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列报依据

美国道富集团的会计和财务报告政策符合美国通用会计准则。母公司美国道富集团是一家金融控股公司，总部位于美国马萨诸塞州的波士顿。除非另有说明或上下文另有要求，否则这些附注中对合并财务报表的所有提及“道富”、“我们”、“我们”、“我们的”或类似提及均指美国道富集团及其在综合基础上的子公司，包括我们的主要银行子公司道富银行。

随附的合并财务报表应与我们之前向SEC提交的2024年10-K表格中包含的财务和风险因素信息一起阅读。

这些简明附注所附的综合财务报表未经审计。管理层认为，所有调整，仅包括正常的经常性调整，对于在这些财务报表中公平地说明综合经营业绩是必要的。本表10-Q中列报的某些先前报告的金额已重新分类，以符合本期的列报方式。截至我们向SEC提交本10-Q表格之日，在我们的综合财务报表中评估了在我们的综合条件声明日期之后发生的事件的潜在确认或披露。

按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层在应用我们的某些重要会计政策时做出估计和假设，这些政策可能会对资产、负债、权益、收入和费用的报告金额产生重大影响。由于意外事件或情况，实际结果可能与这些估计不同。

我们在随附的合并财务报表中包含的截至2024年12月31日的合并状况表来自截至该日的经审计财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整的合并财务报表的所有附注。

现金及现金等价物

制裁计划或政府干预可能会抑制我们获得某些账户中的现金和银行欠款的能力。例如，截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们在俄罗斯持有的账户受到制裁限制，包括$ 1.2 十亿美元 0.8 亿美元，分别与我们的次级托管人（它是一家大型跨国银行的附属公司）和以西欧为基地的清算机构合作，总额约为$ 1.9 十亿美元 1.3 分别为十亿。现金和应收银行款项作为我们的信贷损失备抵的一部分进行评估。

最近的会计发展

截至2025年3月31日已发布但尚未通过的相关标准：

标准			说明			生效日期			对财务报表或其他重大事项的影响
ASU 2024-03，损益表（子主题220-40）：报告综合收益-费用分类披露			修订要求在中期和年度报告期间披露有关某些成本和费用的信息。具体信息包括与购买存货、职工薪酬、折旧、无形资产摊销、销售费用相关的费用金额及其定义。			截至2027年12月31日期间的年度报告和2028年的中期报告			我们目前正在评估新准则的披露影响。
ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进			修正案涉及税率调节和已缴所得税的披露，要求披露（1）税率调节中的一致类别和更大程度的信息分类，以及（2）按司法管辖区分类的已缴所得税。额外的修订要求（1）披露税前收入（或亏损）和所得税费用（或收益）与美国证券交易委员会的规定一致，以及（2）删除不再被视为成本受益或相关的披露。			截至2025年12月31日的年度报告			我们预计新准则的采用不会对我们的财务报表产生重大影响。

此外，我们继续评估最近发布但截至2025年3月31日尚未采用的其他会计准则；预计这些准则都不会对我们的财务报表产生重大影响。

公允价值计量

我们将交易账户资产和负债、AFS债务证券、某些股本证券和各种类型的衍生金融工具在我们的综合条件报表中按经常性基础上的公允价值进行。这些金融资产和负债的公允价值变动要么作为我们的组成部分入账

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合并损益表或在我们的合并条件表中作为股东权益内AOCI的组成部分。

我们按照规范金融工具公允价值计量的美国公认会计原则计量上述金融资产和负债的公允价值。管理层认为，其用于计量公允价值的估值技术和基本假设符合美国公认会计原则的规定。我们根据规定的三级估值层次，对我们以公允价值计量的金融资产和负债进行分类。有关我们对以公允价值计量的金融资产和金融负债的估值技术以及公允价值层次结构的信息，请参阅我们2024年10-K表中项目8“财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注2第130至135页。

以下表格提供了截至所示日期我们在综合条件表中以经常性基础以公允价值列示的金融资产和负债的信息：

			经常性公允价值计量
			截至2025年3月31日
（百万）			报价市场 活跃价格 市场 （1级）						定价方法 具有重要意义 可观察 市场投入 （2级）						定价方法 具有重要意义 不可观察 市场投入 （三级）						净额结算的影响(1)						总净额 账面价值 在合并 声明 条件
资产：
交易账户资产：
美国政府证券			$	34					$	—					$	—											$	34
非美国政府证券			—						122						—												122
其他			—						587						—												587
交易账户总资产			$	34					$	709					$	—											$	743
可供出售投资证券：
美国财政部和联邦机构：
直接义务			27,380						—						—												$	27,380
抵押贷款支持证券			—						12,749						—												12,749
美国财政部和联邦机构合计			27,380						12,749						—												40,129
非美债证券：
抵押贷款支持证券			—						2,471						—												2,471
资产支持证券			—						1,996						—												1,996
非美国主权、超国家和非美国机构			—						16,059						—												16,059
其他			—						3,129						—												3,129
非美债证券合计			—						23,655						—												23,655
资产支持证券：
学生贷款			—						87						—												87
抵押贷款债务			—						3,393						—												3,393
非机构CMBS和RMBS(2)			—						4						—												4
其他			—						91						—												91
资产支持证券总额			—						3,575						—												3,575
州和政治分区			—						56						—												56
其他美债证券			—						29						—												29
可供出售投资证券合计			$	27,380					$	40,064					$	—											$	67,444
其他资产：
衍生工具：
外汇合约			$	—					$	18,411					$	2					$	( 11,153 )					$	7,260
利率合约			—						32						—						( 32 )						—
衍生工具合计			—						18,443						2						( 11,185 )						7,260
其他			19						785						—						—						804
按公允价值列账的资产总额			$	27,433					$	60,001					$	2					$	( 11,185 )					$	76,251
负债：
应计费用和其他负债：
衍生工具：
外汇合约			8						18,490						—						( 11,421 )						$	7,077
利率合约			21						—						—						—						21
其他衍生合约			—						205						—						—						205
衍生工具合计			29						18,695						—						( 11,421 )						7,303
按公允价值列账的负债总额			$	29					$	18,695					$	—					$	( 11,421 )					$	7,303

(1)代表在我们与交易对手之间存在可执行的净额结算主协议的情况下，针对第2级金融资产和负债进行的交易对手净额结算。净额结算还反映了资产和负债减少$ 1.68 十亿美元 1.92 亿元，分别用于从衍生交易对手处收到并提供给其的现金抵押品。

(2)完全由非机构CMBS组成。

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			经常性公允价值计量
			截至2024年12月31日
（百万）			报价市场 活跃价格 市场 （1级）						定价方法 具有重要意义 可观察 市场投入 （2级）						定价方法 具有重要意义 不可观察 市场投入 （三级）						净额结算的影响(1)						总净额 账面价值 在合并 声明 条件
资产：
交易账户资产：
美国政府证券			$	34					$	—					$	—											$	34
非美国政府证券			—						121						—												121
其他			—						613						—												613
交易账户总资产			$	34					$	734					$	—											$	768
可供出售投资证券：
美国财政部和联邦机构：
直接义务			$	23,525					$	—					$	—											$	23,525
抵押贷款支持证券			—						10,566						—												10,566
美国财政部和联邦机构合计			23,525						10,566						—												34,091
非美债证券：
抵押贷款支持证券			—						2,430						—												2,430
资产支持证券			—						1,868						—												1,868
非美国主权、超国家和非美国机构			—						13,939						—												13,939
其他			—						2,821						—												2,821
非美债证券合计			—						21,058						—												21,058
资产支持证券：
学生贷款			—						90						—												90
抵押贷款债务			—						3,453						—												3,453
非机构CMBS和RMBS(2)			—						4						—												4
其他			—						91						—												91
资产支持证券总额			—						3,638						—												3,638
州和政治分区			—						56						—												56
其他美债证券			—						52						—												52
可供出售投资证券合计			$	23,525					$	35,370					$	—											$	58,895
其他资产：
衍生工具：
外汇合约			$	16					$	29,422					$	1					$	( 18,262 )					$	11,177
利率合约			5						23						—						( 23 )						5
其他衍生合约			1						—						—						—						1
衍生工具合计			22						29,445						1						( 18,285 )						11,183
其他			20						747						—						—						767
按公允价值列账的资产总额			$	23,601					$	66,296					$	1					$	( 18,285 )					$	71,613
负债：
应计费用和其他负债：
交易账户负债：
衍生工具：
外汇合约			$	—					$	28,904					$	—					$	( 22,527 )					$	6,377
利率合约			—						1						—						( 1 )						—
其他衍生合约			—						219						—						—						219
衍生工具合计			—						29,124						—						( 22,528 )						6,596
按公允价值列账的负债总额			$	—					$	29,124					$	—					$	( 22,528 )					$	6,596

(1)代表在我们与交易对手之间存在可执行的净额结算主协议的情况下，针对第2级金融资产和负债进行的交易对手净额结算。净额结算还反映了资产和负债减少$ 1.86 十亿美元 6.10 亿元，分别用于从衍生交易对手处收到并提供给其的现金抵押品。

(2)完全由非机构CMBS组成。

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公允价值估计

我们合并条件表中不以公允价值列账的金融工具的公允价值估计一般具有主观性质，是根据金融工具的特点和相关市场信息在特定时点确定的。

下表列示截至所示日期非按公允价值列账的金融资产和负债的呈报金额和估计公允价值，因为它们将被归类于公允价值等级：

															公允价值等级
（百万）			报告金额						估计公允价值						活跃市场报价市场价格（一级）						具有显著可观察市场输入的定价方法（第2级）						具有显著不可观察市场输入的定价方法（第3级）
2025年3月31日
金融资产：
现金及应收银行款项			$	4,658					$	4,658					$	4,658					$	—					$	—
银行有息存款			119,464						119,464						—						119,464						—
买入返售证券			7,971						7,971						—						7,971						—
持有至到期投资证券			45,505						40,424						4,376						36,048						—
贷款净额(1)			44,509						44,315						—						42,564						1,751
其他(2)			9,742						9,742						—						9,742						—
金融负债：
存款：
不计息			$	32,265					$	32,265					$	—					$	32,265					$	—
计息-美国			168,362						168,362						—						168,362						—
计息-非美国			71,429						71,429						—						71,429						—
卖出回购证券			3,524						3,524						—						3,524						—
其他短期借款			11,849						11,849						—						11,849						—
长期负债			24,846						24,614						—						24,510						104
其他(2)			9,742						9,742						—						9,742						—

