附件 99.1
Navitas Semiconductor公布2024年第四季度和全年业绩
财务业绩
财务业绩
•氮化镓营收增长超50%创历史新高
•Design-winning 4.5亿美元，数据中心和EV增速最高
•强劲的资产负债表和持续的费用管理加速盈利
加利福尼亚州托兰斯，2025年2月24日— Navitas Semiconductor（纳斯达克：NVTS）是唯一一家纯下一代功率半导体公司，也是氮化镓（GaN）功率IC和碳化硅（SiC）技术的行业领导者，今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩。
首席执行官兼联合创始人吉恩·谢里丹（Gene Sheridan）表示：“我为我们的团队在2024年实现增长所做的努力感到自豪，尽管一些主要市场出现了全行业放缓的重大不利因素。”“我们在移动、消费和家电领域实现了创纪录的GaN收入，而GaN和SiC都在2024年下半年开始向数据中心发货。我们以非凡的4.5亿美元客户设计胜利结束了这一年，这让我们更有信心在25年末及以后恢复更健康的增长率，并继续以明显快于整体功率半导体市场的速度增长。”
24年第四季度财务摘要
•收入：2024年第四季度总营收为1800万美元，2023年第四季度为2610万美元，2024年第三季度为2170万美元。
•运营亏损：本季度GAAP运营亏损为3900万美元，而2023年第四季度亏损2680万美元，2024年第三季度亏损2900万美元。按非公认会计原则计算，本季度的运营亏损为1270万美元，而2023年第四季度的亏损为970万美元，2024年第三季度的亏损为1270万美元。
•现金：截至2024年12月31日，现金和现金等价物为8670万美元。
2024财年财务摘要
•收入：2024年总收入增长至8330万美元，较2023年的7950万美元增长5%。
•运营亏损：该年度的GAAP运营亏损为1.307亿美元，而2023年的亏损为1.181亿美元。按非公认会计原则计算，该年度的运营亏损为4970万美元，而2023年的亏损为4030万美元。
市场、客户和技术亮点：
•客户管道：从2023年12月的12.5亿美元增长92%，到2024年12月达到24亿美元。
•数据中心：AI驱动客户管道内增长最快的终端市场，目前价值1.65亿美元，与2023年相比增长超过100%；Navitas设计的2.7 kW至8.5 kW系统平台在2024年通过GaN和SiC AC-DC电源推动40个客户获胜；现在扩展到采用新的80-120 V GaN技术的48V DC-DC转换器。
•EV：2024年，美国、欧洲、韩国和中国地区赢得了40多个客户，主要是车载和路边充电器中的SiC；首次宣布2026年生产的GaN EV胜利-与传统的硅车载充电器相比，延长了续驶里程并降低了充电成本。
•手机：2024年赢得超180家客户；继续为10家前10大智能手机/笔记本代工厂中的10家提供Navitas GaN IC；GaN在全球达到10%的采用率，而移动充电器中的硅并扩大s伸向中部dle东部、非洲、拉丁美洲和印度。
•太阳能/家电/工业：GaN太阳能微型逆变器有望在今年夏天推出，有望提高太阳能效率、重量、尺寸和成本；太阳能、家电和工业领域赢得了超过170家客户。
技术公告（3月12日第直播活动）：
•Navitas将公布电力转换方面的突破，这将在多个主要终端市场创造范式转变。这包括半导体和系统级的创新，预计将推动能效和功率密度的重大改进，进一步加速GaN和SiC与传统硅器件的采用。更多详情，详见https://navitassemi.com/navitas-to-unveil-a-new-paradigm-in-功率/。
业务展望
•2025年第一季度净营收预计为13.0至15.0百万美元。预计第一季度非美国通用会计准则毛利率为38%正负50个基点，预计2025年第一季度非美国通用会计准则运营费用约为1800万美元。
Navitas Q4和2024年全年财务业绩电话会议和网络直播信息：
•日期：2025年2月24日星期一
•时间：太平洋时间下午2：00/东部时间下午5：00
•免费拨入电话：（800）715-9871或（646）307-1963，会议编号：979 1990
•网络直播：https://edge.media-server.com/mmc/p/yymvc89s
•重播：电话会议的重播可从公司网站的投资者关系部分访问，网址为https://ir.navitassemi.com/。
非美国通用会计准则财务措施
这份新闻稿和我们公开网络广播中的声明包括不按照公认会计原则（“GAAP”）计算的财务指标，我们将其称为“非GAAP财务指标”，包括（i）非GAAP运营费用，（ii）非GAAP研发费用，（iii）非GAAP销售、一般和管理费用，（iv）非GAAP运营亏损，（vi）非GAAP运营利润率，以及（vi）非GAAP每股亏损和亏损。这些非GAAP财务指标中的每一项都根据GAAP结果进行了调整，以排除以下“GAAP结果与非GAAP财务指标的调节”表格中概述的某些费用。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关我们经营业绩的有用补充信息，并能够比较某些项目可能独立于业务业绩而有所不同的时期之间的财务趋势和结果。我们认为，这些非GAAP财务指标为我们的运营提供了额外的视角，当与GAAP结果和与相应GAAP财务指标的对账相结合时，可以更全面地了解运营结果。然而，这些非GAAP财务指标应被视为对按照GAAP计算的相应指标的补充，而不是替代或优于这些指标。
关于客户管道和设计胜利的说明
“客户管道”反映基于潜在客户对合格项目表示的兴趣的估计潜在未来业务，以可能实现的估计收入表示
在客户最终产品的整个生命周期内。“设计胜利”反映了最终客户为特定生产计划选择Navitas产品，以在客户最终产品的整个生命周期内可能实现的收入表示。所有客户管道和设计win信息构成前瞻性陈述。客户管道和设计胜利不代表订单，不代表积压或对未来收入的估计，不应被视为财务业绩的任何其他衡量或指标。相反，Navitas使用这些术语来表明该公司目前对未来潜在业务的看法以及各个终端市场的相关变化。时间范围因产品类型和应用而异。因此，实际实现的业务取决于潜在客户最终是否选择Navitas解决方案、在双源或多源案例中与其他来源相比授予Navitas解决方案的客户计划部分、选定解决方案的成功客户资格认证、客户开始生产所需的时间、客户爬坡到全面生产的持续时间和速度，以及Navitas在整个过程中基于预期收入、利润率和下文“关于前瞻性陈述的警示性陈述”下讨论的与管道机会相关的其他因素做出的战略决策。
