附件 99.1

 

Nutrien Ltd.

年度资料表格

截至2023年12月31日止年度

 

1 –目录

以下是本年度资料表格（“AIF”）的目录，参考表格51-102F2 –加拿大证券管理人的年度资料表格的适用要求。本AIF中要求披露的某些信息均包含在Nutrien Ltd.管理层的讨论和分析（“2023 MD & A”）以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并财务报表（“2023合并财务报表”）中，并在下文所述范围内以引用方式并入本文并贯穿本AIF；这些文件可在加拿大证券管理局SEDAR +网站sedarplus.ca和美国（“US”）证券交易委员会（“SEC”）网站sec.gov的EDGAR部分的Nutrien公司简介中查阅。

 

				年度信息 表格 页面参考				以参考方式纳入 从2023年合并 财务报表
1目录				2-3
2项建议				4-6
2.1前瞻性信息				4
2.2列报依据				6
3公司Structure				6-7
3.1名称、地址及成立法团				6
3.2企业间关系				7
4业务总体发展情况				7-9
4.1三年历史				7				附注13、14、17、18、23及25
5业务说明				9-36				附注3及28
5.1 Nutrien AG解决方案（“零售”）运营				10
5.2钾肥业务				11
5.3氮气运营				13
5.4磷酸盐业务				16
5.5专门技能和知识				17
5.6无形财产				18				附注14
5.7季节性				18
5.8环境事项				18				附注22及29
5.9雇员				22
5.10社会和环境政策				23
5.11风险因素				26
5.12矿产项目				36
6次分红				36
7资本Structure说明				36-38
7.1资本Structure的一般说明				36
7.2制约因素				37
7.3债项评级				37
8证券市场				38-39
8.1交易价格和成交量				38
8.2先前的销售				39				附注5和23
9只托管证券和受合同限制转让的证券				39

 

2

10名董事及高级职员				39-42
10.1姓名、职业和安全持有				39
10.2停止贸易令、破产、处罚或制裁				41
10.3利益冲突				42
11名发起人				42
12法律程序和监管行动				42						附注29
13管理层及其他在重大交易中的权益				43
14转让代理人、注册处处长及受托人				43
15项物资合同				43
16专家的兴趣				43
17审计委员会				43-45
17.1审计委员会章程				43
17.2审计委员会的组成				43
17.3审核委员会成员的相关教育及经验				43
17.4审批前政策与程序				45
17.5外聘审计员服务费（按类别）				45
18附加信息				45
附表A审核委员会章程				46-52
附表b矿产项目				53-75
a.材料钾肥业务				53
b.艾伦钾肥运营				64
c. Cory钾肥业务				66
d.拉尼根钾肥业务				68
e. Rocanville钾肥业务				70
f. Vanscoy钾肥业务				73

 

3

2 –建议

2.1前瞻性信息

本AIF中包含的某些陈述和其他信息，包括以引用方式并入的文件中的信息，构成适用证券法规定的“前瞻性信息”或“前瞻性陈述”（统称“前瞻性陈述”）（此类陈述通常伴随着“预期”、“预测”、“预期”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“估计”、“项目”、“打算”或其他类似词语）。除与历史信息或当前状况相关的陈述外，本文件中的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于：

 

•

我们的业务战略、计划、前景和机会，以及我们的可持续发展、气候变化和环境、社会和治理（“ESG”）举措以及针对气候变化和ESG政策和法规的拟议应对措施；

•

关于我们经营分部业绩的预期；

•

我们对运营现金的预测以及对我们的增长和资本配置意图和战略的预期；

•

我们推进战略增长举措；

•

资本支出预期；

•

我们对2024年的市场展望以及我们对市场状况和基本面的预期，包括农业和作物养分市场、对我们产品和服务的预期供需、预期市场和行业以及与作物养分施用率、种植面积、种植者作物投资、作物组合、产量和费用、出货量、天然气成本和可用性、消费量、价格、开工率以及季节性、进出口量、经济制裁、库存、作物发展和天然气限电有关的生长条件；

•

关于未来产品供应的预期；

•

对我们特立尼达氮气设施的持续天然气限电的预期，以及预计特立尼达更多天然气田的天然气供应和完成时间的改善；

•

对农业领域变化的预期，包括美国和其他发达市场的农场持续整合以及技术和数字创新的持续推进和采用，包括更高效采矿的使用和预期效果，包括遥控移动设备、新的作物投入技术和农艺能力；

•

关于收购和资产剥离的预期；

•

对环境合规要求和成本的预期，包括对资产报废义务、联邦和省碳定价、许可、批准以及场地评估和补救成本的估计；

•

关于我们的可持续发展、气候变化和温室气体（“GHG”）减排战略以及相关计划和倡议的期望，包括我们在“喂养未来计划”和2023年ESG报告中提出的各种可持续发展绩效目标、目标、成本、资本支出、承诺和愿望；

•

我们截至2023年12月31日止年度全球可持续发展报告的预期发布时间；

•

我们对暂停的Geismar清洁氨项目未来机会的评估；

•

销售和其他合同的谈判，包括现有合同的预期重新谈判和到期；

•

促进创新、可持续和生产性农业的倡议；

•

关于我们信用评级未来变化的预期；和

•

关于我们的矿产储量和资源估计的预期，以及我们矿山的年度铭牌能力和年度运营能力以及相关的矿山寿命估计。

这些前瞻性陈述受到许多假设、风险和不确定性的影响，其中许多超出了我们的控制范围，这可能导致实际结果与此类前瞻性陈述存在重大差异。因此，不应过分依赖这些前瞻性陈述。

所有前瞻性陈述均受此类前瞻性陈述中陈述或固有的假设的限制，包括下文和本文件其他部分提及的假设。尽管我们认为这些假设是合理的，但考虑到我们的经验和我们对历史趋势的看法，以下假设并不是详尽无遗的可能影响任何前瞻性陈述的因素，读者不应过分依赖这些假设和此类前瞻性陈述。当前的条件，无论是经济的还是其他方面的，都使得假设，尽管在作出时是合理的，但会受到更大的不确定性。

 

4

关于我们的GHG减排和其他可持续发展以及与气候相关的倡议和目标，除其他外，我们在以下方面做出了假设：通过将资本部署到一氧化二氮（“N₂O”）在我们的硝酸生产设施中进行减排、提高能源效率、碳捕获、利用和储存、使用天然气发电和余热回收；我们成功部署资本和采取其他运营措施的能力，包括将现有技术和新技术成功应用于我们当前和未来的运营；我们成功实施与此相关的拟议或潜在计划；预计资本投资水平，我们的资本支出计划和相关资金来源的灵活性；我们以其他方式实施实现我们的GHG减排和其他可持续性以及与气候相关的倡议和目标所需的所有技术的能力；以及技术和技术创新以及相关的预期未来结果的发展、可用性和绩效。

已就我们目前计划的业务运营以及我们实现业务目标的能力作出的其他关键假设包括（其中包括）：

 

•

关于我们成功完成、整合和实现我们已经完成和未来收购和剥离的预期收益的能力的假设，以及我们将能够实施我们关于任何收购业务的标准、控制、程序和政策，并在预期的时间线上或根本实现预期的协同效应；

•

未来的商业、监管和行业状况将在我们预期的参数范围内，包括价格、费用、利润率、需求、供应、产品可用性、出货量、消费量、天气条件、供应商协议、产品分销协议、可用性、库存水平、出口、作物生长和劳动力成本和利息、汇率和有效税率；

•

关于全球经济状况的假设以及我们对2024年和未来市场前景预期的准确性；

•

与我们计算零售相关的假设–南美商誉和无形资产减值；

•

与我们的氮气和磷酸盐物业、厂房和设备减值有关的假设；

•

与计算我们的Aurora和White Springs现金产生单位的可回收金额相关的假设，包括内部销售和投入价格预测、贴现率、长期增长率和预期矿山寿命结束；

•

关于我们打算根据我们正常的发行人投标计划完成股票回购的假设，包括多伦多证券交易所（“TSX”）的批准、此类股票回购的资金、现有和未来的市场条件，包括我们普通股的价格，以及遵守证券法律法规和证券交易所政策下的适用限制；

•

我们对某些地缘政治冲突的直接和间接影响的预期，包括乌克兰和俄罗斯之间的战争以及中东冲突，除其他外，对全球供需，包括对作物养分、能源和大宗商品价格、全球利率、供应链和全球宏观经济环境，包括通货膨胀的影响；

•

关于清洁氨未来市场的假设；

•

我们从运营中产生的现金是否充足，以及我们是否有能力进入我们的信贷设施或资本市场以获得额外的融资来源；

•

我们有能力为收购和资产剥离物色合适的候选人，并就可接受的条款进行谈判；

•

我们维持投资级评级和实现业绩目标的能力；

•

我们成功谈判销售和其他合同的能力；和

•

我们成功实施新举措和计划的能力。

事件或情况可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。

就我们的GHG减排和其他可持续发展以及与气候相关的倡议和目标而言，此类事件或情况包括但不限于：我们部署足够资本的能力，为实施必要的运营变革以实现这些倡议和目标的必要支出提供资金；我们实施必要的运营变革的能力；我们实施必要的运营变革的能力；我们实施部分或全部必要技术以高效有效地实现未来预期结果的能力，包括就此类GHG减排目标而言；减排战略及相关技术和产品的可用性、商业可行性和可扩展性；以及为满足此类GHG减排目标而制定和执行实施战略。

关于我们的一般业务以及我们实现本文件中披露的其他目标、承诺、目标、战略和相关里程碑和时间表的能力，此类事件或情况包括但不限于：

 

•

全球总体经济、市场和商业状况；

•

未能完全完成已宣布和未来的收购或资产剥离，或未能按预期条款和在预期时间内完成；

•

气候变化和天气条件，包括区域洪水和/或干旱条件的影响；

•

未能执行我们与可持续发展事项相关的战略，或未能实现我们的GHG排放以及其他相关预期、目标、目标和承诺；

 

5

•

农作物种植面积、产量和价格；

•

我们产品的供需和价格水平；

•

政府和监管要求和政府当局的行动，包括政府政策的变化（包括关税、贸易限制和气候变化倡议）、政府所有权要求，以及环境、税收、反垄断和其他法律或法规的变化及其解释；

•

政治或军事风险，包括内乱、武装团体的行动或冲突以及包括恐怖主义和工业间谍在内的恶意行为；

•

我们获得足够、经济高效和及时运输、分销和储存产品的能力；

•

发生重大环境或安全事故或成为法律或监管程序；

•

与我们的系统相关的创新和网络安全风险，包括我们解决或减轻此类风险的成本；

•

交易对手和主权风险；

•

我们的主要设施延迟完成周转；

•

包括天然气和硫磺在内的关键投入的供应中断或受到限制；

•

若干资产账面值的任何重大减值；

•

利率上升和/或业务经营业绩恶化可能导致归属于某些现金产生单位的资产或商誉进一步减值的风险；

•

与声誉损失相关的风险；

•

我们的采矿过程中可能出现的某些复杂情况；

•

有能力吸引、聘用和留住有技能的员工，以及罢工或其他形式的停工；

•

地缘政治冲突，包括乌克兰与俄罗斯之间的战争和中东冲突，及其对（其中包括）全球市场状况和供需的潜在影响，包括对作物养分、能源和大宗商品价格、利率、供应链和全球经济的总体影响；和

•

在美国向加拿大证券监管机构和SEC提交的Nutrien报告中不时详述的其他风险因素。

有关上述风险的更多详细信息，请参阅本AIF中讨论的“风险因素”，了解影响前瞻性陈述的其他风险因素的描述。

本文件中的前瞻性陈述是在本文件发布之日作出的，我们不承担因新信息或未来事件而更新或修改本AIF中任何前瞻性陈述的任何意图或义务，但适用的加拿大证券法或适用的美国联邦证券法可能要求的除外。

2.2列报依据

本AIF中列报和讨论的Nutrien 2023、2022和2021年的合并财务信息是根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制的。本AIF的日期为2024年2月22日，除非另有说明，否则此处包含的信息截至该日期均为最新信息。

除非明确说明，我们的网站或任何其他网站上包含的或可从其访问的信息，或我们向适用的加拿大或美国证券监管机构提交或提供给适用的加拿大或美国证券监管机构的任何其他报告或文件，均不以引用方式并入本AIF。

3 –公司Structure

在本AIF中，除非另有说明，否则“Nutrien”是指Nutrien及其直接和间接子公司，如适用，单独或以任何组合方式（如适用）。除非文意另有所指，否则“TERM4”、“我们”、“我们的”、“Nutrien”和“公司”是指TERM4及其直接和间接子公司。这份AIF中的财务信息以美元表示，“美元”、“美元”和“美元”所指的是美元，“加元”所指的是加元。

3.1名称、地址及成立法团

Nutrien是一家根据《加拿大商业公司法》（“CBCA”）注册成立的公司。

Nutrien的注册总部为Suite 1700,211 19th Street East，Saskatoon，Saskatchewan，Canada S7K 5R6。我们还在13131 Lake Fraser Drive SE，Calgary，Alberta，Canada T2J 7E8和5296 Harvest Lake Drive，Loveland，Colorado，US 80538设有公司办事处。

 

6

3.2企业间关系

 

主要子公司 1		成立法团的司法管辖权、组建 或组织		所有权
加拿大萨斯喀彻温省钾肥公司（“PotashCorp”）		加拿大		100%
Nutrien（加拿大）控股公司ULC（“Agrium”）		加拿大不列颠哥伦比亚省		100%
Agrium加拿大伙伴关系		加拿大艾伯塔省		100%
Agrium钾肥有限公司。		加拿大		100%
Nutrien美国有限责任公司		美国科罗拉多州		100%
Cominco化肥伙伴关系		美国德克萨斯州		100%
拉夫兰产品公司。		美国科罗拉多州		100%
Nutrien AG解决方案（加拿大）公司。		加拿大		100%
Nutrien AG解决方案公司。		美国特拉华州		100%
Nutrien AG解决方案有限公司		澳大利亚西澳大利亚州		100%
PCS氮肥，L.P。		美国特拉华州		100%
PCS Nitrogen Trinidad Limited		特立尼达		100%
PCS磷酸盐公司。		美国特拉华州		100%
PCS Sales（USA），Inc。		美国特拉华州		100%
Nutrien Financial US LLC		美国特拉华州		100%

1加起来，截至2023年12月31日止年度，我们未在此列出的其余子公司占我们合并资产的比例不到20%，占我们合并销售额的比例不到20%。

4 –业务的一般发展

4.1三年历史

收购

下表提供了我们在过去三个财年完成的对Nutrien AG Solutions（“零售”）业务的收购信息，其中包括Casa do Adubo S.A.（“Casa do Adubo”）。

 

		阿杜博之家		其他收购
收购日期		2022年10月1日		2023		2022		2021
购买价格，扣除收购的现金和现金等价物，以及托管持有的金额（百万美元）		268		153		176		88
零售经营场所数量		39个零售点和10个配送中心		23		43		36
说明		巴西农业零售商		北美洲、澳洲及南美洲的各类零售农业服务		北美、澳洲和南美的各种零售农业服务和一个批发仓库位置		北美、南美和澳大利亚的各种零售数字农业和专有产品，以及零售和农业服务业务

 

7

资产减值和转回

 

年份		减值 （反转） （美元 百万）		说明
2023		233		磷酸盐White Springs因预测磷酸盐利润率波动导致物业、厂房及设备的非现金减值
2023		465		零售-南美非现金商誉和无形资产减值主要由于作物投入价格波动、更温和的长期增长假设和更高的利率影响
2023		76		Nitrogen Trinidad对物业、厂房和设备的非现金减值是由于新的天然气合同以及由此导致的更高预期天然气成本前景和限制近期可用性。我们预计特立尼达的天然气供应情况将有所改善，因为预计从2026年开始，额外气田的开发将增加新的供应。
2022		(450)		磷酸盐Aurora非现金减值转回物业、厂房及设备，因预测磷酸盐利润率波动
2022		(330)		磷酸盐White Springs因预测磷酸盐利润率波动导致物业、厂房及设备的非现金减值转回

Normal Course Issuer Bid（“NCIB”）

下表提供了我们股票回购计划的信息。

 

		开工 日期		到期		回购股份上限
2024年NCIB1		2024年3月1日		2025年2月28日		24,728,159
2023年NCIB		2023年3月1日		2024年2月29日		24,962,194
2022年NCIB2		2022年3月1日		2023年2月7日		55,111,110
2021年NCIB		2021年3月1日		2022年2月28日		28,468,448
2020年NCIB		2020年2月27日		2021年2月26日		28,572,458

1在2024年2月21日，我们的董事会（“董事会”）批准了一项股票回购计划，最高可回购我们已发行普通股的5%（“2024年NCIB”）。如果我们获得允许的普通股最大数量或以其他方式决定不再进行任何回购，则受制于TSX接受的2024年NCIB将在上述日期之前到期。

22022年NCIB原定到期日为2023年2月28日，但我们在2023年2月7日获得了根据该协议允许的最大普通股总数。

下表列出了我们在过去三个财政年度通过公开市场以市场价格购买适用的NCIB下在每种情况下回购的普通股数量。

 

回购的普通股		2023		2022		2021
总金额（百万美元）		1,000		4,496		1,105
股份数量		13,378,189		53,312,559		15,982,154

优先票据发行和偿还

 

2022年，我们在加拿大和美国提交了一份基本货架招股书，在自2022年3月11日起的25个月期间，符合发行高达50亿美元的普通股、债务证券和其他证券的条件。2023年3月27日，我们发行了15亿美元的优先票据，2022年11月7日，我们发行了10亿美元的优先票据，如下所述，每一次发行都是根据基本货架招股说明书和适用的招股说明书补充文件进行的。

以下表格汇总了我们最近三个财政年度的长期债务发行和偿还活动。

 

已发行优先票据（年）		利率 (%)		到期日		金额 （百万美元）
2023		4.900		2028年3月27日		750
2023		5.800		2053年3月27日		750
2022		5.900		2024年11月7日		500
2022		5.950		2025年11月7日		500

 

8

2023年和2022年发行的优先票据是无担保的，与我们现有的无担保债务具有同等地位，并且在到期前没有偿债基金要求。每个系列都是可赎回的，并规定在到期前赎回，由我们选择，在指定的价格。我们在2021年没有发行任何优先票据。

 

已偿还优先票据（年）		利率 (%)		到期日		本金金额 已偿还/已赎回 （百万美元）
2023		1.900		2023年5月13日		500
2022		3.150		2022年10月1日		500
20211		3.500		2023年6月1日		500
20211		3.625		2024年3月15日		750
20211		3.375		2025年3月15日		550

1在2021年，我们根据管辖这些优先票据的契约中提供的可选赎回条款赎回了这些优先票据的全部未偿本金金额。

2021年，我们还完成了一项现金要约收购，以购买以下债券和优先票据，最高总购买价格为3亿美元。

 

		利率 (%)		到期日		本金金额 已赎回 （百万美元）
债券		7.800		2027年2月1日		5
高级笔记		7.125		2036年5月23日		88
高级笔记		6.125		2041年1月15日		99
高级笔记		5.250		2045年1月15日		11

2021年度赎回及现金要约收购以手头现金及发行商业票据所得款项拨付。包括应计利息在内的提前赎回和要约收购的总现金支出为22亿美元。

信贷便利

 

年份		说明
		新设施		现有设施
2023				无抵押循环定期信贷融资 -修订条款，将到期日由2023年9月13日延长至2024年9月10日 -将融资限额从20亿美元降至15亿美元
2022		7月份签订了20亿美元的非循环定期信贷安排   签订了一项20亿美元的无担保循环定期信贷安排，其主要契约和违约事件与我们现有的45亿美元无担保循环定期信贷安排相同		20亿美元无担保非循环定期信贷额度 -全额偿还提款并于2022年9月终止这些贷款   未承诺的循环需求信贷工具 -将我们的信用额度提高5亿美元至10亿美元   45亿美元无担保循环定期信贷额度 -修订条款，将到期日由2026年6月4日延长至2027年9月14日
2021				45亿美元无担保循环定期信贷额度 -修订条款，将到期日由2023年4月10日延长至2026年6月4日

5 –业务说明

我们是作物投入和服务的综合提供者，在帮助全球种植者以可持续方式增加粮食产量方面发挥着关键作用。我们通过我们领先的全球零售网络为种植者提供服务——包括作物养分、作物保护产品、种子和商品，以及农艺和应用服务。我们在美国、加拿大、澳大利亚和南美洲经营着2,000多个零售销售点，为大约500,000个种植者账户提供服务。

Nutrien是世界上最大的作物投入和服务提供商，生产钾肥、氮气和磷酸盐。2023年，我们在加拿大、美国和特立尼达的生产设施销售了约2600万吨人造肥料。

 

9

截至2023年12月31日，我们估计我们的钾肥业务占全球钾肥铭牌产能的20%，我们的氮气业务占全球氮气铭牌产能的2%，我们的磷酸盐业务约占全球磷酸盐铭牌产能的3%。

我们报告了四个经营分部的业绩：零售、钾肥、氮和磷酸盐。我们的报告结构反映了我们如何管理我们的业务。按经营分部及适用类别产品及服务分类的销售于

2023年合并财务报表附注3。2023年合并财务报表附注3提供了向公司拥有投资的某些实体进行的按权益法核算的销售或转让。

我们的全球商业组织成立于2022年底，是提供客户服务、推动供应链效率和引领整个综合网络的利润率优化机会的单一责任点。该执行副总裁兼首席商务官还负责监督Nutrien的经济和市场研究团队，以及商业开发和整合活动，并在Nutrien的全球网络中领导运营价值创造计划。

5.1 Nutrien AG解决方案（“零售”）运营

概述

我们的零售部门通过遍布北美、澳大利亚和南美的2,000多个零售销售点销售作物营养素、作物保护产品、种子和商品，以及农艺应用服务和解决方案，包括Nutrien Financial。2023年，我们的零售总额占我们综合销售总额的67%（2022 – 56%）。零售的产品和服务如下：

 

产品		% 零售 销售		说明
作物养分		2023 – 43 2022 – 47		-干和液体常量营养素产品，包括钾肥、氮气和磷酸盐，以及专有的液体微量营养素产品，在全球范围内销售： ○定制混合，以适应每个种植者的田地的特定养分需求，通常基于土壤肥力测试或植物组织采样
作物保护产品		2023 – 34 2022 – 33		-第三方供应商和专有产品，主要通过我们在北美、南美和澳大利亚的Loveland Products，Inc.品牌，旨在提高作物质量并管理疾病、杂草和其他害虫
种子		2023 – 12 2022 – 10		-第三方供应商和专有种子产品线，包括Dyna-Gro等品牌®，证明™，和Sementes Goi á s，销往全球 -播种前对种子进行种子处理，以保护它们免受病虫害侵害
Nutrien金融		2023 – 2 2022 – 1		-为我们在美国和澳大利亚的客户提供灵活的融资解决方案： ○延长付款期限，通常长达一年，以促进种植者作物周期与现金流保持一致 ○计划与产品供应商和当地分支网络进行协调
商品		2023 – 5 2022 – 5		-畜牧相关商品包括围栏、饲料补充剂、动物鉴定商品和各种动物保健产品和服务 -储灌设备等产品 -主要在澳大利亚提供
服务及其他		2023 – 4 2022 – 4		-定制应用服务、作物侦察和精准农业服务、土壤肥力检测和植物组织采样 -精准施用，允许在需要时调整养分施用量，基于全球定位系统技术和网格土壤肥力测试结果等数据 -利用气象跟踪站系统监测作物病害状况和灌溉需求 -其他各种服务，包括羊毛销售和营销，牲畜营销和拍卖服务，水务服务，保险产品，以及澳大利亚的房地产代理服务 -主要在北美和澳大利亚提供

运输、储存和配送

我们拥有广泛的基础设施系统来存储和运输我们的零售产品，战略性地位于我们经营所在地区的分销点，为美国、加拿大、澳大利亚和南美的客户提供服务。

 

10

数		自然		说明
98		终端		-用于接收大量作物养分以重新分配给零售中心和直接分配给种植者
33		配送中心		-用于分发作物保护产品和种子 -用于协调对零售中心的产品供应，并允许我们管理整个分销网络的库存水平
2,133		分支、卫星、植物		-零售地点用于向种植者提供完整的农业解决方案，包括作物和土壤养分、作物保护、种子、服务和数字工具 -用于生产农作物投入品的制造工厂
30,645		车辆和应用设备		-用于农作物投入品分配、支持和应用的各种公路和农场车辆

供应链管理，利用我们广泛的储配网络和运输能力，使我们能够高效地向客户提供作物养分和种子产品。由于种植者的应用和种植窗口很短，由于作物种植的季节性和天气的影响，这种交付的准确时间是无法预测的。我们定期审查我们的供应商以维持关键原料，我们相信我们可以利用我们多样化的零售分销网络和广阔的化肥终端网络来有效管理产品物流挑战。

竞争地位

Nutrien零售产品和服务的市场在我们经营所在的国家竞争激烈。农作物投入品零售分销的主要竞争者包括农业合作社、其他主要农业零售商以及规模较小的独立零售商和分销商。Retail生产一系列高质量的专有作物保护、种子和作物营养素产品，与非专有产品相比，这些产品为我们的零售部门带来了更高的利润。我们的数字平台支持我们的核心业务产品，增强客户体验，并包括获得作物规划、客户账户管理、发票支付和融资等服务。

5.2钾肥业务

概述

我们的钾肥业务包括钾肥的开采和加工，主要用作肥料。萨斯喀彻温省能源和资源部已根据地下矿产租约授予Nutrien在约38.3万公顷（或约94.7万英亩）的官方土地上开采钾盐的独家权利。在从官方租赁的38.3万公顷土地中，约28.2万公顷包括我们在Allan、Cory、Lanigan、Patience Lake、Rocanville和Vanscoy矿山的钾肥业务。在皇冠地下矿产租赁区和萨斯喀彻温省的其他地方，也存在与永久产权矿产权所有者的租约。

与萨斯喀彻温省的地下矿产租赁期限为21年，可在我们的每个生产矿山选择可续签。我们与其他方的地下矿产租约期限也为21年。此类其他租约可根据我们的选择续签，但一般情况下，生产仍在继续，并且与萨斯喀彻温省的适用租约仍在继续。

我们在加拿大生产的销往加拿大和美国以外目的地的钾肥，专门销售给Canpotex Limited（“Canpotex”）。Canpotex由Nutrien和另一家加拿大钾肥生产商平等拥有股份。Canpotex成立于1970年，于1972年开始运营，作为一家出口公司，为其股东/生产商生产的所有加拿大钾肥提供综合销售、营销和分销，这些钾肥出口到美国和加拿大以外的目的地。Canpotex的每个股东作为股东拥有平等的投票权，并有权在Canpotex董事会中享有平等代表权。2023年，我们的钾肥销售总额占我们综合销售总额的14%（2022 – 22%）。我们2023年的海外销售总额占我们钾肥销售总额的50%（2022 – 66%）。

一般来说，Canpotex的销售量是根据产能在Canpotex生产商之间分配的。2023年，Nutrien供应了Canpotex产品供应要求的约64%（2022年–约64%）。Canpotex根据定期合同和现货合同以商定价格向出口市场的买家出售钾肥。Canpotex作为国际市场可靠的钾肥供应商以及经过验证的物流和营销能力有着悠久的历史。其他主要钾肥出口国包括俄罗斯、白俄罗斯、以色列和德国。

 

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运输、储存和配送

运输成本可能是钾肥总交付成本的重要组成部分。生产商在为靠近其供应来源的市场提供服务方面可能具有优势，这取决于当前的运输成本。国际运输成本差异允许离岸生产商在许多地区与我们的钾肥生产进行有效竞争。

