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EX-99.4 5 pressrelease2025q1.htm EX-99.4 文件

SPROTT公布2025年第一季度业绩
多伦多，2025年5月7日-SPROTT INC.（NYSE/TSX：SII）（“Sprott”或“公司”）今天公布了截至2025年3月31日止季度的财务业绩。
管理层评论
“Sprott截至2025年第一季度的管理资产（”AUM“）为351亿美元，比截至2024年12月31日的315亿美元增长11%，”Sprott首席执行官Whitney George表示。"本季度我们的AUM增长是由金价飙升和强劲流入我们的实物黄金和白银策略推动的。前三个月期间今年，我们受益于超31亿美元的市值升值。我们还实现了约4.07亿美元的净流量。在季度末之后，我们又产生了8.16亿美元的净流量，主要流入了我们的旗舰Sprott实物黄金信托基金，并受益于6.29亿美元的市值升值，带来ing我们的AUM截至2025年5月2日，资产总值为365亿美元，增长4% fROM 2025年3月31日"。

"尽管2025年金融市场动荡不安，但在Sprott，我们有幸拥有非常有利的资产基础，分为贵金属和关键材料。我们有一个平衡的产品套件，既提供避风港，也提供增长机会——所有这些都提供了一些通胀保护。我们处于有利地位，可以在任何环境下为我们的客户和股东创造价值，”乔治先生继续说道。
关键AUM亮点1
•截至2025年3月31日，AUM为351亿美元，较2024年12月31日的315亿美元增长11%。在三个月结束的基础上，我们受益于强劲的市值升值和我们的贵金属实物信托的净流入，这部分被我们的关键材料产品的市场估值走弱所抵消。
主要收入亮点
•本季度的管理费为4000万美元，比截至2024年3月31日的季度的3660万美元增长9%。本季度净费用为3560万美元，比截至2024年3月31日的季度的3270万美元增长9%。我们本季度的收入表现主要是由于强劲的市值升值和流入我们的贵金属实物信托的平均AUM增加，部分被我们关键材料产品的持续疲软的市场估值所抵消。
•该季度的佣金收入为30万美元，比截至2024年3月31日的季度的100万美元下降了73%。本季度的净佣金为20万美元，比截至2024年3月31日的季度的50万美元下降了64%。本季度佣金收入较低，主要是由于我们的关键材料实物信托缺乏市场上（“ATM”）活动。
•本季度财务收入为140万美元，比截至2024年3月31日的季度的180万美元下降23%。本季度的下降是由于我们在私人策略部门管理的LP中持有的共同投资头寸产生的收入减少。
关键支出亮点
•本季度净薪酬支出为1750万美元，比截至2024年3月31日的季度的1610万美元增长8%。本季度的增长主要是由于净费用产生增加导致激励薪酬增加。本季度我们的净薪酬比率为47%，与去年同期持平（2024年3月31日-47 %）。
•本季度SG & A费用为410万美元，比截至2024年3月31日的季度的420万美元下降1%。本季度的下降主要是由于营销成本降低。
收益摘要
•该季度的净收入为1200万美元（每股0.46美元），比截至2024年3月31日的季度的1160万美元（每股0.45美元）增长3%。我们本季度的收益受益于更高的平均AUM，原因是市场价值强劲升值，流入我们的贵金属实物信托，部分被我们关键材料产品的持续疲软的市场估值所抵消。
•本季度调整后EBITDA为2190万美元（每股0.85美元），比截至2024年3月31日的季度的1980万美元（每股0.78美元）增长11%。本季度调整后EBITDA受益于较高的平均AUM，原因是市场价值升值强劲，流入我们的贵金属实物信托部分被我们关键材料产品供应的持续疲软的市场估值所抵消。
后续事件
•季度末后，截至2025年5月2日，AUM为365亿美元，较2025年3月31日的351亿美元增长4%。我们在季度末之后的表现是8亿美元净流入和6亿美元市值升值的结果，主要是在我们的实物黄金信托中。
•2025年5月6日，Sprott董事会宣布进行每股0.30美元的季度股息。



