附件 99.1
Generac报告2024年第四季度和全年业绩
强劲的执行推动创纪录的第四季度净销售额、显着的利润率扩张以及创纪录的自由现金流产生；2025年展望预计净销售额将持续增长
威斯康星州沃克沙市（2025年2月12日）–全球领先的能源技术解决方案和其他电力产品设计商和制造商Generac Holdings Inc.（纽约证券交易所代码：GNRC）（“Generac”或“公司”）今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和全年财务业绩，并启动了对2025年全年的展望。
2024年第四季度亮点
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与去年第四季度的10.6亿美元相比，2024年第四季度的净销售额增长了16%，达到12.3亿美元。收购和外汇净效应在本季度产生了轻微的有利影响。 |
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住宅产品销售额增长28%至7.43亿美元，去年为5.8亿美元。 |
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Commercial & Industrial（“C & I”）产品销售额与上年相比大致持平，为3.63亿美元。 |
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第四季度归属于公司的净利润为1.17亿美元，合每股2.15美元，而2023年同期为9700万美元，合每股1.57美元。 |
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根据随附的调节时间表的定义，调整后归属于公司的净利润为第四季度创纪录的1.68亿美元，即每股2.80美元，而2023年第四季度为1.26亿美元，即每股2.07美元。 |
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根据随附的调节时间表的定义，扣除非控制性权益的调整后EBITDA为第四季度创纪录的2.65亿美元，占净销售额的21.5%，而去年同期为2.13亿美元，占净销售额的20.0%。 |
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运营现金流为创纪录的3.39亿美元，而上一年为3.17亿美元。自由现金流，如随附的对账时间表所定义，为创纪录的2.86亿美元，而2023年第四季度为2.66亿美元。 |
2024年全年亮点
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与2023年的40.2亿美元相比，2024年的净销售额增长了7%，达到43.0亿美元。剔除收购和外汇影响的核心销售额增长约6%。 |
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住宅产品销售额增长18%至24.3亿美元，去年为20.6亿美元。 |
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C & I产品销售额下降7%至13.9亿美元，上年为14.9亿美元。 |
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2024年归属于公司的净利润为3.16亿美元，合每股5.39美元，而2023年为2.15亿美元，合每股3.27美元。 |
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随附的调节附表中定义的归属于公司的调整后净利润为4.38亿美元，即每股7.27美元，而2023年为3.35亿美元，即每股5.40美元。 |
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根据随附的调节时间表的定义，2024年扣除非控制性权益的调整后EBITDA为7.89亿美元，占净销售额的18.4%，而上一年为6.38亿美元，占净销售额的15.9%。 |
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运营现金流达到创纪录的7.41亿美元，而上一年为5.22亿美元。自由现金流，如随附的对账时间表所定义，为创纪录的6.05亿美元，而2023年为3.96亿美元。 |
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该公司在2024年期间以1.53亿美元回购了约105万股普通股。截至2024年12月31日，当前回购计划下剩余约3.47亿美元。此外，该公司在年内以净额偿还了约2.78亿美元的债务。 |
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该公司正在启动其2025年全年净销售额增长指引，与上一年相比约为3%至7%，其中包括来自外汇净效应和已完成收购的轻微不利影响。经调整EBITDA利润率（扣除非控股权益前）预计约为18.0至19.0%。 |
总裁兼首席执行官Aaron Jagdfeld表示：“我们第四季度的业绩突出表明，我们有能力迅速提高产量，并根据下半年停电活动增加导致的对家用备用和便携式发电机的强劲需求执行任务。”“随着电力质量持续恶化和电价不断提高，支持我们长期预期的巨型趋势在2024年得到了充分展示。美国今年的停电小时数是我们自2010年开始跟踪该措施以来的最高水平，与此同时，电力需求预期加速，间歇性发电来源的电网脱碳努力仍在继续。我们相信，随着我们为家庭、企业和关键基础设施提供创新的能源弹性和效率解决方案，我们所做的战略投资将使Generac获得持续成功。”
2024年第四季度额外合并亮点
毛利率为40.6%，去年第四季度为36.5%。毛利率的增长主要是由有利的销售组合和较低的投入成本推动的。
与2023年第四季度相比，运营费用增加了6560万美元，增幅为27.6%。运营费用的增长主要是由于员工成本增加以支持整个业务的未来增长，额外的营销支出以推动对我们产品的更高知名度，以及由于出货量和盈利能力提高而增加的激励薪酬和可变费用。
本季度所得税拨备为2730万美元，有效税率为18.9%，而上一年为3000万美元，有效税率为23.7%。有效税率的下降主要是由于较低税收管辖区的收入较高的收入组合带来的积极影响，以及上一年没有重复的某些不利的离散税收项目。
