EX-99.3

EX-99.3 4 d121972dex993.htm EX-99.3 EX-99.3

附件 99.3

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简明合并资产负债表


	3月31日， 2026			12月31日， 2025
	（未经审计）			（已审核）
物业、厂房及设备
当前资产：
现金	$	21,441		$	4,325
预付费用		7,676			34,676

流动资产总额		29,117			39,001
信托账户持有的现金和有价证券		261,707,498			258,240,938

总资产	$	261,736,615		$	258,279,939

负债、A类普通股在可能赎回及股东赤字的情况下：
流动负债：
应计费用	$	4,597,671		$	2,251,028
WCL本票-关联方		1,591,561			1,059,879
延期本票		3,375,000			2,250,000

流动负债合计		9,564,232			5,560,907
认购协议责任		25,903,614			9,075,000
应付递延承销费		8,650,000			8,650,000

负债总额		44,117,846			23,285,907

承诺与或有事项
可能赎回的A类普通股，面值0.0001美元，截至2026年3月31日和2025年12月31日已发行和流通的22,627，899股，赎回价值分别为每股11.57美元和11.41美元		261,707,498			258,240,938
股东赤字：
优先股，面值0.0001美元；授权1,000，000股；截至2026年3月31日和2025年12月31日没有已发行或流通的股票		—			—
A类普通股，面值0.0001美元；授权500,000，000股；截至2026年3月31日和2025年12月31日已发行和流通的797,600股（不包括可能赎回的22,627，899股）		80			80
B类普通股，面值0.0001美元；授权50,000，000股；截至2026年3月31日和2025年12月31日已发行和流通的5,750，000股		575			575
额外实收资本		—			—
累计赤字		(44,089,384	)		(23,247,561	)

股东赤字总额		(44,088,729	)		(23,246,906	)

负债总额、可能赎回的A类普通股及股东赤字	$	261,736,615		$	258,279,939

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

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简明合并经营报表

（未经审计）


	为三个月截至3月31日，
	2026			2025
一般和行政费用	$	2,828,209		$	298,970
一般及行政开支-关联方		60,000			60,000

经营亏损		(2,888,209	)		(358,970	)
其他（亏损）收入：
信托账户中持有的现金和有价证券所赚取的利息		2,341,560			2,634,676
认购协议负债的FV变动		(16,828,614	)		—

其他（损失）收入共计，净额		(14,487,054	)		2,634,676

净（亏损）收入	$	(17,375,263	)	$	2,275,706

可能赎回的A类普通股的加权平均已发行股份，基本和稀释		22,627,899			23,000,000

每股基本及摊薄净（亏损）收益，A类普通股可能赎回	$	(0.60	)	$	0.08

不可赎回A类和B类普通股的加权平均已发行股份，基本和稀释		6,547,600			6,547,600

每股基本及摊薄净（亏损）收入、不可赎回A类及B类普通股	$	(0.60	)	$	0.08

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

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股东赤字变动简明合并报表

（未经审计）

截至2026年3月31日止三个月


	普通股													合计
	A类				乙类				额外		累计			股东’
	股份		金额		股份		金额		实收资本		赤字			赤字
2025年12月31日余额		797,600	$	80		5,750,000	$	575	$	—	$	(23,247,561	)	$	(23,246,906	)
A类普通股累计赎回金额		—		—		—		—		—		(3,466,560	)		(3,466,560	)
净亏损		—		—		—		—		—		(17,375,263	)		(17,375,263	)

2026年3月31日余额（未经审计）		797,600	$	80		5,750,000	$	575	$	—	$	(44,089,384	)	$	(44,088,729	)

截至2025年3月31日止三个月


	普通股													合计
	A类				乙类				额外		累计			股东’
	股份		金额		股份		金额		实收资本		赤字			赤字
2024年12月31日余额		797,600	$	80		5,750,000	$	575	$	—	$	(9,160,550	)	$	(9,159,895	)
A类普通股累计赎回金额		—		—		—		—		—		(2,634,676	)		(2,634,676	)
净收入		—		—		—		—		—		2,275,706			2,275,706

2025年3月31日余额（未经审计）		797,600	$	80		5,750,000	$	575	$	—	$	(9,519,520	)	$	(9,518,865	)

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

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简明合并现金流量表

（未经审计）


	为三月份结束 3月31日， 2026			为三月份结束 3月31日， 2025
经营活动产生的现金流量：
净（亏损）收入	$	(17,375,263	)	$	2,275,706
调整净（亏损）收入与经营活动使用的现金净额：
信托账户中持有的现金和有价证券所赚取的利息		(2,341,560	)		(2,634,676	)
认购协议负债公允价值变动		16,828,614			—
经营性资产负债变动情况：
预付费用		27,000			74,207
应计费用		2,346,643			214,789

经营活动使用的现金净额		(514,566	)		(69,974	)

投资活动产生的现金流量：
向信托账户支付延期费		(1,125,000	)		—

投资活动所用现金净额		(1,125,000	)		—
融资活动产生的现金流量：
WCL本票-关联方所得款项		1,656,682			—

筹资活动提供的现金净额		1,656,682			—

现金净变动		17,116			(69,974	)
现金-期初		4,325			101,126

现金-期末	$	21,441		$	31,152

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

注1。组织、业务运营和持续关注的描述

Haymaker Acquisition Corp. 4（“公司”）为一家于2023年3月7日在开曼群岛注册成立的空白支票公司。公司成立的目的是与一个或多个业务或实体进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似业务合并（“业务合并”）。为完成业务合并，公司不限于特定行业或地理区域。该公司是一家早期和新兴成长型公司，因此，该公司受到与早期和新兴成长型公司相关的所有风险的影响。

业务组合

2026年4月8日，公司、Haymaker Merger Sub I，Inc.、Haymaker Merger Sub II，LLC和Concrete Partners Holding，LLC（“Suncrete”）根据日期为2025年10月9日的业务合并协议完成了先前宣布的业务合并。与该交易相关，Haymaker从开曼群岛驯化到特拉华州，并更名为Suncrete，Inc。

紧接入化后，Merger Sub I与Haymaker合并并入Haymaker，Haymaker作为公司的全资子公司存续，随后，Merger Sub II与Suncrete合并并入Suncrete，Suncrete作为公司的全资子公司存续（统称“业务合并”）。

就业务合并的完成而言，公司向Suncrete的前股东发行了A类和B类普通股，完成了先前披露的PIPE融资交易，并发行了26,000股A系列可转换永久优先股，以换取Suncrete高级优先股。此外，12,628，150股公众股的持有者行使了赎回权，每股价格约为11.57美元。