关于前瞻性陈述的警示性声明
这份新闻稿，包括标题为“业务展望”的段落，包括经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。“客户管道”一词和相关信息构成前瞻性陈述。其他前瞻性陈述可以通过使用诸如“我们预期”或“预计”、“估计”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“预期”、“相信”、“寻求”或其他预测或指示未来事件或趋势或不是历史事件陈述的类似表述来识别。客户管道和其他前瞻性陈述是根据对财务和业绩指标的估计和预测、对市场机会和市场份额的预测以及客户兴趣的当前迹象作出的，所有这些都是基于各种假设，无论是否在本新闻稿中确定。所有这些说法都是基于纳微管理层目前的预期，并非对未来实际业绩的预测。前瞻性陈述仅用于说明目的，并非旨在作为、也不得被任何投资者作为保证、保证、预测或对事实或可能性的确定陈述加以依赖。实际事件和情况很难或不可能预测，将与假设和预期不同。许多影响业绩的实际事件和情况超出了Navitas的控制范围，前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，包括可能无法实现我们业务的预期增长，或无法在预期时间段内实现，原因包括（其中包括）未能成功地将收购的业务整合到我们的业务和运营系统中；收购对客户和供应商关系的影响，或未能保留和扩大这些关系；其他业务发展努力的成功或失败；Navitas的财务状况和经营业绩；Navitas为适当预算和调整Navitas的费用而准确预测未来收入的能力；Navitas使其客户群多样化和在新市场发展关系的能力；Navitas将其技术扩展到新市场和应用的能力；竞争对Navitas业务的影响，包括在我们希望渗透的市场中拥有既定存在和资源的竞争对手的行动，包括碳化硅市场；我们客户终端市场的需求水平以及我们的客户对此类需求的预测能力，无论是一般情况下还是就连续几代产品或技术而言；Navitas吸引、培训和留住关键合格人员的能力；政府贸易政策的变化，包括征收关税和监管跨境投资，特别是涉及美国和中国；美国、中国和其他国家的其他监管发展；新冠疫情或其他流行病对Navitas业务和影响我们业务的经济体的影响，包括但不限于Navitas的供应链以及客户和供应商的供应链；以及Navitas保护其知识产权的能力。
这些风险因素和其他风险因素在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第15页开始的风险因素部分中进行了讨论，在我们最近的10-Q表格季度报告的风险因素部分中进行了更新，在其他文件中，我们向SEC提交了文件。如果上述任何风险，并在我们的SEC报告中更详细地讨论，成为现实，或者如果我们的前瞻性陈述所依据的假设被证明不正确，实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能存在Navitas不知道或Navitas目前认为无关紧要的额外风险，这些风险也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。此外，前瞻性陈述反映了Navitas截至本新闻稿发布之日对未来事件和观点的预期、计划或预测。Navitas预计，随后的事件和发展将导致Navitas的评估发生变化。然而，尽管Navitas可能会选择在未来某个时候更新这些前瞻性陈述，但Navitas明确表示不承担这样做的任何义务。这些前瞻性陈述不应被视为代表Navitas在本新闻稿发布日期之后的任何日期的评估。
关于Navitas
纳微半导体（纳斯达克：NVTS）是唯一一家纯粹的、下一代功率半导体公司，成立于2014年。GaNFast™功率IC集成了氮化镓（GaN）电源和驱动，具有控制、传感和保护，可实现更快的充电、更高的功率密度和更大的节能。互补GeneSiC™功率器件是优化的大功率、高电压、高可靠性碳化硅（SiC）解决方案。重点市场包括电动汽车、太阳能、储能、家电/工业、数据中心、移动和消费者。超300项Navitas专利已发布或正在申请中。Navitas提供业界首个也是唯一的20年GaNFast质保，是全球首家获得CarbonNeutral®-认证。
Navitas Semiconductor、GaNFast、GaNSense、GaNSafe、GeneSiC和Navitas徽标是Navitas Semiconductor Limited及其附属公司的商标或注册商标。所有其他品牌、产品名称和标记是或可能是用于识别其各自所有者的产品或服务的商标或注册商标。
联系方式
Stephen Oliver，投资者关系副总裁，ir@navitassemi.com
| 纳维塔斯半导体公司 | ||||||||||||||||||||||||||
| 合并经营报表（GAAP）-未经审计 | ||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股金额除外） | ||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 17,978 | $ | 26,058 | $ | 83,302 | $ | 79,456 | ||||||||||||||||||
| 收入成本（不包括以下包括的无形资产摊销） | 15,756 | 15,069 | 54,963 | 48,392 | ||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 18,974 | 18,087 | 76,002 | 68,825 | ||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 16,354 | 14,923 | 62,863 | 61,551 | ||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 4,661 | 4,774 | 18,926 | 18,820 | ||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 1,223 | — | 1,223 | — | ||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 41,212 | 37,784 | 159,014 | 149,196 | ||||||||||||||||||||||