第四季度运营现金流非常强劲，为3.395亿美元，而去年同期为3.169亿美元。随附的调节时间表中定义的自由现金流为2.861亿美元，而2023年第四季度为2.664亿美元。这一显着的自由现金流的产生主要是由创纪录的第四季度营业收入以及本季度营运资本的显着减少所推动的。
第四季度业务部门业绩
国内细分市场
国内分部总销售额（包括分部间销售额）增长20%至10.7亿美元，上年为8.9 10亿美元，其中包括来自收购的约1%的销售额增长贡献。核心国内销售的强劲增长主要是由家用备用和便携式发电机出货量的显着增长推动的，因为我们执行了下半年停电活动加剧导致的需求。此外，住宅储能系统和ecobee产品出货量较高也贡献了内销增量。
该部门的调整后EBITDA为创纪录的2.428亿美元，占国内部门总销售额的22.7%，而上一年为1.922亿美元，占总销售额的21.6%。这一利润率改善主要是由有利的销售组合和较低的投入成本推动的，部分被较高的运营费用投资所抵消，以支持未来的增长计划。
国际分部
国际分部总销售额（包括分部间销售额）下降1%至1.875亿美元，而去年同期为1.901亿美元，其中包括约2%的外币不利影响。该部门的核心总销售额增长主要是由拉丁美洲的实力推动的，但大部分被某些欧洲市场的疲软所抵消。
扣除非控制性权益前，该部门的调整后EBITDA为2250万美元，占国际部门总销售额的12.0%，而上一年为2040万美元，占总销售额的10.7%。这一利润率改善主要是由有利的销售组合和较低的投入成本推动的。
2025年展望
该公司正在启动2025年全年指引，预计与上一年相比，净销售额将持续增长。预计这将主要受到住宅产品销售增长在中高个位数范围内的推动，主要由家用备用发电机和住宅能源技术解决方案的出货量带动。预计C & I产品销售额与上一年相比大致持平。由于这些因素，预计全年净销售额将比上年增长3%至7%，其中包括来自外币净效应和已完成收购的轻微不利影响。
此外，公司预计2025年全年扣除非控股权益前的净利润率约为8.0至9.0%。预计相应的调整后EBITDA利润率约为18.0至19.0%。
该公司预计全年将产生强劲的经营和自由现金流水平，调整后净收入的自由现金流转换率在80至90%之间。
电话会议和网络直播
Generac管理层将于美国东部时间2025年2月12日（星期三）上午10：00召开电话会议，讨论第四季度和2024年全年运营业绩。电话会议的网络直播可通过以下链接访问：https://edge.media-server.com/mmc/p/axz3e8r5。
电话会议的网络直播也可在Generac的网站（http://www.generac.com）上获得，可通过投资者关系链接访问。网络直播链接将在电话会议开始前在公司网站投资者关系网站活动部分提供。
网络直播之后，公司网站将提供12个月的重播。
关于Generac
Generac是一家整体能源解决方案公司，它赋予人们以自己的方式使用能源的能力。Generac成立于1959年，是一家全球领先的设计商、制造商和广泛的能源技术解决方案提供商。公司提供发电设备、储能系统、能源管理装置&解决方案等电力产品，服务于住宅、轻商、工业市场。Generac推出了第一台价格实惠的备用发电机，后来创建了自动家用备用发电机类别。该公司继续扩大其为家庭和企业提供的能源技术产品，以履行其为更智能世界提供动力的使命，并引领向更具弹性、高效和可持续的能源解决方案的演变。
前瞻性信息
本新闻稿中包含的某些陈述，以及Generac控股 Inc.或其员工不时提供的其他信息，可能包含前瞻性陈述，其中涉及可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的风险和不确定性。前瞻性陈述给出了Generac目前与公司财务状况、运营结果、计划、目标、未来业绩和业务相关的预期和预测。您可以通过与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括诸如“预期”、“估计”、“预期”、“预测”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“有信心”、“可能”、“应该”、“可以拥有”、“可能”、“未来”、“乐观”等词语和与任何有关未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论具有类似含义的词语和术语。
任何此类前瞻性陈述都不是对业绩或结果的保证，并且涉及风险、不确定性（其中一些超出了公司的控制范围）和假设。尽管Generac认为任何前瞻性陈述都是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响Generac的实际财务业绩，并导致它们与任何前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括：
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制造我们产品所需的原材料、关键零部件和劳动力的成本、可用性和质量的波动； |
| ● |
我们对少数合同制造商和组件供应商的依赖，包括单一来源供应商； |
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我们保护我们的知识产权或成功抗辩第三方侵权索赔的能力； |
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产品产品及其他责任索赔、保修费用、召回或其他索赔增加； |
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重大法律诉讼、索赔、罚款、处罚、税务评估、诉讼或政府调查； |
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美国贸易政策变化，包括征收新的或增加的关税； |
| ● |
我们完善股票回购计划的能力； |
| ● |
我们未能或无法适应或遵守适用法律、法规和产品标准的当前或未来变化； |
| ● |
审查我们的可持续发展实践； |
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我们开发和增强产品的能力以及我们的产品获得客户认可的能力； |
| ● |
影响对我们产品需求的停电频率和持续时间； |
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消费者和企业耐用品支出的变化或其他宏观经济条件，影响对我们产品的需求； |