我们为北美客户提供的大部分钾肥都是通过铁路运输的。我们相信，截至2023年12月31日，我们在该市场拥有约300个自有或租赁的钾肥分销点和约5,900辆自有或租赁轨道车的车队，具有战略优势。我们认为这是国内钾肥业务最广泛的分销网络。我们还通过铁路从我们的每个萨斯喀彻温省矿山运往安大略省的桑德贝，然后通过湖船运往我们在加拿大和美国的仓库和储存设施。

就我们向Canpotex的销售而言，Canpotex负责管理和指导其物流基础设施平台的所有方面，包括通过铁路将其钾肥运输到海洋设施，在那里处理、储存和装载到远洋船只上。我们拥有Canpotex Bulk Terminals Limited的股权，该公司是Canpotex在不列颠哥伦比亚省温哥华使用的海洋设施的部分所有者。Canpotex还利用了俄勒冈州波特兰、新布朗斯威克圣约翰和安大略省桑德贝的海洋设施。其他设施可按要求使用。

生产方法

我们主要使用常规采矿方法生产钾肥，但我们的Patience Lake矿除外，该矿最初是一个常规的地下矿山，但在1989年开始采用溶液采矿方法。在常规作业中，竖井下沉到矿体，矿体位于地表以下约一公里处。采矿机器切割矿石，然后将其吊到地面进行加工。矿石是氯化钾、盐和不溶性颗粒的混合物。在溶液开采中，将钾盐溶解在温卤中，抽到地表进行加工。通过研磨过程去除盐分和不溶性颗粒产生可销售的钾肥。生产六个等级的钾肥（标准型、颗粒型、悬浮型、白颗粒型、可溶性和小鸡型），以适应我们所服务的农业、工业和饲料市场的不同偏好。

2023年，我们的铭牌产能占北美总铭牌产能的54%（更多信息见下表），我们的钾肥产量占北美产量的56%。我们根据各种因素在我们的矿山之间分配产量，包括成本效率和可以生产的产品的等级。

下表列出过去两年每年我们在萨斯喀彻温省的每个钾矿的矿石产量、磨料品位和成品：

 

		年度 铭牌 产能1		年度运营 能力2
				2024		2023		2023年产量						2022年产量
		已完成 产品 （百万 吨）		已完成 产品 （百万 吨）		已完成 产品 （百万 吨）		矿石 （百万 吨）		等级 % K2O		已完成 产品 （百万 吨）		矿石 （百万 吨）		等级 % K2O		已完成 产品 （百万 吨）
罗坎维尔		6.5		5.1		5.2		16.45		21.9		4.97		16.34		21.7		4.89
艾伦		4.0		2.4		3.0		6.70		25.1		2.39		6.96		25.0		2.50
万斯科伊		3.0		1.1		1.4		3.22		24.3		1.05		3.03		25.2		1.01
拉尼根		3.8		3.0		3.1		8.53		25.3		2.89		7.55		24.8		2.46
科里		3.0		2.1		2.2		5.12		22.5		1.50		6.07		23.3		1.89
耐心湖		0.3		0.3		0.3		–		–		0.20		–		–		0.26
总计3		20.6		14.0		15.2		40.02				13.00		39.95				13.01

1为截至2023年12月31日的运力估计数。估算值基于设计规格或一旦确定后的Canpotex权利的容量。就Patience Lake而言，估算反映了当前的运营能力。对所有其他设施的估计并不一定代表运营能力。

2根据预期的人员配置和运营准备情况估计年度可实现产量（在年初估计，可能在年内和每年都会有所不同，包括在我们的设施之间）。估计不包括与库存相关的停工和计划外停工。

32023年平均矿物品位23.4%氧化钾（“K₂O”）开采，平均品位60.9% K₂O生产。平均值按我们常规矿山生产的吨数按比例加权。

 

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钾盐的开采是一项资本密集型业务，受制于与采矿作业相关的正常风险和资本支出要求。矿石的生产和加工可能会受到机械故障和危险导致的延误和成本，例如异常或意外的地质条件、沉降、水流入以及开采钾矿所涉及的其他条件。

竞争地位

钾肥是一种商品，其特点是产品差异化极小，因此，生产商根据价格、质量和服务进行竞争。我们以有竞争力的价格，销售高质量的产品，并为客户提供高质量的服务。我们的服务包括维护仓库、租赁轨道车和租用船只，以增强我们的交付能力。运输钾肥的高成本影响了各个地理区域的竞争。

 

2023年主要竞争对手
北美市场		EuroChem Group AG		美国美盛公司（“Mosaic”）
		Intrepid Potash公司。		ICL Group有限公司（“ICL”）
		K + S集团		PJSC Uralkali
离岸市场– Canpotex		阿拉伯钾肥公司		PA Belaruskali
		EuroChem Group AG		ICL
		K + S集团		Sociedad Qu í mica y Minera de Chile S.A。
		PJSC Uralkali		亚洲-钾肥（老挝）

2022年和2023年上半年，由于对白俄罗斯的制裁以及与乌俄战争有关的对俄罗斯的限制，东欧的钾肥生产和出口被限制在2021年的水平以下。2023年下半年，随着全球贸易流动对这种中断进行调整，东欧的供应开始逐渐恢复到战前水平，全球钾肥价格趋于稳定。

原材料来源

钾肥的生产需要持续的淡水供应，用于碾磨过程，这些水来自附近的水源，包括地下含水层、水库和萨斯喀彻温河。

5.3氮气运营

概述

我们拥有并经营我们生产的氨生产设施，并在适用情况下升级以下氮产品：

 

工厂位置		生产的氮气产品
乔治亚州奥古斯塔		氨、尿素、尿素硝酸铵（“UAN”）、尿素溶液、硝酸和硝酸铵
德克萨斯州博格		氨、尿素和尿素溶液
艾伯塔省卡斯兰		氨、尿素和环保智慧氮®（“ESN®”)
艾伯塔省萨斯喀彻温堡		氨和尿素
路易斯安那州盖斯马尔		氨、尿素、UAN、尿素溶液和硝酸
艾伯塔省Joffre		氨
俄亥俄州利马		氨、尿素、UAN、尿素溶液、硝酸和硝酸铵
特立尼达Point Lisas		氨和尿素
艾伯塔省Redwater		氨、尿素、硝酸铵液、UAN和硫酸铵

我们运营着多个将氨和尿素升级为其他产品的设施，例如UAN、硝酸铵、硝酸和ESN^®.

 

工厂位置		生产的氮气产品
艾伯塔省格拉努姆		UAN
华盛顿州肯纳威克		UAN、硝酸铵白酒和硝酸、硝酸铵钙（“CAN”）
密苏里州新马德里		ESN®
标准，艾伯塔省		UAN

 

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我们拥有和运营的设施的年总氨铭牌能力合计约为710万吨。

我们还拥有Profertil S.A.（“Profertil”）50%的合资企业所有权，这是一家在阿根廷Bahia Blanca拥有氮气设施的合资企业。

运输、储存和配送

我们通过船只、驳船、管道、轨道车和卡车向我们的客户分销我们的氮气产品，在高消费地区，通过我们位于战略位置的存储终端。在北美，截至2023年12月31日，我们拥有或租赁约190个氮气配送点，以及约5700辆租赁轨道车的车队。我们还在欧洲租赁干液储存能力。这些地点提供了足以在季节性需求高峰期为当地经销商提供服务的现场和生产现场存储容量网络，也用于提供淡季存储。

我们还主要向美国、南美、欧洲和北非市场分销特立尼达的氮气产品。我们雇用了五艘长期包租的远洋船只，并利用短期和现货包租作为运输氨所必需的，用于我们在特立尼达的海上分销业务。特立尼达的所有大宗尿素生产均通过第三方承运商发运。此外，Profertil在帕拉纳河上的码头包括一个专用泊位和两个位于阿根廷关键农业区的10万吨干储建筑。

生产方法

氨是通过从空气中获取氮并与氢源（通常是用蒸汽重整的天然气）发生反应而产生的。二氧化碳（“CO₂”）在氨生产中以两种主要方式产生——第一，作为所涉及的化学反应的产物，第二，作为燃烧燃料的产物，这些燃料产生使这些化学反应发生所需的热量。在大多数植物中，CO₂作为化学副产品生产的产品被捕获并用作尿素生产的投入。与主要使用碳捕获、利用和储存或其他低排放生产技术（不包括最终产品用途）生产的常规工艺相比，低碳氨的直接GHG排放量通常会减少约60%，但最高可减少80%。2023年，Nutrien将我们在Geismar、Redwater和Joffre氮气设施中的低碳氨生产能力提高到120万吨。

氨是用于生产全线升级产品的原料，包括尿素、硝酸铵、硝酸和氮溶液，既包括UAN溶液也包括尿素溶液产品，硫酸铵和ESN^®.氨与CO结合生产尿素₂并形成液态尿素，可进一步加工成固态。UAN溶液是由尿素、液体硝酸铵和水结合而成的液体肥料。尿素液是一种尿素液体溶液，销往柴油排气液市场。在更大的车辆和机械中与柴油结合使用时，可以提高燃油效率，减少排放。尿素液体溶液是将液体尿素与水结合生产的。硫酸铵由氨和硫酸反应生成，然后造粒形成固体颗粒产品。我们在Redwater工厂用采购的硫磺生产硫酸。ESN^®是一种专利涂层肥料产品，它是通过在尿素基质上涂上一层聚合物制成的，从而可以更有效地将氮输送到工厂。

氨、尿素和氮溶液作为肥料出售给农业客户和工业客户，用于各种应用。硝酸和硝酸铵销售给工业客户，用于各种应用。尿素也被出售用于饲料应用。ESN^®出售给农业客户。尿素溶液销售给工农业客户。

竞争地位

氮基肥料是一种全球性商品，客户，包括最终用户、经销商和其他肥料生产商和分销商，主要根据产品的交付价格和可用性做出购买决定。原材料和制成品到制造设施的相对成本和运输的可用性也是重要的竞争因素。氮气也是一种广泛产品的工业生产投入。许多制造商希望获得始终如一的质量和及时的交货，以保持其工厂的运转。

 

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2023年主要竞争对手
北美市场		CF实业控股有限公司。		LSB工业材料，公司。
		CVR合伙人，L.P。		Incitec Pivot有限公司。
		亚拉国际ASA		OCI N.V。
		Koch Industries，Inc。		中东、北非、特立尼达、中国、中东欧和俄罗斯的供应商
离岸市场		中东、北非、特立尼达、中国、中东欧、俄罗斯的供应商。我们还与广泛的离岸和国内生产商竞争。

我们的北美工厂地理位置优越，可以为加拿大和美国的农业、工业和饲料客户提供服务。我们强大的北美分销网络提供市场内支持，在季节性需求高峰期间，确保及时提供产品。特立尼达主要供应我们的国际化肥和工业客户。

我们在美国的生产继续受益于天然气的低成本，在更大程度上，我们在加拿大西部的生产也受益于天然气的低成本，该生产使用与阿尔伯塔省Energy Company AECO阿尔伯塔省基准天然气价格挂钩的天然气。在特立尼达，我们购买天然气的价格与基准氨定价，以及每年不断升级的地板价挂钩。氨和尿素在我们的氮气离岸销售中占主导地位，主要来自特立尼达，其他销售来自购买的产品地点。2023年，我们的氮气销售总额占我们综合销售总额的16%（2022 – 21%）。2023年，我们的氮气产品海外销售占我们总氮气销售的19%（2022 – 29%）。

原材料来源

天然气是用于生产氨的主要原料，氨是几乎所有氮产品的基础。我们的Joffre工厂使用氢气作为生产氨的原料。

在北美，我们可能会进行天然气对冲交易，目标是最大限度地降低天然气价格波动带来的风险。我们在将天然气输送到管道系统时从生产商或营销商处购买我们的大部分天然气，然后向管道公司付款，并在适用的情况下向当地分销公司付款，以将天然气输送到我们的氮气设施。我们的氮气业务超过90%的北美天然气消费量是根据牢固的运输合同交付的，这些合同不允许管道或当地分销公司中断对工厂的服务或从工厂转移天然气。

 

特立尼达天然气合同		-2023年更新 -采用基于基准氨定价的定价公式的供气合同 -最低照付不议安排提供约75%的特立尼达氨气综合设施预期需求 -2022和2023 –收到的不可抗力通知导致开工率下降
Profertil天然气合同		-70%的天然气合同是与我们在Profertil的合资伙伴YPF S.A.签订的，这些合同于2023年续签，将于2024年到期 -其他供应商采购的天然气中有30%在2023年续签，将于2028年到期
Carseland电力热电联产协议		-2026年12月31日到期 -每小时提供60兆瓦时的电力 -基于根据通货膨胀调整的固定费用和基于为发电设施提供的天然气成本的可变费用
Geismar天然气管道运输合同		-于2023年入职，各任期长达10年 -Take or pay安排提供了Geismar以及美国东部其他生产基地大约90%的预期天然气需求。

Geismar洁净氨项目

2023年，我们暂停了我们拟建的120万吨Geismar清洁氨项目的工作。这一决定是由于与我们最初的估计相比，预期资本成本有所增加，清洁氨新兴用途的时间仍然存在不确定性，以及优先考虑战略资本分配。该项目旨在利用创新技术制造清洁氨。新的清洁氨工厂预计将利用该公司Geismar工厂的低成本天然气、进入世界市场的潮水以及高质量的碳捕获和封存基础设施，旨在满足农业、工业和新兴能源市场不断增长的需求。我们将继续监测这一新兴能源市场如何演变，并将评估该项目的未来选择，目标是保持项目的价值和可选性。

 

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5.4磷酸盐业务

概述

我们的磷酸盐业务包括制造和销售固体和液体磷肥、磷酸盐饲料，以及用于饲料和工业产品的纯化磷酸。我们在北卡罗来纳州奥罗拉和佛罗里达州怀特斯普林斯拥有磷矿和选矿厂综合体。我们在美国也有三家磷酸盐饲料厂。

我们的磷酸盐特性包括：

 

工厂位置		生产的初级产品1
北卡罗来纳州奥罗拉		MAP、纯酸、商业级磷酸（“MGA”）、低镁SPA（“LOMAG”）和聚磷酸铵（“POLY”）
俄亥俄州辛辛那提		混调纯酸产品
密苏里州乔普林		动物饲料
伊利诺伊州马赛		动物饲料
哭泣的水，内布拉斯加州		动物饲料
佛罗里达州怀特斯普林斯		MAP及MAP + MST、MGA2、SPA、LOMAG和POLY

1以下科学术语具有以下含义：

MAP磷酸一铵，52% P₂O₅（固体）

MAP + MST硫磺增强MAP

SPA过磷酸，70% P₂O₅（液体）

2 White Springs的所有MGA均在生产附加产品时内部消耗。

我们通过PCS Sales（USA），Inc.执行我们的磷肥的离岸营销和销售。

运输、储存和配送

截至2023年12月31日，我们拥有约130个自有或租赁的磷酸盐分销点，以及约5,500辆自有或租赁轨道车的车队。我们可以使用北卡罗来纳州的海洋航运码头运力，通过这些运力，我们在国际上运送Aurora设施的成品。我们的大部分离岸磷酸盐销售都是通过北卡罗来纳州莫尔黑德市的码头发运的。我们使用驳船和拖船在Aurora设施和莫尔黑德市码头之间运输固体产品和磷酸。包括硫磺在内的原材料和产品也通过铁路和卡车往返于奥罗拉工厂。

硫磺通过铁路和卡车从加拿大和美国运往白泉工厂。白泉工厂生产的大部分磷酸和化肥通过铁路运往北美目的地。Aurora和White Springs工厂的氨由我们在俄亥俄州利马和佐治亚州奥古斯塔的生产工厂通过铁路和卡车供应。

生产方法

我们使用地面采矿技术提取磷矿石。在每个矿场，矿石与再生水混合形成矿浆，从矿场泵送到我们的加工设施。然后对矿石进行筛选，去除粗料，洗净后去除粘土，漂浮后去除沙子，产生磷酸盐“岩石”。我们矿山的年产能目前是740万吨磷矿石。2023年期间，Aurora工厂的磷矿石总产量为424万吨，White Springs工厂的磷矿石总产量为127万吨。美国陆军工程兵团在2009年6月颁发的许可证中确定了开采Aurora财产部分的顺序。该许可证允许开采超过20年，尽管按目前的生产速度估计矿山寿命为19年。磷矿石是我们磷酸盐加工作业的主要投入。生产的磷矿石基本上全部用于内部生产磷酸、SPA、化肥、纯化磷酸和动物饲料产品。

除了磷矿石，我们需要的其他主要原材料是硫磺和氨。我们在Aurora和White Springs工厂使用采购的硫磺生产硫酸。

我们的磷酸盐业务从或通过我们的氮气销售子公司以市场价格购买他们所有的氨。磷酸与氨反应生成MAP和MAP + MST以及液体肥料。

 

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我们在Aurora和White Springs的工厂生产MGA。来自Aurora工厂的一些MGA出售给国外和国内的化肥生产商和工业客户。我们对MGA的平衡进行进一步加工，制成固体肥料（MAP）、液体肥料、家禽和牲畜市场的动物饲料补充剂，以及用于广泛的食品、技术和工业应用的纯化磷酸。

竞争地位

磷肥产品市场竞争激烈，主要基于价格、可靠性和可交付性。过去几年，大量低成本运力投入使用，尤其是在摩洛哥和沙特阿拉伯。需要额外的产能来跟上农业和工业部门稳步增长的磷酸盐需求，并有助于保持全球供需相对平衡。我们在Aurora和White Springs工厂的主要优势是我们生产更高价值、多样化的产品，并且我们经营综合磷矿和磷酸盐加工综合体。我们的市场内分销网络确保在需求高峰期的产品供应。

 

2023年主要竞争对手
北美市场		马赛克		Itafos，Inc。
		J.R. Simplot公司		来自墨西哥、俄罗斯、摩洛哥、澳大利亚、沙特阿拉伯的进口商，以及其他各种小型进口商
离岸市场		OCP S.A.（“OCP”）		非洲、中国、中东和俄罗斯的生产商

2021年，美国商务部对来自摩洛哥和俄罗斯的进口磷肥发出反补贴税（“CVD”）命令，该命令将保持至少五年，导致磷肥价格上涨。2023年11月，在对CVD进行首次年度行政审查后，美国商务部提高了从俄罗斯进口的CVD税率（从9.19%降至28.50%），并降低了从摩洛哥进口的CVD税率（从19.97%降至2.12%）。这些决定已被上诉，审查将持续到2024年。在磷酸盐部分的动物饲料补充剂业务中，存在根据营养成分进行产品差异化的机会。我们在国内饲料补充剂细分市场占有重要地位。我们与Mosaic、J.R. Simplot公司、OCP以及中国和俄罗斯的生产商竞争饲料销售。

工业产品是磷酸盐产品中最不像商品的产品，因为产品质量是客户购买决策的更重要考虑因素。我们主要在美国销售工业磷酸盐产品，我们与ICL、Innophos Holdings, Inc.、Prayon Group、Emaphos和中国生产商竞争北美工业销售。

2023年，我们的磷酸盐销售总额占我们综合销售总额的8%（2022–7%）。2023年，我们的磷酸盐产品海外销售额占我们磷酸盐总销售额的12%（2022 – 20%）。

原材料来源

磷矿石是我们磷酸盐加工业务的主要投入，在我们的Aurora和White Springs设施中开采。除了磷矿石，我们需要的其他主要原材料是硫磺和氨。磷酸的生产需要大量的硫磺，我们从第三方采购。采购用于生产磷酸的硫磺的协议规定了具体的采购数量和价格，以交货时的市场价格为基础。我们对磷酸盐设施的硫磺供应的任何重大中断都可能对我们的磷酸盐财务业绩产生不利影响。我们在Aurora和White Springs工厂使用采购的硫磺生产硫酸。我们奥罗拉工厂的氨主要由我们位于俄亥俄州利马和佐治亚州奥古斯塔的氮气生产设施的铁路和卡车供应。我们White Springs工厂的氨主要由我们位于佐治亚州奥古斯塔的氮气生产工厂的卡车供应。

5.5专门技能和知识

我们相信，我们的成功取决于我们的管理层和关键运营员工的表现，他们中的许多人拥有与零售、钾肥、氮和磷酸盐行业相关的专业技能和知识，以及零售、钾肥、氮和磷酸盐业务的开展。我们相信，我们拥有足够的人员，具备成功开展业务和运营的专门技能和知识。

 

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5.6无形财产

我们已在加拿大、美国和我们的产品销售的其他国家注册并正在申请商标和专利。此外，我们的做法是酌情为可能纳入我们产品的发明和改进寻求专利保护，并保护在我们的制造过程中使用我们的发明的自由。我们在评估我们专利的重要性时会考虑几个因素，包括但不限于权利要求的范围和广度、包含该技术的产品的销量、战略重要性以及专利期限。

虽然这些商标和专利构成了宝贵的资产，但我们并不认为任何单一的商标或专利对我们的整体运营具有重要意义。有关无形资产估计可使用年限的披露，见2023年合并财务报表附注14。

5.7季节性

我们业务的季节性是由于种植季节对产品的需求增加。春季和秋季施用季节作物投入销售一般较高。作物投入库存通常在每个施用季节之前累积。这一季节性结果对应收客户款项产生相应影响，并对应收款项、存货、预付费用及其他流动资产和贸易应付款项进行返利。我们的短期债务也在年内波动，以满足营运资金需求。我们的现金收款通常发生在申请季结束后，而客户向我们支付的预付款通常集中在12月和1月，向我们的供应商支付的库存预付款通常集中在11月至1月期间。全年饲料和工业销售分布较为均匀。与季节性相关的风险描述见下文“风险因素”。

5.8环境事项

环境要求、许可和监管批准

我们的许多运营和设施都受到联邦、省、州和地方法律、法规、许可和批准的各种环境要求的约束，所有这些都因具体运营而异。经营场所的许可证、许可和批准是根据适用的法律法规取得的，可能会限制或规范：经营条件、费率和效率；土地、水、原材料的使用和管理；产品的储存、质量和运输；废物的储存和处置；以及排放和其他排放。如果场地影响早于当前适用的监管框架，正在进行补救或有其他证据表明历史性补救活动未能成功地将对环境的影响降至最低，则可能适用额外的法律要求。这些额外要求可能导致必须减轻的环境补救责任。

我们认为，我们目前在实质上符合现有的监管要求、许可和批准。许可证和批准通常需要定期更新或重新发放。我们还可能受到新的法律或法规的约束，这些法律或法规规定了新的要求或要求我们获得新的或额外的许可或批准；但是，无法保证此类许可或批准将在正常运营过程中发放。此外，未来法规、许可和批准的条款和条件可能更加严格，可能需要公司增加支出。

未来的环境资本支出受到许多不确定性的影响，包括环境法律法规的变化和监管机构的解释或影响公司运营的情况的变化。目前，我们无法估计未来几年我们可能为满足污染防治和排放控制目标而进行的资本支出，以及其他环境要求。

空气质量

关于空气排放，我们预计可能需要额外的行动和支出，以满足我们经营所在地区日益严格的联邦、省和州监管和许可要求，包括美国联邦《清洁空气法》下现有和预期的监管规定。我们将继续监测这些不同项目的发展，并评估它们对我们运营的潜在影响。2015年，我们与美国环境保护署（“EPA”）签署了一项同意令，要求减少特定硫酸工厂的二氧化硫排放量，最终履约日期发生在2020年。所有这些排放限值都在同意令附表规定的日期之前达到。因此，我们于2023年4月3日终止了硫酸同意令。

 

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在加拿大，《多部门空气污染物条例》（“MSAP”）为燃气锅炉、加热器和固定式火花点火发动机制定了氮氧化物（“NOX”）排放标准。设施必须确保受监管的设备在2026年或2036年之前达到规定的排放标准，具体取决于设备的基准排放水平。我们的加拿大氮和钾肥设施运营设备受监管。我们在2022年将Redwater氮气设施的一台锅炉更换为低NOx替代品，并于2021年在萨斯喀彻温堡氮气设施安装了新的符合MSAPP标准的氨装车加热器。2022年，我们还在Carseland氮气设施的氨厂安装了中压凝结油剥离器，这实际上消除了氨重整装置的氨排放，并将该设施的NOX排放量减少了40%以上。为达到MSAP标准，我们的一个钾肥设施在2023年完成了锅炉升级。

水质

国际、联邦、省和州的监管举措正在进行中，这些举措可能会导致对营养物质排放的新监管限制，包括向美国水域排放氮和磷（“营养标准”）。美国多个司法管辖区也在进行诉讼，寻求要求美国环保机构制定新的营养标准。这些诉讼和监管程序可能会导致新的营养标准适用于该公司在美国的几个设施的水排放。通过营养标准施加的一些拟议限制也有可能要求我们的客户减少或消除他们对公司产品的使用。这些营养标准可能对公司或我们的客户产生重大影响，但目前无法以合理的确定性预测或量化影响，因为其中许多举措处于相对早期阶段，可能会有不会产生重大影响的合规替代方案。我们正在密切监测和评估这些举措对我们业务的影响。

美国废物管理

美国环保署将重点放在磷酸盐行业，作为其有关矿物加工行业的国家执法举措的一部分。美国环保署国家执法举措的目的是确保根据《资源保护和回收法》的规定对矿物加工产生的废物进行管理，该法是美国联邦法规，对危险废物的产生、运输、处理、储存和处置进行管理。美国环保署还在评估矿物加工行业遵守《紧急规划和社区知情权法案》和《1980年综合环境应对、赔偿和责任法》（“CERCLA”）的情况。

由于EPA的国家执法举措，该公司的几个磷酸生产设施已收到违规通知或向EPA输入订单。这些设施包括北卡罗来纳州奥罗拉、佛罗里达州怀特斯普林斯和路易斯安那州盖斯马尔的磷酸盐设施，以及2018年剥离的爱达荷州康达磷酸盐生产设施，我们保留了可归因于我们历史活动的环境责任。2022年10月，Nutrien与EPA和路易斯安那州环境质量部门就我们以前的Geismar磷酸生产设施达成和解。我们正在与美国环保署和相关的州环境机构进行持续的谈判，以解决与其他设施有关的未决问题。在这些谈判中，我们正在寻求根据适用的法律要求，最大限度地减少对我们未来运营的成本和影响，包括未来关闭、维护和监测磷石膏堆系统的财务保证。我们最终为完成这些事项可能产生的全部成本范围可能对我们的运营具有重要意义，但目前无法以合理的确定性预测或量化。更多信息见2023年合并财务报表附注29。

GHG排放与气候变化

Nutrien通过我们产品的生产、分销和使用直接和间接地产生GHG排放。其中一些排放受气候变化政策和法规的约束，所有这些政策和法规都在不同的联邦、省和州管辖范围内以独特的方式发展。加强对GHG排放的监管可能会影响我们的运营，要求改变我们的生产工艺或增加原材料、能源、生产或运输成本，以确保合规。由于只有部分国家是《联合国气候变化框架公约》下的《2015年巴黎协定》的缔约方，因此Nutrien开展业务的国家的气候变化政策也存在显着差异。此外，即使Nutrien在《巴黎协定》缔约方国家开展业务，不同的司法管辖区也有不同的合规义务。

 

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我们估计，我们的生产运营约占2023年整体范围1和2的GHG排放量的95%。我们生产运营产生的GHG排放来源包括天然气燃烧产生的排放、天然气重整制氢（用于合成氨）以及硝酸生产产生的加工排放。生产氨——所有氮肥的基本组成部分——所需的大约三分之二的天然气用于为该过程提供必要的氢气。剩下的大约三分之一被用作燃料，为氨生产过程提供热量。我们已采取措施并制定战略，努力提高我们生产运营、捕获和出口CO的能源效率₂，产生更低碳的热能和电力，并减少N的量₂我们硝酸设施的O排放。我们还投资并继续投资于专注于更高效采矿的举措，包括遥控移动设备，以及其他先进技术，这些技术有望减少我们对环境的影响，提高我们的安全绩效，降低我们的生产成本，并优化吞吐量。在我们的零售业务中，我们继续投资于开发新的作物投入技术和农艺能力，这些技术和能力有望提高养分使用效率，这将提高现有英亩的种植强度，同时有助于将对环境的影响降至最低。

