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附件 99.1
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联系人：
| Strategy & Investor Relations副总裁Brian Anderson | Keith Negrin，通信副总裁 | |||||||
| 651-447-4197 | 612-669-1459 | |||||||
| brian.anderson@deluxe.com | keith.negrin@deluxe.com | |||||||
DELUXE报告2025年第三季度业绩
上调全年调整后每股收益指引
确认仍有前景
•报告收入增长2.2%，可比调整后收入增长2.5%。
•净收入为3370万美元，高于2024年的890万美元，原因是收入增长以及SG & A费用和重组支出均有所下降。
•可比调整后EBITDA增长13.8%至1.189亿美元。
•第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.74美元，而2024年为0.20美元；可比调整后摊薄后每股收益增长29.8%至1.09美元。
•今年前9个月的经营活动现金为1.685亿美元；自由现金流增加了3160万美元，达到9590万美元。
•上调调整后稀释后EPS的2025年指导范围；确认收入、调整后EBITDA和自由现金流的前景，在收窄的范围内。
明尼阿波利斯 – 2025年11月5日–值得信赖的支付和数据公司Deluxe（NYSE：DLX）今天公布了截至2025年9月30日的第三季度经营业绩。
Deluxe总裁兼首席执行官Barry McCarthy表示：“我们很高兴地报告，在数据解决方案业务又一个强劲增长季度以及商家服务收入轨迹持续加速的带动下，整体收入实现了增长。”“盈利增长超过了收入，这表明了我们强大的经营杠杆，并在我们预期的2025年步伐之前推动了我们净债务的减少。”
Deluxe高级副总裁兼首席财务官 Chip Zint表示：“除了每个运营部门的调整后EBITDA利润率有所扩大外，我们特别高兴地实现了持续强劲的自由现金流，改善了我们的资产负债表，并在三个季度内实现了我们的目标年末杠杆率。”“我们持续的成本纪律和执行重点为今年余下时间提供了强劲势头，使我们能够缩小2025年全年指导范围，同时上调调整后的每股收益前景。”
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2025年第三季度财务摘要
（百万，每股金额除外）
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3rd季度
2025
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3rd季度
2024
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%变化 | |||||||||||||||
| 收入 | $540.2 | $528.4 | 2.2 | % | |||||||||||||
| 可比调整后收入 | $540.2 | $527.0 | 2.5 | % | |||||||||||||
| 净收入 | $33.7 | $8.9 | n/m | ||||||||||||||
| 可比调整后EBITDA | $118.9 | $104.5 | 13.8 | % | |||||||||||||
| 稀释EPS | $0.74 | $0.20 | n/m | ||||||||||||||
| 可比调整后稀释每股收益 | $1.09 | $0.84 | 29.8 | % | |||||||||||||
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n/m-没有意义
•第三季度营收较上年增长2.2%。可比的调整后收入，反映了业务退出的去除，与上一年相比增长了2.5%。
•净收入为3370万美元，高于2024年第三季度的890万美元。
•可比调整后EBITDA利润率为22.0%，比上年提高220个基点。
•可比调整后稀释后每股收益为1.09美元，同比增长29.8%。
展望
该公司更新了其2025年全年展望范围如下：
•营收2.11-21.3亿美元
•调整后EBITDA为4.25亿美元至4.35亿美元
•调整后摊薄后每股收益3.45美元至3.60美元
•自由现金流介乎1.4亿至1.5亿美元
该指引仍受制于（其中包括）当前的宏观经济状况、包括关税在内的全球不稳定、劳动力供应挑战和通货膨胀，以及公司投资组合的其他潜在变化的影响。
资本分配和股息
董事会最近批准了每股0.30美元的常规季度股息。股息将于2025年12月1日支付给截至2025年11月17日收市时登记在册的股东。
财报电话会议信息
Deluxe Management将于美国东部时间今天下午5：00（美国东部时间下午4：00）召开电话会议，审查财务业绩。听众可拨打1.80 0.33 0.6730（会议密码：968218）接通电话。
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音频和随附的幻灯片将通过投资者关系网站同步网播提供，网址为 www.investors.deluxe.com.重播将在美国东部时间晚上8点后至2025年11月12日午夜通过网络直播链接和电话收听选项提供。
关于Deluxe Corporation
Deluxe是一家值得信赖的支付和数据公司，它倡导商业，让社区蓬勃发展。我们的解决方案帮助企业支付、获得报酬和增长。100多年来，Deluxe客户在其生命周期的各个阶段，从初创到成熟，都依赖于我们的解决方案和平台。我们强大的规模支持数百万家小企业、数千家重要金融机构和数百个世界上最大的消费品牌，同时处理超过2万亿美元的年支付量。我们的覆盖范围、规模和分销渠道将Deluxe定位为客户最值得信赖的业务合作伙伴。要了解我们如何帮助您的业务，请访问我们在www.deluxe.com,www.facebook.com/deluxecorp, www.linkedin.com/company/deluxe, 或 www.x.com/deluxe.
