根据第433条规则提交
档案编号333-275878
最后期限表
日期：2026年4月27日
沃尔玛公司
2029年到期的350,000，000美元浮动利率票据
2029年到期的650,000，000美元4.000%票据
1,000，000,000美元2031年到期4.150%票据
1,250，000,000美元2033年到期4.450%票据
2036年到期的1,000，000,000美元4.750%票据
| 发行人名称： | 沃尔玛公司（“沃尔玛”或“公司”） | |
| 证券名称： | 2029年到期浮动利率票据（“浮动利率票据”） | |
| 4.000% 2029年到期票据（“2029年票据”） 2031年到期的4.150%票据（“2031年票据”） 2033年到期4.450%票据（“2033年票据”） 2036年到期的4.750%票据（“2036年票据”，与2029年票据、2031年票据和2033年票据合称“固定利率票据”，与固定利率票据合称“票据”） |
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| 本金总额： | 350,000，000美元（浮动利率票据） | |
| 650,000，000美元（2029年票据） | ||
| 1,000，000,000美元（2031年票据） | ||
| 1,250，000,000美元（2033年票据） | ||
| 1,000，000,000美元（2036年票据） | ||
| 发行价格（对公价格）： | 本金总额的100.000%（浮动利率票据） | |
| 本金总额的99.924%（2029年票据） 本金总额的99.786%（2031年票据） 本金总额的99.929%（2033年票据） 本金总额的99.937%（2036年票据） |
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| 到期日： | 2029年4月30日（浮动利率票据） | |
| 2029年4月30日（2029年票据） | ||
| 2031年4月30日（2031年票据） | ||
| 2033年4月30日（2033年票据） | ||
| 2036年4月30日（2036年票据） | ||
| 息票（利率）： | 在浮动利率票据的情况下，初始利息期的利率将是复利SOFR，于2026年7月28日确定，加上40个基点。此后，任何利息期（定义见下文）的利率将采用复合SOFR，在适用日期即利息确定日期（定义见下文）之前的第二个美国政府证券营业日（定义见下文）确定，外加40个基点。 | |
| “美国政府证券营业日”是指除周六、周日或证券业和金融市场协会建议其成员的固定收益部门因美国政府证券交易而全天关闭的日子以外的任何一天。 | ||
| 就固定利率票据而言： | ||
| 4.000%（2029年票据） | ||
| 4.150%（2031年票据） | ||
| 4.450%（2033年票据） | ||
| 4.750%（2036年票据） | ||
| 基准财政部： | 不适用（浮动利率票据） | |
| 2029年4月15日到期之UST 3.875%（2029年票据） | ||
| 2031年3月31日到期的UST 3.875%（2031年票据） | ||
| 2033年3月31日到期的UST 4.250%（2033年票据） | ||
| 2036年2月15日到期的UST 4.125%（2036年票据） | ||
| 波及基准国债： | 不适用（浮动利率票据） | |
| + 20个基点（2029年票据） | ||
| + 25个基点（2031年票据） | ||
| + 33个基点（2033年票据） | ||
| + 43个基点（2036年票据） | ||
| 基准国库 价格和收益率： |
不适用（浮动利率票据） | |
| 100-041⁄4；3.827%（2029年票据） | ||
| 99-21+;3.948%（2031年票据） | ||
| 100-22+;4.132%（2033年票据） | ||
| 98-12+;4.328%（2036年票据） | ||
| 到期收益率： | 不适用（浮动利率票据） | |
| 4.027%（2029年票据） | ||
| 4.198%（2031年票据） | ||
| 4.462%（2033年票据） | ||
| 4.758%（2036年票据） | ||
2