加拿大

我们在加拿大的制造设施主要位于艾伯塔省和萨斯喀彻温省，并遵守各种联邦和省级减少GHG排放的要求，范围从碳税到降低排放强度的要求。我们希望通过提高能源效率和实施流程改进来最大限度地降低加拿大的合规成本，从而使我们能够减少设施中的GHG排放。我们的目标是提高我们的能源效率，在我们的Carseland工厂，我们与一家加拿大能源公司合作，供应他们的Carseland热电联产工厂产生的蒸汽和电力。热电联产是一种更有效的产生有用能源的方式，因为它同时从一个能源输入（天然气）中产生蒸汽和电力，从而最大限度地减少燃料消耗并减少排放。SaskPower的Cory热电联产站为我们的Cory钾矿提供热电联产蒸汽，从而减少了对效率较低的现场燃气锅炉的需求。我们的Redwater氮气设施一直在捕获和出口CO₂自2019年底进入艾伯塔省碳干线。2023年年中完成了一个额外的项目，以配合我们Redwater工厂剩余的氨工厂，将出口能力提高到800吨以上的CO₂每天。Redwater设施发送了约24.5万吨CO₂2023年进入艾伯塔省碳干线。

2018年，加拿大颁布了《温室气体污染定价法案》（“GGPPA”），该法案确立了碳定价的最低标准，是加拿大履行《巴黎协定》承诺战略的一部分。GGPPA旨在作为一种支持，适用于那些没有建立自己的碳定价系统以满足最低联邦严格标准的省份和地区。GGPPA由两部分组成：联邦燃料费用（“联邦燃料费用”）和大型工业排放者的基于产出的定价系统（“OBPS”）。联邦燃料收费适用于省级辖区内所有未实施本省碳定价的碳基燃料。同样，联邦OBPS适用于那些没有颁布被视为等同于联邦OBPS的大型排放者制度的省份。根据可接受的省或地区OBPS监管的大型排放设施免收联邦燃料费。根据GGPPA的规定，联邦OBPS下的碳价每CO增加15加元₂2023-2030年每年e吨，导致2024年碳价为80加元，最终碳价为每CO 170加元₂2030年e吨。

在艾伯塔省和萨斯喀彻温省适用联邦燃油费

截至2023年1月1日，不列颠哥伦比亚省、魁北克省和西北地区有各自的省/地区碳税制度。联邦燃油费适用于所有剩余省份和地区，包括艾伯塔省和萨斯喀彻温省。

联邦OBPS在艾伯塔省和萨斯喀彻温省的应用

截至2024年1月1日，联邦OBPS适用于马尼托巴省、爱德华王子岛、育空地区和努纳武特地区，其余省份和地区则有被视为等同于联邦OBPS的省/地区系统。2023年，萨斯喀彻温省更新了基于产出的绩效标准计划，该计划被视为等同于GGPPA下的联邦OBPS，其中的更新包括对现有标准的修改和新标准的发布。根据更新后的萨斯喀彻温省框架，钾肥设施必须在2030年前实现特定场地三年基线的15%排放强度降低。从2023年开始，设施强度基线基准将以每年1.25%的速度下降，直到2030年确定完整的15%强度降低目标。我们所有六个钾肥设施都按照省级OBPS计划的要求提交排放申报表。2021和2022排放年度的排放申报表已经提交，目前正由萨斯喀彻温省进行审查。2023年的排放量仍有待最终数据收集和第三方核查。与我们在萨斯喀彻温省的钾肥设施相关的2023年GHG排放的总计合规成本估计约为100万加元，但须在2024年第二季度进行第三方核查。

在艾伯塔省，大型排放者（排放超过10万吨CO的工业设施₂e每年）自2007年起以多种形式受到减排要求和GHG定价体系的制约。目前的排放大户法规是技术创新和减排（“TIER”）法规，该法规自2020年1月1日起实施。根据该计划，排放的设施

 

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10万吨或更多CO₂每年e受制于基于最高效设施排放强度的特定产品高性能基准，或基于相对于设施自身历史基线的排放强度降低10%的特定设施基准的较不严格的限制。到2022年，设施特定基准的严格性每年增加1%。经过监管审查和2022年12月对TIER法规的修订，从2023年开始，对特定设施基准和高性能基准实施2%的年度收紧率。紧缩率不适用于工业过程排放，这是化学固定的，不能通过提高效率来减少。TIER法规被视为等同于GGPPA下的联邦OBPS。超过设施排放基准配额的排放须遵守合规义务，包括使用省产生的抵消信用、绩效信用、固存信用或支付给TIER基金。2023年TIER基金支付的碳价为每CO 65加元₂e吨。这一成本每年增加15加元，到2030年达到170美元，与联邦OBPS碳收费率时间表一致。通过使TIER合规成本与联邦OBPS碳收费率表保持一致，艾伯塔省的大型排放设施不受联邦OBPS的约束。

TIER下，CO排放量低于10万吨的设施₂e每年，但与受TIER约束的设施竞争，或属于受TIER监管的能源密集型贸易暴露部门的设施，可以选择加入TIER计划。Nutrien的Joffre氨设施选择加入TIER计划，该计划授予其购买的燃料免征联邦燃料费的权利。由于Joffre工厂使用工业邻居提供的氢副产物原料生产氨，而不是使用排放密集型蒸汽甲烷重整工艺从天然气原料现场生产氨，Joffre能够产生排放性能积分，因为其排放强度低于艾伯塔省TIER氨强度基准。这些信贷可以存入银行，并用于抵消Nutrien其他位于艾伯塔省的大型排放设施未来TIER合规义务的一部分。2022年对TIER法规的审查导致的进一步变化包括要求每年进口超过10,000吨氢气的设施才能参与TIER；但是，由于我们的Joffre工厂之前选择了加入，因此对Nutrien没有额外的影响。

我们2023年的TIER合规报告和付款将于2024年6月30日到期。排放量化和合规成本需在提交前接受第三方核查，因此尚未最终确定；然而，我们2023年的TIER合规成本总额估计约为710万加元。这一估计数是基于本报告发布时可获得的排放信息。在2024年第二季度收集和核实全年排放和生产数据后，实际最终成本可能会有所不同。

2022年6月，加拿大联邦政府通过颁布《清洁燃料条例》（“CFR”）实施了联邦清洁燃料标准。自2023年起适用于液体燃料的CFR。CFR的设计旨在激励低碳燃料的开发和使用。Nutrien正在跟踪联邦清洁燃料标准、CFR以及相关合规义务的制定情况。

适用加拿大净零排放问责法

2021年6月29日，《加拿大净零排放问责法》（“法案”）成为法律。根据该法案，政府必须在2024年12月1日之前设定2035年的减排目标。为协助制定2035年排放目标，于2024年2月2日启动了一个虚拟公众参与平台，该平台开放至2024年3月28日征求意见。Nutrien目前正在评估从现在到2050年期间不断降低减排目标的影响，这可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。

美国

在美国，EPA发布了GHG排放法规，建立了CO排放的报告程序₂、甲烷和其他温室气体，以及某些较大的GHG排放源的许可计划。几项立法法案已经通过或正在提出，这些法案为清洁制氢和碳固存提供了激励措施，这可能会影响可持续发展努力。美国的一些州还颁布了有关GHG排放的法律，我们正在监测这些排放是否会对我们的运营产生影响。

气候变化和未来对温室气体排放的限制对公司运营的影响可能是重大的，但目前无法确定。

设施和产品安全

我们的全球安全团队嵌入我们的安全、健康和环境团队，积极评估和解决实际和潜在的安全问题，同时还使用批准的安全漏洞方法和风险缓解策略确保与我们的运营相关的监管合规。根据我们的安全管理流程，未来可能需要额外的行动和支出来解决已识别的漏洞，特别是那些可能违反适用监管标准的漏洞。在美国，化学设施受海上运输安全法案监管，化学设施

 

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反恐怖主义标准（截至2023年7月28日已到期，目前正在更新过程中），以及食品安全现代化法案（保护食品免受掺假的缓解策略），此外还有加拿大交通部和美国运输安全管理局制定的法规。预计Nutrien开展业务的美国国会和其他司法管辖区将继续维持旨在降低使用我们设施中生产和储存的化学品进行恐怖行为的风险并确保粮食安全的立法。我们认为，我们在实质上遵守了适用的安全要求，并制定并采取了超出我们受监管和非监管设施目前所需的安全措施和增强措施。迄今为止，无论是安全条例还是我们在安全事项上的支出，都没有对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们无法预测任何新的政府计划或自愿倡议的潜在未来成本。

资产报废义务

我们资产报废义务的主要类别包括我们的钾肥和磷酸盐采矿业务（尤其是磷酸盐采矿）的回收和恢复支出，包括对采矿和矿物加工产生的材料的管理，例如：各种矿山尾矿和磷石膏堆；土地回收和重新植被计划；地下和地面运营设施的退役；旨在使这些区域恢复到环境可接受状态的一般清理活动；以及关闭后的护理和维护。

资产报废义务成本的估算取决于制定环境可接受的关闭和关闭后计划。在某些情况下，这可能需要进行大量研究和开发，以确定此类计划的首选方法，这些方法在经济上是合理的，而且在大多数情况下，可能几十年都不会实施或完成。我们继续使用适当的技术资源，包括外部顾问，根据我们经营所在的各个司法管辖区的要求制定具体的场地关闭和关闭后计划。

资产报废义务通常是在较长时期内发生的。截至2023年12月31日，我们为资产报废义务累计了12.59亿美元，其中当前部分总计1.35亿美元。更多信息，见2023年合并财务报表附注22。

场地评估和整治

我们还受到环境法规的约束，这些法规可能需要进行调查，并在适当情况下对受影响的财产进行补救。加拿大联邦和省法律以及CERCLA和其他美国联邦和州法律规定，除其他外，有害物质被释放到环境中的财产或设施的过去和现在的所有者和经营者应承担责任。这些法律下的赔偿责任可以联合和个别地施加，并且不考虑过错或原始行为的合法性，尽管这种赔偿责任可以根据各种衡平法和其他因素进行划分或分配。我们已经发生并预计将继续发生与我们当前和以前的业务有关的成本和负债，包括剥离和收购业务的成本和负债。我们已经产生并且就我们目前的业务而言，继续产生可能导致我们根据这些法律承担责任的物质。

截至2023年12月31日，我们为与场地评估和修复相关的支出计提了3.95亿美元的环境成本，包括与目前或以前与公司或我们的前任业务相关的受影响场地清理相关的咨询费。截至2023年12月31日，这些费用的当期部分总额为3000万美元。应计金额包括公司和我们的子公司在未来资源很可能流出且能够可靠估计的范围内预期最终分摊的场地评估和补救事项费用。更多信息，见2023年合并财务报表附注22。

通常很难估计和预测与我们当前和以前的业务相关的所有潜在成本和责任，包括自然资源损害，并且无法保证我们将来不会被确定为与我们的业务相关的额外成本的潜在责任，无论是由于现有法律法规的变化，还是由于确定了受环境成本影响的额外事项或财产。对于某些事项，我们无法对超出应计金额的任何财务影响的金额和时间作出可靠估计，原因有多种，包括：事项的复杂性；大多数诉讼程序的早期阶段；缺乏关于该事项未来行动的性质和时间的信息；依赖于调查和评估的完成和结果；以及缺乏关于这些事项未来补救的性质、范围、时间和成本的具体信息。在我们更清楚地了解我们的负债和我们的财务风险程度之前，对财务影响做出可靠的估计是不切实际的。更多信息，见2023年合并财务报表附注29。

 

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5.9雇员

截至2023年12月31日，我们雇佣了大约25,900名员工。员工大致细分如下：

 

业务单位		雇员人数
零售		17,000
钾盐		3,200
氮气		1,700
磷酸盐		1,500
企业		2,100
共享服务组1		400
合计		25,900

1我们的共享服务集团为我们的钾肥、氮和磷酸盐业务提供销售和物流服务。

我们与代表我们员工的劳工组织签订了13项集体谈判协议。下表列出了我们订立集体谈判协议的工厂地点及其各自的到期日期。

 

厂房位置		集体议价协议到期日
萨斯喀彻温省艾伦		2025年4月30日
萨斯喀彻温省科里		2025年4月30日
萨斯喀彻温省拉尼根		2024年1月31日1
萨斯喀彻温省Patience Lake		2025年4月30日
萨斯喀彻温省Regina（Access Distribution）		2024年12月31日
萨斯喀彻温省里贾纳（场地和办公室）		2024年12月31日
萨斯喀彻温省罗坎维尔		2023年5月31日1
萨斯喀彻温省Vanscoy		2023年4月30日1
佛罗里达州桑树		2024年5月31日
佛罗里达州怀特斯普林斯		2025年3月3日
密西西比州格林维尔		2025年8月27日
俄亥俄州辛辛那提		2024年11月1日
俄亥俄州利马		2027年10月31日

1本集体谈判协议的条款，包括新的到期日，截至本协议签署之日仍在重新谈判中。

在意大利、澳大利亚和巴西等法域，雇员通过企业奖励协议或工作委员会等其他形式的集体谈判实现自我代表。我们相信，我们与员工以及代表他们的工会建立了有效的工作关系。

5.10社会和环境政策

可持续性

2021年，我们推出了“喂养未来计划”，该计划突出了我们与可持续发展相关的优先承诺、目标和目标。我们相信，我们有能力创造持久的变化，并通过致力于与种植者合作，以可持续的方式养活地球，减少我们的环境足迹，并在促进包容性农业的同时采取气候行动，从而可持续地养活不断增长的人口。我们的目标是推动农业创新，并为我们的利益相关者和我们的星球带来积极的价值。我们相信，Nutrien在推动整个农业价值链的可持续发展以实现经济、社会和环境成果方面具有独特的优势。

2021年，我们制定了范围1和范围2 GHG排放的中短期减排目标。我们继续与世界可持续发展工商理事会、化肥同行和科学目标倡议合作，为化肥行业制定部门脱碳方法，截至2023年12月31日，该方法尚未发布供公众评论。

我们将继续推进与可持续发展相关的承诺和目标，并期望在未来提供额外和/或修订的目标，用于制定适用于Nutrien的关键问题。我们的可持续发展战略和截至2022年12月31日止年度的2023年ESG报告可在公司网站Nutrien.com上查看。我们预计将于2024年3月发布我们的全球可持续发展报告（之前为ESG报告），该报告将重点关注我们截至2023年12月31日止年度的相关可持续发展主题、业绩和关键举措。

有关与我们的可持续发展相关目标和举措相关的风险描述，请参阅下面的“风险因素”部分。

 

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行为准则

Nutrien最重要的资产是我们的员工、客户、股东、价值链合作伙伴、供应商以及我们经营所在的社区。至关重要的是，我们要保持这些利益相关者中每一个的信任。我们的行为准则（“准则”）通过以下方式帮助我们履行职责：在我们努力的各个方面向公众和我们的利益相关者承诺我们不妥协的诚信；描述我们的价值观和商业行为原则，包括我们自己的高标准和对法治的基本尊重；指导员工如何参与基于诚信的决策，以证明并维持我们在全球所有业务中以正确方式开展业务的承诺；并概述我们的承诺如何支持我们的利益相关者。该守则还概述了我们在我们开展业务的任何司法管辖区遵守所有适用的就业和人权法律的承诺。

我们通过《守则》和众多支持政策积极促进诚信，这些政策通过风险评估、尽职调查程序、培训和我们的发声过程得到加强。Nutrien的所有员工都必须接受有关规范和其他合规相关主题的正式培训。我们每年365天、24小时保密的外部管理的诚信帮助热线补充了其他发声方式，使员工和利益相关者能够报告任何违反或涉嫌违反守则及其他相关的Nutrien政策的行为，或任何不符合适用法律的行为。该守则还明确规定了我们的不报复政策，该政策旨在使员工能够在安全的环境中提出诚信问题，而不必担心遭到报复。

反贪政策

我们在广泛的管辖范围内开展业务，在发现和预防腐败方面保持警惕和积极主动。我们的反腐败政策要求那些代表Nutrien工作的人确保他们自己的行为履行Nutrien遵守所有适用的反贿赂和反腐败法律的承诺。它适用于Nutrien的董事、管理人员、员工、代表、顾问，以及Nutrien及其每一家子公司以及在我们开展业务的每个国家的其他代理人。

Nutrien维持一项反腐败计划，其中包括：

 

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识别高风险第三方，包括收购目标和潜在的合资伙伴，并进行适当的尽职调查；

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在合同中纳入反腐败条款和/或为高风险第三方获得包含反腐败语言的认证；

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要求进行反腐败培训，并酌情采取其他风险缓解措施，例如年度认证或持续监测，以识别和解决任何潜在问题；和

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保持适当的账簿和记录以及适当的内部会计控制制度。

工作场所政策

我们通过了一项强有力的战略包容计划，其中包含工作场所和劳动力部分，重点是提高整个公司的公平性、多样性和包容性，特别关注妇女和土著人民。为了实现包容性工作环境带来的好处，我们在人才吸引和继任规划过程中专注于能力建设，以确保我们的员工有能力执行，特别是职能和人员领导者。我们正在采取行动解决潜在的身体和文化障碍，以确保所有员工都感到自己受到尊重、重视和归属的包容性工作场所。我们在工作场所政策和平等就业和平权行动政策中保持尊重。我们的战略包容计划的实施得到了教育和在线课程、员工资源组以及对现有和潜在员工的内部和外部就业趋势（新员工、晋升和更替）的持续监测的支持。我们致力于在我们的行业中发挥领导作用，不仅在我们的员工队伍中，而且在我们有机会产生影响的其他领域，包括我们的供应链和我们经营所在的社区，通过机会为更公平的结果提供商业价值做出贡献。我们通过将我们的实践与全球多样性和包容性基准模型进行比较，以此作为持续改进的基础，对我们的包容成熟度进行基准测试。

供应商行为准则（“供应商准则”）和采购政策

Nutrien致力于负责任的采购。2023年5月，Nutrien更新了我们的供应商代码，作为对我们的供应商Code of Ethics的替代，该代码已于2019年实施。我们建立了供应商代码，以传达Nutrien对商品供应商和为Nutrien提供服务或代表其提供服务的承包商的要求。我们的供应商准则旨在适用于所有向Nutrien提供商品和服务的供应商，无论是直接还是间接。它包括与我们供应链中的人权和劳动力相关的要求，包括禁止非法、强迫、强制、童工和人口贩运，以及有关健康和安全、工作条件、工资、工作时间和其他方面的要求。

 

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我们的供应商准则符合我们对联合国全球契约10项原则和国际标准的承诺，以及Nutrien的安全、包容、诚信和结果的核心价值观。供应商守则确定了我们要求供应商证明的与他们在世界各地向我们提供的产品或服务相关的行为。

我们的供应商对《供应商守则》原则的承诺是我们决策过程的重要组成部分。在氮气、磷酸盐、钾肥和企业部门内，我们购买商品的标准格式供应商合同条款和条件包括要求我们的供应商及其雇员和分包商根据我们的供应商守则根据合同开展业务的条款，我们的目标是在最终合同中保持这些规定，并在与我们的供应商的非标准格式合同中包含类似规定。

我们的采购、法律和诚信团队就供应商基于风险的尽职调查向企业提供指导和支持，其中包括确保与不同供应商的合同中包含适当的语言，并传达有关我们的供应商守则的适当要求。如果供应商拒绝遵守《供应商守则》的原则或显示出他们不致力于改进其做法以遵守其原则的迹象，Nutrien将审查我们与供应商的关系。在合同承诺和适用法律允许的情况下，本次审查可能包括终止我们与不合规供应商的关系。

Nutrien致力于在整个采购过程中支持多样性和包容性。我们的采购政策和程序旨在确保公平考虑所有潜在供应商。2023年，Nutrien引入了更新的采购政策，该政策为公司建立了采购行为规则。该政策现在适用于所有运营部门和地区，将有助于确保我们继续与符合我们价值观的供应商合作，同时支持我们生活和工作的社区。

我们在萨斯喀彻温省提供土着内容剧本，以协助供应商在自己的组织和供应链中开发当地土着内容。我们与我们的供应网络合作，以确保所有合同都包括当地的土著影响承诺。我们继续发展我们的钾肥土着供应链战略，以支持和确定土着拥有的公司的合同机会。我们相信，通过我们的采购实践，与土著社区建立并保持相互尊重的关系，并通过提供就业和培训机会以及社区投资，进一步扩展这一点。

 

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安全、健康和环境（“SH & E”）

我们致力于对我们的人民、环境、社区和客户的关心和保护。随着我们从头开始发展我们的世界，我们通过将安全作为我们组织的核心价值来兑现这一承诺。

根据我们的SH & E政策，我们的目标是：

 

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保护我们的人民、资产、设施、社区和环境；

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通过不断提高我们的安全、健康和环境绩效，主动预防事故发生，最大限度地降低风险；

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促进员工身心健康和福祉；和

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在我们的运营和供应链中推动安全、健康和环境方面的卓越表现。

我们通过我们的SH & E愿景“每个人都安全到家，每一天”努力实现这些目标，它将我们的SH & E战略（Culture of Care）和行动（Nutrien方式）带入生活，指导日常行动和行为。Nutrien确保领导者和他们的团队得到SH & E专业知识和资源的良好支持，帮助每个人安全回家，每一天。

我们的SH & E文化不断发展，有目的地专注于维持我们围绕四个支柱的“关爱文化”：领导、协作、挑战和信任作为我们始终如一的基础。Nutrien的SH & E管理进一步聚焦于人、系统、流程和工具，以实现持续改进。

SH & E绩效、衡量、分析和持续改进伴随着多个组织层面的参与而发生。董事会安全和可持续发展委员会（“S & S委员会”）负责监督公司的活动，因为这些活动涉及确保适当的政策、系统和人员到位，以支持安全和可持续的运营以及公司的长期生存能力，包括其对与创造和维护长期价值相关的利益相关者的考虑。这一监督包括持续监测和制定公司的可持续发展战略，并纳入安全、环境管理、健康、气候变化相关风险和机遇、网络安全和数据隐私。S & S委员会就这些事项直接向董事会报告并提供建议。S & S委员会酌情监督公司与安全相关的总体战略、政策、资源和举措。S & S委员会定期开会，根据年度和长期绩效目标监测绩效，并讨论计划、战略和流程，此外还审查我们的SH & E系统。每年对政策和战略进行相关性审查，并酌情进行修改。委员会定期开会，对照年度和长期绩效目标监测绩效，并讨论计划、战略和流程，此外还评估改进我们的SH & E系统的机会。

领导力、承诺、资源分配、责任、沟通、学习和技术是我们不断发展的SH & E系统的例子。Nutrien在我们定义的SH & E政策、计划和流程中提供了更多详细信息，这些政策、计划和流程针对特定的危害、风险、运营和任务。

我们通过整合SH & E管理系统进行领导，包括治理方法、期望、参考文件和沟通。这种基础设施提供了一致性，同时允许灵活地涵盖我们的业务、风险和地域的多样性。我们的业务部门以及在适当情况下的个别设施通过进一步评估、消除、缓解和控制来加强管理系统的期望，以管理其运营特有的风险。通过与中央SH & E团队整合的运营委员会，在业务单元层面开展SH & E系统的开发、指导、标准和持续改进。绩效和风险管理条件在我们整个组织中不断被识别、评估、处理和沟通。

对我们运营的技术支持和保证在组织内的多个级别进行管理，包括中央、公司、业务部门和站点级别。我们共同负责维护集成系统、性能监控、提供技术专长以及进行业务部门SH & E和过程安全管理审计。使用综合和结构化的保证计划使我们能够在我们的设施和我们的运营中实现持续改进和一致的管理做法。除了一个中央SH & E团队在我们的组织中提供一致的资源外，我们还在每个业务部门建立了SH & E组织，这些组织具有明确的职责线、问责制和可见性。这种中央和分布式结构使我们能够专注于监督和治理以及直接参与我们的运营和活动。

我们与多个行业协会和监管机构保持全球、持续的工作关系。这些关系确保在变化之前识别、理解、评估和传达新的或正在变化的法规。行业协会关系增强了我们对监管预期的风险管理合规性，并提供了分享最佳实践、创新和领先的SH & E增强技术的机会。

 

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5.11风险因素

我们的业绩和我们未来的运营正在并可能受到广泛风险的影响。以下部分介绍了我们的主要风险和不确定性。任何或所有这些风险，或我们目前不知道或我们认为不重大的其他风险，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、我们的普通股和债务证券的价值以及在某些情况下我们的声誉产生重大不利影响。

竞争和不断变化的市场基本面可能会影响我们的短期和长期盈利能力

全球宏观经济状况和不断变化的市场基本面，包括贸易关税和限制、市场波动和价格竞争加剧，或农业生产或消费趋势的重大变化，可能导致对我们产品的需求减少和/或商品价格低迷的持续环境，并影响我们的短期和长期盈利能力。

我们受到来自国内外的激烈价格竞争，包括国有和政府补贴的实体。作物营养素，包括钾肥、氮气和磷酸盐，是全球商品，产品差异化很少或没有，客户主要根据交付的价格，在较小程度上根据客户服务和产品质量做出购买决定。从历史上看，我们产品的销售价格会随着全球和区域供需状况的周期性变化而波动。供应受到可能对我们的经营业绩产生不利影响的可用产能和开工率、原材料成本和可用性、政府政策和全球贸易的影响。

高需求、高产能利用率和运营利润率提高的时期往往会导致产能投资，这可能会导致供应超过需求和产能利用率以及我们产品的实现售价下降，从而导致利润率可能降低。这种情况还可能包括我们资产价值的减记，以及临时或永久的减产。钾肥、氮气和/或磷酸盐市场的竞争对手和潜在的新进入者近年来扩大了产能，开始建设新产能，或宣布了扩大产能或建设新设施的计划。当前的全球或当地经济和金融状况、此类状况的变化或其他因素可能在多大程度上导致这些正在进行或计划中的项目中的一些项目被推迟或取消，或导致现有或新项目的加速，尚不确定。未来对我们产品的需求增长可能不足以消化过剩的行业产能。此外，我们的业务是周期性的，这可能会导致行业供过于求的时期，在此期间我们的经营业绩可能会受到负面影响，因为我们销售产品的价格通常会在这些时期下降，从而导致利润率可能降低，并且可能包括我们资产价值的减记以及临时或永久的减产。

我们受到全球市场、经济和地缘政治条件的影响，这些条件可能会对农业商品贸易流动和对作物养分的需求产生不利影响，或提高生产我们产品所需的原材料和能源的价格，或减少供应。这些条件包括国际贸易争端（包括退出或修改现有贸易协定、谈判新的贸易协定、非关税贸易壁垒、当地含量要求以及征收新的或报复性关税）、国际危机或其风险（包括持续的乌克兰和俄罗斯战争以及中东冲突导致的全球市场波动）、发展中国家收入增加、美元相对价值及其对化肥进口的影响、外国农业政策以及存在或变化，某些外国市场的进口或外汇兑换壁垒，以及外国政府的其他监管政策，以及影响对外贸易和投资的法律和政策。

目前乌克兰和俄罗斯之间的战争，以及中东的冲突，可能会继续对全球市场波动和经济状况，包括能源和大宗商品价格产生潜在的广泛影响。包括加拿大、美国、澳大利亚和某些欧洲国家在内的某些国家对俄罗斯实施了严格的金融和贸易制裁，俄罗斯和白俄罗斯自行实施了报复性制裁，这些制裁已经并可能继续对全球经济、能源和商品价格、粮食安全以及作物养分供应和价格产生深远影响。乌克兰战争和中东冲突的影响，目前很难有把握地预测。虽然Nutrien在乌克兰、俄罗斯或中东没有业务，但冲突的潜在影响及其对全球粮食安全、种植者、能源价格、供应链以及作物营养素市场供需基本面和营养素价格的市场前景的影响仍然存在不确定性，它们可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