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法案》，本演示文稿中有关Deluxe、公司或管理层的意图、预期、前景或对未来结果或事件的预测的陈述被视为“前瞻性陈述”。这些陈述反映了管理层当前的意图或信念，并受到可能导致实际结果或事件与所述预期不同的风险和不确定性的影响，这些变化可能是重大的和不利的。可能导致此类差异的因素包括但不限于：地方、区域、国家和国际经济或政治状况的变化，包括因通胀加剧、利率上升、经济衰退、围绕贸易政策或关税的不确定性或国际敌对行动加剧而产生的变化，及其对公司、其数据、客户或对公司产品和服务的需求的影响；对公司或整个金融服务行业产生影响的拟议和已颁布的立法和监管行动的影响；持续的成本增加和/或数据、材料的可用性下降，和其他服务；公司执行战略和实现预期收益的能力；由于众多因素导致的收益、收入和现金流预测的内在不可靠性，其中许多因素超出了公司的控制范围；对公司支票、支票相关产品和服务以及业务形态的需求下降；尽管支票和表格持续下降，但公司旨在推动持续收入和盈利增长的战略被推迟或不成功的风险；激烈的竞争；金融机构的整合和/或银行倒闭，减少潜在客户和转介来源的数量，增加公司收入和毛利的下行压力；与收购相关的风险，包括与整合相关的风险以及未来收购无法完成的风险；任何此类收购无法产生预期结果或协同效应的风险；公司的成本削减举措被推迟或不成功的风险；与公司计划或进行的任何资产剥离相关的风险；公司的一个或多个主要供应商、许可方或数据或服务提供商的业绩不足；持续的供应链和劳动力供应问题；意外的延误、成本、产品和服务，包括金融科技和资金管理解决方案的开发和营销方面的费用；此类产品和服务未能
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交付预期的收入和其他财务目标；与安全漏洞、计算机恶意软件或其他网络攻击相关的风险；公司网站运营或信息技术系统中断的风险；不利结果的风险以及诉讼和其他纠纷的辩护费用。该公司的前瞻性陈述仅在作出时起作用，管理层不承担公开更新任何此类陈述的义务。有关可能导致实际结果和事件与公司当前预期存在重大差异的这些因素和其他因素的其他信息包含在公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格以及向SEC提交的其他文件中。公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述以反映后续事件、新信息或未来情况的义务。
Deluxe Corporation
合并简明损益表
（百万，每股金额除外）
（未经审计）
| 季度末 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $540.2 | $528.4 | $1,598.0 | $1,601.2 | |||||||||||||||||||
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收益成本
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(249.1) | (246.5) | (746.6) | (747.0) | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 291.1 | 281.9 | 851.4 | 854.2 | |||||||||||||||||||
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销售、一般和管理费用
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(212.4) | (227.8) | (652.1) | (695.7) | |||||||||||||||||||
| 重组和整合费用 | (2.9) | (11.0) | (14.6) | (35.9) | |||||||||||||||||||
| 资产减值费用 | — | (6.7) | — | (6.7) | |||||||||||||||||||
| 出售业务和长期资产的收益 | — | 5.2 | — | 29.2 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 75.8 | 41.6 | 184.7 | 145.1 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (30.5) | (29.9) | (92.8) | (90.9) | |||||||||||||||||||
| 其他收益 | 1.9 | 1.8 | 6.2 | 6.6 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 47.2 | 13.5 | 98.1 | 60.8 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | (13.5) | (4.6) | (27.9) | (20.5) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 33.7 | 8.9 | 70.2 | 40.3 | |||||||||||||||||||
| 非控股权益 | — | — | (0.1) | (0.1) | |||||||||||||||||||
| 归属于Deluxe的净利润 | $33.7 | $8.9 | $70.1 | $40.2 | |||||||||||||||||||
| 加权平均摊薄股份 | 45.6 | 44.8 | 45.4 | 44.7 | |||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $0.74 | $0.20 | $1.54 | $0.90 | |||||||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | 1.09 | 0.84 | 2.71 | 2.46 | |||||||||||||||||||
