于2025年3月26日向美国证券交易委员会提交
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格20-F
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
截至2024年12月31日止财政年度
委托档案号001-13142
（注册人在其章程中指明的确切名称）
Andina Bottling Company |
（注册人姓名翻译成英文） |
智利共和国 |
（成立法团或组织的管辖权） |
米拉弗洛雷斯9153,7楼 |
（主要行政办公室地址） |
Paula Vicu ñ a，电话：（56-2）2338-0520邮箱：paula.vicuna@koandina.com Miraflores 9153,7楼-Renca-智利圣地亚哥 |
（公司联系人的姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址） |
根据该法第12（b）节注册或将注册的证券。
各类名称 |
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交易代码 |
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注册的各交易所名称 |
A系列股票、美国存托股票代表的注册人B系列股票 |
AKO.A |
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根据该法第12（g）条注册或将注册的证券：无
根据该法第15（d）节有报告义务的证券：无
注明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量。
系列A股 |
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B轮股份 |
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如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是☐否
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交报告。
☐是否
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
是☐否
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
是☐否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
大型加速文件管理器 |
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加速申报器☐ |
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非加速申报人☐ |
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新兴成长型公司☐ |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制财务报表，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则↓。☐
↓“新的或经修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
是☐否
如果证券是根据该法第12条（b）款登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关期间收到的基于激励的薪酬进行追偿分析。
☐
用复选标记表明注册人编制本备案中包含的财务报表所依据的会计基础：
美国公认会计原则☐ |
国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则 |
其他☐ |
如果针对上一个问题已勾选“其他”，请用复选标记表明注册人选择遵循的财务报表项目。
☐项目17 ☐项目18
如果这是一份年度报告，请用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
◻是否
介绍
某些定义
除文意另有所指外，本年度报告所使用的下列用语具有下列涵义：
| ● | “公司”、“我们”、“我们的”、“安迪纳”及“可口可乐安迪纳”指Embotelladora Andina S.A.及其合并附属公司； |
| ● | “Andina Chile”指Andina在智利的合并子公司，不包括VJ S.A.、Vital Aguas S.A.、Envases Central S.A.和Re-Ciclar S.A.； |
| ● | “Andina Argentina”是指我们的子公司，Embotelladora del Atl á ntico S.A.，或EDASA； |
| ● | “Andina Brazil”是指我们的子公司Rio de Janeiro Refrescos Ltda.及其子公司； |
| ● | “AEASA”是指我们的子公司，Andina Empaques Argentina S.A.； |
| ● | “ParESA”是指我们的子公司巴拉圭Refrescos S.A.； |
| ● | “Envases CMF”是指我们的关联公司，Envases CMF S.A.； |
| ● | “ECSA”是指我们的子公司Envases Central S.A.； |
| ● | “Re-Ciclar”是指我们的子公司Re-Ciclar S.A.； |
| ● | “Circular-Pet”是指Circular-Pet S.A.； |
| ● | “Vital Jugos”是指我们的子公司VJ S.A.，以前称为Vital S.A.，后来称为Vital Jugos S.A.； |
| ● | “VASA”是指我们的子公司Vital Aguas S.A.； |
| ● | “The Coca-Cola Company”指The Coca-Cola Company及其子公司，包括但不限于在智利开展业务的可口可乐 de Chile S.A.、在巴西开展业务的Recofarma Ind ú strias do Amazonas Ltda.以及在阿根廷开展业务的Servicios y Productos para Bebidas Refrescantes S.R.L.； |
| ● | “智利领土”是指安托法加斯塔、阿塔卡马、科金博地区、圣地亚哥大都市区、艾塞恩和马加拉内斯地区和智利南极地区以及卡查波阿尔省和圣安东尼奥省； |
| ● | “巴西领土”是指里约热内卢州的大部分地区、圣埃斯皮里图州的全部地区以及圣保罗州和米纳斯吉拉斯州的部分地区； |
| ● | “阿根廷领土”是指科尔多瓦省、门多萨省、圣胡安省、圣路易斯省、圣菲省、恩特雷里奥斯省、拉潘帕省、内乌凯恩省、里奥内格罗省、丘布特省、圣克鲁斯省、火地岛省以及布宜诺斯艾利斯省西部地区；以及 |
| ● | “巴拉圭领土”是指巴拉圭这个国家。 |
2
财务和某些其他信息的介绍
除非另有说明，本文提及的“美元”、“美元”或“美元”均指美元；提及的“比索”、“智利比索”、“CH $”或“THCH $”均指智利比索；提及的“阿根廷比索”或“AR $”均指阿根廷比索；提及的“雷亚尔”、“雷亚尔”或“R $”均指巴西雷亚尔；提及的“guaran í es”、“guaran í”或“G $”均指巴拉圭guaran í es。“UF”指的是Unidades de Fomento。外汇基金是一个以通货膨胀为指数的智利货币单位，其价值以智利比索为单位，每日进行调整，以反映Instituto Nacional de Estad í sticas（“智利国家统计研究所”）官方消费者价格指数的变化。用友以月度周期调整。从当月第十天开始到下个月第九天期间的每一天，外汇基金的名义比索价值都被指数化为上升（或在通货紧缩的情况下下降），以反映上一个日历月智利消费者价格指数变化的相应数额。为便于列报，本年度报告中包含的某些百分比和金额已四舍五入。
公司截至2022年12月31日、2023年和2024年12月31日止年度的合并财务报表是根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（“IFRS会计准则”）和国际财务报告准则国际财务报告准则解释委员会（IFRIC）发布的适用于根据IFRS报告的公司的解释编制的。
我们的合并财务报表以智利比索列报。我们的合并财务报表反映了我们位于巴西、阿根廷和巴拉圭的子公司的业绩，折算成智利比索（我们的功能和列报货币）。国际财务报告准则要求资产和负债在期末汇率下从我们在智利境外的子公司的功能货币转换为我们的报告货币（智利比索），收入和费用账户则按未在恶性通货膨胀经济中运营的子公司确认收入或费用的月份的平均月汇率转换。
就我们的阿根廷子公司而言，它们一直在2022年、2023年和2024年被归类为恶性通货膨胀的环境中运营，从这些子公司的功能货币转换为我们的列报货币的标准如下：
| ● | 财务状况表（资产负债表）：非货币性项目以资产负债表日的当期货币表示，折算为期末汇率的列报货币。亏损和收益计入净收益（会计年度收入）。 |
| ● | 损益表：损益表项目以报告期末的当期货币单位表示，采用一般价格指数自费用和收入计提之日起的变动值，按收盘汇率折算为列报货币。 |
| ● | 现金流量表：现金流量表项目以报告期末的当期货币单位表示，并按期末汇率折算为列报货币。 |
有关阿根廷恶性通货膨胀环境影响的更多信息，请参见我们在此发布的合并财务报表附注2.5。
除非另有说明，我们的财务数据在此以智利比索表示。
前瞻性陈述
这份年度报告包括前瞻性陈述，主要在标题“项目4”下。关于公司的信息—— B部分。业务概览，”“第3项。关键信息—— D部分。风险因素”和“第5项。运营和财务审查与前景。”我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对影响我们业务的未来事件和财务趋势的信念、预期和预测。此类前瞻性陈述的例子包括：
| ● | 关于我们的计划、目标或目标的声明，包括与预期趋势、竞争或监管相关的声明； |
| ● | 关于我们未来的经济表现以及智利或我们经营所在的其他国家的经济表现的声明； |
| ● | 关于我们面临的市场风险敞口的声明，包括利率风险、外汇风险和股票价格风险；以及 |
| ● | 此类陈述所依据的假设陈述。 |
3
“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“打算”、“应该”、“可能”、“可能”、“寻求”、“目标”、“综合”、“估计”、“概率”、“风险”、“目标”、“目标”、“目标”、“未来”或类似表述等词语旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一方式。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，涉及风险和不确定性，由于各种因素（包括但不限于竞争对手的行为、未来全球经济状况、市场状况、外汇汇率以及经营和财务风险），实际结果可能与本年度报告中包含的此类前瞻性陈述中描述的结果存在重大不利差异，其中许多因素超出了我们的控制范围。我们目前未预期的任何此类因素的发生将显着改变这些声明中提出的结果。
您应该了解，除了本年度报告其他部分讨论的因素外，以下重要因素可能会影响我们未来的结果，并可能导致这些结果或其他结果与我们在前瞻性陈述中表达的结果存在重大不利差异：
| ● | 我们经营所在地区的一般经济、商业、政治或其他条件的变化； |
| ● | 全球或区域卫生事件发生或死灰复燃的影响，以及旨在限制病原体传播的政府措施； |
| ● | 影响我们市场的全球发展，包括与贸易和关税相关的潜在变化； |
| ● | 我们经营所在地区饮料行业法律法规框架的变化； |
| ● | 我们经营所在国家的中央银行的货币和利率政策； |
| ● | 利率、外汇汇率、通货膨胀、股票价格或其他利率或价格的意外变动或波动； |
| ● | 税收变化； |
| ● | 我们无法在经济上对冲某些风险； |
| ● | 气候条件、地震、海啸或其他自然灾害的潜在影响； |
| ● | 对我们的诉讼结果； |
| ● | 拉丁美洲饮料行业竞争的性质和程度以及竞争对我们能够对我们的产品收取的价格的影响； |
| ● | 对我们产品的需求的波动和波动，以及这些变化对我们能够销售的数量和我们能够对我们的产品收取的价格的影响； |
| ● | 资本和信贷市场状况，包括利率变化的信贷可获得性； |
| ● | 我们的项目开发延迟，我们的投资计划发生变化，由于需求变化，授权等；和 |
| ● | “风险因素”下描述的因素。 |
本文件中包含的前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日发表，我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映本文件发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生，除非法律要求。
市场数据
我们根据我们开发的累积统计数据，计算了本年度报告中包含的有关年度数量和人均增长率和水平的信息，以及我们装瓶地区的市场份额、产品细分和人口数据。有关软饮料、果汁、水和啤酒的市场份额信息基于A.C.尼尔森公司提供的数据。
4
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2.提供统计数据和预期时间表
不适用。
项目3.关键信息
A. [保留]
B.资本化和负债
不适用。
C.收益的提供和使用的原因
不适用。
D.风险因素
风险因素汇总
下文总结了以下提供的一些但不是全部主要风险。请仔细考虑本年度报告表格20-F中本项目3.D“风险因素”中讨论的所有信息，以详细描述这些风险和其他风险。
| ● | 我们严重依赖与The Coca-Cola Company的关系，这对我们的业务和运营具有实质性影响。不续签我们生产和营销其品牌产品的授权，或我们关系的其他变化，可能会对我们的业务产生不利影响。 |
| ● | 饮料商业环境正在迅速变化，包括由于健康和环境问题的增加，例如流行病、一次性使用包装和塑料瓶污染。如果我们不解决不断变化的消费品和购物偏好，我们的业务可能会受到影响。 |
| ● | 对饮料中糖和其他甜味剂对健康影响的担忧加剧可能会导致饮料业务发生变化，从而可能对我们的财务业绩产生不利影响。 |
| ● | 我们的业务竞争激烈，包括在价格竞争方面，这可能会对我们的净利润和利润率产生不利影响。 |
| ● | 如果我们的原材料成本增加，包括由于美元/当地货币汇率风险、价格波动和通货膨胀，我们的盈利能力可能会受到影响。 |
| ● | 公用事业服务供应和油价的不稳定可能会对我们的经营业绩产生不利影响。 |
| ● | 缺水、水质差和能源短缺可能会对我们的生产成本和产能产生不利影响。 |
| ● | 气候变化及其法律或监管应对措施可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。 |
| ● | 我们实现环境、社会和政府目标的能力受到风险的影响，其中许多风险超出了我们的控制范围，如果我们未能实现这些目标，我们的声誉和品牌可能会受到损害。 |
| ● | 重要的附加标签或警告要求可能会抑制我们产品的销售。 |
| ● | 如果我们无法保持品牌形象和产品质量，我们的业务可能会受到不利影响。 |
5
| ● | 商标侵权可能会对我们的饮料业务产生不利影响。 |
| ● | 我们可能无法成功实施我们的扩张战略，或从潜在收购中实现预期的运营效率或协同效应。 |
| ● | 天气状况或自然灾害可能会对我们的业务产生不利影响。 |
| ● | 我们的业务受到流行病带来的风险。 |
| ● | 我们的保险范围可能无法充分覆盖我们所投保的风险所造成的损失。 |
| ● | 如果我们无法保护我们的信息系统免受数据腐败、基于网络的攻击或网络安全漏洞的影响，我们的运营可能会受到干扰。 |
| ● | 如果我们未能遵守个人数据保护和隐私法，我们可能会受到负面宣传、政府执法行动和/或私人诉讼，这可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。 |
| ● | 对新兴经济体风险的感知可能会阻碍我们进入国际资本市场，阻碍我们为运营融资的能力，并对我们的财务业绩产生不利影响。 |
| ● | 如果我们未能以令人满意的条款续签集体谈判劳资协议或经历罢工或其他劳工骚乱，我们的业务可能会受到不利影响。 |
| ● | 我们的业务是受监管的，这是复杂的，随时可能发生变化。 |
| ● | 我们的业务受到越来越多的环境监管，这可能导致我们的运营成本增加或消费者需求发生不利变化。 |
| ● | 如果我们成为或可能成为一方当事人的法律诉讼中的不利判决或裁定，我们未来的盈利能力可能会因重大负债、销售额减少、成本增加或声誉受损而受到影响。 |
| ● | 我们是或可能成为当事方的税务诉讼中的不利判决或裁定，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。 |
| ● | 我们经营所在的国家可能会采用新的税法或修改现有法律或其解释，以增加适用于我们业务的税收或减少现有的税收优惠。 |
| ● | 如果我们不能成功遵守旨在打击我们销售产品的国家的腐败的法律法规，我们可能会受到罚款、处罚或其他监管制裁，我们的销售和盈利能力可能会受到影响。 |
| ● | 我们可能无法招聘或留住关键人员。 |
| ● | 如果我们有业务的国家的货币贬值，就智利比索而言，可能会对公司以智利比索报告的结果产生负面影响。此外，我们的财务状况和经营业绩也可能受到我们无法控制的变化的不利影响。 |
| ● | 实施外汇管制可能会限制资金进出我们经营所在的国家，这可能会严重限制我们的金融能力。 |
| ● | 全球地缘政治和其他挑战和不确定性可能对全球经济和我们的业务产生重大不利影响。 |
| ● | 社交媒体和类似平台上的负面信息可能会对我们的声誉产生不利影响。 |
6
除了本年度报告在表格20-F中列出的其他信息外，您还应仔细考虑以下因素。以下任何风险，如果成为现实，可能会对我们的业务、经营业绩、前景和财务状况产生重大不利影响。
与我公司有关的风险
我们严重依赖与The Coca-Cola Company的关系，这对我们的业务和经营具有实质性影响；这种关系的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
The Coca-Cola Company对我们开展业务具有重大影响。The Coca-Cola Company的利益可能与我们其他股东的利益不同。我们分别于2023年和2024年的净销售额的最大部分来自于分销软饮料和其他带有The Coca-Cola Company拥有的商标的饮料。此外，The Coca-Cola Company目前直接或通过其子公司拥有我们A轮股份的14.65%（占我们总股份的7.33%），并受益于股东协议下的某些权利。
我们通过装瓶商子公司与The Coca-Cola Company之间的标准装瓶商协议生产、营销和分销可口可乐产品。根据这些装瓶商协议，我们被禁止生产、装瓶、分销或销售任何可以替代、与软饮料或其他饮料混淆或被视为仿制的产品以及使用The Coca-Cola Company商标的产品。
The Coca-Cola Company有能力通过其在装瓶商协议下的权利对该公司的业务施加重大影响。The Coca-Cola Company还监督我们的价格，并有权审查和批准我们的营销、运营和广告计划。这些因素可能对我们的利润率产生影响，从而可能对我们的净收入和经营业绩产生不利影响。
可口可乐产品的营销活动由The Coca-Cola Company设计和控制。The Coca-Cola Company对我们的营销费用也有重大贡献，尽管并不要求它贡献特定的金额。据此，The Coca-Cola Company可能随时终止或减少该等贡献。
我们依赖于The Coca-Cola Company来续签我们的装瓶商协议，如果我们违约或在各自条款到期时，这些协议将由The Coca-Cola Company终止。我们目前是四份装瓶商协议的缔约方：一份智利协议，于2025年1月到期，正在续签中；一份巴西协议，将于2027年10月到期；一份阿根廷协议，将于2027年9月到期；一份巴拉圭协议，将于2028年3月到期。我们无法保证我们的装瓶商协议将在终止时得到维持或续签。即使获得续期，我们也无法保证将按照与现行条款相同的条款授予续期。终止、不延期或不续签我们的任何装瓶商协议将阻止我们在受影响地区销售可口可乐商标饮料，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
此外，我们在其他地区对可口可乐产品的装瓶商进行的任何收购，可能需要（其中包括）根据该等其他装瓶商须遵守的装瓶商协议取得The Coca-Cola Company的同意。我们无法向您保证，The Coca-Cola Company将同意我们可口可乐饮料业务未来的任何地域扩张。
我们无法向您保证，我们与The Coca-Cola Company的关系在未来一段时间内不会恶化或发生其他重大变化。如果确实发生此类变化，我们的运营和财务业绩及状况可能会受到重大影响。
饮料商业环境正在迅速变化，包括由于健康和环境问题的增加，例如流行病、一次性使用包装和塑料瓶污染。如果我们不解决不断变化的消费品和购物偏好，我们的业务可能会受到影响。
由于消费者偏好的变化，包括基于健康和营养考虑的变化、流行病、一次性使用包装和塑料瓶污染，我国领土的饮料商业环境是动态的，并且不断快速发展。消费者生活方式的变化；对原产地或成分和原材料来源的担忧，以及产品制造过程对环境和可持续性的影响；消费者购物模式；消费者强调与我们的产品和包装相关的透明度；正在影响饮料行业。如果我们无法在这种新环境中成功适应，我们参与饮料销售和总体财务业绩将受到负面影响。
7
人们对饮料中糖和其他甜味剂对健康影响的担忧加剧，可能会导致饮料业务发生变化。
消费者、公共卫生官员和政府机构越来越关注与肥胖相关的公共健康后果，尤其是在年轻人中。此外，一些研究人员、健康倡导者和饮食指南正在鼓励消费者减少食用含糖饮料和添加了营养或替代甜味剂的甜味饮料。增加公众对这些问题的关注，可能对含糖饮料或其他甜味剂征税，有关我们饮料的营销、标签、包装或销售的额外政府法规，以及因与饮料的营销、标签或销售有关的针对饮料公司的实际或威胁的法律行动而导致的任何负面宣传，可能会减少对我们产品的需求或增加成本，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的业务竞争激烈，包括在价格竞争方面，这可能会对我们的净利润和利润率产生不利影响。
饮料业务在我们经营的每个地区都具有很强的竞争力。我们与本地和区域品牌的装瓶商竞争，包括低成本饮料和百事可乐产品。我们经营所在的每个地区的这种竞争很可能会持续下去，我们无法向您保证，未来不会加剧，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果我们不不断加强我们在营销和创新方面的能力以保持我们的品牌忠诚度和市场份额，我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响。
如果我们的原材料成本增加，包括由于美元/当地货币汇率风险、价格波动和通货膨胀，我们的盈利能力可能会受到影响。
除了水，我们最重要的原材料是（1）浓缩液，我们从The Coca-Cola Company的关联公司获得，（2）甜味剂和（3）包装材料。我们最重要的包装原材料成本产生于购买树脂和塑料预制件来制造塑料瓶以及购买成品塑料瓶，其价格与原油价格和全球树脂供应有关。精矿价格由公司与The Coca-Cola Company协商确定。我们剩余原材料的价格受到市场价格和当地供应、征收进口关税和限制、汇率波动和通货膨胀的推动。我们可能无法成功地谈判或实施措施，以减轻原材料成本增加可能对我们的产品定价或我们的结果产生的负面影响。
我们从国内和国际供应商处采购我们的原材料，其中一些原材料必须得到The Coca-Cola Company的批准，这可能会限制我们可用的供应商数量。由于我们的主要原材料——除了精矿——的价格以美元计价，我们的每项业务都面临当地货币风险。如果智利比索、巴西雷亚尔、阿根廷比索或巴拉圭瓜拉尼兑美元大幅贬值，我们各自领土的某些原材料成本可能会大幅上升，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们无法向你保证，这些货币在未来不会对美元贬值。此外，部分原材料价格波动较大，也可能对我们的盈利能力产生重大不利影响。特定原材料的供应或成本可能受到国内或全球价格变化、罢工、天气状况、税收、通货膨胀、政府控制、流行病或其他因素的不利影响。这些原材料供应的任何持续中断或价格的任何显着上涨都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
公用事业服务供应和油价的不稳定可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的运营依赖于我们运营所在国家稳定的公用事业和燃料供应。电力中断可能导致能源价格上涨，并可能导致服务中断。我们无法向您保证，未来我们不会遇到可能对我们的业务产生重大不利影响的能源中断。此外，能源价格的大幅上涨将提高我们的成本，这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。油价波动对我们经营所在地区的能源和运输成本产生了不利影响，我们预计未来他们将继续这样做。我们无法向您保证，未来燃料价格不会上涨，这样的上涨不会对我们的财务业绩产生重大影响。
8
缺水、水质差和能源短缺可能会对我们的生产成本和产能产生不利影响。
水是我们几乎所有产品的主要成分。在世界许多地区，它也是一种有限的资源，面临着前所未有的挑战，包括过度开发、对食品以及制造过程需要水的其他消费和工业产品的需求增加、污染加剧和管理不善、缺乏获得水的物质或资金、由于世界某些地区缺乏公共基础设施以及气候变化的影响而导致的社会政治紧张。随着世界各地对水的需求不断增加，随着可用水的质量恶化，我们可能会产生越来越高的生产成本或面临产能限制和声誉受损的可能性，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。我们从我们领土的各种来源获得水，包括泉水、水井、河流以及根据我们各领土政府授予的特许权的市政和州水务公司。水资源短缺或旨在我们经营所在地区配给水的政府法规的变化可能会影响我们的供水，从而影响我们的业务。
我们开展业务的一些国家过去曾经历过长时间的干旱。如果这些干旱时期发生并随着时间的推移而延长，我们的运营成本可能会因缺水和随之而来的电力短缺而受到重大影响。同样，如果干旱情况恶化，当局可能会被迫发布新的法律法规，限制或限制我们产品的销售，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们还预计，未来将在我们开展业务的国家讨论有关水资源未来所有权和使用的新法规，包括可能的国有化，以及对用水的更严格控制。如果这些讨论导致有关水资源所有权或使用的法规发生相关变化，我们的运营成本可能会受到重大影响。
我们无法向您保证，将有足够数量和/或质量的水来满足我们未来的生产需求，或者将证明足以满足我们目前的供水需求。
气候变化及其法律或监管应对措施可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
