九家分店。我们总共有231间分店，比去年减少5.3%。在2022年第四季度，我们推出了Work/Caf é StartUp，这是一项旨在为企业家的所有需求提供全面解决方案的举措，具体而言，增加银行准入，与银行进行试点，甚至提供融资。它针对的是具有三个主要特征的公司：第一，它们刚刚起步并经历了加速增长；第二，它们必须将技术作为价值主张的一部分；第三，它们必须具有可扩展性，以解决一个真正的问题。然后，在1Q23，我们推出了Work/Caf é Expresso，这是我们新的交易中心，提供收银或自助服务，服务台、印卡机，以及用于产品交付的储物柜，所有这些都是Work/Caf é形式，我们的客户可以在高效和安全的环境中进行交易，提供更好的59
客户体验。这些高科技分行为我们的现金管理提供了更高的效率，使我们能够继续巩固我们的分行网络。最后，在4Q23，我们推出了Work/Caf é Inversiones，这是一个新的社区空间，旨在帮助人们改善财务状况。客户和潜在客户将能够获得关于各种主题的专门建议、讲座和研讨会，这将有助于他们更多地了解和了解投资工具、市场走势的影响以及如何为他们的各种个人项目做准备。通过开放这一新空间等具体举措，该行继续明确推进帮助人民茁壮成长的使命。有了以上这些，我们继续在我们的分行网络中找到效率，超过34%的分行现在没有现金。在NPS方面在智利竞争对手中处于领先地位由于我们的所有努力，客户对我们是最满意的。截至2025年6月，我们的NPS达到58个，联络中心达到69个。我们的数字渠道也继续是我们的强项，我们的APP以73的NPS和71的网站脱颖而出。545659605855575756565860605959575758505153535454525659564752626357585759454546484848515351515555654565455453523034384140424645434346504844474846 Santander Peer 1 Peer 2 Peer*3月21日-6月21日-9月21日-12月21日-3月22日-6月22日-9月22日-12月22日-3月23日-9月23日12月23日3月24日6月24日9月24日12月24日3月25日# 169分联络中心73分申请（APP）71分网站1。资料来源：Activa为Santander进行的研究，在六个月期间，我们的客户进行了50,000次调查，每个竞争对手进行了1,200多次调查。跨越服务质量、产品质量、品牌形象三个主要属性，衡量整体净满意度和净推荐度。给予评分9和10的客户占比，给予评分1-6的客户占比。由外部提供商审核。*竞争对手：BCI、Banco de Chile、Banco Estado、Ita ú、Scotiabank Corporate Governance有关我们的公司治理、董事会和组织结构的更多信息，请参阅我们网站的公司治理部分。60
最新动态股东大会在2025年4月22日举行的Banco 桑坦德银行（智利）普通股东大会上，连同批准2024年合并财务报表，股东同意将当年净利润的70%（“归属于该行股东的利润”）进行分配，金额为8.57623亿美元。这些利润意味着每股股息为3.18571574美元智利比索，总计60.0336亿美元。同样，批准将剩余30%部分分配给增加前几年的累计收益所需的金额，以支付299.93亿美元定期债券的未来三个息票的支付，并增加银行的准备金和其他留存收益2.27294亿美元。于2025年4月29日，本行继续向股东派发股息。在上述普通股东大会上，罗兵咸永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers Consultores Auditores）也被批准为2025财年的外部审计师。董事会于2025年3月25日，在董事会的普通会议上，同意召开2025年4月22日的普通股东大会，以提议分配利润和支付截至2024年12月31日累计利润的70%的股息，相当于每股3.18571574美元，并提议将剩余的30%的利润用于增加银行的准备金和/或累计利润。Societies PagoNxt Payments Chile SpA与相关公司Santander Global Technology and Operations Chile Limitada签署协议，自2025年1月起将其资产、合同和员工转移至该公司。因此，自该日起，PagoNxt Payments Chile SpA将不再是合并范围的一部分。2025年2月6日，金融市场委员会批准了授权对子公司Santander S.A. Sociedad Securitizadora进行增资的请求。2025年3月底，公司完成增资7.74亿美元。2025年4月15日，在支付卡运营商公司Santander Getnet Chile S.A.的普通股东大会上，批准派发2024财年净利润40%的股息。这些收益意味着每股股息为0.58653032美元智利比索，总额为117.3亿美元，于2025年4月22日支付。剩余60%用于增加留存收益。债券发行情况2025年期间，本行在CMF登记的流动债券有用友11,800，000元、中电286,050，000,000元、瑞士法郎140,000，000元、日元4,000，000,000元、美元10,000，000元。本年度进行的配售详情载于财务报表附注22。61