(1)包括$ 20 截至2025年3月31日按第2级公允价值计量的分类为持有待售的贷款的百万。

(2)代表与我们的主要服务业务相关的基础客户资产的一部分，客户已允许我们进行转让和再质押。

															公允价值等级
（百万）			报告金额						估计公允价值						活跃市场报价市场价格（一级）						具有显著可观察市场输入的定价方法（第2级）						具有显著不可观察市场输入的定价方法（第3级）
2024年12月31日
金融资产：
现金及应收银行款项			$	3,145					$	3,145					$	3,145					$	—					$	—
银行有息存款			112,957						112,957						—						112,957						—
买入返售证券			6,679						6,679						—						6,679						—
持有至到期投资证券			47,727						41,906						5,354						36,552						—
贷款净额(1)			43,026						42,839						—						41,097						1,742
其他(2)			6,752						6,752						—						6,752						—
金融负债：
存款：
不计息			$	33,180					$	33,180					$	—					$	33,180					$	—
计息-美国			166,483						166,483						—						166,483						—
计息-非美国			62,257						62,257						—						62,257						—
卖出回购证券			3,681						3,681						—						3,681						—
其他短期借款			9,840						9,840						—						9,840						—
长期负债			23,272						23,078						—						22,882						196
其他(2)			6,752						6,752						—						6,752						—

(1)包括$ 14 截至2024年12月31日按第2级公允价值计量的分类为持有待售的贷款的百万。

(2)代表与我们的主要服务业务相关的基础客户资产的一部分，客户已允许我们进行转让和再质押。

我们持有的投资证券被分类为交易账户资产、AFS、HTM或在购买时以公允价值持有的权益证券，并根据管理层的意图定期重新评估。用于额外

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有关我们对投资证券进行会计处理的信息，请参阅我们2024年10-K表中项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注3的第136页。

交易资产按公允价值列账。交易资产的已实现和未实现损益均记入我们综合收益表的其他手续费收入。AFS证券按公允价值列账，任何通过综合损益表记录的信用损失备抵和税后未实现净损益均记入AOCI。出售AFS投资证券实现的收益或损失使用特定识别方法计算，并在我们的综合收益表中以净额计入出售可供出售证券的收益（损失）。HTM投资证券按成本列账，并根据溢价摊销和折价增值进行调整，并通过综合收益表记录任何信用损失备抵。

下表列示截至所示日期AFS和HTM投资证券的摊余成本、公允价值及相关未实现损益：

			截至2025年3月31日																								2024年12月31日
			摊销 成本						毛额 未实现												公平 价值						摊销 成本						毛额 未实现												公平 价值
（百万）									收益						损失																		收益						损失
可供出售：
美国财政部和联邦机构：
直接义务			$	27,384					$	33					$	37					$	27,380					$	23,539					$	38					$	52					$	23,525
抵押贷款支持证券(1)			12,837						36						124						12,749						10,699						21						154						10,566
美国财政部和联邦机构合计			40,221						69						161						40,129						34,238						59						206						34,091
非美债证券：
抵押贷款支持证券			2,466						6						1						2,471						2,426						5						1						2,430
资产支持证券(2)			1,991						6						1						1,996						1,865						5						2						1,868
非美国主权、超国家和非美国机构			16,027						72						40						16,059						13,954						54						69						13,939
其他(3)			3,089						43						3						3,129						2,787						38						4						2,821
非美债证券合计			23,573						127						45						23,655						21,032						102						76						21,058
资产支持证券：
学生贷款(4)			86						1						—						87						89						1						—						90
抵押贷款债务(5)			3,393						2						2						3,393						3,447						6						—						3,453
非机构CMBS和RMBS(6)			—						4						—						4						1						3						—						4
其他			90						1						—						91						90						1						—						91
资产支持证券总额			3,569						8						2						3,575						3,627						11						—						3,638
州和政治分区			56						—						—						56						56						—						—						56
其他美债证券(7)			30						—						1						29						53						—						1						52
可供出售证券总额(8)(9)			$	67,449					$	204					$	209					$	67,444					$	59,006					$	172					$	283					$	58,895
持有至到期：
美国财政部和联邦机构：
直接义务			$	4,418					$	—					$	34					$	4,384					$	5,417					$	—					$	55					$	5,362
抵押贷款支持证券(10)			35,355						7						4,980						30,382						36,101						2						5,677						30,426
美国财政部和联邦机构合计			39,773						7						5,014						34,766						41,518						2						5,732						35,788
非美债证券：
非美国主权、超国家和非美国机构			3,261						6						59						3,208						3,673						7						73						3,607
非美债证券合计			3,261						6						59						3,208						3,673						7						73						3,607
资产支持证券：
学生贷款(4)			2,471						5						26						2,450						2,536						4						29						2,511
资产支持证券总额			2,471						5						26						2,450						2,536						4						29						2,511
持有至到期证券合计(8)(11)			$	45,505					$	18					$	5,099					$	40,424					$	47,727					$	13					$	5,834					$	41,906

(1)截至2025年3月31日和2024年12月31日，公允价值总额包括$ 4.26 十亿美元 4.36 亿元，分别为代理CMBS和$ 8.49 十亿美元 6.20 分别为10亿元的机构MBS。

(2)截至2025年3月31日和2024年12月31日，公允价值包括非美国抵押贷款债务$ 0.66 十亿美元 0.70 分别为十亿。

(3)截至2025年3月31日和2024年12月31日，公允价值包括非美国公司债券$ 2.50 十亿美元 2.54 分别为十亿。

(4)主要由联邦政府担保的证券组成，至少 97 %基础贷款的违约本金和应计利息。

(5)不包括贷款形式的抵押贷款义务。有关更多信息，请参阅附注4。

(6)由截至2025年3月31日和2024年12月31日的全部非机构RMBS组成。

(7)截至2025年3月31日和2024年12月31日，美国公司债券公允价值为$ 0.03 十亿美元 0.05 分别为十亿。

(8)与HTM和AFS投资证券相关的一笔不重要的应计利息被排除在截至2025年3月31日和2024年12月31日止期间的摊余成本基础之外。

(9)截至2025年3月31日和2024年12月31日 无 AFS投资证券信用损失备抵。

(10)截至2025年3月31日和2024年12月31日，摊销费用总额包括$ 5.16 十亿美元 5.18 亿的机构CMBS，分别为。

(11) 截至2025年3月31日和2024年12月31日 无 HTM投资证券信用损失备抵。

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账面价值约为$ 88.50 十亿美元 86.70 截至2025年3月31日和2024年12月31日的10亿元分别被指定为质押用于公共和信托存款、短期借款和法律规定的其他用途。

截至2025年3月31日的三个月内，出售AFS证券的收益约为$ 2.05 亿，主要来自美国国债、非美国机构和外国政府证券的销售。我们确认了税前收益 无 来自截至2025年3月31日止三个月的这些销售。

下表列示截至所示日期处于持续未实现亏损状态少于12个月的AFS投资证券以及处于持续未实现亏损状态12个月或更长时间的AFS投资证券的合计公允价值：

			2025年3月31日
			不到12个月												12个月或更长时间												合计
（百万）			公平 价值						毛额 未实现 损失						公平 价值						毛额 未实现 损失						公平 价值						毛额 未实现 损失
可供出售：
美国财政部和联邦机构：
直接义务			$	13,774					$	14					$	2,455					$	23					$	16,229					$	37
抵押贷款支持证券			3,277						41						4,277						83						7,554						124
美国财政部和联邦机构合计			17,051						55						6,732						106						23,783						161
非美债证券：
抵押贷款支持证券			380						1						141						—						521						1
资产支持证券			242						—						406						1						648						1
非美国主权、超国家和非美国机构			4,550						27						2,527						13						7,077						40
其他			550						1						96						2						646						3
非美债证券合计			5,722						29						3,170						16						8,892						45
资产支持证券：
抵押贷款债务			1,936						2						—						—						1,936						2
资产支持证券总额			1,936						2						—						—						1,936						2
州和政治分区			30						—						1						—						31						—
其他美债证券			3						—						26						1						29						1
合计			$	24,742					$	86					$	9,929					$	123					$	34,671					$	209

			2024年12月31日
			不到12个月												12个月或更长时间												合计
（百万）			公平 价值						毛额 未实现 损失						公平 价值						毛额 未实现 损失						公平 价值						毛额 未实现 损失
可供出售：
美国财政部和联邦机构：
直接义务			$	8,113					$	25					$	2,435					$	27					$	10,548					$	52
抵押贷款支持证券			3,742						59						4,360						95						8,102						154
美国财政部和联邦机构合计			11,855						84						6,795						122						18,650						206
非美债证券：
抵押贷款支持证券			730						1						225						—						955						1
资产支持证券			387						—						506						2						893						2
非美国主权、超国家和非美国机构			4,695						49						2,695						20						7,390						69
其他			312						2						116						2						428						4
非美债证券合计			6,124						52						3,542						24						9,666						76
资产支持证券：
学生贷款			12						—						—						—						12						—
抵押贷款债务			684						—						—						—						684						—
资产支持证券总额			696						—						—						—						696						—
州和政治分区			—						—						26						—						26						—
其他美债证券			3						—						49						1						52						1
合计			$	18,678					$	136					$	10,412					$	147					$	29,090					$	283

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下表列示截至2025年3月31日债务投资证券的摊余成本和合同到期日公允价值。某些ABS、MBS和抵押抵押贷款债务的到期日基于预期本金支付。实际到期日可能与这些预期到期日不同，因为某些借款人有权在有或没有提前还款罚款的情况下提前偿还债务。

			2025年3月31日
（百万）			1年以下												1至5年												6至10年												10年以上												合计
			摊余成本						公允价值						摊余成本						公允价值						摊余成本						公允价值						摊余成本						公允价值						摊余成本						公允价值
可供出售：
美国财政部和联邦机构：
直接义务			$	11,077					$	11,072					$	16,060					$	16,064					$	247					$	244					$	—					$	—					$	27,384					$	27,380
抵押贷款支持证券			122						122						1,735						1,732						2,422						2,402						8,558						8,493						12,837						12,749
美国财政部和联邦机构合计			11,199						11,194						17,795						17,796						2,669						2,646						8,558						8,493						40,221						40,129
非美债证券：
抵押贷款支持证券			97						97						458						459						35						35						1,876						1,880						2,466						2,471
资产支持证券			243						243						365						365						1,109						1,112						274						276						1,991						1,996
非美国主权、超国家和非美国机构			3,413						3,411						11,475						11,513						1,139						1,135						—						—						16,027						16,059
其他			408						409						2,600						2,637						81						83						—						—						3,089						3,129
非美债证券合计			4,161						4,160						14,898						14,974						2,364						2,365						2,150						2,156						23,573						23,655
资产支持证券：
学生贷款			23						24						—						—						11						11						52						52						86						87
抵押贷款债务			24						24						33						33						1,956						1,955						1,380						1,381						3,393						3,393
非机构CMBS和RMBS			—						—						—						—						—						—						—						4						—						4
其他			—						—						90						91						—						—						—						—						90						91
资产支持证券总额			47						48						123						124						1,967						1,966						1,432						1,437						3,569						3,575
州和政治分区			30						30						26						26						—						—						—						—						56						56
其他美债证券			8						8						22						21						—						—						—						—						30						29
合计			$	15,445					$	15,440					$	32,864					$	32,941					$	7,000					$	6,977					$	12,140					$	12,086					$	67,449					$	67,444
持有至到期：
美国财政部和联邦机构：
直接义务			$	4,046					$	4,020					$	363					$	355					$	1					$	1					$	8					$	8					$	4,418					$	4,384
抵押贷款支持证券			148						136						2,352						2,148						2,607						2,241						30,248						25,857						35,355						30,382
美国财政部和联邦机构合计			4,194						4,156						2,715						2,503						2,608						2,242						30,256						25,865						39,773						34,766
非美债证券：
非美国主权、超国家和非美国机构			1,286						1,276						1,759						1,725						216						207						—						—						3,261						3,208
非美债证券合计			1,286						1,276						1,759						1,725						216						207						—						—						3,261						3,208
资产支持证券：
学生贷款			144						141						412						412						263						262						1,652						1,635						2,471						2,450
资产支持证券总额			144						141						412						412						263						262						1,652						1,635						2,471						2,450
合计			$	5,624					$	5,573					$	4,886					$	4,640					$	3,087					$	2,711					$	31,908					$	27,500					$	45,505					$	40,424