人们越来越担心，由于大气中二氧化碳和其他温室气体浓度增加，全球平均气温逐渐升高，正在导致全球各地的天气模式发生重大变化，并增加自然灾害的频率和严重程度。由于天气模式的变化，世界某些地区的农业生产力下降可能会限制关键农业商品的供应或增加成本，例如甘蔗和玉米，它们是我们产品的重要成分来源。气候变化还可能加剧极端天气，导致缺水或洪水，并导致受影响地区的水质进一步恶化，这可能会限制我们业务的可用水量。极端天气条件的频率或持续时间增加也可能损害生产能力、扰乱我们的供应链或影响对我们产品的需求。对气候变化的日益关注还可能导致旨在减少或减轻二氧化碳和其他温室气体排放对环境影响的额外法律或监管要求和/或可能导致披露义务增加。由于法律或监管要求的增加而增加的能源或合规成本和费用可能会导致我们的饮料产品的制造和分销中断或相关成本增加。气候变化和应对气候变化的法律或监管举措的影响可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们实现环境、社会和治理目标的能力受到风险的影响，其中许多风险超出了我们的控制范围，如果我们未能实现这些目标，我们的声誉和品牌可能会受到损害。
所有行业的公司都面临着与环境、社会和治理（“ESG”）事项相关的利益相关者越来越多的审查，包括与环境管理、社会责任、多样性、公平和包容性以及工作场所权利相关的做法和披露。我们实现ESG目标和目标以及准确和透明地报告我们的进展的能力，带来了许多运营、财务、法律和其他风险。如果我们无法实现我们的ESG目标或不断变化的利益相关者期望和行业标准，或者如果我们被认为没有对日益增长的对ESG问题的关注做出适当回应，我们的声誉，因此我们销售产品的能力，可能会受到负面影响。
此外，近年来，投资者倡导团体和某些机构投资者越来越重视ESG事项。如果由于他们对我们ESG实践的评估，某些投资者对我们的行动或进展不满意，他们可能会重新考虑他们对我们公司的投资。
9
重要的附加标签或警告要求可能会抑制我们产品的销售。
我们经营业务所在的国家/地区可能会针对我们的某些可口可乐产品或其他产品的化学成分含量或感知到的不良健康后果采取重大的广告限制以及额外的产品标签或警告要求。这些要求可能会对我们产品的销售和我们的经营业绩产生不利影响。此外，鉴于围绕这些要求的解释存在不确定性，我们可能偶尔会受到与不遵守相关的成本和处罚，这是很难预测的。
如果我们无法保持品牌形象和产品质量，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的饮料业务高度依赖于维持我们的产品在我们经营所在国家的声誉。如果我们不能保持产品质量的高标准，我们在我们经营所在国家/地区继续保持The Coca-Cola Company饮料分销商的声誉和能力可能会受到损害。与我们产品相关的负面宣传或事件可能会减少其需求，并可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果我们的任何产品有缺陷或发现含有污染物，或造成伤害或疾病，我们可能会受到消费者提出的法律索赔、产品召回、业务中断和/或其他责任。
我们采取了重要的预防措施，以尽量减少我们产品中的任何缺陷或污染风险。这些注意事项包括原材料的质量控制程序、生产过程和我们的最终产品。我们还建立了程序，对发现的任何问题，尽快纠正。然而，我们实施的预防措施和程序可能不足以保护我们免受潜在事件的影响。
商标侵权可能会对我们的饮料业务产生不利影响。
我们很大一部分销售额来自于销售带有The Coca-Cola Company商标的饮料，以及其他商标。如果其他方企图盗用我们使用的商标，我们可能无法保护这些商标。维护这些品牌的声誉对于我们饮料业务未来的成功至关重要。盗用我们使用的商标或对其提出质疑，可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们可能无法成功实施我们的扩张战略，或从潜在收购中实现预期的运营效率或协同效应。
作为我们扩张战略的一部分，我们已经并且可能会继续收购业务并寻求其他战略交易。我们无法向您保证，我们将以优惠条件或根本无法成功地发现机会并完成收购和其他战略交易。这些类型的交易可能会给我们公司带来额外的风险，包括在地理区域经营或与我们较少或没有经营历史的饮料类别经营。根据收购或交易的规模和时间，我们可能会被要求筹集未来融资以完成收购或交易。此外，即使我们能够完成一项交易，收购和其他战略机会也可能涉及重大风险和不确定性。
实现我们收购的收益和预期协同效应的关键要素是及时有效地将收购业务的运营整合到我们自己的业务中，以及保留合格和有经验的关键人员。我们可能会因收购、控制或管理饮料运营和其他业务而产生不可预见的负债，并且在重组和将其整合到我们的运营结构中时可能会遇到困难和不可预见的或额外的成本。这些困难包括分散管理层对当前运营的注意力、与我们现有业务和技术整合的困难、比预期更大的负债和费用、资本回报率不足，以及在我们对这些战略和收购的收购前调查和评估中未发现的不明问题。我们无法向您保证，这些努力将成功或按我们的预期完成，如果我们无法做到这一点，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
此外，并购可能需要当地监管机构的事先批准。我们无法向您保证，此类监管机构将批准所有涉及Andina的交易。
天气状况或自然灾害可能会对我们的业务产生不利影响。
较低的气温和较高的降雨量可能会对消费者模式产生负面影响，这可能会导致我们饮料的人均消费量降低。此外，不利的天气条件或自然灾害，例如地震和洪水，可能会影响我们经营所在国家的道路基础设施，并限制我们销售和分销产品的能力。
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我们的业务受到流行病带来的风险。
新冠疫情等大流行病带来的风险是，我们或我们的雇员、承包商、供应商和其他合作伙伴可能会被限制或无限期地阻止开展商业活动，包括由于政府当局可能要求或授权的停工。此外，我们可能会遇到原材料供应中断的情况。
大流行和相关的政府措施可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，可能会产生重大影响。
我们的保险范围可能无法充分覆盖我们所投保的风险所造成的损失。
我们为我们的主要设施和其他资产保有保险。如果我们因火灾、恐怖主义和自然灾害（例如地震和洪水）或此类事件造成的业务中断而蒙受一定损失，我们的保险范围将为我们提供保护。此外，除其他外，我们还维护其他关于一般责任和产品污染的保险单。我们无法向您保证，我们的保险范围将是足够的，或者将为我们可能产生的损失提供足够的赔偿。
如果我们无法保护我们的信息系统免受数据腐败、基于网络的攻击或网络安全漏洞的影响，我们的运营可能会受到干扰。
我们越来越依赖信息技术网络和系统，包括通过互联网，来处理、传输和存储电子信息。特别是，我们依赖我们的信息技术基础设施，在我们与客户、供应商之间以及在我们的子公司和设施之间进行数字营销活动和电子通信。安全漏洞或基础设施缺陷可能造成系统中断、关闭或未经授权泄露机密信息。如果我们无法防止此类违规或缺陷，我们的运营可能会受到干扰，或者我们可能会因为信息丢失或被盗用而遭受财务损失或损失。
网络威胁正在迅速演变，在数字和其他存储介质中获取信息的手段正变得日益复杂。可口可乐 Andina已将网络风险视为对我们业务的威胁，为缓解这种威胁，它实施了网络安全战略，通过其法规、流程和措施，旨在提高公司的网络弹性水平。
尽管公司已经实施了措施和系统，但随着网络威胁的演变、变化以及变得更加难以发现和成功防御，因此一次或多次网络攻击可能会在未来挫败我们或第三方服务提供商的安全措施，并获取客户或员工的个人信息。员工错误或其他违规行为也可能破坏安全措施，导致信息系统遭到破坏。由于信息系统对公司的许多经营活动至关重要，我们的业务可能会受到系统关闭、服务中断或网络安全事件的影响。这些事件可能是由系统升级等日常操作期间的故障或用户错误造成的，以及网络或硬件故障、恶意或破坏性软件、员工或承包商的无意或恶意行为、黑客、犯罪集团或民族国家组织的网络攻击（可能包括社会工程、商业电子邮件泄露、网络勒索、拒绝服务或试图利用漏洞）、地缘政治事件、自然灾害、电信网络故障或损坏，或其他灾难性事件。如果我们所依赖的信息系统或第三方信息系统遭受严重损坏、中断或关闭，而我们的业务连续性计划未能及时有效解决问题，我们可能会在报告业绩方面遇到延迟，并且我们可能会因无法及时制造、分销、开具发票和收取成品付款而损失收入和利润。
此外，我们使用的硬件、软件或应用程序可能存在设计、制造或操作的固有缺陷，或者可能被无意或有意实施或以可能危及信息安全的方式使用。安全漏洞和信息丢失在发生后的相当长一段时间内可能不会被发现。
尽管我们迄今不知道存在重大安全漏洞，但任何数据安全方面的损害都可能导致违反适用的隐私和其他法律或标准、有价值的业务数据丢失或我们的业务中断。涉及敏感或机密信息的盗用、丢失或其他未经授权的披露的安全漏洞可能会引起媒体不必要的关注，对我们的客户关系和声誉造成重大损害，并导致罚款或责任，而这些可能不在我们的保单范围内。
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如果我们未能遵守个人数据保护和隐私法，我们可能会受到负面宣传、政府执法行动和/或私人诉讼，这可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
在我们的日常业务过程中，我们接收、处理、传输和存储与可识别个人有关的信息（“个人数据”），主要是与我们互动的员工、前员工、供应商和消费者。因此，我们受制于有关个人资料的法律法规。这些法律经常发生变化，这方面的新立法可能会在Andina经营所在的任何司法管辖区和任何时候颁布。这些法律对接收或处理个人数据的公司提出了操作要求，许多法律规定了对违规行为的重大处罚。此外，关于数据安全或在我们运营所在国家处理个人信息的新标准或法规可能会增加我们的成本，以遵守这些潜在法规，并且已经要求并可能在未来要求对我们的业务实践和信息安全系统、政策、程序和实践进行代价高昂的更改。
对新兴经济体风险的感知可能会阻碍我们进入国际资本市场，阻碍我们为运营融资的能力，并对我们的财务业绩产生不利影响。
国际投资者，作为一般规则，认为我们经营所在的国家是新兴市场经济体。因此，新兴市场国家的经济状况和证券市场影响着投资者对智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的看法以及他们对位于这些国家的公司证券的评价。
在投资者对新兴市场经济体的担忧加剧的时期，特别是近年来的阿根廷，我们开展业务的国家可能会经历大量美元流出。
此外，在这些时期，我们经营所在国家的公司面临着更高的国内和国外筹资成本，以及进入国际资本市场的机会有限，这些都对上述国家证券的价格产生了负面影响。尽管每个新兴市场国家的经济状况各不相同，但投资者对其中一个国家的事态发展的反应可能会影响其他国家发行人的证券。
如果我们未能以令人满意的条款续签集体谈判劳资协议或经历罢工或其他劳工骚乱，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的很大一部分员工被几份集体谈判劳资协议所覆盖。其中一些协议每年都会到期。我们无法以令人满意的条款重新谈判这些协议可能会导致停工和中断，这可能会对我们的运营产生不利影响。更改现有协议的条款和条件也可能增加我们的成本，或对我们的运营效率产生不利影响。我们在正常的业务过程中经历了周期性的罢工和其他形式的劳工骚乱。我们无法向您保证，未来不会发生劳动中断或其他劳动骚乱。如果我们的任何生产设施发生罢工、停工或其他形式的劳工骚乱，我们向客户供应饮料的能力可能会受到损害，这将减少我们的净营业收入，并可能使我们面临客户索赔。
我们的业务是受监管的，这是复杂的，随时可能发生变化。
我们在我们经营所在的每个地区都受到当地法规的约束。监管的主要领域是水、环境、劳工、税收、健康、消费者保护、广告、社会保障和反垄断。监管可能会影响我们为产品定价的能力。在我们经营所在的国家采用新的法律或法规或对其进行更严格的解释或执行可能会增加我们的经营成本或对我们的经营施加限制，进而可能对我们的财务状况、业务和业绩产生不利影响。当前法规的进一步变化可能会导致合规成本增加，这可能会对我们的业绩或财务状况产生不利影响。
过去，我们经营所在的几个国家实施了自愿价格限制或法定价格管制。目前，在我们经营的任何地区，没有适用于我们产品的限制或价格控制。但是，我们无法向您保证，我们经营所在的任何国家的政府主管部门不会实施法定价格管制，或者未来不会要求我们实施自愿价格限制。未来可能实施的限制措施或价格管制可能会对我们的业绩和财务状况产生不利影响。此外，最低工资的提高，以及劳动法律法规解释的变化，也可能对我们的业绩和财务状况产生不利影响。
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我们的业务受到越来越多的环境监管，这可能导致我们的运营成本增加或消费者需求发生不利变化。
我们受我们经营所在国家的各种环境法律法规的约束，这些法律法规适用于我们的产品、容器和活动。如果这些环境法律法规在我们开展业务的司法管辖区得到加强或新建立，我们可能会被要求承担相当大的费用以遵守这些法律法规。我们还受到对我们经营所在国家的环境法律法规的解释的不确定性的影响，任何关于法规的解释或应用的模棱两可或不确定性都可能导致生产成本增加或对不遵守规定的处罚，这是难以预测的。此类增加的费用可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果我们认为我们继续遵守这些法律法规在财务上并不健全，我们可能不得不缩减或停止我们在受影响业务领域的活动。
此外，对塑料对环境影响的担忧可能会减少我们在塑料瓶中销售的产品的消费量，或导致额外的税收，从而可能对消费者需求产生不利影响。此外，有关废物管理的新法律法规和塑料瓶生产商的延伸责任也可能对我们的业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们成为或可能成为一方当事人的法律诉讼中的不利判决或裁定，我们未来的盈利能力可能会因重大负债、销售额减少、成本增加或声誉受损而受到影响。
在我们的日常业务过程中，我们卷入了各种索赔、诉讼、调查以及政府和行政诉讼，其中一些是或可能是重大的。其中一个或多个程序中的不利判决或裁定可能要求我们改变我们开展业务的方式或在遵守和解方面使用大量资源。这些可能对我们的业务产生重大不利影响，其中包括显着增加经营我们业务所需的成本。在这些程序期间或之后进行的无效通信可能会放大这些程序对我们声誉的负面影响（如果有的话），并可能对我们的证券价格造成负面的市场影响。我们评估这些诉讼索赔和法律程序，以评估不利结果的可能性，并在可能的情况下估计潜在损失的金额。根据这些评估和估计，我们酌情建立准备金和/或披露相关的诉讼索赔或法律程序。这些评估和估计是基于管理层当时可获得的信息，涉及大量管理层判断。实际结果或损失可能与我们目前的评估和估计存在重大差异。
此外，近年来，公司一直受到与涉嫌垄断行为相关的司法诉讼和行政调查。尽管这些诉讼和调查并未导致对公司的任何定罪或处罚，但我们不能保证未来不会发生这种情况。
在智利提交反垄断投诉可能没有任何事先可受理性测试，因此，我们无法预测是否会对我们提出未经证实的索赔。此外，经济国家公共检察官（Fiscal í a Nacional Econ ó mica或FNE）可能会启动涉及我们业务的当然调查，以识别潜在的反垄断侵权风险。在竞争事项上可能受到的制裁可能会对我们的业务产生不利影响。
我们是或可能成为当事方的税务诉讼中的不利判决或裁定，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
欲了解更多信息，请参阅“与巴西有关的风险——巴西的税务诉讼可能会导致重大的税务责任。”
我们经营所在的国家可能会采用新的税法或修改现有法律或其解释，以增加适用于我们业务的税收或减少现有的税收优惠。
我们无法向您保证，我们经营所在的任何国家的任何政府当局未来都不会对我们的产品征收新税或增加税收。征收新税项、增加税项或减少税收优惠可能对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响。
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新的收入、销售、使用或其他税法、法规、规则、条例或条例可在我们经营所在的司法管辖区随时颁布。任何新的税收都可能对我们的国内和国际业务运营以及我们的业务和财务业绩产生不利影响。现有的税法、法规、规则、条例或条例可能会被解释、更改、修改或对我们产生不利影响。这些事件可能要求我们在预期或追溯的基础上支付额外的税额。他们可能会要求我们为过去被视为到期的金额支付罚款和/或罚款和利息。此外，新的或修改的税法可能会增加我们的合规、运营和其他成本，以及我们平台的成本。任何或所有这些事件都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
欲了解更多信息，另请参阅“与巴西有关的风险——税法的变化可能会增加我们的税收负担并减少税收优惠，从而对我们的盈利能力产生负面影响。”
如果我们不能成功遵守旨在打击我们销售产品的国家的腐败的法律法规，我们可能会受到罚款、处罚或其他监管制裁，我们的销售和盈利能力可能会受到影响。
尽管我们致力于按照适用于我们业务的当地和国际法定要求和标准，以合法和合乎道德的方式开展业务，但我们的员工或代表可能会采取违反适用法律和法规的行动，这些法律和法规通常禁止为获得或保持业务而向外国政府官员支付不当款项，包括与1997年《经合组织打击国际商业交易中贿赂外国公职人员公约》或《美国反海外腐败法》有关的法律。
我们可能无法招聘或留住关键人员。
我们的战略业务计划的实施可能会因未能招聘或留住关键人员或高级员工（包括被收购公司的员工）意外流失而受到影响。我们面临着在不同地理区域管理大量员工所固有的各种挑战。关键员工可能出于多种原因选择离职，包括我们无法控制的原因。关键员工离职的影响无法确定，可能取决于（其中包括）我们招聘其他具有类似经验和技能的人的能力。我们无法确定是否能够吸引或留住关键员工并成功管理他们，这可能会扰乱我们的业务，并对我们的财务状况、运营收入和竞争地位产生不利的实质性影响。
如果我们有业务的国家的货币贬值，就智利比索而言，可能会对公司以智利比索报告的结果产生负面影响。
该公司以智利比索报告业绩，而很大一部分收入来自使用其他货币的国家。在2023和2024年期间，公司净销售额的28%和28%分别产生于巴西，18%和25%产生于阿根廷，9%和9%产生于巴拉圭。如果这些国家的货币对智利比索贬值，这将对公司的业绩和财务状况产生负面影响，以智利比索报告。
实施外汇管制可能会限制资金进出我们经营所在的国家，这可能会严重限制我们的金融能力。
在我们经营所在的国家实施外汇管制可能会影响我们汇回利润的能力，这可能会严重限制我们向股东支付股息的能力。此外，这可能会限制我们的外国子公司为外国债权人和供应商要求的以美元计价的负债提供资金的能力。
全球地缘政治和其他挑战和不确定性可能对全球经济和我们的业务产生重大不利影响。
除了健康问题带来的重大宏观经济挑战外，由于全球地缘政治和其他挑战和不确定性，包括通货膨胀、利率上升、失业率上升、外汇汇率和衰退或经济放缓、政策立场或优先事项发生变化，我们可能会面临对我们的业务、财务状况和经营业绩的负面影响。当前，世界经济面临若干特殊挑战。
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地缘政治和经济风险在过去几年也有所增加，原因是美国与中国和其他国家之间的贸易紧张局势、英国脱欧、民粹主义抬头以及南美和中东的紧张局势。此外，乌克兰战争对全球经济产生了重大影响，影响了能源市场、供应链和某些原材料的价格。日益加剧的紧张局势可能导致，除其他外，世界经济去全球化、保护主义或移民壁垒增加、国际货物和服务贸易普遍减少以及金融市场一体化程度降低，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
社交媒体和类似平台上的负面信息可能会对我们的声誉产生不利影响。
有关我们或可口可乐商标的负面或不准确信息可能随时发布在社交媒体和类似的互联网通信平台上。这些信息可能会影响我们的声誉，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
与智利有关的风险
我们的增长和盈利能力在很大程度上取决于智利的经济状况。
截至2023年12月31日和2024年12月31日，我们在智利的业务分别占我们资产的46.4%和42.4%，分别占我们2023年和2024年净销售额的45.5%和38.6%。因此，我们的业务、财务状况和经营业绩在很大程度上取决于智利的经济状况。
国际和当地经济状况可能会对智利经济产生不利影响，不利的总体经济状况可能会对我国部分产品的可负担性和需求产生负面影响。在困难的经济条件下，消费者可能会通过放弃购买我们的产品或购买竞争对手提供的低成本品牌来寻求减少可自由支配的支出。任何这些事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们无法向您保证，智利经济的未来发展不会损害我们成功执行业务计划的能力，或对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
智利的内乱、起草新宪法的进程以及因新冠疫情导致的健康状况已经并可能在未来对智利的总体经济状况以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
当前，智利正处于政治和经济因素产生的不确定时期。从2019年10月开始，智利发生了广泛的抗议活动。示威活动在全国各地蔓延，导致了暴力行为，有时甚至是致命的行为，以及对公共和私人财产的重大破坏。虽然到目前为止，上述骚乱和抗议活动已经停止，但还没有完全结束。
最近的一次公民投票于2023年12月举行，旨在就新宪法进行投票，但被否决；因此，现行宪法将继续有效，没有新的明确程序。
任何新宪法都可能改变智利的经济、政治局势，从而改变公司的业务和前景。此外，目前正在讨论一项税收改革和一项养老金制度改革，这增加了经济的不确定性。
我们无法预测智利经济将在多大程度上受到有关新宪法和税收和养老金制度改革的政治讨论的影响，也无法预测政府政策是否会对智利经济产生负面影响。政府政策的变化可能包括更高的税率以及法律和政策的其他变化，这些变化可能会导致对私营企业不利的环境。因此，新宪法的长期影响很难预测，但可能包括经济增长放缓和税收增加，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
智利的政治事态发展可能导致不稳定。
我们不能保证政府采取的影响私人投资的措施，例如提高税收，不会实施，我们也不能保证智利政府是否会继续推行有利于商业和开放市场经济的政策，以刺激经济增长和稳定。此外，无法保证智利政治格局的未来发展或影响，包括智利的经济、社会或政治不稳定，不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
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智利比索受到贬值和波动的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响。
智利比索过去曾出现过较大的名义贬值，未来可能会出现大幅波动。过去几年汇率波动的主要驱动因素是大宗商品价格的显著波动，以及全球市场的普遍不确定性和贸易失衡。2024年期间，智利比索的平均价值为944瑞郎/美元，12月期间达到平均983瑞郎/美元，年底为996瑞郎/美元。
公司使用的原材料中有很大一部分是以美元计价的，因此智利比索对美元贬值会对我们的成本和利润率产生重大影响。
此外，当我们报告我们以智利比索计算的业务结果时，智利比索兑巴西雷亚尔、阿根廷比索和巴拉圭瓜拉尼的价值波动也可能影响我们以智利比索计算的报告业绩。
智利的通货膨胀和政府遏制通货膨胀的措施可能会扰乱我们的业务，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在2021年和2022年期间，智利的通货膨胀率很高，分别为7.2%和12.8%。新冠疫情引发的危机和智利国会颁布的经济救济方案是导致此次通胀的首要原因。为了对其进行控制，央行对货币政策利率进行了2021年0.5%、2022年11.25%和2023年8.25%不等的经常性上调，努力实现消费明显下降。在2023年期间，通胀率同比下降，在2023年12月达到3.9%，但在2024年期间，通胀率有所回升，年底为4.5%。
央行过去为控制通胀而采取的措施，往往包括维持利率偏高的保守货币政策，从而限制了信贷投放和经济增长。通胀、对抗通胀的措施以及公众对政府可能采取额外行动的猜测，过去也曾导致智利经济的不确定性，并加剧了其证券市场的波动。通货膨胀较高的时期也可能减缓智利经济的增长速度，这可能导致对我们产品的需求减少和销售减少。鉴于我们在智利的大部分供应合同都是以UF计价或与智利消费者价格指数挂钩，通货膨胀也可能增加我们的一些成本和开支。我们无法保证，在竞争压力下，我们将能够进行价格上涨，这可能会对我们的营业利润率和营业收入产生不利影响。此外，我们在智利的金融债务的一个重要部分是以美元计价的，因此债务的价值反映了智利通货膨胀的任何增加。
智利发生严重自然灾害，例如地震或海啸或野火，可能会对智利经济和我们的网络基础设施产生不利影响。
智利位于纳斯卡构造板块上，这是世界上地震最活跃的地区之一。智利过去曾受到强烈地震的不利影响。
未来在智利发生的严重地震、海啸和/或野火可能对智利经济以及我们的业务、财务状况和经营业绩，包括我们的生产和物流网络产生不利影响。
与巴西有关的风险
我们在巴西的业务运营取决于巴西的经济状况。
截至2023年12月31日和2024年12月31日，我们在巴西的业务分别占我们资产的31.8%和29.0%，分别占我们2023年和2024年净销售额的28.5%和28.2%。由于对软饮料和饮料产品的需求通常与相关当地市场的普遍经济状况相关，巴西经济状况的发展以及巴西政府采取的措施已经并预计将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生影响。
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巴西经济历来以不稳定的经济周期和巴西政府的干预为特征。根据巴西地理和统计研究所（Instituto Brasileiro de Geografia e Estat í stica或“IBGE”）的数据，2022年巴西GDP增长3.0%，2023年增长3.2%，2024年增长3.5%。巴西政府经常改变货币、税收等政策，影响巴西经济的走向。我们的业务、经营业绩和财务状况可能受到（其中包括）以下因素的不利影响：
| ● | 巴西经济的扩张或收缩； |
| ● | 汇率波动； |
| ● | 高通胀率； |
| ● | 财政或税收政策的变化； |
| ● | 货币政策变化，包括加息； |
| ● | 外汇管制政策和对境外汇款的限制； |
| ● | 投资水平； |
| ● | 国内资本和信贷市场流动性； |
| ● | 就业水平与劳动和社会保障条例； |
| ● | 能源或水资源短缺或合理化； |
| ● | 环境法规的变化； |
| ● | 政府为应对任何大流行而采取的限制措施以及当局控制大流行的能力； |
| ● | 社会和政治不稳定； |
| ● | 与政府及其可能采取的政策相关的不确定性；和 |
| ● | 巴西境内或影响巴西的其他事态发展。 |
巴西经济也普遍受到国际经济和市场状况的影响，特别是美国、欧盟和中国的经济和市场状况。
巴西历来动荡的政治、社会和经济状况可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
巴西的政治环境历来影响并将继续影响该国经济的表现。政治危机已经影响并将继续影响投资者和公众的信心，这在历史上造成了经济减速。
路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦，来自工人党（Partido dos Trabalhadores），于2022年10月当选巴西总统，并于2023年1月就职。巴西政府未能实施必要的改革，可能导致对巴西政府财政状况和预算的信心下降，这可能导致信用评级机构下调巴西主权外国信用评级，对巴西经济产生负面影响，导致雷亚尔进一步贬值以及通货膨胀和利率上升，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
通货膨胀和巴西政府抑制通货膨胀的措施，包括提高利率，可能会加剧巴西的经济不确定性。