额外拨备在该行于2025年1月28日召开的董事会会议上，同意释放额外的消费者拨备，其金额为覆盖标准信用风险模型的实施所必需。董事会一致通过了这一请求。此外，在2025年1月，Santander Consumer Finance的管理层批准释放额外拨备，金额必要，以覆盖标准消费者信贷风险模型的实施。2025年1月底，新标准消费者信贷风险模型的应用在合并财务报表中产生了939.02亿美元的更高拨备，其中包括对Santander Consumer Finance Limited的影响的160.57亿美元。在2025年6月举行的该行董事会会议上，批准从商业贷款组合中释放额外拨备，金额为200亿美元。巴塞尔协议III于2025年4月1日发布了CMF系统重要性银行年度评级报告。该新闻稿报道称，CMF董事会批准了关于该评级的第3,143号决议，因此维持该行额外1.5%核心资本费用多一年的要求。2025年4月11日，CMF发布了第3612号豁免决议，其中根据支柱II适用额外资本要求，其中CMF理事会决议适用额外资本要求0.25%，该行于2025年6月按50%申请。其他于2025年1月10日，本行支付了一笔144a债券到期对应的704,132，000美元。该行于2025年1月28日召开的董事会会议决定，总经理兼国家元首Rom á n Blanco Reinosa离任，自2025年7月1日起生效，届时Andrés Trautmann Buc将接任总经理兼国家元首。世界银行集团（WBG）成员国际金融公司（IFC）承诺向智利桑坦德银行提供1亿美元贷款，为绿色建筑项目提供资金。这是国际金融公司在智利的首笔专门用于绿色建筑的绿色贷款，也是桑坦德集团在全球范围内的首笔此类贷款。2025年4月23日，Centro de Compensaci ó n Automatizado S.A.的股东大会召开，其中授权分配总额为75亿美元的股息。鉴于桑坦德银行智利在这家公司的股份，它有权获得25亿美元的股息，这些股息已在2025年5月的头几天支付。2025年7月17日，董事Rodrigo Echenique Gordillo向本行董事会提交辞呈。62
认知•最佳雇主认证2025年1月（连续第七年）• EuroMoney：智利最佳银行，智利超高净值细分市场最佳私人银行。•美国绿色建筑委员会：绿色建筑领导力奖，以表彰其对可持续基础设施发展的承诺，突出了其可持续发展和高效空间设计的战略愿景。63
附件2：负责任的银行业Santander Chile将可持续性置于其各利益相关者价值创造的核心。帮助人和企业繁荣的企业宗旨需要有长远的眼光，寻求以创造力和创新来适应新的环境需求，管理当前和未来的社会和环境风险。这一方法嵌入了UNEP-FI负责任银行框架，该银行自2019年以来一直遵守该框架的原则。负责任银行原则对齐商业战略与社会需求对齐。影响正面影响和减少负面影响。客户繁荣与客户分享。利益相关方利益集团参与。公司治理和文化公司治理和目标设定透明度和问责制透明度和责任。自2019年以来，智利桑坦德银行以2025年的公共目标指导其可持续发展管理。这种对负责任银行业务的承诺是逐步和逐步实现的，包括目标数量的增加，以及其中一些目标的早日实现。这些是：目标202320242025年6月目标客户可持续融资（自2021年以来累计百万美元）18501,2341，5301,500至2025年消除性别薪酬差距（%）1.5 1.22 1.220至2025年高级管理职位中的女性（%）343940.539.2至2025年获得财务授权的人（自2019年以来累计人数）32,955，5913,581，9973,788，5474,000，000到2025年受益于社区投资计划的人（自2019年以来累计人数）480,822542.13 14565.5 394500000到2024年董事会中的女性（%）444444维持40-60 1。对应Green + SLL 2。通过纳入银行提供的福利，薪酬差距趋于零。截至2024年10月的数据。3.它汇集了纳入金融系统的人员和接受过金融教育内容的人员。4.在2024年达到社区支持举措的拟议总体目标后，桑坦德银行智利将继续实施并报告这些举措。短期内没有计划与这方面相关的新目标。64
ESG指标由于桑坦德银行对人的发展、对环境的尊重和良好的公司治理的坚定承诺，其坚持关键的可持续发展和负责任的银行举措进一步证明了这一点，桑坦德银行实现了以下ESG指标：在智利、MILA和新兴市场纳入了评估公司在经济、社会和环境领域可持续表现的国际基准指数。我们目前的得分为78分，在参与这一指数的公司中排名第96个百分位。与指数中的其他银行相比，在环境和社会层面被纳入Latam Emerging和Global Emerging正面评价。2021年初，圣地亚哥证券交易所推出了新的标普 IPSA ESG指数。智利是第三个拥有纳入这些维度并使用与DJSI相同方法的指数的拉丁美洲国家。在构成IPSA的30家公司中，有29家被纳入该指数，桑坦德银行的权重排名第五。65