贸易争端、关税和其他限制可能导致商品价格波动、历史贸易流动中断和种植模式转变，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们的一些客户需要获得信贷才能购买我们的产品，而由于这种恶化，一个或多个国家的客户缺乏可用信贷，可能会对作物养分的需求产生不利影响，因为在这种情况下可能不愿意补充库存。

 

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农业变化和趋势可能会对我们的业务产生不利影响

由于包括但不限于农业和行业整合、农业生产力、技术发展、可持续性实践、政府计划和政策、气候变化以及社会趋势等因素，农业格局继续以越来越快的速度演变，其中许多因素因司法管辖区而异。

美国和其他发达市场的农场整合已经持续了几十年，预计将继续下去，因为种植者人口结构发生变化，创新技术和设备的进步使种植者能够管理更大的业务，从而在利润率较低、资本密集度更高的环境中创造规模经济。作物营养素行业的整合带来了更多专门用于扩张、研发机会的资源，导致在先进产品供应和创新技术方面的竞争加剧。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的总资源，或者是国家支持的，这使得他们更不容易受到行业低迷的影响，更有能力寻求新的扩张和发展机会。

随着种植者人口结构的变化以及来自消费者偏好、政府和气候变化倡议的压力的演变，农业和整个价值链领域的技术和数字创新的进步和采用有所增加，预计将进一步加速。开发需要较少作物养分的种子、开发我们产品的全部或部分替代品，或通过使用精准农业提高养分使用或效率等作物养分应用的发展也可能出现，所有这些都有可能对我们产品的需求以及我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

此外，除其他外，新的或现有的竞争对手在农业市场上进行的数字创新和使用新技术可能会改变竞争环境，导致现有的商业模式被打乱，这可能会对我们的零售业务和财务业绩产生不利影响。

农业依赖健康的生态系统来维持我们的全球粮食供应。种植者正在应对农业行业日益关注的可持续性问题，包括不断变化的消费者行为和偏好、食品供应链伦理以及透明度和可追溯性、土壤健康和养分保存、用水、潜在的养分应用等监管要求、生物多样性的减少以及GHG排放等。

气候变化对我们的运营和种植者客户的运营的影响仍不确定。与气候变化相关的物理风险包括降雨模式变化、水资源短缺、野火、海平面上升、风暴模式和强度变化、气温水平上升、干旱、生物多样性丧失和森林砍伐。这些风险因地理位置而异，可能包括极端天气事件严重性增加导致的急性风险和气候模式长期变化导致的慢性风险。气候变化还可能影响可耕地的可用性和适宜性，并导致平均生长季节和生产的作物类型发生不可预测的变化。

这些因素以及影响对我们产品和服务的长期需求的其他因素（例如人口增长和饮食习惯的变化）可能会对我们的战略、对我们产品的需求以及我们的财务状况、财务业绩、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们的业务可能会因法规变化而受到不利影响

我们遵守众多联邦、州、省和地方环境、健康和安全法律法规，包括与土地、水和原材料使用和管理有关的法律法规；向空气或水中排放的污染物，包括GHG排放；土地复垦；有害物质和废物的产生、处理、储存、运输、处置和处理；有害物质释放的清理；商业运输；特许权使用费和税收（包括所得税）；以及永久关闭后拆除现有厂址。具体来说，我们的采矿和制造工艺释放CO₂和其他温室气体，并消耗过程产生的能量，从而导致GHG排放。

我们因遵守这些法律法规而产生大量成本和相关责任，违反环境、健康和安全法律或法规可能导致重大处罚、法院命令、民事和刑事制裁、许可证撤销、调查、可能撤销我们开展业务或运输我们产品的权力以及设施关闭。在许多法律法规持续日趋严格的情况下，未来任何法规的性质和时间都存在很大的不确定性，合规成本可以预期会随着时间的推移而增加。新的或修订的法律或法规可能是由于对立法者和监管机构施加压力，以解决气候变化、产品管理或产品使用问题、向低碳经济过渡，或解决与化肥和食品价格、事故、恐怖主义或危险品运输相关的问题。增加或更严格的法律或法规，包括保护主义政策在

 

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某些司法管辖区或为了受青睐的行业或部门的利益，如果颁布或重新解释现行法律法规，可能会影响我们生产、销售、应用、使用或运输某些产品的能力，增加我们的原材料、能源、运输和合规成本，降低我们的效率，要求我们对我们的设施进行资本改进，并对我们的客户满意度、声誉和财务业绩产生负面影响。我们需要遵守的成本，或此类法律法规下的任何责任，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。如果此类法规（包括GHG排放限制）未在我们的竞争对手经营所在国家实施或不如在美国、加拿大或我们经营所在的其他司法管辖区可能实施的法规严格，我们的竞争对手可能比我们具有成本或其他竞争优势。

我们持有许多环境、采矿和其他政府许可和批准，授权在我们的每个设施进行运营。继续和/或扩大我们的业务取决于更新或获得必要的环境或其他许可或批准。政府机构拒绝或延迟颁发新的或更新的材料许可或批准，或撤销或大幅修改现有许可或批准的决定，可能会对我们在受影响设施继续运营的能力产生重大不利影响。

包括立法者和监管机构、股东、非政府组织在内的各种利益相关者，以及包括Nutrien在内的许多业务部门的公司，都在继续研究减少GHG排放的方法。对GHG排放的新的或现行法规可能会以税收或排放配额、设施改进、能源成本、合规成本或其他形式给Nutrien带来额外成本，而这反过来可能会增加Nutrien的运营成本。此外，对GHG排放的监管可能会导致农业客户的投入成本和合规相关成本增加，这可能导致对我们产品的需求下降并减少收入。因为未来任何与温室气体相关的立法或监管要求对Nutrien的业务和产品的影响取决于此类要求的时间安排和设计，在不同的司法管辖区，Nutrien目前无法确切地预测对其的潜在影响。

我们受制于世界各国的反垄断法。我们很大一部分业务活动是根据现有贸易协定和法规在各国开展的。反垄断法、贸易协议或法规的变化可能会限制我们的运营或Canpotex的运营，并可能对未来收购或有机增长的机会产生负面影响。

我们还须在我们组织或开展业务的司法管辖区缴纳税款。我们经营所在的各个司法管辖区的税率可能会发生重大变化。税务事项，包括税法或税率的变化、税务机关的不利决定以及征收新税，可能会对我们的战略、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

气候变化可能对我们的业务产生不利影响

我们的业务和我们的客户受到与气候变化相关或由气候变化导致的风险的影响，这些风险通常分为物理风险和过渡风险类别。

物理风险包括气候变化可能对我们的运营、我们的种植者客户和我们的供应链产生的影响。气候变化可能导致或导致（其中包括）更频繁和更严重的天气事件，例如风暴、洪水、热浪、干旱和/或不断变化的天气因素，例如气温、降水、风力和水位的变化。气候变化造成的长期物理影响也可能影响可耕地的可用性和适宜性，包括作物质量和土壤健康，并导致生物多样性的丧失以及平均生长季节和生产的作物类型和/或作物产量的不可预测的变化，这可能会影响对我们产品和服务的长期需求。气候变化或干旱的结果也可能影响我们供应链网络中使用的某些水道的水位或用于我们运营的水的可用性（包括用水限制）。淡水供应对我们的运营和种植者客户至关重要，但在水的供应和质量方面可能存在本地化挑战，这可能会因气候变化的影响而加剧。气候变化带来的物理风险也可能导致运营或其他供应链延迟，具体取决于事件的性质。这些事件可能会影响对我们产品的需求、运输和分销的可用性和/或成本、资源投入、材料或保险，或增加我们的运营或资本项目的成本。

转型风险涉及随着社会和行业努力减少对碳的依赖和对气候的影响而改变战略、政策或投资所固有的风险。转型风险的影响除其他外包括对碳排放的政策限制、征收碳定价机制和碳税、增强气候报告义务、与新技术投资相关的风险、向低排放技术转型的成本、资产搁浅、获得资本和融资的机会减少、用水限制、土地使用限制或激励措施、消费者行为和偏好的变化以及市场需求和供应的转变。还有与气候变化相关的声誉风险，包括我们的利益相关者对农业行业的看法以及我们与向低碳经济转型相关的角色、战略和资本分配决策。

 

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无法保证我们预测与减轻气候变化的物理风险相关的成本以及与政府和行业就与气候变化相关的潜在监管要求进行合作的努力将是有效的，或者气候变化或相关的政府应对气候变化的政策行动不会对我们的业务产生不利影响，并对我们的战略、财务状况、经营业绩和/或现金流以及我们的声誉和利益相关者的支持产生负面影响。

请参阅“农业变化和趋势可能对我们的业务产生不利影响”、“我们的业务可能会受到不断变化的法规的不利影响”和“我们可能无法达到我们的GHG排放和/或其他可持续性和气候目标”下的讨论，以进一步考虑气候相关事件对我们产品的需求、对我们的运营以及对我们所处的监管环境的潜在影响。

我们的信息技术系统、基础设施和数据可能成为网络安全攻击的目标

信息技术系统和运营控制系统嵌入我们的业务中，随着我们推进数字平台和能力、金融贷款计划和流程自动化系统，我们可能会更容易受到网络攻击，这些攻击继续变得越来越复杂，防御成本也越来越高。此外，对第三方服务提供商、基于云的平台和远程工作安排的依赖增加，需要调整策略以应对不断变化的威胁形势，并可能导致网络安全风险敞口增加。网络安全风险包括黑客对信息技术和基础设施的攻击、工业间谍活动、恐怖袭击、病毒造成的信息损坏或丢失、赎金事件、意外泄露机密信息和/或个人身份信息、滥用或失去对计算机控制系统的控制、停电、业务和/或供应链中断以及相关违规行为（故意或其他）。

对我们的系统（或我们所依赖的第三方的系统）进行有针对性的攻击、关键信息或运营技术系统（无论是我们自己的系统还是我们所依赖的第三方的系统）出现故障或不可用，或旨在保护我们的技术系统的安全措施遭到破坏，都可能导致财产损失、盗窃、滥用、修改和破坏信息，包括商业秘密和机密商业信息和/或个人身份信息，并导致业务中断、声誉受损、广泛的人身伤害和第三方索赔，这可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。

Nutrien收集某些个人身份信息和其他对其部分业务流程和活动不可或缺的数据。这些信息和其他数据受各种美国、加拿大和外国法律法规的约束，包括各种监管机构或其他政府机构的监督，以及有关收集和使用从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的此类信息和其他数据的法律法规。任何无法或被认为无法充分解决隐私和数据保护问题（即使毫无根据），或遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务（包括在新收购的公司），都可能导致Nutrien或其官员承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并以其他方式对我们的业务产生不利影响。

我们的运营可能会受到政治、经济和社会不稳定的影响

我们是一家全球性企业，在加拿大和美国有重要业务，在北美以外的地区也有业务，包括澳大利亚、南美、欧洲国家和特立尼达，在巴西的业务不断扩大。我们还主要在中国和阿根廷持有股权投资。

我们面临与国际销售和运营相关的众多风险和不确定性，包括：与遵守各种复杂的法律、条约和法规相关的困难和成本；监管环境的突然或意外变化；相互冲突的文化惯例和商业惯例；政府加强对经济和/或企业的国家所有权的监管；税收或特许权使用费法律法规的变化；劳工中断；强制剥离或改变或取消现有协议、采矿许可证或租约；我们经营所在地区或其他地方的政治和经济不稳定，包括可能发生内乱，军事或政治冲突、通货膨胀（包括波动和/或高通胀水平）、政府试图降低通货膨胀导致的供应链中断和不利的经济状况，例如实施更高的利率以及工资和价格管制；外国政府将财产或资产国有化；征收关税、限制收益汇回和外汇管制（包括但不限于阿根廷的管制）、国际贸易制裁、禁运、壁垒或其他限制；限制货币分配；公共卫生危机，以及政府或监管机构就此采取的行动和采取的措施；以及美元和外币之间的货币汇率波动。

在我们经营所在的国家或其他地方发生上述任何风险和不确定性可能会危及或限制我们处理业务的能力，并可能对我们的收入、经营业绩或我们位于这些国家的资产的价值产生不利影响。

 

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我们的治理和合规流程，包括对财务报告内部控制的审查，以及与向政府官员和国有企业代表提供有价值的东西有关的特定内部控制，可能无法防止潜在的违法行为，包括反腐败或反贿赂法律、会计或治理实践。我们的守则，连同我们的强制性政策，例如我们的反腐败和反欺诈政策，可能无法防止欺诈行为和不诚实的情况，也无法保证遵守法律或监管要求。这可能会导致监管罚款、利润上缴、诉讼、经营许可证丢失或声誉受损。

我们可能无法吸引和留住人才和/或发展正确的组织文化和资源，这可能会对我们的业务产生不利影响

我们有能力吸引和留住合格的顶尖人才，包括某些地区需求量很大的技能组合，并提供必要的组织结构、计划和文化来吸引和发展我们的员工，包括提供一个尊重、包容和多样化的工作场所，这对我们的增长和实现我们的业务成果至关重要。

尽管我们努力成为首选雇主，但在某些地理区域对熟练员工的竞争可能很大，我们可能无法成功吸引、发展或留住这些熟练员工。如果我们无法吸引、雇用和留住足够数量的熟练员工来支持我们的运营，我们的招聘和培训成本可能会增加，运营效率、生产力和财务业绩可能会下降。我们的成功还部分取决于某些熟练的员工，失去他们的服务可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们在培训和发展员工方面投入了大量时间和费用，这增加了他们对竞争对手的价值，而竞争对手可能会寻求招聘他们。未能发展正确的组织结构或文化，或未能促进和培养尊重、多样化和包容性的工作场所，可能会导致生产力、可靠性、效率和安全绩效下降、成本上升或声誉受损。它还可能对我们吸引和留住员工、承担新项目或收购并维持运营的能力产生负面影响，或实现多元化和包容性目标，这可能会对我们的运营或我们的增长能力产生负面影响。

我们可能无法保持利益相关者对我们业务计划的支持

由于我们业务的性质，与主要利益相关者（包括股东、客户、我们的员工、供应商、土地所有者、当地和土著社区以及政府等）保持良好的声誉和积极关系至关重要。对我们声誉的损害可能来自我们实际或感知到的作为或不作为以及一系列事件和情况，包括通过我们的供应链，其中许多是我们无法控制的。这包括与媒体和社交媒体，这使得个人和团体更容易分享他们对我们和我们活动的看法，无论准确与否，这可能会损害我们的声誉。

作为一家以诚信开展业务的公司，我们的声誉对于与利益相关者建立和维持信任关系以及降低我们的法律和财务风险至关重要。对我们声誉的损害，除其他外，可能导致我们的普通股和债务证券价值下降、投资者信心下降、吸引和留住人才方面的挑战、与我们经营所在社区和其他重要利益相关者保持积极关系方面的挑战，以及开发我们资源方面的风险增加，其中任何一项都可能对我们的运营、项目和财务状况产生重大不利影响。

我们的利益相关者可能会越来越重视我们的业务结构、我们执行战略的能力、与我们开展业务的客户、种植者和供应商，以及我们的核心可持续性、社会、生物多样性和产品管理责任。由于市场基本面或业务问题疲软、与我们的利益相关者的沟通、参与和/或协作不足、消费者与农业行业之间的认知差距、对气候变化、生物多样性或其他环境或社会问题的管理不足、对我们的产品或供应链的管理不足、或对我们的做法或战略方向（包括我们的资本分配优先事项和旨在解决ESG事项的做法或战略方向）的不满，可能导致我们的业务计划缺乏支持，从而导致业绩不佳。利益相关者信心的丧失削弱了我们执行业务计划的能力，对我们生产和/或销售产品的能力产生负面影响，还可能导致声誉和财务损失，并对我们获得资金或股东行动的渠道或成本产生负面影响。

我们可能无法获得足够、具有成本效益或及时的运输、分销和储存我们的产品，或者我们的供应链可能会中断，这可能会对我们的业务产生不利影响

我们依赖可靠和高效的运输服务，其中断可能导致向我们的设施供应材料的困难和/或损害我们及时向客户交付产品的能力。我们依靠铁路、卡车运输、管道、通往通航河流和水道的通道以及其他运输服务提供商将原材料运输到我们的制造设施，协调并将成品运送到我们的仓储和配送系统以及我们的零售中心，并将成品运送给我们的客户。

 

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我们的能力（或我们所依赖的第三方的能力）提供足够的、具有成本效益的或及时的产品运输和储存可能会受到多种因素的挑战，包括劳资纠纷、系统故障、事故（如溢漏或脱轨）、延误、供应链中断、恶劣天气或其他环境事件（包括高或低的河流水情以及与气候变化有关的其他情况）、爆炸、火灾或其他意外停电、不利的运营条件（包括老化的交通基础设施、铁路运力限制或铁路或海运系统的变化）、对我们产品的需求波动，其他产品的航运需求增加，不利的经济条件，蓄意破坏和恐怖事件，劳工困难和短缺，我们的出口、销售或营销公司关系发生变化，或其他。这可能会导致延误和成本增加、收入损失以及与客户的声誉受损。

如果我们的加工业务中使用的某些关键原材料、零件和/或供应品无法获得，我们的业务可能会受到干扰。可能影响原材料和供应供应供应的某些因素超出了我们的控制范围，包括但不限于天气、经济状况、地缘政治因素、监管不稳定和关税变化造成的中断、供应商设施或供应商运营的制造延误或中断、材料短缺、能源供应中断、流行病、流行病或其他此类危机，以及供应商信用条件不可用或不佳。

我们可能无法有效地重新部署资本以实现持续增长

由于不断变化的市场条件，包括由于地缘政治、市场或其他原因无法获得适当的资本部署机会，以及我们预测并将这些变化纳入决策过程的能力，资本分配过程中可能会出现挑战。资本分配过程中的低效率或与战略优先事项不一致或没有适当评估风险的决策也可能导致资本部署的低效率。未能以有效方式分配资本可能会导致投资资本的回报降低、运营效率低下、损害我们的声誉或限制我们获得资本的机会。

当我们采取任何战略举措时，我们实现预期回报和其他收益的能力将受到我们的准备程度和执行能力的影响。

 

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我们已经承担并将继续承担包括资本和业务流程改进和改造项目在内的各种项目，包括那些旨在降低我们的GHG排放强度的项目。这些项目涉及风险，包括（但不限于）不断变化的市场条件、困难的环境条件、项目轻重缓急和资金分配不佳、对成本产生负面影响的因素（如劳动力和材料成本不断上升、技术人员、材料或技术的供应商和我们保留的其他第三方无法获得和表现不佳、设计缺陷或运营问题，或项目管理监督不力）或项目阶段的过渡不佳。上述任何风险都可能削弱我们实现我们从项目中预期的收益的能力，并对我们的财务业绩产生负面影响。

 

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关于任何已完成和未来的收购，我们依赖于我们成功整合职能的能力，并及时高效地整合所收购业务的文化、运营、技术、系统、程序和人员。资产和运营的整合需要管理层投入精力、时间和资源，这可能会在此过程中转移管理层对其他战略机会或运营事项的关注和资源。与任何已完成或未来收购相关的整合过程可能会导致我们现有业务和客户关系的中断，这可能会对我们实现预期协同效应和其他利益的能力产生不利影响，并可能反过来对我们的财务业绩产生负面影响，包括与商誉或其他无形资产相关的减值费用风险。

 

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我们还将继续评估可能不再有助于我们实现目标的资产和业务的潜在处置情况。当我们决定出售资产或业务时，我们可能会在以可接受的条款或及时的方式寻找买家或执行替代退出策略方面遇到困难，这可能会延迟我们战略目标的实现。

我们可能无法保持高水平的安全和健康或保护环境

我们的运营受到采矿、制造、运输、储存和分销化肥以及其他化学产品（包括氨和无水氟化氢）所固有的危险安全、健康和环境风险的影响，这些产品具有剧毒和腐蚀性。这些风险包括：与设备操作和人员接触热、电、机械、化学、重力、气压和液压操作、维护活动和道路运输/旅行有关的事件；我们钾盐矿的地下水流入；爆炸；火灾；恶劣天气和自然灾害；火车脱轨和碰撞、船只搁浅和其他运输和海事事件；涉及储罐、管道和轨道车的泄漏和破裂；泄漏、排放和释放有毒或有害物质或气体；不受控制的尾矿、石膏堆或其他安全壳漏洞；采矿活动造成的严重下沉；内乱；以及蓄意破坏和恐怖事件。此外，我们的氮气和磷酸盐业务特有的其他危害包括但不限于：吞没；硫化氢（“H₂S”）暴露；接触电导体；与包括水体周围工作在内的填海活动相关的危害；以及高空工作

 

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危害/防跌倒暴露预防。我们也有人员在高风险国家工作或旅行，因此面临更大的安全和安保风险。

钾盐开采过程复杂，受到一定的地质条件和危害，包括某些气体的存在，例如含有H₂S，且多处地下矿山上方及下方均存在含水层，存在进水风险。不同程度的水流入，在钾盐矿中并不少见。虽然很难预测这种流入是否、何时或在何种程度上可能发生，但我们能够通过使用3D地震和随附的采矿指导标准，更好地预测和准备应对威胁地雷的流入。在我们的萨斯喀彻温省钾盐矿，我们经历了正在酌情监测和管理的水流入。我们的钾矿流入的频率和/或重要性增加可能会导致运营成本增加、人身伤害风险增加、生产延迟或停工、矿山废弃和关闭，以及/或损害我们的声誉。与大多数其他地下风险一样，地下水流入的风险目前没有投保。

未能识别、主动缓解或适当应对安全、健康或安保事件可能会导致我们的员工、承包商或我们运营附近社区的居民受伤或死亡。此类事件可能导致因人身伤亡、运营中断、监管干预（例如停工令、引证、限制或其他执法行动）以及受影响设施的关闭或废弃而产生的民事和/或刑事责任。预防或应对事故可能需要我们花费大量的管理时间和精力，以及财政资源来补救安全问题、赔偿受害方或修复受损设施。上述任何情况都可能对我们生产或分销产品的能力、我们的财务业绩和我们的声誉产生不利影响。未能预防环境事件可能会影响我们运营附近的生物多样性、水资源和相关生态系统，造成人身伤害和重大环境损害，并导致巨额罚款或处罚。此类事件也可能对我们的运营、财务业绩或声誉产生不利影响。

我们可能无法达到我们的GHG排放和/或其他可持续性和气候目标

我们设定的目标是，到2030年（基于2018年的基线年），将我们运营的范围1和2的GHG排放强度至少降低30%。我们以绝对或强度为基础降低GHG排放的能力（包括在未来保持此类GHG减排的能力）受到许多风险和不确定性的影响，我们为实现这些目标而采取的行动也可能使我们面临某些额外和/或更高的财务和运营风险。

GHG排放量的减少取决于（其中包括）我们是否有能力部署足够的资本来为实施实现目标所需的必要运营变革的支出提供资金；我们是否有能力实施必要的运营变革；我们是否有能力实施部分或全部必要技术以高效和有效地实现预期未来结果，包括在我们的GHG减排目标方面；必要的技术进步的可用性；GHG减排战略及相关技术和产品的商业可行性和可扩展性；以及为实现我们的GHG减排目标而制定和执行实施战略。

关于我们的其他气候和可持续性目标，我们实现这些目标的能力也受到众多风险和不确定性的影响，我们为实现目标而采取的行动也可能使我们面临某些额外和/或更高的财务和运营风险。我们实现各种可持续性承诺、绩效目标以及气候和可持续性目标的能力，除其他外，取决于，我们部署足够资本的能力，为实现这些目标而实施必要的运营变革的支出提供资金；我们实现预期运营率的能力；我们实施必要运营变革的能力；我们实施部分或全部必要技术以高效和有效地实现预期未来结果的能力；所需技术和产品的商业可行性和可扩展性；生产组合；可持续产品和解决方案的终端市场需求的发展和增长；第三方的表现；以及为实现这些目标而制定和执行实施战略的能力。

如果我们无法按计划实施我们的GHG减排和/或其他气候和可持续性战略和技术，或此类战略或技术的表现不如预期，或生产组合、开工率和条件不如预期，我们可能无法在当前时间表上实现我们的GHG减排目标或目标或其他ESG、气候和可持续性目标，或根本无法实现。此外，与实现我们的GHG减排目标以及其他气候和可持续性目标相关的成本可能很高，并且可能需要大量的资本支出和资源，可能包括获得技术，实现我们的目标所需的成本可能与我们最初的估计和预期不同，而这些差异可能是重大的。投资和实施减排战略和技术以推进此类战略的总体成本，以及由此导致的我们资源和重点部署的变化，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。还有一种风险是，实现各种GHG减排、气候和其他可持续性目标的部分或全部预期收益和机会，包括过渡项目或技术购置的结果，可能无法在预期时间段内实现或根本无法实现。

 

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未能实现我们的排放、气候或可持续性目标可能会对我们的声誉、业务、现金流、运营结果以及我们获得资本和资本成本产生负面影响。

无法成功管理我们新的企业资源规划系统的实施

作为数字化转型的一部分，我们正在实施新的企业资源规划（“ERP”）系统。这个系统将取代我们现有的许多运营和财务系统。这样的实施，无论是在财政上，还是从管理和人事上，都是一项重大任务。我们新ERP系统的设计和实施过程中的任何中断、延迟或缺陷都可能对我们处理订单、运送产品、提供服务和支持、发送发票和跟踪付款、履行合同义务或以其他方式经营我们的业务的能力产生不利影响，并影响我们对财务报告的内部控制。

我们的业务和运营受到其他一般和持续风险的影响，其中大部分风险超出了我们的控制范围，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、我们的普通股和债务证券的价值以及在某些情况下我们的声誉产生重大不利影响

不利的天气条件和/或季节性可能会影响对我们产品的需求或推迟种植者的购买

我们的业务和客户受到天气模式和条件的影响，包括风暴、洪水、热浪、干旱和其他事件。不利条件，包括气候变化的结果，可能会延迟或间歇性地扰乱种植和生长季节的田间作业，这可能会导致农业客户使用不同形式的作物养分和作物保护产品，这可能会对我们销售的产品形式的需求产生不利影响，或者可能会阻碍种植者在下一个生长季节之前应用我们的作物养分和作物保护产品，或者在某些情况下根本不应用，从而导致对我们产品的需求下降并减少收入。

如果我们的客户的活动在其正常应用季节受到限制，我们将面临继续携带库存的重大风险和成本。我们必须全年生产和分销产品，以满足旺季需求，以及对影响需求的天气模式的意外变化作出快速反应。天气还可能对作物产量产生不利影响，这可能会降低种植者的收入，并削弱他们购买我们的作物养分、作物保护以及种子产品和服务的能力。不利的天气条件也可能影响化肥的运输，这可能会扰乱我们及时向客户和种植者交付产品的能力。因此，由于种植计划和采购模式与天气相关的变化，我们的季度财务业绩可能会在一年到下一年之间有很大差异，并且由于一个季度的不利天气条件造成的损失可能无法在下一个季节恢复。

此外，我们的业务是季节性的，并根据几个因素而有所不同，包括施用率、天气、土壤条件和作物组合。种植者倾向于在较短的施用期施用作物养分，例如在春季、种植前和收获后的秋季。因此，对我们产品的最强烈需求通常发生在春秋两季。相比之下，我们和其他作物营养素生产商通常全年都会生产我们的产品，因此，我们通常会在一年中的需求低谷时期建立库存，以便在销售旺季提供及时的产品供应。

如果销售额与我们的预测存在显着差异，我们的盈利能力、库存水平、营运资金或流动性可能会受到负面影响。由于全球天气模式、农业行业状况和其他因素，我们业务的季节性程度每年可能会发生显着变化。

