美国
证券交易委员会
华盛顿特区
20549
表格
季度报告依
到部分
13或15（d）
证券的
交流
行为
1934
已结束的季度期间
或
过渡
报告依据
到部分
13或15（d）
证券的
交流
行为
1934
为从________________到______________________的过渡期
委托文件编号
（指明的注册人的确切名称
在其章程中）
（国家或其他法团管辖
或组织）
（I.R.S.雇主识别号）
,
,
（主要行政办公室地址）
（邮编）
(
)
（注册人电话，包括区号）
不适用
（前姓名、前住址及前财政年度，
如果自上次报告后发生变化）
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称
交易代码（s）
注册的各交易所名称
表示
由
检查
标记
是否
的
注册人
(1)
有
归档
全部
报告
要求
到
被
归档
由
科
13
或
15（d）
的
的
证券
1934年《交易法》
在前12个
个月（或更短
期间，注册人
被要求提交这样的
reports），
及（2）在过去90天内一直受该等报备规定所规限。
X
无
表示
由
检查
标记
是否
的
注册人
有
已提交
电子方式
每一个
互动
数据
档案
要求
到
被
已提交
根据规则
第405条规例
S-T（§ 232.405 of
本章）期间
前12个月
（或为此类
更短的时期
的
注册人必须提交此类文件）。
X
无
表示由
复选标记
是否
注册人是
一大
加速文件管理器，
一种加速
申报人，a
非加速文件管理器，
一个较小的
报告
公司，
或
安
新兴
增长
公司。
见
的
定义
的
“大
加速
申报人，”
“加速
申报人，”
“较小
报告
company，“and”emerging
《交易法》第12b-2条中的“成长型公司”。
大型加速披露公司
☐
☑
☐
如果
安
新兴
增长
公司，
表示
由
检查
标记
如果
的
注册人
有
当选
不是
到
使用
的
延长
过渡
期间
为
遵守所提供的任何新的或经修订的财务会计准则
根据《交易法》第13（a）条。
☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义
《交易法》第12b-2条）。有
☐
☒
作为
的
11月
1,
2025,
那里
都是
o
不折不扣。
1
The Cato Corporation
表格10-Q
截至2025年11月1日的季度
表
内容
页码。
部分
I –财务资料
（未经审计）
项目1。
财务报表（未经审计）：
简明综合收益（亏损）报表及综合
收入（亏损）
2
截至11月底止三个月及九个月
2025年1月1日和11月
2, 2024
简明合并资产负债表
3
于2025年11月1日及2025年2月1日
简明合并现金流量表
4
截至2025年11月1日止九个月
和2024年11月2日
简明合并股东权益报表
5 – 6
截至11月底止三个月及九个月
2025年1月1日和11月
2, 2024
简明综合财务报表附注
7 – 21
项目2。
管理层的讨论与分析
财务状况和
经营成果
22 – 29
项目3。
关于市场风险的定量和定性披露
30
项目4。
控制和程序
30
部分
II –其他信息
项目1。
法律程序
31
项目1a。
风险因素
31
项目2。
未登记出售股本证券及所得款项用途
31
项目3。
优先证券违约
31
项目4。
矿山安全披露
32
项目5。
其他信息
32
项目6。
附件
32
签名
33
2
部分
i财务资料
项目1。
财务报表
The Cato Corporation
简明合并报表
收入（损失）和
综合收入（损失）
（未经审计）
三个月结束
九个月结束
11月1日，
2025
11月2日，
2024
11月1日，
2025
11月2日，
2024
（千美元，每股数据除外）
收入
$
$
$
$
成本和费用，净额
(
2,181
)
(
2,646
)
(
4,775
)
(
10,209
)
所得税前（亏损）收入
(
6,352
)
(
14,752
)
(
2,391
)
所得税（福利）费用
(
1,163
)
(
528
)
净（亏损）收入
$
(
5,189
)
$
(
15,074
)
$
$
(
4,005
)
基本（亏损）每股收益
$
(
0.28
)
$
(
0.79
)
$
$
(
0.24
)
稀释（亏损）每股收益
$
(
0.28
)
$
(
0.79
)
$
$
(
0.24
)
综合收益：
净（亏损）收入
$
(
5,189
)
$
(
15,074
)
$
$
(
4,005
)
可供出售证券的未实现净收益（亏损）
(
151
)
(
223
)
综合（亏损）收入
$
(
5,170
)
$
(
15,225
)
$
$
(
4,228
)
S
ee简明综合财务报表附注（未经审计）。
3
The Cato Corporation
简明合并资产负债表
（未经审计）
2025年11月1日
2025年2月1日
物业、厂房及设备
（千美元）
当前资产：
现金及现金等价物
$
$
短期投资
受限制现金
应收账款，扣除客户信用损失准备金
商品库存
预付费用及其他流动资产
财产和设备–净额
其他资产
使用权资产–净额
$
$
负债与股东权益
流动负债：
应付账款
$
$
应计费用
应计雇员福利和奖金
应计所得税
当前租赁负债
其他非流动负债
租赁负债
承付款项和或有事项（附注10）
-
-
股东权益：
优先股，$
A类普通股，$
可转换B类普通股，$
额外实收资本
留存收益
累计其他综合收益
$
$
S
ee简明综合财务报表附注（未经审计）。
4
The Cato Corporation
简明合并报表
现金流量
（未经审计）
九个月结束
2025年11月1日
2024年11月2日
（千美元）
经营活动：
净收入（亏损）
$
$
(
4,005
)
调整以调节净收入（亏损）与提供的净现金
(
655
)
(
848
)
(
34
)
(
5,350
)
(
843
)
(
2,208
)
(
8,556
)
(
1,868
)
(
1,315
)
(
306
)
(
1,151
)
(
21,791
)
(
2,619
)
经营活动提供（使用）的现金净额
(
13,266
)
投资活动：
财产和设备支出
(
2,892
)
(
6,509
)
购买短期投资
(
19,761
)
(
38,659
)
出售短期投资
出售其他资产
投资活动提供的现金净额（使用）
(
28
)
融资活动：
支付的股息
(
10,516
)
回购普通股
(
995
)
(
2,398
)
员工股票购买计划收益
筹资活动使用的现金净额
(
851
)
(
12,576
)
现金、现金等价物、限制性现金净增加（减少）额
(
4,342
)
现金、现金等价物、期初受限制现金
期末现金、现金等价物、限制性现金
$
$
非现金活动：
应计其他资产及财产和设备支出
$
$
S
ee简明综合财务报表附注（未经审计）。
5
The Cato Corporation
简明合并
声明
股东权益
（未经审计）
累计
额外
其他
合计
共同
实缴
保留
综合
股东'
股票
资本
收益
收入
股权
（千美元，每股数据除外）
余额— 2025年2月1日
$
$
$
$
$
综合收益：
通过员工股票购买出售的A类普通股
计划
其他
(
73
)
(
73
)
股份补偿发行及行使
(
2
)
(
2