附件3：资产负债表Jun-25 Dec-24 Jun-25/Dec-24 Assets CH $ million % var。现金及存放银行款项1,802，0292,695，560（33.1%）在收款中的现金项目667,094572，55216.5%以公允价值计量且其变动计入收益的金融资产10,688，72412,639，097（15.4%）金融衍生工具合同10,382，93312,309，770（15.7%）债务性金融工具305,791329，327（7.1%）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产3,389，5132,762，38822.7%债务性金融工具3,210，5232,687，48519.5%其他金融工具178,99074，903139.0%套期会计金融衍生工具合同332,869843，628（60.5%）以摊余成本计量的金融资产45，净额14,83331，258（52.5%）应收客户债权和应收账款-商业16,860，07017,115，723（1.5%）应收客户债权和应收账款-抵押17,305，95717,398，598（0.5%）应收客户债权和应收账款-消费5,464，9735,563，919（1.8%）对公司投资62,29159，7854.2%无形资产78,76388，669（11.2%）物业、厂房及设备205,837198，0923.9%有租赁权的资产92,552114，546（19.2%）当期税金2,09560（53.6%）递延税金435,994459，977（5.2%）其他资产2,477，4812,535，775（2.3%）待售非流动资产及处置组53正在清算的现金项目604,705497，11021.6%以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债9,915，05912,155，024（18.4%）金融衍生品合约9,915，05912,155，024（18.4%）套期会计金融衍生品合约991,477898，39410.4%以摊余成本计量的金融负债44,281，15044,307，585（0.1%）存款和其他活期债务13,120，94914,260，609（8.0%）存款和其他定期存款16,493，66417,098，625（3.5%）回购协议的义务和证券贷款2,536，070276,588816.9%与银行间债务3,832，3784,337，947（11.7%）已发行债务金融工具8,092，9228,133，275（0.5%）其他金融债务205,167200，5412.3%租赁合同债务52,18666，882（22.0%）已发行监管资本金融工具2,584，3152,604，079（0.8%）或有事项准备金100,673121，638（17.2%）股息准备金，利息支付及监管资本金融工具重估发行335,574606，141（44.6%）信用风险特别准备244,861343，788（28.8%）当期税项7,92248，548（83.7%）递延税项3,761 —–%其他负债2,440，7332,412，9101.2%负债总额61,562，41664,062，099（3.9%）权益资本891,303891，3030.0%准备金3,459，8003,232，5057.0%其他累计综合收益（90,584）（107,174）（15.5%）业绩中不重分类的项目1,7081，393129.4%业绩中可重分类的要素（92,292）（108,567）（15.0%）累计利润已发行监管资本金融工具付息和重估（335,574）（606,141）（44.6%）股东权益合计4,514，3224,292，4405.2%非控股权益111,704104，3947.0%权益总额4,626，0264,396，8345.2%负债总额和权益66,188，44268,458，933（3.3%）66
附件4：损益表年初至今Jun-25 Jun-24 Jun-25/Jun-24 CH百万美元% Var。利息收入1,691，7181,863，672（9.2%）利息支出（832,574）（1,188，946）（30.0%）净利息收入859,144674，72627.3%调整收入259,697210，80723.2%调整支出（85,294）（65,084）31.1%调整净收入174,403145，72319.7%净利息收入和调整1,033，547820,44926.0%手续费及佣金收入522,975464，12212.7%手续费及佣金支出（226,282）（202,099）12.0%手续费及佣金净收入296,693262，02313.2%以公允价值计量且其变动计入收益的金融资产（18,527）（10,006）85.2%终止确认以摊余方式计入及以公允价值计量且其他综合收益变动的金融资产（3,046）（45,320）--%变动，外币调整及套期会计155,739163，707（4.9%）净财务结果134,166108，38123.8%对公司投资结果4,4514，2105.7%非流动资产及处置组不符合作为终止经营业务出售的结果（4,729）（543）770.9%其他营业收入1,2756，817（81.3%）营业总收入1,465，4031,201，33722.0%职工福利义务费用（205,806）（193,240）6.5%管理费用（205,463）（185,013）11.1%折旧及摊销（68,026）（71