巴西历来经历过高通胀率，包括1995年之前的恶性通胀时期。巴西政府已经实施了几项措施，以努力遏制不断上升的通货膨胀，但我们无法预测这些政策是否会有效。根据IBGE公布的全国消费者价格指数（í ndice nacional de pre ç os ao consumidor amplo，简称“IPCA”），2022年巴西消费者价格年通胀率为5.8%，2023年为4.6%，2024年为4.8%。
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通胀压力可能导致政府干预经济，包括可能对巴西经济总体表现产生不利影响的政策，进而可能对我们在巴西的业务运营产生不利影响。通货膨胀也可能增加我们的成本和开支，我们可能无法将这些成本转移给我们的客户，从而降低我们的利润率和净收入。此外，通货膨胀也可能间接影响我们，因为我们的客户也可能受到影响，他们的财务能力降低。我们的净销售额或净收入的任何减少，以及我们财务业绩的任何减少，也可能导致我们的净营业利润率降低。我们的客户和供应商可能会受到高通胀率的影响，而这些对我们的客户和供应商的影响可能会对我们产生不利影响。
巴西雷亚尔受到贬值和波动的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
巴西货币在过去三十年中一直受到大幅波动的影响。在这一时期，巴西政府实施了各种经济计划和汇率政策，包括突然贬值、周期性的小规模贬值（期间调整的频率从每日到每月不等）、外汇管制、双汇率市场和浮动汇率制度。尽管雷亚尔的长期贬值一般与巴西的通货膨胀率有关，但较短时期内的雷亚尔贬值导致巴西货币、美元和其他货币之间的汇率出现明显波动。巴西雷亚尔2022年升值7%，2023年升值7%，2024年与截至上一期末的美元名义汇率相比贬值28%。
我们在巴西使用的原材料有很大一部分是以美元计价的，因此巴西雷亚尔兑美元贬值对我们的成本和利润率有很大的不利影响。
雷亚尔对美元的任何贬值都可能造成额外的通胀压力，这可能导致巴西政府采取限制性政策来对抗通胀。这可能导致利率上升，这可能会对整个巴西经济以及我们的经营业绩产生负面影响，此外还会限制我们进入国际金融市场。它还降低了我们收入的美元价值。另一方面，未来雷亚尔对美元的升值可能导致巴西经常账户和资本账户恶化，以及源自出口的巴西GDP增长减弱。我们无法向您保证，未来雷亚尔兑美元不会再次大幅波动，并因此对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
税法的变化可能会增加我们的税收负担并减少税收优惠，因此会对我们的盈利能力产生负面影响。
巴西政府定期实施税收制度的变化，这可能会增加我们和我们客户的税收负担。这些变化包括修改税率，有时还颁布临时性税收，其收益被指定用于指定的政府用途。2023年底，巴西政府批准了一项针对消费的税收改革，其主要目标是简化商品和服务的税收，从而减少扭曲现象并提高在巴西经营的企业的透明度。这项税收改革将具有高度相关性，因为巴西目前的税收制度被认为是世界上最复杂的制度之一，规则太多，例外情况众多，遵守成本很高。
第一部也是最重要的规范消费税改革的补充法律（第214/2025号补充法律）于2025年1月16日颁布。
这项法律创建了新的税种，以取代巴西目前的消费税，并为新的税收制度建立了一般规则，包括在新的税收制度生效之前的过渡期适用的税收制度。
在相关部分，税制改革以商品和服务税（IBS）、商品和服务贡献税（CBS）和消费税（IS）基本上三个新税种取代了现行的商品和服务间接税（ICMS、IPI、ISS和PIS/COFINS）。
联邦税种CBS与州和市税IBS共享相同的法规和结构，从而形成双重增值税模式。这一统一框架旨在简化合规性，并确保不同级别政府之间的一致性。IS是一种选择性征税，适用于被认为对健康或环境有害的特定商品和服务。请注意，部分含糖饮料（如苏打水）列在受IS约束的产品之列。
可能影响我们盈利能力的一个关键因素是我们目前所依赖的几项税收优惠政策即将到期。留下来的为数不多的激励措施是联邦宪法中概述的那些。此外，税改为2029年1月至2032年12月逐步取消ICMS税收优惠确定了时间表。
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税改确立了2026年1月至2032年12月的过渡期，在此期间现行税制将与新框架共存。
自2018年以来，巴西政府逐步提高了适用于浓缩软饮料的制成品（Imposto sobre produtos industrializados或“IPI”）的增值税。这些变化对我们的运营产生了负面影响，因为它们显着减少了从马瑙斯自由贸易区购买浓缩物所获得的税收抵免，目前这对里约热内卢Refrescos和整个软饮料行业都有好处。
从马瑙斯自由贸易区购买精矿获得的IPI税收抵免受到第214/2025号补充法的重大影响。自2027年1月1日起，如截至2023年12月31日的工业化产品税（TIPI）发生率表中提供的，对于此前税率低于6.5%的产品，此类税收抵免将降为零。
此外，关于所得税，最近还批准了以下其他值得注意的法律，这些法律可能会影响公司的运营：（i）2024年12月27日的第15,079号法律，其中规定了在巴西立法适应全球防基侵蚀规则– GloBE规则过程中的额外公司净收入税（CSLL），以及（ii）2023年6月14日的第14,596号法律，其中规定了与公司所得税（IRPJ）和净收入社会贡献（CSLL）相关的转让定价规则。
此外，有计划批准第二次税收改革，除其他因素外，这将对安迪纳将就利润和股息支付的所得税产生影响。已获批准的税制改革和因颁布额外税制改革而产生的任何其他变化的影响没有也不可能是量化的。如果制定的措施导致我们的整体税负增加，我们的整体财务表现将受到负面影响。此外，巴西饮料行业经历了因逃税而产生的不公平竞争，这主要是由于巴西对饮料产品的税收水平很高。税收增加可能会导致逃税增加，这可能会导致该行业的不公平定价做法。
巴西的税务诉讼可能会导致重大的税务责任。
我们的子公司Rio de Janeiro Refrescos Ltda。（“RJR”）是几起税务诉讼的当事方，在这些诉讼中，巴西联邦税务当局辩称，据称存在与工业化产品增值税相关的负债，总金额约为35.1亿雷亚尔。这些诉讼程序处于不同的行政和司法程序阶段。我们不同意巴西税务当局的立场，并认为Rio de Janeiro Refrescos Ltda.有权就其从位于马瑙斯自由贸易区的供应商处购买某些免税原材料而主张Imposto sobre produtos industrializados（IPI）税收抵免。我们认为，巴西税务当局的主张毫无根据。我们的外部巴西律师告知我们，它认为Rio de Janeiro Refrescos Ltda.在大多数这些诉讼中的损失可能性被归类为可能的或遥远的。尽管存在上述情况，这些索赔的结果存在不确定性，并且难以预测其最终解决方案或与巴西税务当局的这场纠纷对The Coca-Cola Company或其在巴西的瓶装公司，包括我们的巴西子公司产生的任何其他负面影响。
RJR是税务诉讼的一方，在该诉讼中，巴西联邦税务当局正在收取企业所得税（CIT），加上罚款和利息，涉及的总金额约为10.6亿雷亚尔。这些诉讼的产生是由于（i）RJR支付和登记的商誉的税收扣除费用不予考虑，主要是在2013年收购Companhia de Bebidas Ipiranga（Ipiranga）的投资时，理由是“真正的收购人或投资者”是一家位于国外的公司（而不是直接的RJR）；以及（ii）RJR根据与Andina饮料 Investments执行的贷款协议为支付给Ipiranga卖方的部分购买价款提供资金而产生的利息费用，辩称这些费用对RJR来说“没有必要”。最近，行政税务法院（CARF）对这些诉讼程序进行了审查，第二行政级别（行政法院上诉庭）对RJR作出了有利的裁决。CARF了解到，该公司遵守了授权用于税收目的的商誉扣除的法律要求，并下令全面取消巴西联邦税务当局收取的债务。国家财政部检察官办公室（PGFN）收到了这些决定的通知，并提出了上诉，目前正在由行政税务法院（CARF）进行审查。我们认为，正如CARF发布的行政决定已经承认的那样，巴西税务当局的索赔毫无根据。我们的外部巴西律师告知我们，它认为这些诉讼中发生损失的可能性被归类为可能的，主要理由是：（i）收购Ipiranga是根据适用法律在独立当事人之间进行的；（ii）遵守了第9,532/97号法律制度确立的所有法律要求；（iii）RJR登记的商誉完全基于所收购投资的预期未来盈利能力，通过技术估价报告证明了这一点；（iv）没有法律依据支持“真正的收购方或投资者”或其他相关理由的指控；（v）RJR产生的利息费用是其业务活动的正常和必要费用，因此，应符合可用于税收目的的扣除条件。
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与阿根廷有关的风险
我们在阿根廷的业务运营取决于阿根廷的经济状况。
截至2023年12月31日和2024年12月31日，我们在阿根廷的业务分别占我们资产的9.5%和17.1%，分别占我们2023年和2024年净销售额的17.6%和24.8%。阿根廷经济、政治、监管和社会状况的发展，以及阿根廷政府采取的措施，已经并预计将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生影响。
从历史上看，阿根廷经济经历了高度不稳定和波动、低或负经济增长以及高和可变的通货膨胀和贬值水平的时期。根据国家统计和人口普查研究所（Instituto Nacional de Estad í sticas y Censos，简称“INDEC”）的数据，与INDEC统计的上一年相比，2022年阿根廷实际GDP增长5.0%，2023年下降1.6%。根据INDEC，2024年GDP收缩1.7%。
阿根廷经济状况取决于多种因素，其中包括：
| ● | 阿根廷主要商品出口的国内生产、国际需求和价格； |
| ● | 国内产业和服务业的竞争力和效率； |
| ● | 阿根廷比索对外币的稳定性和竞争力； |
| ● | 通货膨胀率； |
| ● | 政府的财政赤字； |
| ● | 政府的公共债务水平； |
| ● | 政府为应对任何大流行而采取的限制措施以及当局控制大流行的能力； |
| ● | 国外和国内投融资；和 |
| ● | 政府政策和法律法规环境。 |
过去对阿根廷经济产生重大影响的政府政策和监管——有时是通过非正式措施实施的，并受到根本性转变——除其他外，包括：货币政策，包括外汇管制、资本管制、高利率和各种抑制通货膨胀的措施、限制出口和进口、价格管制、强制提高工资、税收和政府对私营部门的干预。
我们无法向您保证，阿根廷经济的未来发展不会损害我们成功执行业务计划的能力或对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
阿根廷的政治和经济不稳定可能再次发生，这可能对我们的阿根廷业务以及我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
阿根廷有政治和经济不稳定的历史，经常导致政府政策的突然变化。阿根廷政府推行的政策与前几届政府不同，而且往往相互矛盾。近几十年来，历届政府都实施了干预主义政策，包括国有化、债务重新谈判、价格管制和汇率限制，以及有利于市场的政策，例如降低出口税、取消货币管制、放松公用事业价格管制、谈判自由贸易协定和实施有利于投资者的倡议。
阿根廷上一次总统选举在10月（第一轮）至2023年11月（决选）期间举行。选举结果，La Libertad Avanza党候选人哈维尔·米莱总统当选总统，并于2023年12月10日就职。米雷总统试图实施新的货币、财政和汇率政策，这些政策对我们的业务产生了影响。我们无法保证阿根廷政府将能够继续实施有利于商业的政策。
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阿根廷的通货膨胀可能会对我们的经营产生不利影响，从而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
近几十年来，阿根廷经历了高水平的通货膨胀。阿根廷通胀率处于历史高位，主要是由于其对财政政策和货币供应缺乏控制。阿根廷继续面临高通胀压力。2022年，INDEC的消费者价格指数（í ndice de precios al consumidor或“CPI”）增长94.8%，而批发价格指数WPI（í ndice de precios internos al por mayor或“WPI”）增长94.8%。2023年，INDEC录得211.4%的CPI涨幅，而WPI涨幅为276.3%。2024年，INDEC录得117.8%的CPI涨幅，而WPI涨幅为67.1%。
在2022、2023和2024年期间，阿根廷达到了国际会计准则第29号准则规定的被视为恶性通货膨胀经济体的标准，其中除其他特征外，包括三年内的累计通货膨胀率接近或超过100%。因此，国际会计准则第29号必须适用于截至2018年7月1日或之后的财政年度的财务报表。国际会计准则第29号要求非货币资产和负债、股东权益和综合收益在期末以流动计量单位重列。IAS 29还要求使用一般价格指数来反映购买力的变化。因此，自2018年7月以来，我们开始在编制财务报表时应用IAS29，并报告我们在阿根廷的运营结果，就好像这个经济体从2018年1月1日开始出现恶性通货膨胀一样。此外，通过应用IAS 29，我们不得不使用期间收盘汇率（而不是平均汇率）将阿根廷比索的数字转换为智利比索，从而降低了我们的经营业绩和净收益。我们无法预测阿根廷将被视为恶性通货膨胀经济体的时间有多长，我们将不得不将IAS 29应用于编制财务报表。
过去，通货膨胀严重损害了阿根廷经济和政府创造促进经济增长条件的能力。高通胀或价格高度不稳定可能对金融系统的业务量产生重大不利影响。这一结果反过来可能会对该国的经济活动和就业水平产生不利影响。
高通胀还将损害阿根廷的外国竞争力，并对经济活动、就业、实际工资、消费和利率产生不利影响，从而对经济活动和消费者的收入及其购买力产生重大不利影响，所有这些都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
2007年至2015年期间，作为阿根廷唯一拥有编制官方国家统计数据法定权力的机构，INDEC经历了重大的体制和方法变化，引发了关于其编制的信息（包括通货膨胀、GDP和失业数据）可靠性的争议，导致有人指称，阿根廷的通货膨胀率和INDEC计算的其他比率可能与官方报告中指出的有很大不同。虽然先前行政当局进行了改革，国家统计系统的信誉自此恢复，但我们不能向你保证，新的或未来的行政当局不会实施可能影响国家统计系统破坏消费者和投资者信心的政策，最终可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
阿根廷比索受到贬值和波动的影响，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
比索币值波动继续影响阿根廷经济。自2002年1月以来，比索的价值波动很大，通常是在高通胀和人为升值货币的货币管制时期之后。频繁的贬值对阿根廷政府和阿根廷公司及时支付外币计价债务的能力产生了不利影响，大幅降低了实际工资，并对成功取决于国内市场需求的企业的稳定性产生了不利影响。
为了减轻阿根廷比索币值的下行压力，阿根廷政府有时会实施旨在维持阿根廷中央银行（Banco Central de la Rep ú blica Argentina，简称“BCRA”）储备水平的政策，限制私营公司和个人购买外汇。目前，进入外汇市场受到若干限制和政府授权。米莱总统的政府已宣布计划在2025年之前取消或取消所有货币兑换限制；但是，我们无法向您保证，这些计划将按目前的设想实施。
2022、2023和2024年，与截至上一期末的美元收盘汇率相比，阿根廷比索分别贬值72%、356%和28%。公司在阿根廷使用的原材料有很大一部分是美元，因此阿根廷比索对美元贬值会对我们的成本和利润率产生重大影响。
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阿根廷比索贬值可能会对某些阿根廷企业偿还外币计价债务的能力产生负面影响，大幅降低实际工资，并危及企业的稳定性，而这些企业的成功取决于国内市场需求。还可能，对阿根廷政府履行外债义务的能力产生不利影响。阿根廷比索对美元大幅升值也给阿根廷经济带来风险，包括由于失去外部竞争力而导致出口减少的可能性。任何此类升值也可能对经济增长和就业产生负面影响，并减少税收。
鉴于阿根廷的经济和政治状况，我们无法预测阿根廷比索兑美元、欧元或其他外币是否会贬值或升值，以及升值到什么程度。我们无法预测这些情况将如何影响我们产品的消费。此外，我们无法预测2023年12月10日就任的哈维尔·米莱总统的阿根廷新政府是否能够建立新的货币、财政和汇率政策，如果能够，这些变化中的任何一个都可能对阿根廷比索的价值产生什么影响，并相应地对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生什么影响，以及对我们为遵守商业或财务义务而将资金转换和转移到国外的能力产生什么影响。
阿根廷政府已经并可能在未来进一步对货币兑换和海外汇款施加限制，这可能会影响我们从阿根廷子公司收到的任何股息或其他付款的时间和金额。
阿根廷政府对货币兑换和海外汇款实施了限制。这些管制限制了阿根廷居民，包括公司和自然人进入外汇市场的机会，包括在国外以外币支付股息，以及支付外债和支付货物和服务进口等方面。
根据阿根廷现行法律，尽管现任政府发布了新的规定（2023年12月20日的必要性和紧迫性法令DNU-2023-70-APN-PTE，以及在海关法和外贸领域发布的其他措施），我们继续被限制进入官方外汇市场从我们的阿根廷子公司以美元、欧元或其他外币向公司支付股息，而无需事先获得阿根廷中央银行的批准。本届政府已表示打算提供更多的外币准入，但我们无法向你保证这些政策的实施将会成功。
阿根廷政府对外汇交易实施的重大限制导致了非正式外汇市场的存在，外币的报价水平明显高于官方汇率。过去，在某些情况下，我们的阿根廷子公司一直只能以非正式汇率购买外汇，以便将股息汇到国外。我们无法向您保证，我们的阿根廷子公司未来将不会被要求进入非正规外汇市场以购买外汇。
阿根廷政府从国际资本市场获得融资的能力可能有限或代价高昂，这可能会削弱其实施改革和促进经济增长的能力。
虽然阿根廷重新获得了进入国际资本市场的机会，但阿根廷政府的行动，或投资者对该国信誉的看法，可能会在未来限制准入，或可能显着增加借贷成本，限制政府促进经济增长的能力。私营部门获得国际融资的机会有限或成本高昂，也可能影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
政府可能会规范规定私营部门雇员加薪的联合协议，这可能会增加我们的运营成本。
过去，阿根廷政府曾颁布法律、规则和法令，要求私营企业向工人支付更多工资，并为他们提供特殊福利。尽管通胀在2024年期间出现了相当大的下降，但它仍然并将继续保持在高水平。此外，工会经常要求大幅提高工资。此外，阿根廷政府制定了多项政策，旨在减少通货膨胀和汇率波动对工资的不利影响。由于通货膨胀率居高不下，公共和私营部门的雇主不断承受着提高工资的压力。
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阿根廷的劳动关系受特定立法管辖，例如关于集体谈判协议的第20,744号《劳动法》和第14,250号《法律》，除其他外，其中规定了应如何进行薪资谈判和其他劳资谈判。哈维尔·米莱总统的新政府通过颁布一项必要性和紧迫性法令（DNU-2023-70-APN-PTE，日期为2023年12月20日）实施了劳工改革，除其他问题外，其中包括对上述法律的重大修改。然而，这一法令目前因司法命令而被搁置。尽管如此，这些法律已通过国民议会于2024年6月27日颁布的第27,742号法律（基地法）进行了修订，据此纳入了上述DNU-2023-70-APN-PTE中规定的一些改革。
政府采取先发制人或应对社会动荡的措施可能会影响阿根廷经济和我们的业务。
近几十年来，阿根廷经历了严重的社会和政治动荡，包括内乱、骚乱、抢劫、全国性抗议、罢工和街头示威。某些社会和政治紧张局势以及高水平的贫困和失业仍在继续。工会频繁举行全国性罢工和抗议活动，全国各地城市的商店和超市发生骚乱和抢劫，时值社会动荡。
未来政府采取的先发制人或应对社会动荡的政策可能包括新的税收政策以及有利于外贸和投资的法律和政策的变化。这些政策可能会对阿根廷经济产生重大影响，从而影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
阿根廷前几届政府的价格管制政策，如果未来恢复，可能会对我们在阿根廷的经营业绩产生重大不利影响。
过去，阿根廷政府不时对消费品建立价格管制。米莱总统的新政府废除了阿根廷的价格管制规定，目的是实现一个更加透明和自由的市场。如果我们在阿根廷的产品价格再次受到政府通过价格管制的限制，我们阿根廷业务的结果可能会受到重大影响。我们不能保证未来不会恢复阿根廷的价格管制。
与巴拉圭有关的风险
我们在巴拉圭的业务运营取决于巴拉圭的经济状况。
截至2023年12月31日和2024年12月31日，我们在巴拉圭的业务分别占我们资产的12.3%和11.6%，分别占我们2023年和2024年净销售额的8.5%和8.7%。由于对软饮料和饮料产品的需求一般与当地市场的经济状况有关，而当地市场的经济状况又取决于该国的宏观经济和政治状况，我们的财务状况和我们的经营业绩可能会受到我们无法控制的这些因素变化的不利影响。
巴拉圭有经济和政治稳定、外汇管制、监管政策频繁变化、腐败和司法安全薄弱的历史。巴拉圭中央银行的数据显示，2022年巴拉圭GDP增长0.2%，2023年增长5%，2024年增长4%。巴拉圭GDP与巴拉圭农业部门的表现密切相关，后者可能会波动。
巴拉圭经济形势也受到阿根廷和巴西经济形势的强烈影响。这些国家的经济形势恶化可能会对巴拉圭经济产生不利影响，进而对我们的财政状况和经营业绩产生不利影响。
巴拉圭的通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
虽然巴拉圭的通货膨胀在过去五年中一直稳定在4.9%左右，但我们不能保证它不会大幅增加。巴拉圭通货膨胀加剧可能会降低我国消费者的购买力，这可能会对我们的销量产生不利影响，并影响我们的销售收入。
巴拉圭瓜拉尼受到贬值和波动的影响，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
巴拉圭汇率自由浮动和巴拉圭央行，为减少波动积极参与外汇市场。由于我们在巴拉圭的原材料和供应总成本的相关部分以美元计价，当地货币大幅贬值可能会对我们的财务状况和业绩产生不利影响。
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巴拉圭瓜拉尼2022年贬值7%，2023年升值1%，2024年贬值8%，在每种情况下，与截至上一期末的美元收盘汇率相比。
本币跟随区域和全球趋势。当美元升值，原材料在巴拉圭贬值时，这直接影响了巴拉圭主要通过原材料出口产生的外汇。巴拉圭瓜拉尼大幅贬值导致巴拉圭经济增长恶化，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生影响。
与美国存托凭证和普通股相关的风险因素
ADR持有人可能无法获得优先购买权。
根据Ley de Sociedades An ó nimas No. 18,046和Reglamento de Sociedades An ó nimas（统称为“智利公司法”），每当我们以现金发行新股时，我们都必须向我们的股份持有人（包括ADR所代表的股份）授予优先购买权，使他们有权购买足够数量的股份以维持其现有的所有权百分比。然而，除非根据经修订的1933年美国证券法的登记声明对这些权利和股份有效，或可获得经修订的1933年美国证券法的登记要求豁免，否则我们可能无法根据授予我们的股东与任何未来发行股票有关的优先购买权向美国存托凭证的美国持有人发售股票。
根据智利中央银行制定的程序，拥有现有ADR计划的智利公司的外国投资协议将受到一项修订（该修订还将被视为纳入自修订之日起生效的适用于国际发行的所有法律和法规），该修订将根据向现有ADR所有者和在智利境外居住和住所的其他行使优先购买权的人提出的请求，将这类合同的利益扩大到根据优先购买权发行而发行的新股。我们打算在提供任何权利时评估与任何此类登记声明相关的成本和潜在责任以及使美国ADR持有人能够行使优先购买权给我们带来的间接好处以及我们当时认为适当的任何其他因素，然后就是否提交此类登记声明作出决定。
我们无法向您保证将提交任何注册声明。如果ADR持有人因未提交登记声明而无法行使此类权利，则存托人将试图出售此类持有人的优先购买权并分配其净收益，前提是存在此类权利的二级市场，并且可以确认高于任何此类出售成本的溢价。如果此类权利无法出售，它们将到期，ADR持有人将无法从授予此类优先购买权中实现任何价值。在任何此类情况下，该持有人在公司的股权将按比例稀释。
与包括美国在内的其他司法管辖区相比，智利的股东权利没有那么明确。
根据美国联邦证券法，作为一家外国私人发行人，我们不受适用于根据经修订的1934年《美国证券交易法》注册的股本证券的美国国内发行人的某些规则的约束，包括代理征集规则、要求董事、高级职员和某些股东披露股份所有权的规则。我们还豁免遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》和纽约证券交易所公司的某些公司治理要求，包括有关独立董事的要求。
我们的公司事务受智利法律和我们的章程或章程管辖。根据这些法律，我们的股东可能比作为在美国司法管辖区注册成立的公司的股东拥有更少或更少明确界定的权利。
根据2000年12月颁布的第19705号法律，开放式股份公司的控股股东只能通过向所有股东发出要约收购的方式出售其控股股份，其中，在支付的价格大幅高于市场价格（即当支付的价格高于拟议交易前90天开始至该拟议交易前30天结束期间的平均市场价格时，加上10%）的情况下，要约人必须购买其确定的全部要约股份。
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我们股票的市场可能会波动和缺乏流动性。
与美国主要证券市场相比，智利证券市场规模要小得多，流动性更差，波动性也更大。作为智利主要证券交易所的圣地亚哥证券交易所（Bolsa de Comercio de Santiago，简称“圣地亚哥证券交易所”），截至2024年12月31日的市值约为1.65778亿美元，年内月均交易量约为24.72亿美元。流动性不足部分归因于智利证券市场规模相对较小，可能对我们股票的交易价格产生重大不利影响。由于我们ADR的市场部分取决于投资者对我们基础股票价值的看法，我们在智利的股票缺乏流动性可能会对我们ADR的交易价格产生重大影响。
项目4.关于公司的信息
| a. | 公司历史与发展 |
概述
我们的法定名称是Embotelladora Andina S.A.，我们的商业名称是可口可乐 Andina。我们于1946年2月7日根据智利法律成立并组织为一个sociedad an ó nima。我们的章程摘要已根据1946年第581号在Registro de Comercio del Conservador de Bienes Ra í ces de Santiago（圣地亚哥市房地产委员会行政长官的公共商业登记处）登记。根据我们的章程，我们的存续期是无限期的。
我们的普通股在圣地亚哥证券交易所和Bolsa Electr ó nica de Chile（智利电子证券交易所）上市交易。我们的A轮和B轮ADR分别代表我们的A轮和B轮股票，在纽约证券交易所上市。
我们的主要行政办公室位于智利圣地亚哥Renca 7楼Avenida Miraflores 9153。我们的电话号码是+ 562-2338-0520，我们的网站是www.koandina.com。
我们在美国的ADR的存托代理是纽约梅隆银行公司，地址是240 Greenwich Street，New York，New York 10286。我们存托代理的电话号码是+ 18882692377（美国电话免费号码）和+ 12016806825（国际电话）。我们在美国的授权代表是Puglisi & Associates，地址为850 Library Avenue，Suite 204，Newark，Delaware 19711-7144，United States，其电话号码为（302）738-6680。