| 付息日期： | 利息自2026年4月30日起计。 | |
| 浮动利率票据的利息将于每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日按季度支付，自2026年7月30日开始。 | ||
| 2029年票据的利息将于每年的4月30日和10月30日每半年支付一次，自2026年10月30日开始。 | ||
| 2031年票据的利息将于每年的4月30日和10月30日每半年支付一次，自2026年10月30日开始。 | ||
| 2033年票据的利息将于每年的4月30日和10月30日每半年支付一次，自2026年10月30日开始。 | ||
| 2036年票据的利息将于每年的4月30日和10月30日每半年支付一次，自2026年10月30日开始。 | ||
| 付息记录日期： | 在浮动利率票据的情况下，每年的1月15日、4月15日、7月15日和10月15日。 | |
| 就2029年票据而言，每年的4月15日和10月15日。 | ||
| 在2031年票据的情况下，每年的4月15日和10月15日。 | ||
| 在2033年票据的情况下，每年的4月15日和10月15日。 | ||
| 在2036年票据的情况下，每年的4月15日和10月15日。 | ||
| 利息厘定日期： | 在浮动利率票据的情况下，每个浮动利率付息日之前的第二个美国政府证券营业日。 | |
| 不适用（2029年注） | ||
| 不适用（2031年票据） | ||
| 不适用（2033年票据） | ||
| 不适用（2036注） | ||
3
| 利息期限： | 就浮动利率票据而言，自（包括）浮动利率付息日（如属初始付息日，则为结算日）至（但不包括）紧接其后的浮动利率付息日（该等其后的浮动利率付息日，即“后一浮动利率付息日”）的期间；但浮动利率票据的最终付息日将为自（包括）浮动利率票据到期日之前的浮动利率付息日至（但不包括）到期日的期间。 | |
| 不适用（2029年注） | ||
| 不适用（2031年票据） | ||
| 不适用（2033年票据） | ||
| 不适用（2036注） | ||
| 观察期： | 就浮动利率票据而言，自该相关利息期的第一个日期之前的两个美国政府证券营业日至但不包括该利息期的后一个浮动利率付息日之前的两个美国政府证券营业日的期间；但第一个观察期应为自结算日期之前的两个美国政府证券营业日至但不包括第一个浮动利率付息日之前的两个美国政府证券营业日的期间。 | |
| 不适用（2029年注） | ||
| 不适用（2031年票据） | ||
| 不适用（2033年票据） | ||
| 不适用（2036注） | ||
| 日数公约： | 实际/360（浮动利率票据） | |
| 30/360（2029年注） 30/360（2031年注） 30/360（2033年注） 30/360（2036年注） |
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| 可选赎回条款： | 没有适用于浮动利率票据的可选赎回条款。 | |
4
| 沃尔玛可在该系列固定利率票据的适用票面赎回日期之前的任何时间和不时选择赎回任何系列的固定利率票据，赎回价格（以本金的百分比表示，并四舍五入到小数点后三位）等于以下两者中的较大者： | ||
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• （a）余下预定付款（定义见下文）的现值减去（b）赎回日期应计利息（但不包括）的总和，以及 |
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• 将予赎回的票据本金的100%， |
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| 加上，在任何一种情况下，截至但不包括赎回日期的任何应计和未付利息。 | ||
| 在任何系列的固定利率票据的适用票面赎回日期当日或之后，沃尔玛可自行选择在任何时间或不时赎回该系列固定利率票据的全部或部分，赎回价格等于该系列将被赎回的固定利率票据本金的100%，加上该系列将被赎回的固定利率票据的任何应计和未付利息至赎回日期，但不包括赎回日期。 | ||
