展览99.1
未经审计的备考合并财务报表
概述
2025年11月1日，Dupont De Nemours, Inc.（“公司”或“杜邦”）通过向截至2025年10月22日收盘时每股面值0.01美元的公司普通股持有人按比例向当时已发行的所有QNity普通股流通股（每股面值0.01美元）派发实物股息（“分配”），完成了此前宣布的将其电子业务分拆为独立的公众公司QNity Electronics，Inc.（“QNity”）（“公司”或“杜邦”）。
QNity与杜邦公司签订了一份分离和分配协议（“分离协议”），其中包含（其中包括）指导原则和条款，具体规定了杜邦公司重组和分离到其电子和工业业务中。关于电子分离和分配，2025年10月15日，QNity宣布向杜邦公司派发约41.22亿美元的股息（“QNity现金分配”），其中包括与2025年8月15日QNity票据发行相关的2200万美元成本，加上截至2026年3月31日QNity票据的预融资利息6600万美元（以及与QNity票据发行相关的任何托管金额的任何投资回报）。
2025年第三季度，杜邦公司宣布开始要约，将其尚未偿还的2028年到期的4.725%票据（“2028年票据”）、2038年到期的5.3 19%票据（“2038年票据”）和2048年到期的5.4 19%票据（“2048票据”，以及与2028年票据和2038年票据合称“现有票据”）交换为杜邦公司将发行的新票据。2025年10月2日，杜邦公司发行本金总额为15.84亿美元、于2028年到期的4.725%票据（“新的2028年票据”）、本金总额为2.26亿美元、于2038年到期的5.3 19%票据（“新的2038年票据”）和本金总额为2.95亿美元、于2048年到期的5.4 19%票据（“新的2048年票据”，与新的2028年票据和新的2038年票据合称“新票据”）。
新票据的每一系列都规定了特别强制赎回，如下文所述。新票据各系列与适用的现有票据系列具有相同的利率、付息日、到期日和可选赎回条款；前提是新票据的任何补足赎回价格的计算方法应反映证券业和金融市场协会示范条款。自2025年5月15日开始，新的2028年票据将于每年的5月15日和11月15日支付利息，直至其到期日2028年11月15日。自2025年5月15日开始，新的2038票据将于每年5月15日和11月15日支付利息，直至其到期日2038年11月15日。自2025年5月15日开始，新的2048票据将于每年5月15日和11月15日支付利息，直至其到期日2048年11月15日。
分配完成后，各系列新票据项下触发特别强制赎回事件（“特别强制赎回事件”）。因此，杜邦被要求在特别强制赎回日（定义见下文）赎回本金9亿美元的新2028年票据、本金约2.26亿美元的新2038年票据和本金约2.95亿美元的新2048年票据（此类赎回“特别强制赎回”），按赎回价格（“特别强制赎回价格”）等于（1）（a）每一系列新票据的剩余预定本金和利息的现值之和折现至特别强制赎回日期（假设每一系列新票据在适用的票面赎回日期到期）中的较高者，每半年（假设一年360天，由十二个30天的月份组成）按国库券利率加上（i）新2028年票据的25个基点及（ii）就新2038年票据及新2048年票据而言为30个基点，减（b）特别强制赎回日的应计利息，及（2）将予赎回的适用系列新票据本金的100%，加上（在任何情况下）至但不包括特别强制赎回日的应计及未付利息（如有）。派发后，杜邦必须立即（但在任何情况下不得迟于2025年11月17日）通知新票据持有人，该等新票据将在该通知规定的赎回日期赎回，该日期将不迟于通知日期（该日期，“特别强制赎回日”）起30天。
1