| 运营损失 | (38,990) | (26,795) | (130,675) | (118,132) | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入（费用），净额 | (40) | 17 | (150) | 1,314 | ||||||||||||||||||||||
| 股息收入 | 981 | 1,947 | 5,233 | 4,054 | ||||||||||||||||||||||
| 盈利负债公允价值变动收益（亏损） | (6,276) | (8,285) | 36,644 | (33,788) | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | (38) | 33 | 102 | 84 | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）合计，净额 | (5,373) | (6,288) | 41,829 | (28,336) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (44,363) | (33,083) | (88,846) | (146,468) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税福利 | (598) | (505) | (342) | (517) | ||||||||||||||||||||||
| 权益法投资收益 | 3,905 | — | 3,905 | — | ||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | (39,860) | (32,578) | (84,599) | (145,951) | ||||||||||||||||||||||
| LESS：归属于非控股权益的净亏损 | — | — | — | (518) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于控股权益的净亏损 | $ | (39,860) | $ | (32,578) | $ | (84,599) | $ | (145,433) | ||||||||||||||||||
| 每股净亏损： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (0.21) | $ | (0.18) | $ | (0.46) | $ | (0.86) | ||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (0.21) | $ | (0.18) | $ | (0.46) | $ | (0.86) | ||||||||||||||||||
| 每股计算中使用的股份： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 187,221 | 178,780 | 183,723 | 168,927 | ||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 187,221 | 178,780 | 183,723 | 168,927 | ||||||||||||||||||||||
|
|
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| 公认会计原则结果与非公认会计原则财务措施的调节-未经审计 | ||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股金额除外） | ||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率调节 | ||||||||||||||||||||||||||
| GAAP净收入 | $ | 17,978 | $ | 26,058 | $ | 83,302 | $ | 79,456 | ||||||||||||||||||
| 收入成本（不包括无形资产摊销） | (15,756) | (15,069) | (54,963) | (48,392) | ||||||||||||||||||||||
| 收入成本（无形资产摊销） | (3,959) | (3,959) | (15,835) | (15,560) | ||||||||||||||||||||||
| GAAP毛利润 | (1,737) | 7,030 | 12,504 | 15,504 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP毛利率 | (9.7)% | 27.0% | 15.0% | 19.5% | ||||||||||||||||||||||
| 库存储备配合分销商脱离接触 | 5,011 | — | 5,011 | — | ||||||||||||||||||||||
| 收入成本（无形资产摊销） | 3,959 | 3,959 | 15,835 | 15,560 | ||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 3 | — | 328 | — | ||||||||||||||||||||||
| 与停产产品相关的存货核销 | — | — | — | 2,024 | ||||||||||||||||||||||
| 其他运营费用 | — | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP毛利润 | $ | 7,236 | $ | 10,989 | $ | 33,678 | $ | 33,210 | ||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 40.2% | 42.2% | 40.4% | 41.8% | ||||||||||||||||||||||
| 业务费用调节 | ||||||||||||||||||||||||||