)
股份补偿费用
回购和清退库存股
(
10
)
(
897
)
(
907
)
余额— 2025年5月3日
$
$
$
$
$
综合收益：
其他
股份补偿费用
回购和清退库存股
(
60
)
(
60
)
余额— 2025年8月2日
$
$
$
$
$
综合收益：
(
5,189
)
(
5,189
)
通过员工股票购买出售的A类普通股
计划
股份补偿费用
余额— 2025年11月1日
$
$
$
$
$
S
ee简明综合财务报表附注（未经审计）。
6
The Cato Corporation
简明合并报表
股东权益
（未经审计）
累计
额外
其他
合计
共同
实缴
保留
综合
股东'
股票
资本
收益
收入
股权
（千美元，每股数据除外）
余额— 2024年2月3日
$
$
$
$
$
综合收益：
(
748
)
(
748
)
支付的股息（$
(
3,523
)
(
3,523
)
通过员工股票购买出售的A类普通股
计划
股份补偿发行及行使
股份补偿费用
(
84
)
(
84
)
回购和清退库存股
(
14
)
(
2,223
)
(
2,237
)
余额— 2024年5月4日
$
$
$
$
(
353
)
$
综合收益：
支付的股息（$
(
3,527
)
(
3,527
)
通过员工股票购买出售的A类普通股
计划
股份补偿费用
余额— 2024年8月3日
$
$
$
$
$
综合收益：
(
15,074
)
(
15,074
)
(
151
)
(
151
)
支付的股息（$
(
3,466
)
(
3,466
)
通过员工股票购买出售的A类普通股
计划
股份补偿费用
(
1
)
回购和清退库存股
(1)
-
(158)
-
(159)
余额— 2024年11月2日
$
$
$
$
$
S
ee简明综合财务报表附注（未经审计）。
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
7
附注1-一般
:
The
浓缩
合并
金融
报表
作为
的
11月
1,
2025
和
为
的
三个
和
九
截至2025年11月1日和11月2日的月份，
2024已根据会计记录编制
加图商场的
株式会社及其全资
附属公司（「公司」），以及所有
显示的金额为
未经审计。
财务报表
一直
包括在内。
所有这些
调整
是
的
a
正常，反复出现
自然除非
另有说明。
结果
的
中期
可能不会
具有指示性
的
预期结果
为
整整一年。
中期财务
声明应阅读
与
合并财务报表
和
笔记
对此，
包括在内
在
的
公司的
年度
报告
上
表格
10-K
为
的
财政
年
结束了
2月1日，
2025.
金额为
2月1日，
2025年已
派生自
经审计的年度
金融
声明，但
不要
包括所有
要求的披露
会计原则一般
在接受
美利坚合众国。
2024年2月16日，公司结
关于出售所持土地
用于投资。此次出售导致
净收益
$
合并损益表
（亏损）及综合收益
（亏损）为
九个月结束
2024年11月2日。
期间
的
第三次
季度
的
财政
2024,
的
公司
收到
$
结算和出售其公务机。
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
8
附注2-每股收益：
会计准则编纂（“ASC”）260 –
每股收益
每股摊薄收益
（“EPS”）的脸
所有损益表
具有复杂的所有实体
资本
结构。
公司对所有普通股提出了一项基本每股收益和一项稀释每股收益金额
随附的简明综合收益（亏损）及综合收益（亏损）报表。
虽然
的
公司的
证书
的
合并
提供
的
右
为
的
板
的
董事
到
声明
A类股份的股息而不宣布B类股份的相应股息，公司
历来向A类和B类股东支付相同的股息
和董事会
已决定继续这样做
练习。
据此，公司的分配
用途的收入
的
EPS
计算
是
的
相同
为
类
A
和
类
B
股份
和
的
EPS
金额
报告了
这里
是
适用于A类和A类
B股。
基本EPS
是计算出来的
作为净
收入（亏损）
收益减少
分配给
非既得股权
奖项划分
由
的
加权
平均
数
的
常见
股份
优秀
为
的
期间。
摊薄
EPS
反映
的
潜力
稀释
那
可以
发生
从
常见
股份
可发行
直通
股票
选项
和
的
雇员
股票购买计划，其中无
对于以下所述期间。
三个月结束
九个月结束
11月1日，
2025
11月2日，
2024
11月1日，
2025
11月2日，
2024
（千美元，每股数据除外）
分子
净收益（亏损）
$
(
5,189
)
$
(
15,074
)
$
$
(
4,005
)
减：分配给非既得股权奖励的收益
(
200
)
(
250
)
(
548
)
普通股股东可获得的净收益（亏损）
$
(
5,189
)
$
(
15,274
)
$
$
(
4,553
)
分母
基本加权平均已发行普通股
稀释加权平均已发行普通股
每股普通股净收入
每股基本收益（亏损）
$
(
0.28
)
$
(
0.79
)
$
$
(
0.24
)
每股摊薄收益（亏损）
$
(
0.28
)
$
(
0.79
)
$
$
(
0.24
)
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
9
附注3 –累计其他综合收入：
The
以下
表
套
向前
信息
关于
的
变化
在
累计
其他
综合
收入（千）
截至2025年11月1日止三个月：
累计其他变动
综合收益（a）
未实现收益
和（损失）上
可供出售
证券
2025年8月2日期初余额
$
本期其他综合收益净额
2025年11月1日期末余额
$
（a）所有金额均为税后净额。
The
以下
表
套
向前
信息
关于
的
变化
在
累计
其他
综合
收入（千）
截至2025年11月1日的九个月：
累计其他变动
综合收益（a）
未实现收益
和（损失）上
可供出售
证券
2025年2月1日期初余额
$
(
34
)
本期其他综合收益净额
2025年11月1日期末余额
$
（a）所有金额均为税后净额。括号内的金额表示借方/减记累计其他综合收益。
（b）包括$
i
ncome用于可供出售证券的已实现净收益。这一重新分类的税务影响是
$
0
.
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
10
附注3 –累计其他综合收入
（续）：
The
以下
表
套
向前
信息
关于
的
变化
在
累计
其他
综合
收入（千）
截至2024年11月2日止三个月：
累计其他变动
综合收益（a）
未实现收益
和（损失）上
可供出售
证券
2024年8月3日期初余额
$
(
151
)
本期其他综合收益净额
(
151
)
2024年11月2日期末余额
$
（a）所有金额均为税后净额。括号内的金额表示借方/减记累计其他综合收益。
The
以下
表
套
向前
信息
关于
的
变化
在
累计
其他
综合
收入（千）
截至2024年11月2日的九个月：
累计其他变动
综合收益（a）
未实现收益
和（损失）上
可供出售
证券
2024年2月3日期初余额
$
(
786
)
本期其他综合亏损净额
(
223
)
2024年11月2日期末余额
$
（a）所有金额均为税后净额。括号内的金额表示借方/减记累计其他综合收益。
（b）包括
$
1,022
i
ncome用于可供出售证券的已实现净收益。这一重新分类的税收影响为$
.