1 请参阅本新闻稿中的“非国际财务报告准则财务措施”部分以及“补充财务信息”的附表2和3


补充财务信息
有关公司于2025年3月31日的财务状况及公司截至2025年3月31日止三个月的财务表现的进一步详情，请参阅公司于2025年3月31日的季度财务报表及今早提交的相关管理层讨论及分析。
附表1-AUM连续性
3个月结果
（百万美元） 资产管理规模
2024年12月31日
净
流入(1)
市场
价值变化
其他
净流入 (1)
资产管理规模
2025年3月31日
网络管理
费率(2)
交易所上市产品
-贵金属实物信托和ETF
-实物黄金信托 8,608 475 1,649 — 10,732 0.35%
-实物白银信托 5,227 80 928 — 6,235 0.45%
-实物金银信托 5,013 (162) 913 — 5,764 0.40%
-贵金属ETF 354 43 119 2 518 0.28%
-实物铂金和钯金信托 168 14 14 — 196 0.50%
19,370 450 3,623 2 23,445 0.39%
-关键材料实物信托和ETF
-实物铀信托 4,862 — (600) — 4,262 0.31%
-关键材料ETF 2,020 90 (403) — 1,707 0.50%
-实物铜信托 90 — 10 — 100 0.33%
6,972 90 (993) — 6,069 0.37%
交易所上市产品合计 26,342 540 2,630 2 29,514 0.38%
管理股票(3)
2,873 7 525 (27) 3,378 0.82%
私人战略 2,320 (115) (20) — 2,185 0.83%
总资产管理规模 (4)
31,535 432 3,135 (25) 35,077 0.46%
(1)请参阅MD & A关键绩效指标和非国际财务报告准则及其他财务指标部分中的“净流入”和“其他净流入”。
(2)净管理费率表示该类别所有基金的加权平均费用，扣除基金费用。
(3)管理股票主要由贵金属策略（56%）、高净值管理账户（37%）和美国价值策略（7%）。
(4) 交易所上市产品不赚取履约费。某些管理股票产品要么根据高于相关基准的回报赚取业绩费用，要么赚取按预定净利润计算的附带权益，而不是优先回报。私人战略 LP主要赚取的附带权益计算为预先确定的净利润而不是优先回报。






