历史
智利
1941年，The Coca-Cola Company许可智利一家私营公司在智利生产丨摩可脂可口可乐软饮料，并于1943年开始生产。1946年，最初的被许可人退出了许可安排，一群美国和智利的投资者组成了Andina，成为了The Coca-Cola Company在智利的唯一被许可人。
1946年至80年代初，Andina凭借覆盖智利中南部地区的生产和分销设施体系，开发了可口可乐软饮料的智利市场。上世纪80年代初，Andina出售了其在圣地亚哥大都市区以外大部分地区的可口可乐许可证，并集中精力在圣地亚哥大都市区发展其软饮料业务。虽然我们不再是智利唯一的可口可乐装瓶商，但自1946年以来，我们一直是智利主导生产可口可乐产品的企业。
1998年，我们从The Coca-Cola Company购买了Vital S.A.的49%的股份。同时，The Coca-Cola Company购买了位于圣地亚哥以南80英里的Chanqueahue的Vital S.A.矿泉水。作为交易的一部分，Vital装瓶商协议被Minute Maid International Inc.的果汁装瓶商协议以及与The Coca-Cola Company的新矿泉水装瓶协议所取代。
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智利The Coca-Cola Company许可的水、果汁和非碳酸饮料的生产和包装业务于2005年进行了重组。Vital Aguas S.A.（“VASA”）成立于2005年，旨在开发Agua Mineral de Chanqueahue Vital的矿泉水和其他水的加工、生产和包装。Andina和Embonor S.A.通过对Vital S.A.的所有权持股，继续发展果汁和非碳酸饮料，分别持股66.5%和33.5%。2011年1月，果汁生产业务进行了重组，将智利的其他可口可乐装瓶商纳入Vital S.A.的股东，Vital S.A.最初更名为Vital Jugos S.A.，随后于2019年更名为VJ S.A.。Andina和Embonor分别持有VJ S.A. 65%和35%的股份。
2001年，我们与Cristaler í as de Chile建立合资企业，生产PET瓶。2012年1月27日，可口可乐 Embonor通过其子公司Embonor Empaques S.A.收购了Cristaler í as de Chile相当于Envases CMF 50%所有权权益的股份。
2012年，为了巩固我们在南美可口可乐装瓶商中的领导地位，公司完成了与Embotelladoras 可口可乐 Polar S.A.（“Polar”）的合并。Polar是一家在智利开展业务的可口可乐装瓶商，为位于智利的II、III、IV、XI和XII地区的领土以及阿根廷的部分地区（如下所述）和巴拉圭的所有地区提供服务。此次合并授予Polar的前股东在合并后实体中19.68%的所有权权益，但该公司控制着其日常运营。作为交易的结果，我们还获得了Vital Jugos、Vital Aguas和ECSA的额外间接所有权权益。
2016年1月，公司注册成立了一家封闭式股份公司，名为可口可乐 Del Valle New Ventures S.A.（“可口可乐 Del Valle”）。Embotelladora Andina S.A.对Del Valle的出资比例为35%，Embonor S.A.和可口可乐 de Chile S.A.分别出资剩余15%和50%。可口可乐 Del Valle的主要企业宗旨是以Andina和可口可乐 Embonor S.A.被授权在其各自的特许经营区域内进行商业化和分销的The Coca-Cola Company拥有的品牌开发和生产果汁、水和非碳酸饮料。
2016年8月，公司与Monster Energy Company签订了在Andina覆盖的智利境内分销Monster Energy产品的协议，我们于2016年9月开始分销。
2017年3月，The Coca-Cola Company及其在拉丁美洲的装瓶商宣布完成从联合利华收购Ades植物蛋白饮料业务。Andina于2017年7月开始在智利分销ADES产品。
2018年1月，公司、Embonor S.A.、可口可乐 del valle new Ventures S.A.、可口可乐 de Chile S.A.作为买方，以及Inversiones Siemel S.A.作为卖方，订立股票购买协议，根据该协议，各方同意转让Comercializadora Novaverde S.A.（“Novaverde”）的100%股权，该公司是一家智利公司，致力于生产和分销果汁、冰淇淋和其他食品，主要以“Guallarauco”为品牌。此次交易不包括收购鳄梨销售业务线和通用磨坊品牌代表权。2018年10月，诺唯德100%股权购买完成。
2018年5月，帝亚吉欧智利有限公司、Embonor S.A.和Embotelladora Andina S.A.签署了帝亚吉欧旗下品牌在智利的分销协议，包括尊尼获加、百利、斯米尔诺夫、吉尼斯、潘佩罗等。
2019年10月，Cooperativa Agr í cola Pisquera Elqui Ltda。（“Capel”）、Embonor S.A.和Andina签署了一项协议，在智利分销带有属于Capel的品牌的产品，包括Capel（品牌）、Alto del Carmen、Monte Fraile、Brujas de Salamanca、Artesanos del Cochiguaz等。
2020年8月，CerveCer í a Chile S.A.与Andina签署了百威英博旗下品牌在智利的分销协议，包括Corona、Becker、B á ltica、Budweiser、Stella Artois、Cusque ñ a等。
2021年8月，Vi ñ a Santa Rita与Andina签署协议，在智利分销属于Santa Rita旗下品牌的葡萄酒产品，包括Do ñ a Paula、120 Tres Medallas、Casa Real、Medalla Real、Carmen、Santa Rita等。
2021年8月，Andina与Embonor Empaques S.A.一起成立了一家名为Re-Ciclar S.A.的公司。这家公司的主要目的是为可口可乐系统和第三方生产再生树脂。
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巴西
我们的巴西子公司Andina Brazil于1942年开始在里约热内卢生产和分销可口可乐软饮料。1994年，我们收购了安迪纳巴西公司100%的股本。2000年，我们通过Andina Brazil为巴西的一块领土购买了一个可口可乐特许经营被许可人NVG，该领土由圣埃斯皮里图州以及里约热内卢和米纳斯吉拉斯州的一部分州组成。
2004年，Andina Brazil与The Coca-Cola Company的巴西子公司Recofarma Ind ú strias do Amazonas Ltda.签订了一项特许经营权互换协议，以交换Andina Brazil在米纳斯吉拉斯州Governador Valadares领土上的特许经营权、货物和其他资产，以及先前由Companhia Mineira de Refrescos S.A.拥有的The Coca-Cola CompanyNova Igua ç u领土上的其他特许经营权。
2007年，The Coca-Cola Company与巴西的可口可乐装瓶商共同创建了一家合资企业Mais Ind ú stria de Alimentos，为的是提升该国整个体系的非碳酸业务，并于2008年可口可乐体系收购了第二家生产非碳酸饮料的公司Sucos del Valle do Brasil Ltda。这两家公司于2011年合并，SABB（Sistema de Alimentos y Bebidas do Brasil）创立。
2010年，The Coca-Cola Company连同其装瓶商以合资企业方式收购了Le ã o Junior S.A.（现为Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda.）公司，该公司在安迪纳巴西地区冰茶类别中巩固了影响力和市场份额。Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda.将Matte Le ã o品牌商业化等。Andina Brazil持有Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda 10.26%的所有权权益。
2012年，Andina Brazil收购了Sorocaba Refrescos S.A. 40%的股份，后者是一家位于圣保罗州的可口可乐装瓶商。
2013年，Andina Brazil以全现金交易方式收购Companhia de Bebidas Ipiranga（“Ipiranga”）100%的股本。Ipiranga也是一家可口可乐装瓶商，在圣保罗州的部分地区和米纳斯吉拉斯州的部分地区均有业务。本次收购此前由双方通过2013年7月10日签署的协议进行安排。
2013年期间，对果汁和mate herb（“yerba mate”）业务进行了重组，据此，Andina Brazil持有权益的公司被合并。作为重组的结果，Andina Brazil最终获得了Le ã o Alimentos y Bebidas Ltda.的9.57%所有权权益，后者是这些公司的合法继承人。由于我们收购了持有Le ã o Alimentos y Bebidas Ltda所有权权益的Companhia de Bebidas Ipiranga并随后与之合并，该百分比增加到10.87%。
2016年，Andina Brazil与可口可乐 Brazil以及巴西的其他装瓶商一起加入了Trop Frutas do Brasil Ltda.，Andina Brazil持有该公司7.52%的所有权。
2016年期间，Andina Brazil与可口可乐 Brazil和巴西的其他装瓶商一起收购了Latic í nios Verde Campo Ltda。此次收购是通过Trop Frutas do Brasil Ltda进行的。Andina Brazil收购Latic í nios Verde Campo Ltda 7.52%的股份。
2016年，安迪纳巴西公司与Monster Energy Company签署了一项协议，在安迪纳巴西境内分销Monster Energy产品。这些产品于2016年11月开始分销。
2016年，Andina Brazil关闭了其在圣埃斯皮里图州Cariacica的生产设施，仅留下两个生产设施，分别位于里约热内卢和圣保罗州。
2017年，Andina Brazil与可口可乐 Brazil和巴西的其他可口可乐装瓶商一起购买了公司UBI 3 Participa çõ es Ltda。此次行动旨在使ADES产品在巴西的分销和营销变得可行。Andina Brazil收购UBI 3 Participa çõ es Ltda的8.50%股份。Andina Brazil于2017年6月开始分销ADES产品。
2017年8月，Andina Brazil将其在Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda.的所有权权益从8.8%增加到10.26%。
2018年3月，Andina Brazil在里约热内卢州的Duque de Caxias新工厂开始生产软饮料，2019年1月，在同一工厂开始生产矿泉水。
2018年10月，Trop Frutas do Brasil Ltda.成立了Latic í nios Verde Campo Ltda.公司，从而获得了Latic í nios Verde Campo品牌的所有权。
27
2021年9月，我们的子公司Rio de Janeiro Refrescos Ltda在巴西商业化和分销Heineken和Amstel品牌啤酒的分销协议终止。同日，我们的子公司Rio de Janeiro Refrescos Ltda和Heineken达成了一项新的分销协议，根据该协议，Rio de Janeiro Refrescos Ltda开始营销和分销Eisenbahn和Tiger品牌啤酒，并继续在其在巴西的特许经营区域内营销和分销来自Sol Premium、Kaiser和Bavaria品牌啤酒的啤酒。
2021年9月，Andina Brazil以3500万雷亚尔的价格从Greenday Natural Products Gest ã o de Ativos Ltda.公司手中收购了Therez ó polis啤酒品牌50%的股份。
2021年9月，包括Andina Brazil在内的可口可乐巴西体系与Estrella de Galicia Importa çã o e Comercializa çã o de Bebidas e Alimentos Ltda签署了总协议和分销协议，期限为12年，在巴西全境独家分销品牌啤酒Estrella Galicia。
2022年4月，包括Andina Brazil在内的可口可乐巴西体系与金巴利签署了一份主协议和分销协议，到期日为2026年12月31日，用于在巴西全境独家分销金巴利品牌的饮料。
2022年11月，Andina Brazil，与Monster签署了Copacking协议，期限为10年。
2023年8月9日，Andina Brazil与Perfetti Van Melle签订分销协议，到期日为2028年8月9日，该协议由可口可乐巴西系统于2022年7月签署的主协议授权，用于在巴西全境分销Perfetti Van Melle品牌产品组合。
2024年4月11日，Latic í nios Verde Campo（前身为Trop Frutas do Brasil Ltda）的股份转让及转让协议签署，其中Andina Brazil连同可口可乐 Brazil和巴西的其他装瓶商转让其在该公司的股份，使得他们均不继续持有Latic í nios Verde Campo的任何股权。协议于2024年5月31日结束。
2024年6月，Cervejarias Kaiser Brasil Ltda、HNK BR Ind ú stria de Bebidas Ltda、Rio de Janeiro Refrescos Ltda的经销合同终止签署。这份合同涵盖EisenBahn、Tiger、Sol Premium、Kaiser和Bavaria品牌啤酒的营销和分销，于2024年10月1日结束。
阿根廷
可口可乐软饮料的生产始于1943年，通过Inti S.A.I.C.（“INTI”）在阿根廷科尔多瓦省开展业务。1995年，我们通过一家在阿根廷注册成立的投资公司Inversiones del Atl á ntico S.A.（“IASA”），收购了EDASA（Rosario Refrescos S.A.和Mendoza Refrescos S.A.的母公司）59%的权益。这些实体随后被合并成立了Rosario Mendoza Refrescos S.A.，（“ROMESA”）。1996年，我们收购了EDASA的额外35.9%权益、INTI的额外78.7%权益、CIPET（位于布宜诺斯艾利斯的PET塑料瓶和包装业务）的100%权益以及Cican S.A.的15.2%权益。1997年期间，ROMESA的业务与INTI合并。1999年，EDASA并入IASA。2000年，IASA并入INTI，成立Embotelladora del Atl á ntico S.A.（“EDASA”）。2002年，CIPET并入EDASA。2007年期间，EDASA对Cican S.A.的所有权权益被出售给FEMSA。
2011年，EDASA的股东决定通过分拆EDASA的所有包装部门，包括与之相关的所有有形和无形资产，组建Andina Empaques Argentina S.A.。随后，EDASA吸收了可口可乐 Polar Argentina S.A。
此外，由于公司与Polar的合并于2012年10月完成，公司获得了Polar在阿根廷提供服务的领土，包括圣克鲁斯、内乌肯、埃尔丘布特、火地岛、R í o Negro、拉潘帕和布宜诺斯艾利斯省西部的领土。
28
2017年3月，EDASA收购了Alimentos de Soja S.A.U.公司13.0%的股份，该公司致力于生产以“Ades”品牌销售的植物蛋白饮料。Alimentos de Soja S.A.U.股份的出售是在一项全球交易框架内进行的，根据该交易条款，The Coca-Cola Company和某些可口可乐装瓶商从联合利华集团收购了位于巴西、墨西哥、阿根廷、哥伦比亚、巴拉圭、乌拉圭、玻利维亚和智利的“ADES”液态大豆食品业务。EDASA于2017年7月开始分销ADES产品。2018年，EDASA收购了Alimentos de Soja S.A.U.（目前为Alimentos de Soja S.A.，正在清算中）的股份，使其所有权权益增至14.3%。截至本年度报告日期，EDASA于Alimentos de Soja S.A.的权益相当于14.82%。转让的股份数量足以为EDASA提供与其在该地区市场份额大致成比例的股份百分比。截至本年度报告日，公司正在清算过程中，因提前解散事项在临时股东大会上获得股东一致通过。
2017年12月，EDASA与Monster Energy Company订立协议，其中Monster丨能源公司丨指定Embotelladora del Atl á ntico S.A.为Andina Argentina特许经营区域内带有“Monster”品牌产品的分销商，初始期限为10年。2018年2月，我们开始商业化和分销Monster产品，进入能量饮料的品类。此外，在2021年4月，EDASA与Monster Energy Company签订了一项协议，据此，Monster Energy Company指定Embotelladora del Atl á ntico S.A.为带有“Monster”品牌产品的制造商，初始期限为5年。
2022年6月，Andina Argentina与Grupo Pe ñ aflor S.A.签署了一项分销协议，到期日为2026年6月，用于在门多萨省、圣胡安省和圣路易斯省的领土上分销由Grupo Pe ñ aflor S.A.制造或进口的酒精饮料。此外，在2024年12月，分发范围扩大到科尔多瓦省的领土。
巴拉圭
ParESA是巴拉圭第一家获得授权的可口可乐装瓶商公司，于1965年开始运营。1967年，1号厂房启用，年容量为40万个单元箱。1980年，Barcequillo工厂-位于San Lorenzo市的ñ emby路线的Barcequillo公里处-开业，重申并应用了装瓶的最高端技术概念。从2004年开始，ParESA成为来自智利的Grupo Polar的财产，继续在巴拉圭市场开展业务。2012年，由于Embotelladoras 可口可乐 Polar S.A.并入Embotelladora Andina S.A.，ParESA成为Grupo 可口可乐 Andina的一部分。
2017年3月，The Coca-Cola Company及其在拉丁美洲的装瓶商宣布完成从联合利华收购Ades植物蛋白饮料业务。
ParESA分别于2017年7月和2019年5月开始分销Ades和Monster产品。
2021年2月，PARESA与当地合作伙伴一起成立了一家名为Circular-Pet S.A.的公司。这家公司的主要活动是消费后再生PET树脂的制造和商业化，来自PET薄片的改造。
2022年10月，PARESA与Cervepar S.A.签署了有效期为5年的物流和销售主协议。在此背景下，从2023年9月起，PARESA开始分销以啤酒为主的酒精饮料，覆盖San Pedro、Caaguaz ú和Canindey ú等省的城市，品牌包括Brahma、Budweiser 66、Skol等。
资本支出
下表列出了我们2022-2024年期间按国家分列的资本支出：
|
截至12月31日止年度， |
|||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
（百万瑞士法郎） |
||||||
智利 |
|
70,395 |
|
107,314 |
|
75,830 |
巴西 |
|
44,611 |
|
54,082 |
|
115,079 |
阿根廷 |
|
37,757 |
|
44,729 |
|
89,694 |
巴拉圭 |
|
20,912 |
|
16,495 |
|
21,916 |
合计 |
|
173,675 |
|
222,620 |
|
302,519 |
29
2022年，我们的总资本支出为1.73675亿瑞士法郎，2023年为2.22620亿瑞士法郎，2024年为3.02519亿瑞士法郎。2024年的增长主要是由于生产性投资增加，主要是在阿根廷和巴西。
2024年，资本支出主要与以下相关：
阿根廷
| ● | 可回收容器（玻璃瓶和PET瓶）和瓶用箱； |
| ● | 冷却器-冷设备； |
| ● | Multi Serve可回收产品产能扩建项目（Mendoza工厂，2024年阶段：完成土建工程和设施。生产线实施）； |
| ● | 以种子为基础的产品生产项目（Monte Cristo工厂-开工）； |
| ● | 其他可持续项目（水处理、循环利用、污水处理）； |
| ● | 因过时而产生的投资；和 |
| ● | 硬件技术升级和软件开发，以提高生产力和管理水平。 |
巴西
| ● | Duque de Caxias工厂的啤酒生产设施； |
| ● | Andina的生产线和设备植物; |
| ● | 可回收容器（参考PET和玻璃瓶）和塑料瓶壳； |
| ● | 销售点用冷设备及其他设备； |
| ● | 管理制度的改进； |
| ● | 机械以提高效率和生产性容量；和 |
| ● | 工业、物流区部分货车、叉车更新。 |
智利
| ● | 新建OW装瓶线（生产线12）启动； |
| ● | 购买仁卡公社土地，扩大运营能力； |
| ● | 以降低水比为目标的污水处理厂纳滤及水回收项目开工；以及 |
| ● | 双包、三包软饮料产品自动化流水线安装。 |
30
巴拉圭
| ● | 可退货的瓶子和塑料盒 |
| ● | 冷却器-冷设备；和 |
| ● | 成品仓库扩建。 |
我们为2025年的资本支出编列了大约2.4亿美元的预算，预计主要用于：
| ● | 在巴西Duque de Caxias工厂开设新的矿泉水生产线和多品类生产线； |
| ● | 巴西Duque de Caxias工厂的机械和基础设施以及用于啤酒生产的电力变电站； |
| ● | 巴拉圭新建可回收玻璃包装线； |
| ● | 改善智利和阿根廷的用水效率，遵守有关使用新的污水处理厂处理智利工业用水的法规； |
| ● | 阿根廷遵守法规和流程改进项目； |
| ● | 更新智利的卡车车队；以及 |
| ● | 改善我们与客户、消费者和内部流程的关系中的信息技术，通过纳入更多技术解决方案、人工智能和机器学习来加速数字化。 |
对于2025年，我们估计内部产生的资金将为我们预算资本支出的很大一部分提供资金。我们2025年的资本支出计划可能会根据市场情况以及我们经营所在国家的经济发展情况而发生变化。
| b. | 业务概览 |
按销量计算，我们是拉丁美洲第三大可口可乐商标饮料的装瓶商。按销量计，我们是智利最大的可口可乐商标饮料装瓶商、阿根廷第二大和巴西第三大装瓶商。我们也是巴拉圭唯一一家可口可乐商标饮料的装瓶商。
2024年，我们的综合净销售额为32.24233亿瑞士法郎，饮料的总销量为9.090亿箱。
除了我们的软饮料业务在2024年期间占我们综合净销售额的64.6%外，我们还：
| ● | 以The Coca-Cola Company拥有的商标在智利、阿根廷、巴西和巴拉圭生产、销售和分销果汁、其他水果味饮料、运动饮料、矿泉水和纯净水，并在智利、阿根廷和巴拉圭生产、销售和分销调味水； |
| ● | 在巴西生产、销售和分销冰茶、哑光饮料； |
| ● | 在阿根廷以The Coca-Cola Company拥有的商标生产、销售和分销种子饮料，并在巴西、智利和巴拉圭销售和分销这些产品； |
| ● | 在阿根廷、巴西和智利以Monster Energy Company拥有的商标生产、销售和分销能量饮料，并在巴拉圭销售和分销这些产品； |
| ● | 在阿根廷生产、销售和分销预调鸡尾酒； |
| ● | 制造聚对苯二甲酸乙二醇酯（“PET”）瓶和瓶胚、可回收PET瓶、盒和塑料盖，主要供我们自己在智利和阿根廷的饮料包装中使用； |
| ● | 在巴西以Therez ó polis和Estrella Galicia品牌销售和分销啤酒； |
31
| ● | 在巴西以集团Campari SPA旗下品牌销售和分销酒精饮料，如Campari、Aperol、Skyy； |
| ● | 在巴西生产、销售和分销酒精饮料即饮Jack & Coke、Schweppes with Alcohol和Absolut Sprite； |
| ● | 在阿根廷以Grupo Pe ñ aflor品牌销售和分销啤酒、起泡酒、烈酒、葡萄酒、苹果酒和其他酒类产品； |
| ● | 在智利销售和分销啤酒、烈酒和葡萄酒； |
| ● | 在巴拉圭销售和分销啤酒和其他酒精饮料； |
| ● | 在巴西以Perfetti Van Melle Brazil的品牌销售和分销糖果：Mentos和Frutalle；以及 |
| ● | 在智利分销Guallarauco品牌的冰淇淋和其他冷冻产品。 |
我们的领土
以下地图显示了截至2024年12月31日我们的领土、我们向其提供产品的人口估计、我们饮料的零售商数量以及我们饮料的人均消费量。
一个地区的人均消费数据是通过将饮料总销量（不包括向该地区其他可口可乐装瓶商的销售额）除以该地区内的估计人口确定的，并以我们产品的八盎司份量为基础表示。我们用来评估我们属地的本地批量销售发展和确定产品潜力的因素之一是我们饮料的人均消费量。
我们的产品概况
我们在我们的特许经营区域内生产、营销和分销以下可口可乐商标饮料和第三方许可品牌。
我们通过我们的装瓶商子公司与The Coca-Cola Company每个司法管辖区的当地子公司之间的标准装瓶商协议，在我们的特许经营区域内生产、营销和分销可口可乐产品。我们认为我们与The Coca-Cola Company的关系是我们业务战略不可分割的一部分。
32
下表列出截至2024年12月31日我们按国家分销的非酒精饮料的品牌：
阿根廷 |
|
巴西 |
|
智利 |
|
巴拉圭 |
|
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
软饮料 |
||||||||
可口可乐 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
可口可乐之光 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||||
可口可乐 PLUS咖啡厅 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||||
可口可乐 Zero/Sin Az ú car |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
Crush Light/Zero/Sin Az ú car |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||||
芬达 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
Fanta Zero/Sin Az ú car |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||
印加科拉 |
ü |
公关 |
||||||
Inca Kola Zero |
ü |
公关 |
||||||
夸特 |
ü |
公关 |
||||||
北欧 |
ü |
公关 |
||||||
北欧零 |
ü |
公关 |
||||||