| 可比调整后稀释每股收益 | 1.09 | 0.84 | 2.71 | 2.42 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 32.3 | 44.3 | 101.0 | 127.7 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 110.0 | 87.7 | 291.8 | 279.3 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 118.9 | 104.9 | 325.5 | 308.7 | |||||||||||||||||||
| 可比调整后EBITDA | 118.9 | 104.5 | 325.5 | 303.0 | |||||||||||||||||||
Deluxe Corporation
合并简明资产负债表
（美元和股份以百万计）
（未经审计）
| 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 现金及现金等价物 | $25.8 | $34.4 | |||||||||
| 其他流动资产 | 373.4 | 577.2 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | 103.1 | 111.6 | |||||||||
| 经营租赁资产 | 43.0 | 49.4 | |||||||||
| 无形资产 | 333.0 | 331.1 | |||||||||
| 商誉 | 1,422.8 | 1,422.7 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 286.3 | 304.6 | |||||||||
| 总资产 | $2,587.4 | $2,831.0 | |||||||||
| 长期债务的流动部分 | $37.2 | $37.1 | |||||||||
| 其他流动负债 | 365.3 | 588.4 | |||||||||
| 长期负债 | 1,412.6 | 1,466.0 | |||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 40.2 | 49.0 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 68.0 | 69.6 | |||||||||
| 股东权益 | 664.1 | 620.9 | |||||||||
| 负债和股东权益总计 | $2,587.4 | $2,831.0 | |||||||||
| 净债务 | $1,424.0 | $1,468.7 | |||||||||
| 已发行股份 | 45.0 | 44.3 | |||||||||
Deluxe Corporation
合并现金流量表
（百万）
（未经审计）
| 九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 提供（使用）的现金： | |||||||||||
| 经营活动： | |||||||||||
| 净收入 | $70.2 | $40.3 | |||||||||
| 无形资产的折旧和摊销 | 101.0 | 127.7 | |||||||||
| 资产减值费用 | — | 6.7 | |||||||||
| 出售业务和长期资产的收益 | — | (29.2) | |||||||||
| 其他 | (2.7) | (11.4) | |||||||||
| 经营活动总额 | 168.5 | 134.1 | |||||||||
| 投资活动： | |||||||||||
| 购置款支付 | (12.1) | — | |||||||||
| 出售业务和长期资产的收益 | 2.0 | 18.3 | |||||||||
| 购买资本资产 | (72.6) | (69.8) | |||||||||
| 其他 | 6.7 | 0.2 | |||||||||
| 投资活动共计 | (76.0) | (51.3) | |||||||||
| 融资活动： | |||||||||||
| 债务净变化，包括债务发行成本 | (56.1) | (64.5) | |||||||||
| 股息 | (41.6) | (40.8) | |||||||||
| 结算处理义务的变化 | (236.0) | (339.0) | |||||||||
| 其他 | (5.6) | (7.8) | |||||||||
| 筹资活动共计 | (339.3) | (452.1) | |||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物的影响 | 1.2 | (3.1) | |||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物净变动 | (245.6) | (372.4) | |||||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金、受限制现金等价物、年初 | 309.2 | 458.0 | |||||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金、受限制现金等价物、期末 | $63.6 | $85.6 | |||||||||
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自由现金流
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$95.9 | $64.3 | |||||||||
Deluxe Corporation
分段信息
（百万）
（未经审计）
| 季度末 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 商家服务 | $98.0 | $93.5 | $297.2 | $288.5 | |||||||||||||||||||