| GAAP研发 | $ | 18,974 | $ | 18,087 | $ | 76,002 | $ | 68,825 | ||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | (3,397) | (6,669) | (23,472) | (26,806) | ||||||||||||||||||||||
| 其他资产减值 | (2,014) | — | (2,014) | — | ||||||||||||||||||||||
| 研发项目放弃配合分销商脱离接触 | (1,674) | — | (1,674) | — | ||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP研发 | 11,889 | 11,418 | 48,842 | 42,019 | ||||||||||||||||||||||
| GAAP销售、一般和行政 | 16,354 | 14,923 | 62,863 | 61,551 | ||||||||||||||||||||||
| 因分销商脱离接触而产生的坏账费用 | (6,636) | — | (7,484) | — | ||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | (1,620) | (5,549) | (19,231) | (27,222) | ||||||||||||||||||||||
| 员工股票薪酬归属的工资税 | (23) | 35 | (710) | (663) | ||||||||||||||||||||||
| 商业索赔的解决 | — | — | (450) | — | ||||||||||||||||||||||
| 购置相关费用 | — | (2) | — | (1,487) | ||||||||||||||||||||||
| 终止分销商 | — | — | — | (483) | ||||||||||||||||||||||
| 其他费用 | (74) | (105) | (460) | (210) | ||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP销售、一般和行政 | 8,001 | 9,302 | 34,528 | 31,486 | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则营业费用总额 | $ | 19,890 | $ | 20,720 | $ | 83,370 | $ | 73,505 | ||||||||||||||||||
| 业务损失的调节 | ||||||||||||||||||||||||||
| GAAP运营亏损 | $ | (38,990) | $ | (26,795) | $ | (130,675) | $ | (118,132) | ||||||||||||||||||
| GAAP营业利润率 | (216.9)% | (102.8)% | (156.9)% | (148.7)% | ||||||||||||||||||||||
| 加：基于股票的补偿费用包括在： | ||||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 3,397 | 6,669 | 23,472 | 26,806 | ||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 1,620 | 5,549 | 19,231 | 27,222 | ||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | 3 | — | 328 | — | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 5,020 | 12,218 | 43,031 | 54,028 | ||||||||||||||||||||||
| 因分销商脱离接触而产生的坏账费用 | 6,636 | — | 7,484 | — | ||||||||||||||||||||||
| 库存储备配合分销商脱离接触 | 5,011 | — | 5,011 | — | ||||||||||||||||||||||
| 收购相关无形资产摊销 | 4,661 | 4,774 | 18,926 | 18,820 | ||||||||||||||||||||||
| 其他资产减值 | 2,014 | — | 2,014 | — | ||||||||||||||||||||||
| 研发项目放弃配合分销商脱离接触 | 1,674 | — | 1,674 | — | ||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 1,223 | — | 1,223 | — | ||||||||||||||||||||||
| 员工股票薪酬归属的工资税 | 23 | (35) | 710 | 663 | ||||||||||||||||||||||
| 商业索赔的解决 | — | — | 450 | — | ||||||||||||||||||||||
| 购置相关费用 | — | 2 | — | 1,487 | ||||||||||||||||||||||
| 与停产产品相关的存货核销 | — | — | — | 2,024 | ||||||||||||||||||||||
| 终止分销商 | — | — | — | 483 | ||||||||||||||||||||||
| 其他运营费用 | — | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||
| 其他费用 | 74 | 105 | 460 | 210 | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计准则经营亏损 | $ | (12,654) | $ | (9,731) | $ | (49,692) | $ | (40,295) | ||||||||||||||||||
| 非GAAP营业利润率 | (70.4)% | (37.3)% | (59.7)% | (50.7)% | ||||||||||||||||||||||
| 每股净亏损调节 | ||||||||||||||||||||||||||
| GAAP归属于控股权益的净亏损 | $ | (39,860) | $ | (32,578) | $ | (84,599) | $ | (145,433) | ||||||||||||||||||