| “票面赎回日”是指，就2029年票据而言，2029年3月30日（该等固定利率票据到期日前一个月的日期），就2031年票据而言，2031年3月30日（该等固定利率票据到期日前一个月的日期），就2033年票据而言，2033年2月28日（该等固定利率票据到期日前两个月的日期），就2036年票据而言，1月30日，2036年（这类固定利率票据到期日前三个月的日期）。 | ||
| “剩余预定付款”是指，就任何一系列固定利率票据而言，将被赎回的本金及其在相关赎回日期之后到期的利息的剩余预定付款，但不进行此类赎回（假设此类票据在该系列固定利率票据的适用票面赎回日到期）。 | ||
5
| 在确定剩余预定付款的现值时，沃尔玛将每半年将此类付款贴现至兑付日（假设此类票据在此类系列固定利率票据的适用票面赎回日到期）（假设360天由十二个组成的年份30天月）使用等于国库券利率的贴现率加上，在2029年票据的情况下，5个基点，在2031年票据的情况下，5个基点，在2033年票据的情况下，5个基点，在2036年票据的情况下，10个基点。 | ||
| “国债利率”是指，就任何赎回日期而言，公司根据以下两款确定的收益率。 | ||
| 国库券利率应在纽约市时间下午4：15之后（或在美国政府证券收益率由美联储系统理事会每日公布的时间之后）由公司确定，在赎回通知发出前的第三个营业日，根据美国联邦储备系统理事会公布的最近一次统计发布中指定为“选定利率（每日）— H.15”（或任何后续指定或出版物）（“H.15”）的标题为“美国政府证券–国债恒定到期日–名义”（或任何后续标题或标题）（“H.15 TCM”）的日期之后出现的最近一天的收益率或收益率。在厘定库藏利率时，公司应酌情选择：（1）在H.15日的库藏恒定到期日的收益率正好等于该系列固定利率票据（“剩余期限”）的赎回日至适用的票面赎回日期间；或（2）如果在H.15日没有与剩余期限正好相等的库藏恒定到期日，两种收益率–一种收益率对应于H.15上的国库恒定期限，紧接短于该剩余期限，另一种收益率对应于H.15上的国库恒定期限，紧接长于该剩余期限——并应使用该等收益率并将结果四舍五入到小数点后三位的直线法（使用实际天数）内插到该系列固定利率票据的适用票面赎回日期；或（3）如果H.15上没有该等国库恒定期限短于或长于该剩余期限，H.15上单一国债恒定期限的收益率最接近剩余期限。就本款而言，适用的国库恒定到期日或H.15日到期日应被视为到期日等于自兑付日起该国库恒定到期日的相关月数或年数（如适用）。 | ||
6
| 如果在赎回通知前的第三个营业日，不再公布H.15 TCM或任何后续指定或出版物，公司应根据在纽约市时间上午11：00的赎回美国国债通知到期或到期日最接近该系列固定利率票据的适用票面赎回日的美国国债证券的赎回通知前的第二个营业日的年利率计算国库券利率。如果没有美国国债证券在该系列固定利率票据的适用票面赎回日到期，但有两种或两种以上的美国国债证券的到期日与该系列固定利率票据的适用票面赎回日同样遥远，一种到期日在该系列固定利率票据的适用票面赎回日之前，另一种到期日在该系列固定利率票据的适用票面赎回日之后，公司应为该系列固定利率票据选择到期日在适用的票面赎回日之前的美国国债证券。如有两种或两种以上美国国债证券在该系列固定利率票据的适用面值赎回日到期，或有两种或两种以上美国国债证券符合上句标准，公司应根据纽约市时间上午11：00该等美国国债的出价和要价的平均值，从这两种或两种以上美国国债证券中选择交易价格最接近面值的美国国债证券。在根据本款条款确定国库券利率时，适用的美国国库券的半年期到期收益率应以该美国国库券在纽约市时间上午11：00的出价和要价的平均值（以本金的百分比表示）为基础，并四舍五入到小数点后三位。 | ||
| 任何赎回通知将在赎回日期前至少10天但不超过60天邮寄或以电子方式送达（或按照存托人的程序以其他方式传送）给每个待赎回固定利率票据的登记持有人。 | ||
7
| 在部分赎回的情况下，选择任何用于赎回的固定利率票据，在代表该系列固定利率票据的全球证券的情况下，将根据DTC（或其他存托人）的政策和程序进行赎回，而在凭证式票据的情况下，将通过抽签进行赎回。本金额为2000美元或以下的固定利率票据将不会被部分赎回。倘任何固定利率票据将仅部分赎回，则与该固定利率票据有关的赎回通知将载明该固定利率票据的本金将被赎回的部分。本金金额相当于该固定利率票据未赎回部分的新固定利率票据将于退保时以该固定利率票据持有人的名义发行，以注销原固定利率票据。只要该固定利率票据由DTC（或其他存托人）持有，则任何固定利率票据的赎回均应按照存托人的政策和程序进行。 | ||
| 除非公司拖欠支付赎回价款，否则在赎回日期及之后，被要求赎回的固定利率票据或其部分将停止计息。 | ||
