Noble Corporation PLC 2026年第一季度收益电话会议2026年4月27日
免责声明前瞻性陈述本通讯包括经修订的《证券法》第27A条和《交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。本通讯中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关未来指导的陈述，包括收入、收益和每股收益、EBITDA和调整后EBITDA、利润率、杠杆、经营成果、项目状况、费用、税率和递延税款、海上钻井市场和需求基本面、成本、金额、成本节约的效果或时间、债务、资产处置的好处或结果、现金流和自由现金流预期、资本支出和资本分配预期，包括计划的股息和股票回购、合同积压，包括对绩效激励实现情况的预测、钻机需求、合同授予和预期未来合同、现有合同的选项或延期、预期合同开始日期、主要项目时间表、日费率和期限、客户行动、需求和一般客户前景、对当前或未来运营和业务的预测、管理的战略和目标、任何资产出售或钻机退役、获得资金、车队状况、利用和战略、保险赔偿的时间和金额、当前或未来的市场前景和当前或未来的经济趋势或事件及其对公司的影响，2026年财务指导以及上述任何一项所依据的假设的任何陈述或描述。前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设，实际结果可能与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果存在重大差异。在本通讯中或在以引用方式并入的文件中使用时，“指导”、“预期”、“目标”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“可能”、“在轨道上”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“实现”、“将”、“寻求”、“战略”、“目标”、“将”和类似的表述意在识别前瞻性陈述的陈述中。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法向您保证此类预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述仅在本通讯发布之日发表，我们不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况的风险、不确定性和假设包括但不限于市场状况和客户需求的变化、石油和天然气行业和海上合同钻井行业的活动水平、石油和天然气的当前和未来价格、客户行动和新的或替代的客户合同、实现我们目前积压的合同钻井收入、作业危险、自然灾害、季节性天气事件和相关损害或责任、战争行为、地缘政治冲突、与国际地点作业相关的风险、升级、翻新、作业，和维护我们的钻井平台以及相关的运营中断和延误、钻井装置的销售、供应商的产能限制或短缺、第三方、供应商和分包商的不履约、监管变化、政府法律法规对我们的成本和海上钻井行业的影响、潜在影响、未决或潜在调查、索赔和税务或其他纠纷的责任和成本，以及其他因素，包括来宝最近的10-K表格年度报告、季度报告10-Q表格和向美国证券交易委员会提交的其他文件中详述的因素。我们无法控制此类风险因素和其他不确定性，在许多情况下，我们无法预测可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异的风险和不确定性。您在评估我们时应该考虑这些风险和不确定性。关于我们的资本分配政策，以股息或股票回购形式向股东进行的分配取决于董事会对业务发展、增长战略、 当前的杠杆和融资需求。无法保证将宣布或继续进行股息或回购计划。非GAAP衡量标准本演示文稿包括我们用来描述公司业绩的某些财务衡量标准，这些衡量标准不符合美国公认会计原则（“GAAP”）。此处提供的非GAAP信息为投资者提供了额外的有用信息，但不应孤立地考虑或作为相关GAAP措施的替代品。此外，其他公司对非GAAP衡量标准的定义可能不同，这限制了这些衡量标准与其他此类公司进行比较的有用性。公司将“调整后EBITDA”定义为经利息支出调整后的净收入，扣除资本化金额；利息收入和其他，净额；所得税优惠（拨备）；折旧和摊销费用，以及（如适用）债务清偿的收益（损失）净额；经济减值损失；重组和类似费用；与合并和整合相关的成本；以及某些其他不常见的运营事件。我们认为，调整后的EBITDA衡量标准为我们的核心经营业绩提供了更大的透明度。该公司将净债务定义为负债减去现金和现金等价物；自由现金流为经营活动提供（用于）的净现金减去扣除保险索赔收益的资本支出；调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA除以总收入；净杠杆为净债务除以最近报告季度的年化调整后EBITDA。来宝认为，这些指标和业绩衡量标准被投资界广泛使用，有助于在上游石油和天然气公司之间进行投资比较，以做出投资决策或建议。这些衡量标准在公司和投资专业人士之间可能有不同的计算，不应孤立地考虑非GAAP衡量标准，也不应将其作为相关GAAP衡量标准或根据GAAP呈现的公司财务或经营业绩的任何其他衡量标准的替代品。有关本通讯中非GAAP措施的更多信息，请参阅本通讯的附录。