与债务证券相关的利息收入在我们的综合损益表中使用实际利率法确认，或在证券的合同或估计期限内按近似于水平收益率的基础确认。水平回报率考虑任何不可退还的费用或成本，以及购买溢价或折扣，随着预付款的发生而调整，从而导致摊销或增值，相应。

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反映了它们的风险特征、初始计量属性以及我们用来监测和评估信用风险的方法。

某些贷款被质押为进入美联储贴现窗口的抵押品。截至2025年3月31日和2024年12月31日，作为抵押的贷款总额为$ 14.40 十亿美元 13.90 分别为十亿。

截至2025年3月31日 三个 贷款总额$ 227 万的非应计状态，其中 One 贷款总额$ 101 万元按合同约定逾期超过90天。截至2024年12月31日 two 贷款总额$ 191 万，关于非应计状态，其中 One 贷款总额$ 101 百万已按合同约定逾期90多天。

在2025年第一季度，我们购买了$ 1.76 亿贷款形式的抵押贷款债务，均为投资级别。

我们卖了$ 100 2025年第一季度杠杆贷款百万，其中$ 20 截至2025年3月31日，百万元仍未结算，为持有待售，按成本或市场较低者列账。我们对这些贷款的备抵进行了冲销，金额为$ 9 2025年第一季度的百万。

信贷损失准备金

对于以摊余成本持有的金融资产和表外承诺，我们按照ASC 326确认信用损失准备。定期审查信贷损失准备金，并记录任何信贷损失准备金，以反映将预期信贷损失准备金维持在代表管理层预期因预期信贷损失而无法收回的水平所需的金额。有关投资证券信用损失备抵的更多讨论，请参阅本10-Q表中的合并财务报表附注3。

在记录备抵时，在净收益中确认信用损失费用准备金。金融资产（不包括投资证券，如附注3所述）的信用损失准备金是摊余成本基础的部分，包括按摊余成本持有的金融资产的应计利息，管理层预计由于预期信用损失而无法收回，并在条件表中作为摊余成本基础的抵销列报。应计利息余额在应计利息及应收费用内的条件表中单独列报。表外承诺备抵在其他负债中列报。贷款在报告所述期间的信贷损失备抵中被冲销，在该期间发生的事件中，确认贷款存在损失，包括出售

低于其账面价值的贷款，或贷款的一部分被确定为无法收回。

信用损失准备金可能采用多种方法确定，包括现金流贴现法、损失率法、违约概率法，以及我们确定的其他定量或定性方法。用于估计预期信用损失的方法可能会因金融资产的类型、我们预测现金流时间的能力以及我们可获得的信息而有所不同。

我们在综合条件表中报告的信用损失准备金根据在收益中报告的信用损失准备金进行调整，并减去本金冲销，扣除回收。

我们在存在类似风险特征的情况下，以集合（池）法计量金融资产的预期信用损失。每个报告期，我们评估入池资产是否继续呈现相似的风险特征。

对于与其他资产不具有共同风险特征的金融资产，采用上述一种或多种方法分别计量预期信用损失。截至2025年3月31日 四个 贷款总额$ 49 百万在商业和金融部门和 五个 贷款总额$ 401 万在商业地产细分领域不再满足其集合资金池类似风险特征。截至2025年3月31日，$ 100 我们的信贷损失准备金中有百万与这些贷款有关。

当资产具有抵押品依赖性时，即当借款人遇到财务困难，预期通过经营或出售抵押品而大幅提供还款时，信用损失准备金根据抵押品的公允价值确定，并根据出售的估计成本进行调整。

确定津贴的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响进行判断。在未来期间，当时盛行的因素和预测可能会导致这些未来期间的信贷损失准备金发生重大变化。

我们估计金融资产合同期限内的信用损失，同时考虑到有数据支持的提前还款活动，在三年合理且可支持的预测期内。我们利用基于概率加权应用的基线、上行和下行情景，以便在现有市场条件和经济环境变化的情况下更好地反映管理层对预期信用损失的预期。多个场景基于a

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三年期限（或更短，取决于合同期限），然后在两年期限内线性恢复到此后的十年历史平均水平。合同期限不包括预期的延期、续签和修改，但在适用时包括预付款假设。

作为我们备抵方法的一部分，我们建立了定性储备，以应对我们投资组合中未通过我们的定量储备评估解决的任何固有风险。除其他外，这些因素可能与立法变化或新法规、信贷集中度、贷款市场、情景加权和整体模型限制有关。定性调整适用于我们在现有治理结构下的金融工具组合，本质上是判断性的。

有关信用损失准备金的更多信息，请参阅我们的2024年10-K表项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注4中的第141至146页。

信贷质量

以摊余成本持有的金融资产的信用质量由管理层持续监控，并反映在信用损失准备中。

我们使用内部风险评级系统来评估我们每笔贷款的信用损失风险。这一风险评级过程将风险评级工具的使用与管理层的判断结合起来。以系统的方式捕获定性和定量输入，并遵循正式的审查和批准程序，根据我们的信用规模分配内部信用评级。

在计算备抵水平时，信用损失假设是使用基于损失历史、拖欠状况和其他信用趋势和风险特征（包括当前状况和对未来的合理且可支持的预测）对资产池进行分类的模型进行估计的。确定津贴的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响进行判断。在未来期间，根据当时普遍存在的因素和预测对整体资产组合进行评估，可能会导致这些未来期间的备抵和信用损失费用发生重大变化。

信用质量通过评估各种属性进行评估和监测，以便能够及时发现与客户信用评级有关的任何问题。这些评估结果用于承销新的贷款和与

交易对手并在我们的过程中进行预期信用损失的估计。

在评估分配给每笔单独贷款的风险评级时，考虑的因素包括借款人的债务能力、抵押品覆盖范围、付款历史和拖欠经验、财务灵活性和盈利实力、预期还款金额和来源、意外事件的水平和性质（如果有的话）以及借款人经营所在的行业和地域。这些因素是基于对历史和当前信息的评估，涉及主观评估和解读。信用交易对手至少每年对个人进行评估和风险评级。管理层认为截至2025年3月31日的评级是最新的。

我们的内部风险评级方法为交易对手分配风险评级，范围包括投资级、投机性、特别提及、次级、可疑和损失。

•投资级：信用质量较强、预期信用风险和违约概率较低的交易对手。大约 87 截至2025年3月31日，我们有%的贷款被评为投资级，外部信用评级为“BBB-”或更好，或相当于“BBB-”。

•投机性：有偿还能力但面临重大不确定性的交易对手，例如可能影响信用风险或经济衰退的不利商业或财务情况。对被评为投机性交易对手的贷款约占 11 截至2025年3月31日我们贷款的百分比，并集中在杠杆贷款。大约 91 截至2025年3月31日，这些杠杆贷款的外部信用评级或同等评级为“BB”或“B”的占比%。

•特别提及：具有潜在弱点的交易对手，如果不加以纠正，可能会导致还款前景恶化。

•低于标准：交易对手有明确定义的弱点，危及还款的可能性，我们将承受一些损失。

•存疑：具有明确定义的弱点的交易对手，使得收款或全额清算具有很高的可疑性和可能性。

•损失：无法收回或价值不大的交易对手。

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如上所述，以下表格按风险评级列出截至所示日期我们向交易对手提供的记录贷款：

2025年3月31日			商业和金融						商业地产						贷款总额
（百万）
投资等级			$	37,104					$	1,747					$	38,851
投机			4,651						463						5,114
特别提			165						85						250
不达标			49						174						223
疑点重重			—						227						227
合计(1)(2)			$	41,969					$	2,696					$	44,665

2024年12月31日			商业和金融						商业地产						贷款总额
（百万）
投资等级			$	35,831					$	1,969					$	37,800
投机			4,278						409						4,687
特别提			187						62						249
不达标			48						211						259
疑点重重			—						191						191
合计(1)(2)			$	40,344					$	2,842					$	43,186

(1)贷款包括$ 3.02 十亿美元 1.98 截至2025年3月31日和2024年12月31日的透支额分别为10亿。透支是短期性质的，不会对我们构成重大的信用风险。截至2025年3月31日，$ 2.70 十亿透支额为投资级和$ 0.32 数十亿美元的透支是投机性的。

(2)合计不包括$ 20 百万美元 14 分别于2025年3月31日及2024年12月31日分类为持有待售的贷款的百万元。

有关信用质量的更多信息，请参阅我们的2024年10-K表项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注4中的第142至146页。

下表列示了截至2025年3月31日按发起年份和信用质量指标划分的摊余成本基础。对于第五个年度期间之前的发起年度，我们提出贷款的总摊余成本基础。对于购买的贷款，发放日期用于确定发起年份，而不是获得日期。对于修改、延长或更新的贷款安排，我们评估是否发生了将贷款视为新安排的信用事件。

（百万）			2025						2024						2023						2022						2021						先前						循环贷款						合计(1)
国内贷款：
商业和金融：
风险评级：
投资等级			$	1,812					$	875					$	222					$	39					$	47					$	203					$	17,163					$	20,361
投机			418						1,651						133						133						284						116						405						3,140
特别提			—						47						—						—						15						—						—						62
不达标			—						—						—						12						—						—						—						12
商业和融资总额			$	2,230					$	2,573					$	355					$	184					$	346					$	319					$	17,568					$	23,575
商业地产：
风险评级：
投资等级			$	—					$	41					$	63					$	344					$	317					$	982					$	—					$	1,747
投机			—						—						153						20						31						259						—						463
特别提			—						—						—						—						—						85						—						85
不达标			—						—						—						—						—						174						—						174
疑点重重			—						—						—						—						—						227						—						227
商业地产合计			$	—					$	41					$	216					$	364					$	348					$	1,727					$	—					$	2,696
非美国贷款：
商业和金融：
风险评级：
投资等级			$	2,786					$	3,836					$	1,634					$	724					$	1,696					$	—					$	6,067					$	16,743
投机			376						660						50						51						186						57						131						1,511
特别提			43						—						36						—						—						24						—						103
不达标			—						—						—						—						37						—						—						37
商业和融资总额			$	3,205					$	4,496					$	1,720					$	775					$	1,919					$	81					$	6,198					$	18,394
贷款总额(2)			$	5,435					$	7,110					$	2,291					$	1,323					$	2,613					$	2,127					$	23,766					$	44,665