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
11
注4 –融资安排：
在3月
13,
2025年，the
公司，作为
借款人，和
确定的
其他国内
子公司，作为
借款人
和
担保人，已进入
变成一个
信贷协议
（“ABL
信贷协议"）
和相关
贷款文件，
由
和
中间
的
公司，
确定的
其他
的
的
公司的
国内
子公司，
和
韦尔斯
法戈
银行，
全国协会，
作为
贷方（the
“Lender”），以
建立一个
基于资产的循环
信贷便利
（the
“ABL
设施"）
在
安
金额
向上
到
$
为持续的营运资金提供资金
和一般公司用途。
ABL信贷协议承诺通过
2027年5月
党
信用
卡
应收账款。
那里
都是
是$
可用性
到
$
设施是
注5 –可报告分部信息：
The
公司
有
确定了
那
它
有
段
报告
细分领域：零售
和信贷。
公司
已汇总
其
commerce，基于ASC 280-10中概述的聚合标准，其中指出
两个或更多操作
段可能
被聚合
变成一个
单一可报告
分段if
聚合是
符合
目标
和
基本
原则
的
ASC
280-10,
哪个
要求
的
分段
到
有
相似
经济
特点，
产品、生产过程、客户和方法
分配。
The
公司的
零售
运营中
分段
有
相似
经济
特点
和
相似
操作，
金融和
竞争风险。
产品
各售出
零售经营
段是
类似于
nature，as
他们
全部
提供
女性
服饰，
鞋子
和
配件。
商品
存货
的
的
公司的
零售
运营中
分段
是
来源
从
的
相同
各国
和
一些
的
的
相同
供应商，
使用
相似
生产流程。
公司零售经营分部的商品分销至零售店
在
a
相似
方式
直通
的
公司的
单身
分配
中心
和
是
随后
分布式
到
客户在a
类似的方式。The
公司
运营
其
女性
时尚
特长
零售
商店
在
截至2025年11月1日的州，主要在东南部
美国。
该公司提供自己的信用卡给其
客户和所有信贷授权，支付处理
和收藏
努力是
由
A全资
子公司
公司。
公司
做
不将某些公司费用分配给信贷部门。
公司的
总统和
行政总裁
军官是
公司的
首席运营
决策者
（“CODM”）。
结构
描述
以上反映了
的
方式
在
哪个
的
CODM定期
评估
信息
为
决策
目的，
包括
的
分配
的
资源。
The
公司
还
提供企业
服务，包括
金融、资讯
科技，
和企业
行政，以
其全部分配给零售部门的部门。持有资产的利息和其他收入
投资和
销售是
不包括在内
在评估
细分市场’
业绩和
因此不
分配
到任一段。
The
CODM
管理
和
评估
的
段’
运营中
业绩
基于
上
段
销售，
e
xpenses，和
利润或
损失从
前操作
所得税
如所示
在
公司的
年度
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
12
预算和预测
过程，以及
预算到实际的月度分析
和上一年
差异。
段
开支
和
其他
项目
主要是
包括
成本
的
货物
卖了，
卖，
一般
和
行政管理
费用，
折旧
和
利息
和
其他
收入。
评估
和
批准
的
全部
资本
支出
是
确定了
到
被
在
支持
的
和
基于
上
的
需要
的
的
零售
段；
然而，
的
CODM
做
不是
评估
业绩
或
分配
资源
基于
上
段
资产
余额
而且，
因此，
合计
段
物业、厂房及设备
是
不是
提出
在
的
表格
下面。
The
量度
的
分部资产在资产负债表中列报为合并总额
资产。
会计
的政策
细分市场
是
同
那些描述的
在
摘要
重大
公司合并财务报表附注1中的会计政策
年度
报告
上
表格
10-K
为
的
财政
年
结束了
2月
1,
2025.
The
公司
评估
段
基于所得税前分部收入的业绩。
以下时间表概述了某些部分
信息（千）：
三个月结束
2025年11月1日
零售
信用
合计
收入
$
$
$
销货成本
销售、一般和行政（a）
企业间接费用
折旧
利息及其他收入
(
88
)
(
286
)
(
374
)
所得税前分部收入（亏损）
$
(
8,697
)
$
$
(
8,159
)
公司利息及其他收入
(
1,807
)
所得税前亏损
$
(
6,352
)
资本支出
$
$
$
九个月结束
2025年11月1日
零售
信用
合计
收入
$
$
$
销货成本
销售、一般和行政（a）
企业间接费用
折旧
利息及其他收入
(
282
)
(
877
)
(
1,159
)
所得税前分部收入（亏损）
$
(
838
)
$
$
公司利息及其他收入
(
3,616
)
所得税前收入
$
资本支出
$
$
$
（a）销售、一般和管理费用包括公司
和商店工资、相关的工资税和
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
13
附注5 –可报告分部信息
（续）：
三个月结束
2024年11月2日
零售
信用
合计
收入
$
$
$
销货成本
销售、一般和行政（a）
企业间接费用
折旧
利息及其他收入
(
105
)
(
319
)
(
424
)
所得税前分部收入（亏损）
$
(
17,549
)
$
$
(
16,974
)
公司利息及其他收入
(
2,222
)
所得税前亏损
$
(
14,752
)
资本支出
$
$
$
九个月结束
2024年11月2日
零售
信用
合计
收入
$
$
$
销货成本
销售、一般和行政（a）
企业间接费用
折旧
利息及其他收入
(
292
)
(
838
)
(
1,130
)
所得税前分部收入（亏损）
$
(
13,082
)
$
$
(
11,470
)
公司利息及其他收入
(
9,079
)
所得税前亏损
$
(
2,391
)
资本支出
$
$
$
（a）销售、一般和管理费用包括公司
和商店工资、相关的工资税和
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
14
附注6 –基于股票的赔偿：
作为
的
11月
1,
2025,
的
公司的
2018
激励
Compensation
计划
允许
为
的
授予
的
各种
表格
的
股权为主
奖项，
包括
受限
股票
和
股票
选项
为
授予
到
军官们，
董事和关键员工。
The
以下
表
礼物
的
数
的
选项
和
股份
的
受限
股票
最初
授权
和
根据本计划可供批出为
2025年11月1日：
2018
计划
初始授权的期权和/或限制性股票
可供授予的期权和/或限制性股票
在
依循
与
ASC
718
–
补偿–股票补偿
,
的
公平
价值
的
当前
受限
股票奖励
估计
上
日期
基于赠款
上
市场价格
的
公司的
股票和
是
摊销
到
Compensation
费用
上
a
直线
基础
结束了
的
相关
归属
时期。
作为
的
11月
1,
2025
和
2月
1,
2025,
那里
是
$
,
分别，
的
合计
未确认的赔偿费用
与非既得有关
限制性股票奖励，
其中有一个
剩余
加权平均归属期
期间
三和
九个月
截至11月
1, 2025
是$
，分别，
比较
到
a
合计
Compensation
费用
的
$
结束了
11月
2,
2024,
分别。
这个
Compensation
活动
是
分类
作为
a
成分
的
卖货，
一般
和
行政管理
开支
在
的
凝结
合并
声明
的
收入
（亏损）。
以下摘要
显示变化
在数
的股份
未归属限制性股票
优秀
期间
九个月结束
11月
1, 2025:
加权平均
数量
授予日期公平
股份
价值
每股
2025年2月1日限制性股票授予情况
$
已获批
既得
(
225,924
)
没收或过期
(
76,105
)
R
2025年11月1日限制性股票奖励
$
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
15
附注6 –基于股票的补偿（续）：
The
公司的
雇员
股票
购买
计划
允许
符合条件
全职
员工
到
购买
a
有限
数量
股份
的
公司的
类
A
普通股
在每一次
半年度发行
期间
在
a
%折扣通过
工资扣减。
期间
九个月结束
2025年11月1日
和11月
2024年2月2日，公司出售
每股，分别，
根据雇员
股票购买计划。
补偿费用
公认的
的
%
折扣
给定
下
的
雇员
股票
购买
计划
是
$
月份
结束了
11月
1,
2025
和
11月
2,
2024,
分别。
这些
开支
是
分类
作为
a
成分
的
卖货，
一般
和
行政管理
开支
在
的
凝结
合并
声明
的
收入（亏损）。
附注7
–公允价值计量：
以下
表格
提出
有关信息
的
公司的财务
资产和
负债that
是
以公允价值计量（单位：千）
截至2025年11月1日及2月
1, 2025:
引用
价格在
活跃
重大
市场
其他
重大
一模一样
可观察
不可观察
11月1日，
2025
物业、厂房及设备
输入
输入
说明
1级
2级
3级
资产：
$
$
$
$
总资产
$
$
$
$
负债：
$
(
8,677
)
$
$
$
(
8,677
)
负债总额
$
(
8,677
)
$
$
$
(
8,677
)
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
16
附注7
–公允价值计量
（续）：
引用
价格在
活跃
重大
市场
其他
重大
一模一样
可观察
不可观察
2025年2月1日
物业、厂房及设备
输入
输入
说明
1级
2级
3级
资产：
$
$
$
$
总资产
$
$
$
$
负债：
$
(
8,548
)
$
$
$
(
8,548
)
负债总额
$
(
8,548
)
$
$
$
(
8,548
)
The
公司的
投资
投资组合
是
主要是
投资了
在
企业
债券
和
应课税
政府
债务
证券
举行
在
管理的
账户
与
底层
评分
的
A
或
更好
在
11月
1,
2025
和
2月
1,
2025.