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我们有能力准确预测对我们产品的需求，并有效管理相对于此类预测的库存水平； |
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我们保持竞争力的能力； |
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我们对经销商和分销网络的依赖； |
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市场对销售价格或产品组合变化的反应； |
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我们关键管理层和员工的流失； |
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因劳动争议或有组织的劳动活动造成的干扰； |
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我们吸引和留住员工的能力； |
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我们的制造业务中断； |
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我们的收购、剥离、重组或重组的预期协同效应、效率和成本节约无法实现或无法在预期时间内实现的可能性； |
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在国外采购组件的相关风险； |
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遵守环境、健康和安全法律法规； |
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政府对我们产品的监管； |
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我们的网络、信息技术系统或连接产品出现故障或安全漏洞； |
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我们偿还债务的能力； |
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可能限制我们业务的我们的信贷便利条款； |
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我们对额外资本的潜在需求，以资助我们的增长或为我们现有的信贷安排再融资； |
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我司商誉等无限期资产价值减值风险； |
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我们股价的波动性；以及 |
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潜在的税务负债。 |
如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，Generac的实际结果可能会在重大方面与任何前瞻性陈述中预测的结果有所不同。Generac提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件中详细讨论了可能影响未来业绩的这些因素和其他因素，特别是在10-K表格年度报告的风险因素部分以及10-Q表格的定期报告中。股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时应仔细考虑这些因素。
Generac在本新闻稿中所作的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日的情况。Generac不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非法律可能要求。
非GAAP财务指标
核心销售
该公司引用核心销售额来进一步补充Generac按照美国公认会计原则提出的合并财务报表。核心销售额不包括收购和外币折算波动的影响。管理层认为，核心销售有助于更容易和更有意义地将净销售业绩与之前和未来期间进行比较。
经调整EBITDA
为了补充Generac按照美国公认会计原则列报的合并财务报表，公司提供了归属于公司的调整后EBITDA的计算方法，定义为扣除以下项目调整的非控制性权益前的净收入：利息费用、折旧费用、无形资产摊销、所得税费用、某些非现金损益，包括某些采购会计调整和或有对价调整、基于股份的补偿费用、某些交易成本和信贷融资费用、业务优化费用、某些法律和监管费用的拨备、某些特定拨备、少数股权投资的按市值计价损益，以及归属于非控制性权益的调整后EBITDA。对于不属于公司业务附带的普通日常诉讼或监管事项的事项，例如集体诉讼、政府调查和某些知识产权诉讼，法律和监管费用的规定进行了调整。在计算调整后EBITDA时对净收入的调整载于下面的调节表。调整后EBITDA的计算主要基于我们的信贷协议中包含的定义。
调整后净收入
为了进一步补充Generac按照美国通用会计准则列报的合并财务报表，公司提供了一份摘要，以显示调整后归属于公司的净利润的计算。经调整归属于公司的净利润定义为扣除以下项目调整的非控制性权益前的净利润：无形资产摊销、与公司债务相关的递延融资成本摊销和原始发行折扣、无形减值费用、某些交易成本和其他采购会计调整、业务优化费用、某些法律和监管费用拨备、某些特定拨备、少数股权投资的按市值计价损益、其他非现金损益以及经调整的归属于非控制性权益的净利润。
自由现金流
此外，公司参考自由现金流，进一步补充Generac按照美国通用会计准则列报的合并财务报表。自由现金流定义为经营活动提供的净现金，加上证券化交易中受益权益的收益，减去财产和设备支出，旨在衡量经营现金流，同时考虑到对业务的额外资本支出投资。
这些额外信息的列报并不意味着要孤立地考虑或替代根据美国公认会计原则编制的结果。请参阅随附的和解时间表和我们提交给SEC的文件，以进一步讨论Generac报告非GAAP财务指标的基础，其中包括为什么公司认为这些指标为投资者提供了有用的信息，以及管理层使用非GAAP财务信息的其他目的。
资料来源：Generac Holdings Inc.