,183）（4.4%）非金融资产减值（1,098）---%其他营业支出（37,075）（56,151）（34.0%）营业支出总额（517,468）（505,587）2.3%信用损失前营业收入947,935695，75036.2%按摊余成本计提贷款信用风险准备费用（476,891）（327,615）45.6%信用风险特别准备费用97,688（332）--%收回核销贷款93,27570，90631.5%按摊余成本计提其他金融资产信用风险减值以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（836）（235）45.8%信用损失费用（286,764）（257,276）11.5%税前日常活动净收益661,171438，47450.8%所得税（102,617）（94,779）8.3%日常活动净收益558,554343，6956 2.5%股东应占收益550,355337，9766 2.8%非控股权益收益8,1995，71943.4%67
附件5：季度损益表2Q25 1Q25 2Q24 2Q25/2Q24 2Q25/1Q25 CH百万美元% Var。利息收入853,701838，017882,798（3.3%）1.9%利息支出（418,397）（414,177）（518,798）（19.4%）1.0%净利息收入435,304423，840364,00019.6% 2.7%调整收入127,814131，883147,766（13.5%）（3.1%）调整费用（43,205）（42,089）（53,754）（19.6%）991.5%调整净收入84,60989，79494,012（10.0%）（5.8%）净利息收入及调整费用519,913513，634458,01113.5% 1.2%手续费及佣金收入258,905264，070234,37510.5%（2.0%）手续费及佣金支出（110,463）（115,885及佣金收入148,442148，251135,1099.9% 0.1%以公允价值计量且其变动计入收益的金融资产11,298（29,825）（8,322）（108.9%）（66.1%）因终止确认以摊余成本计量的金融资产和负债以及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产997（4,043）316215.5%--%变动，外币调整和套期会计50,655105，08465,520（22.7%）（51.8%）净财务结果62,95071，21657,5149.5%（11.6%）对公司投资结果3,2381，2132,83214.3% 166.9%非流动资产和处置组不符合作为终止经营出售条件的结果1,053（5,782）（573）14.7%（118.2%）其他营业收入521754886（41.2%）（21.3%）营业总收入736,117729，286653,78012.6% 0.9%职工福利义务费用（111,743）（94,063）（102,220）9.3% 18.8%管理费用（94,741）（110,722）（92,751）2.1%（14.4%）折旧及摊销（32,850）（35,176）（34,909）（5.9%）（6.6%）非金融资产减值（934）（164）-—% —%其他营业支出（21,949）（15,126）（15,952）37.6% 45.1%营业支出总额（262,217）（255,251）（245,830）6.7% 2.7%营业收入信用损失前473,900474，035407,95016.2% —%按摊余成本计提贷款信用风险准备费用（213,764）（263,127）（165,958）28.8%（18.8%）信用风险特别准备费用20,64677，042（1,657）--%（73.2%）收回核销贷款46,41746，85839,92316.3%（0.9%）Imm以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（562）（274）（331）7.1% 105.1%信用损失费用（147,263）（139,501）（128,023）15.0% 5.6%税前日常活动净收益326,637334，534279,92716.7%（2.4%）所得税（49,820）（52,797）（59,274）（355.7%）（5.6%）日常活动净收益276,817281，737220,65325.5%（1.7%）股东应占收益272,558277，797217,72425.2%（1.9%）非控股权益收益4,2593，9402,92845.5% 8.1% 68