此次业务合并完成后，该公司的A类普通股于2026年4月9日在纳斯达克全球市场开始交易，代码为“RMIX”。截至收盘，已发行和流通的A类普通股为46,879，768股，B类普通股为23,714，609股。

企业合并前的业务

在业务合并之前，公司拥有一家直接全资子公司，一家特拉华州公司Suncrete，Inc.（“PubCo”），而Pubco拥有两家直接全资子公司：（i）Haymaker Merger Sub I，Inc.，一家特拉华州公司（“Merger Sub I”），以及（ii）Haymaker Merger Sub II，LLC，一家特拉华州有限责任公司（“Merger Sub II”，连同Merger Sub I，“Merger Subs”）Pubco仅在考虑与Suncrete，Inc.的拟议业务合并（“Suncrete业务合并”）时成立。合并子公司没有开始任何运营，只有名义资产，没有负债或或有负债，也没有与Suncrete业务合并相关的任何未偿承诺。

截至2026年3月31日，公司尚未开展任何业务。2023年3月7日（成立）至2026年3月31日期间的所有活动均涉及公司的组建和2023年7月28日完成的首次公开发行（“首次公开发行”），以及在首次公开发行之后，确定业务合并的目标公司并完成对Suncrete，Inc.的收购。

首次公开发售表格S-1的注册声明，最初于2023年7月3日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交，经修订（文件编号：333-273117），于2023年7月25日宣布生效（“IPO注册声明”）。于2023年7月28日，公司完成首次公开发售23,000，000个单位（“公开单位”），价格为每个公开单位10.00美元，包括根据承销商全额行使超额配股权（“超额配股权”）发行的3,000，000个公开单位（“期权单位”），产生的总收益为230,000，000美元（见附注3）。每个单位由公司的一股A类普通股组成，每股面值0.0001美元（“A类普通股”，就包括在公众单位中的A类普通股而言，“公众股”）和一份可赎回认股权证的二分之一（每份为“公开认股权证”，连同私募认股权证（定义见下文），“认股权证”）。每份整份认股权证赋予持有人以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股的权利。

在首次公开发售结束的同时，公司完成了向Haymaker Sponsor IV LLC（“保荐人”）以每个私募配售单位10.00美元的价格非公开出售（“私募配售”）797,600个单位（“私募配售单位”，就私募配售单位中包含的A类普通股和认股权证的股份而言，分别为“私募配售股份”和“私募认股权证”，连同公共单位，“单位”），产生的总收益为7,976，000美元（见附注4）。

继2023年7月28日首次公开发售结束后，首次公开发售和私募中出售单位所得款项净额中的232,300，000美元被存入一个美国信托账户（“信托账户”），大陆证券转让信托公司（“大陆证券”）担任受托人，并将仅投资于美国政府国债和/或作为现金或现金等价物持有（包括活期存款账户），期限为185天或更短，或投资于符合经修订的1940年《投资公司法》（“投资公司法”）第2a-7条规定的某些条件的货币市场基金，这些基金仅投资于美国政府直接国债和/或作为现金或现金项目持有（包括银行活期存款账户），由公司确定，直至（i）完成业务合并和（ii）分配信托账户中持有的资金，如下所述，以较早者为准。

与上述发行相关的交易费用为13,424，812美元，其中包括4,000，000美元的现金承销费、8,650，000美元的递延承销费和774,812美元的其他发行费用。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

公司管理层（“管理层”）对首次公开发行和私募的净收益的具体应用拥有广泛的酌处权，尽管基本上所有的净收益都打算普遍用于完成业务合并。无法保证公司将能够成功完成业务合并。

公司必须完成一项或多项初始业务合并，其合计公允市场价值至少为协议订立初始业务合并时信托账户持有的净资产的80%（不包括信托账户持有的递延承销折扣金额和信托账户赚取的收入应缴纳的税款）。然而，公司仅打算在交易后公司拥有或收购目标公司已发行和未偿还的有表决权证券的50%或以上或以其他方式获得目标公司的控股权益足以使其无需根据《投资公司法》注册为投资公司的情况下完成业务合并。

公司将向公众股份持有人（“公众股东”）提供在企业合并完成时赎回其全部或部分公众股份的机会（i）与召开股东大会批准企业合并有关或（ii）以要约收购方式。关于公司是否将寻求股东批准企业合并或进行要约收购的决定将由公司全权酌情决定。公众股东将有权按当时在信托账户中持有的金额的比例部分赎回其公众股份，加上由此赚取的任何利息收入，而该利息收入之前未发放给公司以支付其纳税义务。有关认股权证的业务合并完成后将不会有赎回权。这些公众股份在首次公开发行完成时根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题480“区分负债与权益”（“ASC 480”）以赎回价值入账并归类为临时权益。

只有在紧接此类业务合并完成之前或完成时，公司拥有至少5,000，001美元的有形资产净值，并且如果公司寻求股东批准，投票的普通股（定义见附注2）的大多数投票赞成业务合并，公司才会继续进行业务合并。若法律不要求股东投票，且公司因业务或其他原因未决定举行股东投票，公司将根据其经修订和重述的组织章程大纲和章程细则（“经修订和重述的章程细则”），根据SEC的要约收购规则进行赎回，并在完成业务合并之前向SEC提交要约收购文件。然而，如果法律要求股东批准交易，或公司因业务或其他原因决定获得股东批准，公司将根据代理规则而不是根据要约收购规则提出与代理征集一起赎回股份。如果公司就企业合并寻求股东批准，保荐人已同意将其创始人股份（定义见附注5）以及在首次公开发行期间或之后购买的任何公众股份投票赞成批准企业合并。此外，每位公众股东可以选择赎回其公众股份，无论他们是否投票赞成或反对拟议交易或根本不投票。

尽管如此，如果公司寻求股东批准业务合并，而公司没有根据要约收购规则进行赎回，经修订和重述的条款规定，公众股东连同该股东的任何关联公司或与该股东一致行动的任何其他人或作为“集团”（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13条），将被限制就合计超过15%或更多的公众股份赎回其股份，未经公司事先同意。

保荐机构已同意放弃任何创始人股份及其在首次公开发行期间或之后因企业合并完成而可能获得的任何公众股份的赎回权。

公司须于2026年7月28日（但须根据2025年延期修订（定义见下文）按月延期，或直至其董事会（“董事会”）可能批准的较早日期（除非根据经修订及重述的章程另有延期）完成业务合并（“合并期”）。