联系方式：
克里斯·罗斯曼
董事–企业发展与投资者关系
(262) 506-6064
InvestorRelations@generac.com
Generac Holdings Inc.
简明合并资产负债表
（单位：千美元，股票和每股数据除外）
（未经审计）
| 12月31日， |
12月31日， |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||
| 当前资产： |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 281,277 | $ | 200,994 | ||||
| 应收账款，减去截至2024年12月31日和2023年12月31日的信贷损失准备金分别为35,465美元和33,925美元 |
612,107 | 537,316 | ||||||
| 库存 |
1,031,647 | 1,167,484 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
107,139 | 91,898 | ||||||
| 流动资产总额 |
2,032,170 | 1,997,692 | ||||||
| 物业及设备净额 |
690,023 | 598,577 | ||||||
| 客户名单，净额 |
152,737 | 184,513 | ||||||
| 专利和技术，网络 |
379,095 | 417,441 | ||||||
| 其他无形资产，净额 |
20,026 | 27,127 | ||||||
| 商号，net |
206,664 | 216,995 | ||||||
| 商誉 |
1,436,261 | 1,432,384 | ||||||
| 递延所得税 |
24,132 | 15,532 | ||||||
| 经营租赁及其他资产 |
168,223 | 203,051 | ||||||
| 总资产 |
$ | 5,109,331 | $ | 5,093,312 | ||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 短期借款 |
$ | 55,848 | $ | 81,769 | ||||
| 应付账款 |
458,693 | 340,719 | ||||||
| 应计工资和雇员福利 |
81,485 | 54,970 | ||||||
| 应计产品保修 |
56,127 | 65,298 | ||||||
| 其他应计负债 |
313,401 | 292,120 | ||||||
| 长期借款和融资租赁债务的流动部分 |
67,598 | 45,895 | ||||||
| 流动负债合计 |
1,033,152 | 880,771 | ||||||
| 长期借款和融资租赁义务 |
1,210,776 | 1,447,553 | ||||||
| 递延所得税 |
33,185 | 90,012 | ||||||
| 递延收入 |
193,260 | 167,008 | ||||||
| 经营租赁及其他长期负债 |
141,515 | 158,349 | ||||||
| 负债总额 |
2,611,888 | 2,743,693 | ||||||
| 可赎回非控制性权益 |
- | 6,549 | ||||||
| 股东权益： |
||||||||
| 普通股，面值0.01美元，授权500,000，000股，截至2024年12月31日和2023年12月31日已分别发行73,785，631股和73,195，055股 |
738 | 733 | ||||||
| 额外实收资本 |
1,133,756 | 1,070,386 | ||||||
| 库存股，按成本计算，分别为2024年12月31日和2023年12月31日的14,173，697股和13,057，298股 |
(1,196,997 | ) | (1,032,921 | ) | ||||
| 购买价格超过前代基础的超额 |
(202,116 | ) | (202,116 | ) | ||||
| 留存收益 |
2,844,296 | 2,519,313 | ||||||
| 累计其他综合损失 |
(85,399 | ) | (15,143 | ) | ||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的股东权益 |
2,494,278 | 2,340,252 | ||||||
| 非控制性权益 |
3,165 | 2,818 | ||||||
| 股东权益合计 |
2,497,443 | 2,343,070 | ||||||
| 负债和股东权益合计 |
$ | 5,109,331 | $ | 5,093,312 | ||||
Generac Holdings Inc.