施韦普斯 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||
Schweppes Light/Zero/Sin Az ú car |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
公关 |
|
Schweppes T ó nica |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
Schweppes T ó nica Light |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
雪碧 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
Sprite Zero/Sin Az ú car |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
果汁 |
||||||||
安迪娜·德尔瓦莱 |
ü |
公关 |
||||||
Andina Del Valle Fresh |
ü |
公关 |
||||||
切皮塔 |
ü |
公关 |
ü |
PU |
||||
Cepita Nutridefensas |
ü |
公关 |
||||||
德尔瓦莱100% |
ü |
PU |
||||||
德尔瓦莱新鲜 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||||
德尔瓦莱水果 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||||
德尔瓦勒迈斯 |
ü |
B |
||||||
Del Valle Mais Light |
ü |
B |
ü |
公关 |
||||
Frugos Light/Sin Az ú car/0% |
ü |
公关 |
||||||
瓜拉鲁科芦荟 |
ü |
公关 |
||||||
Guallarauco Jugo |
ü |
公关 |
||||||
瓜拉劳科·利莫纳达 |
ü |
公关 |
||||||
瓜拉劳科花蜜 |
ü |
公关 |
||||||
Guallarauco维生素 |
ü |
公关 |
||||||
甲坡 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||
沃特斯 |
||||||||
水瓶座 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||
贝内迪克蒂诺 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
||
贝内迪克蒂诺·萨博雷斯 |
ü |
公关 |
||||||
Bonaqua Con Gas |
ü |
公关 |
||||||
Bonaqua Sin气体 |
ü |
公关 |
||||||
水晶 |
ü |
公关 |
||||||
达萨尼 |
ü |
公关 |
||||||
格拉索维他命水 |
ü |
公关 |
||||||
Guallarauco Agua de Fruta |
ü |
公关 |
||||||
至关重要 |
ü |
公关 |
||||||
其他非酒精饮料 |
||||||||
Fastlyte |
ü |
公关 |
||||||
Powerade |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
ü |
公关 |
Powerade Zero/Light/Sin Az ú car |
ü |
公关 |
||||||
怪物 |
ü |
PU |
ü |
PU |
ü |
公关 |
ü |
PU |
Monster Zero/Light/Sin Az ú car |
ü |
PU |
ü |
PU |
ü |
公关 |
ü |
PU |
33
阿根廷 |
|
巴西 |
|
智利 |
|
巴拉圭 |
|
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
统治 |
ü |
PU |
ü |
公关 |
||||
阿德斯·弗鲁塔莱斯 |
ü |
公关 |
ü |
PU |
ü |
PU |
ü |
PU |
Ades莱切斯 |
ü |
公关 |
ü |
PU |
ü |
PU |
||
Guaran á Power |
ü |
公关 |
||||||
Le ã o冰红茶 |
ü |
公关 |
||||||
Le ã o Ice Tea Light/Zero/SIN Az ú car |
ü |
公关 |
||||||
哑光莱昂 |
ü |
公关 |
||||||
Matte Le ã o Zero |
ü |
公关 |
符号学 |
|
公关 |
生产的 |
PU |
已购买 |
B |
两者（生产和采购） |
除非酒精饮料组合外，我们在智利销售和分销啤酒、烈酒和葡萄酒，在巴西生产、销售和分销预调鸡尾酒，在巴西销售和分销烈酒、啤酒和其他酒精饮料，在巴西销售和分销糖果；在阿根廷销售和分销预调鸡尾酒，在阿根廷销售和分销啤酒、烈酒、葡萄酒、苹果酒和其他酒精饮料；在巴拉圭销售和分销啤酒。
在阿根廷，我们经销Antares啤酒品牌；Alaris、Alma Mora、Colecci ó n Privada、Dad á、Dolores、Don David、El Bautismo、Elementos、Fair for Life、Finca Las Moras、Fond de Cave、Los á rboles、Los Intocables、Navarro Correas、Paz、San Telmo、Suter、Termidor、Trapiche、Blend de Extremos、El Esteco、El Que R í e ú ltimo R í e Mejor、Finca Notables、Iscay Syrah、La Mascota、Medalla、Origen、un á nime、Pkdor、Bougainville、Cigar Box、Pewen、Secret和乐贵；以及品牌Schweppes、Frizze和Smirnoff ICE的其他酒类产品。
在巴西，我们经销Therez ó polis和Estrella Galicia啤酒；品牌Aperol、Bulldog、Campari、Cinzano、Cynar、Dreher、Drury's、Old Eight、Sagatiba、Skyy、Bickens、Espolon、Frangelico和Wild Turkey的烈酒；来自Liebfraulmilch的葡萄酒和起泡葡萄酒，以及品牌Schweppes、Jack Daniels & 可口可乐、绝对伏特加和雪碧的其他酒类产品。
在智利，我们经销百威啤酒、Corona/Coronita/Corona Light、Stella Artois、Becker、Cusque ñ a、B á ltica、Kil ó metro 24.7、Quilmes、Bud Light、Michelob Ultra、Modelo、Pilsen del Sur、Malta del Sur、Leffe、Hoegaarden和Leyendas de Origen等品牌的啤酒；我们还经销品牌的烈酒，BULEYS、Bourbon Bulleit、Gin Tanqueray、Ron Cacique、Ron Pampero、Ron Zacapa、Sheridan‘s、Tequila Don Julio、Vodka Ciroc、Vodka Smirnoff、Whisky Bell’s、Whisky BuchPisco Capel/Capel Ice、Pisco Brujas de Salamanca、Pisco Artesanos del Cochiguaz、Ron Maddero、Gin Gordo和Lepac。我们还经销品牌Pr ó logo Late Harvest、Vino Grosso、Espumante Francisco de Aguirre、Espumante Sensus、Espumante Myla、120、Amaranta/Amaranta Spritz、Bodega Uno、Cabernario、Carmen、Casa Real、Cavanza、Do ñ a Paula、Floresta、Hermanos Carrera、Heroes、Invictas、Los Cardos、Medalla Real、Rita、Sangr í a Guay、Santa Rita、Terra Andina、Pkdor、Bougainville、Cigar Box、Pewen、Secret Reserve、Triple C、Carmen Late Harvest，以及品牌Smirnoff ICE、Jack DanielsCoctel Maddero Pi ñ a Colada和Coctel Stellar Ice。
在巴拉圭，我们经销百威、Corona/Coronita/Corona Light、Stella Artois、Michelob Ultra、Brahma、Ouro Fino、Patagonia Amber、Pilsen、SKOL和Leyendas de Origen等品牌的啤酒。
我们商业化的所有酒类产品都是从我们的商业合作伙伴那里购买的，除了一些在阿根廷和巴西生产的预调鸡尾酒。
我们寻求通过开发现有市场、渗透其他软饮料、水和果汁市场以及酒精饮料市场、与零售商结成战略联盟以增加消费者对我们产品的需求、提高生产力以及进一步使我们的运营国际化来增强我们在整个特许经营区域的业务。
34
报告分部
下面的讨论通过报告细分来分析我们的产品销售和客户。
智利
在智利，我们在圣地亚哥大都市地区、Cachapoal省和San Antonio省以及Antofagasta、Atacama、Coquimbo、Ays é n和Magallanes地区生产、营销和分销使用The Coca-Cola Company商标的饮料。
2024年期间，智利分别占我们销量和综合净销售额的34.3%和38.6%。
软饮料：我们的智利软饮料业务在2024年的净销售额为6068.13亿瑞士法郎。我们以单元案（UCs）衡量销售量。下表重点列出于所示期间在智利销售的可口可乐软饮料的历史销售额和数量：
|
截至12月31日止年度， |
|||||||||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|||||||
（百万） |
||||||||||||
CH $ |
|
加州大学 |
|
CH $ |
|
加州大学 |
|
CH $ |
|
加州大学 |
||
可乐 |
|
430,436 |
|
133.4 |
|
464,262 |
|
130.7 |
|
496,257 |
|
133.8 |
风味软饮料 |
|
108,898 |
|
32.8 |
|
111,412 |
|
30.2 |
|
110,556 |
|
29.4 |
合计 |
|
539,334 |
|
166.1 |
|
575,674 |
|
160.8 |
|
606,813 |
|
163.2 |
截至2024年12月31日，我们向智利约70,000名客户销售我们的产品。下表突出显示了我们产品在智利的客户类型：
|
截至12月31日止年度， |
|||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
(%) |
||||||
妈妈和流行音乐(1) |
|
46 |
|
46 |
|
46 |
超市 |
|
28 |
|
30 |
|
30 |
在前提 |
|
13 |
|
13 |
|
13 |
批发分销商 |
|
13 |
|
11 |
|
11 |
合计 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
| (1) | Mom & Pops是以提供日常购物需求为特征的邻里商店（杂货店、minimarkets、kiosks、酒类商店、面包店等），并因其就近而具有差异化，产品以较小的业态提供。 |
其他饮料：可口可乐 Andina通过VJ S.A.生产和销售果汁、水果味饮料和运动饮料。果汁以Andina del Valle（果汁和水果花蜜）、Kapo（果汁饮料）、Glaceau Vitamin Water（添加了维生素和矿物质的水）、Powerade（等渗）、Ades（大豆汁）、Guallarauco（水果水和花蜜）和Fastlyte（电解质饮料）为品牌制造和商业化。Vital Aguas S.A.以Vital品牌负责瓶装矿泉水和矿化水。此外，Andina（在智利）以Benedectino品牌生产纯净水。
2016年9月和2017年7月，公司分别开始在智利分销Monster和ADES商标的产品。2018年，公司开始销售和分销某些Guallarauco产品以及帝亚吉欧公司的烈酒，并于2019年开始销售和分销公司Capel的白酒和葡萄酒。
2020年，公司开始在智利销售和分销百威英博啤酒，品牌如下：Corona、Becker、B á ltica、百威、Stella Artois、Cusque ñ a等。
2020年5月，公司开始在智利生产Monster，通过Envases Central S.A。
2021年，该公司开始销售和分销以下品牌的Vi ñ a Santa Rita葡萄酒：Do ñ a Paula、120 Tres Medallas、Casa Real、Carmen、Santa Rita等。
2024年，智利的水、果汁、种子饮料、运动饮料和能量饮料的净销售额为3.40158亿瑞士法郎，啤酒和烈酒的净销售额为2.98047亿瑞士法郎。
35
巴西
在巴西，由于2013年10月1日对Ipiranga的收购，我们在里约热内卢州的大部分地区和圣埃斯皮里图州的整个地区以及自2013年10月1日以来在圣保罗州的部分地区和米纳斯吉拉斯州的部分地区生产、营销和分销我们的饮料，其商标或品牌已获得The Coca-Cola Company的授权。
2024年期间，巴西分别占我们销量和综合净销售额的37.4%和28.2%。
Soft Drinks：巴西软饮料业务的净销售额为658,302百万瑞士法郎。下表重点列出所示期间在巴西销售的可口可乐软饮料的历史销售额和数量：
|
截至12月31日止年度， |
|||||||||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|||||||
（百万） |
||||||||||||
CH $ |
|
加州大学 |
|
CH $ |
|
加州大学 |
|
CH $ |
|
加州大学 |
||
可乐 |
|
395,211 |
|
181.3 |
|
448,129 |
|
192.3 |
|
549,401 |
|
216.0 |
风味软饮料 |
|
77,193 |
|
43.2 |
|
86,889 |
|
45.7 |
|
108,901 |
|
50.5 |
合计 |
|
472,404 |
|
224.5 |
|
535,018 |
|
238.1 |
|
658,302 |
|
266.4 |
截至2024年12月31日，我们向巴西约8.5万名客户销售了我们的产品。下表突出显示了我们产品在巴西的客户类型：
|
截至12月31日止年度， |
|||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
(%) |
||||||
妈妈和流行音乐(1) |
|
33 |
|
32 |
|
33 |
超市 |
|
33 |
|
33 |
|
32 |
在前提 |
|
13 |
|
13 |
|
12 |
批发分销商 |
|
22 |
|
23 |
|
23 |
合计 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
| (1) | Mom & Pops是以提供日常购物需求为特征的邻里商店（杂货店、minimarkets、kiosks、酒类商店、面包店等），并因其就近而具有差异化，产品以较小的业态提供。 |
其他饮料：从2021年9月开始，我们以Therez ó polis、Estrella Galicia、Eisenbahn、Tiger、Sol Premium、Kaiser和Bav á ria品牌销售和分销啤酒；然而，截至2024年10月，Andina Brazil和Heineken已终止其品牌Eisenbahn、Tiger、Sol Premium、Kaiser和Bav á ria的分销协议。我们还生产、销售和分销酒精饮料即饮Jack & Coke、Schweppes with Alcohol和Absolute Vodka & Sprite。我们销售和分销标有Crystal的水、标有Del Valle Mais、Del Valle Fresh、Del Valle Frut、Del Valle 100%和Kapo的即饮果汁、标有Monster和Reign的能量饮料、Powerade品牌和Matte Le ã o的等渗饮料、Le ã o Ice Tea和Guaran á Power即饮茶。我们还销售和分销以种子为基础的饮料，ADES Juice和ADES Milk，品牌名称为ADES。从2022年5月起，我们开始以Campari、Aperol、Sagatiba、Dreher、Old Eight、Drury’s、Skyy、Bulldog、Cinzano、Cynar、Liebfraulmilch、Bickens、Espolon、Frangelico和Wild Turkey等品牌分销Campari公司产品组合中的酒精饮料。
Confectionery：从2023年9月起，我们开始销售和分销Perfetti旗下品牌的糖果和口香糖：Mentos和Fruittella。
2024年，巴西水、果汁、即饮茶、种子饮料、运动饮料和能量饮料的净销售额为2.16 318亿瑞士法郎，啤酒和其他酒类产品的净销售额为3.5058亿瑞士法郎。
阿根廷
在阿根廷，我们以The Coca-Cola Company商标在科尔多瓦省、门多萨省、圣胡安省、圣路易斯省、恩特雷里奥斯省、布宜诺斯艾利斯省西部和圣达菲省大部分地区以及拉潘帕省、内乌凯恩省、R í o Negro省、丘布特省、圣克鲁斯和火地岛省生产、营销和分销我们的饮料。
2024年期间，阿根廷分别占我们销量和综合净销售额的19.0%和24.8%。
36
软饮料：阿根廷软饮料业务在2024年的净销售额为6068.37亿瑞士法郎。下表重点列出于所示期间在阿根廷销售的可口可乐软饮料的历史销售额和数量：
|
截至12月31日止年度， |
|||||||||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|||||||
（百万） |
||||||||||||
CH $ |
|
加州大学 |
|
CH $ |
|
加州大学 |
|
CH $ |
|
加州大学 |
||
可乐 |
|
393,145 |
|
130.0 |
|
256,586 |
|
122.6 |
|
455,417 |
|
112.0 |
风味软饮料 |
|
130,763 |
|
39.8 |
|
87,848 |
|
39.7 |
|
151,420 |
|
32.3 |
合计 |
|
523,908 |
|
169.8 |
|
344,434 |
|
162.3 |
|
606,837 |
|
144.3 |
截至2024年12月31日，我们向阿根廷约65,000名客户销售了我们的产品。下表突出显示了我们产品在阿根廷的客户类型：
|
截至12月31日止年度， |
|||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
(%) |
||||||
妈妈和流行音乐(1) |
|
35 |
|
33 |
|
38 |
超市 |
|
26 |
|
32 |
|
24 |
在前提 |
|
7 |
|
7 |
|
7 |
批发分销商 |
|
32 |
|
28 |
|
31 |
合计 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
| (1) | Mom & Pops是以提供日常购物需求为特征的邻里商店（杂货店、minimarkets、kiosks、酒类商店、面包店等），并因其就近而具有差异化，产品以较小的业态提供。 |
其他饮料：在阿根廷，我们生产、销售和分销品牌为Aquarius的调味水，以及Bonaqua和Benedectino品牌的矿泉水和饮用水。此外，我们生产、销售和分销Cepita品牌的即饮果汁，以及Ades品牌的果蔬种子饮料（该品牌于2017年通过The Coca-Cola Company和包括Andina在内的其他可口可乐装瓶商的合资企业纳入投资组合）。我们还以Powerade品牌生产、销售和分销运动饮料，并以Monster品牌（于2018年纳入产品组合）生产、销售和分销能量饮料。我们还以Schweppes品牌生产、销售和分销ARTD’s（酒精即饮饮料）。我们经销Antares品牌的啤酒；Alaris、Alma Mora、Colecci ó n Privada、Dad á、Dolores、Don David、El Bautismo、Elementos、Fair for Life、Finca Las Moras、Fond de Cave、Los á rboles、Los Intocables、Navarro Correas、Paz、San Telmo、Suter、Termidor、Trapiche、Blend de Extremos、El Esteco、El Que R í e ú ltimo R í e Mejor、Finca Notables、Iscay Syrah、La Mascota、Medalla、Origen和Unnime等品牌的葡萄酒和起泡酒；百利甜酒、Tanqueray Gin、Smirnoff Vod白马威士忌和乐桂；以及品牌Frizze和Smirnoff ICE旗下的其他酒精饮料。
2024年，阿根廷果汁、水、种子饮料、运动、能量饮料和酒精饮料的净销售额为1.72537亿瑞士法郎。这些数值还考虑了酒类产品分销的佣金。
巴拉圭
在巴拉圭，我们以The Coca-Cola Company商标在全国生产、营销和分销我们的饮料。
2024年期间，巴拉圭分别占我们销量和综合净销售额的9.4%和8.7%。
Soft Drinks：巴拉圭软饮料业务的净销售额为212,512百万瑞士法郎。下表重点列出于所示期间在巴拉圭销售的可口可乐软饮料的历史销售额和数量：
|
截至12月31日止年度， |
|||||||||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|||||||
（百万） |
||||||||||||
CH $ |
|
加州大学 |
|
CH $ |
|
加州大学 |
|
CH $ |
|
加州大学 |
||
可乐 |
|
107,150 |
|
33.7 |
|
113,878 |
|
38.3 |
|
146,320 |
|
44.3 |
风味软饮料 |
|
59,339 |
|
26.2 |
|
59,587 |
|
23.9 |
|
66,192 |
|
23.0 |
合计 |
|
166,489 |
|
59.9 |
|
173,464 |
|
62.2 |
|
212,512 |
|
67.3 |
37
截至2024年12月31日，我们向巴拉圭约52,000名客户销售我们的产品。下表突出显示了我们产品在巴拉圭的客户类型：
|
截至12月31日止年度， |
|||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
(%) |
||||||
妈妈和流行音乐(1) |
|
38 |
|
38 |
|
37 |
超市 |
|
13 |
|
14 |
|
13 |
在前提 |
|
12 |
|
13 |
|
12 |
批发分销商 |
|
36 |
|
36 |
|
37 |
合计 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
| (1) | Mom & Pops是以提供日常购物需求为特征的邻里商店（杂货店、minimarkets、kiosks、酒类商店、面包店等），并因其就近而具有差异化，产品以较小的业态提供。 |
其他饮料：在巴拉圭，我们以Del Valle商标生产和分销即饮果汁，并以ADES商标进口和分销种子饮料。我们还生产和销售Dasani（纯净水）、Aquarius（调味水）、Benedectino（矿泉水）和Powerade（运动饮料）商标的水。我们还以Monster商标进口和分销能量饮料（自2019年5月起）。
2023年9月期间，我们开始在巴拉圭分销酒精饮料，主要是啤酒，品牌有Brahma、Budweiser 66、Skol等。
2024年，巴拉圭果汁、水、种子饮料、运动和能量饮料的净销售额为609.24亿瑞士法郎，啤酒和其他酒类产品的净销售额为86.29亿瑞士法郎。
分配
智利
软饮料、果汁、Waters和其他饮料：在智利，我们通过分销系统分销我们的产品，其中包括：（i）第三方拥有的提供独家分销服务的卡车（405辆卡车），以及（ii）我们自己的卡车（474辆卡车）。2024年，我们89%的配送由独家第三方货运公司进行，11%由Andina集团公司进行。智利所有Andina饮料的配送都是从配送中心和生产设施进行的。在大多数情况下，运输公司向客户收取现金或支票付款。在某些情况下，司机还会收取与交付的相同类型和数量的空可退货玻璃容器或PET瓶，或为交付的净可退货瓶收取现金押金。这项任务在智利境内尤为重要，该国2024年可回收集装箱约占非酒精饮料销售总量的29.8%。某些重要客户（如超市）与我们保持应收账款，平均在开具发票后每48天结算一次。
啤酒和其他酒精饮料：智利的Andina使用其分销系统在其特许经营区域分销啤酒和其他酒精饮料。自2018年起，它制定了投资组合扩张战略，成为一家总饮料公司。为此，公司已与不同的战略合作伙伴订立协议，这些协议已将其价值主张转变为其在每个类别中服务的不同渠道的客户。自2018年以来，它一直在分销帝亚吉欧完整的蒸馏酒组合，品牌包括尊尼获加、VAT-69、Sandy Mac（威士忌）、Cacique和Zacapa（朗姆酒）、Smirnoff和Ciroc（伏特加）、Tanqueray和Gordon’s（杜松子酒）、百利酒等，在传统渠道、本地渠道、便利店和B2C数字渠道。2019年第三季度，卡佩尔合作社的完整产品组合（Alto del Carmen和Capel piscos等品牌，以及Vi ñ a Francisco de Aguirre的葡萄酒）开始在境内所有渠道进行分销。2020年，签署了一项商业化和分销协议，与该协议将智利的大多数AB InBev品牌添加到我们的产品组合中，作为协议的一部分，上述跨国公司的产品在我国大部分地区的不同渠道进行商业化。最终，在2021年，与“Vi ñ a Santa Rita”签署了分销协议，将其主要品牌（截至2021年11月）商业化并在智利全境分销，例如葡萄酒、起泡葡萄酒和鸡尾酒。智利的Andina以这些合作伙伴确定的价格从商业合作伙伴（帝亚吉欧、Cooperativa Capel、百威英博和Vi ñ a Santa Rita）购买不同的酒类产品，并以先前按类别和渠道商定的保证金销售给其客户，为实现目标添加了不同的变量。折扣方案在每个类别都不同，但作为一项共同规则，商业合作伙伴批准的折扣由这些合作伙伴支付，不影响Andina在智利的保证金。
38
巴西
软饮料、果汁、沃特世、其他不含酒精、酒精饮料和糖果：在巴西，我们一般通过分销系统分销可口可乐产品，该分销系统包括：（i）自有卡车，（ii）由独立分销商根据非独家分销安排运营的卡车，以及（iii）由独立运输公司在与我们独家合作的基础上运营的卡车。2024年，13.2%由独家分销商分销，2.3%由独立运输公司分销，84.5%由我们自己的卡车分销。所有Andina Brazil的饮料都从配送中心和生产设施进行配送。