我们可能会受到劳工中断或纠纷的影响

我们很大一部分员工加入了工会或以其他方式受集体谈判或类似协议的约束。我们的13项集体谈判协议中有5项将在2024年到期并重新谈判。我们有三项集体谈判协议仍在重新谈判中。因此，我们受制于有组织的劳工中断的可能性。没有达成协议的不利劳资关系或合同谈判可能会导致罢工或放缓，或为解决这些纠纷而增加额外费用。这些中断可能会对我们生产或销售产品的能力和/或生产成本产生负面影响。这些中断也可能影响我们招聘和留住人员的能力，并可能对我们的财务业绩产生负面影响。

Canpotex可能被解散或经营能力受损

Canpotex是我们向加拿大和美国以外的客户提供钾肥所依赖的离岸营销、运输和分销公司。法律或法规、市场或经济条件、我们（或我们的风险合作伙伴）的业务或其他意外发展的意外变化可能会威胁到Canpotex的存在或有效性。在任何这些情况下，都可能失去一个值得信赖的钾肥品牌，我们进入关键离岸市场的机会受到负面影响，导致物流系统效率降低、销售额下降、成本上升或离岸销售净收益下降。

 

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我们面临可能影响我们经营业绩的各种市场风险

我们面临可能影响我们的经营业绩的各种市场因素，包括：原材料和能源的价格或来源能力的变化，这可能（其中包括）影响我们的毛利率和盈利能力；商品价格波动，包括可能因此产生资产减值；货币波动和贬值风险，包括将外国子公司的财务报表转换为美元以在Nutrien水平进行合并的结果；以及利率波动，鉴于我们使用浮动利率债务，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响，浮动利率信贷便利和商业票据，以及长期债务的再融资和预期的未来融资需求。我们寻求通过使用衍生工具来管理与商品价格和外币汇率变化相关的部分风险；然而，此类工具可能无法有效地充分缓解此类风险。

生产我们产品所需的原材料和能源价格的变化，包括天然气，这是用于制造我们的氮产品的主要原材料，也是钾肥碾磨和采矿过程中的重要能源，可能会对我们的业务产生重大影响。原材料和能源的价格可能会因多种原因而大幅波动，包括因额外产能或因限电而导致的可用性变化、监管变化，包括与某些原材料或能源的生产相关的变化，或其他运营问题。我们无法控制的其他外部因素也可能导致原材料价格波动，包括但不限于总体经济状况，包括通胀压力、使用我们产品的行业的商业活动水平、天气状况和预测、竞争对手的行动、贸易制裁、国际事件，例如中东冲突和当前乌克兰与俄罗斯之间的战争、新冠疫情的挥之不去的影响，以及美国和国外的政府监管。由于我们的大部分产品是商品或源自商品，因此无法保证我们将能够通过提高我们相关作物营养素产品的销售价格来收回此类原材料价格的上涨。反之，当这些原材料的市场价格迅速下降时，相关作物养分的销售价格可能会比我们能够以更高的价格消耗我们购买或承诺购买的原材料库存更快地下降。因此，我们的成本可能不会像我们产品的售价下降得那么快。在我们能够消耗价格较高的原材料之前，我们的毛利率和盈利能力可能会受到不利影响。

我们通常受益于相对较低的北美天然气价格，与欧洲和亚洲的天然气价格相比，价格可能会有很大差异。欧洲和/或亚洲大幅降低的天然气价格可能会给我们在这些地区的竞争对手带来优势，这反过来可能会降低国际和国内产品价格并降低我们的利润率。此外，在作物投入销售价格较低的时期，天然气价格上涨，特别是在北美，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

由于担心天然气供应的可用性，我们各个设施的生产也存在风险。阿根廷和特立尼达的氮气设施都经历了供应紧张或削减。持续或加剧的天然气短缺可能会导致可供销售的产量减少和每吨生产成本增加。

我们可能无法以具有成本效益或及时的方式获得资本

我们依靠进入债务资本市场为我们的日常和长期运营提供资金。资金的获取和成本可能会受到并非Nutrien特有的因素的影响，例如信贷市场的不利条件、一般和特定行业的市场和经济条件以及利率波动。我们获得资金的渠道和成本也将取决于我们的短期和长期信用评级，这主要取决于我们的收益水平和质量以及我们履行财务义务的能力。信用评级下调可能会限制我们进入私人和公共信贷市场的机会，并增加我们现有信贷安排下的借贷成本。评级下调还可能限制我们进入短期债务市场的机会，并增加短期和长期债务市场的借贷成本。无法以具有成本效益或及时的方式获得资金可能会导致流动性损失、资金成本增加或无法执行需要大量资金的增值交易，包括我们提供的Nutrien金融产品。我们的声誉和财务业绩可能会因与碳密集型活动相关和/或对我们的业务对气候变化的贡献的担忧而受到影响，这可能包括投资者信心下降和我们进入资本市场的能力受到限制。

我们的运营面临交易对手风险

我们面临与交易对手履约相关的风险，包括信用风险和履约风险。我们提供贸易信贷，并为我们的一些种植者和客户购买我们产品的融资提供担保（在某些情况下，还会延长一段时间）。如果客户拖欠我们的产品或服务（包括Nutrien金融）和/或金融衍生交易的付款，我们可能会遭受重大财务损失。作物养分价格上涨可能加剧这一风险。

 

35

如果我们的资产或商誉发生减值，我们可能会产生影响我们合并财务报表的非现金费用

我们对将持有和使用的长期资产以及商誉进行了重大投资，并不断审查这些资产的账面价值是否可收回，同时考虑到市场条件的变化以及如果其他事件或情况表明其账面价值可能无法收回。如果我们的长期资产或商誉在未来被确定为减值，我们可能需要在确定减值期间在我们的综合收益表中记录非现金费用，这可能是重大的，并对我们的经营业绩产生不利影响。我们过去和将来可能被要求减记我们的商誉或其他长期资产的价值，这种未来的减记可能是重大的。有关2023年减记的更多信息，请参见2023年合并财务报表附注13和14。

我们还以成本与可变现净值孰低计提存货。当账面金额超过可变现净值时，关键生产投入的预测价格下降可能导致我们的存货减记。大宗商品价格长期处于高位的环境增加了价格随后可能迅速下降的可能性。其他可能影响我们对可变现净值估计的因素包括库存水平、全球养分能力、作物价格趋势、气候变化倡议以及所采用的法规和标准的变化。任何此类减记都可能对我们的经营业绩和资产价值产生不利影响。

我们受到法律诉讼，其结果可能会影响我们的业务

我们现在并可能在未来参与法律和监管程序，包括我们的活动或前身公司的活动产生的事项，包括与气候相关的活动。这些事项的结果可能难以评估或量化，这些事项可能不会以有利于我们的方式解决。此类事项可能会导致不利的结果，包括罚款、制裁、评估额外税款（包括利息和罚款），以及对我们或我们的董事、高级职员或雇员造成的其他金钱损失。此类事项的辩护也可能代价高昂且耗时，并可能转移管理层和关键人员对我们业务的注意力。我们还可能受到与此类事项相关的负面宣传，无论此类指控是否有效或我们最终是否被认定承担责任。

我们的保险范围可能无法充分覆盖我们的损失

Nutrien维护各种保单，包括财产险、营业中断险和责任险，但我们并未全额投保与我们的业务有关的所有潜在危险、危险和/或风险。因此，我们可能会产生我们的保险可能无法全额赔偿或我们可能没有承保的重大责任，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。保单一般按年续期，并受各种免赔额、除外责任和条件的约束，这些可能会限制我们可以获得的赔偿的性质。保险市场状况可能会改变我们的保费、限额、自我保留和/或某些保单的免赔额，在某些情况下，某些保险范围的可用性可能会降低或完全无法获得。许多因素被考虑在内，这些因素可能导致我们决定增加自我保留或减少，或可能消除对某些危险和风险的覆盖。

我们报告的矿产储量和矿产资源仅为估算值

我们的矿产储量是根据加拿大证券监管机构要求的National Instrument 43-101 –矿产项目披露标准（“NI 43-101”）进行估算的，加拿大矿业、冶金和石油协会分类系统和我们的矿产储量披露不需要遵守美国的要求。估计的矿产储量和矿产资源可能无法回收或无法按估计的速度回收。矿物储量和矿物资源估计数的确定程度各不相同，这取决于取样和地球物理成像，因此，这些估计数可能无法代表实际资源。矿产储量和矿产资源估算可能需要根据新数据进行修正（向上或向下）。此外，钾肥价格的市场波动，以及生产成本增加或回收率降低（包括由于政策、法律、技术、市场和社会对气候变化的反应），可能会使某些矿产储量和矿产资源不经济，并可能最终导致估计资源和/或储量的重述。

5.12矿产项目

有关我们的Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy钾肥业务的信息，请参阅“附表B –矿产项目”。

 

36

6 –股息

Nutrien任何股息的宣布、金额和支付日期由董事会酌情决定，并将取决于多种因素，包括遵守适用法律以及Nutrien及其子公司的财务业绩、债务义务、营运资金要求和未来资本要求。见“5 –业务说明– 5.11风险因素”。除根据适用的公司法外，目前没有可能阻止Nutrien支付普通股股息的限制。

截至12月31日止年度Nutrien宣派的股息如下：

 

2023				2022				2021
宣布日期		每共同 分享		宣布日期		每共同 分享		宣布日期		每共同 分享
2023年2月15日		0.53		2022年2月16日		0.48		2021年2月17日		0.46
2023年5月10日		0.53		2022年5月18日		0.48		2021年5月17日		0.46
2023年8月2日		0.53		2022年8月4日		0.48		2021年8月9日		0.46
2023年11月1日		0.53		2022年11月3日		0.48		2021年11月1日		0.46
合计		2.12		合计		1.92		合计		1.84

7 –资本Structure说明

7.1资本Structure的一般说明

法定资本

Nutrien的法定股本由无限数量的普通股和无限数量的可系列发行的优先股组成。

截至2024年2月22日，共有494,563，180股已发行在外普通股，无已发行在外优先股。以下是普通股和优先股附带的物质权利、特权、限制和条件的一般说明。

普通股

每股普通股赋予持有人以下权利：（i）在所有普通股持有人会议上投票（根据CBCA的规定，只有特定类别或系列股份的Nutrien持有人有权参加的会议除外），并对在该等会议上进行的所有投票中持有的每一股普通股有一票表决权；（ii）根据适用法律以其绝对酌情权收取由董事会不时宣派的任何股息（受限于另一类股份Nutrien持有人的权利）；及（iii）收取，受制于Nutrien其他类别或系列股份持有人的权利，Nutrien关于Nutrien资产清算、解散或清盘的剩余财产，或为清盘其事务而进行的TERM3资产的任何其他分配，无论是否自愿。普通股不附带优先认购权或转换权，普通股不受赎回限制。所有目前已发行和将在行使未行使期权和其他证券时发行在外的普通股（如适用）均已或将全额支付且不可评估。

根据CBCA的规定，我们的章程规定了我们普通股持有人的某些权利。此类章程可通过普通股股东的多数票或董事会的多数票进行修订。董事会采取行动对章程作出的任何修订必须提交我们的下一次股东大会，据此，章程修订必须得到确认、确认为经修订或由就该事项进行投票的股东的多数票否决。

优先股

优先股可在任何时间和不时以一个或多个系列发行，其名称、权利、特权、限制和附加于每一系列优先股的条件将由董事会确定。

每一系列的优先股与其他所有系列的优先股享有同等地位，并有权在（i）支付股息；（ii）在Nutrien清算、解散或清盘的情况下分配财产；以及（iii）董事会可能确定的其他优先权方面，优先于普通股和公司排名低于优先股的任何其他股份。

 

37

除任何系列优先股所附带的权利、特权、限制及条件特别规定及CBCA另有规定外，优先股持有人无权接获公司股东的任何会议通知或出席任何该等会议，或为任何目的在任何该等会议上投票。

优先股作为一个类别所附的规定可以增加、更改或删除，董事会可以创建优先股之前的股份排名，只有在优先股作为一个类别持有人批准的情况下，由不少于66的持有人给予的任何此类批准²/₃优先股登记持有人以书面形式或在此类持有人会议上通过决议取得的优先股百分比。

7.2制约因素

对于Nutrien证券的所有权不存在任何限制，以确保公司拥有所需的加拿大所有权水平。

7.3债项评级

提供以下与Nutrien信用评级有关的信息，因为它涉及Nutrien的融资成本、流动性和运营，并满足适用的加拿大证券规则下的披露要求。我们能否在资本市场上获得定价合理的债务，部分取决于我们信用评级的质量。我们继续维持我们的长期债务的投资级信用评级。下调我们长期债务的信用评级可能会提高适用于未来借款的利率。

商业票据市场通常是公司当日现金的来源。我们进入美国商业票据市场主要取决于维持我们目前的短期信用评级以及货币市场的一般情况。

信用评级旨在为投资者提供一个独立的衡量发行证券信用质量的指标。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，也不涉及特定投资者特定证券的市场价格或适当性。此类评级可随时由各自的信用评级机构进行修订或撤销，每个评级应独立于任何其他评级进行评估。

下表载列于本AIF日期公司已获评级机构就其未偿还债务证券作出的评级。公司已就提供以下评级分别向标普全球评级公司（“标普”）和穆迪投资者服务公司（“穆迪”）支付了其惯常费用。公司在过去两年内未就与提供该等评级无关的服务向标普或穆迪支付任何款项。

 

		标普评级		穆迪评级
Nutrien优先票据		BBB		Baa2
美元商业票据		A-2		P-2
评级展望		稳定		稳定

标普¹

标普给予的BBB评级是标普 10个评级类别中长期债务的第四高评级，评级范围从AAA到D，评级为BBB的债务证券的发行，通过标普判断其表现出足够的保护参数。然而，不利的经济条件或不断变化的情况更有可能削弱义务人履行其对该义务的财务承诺的能力。从AA到CCC的评级可通过添加正（+）或负（-）号进行修改，以显示在主要评级类别内的相对地位。

标普给予的A-2评级是标普六个评级类别中短期债务的第二高评级，范围从A-1到D。评级为A-2的短期债务比较高评级类别的债务更容易受到环境和经济条件变化的不利影响。然而，义务人履行其对该义务的财务承诺的能力是令人满意的。

标普对Nutrien信用评级的稳定展望意味着评级不太可能发生变化（通常长达两年）。

 

 

 

1	标普全球评级定义– 2023年6月9日

 

38

穆迪¹

穆迪授予的Baa2评级是穆迪长期债务九个评级类别中的第四高评级，范围从AAA到C。穆迪在其从AA到Caa的长期债务评级中附加了从1到3的数字修饰符，以表明该义务在特定排名类别中的排名，两个修饰符表示中等排名。修饰符为1表示该义务在其通用评级类别中排名较高，修饰符为3表示该义务在其通用评级类别中排名较低。评级为Baa的债务被穆迪定义为受到中等信用风险的影响。它们被认为是中等等级的，因此可能具有投机性特征。

穆迪给予的P-2评级是穆迪短期债务四个评级类别中的第二高评级，范围从P-1到NP。评级为P-2的发行人被穆迪定义为具有很强的偿还短期债务的能力。

穆迪对Nutrien信用评级的稳定展望表明，中期内评级发生变化的可能性很低。

8 –证券市场

8.1交易价格和成交量

2023年期间，Nutrien的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所（“NYSE”）交易，代码为“NTR”。

下表列出了2023年我们在多伦多证券交易所和纽约证券交易所每月交易的普通股的交易价格范围和交易量：

 

		多伦多证券交易所						纽约证券交易所
月份（2023年）		高价 （加元）		低价 （加元）		成交量		高价 （美元）		低价 （美元）		成交量
一月		110.85		96.10		27,377,823		83.09		71.01		40,868,109
2月		113.32		99.87		25,127,544		85.16		73.88		43,822,072
三月		113.27		97.28		29,771,449		83.29		70.68		53,347,014
四月		101.31		91.08		19,336,659		75.29		67.52		32,179,549
可能		94.88		71.17		30,709,804		70.07		52.35		80,770,111
六月		80.85		70.69		39,941,286		61.32		52.23		61,127,004
7月		91.15		77.38		31,757,965		69.12		57.91		40,331,298
8月		92.48		80.93		21,042,139		69.09		59.65		44,533,915
9月		89.37		82.86		19,801,385		65.69		61.39		26,670,625
10月		85.48		74.25		21,663,283		62.53		53.51		39,842,159
11月		79.97		72.03		19,719,988		58.48		52.54		38,879,305
12月		77.21		70.89		33,329,100		57.87		52.29		30,560,300

8.2先前的销售

截至2023年12月31日止年度，Nutrien根据未行使的以股份为基础的薪酬奖励计划的行使和结算发行了683,814股普通股。2023年期间，Nutrien还根据股票期权计划授予了301,168份股票期权。更多信息见2023年合并财务报表附注5和附注23。

9 –托管证券及受合同限制转让的证券

据本公司所知，本公司的任何证券均不受托管或合同转让限制。

 

 

 

1	穆迪评级符号和定义– 2023年11月9日

 

39

10 –董事及高级职员

10.1姓名、职业和安全持有

下文提供有关Nutrien每位董事和执行官截至2024年2月22日的信息，包括姓名、所在城市和居住国、目前在公司担任的所有职位、目前的主要职业以及过去五年期间担任的主要职业。现任董事将任职至其辞职、我们下一次选举董事的年度股东大会或该等董事根据CBCA的规定不再任职的较早者。

 

董事 （Name and Municipality of 住所）		董事自		目前主要职业 或就业		先前主要职业或 内就业 前五年
Russell K. Girling 加拿大艾伯塔省卡尔加里		2018 （Agrium从 2006 – 2017)		Corporate Director；Nutrien董事会主席		TransCanada PipeLines Limited和北美能源基础设施公司TC Energy Corporation总裁兼首席执行官
Christopher M. Burley1, 3 加拿大艾伯塔省卡尔加里		2018 （PotashCorp 从2009年起– 2017)		Corporate Director		Corporate Director
Maura J. Clark2, 4 美国纽约		2018 （Agrium从 2016 – 2017)		Corporate Director		Corporate Director
Michael J. Hennigan1, 3 美国宾夕法尼亚州马尔文		2022		石油炼化、天然气加工和中游物流企业马拉松原油公司总裁兼首席执行官   天然气加工和中游物流企业MPLX LP董事长、总裁兼首席执行官		同现在
Miranda C. Hubbs2, 4 加拿大安大略省多伦多		2018 （Agrium从 2016 – 2017)		Corporate Director		Corporate Director
拉杰·S·库什瓦哈2, 4 美国佛罗里达州阳光群岛海滩		2021		董事总经理，联席主管Value Creation的负责人，以及Warburg Pincus LLC的首席数字官，该公司是一家专注于消费、能源、金融服务、医疗保健、工业和商业服务、房地产和技术的私募股权公司		同现在
Alice D. Laberge1, 3 温哥华，不列颠哥伦比亚省， 加拿大		2018 （PotashCorp 从2003年起– 2017)		Corporate Director		Corporate Director
Consuelo E. Madere1, 3 美国佛罗里达州德斯廷		2018 （PotashCorp 从2014年起– 2017)		管理咨询和高管辅导公司Proven Leader Advisory，LLC的总裁和创始人		同现在

 

40

董事 （Name and Municipality of 住所）		董事自		目前主要职业或 就业		先前主要职业或 前文内就业 五年
Keith G. Martell4 Eagle Ridge，萨斯喀彻温省， 加拿大		2018 （PotashCorp 从2007年起– 2017)		Corporate Director		加拿大第一民族银行总裁兼首席执行官兼董事，这是一家加拿大特许银行，提供专注于土著市场的金融服务
Aaron W. Regent1, 2 加拿大安大略省多伦多		2018 （PotashCorp 从2015年起– 2017)		Corporate Director；Magris Performance Materials Inc.创始人、董事长兼首席执行官，该公司是一家总部位于北美的领先工业矿产公司		同现在
纳尔逊L.C.席尔瓦2, 4 巴西里约热内卢		2020		Corporate Director；Appian Capital Advisory LLP顾问，矿业部门投资顾问和HSB Solomon Associates LLC，能源部门战略顾问		石油和天然气勘探和生产公司Petr ó leo Brasileiro S.A.执行董事；南美洲跨国石油和天然气公司BG集团首席执行官
肯·A·塞茨 萨斯喀彻温省萨斯卡通， 加拿大		2022		Nutrien总裁兼首席执行官		临时总裁兼首席执行官，Nutrien；执行副总裁兼钾肥首席执行官，Nutrien；钾肥出口商Canpotex Limited总裁兼首席执行官

董事会审计委员会1名成员。

董事会人力资源与薪酬委员会2名成员。

3名董事会企业管治及提名委员会成员。

4名董事会安全与可持续发展委员会成员。

 

执行干事 （居住地名称和直辖市）		目前的位置与 公司及信安 职业		先前主要职业或就业 前五年内
肯·A·塞茨 加拿大萨斯喀彻温省萨斯卡通		Nutrien总裁兼首席执行官		临时总裁兼首席执行官，Nutrien；执行副总裁兼钾肥首席执行官，Nutrien；钾肥出口商Canpotex Limited总裁兼首席执行官
Noralee M. Bradley 加拿大萨斯喀彻温省萨斯卡通		Nutrien对外事务执行副总裁兼首席可持续发展和法务官		Nutrien执行副总裁兼首席法务官；Blake，Cassels & Graydon LLP律师事务所合伙人
佩德罗·法拉赫 加拿大艾伯塔省卡尔加里		Nutrien执行副总裁兼首席财务官		跨国零售企业沃尔玛执行副总裁兼财务主管；跨国连锁零售企业Walmex（墨西哥沃尔玛）执行副总裁兼首席财务官

 

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执行干事 （居住地名称和直辖市）		目前的位置与 公司及信安 职业		先前主要职业或就业 前五年内
Andrew J. Kelemen 加拿大艾伯塔省卡尔加里		Nutrien企业发展执行副总裁兼首席战略官		Nutrien企业发展高级副总裁；Nutrien企业发展副总裁
Chris P. Reynolds 加拿大萨斯喀彻温省萨斯卡通		Nutrien钾肥执行副总裁兼总裁		Nutrien销售高级副总裁
Jeff M. Tarsi 美国田纳西州科利尔维尔		Nutrien执行副总裁兼全球零售总裁		全球零售临时总裁，Nutrien；北美零售运营高级副总裁，Nutrien
Mark Thompson 加拿大艾伯塔省卡尔加里		执行副总裁、Nutrien首席商务官		Nutrien执行副总裁、首席战略与可持续发展官、业务发展副总裁、战略副总裁、首席执行官特别助理
特雷弗·威廉姆斯 加拿大艾伯塔省卡尔加里		执行副总裁兼总裁，Nutrien氮气和磷酸盐		Nitrogen and Phosphate临时执行副总裁、Nitrogen Operations高级副总裁、Nutrien

截至2024年2月22日，公司董事和高管作为一个集团实益拥有、或直接或间接控制或直接持有174,588股普通股，占已发行普通股的比例不到1%。

10.2停止贸易令、破产、处罚或制裁

除下文所述者外，于本协议日期，本公司的任何董事或执行人员均不是或在本协议日期前10年内曾是任何公司（包括本公司）的董事、首席执行官或首席财务官，认为：

 

•

在董事或执行官以董事、首席执行官或首席财务官的身份行事时受到命令的约束；或

•

受在该董事或执行官不再担任董事、首席执行官或首席财务官后发布的命令的约束，该命令是由该人以董事、首席执行官或首席财务官身份行事期间发生的事件导致的。

就上述而言，“命令”是指连续30天以上有效的下列任一情形：

 

•

停止贸易令；

•

类似于停止交易指令的指令；或者

•

一项命令，拒绝相关公司根据证券法获得豁免。

除下文所述者外，概无公司董事或执行人员，或据公司所知，持有足够数目公司证券的股东对公司控制权造成重大影响：

 

•

在本协议日期，或在本协议日期之前的10年内，任何公司（包括本公司）的董事或执行人员，在该人以该身份行事期间，或在该人停止以该身份行事的一年内，破产、根据与破产或无力偿债有关的任何立法提出建议，或受制于或提起任何程序、安排或与债权人妥协，或有一名接管人、接管人管理人或受托人被指定持有其资产；或

 

•

在本协议日期之前的10年内，已破产、根据与破产或无力偿债有关的任何立法提出建议，或受制于或提起任何程序、安排或与债权人达成妥协，或有一名接管人、接管人经理或受托人获委任持有董事、执行官或股东的资产。

 

42

Burley先生曾是Parallel Energy Inc.的董事，也是Parallel Energy Trust（“Parallel Energy”）的管理人。2015年11月9日或前后，平行能源及其关联公司根据《公司债权人安排法》（加拿大）提交了保护申请，并根据美国破产法第12篇第11章提交了自愿救济申请。Burley先生于2016年3月1日辞去Parallel Energy Inc.的董事会职务。平行能源的加拿大实体各自于2016年3月3日根据《破产和破产法》（加拿大）提交了破产转让。2015年，阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省、萨斯喀彻温省和新布朗斯威克的证券监管机构针对平行能源未能及时提交财务报表以及相关的持续披露文件，对平行能源的证券发出了停止交易令。此类停止贸易令继续有效。多伦多证券交易所于2015年12月11日收盘时将平行能源的信托单位和债券摘牌。

Clark女士于2018年10月至2021年4月期间担任Garrett Motion Inc.（“Garrett Motion”）的董事。2020年9月，Garrett Motion和某些关联公司根据美国破产法第11篇第11章提交了自愿申请。2021年4月30日，Garrett Motion宣布摆脱第11章程序，成功完成重组过程并实施了于2021年4月23日获得纽约南区美国破产法院确认的重组计划。

Reynolds先生于2015年8月至2018年12月期间担任Fertilizantes Heringer S.A.（“Heringer”）的董事。2019年2月，Heringer根据《巴西公司法》第11、101/05号法律第51条及以下条款和第122条唯一款，在巴西圣保罗州Paul í nia市司法区申请司法重整。2019年12月14日，司法重整获得债权人大会批准，并于2020年2月14日获有权法院批准。

Seitz先生于2018年5月至2022年1月期间担任Source 美国能源服务有限公司（“Source”）的董事。2020年12月，Source根据CBCA下的安排计划进行了资本重组交易。资本重组交易延长了Source信贷额度下的期限，并将Source本金总额约1.58亿加元的优先担保票据交换为本金总额约1.42亿加元的优先担保第一留置权票据和Source资本中的新普通股。在完成该安排的同时，Source签订了一项新的定期贷款工具，并修改了其现有的信贷工具，以使Source能够在其现有的信贷工具下获得增量流动性。

10.3利益冲突

据本公司所知，本公司的任何董事或高级人员与本公司或其任何附属公司、合营企业或合伙企业均不存在现有或潜在的重大利益冲突。

11 –发起人

在最近完成的两个财政年度内，没有任何人或公司是公司的发起人。

12 –法律程序和监管行动

2023年度合并财务报表附注29“环境整治、法律及其他事项”项下的信息以引用方式并入本文。有关我们参与的某些环境诉讼的进一步讨论，请参阅上面的“环境事项”。

在正常业务过程中，我们也是，并预计将继续受到针对我们提起的各种其他法律诉讼的约束。虽然目前无法确定此类行动的最终结果，并且在预测此类结果方面存在固有的不确定性，但公司认为，任何此类已知行动的最终解决方案不太可能对其综合财务报表产生重大不利影响。

13 –管理层及其他人士在重大交易中的权益

据本公司所知，截至本协议日期，在最近完成的三个财政年度内或在本财政年度内已对本公司产生重大影响或合理预期将对本公司产生重大影响的任何交易中，本公司董事或执行人员或本公司董事或执行人员的任何联系人或关联人员均不存在任何直接或间接的重大利益。