综合收益简明综合报表
（单位：千美元，股票和每股数据除外）
（未经审计）
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日止年度， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 1,234,801 | $ | 1,063,670 | $ | 4,295,834 | $ | 4,022,667 | ||||||||
| 已售商品成本 |
733,384 | 674,946 | 2,630,208 | 2,657,236 | ||||||||||||
| 毛利 |
501,417 | 388,724 | 1,665,626 | 1,365,431 | ||||||||||||
| 营业费用： |
||||||||||||||||
| 销售与服务 |
144,397 | 113,839 | 526,446 | 448,199 | ||||||||||||
| 研究与开发 |
59,258 | 44,369 | 219,600 | 173,443 | ||||||||||||
| 一般和行政 |
75,703 | 54,288 | 285,095 | 253,396 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 |
24,045 | 25,260 | 97,743 | 104,194 | ||||||||||||
| 总营业费用 |
303,403 | 237,756 | 1,128,884 | 979,232 | ||||||||||||
| 经营收入 |
198,014 | 150,968 | 536,742 | 386,199 | ||||||||||||
| 其他（费用）收入： |
||||||||||||||||
| 利息支出 |
(19,880 | ) | (24,765 | ) | (89,713 | ) | (97,627 | ) | ||||||||
| 投资收益 |
2,319 | 1,483 | 7,605 | 4,272 | ||||||||||||
| 投资公允价值变动 |
(35,068 | ) | - | (38,006 | ) | - | ||||||||||
| 债务清偿损失 |
- | - | (4,861 | ) | - | |||||||||||
| 其他，净额 |
(380 | ) | (880 | ) | (2,329 | ) | (2,544 | ) | ||||||||
| 其他费用合计，净额 |
(53,009 | ) | (24,162 | ) | (127,304 | ) | (95,899 | ) | ||||||||
| 计提所得税前的收入 |
145,005 | 126,806 | 409,438 | 290,300 | ||||||||||||
| 准备金 |
27,336 | 29,996 | 92,460 | 73,180 | ||||||||||||
| 净收入 |
117,669 | 96,810 | 316,978 | 217,120 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 |
443 | 209 | 663 | 2,514 | ||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的净利润 |
117,226 | 96,601 | 316,315 | 214,606 | ||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）： |
||||||||||||||||
| 外币折算调整 |
(59,923 | ) | 36,784 | (62,842 | ) | 57,963 | ||||||||||
| 衍生品未实现（亏损）收益净额 |
2,253 | (10,313 | ) | (7,672 | ) | (8,004 | ) | |||||||||
| 其他综合收益（亏损） |
(57,670 | ) | 26,471 | (70,514 | ) | 49,959 | ||||||||||
| 综合收益总额： |
59,999 | 123,281 | 246,464 | 267,079 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的综合收益 |
200 | 246 | 405 | 2,581 | ||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的综合收益 |
$ | 59,799 | $ | 123,035 | $ | 246,059 | $ | 264,498 | ||||||||
| 归属于普通股股东的每股普通股净利润-基本： |
$ | 2.18 | $ | 1.59 | $ | 5.46 | $ | 3.31 | ||||||||
| 加权平均已发行普通股-基本： |
59,122,093 | 60,391,678 | 59,559,797 | 61,265,060 | ||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益-摊薄后： |
$ | 2.15 | $ | 1.57 | $ | 5.39 | $ | 3.27 | ||||||||
| 加权平均已发行普通股-稀释后： |
60,012,948 | 61,038,694 | 60,350,412 | 62,058,387 | ||||||||||||
Generac Holdings Inc.