2025年11月3日，杜邦公司与若干票据持有人（“支持持有人”）订立交易支持协议（“交易支持协议”），后者分别实益拥有6.49亿美元（或约83.9%）的2038年票据和11.18亿美元（或约60.25%）的2048年票据，分别由DowDuPont Inc.（n/k/a Dupont De Nemours, Inc.）和作为受托人（“受托人”）的美国银行全国协会（U.S. Bank National Association）于2018年11月28日根据契约发行，并由DowDuPont Inc.（n/k/a 陶氏杜邦，Inc.）和受托人（统称“契约”）。根据交易支持协议，（i）杜邦已同意推出，而支持持有人已同意就其2038票据及2048票据（如适用）提供其同意，以支持就采纳有关适用系列2038票据及2048票据的义齿的若干拟议修订（“拟议修订”）的同意征求（“同意征求”），以明确允许杜邦完成电子分离及拟议出售其芳纶业务，（ii）杜邦已同意发起及支持持有人已同意将其2048年票据的本金总额为10.29亿美元的要约收购（“要约收购”），以现金购买本金总额不超过7.39亿美元的2048年票据，购买价格等于每1,000美元的2048年票据本金总额1,000美元加上截至但不包括要约收购的适用结算日期的应计未付利息（如有）。
在成功完成要约收购、在2025年到期的杜邦4.493%票据（“2025年票据”）到期偿还以及支付新票据的特别强制赎回后，杜邦将通过偿还其优先票据的本金总额约为40亿美元而成功实现其预期的电子分离后资本结构，再融资费用总额约为1.68亿美元（包括使用2025年10月28日利率的估计赎回溢价，不包括掉期终止费用）。 鉴于已签订交易支持协议以及同意征求和要约收购的预期结果，杜邦公司不再期望赎回或以其他方式偿还超出将根据此类新2028年票据的特别强制赎回条款赎回的9亿美元新2028年票据本金总额的任何2028年票据或新2028年票据。
2
列报依据
杜邦公司以下未经审计的备考合并财务报表来自其历史合并财务报表，并正在列报以使电子分离生效，包括收到Qnity现金分配、交换要约、特别强制赎回、同意征求、要约收购，以及收益和手头现金的某些预期用途（统称为“交易”）。截至2025年6月30日的未经审核备考简明综合资产负债表使交易生效，犹如交易已于2025年6月30日发生一样。截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的未经审计的备考综合运营报表反映了杜邦运营的备考结果，就好像交易发生在2024年1月1日，即公司最近完成的财政年度的开始。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的未经审计的备考合并经营报表根据财务会计准则委员会会计准则编纂205“财务报表的列报”（“ASC 205”）对这些历史期间的电子业务的备考已终止经营的列报方式生效。
另外，2025年8月29日，杜邦与TJC，L.P.关联公司的投资组合公司Arclin达成最终协议，据此，在满足惯例成交条件（包括收到某些监管批准）的情况下，杜邦同意出售其芳纶业务（Kevlar®和Nomex®）（the“aramids divestiture”）。未经审计的备考合并报表不会使预期的芳纶剥离生效。从2025年第三季度开始，被剥离的aramids业务的财务业绩将作为已终止业务以及比较期间反映在杜邦的合并财务报表中。
未经审计的备考合并财务报表应与以下内容一并阅读：（一）未经审计的备考合并财务报表附注，（二）杜邦公司经审计的合并财务报表、附注和管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，载于杜邦公司于2025年5月2日提交的关于表格8-K的当前报告中，该报告的提交是为了重铸杜邦公司关于表格10-K的2024年年度报告，以反映杜邦公司可报告分部的变化；（三）杜邦公司未经审计的合并财务报表，杜邦公司截至2025年6月30日止三个月和六个月的10-Q表格季度报告中所载的附注和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
根据美国证券交易委员会（“SEC”）S-X条例第11条编制的未经审计的备考合并财务报表仅供参考，并不旨在完整列报杜邦的经营业绩或财务状况，前提是交易发生在所示期间和期间，也不旨在预测任何未来期间或任何未来日期的经营业绩或财务状况。因此，不应依赖此类信息作为未来业绩、财务状况或流动性的指标。
从杜邦公司截至2025年12月31日的10-K表格年度报告开始，电子业务将作为已终止的业务反映在杜邦公司的历史财务报表中，包括电子分离完成之前的期间。
3
Dupont De Nemours, Inc.