The
状态，
市政
和
企业
债券
和
资产支持
证券
有
契约型
到期日
范围从
1.1个月
合同期限最长可达
3.5个月
.
此外，在11月
2025年1月1日
公司推迟了
补偿计划资产
$
2月1日，
2025年，the
公司有
递延补偿
计划资产
$
记录在简明的其他资产内
合并资产负债表。
2级投资
证券包括
企业、州
和市政债券
为哪
报价可能
不是
可用
在活动中
交换
相同的仪器。
他们的公平
价值是
主要基于
市场上
由管理层在第三方定价服务的协助下确定的价值。
由于报价在
活跃市场
相同的资产是
不可用，这些
价格是
决定于
定价
服务使用
可观察到的市场信息，例如较不活跃市场的报价和/或报价
证券的
相似的特征，以及其他因素。
递延补偿计划
资产包括
人寿保险保单。
这些人寿保险
政策受到重视
以保险合同的现金退保价值为依据确定
这些因素，如
标的资产的公允价值和现金流折现，因此被归入第3级
的
估值
等级制度。
The
水平
3
责任
关联
与
的
生活
保险
政策
代表
a
延期
赔偿义务，
价值
其中
被跟踪
通过底层
保险基金’
净资产
值，as
记录
在
其他
非电流
负债
在
的
凝结
合并
余额
床单。
这些
资金
是
旨在反映共同基金
和货币市场基金
可观察且交易活跃。
The
以下
表格
总结
的
改变
在
公平
价值
的
的
公司的
金融
物业、厂房及设备
和
负债
使用3级输入测量
截至11月底止九个月
2025年1月1日及截至
2月1日，
2
025（千）：
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
17
附注7
–公允价值计量
（续）：
公允价值
使用的测量
重大不可观察
资产投入（第3级）
现金退保价值
2025年2月1日期初余额
$
总收益或（损失）：
净资产变动）
2025年11月1日期末余额
$
公允价值
使用的测量
重大不可观察
负债投入（第3级）
递延补偿
2025年2月1日期初余额
$
(
8,548
)
(
167
)
净资产变动）
(
634
)
2025年11月1日期末余额
$
(
8,677
)
公允价值
使用的测量
重大不可观察
资产投入（第3级）
现金退保价值
2024年2月3日期初余额
$
总收益或（损失）：
净资产变动）
2025年2月1日期末余额
$
公允价值
使用的测量
重大不可观察
负债投入（第3级）
递延补偿
2024年2月3日期初余额
$
(
8,654
)
(
220
)
净资产变动）
(
849
)
E
2025年2月1日nding余额
$
(
8,548
)
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
18
附注8 –最近的会计公告：
2023年12月，
FASB
发行ASU2023-09，
所得税
（专题
740）：改善
到收入
税
披露
,
哪个
修改
的
要求
上
收入
税
披露
到
要求
分类
有关信息
a报告
实体的
有效
税率
和解为
以及
信息
收入
缴纳的税款。
这份指导意见
是有效的
用于财政
开始的年份
12月后
15, 2024
为所有人
公
经营实体。
公司目前正
在这个过程中
评估潜在影响
领养
的
这个新的
指导意见
其收入
税务相关
披露。The
要求披露
将是
包括在
我们关于10-K表格的2025年年度报告。
在
11月
2024,
的
FASB
已发行
ASU
2024-03,
收入
声明—报告
综合
收入—费用
分拆
披露
（分主题
220-40):
分拆
的
收入
声明
费用
,
哪个
要求
公
实体
到
披露，
上
安
年度
和
临时
基础，
分类
信息
在
的
脚注
关于
指定
信息
相关
到
确定的
成本
和
费用。
这个
指导对2026年12月15日之后开始的年度期间和年内的中期期间有效
2027年12月15日之后开始的财政年度，允许提前采用。
公司目前正
在
的
过程
的
评估
的
潜力
影响
的
领养
的
这个
新的
指导
上
其
合并
财务报表及相关披露。
附注9 –所得税：
The
公司
有
安
有效
税
率
为
的
第一
九
月份
的
2025
的
(
%)
比较
到
安
实际税率
的（
%）为第
2024财年的9个月。
所得税优惠
前九
月份
是
$
收入
税
惠益
在
财政
2025
是
主要是
到期
到
a
减少
在
外国
收入
税收
和
a
更大
发布
的
储备金
相关
到
过期了
法规
的
局限性
为
不确定
税
职位
比较
到
的
先前
年。
在7月
4, 2025,
的
一大
美丽的比尔
法案（the
“OBBBA”）是
签署成
法律。
The
公司考虑了影响
OBBBA在第二季度的
2025财年。
变化不
产生实质性影响
关于公司的
有效税率。
公司继续
监测影响
向前迈进。
注10 –承诺和意外情况：
公司不时涉及经营业务附带的日常诉讼，
包括
诉讼
关于
的
商品
那
它
卖，
诉讼
关于
知识分子
物业，
提起诉讼
由人
受伤了
房地下
它的控制，
诉讼与
尊重
各种
就业
很重要，
包括
被指称
歧视和
工资
和
小时小时
诉讼，
和
诉讼
与
现任或前任雇员。
虽然这样
诉讼是
例行和
附带
行为
的
公司的业务，
如同
任何
商业
的
其
尺寸
与
a
显着
数
的
员工
和
显着
商品
销售，
这样的
诉讼可以
导致
大
金钱奖励。
基于
目前信息
可用，管理层
做
不是
相信
那
任何
合理
可能
损失
产生
从
当前
待定
诉讼
将
有
a
重大不利
效果
上
公司的
浓缩综合
财务报表。
然而，
给定
的
内在的不确定性
参与
这样的事情，
不利的
结果在
一个或
更多
的
这些事
可以
物质和
不利影响
的
公司的
财务状况，
结果
运营和
现金
流量
在
任何
特别
报告
期间。
The
公司
应计项目
为
这些
事项
当
的
责任
是
d
似乎是可能的，也是可以合理估计的。
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
19
附注11 –收入确认：
The