简明合并现金流量表
（千美元）
（未经审计）
| 截至12月31日止年度， |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 经营活动 |
||||||||
| 净收入 |
$ | 316,978 | $ | 217,120 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
||||||||
| 折旧和融资租赁摊销 |
74,025 | 62,408 | ||||||
| 无形资产摊销 |
97,743 | 104,194 | ||||||
| 递延融资成本摊销及原发行折价 |
3,242 | 3,885 | ||||||
| 投资公允价值变动 |
38,006 | - | ||||||
| 债务清偿损失 |
4,861 | - | ||||||
| 递延所得税 |
(60,615 | ) | (34,478 | ) | ||||
| 股份补偿费用 |
49,248 | 35,492 | ||||||
| 处置资产损失（收益） |
138 | (285 | ) | |||||
| 其他非现金费用 |
5,780 | 5,922 | ||||||
| 股权奖励带来的超额税收优惠 |
(5,069 | ) | (977 | ) | ||||
| 经营资产和负债变动净额，收购净额： |
||||||||
| 应收账款 |
(82,816 | ) | (18,272 | ) | ||||
| 库存 |
122,952 | 262,670 | ||||||
| 其他资产 |
546 | 24,266 | ||||||
| 应付账款 |
123,571 | (120,900 | ) | |||||
| 应计工资和雇员福利 |
26,870 | 7,962 | ||||||
| 其他应计负债 |
25,841 | (27,337 | ) | |||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
741,301 | 521,670 | ||||||
| 投资活动 |
||||||||
| 出售物业及设备所得款项 |
211 | 2,896 | ||||||
| 证券化交易受益权益收益 |
- | 3,294 | ||||||
| 对税收股权投资的贡献 |
(1,629 | ) | (6,627 | ) | ||||
| 购买长期投资 |
(37,821 | ) | (32,592 | ) | ||||
| 出售长期投资所得款项 |
2,000 | - | ||||||
| 财产和设备支出 |
(136,733 | ) | (129,060 | ) | ||||
| 收购业务，扣除收购现金 |
(34,740 | ) | (15,974 | ) | ||||
| 投资活动所用现金净额 |
(208,712 | ) | (178,063 | ) | ||||
| 融资活动 |
||||||||
| 短期借款收益 |
29,219 | 64,257 | ||||||
| 长期借款收益 |
541,475 | 348,827 | ||||||
| 偿还短期借款 |
(54,548 | ) | (37,104 | ) | ||||
| 偿还长期借款和融资租赁债务 |
(794,600 | ) | (288,699 | ) | ||||
| 股票回购 |
(152,743 | ) | (251,513 | ) | ||||
| 发债费用的支付 |
(3,616 | ) | - | |||||
| 或有收购对价的支付 |
- | (4,979 | ) | |||||
| 支付递延收购对价 |
(7,421 | ) | - | |||||
| 购买额外所有权权益 |
(9,117 | ) | (104,844 | ) | ||||
| 支付子公司非控股权益的现金股利 |
(273 | ) | - | |||||
| 与股权奖励相关的已缴税款 |
(24,769 | ) | (10,897 | ) | ||||
| 行使股票期权所得款项 |
27,558 | 7,815 | ||||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(448,835 | ) | (277,137 | ) | ||||
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(3,471 | ) | 1,801 | |||||
| 现金及现金等价物净增加额 |
80,283 | 68,271 | ||||||
| 期初现金及现金等价物 |
200,994 | 132,723 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 281,277 | $ | 200,994 | ||||
| 补充披露现金流信息 |
||||||||
| 期间支付的现金 |
||||||||
| 利息 |
$ | 89,420 | $ | 84,027 | ||||
| 所得税 |
148,828 | 100,082 | ||||||
Generac Holdings Inc.