附表2-财务资料摘要

（单位：千美元） 第一季度
2025		 第四季度
2024		 Q3
2024		 Q2
2024		 第一季度
2024		 第四季度
2023		 Q3
2023		 Q2
2023
管理费 39,989 41,441 38,968 38,325 36,603 34,485 33,116 33,222
SG & A从资金中回收 (279) (280) (275) (260) (231) (241) (249) (282)
基金支出 (2,464) (2,708) (2,385) (2,657) (2,234) (2,200) (1,740) (1,871)
直接支付 (1,602) (1,561) (1,483) (1,408) (1,461) (1,283) (1,472) (1,342)
附带权益和履约费 — 2,511 4,110 698 — 503 — 388
附带权益及履约费支出 — (830) — (251) — (222) — (236)
净费用 35,644 38,573 38,935 34,447 32,677 31,042 29,655 29,879
佣金 286 819 498 3,332 1,047 1,331 539 1,647
佣金支出-内部 (52) (146) (147) (380) (217) (161) (88) (494)
佣金支出-外部
(47) (290) (103) (1,443) (312) (441) (92) (27)
净佣金 187 383 248 1,509 518 729 359 1,126
财务收入 1,402 1,441 1,574 4,084 1,810 1,391 1,795 1,650
共同投资收益 151 296 418 416 274 170 462 1,327
减：附带权益和履约费（扣除支出） — (1,681) (4,110) (447) — (281) — (152)
净收入总额(1)
37,384 39,012 37,065 40,009 35,279 33,051 32,271 33,830
加：附带权益和履约费（扣除支出） — 1,681 4,110 447 — 281 — 152
投资收益（亏损） 1,534 (3,889) 937 1,133 1,809 2,808 (1,441) (1,950)
基金支出(2)
2,511 2,998 2,488 4,100 2,546 2,641 1,832 1,898
直接支付(3)
1,654 2,537 1,630 2,039 1,678 1,666 1,560 2,072
SG & A从资金中回收 279 280 275 260 231 241 249 282
总收入 43,362  42,619  46,505  47,988  41,543  40,688  34,471  36,284 
Compensation 19,597 19,672 18,547 19,225 17,955 17,096 16,939 21,468
直接支付(3)
(1,654) (2,537) (1,630) (2,039) (1,678) (1,666) (1,560) (2,072)
遣散费、新聘人员应计费用和其他 (52) (166) (58) — — (179) (122) (4,067)
以现金结算的股权计划市值波动 (412) 71 (114) (252) (155) (157) 79 151
净补偿 17,479 17,040 16,745 16,934 16,122 15,094 15,336 15,480
净偿率 47 % 44 % 46 % 44 % 47 % 47 % 50 % 48 %
基金支出(2)
2,511 2,998 2,488 4,100 2,546 2,641 1,832 1,898
直接支付(3)
1,654 2,537 1,630 2,039 1,678 1,666 1,560 2,072
遣散费、新聘人员应计费用和其他
52 166 58 — — 179 122 4,067
以现金结算的股权计划市值波动 412 (71) 114 252 155 157 (79) (151)
SG & A 4,127 4,949 4,612 5,040 4,173 3,963 3,817 4,752
利息支出 280 613 933 715 830 844 882 1,087
折旧及摊销 541 600 502 568 551 658 731 748
汇兑（收益）损失 554 (2,706) 1,028 122 168 1,295 37 1,440
其他（收入）和支出 — — — (580) — 3,368 4,809 (18,890)
费用总额 27,610  26,126  28,110  29,190  26,223  29,865  29,047  12,503 
净收入 11,957  11,680  12,697  13,360  11,557  9,664  6,773  17,724 
每股净收益 0.46  0.46  0.50  0.53  0.45  0.38  0.27  0.70 
经调整EBITDA(4)
21,901 22,362 20,675 22,375 19,751 18,759 17,854 17,953
调整后每股EBITDA 0.85 0.88 0.81 0.88 0.78 0.75 0.71 0.71
总资产 386,131  388,798  412,477  406,265  389,784  378,835  375,948  381,519 
负债总额 59,986  65,150  82,198  90,442  82,365  73,130  79,705  83,711 
总资产管理规模 35,076,761 31,535,062 33,439,221 31,053,136 29,369,191 28,737,742 25,398,159 25,141,561
平均AUM 33,265,327 33,401,157 31,788,412 31,378,343 29,035,667 27,014,109 25,518,250 25,679,214
(1)上一期间的净收入不包括以下非报告分部的收入：2024年第四季度-406美元、2024年第三季度-497美元、2024年第二季度-650美元、2024年第一季度-465美元、2023年第四季度-749美元、2023年第三季度-1,517美元和2023年第二季度-1,589美元。
(2)包括基金费用和佣金支出-外部。这些金额一起计入损益表上的“基金费用”。
(3)包括直接支付、外部附带权益和绩效费支付以及佣金支付-内部。这些金额一起包含在损益表上的“补偿”中。
(4)自2025年第一季度起，我们将关键的非国际财务报告准则措施之一的名称：“调整后的基本EBITDA”更改为“调整后的EBITDA”。这样做是为了简化措辞，对其计算没有影响。









附表3-EBITDA调节
3个月结束
（单位：千美元） 2025年3月31日 2024年3月31日
期内净收益 11,957 11,557
净利润率(1)
28 % 28 %
调整项：
利息支出 280 830
准备金 3,795 3,763
折旧及摊销 541 551
EBITDA 16,573 16,701
调整项：
投资（收益）损失 (2)
(1,534) (1,809)
股票补偿 6,256 4,691
汇兑（收益）损失 554 168
遣散费、新聘人员应计费用和其他
52 —
附带权益和履约费 — —
附带权益及履约费支出(3)
— —
经调整EBITDA(4)
21,901 19,751
调整后EBITDA利润率(5)
59 % 58 %
(1)计算方法为IFRS净收入除以IFRS总收入。
(2)这一调整消除了短期投资、共同投资和私人持股的某些收益或损失的收入影响，以确保我们调整后的EBITDA指标的报告目标得到满足。
(3)包括内部和外部附带权益和履约费支出
(4)自2025年第一季度起，我们将关键的非国际财务报告准则措施之一的名称：“调整后的基本EBITDA”更改为“调整后的EBITDA”。这样做是为了简化措辞，对其计算没有影响。
(5)上一期间调整后EBITDA利润率不包括非报告分部的调整后EBITDA（461美元）。