未经审计的备考简明合并资产负债表
截至2025年6月30日
| 杜邦 | 电子分离 | 杜邦调整 | 备考调整 | 杜邦 备考 |
||||||||||||||||
| （百万） | 据报道 | 注1 | （小计） | 注2 | （合计） | |||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,837 | $ | (58) | $ | 1,779 | $ | (763) | (a) | $ | 1,016 | |||||||||
| 受限制现金和现金等价物 | 5 | — | 5 | — | 5 | |||||||||||||||
| 应收账款和票据–净额 | 2,535 | (707) | 1,828 | 122 | （a）、（b）、（c） | 1,950 | ||||||||||||||
| 库存 | 2,295 | (658) | 1,637 | — | 1,637 | |||||||||||||||
| 预付及其他流动资产 | 178 | (45) | 133 | — | 133 | |||||||||||||||
| 流动资产总额 | $ | 6,850 | $ | (1,468) | $ | 5,382 | $ | (641) | $ | 4,741 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备-扣除累计折旧后的净额 | 5,910 | (1,620) | 4,290 | — | 4,290 | |||||||||||||||
| 其他资产 | ||||||||||||||||||||
| 商誉 | 16,240 | (8,316) | 7,924 | — | 7,924 | |||||||||||||||
| 其他无形资产 | 5,163 | (1,577) | 3,586 | — | 3,586 | |||||||||||||||
| 受限制现金及现金等价物-非流动 | 37 | — | 37 | — | 37 | |||||||||||||||
| 投资和非流动应收款 | 1,112 | (418) | 694 | — | 694 | |||||||||||||||
| 递延所得税资产 | 252 | (16) | 236 | — | 236 | |||||||||||||||
| 递延费用和其他资产 | 995 | (161) | 834 | 280 | （b）、（c）、（d）、（e） | 1,114 | ||||||||||||||
| 其他资产合计 | $ | 23,799 | $ | (10,488) | $ | 13,311 | $ | 280 | $ | 13,591 | ||||||||||
| 总资产 | $ | 36,559 | $ | (13,576) | $ | 22,983 | $ | (361) | $ | 22,622 | ||||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||||||||
| 短期借款 | $ | 1,849 | $ | — | $ | 1,849 | $ | (1,849) | (a) | $ | — | |||||||||
| 应付账款 | 1,699 | (547) | 1,152 | — | 1,152 | |||||||||||||||
| 应付所得税 | 158 | (101) | 57 | — | 57 | |||||||||||||||
| 应计及其他流动负债 | 1,147 | (134) | 1,013 | 115 | （a）、（c）、（d） | 1,128 | ||||||||||||||
| 流动负债合计 | $ | 4,853 | $ | (782) | $ | 4,071 | $ | (1,734) | $ | 2,337 | ||||||||||
| 长期负债 | 5,326 | — | 5,326 | (2,138) | (a) | 3,188 | ||||||||||||||
| 其他非流动负债 | ||||||||||||||||||||
| 递延所得税负债 | 844 | (322) | 522 | — | 522 | |||||||||||||||
| 养老金和其他离职后福利 | 575 | (95) | 480 | (7) | （e） | 473 | ||||||||||||||
| 其他非流动债务 | 1,445 | (266) | 1,179 | 75 | （a）、（b）、（c）、（d） | 1,254 | ||||||||||||||
| 其他非流动负债合计 | $ | 2,864 | $ | (683) | $ | 2,181 | $ | 68 | $ | 2,249 | ||||||||||
| 负债总额 | $ | 13,043 | $ | (1,465) | $ | 11,578 | $ | (3,804) | $ | 7,774 | ||||||||||
| 股权 | ||||||||||||||||||||
| 杜邦公司股东权益合计 | 23,064 | (11,825) | 11,239 | 3,443 | （a）、（b）、 （c）、（e） |
14,682 | ||||||||||||||
| 非控制性权益 | 452 | (286) | 166 | — | 166 | |||||||||||||||
| 总股本 | $ | 23,516 | $ | (12,111) | $ | 11,405 | $ | 3,443 | $ | 14,848 | ||||||||||
| 总负债和权益 | $ | 36,559 | $ | (13,576) | $ | 22,983 | $ | (361) | $ | 22,622 | ||||||||||
见所附未经审计的备考合并财务报表附注。
4
Dupont De Nemours, Inc.