公司
认可
销售
在
的
点
的
购买
当
的
客户
需要
占有
的
的
商品
和
支付
为
的
购买，
一般而言
与
现金
或
信用。
销售
从
采购
做了
与
卡托
信用，
礼物
卡牌
和
放飞
销售
从
商店
是
还
记录
当
的
客户
需要
拥有
商品。电子商务
销售额是
记录在
风险
损失是
转移到
顾客。
礼品卡
被记录
作为延期
收入直到他们
被赎回
或被没收。
礼品卡
做
没有有效期。Layaway交易记录为
递延收入，直到客户采取
管有或
没收
商品。a
规定是
为
估计商品
基于回报
上
销售
卷
和
的
公司的
经验；
实际
返回
有
不是
变化多端
实质上
从
历史的
金额。
A
规定
是
做了
为
估计
核销
关联
与
销售
做了
与
的
公司的
专有
信用
卡。
金额
相关
到
航运
和
处理
开单
到
客户
在
a
销售
交易是
分类为
其他收入
和
成本相关
到航运
产品到
客户（开票
和应计）归类为销售商品成本。
公司
提供其
自己的专有
信用卡
给客户。
全部信用
活动是
由
的
公司的
全资
子公司。
估计
客户
信用
损失
的
$
11月
1,
2025,
分别，
比较
到
$
分别于2024年11月2日结束。
在公司购买的销售
专有信用卡
三个
和
九
月份
结束了
11月
1,
2025
都是
$
比较
到
$
分别。
The
以下
表
提供
信息
关于
应收款项
和
合同
负债
从
合同
与
客户（千人）：
截至目前的余额
2025年11月1日
2025年2月1日
自营信用卡应收账款净额
$
$
G
ATM卡责任
$
$
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
20
注12 –租约：
The
公司
确定
是否
安
安排是
a
租赁
在
开始。
The
公司
有
运营中
商店、办公室的租约，
仓库空间和设备。其租约
有剩余的租赁条款
一
，一些
其中包括选项
延长租期
为
，还有一些
哪个
包括
选项
到
终止
的
租赁
.
The
公司
考虑
这些
选项
在
确定
的
租期
使用过
到
建立其
使用权资产
和租赁
负债。
The
公司的
租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或
重大限制性盟约。
作为
最
的
的
公司的
租赁
做
不是
提供
安
含蓄
率，
的
公司
用途
其
估计
增量
借款
率
基于
上
的
信息
可用
在
开工
日期
的
的
租赁
在
确定租赁付款的现值。
租赁成本构成部分如下（单位：千）：
三个月结束
2025年11月1日
2024年11月2日
经营租赁成本
$
$
可变租赁成本（a）
$
$
（a）主要与未在资产负债表中列报的店铺的月租金百分比有关。
九个月结束
2025年11月1日
2024年11月2日
经营租赁成本
$
$
可变租赁成本（a）
$
$
（a）主要与未在资产负债表中列报的店铺的月租金百分比有关。
The Cato Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
21
注12 –租赁（续：
补充现金流
信息和非现金
有关的活动
公司的
经营租赁是
如下（单位：千）：
经营现金流信息：
三个月结束
2025年11月1日
2024年11月2日
为计入租赁负债计量的金额支付的现金
$
$
非现金活动：
为换取租赁义务而获得的使用权资产，扣除租金违规
$
$
九个月结束
2025年11月1日
2024年11月2日
为计入租赁负债计量的金额支付的现金
$
$
非现金活动：
为换取租赁义务而获得的使用权资产，扣除租金违规
$
$
加权-平均
剩余
租赁
任期
和
折扣
率
为
的
公司的
运营中
租赁
是
作为
以下：
截至
2025年11月1日
2024年11月2日
加权-平均剩余租期
加权平均贴现率
作为
的
11月
1,
2025,
的
到期日
的
租赁
负债
由
财政
年
为
的
公司的
运营中
租约如下（单位：千）：
会计年度
2025（a）
$
2026
2027
2028
2029
此后
租赁付款总额
减：推算利息
租赁负债现值
$
（a）不包括截至2025年11月1日止九个月
22
The Cato Corporation
项目2。
管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
前瞻性信息：
The
以下
信息
应该
被
阅读
沿着
与
的
未经审计
凝结
合并
金融
声明，
包括
的
伴随
笔记
出现
在
这个
表格
10-Q。
任何
的
的
以下
是
“前瞻性”
报表
内
的
意义
的
科
27A
的
的
证券
法案
的
1933,
作为
修正，
和
科
21E
的
的
证券
交易法
的
1934,
作为
修正：
(1)
报表
在
这个
表格10-Q
反映
预测或
的期望
我们的
未来金融
或
经济表现；
(2)
报表
那
是
不是
历史的
信息；
(3)
报表
的
我们的
信仰，
意图，
计划
和
目标
未来运营；
（四）报表
有关
我们的运营
或活动
为我们的
会计年度
截至1月
31, 2026
（“财政2025”）
甚至更远，
包括，但
不限
to，statements
关于
预计
金额
的
资本
支出
和
商店
开口，
搬迁，
改造
和
关闭，
报表
关于
的
潜力
影响
的
公
健康
威胁
和
相关
回应
和
缓解
努力，以及供应链中断、极端天气条件、关税和
其他
贸易
政策，
通货膨胀
压力
和
其他
经济
条件
上
我们的
商业，
结果
的
运营
和
金融
条件
和
报表
关于
新的
商店
发展
战略；
和
(5)
报表
有关
到
我们的
未来
突发事件。当
可能，
我们
有
尝试过
到
识别
转发-
看着
声明由
使用文字
这样的
作为
“将，”“预计，”
“预期”“近似”
“相信，”
“估计，”
“希望，”
“打算，”
“可能，”
“计划，”
“可以，”
“会，”
“应该”
和
任何
变化
或
负面形态
这样的
文字和
类似的表达方式。
我们
能给
没有保证
那个实际