(1)任何与应计利息相关的准备金都不重要。 截至2025年3月31日应计未收利息$ 340 计入贷款摊余成本基础的百万元已被排除在本表内的摊余成本基础之外。

(2)合计不包括$ 20 截至2025年3月31日分类为持有待售的贷款百万。

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下表列出截至2024年12月31日按发起年份和信用质量指标分列的摊余成本基础：

（百万）			2024						2023						2022						2021						2020												先前						循环贷款						合计(1)
国内贷款：
商业和金融：
风险评级：
投资等级			$	1,946					$	223					$	89					$	47					$	6											$	197					$	18,044					$	20,552
投机			1,834						173						154						387						53												155						136						2,892
特别提			47						10						—						54						—												—						—						111
不达标			—						—						12						—						—												—						—						12
商业和融资总额			$	3,827					$	406					$	255					$	488					$	59											$	352					$	18,180					$	23,567
商业地产：
风险评级：
投资等级			$	41					$	63					$	488					$	278					$	128											$	971					$	—					$	1,969
投机			—						153						20						69						100												67						—						409
特别提			—						—						—						—						—												62						—						62
不达标			—						—						—						—						—												211						—						211
疑点重重			—						—						—						—						—												191						—						191
商业地产合计			$	41					$	216					$	508					$	347					$	228											$	1,502					$	—					$	2,842
非美国贷款：
商业和金融：
风险评级：
投资等级			$	4,243					$	1,796					$	1,152					$	2,187					$	—											$	—					$	5,901					$	15,279
投机			607						174						44						246						46												43						226						1,386
特别提			—						35						26						15						—												—						—						76
不达标			—						—						—						36						—												—						—						36
商业和融资总额			$	4,850					$	2,005					$	1,222					$	2,484					$	46											$	43					$	6,127					$	16,777
贷款总额(2)			$	8,718					$	2,627					$	1,985					$	3,319					$	333											$	1,897					$	24,307					$	43,186

(1)任何与应计利息相关的准备金都不重要。截至2024年12月31日，应计未收利息$ 327 计入贷款摊余成本基础的百万元已被排除在本表内的摊余成本基础之外。

(2)合计不包括$ 14 截至2024年12月31日分类为持有待售的贷款的百万。

下表按投资组合和类别列出所示期间信贷损失准备金的活动：

			截至2025年3月31日止三个月
			商业和金融
（百万）			杠杆贷款						其他贷款(1)						商业地产																		表外承诺												合计
信贷损失备抵：
期初余额			$	68					$	4					$	102																	$	9											$	183
规定			6						2						3																		1												12
冲销(2)			( 9 )						—						—																		—												( 9 )
期末余额			$	65					$	6					$	105																	$	10											$	186

(1)包括$ 4 百万基金财务贷款信贷损失备抵和$ 2 百万其他贷款。

(2)与2025年第一季度出售杠杆贷款有关。

			截至2024年3月31日止三个月
			商业和金融
（百万）			杠杆贷款						其他贷款(1)						商业地产												持有至到期证券						表外承诺						所有其他						合计
信贷损失备抵：
期初余额			$	72					$	4					$	60											$	1					$	14					$	( 1 )					$	150
规定			5						1						25												—						( 4 )						—						27
冲销(2)			( 6 )						—						( 25 )												—						—						—						( 31 )
期末余额			$	71					$	5					$	60											$	1					$	10					$	( 1 )					$	146

(1)包括$ 4 百万基金财务贷款信贷损失备抵和$ 1 百万其他贷款。

(2)与2024年第一季度出售商业地产和杠杆贷款有关。

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定期审查贷款，记录的任何信贷损失准备金反映了管理层对将贷款损失准备金维持在被认为适当的水平以吸收贷款组合中的预期信贷损失所必需的数额的估计。在2025年第一季度，我们录得$ 12 百万信贷损失准备金，而美元 27 2024年同期百万，主要反映与某些商业房地产贷款相关的贷款损失准备金增加。

津贴估计数仍受制于持续的模型和经济不确定性，管理层可能会在津贴估计数中使用质量调整。如果未来数据和预测相对于用于确定我们截至2025年3月31日的信用损失准备金的预测出现偏差，或者如果由于独立于经济预测的原因，信用风险迁移高于或低于预测，我们的信用损失准备金也将发生变化。

下表列示了所示期间商誉账面金额的变动情况：

（百万）			投资 服务						投资 管理						合计
商誉：
2023年12月31日期末余额			$	7,346					$	265					$	7,611
收购			189						—						189
外币换算			( 107 )						( 2 )						( 109 )
期末余额2024年12月31日			7,428						263						7,691
外币换算			70						2						72
2025年3月31日期末余额			$	7,498					$	265					$	7,763

下表列示所示期间其他无形资产账面净值变动情况：

（百万）			投资 服务						投资 管理						合计
其他无形资产：
2023年12月31日期末余额			$	1,293					$	27					$	1,320
收购			7						13						20
摊销			( 216 )						( 14 )						( 230 )
外币换算			( 21 )						—						( 21 )
期末余额2024年12月31日			1,063						26						1,089
摊销			( 53 )						( 1 )						( 54 )
外币换算			11						—						11
2025年3月31日期末余额			$	1,021					$	25					$	1,046

下表列示截至所示日期按类别划分的其他无形资产的账面总额、累计摊销及账面净额：

			2025年3月31日
			毛额 携带 金额						累计 摊销						净 携带 金额
（百万）
其他无形资产：
客户关系			$	2,743					$	( 1,982 )					$	761
技术			403						( 263 )						140
核心存款			685						( 555 )						130
其他			98						( 83 )						15
合计			$	3,929					$	( 2,883 )					$	1,046
			2024年12月31日
			毛额 携带 金额						累计 摊销						净 携带 金额
（百万）
其他无形资产：
客户关系			$	2,706					$	( 1,919 )					$	787
技术			401						( 252 )						149
核心存款			677						( 540 )						137
其他			95						( 79 )						16
合计			$	3,879					$	( 2,790 )					$	1,089

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下表列示截至所示日期的其他资产构成部分：

（百万）			2025年3月31日						2024年12月31日
借入证券(1)			$	41,602					$	37,451
衍生工具，净额			7,260						11,183
银行系寿险			3,880						3,856
抵押品，净额			3,584						3,216
对合资企业和其他未合并实体的投资(2)			3,424						3,317
应收账款			975						504
预付费用			873						738
使用权资产			826						818
递延税项资产，扣除估值备抵(3)			646						701
证券结算应收款项			328						57
应收所得税			308						144
其他(4)			2,820						2,529
合计			$	66,526					$	64,514

(1)有关抵押品对我们的财务报表列报的证券借贷和证券借贷交易的影响的进一步信息，请参阅附注8。

(2)包括在ASC 321计量备选方案下核算的没有易于确定的公允价值的权益证券f $ 414 百万和$ 341 分别截至2025年3月31日和2024年12月31日的百万。截至2025年3月31日止三个月, 无 减值在其他费用中确认与此类股本证券相关的收入。

(3)我们的综合条件表中记录的递延税项资产和负债在同一税务管辖范围内扣除。

(4)包括预付款$ 1.30 十亿和$ 1.04 分别截至2025年3月31日和2024年12月31日的十亿。

我们使用衍生金融工具来支持客户的需求，并管理我们的利率、货币和其他市场风险。这些金融工具包括远期、期货和期权合约等外汇合约；利率掉期（交叉货币和单一货币）和期货等利率合约；以及其他衍生品合约。用于风险管理目的、对被套期风险抵销效果极好的衍生工具，一般在套期会计关系中指定为套期工具，其他为经济套期，未在套期会计关系中指定。有关我们对衍生金融工具（包括未指定为套期工具的衍生工具）的使用和会计政策的更多信息，请参阅我们2024年10-K表中第8项“财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注10的第150页。

指定为套期工具的衍生工具

有关我们被指定为套期保值工具的衍生工具的更多信息，包括我们的风险管理目标和套期保值文件方法，请参阅我们2024年10-K表中项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注10的第150页和第151页。

公允价值对冲

被指定为公允价值套期的衍生工具被用来减轻已确认资产和负债的公允价值变动风险，包括长期债务和AFS证券。我们以这种方式使用利率和外汇合约来管理我们分别因利率和汇率变动而导致的被套期项目公允价值变动的风险敞口。

衍生工具公允价值变动和被套期项目因被套期风险变动导致的公允价值变动，在同一项目中确认为收益。如果套期终止，但未终止确认被套期项目，则对被套期项目账面金额的所有剩余调整在与与被套期项目相关的其他折价或溢价摊销一致的期间内摊销.

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现金流对冲

指定为现金流量套期的衍生工具被用来抵消已确认资产、负债或预测交易的现金流量的可变性。我们已订立外汇合约，以对冲外币计价投资证券的外汇变动引起的现金流量变动。此外，我们还签订了利率互换协议，以对冲与EURIBOR指数化浮动利率贷款、存款便利利率（DFR）指数化欧洲央行存款和美联储系统持有的指数化浮动利率现金存款相关的预测现金流。利率互换将利息收入从浮动利率综合转换为固定利率，从而减轻了EURIBOR、DFR和IORB变动带来的风险。

被指定为现金流量套期的衍生工具的公允价值变动最初记入AOCI，然后在被套期的预测交易影响收益的同一期间或期间重新分类为收益，并与被套期项目的收益影响在同一损益表项目中列报。如果套期关系终止，则记入AOCI的衍生工具的公允价值变动重新分类为与被套期项目的时间一致的收益。对于因根据原始套期条款预计不会发生预测交易而终止的套期关系，AOCI中记录的任何相关衍生价值立即在收益中确认。The预计在12个月内从AOCI重新分类的与现金流量套期相关的净亏损2025年3月31日，大约是$ 128 百万。预测现金流量进行套期保值的最长时间长度d是 五个 年 .