附件6：关键比率的季度演变和其他信息（百万加元）2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25贷款消费者5,702，2185,736，4865,911，6375,861，1605,895，818抵押贷款17,495，39517,576，58417,559，76917,546，29717,486，514商业17,327，32617,009，417,821，15417,653，19917,545银行间1,9572，129312,28338，0 1014,845贷款总额（含银行间）40,526，89640,324，59941,323，84341,098，66640,942拨备（1,189，453）（1,199，372）存款丨96.8% 96.4% 93.9% 96.9% 98.4%平均余额平均生息资产51,441，55149,129，99749,114，91949,532，73050,519，020平均贷款40,989，84440,445，85340,811，04441,032，86041,006，752平均资产70,407，92466,489，22867,468，70567,388，89667,259，749平均活期存款13,478，95813,053，75513,336，19613,621，94713,645，304平均权益4,208，1484,202，0054,252，3314,319，1504,455，015平均可用资金（活期+权益）176,926，8927,030，714核心资本比率10.6% 10.7% 10.5% 10.7% 10.9%一级比率12.3% 12.3% 12.2% 12.3% 12.4%二级比率5.1% 4.9% 4.9% 4.6% 4.5%国际收支比率17.4% 17.2% 17.1% 16.9%盈利能力和效率净息差（NIM）² 3.6% 3.9% 4.2% 4.1% 4.1%效率比φ 37.6% 36.3% 36.5% 35.0% 35.6%成本/资产↓ 1.4% 1.5% 1.6% 1.5% 1.6%平均活期存款/创收资产26.2% 26.6% 27.2% 27.5% 27.0%平均权益回报率20.7% 23.1% 26.0% 25.7% 24.5%平均资产回报率1.2% 1.5% 1.6% 1.6% 1.6% 1.6% RWA回报率1.9% 2.4% 2.7% 2.6% 69
（CH $百万）2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25资产质量受损组合2,523，8082,694，2922,782，5622,852，1712,789，706不良贷款（NPLs）1,079，1791,250，9291,311，3741,314，3311,229，830逾期贷款（more90天以上）576,686613，851640,821659，099613,698拨备（1,189，453）（1,199，372）（1,214，346）（1,312，668）（1,296，712）减值/贷款总额6.2% 6.7% 6.7% 6.9% 6.8%不良贷款/贷款总额2.7% 3.1% 3.2% 3.0% PDL/贷款总额1.4% 1.5% 1.5% 1.6% 1.5%不良贷款覆盖率（拨备/不良贷款）110.2% 95.9% 92.6% 99.9% 105.4% PDL覆盖率（拨备/PDL）206.3% 195.4% 189.5% 199.2% 211.3%预期损失率（拨备/贷款）丨2.9% 3.0% 2.9% 3.2% 3.2%信贷成本（年化拨备费用/平均贷款）1.2% 1.3% 1.3%和服务渠道（#）客户总数4,049，4674,213，3264,311，4884,337，4234,514，552数字客户2,130，7182,195，2862,238，7742,281，6062,299，287分支机构244234236237231 ATM（包括存管ATM）2,1462，0722,0592，0852,066员工8,8858，8618,7578，7128,660市场信息（封闭期）每股净收入（美元）1.16 1.29 1.47 1.47 1.40每ADR净收入（美元）0.49 0.58 0.59 0.62 0.60股价44.20 46.80 47.30 54.0058.20 ADR价格18.83 20.80 18.80 22.80 24.60市值（美元mm）8,8719，6068,711471471471471其他数据季频变动1.3% 0.9% 1.3% 1.2% 1.0%货币政策利率（名义）5.8% 5.5% 5.0% 5.0% 5.0%观察美元（美元/美元）（期末）942.4 4897.4 5994.10954.12 931.501。比率=（贷款净额-以长期债券融资的按揭部分）/（定期存款+活期存款）。2.NIM =年化净利息收入除以生息资产。3.效率比=营业费用/营业收入。4.成本/资产=（人员费用+管理费用+折旧）/资产总额。5.减值组合：减值贷款包括：（a）就个别评估减值的贷款而言，（i）所有评级为C1至C6的客户贷款的账面价值及（ii）如按揭贷款的逾期金额少于90天，则向个别客户提供的贷款不论类别均已拖欠的贷款的账面价值，不包括住宅按揭贷款；及（b）就集体评估减值的贷款而言，（i）向客户提供的贷款总额的账面价值，当向该客户提供的贷款已拖欠或已重新谈判时，不包括未偿还的住宅抵押贷款，以及（ii）如果拖欠或重新谈判的贷款是住宅抵押贷款，则向该客户提供的所有贷款。6.NPL：本金+逾期90天或以上所有贷款的未来利息。7.逾期贷款：分期付款总额加上逾期90天以上的信用额度。8.预期损失率：基于内部信用模型和CMF指引。银行必须100%覆盖风险指数。9.UF变化：使用周期内的Unidad de Fomento（UF）的变化计算得出。70