其他饮料：Andina Brazil利用其分销系统在巴西境内分销啤酒。Andina Brazil于20世纪80年代开始分销啤酒，这是由于巴西的一个可口可乐装瓶商财团（包括Andina Brazil）收购了Cervejarias Kaiser S.A.（“Kaiser”）。2002年3月，加拿大酿酒公司Molson Inc.收购了凯撒。2006年，FEMSA从Molson收购了Kaiser的控股权，2010年，喜力收购了FEMSA啤酒业务的控股权。Andina Brazil以Heineken确定的价格从Heineken购买啤酒，并以固定保证金出售给其客户。在喜力已经批准的某些折扣销售的情况下，喜力分担这种折扣的成本在50%到100%之间。
2002年，The Coca-Cola Company与巴西可口可乐制造商协会签订了一项协议，内容有关通过可口可乐系统分销由现在的喜力生产和进口的啤酒。2017年7月，Heineken Brazil通知Andina Brazil终止协议，据此Andina Brazil在巴西商业化并分销Heineken品牌啤酒，该协议有效期至2022年3月。2020年期间，巴西的可口可乐系统与喜力达成了一项新协议，以重新设计他们在巴西的分销合作伙伴关系。根据该协议，该协议自2021年9月起生效，最初的期限为五年，巴西的可口可乐系统将停止分销喜力和阿姆斯特尔品牌，但将继续提供Kaiser、Bavaria和Sol品牌，并将与Eisenbahn和Tiger补充这一产品组合。此外，作为重新设计分销合作伙伴关系的一部分，该协议允许巴西的可口可乐系统装瓶商以一定的百分比和在一定的条件下分销和生产其他国家或国际品牌。
2016年，安迪纳巴西公司与Monster Energy Company签署了一项协议，在安迪纳巴西境内分销Monster Energy产品。这些产品于2016年11月开始分销。
2021年9月，包括Andina Brazil在内的可口可乐巴西体系与Estrella de Galicia Importa çã o e Comercializa çã o de Bebidas e Alimentos Ltda签署了总协议和分销协议，期限为12年，在巴西全境独家分销品牌啤酒Estrella Galicia。
2022年4月，包括Andina Brazil在内的可口可乐巴西体系与金巴利签署了一份主协议和分销协议，到期日为2026年12月31日，用于在巴西全境独家分销金巴利品牌的饮料。
2022年11月，Andina Brazil，与Monster签署了Copacking协议，期限为10年。
其他产品：2023年8月9日，Andina Brazil与Perfetti Van Melle签订分销协议，有效期至2028年8月9日，该协议由可口可乐巴西系统于2022年7月签署的主协议授权，用于在整个巴西境内分销Perfetti Van Melle品牌组合。
2024年6月，Cervejarias Kaiser Brasil Ltda、HNK BR Ind ú stria de Bebidas Ltda和Rio de Janeiro Refrescos Ltda签署了一项终止分销协议的协议，以营销和分销Eisenbahn、Tiger、Sol Premium、Kaiser和Bavaria品牌啤酒，自2024年10月1日起生效。
阿根廷
Soft Drinks，Juices and Waters：2024年EDASA的可口可乐 NARTD量的69%通过直接分销方式分销，31%由其他分销商和批发分销（间接分销）进行分销。直接配送由一批独立的运输公司完成，独家配送。
39
其他饮料：目前，Andina Argentina销售和分销属于酒精类别的产品，这些产品是从Grupo Pe ñ aflor S.A.购买的，这是从2022年9月开始与该公司签订的商业购销协议的结果。根据这项协议，Andina Argentina利用其分销系统在由门多萨省、圣胡安省和圣路易斯省组成的领土上销售和分销啤酒、起泡葡萄酒、ARTD（含酒精的即饮饮料）、葡萄酒（来自餐酒、年轻葡萄酒和陈年葡萄酒等不同细分市场）以及烈酒、杜松子酒、伏特加和威士忌等酒精饮料。
2003年，The Coca-Cola Company和两家装瓶商（前Coca-Cola Polar Argentina S.A.，今天是Andina Argentina，前Juan Bautista Guerrero S.A.，今天是Arca集团的Salta Refrescos S.A.）就分销由CICSA制造或进口的啤酒通过可口可乐分销系统执行总协议。分销总协议于2003年执行，初始期限为五年，每三年连续延期一次，最后一份于2017年11月同意新的五年期限，于2022年6月12日到期。2019年，签署了这份协议的增编，修订了佣金，并将葡萄酒和苹果酒纳入了分销协议的范围。此外，于2022年6月21日，订约各方同意将总分销协议延长一年，直至2023年6月12日，即与CICSA的合约关系不可撤销地终止之日。最后，2022年6月28日，Andina Argentina与Grupo Pe ñ aflor S.A.就Grupo Pe ñ aflor S.A.在门多萨省、圣胡安省和圣路易斯省境内生产或进口的酒精饮料签订分销协议。此外，在2024年12月，分发范围扩大到科尔多瓦省的领土。
此外，2017年12月，EDASA与Monster Energy Company签署了一项协议，经The Coca-Cola Company同意，在Andina Argentina的特许经营权范围内，在该地区分销“Monster”商标的能量饮料并将其商业化，初始期限为10年。此外，2021年4月，EDASA与Monster Energy Company签订协议，据此，Monster Energy Company委任Embotelladora del Atl á ntico S.A.为带有“Monster”品牌产品的制造商，初始期限为5年。
巴拉圭
Soft Drinks，Juices and Waters：2024年，PARESA 88.7%的产品通过直接分销（独立运输公司）分销，11.3%通过批发分销商分销。
竞争
我们在整个特许经营区域面临激烈的竞争，主要来自竞争软饮料品牌的装瓶商。见“第3项。关键信息——风险因素——与我们公司相关的风险——我们的业务具有高度竞争力，包括在价格竞争方面，这可能会对我们的净利润和利润率产生不利影响。”
下表列出所示期间智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的可口可乐和其他软饮料的市场份额：
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|||||||||||||||||||
|
智利 |
|
巴西 |
|
阿根廷 |
|
巴拉圭 |
|
智利 |
|
巴西 |
|
阿根廷 |
|
巴拉圭 |
|
智利 |
|
巴西 |
|
阿根廷 |
|
巴拉圭 |
|
(%) |
||||||||||||||||||||||||
可口可乐软饮料 |
|
64 |
|
62 |
|
59 |
|
75 |
|
65 |
|
63 |
|
60 |
|
75 |
|
65 |
|
64 |
|
58 |
|
74 |
百事装瓶商软饮料 |
|
32 |
|
19 |
|
15 |
|
6 |
|
31 |
|
19 |
|
14 |
|
6 |
|
31 |
|
18 |
|
13 |
|
7 |
其他软饮料 |
|
4 |
|
19 |
|
25 |
|
19 |
|
4 |
|
18 |
|
26 |
|
19 |
|
4 |
|
18 |
|
29 |
|
20 |
合计 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
资料来源：A.C.尼尔森。
智利
软饮料：智利饮料行业的软饮料细分市场竞争激烈。最重要的竞争领域是产品形象、定价、广告、以流行的瓶子尺寸交付产品的能力、分销能力，以及零售商或消费者持有的可退货瓶子的数量。可退货的瓶子可以在新购买时进行兑换，以代替支付瓶子定金，从而降低购买价格。我们在智利特许经营领域的主要竞争对手是Embotelladora Chilenas Unidas（ECUSA），它是智利最大的啤酒制造商Compa ñ í a Cervecer í as Unidas S.A.（CCU）的子公司。ECUSA生产和分销百事可乐产品和自己的软饮料品牌（例如，Bilz和PAP）。根据A.C.尼尔森的报告，我们估计在2024年，我们在特许经营区域内的平均软饮料市场份额为64.6%。
40
其他饮料：我们在水市场的主要竞争对手是CCU，它有自己的品牌（茶臣屯y + MAS），其中也有来自其他低价品牌（“B-品牌”）的竞争。我们在果汁领域的主要竞争对手是Watt’s-CCU合资企业、C ó rpora Tres Montes和智利的三家主要牛奶生产商：Soprole S.A.、雀巢智利S.A.和Loncoleche。智利水果味饮料的市场还包括低成本的低质量浓缩物和人工调味的粉状软饮料混合物。我们认为这些产品不会与我们的水和果汁业务竞争，因为我们认为这些产品的质量和价值较低。根据A.C.尼尔森的报告，我们估计，在2024年，我们在智利特许经营区域内的平均市场份额达到约36.2%的果汁和其他部分和约43.6%的水域。
在不同的酒类品类中，Andina在智利的主要竞争对手是CCU，它通过不同的商业模式分销啤酒（其主要品牌有Escudo、Cristal、Royal和Heineken）、烈酒（来自Pernod Ricard组合的品牌）、Piscos（Control和Mistral品牌等）和葡萄酒（Vi ñ a San Pedro品牌，如Castillo de Molina等）。
巴西
软饮料：巴西饮料行业软饮料细分市场竞争激烈。最重要的竞争领域是产品形象、定价、广告和分销能力（包括销售网点的数量和位置）。根据A.C. Nielsen，我们在巴西领土上的主要软饮料竞争对手是American Beverage Company或AmBev，它是巴西最大的啤酒生产商和分销商，也生产软饮料，包括百事可乐产品。根据A.C. Nielsen的报告，我们估计在2024年，我们在巴西特许经营区域内的平均软饮料市场份额约为63.5%。
其他饮料：在啤酒领域，Andina Brazil的主要竞争对手是AmBev，后者在2024年期间在巴西市场占据了非常主导的地位。AmBeV在数字平台的推进中脱颖而出，在B2B（Bees）和D2C（Z é Delivery）领域均有表现。根据A.C. Nielsen的报告，我们估计在2024年，我们的水的平均市场份额达到26.1%，我们在那里以Crystal和Glaceau SmartWater品牌进行分销。在果汁及其他细分领域，根据A.C. Nielsen的报告，我们估计2024年，我们的平均市场份额为41.5%。
阿根廷
软饮料：阿根廷饮料行业的软饮料细分市场竞争激烈。最重要的竞争领域是产品形象、定价、广告、以流行尺寸生产瓶子的能力和分销能力。我们在阿根廷最大的竞争对手是百事，由百威英博商业化。最重要的B品牌竞争对手是：Pritty、Refres Now（Manaos）、Productores de Agua（Cunnington）和Produnoa（Secco）。根据A.C. Nielsen的报告，我们估计在2024年，我们在阿根廷特许经营区域内的平均软饮料市场份额达到约57.8%。
其他饮料：我们以Aquarius、Bonaqua和Benedectino品牌服务于调味和原水市场。根据A.C.尼尔森的报告，我们估计在2024年，我们的平均市场份额为15.1%。此外，果汁和其他市场由Cepita、ADES和Powerade品牌提供服务。根据A.C.尼尔森的报告，我们估计在2024年，我们的平均市场份额为46.6%。我们在水品类最大的竞争对手是达能、果汁中的RPB（Baggio）和运动饮料中的英博。
巴拉圭
软饮料：巴拉圭饮料行业的软饮料细分市场竞争激烈。最重要的竞争领域是产品形象、定价、广告、生产流行尺寸瓶子的能力以及零售商或消费者持有的可退货瓶子的数量。
我们最大的竞争对手，本土品牌“Niko/De La Costa”，由Embotelladora Central S.A.生产和装瓶，该公司在2024年的市场份额为10.6%。2024年，百事的市场份额为5.4%，由当地特许经营商Vierci集团生产和销售。根据A.C.尼尔森的报告，我们估计，在2024年，我们在巴拉圭特许经营区域内的平均软饮料市场份额约为74.6%。
其他饮料：我们是所有非碳酸类别的领导者。在水域，根据A.C. Nielsen的报告，我们估计，在2024年，我们的Dasani、Aquarius和Benedectino品牌的平均市场份额为52.2%。果汁等市场通过Del Valle、Kapo、Fresh和Ades品牌、运动饮料中的Powerade和能量饮料中的Monster提供服务。根据A.C.尼尔森的报告，我们估计在2024年，我们的平均市场份额为58.3%。
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季节性
我们的每一条业务线都是季节性的。我们的大多数饮料产品在南美春夏（10月至3月）都有最高的销量，但甘露产品除外，其在南美冬秋（4月至9月）的销量略高。
包装
概述
通过智利的Envases CMF S.A.（Andina拥有50%股权，Embonor拥有50%股权）和阿根廷的AEASA，我们生产可回收和不可回收格式的PET瓶，包括瓶胚和塑料盖。平均而言，可回收PET瓶最多可使用12次。不可退货的PET瓶生产各种尺寸，供各种软饮料生产商使用，在智利，也供食品、葡萄酒、家庭护理和个人卫生用品生产商使用。
销售
2024年，AEASA的总销售额达到34,201百万瑞士法郎，其中15,127百万瑞士法郎对应于对EDASA的销售额，4,109百万瑞士法郎对应于对集团其他相关公司的销售额，14,965百万瑞士法郎对应于对第三方的销售额。
竞争
AEASA是阿根廷可口可乐装瓶商的可回收瓶子、瓶胚、塑料盖和外壳的供应商，还向智利、乌拉圭和巴拉圭的可口可乐装瓶商供应部分业态。在阿根廷，我们主要与Alpla S.A.和Amcor竞争。
CMF、SINEA和SYPHON是PET树脂原材料、可回收容器和预制棒的供应商，也是盖子、外壳和其他塑料树脂投入的主要供应商。在智利，这些投入的供应商很少；另一家拥有类似产能的供应商是Plasco S.A.，该公司主要为智利的百事装瓶商ECUSA生产。
原材料和用品
生产可口可乐软饮料所用的主要原材料有浓缩液、甜味剂、水和二氧化碳气体。生产还需要玻璃瓶和塑料瓶、瓶盖和标签。软饮料生产中使用的水经过杂质处理，并根据口味原因进行调整。所有的原材料，特别是水，都受到持续的质量控制。
智利
软饮料：软饮料生产原料主要供应商：
| ● | 浓缩液：可口可乐 de Chile S.A。 |
| ● | 甜味剂（糖/果糖）：Iansa Ingredientes S.A.、Sucden Chile S.A.和Comercializadora de Productos Panor Ltda。 |
| ● | Preter塑料容器：Envases CMF S.A。 |
| ● | 玻璃容器：Cristaler í as de Chile S.A.和Cristaler í as Toro S.P.A。 |
| ● | 上限：Sinea S.A。 |
| ● | Cardboard/pallet/hardboard：Comercial Chec Import Export S.A。 |
| ● | 标签：Impregraf Limitada。 |
| ● | 二氧化碳：林德 Gas Chile S.A。 |
| ● | Thermo-contractable：Pl á sticos Arpoli S.P.A。 |
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2024年，软饮料销售可变成本的89%对应于Andina在智利采购的主要原材料和成品。主要原料合计内各原料成本如下：浓缩物占67%，甜味剂占18%，不可回收瓶子9%，瓶盖2%，二氧化碳占1%，其他原料3%。水不是重要的原材料成本。此外，从我们的子公司获得的成品成本，例如ECSA，包含在软饮料销售成本中。这些成本占软饮料销售总成本的17%，主要对应于易拉罐、PET瓶和甜味剂。
其他饮料：Vital JUGOS在生产果汁时使用的主要原材料及占总原材料成本的百分比，分别为甜味剂4.1%、果肉及果汁15.8%、浓缩液24.2%、容器18.5%、包裹料3.2%、盖子4.5%、其他原材料2.2%，在2024年期间均占果汁销售总成本（包括包装）的72.5%。此外，ADES成品占果汁销售总成本的1.9%。
Vital Aguas用于生产蒸馏水和气泡矿泉水的主要原材料和占总原材料成本的百分比为：包装31.2%、精矿24.6%、盖子6.4%、包裹料5.5%、碳化1.3%、其他原材料1.9%，在2024年期间均占包括包装在内的水销售总成本的71%。
巴西
软饮料：软饮料生产原料主要供应商：
| ● | Concentrate：Recofarma Industria do Amazonas Ltda。 |
| ● | 甜味剂（糖/果糖）：Usina Alta Mogiana S.A. A ç ú car e Alcool。 |
| ● | 预制塑料容器：Valgroup Rj Industria De Embalagens Rigidas Ltda。 |
| ● | 可退货塑料容器：RioPet Embalagens S.A。 |
| ● | Cans：Crown Embalagens Metalicas Da Amazonia S.A。 |
| ● | Caps：Valgroup MG Industria De Embalagens Rigidas Ltda。 |
| ● | Reels（tetrapak）：Tetra Pak Ltda。 |
| ● | 标签：PP Print Embalagens S.A。 |
| ● | 电力/天然气：Ecogen Rio Solu çõ es Energeticas S.A。 |
| ● | 水务：Igua Rio De Janeiro S.A。 |
| ● | Cardboard/pallet/hardboard：Smurfit Kappa do Brasil Industria de Embalagens S.A。 |
2024年，安迪纳巴西公司生产的软饮料的可变销售成本中76.2%对应于主要原材料。主要原料合计内各原料成本如下：浓缩液（含部分香精所用果汁）占比48.5%；糖及人造甜味剂17.4%；不可退瓶15.5%；易拉罐11.8%；瓶盖2.6%；二氧化碳1.5%及其他原料2.6%。
阿根廷
软饮料：软饮料生产原料主要供应商：
| ● | Concentrate：Servicios y Productos para Bebidas Refrescantes S.R.L。 |
| ● | 甜味剂（糖/果糖）：Ingrecor S.A.、Glucovil Argentina S.A.、Ardion S.A.和Complejo Aliment。San Salvador S.A。 |
| ● | 预制塑料容器：Andina Empaques Argentina S.A。 |
| ● | 树脂容器：Alpek Polyester Argentina S.A.和Circular-PET S.A。 |
| ● | Reels（tetrapak）：Tetra Pak S.R.L。 |
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| ● | 玻璃容器：Cattorini Hnos。S.A.C.I.F.E I。 |
| ● | 标签：Envases John S.A。 |
| ● | 二氧化碳：Praxair Argentina S.R.L。 |
2024年，Andina Argentina生产的软饮料的可变销售成本中有60.5%对应于主要原材料。各原材料成本占原材料总成本的比例如下：浓缩液58.3%，糖和人造甜味剂14.7%，不可回收瓶14.9%，瓶盖2.4%，二氧化碳0.9%，罐盖3.7%，其他原材料5.1%。此外，从第三方采购的成品成本包含在软饮料的销售成本中。这些成本占软饮料销售总成本的5.44%，对应于安迪纳阿根廷2024年期间未生产的易拉罐形式和其他形式的软饮料。
PET包装：PET瓶生产所需主要原材料为PET树脂。2024年期间，该原料主要采购自Alpek Polyester Argentina S.A.，Ecopek S.A y Circular-PET S.A。就塑料盖子和外壳而言，它们生产所需的主要原材料是HDPE树脂（高密度聚乙烯），在2024年期间主要从PBB Polisur S.A.、陶氏化学公司和PTT Global Chemical Public Company购买。
2024年AEASA用于PET树脂的成本占其销售可变成本总额的23%。
巴拉圭
软饮料：软饮料生产原料主要供应商：
| ● | Concentrate：Recofarma Industria do Amazonas Ltda. and Servicios y Productos para Bebidas。 |
| ● | 甜味剂（糖/果糖）：Inpasa del Paraguay S.A.、Ingrecor S.A.和Alcotec Sociedad An ó nima。 |
| ● | 玻璃容器：Cattorini Hnos。S.A.C.I.F.E I。 |
| ● | 预制塑料容器：Industrias PET S.A.E.C.A。 |
| ● | Reels（tetrapak）：Tetra Pak Global Distribution S.A。 |
| ● | 二氧化碳：Liquid Carbonic Del Paraguay S.A。 |
| ● | Thermo-contractable：Bolsi Plast S.A.和Industria Pl á stica Del Norte S.A。 |
| ● | Cans：Andina Empaques Argentina S.A。 |
在2024年期间，PARESA生产的饮料的可变销售成本的73%对应于我们的主要原材料。这一原材料成本构成如下：浓缩液占49%，糖和人造甜味剂占19%，不可回收的瓶子占15%，瓶盖4%，二氧化碳占1%，其他原材料占12%。此外，销售从第三方采购的果汁和软饮料罐的ADES成品分别占可变成本总额的2.6%和3.4%。
市场营销
我们和The Coca-Cola Company根据我们各自的装瓶商协议的条款，在我们的特许经营区域内共同推广和营销可口可乐产品。我们在各大传播媒体上做广告。我们将广告工作的重点放在提高消费者的品牌认知度和改善我们的客户关系上。全国广告活动由The Coca-Cola Company的当地分支机构设计和提议，并由我们在地方或区域层面提供投入。
通常，我们支付约50%的广告和促销费用由The Coca-Cola Company在我们的特许经营区域。几乎所有关于可口可乐软饮料的媒体广告宣传资料都是由The Coca-Cola Company公司制作和发行的。见“第4项。有关该公司的信息——装瓶商协议。”营销和促销计划，包括电视、广播和印刷广告、销售点广告、促销活动、社交媒体和娱乐，由The Coca-Cola Company为所有Vital Jugos和Vital Aguas的产品开发。
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根据与喜力、Estrella Galicia、Monster、Perfetti Van Meli和Campari的现有分销协议，这些公司分别负责规划和管理与啤酒、能量饮料、酒精饮料和糖果相关的广告、营销和促销活动。然而，Andina Brazil在获得Heineken’s、Estrella Galicia、Monster’s、Perfetti’s和Campari’s的事先批准后，可以自由开展营销或促销活动。各方已同意共同承担某些促销活动（广播或电视）以及在里约热内卢、Esp í rito Santo和Ribeir ã o Preto地区举行的某些户外活动的费用。
在阿根廷，根据与Grupo Pe ñ aflor S.A.的现有分销协议，Grupo Pe ñ aflor S.A.负责规划和管理与啤酒、葡萄酒和苹果酒相关的广告、营销和促销活动。不过，Andina Argentina在获得Grupo Pe ñ aflor S.A.的事先批准后，可以自由开展营销或促销活动。双方同意，Grupo Pe ñ aflor S.A.将承担该地区的促销活动（广播、电视、户外广告和媒体）费用。
在智利，根据与帝亚吉欧、Cooperativa Capel、AB InBev和Vi ñ a Santa Rita的现有分销协议，这些公司负责与各自产品相关的广告、商业化和促销活动的规划和管理。然而，Embotelladora Andina S.A.可能会在获得拥有该品牌的公司的事先批准的情况下，在其被授权经营的类别和渠道中从事促销或商业化活动。在所有情况下，各方都同意，广告活动（包括广播、电视、街头广告和一般媒体）的费用以及在每个渠道执行促销活动所使用的材料将由拥有品牌的公司承担。
在巴拉圭，根据与Cervepar S.A.的现有分销协议，Cervepar S.A.负责规划和管理与啤酒相关的广告、营销和促销活动。
2016年9月、2016年11月、2018年2月和2019年5月，Andina（智利）、Andina巴西、Andina阿根廷和巴拉圭Refrescos分别开始商业化Monster Energy能量饮料。该品牌是The Coca-Cola Company与Monster Energy在2015年期间签订的合作协议的一部分，其中包括在智利、巴西、阿根廷和巴拉圭等可口可乐系统所属地区分销其产品。
渠道营销
为了给我们的产品提供更有活力和专业化的营销，我们的策略是将我们的市场划分为分销渠道。我们的主要渠道是“妈妈和爸爸”，即小型零售商，“前提”消费如餐馆和酒吧、“超市”和“批发分销商”。在这些渠道的存在，需要对每一类地点或分销渠道的各类软饮料和其他饮料消费者的购买模式和偏好进行全面而详细的分析。针对这一分析，我们寻求量身定制我们的产品、价格、包装和分销策略，以满足每个渠道的特殊需求并开发其潜力。
我们相信，我们渠道营销战略的实施也使我们能够以特定于渠道的回应来应对竞争举措。这种专注的响应能力隔离了特定渠道中竞争压力的影响，从而避免了成本更高的全市场响应。我们的管理信息系统为我们的渠道营销活动提供了便利。我们在创建此类系统方面进行了大量投资，包括提供手持计算机和数据收集设备，以支持收集产品、消费者和交付信息，以及可能在启用这些应用程序的智能手机上使用的应用程序。所有这些都是我们在智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的大部分销售路线有效实施我们的渠道营销策略所需要的。我们将继续投资以增加我们属地的预售覆盖率。
装瓶商协议
一般
我们作为The Coca-Cola Company特许经营商的地位是基于公司与The Coca-Cola Company订立的装瓶商协议，据此公司拥有在其位于智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的经营特许经营区域内生产和分销可口可乐品牌产品的许可。该公司的运营高度依赖于维持和续签装瓶商协议，这些协议规定根据某些条款和规定生产和分销可口可乐品牌的产品。
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装瓶商协议为国际标准合同。The Coca-Cola Company与美国境外的装瓶商就某些可口可乐软饮料和非软饮料饮料的浓缩液和饮料基准的销售订立。经装瓶商要求并由The Coca-Cola Company全权酌情决定，这些可续期。我们无法向您保证，装瓶商协议将在到期时续签，或者将以相同或更好的条款续签。
浓缩物和饮料基差
装瓶商协议规定，我们将从The Coca-Cola Company和其他授权供应商处购买我们对可口可乐软饮料和其他可口可乐饮料的浓缩物和饮料基础的全部要求。可口可乐商标饮料的精矿价格为扣除适用税项后的当地货币加权平均零售价格的百分比，由公司与The Coca-Cola Company协议确定。我们自行决定销售给零售商的产品的价格，仅受某些价格限制。