净投资对冲

订立归类为净投资对冲的衍生工具，以保护我们海外业务的净投资免受汇率不利变化的影响。我们使用外汇远期合约将外汇风险转换为美元，以减轻我们对汇率波动的风险敞口。外汇远期合约的公允价值变动（扣除税后）记入其他综合收益（OCI）的外币换算部分。

下表列出截至所示日期衍生金融工具的合同或名义金额总额，包括为交易和资产负债管理活动订立的衍生金融工具：

（百万）			2025年3月31日						2024年12月31日
未指定为套期保值工具的衍生工具：
利率合约：
期货			$	51,006					$	47,222
外汇合约：
远期、掉期和现货			2,888,386						2,612,945
购买的期权			513						466
写入的选项			171						145
期货			870						359
其他：
期货			122						155
稳定价值合约(1)			19,266						25,271
递延价值奖励(2)			305						253
指定为套期保值工具的衍生工具：
利率合约：
互换协议			36,461						33,302
外汇合约：
转发和交换			10,935						10,260

(1)稳定值合约的名义价值代表了我们的最大敞口。然而，对各种稳定价值合约的敞口通常按合同规定限制在远低于名义价值的金额。

(2)表示授予员工的递延价值奖励；请参阅我们2024年10-K表中项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注10的第151页。

此处提供了名义金额，作为我们衍生品活动交易量的指示，并作为计算衍生品公允价值的参考。

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下表列出截至所示日期我们的综合条件表中记录的衍生金融工具的公允价值，不包括净额结算主协议的影响。净额结算主协议的影响见附注8。

			衍生资产(1)												衍生负债(2)
（百万）			2025年3月31日						2024年12月31日						2025年3月31日						2024年12月31日
未指定为套期保值工具的衍生工具：
外汇合约			$	18,401					$	29,116					$	18,201					$	28,904
其他衍生合约			—						1						205						219
合计			$	18,401					$	29,117					$	18,406					$	29,123
指定为套期保值工具的衍生工具：
外汇合约			$	12					$	323					$	297					$	—
利率合约			32						28						21						1
合计			$	44					$	351					$	318					$	1

(1)衍生资产计入我们合并条件表中的其他资产。

(2)衍生负债包含在我们的综合条件表中的其他负债中。

下表列出我们使用衍生金融工具对所示期间综合损益表的影响：

									截至3月31日的三个月，
									2025						2024
（百万）			综合损益表衍生工具收益（亏损）位置						合并损益表确认的衍生工具收益（亏损）金额
未指定为套期保值工具的衍生工具：
外汇合约			外汇交易服务收入						$	233					$	207
外汇合约			利息支出						83						49
利率合约			外汇交易服务收入						6						7
其他衍生合约			其他手续费收入						6						( 2 )
其他衍生合约			薪酬和员工福利						( 35 )						( 49 )
合计									$	293					$	212

下表列示公允价值套期关系中计入被套期资产和负债账面价值的与应用套期会计相关的账面金额及相关累计基差调整情况：

			2025年3月31日
									累计公允价值套期保值调整增加（减少）账面金额
（百万）			被套期资产/负债的账面价值						活跃						取消指定(1)
长期负债			$	14,656					$	( 173 )					$	96
可供出售证券(2)(3)			19,588						( 101 )						1
			2024年12月31日
									累计公允价值套期保值调整增加（减少）账面金额
（百万）			被套期资产/负债的账面价值						活跃						取消指定(1)
长期负债			$	15,951					$	( 323 )					$	103
可供出售证券(2)(3)			18,666						( 376 )						1

(1)指在资产负债表日存在相关基差调整的不再指定在符合条件的公允价值套期关系中的被套期项目。

(2)这些金额中包括在投资组合层套期关系下指定的金融资产的摊余成本（被套期项目为在套期关系结束时预期仍未清偿的金融资产的封闭式投资组合的被套期层）。在2025年3月31日和2024年12月31日，这些对冲关系中使用的封闭投资组合的摊销成本为$ 3.24 十亿美元 3.32 分别为十亿，其中$ 1.66 十亿美元 1.82 亿，分别在两个期限的投资组合层对冲关系下指定。在2025年3月31日和2024年12月31日，与这些对冲关系相关的累计调整为$ 5 百万和（$ 26 ）分别为百万。

(3)账面金额为摊余成本。

截至2025年3月31日和2024年12月31日，公允价值套期保值的利率互换总名义金额为$ 31.48 十亿美元 31.12 分别为十亿。

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下表列示了我们在所示期间使用衍生金融工具对我们的综合损益表的影响：

									截至3月31日的三个月，																														截至3月31日的三个月，
									2025						2024																								2025						2024
（百万）			综合损益表衍生工具收益（亏损）位置						增益额 衍生工具（亏损） 认可于 合并 损益表												公允价值套期关系中的被套期项目						被套期项目在合并损益表中的收益（损失）位置						增益额 （亏损）于对冲 中认可的项目 合并 损益表
指定为公允价值套期的衍生工具：
利率合约			净利息收入						$	( 235 )					$	102											可供出售证券(1)						净利息收入						$	234					$	( 102 )
利率合约			净利息收入						150						( 60 )												长期负债						净利息收入						( 150 )						60
外汇合约			其他手续费收入						3						—												可供出售证券						其他手续费收入						( 3 )						—
合计									$	( 82 )					$	42																							$	81					$	( 42 )

(1)截至2025年3月31日止三个月，约$ 210 被指定为公允价值套期保值的AFS投资证券的未实现净亏损百万在OCI中确认，而$ 75 2024年同期未实现净收益百万。

			截至3月31日的三个月，																		截至3月31日的三个月，
			2025						2024												从累计其他综合收益重新分类为收益的收益或（损失）的位置						2025						2024
（百万）			衍生工具在其他综合收益中确认的收益或（亏损）金额															从累计其他综合收益中重分类为收益的收益或（亏损）金额
指定为现金流量套期的衍生工具：
利率合约(1)			$	2					$	( 14 )											净利息收入						$	( 37 )					$	( 55 )
外汇合约			—						59												净利息收入						—						254
指定为现金流量套期的衍生工具合计			$	2					$	45																	$	( 37 )					$	199
指定为净投资套期保值的衍生品：
外汇合约			$	( 285 )					$	185											与投资证券有关的收益（亏损）净额						$	—					$	—
指定为净投资对冲的衍生品总额			( 285 )						185																		—						—
合计			$	( 283 )					$	230																	$	( 37 )					$	199

(1)截至2025年3月31日，标的被套期保值项目的最大到期日约为 5.0 年。

衍生品净额结算和信贷或有事项

净额

应收和应付衍生工具以及来自同一交易对手的现金抵押品在综合条件表中对我们与其签订具有法律约束力的净额结算主协议的交易对手进行净额结算。除了收到并以净额方式转让的现金抵押品外，我们还以证券的形式接收和转让抵押品，这降低了信用风险，但不符合净额结算的条件。附注8提供了关于净额结算的更多信息。

信贷或有事项

我们的某些衍生品受制于与我们的衍生品交易对手签订的包含信用风险相关或有特征的总净额结算协议，这要求我们在各个信用评级机构中保持投资级信用评级。如果我们的评级低于投资级，我们将违反规定，衍生品的交易对手可以要求立即付款或要求对负债头寸的衍生品工具进行全额隔夜抵押。截至2025年3月31日具有信用或有特征且处于净负债状况的所有衍生品的合计公允价值约为$ 4.55 亿，我们为此提供了$ 1.96 亿正常经营过程中的抵押物。如果我们在2025年3月31日触发了这些协议所依据的与信用相关的或有特征，我们将需要向我们的交易对手提供的最大额外抵押品约为$ 2.59 十亿。

有关我们的抵消安排的更多信息，请参阅我们2024年10-K表中项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注11的第154页。

截至2025年3月31日和2024年12月31日，从第三方收到的作为担保物的证券价值

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在允许我们转让或再质押证券的情况下，证券总额为$ 14.29 十亿美元 11.41 亿元，截至同日已转让或再质押部分的公允价值为$ 5.38 十亿美元 2.76 十亿，分别.

以下表格列出截至所示日期与衍生工具合约和担保融资交易有关的资产抵销信息：

资产：			2025年3月31日
			已确认的毛额 物业、厂房及设备(1)(2)						条件声明中的总金额抵销(3)						在条件表中列报的资产净额						未在条件声明中抵销的总金额
（百万）																					收到的现金和证券(4)						净额(5)
衍生品：
外汇合约			$	18,413					$	( 9,502 )					$	8,911					$	—					$	8,911
利率合约(6)			32						—						32						—						32
现金抵押品和证券净额结算			不适用						( 1,683 )						( 1,683 )						( 2,641 )						( 4,324 )
衍生品总额			18,445						( 11,185 )						7,260						( 2,641 )						4,619
其他金融工具：
转售协议及证券借贷(7)(8)			310,967						( 261,394 )						49,573						( 47,725 )						1,848
衍生品和其他金融工具合计			$	329,412					$	( 272,579 )					$	56,833					$	( 50,366 )					$	6,467

资产：			2024年12月31日
			已确认的毛额 物业、厂房及设备(1)(2)						条件声明中的总金额抵销(3)						在条件表中列报的资产净额						未在条件声明中抵销的总金额
（百万）																					收到的现金和证券(4)						净额(5)
衍生品：
外汇合约			$	29,439					$	( 16,424 )					$	13,015					$	—					$	13,015
利率合约(6)			28						( 1 )						27						—						27
其他衍生合约			1						—						1						—						1
现金抵押品和证券净额结算			不适用						( 1,860 )						( 1,860 )						( 1,197 )						( 3,057 )
衍生品总额			29,468						( 18,285 )						11,183						( 1,197 )						9,986
其他金融工具：
转售协议及证券借贷(7)(8)			276,151						( 232,021 )						44,130						( 42,589 )						1,541
衍生品和其他金融工具合计			$	305,619					$	( 250,306 )					$	55,313					$	( 43,786 )					$	11,527

(1)金额包括所有交易，无论是否受可强制执行的净额结算安排的约束。

(2)有关衍生工具计量基础的更多信息，请参见附注1和附注2。

(3)在综合条件表中被确定为具有法律可执行性并符合净额结算条件的受净额结算安排规限的金额。

(4)包括与我们的证券借贷交易有关的证券。

(5)包括由未确定受可执行净额结算安排约束的抵押品担保的金额。

(6)变动保证金支付呈现为结算而不是抵押品。

(7)包括在$ 49.57 截至2025年3月31日的10亿美元为$ 7.97 十亿的转售协议和$ 41.60 提供的与证券借贷相关的担保物达十亿。包括在$ 44.13 截至2024年12月31日的10亿美元 6.68 十亿的转售协议和$ 37.45 提供的与证券借贷相关的担保物达十亿。与证券借款相关的转售协议和提供的担保物分别记录在我们的综合条件表中的根据转售协议买入的证券和其他资产中。有关主要证券融资交易的更多信息，请参阅附注9。