结果
或
活动
将
不是
不同
实质上
从
那些
表达的
或
暗示
在
任何
这样的
前瞻性
语句。本报告中包含的前瞻性陈述基于我们作为
的
备案日期
这个的
报告，但
受制于
已知和
未知风险，
不确定性和
其他因素
那
可以
因
实际
结果
到
不同
实质上
从
那些
考虑到
由
的
前瞻性
语句。
这样的
因素
包括，
但
是
不是
有限
到，
的
以下：
任何
实际
或
感知到
推动消费者信心和支出的条件恶化，包括但不限于，
普遍存在的社会、经济、政治和公共卫生威胁和不确定性，水平
失业，
燃料、能源
和食物
成本、通货膨胀、工资
税率、税收
费率、关税，
利率，家
价值观，消费者
净值和
信贷的可获得性；
法律、法规的变化
或影响的政府政策
我们的
商业，
包括
但
不是
有限
到
关税
和
税收；
不确定因素
关于
的
影响
的
任何
政府行动，
或回应，
前述条件；竞争性
因素和定价
压力；我们的
能力
预测和
回应
瞬息万变
时尚趋势
和消费者
要求；
我们的能力
成功实施我们的
新店发展
策略增加
新店开业
和
我们的
能力
的
任何
这样的
新的
商店
到
成长
和
执行
作为
预期；
表现不佳
或
其他
因素
那
可能
铅
到
a
延续
或
加速度
的
商店
关闭
和
负
影响
的
公司的
盈利能力，
金融
条件
和
前景；
不利
天气，
公
健康
威胁
（包括
新冠疫情或
其他流行病），
行为
战争或
侵略或
相似的条件
那可能
影响
我们的
销售
或
运营；
存货
风险
到期
到
班次
在
市场
需求，
包括
的
能力
到
清算
超额
存货
在
预计
边距；
不利
发展动态
或
波动性
影响
的
金融服务业或
更广泛的金融市场；和
下讨论的其他因素
“风险因素”
部分
一、项
1A的
我们的年度报告
表格上
10-K为
会计年度
截至2月1日，
2025年（“财政
2024”),
作为
修正
或
补充，和
在
其他
报告
我们
档案
与
或
陈设
到
的
证券和
交流
佣金
（“SEC”）
从
时间
到
时间。
我们
做
不是
承担，
和
明示
下降，
任何
更新任何此类信息的义务
本报告中包含的前瞻性信息，
是否由于
n
新信息，未来事件，或其他。
The Cato Corporation
管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
（续）
23
关键会计政策和估计：
The
公司的
危急
会计
政策
和
估计数
是
更多
完全
描述
在
“管理层的
讨论
和
分析
的
金融
条件
和
结果
的
运营”
在
部分
二、
项目
7
在
的
日发布的公司年度报告
表格10-K为
截至2月的财年
1, 2025.准备工作
的
公司的
金融
报表在
符合性
与一般
接受会计
原则在
的
联合
州（“GAAP”）要求管理层对未来事件做出估计和假设，这些事件会影响到
报告的金额
财务报表及所附
笔记。未来事件
它们的影响不能
被
确定了
与
绝对
确定性。
因此，
的
决心
的
估计数
要求
的
运动
的
判断。实际结果
必然会有不同
从这些估计来看，
以及这样的差异
可能是物质
到
的
金融
语句。
The
最
显着
会计
估计数
固有
在
的
准备工作
的
的
公司的财务
报表包括
计算
潜力
资产减值，
所得税
估值
津贴，
储备金
有关
到
自保
健康
保险，
工人’
补偿，
一般
和
自动
保险
负债，
不确定
税
职位，
的
津贴
为
客户
信用
损失，
和
存货
收缩。
T
e公司的重要会计政策和
估计数与审计委员会讨论。
The Cato Corporation
管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
（续）
24
运营结果：
下表列出了所示期间的某些项目
在公司未经审核简明
合并损益表（亏损）为
占零售总额的百分比：
三个月结束
九个月结束
2025年11月1日
2024年11月2日
2025年11月1日
2024年11月2日
零售总额
100.0
%
100.0
%
100.0
%
100.0
%
其他收入
1.1
1.1
1.1
1.0
总收入
101.1
101.1
101.1
101.0
销货成本（不包括
折旧）
68.0
71.2
65.5
66.7
销售，一般和行政
（不含折旧）
37.1
40.0
34.2
35.5
折旧
1.6
1.9
1.5
1.5
利息及其他收入
(1.4)
(1.8)
(1.0)
(2.1)
所得税前收入（亏损）
(4.1)
(10.2)
0.9
(0.5)
N
et收入（亏损）
(3.4)
(10.4)
1.0
(0.8)
The Cato Corporation
管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
（续）
25
经营成果
（续）：
管理层的
讨论
和
分析
的
金融
条件
和
结果
的
运营
（“MD & A”）
是
有意
到
提供
信息
到
协助
读者
在
更好
理解
和
评估
我们的
金融
条件和结果
运营。我们建议读这篇
MD & A联合
我们的浓缩
合并财务
声明和
笔记
对那些
报表包含在
“金融
声明"
本季度报告中关于
表格10-Q，以及我们的
表格10-K的2024年度报告。
近期动态
关税
压力
A
显着
数量
的
我们的
产品
是
做了
在
中国和
东南
亚洲。The
产品
从
这些
国家受制于
对新
实施对等关税，
以及
额外的一节
301广告
从价关税
中国产品。
第三季度，
来自中国的产品受
到科
301
广告
从价
关税
和
产品
来源
从
全部
其他
各国
都是
主题
到
互惠
关税。
期间
的
季度，
最
的
的
各国
从
哪个
我们
来源
产品，
不包括
中国
和
印度，
定稿
贸易
交易
与
的
美国
The
额外
关税
范围
从
10%
到
20%
为
那些
国家。
印度的关税
从10%提高到50%
季度。
虽然中国的关税
期间保持在30%
的
季度，
有效
11月
10,
2025
他们
都是
减少
到
20%.