承销商已同意在公司未在合并期内完成业务合并的情况下放弃其对其在信托账户中持有的递延承销佣金的权利，在此情况下，该等金额将与信托账户中持有的可用于为赎回公众股份提供资金的其他资金一起包括在内。

HAYMAKER ACQISITION CORP. 4

未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

为保护信托账户中持有的金额，保荐人已同意，如果第三方就向公司提供的服务或销售的产品提出任何索赔，或公司已与之订立书面意向书、保密或其他类似协议或业务合并协议的潜在目标业务，则其将对公司承担责任，将信托账户中的资金数额减至（i）每股公股10.10美元和（ii）截至信托账户清算之日在信托账户中持有的每股公股实际数额中的较低者，如果由于信托账户资产价值减少，每股公股低于10.10美元，减去应缴税款，前提是，此类责任将不适用于第三方或潜在目标企业对信托账户中所持款项的任何和所有权利执行放弃的任何索赔（无论此类放弃是否可强制执行），也不适用于首次公开发行的承销商针对某些责任（包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）规定的责任）的赔偿下的任何索赔。

于2025年7月24日，公司举行2025年股东周年大会，公司股东于会上批准建议修订公司经修订及重列的组织章程大纲及章程细则，将公司须按月完成业务合并的日期由2025年7月28日延长至2026年7月28日最多十二次（「 2025年延长修订」）。由于2025年延期修正案，372,101股A类普通股的持有人行使了以每股约11.12美元的赎回价格将其股份赎回为现金的权利。从信托账户中取出约4136911美元以赎回此类股份，在赎回完成后仍有23425499股A类普通股未发行。在支付赎回款项后，在保荐人根据2025年延期本票（定义见下文）作出任何额外捐款之前，信托账户中仍有大约251,570，445美元。

关于2025年延期修正案，保荐人同意每月直接向信托账户支付款项，每笔款项的金额等于（i）每股已发行A类普通股0.025美元和（ii）375,000美元中的较小者。为换取该等出资，公司于2025年7月28日向保荐人发行本金总额不超过4,500，000美元的延期本票（“2025年延期本票”）。2025年延期本票不计息，由公司于（i）业务合并完成的较早日期，及（ii）公司须根据公司经修订及重述的章程细则完成业务合并的最后一天向保荐人偿还。该日期可能会在“违约事件”（如2025年延期本票中所定义）发生时加速。2025年延期本票项下的任何未偿本金可由公司随时预付，由其选择且不受处罚。截至2026年3月31日及2025年12月31日，公司分别无就2025年延期本票提取的金额。在2025年7月28日、2025年8月28日和2025年9月30日，赞助商分别提供了375,000美元的延期捐款。

于2025年10月9日，公司、特拉华州公司及公司直接全资附属公司Suncrete，Inc.（“Pubco”）、Merger Sub I、Haymaker Merger Sub II，LLC（特拉华州有限责任公司及Pubco的直接全资附属公司（“Merger Sub II”）及Concrete Partners Holding，LLC（特拉华州有限责任公司（“Concrete”））订立业务合并协议，日期为2025年10月9日（“Suncrete业务合并协议”）。

在执行及交付业务合并协议的同时，公司及Pubco与若干认可投资者及合资格机构买家（统称“PIPE投资者”）订立认购协议，据此，（其中包括）Pubco同意在紧接Merger Sub II与Suncrete合并（“收购合并”）完成前以私募方式向PIPE投资者发行及出售合计约8250万美元的Pubco A类普通股股份，并在某些情况下，预融资普通股购买认股权证，用于购买Pubco A类普通股（“PIPE投资”）。

持续经营与流动性

截至2026年3月31日，该公司在信托账户之外持有的现金为21441美元，营运资金赤字为9535115美元。公司在所附简明综合财务报表发布之日起一年内到期的债务预计将超过这些金额。公司的流动性状况对公司在所附简明综合财务报表发布之日后一年内持续经营的能力提出了重大疑问。管理层计划通过业务合并来解决这种不确定性。该公司于2026年4月8日完成了与Suncrete，Inc.的业务合并，并为其运营筹集了充足的资金。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

风险和不确定性

公司完成初始业务合并的能力可能受到各种因素的不利影响，其中许多因素超出了公司的控制范围。公司完成初步业务合并的能力可能受到以下因素的影响：法律或法规的变化、金融市场或经济状况的低迷、通货膨胀、利率波动、关税增加、供应链中断、消费者信心和支出下降、公共卫生考虑以及地缘政治不稳定，例如乌克兰的军事冲突、美国、以色列和伊朗以及中东其他国家之间的冲突，以及西南亚或其他武装敌对行动。公司目前无法预测上述一项或多项事件的可能性、其持续时间或规模或可能对公司完成初始业务合并的能力产生负面影响的程度。

注2。重要会计政策概要

列报依据

随附的未经审计简明综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）和SEC的规则和条例列报。根据SEC的中期财务报告规则和条例，通常包含在根据GAAP编制的财务报表中的某些信息或脚注披露已被精简或省略。因此，它们不包括全面列报财务状况、经营成果或现金流量所需的所有信息和脚注。管理层认为，随附的未经审计简明综合财务报表包括所有调整，包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报所列期间的财务状况、经营成果和现金流量所必需的。随附的未经审计简明合并财务报表应与公司于2026年3月30日向SEC提交的截至2025年12月31日财政年度的10-K表格年度报告一并阅读。截至2026年3月31日止三个月的中期业绩不一定代表截至2026年12月31日止财政年度或任何未来期间的预期业绩。

合并原则

随附的简明综合财务报表包括公司及其全资附属公司的账目。所有重要的公司间余额和交易已在合并中消除。

新兴成长型公司

该公司是一家“新兴成长型公司”，根据《证券法》第2（a）节的定义，经2012年《JumpStart Our Business Startups Act》（“JOBS法案”）修改，它可能会利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不被要求遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的独立注册会计师事务所证明要求，在其定期报告和代理声明中减少有关高管薪酬的披露义务，以及豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款的要求。

此外，《JOBS法》第102（b）（1）节豁免新兴成长型公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司（即那些没有宣布生效的《证券法》登记声明或没有根据《交易法》注册的一类证券的公司）被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。公司已选择不选择退出该延长过渡期，这意味着当一项准则发布或修订且其对公营或私营公司的申请日期不同时，公司作为一家新兴成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的准则时采用新的或修订的准则。这可能会使随附的简明合并财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是选择不使用延长过渡期的新兴成长型公司的上市公司的报表进行比较变得困难或不可能，因为所使用的会计准则存在潜在差异。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