(8)转售协议的抵消主要涉及我们参与FICC，在FICC中，我们通过Fedwire系统以净额结算交易以支付和交付。

不适用不适用

下表列示截至所示日期与衍生工具合约和担保融资交易相关的负债冲销信息：

负债：			2025年3月31日
			已确认负债总额(1)(2)						条件声明中的总金额抵销(3)						状况表中列报的负债净额						未在条件声明中抵销的总金额
（百万）																					收到的现金和证券(4)						净额(5)
衍生品：
外汇合约			$	18,498					$	( 9,502 )					$	8,996					$	—					$	8,996
利率合约(6)			21						—						21						—						21
其他衍生合约			205						—						205						—						205
现金抵押品和证券净额结算			不适用						( 1,919 )						( 1,919 )						( 1,064 )						( 2,983 )
衍生品总额			18,724						( 11,421 )						7,303						( 1,064 )						6,239
其他金融工具：
回购协议与融券(7)(8)			282,136						( 261,394 )						20,742						( 20,387 )						355
衍生品和其他金融工具合计			$	300,860					$	( 272,815 )					$	28,045					$	( 21,451 )					$	6,594

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负债：			2024年12月31日
			已确认负债总额(1)(2)						条件声明中的总金额抵销(3)						状况表中列报的负债净额						未在条件声明中抵销的总金额
（百万）																					收到的现金和证券(4)						净额(5)
衍生品：
外汇合约			$	28,904					$	( 16,424 )					$	12,480					$	—					$	12,480
利率合约(6)			1						( 1 )						—						—						—
其他衍生合约			219						—						219						—						219
现金抵押品和证券净额结算			不适用						( 6,103 )						( 6,103 )						( 1,572 )						( 7,675 )
衍生品总额			29,124						( 22,528 )						6,596						( 1,572 )						5,024
其他金融工具：
回购协议与融券(7)(8)			250,032						( 232,021 )						18,011						( 17,835 )						176
衍生品和其他金融工具合计			$	279,156					$	( 254,549 )					$	24,607					$	( 19,407 )					$	5,200

(1)金额包括所有交易，无论是否受可强制执行的净额结算安排的约束。

(2)有关衍生工具计量基础的更多信息，请参见附注1和附注2。

(3)在综合条件表中被确定为具有法律可执行性并符合净额结算条件的受净额结算安排规限的金额。

(4)包括就我们的证券借贷交易提供的证券。

(5)包括由未确定受可执行净额结算安排约束的抵押品担保的金额。

(6)变动保证金支付呈现为结算而不是抵押品。

(7)包括在$ 20.74 截至2025年3月31日的10亿美元为$ 3.52 亿的回购协议和$ 17.22 亿收到的担保物与融券交易有关。包括在$ 18.01 截至2024年12月31日的10亿美元 3.68 亿的回购协议和$ 14.33 亿收到的担保物与融券交易有关。回购协议和收到的与融券相关的担保物分别记入卖出回购证券和应计费用及其他负债，在我们的合并条件表中。有关主要证券融资交易的更多信息，请参阅附注9。

(8)抵消回购协议主要与我们参与FICC有关，在FICC中，我们通过FedWire系统以净额结算交易以支付和交付。

不适用不适用

根据转售和回购协议转让的证券通常是美国财政部、机构和机构MBS。在我们的主要证券借贷安排中，所转让的证券主要是股本证券和一些公司债务证券。转让的证券的公允价值可能增值至大于我们在回购和融券安排下收到的金额的金额，这使我们面临交易对手风险。我们要求每日审查与回购协议和证券借贷安排的账面价值相关的基础证券价格，并酌情调整将获得或返还给交易对手的现金或证券，以反映所需的抵押品水平。

下表按抵押品质押类别和这些协议的剩余期限汇总了我们的回购协议和证券借贷交易，截至所示期间：

			截至2025年3月31日																														截至2024年12月31日
（百万）			隔夜连续						最长30天						30-90天						大于90天						合计						隔夜连续						最长30天						30-90天						大于90天						合计
回购协议：
美国国债和机构证券			$	252,768					$	—					$	979					$	2,689					$	256,436					$	223,095					$	350					$	1,277					$	2,500					$	227,222
非美国主权债			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—
合计			252,768						—						979						2,689						256,436						223,095						350						1,277						2,500						227,222
融券交易：
美国国债和机构证券			2,578						—						—						—						2,578						152						—						—						—						152
公司债务证券			205						—						—						—						205						193						—						—						—						193
股本证券			9,194						—						15						3,966						13,175						11,181						13						—						4,519						15,713
其他(1)			9,742						—						—						—						9,742						6,752						—						—						—						6,752
合计			21,719						—						15						3,966						25,700						18,278						13						—						4,519						22,810
回购协议和证券出借的已确认负债总额			$	274,487					$	—					$	994					$	6,655					$	282,136					$	241,373					$	363					$	1,277					$	7,019					$	250,032

(1)代表与我们的主要服务业务相关的基础客户资产的担保权益，客户已允许我们进行转让和再质押。

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我们逐案评估与法律和监管程序相关的应计损失或有事项的需求。当我们有一项我们认为很可能发生的负债，并且我们认为截至我们的合并财务报表日期可以合理估计该负债的金额时，我们计提我们对损失金额的估计。我们还认为可能发生损失，并在我们提出或打算提出和解要约时建立应计项目。一旦确定，应计费用将因额外信息而进行后续调整。法律和监管程序的解决以及可合理估计的损失金额（或其范围）本质上是难以预测的，尤其是在诉讼的早期阶段。即使很可能发生损失，由于存在复杂或新颖的法律理论、政府当局在民事和刑事事项中寻求制裁或协商解决的酌处权、发现的速度和时间以及对事实的其他评估和该事项的程序态势（统称为“影响合理估计的因素”）等诸多因素，可能要到诉讼程序的后期阶段才能合理估计损失的数额（或范围）。

截至2025年3月31日，我们就法律、监管及相关事项应计损失或有事项合计约$ 5 百万，包括政府机构的潜在罚款，以及与下文具体讨论的事项有关的民事诉讼。如果我们在综合条件表中为可能的损失或有事项建立了应计项目，这种应计项目可能不足以涵盖我们与任何和解或判决相关的最终财务风险。任何此类最终财务风险，或我们未来可能受到的诉讼，都可能对我们的业务、我们未来的合并财务报表或我们的声誉产生重大不利影响。

截至2025年3月31日，对于我们已计提可能损失或有事项的那些事项，以及对于未来期间合理可能（但不太可能）发生损失的其他事项，并且我们能够估计合理可能损失范围的其他事项，我们对合理可能损失总额（超过任何应计金额）的估计范围最多可达约$ 45 百万.我们对合理可能损失总额的估计是基于目前可获得的信息，并受到重大判断和各种假设以及已知和未知不确定性的影响，这些不确定性可能会不时发生迅速和重大变化，特别是当我们与适用的政府机构或原告就诉讼程序进行接触时。此外，合理可能的损失所依据的事项将

不时变化。因此，实际结果可能与目前的估计有很大差异。

在某些未决事项中，目前无法合理估计合理可能损失的金额或范围，而此类损失可能是重大的，不包括在上述合理可能损失的估计中。除其他因素外，这是由于影响上述合理估计的因素。在我们没有单独或总体估计合理可能损失的金额或范围的一个或多个事项中出现不利结果，可能会对我们的业务、我们未来的合并财务报表或我们的声誉产生重大不利影响。鉴于我们提供合理可能损失估计的任何法律或监管程序的实际损失可能大大超过该估计，并且鉴于我们无法估计我们现在或将来可能受到的所有法律和监管程序的合理可能损失，因此不应从当前合理可能损失估计中得出关于我们当前未决或潜在法律或监管程序的最终风险的结论。

以下讨论提供了有关重大法律、政府和监管事项的信息。

Edmar Financial Company，LLC等诉Currenex，Inc.等

2021年8月， two Currenex的前客户在纽约南区提起了一项假定的民事集体诉讼，指控Currenex、道富和其他公司违反反垄断、欺诈以及一名民事敲诈者影响和违反《腐败组织法》。

养老金风险转移诉讼

在养老金计划参与者提起的一系列据称的集体诉讼中，State Street Global Advisors Trust公司（SSGA）被列为被告。在每种情况下，SSGA都被聘请为代表养老金计划的独立受托人，对可能承担该计划负债并通过购买团体年金合同履行付款义务的潜在保险公司进行符合ERISA的尽职调查审查，这与DOL的指导一致。这些投诉共同指控针对SSGA、计划发起人和其他人违反了ERISA的受托和禁止交易规则。

德国税务事项

就包括2013-2015年期间的例行审计而言，德国税务当局质疑道富是否应该代扣代缴某些税款并承担次要责任

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下表列出了我们选择在所示期间对我们的综合损益表应用比例摊销会计的税收抵免计划的影响：

（百万）			截至3月31日的三个月，
			2025						2024
其他费用收入中投资记录的收入（亏损）			$	3					$	4
收入记入总收入			3						4
所得税费用中确认的税收抵免和优惠			55						56
所得税费用中确认的比例摊销			( 43 )						( 44 )
计入所得税费用的净收益			12						12
已选择按比例摊销的纳入综合收益表的税收优惠投资应占净收益			$	15					$	16

优先股

下表汇总了截至2025年3月31日已发行和未发行的优先股各系列的选定条款：

优先股(1):						发行日期						已发行存托股份						未偿还金额（百万）						每股存托股份的所有权权益						每股清算优先						每股存托股份清算优先权						每年股息率						股息支付频率						截至2025年3月31日的账面价值 （百万）						赎回日期(2)
G系列						2016年4月						20,000,000						$	500					第1/4,000名						100,000						25						5.35 %(3)						季刊						$	493					2026年3月15日
系列I						2024年1月						1,500,000						1,500						第1/100名						100,000						1,000						6.700 %至2029年3月14日；重置2029年3月15日及其后每五个五年美国国债利率加一周年 2.613 %						季刊						1,481						2029年3月15日
J系列						2024年7月						850,000						850						第1/100名						100,000						1,000						6.700 %至2029年9月14日；重置2029年9月15日及其后每五个五年期美国国债利率加1周年 2.628 %						季刊						842						2029年9月15日
K系列						2025年2月						750,000						750						第1/100名						100,000						1,000						6.450 %至2030年9月14日；重置2030年9月15日及以后每五个五年美国国债利率加一周年 2.135 %						季刊						743						2030年9月15日

(1)在发生指定证书中定义的监管资本处理事件时，我们可以选择在赎回日期之前全部赎回优先股和相应的存托股份，赎回价格等于每股清算价格和每股存托股份清算价格加上任何已宣布和未支付的股息，不累积任何未宣布的股息。

(2)在赎回日，或其后的任何股息支付日，优先股和相应的存托股份可由我们按每股清算价格和每股存托股份清算价格加上任何已宣布和未支付的股息全部或部分赎回，不累积任何未宣布的股息。