截至本年报日期，在我们的特许经营区域内，我们是可口可乐软饮料和其他可口可乐饮料的唯一生产商。尽管这一权利不是排他性的，但是，The Coca-Cola Company尽管有能力这样做，却从未授权任何其他实体在该等地区生产或分销可口可乐软饮料或其他可口可乐饮料，尽管我们无法向您保证，未来它不会这样做。就后混合软饮料而言，装瓶商协议明确确立了此类非排他性权利。
装瓶商协议包括我们承认，The Coca-Cola Company是标识可口可乐软饮料和其他可口可乐饮料以及浓缩液中使用的任何秘密配方的商标的唯一所有者。
制作与发行
所有分发必须在授权的容器中。The Coca-Cola Company有权全权酌情批准任何及所有种类的饮料包装和容器，包括其大小、形状和任何属性。The Coca-Cola Company有权全权酌情重新设计或停产任何可口可乐产品的任何包装，但须遵守一定的限制，只要可口可乐软饮料和其他可口可乐饮料不是同时全部停产。我们被禁止生产或处理任何其他饮料产品，但那些会模仿、侵犯或导致与The Coca-Cola Company的产品、商业外观、容器或商标混淆的The Coca-Cola Company或其他产品或包装除外，或禁止收购或持有从事此类活动的一方的权益。装瓶商协议还对The Coca-Cola Company的某些商标、授权容器、包装和标签的使用施加了限制，并禁止装瓶商在其指定领土以外分销可口可乐软饮料或其他可口可乐饮料。
装瓶商协议要求我们保持足够的生产和分销设施；瓶、盖、盒、纸箱和其他外部包装或材料的库存；承担The Coca-Cola Company规定的足够的质量控制措施；开发、刺激并充分满足对可口可乐软饮料和其他可口可乐饮料的需求并且我们使用所有批准的手段，并将这些资金用于广告和其他形式的营销，为实现该目标可能合理要求的；并保持合理必要的财务能力，以确保我们和我们的关联公司履行我们之前对The Coca-Cola Company承担的义务。所有装瓶商协议都要求我们每年向The Coca-Cola Company提交此类特许经营区域的业务计划，包括但不限于下一年的营销、管理以及促销和广告计划。
广告和营销
The Coca-Cola Company没有义务为我们的广告营销支出做出贡献，但可以酌情为此类支出做出贡献并进行独立的广告营销活动，以及需要我们合作与支持的合作广告和销售推广。在每个特许经营地区，The Coca-Cola Company一直为我们贡献大约50%的广告和营销费用，但不能保证将来会做出同等贡献或任何贡献。
转让和其他规定
未经The Coca-Cola Company事先同意，禁止每一装瓶商直接或间接地转让、转让或质押其装瓶商协议或其中的任何权益，无论是自愿的、非自愿的或通过法律运作的，并且在我们违约的情况下，每份装瓶商协议均须由The Coca-Cola Company终止。此外，未经The Coca-Cola Company事先同意，不得发生装瓶商所有权或控制权的重大变更。
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终止
在（其中包括）（i）装瓶商暂停向债权人付款、宣布破产、被宣布破产、被征收或国有化、被清算、解散、改变其法律结构、或将其资产作质押或抵押；（ii）装瓶商不遵守The Coca-Cola Company就其授权软饮料产品的生产制定的指示和标准；（iii）装瓶商不再受其控股股东控制（未经The Coca-Cola Company事先同意）；或（iv）装瓶商协议的条款变得违反适用法律。
任何装瓶商协议的任何一方均可在提前60天通知另一方的情况下，在另一方违约的情况下终止装瓶商协议，前提是此种违约在该期间未得到补救。
此外，若装瓶商不希望为任何可口可乐产品支付所需的浓缩液价格，则必须在收到The Coca-Cola Company的新价格后30天内通知The Coca-Cola Company。凡购买任何可口可乐软饮料或非可口可乐浓缩液的其他可口可乐饮料，则自The Coca-Cola Company收到装瓶商的拒收通知之日起三个月后，视为自动取消有关该产品的特许经营权。就浓缩可口可乐而言，在The Coca-Cola Company收到装瓶商的拒绝通知三个月后，装瓶商协议应被视为终止。
如果装瓶商或控制其的任何个人或法人实体从事任何非可口可乐饮料的生产，无论是通过直接拥有此类业务还是通过对其进行控制或管理，The Coca-Cola Company也可以终止装瓶商协议，但应要求，应给予装瓶商六个月的时间来纠正此类情况。
智利
智利Embotelladora Andina S.A.的领土许可证已于2025年1月到期，目前正在更新过程中。
2019年，VJ S.A.与The Coca-Cola Company就饮料产品订立装瓶商协议，据此，The Coca-Cola Company授权VJ S.A.生产、加工和瓶装某些品牌下的产品，这些产品装在先前经The Coca-Cola Company批准的容器中，Andina和Embonor持有收购VJ S.A.产品的权利。这份合同于2024年12月到期，正在续签中。
2019年，The Coca-Cola Company与Vital Aguas S.A.订立水的生产和包装协议，以制备和包装不同类型的水。这份合同于2025年1月到期，正在续签中。
2021年，The Coca-Cola Company与Envases Central S.A.签署了一份制备和包装协议，以某些品牌的非酒精产品进行加工和装瓶，装在先前经The Coca-Cola Company批准的容器中。Andina和Embonor持有从Envases Central S.A.购买产品的权利。这份合同于2025年1月31日到期，目前正在续签过程中。
巴西
我们在巴西的领土许可证将于2027年10月到期。
阿根廷
我们在阿根廷领土的许可证将于2027年9月到期。
巴拉圭
我们在巴拉圭领土的许可证将于2028年3月到期。
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监管
一般
我们受制于普遍适用于在我们的特许经营地区开展业务的公司的全方位政府法规，包括但不限于劳工、社会保障、公共卫生、消费者保护、环境、卫生、员工安全、证券和反垄断法。截至2024年12月31日，除“第8项”中所列的监管事项外，我们不知道任何法律或行政材料就我们的任何特许经营区域内的任何监管事项对我们提起的未决诉讼。财务信息——突发事件。”
我们相信，据我们所知，我们在所有重大方面均遵守与我们在每个特许经营地区的业务有关的适用法定和行政法规。
智利：在智利境内生产和分销软饮料和果汁没有特别要求的许可证或许可。然而，智利的食品和饮料生产商必须获得卫生部各自区域办事处（Secretar í a Regional Ministerial de Salud）的授权，并受其监督，该办事处定期检查生产设施并抽取液体样本进行分析。我们在Renca的主要工厂于2011年10月6日获得了运营许可，该许可已被授予无限期。同样，我们在智利运营其他工厂的许可，也被授予了无限期的许可。此外，矿泉水的生产和分配受特别规定的约束，因此矿泉水只能从最高法令指定用于此目的的来源中提取。符合此类法令的证明由卫生部副部长办公室（Servicio de Salud Metropolitano del Ambiente）提供。我们的矿泉水生产设施已收到所需的认证。
关于酒精饮料的储存和分销，这些活动受第18,455号和第19,925号法律及其随后的修正案的规定管辖，这些法律规范了酒精饮料的生产、制造、商业化、销售和消费。
巴西：劳动法除了规定员工福利外，还包括确保我们位于巴西的生产设施的卫生和安全工作条件的规定。巴西的食品和饮料生产商必须向农业和供应部以及卫生部注册并获得为期十年的许可。我们从上述部委获得的许可对于我们生产的每一种产品都是有效的，有效期为十年。虽然我们不能向你保证他们会得到更新，但我们过去在更新许可证方面没有遇到任何实质性困难，我们也不期望在未来遇到任何困难。这些部委不定期检查设施，但他们确实派出检查员调查他们收到的任何投诉。
阿根廷：虽然适用于EDASA的大多数法律在联邦一级执行，但有些法律，例如卫生和环境法规，主要由省和市政府执行。在阿根廷领土内制造或分销饮料需要许可证或许可证，这要通过国家食品机构和食品产品记录来证明。此外，我们的生产设施需要在联邦和省级当局进行注册，并接受市级卫生机构的监督，这些机构证明符合适用的法律。
巴拉圭：ParESA在巴拉圭工业和贸易部注册，该部门发布并更新工业登记处。巴拉圭的食品和饮料生产商必须向卫生部注册，卫生部对植物进行检查并监测市场上的产品。行业还必须具有环境和可持续发展部颁发的环境许可证，该部是环境法律遵守情况监测的责任主体。除了确定强制性雇员福利外，还包括巴拉圭境内工业设施的安全工作和卫生条件。ParESA维护这些机构颁发的所有执照、许可证和登记，并确保遵守其工厂所在城市的法规和条例。
环境事项
我们的政策是在符合适用法律的基础上并在The Coca-Cola Company确立的标准范围内开展无害环境的经营。尽管特许经营地区对环境保护相关事项的监管不如美国和其他工业化国家完善，但我们预计未来可能会针对环境事项颁布更多法律法规，这些法律法规可能会对我们施加额外限制，从而可能对我们未来的经营业绩产生重大或不利影响。截至2024年12月31日，我们不知道在任何特许经营地区就环境事项对我们提起任何重大法律或行政诉讼。我们相信，据我们所知，我们在所有重大方面均遵守适用于我们的所有环境法规。
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智利
智利政府有几项监管与我们业务相关的环境事务的法规。
1994年3月通过的解决一般环境问题的第N19,300号法律规范了适用于我们活动的一般环境问题和基本方面，这可能需要聘请独立专家对可能受到第N19,300号法律规定影响的任何未来项目或活动进行研究或环境影响陈述。2010年1月，第N20,417号法律对上述法律进行了修订，该法律设立了新的环境机构，即环境部、环境评估处和环境监督。2012年1月，第N20,600号法律发布，创建了环境法庭（3），并于2012年12月开始运作。
2016年6月通过的第N ° 20,920号法律，为废物管理、生产者的延伸责任和促进回收设定了框架，旨在减少废物的产生并鼓励再利用、再循环和其他类型的增值，以保护人们的健康和环境。2021年8月13日公布了第21368号法律，其中要求一次性塑料瓶的成分必须包含一定比例的已在国内收集和回收的塑料。
巴西
我们在巴西的业务受到多项环境法的约束，目前没有一项对我们施加实质性限制。巴西宪法确立了新处理环境问题的广泛指导方针。环境问题在联邦、州和市各级受到监管。巴西宪法授权公共当局制定旨在保护和恢复环境以及控制影响人类生活的工业过程的法规。违反本规定的，处以刑事、民事、行政处罚。
此外，被称为巴西环境政策的1981年第N6,938号法律引入了一项环境制度，根据该制度，没有任何环境损害可免于承保。这项立法是基于这样的理念，即即使是在既定标准下容忍的污染废物也可能造成环境损害，因此使造成这种损害的一方承担支付赔偿的责任。此外，如上所述，破坏环境的活动会导致1998年第9,605号法律或《环境犯罪法》规定的刑事和行政处罚。
许多政府机构对环境事务拥有管辖权。在联邦一级，Minist é rio do Meio Ambiente（巴西环境部）和Conselho Nacional do Meio-Ambiente或CONAMA规定环境政策，包括但不限于启动环境改善项目、建立罚款和行政处罚制度以及与违规行业就环境问题达成协议。巴西环境保护协会（Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos recursos Naturais Renov á veis）或IBAMA通过开展几项保护和保护自然遗产以及控制和监督自然资源使用的活动，执行CONAMA制定的环境法规。此外，各联邦当局对特定的工业部门拥有管辖权，这些政府机构列出的所有方面都由Andina Brazil充分满足。
最后，各州和地方当局对巴西境内的环境事务进行监管，包括里约热内卢的主要环境主管机构Instituto Estadual do Ambiente或INEA、Esp í rito Santo环境问题的主要主管机构Instituto Estadual de Medio Ambiente e Recursos H í dricos（“IEMA”）、Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental-CETESB、圣保罗的主要环境主管机构和Minas Gerais的主要环境主管机构Secretaria de Estado de Meio Ambiente e Desenvolvimento Susutent á vel（SEMAD）。INEA、IEMA、CETESB和SEMAD定期检查工业现场。我们认为，我们在所有重大方面都遵守适用于我们在巴西业务的所有政府当局制定的标准。然而，我们无法向您保证，未来不会颁布额外的法规，并且此类限制不会对我们的业绩或运营产生重大不利影响。在巴西的运营与智利的运营一样，与质量、环境和职业健康与安全方面提到的所有认证以及与食品安全和食品加工最佳做法相关的认证一起计算。
阿根廷
1994年修订的《阿根廷宪法》允许任何认为第三方可能破坏环境的个人对其发起诉讼。目前还没有针对EDASA发起这种性质的行动，但我们无法确保未来不会发起。虽然省级政府对环境事务拥有主要监管权力，但市级和联邦当局也有权颁布有关环境问题的法令和法律。因此，市政当局可以就当地环境问题制定政策，例如废物管理，而联邦政府则对跨省环境问题进行监管，例如危险废物的运输或国际条约涵盖的环境问题。
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2002年，国民议会批准了第N25,612号联邦法，《工业残留和服务活动综合管理（Gesti ó n Integral de Residuos Industriales y de Actividades de Servicios）》和第N25,675号法律，《一般环境法》（Ley General del Ambiente），确立了保护可持续环境管理和保护生物多样性的最低准则，适用于整个阿根廷。该法确立了国家环境政策的宗旨、原则和文书、“最低限度准则”概念、司法权限和环境教育和信息、公民参与和自我管理的规则等条款。
阿根廷领土内的省级政府颁布了法律，建立了保护环境的框架。适用于EDASA工业设施的省级法律，除其他外，包括科尔多瓦省的第N ° 7,343号法律及其自2014年以来的第N ° 10,208号补充法律、布宜诺斯艾利斯省的第N ° 11,459号法律、丘布特省的第N ° 5,439号环境法典和门多萨省的第N º 5,961号法律。这些法律包含关于环境政策和管理的原则，以及关于环境影响评估的规则。它们还赋予某些机构对环境问题的管辖权。
几乎所有省份以及许多直辖市都制定了关于水的使用、污水系统和将液体排入地下水流或河流的规则。目前没有针对EDASA的与这些规则相关的未决索赔，违反这些规则通常会导致罚款。
巴拉圭
环境框架包括若干国家和地方环境法规。1992年《巴拉圭宪法》规定，人人有权生活在健康和生态平衡的环境中，并有义务予以保护。对环境造成的一切损害，都将带有修复和赔偿的义务。
第1561/00号法律特许了巴拉圭的三个主要环境机构。它们是：巴拉圭环境和可持续发展部（Ministerio del Ambiente y Desarrollo Sostenible或“MADES”）、国家环境委员会（Consejo Nacional del Ambiente或“CONAM”）和国家环境系统（Sistema Nacional del Ambiente或“SISNAM”）。该法确立了这些机构制定和监督国家环境政策的权力和责任。
环境和可持续发展部是负责制定和实施国家环境法律的主要环境机构，也是负责实施大部分国家环境法规并监测其遵守情况的主管部门。CONAM负责调查和确定环境政策中的主要目标，然后MADES必须实施这些目标。SISNAM由几个机构整合，包括政府和市政机构以及私营部门利益相关者，他们都对解决环境问题感兴趣。SISNAM为公共和私营部门提供了一个共同努力的讨论论坛，发展促进可持续发展的想法和计划。
环境影响：第294/93号法律规定了对环境造成的任何损害将触发的权利和义务，并规定了将环境恢复到以前状态的义务，或者，如果这在技术上是不可能的，则进行付款或提供赔偿。
巴拉圭水资源法：关于水资源的第3239/07号法律规定对所有水域（表层、地面、大气）和产生此类水域的领土进行可持续管理，无论其位置、物理条件或在巴拉圭领土内的自然发生情况如何，以便使其在社会、经济和环境上对居住在巴拉圭领土内的人民具有可持续性。监督机构为环境和可持续发展部。浅水和地下水是国家公共领域的财产。该法规定了以下优先使用水的顺序：i）满足水生生态系统的需要；ii）家庭环境内的社会使用；iii）用于农业活动，包括水产养殖；iv）用于发电的使用和利用；v）用于其他工业活动的使用和享受以及vi）用于其他活动的使用和享受。将水用于生产目的须遵守国家通过许可证（用于少量用水）或通过特许（事先公开招标程序）授予的授权，在这两种情况下均需在支付适用费用后进行。授权可以根据法律所设想的情况的发生而撤销。在法律规定的某些情况下，特许权可能会被征用用于公共利益或被终止。此外，还建立了国家水资源登记处，以记录所有利用水资源或从事与其相关活动的个人或法人。
50
下表列出了与我们的子公司和联营公司的主要活动有关的信息，以及截至本文件日期我们在它们中的直接和间接所有权权益：
子公司* |
|
活动 |
|
国家 |
|
百分比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Embotelladora Andina Chile S.A。 |
制造、装瓶、分销和商业化非酒精饮料。 |
智利 |
100.0 |
|||
VJ S.A。 |
制造、经销、商业化经营各类食品、果汁、饮料。 |
智利 |
65.00 |
|||
Vital Aguas S.A。 |
制造、分销和商业化所有种类的水和饮料一般。 |
智利 |
66.50 |
|||
Servicios Multivending Ltda。 |
通过设备和自动售货机将产品商业化。 |
智利 |
100.0 |
|||
运输Andina Refrescos Ltda。 |
提供国内外地面交通的行政服务和管理。 |
智利 |
100.0 |
|||
Transportes Polar S.A。 |
提供国内外地面交通的行政服务和管理。 |
智利 |
100.0 |
|||
Envases Central S.A。 |
制造和包装各种饮料并将各种包装商业化。 |
智利 |
59.27 |
|||
Andina饮料投资有限公司。 |
制造、装瓶和商业化饮料和一般食品。投资其他公司。 |
智利 |
100.0 |
|||
Andina饮料 Investments DOS S.A(2) |
开展专营外国永久性投资，租赁各类不动产。 |
智利 |
100.0 |
|||
Andina Inversiones Societarias SpA。 |
投资所有类型的公司，将食品产品普遍商业化。 |
智利 |
100.0 |
|||
Comercializadora Novaverde S.A |
以Guallarauco商标加工和商业化水果、冰淇淋、蔬菜和一般食品。 |
智利 |
35.00 |
|||
Re-Ciclar S.A。(3). |
为可口可乐系统和第三方生产再生树脂。 |
智利 |
60.00 |
|||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
制造和商业化一般饮料、粉状果汁和其他相关半加工产品。 |
巴西 |
100.0 |
|||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
制造、装瓶、分销和商业化非酒精饮料。 |
阿根廷 |
100.0 |
|||
Andina Empaques S.A。 |
以包装为主的塑料制品的设计、生产、商业化。 |
阿根廷 |
99.98 |
|||
Alimentos de SOJA S.A。 |
制造、商业化、进口、出口、转化、分割、包装和分销一般食品产品和饮料及其原料和相关产品及副产品。 |
阿根廷 |
14.82 |
|||
巴拉圭Refrescos S.A。 |
制造、装瓶、分销和商业化非酒精饮料。 |
巴拉圭 |
97.83 |
|||
Circular-Pet S.A。(4) |
为可口可乐系统和第三方生产再生树脂。 |
巴拉圭 |
33.33 |
|||
Red de Transportes Comerciales Ltda。 |
提供国内外地面交通的行政服务和管理。 |
智利 |
100.0 |
|||
Envases CMF S.A。 |
制造、收购和商业化所有类型的容器和包装；并提供装瓶服务。 |
智利 |
50.00 |
|||
可口可乐 del valle new Ventures S.A。 |
制造、分销和商业化所有种类的果汁、水和饮料。 |
智利 |
35.00 |
|||
Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda。 |
制造、装瓶和商业化饮料和一般食品。投资其他公司。 |
巴西 |
10.26 |
|||
Sorocaba Refrescos S.A。(1) |
制造、装瓶和商业化饮料和一般食品。投资其他公司。 |
巴西 |
40.00 |
|||
SRSA Participa çõ es Ltda。 |
房地产投资买卖及物业管理。 |
巴西 |
40.00 |
|||
Kaik Participa çõ es Ltda。 |
用自有资源投资其他公司。 |
巴西 |
11.32 |
|||
UBI 3 Participa çõ es Ltda |
用自有资源投资其他公司。房地产投资买卖及物业管理。 |
巴西 |
8.50 |
| (1) | 2012年，以1.469亿雷亚尔的总价收购巴西Sociedad Brasilera Sorocaba Refrescos S.A.公司40%的股份。 |
| (2) | 2021年11月，Abisa Corp和Aconcagua Investing Ltda.出于公司重组目的并入Andina饮料 Investments DOS S.A.（ABISA DOS）。由于合并，Abisa Corp和Aconcagua Investing Ltda.被ABISA DOS吸收，后者成为Andina Inversiones Societarias S.A发行的股份的所有者，该公司此前由Aconcagua Investing Ltda持有。Abisa Corp没有对任何实体进行投资。 |
| (3) | 2021年，Embotelladora Andina S.A.持有Re-Ciclar的权益，该公司的目的是为可口可乐系统和第三方生产再生树脂。非控股权益达到40.0%。 |
52
| (4) | 2021年2月，子公司巴拉圭Refrescos S.A.与INPET S.A.E.C.A和CORESA就一家名为Circular-PET的公司成立并执行了股东协议。这些公司将各自拥有33.3%的Circular-Pet股本。Circular-PET的主要活动将是消费后再生PET树脂的制造和商业化，来自PET薄片的改造。 |
(*) |
对Trop Frutas do Brasil Ltda.的6.10%投资于2024年5月被剥离。 |
| d. | 物业、厂房及设备 |
我们在组成特许经营区域的每个主要人口中心拥有生产工厂。此外，我们在每个特许经营地区拥有配送中心和行政办公室。我们还使用（i）第三方通过租赁协议拥有的设施和（ii）第三方通过租赁协议以外的合同拥有的设施，例如分销合同。下表列出我们在每个特许经营地区使用的主要不动产（以平方米计）及其他设施：
|
主要用途 |
|
广场 |
|
物业 |
|
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
阿根廷 |
|||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|||||||
阿祖尔 |
配送中心/仓库 |
600 |
第三方 |
||||
Bah í a布兰卡* |
办事处/生产软饮料/配送中心/仓库 |
102,708 |
自己的 |
||||
Bah í a布兰卡 |
商业办公 |
903 |
租赁 |
||||
Bah í a布兰卡* |
房地产（停车场） |
73,150 |
自己的 |
||||
Bah í a布兰卡 |
仓库（M & F码垛机-EDF保证金） |
1,400 |
租赁 |
||||
巴里洛什 |
办公室/配送中心/仓库 |
2,495 |
租赁 |
||||
Bialet Masse（科尔多瓦）* |
房地产** |
880 |
自己的 |
||||
布拉加多 |
商业办公 |
38 |
租赁 |
||||
Carlos Paz（科尔多瓦） |
商业办公 |
270 |
租赁 |
||||
卡门·德·巴塔戈内斯 |
商业办公/仓库/交叉对接 |
1,600 |
租赁 |
||||
查卡布科* |
办公室/配送中心/仓库 |
25,798 |
自己的 |
||||
奇维尔科伊 |
配送中心/仓库 |
1,350 |
第三方 |
||||
奇维尔科伊 |
商业办公 |
72 |
租赁 |
||||
科莫多罗·里瓦达维亚 |
办公室/配送中心/仓库 |
7,500 |
租赁 |
||||
乌拉圭康塞普西翁 |
商业办公 |
118 |
租赁 |
||||
康科迪亚 |
商办/第三方配送中心/仓库 |
1,214 |
租赁 |
||||
科尔多瓦* |
办事处/生产软饮料/配送中心/仓库/房地产 |
949,978 |
自己的 |
||||
C ó rdoba（圣伊西德罗）* |
押金/办公室/冷设备维修车间 |
8,808 |
自己的 |
||||
科尔多瓦 |
Marketing Deposit（Ricardo Balb í n） |
2,500 |
租赁 |
||||
科尔多瓦 |
Galot and Lessen Deposit-成品 |
8,400 |
租赁 |
||||
科尔多瓦 |
商业办公室（Dinosaurio Mall Alto Verde） |
349 |
租赁 |
||||
科尔多瓦 |
原料沉淀（花粒SRL） |
4,710 |
租赁 |
||||
科罗内尔·苏亚雷斯 |
办事处/第三方配送中心/仓库/押金 |
1,000 |
租赁 |
||||
皮科将军* |
办公室/配送中心/仓库 |
15,525 |
自己的 |
||||
罗卡将军 |
配送中心/仓库 |
2,800 |
第三方 |
||||
Gualeguaychu |
商业办公/仓库 |
2,392 |
租赁 |
||||
Junin（布宜诺斯艾利斯） |
交叉对接 |
995 |
第三方 |
||||
Junin（布宜诺斯艾利斯） |
商业办公 |
108 |
租赁 |
||||
门多萨* |
办事处/生产软饮料/存款/仓库 |
36,452 |
自己的 |
||||
门多萨* |
商业办公 |
520 |
租赁 |
||||
门多萨* |
冷存 |
4,240 |
租赁 |
||||
门多萨* |
存款 |
1,100 |
租赁 |
||||
蒙特·埃莫索山* |
房地产** |
300 |
自己的 |
||||
Neuqu é n* |
办公室/配送中心/仓库** |
10,157 |
自己的 |
||||
Neuqu é n* |
Centenario存款/办公室 |
48,188 |
租赁 |
||||
西波莱蒂* |
商业办公 |
230 |
租赁 |
||||
奥拉瓦里亚 |
办公室/配送中心/仓库 |
3,065 |
租赁 |
||||
巴拉那 |
商业办公 |
318 |
租赁 |
||||
佩瓦霍 |
办公室/配送中心/仓库 |
1,060 |
租赁 |
||||
帕加米诺* |
办公室/交叉对接 |
15,700 |
自己的 |
||||
马德林港* |
存款 |
1,200 |
租赁 |
||||
里奥加列戈斯 |
配送中心/仓库 |
2,491 |
租赁 |
||||
里奥格兰德 |