| B2B支付 | 73.1 | 75.1 | 214.2 | 214.8 | |||||||||||||||||||
| 数据解决方案 | 89.2 | 61.1 | 234.3 | 178.2 | |||||||||||||||||||
| 打印 | 279.9 | 297.3 | 852.3 | 909.4 | |||||||||||||||||||
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业务退出(1)
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— | 1.4 | — | 10.3 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $540.2 | $528.4 | $1,598.0 | $1,601.2 | |||||||||||||||||||
| 可比调整后收入 | $540.2 | $527.0 | $1,598.0 | $1,590.9 | |||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA： | |||||||||||||||||||||||
| 商家服务 | $20.4 | $17.8 | $63.5 | $58.4 | |||||||||||||||||||
| B2B支付 | 16.8 | 15.3 | 45.8 | 42.5 | |||||||||||||||||||
| 数据解决方案 | 29.1 | 17.5 | 69.1 | 48.1 | |||||||||||||||||||
| 打印 | 93.5 | 97.4 | 274.7 | 282.2 | |||||||||||||||||||
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业务退出(1)/企业
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(40.9) | (43.1) | (127.6) | (122.5) | |||||||||||||||||||
| 合计 | $118.9 | $104.9 | $325.5 | $308.7 | |||||||||||||||||||
| 可比调整后EBITDA | $118.9 | $104.5 | $325.5 | $303.0 | |||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率： | |||||||||||||||||||||||
| 商家服务 | 20.8 | % | 19.0 | % | 21.4 | % | 20.2 | % | |||||||||||||||
| B2B支付 | 23.0 | % | 20.4 | % | 21.4 | % | 19.8 | % | |||||||||||||||
| 数据解决方案 | 32.6 | % | 28.6 | % | 29.5 | % | 27.0 | % | |||||||||||||||
| 打印 | 33.4 | % | 32.8 | % | 32.2 | % | 31.0 | % | |||||||||||||||
| 合计 | 22.0 | % | 19.9 | % | 20.4 | % | 19.3 | % | |||||||||||||||
| 可比调整后EBITDA | 22.0 | % | 19.8 | % | 20.4 | % | 19.0 | % | |||||||||||||||
(1)包括薪资和人力资源服务业务，该公司在2024年大幅退出。
此处报告的分部信息是使用公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表附注中概述的方法计算的。
Deluxe Corporation
公认会计原则与非公认会计原则措施的调节
（百万）
（未经审计）
该公司没有将调整后EBITDA、调整后摊薄每股收益或2025年自由现金流前景与直接可比的GAAP财务指标进行对账，因为该公司没有为净收入、调整后净收入和调整后EBITDA之间的调节项目提供前景指导，其中一些调节项目影响经营活动产生的现金流。由于某些前瞻性调节项目，如资产减值费用、重组和整合费用、出售业务和长期资产的损益以及某些法律和环境费用，存在重大的不确定性和可变性，如果不做出不合理的努力，就无法将这些非公认会计原则财务措施的前景与相应的公认会计原则措施进行调节。这些调节项目的潜在影响是巨大的，根据过去的经验，可能是重大的。
EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率
管理层认为，EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是评估公司经营业绩的有用指标。这些措施消除了利息费用、所得税、资本投资的会计影响（即折旧和摊销）以及某些其他可能因与当期经营业绩无关的原因而发生变化的项目的影响。管理层使用这些措施来评估业务的经营成果和业绩，进行分析性比较，并确定提高业绩的战略。此外，管理层认为，调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率增加表明公司价值增加。需要注意的是，管理层不认为EBITDA或调整后EBITDA是现金流量的衡量标准，因为它们没有考虑某些现金需求，例如利息、所得税、偿债付款或资本投资。管理层不认为EBITDA、调整后EBITDA或调整后EBITDA利润率可以替代营业收入或净收入。相反，管理层认为，这些金额是有用的绩效衡量标准，应该在GAAP绩效衡量标准之外加以考虑。
| 季度末 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $33.7 | $8.9 | $70.2 | $40.3 | |||||||||||||||||||