未经审计的备考合并经营报表
截至2025年6月30日止六个月
| 杜邦 | 电子分离 | 杜邦调整 | 备考调整 | 杜邦 备考 |
||||||||||||||||
| （百万） | 据报道 | 注1 | （小计） | 注2 | （合计） | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 6,323 | $ | (2,288) | $ | 4,035 | $ | — | $ | 4,035 | ||||||||||
| 销售成本 | 3,961 | (1,211) | 2,750 | (6) | （f） | 2,744 | ||||||||||||||
| 研发费用 | 279 | (163) | 116 | (10) | （f） | 106 | ||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 774 | (244) | 530 | (31) | （f） | 499 | ||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 286 | (105) | 181 | — | 181 | |||||||||||||||
| 重组和资产相关费用–净额 | 49 | (8) | 41 | — | 41 | |||||||||||||||
| 商誉减值费用 | 768 | — | 768 | — | 768 | |||||||||||||||
| 收购、整合和分离成本 | 279 | (139) | 140 | — | 140 | |||||||||||||||
| 非合并附属公司收益中的权益 | 29 | (22) | 7 | — | 7 | |||||||||||||||
| 杂项收入（费用）–净额 | 88 | 2 | 90 | 2 | （h） | 92 | ||||||||||||||
| 利息支出 | 167 | — | 167 | (97) | （h） | 70 | ||||||||||||||
| 所得税前持续经营业务（亏损）收入 | $ | (123) | $ | (438) | $ | (561) | $ | 146 | $ | (415) | ||||||||||
| 持续经营所得税拨备 | 187 | (101) | 86 | 33 | （一） | 119 | ||||||||||||||
| 持续经营业务（亏损）收入，税后净额 | $ | (310) | $ | (337) | $ | (647) | $ | 113 | $ | (534) | ||||||||||
| 归属于非控制性权益的持续经营净收益 | 18 | (13) | 5 | — | 5 | |||||||||||||||
| 归属于杜邦普通股股东的持续经营净（亏损）收入 | $ | (328) | $ | (324) | $ | (652) | $ | 113 | $ | (539) | ||||||||||
| 持续经营业务每股普通股（亏损）收益： | ||||||||||||||||||||
|
基本1
|
$ | (0.78) | $ | (1.29) | ||||||||||||||||
|
摊薄1
|
$ | (0.78) | $ | (1.29) | ||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | ||||||||||||||||||||
|
基本1
|
418.7 | 418.7 | ||||||||||||||||||
|
摊薄1
|
418.7 | 418.7 | ||||||||||||||||||
1.来自持续经营业务的备考基本和稀释每股收益的计算方法是，将杜邦普通股股东可获得的持续经营业务的备考净亏损除以杜邦已发行普通股的加权平均数。
见所附未经审计的备考合并财务报表附注。
5
Dupont De Nemours, Inc.
未经审计的备考合并经营报表
截至2024年12月31日止年度
| 杜邦 | 电子分离 | 杜邦调整 | 备考调整 | 杜邦 备考 |
||||||||||||||||
| （百万） | 据报道 | 注1 | （小计） | 注2 | （合计） | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 12,386 | $ | (4,336) | $ | 8,050 | $ | — | $ | 8,050 | ||||||||||
| 销售成本 | 7,879 | (2,324) | 5,555 | (15) | （f） | 5,540 | ||||||||||||||
| 研发费用 | 531 | (297) | 234 | (19) | （f） | 215 | ||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 1,552 | (505) | 1,047 | (59) | （f） | 988 | ||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 595 | (232) | 363 | — | 363 | |||||||||||||||
| 重组和资产相关费用–净额 | 87 | (9) | 78 | — | 78 | |||||||||||||||
| 收购、整合和分离成本 | 168 | (78) | 90 | 97 | （g） | 187 | ||||||||||||||
| 非合并附属公司收益中的权益 | 60 | (37) | 23 | — | 23 | |||||||||||||||
| 杂项收入（费用）–净额 | (76) | (31) | (107) | (69) | （a）、（h） | (176) | ||||||||||||||
| 利息支出 | 366 | — | 366 | (197) | （h） | 169 | ||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | $ | 1,192 | $ | (959) | $ | 233 | $ | 124 | $ | 357 | ||||||||||
| 持续经营所得税拨备 | 414 | (181) | 233 | 28 | （一） | 261 | ||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ | 778 | $ | (778) | $ | — | $ | 96 | $ | 96 | ||||||||||
| 归属于非控制性权益的持续经营净收益 | 35 | (33) | 2 | — | 2 | |||||||||||||||
| 杜邦普通股股东可获得的持续经营净收入 | $ | 743 | $ | (745) | $ | (2) | $ | 96 | $ | 94 | ||||||||||
| 来自持续经营业务的每股普通股收益： | ||||||||||||||||||||
|
基本1
|
$ | 1.77 | $ | 0.22 | ||||||||||||||||
|
摊薄1
|
$ | 1.77 | $ | 0.22 | ||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | ||||||||||||||||||||
|
基本1
|
419.2 | 419.2 | ||||||||||||||||||
|
摊薄1
|
420.6 | 420.6 | ||||||||||||||||||
1.来自持续经营业务的备考基本和稀释每股收益的计算方法是，将杜邦普通股股东可获得的来自持续经营业务的备考净收入除以杜邦已发行普通股的加权平均数。
见所附未经审计的备考合并财务报表附注。
6
Dupont De Nemours, Inc.