 

43

14 –转让代理人、注册处处长及受托人

普通股的注册商和转让代理是加拿大ComputerShare信托公司，其主要办事处位于阿尔伯塔省卡尔加里和安大略省多伦多。

Nutrien优先票据的受托人是纽约梅隆银行在其位于纽约州纽约市的主要办事处。

15 –材料合同

据公司所知，没有任何重大合同需要根据本节进行披露。

16 –专家的兴趣

毕马威会计师事务所（KPMG LLP）为本公司的核数师，并已就本公司确认彼等在加拿大相关专业机构及任何适用法例或规例所订明的相关规则及相关解释的涵义内是独立的，亦确认彼等为所有相关美国专业及监管准则下就本公司而言的独立会计师。

Craig Funk，B.Sc.，M.Sc.，P.Eng.，P.Geo.，公司雇员，监督编制并批准了Allan技术报告、Cory技术报告、Lanigan技术报告、Rocanville技术报告和Vanscoy技术报告（每一份，定义见附表B）。Funk先生是NI 43-101下的合格人员，并已审查并批准了本次AIF中与公司的Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy Potash业务相关的科学和技术信息。Funk先生直接或间接实益持有公司或公司任何联营公司或关联公司的任何类别的证券不到1%。

17 –审计委员会

17.1审计委员会章程

附件，作为附表A，是公司审计委员会的章程。

17.2审计委员会的组成

截至2024年2月22日，审计委员会成员为Christopher M. Burley、Michael J. Hennigan、Alice D. Laberge、Consuelo E. Madere、Aaron W. Regent。

审计委员会的每个成员都是独立的，并且具有财务知识（因为这些术语在National Instrument 52-110 – Audit Committees（“NI 52-110”）中有定义）。

17.3审核委员会成员的相关教育及经验

 

姓名 （董事至今）		主要职业及全传
Christopher Burley先生（2018） （审计委员会主席）   理学学士、工商管理硕士。 加拿大艾伯塔省卡尔加里   其他公共董事职位 无		Burley先生是一家投资银行公司Merrill Lynch Canada Inc.的Corporate Director、前任董事总经理和能源副主席。他在投资银行业拥有超过二十年的经验。他是Onex Corporation投资组合公司WestJet Airlines Ltd.的董事长和董事。Burley先生毕业于公司董事教育计划研究所，拥有ICD.D称号。Burley先生是世界经济论坛气候治理倡议加拿大零章企业董事协会气候战略咨询委员会的成员。Burley先生拥有西方大学荣誉证书（地球物理学）理学学士学位和工商管理硕士学位。

 

44

姓名 （董事至今）		主要职业及全传
Michael J. Hennigan   B. SC。 美国宾夕法尼亚州马尔文   其他公共董事职位 马拉松原油公司，能源公司（NYSE） MPLX GP LLC，经营中游能源基础设施并提供燃料分销服务（NYSE）		Hennigan先生是马拉松原油公司的总裁兼首席执行官，该公司是一家石油精炼、天然气加工和中游物流公司。他还是天然气加工和中游物流公司MPLX LP的总裁兼首席执行官。现任马拉松原油公司董事、MPLX LP董事会主席。此前曾担任Andeavor Logistics、能源转换合伙人、Niska储油库存储管理、费城能源解决方案以及SunCoke Energy等公司的董事。Hennigan先生拥有德雷克塞尔大学理学学士学位（化学工程）。
Alice D. Laberge女士（2018年）   理学学士、工商管理硕士。 加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华   其他公共董事职位 纸浆和木制品生产商以及生物电（NASDAQ）生产商Mercer International Inc. Russel Metals Inc.，一家北美金属分销公司（TSX）		Laberge女士是Corporate Director，曾任Fincentric Corporation的总裁兼首席执行官，Fincentric Corporation是一家为金融机构提供软件解决方案的全球供应商。她此前担任MacMillan Bloedel Ltd.高级副总裁兼首席财务官。她是Mercer International Inc.、Russel Metals Inc.、加拿大公共问责委员会的董事，并曾担任加拿大皇家银行和不列颠哥伦比亚省癌症基金会的董事。她于2015年被认定为公司董事学会会员。Laberge女士拥有阿尔伯塔大学理学学士学位（言语病理学和听力学）和不列颠哥伦比亚大学工商管理硕士学位。
Consuelo E. Madere   理学学士、工商管理硕士。 美国佛罗里达州德斯廷   其他公共董事职位 灌溉、运输和工业解决方案生产商林赛公司（NYSE）		Madere女士是Proven Leader Advisory，LLC的总裁和创始人，该公司是一家管理咨询和高管辅导公司。此前她曾担任全球农产品供应商孟山都公司全球蔬菜和亚洲商业副总裁。Madere女士担任林赛公司董事，此前曾担任S&W Seed Company董事。她是路易斯安那州立大学奥格登荣誉学院院长顾问委员会的成员。Madere女士是美国国家公司董事协会董事会领导研究员，拥有卡内基梅隆大学软件工程学院网络安全监督专业的CERT证书。她拥有路易斯安那州立大学理学学士学位（化学工程）和爱荷华大学工商管理硕士学位。
Aaron W. Regent先生（2018年）   B.A.、FCPA、FCA 加拿大安大略省多伦多   其他公共董事职位 全球金融服务提供商The Bank of Nova Scotia（TSX，NYSE）		Regent先生是Corporate Director，也是Magris Performance Materials Inc.（一家北美领先的材料公司）的创始人、董事长兼首席执行官。Regent先生担任新斯科舍银行董事会主席，担任C.D. Howe研究所董事会成员，此前曾担任Plan International Canada董事会成员。Regent先生在担任巴里克黄金公司总裁兼首席执行官、布鲁克菲尔德资产管理资产管理公司高级管理合伙人和联席首席Brookfield Infrastructure Group执行官，并担任Falconbridge Limited总裁兼首席执行官。他是联合创始人和共同主席Mining4Life的成员，此前曾担任Trails青年倡议的州长。Regent先生是安大略省特许专业会计师协会的成员，拥有西安大略大学的文学学士学位（历史）。

 

45

17.4审批前政策与程序

在符合适用法律的情况下，审计委员会直接负责独立审计员的报酬和工作监督。审计委员会对我们的审计师提供的服务的预先批准实施了审计和非审计服务的预先批准政策。该政策的目标是规定允许我们的审计师提供的服务范围，并确保我们的审计师的独立性不会因聘请他们提供其他服务而受到损害。根据审计和非审计服务的预先批准政策，我们的审计委员会预先批准我们的外部审计师提供的所有审计服务和所有允许的非审计服务，并每季度审查这些服务是否影响我们的外部审计师的独立性。

17.5外聘审计员服务费（按类别）

下表列出毕马威会计师事务所及其附属公司就截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度提供的专业服务向我们收取的费用。在这些年里，毕马威会计师事务所是该公司唯一的外部审计师。

 

类别		截至12月31日止年度（美元）
		2023		2022
审计费用1		9,481,000		8,777,700
审计相关费用2		26,600		63,000
税费3		74,900		168,100
所有其他费用4		305,100		302,400
合计		9,887,600		9,311,200

1用于毕马威会计师事务所为公司年度财务报表整合审计提供的专业服务；公司中期财务报表的中期审阅；对控股子公司的法定财务报表的审计；根据美国环境机构的要求和同意令进行的鉴证报告；为遵守当地法律法规的目的对各Nutrien子公司的鉴证报告；以及与公司2022年基架招股说明书的续期以及公司与2023年和2022年发行优先票据有关的招股说明书补充相关的工作。

2为毕马威会计师事务所提供的专业服务，用于翻译公司2022年的年度和季度报告，以及与员工福利计划的财务报表审计有关。

3关于毕马威会计师事务所为协助准备和审查税务申报及相关税务合规提供的专业服务，协助回应税务机关，包括重新评估和税务审计、日常税务规划和建议。这些金额包括向毕马威会计师事务所支付的专门用于2023年和2022年提供的税务合规和准备服务的费用，金额分别为74,900美元和168,100美元。

4为毕马威会计师事务所为编制附属法定财务报表提供的专业服务；对照全球公认的框架对公司网络安全成熟度水平的评估和对公司关于网络安全关键绩效指标的报告的鉴证准备情况评估，以及对关键绩效指标的后续鉴证业务；以及对Nutrien范围1和2 GHG排放的有限鉴证。

18 –附加信息

2023年合并财务报表和2023年MD & A提供了更多财务信息。此外，额外资料，包括有关董事及高级人员薪酬及债务、公司证券主要持有人及根据股权补偿计划获授权发行的证券的历史资料，载于公司于2023年3月20日举行的公司股东年度会议的管理层代理通函，该通函于

2023年5月10日。

有关Nutrien的更多信息，请访问公司网站nutrien.com、sedarplus.ca上的SEDAR +和sec.gov上的EDGAR。

 

46

附表a

 

审计委员会章程

简介

 

审计委员会（“委员会”）的设立，旨在协助Nutrien Ltd.（“公司”）的董事会（“董事会”）履行其对会计和财务报告过程以及对公司财务报表的审查和审计的监督责任，方法是监督：（i）公司财务报表及相关披露的质量和完整性；（ii）公司的内部监控系统，包括对财务报告的内部控制；（三）董事会授予委员会的风险管理（包括所有财务风险管理）的特定要素；（四）公司外部审计师的资格和独立性以及董事会向股东推荐的任命；（五）公司内部审计职能和外部审计师的履行情况；（六）公司遵守法律和监管				导言.....。			1
				作文.....。			1
				委员会主席.....。			2
				法定人数.....。			2
				会议.....。			2
				责任.....。			2
				其他事项.....。			7
				附件1：委员会主席职务 说明.....。			A-1

与委员会职权范围内事项和《行为准则》有关的要求。这种监督都是为了支持公司的长期生存能力，包括其对与创造和维护长期价值相关的利益相关者的考虑。

管理层负责编制公司的合并财务报表，外聘审计员负责审计这些财务报表。本章程的任何规定均无意或可被解释为对委员会的任何成员施加谨慎或勤勉的标准，而该标准在任何方面都比适用法律或监管要求下所有董事所遵守的标准更为繁重或广泛。

在这份章程中，“委员会主席”是指委员会主席；“主席”是指董事会主席；“首席执行官”是指公司的首席执行官。

作文

委员会成员应由董事会根据公司治理和提名委员会的建议任命。委员会的任何成员可随时被管理局罢免或更换，并于不再担任董事时停止担任委员会成员。在符合上述规定的情况下，委员会每名委员须担任委员会委员，直至其获委任后的下一次股东周年大会为止。

委员会应由不少于三名且不超过八名成员组成。每位委员会成员应根据《公司治理框架》中规定的独立性标准独立，包括公司上市的证券交易所的适用独立性要求以及证券法、规则和条例。

委员会的每名成员均应具备“金融知识”，至少一名委员会成员应被指定为“审计委员会财务专家”，并应具备“会计或相关财务管理专长”，在每种情况下，该资格由董事会在其商业判断中解释，并由公司上市的证券交易所的适用要求和证券法律、规则和条例所定义。

委员会任何成员不得在超过两家其他上市公司的审计委员会任职，除非董事会确定此种同时任职不会损害该成员有效地在委员会任职的能力，并在公司的年度管理代理通知中披露此种决定。

董事会可根据公司治理和提名委员会的建议，从其成员中填补委员会的空缺。如委员会出现空缺，只要法定人数保持不变，其余委员可行使其所有权力。

委员会成员有权领取管理局不时决定的担任委员会成员的薪酬。

公司秘书或成员可接受的其他人应担任委员会秘书。

 

47

委员会主席

董事会应根据公司治理和提名委员会的建议，任命一名委员会主席。委员会主席可被撤职，由理事会取代。

委员会主席未出席委员会任何会议的，应由委员会推选出席会议的委员会其他委员之一主持会议。

委员会主席应承担附件1中规定的职责和责任，该附件1以引用方式并入本文。

法定人数

委员会委员的百分之五十构成法定人数。委员会的所有决定应由出席正式召集和举行的会议的过半数成员作出。

会议

所有委员会成员都应亲自或通过电话会议、视频会议或其他允许所有与会者充分沟通的电子通信设施出席委员会的所有会议，为会议做好准备，并在会议期间继续出席。委员会的权力可由本应有权在委员会会议上就该决议进行表决的委员会全体成员签署的书面决议行使。

委员会可不时邀请公司的董事、高级人员、雇员及外部顾问出席委员会的会议，并协助讨论及考虑委员会的职责。

委员会举行会议的时间和地点，以及召集会议和这些会议的程序，应由委员会根据公司的章程、附例和适用的法律确定。

委员会应在每次委员会会议上单独开会，管理层不出席，并应分别与适用的高级管理层、外聘审计员和首席审计执行官会面。

责任

委员会在适用法律或规则要求的范围内，或在委员会认为必要或适当的其他情况下，负责监督公司的财务披露和会计做法、内部控制制度（包括对财务报告的内部控制）、董事会授予委员会的风险管理的特定要素（包括所有财务风险管理）、外部审计员、内部审计职能以及委员会任务范围内事项和行为准则方面的法律和监管遵守情况。

为履行其职责和责任，委员会应：

财务披露和会计

 

•

与管理层和外部审计师会面，审查和讨论，并在公开披露前向董事会建议批准年度经审计财务报表和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”（“MD & A”）中的具体披露；

 

•

与管理层和外部审计师会面，审查和讨论，并在公开披露前批准未经审计的季度财务报表，包括在MD & A和季度中期报告中的具体披露（包括年度指导）；

 

•

在公开披露包含有关公司的重要财务信息或包含有关公司未来财务业绩或前景的估计或信息的每份新闻稿之前，与管理层和外部审计师进行审查和讨论；以及此类新闻稿中将包含的信息的类型和列报方式（特别是使用不符合国际会计准则理事会（“IFRS”）发布的国际财务报告准则的“备考”或“调整后”信息）；

 

•

与管理层和外部审计师进行审查和讨论，并在公开披露前建议董事会批准：

 

o

年度信息表中载有委员会职权范围内重要信息的部分；

 

48

o

公司年度管理代理通告中包含委员会职权范围内重要信息的部分；

 

o

招股章程或其他发售文件所载的所有财务报表；

 

o

所有招股章程及可能以引用方式并入招股章程的所有文件，但根据货架招股章程发出的任何定价补充文件除外；及

 

o

重大财务信息，包括公开披露文件中包含的关于公司的“备考”或“调整后”非国际财务报告准则信息（日常投资者关系或类似通讯除外）；

 

•

与管理层和外部审计师（包括外部审计师的任何报告中所载的以下内容）进行审查和讨论：（1）管理层和/或外部审计师编制的任何分析，阐述与编制财务报表有关的重大财务报告问题和判断，包括根据国际财务报告准则对替代会计原则的影响进行分析；（2）公司在编制财务报表时将使用的所有关键会计政策和做法；（3）与管理层讨论过的《国际财务报告准则》内财务信息的所有重大替代处理，使用这些替代处理的后果，以及外聘审计员首选的处理方式；（4）外聘审计员与管理层之间的其他重要通信，例如任何管理层代表信函或未经调整的差异附表；

 

•

与管理层和外部审计师审查和讨论重大会计和报告问题，并了解其对财务报表的影响，包括复杂或不寻常的交易和涉及重大假设的领域；有关会计原则和财务报表列报的重大问题，包括公司选择或应用会计原则的任何重大变化，以及监管和会计举措以及表外结构对公司财务报表的影响，有关公司内部控制是否充分的任何重大问题以及鉴于重大控制缺陷而采取的任何特殊审计步骤；

 

•

审查并与管理层和外部审计师讨论非国际财务报告准则财务措施，以及外部提供的财务信息和收益指导，包括向分析师和评级机构提供的信息；

 

•

与管理层和外部审计师一起审查年度审计结果，包括对外部审计师活动范围或获取所要求信息的任何限制，以及与管理层的任何重大分歧的解决；

 

•

审查管理层的内部控制报告和外部审计师对公司财务报告内部控制的相关证明；和

 

•

与管理层和外部审计员以及（如有必要）法律顾问一起审查可能对公司财务状况产生重大影响的任何诉讼、索赔或意外事件，包括税务评估，或来自监管机构或政府机构的重要报告或查询，以及这些事项在财务报表中的披露方式。

内部控制

 

•

评估公司内部控制系统的有效性，包括对财务报告和信息技术战略的内部控制、风险，并与安全与安保委员会协商，评估网络安全控制和相关事项；

 

•

了解内部审计的范围和外部审计师对财务报告内部控制的审查，并获得关于重要调查结果和建议的报告，以及管理层的回应；

 

•

每年审查公司的披露控制和程序，包括此类控制和程序的任何重大缺陷或重大不遵守情况；

 

•

接收和审查公司披露委员会的报告，并定期审查公司的披露政策；

 

•

审查并与首席执行官和首席财务官讨论他们在年度和季度认证过程中就内部控制的设计或运作中的重大缺陷或重大缺陷或涉及管理层或在公司内部控制中具有重大作用的其他员工的任何欺诈行为所作的披露；

 

49

•

与管理层讨论公司的重大财务风险敞口以及管理层为监测和控制此类敞口而采取的步骤；和

 

•

审查执行官的开支和飞机使用报告，并酌情定期就此向公司治理和提名委员会报告。

风险管理

 

•

与管理层一起定期审查公司在委员会范围内的重大风险（即公司面临的主要财务风险和董事会具体委托给委员会的任何其他风险）、对这些风险的评估，以及如何管理或减轻这些风险，包括审查公司企业风险管理团队的年中更新报告；和

 

•

至少每年监测和审查旨在识别、评估、监测和管理上述风险的管理流程和控制措施。

内部审计

 

•

与管理层、外聘审计员和内部审计一起审查（并酌情批准）内部审计职能的章程、计划、活动和组织结构；

 

•

审查内部审计编制的重要调查结果和任何外部方就内部审计问题发布的建议，以及管理层对此的回应；

 

•

采取合理步骤，确保内部审计职能的运作或获取所要求的信息不存在不合理或不适当的限制或限制；

 

•

审查内部审计资源是否充足，以满足内部审计职能的有效性、客观性和独立性；

 

•

审查并同意首席审计执行官（或履行基本相似职能的类似身份或职位的个人）的任命、更换或解聘；和

 

•

审查内部审计职能的绩效和有效性。

外部审计

 

•

在年度审计之前与外部审计员会面，以审查（并酌情批准）拟议的审计范围、方法和人员配置（包括审计工作与内部审计的协调）和预算；

 

•

监测年度审计进展情况；

 

•

从参与流程的关键员工那里获得关于外部审计进行情况的反馈；

 

•

在适用的情况下，审查外部审计师的年度事后审计信函和管理层对此的回应，并就任何已识别的弱点采取后续行动；

 

•

至少每年获得并审查一份外部审计员的报告，说明：（一）外部审计员的内部质量控制程序，以及（二）在过去五年内，外部审计员最近一次内部质量控制审查或同行审查，或政府或专业当局的任何询问或调查提出的任何重大问题，尊重外部审计员进行的一次或多次独立审计，以及为处理任何此类问题而采取的任何步骤；

 

•

每年从外部审计员那里收到并审查关于适用的规则和条例要求向委员会传达的项目的报告；

 

•

每年审查外聘审计员的独立性，包括其正式的书面独立性声明，划定外聘审计员与公司之间的所有关系，审查所有此类关系，并考虑适用的审计员独立性标准，并在委员会意识到外聘审计员的利益与公司利益之间可能发生冲突（或合理地认为存在冲突）时采取任何必要和适当的决定和行动；

 

50

•

每年评估外部审计师（包括首席审计合伙人）的业绩，并向董事会报告其关于外部审计师的结论，并向股东推荐任命外部审计师；

 

•

调查和考虑如果外部审计师辞职是否需要采取任何行动；

 

•

确保按适用法律的要求轮换对审计负有主要责任的首席审计合伙人；和

 

•

为合伙人、雇员和前合伙人以及现任和前任外聘审计员的雇员制定明确的招聘政策。

在审计和非审计事务方面的监督

 

•

在外部审计师确认其遵守加拿大和美国监管要求的情况下，直接负责（以董事会确认为前提）为公司编制或出具任何审计报告或执行其他审计、审查或证明服务而任命的外部审计师，该任命由公司股东在每次年度会议上确认；

 

•

直接负责（须经董事会确认）批准支付给外部审计员的审计服务费用，并应预先批准保留外部审计员为公司提供任何许可的非审计服务；

 

•

直接负责保留和监督外部审计员的服务（包括解决管理层与外部审计员在财务报告方面的分歧），以便为公司编制或发布审计报告或执行其他审计、审查或证明服务（外部审计员直接向委员会报告并向委员会负责）；

 

•

拥有预先批准向公司提供的所有审计服务和所有允许的非审计服务的唯一权力，前提是委员会无需在以下情况下预先批准非审计服务：

 

o

向公司提供的所有该等非审计服务的总额，构成公司在提供该等非审计服务的财政年度内向外聘审计员支付的费用总额的不超过5%；及

 

o

该等服务在聘用时未获公司承认为非审计服务；及

 

o

此类服务会迅速提请委员会注意，并在委员会或委员会授权授予此类批准的委员会一名或多名成员完成审计之前获得批准。

 

•

拥有授予委员会一名或多名指定成员授予本条规定的预先批准的唯一权力，但获授权预先批准服务的任何成员的决定应在委员会下次预定会议上提交。如委员会批准在外聘审计员聘用范围内的审计服务，则该审计服务应视为已为本节目的预先批准。

合规

 

•

建立以下程序：（i）接收、保留和处理公司收到的有关会计、内部会计控制或审计事项的投诉；（ii）公司员工保密、匿名提交有关可疑会计或审计事项的关注，并根据需要开展和监督任何特别调查；

 

•

授权首席廉政官就实际和涉嫌违反《行为准则》、其相关政策或法律的行为，包括涉及犯罪或潜在犯罪行为的任何事项，直接向委员会进行沟通；

 

•

与首席廉正干事或首席法律干事（或担任类似职务或履行基本类似职能的个人）一起审查公司的重要合规政策以及从监管机构或政府机构收到的可能对公司财务状况产生重大影响且不受董事会另一委员会监督的任何法律事项或报告或查询；

 

•

审查监测遵守法律法规（包括与反欺诈和反贿赂有关的法律法规）的制度的有效性以及管理层对任何不遵守情况的调查和后续行动的结果

 

51

可能对公司财务状况产生重大影响且不受董事会另一委员会监督的；

 

•

审查向公司人员传达公司行为准则并监测遵守情况的流程；和

 

•

每年向股东报告，说明委员会的组成、职责及其履行方式，以及适用立法或法规要求的任何其他信息，包括非审计服务的批准。

委员会可履行委员会认为为履行其职责和职责所必需或适当的其他职能。

代表团

委员会可不时将其任何职责转授予由委员会一名或多于一名成员组成的小组委员会，亦须执行委员会不时转授予委员会的其他职责。

其他事项

委员会在认为有需要或可取时，可聘请外部顾问和顾问，就任何事项独立向委员会提供咨询意见，费用由公司承担。委员会应拥有保留和终止任何此类顾问或顾问的唯一权力，包括建立或审查顾问或顾问的费用和其他保留条款并指示支付的唯一权力。

公司将根据委员会的决定提供适当的资金，用于支付委员会在履行其职责时必要或适当的普通行政费用。

特此授权公司秘书对本章程进行较小的技术性修订，公司秘书将在委员会下次会议上向委员会报告任何修订。

委员会的绩效和有效性应每年根据公司治理和提名委员会制定并经董事会批准的流程进行评估。该评估的结果，包括通过的建议的进展情况，应向公司治理和提名委员会以及董事会报告。

本委员会章程应每年进行审查和评估，任何提议的变更应提交公司治理和提名委员会审查和推荐，然后提交董事会批准。

最后修订日期：2022年11月3日

 

52

附件1

 

审计委员会主席   职位描述

委员会主席应提供全面领导，以提高委员会的有效性，并负责：

 

•

为委员会及其成员树立“基调”，以促进道德和负责任的决策、对管理层的适当监督和适当的公司治理实践；

 

•

鼓励在委员会会议上进行自由和公开的讨论；

 

•

根据委员会其他成员、主席和管理层的意见，酌情安排和制定委员会会议的议程；

 

•

便利信息及时、准确、妥善地进出委员会，在委员会会议期间安排充分时间充分讨论议程项目；

 

•

在委员会每次会议后向理事会报告委员会的活动、调查结果和任何建议；

 

•

在委员会任务所涉领域向管理部门高级成员提供咨询和咨询；

 

•

积极鼓励在委员会职权范围内的领域对委员会及其成员进行培训和教育；

 

•

采取合理步骤，确保委员会成员了解委员会和管理部门职责之间的界限；

 

•

组织委员会独立于管理层行使职能，并采取合理步骤，确保委员会在每次会议上都有机会在管理层不在场的情况下举行单独的非公开会议，并视需要或适当有或没有内部人员或外部顾问；

 

•

领导委员会与公司治理和提名委员会协商，监测和评估委员会作为一个整体的绩效和有效性以及个别董事对委员会的贡献；和

 

•

采取所有其他合理步骤，确保委员会《宪章》中概述的委员会责任和义务得到委员会成员的充分理解，并尽可能有效地执行。

 

53

附表B矿物项目

就NI 43-101而言，我们的Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy钾肥业务是Nutrien的性能材料。

a）材料钾肥业务

关于我们的某些科学和技术信息：

a)

Allan钾肥运营基于2021年12月31日生效的题为“National Instrument 43-101 Technical Report on Allan Potash Deposit（KL 112R B），Saskatchewan，Canada”的技术报告（“Allan Technical Report”），

b)

Cory钾肥运营基于2020年12月31日生效的题为“National Instrument 43-101 Technical Report on Cory Potash Deposit（KL 103C），Saskatchewan，Canada”的技术报告（“Cory Technical Report”），

c)

Lanigan钾肥运营基于2021年12月31日生效的题为“National Instrument 43-101 Technical Report on Lanigan Potash Deposit（KLSA 001C），Saskatchewan，Canada”的技术报告（“Lanigan Technical Report”），

d）

Rocanville钾肥运营基于2021年12月31日生效的题为“National Instrument 43-101 Technical Report on Rocanville Potash Deposit（KL 305），Saskatchewan，Canada”的技术报告（“Rocanville Technical Report”），以及

e）

Vanscoy钾肥运营基于2020年12月31日生效的题为“National Instrument 43-101 Technical Report on Vanscoy Potash Deposit（KL 114C）Saskatchewan，Canada”的技术报告（“Vanscoy Technical Report”）。

这些报告共同构成了Nutrien矿山的“技术报告”。他们是在Craig Funk，B.Sc.，M.Sc.，P.Eng.，P.Geo.的监督下准备的，他是NI 43-101中定义的“合格人员”。技术报告已向加拿大各省的证券监管机构提交，并提交给SEC。以下信息的部分内容基于本文未全面描述的假设、资格和程序。应酌情参考技术报告全文。

 

一）

矿产权

萨斯喀彻温省所有矿山的矿业权均根据与加拿大萨斯喀彻温省（“官方”）和非官方（“永久产权”）矿业权所有者的采矿租约进行开采。官方矿产权受《2015年地下矿产权条例》（萨斯喀彻温省）管辖，官方租约由萨斯喀彻温省能源和资源部（“MER”）批准和颁发。

 

二）

历史

1962-1970年间，萨斯喀彻温省有10座钾盐矿投产。有着50多年的生产历史，大部分钾盐矿都是为了应对钾肥需求而收缩或扩产。在2017年之前没有新的矿山投产。大部分运营矿山为常规地下矿山，3座采用溶液开采方法运营。

每座矿山的钾盐勘探钻探都是在20世纪50年代和60年代进行的。钾肥生产始于1968年的Allan、Cory和Lanigan，1969年的Vanscoy和1970年的Rocanville。除了1970年的流入使Vanscoy的生产停止了两年之外，每个矿山都在持续的基础上运行，而不是出于库存管理目的采取的短期停工、偶尔的工厂维护和建设工作，或其他典型的此类性质的运营中断。