估计数的使用

按照公认会计原则编制所附简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响所附简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期间的费用报告金额和或有资产和负债的披露。作出估计需要管理层作出重大判断。管理层在制定其估计时考虑到的对在所附简明综合财务报表日期存在的条件、情况或一组情况的影响的估计，至少有合理可能在近期内因一项或多项未来确认性事件而发生变化。因此，实际结果可能与这些估计数不同。

现金

本公司将购买时原始期限为三个月或以下的所有短期投资视为现金等价物。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司没有任何现金等价物。

信托账户中持有的现金

截至2026年3月31日，信托账户中持有的全部资产261707498美元为现金。截至2025年12月31日，信托账户中持有的总额为258,240，938美元的几乎所有资产都存放在货币市场基金中，这些基金主要投资于国库证券。公司在信托账户中持有的所有投资在每个报告期末按公允价值在随附的简明综合资产负债表中列报。信托账户持有的投资公允价值变动产生的损益，在随附的经营报表中计入信托账户持有的现金和有价证券所赚取的利息。信托账户中持有的投资的估计公允价值是根据可获得的市场信息确定的。

可予赎回的A类普通股

公众股份包含一项赎回特征，允许在与公司清算相关的情况下赎回该等公众股份，前提是存在与业务合并相关的股东投票或要约收购以及与经修订和重述的章程的某些修订相关的情况。根据ASC 480的规定，有条件赎回的A类普通股（包括具有赎回权且该赎回权在持有人控制范围内或在发生不完全在公司控制范围内的不确定事件时可赎回的A类普通股）被归类为临时权益。普通的清算事件，其中涉及到主体的所有权益工具的赎回和清算，均被排除在ASC 480的规定之外。尽管公司没有规定最高赎回门槛，但经修订和重述的条款规定，目前，公司将仅在有形资产净值至少为5,000，001美元的情况下赎回其公众股份，无论是在紧接完成初始业务合并之前还是在完成初始业务合并之后。然而，其经修订和重述的条款中的门槛不会改变基础股份的可赎回性质，因此公众股份需要在永久股权之外进行披露。公司在赎回价值发生变化时立即确认，并将可赎回普通股的账面价值调整为等于每个报告期末的赎回价值。这种变化反映在额外的实收资本上，或者在没有额外实收资本的情况下，反映在累计赤字上。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，所附简明综合资产负债表中反映的A类普通股对账如下表所示：


可能赎回的A类普通股，2024年12月31日	$	249,760,654
减：
赎回		(4,136,921	)
加：
账面价值对赎回价值的增值		12,617,205

可能赎回的A类普通股，2025年12月31日		258,240,938
加：
账面价值对赎回价值的增值		3,466,560

可能赎回的A类普通股，2026年3月31日	$	261,707,498

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

与首次公开发行相关的发行成本

公司符合FASB ASC主题340-10-S99-1“其他资产和递延成本”以及SEC员工会计公报主题5a“发行费用”的要求。发行成本主要包括通过资产负债表日产生的与首次公开发行相关的专业费用和注册费用。直接归属于拟分类在权益中的权益合约发行的发售成本记录为权益减少。归类为资产和负债的股权合同的发售成本立即计入费用。该公司产生了13,424，812美元的发行费用，其中包括4,000，000美元的现金承销费、8,650，000美元的递延承销费和774,812美元的其他发行费用。因此，该公司记录了13,326，517美元的发行成本作为临时股权的减少，以及98,295美元的发行成本作为永久股权的减少。

所得税

该公司根据FASB ASC主题740“所得税”（“ASC 740”）对所得税进行会计处理。ASC 740要求对资产和负债的简明综合财务报表和计税基础之间差异的预期影响以及对税收亏损和税收抵免结转产生的预期未来税收优惠确认递延所得税资产和负债。ASC 740还要求在很可能无法实现全部或部分递延所得税资产时建立估值备抵。

ASC 740还明确了企业在简明合并财务报表中确认的所得税的会计处理不确定性，并规定了简明合并财务报表确认和计量在纳税申报表中对已采取或预期将采取的税收状况的确认阈值和计量过程。要让这些好处得到承认，税务状况必须更有可能在税务机关审查后得以维持。ASC 740还就终止确认、分类、利息和罚款、中期会计、披露和过渡提供指导。根据公司的评估，已得出结论，不存在需要在随附的简明综合财务报表中确认的重大不确定税务状况。

公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。截至2026年3月31日和2025年12月31日，不存在未确认的税收优惠，也不存在应计利息和罚款的金额。该公司目前不知道有任何正在审查的问题可能导致重大付款、应计费用或与其立场发生重大偏差。该公司被视为获得豁免的开曼群岛公司，目前不受开曼群岛或美国的所得税或所得税申报要求的约束。因此，所得税未反映在随附的简明综合财务报表中。

信用风险集中

该公司在金融机构有大量现金余额，全年经常超过联邦存款保险公司25万美元的承保限额。发生的任何损失或无法获得此类资金都可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流量产生重大不利影响。

金融工具公允价值

根据FASB ASC主题820“公允价值计量”，公司资产和负债的公允价值近似于随附简明资产负债表中所示的账面金额，这主要是由于它们的短期性质。

每股普通股净收益（亏损）

公司遵守了FASB ASC主题260“每股收益”的会计和披露要求。公司有两类股份，（i）A类普通股和（ii）不可赎回的A类普通股和B类普通股，每股面值为0.0001美元（“B类普通股”，连同A类普通股，“普通股”）。

收入和亏损由两类股份按比例分摊。每股普通股净（亏损）收益的计算方法是将净（亏损）收益除以相应期间已发行普通股的加权平均股数。

计算摊薄净（亏损）收益时，在计算每股摊薄（亏损）收益时并未考虑公开认股权证（包括全额行使超额配股权）和私募认股权证购买合计1189.88万股A类普通股的影响，因为它们的行使取决于未来的事件。因此，每股普通股摊薄净（亏损）收益与截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的每股普通股基本净（亏损）收益相同。由于赎回价值接近公允价值，与可赎回A类普通股相关的增值不计入每股收益。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

下表反映了每股普通股基本和摊薄净（亏损）收入的计算（以美元计，每股金额除外）：


	截至3个月 2026年3月31日						截至3个月 2025年3月31日
	可赎回 A类			不可赎回 A类和乙类			可赎回 A类		不可赎回 A类和乙类
每股普通股基本和摊薄净（亏损）收入
分子：
分配净（亏损）收入	$	(13,475,886	)	$	(3,899,377	)	$	1,771,421	$	504,285
分母：
基本和稀释加权平均已发行普通股		22,627,899			6,547,600			23,000,000		6,547,600