| 公司在确定赎回价格时的行为和决定应是结论性的，对所有目的均具有约束力，不存在明显错误。 | ||
| 偿债基金条款： | 无 | |
| 支付额外金额： | 不适用 | |
| 法律格式： | SEC注册 | |
| 沃尔玛净收益（承销折扣后和发行费用前）： |
349125000美元（浮动利率票据） | |
| 647881000美元（2029年票据） | ||
| 994360000美元（2031年票据） | ||
| 1244112500美元（2033年票据） | ||
| 994,870，000美元（2036年票据） | ||
| 结算日期： | T + 3；2026年4月30日 | |
| 联合账簿管理人： | 花旗集团环球市场公司。 | |
| 摩根大通证券有限责任公司 | ||
| 瑞穗证券美国有限责任公司 | ||
| BARCLAYS CAPITAL INC. | ||
| HSBC Securities（USA）Inc。 | ||
| 美国合众银行投资公司。 | ||
8
| 高级联席经理： | 法国巴黎证券公司。 | |
| 美国银行证券公司。 | ||
| 高盛 Sachs & Co. LLC | ||
| 摩根士丹利 & Co. LLC | ||
| 富国银行 Securities，LLC | ||
| 联席经理： | BBVA证券公司。 | |
| NatWest Markets Securities Inc。 | ||
| 桑坦德银行美国资本市场有限责任公司 | ||
| Scotia Capital（USA）Inc。 | ||
| SMBC Nikko Securities America，Inc。 | ||
| 渣打银行 | ||
| 道明证券（美国）有限责任公司 | ||
| 工行标准银行股份有限公司 | ||
| Loop资本市场有限责任公司 | ||
| Academy Securities，Inc。 | ||
| AmeriVet Securities，Inc。 | ||
| C.L. King & Associates，Inc。 | ||
| Siebert 威廉姆斯 Shank & Co.，LLC | ||
| Bridgeway证券公司 | ||
| 销售限制： | 欧洲经济区、英国、加拿大、香港、日本、韩国、新加坡、瑞士、台湾和阿拉伯联合酋长国 | |
| CUSIP： | 931142 FR9（浮动利率票据） | |
| 931142 FS7（2029年票据） | ||
| 931142 FT5（2031 Notes） | ||
| 931142 FU2（2033 Notes） | ||
| 931142 FV0（2036 Notes） | ||
| ISIN： | US931142FR90（浮动利率票据） | |
| US931142FS73（2029年注） | ||
| US931142FT56（2031年笔记） | ||
| US931142FU20（2033年注） | ||
| US931142FV03（2036 Notes） | ||
| 评级*: | 沃尔玛长期债务证券评级：标普，AA；穆迪，AA2；惠誉，AA。 | |
| *注意： | 证券评级不是买入、卖出或持有证券的建议，随时可能被修改或撤回。每个证券评级应独立于其他证券评级进行评估。 | |
9
与本最终条款清单相关的票据的发售和销售已由Walmart Inc.通过表格S-3上的登记声明（SEC文件编号333-275878）进行登记。
发行人已就本通讯所涉及的在美国的发行向SEC提交了注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获得有关发行人和此次在美国发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，发行人、任何承销商或参与本次发行的任何交易商如有要求，将安排向阁下发送招股说明书，请致电（i）花旗集团 Global Markets Inc.免费电话1-800-831-9146，（ii）J.P. Morgan Securities LLC免费电话1-212-834-4533或（iii）Mizuho Securities USA LLC免费电话1-866-271-7403。
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