这些矿山是由多家公司在1960年代建造的（a）Allan矿山是由一家公司财团（美国硼砂公司、Homestake钾肥公司和Swift加拿大公司）建造的，（b）Cory矿山是由一家名为Duval Sulfur and Potash Company的公司建造的，（c）Lanigan矿山是由一家名为Alwinsal Potash of Canada Ltd.的公司建造的，该公司是由德国和法国矿业和化肥公司组成的财团，（d）Rocanville矿山是由一家名为Sylvite of Canada Ltd.（Hudson’s Bay Mining and Smelting Ltd.的一个部门）建造的，（e）Vanscoy矿由Cominco Ltd.（前身为加拿大综合采矿和冶炼公司有限公司）建造。

PotashCorp于1978年收购（a）Allan矿60%的所有权（通过购买美国Borax和Swift Canadian的权益），1981年成为该矿的运营商，1990年，PotashCorp购买了剩余的40%的权益，（b）1976年的Cory矿，（c）1976年的Lanigan矿；（d）1977年的Rocanville矿。关于Vanscoy矿，1993年，Cominco Fertilizers Ltd.作为独立于Cominco Ltd.的实体成立。1995年，All Cominco Ltd.停止参与建造Vanscoy矿的Cominco Fertilizers Ltd.，并将股份转让给新实体Agrium。

 

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Allan和Cory矿的重大翻新和扩建于2013年完成，Vanscoy矿于2015年完成，Rocanville矿于2016年完成，将铭牌产能提高到（a）Allan矿400万吨，（b）Cory矿300万吨，（c）Vanscoy矿300万吨，以及（d）Rocanville矿每年650万吨钾肥成品。拉尼甘矿在2005年至2010年间完成了磨坊修复、矿山扩建和提升提升项目。截至2023年12月31日，拉尼根的年铭牌产能为380万吨。这些矿山中的每一个矿山的扩建工程都没有对现场现有的钾肥生产造成重大干扰。

自1968年以来，在Allan、Cory和Lanigan，钾矿已被开采并集中生产出可销售数量的高品位成品钾肥产品，自1969年以来在Vanscoy，自1970年以来在Rocanville。

 

三）	地质背景、成矿作用和矿床类型

地质背景和成矿作用

萨斯喀彻温省南部的大部分地区下面是草原蒸发岩地层，这是一个由盐和硬石膏组成的层状序列，含有世界上最大的钾盐矿床。从以钾盐为主的矿石中提取的钾盐有其作为肥料的主要用途。

100米至200米厚的草原蒸发岩地层被约400米的泥盆纪碳酸盐岩覆盖，随后是100米的白垩纪砂岩、400米的白垩纪页岩和100m的近期更新世冰川翻腾浮出水面。草原蒸发岩地层下面是泥盆系碳酸盐岩。萨斯喀彻温省显生宙地层的显著之处在于，在非常大的区域上，单元是平坦的，相对不受干扰。

萨斯喀彻温省这一地区的钾矿化主要是钾盐，主要由矿物钾盐（“KCL”）和岩盐或岩盐（“NACL”）组成，还有微量光卤石（“KMGCL₃6H₂O”）和微量水不溶物。钾肥集中，接近纯KCL（即大于95%纯KCL），但矿石品位传统报% K₂O等价基。“% K₂O当量”给出了不同含钾岩石和矿物营养价值的标准度量。要从% K转换₂O当量吨与实际KCL吨，乘以1.58。矿山矿石品位汇总如下。

矿石品位测量汇总：

我的				平均矿石品位 从钻井1				平均矿石品位 来自磨坊饲料2		平均矿石品位 来自矿山样本3
				% K2O 等值		数量 钻孔		% K2O 等值		% K2O 等值		数量 样本
艾伦（A区）				26.7%		18		25.12%		24.7%		7,584
科里（A区）				25.5%		11		22.82%		21.9%		5,762
拉尼根		（A区） （B区）		25.4% 23.2%		20		24.66%		24.3% 20.2%		3,692 21,479
罗坎维尔				22.3%		32		21.80%		23.1%		49,580
万斯科伊（A区）				24.9%		36		25.24%		24.2%		3,173

存款类型

萨斯喀彻温省草原蒸发岩地层内有三个可开采的钾盐成员。从地层最高到最低，这些成员分别是：Patience Lake、Belle Plaine和Esterhazy。每个矿山的钾盐矿化是平坦的、连续的，矿山作为常规的地下钾盐矿山运作。

在Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy矿山开采的钾盐位于Prairie蒸发岩地层的Patience Lake成员内。这个成员内部有两个钾盐缝，分别命名为A区和B区。目前，Allan、Cory、Vanscoy地区只有A区在开采；B区已经进行了一些试采，但目前这一层没有进行开采。这两个区域都在拉尼根进行开采。Esterhazy和White Bear Potash成员都没有出现在Allan、Cory和Vanscoy地区；Belle Plaine Potash成员并不发达，因此没有被开采。美好平原

 

 

 

1	根据适用的技术报告，来自各自皇冠地下矿产租约内钻孔的平均矿石品位。

2	来自磨机进料的挂牌钾矿品位为过去三年（2021、2022、2023）测量的平均值。

3	根据适用的技术报告，来自矿内样品的平均矿石品位。

 

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钾肥成员在拉尼根存在，但在经济上不可开采，而Esterhazy成员发展不佳，在经济上不可开采。

Rocanville矿开采的钾盐位于Prairie蒸发岩地层的Esterhazy段内。Patience Lake成员钾盐床不存在于Rocanville地区。Belle Plaine和White Bear成员出席了会议，但在Rocanville地区不是常规可开采的。Rocanville的钾盐带厚度约为2.4米，出现在Prairie蒸发岩地层顶部附近。从矿石带到上覆单元的盐盖层约为30米。

Allan、Cory Lanigan和Vanscoy的钾盐矿化发生在地表以下约1000米深度。A带厚度约为3.35米，出现在草原蒸发岩组盐层顶部附近。在Allan、Cory和Vanscoy地区，从矿区到上覆单元的盐层覆盖面积约为12米。拉尼根A区采矿层位顶部的盐盖层厚约7米，而B区采矿层位顶部到上覆单元的盐盖层厚约14米。

 

四）

探索

在矿山建立之前，所有勘探都包括从地表钻探和从这些钻孔分析岩心。自采矿开始以来，这些矿山很少进行勘探钻探。在萨斯喀彻温省南部的大部分地区，只要有草原蒸发岩地层盐类存在，钾盐矿化就到位，它们地势平坦，不受干扰。由于地表地震勘探方法是绘制草原蒸发盐顶部和底部的绝佳工具，这已成为任何现有萨斯喀彻温省地下（钾盐）矿产租赁中的主要钾盐勘探工具。历史上，2D地震，现在更精确和全覆盖的3D地震方法被用来绘制平坦型钾盐矿床钾盐层的连续性和范围。地震数据被用来识别在矿山开发过程中必须避免的坍塌结构，因为这些结构可以充当矿井进水的管道。这些异常特征周围留下了隔离柱或采矿缓冲区。这一做法降低了整体采矿提取比，但有效缓解了流入矿山作业的风险。局部和相对较小的矿带异常确实会发生，并且通常无法通过地震方法辨别（或成像），因此不会绘图。当遇到此类异常时，它们会在正常的开采过程中得到处理，通过这些异常区域的开采通常会被最小化。在地震解释存在不确定性的地方，往往采用钻孔的方法来确认或细化地震解释。

技术报告中概述了地震覆盖范围。

经验表明，在地震资料不受干扰、地势平坦的情况下，钾盐开采带是连续的。地表地震数据一般在开采前几年采集。任何被确认为地震异常的区域都会被及早识别，并调整矿山计划以避开这些区域。

 

五）

钻孔

20世纪50年代和60年代在每一次作业中钻探的原始钾盐测试孔的主要目标是对钾盐层进行采样并建立基本的开采参数。地震方法在当时仍然是新颖和粗糙的，因此，二维地震勘测很少进行，因此大量依赖钻孔信息来评估钾盐矿床。测试孔会用碳氢基钻井泥浆（油基或柴油燃料）穿透蒸发岩部分，以保护钾盐矿化不溶解。获得了基本的地球物理测井日志，在许多情况下，对道森湾组进行了钻杆测试，以帮助评估盖层的制水矿山流入潜力。对目标钾盐交叉点的岩心样品进行拆分或切粒、破碎、分析，确定钾盐矿石品位。

由于数十年的矿山生产所经历的资源的矿物学和连续性非常一致，自1960年代以来，我们的业务很少进行钾盐勘探钻探。由于每个钻孔都是地下地下水从上覆（或下伏）含水层进入未来矿山作业的潜在管道，因此尽量减少跨地层钻井量也很重要。一旦地下开采开始，每一个来自地表的钾盐试验钻孔都需要将钾盐矿化作为安全支柱进行灭菌处理。

所有新的钻探工作都瞄准了地质不确定区域。虽然测试区域可能出现正常的矿带条件，但并不是专门针对的。出于这个原因，并且由于已知矿石品位是局部可变的，因此不依赖钻探的化验来估算矿石品位。相反，从常规收集的矿内矿带样本中确定的品位被认为是最可靠的。来自矿山的长期平均值往往最能代表更大的矿区，因为它使当地的可变性正常化。

 

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六）	采样准备、分析和安全

基本方法

钻孔采样方法多年来基本保持不变。通常长度约为0.3米（1英尺）的短段岩心根据可见的矿化变化进行标记，有时还基于固定的间隔。然后使用某种类型的岩石或砖石锯将每一段岩心分割开来。然后将岩芯的分裂部分装袋并贴上标签，然后送往实验室进行化学分析。历史上的钾盐样本仍存放在萨斯喀彻温省能源和资源部的地下地质实验室（萨斯喀彻温省里贾纳）。

所有来自我们业务的矿内样品都在工厂实验室中使用最新的分析技术进行分析，这些技术与收集样品的时代是同步的。

关于矿内样品分析结果的质量保证，公司使用萨斯喀彻温省钾肥生产商协会（“SPPA”）开发的方法参与了Canpotex生产商样品交换计划。样本交换计划监测其实验室中使用的分析程序的准确性。上世纪70年代初，SPPA发起了一项循环样本交换计划，其目的是协助钾肥实验室建立对分析结果的高度信心。这个程序，现在被命名为Canpotex Producer Sample Exchange Program using SPPA Methods（CPSEP）一直延续到现在。目前的参与者包括所有Canpotex成员钾盐矿现场实验室、Nutrien中试工厂实验室以及独立的第三方测量师实验室。CPSEP每季度为参与者提供三个未知的钾肥样本进行分析。未知样本分析的结果由一个独立机构进行关联，该机构向所有参与者分发统计分析和总结报告。已完成的交换程序样本可用于标准分析程序的QA/QC部分的要求的控制标准。

Nutrien中试工厂的安全就像现代办公楼的安全一样。授权人员有出入权限，来访者有工作人员陪同。除此之外，不采取任何特殊安全措施。目前，Nutrien中试工厂没有持有任何外部实验室认证。有时，产品质量检查样品会被送到萨斯喀彻温省研究委员会，这是一个经过全面认证的分析设施。

技术报告作者认为，样品制备、安全性和分析程序是可以接受的，符合行业标准做法，并且足以用于矿产资源和储量估算目的。

化验数据验证

最初的1950年代、1960年代和1970年代的钻孔分析是由当时的油井许可证持有者或钾肥运营商选择的独立顾问进行研究的。由于没有办法可靠地重新分析这些样本，因此在这些研究中对历史钻孔的岩心样本的原始化验结果被认为是准确的。存储中剩余的大多数核心早已恶化到无法使用的地步。公司工作人员对最近的钻孔分析结果进行了分析。

公司工作人员使用现代化、标准的化学分析工具和程序，在Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy矿山实验室内部测量矿内样品的矿石品位；独立机构不核实这些结果。然而，通过CPSEP进行的检查采样确实发生了。

需要注意的是，尽管钻孔样本间距要大得多，但历史钻孔的化验结果与矿内样本结果相当匹配——在1%以内。这种相关性进一步验证了矿内采样方法。据认为，从Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy数十年采矿过程中采集的矿内样本中确定的平均矿物品位可以为这些矿山提供最准确的钾盐品位测量，也为估计未来采矿区域的矿石品位提供了良好的基础。

勘探数据验证

任何矿产勘探计划的目的都是将矿化程度、连续性和品位确定到一定程度的可信度和精确度。实物样品（钻孔岩心和/或矿内样品）的测定是获得矿物品位信息的唯一途径，但矿化的范围和连续性是使用与历史钻探信息相关的地震调查收集的数据正确确定的。迄今为止，在我们矿山收集的地表地震数据已由公司工作人员进行分析和验证，有时与独立顾问合作。

Allan、Cory、Lanigan、Rocanville和Vanscoy矿山的矿产资源和储量估算数据经公司工作人员核实如下：

 

•

审查钾盐测定样品信息（钻孔和矿内品位样品）；

•

地表地球物理勘探成果（三维、二维地震资料）评审；

 

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•

用矿山勘察信息估算出的吨位对矿点技术人员报告的开采吨位进行交叉检查；以及

•

企业技术人员开展矿产资源和储量测算的交叉检查。

技术报告作者认为，对钾盐矿物品位和地表地震信息进行数据验证的这种方法符合与现有运营钾盐矿相邻和相邻区域的普遍接受的行业惯例。

来自矿内矿物品位测量的钾矿密度

在矿产资源和储量评估中，使用原位岩石密度估计来计算钾盐矿化量。一种常见的方法，也是Nutrien使用的方法，是确定就地矿产资源和储量体积（立方米），然后将这个数字乘以就地块状岩石密度（吨/立方米），得出就地矿产资源和储量吨数。

如果在勘探钻探过程中获得了准确和校准的测井记录，则来自钻孔的测井数据可用于计算体积密度。实际上，现代的测井原木往往符合这些标准，但历史上的测井原木（20世纪90年代以前采集的）却不符合。在萨斯喀彻温省，几乎所有的钾盐勘探钻探都发生在20世纪50年代和60年代，远在密度测井准确可靠之前。

另一种方法，也是Nutrien使用的方法，是查找构成钾盐岩的矿物的密度值——在实验室中以高精度确定并发表在可靠的科学期刊/教科书上的值——然后将这些密度应用于大块岩石。鉴于每一种纯矿物的密度是量化和已知的，唯一的变量是每一种矿物在大块岩石中所占的比例。这种方法的一个明显好处是，在矿内样本上计算的均值比仅通过几个钻孔分析计算的均值具有更大的置信区间。

萨斯喀彻温省草原蒸发岩地层矿带的四个主要矿物学成分及其各自的矿物密度是：

 

		矿物		密度（kg/m3)		组件
		哈利特		2,170		NACL
		Sylvite		1,990		KCL
		光卤石		1,600		KMGCL3·6（h2O）
		不溶性		2,510 – 2,870		硬石膏、白云石、石英、白云母和其他微量矿物成分（Nutrien中试装置，2018年）

所有Nutrien钾盐矿都要测量和记录矿内% K₂开采出的岩石的O品位和不溶性含量。镁含量仅在拉尼根和罗坎维尔进行测量，因为光卤石有时是这两个矿山矿石的组成部分。从这组测量中，可以计算出矿石的密度。

不溶性密度的值是基于矿化的不溶性成分的组成部分的已知密度和这些不溶性成分的平均出现，这是从我们每项业务50多年的采矿经验中得知的。假设这种性质的萨斯喀彻温省钾矿已知的不溶性物质的合理密度最低，那么对整体块岩矿石密度以及矿产资源和储量计算的影响将微不足道。

从在Allan采集的数千个矿内样本中，Allan A区的容重已确定为：

=（岩盐密度*%岩盐）+（钾盐密度*%钾盐）+（不溶物密度*%不溶物）

=（2,170公斤/米³* 58.1%）+（1,990公斤/米³* 39.3%）+（2,510千克/米³* 2.7%)

= 2,116公斤/米³

RHO_{大块-岩石}（Allan A区）= 2116公斤/米³= 2.11吨/米³

从在Vanscoy采集的数千个矿内样本中，已确定Vanscoy A区的容重为：

=（岩盐密度*%岩盐）+（钾盐密度*%钾盐）+（不溶物密度*%不溶物）

=（2,170公斤/米³* 57.3%）+（1,990公斤/米³* 38.3%）+（2,510千克/米³* 4.4%)

= 2,110公斤/米³

RHO_{大块-岩石}（Vanscoy A区）= 2,110公斤/米³= 2.12吨/米³

 

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历史上的Cory矿内矿物品位分析不包括不溶性含量的测量，因此使用来自邻近的Vanscoy A区的数千个矿内样品计算钾盐块状岩石密度。

RHO_{大块-岩石}（Cory A区）= RHO_{大块-岩石}（Vanscoy A区）= 2,116公斤/米³= 2.12吨/米³

从在拉尼根采集的数千个矿内样本中，已确定拉尼根A区的容重为：

=（岩盐密度*%岩盐）+（钾盐密度*%钾盐）+（不溶性密度*%不溶性）+（光卤石密度*%光卤石）

=（2,170公斤/米³* 54.64%）+（1,990公斤/米³* 38.21%）+（2,510千克/米³* 6.12%）+（1600公斤/米³* 1.03%)

= 2,138公斤/米³

RHO_{大块-岩石}（拉尼根A区）= 2138公斤/米³= 2.14吨/米³

从在拉尼根采集的数千个矿内样本中，已确定拉尼根B区的容重为：

=（岩盐密度*%岩盐）+（钾盐密度*%钾盐）+（不溶物密度*%不溶物）

=（2,170公斤/米³* 59.45%）+（1,990公斤/米³* 30.77%）+（2,870公斤/米³* 4.84%）+（1600公斤/米³* 4.94%)

= 2,120公斤/米³

RHO_{大块-岩石}（拉尼根B区）= 2,120公斤/米³= 2.12吨/米³

迄今为止，Allan、Cory和Vanscoy没有进行足够的B区采矿，无法进行基于矿内品位样本的容重计算。如果将来在这些矿山对B区进行进一步的试采，可能会有足够的样本，测量所有成分矿物，以保证与所报告的情况发生变化。预计任何此类变化都只会对吨位计算中使用的块状岩石密度产生极小的影响。相反，我们使用使用来自拉尼根B区的数千个矿内品位样本计算出的钾盐块状岩石密度：

RHO_{大块-岩石}（Allan，Cory，Vanscoy B区）= RHO_{大块-岩石}（拉尼根B区）= 2,120公斤/米³= 2.12吨/米³

这一估计被认为是可以接受的，因为位于Allan、Cory和Vanscoy的B区与Lanigan B区是相同的钾盐层。

从在Rocanville采集的数千个矿内样本中，已确定容重为：

=（岩盐密度*%岩盐）+（钾盐密度*%钾盐）+（不溶性密度*%不溶性）+（光卤石密度*%光卤石）

=（2,170公斤/米³* 57.5%）+（1,990公斤/米³* 35.4%）+（2,790千克/米³* 1.0%）+（1,600公斤/米³* 6.1%)

= 2,078公斤/米³

RHO_{大块-岩石}（Rocanville）= 2,078公斤/米³= 2.08吨/米³

这种方法与矿石品位测量和矿物密度估算一样精确。

 

七）	矿产资源和矿产储量估算

矿产资源定义

加拿大矿业和冶金与石油学会（“CIM”）在CIM矿产资源和储量定义标准（2014年）中将矿产资源定义为：

 

1.

推断矿产资源：根据有限的地质证据和取样对矿产资源的数量和品位或质量进行估算的部分。地质证据足以暗示但不能验证地质和品位或质量连续性。

 

2.

指示矿产资源：对矿产资源的数量、品位或质量、密度、形状和物理特征进行充分有把握的估计，以允许足够详细地应用修正因素，以支持矿山规划和评估矿床的经济可行性的那部分矿产资源。地质证据来自足够详细和可靠的勘探、取样和测试，足以假设观测点之间的地质和品位质量连续性。

 

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3.

实测矿产资源：对矿产资源的数量、品位或质量、密度、形状和物理特征进行有足够信心的估计，以允许应用修正因素来支持详细的矿山规划和对矿床经济可行性的最终评估的那部分。地质证据来自详细可靠的勘探、取样和测试，足以确认观测点之间的地质和品位或质量连续性。

CIM将修正因子定义为“用于将矿产资源转化为矿产储量的考虑因素。这些包括但不限于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。”

在萨斯喀彻温省中南部，那里的地质相关性很简单，在运营的钾盐矿的（钾肥）地下矿产租约中，公司一般将矿产资源类别描述如下：

 

1.

推断矿产资源：有限勘探的区域，例如通过区域地质研究调查过的区域，或具有2D区域地表地震覆盖、很少或没有钻探、距离地下作业有一段距离且在适用的皇冠租约范围内的区域。

 

2.

指示矿产资源：充分勘探的区域，例如具有3D地表地震覆盖、很少或没有钻探的区域，距离地下作业有一定距离，并且在适用的皇冠租约范围内。

 

3.

实测矿产资源：详细的区域，通过实际钻探或矿山取样进行物理勘探，在现有地下作业附近，并在适用的皇冠租约范围内。

在我们的每项业务中，用于计算报告的矿产资源吨位的勘探信息包括物理采样（钻孔和矿内）和地表地震（2D和3D）。根据上述定义和准则，公司租赁或拥有的所有矿产权，并在各自的官方租赁范围内，被分配给三个矿产资源类别中的一个。矿产资源报告为就地成矿，不包括矿产储量。

A区测量资源（Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy）中报告的吨位由距离物理采样位置（即钻孔或矿山作业）1.6公里（1英里）范围内的钾盐组成。同样，Lanigan B区和Rocanville Measured Resource报告的吨位由距离物理采样位置（即钻孔或矿山作业）1.6公里（1英里）范围内的钾盐组成。还被列入测量资源的是采空区柱子中的钾盐，因为有可能在未来某个时候从剩余的采矿柱子中回收矿石。这方面的一个例子是Patience Lake矿山，该矿山在1989年因洪水损失后，成功地从常规矿山转变为溶液矿山。由于预计在近期内不会在Nutrien矿山开采剩余的采矿柱子，因此目前就地柱子矿化仍然作为一种矿产资源而不是矿产储量。

每个矿山的矿产资源在相应的NI43-101技术报告发布时进行更新。在技术报告之间，它保持不变。矿产资源报告为就地成矿，不包括矿产储量。使用以下参数计算了每个Nutrien矿山矿产资源类别的就地吨数。

用于计算资源和储备的参数

 

我的				采矿高度		矿石密度 （吨/米3)
艾伦		A区 B区		3.35米（11英尺）		2.11
				3.35米（11英尺）		2.12
科里		A区 B区		3.35米（11英尺）		2.12
				3.35米（11英尺）		2.12
拉尼根		A区 B区		3.66米（12英尺）		2.14
				4.88米（16英尺）		2.12
罗坎维尔				2.51米（8.25英尺）		2.08
万斯科伊		A区 B区		3.35米（11英尺）		2.12
				3.35米（11英尺）		2.12

 

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根据相应的技术报告，矿产资源情况如下：

推断、指示和测量矿产资源

 

我的				推断矿物 资源 （百万吨）				指示矿物 资源 （百万吨）				实测矿物 资源 （百万吨）				矿物总量 资源 （百万吨）
艾伦		A区 B区		1,164		2,333		2,533		5,078		1,183		2,890		10,301
				1,169				2,545				1,707
科里		A区 B区		1,284		2,570		612		1,225		1,056		2,452		6,247
				1,286				613				1,396
拉尼根		A区 B区		348		808		1,458		3,384		2,299		5,211		9,403
				460				1,926				2,912
罗坎维尔				902				1,575				2,017				4,494
万斯科伊		A区 B区		932		1,865		1,850		3,703		1,975		4,644		10,212
				933				1,853				2,669

矿产储量的定义

CIM在《CIM矿产资源储量定义标准》（2014年）中将矿产储量定义为：

 

1.

概略矿产储量：一种指示的、在某些情况下是一种测量的、矿产资源的经济可开采部分。适用于概略矿产储量的修正因素的置信度低于适用于已探明矿产储量的置信度。

 

2.

探明矿产储量：一种实测矿产资源的经济可开采部分。已探明的矿产储量意味着对修正因素的高度信心。

CIM将修正因子定义为“用于将矿产资源转化为矿产储量的考虑因素。这些包括但不限于采矿、加工、冶金、基础设施、经济、营销、法律、环境、社会和政府因素。”

就萨斯喀彻温省而言，在与正在运营的钾盐矿相邻和毗连的地区以及在（钾盐）地下矿产租约范围内，公司的矿产储备类别特点如下：

 

1.

可能的矿产储量：在与矿山作业相邻的采样矿山进入或勘探钻孔的1.6公里（1英里）半径范围内，以及在适用的皇冠租约范围内，已确定的可采钾盐矿化被归类为实测资源。

 

2.