分部报告和产品类别信息
（千美元）
（未经审计）
| 按可报告分部划分的总销售额 |
||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止三个月 |
截至2023年12月31日止三个月 |
|||||||||||||||||||||||
| 对外净销售额 |
分部间销售 |
总销售额 |
对外净销售额 |
分部间销售 |
总销售额 |
|||||||||||||||||||
| 国内 |
$ | 1,057,907 | $ | 9,361 | $ | 1,067,268 | $ | 881,033 | $ | 9,977 | $ | 891,010 | ||||||||||||
| 国际 |
176,894 | 10,572 | 187,466 | 182,637 | 7,474 | 190,111 | ||||||||||||||||||
| 公司间消除 |
- | (19,933 | ) | (19,933 | ) | - | (17,451 | ) | (17,451 | ) | ||||||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,234,801 | $ | - | $ | 1,234,801 | $ | 1,063,670 | $ | - | $ | 1,063,670 | ||||||||||||
| 按可报告分部划分的总销售额 |
||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 |
截至2023年12月31日止年度 |
|||||||||||||||||||||||
| 对外净销售额 |
分部间销售 |
总销售额 |
对外净销售额 |
分部间销售 |
总销售额 |
|||||||||||||||||||
| 国内 |
$ | 3,599,149 | $ | 35,932 | $ | 3,635,081 | $ | 3,276,324 | $ | 43,937 | $ | 3,320,261 | ||||||||||||
| 国际 |
696,685 | 28,700 | 725,385 | 746,343 | 91,552 | 837,895 | ||||||||||||||||||
| 公司间消除 |
- | (64,632 | ) | (64,632 | ) | - | (135,489 | ) | (135,489 | ) | ||||||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 4,295,834 | $ | - | $ | 4,295,834 | $ | 4,022,667 | $ | - | $ | 4,022,667 | ||||||||||||
| 按产品类别划分的外部净销售额 |
||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日止年度， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 住宅产品 |
$ | 743,336 | $ | 580,391 | $ | 2,433,474 | $ | 2,062,929 | ||||||||
| 商业和工业产品 |
363,376 | 362,923 | 1,389,469 | 1,494,799 | ||||||||||||
| 其他 |
128,089 | 120,356 | 472,891 | 464,939 | ||||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,234,801 | $ | 1,063,670 | $ | 4,295,834 | $ | 4,022,667 | ||||||||
| 按可报告分部划分的调整后EBITDA |
||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日止年度， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 国内 |
$ | 242,787 | $ | 192,203 | $ | 693,203 | $ | 523,337 | ||||||||
| 国际 |
22,527 | 20,434 | 95,898 | 114,522 | ||||||||||||
| 调整后EBITDA总额（1） |
$ | 265,314 | $ | 212,637 | $ | 789,101 | $ | 637,859 | ||||||||
（1）请参阅调整后EBITDA与归属于Generac控股公司的净利润的对账，详情如下。
Generac Holdings Inc.
和解时间表
（单位：千美元，股票和每股数据除外）
（未经审计）
净收入与调整后EBITDA对账
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日止年度， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的净利润 |
$ | 117,226 | $ | 96,601 | $ | 316,315 | $ | 214,606 | ||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 |
443 | 209 | 663 | 2,514 | ||||||||||||
| 净收入 |
117,669 | 96,810 | 316,978 | 217,120 | ||||||||||||
| 利息支出 |
19,880 | 24,765 | 89,713 | 97,627 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
43,834 | 42,453 | 171,768 | 166,602 | ||||||||||||
| 准备金 |
27,336 | 29,996 | 92,460 | 73,180 | ||||||||||||
| 非现金减记及其他调整（1） |
1,894 | (696 | ) | 4,757 | (5,953 | ) | ||||||||||
| 非现金股份补偿费用（2） |
10,978 | 5,186 | 49,248 | 35,492 | ||||||||||||
| 交易成本和信贷便利费用（3） |
1,068 | 893 | 5,097 | 4,054 | ||||||||||||
| 业务优化及其他收费（4） |
1,562 | 2,400 | 4,752 | 10,551 | ||||||||||||
| 法律、监管、清洁能源产品收费规定（五） |
5,651 | 10,577 | 10,931 | 38,490 | ||||||||||||
| 投资公允价值变动（6） |
