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EX-99.1 2 a2q26earningspresentitio.htm EX-99.1 a2q26earningspresentatio

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。警示性声明前瞻性声明本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼法案》含义内的前瞻性声明。这些前瞻性陈述受到可能导致实际结果与预测、预期或暗示的结果不同的风险和不确定性的影响。这些不确定性中最重要的在卡朋特科技提交给美国证券交易委员会的文件中有描述，包括其截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格报告、截至2025年9月30日的财政季度的10-Q表格，以及这些文件所附的附件。它们包括但不限于：（1）特种材料业务和某些最终用途市场的周期性，包括航空航天、国防、医疗、能源、交通运输、工业和消费类，或对卡朋特科技业务产生的其他影响，例如新的竞争对手，竞争对手、客户、供应商的合并或制造能力从美国向外国的转移；（2）卡朋特科技实现现金产生、增长、收益、盈利能力、营业收入、成本节约和减少、资质、生产力改进或工艺变化的能力；（3）回收能源、原材料成本增加的能力，运费或其他因素；（4）某些金属的国内外过剩制造产能；（5）货币汇率和利率的波动；（6）政府贸易行为的影响，包括关税；（7）卡朋特科技的养老信托中的资产和负债的估值以及养老计划的会计处理；（8）可能的劳资纠纷或停工；（9）我们的客户可能会替代替代替代材料或采用不同的制造做法，从而替代或限制我们产品的适用性；（10）成功收购和整合收购的能力；（11）向卡朋特科技提供的信贷额度，其客户或供应链的其他成员；（12）获得能源或原材料的能力，尤其是从位于可能受到不稳定政治或经济条件影响的国家的供应商处获得能源或原材料；（13）卡朋特科技的制造过程依赖于主要位于宾夕法尼亚州雷丁和拉特罗布以及阿拉巴马州雅典的设施中的高度专业化的设备，如果出现重大设备故障或灾难性事件，这些设施的替代方案可能有限；（14）雇用和留住合格员工队伍和关键人员的能力，包括执行管理团队成员、管理层、冶金学家和其他技术人员；（15）石油和天然气价格和产量的波动；（16）潜在的网络攻击和信息技术或数据安全漏洞的影响；（17）供应商因供应链中断或其他原因履行义务的能力；（18）满足增加的需求、生产目标或承诺的能力；（19）管理自然灾害、气候变化、流行病和传染病爆发的影响以及其他不利的公共卫生发展的能力；（20）与我们的全球业务相关的地缘政治、经济和监管风险，包括地缘政治和外交紧张局势、不稳定和冲突，例如乌克兰战争、以色列与哈马斯之间的战争、以色列与真主党之间的战争、胡塞袭击商业船只和其他海军船只以及遵守美国和外国贸易和税法、制裁、禁运和其他法规；（21）影响商业航空业或主要参与者的挑战，包括但不限于在The Boeing Company的生产和其他挑战；以及（22）宣布、维护或使用卡朋特科技的股份回购计划的后果。这些因素中的任何一个都可能对卡朋特科技的经营业绩产生不利的和/或波动的影响。本文件中的前瞻性陈述旨在受制于经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条提供的安全港保护。我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，仅在本演示文稿发布之日或此类前瞻性陈述中另有说明的日期发表。卡朋特科技不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。非GAAP和其他财务指标本演示文稿中包含的财务信息未经审计。此列报中包含的某些信息来自卡朋特科技的合并财务信息，但未在卡朋特科技根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务报表中列报。根据SEC规则，其中某些数据被视为“非GAAP财务指标”。这些非GAAP财务指标补充了我们的GAAP披露，不应被视为GAAP指标的替代方案。与最直接可比的GAAP财务指标和管理层使用非GAAP财务指标的理由的对账可在本演示文稿的附录中找到。2 附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。季度业绩：创纪录的营业收入和营业利润率强劲的执行带来创纪录的季度利润5155营业收入（百万美元）*Q2 FY25 Q2 FY26 119 + 31%*附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。SAO继续扩大调整后营业利润率33.1 SAO调整后营业利润率（%）*Q2 FY25 Q1 FY26 Q2 FY26 28.33 2.0• SAO营业收入1.746亿美元，同比增长29% •利润率因生产力提高、组合改善和定价行动而扩大•营业收入同比增长31% •营业收入超过26财年第一季度，我们之前创纪录的航空航天需求和定价继续走强需求加速增长，商业航空航天预订量环比增长23%定价保持高位并持续增加已完成的三项额外航空航天长期协议（LTA）谈判（LTA）附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。2026财年第二季度净销售市场Q2-26净销售额ex。附加费（百万美元）*%净销售额ex。