| 对GAAP净亏损的调整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 因分销商脱离接触而产生的坏账费用 | 6,636 | — | 7,484 | — | ||||||||||||||||||||||
| 盈利负债公允价值变动损失（收益） | 6,276 | 8,285 | (36,644) | 33,788 | ||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬总额 | 5,020 | 12,218 | 43,031 | 54,028 | ||||||||||||||||||||||
| 库存储备配合分销商脱离接触 | 5,011 | — | 5,011 | — | ||||||||||||||||||||||
| 收购相关无形资产摊销 | 4,661 | 4,774 | 18,926 | 18,820 | ||||||||||||||||||||||
| 权益法投资收益 | (3,905) | — | (3,905) | — | ||||||||||||||||||||||
| 其他资产减值 | 2,014 | — | 2,014 | — | ||||||||||||||||||||||
| 研发项目放弃配合分销商脱离接触 | 1,674 | — | 1,674 | — | ||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 1,223 | — | 1,223 | — | ||||||||||||||||||||||
| 员工股票薪酬归属的工资税 | 23 | (35) | 710 | 663 | ||||||||||||||||||||||
| 商业索赔的解决 | — | — | 450 | — | ||||||||||||||||||||||
| 购置相关费用 | — | 2 | — | 1,487 | ||||||||||||||||||||||
| 与停产产品相关的存货核销 | — | — | — | 2,024 | ||||||||||||||||||||||
| 终止分销商 | — | — | — | 483 | ||||||||||||||||||||||
| 其他运营费用 | — | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||
| 其他费用 | 74 | 72 | 377 | 126 | ||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则净亏损 | $ | (11,153) | $ | (7,262) | $ | (44,248) | $ | (33,892) | ||||||||||||||||||
| 计算非美国通用会计准则每股净亏损（基本和稀释）的平均流通股 | 187,221 | 178,780 | 183,723 | 168,927 | ||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP每股净亏损（基本和稀释） | $ | (0.06) | $ | (0.04) | $ | (0.24) | $ | (0.20) | ||||||||||||||||||
| 纳维塔斯半导体公司 | ||||||||||||||
| 简明合并资产负债表 | ||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 86,737 | $ | 151,892 | ||||||||||
| 应收账款，净额 | 13,982 | 25,858 | ||||||||||||
| 库存 | 15,477 | 22,234 | ||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 4,070 | 6,178 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 120,266 | 206,162 | ||||||||||||
| 受限现金 | 1,503 | 947 | ||||||||||||
| 物业及设备净额 | 15,421 | 9,154 | ||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 6,900 | 8,268 | ||||||||||||
| 净无形资产 | 72,195 | 91,099 | ||||||||||||
| 商誉 | 163,215 | 163,215 | ||||||||||||
| 其他资产 | 10,478 | 6,701 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 389,978 | $ | 485,546 | ||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款和其他应计费用 | $ | 10,754 | $ | 24,740 | ||||||||||
| 应计补偿费用 | 8,623 | 10,902 | ||||||||||||
| 营业租赁负债，流动 | 1,767 | 1,892 | ||||||||||||
| 客户存款及递延收入 | — | 10,953 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 21,144 | 48,487 | ||||||||||||
| 经营租赁负债非流动 | 5,553 | 6,653 | ||||||||||||
| 不负责任 | 10,208 | 46,852 | ||||||||||||
| 递延所得税负债 | 441 | 1,040 | ||||||||||||
| 非流动负债 | 4,619 | 1,897 | ||||||||||||
| 负债总额 | 41,965 | 104,929 | ||||||||||||
| 股东权益 | 348,013 | 380,617 | ||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 389,978 | $ | 485,546 | ||||||||||