| 非控股权益 | — | — | (0.1) | (0.1) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 30.5 | 29.9 | 92.8 | 90.9 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 13.5 | 4.6 | 27.9 | 20.5 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 32.3 | 44.3 | 101.0 | 127.7 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 110.0 | 87.7 | 291.8 | 279.3 | |||||||||||||||||||
| 资产减值费用 | — | 6.7 | — | 6.7 | |||||||||||||||||||
| 重组和整合费用 | 2.9 | 11.3 | 15.6 | 37.0 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 6.0 | 4.8 | 17.6 | 15.0 | |||||||||||||||||||
| 某些法律和环境（福利）费用 | — | (0.4) | 0.5 | (0.1) | |||||||||||||||||||
| 出售业务和长期资产的收益 | — | (5.2) | — | (29.2) | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $118.9 | $104.9 | $325.5 | $308.7 | |||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA占收入的百分比（调整后EBITDA利润率） | 22.0 | % | 19.9 | % | 20.4 | % | 19.3 | % | |||||||||||||||
Deluxe Corporation
公认会计原则与非公认会计原则措施的调节（续）
（百万，每股金额除外）
（未经审计）
调整后稀释每股收益和可比调整后稀释每股收益
管理层认为，调整后摊薄每股收益和可比调整后摊薄每股收益是提供可比信息的宝贵指标，有助于分析当期经营业绩和评估未来经营业绩。通过排除非现金项目或可能不代表当期经营业绩的项目的影响，调整后的稀释后每股收益提供了对基础业务业绩的有用看法。虽然可以合理地预期未来期间将发生一项或多项被排除的项目，但确认的金额可能会有很大差异。可比的调整后摊薄每股收益也排除了业务退出的影响，从而使管理层能够按年评估可比结果。管理层不认为调整后摊薄每股收益或可比调整后摊薄每股收益可以替代GAAP业绩指标，但认为它们是有用的业绩指标，应该在GAAP业绩指标之外考虑。
| 季度末 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $33.7 | $8.9 | $70.2 | $40.3 | |||||||||||||||||||
| 非控股权益 | — | — | (0.1) | (0.1) | |||||||||||||||||||
| 归属于Deluxe的净利润 | 33.7 | 8.9 | 70.1 | 40.2 | |||||||||||||||||||
| 资产减值费用 | — | 6.7 | — | 6.7 | |||||||||||||||||||
| 收购摊销 | 10.6 | 13.5 | 33.8 | 42.3 | |||||||||||||||||||
| 加速摊销 | — | 6.9 | — | 16.7 | |||||||||||||||||||
| 重组和整合费用 | 2.9 | 11.3 | 15.6 | 37.0 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 6.0 | 4.8 | 17.6 | 15.0 | |||||||||||||||||||
| 某些法律和环境（福利）费用 | — | (0.4) | 0.5 | (0.1) | |||||||||||||||||||
| 出售业务和长期资产的收益 | — | (5.2) | — | (29.2) | |||||||||||||||||||
| 调整，税前 | 19.5 | 37.6 | 67.5 | 88.4 | |||||||||||||||||||
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税前调整的所得税拨备影响(1)
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(3.6) | (9.0) | (14.5) | (18.8) | |||||||||||||||||||
| 调整，税后净额 | 15.9 | 28.6 | 53.0 | 69.6 | |||||||||||||||||||
| 归属于特仑苏的调整后净利润 | 49.6 | 37.5 | 123.1 | 109.8 | |||||||||||||||||||
| 重新计量分类为负债的股份奖励 | — | — | (0.1) | (0.1) | |||||||||||||||||||
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普通股股东可获得的Deluxe应占调整后收入(A)
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$49.6 | $37.5 | $123.0 | $109.7 | |||||||||||||||||||
| 业务退出，税前 | — | 0.4 | — | (2.4) | |||||||||||||||||||
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业务退出的所得税拨备影响(1)
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— | (0.1) | — | 0.7 | |||||||||||||||||||