此外，由于调整后EBITDA和资本支出（扣除报销）的前瞻性，管理层无法可靠地预测最直接可比的前瞻性GAAP衡量标准的某些必要组成部分。因此，该公司无法在不做出不合理努力的情况下，将这种前瞻性非GAAP财务指标与最直接可比的前瞻性GAAP财务指标进行量化对账。合同积压客户合同的期限和时间（包括起止日期）仅为估计数，客户合同可能因各种原因被取消、暂停、延迟，对于某些客户而言，合同钻机之间的期限重新分配，包括一些来宝无法控制的。合同积压代表仅考虑公司合同期内有效的合同作业日费率时可获得的最大合同钻井收入。实际的平均日费率将取决于许多因素（例如，钻机停机时间、暂停运营等），其中包括来宝无法控制的一些因素。日费率不包括动员、复员、升级、合同准备、造船厂或充值的收入，除非另有特别说明。Dayrates可能包括与业绩相关的收入，例如，包括根据与壳牌（美国）和道达尔（苏里南）签订的某些长期合同在合并基础上实现的约40%的假设业绩收入。2
摘要约6亿美元的新合同1，积压在$ 7.5B的勇气、交付方、开发商、BlackRhino、GreatWhite、Viking 2026展望：收入和调整后EBITDA指引维持资本支出范围增加2500万美元，原因是交付方重新激活第一季度调整后EBITDA为2.77亿美元，自由现金流为1.69亿美元3资本持续回报计划2026年第二季度股息维持在每股0.50美元1）自2026年1月26日车队状态报告以来的新合同。
第一季度财务摘要调整后EBITDA 2.77亿美元2.32亿美元资本支出1.04亿美元1.52亿美元自由现金流1.69亿美元3500万美元净债务12.55亿美元15.04亿美元积压7.5B美元7.5B调整后EBITDA利润率35% 30%净杠杆1.1x 1.4x 4上一季度2025年第四季度数据如下所示。流动性$ 12.06亿$ 10.15亿
当前积压订单为75亿美元202620272028 Floaters JackUPS 65% 43% 62%承诺可用天数百分比（1）积压（B美元）和合同覆盖51.8 2.4 1.81）截至2026年4月26日，29台钻机的总市场船队的承诺天数。2029-2031 1.5 11%
6艘钻井船概述近期亮点• Viking：在马来西亚的一口井合同。• BlackRhino：Beacon在美湾很好地行使了一项期权。截至2026年4月26日的实盘合同期期权车队状态报告。202620272028 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J A S O N D Noble Tom Madden Noble Sam Croft Noble Valiant Noble Don Taylor Noble Venturer Noble Bob Douglas Noble BlackHawk Noble BlackHornet Noble BlackLion Noble Faye Kozack Noble BlackRhino Noble Gerry de Souza Noble Stanley Lafosse Noble Globetrotter I Noble Viking Noble Voyager
截至2026年4月26日的7艘半潜式和自升式概述实盘合同期期权船队状态报告。202620272028 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J A S O N D Noble Discoverer Noble Patriot Jackups Noble Developer Noble Innovator Noble Integrator Ocean GreatWhite Semisubmersibles Noble Intrepid Noble Invincible Noble Courage Ocean Apex Noble Deliverer Noble Endeavor Noble Interceptor近期亮点•勇气：与巴西国家石油公司延长1,115天。• Deliverer：与澳大利亚Woodside的5口井。• GreatWhite：英国北海有3口井。•开发商：与埃克森美孚在圭亚那的1口井。
财务概览（百万美元）季度末3/31/2026季度末12/31/2025收入786764调整后EBITDA 277232保证金% 35% 30%净收入（亏损）12187稀释每股收益0.75 0.54经营现金流273187资本支出104152自由现金流16935净债务（1）1,2551，504净杠杆（2）1.1x 1.4x流动性（3）1,2061，0151）净债务定义为总债务减去现金和现金等价物。2）净杠杆率定义为净债务除以最近一个季度的年化调整后EBITDA。3）3/31/2026流动性包括6.63亿美元现金和现金等价物加上5.43亿美元RCF可用性净额未偿信用证。第10页提供的非GAAP与GAAP对账。8
收入2,800 – 3,000调整后EBITDA 940 – 1,020资本支出（1）615 – 6652026年指导更新百万美元91）包括Noble GreatWhite估计1.6亿美元项目资本的50%，以及约2500万美元的可偿还资本支出。由于最近的合同授予支持重新激活Noble Deliverer，资本支出范围比之前的指导增加了2500万美元。
附录：与GAAP措施的对账百万美元10