每股普通股基本和摊薄净（亏损）收入	$	(0.60	)	$	(0.60	)	$	0.08	$	0.08

衍生金融工具

该公司对其金融工具进行评估，以确定此类工具是否属于衍生工具或包含符合FASB ASC主题815“衍生工具和套期保值”（“ASC 815”）的嵌入式衍生工具的特征。对于作为负债入账的衍生金融工具，衍生工具最初按授予日的公允价值入账，然后在每个报告日重新估值，公允价值变动在随附的经营报表中报告。对于归入权益类的衍生工具，衍生工具以公允价值（或分配值）进行初始计量，只要合同继续归入权益类，就不确认公允价值的后续变动。

认股权证

该公司根据对认股权证具体条款的评估以及ASC 480和ASC 815中适用的权威指南，将认股权证作为权益分类或负债分类工具进行会计处理。评估考虑认股权证是否属于根据ASC 480的独立金融工具，是否符合根据ASC 480对负债的定义，以及认股权证是否符合ASC 815下股权分类的所有要求，包括认股权证是否与公司本身的普通股挂钩，以及股权分类的其他条件。这一评估需要运用专业判断，在认股权证发行时以及在认股权证未到期时截至随后的每个季度期末日期进行。

对于满足所有权益分类标准的已发行或修改后的认股权证，要求认股权证在发行时作为额外实收资本的组成部分入账。对于未满足所有权益分类标准的已发行或修改后的认股权证，要求认股权证在发行日按其初始公允价值记为负债，此后的每个资产负债表日。认股权证的估计公允价值变动在随附的经营报表中确认为非现金损益。

认股权证符合股权分类的所有标准，并按此入账。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

认购协议责任

于2025年10月9日，公司订立认购协议（「认购协议」）。公司根据FASB ASC主题815-40“实体自身权益中的合同”（“ASC 815-40”）中的指导将认购协议作为衍生工具进行会计处理。该工具须于每个资产负债表日重新计量，公允价值变动在随附的简明综合经营报表中确认。公司收取认购协议任何收益的能力取决于业务合并目标的财务指标，除其他因素外，导致收取该等收益超出公司的控制范围。截至2026年3月31日和2025年12月31日，订阅协议负债的公允价值分别为25,903，614美元和9,075，000美元。

最近的会计准则

管理层认为，最近发布但尚未生效的任何其他会计公告，如果目前被采纳，将不会对随附的简明综合财务报表产生重大影响。

注3。首次公开发售

IPO注册声明于2023年7月25日宣布生效。2023年7月28日，公司完成了23,000，000个公开单位的首次公开发售，价格为每个公开单位10.00美元，其中包括根据全额行使超额配股权而发行的3,000，000个期权单位，产生的总收益为230,000，000美元。每个公众单位由一股公众股份及一份公开认股权证的二分之一组成。每份完整的公开认股权证赋予持有人以每股11.50美元的行权价购买一股A类普通股的权利，但可进行调整（见附注7）。

自2023年9月15日起，公众单位持有人可选择分别买卖公众股份及公开认股权证。

注4。定向增发

在首次公开发售结束的同时，公司完成了以私募中每个私募单位10.00美元的价格向保荐人出售797,600个私募单位，其中包括为充分行使超额配股权而发行的30,000个私募单位，产生的总收益为7,976，000美元。每份私募单位由一份私募份额和一份私募认股权证的二分之一组成。出售私募单位所得款项已加入信托账户持有的首次公开发售所得款项净额。如果公司未在合并期内完成业务合并，则出售信托账户中持有的私募单位的收益将用于为赎回公众股份提供资金（以适用法律的要求为准），私募单位将到期一文不值。

注5。关联方交易

方正股份

2023年3月15日，保荐人收购了5,750，000股B类普通股（“创始人股份”），总购买价格为25,000美元，用于代表公司支付某些费用。方正股份包括合计最多750,000股B类普通股，在超额配股权未全部或部分行使的情况下，须由保荐人予以没收，以使保荐人在转换后的基础上拥有公司首次公开发行后已发行和流通股的20%（不包括保荐人在首次公开发行中购买的任何公众股，不包括私募单位）。2023年7月28日，超额配股权全额行使，因此这75万股B类普通股不再被没收。

保荐机构已同意在（i）企业合并完成后六个月；或（ii）企业合并完成后，即公司完成导致其所有股东有权以其股份换取现金、证券或其他财产的交易之日，以较早者为准，不转让、转让或出售任何方正股份（IPO登记声明中披露的某些获准受让方除外）。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

承兑票据-关联方

2023年3月13日，保荐人同意向公司提供总额不超过300,000美元的贷款，以支付根据承兑票据（“IPO承兑票据”）进行的首次公开发行相关的费用。本次借款不计息，应于2023年12月31日或公司完成首次公开发行之日（以较早者为准）支付。在首次公开募股之前，该公司已根据IPO本票借入了272,550美元。2023年7月28日，公司全额偿还了IPO承兑票据项下的未偿还余额。首次公开发行后，公司不再可以根据IPO承兑票据进行借款。

于2024年6月10日，公司向保荐人发行本金额最高为1,500，000美元的本票（“WCL本票”）。WCL本票是就保荐人未来可能不时向公司作出的营运资金开支垫款而发行的。WCL本票不计息，须于（i）公司初步业务合并完成或（ii）公司清盘生效日期两者中较早者支付。经保荐人选举，WCL本票的全部或部分未付本金可转换为WCL单位（定义见下文），价格为每WCL单位10.00美元，与私募单位相同。这些WCL单位及其基础证券有权享有WCL本票中规定的登记权。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司分别从这张WCL本票中提取了1,591，561美元和1,059，879美元。

关于2025年延期修正案，保荐人同意每月直接向信托账户支付款项，每笔款项的金额等于（i）每股已发行A类普通股0.025美元和（ii）375,000美元中的较小者。作为这些捐款的交换条件，公司于2025年7月28日向保荐人发行了本金总额高达4,500，000美元的2025年延期本票。2025年延期本票不计息，由公司于（i）业务合并完成的较早日期，及（ii）公司须根据其经修订及重述的条款完成业务合并的最后一天向保荐人偿还。该日期可能会在“违约事件”（如2025年延期本票中所定义）发生时加速。2025年延期本票项下的任何未偿本金可由公司随时预付，由其选择且不受处罚。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司分别从2025年延期本票中提取了3,375，000美元和2,250，000美元。