SURCHARGE VS. Q1-26 VS. Q2-25 AEROSPACE & DEFENSE $ 385.065%-1 % + 15%医疗$ 57.0 10%-7 %-22 %能源$ 38.47%-10 % + 19%运输$ 17.33%-3 %-19 %工业和消费者$ 74.413%-1 % + 10%航空航天和国防需求环境继续加速，因为建造率上升•需求仍然强劲，商业航空航天预订量加速•生产率提高和MRO活动增加推动航空航天成果•医疗客户保持积极的前景，患者程序不断增加•新建工业燃气轮机（IGT）的发电需求继续增长6*不包括通过Carpenter的分销业务进行的销售。附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。8*附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。百万美元，每股金额除外Q2-26 Q1-26 Q2-25连续变化同比变化英镑（' 000）48,39846，42446,1701，9742,228净销售额728.07 33.76 76.9（5.7）51.1净销售额ex。附加费收入*589.1603.15 48.0（14.0）41.1毛利润218.32 16.41 77.5 1.94 0.8销售、一般和行政费用63.16 3.158.6 0.04.5营业收入155.2153.31 18.9 1.9 36.3调整后营业利润率ex。附加费收入*26.3% 25.4% 21.7% 0.9% 4.6%有效税率19.0% 15.4% 20.0% 3.6%（1.0%）净收入105.3122.58 4.1（17.2）21.2每股摊薄收益$ 2.09 $ 2.43 $ 1.66（$ 0.34）$ 0.43调整后每股摊薄收益ex。特别项目*$ 2.33 $ 2.43 $ 1.66（$ 0.10）$ 0.67损益表摘要附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。9 SAO分部摘要•不计附加费的净销售额在航空航天和国防以及能源终端使用市场的推动下同比增长10% •创纪录的营业收入，同比增长29%，这是生产力提高、有效的组合管理和定价行动实现效益的结果•调整后的营业利润率创纪录，连续第十六个季度利润率扩张•保持专注于提高生产力，同时密切管理运营成本和优化产品组合•预计强劲需求推动的发货量增加，与Q2-26相比，生产力努力和更多可用的有效容量正常运行时间• Q3-26营业收入预计在1.95亿美元至2亿美元之间Q2-26 Q1-26 Q2-25连续变化同比变化英镑（' 000）46,83644，75044,7142，0862,122净销售额661.66 59.6601.5 2.06 0.1净销售额ex。附加费收入*527.35 33.94 79.6（6.6）47.7营业收入174.61 70.71 35.6 3.939.0调整后营业利润率ex。附加费收入*33.1% 32.0% 28.3% 1.1% 4.8% Q2-26经营业绩Q3-26展望*附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。10 PEP分部摘要•不计附加费的净销售额同比下降10%，反映出航空航天和国防领域销售额的增长被医疗和分销领域的减少所抵消•添加剂业务不计附加费的净销售额同比增长54%，但被钛和分销业务的减少所抵消•由于添加剂销售额的增加以及2025财年为降低添加剂业务的结构性成本而采取的行动，营业利润率同比有所改善•继续推动提高生产力的行动和制造设施的吞吐量，以便有机会利用客户需求模式，同时密切管理成本• Q3-26营业收入预计与Q2-26一致*Pounds仅包括Dynamet和Additive业务。**附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。百万美元Q2-26 Q1-26 Q2-25序贯变化同比变化英镑（' 000）*2,2182，2842,208（66）10净销售额83.29 3.695.0（10.4）（11.8）净销售额ex。附加费收入**77.28 7.286.2（10.0）（9.0）营业收入6.99.47.0（2.5）（0.1）调整后营业利润率ex。附加费收入**8.9% 10.8% 8.1%（1.9%）0.8% Q2-26经营业绩Q3-26展望附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。Q2-26…11产生强劲现金流……并保持健康的流动性和强劲的资产负债表……同时根据计划的资本分配优先事项执行……•本季度回购了3210万美元的股票；完成了总额1.831亿美元的股票回购，而Q1-25宣布的授权为4亿美元•获得资金的持续季度现金股息•棕地产能扩张项目按计划和预算进行；按计划，项目支出将在2026财年下半年加速•从经营活动中产生1.322亿美元现金；调整后自由现金流8590万美元•资本支出4630万美元，包括最近宣布的棕地产能扩张•提高我们的现金产生前景现在预计在2026财年将产生至少2.8亿美元的调整后自由现金流•通过完成以优惠利率将7亿美元现有票据的到期日延长至2034年的再融资行动，加强了资产负债表；将信贷额度从3.5亿美元增加到5亿美元•流动性保持稳健，为7.308亿美元，其中包括2.319亿美元的现金和信贷额度下的4.989亿美元可用借款•净债务/EBITDA（0.6x）仍处于历史低位，没有短期债务到期资本分配：回购股票，同时投资于棕地产能扩张附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。