这些
关税
增加了
我们的
存货
成本
关联
与
产品
做了
在
中国
和
东南
亚洲
在
的
第三次
四分之一。
我们
预期
那
我们的
产品
收购
成本
为
的
剩余部分
的
的
财政
年
和
成
2026
将
被
受到这些额外成本的负面影响。
这些成本
增加将
继续
负面影响
我们的结果
运营情况
和金融
条件
除非我们
都有能力
到
成功缓解
它们的影响
通过增加
零售定价
不输
销售
和/或分享这些
成本与
我们的供应商。某些
产品类别，
比如鞋子
和手提包
主要是中国制造，将很难在较低的国家采购
关税。
三九对比
截至2025年11月1日的月份与11月
2, 2024
零售总额
第三季度为1.537亿美元，同
去年第三季度销售额
144.6美元
万，占比6%
增加。The
公司销售额增
在第三
财政季度
2025年主要到期
到a
增长10%
在同店
销售，部分
抵消
商店
被关闭
在
过去12
几个月。为
的
九
月份
结束了
11月
1,
2025,
合计
零售
销售
都是
$496.8
百万
比较
到
最后
年的
可比的九个月销售额
4.868亿美元，a
增长2%。增加
在销售中
前九个月
财政
2025年是
主要到期
到a
增长6%
在同店
销售额，抵消额
主要由
影响
商店
关闭。同店
销售包括
商店
一直
多开
比15
几个月。
商店
一直
搬迁或
扩大了是
还包括
在
同店销售
计算后
他们有
一直开着
更多
超过15个月。
不同零售行业的同店销售额计算方法各不相同。
结果，我们的
同店销售额计算可能无法与报告的类似标题措施进行比较
被其他公司收购。
电子商务
销售
都是
较少
比
5%
的
合计
销售
为
的
九
月份
结束了
11月
1,
2025
和
是
包括在内
在
的
同店
销售
计算。
合计
收入，
包括
的
零售
销售
和
其他
收入
（主要是金融
收费和
滞纳金
关于客户
应收账款
和layaway
费用），是
$155.4
百万
和
$502.2
百万
为
的
三个
和
九
月份
结束了
11月
1,
2025,
比较
到
$146.2
百万
和
$491.9
百万
为
的
三个
和
九
月份
结束了
11月
2,
2024,
分别。
The
公司于2025年11月1日经营1,101间店铺，而上一财政年度末为1,167间
第三季度。
对于第一个
九个月
2025财年，the
公司永久关闭
16家门店。
总的来说，
t
he公司目前预计关
2025财年约50家门店。
The Cato Corporation
管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
（续）
26
其他
收入，
a
成分
的
合计
收入，
是
$1.7
百万
和
$5.3
百万
为
的
三个
和
九
截至2025年11月1日的月份分别为150万美元和500万美元
年的
可比的三个月和九个月期间。其他收入中包括70万美元的信贷收入，这
代表
0.4%
的
合计
收入
在
的
第三次
季度
的
财政
2025,
相对
平了
都是
在
美元
和
与2024财年相比的百分比。
信贷收入包括公司私人赚取的利息
标签信用卡
投资组合及相关
手续费收入。
相关开支主要
包括工资单、邮费
和
其他行政
费用和
总计
0.4百万美元
在
第三次
四分之一
财政
2025,
与
最后
年第三季度费用
40万美元。
成本
已售商品
为104.5美元
百万，或
68.0%
零售销售
和3.253亿美元，
或65.5%
零售
销售
对于这三个和
截至11月底止九个月
2025年1月1日分别比较
至1.030亿美元，或
71.2%
的零售销售额和3.246亿美元，或66.7%的可比三个月和九个月期间的零售
2024财年。
整体
减少
成本
已售商品
作为一个
百分比
零售销售
为
第三季度
和
前九
月份
2025财年
与
可比三
和九
月份期间
财政
2024年结果
主要来自较低
购买、分销和
占用费用，部分
被增加的抵消
标记的销售
羽绒商品。
销货成本包括商品成本（扣除折扣及备抵）、购买成本、
分配
成本，
占用
成本，
运费
和
存货
收缩。
净
商品
成本
和
入驻
运费大写为
库存成本。
购买和分销成本
包括工资、与工资相关的成本
和运营
费用
的
购买部门
和
配送中心。
入住率
成本
包括房租，
房地产
税收，保险，
公共区域
维修，公用事业
和维护
用于商店
和分配
设施。毛额共计
保证金美元（零售
销售额减去成本
已售商品数量
不含折旧）
增加了
2025财年第三季度增长18.0%至4920万美元，第一季度增长5.7%至1.715亿美元
九
月份
2025财年，
与
4170万美元
和162.3美元
百万为
前
年的可比
三个
和九个月
2024财年，
分别。
毛利率为
提出的可能不
可与
那些
其他实体。
销售、一般和行政（“SG & A”）费用主要包括公司和商店工资、相关
工资税和
福利，保险，用品，
广告和银行
和信用卡
处理费。SG & A
支出为5700万美元，占零售额的37.1%，1.697亿美元，占零售额的34.2%
第三次
2025财年第四季度和前九个月的零售额分别为5790万美元，占零售额的40.0%，
和
1.728亿美元，
或35.5%
零售
销售
为
先前
年的
可比三
和
九个月
时期，
分别。
SG & A的减少
第三次的费用
季度和前九
2025财年月份
是
主要是由于较低的企业和
外地工资支出，以及
降低保险费用。
折旧费用为240万美元，占零售额的1.6%，折旧费用为750万美元，或
零售销售的1.5%
第三季度
和第一
九个月
财政
分别在2025年，
与
270万美元，
或1.9%
零售
销售额和710万美元，占2024财年可比三个月和九个月期间零售额的1.5%，
分别。
利息和其他收入为220万美元，占零售额的1.4%，为480万美元，占零售额的1.0%
为
截至二零二五年十一月一日止三个月及九个月，每股收益分别为二百六十万元或百分之一点八
销售
和
$10.2
百万，
或
2.1%
的
零售
销售
为
的
可比
三个
和
九
月
期间
的
财政
2024,
分别。
The
减少
为
的
第一
九
月份
的
财政
2025
比较
到
财政
2024
是
主要由于出售所持土地的净收益
投资和出售股本证券记录在
2024年第一季度，以及公司公务机处置净收益录得
2024年第三季度。
The Cato Corporation
管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
（续）
27
所得税
好处是
120万美元
和0.5美元
百万用于
第三季度
和第一
九个月财政
2025年，可比的三家公司的税费分别为30万美元和160万美元，
2024财年的九个月期间，
分别。
有效所得税
费率
前九个月
财政
2025年是
(11.9%)
与
(67.5%)
为
的
第一
九个月
的
财政
2024.
收入
税
惠益
在
财政
2025
是
主要是
到期
到
a
减少
在
外国
收入
税收
和
a
更大
发布
的
储备金
相关
到
过期了
法规
的
局限性
为
不确定
税
职位
比较
到
的
先前
年。
上
7月
4,
2025,
的
一
大
美丽的
比尔
法案
（the
“OBBBA”）
是
已签署
成
法律。
The
公司
考虑到
影响
的
OBBBA在
第二个
季度
财政
2025.
变化
不要
有一个
对公司有效税率的重大影响。
该公司继续监测影响移动
向前。
流动性、资本
资源
和市场
风险：
公司
相信
它的现金，
现金等价物
和短期
投资，一起
用现金
流量
来自运营及其资产支持的循环信贷额度，将足以为公司的
定期
运营中
要求
和
预计
资本
支出
为
的
12
月份
从
的
发行
的
这些
财务报表。
现金
提供了
由
运营中
活动
期间
的
第一
九
月份
的
财政
2025
是
$3.2
百万
作为
比较
到
$13.3
百万
使用过
在
的
第一
九
月份
的
财政
2024.
The
增加
在
现金
提供了
由
运营中
活动
的
$16.5
百万
为
的
第一
九
月份
的
财政
2025
作为
比较
到
的
第一
九
月份
2024财年
主要是
归因于
净收入
为
当前财政
年比较
到a
净
上一财年亏损，两年年末到三季度存货的相对变化
和
a
非经营性
增益
上
出售
的
物业、厂房及设备
举行
为
投资
在
的
第一
季度
的
财政
2024,
部分
的相对变化所抵消
应付账款年末至
两者的第三季度
年。
在
11月
1,
2025,
的
公司
有
工作中
资本
的
$58.3
百万
比较
到
$34.9
百万
在
2025年2月1日。
营运资金的增加是
主要是由于
现金及现金
应计费用、流动租赁负债和应付账款的等值和减少额，部分由
库存减少。
在3月
13,
2025年，the
公司，作为
借款人，和
确定的
其他国内
子公司，作为
借款人
和
担保人，已进入
变成一个
信贷协议
（“ABL
信贷协议"）
和相关
贷款文件，
由
和
中间
的
公司，
确定的
其他
的
的
公司的
国内
子公司，
和
韦尔斯
法戈
银行，
全国协会，
作为
贷方（the
“Lender”），以
建立一个
基于资产的循环
信贷便利
（the
“ABL
设施"）
在
安
金额
向上
到
$35.0
百万。
The
收益
从
的
ABL
设施
可能
被
使用过
到
为持续的营运资金提供资金
和一般公司用途。
ABL信贷协议承诺到2027年5月，主要由库存和第三
党
信用
卡
应收账款。
那里
都是
无
借款
优秀
和
的
可用性
下
的
设施
为30.0美元
百万前
产生影响
到a
300万美元
未结信
信用
减少了
借款
可用性
到
27.0百万美元
截至
11月
1,
2025.