支持协议

保荐人已同意，自首次公开发售日期起至公司完成业务合并及清算两者中较早者开始，向公司提供若干一般及行政服务，包括公司可能不时需要的办公空间、公用事业及行政服务。根据一份日期为2023年7月25日的行政服务协议，公司同意在合并期间向公司副总裁的关联公司支付最高每月20,000美元的这些服务费用。在完成初始业务合并或公司清算后，合并期间的任何剩余每月付款将加速并在初始业务合并或清算结束时到期。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，公司根据本协议提供的服务分别发生了60000美元和60000美元的费用，这些费用包括在随附的未经审计的综合简明经营报表的一般和行政费用-关联方中。

此外，根据一份日期为2023年7月25日的咨询服务协议，在首次公开发行开始后，公司同意每月向公司首席财务官的关联公司支付20,000美元，用于在完成初始业务合并之前提供的服务；只有在成功完成初始业务合并后才能支付这些金额。截至2026年3月31日和2025年12月31日，这些服务应付的或有费用分别为30万美元和24万美元。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

营运资金贷款

为了为与初始业务合并相关的交易成本提供资金，保荐人或保荐人的关联公司或公司的某些高级管理人员和董事可以但没有义务按要求在不计息的基础上向公司借出资金（“营运资金贷款”）。若公司完成初始业务合并，公司将偿还该等流动资金贷款。在初始业务合并未完成的情况下，公司可使用信托账户外持有的部分营运资金偿还该等营运资金贷款，但不会使用信托账户的收益进行该等偿还。在完成初始业务合并（“WCL单位”）后，最多可将1,500，000美元的此类营运资金贷款转换为业务合并后公司的单位，贷款人可选择的价格为每单位10.00美元。WCL单位将与私募单位相同。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司分别从这张WCL本票中提取了1,591，561美元和1,059，879美元。

注6。承诺与或有事项

注册权协议

方正股份、私募配售单位及任何WCL单位（及其下的任何基础A类普通股）的持有人拥有登记和股东权利，要求公司根据截至2023年7月25日的登记权协议登记出售其持有的任何证券。这些证券的持有人有权提出最多三项要求，不包括简短形式的要求，要求公司注册此类证券。此外，对于在初始企业合并完成后提交的注册声明，持有人拥有一定的“捎带”注册权。公司将承担与提交任何此类注册声明有关的费用。

包销协议

在首次公开发行和出售20,000，000个公共单位的同时，承销商充分行使超额配股权，以每一个期权单位10.00美元的发行价格购买额外的3,000，000个期权单位，总购买价格为30,000，000美元。

在首次公开发行结束时，向承销商支付了每个公开单位0.20美元的现金承销折扣，即总计4,000，000美元。此外，将向承销商代表支付每个公开单位0.35美元和每个期权单位0.55美元，即总额8650000美元的递延承销佣金。递延费用将仅在公司完成业务合并的情况下从信托账户中持有的金额中支付给承销商，但须遵守2023年7月25日签订的承销协议的条款。递延费用已于2026年4月8日业务合并结束时支付给承销商。

咨询服务协议

2023年11月29日，公司聘请Roth Capital Partners，LLC（“Roth”）就公司拟议的业务合并提供咨询服务。根据该协议，Roth有权获得每月30,000美元的顾问费，从公司首次公开发行结束到向SEC公开提交业务合并协议以进行业务合并计算。顾问费视业务合并的成功完成而定，仅在业务合并完成时支付。截至2026年3月31日和2025年12月31日，这些服务的应付或有费用分别约为1,242，000美元和812,000美元。由于付款取决于业务合并的完成，因此没有就该费用计提任何金额。

业务合并协议

于2025年10月9日，公司、Pubco、Merger Sub I、Merger Sub II及Concrete订立业务合并协议，日期为2025年10月9日。

认购协议

于2025年10月9日，在执行及交付Suncrete业务合并协议的同时，公司及Pubco与若干认可投资者及合资格机构买家（统称“PIPE投资者”）订立认购协议，据此，除其他事项外，Pubco同意在紧接收购合并完成前以私募方式向PIPE投资者发行及出售合计约8250万美元的Pubco A类普通股股份，并在某些情况下，预融资普通股购买认股权证，用于购买Pubco A类普通股（“PIPE投资”）。

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2026年3月31日

公司根据ASC 815-40中的指导将认购协议作为衍生工具进行会计处理。该工具须于每个资产负债表日重新计量，公允价值变动在随附的简明综合经营报表中确认。除其他因素外，公司收取认购协议的任何收益的能力取决于业务合并目标的财务指标，导致收取该等收益超出公司的控制范围。截至2026年3月31日和2025年12月31日，订阅协议负债的公允价值分别为25,903，614美元和9,075，000美元。

就Suncrete业务合并而言，公司和Pubco此前与某些认可投资者和合格机构买家（统称“PIPE投资者”）就Pubco A类普通股（定义见Suncrete业务合并协议）的总承诺金额约为8250万美元的股份签订了认购协议，在某些情况下，还签订了预先出资的普通股购买认股权证（定义见Suncrete业务合并协议），以购买Pubco A类普通股（定义见Suncrete业务合并协议和此类投资，“PIPE投资”）。2026年1月30日，公司与Pubco与若干额外投资者订立认购协议，额外承付金额为2300万美元。上述关于PIPE投资和PIPE认购协议的描述并不旨在是完整的，并且完全符合PIPE认购协议形式的条款和条件。

2026年2月1日，自2023年3月起担任公司总裁和董事会成员的Steven J. Heyer被免去总裁和董事会成员职务，立即生效。Heyer先生的离职与公司在与公司运营、政策或实践相关的任何事项上存在分歧无关。

2026年3月27日，公司与Pubco与额外的PIPE Investor订立认购协议（“新认购协议”），承诺金额为6160万美元，使PIPE Investment的总认购金额达到1.671亿美元。公司及Pubco亦已同意向现有PIPE投资者提供新认购协议所载额外权利的利益。根据《证券法》第4（a）（2）节和/或据此颁布的条例D规定的注册豁免，与PIPE投资有关的可发行证券将不会根据《证券法》进行注册。