探明矿产储量：已确定的可采钾盐矿化被归类为测量资源，通过采样的开采入口或勘探钻孔在至少三个侧面划定，最大相距3.2公里（2英里），并在适用的官方租约范围内。

使用上述定义，部分Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy A区测量资源已转换为矿产储量。同样，拉尼根B区测量资源的一部分和罗坎维尔测量资源的一部分已转换为矿产储量。指定的矿产储量类别取决于与上述采样的开采条目的接近程度。每个矿山的总体开采比例已应用于概述为Measured Resource的合格区域。

目前在有两个钾矿带的Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy，在任何特定的采矿区块中，两个矿带中只有一个被开采（即实际中没有双层开采）。因此，矿产储备只分配给未来将开采的矿区，这样A区矿产储备和B区矿产储备不会重叠。在Allan、Cory和Vanscoy以及拉尼根的某些地区，直接位于已确定的A区矿产储量下方的B区钾盐矿化被归类为B区测量资源。同理，由于采矿发生在拉尼根的两个区域，A带钾盐矿化的某些部分直接位于已定义的B带矿产储量之下，因此被归类为带测量资源。

 

61

由于对这些矿产储量类别中的每一类都适用了提取比率，因此矿产储量被视为可采矿石，并按此报告。请注意，只有1.6公里半径与矿山作业相邻或在矿山作业周围放置1.6公里半径的钻孔才能用于计算可能的矿产储量。其余非连续钻孔仍属于实测资源类别。

每个矿山的矿产储量在相应的NI43-101技术报告发布时进行更新。在技术报告之间，年度生产吨位从已探明的矿产储量中减去。截至2023年12月31日的矿产储量如下：

可能和已探明的矿产储量

 

我的				可能的矿产储量 （百万吨）				探明矿产储量 （百万吨）				矿产总储量 （百万吨）
艾伦		A区		244		244		94		94		338
		B区		无				无
科里		A区		141		141		56		56		197
		B区		无				无
拉尼根		A区		194		432		38		117		549
		B区		238				79
罗坎维尔				293				156				449
万斯科伊		A区		326		326		174		174		500
		B区		无				无

 

八）

资本和运营成本

Allan、Cory和Lanigan矿山自1968年开始运营，Vanscoy矿山自1969年开始运营，Rocanville矿山自1970年开始运营。此后，定期和持续进行资本支出，以维持生产并不时扩大生产。所有施工均在没有对这些场地现有钾肥生产造成重大干扰的情况下进行。

重大翻新和扩建

 

我的		主要年份 翻新和 扩张		增加铭牌 成品产能 钾肥产品每年		已完成工作说明
艾伦		2013		400万吨		提升升降机和竖井输送机， 矿山和工厂的重大扩张， 改进装载设施和一些 基础设施改善。
科里		2013		300万吨		提升吊装能力，基建 改善，矿山和磨坊的重大扩建， 以及对装载设施的改进。
拉尼根		2005 -2010		380万吨		磨机修复、矿山扩建和提升 改善项目
罗坎维尔		2013 - 2017		650万吨		建设第三个竖井，提升提升机 和竖井输送机，两者的重大扩展 矿山和磨坊，装卸设施的改进 以及一些基础设施的改善。
万斯科伊		2015		300万吨		提升吊装能力，基建 改进，矿山、磨坊的重大扩建，以及 TMA。

 

九）

勘探、开发和生产

我们的钾矿在任何特定年份的钾肥产量是许多变量的函数，因此任何特定年份的实际产量可能与前几年生产的吨位有巨大差异。矿产储量吨位和历史平均产量用于估算剩余矿山寿命。下表汇总了每个Nutrien站点自2023年12月31日起的矿山寿命，假设过去三年的平均开采率（每年开采和吊装的钾矿）持续下去，并且矿产储量保持不变。

 

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12月31日起矿山寿命汇总^St, 2023

 

我的		年均开采率		矿产储量（合计）		矿山生活
艾伦		713.2万吨		338		47年
科里		564.8万吨		197		35年
拉尼根		843.4万吨		549		A区：28年 B区：38年
罗坎维尔		1647.6万吨		449		27年
万斯科伊		307.6万吨		500		163年

 

x）

采矿作业

萨斯喀彻温省的所有常规钾盐矿都在距草原蒸发岩地层顶部9米至30米范围内的地表以下900米至1,200米处作业。在任何典型的萨斯喀彻温省钾盐矿的规模上，钾盐层呈板状且区域平坦，倾角仅有适度的局部变化。使用常规采矿方法开采钾盐矿石，据此：

 

•

竖井下沉至钾盐矿体；

•

连续采矿机挖出矿石，通过生产竖井吊至地面；

•

生钾肥在表面的磨机中加工和浓缩；和

•

浓缩钾肥成品（近纯KCL）销往北美和离岸市场。

在Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy（萨斯卡通地区矿山），从地表到钾盐区的两个原始竖井（生产和通风井）的下沉工作于1968年初完成，第一块钾盐矿石于当年吊装完成。最初的两个Rocanville竖井于1970年完工。除了为库存管理目的采取的短期停工、偶尔的工厂维护和建设工作，或此类性质作业的典型其他停电之外，这些矿山一直在持续运行。这方面的例外是Vanscoy，1970年的一次主要流入使生产停止了两年（在技术报告中描述）。

在Allan、Cory、Lanigan和Vanscoy，Patience Lake成员的A区有地雷。此外，在拉尼根，A区和B区都有地雷。接缝由约4米至6米的板状盐隔开。目前，在拉尼根的任何特定采矿区块中，只有一个区域被开采（即实际上没有进行双层开采）。根据技术报告，A区的矿山高程范围为Saskatoon地区矿山的940米至1,120米。预计这些矿山的大部分租赁区域将出现这些深度至A区钾盐矿化。Allan、Cory和Vanscoy约12 m的上覆盐和钾盐层以及Lanigan约7 m（A区）至14 m（B区）保护矿山作业免受上覆地层含水层的影响。此外，道森湾组的盐堵塞了孔隙度，这些矿山的钾盐盐床正上方的碳酸盐层提供了进一步的保护，使其免受上覆含水层的影响。

几乎所有Rocanville地下采矿室都在Prairie Evaporite组的Esterhazy成员中。根据Rocanville技术报告，矿山海拔范围约为895米至1,040米。在Rocanville Crown租约范围内，到矿石带顶部的深度可达1,250米（最深的钾盐勘探钻孔），但预计在大部分租约区域上的深度将低于1,200米。矿山作业通过约30米的上覆盐和钾盐层以及下道森湾组的盐堵孔隙保护上覆地层的含水层，这是一个位于钾盐承载盐层正上方的碳酸盐层。

Saskatoon地区矿山A区钾矿层的最高矿物品位矿段约为3.35米（11英尺）厚，在采矿层位的正上方和下方有低品位盐的级配。这些矿山的实际开采厚度取决于用于切割矿石的连续掘进机的高度，通常为3.35米（11英尺）或3.66米（12英尺）（如技术报告中所述）。Lanigan的B区采矿层位的厚度有些不同，在那里开采的钾矿的厚度有一定的灵活性。生产矿机的固定开采高度为2.74米（9英尺）。在正常的生产室中，矿石在两部升降机中提取，导致采矿高度约为4.88 m（16英尺）。

光卤石有时少量出现在B区的基部。光卤石是一种不可取的磨机饲料原料。在拉尼根，在豆荚状矿床中发现光卤石是很常见的，较大的豆荚可以用地震测绘并避免。如果在地板中检测到超过微量的光卤石，通过物理采样或用探地雷达，在B区生产车间第一次提升后，将其留在地板中（即没有切割第二次提升）。在这些情况下，B区采矿高度仅为2.74米（9’）。光卤石在A区以微量发现；但由于其发生率低，遇到时采矿做法不变。

 

63

Rocanville钾矿层的最高矿物品位矿段约为2.3米（7.5英尺）厚，在采矿层位的正上方和下方有低品位钾盐的渐变。Rocanville的实际开采厚度也取决于那里的掘进机高度，要么是2.44米（8英尺），要么是2.51米（8.25英尺）。Rocanville的采矿机器使用钾传感技术，以确保房间始终切割出最佳可用的钾矿。

Saskatoon地区的所有矿山，切割到略高于高品位矿化带的标记（粘土）煤层，以建立安全稳定的矿山顶板。顶部标记接缝略微过切10至20厘米。粘土接缝通常是薄弱的平面，如果它们被底切，粘土接缝正下方的材料就会成为一种危险，因为它可能会分离和掉落。由于在进行之前必须对危险进行补救，从而减缓生产，因此从安全的角度来看，过度开采导致的适度稀释的矿物品位更可取。

萨斯喀彻温省所有矿山都采用保守的当地开采比例（在任何采矿区块中从未超过45%），以尽量减少采矿对上覆地层的潜在不利影响；这在被含水层覆盖的平整、板状矿体中是常见的做法。

从井底开始，将钾矿从钾盐水平通过垂直竖井吊起约1,000米，运至面磨机。生产竖井除了将钾矿吊至地面外，还为矿山提供新风通风，并作为二次出口。服务竖井用于服务出入，矿井排气通风。

 

xi）	环境研究、许可和社会或社区影响

萨斯喀彻温省所有Nutrien钾盐矿的尾矿管理策略之一是在地表厂区附近的工程和省级许可尾矿管理区（TMA）中封存固体矿山尾矿。主要由颗粒物组成的空气排放通过获得省级许可的各种现代空气污染减排系统（例如研磨过程中内置的粉尘收集系统）保持在监管限值以下。我们在萨斯喀彻温省的所有矿山都遵循同样的程序。

在萨斯喀彻温省，所有钾肥尾矿管理活动均在省级监管机构萨斯喀彻温省环境部（MOE）授予的“运营许可”下进行。各矿山工作人员积极监测检查作业情况，并将观察测量情况定期向教育部环境保护分局报告。目前我们矿山的经营许可已批准至2028年7月1日，即续展日期。

在长期退役方面，萨斯喀彻温省的环境法规要求萨斯喀彻温省所有运营中的钾盐矿制定长期退役和复垦计划，确保所有地面设施都被拆除，一旦矿山运营完成，现场就处于化学和物理稳定的状态。该公司对该主题进行了大量研究，最近的退役和复垦计划于2022年1月获得MOE技术人员的批准。由于这些地点目前的预期矿山寿命是未来几十年，因此提出每年退役的详细工程设计没有意义。相反，退役计划每五年审查一次，并更新以适应新概念、技术变革、纳入新数据以及调整生产预测和成本估算。这一过程产生的任何更新的退役和复垦报告都将提交给省级监管机构。修订后的退役和填海计划将于2026年6月提交教育部审查。

除长期退役计划外，省级法规要求萨斯喀彻温省的每家钾肥生产企业设立环境财务保证基金，该基金将以信托形式持有，用于采矿完成后的厂址退役、恢复和恢复。这笔资金用于我们在萨斯喀彻温省运营的所有矿山（即Allan、Cory、Lanigan、Patience Lake、Rocanville和Vanscoy）。

 

xii）	与钾肥业务有关的税收

与公司的钾肥业务相关的特许权使用费支付给萨斯喀彻温省，该省持有租赁区域的大部分矿权，永久业权土地的特许权使用费支付给该区域的各种矿权自由持有者。皇冠版税税率为3%，受2017年《地下矿产版税条例》管辖。实际支付的金额取决于售价和产量吨数。

市政税是根据场地财产价值向萨斯喀彻温省适用的市政当局缴纳的。根据1983年《矿产税法》，萨斯喀彻温省钾肥生产在省级征税。这项税收受《钾肥生产税条例》管辖，由基本缴款和利润税组成，统称为钾肥生产税。作为萨斯喀彻温省的一家资源公司，公司还需缴纳相当于其资源销售价值百分比的资源附加费（定义见《萨斯喀彻温省公司资本税法》）。除此之外，该公司还根据其在加拿大的所有业务的公司利润缴纳联邦和省所得税。

 

64

b）Allan Potash Operations

 

一）	项目描述、位置和访问

一般

Allan矿位于萨斯喀彻温省中部，距离萨斯喀彻温省萨斯卡通市以东约45公里。Allan地面工厂的合法土地描述（萨斯喀彻温省镇区/范围）是3rd Meridian以西的Section 22镇区34 Range 01。更准确地说，Allan Shaft # 2衣领位于：

 

•

北纬：51度55分55.56秒

•

经度：106度04分18.84秒西

•

海拔：平均海平面（SL）以上524.26米

•

东向：426,303.225 m

•

北向：5,754，028.97 8米

•

投影：UTM

•

基准：NAD83

•

区域：13

根据Allan技术报告，该公司拥有当前Allan矿山运营所需的约3,404公顷（8,411英亩）地面权利，包括现有地面工厂和TMA覆盖的所有区域，以及预期未来Allan矿山和扩大的碾磨作业所需的所有地面土地。

除了靠近萨斯卡通，Allan矿还由矿址50公里范围内的多个村庄提供服务。艾伦位于北美大平原的北部地区附近。地形较为平坦，丘陵平缓起伏，偶有山谷。Allan矿址附近没有河流或其他主要水道通道。

矿产权

最初的Allan Crown地下矿产租赁，编号为KL 112，于1962年9月签订。在随后的几年中，对租约进行了小幅修订，导致皇冠地下矿产租赁KL 112R。2017年10月，租赁增加了大面积的土地，导致皇冠地下矿产租赁KL 112R A。2020年1月，KL 112R A增加了额外的土地面积，导致皇冠地下矿产租赁KL 112R B（“Allan Crown租赁”），占地约80,950公顷（200,032英亩）。

根据Allan Technical报告，该公司已租赁50,688公顷（125,253英亩）皇冠土地的钾盐矿权，并拥有或已在租赁边界内租赁约26,298公顷（64,984英亩）的永久业权土地。Allan Crown租期自2004年9月起为期21年，续租（由公司选择）为期21年。永久业权土地也仍处于租赁状态，条件是，一般来说，生产仍在继续，并且有皇冠租赁的延续。

在Allan Crown租赁区内，根据与矿产权持有者（Crown和Freehold）在两个单元化区域内的单元化协议，开采了19,183公顷（47,403英亩）。

 

二）	采样准备、分析和安全

来自矿内样本的平均钾矿品位

在Allan，通过在每个活跃的采矿工作面大约每周一次从矿层收集精细“渣土”来采集矿内品位样本。这大致相当于在生产面板中每68米至74米采集一次样本，在显影面板中每85米至128米采集一次样本。根据Allan技术报告，从Allan A区收集的矿内钾盐矿物品位样品在Allan Mill实验室中使用最新的分析技术进行分析，这些分析技术适用于收集样品的时代。

该族矿内样品中位矿石品位为25.4% K₂O当量，平均矿石品位为24.7%。

根据Allan技术报告，Allan的B区矿物品位据报为20.2% K₂O当量，从B区被广泛开采的Lanigan矿的矿内样品中观察到的品位。尽管Allan矿距离拉尼根有一段距离，但这被认为是对该钾盐层预期矿物品位的最佳估计，因为

 

65

已知从Vanscoy以西到Lanigan以东的矿床在区域上是连续的。尽管一旦采矿进入B区，报告的品位可能会与报告的有所变化，但预计任何此类变化都将是微乎其微的。

 

三）

选矿及冶金检测

自1968年启用以来，Allan已开采和吊装了18564.0万吨钾矿，生产了6559.3万吨钾肥成品。鉴于这种持续生产数十年的水平，Allan钾肥的基本矿物学加工和前瞻性冶金测试被认为是不相关的。

 

四）

采矿作业

近年来，Allan矿进行了一次大规模扩建，使铭牌产能达到每年400万吨钾肥成品。2023年，Allan工厂的运营能力为每年240万吨。运营能力可能会在一年中和一年中有所不同，包括在我们的钾肥业务之间。

矿山浓缩比（原矿/钾肥成品）寿命为2.83，这一时期的总提取比为33%。

 

五）

处理和恢复业务

在Allan，自1968年以来，钾矿一直被开采和集中，以生产可销售数量的高品位成品钾肥产品。原钾矿在地表进行加工，浓缩钾肥成品（近纯KCL）出售并运往北美和近海市场。

过去三年，Allan的钾肥成品产量为：

 

•

2021年：以61.17% K计的钾肥成品278.1万吨2O（平均等级）

•

2022年：以61.18% K计的钾肥成品250.1万吨2O（平均等级）

•

2023年：239.2万吨钾肥成品61.20% K2O（平均等级）

过去十年实际磨机回收率在85.63%-87.99 %之间，平均为86.59%。鉴于Allan在钾肥地质和实际磨机回收方面的长期经验，预计在可预见的未来不会出现根本性的钾肥碾磨问题。

面向微调和优化钾肥碾磨和浓缩工艺的质量控制测试和监测在我们所有的矿点和研究设施中持续进行。在Allan，这也不例外；优化电路性能和确保产品质量的测试工作是持续进行的。

 

六）	基础设施、许可和合规活动

项目基础设施

基础设施已经到位，可以满足当前和预计的艾伦对交通、能源（电力和天然气）、水和工艺材料的需求。

地面设施可通过现有的铺面道路和高速公路进入，这些道路和高速公路是萨斯喀彻温省高速公路系统的一部分。所有钾肥成品均通过现有轨道通过铁路运输。

根据Allan技术报告，Allan的高压电力容量为44兆伏安。电力利用率的十年预测表明，公用事业可以满足所有可预见的未来需求。

Allan行动需要持续的淡水供应，用于碾磨过程，该过程由SaskWater运营的名为Bradwell水库的当地水库提供（距离约6公里）。这种供水为Allan制粉作业提供了可持续的工艺用水来源，对该地区的其他用水户没有已知的影响。

 

66

环境研究、许可和社会或社区影响

Allan TMA目前占地约600公顷（1,483英亩）的土地归公司所有。固体钾盐矿尾矿通常由85%至95%的岩盐（NACL）和5%至15%的不溶性（碳酸盐泥= CaCO3，硬石膏泥= CaSO4，以及像绿泥石、伊利石等粘土）组成。在Allan TMA大约一半的地方，在需要的地方建造了一个工程泥浆墙（在某些部分，一个压实的土沟屏障）。在未来几年，如果出于运营需要，这堵墙可以扩大。泥浆壁为任何盐水矿井水提供了二次围护，最大限度地减少了TMA对周围地表水体和近地表含水层的盐水影响。TMA周边地区受到密切监测：这包括从日常目视周界检查到对周边地下水和含水层进行年度调查和检查的所有内容。

Allan目前在Allan矿的地表工厂附近运营着两口盐水处理井，在那里，向Winnipeg/Deadwood地层注入了清澈的盐水（即没有淤泥、粘土泥或其他废物），地表以下约1,500米至1,700米的深层地下含水层。这些处置井是省级许可的，这些广泛的深层含水层中的地层水是天然的咸水。

c）Cory钾肥业务

 

一）	项目描述、位置和访问

一般

科里矿位于萨斯喀彻温省中部，距离萨斯喀彻温省萨斯卡通市以西约7公里。Cory地面作业的合法土地说明（萨斯喀彻温省镇区/范围）是3rd Meridian以西的Section 18镇区36 Range 06。更准确地说，Cory服务轴领位于：

 

•

北纬：52度05分30.15秒

•

经度：106度51分16.32秒西

•

海拔：平均海拔503米SL

•

东面：372,951米

•

北向：5,772，861米

•

投影：UTM

•

基准：NAD83

•

区域：13

根据Cory技术报告，该公司拥有当前Cory矿山运营所需的约2,109公顷（5,212英亩）地面权利，包括现有地面工厂和TMA覆盖的所有区域，以及预期未来Cory矿山和扩大碾磨作业所需的所有地面土地。

除了靠近萨斯卡通，Cory矿还由矿址50公里范围内的多个村庄提供服务。科里位于北美大平原的北部地区附近。地形较为平坦，丘陵平缓起伏，偶有山谷。科里地表植物位于南萨斯喀彻温河西北约10公里处，这是一条主要的大陆排水通道。

矿产权

最初的Cory Crown地下矿产租约，编号为KL 103，于1962年9月签署并执行。在随后的几年中，对租约进行了小幅修订，导致皇冠地下矿产租赁KL 103B。2020年12月，Nutrien毗邻的Vanscoy Crown Lease北部的不可进入土地被转让给Cory Crown Subsurface Mineral Lease KL 103C（“Cory Crown Lease”），在那里他们可以进行开发，KL 103C占地约51,438公顷（127,107英亩）。

根据Cory技术报告，该公司已租赁28,507公顷（70,412英亩）皇冠土地的钾盐矿权，并在租赁边界内拥有或已租赁约18,351公顷（45,346英亩）永久业权土地。Cory Crown租期自2004年9月15日起为期21年，续租（由公司选择）为期21年。永久业权土地也仍处于租赁状态，但一般情况下，生产仍在继续，并且有皇冠租赁的延续。

在Cory Crown租赁区域内，根据与矿产权持有人（Crown和Freehold）在一个单元化区域内的单元化协议，开采了29,772公顷（73,569英亩）。

 

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二）	采样准备、分析和安全

来自矿内样本的平均钾矿品位

过去几年，Cory的做法是在每个切割序列开始时获取两个矿场内品位样品，并通过从矿场底部收集精细的“渣土”来完成。采样频率相当于在生产面板中大约每25米采集两个样本，在显影面板中大约每50米采集两个样本。多年来，Cory的矿内品位采样做法各不相同，导致样本集不规则。作者认为，随着标准化采样的继续，这些矿内样品报告的平均品位将越来越能代表Cory A区钾盐矿化。也会导致数据分布正常化。在Cory，多年来收集的工厂饲料品位数据表明，平均品位高于矿内样本集。

根据Cory技术报告，从Cory A区收集的矿内钾盐矿物品位样品在Cory磨坊实验室中使用最新的分析技术进行了分析，这些分析技术适用于收集样品的时代。

该族矿内样品中位矿石品位为23.0% K₂O当量，平均矿石品位为21.9%。

根据Cory技术报告，Cory的B区矿物品位据报为20.3% K₂O当量，这是从B区被广泛开采的Lanigan矿的20,030个矿内样品中观察到的品位。尽管Cory矿距离拉尼根有一段距离，但这被认为是对该钾盐层预期矿物品位的最佳估计，因为已知该矿床从Vanscoy以西到拉尼根以东具有区域连续性。尽管一旦采矿进入B区，报告的品位可能会与报告的情况发生变化，但预计任何此类变化都将是微乎其微的。

 

三）

选矿及冶金检测

自1968年开矿以来，累计开采、吊装钾矿14045.3万吨，生产钾盐成品4382.2万吨。鉴于几十年来的这种持续生产水平，Cory钾肥的基本矿物学加工和前瞻性冶金测试被认为是不相关的。

 

四）

采矿作业

近年来，Cory矿山进行了一次大规模扩建，使铭牌产能达到每年300万吨钾肥成品。2023年，Cory工厂的运营能力为每年210万吨。运营能力可能会在一年中和一年中有所不同，包括在我们的钾肥业务之间。

矿山寿命浓度比（原矿/钾肥成品）为3.21，这一时期的总体提取比例为27%。

 

五）

处理和恢复业务

在Cory，自1968年以来，钾矿一直被开采和集中，以生产可销售数量的高品位成品钾肥产品。原钾矿在地表进行加工，浓缩钾肥成品（近纯KCL）出售并运往北美和近海市场。

过去三年，Cory钾肥成品产量为：

 

•

2021年：钾肥成品176.8万吨，K2O为61.48%（平均品位）

•

2022年：钾肥成品188.8万吨，K2O为61.58%（平均品位）

•

2023年：149.3万吨钾肥成品，K2O为61.74%（平均品位）

近十年来，实际磨机回收率在71.07%-82.97 %之间，平均为76.63%。从历史上看，Cory的磨机回收率低于其他Nutrien工厂的回收率，因为Cory总产量的很大一部分——甚至一度——是通过结晶过程生产的。鉴于Cory在钾盐地质和实际磨机回收方面的长期经验，预计在可预见的未来不会出现根本性的钾肥碾磨问题。

面向微调和优化钾肥碾磨和浓缩工艺的质量控制测试和监测在我们所有的矿点和研究设施中持续进行。在Cory，这也不例外；优化电路性能和确保产品质量的测试工作是持续进行的。

 

68

六）	基础设施、许可和合规活动

项目基础设施

基础设施已经到位，可以满足Cory目前和预计的交通、能源（电力和天然气）、水和工艺材料方面的需求。

地面设施可通过现有的铺面道路进入，该道路是萨斯喀彻温省高速公路系统的一部分。大多数钾肥成品通过铁路通过现有轨道运输，部分产品通过卡车通过北美高速公路系统运输。

根据Cory技术报告，Cory的高压电力容量为52兆伏安。电力利用的十年预测表明，公用事业可以满足所有可预见的未来需求。

Cory作业需要由南萨斯喀彻温河（约10公里远）的水线提供的碾磨过程的持续淡水供应。该供水系统获得省级许可，为Cory碾磨作业提供了可持续的工艺用水来源，对该地区的其他用水户没有已知的影响。

环境研究、许可和社会或社区影响

Cory TMA目前占地面积约416公顷（1,027英亩），由公司拥有。固体钾盐矿尾矿通常由85%至95%的岩盐（NACL）和5%至15%的不溶性（碳酸盐泥= CaCO₃，硬石膏泥= CaSO₄，以及绿泥石、伊利石等黏土）。在Cory TMA的北部、西部和南部，在近地表含水层可能受到矿水影响的区域建造了一个工程泥浆墙。TMA以东的近地表地质限制了卤水迁移到这些地区的可能性。泥浆壁提供了对任何盐水矿井水的二次遏制，阻止这些盐水到达周围的近地表含水层。TMA周边地区受到密切监测：这包括从日常目视周界检查到对周边地下水和含水层进行年度调查和检查的所有内容。

Cory目前在Cory矿的地表工厂附近运营着四口盐水处理井，在那里，清澈的盐水（即没有淤泥、粘土泥或其他废物）被钻孔注入Winnipeg/Deadwood地层，地表以下约1,500米至1,700米的深层地下含水层。处置井是省级许可的，这些广泛的深层含水层中的地层水是天然的咸水。

d）拉尼根钾肥业务

 

一）	项目描述、位置和访问

一般

拉尼根矿山位于萨斯喀彻温省中部，距离萨斯喀彻温省萨斯卡通市以东约100公里。拉尼根地表作业的合法土地说明（萨斯喀彻温乡/范围）为第28段乡镇33范围2以西23范围^nd子午线。更确切地说，拉尼根轴# 2项圈位于：

 

•

北纬：51度51分20.48秒

•

经度：西经105度12分34.79秒

•

海拔：平均海拔535.34米SL

•

东向：485,56 0.306m

•

北向：5,745，008.7 26米

•

投影：UTM

•

基准：NAD83

•

区域：13

根据拉尼根技术报告，该公司拥有当前拉尼根矿山运营所需的约3,980公顷（9,836英亩）地表权利，包括现有地表工厂和TMA覆盖的所有区域，以及预期未来拉尼根矿山和扩大的碾磨作业所需的所有地表土地。

拉尼根位于北美大平原的北部地区附近。地形较为平坦，丘陵平缓起伏，偶有山谷。拉尼根矿址附近没有河流或其他主要水道通道。

 

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矿产权

最初的拉尼根皇冠地下矿产租赁，编号为KL 100，于1964年3月签订。1989年9月对这份租约进行了小幅修订，结果KL 100R。2009年11月，在租约中增加了大面积的土地，导致KLSA 001。此后不久，在2011年6月，对租约进行了小幅修订，导致KLSA 001 A. KLSA 001 B于2014年9月签发，当时于2011年9月授予的部分相邻勘探许可证被添加到租约中。最终，在2015年11月，对租约的一个小改动导致了KLSA 001C（“拉尼根皇冠租约”）。拉尼根皇冠租约占地约56,328公顷（139,190英亩），

根据拉尼根技术报告，该公司已租赁38,188公顷（94,365英亩）的官方土地的钾盐矿权，并拥有或已租赁租赁租赁边界内约17,913公顷（44,265英亩）的永久业权土地。需要注意的是，2022年的皇冠租约有所增加。拉尼根皇冠租期自2006年3月起为期21年，续租（由公司选择）为期21年。永久业权土地也仍处于租赁状态，但一般情况下，生产仍在继续，并且官方租赁有延续。

在拉尼根皇冠租赁区域内，根据与矿权持有者（皇冠和永久业权）的单元化协议，在两个单元化区域内开采了55,950公顷（138,256英亩）。

 

二）	采样准备、分析和安全

来自矿内样本的平均钾矿品位

在拉尼根A区，通过在每个切割序列开始时从矿井底板收集精细“渣土”，采集矿内品位样品。这相当于在生产面板中每约23米（76英尺）采集一次样本，在开发面板中每约47米（155英尺）采集一次样本。根据拉尼根技术报告，从拉尼根A区收集的矿内钾盐矿物品位样品在拉尼根磨坊实验室中使用最新分析技术进行了分析。

该族矿内样品中位矿石品位为25.2% K₂O当量，平均矿石品位为24.3%。

在拉尼根B区，在新开采的房间中，每60米（200英尺）从地板上采集一次矿内品位样品。根据拉尼根技术报告，从拉尼根B区收集的矿内钾盐矿物品位样品在拉尼根磨坊实验室中使用最新的分析技术进行了分析，这些分析技术适用于收集样品的时代。

该族矿内样品中位矿石品位为20.8% K₂O当量，平均矿石品位为20.2%。

2013年，拉尼根修改了B区的切割做法，以提高矿山顶板稳定性。这一修改涉及在略高但更稳定的地平线上切割。提高矿山顶板稳定性的目标实现了；然而，现在开采的钾盐更少，盐分更多，导致B区报告的矿石品位略低。

 

三）

选矿及冶金检测

自1968年开矿以来，累计开采、吊装钾矿24618.4万吨，生产钾肥成品7261.2万吨。鉴于几十年来的这种持续生产水平，基本的矿物学加工，以及拉尼根钾肥的前瞻性冶金测试被认为是不相关的。

 

四）

采矿作业

近年来，拉尼根矿山进行了一次大规模扩建，使铭牌产能达到每年380万吨。2023年，拉尼根工厂的运营能力为每年300万吨。运营能力可能在年度和年度之间有所不同，包括在我们的钾肥业务之间。

矿山浓缩比（原矿/钾肥成品）寿命为3.39，这一时期的总体提取比为26%。

 

五）

处理和恢复业务

在拉尼根，自1968年以来，钾矿一直被开采和集中，以生产出可销售数量的高品位钾肥成品。原钾矿在地表进行加工，浓缩红钾产品被出售并运往北美和近海市场。

 

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