The
加权平均
息率
下
信用
2025年11月1日融资为零
由于没有未偿还的借款。
支出
为
物业
和
设备
总计
$2.9
百万
在
的
第一
九
月份
的
财政
2025,
相比之下，上一财年前九个月的收入为650万美元。财产和财产支出减少
设备
是
主要是
到期
到
整理
项目
相关
到
投资
在
的
分配
中心
和
i
信息技术
财政期间
2024年，作为
以及
没有新的
门店开业情况
在
前九
月份
的
The Cato Corporation
管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
（续）
28
当前财政
年。为
完整的
2025财年
年，
公司预计
投资
约合5.9美元
百万
用于资本支出。
前九个月用于投资活动的现金净额微不足道
2025财年为21.5美元
百万提供的净现金
在可比
2024年期间。
净减少额
投资提供的现金
活动
在
2025
是
主要是
到期
到
a
减少
在
的
销售
的
短期
投资
和
其他
资产，
部分被较低的资本所抵消
支出。
使用的现金净额
在融资活动中
总计90万美元
在第一
九个月
2025财年对比
到
$12.6
百万
使用过
在
的
可比
期间
的
财政
2024.
The
减少
在
净
现金
使用过
在
融资
财政活动
2025年是
主要到期
到消除
股息
付款
2025财年
和更低
股票回购。
截至11月
2025年1月1日，公司
剩余680,740股
在开放授权下
其份额
回购计划。
公司不使用
衍生金融工具。
The
公司的
投资
投资组合
是
主要是
投资了
在
企业
债券
和
应课税
政府
债务
证券
举行
在
管理的
账户
与
底层
评分
的
A
或
更好
在
11月
1,
2025
和
2月
1,
2025.
The
状态，
市政
和
企业
债券
和
资产支持
证券
有
契约型
到期日
范围从
1.1个月
至2.9
年。The
美国财政部/机构
笔记和
债券有
a
合同期限最长为3.5
几个月。
此外，在2025年11月1日，
公司有递延补偿计划资产
980万美元。
在
2月
1,
2025,
的
公司
有
延期
Compensation
计划
物业、厂房及设备
的
$9.3
百万。
这些
物业、厂房及设备
是
记录
内
其他
物业、厂房及设备
在
的
凝结
合并
余额
床单。
见
注意事项
7,
公平
价值
计量，载于本季度报告表格第1部分第1项财务报表（未经审计）
1
0-Q。
The Cato Corporation
管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
（续）
29
近期会计公告：
见附注8，近期会计公告，载于第1部分第1项
财务报表
(
未经审计）在表格10-Q的这份季度报告中。
The Cato Corporation
定量
和定性
关于市场风险的披露
30
项目3。定量
和定性
关于市场风险的披露：
The
公司
是
主题
到
市场
率
风险
从
曝光
到
变化
在
利息
费率
基于
上
其
融资、投资和
现金管理活动，
但公司
不相信
这样的曝光是
材料。
项目4。控制和程序：
我们进行了评估，与
我们的首席执行官和
信安金融
干事，其效力
截至11月我们的披露控制和程序
1, 2025.
基于此
评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至11月1日，
2025年，我们的
披露控制
和
程序，
如定义
在
规则
13a-15（e），下
的
证券
交流
1934年法案（The“Exchange
Act”），有效地确保了
我们被要求披露的信息
在
报告
那
我们
档案
或
提交
下
的
交流
法案
是
记录下来，
处理过，
总结
和
报告了
时间段内
美国证券交易委员会的具体规定
规则和表格及
这样的信息是
累积和
传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，
酌情允许及时作出决定
关于要求的披露。
财务报告内部控制的变化：
公司内部控制未发生变化
过度财务报告（定义见
交易法规则13a-
15（f））
有
发生了
期间
的
公司的
财政
季度
结束了
11月
1,
2025
那
有
实质上
受影响，或有合理可能
实质性影响，公司内部
对财务报告的控制。
The Cato Corporation
第二部分其他
信息
31
项目1。
法律程序：
不适用。
项目1a。
风险因素：
除了其他信息
在这份报告中，你应该仔细
考虑在
第一部分，
“项目
1A。
风险
因素"
在
我们的
年度
报告
上
表格
10-K
为
我们的
财政
年
结束了
2月
1,
2025.
这些风险
可能在实质上
影响我们的
商业、金融
条件或
未来成果；
然而，他们
都不是
我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为的其他风险和不确定性
到
被
非物质
可能
还
实质上
不利
影响
我们的
商业，
金融
条件
或
结果
的
运营。
项目2。
未登记的股权证券销售
及所得款项用途：
下表汇总了这三个月公司购买其普通股的情况
截至2025年11月1日：
发行人购买股票
总数
最大数量
购买的股份为
（或约美元
总数
平均
部分公开
值）的
可能的股份
财政
股份
付出的代价
宣布的计划或
Yet be purchased under
期
已购买
每股（1）
节目（2）
计划或方案（二）
2025年9月
-
$
-
-
2025年10月
-
-
-
2025年11月
-
-
-
合计
-
$
-
-
680,740
(1)
价格包括交易成本。
(2)
截至2025年8月2日，公司
股票回购计划剩余680,740股
开了
授权。
期间
的
第三次
季度
结束了
11月
1,
2025,
的
公司
做了
不是
回购或
退休任何
下的股份
这个程序。
截至
11月1日，
2025年，the
公司有
680,740
股份
剩余
在
开了
授权。
那里
是
无
指定
到期
日期
为
的
公司的回购计划。
项目3。
违约
关于高级证券：
N
不适用。
The Cato Corporation
第二部分其他
信息
32
项目4。
矿山安全披露：
无需披露的事项。
项目5。
其他信息：
期间
的
三个
月份
结束了
11月
1,
2025,
无
的
的
公司的
董事
或
军官
（如
定义
在
细则16a-1（f）
的
的
证券交易所
法案
的
1934,
作为
修正）
“规则
10b5-1
交易
安排”
或
a
“
在条例S-K项目408中定义）。
项目6。
展览：
附件编号
项目
101.INS
内联XBRL实例文档
101.SCH
内联XBRL分类法扩展架构文档
101.CAL
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档
101.DEF
内联XBRL分类法扩展定义Linkbase文档
101.LAB
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PRE
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档
104.1
封面
页互动
数据
文件（格式化
在
内联
XBRL
和
包含在
作为附件提交的交互式数据文件101.1*)
*随函以电子方式提交。
The Cato Corporation
第二部分其他
信息
33
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，该
注册人已妥为安排这
报告将由以下签署人代表其签署并获得正式授权。
2025年11月25日
/s/约翰·P。
D.卡托
日期
约翰·P。
D.卡托
董事长、总裁兼
首席执行官
2025年11月25日
/s/查尔斯·D·奈特
日期
查尔斯·D·奈特
执行副总裁
首席财务官