不赎回协议

于2026年3月24日，公司及Suncrete与若干投资者（统称“投资者”）订立不赎回协议（各自为“不赎回协议”），据此，除其他事项外，投资者同意在公开市场或通过私下协商交易向公众股东收购合共4,442，085股公众股份，价格不高于在Suncrete业务合并截止日期前向就其公众股份行使赎回权的公众股东支付的每股赎回价格，放弃其赎回权并在Suncrete业务合并截止日期前持有社会公众股份，并对赞成或反对业务合并的社会公众股份投弃权票和不投票。Suncrete拟向就不赎回协议出售公众股份的公众股东支付相当于公众股份的实际赎回价格与该等卖方向投资者出售公众股份的价格之间的差额的金额。由于不赎回协议，在Suncrete同意向投资者支付的总费用生效后，公司预计将获得每股未赎回公众股份约10.75美元的净收益。公司可按类似条款订立额外不赎回协议。假设投资者获得他们同意购买的所有公众股份，并且先前宣布的PIPE投资完成，总收益为1.055亿美元，双方预计，最低现金条件（如Subcrete BCA中所定义）将在完成Suncrete业务合并后得到满足。

交换协议

2026年3月26日，公司与Suncrete的高级优先股（“高级优先股”）持有人签订证券交易协议（“交易协议”），据此，Pubco同意向该等高级优先股持有人发行总计26,000股A系列可转换永久优先股，每股面值0.0001美元（“A系列优先股”），以换取其高级优先股（“交易所”）。在特拉华州州务卿接受A系列可转换永久优先股的指定证书后，交易所将在收购合并（定义见Suncrete业务合并协议）完成之前自动发生。各方完成交易所的义务的条件是，截至交易所收盘时，可用现金（定义见Suncrete业务合并协议）低于2.50亿美元。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

注7。股东赤字

优先股

公司获授权发行1,000，000股优先股，每股面值为0.0001美元，并附有董事会可能不时确定的指定、投票权和其他权利和优先权。截至2026年3月31日和2025年12月31日，没有已发行或流通的优先股。

A类普通股

公司获授权发行500,000，000股A类普通股，每股面值0.0001美元。A类普通股持有人有权为每一股投一票。截至2026年3月31日及2025年12月31日，共有23,425，499股A类普通股已发行及流通在外，其中包括22,627，899股可能赎回的A类普通股，分类为临时权益。出售私募单位所得的余下79.76万股A类普通股不可赎回，并列为永久亏损。

B类普通股

公司获授权发行50,000，000股B类普通股，每股面值0.0001美元。B类普通股持有人有权为每一股投一票。截至2026年3月31日和2025年12月31日，已发行和流通的B类普通股为5,750，000股。在已发行的5,750，000股B类普通股中，最多750,000股将在超额配股权未全部或部分行使的情况下被没收，因此保荐人将在首次公开发售后共同拥有公司已发行和已发行普通股的20%。2023年7月28日，超额配股权全额行使，因此这75万股B类普通股不再被没收。

普通股的记录股东有权就股东将投票的所有事项就所持有的每一股份拥有一票表决权。除下文所述外，A类普通股持有人和B类普通股持有人将作为单一类别对提交公司股东投票的所有事项共同投票，但法律要求除外。

方正股份将在企业合并完成的同时或紧随其后自动转换为A类普通股，并可在企业合并之前的任何时间根据持有人的选择以一对一的方式转换（除非企业合并协议另有规定），但须根据股份分立、股份分红、重组、资本重组等进行调整，并按本协议的规定进行进一步调整。如就业务合并发行或视同发行额外A类普通股或股票挂钩证券，则所有创始人股份转换后可发行的A类普通股股份数量将按转换后的基准合计等于转换后已发行的A类普通股股份总数的20%（不包括私募配售单位相关的A类普通股），包括已发行的A类普通股总数，或在转换或行使公司就业务合并的完成而发行或视为已发行的任何股票挂钩证券或权利时被视为已发行或可发行，但不包括任何A类普通股或股票挂钩证券或可行使或可转换为已发行或将发行给业务合并中的任何卖方的A类普通股的权利，以及在WCL本票转换后向保荐人、高级职员或董事发行的任何WCL单位，前提是，该等转换方正股份将永远不会发生低于一比一的情况。

此外，只有方正股份的持有人才有权在公司首次业务合并完成前对董事的任命进行投票，并有权投票决定在开曼群岛以外的司法管辖区继续经营公司。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

认股权证

截至2026年3月31日和2025年12月31日，未到期认股权证共计1189.88万份（其中公开认股权证1150万份，私募认股权证39.88万份）。每份完整的公开认股权证使登记持有人有权在初始业务合并完成后30天开始的任何时间以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股，但可能会进行如下所述的调整。

根据公司于2023年7月25日与Continental订立的认股权证协议（“认股权证协议”），认股权证持有人可仅就整数A类普通股行使其公开认股权证。单位分离后不会发行零碎公开认股权证，只会买卖整体公开认股权证。公开认股权证将在初始业务合并完成五年后、纽约市时间下午5：00或赎回或清算时更早到期。

公司已同意，在切实可行的范围内尽快，但在不迟于初始业务合并结束后15个工作日的情况下，公司将根据《证券法》以商业上合理的努力向SEC提交对IPO注册声明的生效后修订或涵盖注册的新注册声明，认股权证行使时可发行的A类普通股及其后将通过商业上合理的努力促使该等股份在首次业务合并后的60个营业日内生效，并维持与认股权证行使时可发行的A类普通股有关的当前招股说明书，直至认股权证根据认股权证协议的规定到期为止。如果一份涵盖在行使认股权证时可发行的A类普通股的登记声明在初始业务合并结束后的第六十（60）个工作日之前未能生效，认股权证持有人可以根据《证券法》第3（a）（9）节或其他豁免在“无现金基础”上行使认股权证，直至有一份有效的登记声明以及在公司未能维持有效登记声明的任何期间。

认股权证一旦成为可行权，公司可将认股权证赎回为现金：

•

全部而不是部分；

•

每份公开认股权证的价格为0.01美元；

•

提前不少于30日向每名认股权证持有人发出赎回书面通知（“30天赎回期”）；及

•

当且仅当，普通股的收盘价等于或超过每股18.00美元（根据股份分拆、股本、重组、资本重组等调整，以及为与初始业务结束相关的筹资目的而发行的某些A类普通股和股票挂钩证券进行调整

IPO注册声明中所述的组合）在30个交易日期间内的每一个交易日，自认股权证可行使时开始，至公司向认股权证持有人发送赎回通知且根据《证券法》有一份有效的登记声明涵盖认股权证行使时可发行的A类普通股，且在整个30天赎回期内可获得与该等A类普通股相关的当前招股说明书。