| 业务退出，税后净额 | — | 0.3 | — | (1.7) | |||||||||||||||||||
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普通股股东可获得的可比调整后收益(b)
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$49.6 | $37.8 | $123.0 | $108.0 | |||||||||||||||||||
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加权平均摊薄股份（c）
|
45.6 | 44.8 | 45.4 | 44.7 | |||||||||||||||||||
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调整后稀释每股收益（a）/（c）
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$1.09 | $0.84 | $2.71 | $2.46 | |||||||||||||||||||
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可比调整后稀释每股收益（b）/（c）
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$1.09 | $0.84 | $2.71 | $2.42 | |||||||||||||||||||
(1)税前调整的税务影响考虑了适用于适用税务管辖区的每次调整所适用的税务处理和相关税率。通常，这会产生近似于每次调整的美国有效税率的税收影响。然而，某些调整的税务影响，例如以股份为基础的补偿费用，取决于这些金额是否可以在各自的税务管辖区扣除，以及这些管辖区适用的有效税率。
Deluxe Corporation
公认会计原则与非公认会计原则措施的调节（续）
（百万）
（未经审计）
可比调整后收入、可比调整后EBITDA、可比调整后EBITDA利润率
管理层将剔除业务退出影响的可比调整后收入、可比调整后EBITDA和可比调整后EBITDA利润率的衡量标准视为评估、评估和改善公司业绩的重要指标。通过排除业务退出的影响，管理层可以按年评估可比结果。这些措施允许管理层在发生收购或业务退出时比较不同财政期间的运营业绩。
| 季度末 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $540.2 | $528.4 | $1,598.0 | $1,601.2 | ||||||||||||||||||||||
| 业务退出 | — | (1.4) | — | (10.3) | ||||||||||||||||||||||
| 可比调整后收入 | $540.2 | $527.0 | $1,598.0 | $1,590.9 | ||||||||||||||||||||||
|
经调整EBITDA(1)
|
$118.9 | $104.9 | $325.5 | $308.7 | ||||||||||||||||||||||
| 业务退出 | — | (0.4) | — | (5.7) | ||||||||||||||||||||||
| 可比调整后EBITDA | $118.9 | $104.5 | $325.5 | $303.0 | ||||||||||||||||||||||
| 可比调整后EBITDA利润率 | 22.0 | % | 19.8 | % | 20.4 | % | 19.0 | % | ||||||||||||||||||
(1)净收入与调整后EBITDA的对账情况见上一页。
净债务
净债务的计算方法是从总债务中减去现金和现金等价物。与使用净债务相关的一个限制是，通过减去现金和现金等价物，可能意味着管理层打算使用这些资金来减少未偿债务。此外，净债务可能表明该公司的债务义务低于最具可比性的GAAP衡量标准所表明的水平。尽管存在这些限制，管理层认为净债务是评估公司财务杠杆和整体资产负债表健康状况的一个有价值的指标。考虑到可用于抵消债务义务的资金，它提供了公司债务负担的衡量标准。
| 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 总债务 | $1,449.8 | $1,503.1 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | (25.8) | (34.4) | |||||||||
| 净债务 | $1,424.0 | $1,468.7 | |||||||||
Deluxe Corporation
公认会计原则与非公认会计原则措施的调节（续）
（百万）
（未经审计）
自由现金流
自由现金流的计算方法是经营活动提供的现金净额减去购买的资本资产。在进行必要的资本投资以维持或扩大公司的资产基础之后，管理层认为自由现金流是衡量可用于偿还债务和股东的现金的重要指标。使用自由现金流量度的一个限制是，并非所有的自由现金流都可用于可自由支配的支出。公司可能有强制性债务支付和其他现金需求，必须从可用现金中扣除。尽管存在这一限制，管理层认为，自由现金流的衡量标准提供了一个额外的衡量标准，可以持续比较运营产生的现金。它还提供了对可用于为各种项目提供资金的现金流的洞察，例如股息、强制性和可自由支配的减债、收购或其他战略投资以及股票回购。
| 季度末 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $67.1 | $67.9 | $168.5 | $134.1 | ||||||||||||||||||||||
| 购买资本资产 | (23.3) | (21.2) | (72.6) | (69.8) | ||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $43.8 | $46.7 | $95.9 | $64.3 | ||||||||||||||||||||||
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