(3) 根据LIBOR法案和G系列优先股的合同条款，自2026年3月15日开始的G系列优先股浮动利率期间以及随后所有浮动利率期间的股息率将保持在当前的固定利率。

2025年2月6日，我们发 750,000 存托股份，每份代表固定利率重置份额的1/100所有权权益，非累积永久优先股，K系列，无每股面值，清算优先权为$ 100,000 每股（相当于$ 1,000 每存托股份），在公开发行中。扣除承销折扣、佣金和其他发行费用后的总收益约为$ 743 百万。K系列优先股的股息将按季度支付，初始费率为 6.450 年息%自2025年6月15日开始，首次股息按比例支付。我们的优先股股息，包括宣布、时间和金额，须待董事会在相关时间考虑和批准。

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下表列出了在所示期间已发行和未发行的每一系列优先股宣布的股息：

			截至3月31日的三个月，
			2025																		2024
（百万美元，每股金额除外）			每股宣派股息						每股存托股份宣派股息						合计						每股宣派股息						每股存托股份宣派股息						合计
优先股：
D系列			$	—					$	—					$	—					$	1,475					$	0.37					$	11
F系列			—						—						—						2,336						23.36						6
G系列			1,338						0.33						7						1,338						0.33						7
H系列			—						—						—						2,069						20.69						10
系列I			1,675						16.75						25						—						—						—
J系列			1,675						16.75						14						—						—						—
合计															$	46																	$	34

普通股

2024年1月19日，我们宣布了一项普通股回购计划，经我们的董事会批准并取代之前的所有计划，授权购买最多$ 5.0 从2024年第一季度开始的10亿普通股（2024年计划）。该计划没有设定到期日期，预计不会在2025年期间全部执行。我们回购了$ 100 根据我们的2024年股票回购授权，在2025年第一季度发行了百万股普通股。

下表列出了我们在所示期间的普通股回购计划下的活动：

						截至3月31日的三个月，
						2025																		2024
						获得的股份 （百万）						每股平均成本						获得总额 （百万）						获得的股份（百万）						每股平均成本						收购总额（百万）
2024年方案						1.0						$	99.60					$	100					1.4						$	73.24					$	100

下表列出了所示期间普通股宣布的股息：

			截至3月31日的三个月，
			2025												2024
			每股宣派股息						总计（百万）						每股宣派股息						总计（百万）
普通股			$	0.76					$	220					$	0.69					$	208

累计其他综合收益（亏损）

下表列出AOCI的税后组成部分和所示期间的变动，扣除相关税项：

（百万）			现金流量套期保值未实现收益（损失）净额						投资证券未实现净收益（亏损）(1)																		退休计划未实现亏损净额						外币换算						对冲非美国子公司净投资的未实现净收益（亏损）						合计
截至2023年12月31日的余额			$	( 131 )					$	( 947 )																	$	( 145 )					$	( 1,400 )					$	269					$	( 2,354 )
重分类前其他综合收益（亏损）			34						( 30 )																		6						( 292 )						185						( 97 )
增加（减少）由于从累计其他综合收益中重新分类的金额			( 147 )						228																		1						—						—						82
其他综合收益（亏损）			( 113 )						198																		7						( 292 )						185						( 15 )
截至2024年3月31日的余额			$	( 244 )					$	( 749 )																	$	( 138 )					$	( 1,692 )					$	454					$	( 2,369 )
截至2024年12月31日的余额			$	( 132 )					$	( 480 )																	$	( 129 )					$	( 2,168 )					$	809					$	( 2,100 )
重分类前其他综合收益（亏损）			1						84																		3						450						( 286 )						252
增加（减少）由于从累计其他综合收益中重新分类的金额			29						27																		—						—						—						56
其他综合收益（亏损）			30						111																		3						450						( 286 )						308
截至2025年3月31日的余额			$	( 102 )					$	( 369 )																	$	( 126 )					$	( 1,718 )					$	523					$	( 1,792 )

(1)包括税后未摊销未实现收益（损失）净额（美元 347 ）百万和（$ 374 ）分别截至2025年3月31日和2024年12月31日的百万与先前转入HTM的AFS投资证券有关。

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下表列示所示期间税后重新分类为收益的情况：

			截至3月31日的三个月，
			2025						2024
（百万）			重新分类为收益的金额																		合并损益表中受影响的项目
投资证券：
从累计其他综合中重新分类的损失 收入转化为收入，扣除相关税费$ 20 和$ 83 ，分别			$	27					$	228											净利息收入
现金流量套期：
从累计其他综合收入中重新分类为收入的损失（收益），扣除相关税项$ 8 和（$ 52 ），分别			29						( 147 )												净利息收入
退休计划：
精算损失摊销，扣除 无 和 无 ，分别			—						1												薪酬和员工福利支出
从累计其他综合收益中重分类的总金额			$	56					$	82

有关我们的监管资本的更多信息，包括我们须遵守的联邦银行机构管理的监管资本要求，请参阅我们的2024年10-K表中第8项“财务报表和补充数据”下的合并财务报表附注16的第163至164页。

截至2025年3月31日，我们和道富银行均超过了我们所遵守的所有监管资本充足率要求。截至2025年3月31日，根据适用的监管资本充足框架，道富银行被归类为“资本充足”，并且超出了其所遵守的所有“资本充足”比率准则。管理层认为，自2025年3月31日以来，没有发生改变道富银行资本分类的情况或事件。

下表列出了截至所示日期美国和道富银行的监管资本结构、总风险加权资产、相关监管资本比率以及最低监管资本比率要求。

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									美国道富集团																								道富银行
（百万美元）									巴塞尔III高级方法2025年3月31日						巴塞尔III标准化方法2025年3月31日						巴塞尔III高级方法2024年12月31日						巴塞尔III标准化方法2024年12月31日						巴塞尔III高级方法2025年3月31日						巴塞尔III标准化方法2025年3月31日						巴塞尔III高级方法2024年12月31日						巴塞尔III标准化方法2024年12月31日
普通股股东权益：
普通股及相关盈余									$	11,197					$	11,197					$	11,226					$	11,226					$	13,333					$	13,333					$	13,333					$	13,333
留存收益									29,959						29,959						29,582						29,582						16,208						16,208						15,977						15,977
累计其他综合收益（亏损）									( 1,792 )						( 1,792 )						( 2,100 )						( 2,100 )						( 1,521 )						( 1,521 )						( 1,805 )						( 1,805 )
库存股票，按成本									( 16,231 )						( 16,231 )						( 16,198 )						( 16,198 )						—						—						—						—
合计									23,133						23,133						22,510						22,510						28,020						28,020						27,505						27,505
监管资本调整：
商誉和其他无形资产，扣除相关递延税项负债									( 8,343 )						( 8,343 )						( 8,320 )						( 8,320 )						( 8,076 )						( 8,076 )						( 8,054 )						( 8,054 )
其他调整(1)									( 428 )						( 428 )						( 391 )						( 391 )						( 314 )						( 314 )						( 278 )						( 278 )
普通股权一级资本									14,362						14,362						13,799						13,799						19,630						19,630						19,173						19,173
优先股									3,559						3,559						2,816						2,816						—						—						—						—
一级资本									17,921						17,921						16,615						16,615						19,630						19,630						19,173						19,173
合资格次级长期债务									1,871						1,871						1,861						1,861						529						529						530						530
信贷损失备抵									7						186						—						183						7						186						—						183
总资本									$	19,799					$	19,978					$	18,476					$	18,659					$	20,166					$	20,345					$	19,703					$	19,886
风险加权资产：
信用风险(2)									$	62,541					$	127,888					$	63,252					$	124,281					$	59,213					$	125,857					$	57,883					$	121,785
操作风险(3)									49,413						不适用						49,350						不适用						47,625						不适用						47,538						不适用
市场风险									2,320						2,320						2,000						2,000						2,320						2,320						2,000						2,000
风险加权资产总额									$	114,274					$	130,208					$	114,602					$	126,281					$	109,158					$	128,177					$	107,421					$	123,785
调整后季度平均资产									$	328,520					$	328,520					$	318,470					$	318,470					$	324,768					$	324,768					$	314,754					$	314,754
资本比率：			2025年最低要求(4)			2024年最低要求(4)
普通股权一级资本			8.0		%	8.0		%	12.6		%				11.0		%				12.0		%				10.9		%				18.0		%				15.3		%				17.8		%				15.5		%
一级资本			9.5			9.5			15.7						13.8						14.5						13.2						18.0						15.3						17.8						15.5
总资本			11.5			11.5			17.3						15.3						16.1						14.8						18.5						15.9						18.3						16.1
一级杠杆(5)			4.0			4.0			5.5						5.5						5.2						5.2						6.0						6.0						6.1						6.1

(1)CET1资本内的其他调整主要包括不允许的递延所得税资产、不在资产负债表上以公允价值确认的现金流套期保值，以及我们的固定福利养老金计划义务中扣除相关递延所得税负债后的超额资金部分。

(2)在高级方法下，信用风险RWA包括一个CVA，它反映了我们对场外衍生品合约估值所反映的信用风险的潜在公允价值调整风险。我们使用了符合巴塞尔协议III高级方法的简单CVA方法。

(3)根据当前有关操作风险模型的高级方法规则和监管指南，归因于操作风险的风险加权资产在不同时期可能有很大差异，与特定损失事件对我们的经营业绩和财务状况的影响没有直接相关性，影响的日期和期间可能与损失事件在我们的财务报表中反映的日期和期间不同，时间和分类取决于模型更新的过程，以及在适用的情况下，模型重新验证和监管审查以及相关监管过程。根据损失事件的严重性及其在巴塞尔定义的七个UOM中的分类，单个损失事件可以对我们在高级方法下的运营RWA的输出产生重大影响。

(4)最低要求包括a CCB of 2.5 %和SCB的 2.5 %分别为高级进近和标准化进近收取G-SIB附加费的 1.0 %和逆周期缓冲 0 %.2024年6月26日，我们收到了美联储关于2024年监管压力测试结果的通知。我们在2024年监管压力测试下计算的SCB远低于 2.5 最低%，导致SCB处于该下限，该下限在2024年10月1日至2025年9月30日期间仍然有效。

(5)道富银行被要求维持最低一级杠杆率为 5 %，因为它是美国G-SIB一家美国道富集团的受保存款机构子公司。

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下表列示所示期间的利息收入和利息支出构成部分，以及相关的NII：

			截至3月31日的三个月，
（百万）			2025						2024
利息收入：
银行有息存款			$	768					$	998
投资证券：
可供出售投资证券			724						572
持有至到期投资证券			242						294
投资证券总额			966						866
买入返售证券			165						167
贷款			557						546
其他生息资产			466						312
总利息收入			2,922						2,889
利息支出：
有息存款			1,566						1,640
卖出回购证券			51						39
其他短期借款			135						101
长期负债			297						258
其他有息负债			159						135
总利息支出			2,208						2,173
净利息收入			$	714					$	716

下表列出所列期间其他费用的构成部分：

			截至3月31日的三个月，
（百万）			2025						2024
专业服务			$	110					$	110
销售广告和公共关系			25						25
规管费用及评估(1)			13						141
银行业务			13						8
捐款			4						25
证券处理			4						8
其他			107						101
其他费用合计			$	276					$	418