如果认股权证变得可由公司以现金赎回，即使公司无法根据所有适用的州证券法注册或符合出售基础证券的资格，公司也可以行使赎回权。

此外，如果（x）公司以低于每股A类普通股9.20美元的发行价或有效发行价发行额外的A类普通股或与股票挂钩的证券，用于与完成初始业务合并相关的筹资目的（该发行价或有效发行价由董事会善意确定，在向保荐人或其关联公司发行任何此类发行的情况下，不考虑保荐人或该关联公司（如适用）持有的任何创始人股份或私募单位，在该发行前）（“新发行价格”），（y）该等发行所得款项总额占初始业务合并完成之日可用于为初始业务合并提供资金的股本所得款项总额及其利息的60%以上（扣除赎回），且自公司完成初始业务合并之日后的交易日开始的20个交易日期间A类普通股的成交量加权平均交易价格（该价格，“市值”）低于每股9.20美元，认股权证的行使价将被调整（至最接近的一分钱），以等于市值与新发行价格两者中较高者的115%，而上述每股18.00美元的赎回触发价将被调整（至最接近的一分钱），以等于市值与新发行价格两者中较高者的180%。

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

私募认股权证（包括行使私募认股权证时可发行的A类普通股）将在初始业务合并完成后30天内不得转让、转让或出售。私募认股权证的条款和规定与公开认股权证的条款和规定相同。

公司根据ASC 815-40所载指引，就首次公开发售发行的认股权证（包括11,500，000份公开认股权证及39.88万份私募认股权证）占1,189.88万份。此类指引规定，上述认股权证不被排除在股权分类之外。权益分类合同以公允价值（或分配价值）进行初始计量。只要合同继续在权益中分类，就不会确认公允价值的后续变动。

注8。公允价值计量

公司金融资产和负债的公允价值反映了管理层对公司在计量日市场参与者之间的有序交易中就出售资产本应收到或就转移负债本应支付的金额的估计。在计量其资产和负债的公允价值方面，公司寻求最大限度地使用可观察输入值（从独立来源获得的市场数据），并尽量减少使用不可观察输入值（关于市场参与者如何为资产和负债定价的内部假设）。以下公允价值层次结构用于根据为对资产和负债进行估值而使用的可观察输入值和不可观察输入值对资产和负债进行分类：

•

第1级：相同资产或负债在活跃市场的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易以足够的频率和数量发生以持续提供定价信息的市场。

•

第2级：第1级输入以外的可观测输入。第2级投入的例子包括类似资产或负债在活跃市场的报价和不活跃市场的相同资产或负债的报价。

•

第3级：基于对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的评估得出的不可观察的投入。

1级资产包括投资于仅投资于美国政府证券的货币市场基金。截至2026年3月31日，信托账户中持有的资产包括261,707，498美元现金。截至2025年12月31日，信托账户中持有的资产包括258,240，938美元的货币市场基金，这些基金主要投资于美国政府证券。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年十二月三十一日止期间，公司并无提取信托账户所赚取的任何利息。


	截至2026年3月31日的公允价值计量
	1级		2级		3级		合计
物业、厂房及设备
信托账户中持有的现金	$	261,707,498	$	—	$	—	$	261,707,498

负债：
认购协议责任		—		—		25,903,614		25,903,614

认购协议负债总额	$	—	$	—	$	25,903,614	$	25,903,614


	截至2025年12月31日的公允价值计量
	1级		2级		3级		合计
物业、厂房及设备
信托账户持有的现金和有价证券	$	258,240,938	$	—	$	—	$	258,240,938

负债：
认购协议责任		—		—		9,075,000		9,075,000

认购协议负债总额	$	—	$	—	$	9,075,000	$	9,075,000

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未经审计简明合并财务报表附注

2026年3月31日

认购协议责任

为计算认购协议负债的公允价值，公司采用了以下投入：


	3月31日， 2026			12月31日， 2025
企业合并概率		100	%		75	%
基础普通股价格	$	11.54		$	11.38
任期（年）		0.02			0.25
无风险费率		3.68	%		3.67	%
波动性		5.00	%		10.40	%

下表列示认购协议负债的公允价值变动情况：


	订阅协议
截至2025年10月9日的公允价值（初始计量）	$	7,177,500
公允价值变动		1,897,500

截至2025年12月31日的公允价值		9,075,000
公允价值变动		16,828,614

截至2026年3月31日的公允价值	$	25,903,614

截至2026年3月31日和2025年12月31日止期间的订阅负债公允价值变动分别为16828614美元和1897500美元。

截至2026年3月31日和2025年12月31日止期间，没有公允价值水平之间的转移。

注9。分段信息

ASC 280为公司在简明合并财务报表中报告有关经营分部、产品、服务、地理区域和主要客户的信息建立了标准。“经营分部”定义为企业从事可能确认收入和产生费用的业务活动的组成部分，并可获得公司首席经营决策者（“CODM”）或集团在决定如何分配资源和评估业绩时定期评估的单独财务信息。

公司的CODM被确定为首席财务官，他从整体上审查公司的资产、经营成果和财务指标，以做出有关分配资源和评估财务业绩的决策。因此，管理层确定只有一个可报告分部。

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合并财务报表附注

2026年3月31日

主要经营决策者评估单一分部的业绩，并根据同样在简明综合经营报表中作为净收益报告的净收入决定如何分配资源。分部资产的计量在简明综合资产负债表中以总资产列报。在评估公司业绩和做出有关资源分配的关键决策时，主要经营决策者审查包括在净收入和总资产中的几个关键指标，其中包括：


	2026年3月31日		2025年12月31日
信托账户	$	261,707,498	$	258,240,938
现金	$	21,441	$	4,325


	三个月已结束 2026年3月31日		三个月已结束 2025年3月31日
一般和行政费用	$	2,828,209	$	298,970
信托账户中持有的现金和有价证券所赚取的利息	$	2,341,560	$	2,634,676

主要经营决策者审查信托账户赚取的利息，以衡量和监测股东价值，并确定使用信托账户资金进行投资的最有效策略，同时保持对信托协议的遵守。

一般及行政开支由主要经营决策者审查及监察，以管理及预测现金，以确保有足够资本在合并期内完成业务合并或类似交易。主要经营决策者还审查一般和行政成本，以管理、维护和执行所有合同协议，以确保成本与所有协议和预算保持一致。一般及行政开支，如简明综合经营报表所报告，是定期向主要经营决策者提供的重大分部开支。用于计量分部损益的会计政策与重要会计政策摘要所述相同。

注10。随后发生的事件

公司评估了在随附的资产负债表日期之后以及截至随附的简明综合财务报表发布之日发生的后续事件和交易。根据这项审查，除下文所述外，公司没有发现任何需要在随附的简明综合财务报表中进行调整或披露的后续事件。

如附注1所述，于2026年4月8日，公司完成了与Suncrete，Inc.的业务合并。