35,068 | - | 38,006 | - | ||||||||||||
| 债务清偿损失（七） |
- | - | 4,861 | - | ||||||||||||
| 其他 |
374 | 253 | 530 | 696 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA |
265,314 | 212,637 | 789,101 | 637,859 | ||||||||||||
| 归属于非控制性权益的调整后EBITDA |
654 | 541 | 1,175 | 4,687 | ||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的调整后EBITDA |
$ | 264,660 | $ | 212,096 | $ | 787,926 | $ | 633,172 | ||||||||
净收入与调整后净收入对账
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日止年度， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的净利润 |
$ | 117,226 | $ | 96,601 | $ | 316,315 | $ | 214,606 | ||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 |
443 | 209 | 663 | 2,514 | ||||||||||||
| 净收入 |
117,669 | 96,810 | 316,978 | 217,120 | ||||||||||||
| 无形资产摊销 |
24,045 | 25,260 | 97,743 | 104,194 | ||||||||||||
| 递延融资成本摊销及原发行折价 |
650 | 983 | 3,242 | 3,885 | ||||||||||||
| 交易费用和其他采购会计调整（8） |
445 | 346 | 2,717 | 2,089 | ||||||||||||
| 归属于业务或资产处置的亏损/（收益）（9） |
- | - | 65 | (119 | ) | |||||||||||
| 业务优化及其他收费（4） |
1,562 | 2,400 | 4,752 | 10,551 | ||||||||||||
| 法律、监管、清洁能源产品收费规定（五） |
5,651 | 10,577 | 10,931 | 38,490 | ||||||||||||
| 投资公允价值变动（6） |
35,068 | - | 38,006 | - | ||||||||||||
| 债务清偿损失（七） |
- | - | 4,861 | - | ||||||||||||
| 加回的税收效应 |
(16,411 | ) | (9,908 | ) | (40,173 | ) | (38,384 | ) | ||||||||
| 调整后净收入 |
168,679 | 126,468 | 439,122 | 337,826 | ||||||||||||
| 调整后归属于非控股权益的净利润 |
443 | 209 | 663 | 2,514 | ||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的调整后净利润 |
$ | 168,236 | $ | 126,259 | $ | 438,459 | $ | 335,312 | ||||||||
| 调整后归属于Generac控股公司的每股普通股净利润-稀释后： |
$ | 2.80 | $ | 2.07 | $ | 7.27 | $ | 5.40 | ||||||||
| 加权平均已发行普通股-稀释后： |
60,012,948 | 61,038,694 | 60,350,412 | 62,058,387 | ||||||||||||
（1）包括非在正常经营过程中处置资产的（收益）/损失、出售某些投资的（收益）/损失、商品合同未实现的按市值调整、某些外币相关调整以及某些采购会计和或有对价调整。Generac提交给美国证券交易委员会的文件中包含了对这些和这些时间表中包含的其他和解调整的完整描述。
（2）表示以股份为基础的补偿费用，用于核算股票期权、限制性股票和其他股票奖励在其各自归属期内的情况。
（3）指与我们的信贷协议、股票发行或债务发行或再融资中定义的任何投资直接相关的交易成本，以及与我们的高级担保信贷融资相关的某些费用，例如行政代理费和我们经修订的信贷协议下的信贷融资承诺费。
（4）代表与合并某些运营设施和组织职能有关的遣散费和其他重组费用。
（5）代表以下诉讼、监管和其他不表明我们正在进行的运营的事项：
| • |
与某些专利诉讼相关的判决、和解和法律费用拨备--2024年第四季度为540万美元；2024年全年为920万美元；2023年第四季度为520万美元；2023年全年为2730万美元。 |
| • |
与某些集体诉讼相关的法律费用----2024年第四季度30万美元；2024年全年130万美元；2023年第四季度和2023年全年100万美元； |
| • |
与2022年申请破产的清洁能源产品客户相关的额外客户支持成本– 2024年全年为40万美元；第四季度和2023年全年为440万美元。 |
| • |
与消费品安全委员会（CPSC）就涉嫌未能根据《消费品安全法》（CPSA）及时提交有关此前于2021年7月29日宣布的自愿召回的某些便携式发电机的报告而被处以民事罚款的事项的条款-2023年全年580万美元。 |
（6）为公司投资于Wallbox N.V.认股权证和股本证券的公允价值变动产生的非现金损失。
（7）代表就公司B期定期贷款融资的再融资支付给债权人的费用以及注销未摊销的原始发行折扣和递延融资成本。
（8）表示与我们的信贷协议、股票发行或债务发行或再融资以及某些购买会计和或有对价调整中定义的任何投资直接相关的交易成本。
（9）代表我们的信贷协议中定义的非正常过程中发生的业务或资产处置的损失/（收益）。
自由现金流调节
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日止年度， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
$ | 339,454 | $ | 316,946 | $ | 741,301 | $ | 521,670 | ||||||||
| 证券化交易受益权益收益 |
- | 761 | - | 3,294 | ||||||||||||
| 财产和设备支出 |
(53,334 | ) | (51,342 | ) | (136,733 | ) | (129,060 | ) | ||||||||
| 自由现金流 |
$ | 286,120 | $ | 266,365 | $ | 604,568 | $ | 395,904 | ||||||||