(1)2024年第一季度其他费用包括$ 130 2023年第四季度记录的FDIC特别摊款增加了100万美元，这主要与FDIC对与SVB和Signature银行关闭相关的DIF损失的估计增加有关。

重新定位收费

下表列出所示期间重新定位费用的活动总额：

（百万）			雇员 相关成本						房地产 行动						合计
2023年12月31日应计余额			$	207					$	1					$	208
付款和其他调整			( 19 )						—						( 19 )
2024年3月31日应计余额			$	188					$	1					$	189
2024年12月31日应计余额			96						—						96
付款和其他调整			( 14 )						—						( 14 )
2025年3月31日应计余额			$	82					$	—					$	82

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有关我们的EPS计算方法的更多信息，请参阅我们2024年10-K表中项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注23中的第170至171页。

下表列出所示期间每股普通股基本和摊薄收益的计算：

			截至3月31日的三个月，
（百万美元，每股金额除外）			2025						2024
净收入			$	644					$	463
减：
优先股股息			( 46 )						( 45 )
分配给参与证券的股息和未分配收益(1)			( 1 )						—
普通股股东可获得的净收入			$	597					$	418
平均已发行普通股（单位：千）：
基本平均普通股			288,562						301,991
稀释性证券的影响：以股权为基础的奖励			4,154						3,952
稀释后的平均普通股			292,716						305,943
反稀释证券(2)			6,885						1,329
每股普通股收益：
基本			$	2.07					$	1.38
摊薄(3)			2.04						1.37

(1)表示分配给参与证券的普通股可获得的净收入部分，由未归属和完全归属的SERP股份和完全归属的递延董事股票奖励组成，这是基于股权的奖励，包含不可没收的股息权，被视为与普通股一起参与未分配收益。

(2)代表未兑现的基于股权的奖励，但不包括在稀释后平均普通股的计算中，因为它们的影响是反稀释的。有关基于股权的奖励的更多信息，请参见我们2024年10-K表项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注18第165至167页。

(3)计算反映了使用二分类法将收益分配给参与证券，因为这种计算比库存股法更具稀释性。

我们的行动被组织成 two 业务线，代表我们的可报告分部：投资服务和投资管理，其定义基于所提供的产品和服务。这些业务线的运营结果不一定与其他公司，包括金融服务行业的公司具有可比性。有关我们的信息 two 业务线，以及与之相关的收入、费用和资本分配方法，请参阅我们2024年10-K表项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注24中的第171至173页。

收入和费用通过管理信息系统直接记入或分配给我们的业务条线。我们的首席运营决策者（CODM）是首席执行官。业务条线结果定期提供给主要经营决策者，以评估每个业务条线的绩效，并告知如何在这些业务条线之间分配资源，以最好地实现管理层的战略和战术目标。资本是根据每个业务条线固有的相对风险和资本要求，以及管理层的判断进行分配的。如果这些业务部门是独立的业务实体，资本分配可能无法代表可能需要的资本。

以下表格汇总了我们在所示期间的业务范围结果。“其他”栏表示未分配给我们的金额 two 业务范围，包括与FDIC特别评估相关的费用，以追回因在SVB和Signature银行关闭后保护未投保存款人而产生的存款保险基金的估计损失。

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			截至3月31日的三个月，
			投资 服务																		投资 管理																		其他																		合计
（百万美元）			2025						2024												2025						2024												2025						2024												2025						2024
收入：
服务费			$	1,275					$	1,228											$	—					$	—											$	—					$	—											$	1,275					$	1,228
管理费			—						—												562						510												—						—												562						510
外汇交易服务			337						308												25						23												—						—												362						331
证券金融			108						90												6						6												—						—												114						96
软件和处理费			225						207												—						—												—						—												225						207
其他手续费收入			34						43												( 2 )						7												—						—												32						50
手续费总收入			1,979						1,876												591						546												—						—												2,570						2,422
净利息收入			709						711												5						5												—						—												714						716
总收入			2,688						2,587												596						551												—						—												3,284						3,138
信用损失准备			12						27												—						—												—						—												12						27
费用：
薪酬和员工福利			1,103						1,099												159						153												—						—												1,262						1,252
信息系统和通信			477						417												20						15												—						—												497						432
交易处理服务			216						206												42						42												—						—												258						248
其他			223						241												210						210												—						130												433						581
费用总额			2,019						1,963												431						420												—						130												2,450						2,513
所得税费用前收入			$	657					$	597											$	165					$	131											$	—					$	( 130 )											$	822					$	598
税前利润率			24		%				23		%										28		%				24		%																												25		%				19		%
平均资产（十亿）			$	333.9					$	295.5											$	3.4					$	3.1																													$	337.3					$	298.6

有关服务性质和我们与客户签订的合同收入的更多信息，包括与我们的投资服务和投资管理业务线相关的收入，请参阅我们2024年10-K表中项目8（财务报表和补充数据）下的合并财务报表附注25的第173至176页。

按类别划分的收入

在下表中，收入按我们的 two 收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性受经济因素影响的业务线和按收入流。“其他”栏中的金额没有分配给我们的业务线。

			截至2025年3月31日止三个月
			投资服务																		投资管理																		其他																		合计
（百万美元）			主题606收入						所有其他收入						合计						主题606收入						所有其他收入						合计						主题606收入						所有其他收入						合计						2025
服务费			$	1,275					$	—					$	1,275					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,275
管理费			—						—						—						562						—						562						—						—						—						562
外汇交易服务			100						237						337						25						—						25						—						—						—						362
证券金融			45						63						108						—						6						6						—						—						—						114
软件和处理费			171						54						225						—						—						—						—						—						—						225
其他手续费收入			—						34						34						—						( 2 )						( 2 )						—						—						—						32
手续费总收入			1,591						388						1,979						587						4						591						—						—						—						2,570
净利息收入			—						709						709						—						5						5						—						—						—						714
总收入			$	1,591					$	1,097					$	2,688					$	587					$	9					$	596					$	—					$	—					$	—					$	3,284
			截至2024年3月31日止三个月
			投资服务																		投资管理																		其他																		合计
（百万美元）			主题606收入						所有其他收入						合计						主题606收入						所有其他收入						合计						主题606收入						所有其他收入						合计						2024
服务费			$	1,228					$	—					$	1,228					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,228
管理费			—						—						—						510						—						510						—						—						—						510
外汇交易服务			95						213						308						23						—						23						—						—						—						331
证券金融			47						43						90						—						6						6						—						—						—						96
软件和处理费			155						52						207						—						—						—						—						—						—						207
其他手续费收入			—						43						43						—						7						7						—						—						—						50
手续费总收入			1,525						351						1,876						533						13						546						—						—						—						2,422
净利息收入			—						711						711						—						5						5						—						—						—						716
总收入			$	1,525					$	1,062					$	2,587					$	533					$	18					$	551					$	—					$	—					$	—					$	3,138

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合同余额和合同成本

截至2025年3月31日和2024年12月31日，应收账款净$ 3.23 十亿和$ 3.08 亿元分别计入应计利息和应收费用及其他资产，代表与客户合同收入相关的已开票或当前可开票金额。由于履约义务得到履行，我们拥有无条件的付款权，账单一般按月或按季履行；因此，我们没有重大的合同资产。

我们有$ 136 百万和$ 144 截至2025年3月31日和2024年12月31日的递延收入分别为百万。递延收入是一项合同负债，指在提供服务之前已收到的付款和记录的应收账款，在综合条件表中计入应计费用和其他负债。在2025年第一季度，我们确认的收入为$ 58 百万与递延收入有关$ 144 截至2024年12月31日的百万。

分配给剩余履约义务的交易价格代表尚未确认的未来、不可取消的合同收入，包括已开票的递延收入和将在未来期间开票并确认为收入的不可取消金额。截至2025年3月31日，主要由软件许可销售和SaaS组成的尚未交付的服务和产品的剩余不可撤销履约义务总额约为$ 2.32 十亿。我们预计将在下一年确认大约一半的收入 三年 ，其余部分随后予以确认。

对于重大融资成分影响的承诺对价金额不作调整，因为从我们向客户转让承诺的服务到客户为该服务付款的期间预计为一年或更短。

我们将我们的非美国活动定义为那些产生于客户的创收业务活动，这些客户通常在美国境外获得服务或管理。由于我们业务的综合性质，我们的美国和非美国活动无法进行精确的隔离。

应用主观估计、假设和其他判断来量化与我们的非美国活动相关的财务结果和资产，包括我们应用资金转移定价、我们的资产和负债管理政策以及我们对某些间接公司费用的分配。管理层定期审查和更新其量化与我们的非美国活动相关的财务结果和资产的流程。

下表列出了我们在所示期间的美国和非美国财务业绩：

			截至3月31日的三个月，
			2025																		2024
（百万）			非美国(1)						美国						合计						非美国(1)						美国						合计
总收入			$	1,382					$	1,902					$	3,284					$	1,344					$	1,794					$	3,138
所得税费用前收入			309						513						822						279						319						598

(1)地域组合一般基于为资金提供服务的实体的住所，不一定代表基础资产组合。

在美国境外产生的管理费约为 25 占2025年和2024年第一季度管理费用总额的百分比。

美国境外产生的服务费约为y 47 2025年和2024年第一季度的百分比。

非美国资产分别$ 85.65 十亿和$ 86.40 分别截至2025年3月31日和2024年3月31日的十亿。

2025年4月17日，我们通知了持有我们的$ 1 十亿本金总额 5.104 2026年到期的%固定浮动利率优先票据，我们将于2025年5月18日赎回所有票据。

2025年4月24日，我们发行了$ 300 2028年到期浮动利率优先票据本金总额百万美元 700 2028年到期的固定浮动利率优先票据本金总额百万美元 1 十亿本金总额 4.834 2030年到期的%固定利率优先票据。

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下表描述了执行官在2025年第一季度通过的关于出售或购买我们证券的合同、指示或书面计划，这些合同、指示或书面计划旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件，称为规则10b5-1交易计划。

姓名和职务

采用规则10b5-1交易计划的日期

规则10b5-1交易计划的预约到期日(1)

拟购买或出售的证券总数

Kathryn M. Horgan 执行副总裁

2/26/2025

5/29/2026

出售高达 11,120 2025年和2026年交易中的普通股股份

罗纳德·奥汉利   不可撤销信托 (2)

2/27/2025

8/15/2025

出售高达 82,350 2025年期间交易中的普通股股份

(1)交易计划也可能在交易计划下的所有交易完成的较早日期到期。

(2)根据适用的SEC规则，该公司持有的道富普通股股份被视为由我们的首席执行官罗纳德·奥汉利间接实益拥有的信托。O'Hanley先生放弃对这些股份的所有权，但他在其中的金钱利益除外。

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