电话会议和网络直播

美国东部时间今天（2025年5月7日）上午10：00将举行网络直播，讨论公司的财务业绩。

收听网络直播，请在以下网址报名：https://edge.media-server.com/mmc/p/s9sms3g4

请注意，覆盖该公司的分析师应在以下网址注册：https://register-conf.media-server.com/register/BIA4daf41d0475486f809eb3c63ce3096d

本新闻稿包含财务条款（包括AUM、净佣金、净费用、支出、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和净薪酬），公司用于评估其业务的财务业绩，而这些财务条款不是国际财务报告准则（“IFRS”）认可的衡量标准。这些非《国际财务报告准则》衡量标准不应被视为根据《国际财务报告准则》确定的业绩衡量标准的替代方法，可能无法与其他发行人提出的类似衡量标准进行比较。非国际财务报告准则财务措施没有国际财务报告准则规定的标准化含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似措施具有可比性。下文将讨论我们的关键绩效指标以及非国际财务报告准则和其他财务指标。有关非《国际财务报告准则》财务措施与其最直接可比的《国际财务报告准则》财务措施的数量调节，请参阅本新闻稿“补充财务信息”部分的附表2和附表3。
净费用
净费用的计算如下：（1）总管理费扣除从基金、基金费用和直接支出中收回的SG & A；（2）附带权益和业绩费用，扣除其相关支出。净费用是一个关键的收入指标，因为它代表在管理我们的AUM时扣除直接相关成本后的收入贡献。
净收入
净收入的计算方法为：（1）净费用，不包括附带权益和业绩费用，扣除相关支出；（2）净佣金；（3）财务收入；（4）共同投资收入。
净佣金
净佣金按佣金总额计算，扣除佣金支出。净佣金主要来自我们交易所上市产品部分的关键材料的购买和销售。
净薪酬&净薪酬比率
净薪酬计算前为总薪酬支出：（1）支付给员工的佣金支出；（2）直接支付给员工的支出；（3）支付给员工的附带权益和绩效费用；（4）遣散费和应计新员工；（5）以现金结算的股权计划的市值波动。净薪酬比率的计算方法是净薪酬除以净营收。
EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率
今年第一季度生效，我们将关键的非国际财务报告准则指标之一的名称：“调整后的基本EBITDA”更改为“调整后的EBITDA”。所做的更改是为了简化措辞，对基础计算没有影响。


最基本形式的EBITDA被定义为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的收益。EBITDA（EBITDA）（或其调整）是管理层、投资者和投资分析师在了解和比较结果时，通过剔除同行业公司之间不同融资方式、资本结构、摊销技术和所得税率的影响而常用的投资行业衡量标准。虽然其他公司、投资者或投资分析师可能不会使用相同的方法计算EBITDA（或对其进行调整），但公司认为，与其他非国际财务报告准则财务指标相比，其调整后的EBITDA指标能够更好地比较公司与同行的基础业务，并更好地反映运营的经常性结果。调整后的EBITDA利润率是衡量一家公司按每一美元收入计算的盈利能力的关键指标，因此，分析师、投资者和管理层在金融服务领域通常使用这一指标。

前瞻性陈述

本新闻稿中的某些陈述包含适用的加拿大和美国证券法含义内的前瞻性信息和前瞻性陈述（本文统称为“前瞻性陈述”）。使用任何词语“预期”、“预期”、“继续”、“估计”、“可能”、“将”、“项目”、“应该”、“相信”、“计划”、“打算”和类似表述旨在识别前瞻性陈述。特别是，但不限制前述内容，本新闻稿包含有关以下方面的前瞻性陈述：（i）我们的定位将受益于贵金属、关键材料及其相关股票的高度建设性的经营环境；（ii）宣布、支付和指定股息以及对我们的业务将支持股息水平而不影响我们为未来增长计划提供资金的能力的信心。