13当前需求环境下定价依然坚挺*包括调整360万美元的特殊项目非长期协议定价仍然强劲，终端用途市场需求广阔•长期客户要求高度特定的材料解决方案•没有‘现货’市场，鉴于投资组合的专业化，已完成三项航空航天长期协议的谈判，价格显着上涨•航空航天供应链对长期需求仍然充满信心•客户专注于供应保证，解决了26财年第二季度的常见问题镍基高温合金需求加速•随着建造速度的上升，供应链信心增强•航空航天行业的目标是建造速度比2025年的速度提高约50%，比新冠疫情前的高点提高约35% •对航空航天MRO、国防、航天、IGT申请全球合格生产商寥寥无几525调整后营业收入（百万美元）25财年实际*26财年展望27财年目标680-700765-80030 %-33 %提高26财年展望•预计2026财年调整后自由现金流至少为2.8亿美元•随着市场动态加强和额外产能即将上线，27财年并不是高峰航空航天和国防领域的需求加速超过供应附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。14 •在需求加速的环境中运营，尤其是在航空航天和国防最终用途市场•随着材料需求的加速，基本供需失衡将加剧•预计我们的差异化产品的销量、生产力、产品组合和持续有利的定价行动将会加强，鉴于供应缺口持续存在•强劲的资产负债表和产生的现金流使得资本配置能够采取平衡的方法•投资于棕地产能扩张，这将加速盈利增长，但不会对供需失衡产生重大影响•通过长期的股息和稳健的股票回购计划向股东返还现金*附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。强劲的市场头寸平衡了资本分配有吸引力的收益展望•完成创纪录的财季，第二季度利润同比增长31% • SAO继续扩大调整后的营业利润率，现为33.1%*• FY26营业收入预计将比创纪录的FY25高出30%至33%，产生的现金意义重大• FY27不是盈利增长的高峰附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。16百万美元Q2-26 Q1-26 Q2-25净销售额728.07 33.76 76.9减：附加费收入138.91 30.6 128.9净销售额ex。附加费收入589.1603.15 48.0营业收入155.2153.31 18.9营业利润率21.3% 20.9% 17.6%调整后营业利润率ex。附加费收入26.3% 25.4% 21.7%管理层认为，将原材料附加费的影响从营业利润率中剔除，为比较不同时期的经营业绩提供了更一致的基础，从而使管理层能够评估业绩，并使投资者能够根据公司的持续经营做出决策。此外，管理层认为，从营业利润率中剔除特殊项目的影响有助于分析公司的经营业绩，因为这些项目并不代表持续的经营业绩。管理层使用不包括这些金额的结果来评估其经营业绩，并与投资机构、公司董事会和其他方面讨论其业务。调整后营业利润率ex。附加费收入Non-GAAP附表附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。17 SAO SAO SAO PEPPEPPEP百万美元Q2-26 Q1-26 Q2-25 Q2-26 Q1-26 Q2-25净销售额661.66 59.6 601.58 3.29 3.69 3.69 5.0减：附加费收入134.31 25.71 21.96.06.48.8净销售额ex。附加费收入527.35 33.94 79.67 7.28 7.286.2营业收入174.61 70.71 35.66.99.47.0营业利润率26.4% 25.9% 22.5% 8.3% 10.0% 7.4%调整后营业利润率ex。附加费收入33.1% 32.0% 28.3% 8.9% 10.8% 8.1%管理层认为，从营业利润率中剔除原材料附加费的影响，为比较不同时期的经营业绩提供了更一致的基础，从而使管理层能够根据公司的持续经营情况评估业绩和投资者做出决策。管理层使用不包括这些金额的结果来评估其经营业绩，并与投资机构、公司董事会和其他方面讨论其业务。调整后分部营业利润率ex。附加费收入Non-GAAP附表附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。1800万美元，不包括每股金额Q2-26 Q1-26 Q2-25每股摊薄收益2.09美元2.43美元1.66美元净收益105.3122.58 4.1特别项目，税后净额：债务清偿损失12.0 ——特别项目，税后净额：12.0 ——不包括特别项目的净收入117.3122.58 4.1不包括特别项目的调整后每股摊薄收益2.33美元2.43美元1.66美元调整后每股摊薄收益非公认会计准则附表管理层认为，调整后的每股收益以排除特殊项目的影响有助于分析公司的经营业绩，由于这些项目并不代表持续经营业绩。管理层使用不包括这些金额的结果来评估其经营业绩，并与投资机构、公司董事会和其他方面讨论其业务。附件 99.1

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。19百万美元Q2-26 Q1-26 6 MOSFY26 6 MOSFY25经营活动提供的净现金132.239.2171.4 108.1购买物业、厂房、设备和软件（46.3）（42.6）（88.9）（56.2）调整后自由现金流85.9（3.4）82.55 1.9管理层认为，调整后的自由现金流量计量为投资者提供了有关公司财务状况的有用信息，因为它是对产生的现金的计量，管理层对其进行评估以用于替代用途。某些金额的文书准确性可能会因四舍五入而受到影响。Non-GAAP附表调整后自由现金流附件 99.1

欲了解更多信息，请联系info@cartech.com | 6102082000 https://www.carpentertechnology.com Carpenter Technology Corporation（NYSE：CRS）是公认的航空航天和国防、医疗和其他市场关键应用的高性能特种合金材料和工艺解决方案的领导者。卡朋特科技成立于1889年，现已发展成为包括镍、钴、钛在内的优质特种合金以及解决客户当前和未来材料挑战的材料工艺能力的先驱。您值得信赖的创新伙伴。20 附件 99.1