未经审计的备考合并经营报表
截至2023年12月31日止年度
| 杜邦 | 电子分离 | 杜邦备考 | |||||||||
| （百万） | 据报道 | 注1 | （合计） | ||||||||
| 净销售额 | $ | 12,068 | $ | (4,034) | $ | 8,034 | |||||
| 销售成本 | 7,835 | (2,268) | 5,567 | ||||||||
| 研发费用 | 508 | (285) | 223 | ||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 1,408 | (437) | 971 | ||||||||
| 无形资产摊销 | 600 | (262) | 338 | ||||||||
| 重组和资产相关费用–净额 | 146 | (33) | 113 | ||||||||
| 商誉减值费用 | 804 | — | 804 | ||||||||
| 收购、整合和分离成本 | 20 | — | 20 | ||||||||
| 非合并附属公司收益中的权益 | 51 | (16) | 35 | ||||||||
| 杂项收入（费用）–净额 | 102 | (16) | 86 | ||||||||
| 利息支出 | 396 | — | 396 | ||||||||
| 所得税前持续经营收入（亏损） | $ | 504 | $ | (781) | $ | (277) | |||||
| （受益于）持续经营所得税拨备 | (29) | (165) | (194) | ||||||||
| 持续经营收入（亏损），税后净额 | $ | 533 | $ | (616) | $ | (83) | |||||
| 归属于非控制性权益的持续经营净收益 | 39 | (28) | 11 | ||||||||
| 杜邦普通股股东可获得的持续经营净收入（亏损） | $ | 494 | $ | (588) | $ | (94) | |||||
| 来自持续经营业务的每股普通股收益： | |||||||||||
|
基本1
|
$ | 1.10 | $ | (0.21) | |||||||
|
摊薄1
|
$ | 1.09 | $ | (0.21) | |||||||
| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||
|
基本1
|
449.9 | 449.9 | |||||||||
|
摊薄1
|
451.2 | 449.9 | |||||||||
1.来自持续经营业务的备考基本和稀释每股收益的计算方法是，将杜邦普通股股东可获得的来自持续经营业务的备考净收益或亏损除以杜邦已发行普通股的加权平均数。
见所附未经审计的备考合并财务报表附注。
7
Dupont De Nemours, Inc.