尽管公司认为这些前瞻性陈述是合理的，但它们并不是对未来业绩、业绩或成就的保证。已使用若干因素或假设来制定前瞻性陈述，包括：（i）公司经营的每项业务的竞争加剧的影响将不是重大的；（ii）质量管理将可用；（iii）政府机构的法规和税法的影响将与当前环境一致；（iv）公共卫生爆发的影响；以及（v）公司截至2025年3月31日止期间的MD & A中在“关键会计估计和重大判断”标题下披露的那些假设。如果前瞻性陈述所依据的假设被证明不正确，或者一个或多个风险或其他因素成为现实，实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异，包括：（i）困难的市场条件；（ii）投资业绩不佳；（iii）未能继续留住和吸引优质员工；（iv）员工失误或不当行为导致监管制裁或声誉受损；（v）绩效费波动；（vi）业务部门或其他交易对手未能支付其财务义务；（vii）公司未能满足其到期的现金或基金义务需求；（viii）投资管理行业的变化；（ix）未能实施有效的信息安全政策，程序和能力；（x）缺乏投资机会；（xi）与监管合规相关的风险；（xii）未能适当管理风险；（xiii）未能适当处理利益冲突；（xiv）竞争压力；（xv）可能难以持续的企业增长，并可能对现有的行政管理提出重大要求，运营和财务资源；（xvi）未能遵守隐私法；（xvii）未能成功实施继任计划；（xviii）与美元相对价值有关的外汇风险；（xix）诉讼风险；（xx）未能制定有效的业务弹性计划；（xxi）未能按照有利的经济条款获得或保持足够的保险范围；（xxii）历史财务信息不一定代表未来的业绩；（xxiii）公司普通股的市场价格可能会出现宽幅波动（xxiv）与公司投资产品有关的风险；（xxv）与公司自营投资有关的风险；（xxvi）与公司私人战略业务有关的风险；（xxvii）公司日期为2025年2月25日的年度信息表中“风险因素”标题下描述的风险；以及（xxviii）公司截至2025年3月31日止期间的MD & A中“管理财务风险”和“管理非财务风险”标题下描述的风险。此外，股息的支付不受保证，公司应付的任何股息的金额和时间将由公司董事会酌情决定，并将根据公司的收益、适用公司法对宣布和支付股息规定的偿付能力测试的满足情况以及其他相关因素确定。除非另有特别说明，前瞻性陈述仅在本协议发布之日发表，公司不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能明确要求。

正常课程发行人投标

Sprott今天还宣布，多伦多证券交易所（“TSX”）已批准该公司的意向通知，该通知旨在修订其先前宣布的正常课程发行人投标（经修订，“NCIB”），该投标于2025年3月11日开始，于2026年3月10日到期。该修正案规定，取消的购买也可以通过美国的替代交易系统进行。

根据NCIB的条款，Sprott可以通过多伦多证券交易所、加拿大另类交易系统、纽约证券交易所和/或美国另类交易系统的设施购买自己的普通股以供注销，在每种情况下均按照适用的要求，通过以市场价格进行公开市场购买以及在适用的证券法允许的情况下。Sprott在NCIB期间可以购买的普通股数量上限将不超过645,333股，约为25,813，335股的2.5%（代表截至2025年2月28日已发行和流通在外的普通股数量）。截至2025年2月28日的六个月期间，多伦多证券交易所普通股的日均交易量（“ADTV”）为26,765。根据多伦多证券交易所的规则，Sprott有权在同一交易日在多伦多证券交易所回购最多25%的ADTV普通股，即6,691股普通股，除非此类购买是根据适用的多伦多证券交易所政策下的“大宗购买”豁免进行的。Sprott将于2025年3月11日起至2026年3月10日止的不同时间进行申购。除了向股东提供流动性外，Sprott认为，普通股的交易价格区间并未充分反映此类股份与Sprott的业务及其未来前景相关的价值。

关于Sprott

Sprott是一家专注于贵金属和关键材料投资的全球资产管理公司。我们是专家。我们相信，我们深入的知识、经验和人际关系将我们与通才区分开来。我们的投资策略包括交易所上市产品、管理股票和私人策略。Sprott在多伦多、纽约、康涅狄格和加利福尼亚设有办事处，该公司的普通股在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市，代码为（SII）。欲了解更多信息，请访问www.sprott.com。

投资者联系方式：
Glen Williams
高级管理合伙人
投资者和机构客户关系
(416) 943-4394
gwilliams@sprott.com