未经审计的备考合并经营报表
截至二零二二年十二月三十一日止年度
| 杜邦 | 电子分离 | 杜邦备考 | |||||||||
| （百万） | 据报道 | 注1 | （合计） | ||||||||
| 净销售额 | $ | 13,017 | $ | (4,757) | $ | 8,260 | |||||
| 销售成本 | 8,402 | (2,593) | 5,809 | ||||||||
| 研发费用 | 536 | (312) | 224 | ||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 1,467 | (450) | 1,017 | ||||||||
| 无形资产摊销 | 590 | (276) | 314 | ||||||||
| 重组和资产相关费用–净额 | 155 | (109) | 46 | ||||||||
| 收购、整合和分离成本 | 193 | (11) | 182 | ||||||||
| 非合并附属公司收益中的权益 | 75 | (31) | 44 | ||||||||
| 杂项收入（费用）–净额 | 191 | (25) | 166 | ||||||||
| 利息支出 | 492 | — | 492 | ||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | $ | 1,448 | $ | (1,062) | $ | 386 | |||||
| 持续经营所得税拨备 | 387 | (197) | 190 | ||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ | 1,061 | $ | (865) | $ | 196 | |||||
| 归属于非控制性权益的持续经营净收益 | 49 | (27) | 22 | ||||||||
| 杜邦普通股股东可获得的持续经营净收入 | $ | 1,012 | $ | (838) | $ | 174 | |||||
| 来自持续经营业务的每股普通股收益： | |||||||||||
|
基本1
|
$ | 2.02 | $ | 0.35 | |||||||
|
摊薄1
|
$ | 2.02 | $ | 0.35 | |||||||
| 加权平均已发行普通股： | |||||||||||
|
基本1
|
498.5 | 498.5 | |||||||||
|
摊薄1
|
499.4 | 499.4 | |||||||||
1.来自持续经营业务的备考基本和稀释每股收益的计算方法是，将杜邦普通股股东可获得的来自持续经营业务的备考净收益或亏损除以杜邦已发行普通股的加权平均数。
见所附未经审计的备考合并财务报表附注。
8
未经审计的备考合并财务报表附注
注1-电子分离
电子分离调整反映了杜邦公司目前对电子业务的运营、资产、负债和权益的最佳估计，这些业务将符合《ASC 205》中规定的指导，财务报表的列报.这些数额被视为初步数额，因此，实际数额可能与这些估计数不同。ASC 205不允许将一般公司管理费用分配给已终止的业务。因此，这些金额与电子业务在管理层报告和外部报告基础上的结果不同。
附注2 –交易备考调整
截至2025年6月30日的未经审计的备考简明合并资产负债表以及截至2025年6月30日止六个月和截至2024年12月31日止年度的未经审计的备考合并经营报表反映了下文讨论的以下备考调整。
a）反映在“现金和现金等价物”中，收到向杜邦公司的QNity现金分配约41.22亿美元，其中包括与QNity于2025年8月15日发行票据相关的2200万美元成本，加上截至2026年3月31日QNity票据的预融资利息6600万美元（以及与QNity票据发行相关的托管中持有的任何金额的任何投资回报）；由（a）22.05亿美元抵消，包括要约收购和特别强制赎回的赎回以及与特别强制赎回相关的4500万美元赎回费用（b）2025年票据在2025年11月15日到期日或之前的18.5亿美元预期正常过程付款（c）QNity在电子分离时持有的6.02亿美元现金，不包括电子分离中反映的5800万美元，并显示扣除与QNity票据发行相关的估计为9000万美元的QNity相关债务成本，QNity设立23.5亿美元高级担保定期贷款融资和QNity设立5年期循环信贷融资（D）2200万美元与上述QNity票据发行相关的费用（E）1.04亿美元与终止2038年和2048年到期的利率掉期和部分终止2032年到期的利率掉期有关，以及（F）1.02亿美元与交换要约、要约收购和同意征求相关的费用。
未经审计的备考简明合并资产负债表包括对“短期借款”18.49亿美元的调整，扣除发行成本，用于2025年票据在2025年11月15日到期日或之前的预期正常过程付款。
未经审计的备考简明合并资产负债表还包括对“长期债务”的21.38亿美元调整，反映了与要约收购和因交换要约而产生的特别强制赎回相关的2.16亿美元，以及与交换要约相关的资本化债务发行成本500万美元，被加速交换发行成本和与特别强制赎回相关的历史债务基础调整和发行成本2700万美元所抵消。
未经审计的备考简明合并资产负债表还包括将“应计和其他流动负债”和“其他非流动债务”分别减少9100万美元和1300万美元的调整，用于终止2038年和2048年到期的利率掉期以及预计部分终止2032年到期的利率掉期，这与公司2038年票据的对冲有关。相关税收影响为“应收账款和票据-净额”增加1300万美元。
截至2024年12月31日止年度未经审计的备考综合经营报表包括与要约收购和因交换要约而产生的特别强制赎回相关的偿还成本调整4500万美元，以及加速交换发行成本和历史债务基础调整和发行成本的2700万美元，反映在“杂项收入（费用），净额”中。
（b）反映与根据适用的Qnity百分比（定义见下文）并根据《分居协议》的规定（包括其中与分配给Qnity的负债所产生的估计所得税优惠相关的调整）以合同方式分配给Qnity的负债相关的1.8亿美元的赔偿资产，包括某些遗留负债和其他负债（包括遗留负债（定义见杜邦公司与Corteva于2019年6月1日签订的信函协议（“Corteva信函协议”）），以及其他遗留的PFAS负债以及与杜邦公司已终止和剥离的业务及未在《Corteva信函协议》涵盖范围内的业务相关的其他负债）；以及根据《离职协议》以其他方式向Qnity转达的200万美元负债。
9
除其他事项外，分立协议规定将这些遗留负债和筹资义务的一部分分配给QNity，该部分等于“适用的QNity百分比”，即等于（a）（i）归属于电子业务和资产（在分配时计量，但在分配生效之前）的（i）备考经营EBITDA（定义见Corteva信函协议）的商的百分比，除以（ii）备考经营EBITDA（在分配时计量，但在实施分配之前）的杜邦，乘以（b）100。“适用的杜邦百分比”等于（a）100%，减去（b）适用的Qnity百分比。
假设分配发生在2025年7月1日，基于截至2025年6月30日止十二个月期间归属于电子业务和资产的备考经营EBITDA，适用的QNity百分比将为44%。用于这些备考合并财务报表目的的这个说明性百分比值可能会根据归属于电子业务和资产的备考经营EBITDA相对于杜邦公司（整体）的关系而发生变化，在每种情况下都是在分配之前。确切的计算将在分配之后才能确定，并将取决于许多因素，包括电子业务的相对表现和在分配之前测量的杜邦的表现，以及Qnity和杜邦是否在分配之前采取战略举措。我们打算在分配后一旦确定适用的QNity百分比和适用的杜邦百分比的实际数值，就公开披露。
关于上述情况，在未经审计的备考简明合并资产负债表中，5800万美元和1.22亿美元分别计入“应收账款和票据-净额”和“递延费用和其他资产”，200万美元反映在“其他非流动债务”中。
（c）就电子分离而言，杜邦与QNity订立税务事项协议，自2025年11月1日起生效，要求QNity与杜邦之间就分离前的税务负债和应收账款支付某些款项。因此，应收款项5100万美元和1.69亿美元分别记入“应收账款和票据-净额”和“递延费用和其他资产”，应付款项2.09亿美元和9700万美元分别记入“应计和其他流动负债”和“其他非流动债务”。这些调整基于适用的QNID百分比，可能与当前预期有所不同。
（d）反映以合同方式分配给Qnity的租赁部分。包括在未经审计的备考简明合并资产负债表中的“递延费用和其他资产”为1000万美元，“应计和其他流动负债”为300万美元，“其他非流动债务”为700万美元。
（e）反映与电子分离相关的养老金重估。包括在未经审计的备考简明合并资产负债表中的“递延费用和其他资产”为100万美元，“养老金和其他离职后福利-非流动”为700万美元。
（f）反映与我们与QNity订立的交易协议相关的某些服务的收入，自2025年11月1日起生效，包括某些过渡服务协议、某些产品服务协议、合同制造协议和现场服务协议。截至2025年6月30日的六个月未经审计的备考合并运营报表中包括对“销售成本”600万美元、“研发费用”1000万美元以及“销售、一般和管理费用”3100万美元的调整。截至2024年12月31日止年度未经审计的备考合并运营报表中包括对“销售成本”1500万美元、“研发费用”1900万美元以及“销售、一般和管理费用”5900万美元的调整。
（g）反映截至2024年12月31日止年度未经审计的备考合并运营报表中与交换要约、要约收购和同意征求相关的9700万美元成本。
（h）备考综合经营报表显示，截至2025年6月30日止六个月的“利息支出”减少9700万美元，截至2024年12月31日止年度的“利息支出”减少1.94亿美元，这与特别强制赎回新票据和预计2025年票据在2025年11月15日到期日或之前的正常过程付款有关。债务赎回后余下的票据，估计加权平均利率约为5.11%。
10
截至2024年12月31日止年度未经审计的备考综合经营报表中包括调整，以反映与部分终止2032年到期的利率掉期相关的“利息支出”减少300万美元和“杂项收入（支出）-净额”受益300万美元。截至2025年6月30日的六个月的备考合并运营报表反映了与2032年到期的利率掉期部分终止相关的“杂项收入（费用）-净额”的200万美元收益。
（i）反映按适用的法定所得税税率或约22.5%的混合税率（如适用）进行交易备考调整的所得税影响。
11