办公室/配送中心/仓库 |
2,460 |
租赁 |
||||
R í o Cuarto（科尔多瓦）* |
存款/配送中心/交叉对接 |
7,482 |
自己的 |
||||
R í o Cuarto（科尔多瓦） |
商业办公 |
93 |
租赁 |
||||
里瓦达维亚（门多萨）* |
存款** |
800 |
自己的 |
||||
罗萨里奥* |
办公室/配送中心/仓库/停车场/楼盘 |
27,814 |
自己的 |
||||
罗萨里奥（Comuna Alvear） |
Cold Deposit（Distribuidora Raymundo SRL） |
2,165 |
租赁 |
||||
旧金山（科尔多瓦） |
商业办公 |
63 |
租赁 |
53
|
主要用途 |
|
广场 |
|
物业 |
|
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
圣胡安* |
办公室/配送中心/仓库 |
48,036 |
自己的 |
||||
圣路易斯* |
商业办公/配送中心/仓库 |
5,205 |
自己的 |
||||
圣尼古拉 |
商业办公 |
50 |
租赁 |
||||
圣拉斐尔（圣达菲） |
商业办公 |
58 |
租赁 |
||||
Santa Fe（Casilda） |
商业办公 |
40 |
租赁 |
||||
圣达菲 |
商业办公 |
238 |
租赁 |
||||
圣罗莎 |
配送中心/仓库 |
1,200 |
第三方 |
||||
圣多美市* |
行政办公室/配送中心/仓库/押金 |
88,309 |
自己的 |
||||
Trelew* |
办事处/生产软饮料/配送中心/仓库 |
51,000 |
自己的 |
||||
Trelew* |
存款 |
600 |
租赁 |
||||
特雷斯·阿罗约斯 |
办公室/交叉对接/仓库 |
1,548 |
租赁 |
||||
乌斯怀亚 |
办公室/配送中心/仓库 |
1,360 |
租赁 |
||||
乌斯怀亚 |
商业办公 |
94 |
租赁 |
||||
维纳多·图尔托 |
配送中心/仓库（Ruta33） |
1,200 |
租赁 |
||||
维纳多·图尔托 |
商业办公 |
154 |
租赁 |
||||
玛丽亚别墅 |
商业办公 |
125 |
租赁 |
||||
梅塞德斯别墅 |
商业办公 |
70 |
租赁 |
||||
Andina Empaques Argentina S.A。 |
|||||||
布宜诺斯艾利斯* |
生产瓶子、PET预制件、塑料盖和外壳 |
27,520 |
自己的 |
||||
布宜诺斯艾利斯 |
毗邻生产厂房的矿床 |
1,041 |
租赁 |
||||
布宜诺斯艾利斯 |
毗邻生产厂房的矿床 |
940 |
租赁 |
||||
巴西 |
|||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
|||||||
Jacarepagu á |
办事处/生产软饮料/配送中心/仓库 |
249,470 |
自己的 |
||||
Duque de Caxias* |
办事处/生产软饮料/配送中心/仓库 |
2,243,953 |
自己的 |
||||
新伊瓜苏* |
配送中心/仓库 |
82,618 |
自己的 |
||||
班古* |
配送中心 |
44,389 |
自己的 |
||||
坎波斯杜斯Goytacazes* |
配送中心 |
36,083 |
自己的 |
||||
卡波弗里奥* |
配送中心** |
1,985 |
自己的 |
||||
S ã o Pedro da Aldeia 1* |
配送中心 |
10,139 |
特许权 |
||||
伊塔佩鲁纳* |
交叉对接 |
2,500 |
租赁 |
||||
Caju 1* |
配送中心 |
4,866 |
自己的 |
||||
Caju 2* |
配送中心 |
8,058 |
自己的 |
||||
Caju 3* |
停车场 |
7,400 |
租赁 |
||||
Vit ó ria（Cariacica）* |
配送中心 |
93,320 |
自己的 |
||||
Cachoeiro do Itapemirim* |
交叉对接 |
8,000 |
租赁 |
||||
Ribeir ã o Preto |
办事处/生产软饮料/配送中心/仓库 |
238,096 |
自己的 |
||||
Ribeir ã o Preto* |
房地产 |
279,557 |
自己的 |
||||
弗兰卡* |
配送中心 |
32,500 |
自己的 |
||||
莫科卡* |
配送中心 |
33,669 |
租赁 |
||||
阿拉拉夸拉* |
配送中心 |
11,658 |
自己的 |
||||
圣保罗* |
公寓 |
69 |
自己的 |
||||
S ã o Joao da Boa Vista* |
交叉对接 |
20,773 |
自己的 |
||||
S ã o Pedro da Aldeia 2* |
停车场 |
6,400 |
特许权 |
||||
诺瓦弗里布尔戈* |
商业办公/交叉对接 |
350 |
租赁 |
||||
瓜拉帕里* |
商业办公 |
218 |
租赁 |
||||
科拉蒂纳* |
商业办公/交叉对接 |
3,840 |
租赁 |
||||
S ã o Mateus* |
商业办公/交叉对接 |
2,007 |
租赁 |
||||
Rio das Ostras* |
商业办公 |
527 |
租赁 |
||||
帕索斯* |
配送中心 |
8,500 |
租赁 |
||||
瓜拉帕里* |
商业办公 |
218 |
租赁 |
||||
Xer é m* |
存款 |
10,000 |
租赁 |
||||
安汉格拉* |
存款 |
57,162 |
租赁 |
||||
科拉蒂纳* |
配送中心 |
5,634 |
租赁 |
||||
智利 |
|||||||
Embotelladora Andina S.A。 |
|||||||
伦卡* |
办事处/生产软饮料/配送中心/仓库 |
415,517 |
自己的 |
||||
伦卡* |
仓库 |
55,562 |
自己的 |
||||
伦卡* |
仓库 |
11,211 |
自己的 |
||||
伦卡* |
仓库 |
46,965 |
自己的 |
||||
卡洛斯·瓦尔多维诺斯* |
配送中心/仓库 |
106,820 |
自己的 |
||||
普恩特阿尔托* |
配送中心/仓库 |
68,682 |
自己的 |
||||
Maip ú* |
配送中心/仓库 |
45,833 |
自己的 |
||||
博德加MCC |
配送中心/仓库 |
9,280 |
租赁 |
||||
科利纳 |
配送中心/仓库 |
6,550 |
租赁 |
||||
钦巴 |
配送中心/仓库 |
1,000 |
租赁 |
54
|
主要用途 |
|
广场 |
|
物业 |
|
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Demetrop（大都会地区） |
仓库 |
不适用 |
租赁 |
||||
TrailerLogistic（大都市地区） |
仓库 |
不适用 |
租赁 |
||||
Monster（都会区） |
仓库 |
不适用 |
租赁 |
||||
兰卡瓜* |
配送中心/仓库 |
25,920 |
自己的 |
||||
圣安东尼奥* |
配送中心/仓库 |
19,809 |
自己的 |
||||
安托法加斯塔* |
办事处/生产软饮料/配送中心/仓库 |
34,729 |
自己的 |
||||
安托法加斯塔* |
仓库 |
8,028 |
自己的 |
||||
卡拉马* |
配送中心/仓库 |
10,700 |
自己的 |
||||
托科皮拉* |
配送中心/仓库 |
562 |
自己的 |
||||
科金博* |
办公室/配送中心/仓库 |
31,383 |
自己的 |
||||
Copiap ó* |
配送中心/仓库 |
26,800 |
自己的 |
||||
卵形* |
配送中心/仓库 |
6,223 |
自己的 |
||||
瓦列纳尔* |
配送中心/仓库 |
5,000 |
自己的 |
||||
伊拉佩尔 |
配送中心/仓库 |
不适用 |
租赁 |
||||
蓬塔阿雷纳斯* |
办事处/生产软饮料/配送中心/仓库 |
109,517 |
自己的 |
||||
科伊海克* |
配送中心/仓库 |
5,093 |
自己的 |
||||
纳塔莱斯港 |
配送中心/仓库 |
850 |
租赁 |
||||
VJ S.A。 |
|||||||
伦卡* |
办事处/生产果汁 |
40,000 |
自己的 |
||||
Vital Aguas S.A。 |
|||||||
Rengo* |
办公室/生产水域 |
346,532 |
自己的 |
||||
Envases Central S.A。 |
|||||||
伦卡* |
办公室/生产软饮料 |
51,907 |
自己的 |
||||
Re-Ciclar S.A。 |
|||||||
兰帕* |
办公室/RPET树脂生产 |
7,500 |
自己的 |
||||
巴拉圭 |
|||||||
巴拉圭Refrescos S.A。 |
|||||||
圣洛伦佐* |
办公室/生产软饮料/仓库 |
275,292 |
自己的 |
||||
科罗内尔·奥维耶多* |
办公室/仓库 |
32,911 |
自己的 |
||||
Encarnaci ó n* |
办公室/仓库 |
12,744 |
自己的 |
||||
埃斯特城* |
办公室/仓库 |
14,620 |
自己的 |
* |
免产权负担财产。 |
** |
非活动：目前公司未使用的设施。 |
租赁：第三方拥有的设施，由公司通过租赁协议使用。
第三方：第三方拥有的设施，由公司通过租赁协议以外的合同使用，如分销合同。
拥有：公司拥有的设施。
55
各业务领域产能
下文列出了有关我们生产设施的装机容量和大致平均利用率的某些信息，按业务线划分。
|
截至12月31日止年度， |
|||||||||||
2023 |
2024 |
|||||||||||
产能 |
产能 |
|||||||||||
年度 |
平均 |
利用 |
年度 |
平均 |
利用 |
|||||||
合计 |
产能 |
期间 |
合计 |
产能 |
期间 |
|||||||
已安装 |
利用 |
高峰月 |
已安装 |
利用 |
高峰月 |
|||||||
|
产能(1) |
|
(%) |
|
(%) |
|
产能(1) |
|
(%) |
|
(%) |
|
软饮料（百万UC）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安迪纳智利 |
|
373 |
|
46 |
|
52 |
|
374 |
|
46 |
|
51 |
Andina巴西 |
|
388 |
|
68 |
|
71 |
|
381 |
|
71 |
|
75 |
安迪纳阿根廷 |
|
363 |
|
47 |
|
53 |
|
367 |
|
41 |
|
57 |
巴拉圭Refrescos |
|
147 |
|
42 |
|
52 |
|
142 |
|
47 |
|
60 |
其他饮料（百万UC） |
|
|
|
|
|
|
||||||
安迪纳智利 |
|
23 |
|
63 |
|
70 |
|
25 |
|
57 |
|
54 |
Andina巴西 |
|
68 |
|
70 |
|
68 |
|
77 |
|
67 |
|
67 |
安迪纳阿根廷 |
|
118 |
|
27 |
|
33 |
|
121 |
|
27 |
|
38 |
巴拉圭Refrescos |
|
48 |
|
30 |
|
21 |
|
48 |
|
33 |
|
38 |
ECSA/VJSA/VASA |
|
142 |
|
62 |
|
75 |
|
142 |
|
62 |
|
75 |
PET包装（百万瓶）(2) |
|
45 |
|
31 |
|
66 |
|
45 |
|
31 |
|
42 |
预制棒（百万预制棒）(2) |
|
1,050 |
|
84 |
|
96 |
|
1,050 |
|
72 |
|
95 |
塑料瓶盖（百万瓶盖）(2) |
|
1,426 |
|
36 |
|
76 |
|
1,926 |
|
38 |
|
66 |
个案（百万宗）(2) |
|
0.7 |
|
78 |
|
100 |
|
0.7 |
|
40 |
|
98 |
PET（toneladas）(3) |
13,000 |
76 |
76 |
|||||||||
Flakes（Toneladas）(3) |
14,300 |
76 |
76 |
|||||||||
| (1) | 年度总装机容量假设2023年和2024年生产的产品和集装箱的组合生产。 |
| (2) | Andina Empaques仅限阿根廷。 |
| (3) | 仅限Re-Ciclar。 |
2024年，我们继续对生产工厂进行现代化改造，以实现效率和生产力的最大化。
智利安迪纳，2023年底，我们启动了自Renca设施首次安装以来最重要的项目，以提高其产能。该项目包括建设# 12号生产线，每小时可加满30,000瓶（我们的最高灌装速度生产线），使我们能够将单向瓶量（即生产不可再灌装的瓶子）增加35%，我们认为这将覆盖未来10年的估计需求。该项目还包括建设一个产品仓库，为该设施增加了5000多个托盘位置（这意味着存储容量增加了45%）。此外，它还包括对糖浆室的改造，将目前的调味水生产能力增加六倍。实现垂直创业，我们在巴西一家学习中心对运营团队进行了培训。我们对Renca工厂的这一新产能充满热情，因为我们相信这将使我们能够在长期内满足需求增长，并在短期内提高生产力。
2024年，Andina Brazil巩固了其作为其他巴西KO特许经营权最相关供应商的地位，涵盖广泛的类别，提供超过29个SSD、能量饮料、运动饮料、果汁、矿泉水和ARTD的MUC。另一方面，Jacarepagu á工厂作为茶饮料和SSD的相关供应商，2024年达到3.2MUC，而Duque de Caxias矿泉水来源贡献了额外的1.0MUC。值得注意的是，Andina正在将Duque de Caxias工厂扩建为多类别设施，预计第一阶段将于2025年上半年完成。在物流方面，Andina Brazil已升级其叉车车队，包括85辆新车，其中包括30辆电动车型。
56
在阿根廷，2024年，继续投资于设备购置和瓶子园区改造。今年，我们通过将永久ACL标签替换为OW标签，成功地将我们所有的可回收瓶子过渡到“多产品标记瓶”。这种优化减少了包装体积，增加了配方变化的灵活性，扩大了我们的风味组合，并确保符合新的标签法规定。此外，我们还为阿根廷的整个可口可乐体系以及出口到周边国家的种子型产品的全面生产，持续安装设备、制作改编、微调工艺，拥有5条经过验证的利乐线。我们还在门多萨开设了一条新的可回收瓶生产线并开始生产，并重新开放了我们在Godoy Cruz的工厂，该工厂现在拥有一条现代化和创新的可回收瓶生产线。这项战略投资与经济前景和不断变化的消费者需求保持一致，使我们能够降低物流成本和碳足迹。
2024年在巴拉圭，我们发起了一个扩大果糖储存和使用的项目，目标是到2025年达到预计储存总量500吨。这使我们能够在产品中使用甜味剂方面具有更大的灵活性。另一方面，我们开始建设一个设施，该设施将容纳一条新的可退货产品装瓶线，通过这种方式，我们重申我们对可退货的承诺，并将完全遵守巴拉圭于2023年颁布的标签法。我们还启动了渗透自动化、CIP水回收、洗衣机进水自动化等旨在优化用水的项目，使我们的用水量比上一年减少了4%。
截至2024年12月31日，我们的总安装年产能，包括软饮料、果汁、水和其他饮料，为16.77亿个单位箱。我们的主要设施包括：
| ● | 通过可口可乐 Andina，在智利境内，拥有3个软饮料和其他饮料生产设施，21条生产线，年总装机容量为3.99亿箱（占我们年总装机容量的23.8%）； |
| ● | 通过位于智利境内的Re-Ciclar S.A.，建立一个再生PET生产设施，覆盖该国可口可乐系统的需求；该设施包括一条生产PET薄片的洗涤线和一条生产食品级再生PET颗粒的挤出和提纯线，总安装的年产能为12,000公吨RPET； |
| ● | 通过在智利境内的Vital Jugos，一个果汁生产设施，拥有12条生产线，总装机容量为4150万箱（占我们总装机容量的2.5%）； |
| ● | 通过在智利境内的ECSA，一个软饮料和其他饮料生产设施，拥有3条生产线，总装机年产能6500万箱（占我们总装机年产能的3.9%）； |
| ● | 通过智利境内的Vital Aguas，一个矿泉水生产设施，拥有2条生产线，年总装机容量3530万箱（占我们年总装机容量的2.1%）； |
| ● | 通过巴西境内的Rio de Janeiro Refrescos，拥有3个软饮料和其他饮料生产设施，20条软饮料生产线，总装机容量为3.81亿箱（占我们总装机容量的22.7%）；以及19条满足特许经营需求并重新销售给巴西其他装瓶商的果汁、茶、水、其他非酒精饮料和酒精饮料生产线，总装机容量为7700万箱（占我们总装机容量的4.6%）； |
| ● | 通过阿根廷境内的Embotelladora del Atl á ntico，拥有4个软饮料和其他饮料生产设施，18条软饮料生产线，年总装机容量为3.67亿箱（占我们总装机容量的21.9%）；7条涵盖我们特许经营需求的果汁生产线，以及1条水和敏感产品生产线，年总装机容量为1.21亿箱（占我们总装机容量的7.2%）； |
| ● | 通过Andina Empaques Argentina S.A.在阿根廷境内建立一个瓶子、瓶胚和塑料盖的生产设施，以满足该国可口可乐系统的需求。拥有13个预制棒注射器、2个吹瓶器、3个塑料盖注射器和1条机箱生产线，考虑PET瓶、预制棒、塑料盖和机箱的总装机年产能为30.22亿台； |
| ● | 通过ParESA在巴拉圭境内的一个生产设施位于圣洛伦索，拥有8条软饮料和其他饮料生产线，总装机容量为1.42亿个单箱（占我们总装机容量的8.5%）；以及3条Tetra Pack生产线，总装机容量为4800万个单箱（占我们总装机容量的2.9%）。 |
57
项目4A.未解决的证券交易委员会工作人员评论
不适用。
项目5.经营和财务审查及前景
| a. | 2024年经营成果 |
操作结果
下文是对我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的经营业绩的讨论和分析。
我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合财务业绩包括我们在智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的子公司的业绩。我们的合并财务报表反映了智利境外子公司的业绩，折算成智利比索（我们的功能和报告货币）。
国际财务报告准则要求，我们在智利境外的子公司的资产和负债按年终汇率从记账本位币转换为列报货币（智利比索），收入和支出账户按未在恶性通货膨胀经济中运营的子公司的确认当月的月平均汇率转换。
就我们的阿根廷子公司而言，它们一直在2022年、2023年和2024年被归类为恶性通货膨胀的环境中运营，从这些子公司的功能货币转换为我们的列报货币的标准如下：
| ● | 首次采用恶性通货膨胀经济是在2018年：上年度当期非货币性项目更正产生的损益记入截至2018年1月1日的累计业绩。 |
| ● | 财务状况表（资产负债表）：非现金项目以资产负债表日的当期货币表示，并按期末汇率折算为列报货币。亏损和收益计入净收益（会计年度收入）。 |
| ● | 损益表：损益表项目以报告期末当期货币单位表示，采用一般价格指数自费用和收入计提之日起的变动值，按收盘汇率折算为列报货币。 |
| ● | 现金流量表：现金流量表项目以报告期末的当期货币单位表示，并按期末汇率折算为列报货币。 |
有关阿根廷恶性通货膨胀环境影响的更多信息，请参见我们在此发布的合并财务报表附注2.5。
58
截至2023年12月31日及2024年12月31日止年度经营业绩摘要
以下表格列出我们截至2023年12月31日及2024年12月31日止年度的销量、净销售额及毛利：
|
截至12月31日止年度， |
|||
|
2023 |
|
2024 |
|
（百万单位案例(1)) |
||||
销量： |
||||
智利 |
||||
软饮料 |
|
160.8 |
|
163.2 |
矿泉水 |
|
59.1 |
|
61.1 |
果汁及其他不含酒精 |
|
49.4 |
|
46.8 |
啤酒与烈酒 |
|
40.5 |
|
40.4 |
合计 |
|
309.9 |
|
311.5 |
巴西 |
|
|
||
软饮料 |
|
238.1 |
|
266.4 |
矿泉水 |
|
24.6 |
|
29.5 |
果汁及其他不含酒精 |
|
32.4 |
|
39.5 |
啤酒与烈酒 |
|
5.8 |
|
4.4 |
合计 |
|
300.9 |
|
339.8 |
阿根廷 |
|
|
||
软饮料 |
|
162.3 |
|
144.3 |
矿泉水 |
|
16.8 |
|
15.0 |
果汁及其他不含酒精 |
|
14.9 |
|
13.0 |
精神 |
0.3 |
0.3 |
||
合计 |
|
194.2 |
|
172.6 |
巴拉圭 |
|
|
||
软饮料 |
|
62.2 |
|
67.3 |
矿泉水 |
|
8.7 |
|
9.1 |
果汁及其他不含酒精 |
|
6.5 |
|
7.4 |
啤酒 |
0.2 |
1.2 |
||
合计 |
|
77.6 |
|
85.0 |
| (1) | 单位箱是指192盎司的成品饮料产品（24份八盎司份量）或5.68升。 |
注：由于四舍五入，总数可能不相加。
|
截至12月31日止年度， |
|||||||
2023 |
2024 |
|||||||
|
百万瑞士法郎 |
|
占总数的百分比 |
|
百万瑞士法郎 |
|
占总数的百分比 |
|
净销售额： |
||||||||
智利 |
|
1,191,974 |
|
45.5 |
|
1,245,018 |
38.6 |
|
巴西 |
|
745,383 |
|
28.5 |
|
909,678 |
28.2 |
|
阿根廷 |
|
460,338 |
|
17.6 |
|
798,447 |
24.8 |
|
巴拉圭 |
|
223,841 |
|
8.5 |
|
282,065 |
8.7 |
|
国家间消除(1) |
|
(3,098) |
|
(0.1) |
|
(10,975) |
(0.3) |
|
净销售总额 |
|
2,618,437 |
|
100.0 |
|
3,224,233 |
100.0 |
|
| (1) | 消除代表公司间销售。 |
注：由于四舍五入，总数可能不相加。
59
下表列出了我们截至2023年12月31日和2024年12月31日止年度的经营业绩。
|
截至12月31日止年度， |
|||||||
2023 |
2024 |
|||||||
净额% |
净额% |
|||||||
|
百万瑞士法郎 |
|
销售 |
|
百万瑞士法郎 |
|
销售 |
|
净销售额 |
|
2,618,437 |
|
100.0 |
|
3,224,233 |
100.0 |
|
销售成本 |
|
(1,601,997) |
|
(61.2) |
|
(1,945,363) |
(60.3) |
|
毛利 |
|
1,016,440 |
|
38.8 |
|
1,278,870 |
39.7 |
|
分配和管理费用 |
|
(659,103) |
|
(25.2) |
|
(851,788) |
(26.4) |
|
其他（费用）收入，净额(1) |
|
(96,831) |
|
(3.7) |
|
(59,045) |
(1.8) |
|
所得税 |
|
(85,994) |
|
(3.3) |
|
(133,393) |
(4.1) |
|
净收入 |
|
174,511 |
|
6.7 |
|
234,644 |
7.3 |
|
| (1) | 包括其他收入（费用）、财务收入（费用）、按权益法核算的应占被投资单位利润、汇兑损益和指数化金融资产负债损益。 |
|
智利 |
|
巴西 |
|
阿根廷 |
|
巴拉圭 |
|
消除 |
|
合计(1) |
|||||||||||||
Millons CH $ |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
净销售额 |
|
1,191,974 |
1,245,018 |
745,383 |
909,678 |
460,338 |
798,447 |
223,841 |
282,065 |
(3,098) |
(10,975) |
2,618,437 |
3,224,233 |
|||||||||||
销售成本 |
|
(785,164) |
(824,059) |
(460,649) |
(542,293) |
(234,814) |
(428,873) |
(124,799) |
(161,443) |
3,428 |
11,305 |
(1,601,997) |
(1,945,363) |
|||||||||||
毛利 |
|
406,810 |
420,958 |
284,734 |
367,385 |
225,524 |
369,574 |
99,042 |
120,622 |
330 |
330 |
1,016,440 |
1,278,870 |
|||||||||||
分配和管理费用 |
|
(267,291) |
(282,471) |
(176,029) |
(212,332) |
(162,564) |
(289,602) |
(44,320) |
(55,373) |
— |
— |
(650,203) |
(839,778) |
|||||||||||
公司开支 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(8,900) |
(12,011) |
|
| (1) | 由于四舍五入，总数可能不相加. |
净销售额
截至2024年12月31日止年度，我们的销量为9.09亿件，与2023年的8.826亿件相比增长3.0%，原因是我们在巴西、巴拉圭和智利的业务的销量增长，但阿根廷业务的销量下降部分抵消了这一增长。与2023年相比，截至2024年12月31日止年度，软饮料、水和果汁/其他非酒精饮料的销量分别增长2.9%、5.1%和3.4%，而啤酒和烈酒的销量则分别下降1.2%。啤酒和烈酒销量下降主要是由于巴西和阿根廷业务的销量减少，部分被巴拉圭业务的销量增长所抵消。
截至2024年12月31日止年度，我们的净销售额为32.24233亿瑞士法郎，与2023年的26.18437亿瑞士法郎相比增长23.1%。我们的四个业务的净销售额增加，这是由于巴西、智利和巴拉圭业务的当地货币销售额增加，以及阿根廷当地货币的数字转换为报告货币的积极影响。
截至2024年12月31日止年度，软饮料占净销售额的64.6%，而2023年为62.2%。
智利
截至2024年12月31日止年度，我们在智利的销量为3.115亿件，与2023年的3.099亿件相比增长0.5%。与2023年相比，截至2024年12月31日止年度，智利软饮料和水的销量分别增长1.5%和3.4%，而果汁/其他非酒精饮料以及啤酒和烈酒的销量分别下降5.3%和0.3%。
根据A.C.尼尔森公司的数据，截至2024年12月31日止年度，我们在智利软饮料的平均市场份额为64.6%（按数量计），而2023年为64.7%，按平均销售额计为67.7%，而2023年为67.6%1.
截至2024年12月31日止年度，我们在智利的净销售额为1,245，018百万瑞士法郎，与2023年的1,191，974百万瑞士法郎相比增长4.5%，原因是该期间的平均价格较高，原因是执行的价格上涨，在较小程度上是上述销量增加。
1在智利，2024年A.C.尼尔森为了可比性的目的，对2023年和2022年的数据进行了重新处理。
60
截至2024年12月31日止年度，我们在智利的软饮料净销售额为6.06813亿瑞士法郎，与2023年的5.75674亿瑞士法郎相比增长5.4%，这是由于单位箱的收入增加，以及销售量增加。截至2024年12月31日止年度，我们在智利的水和果汁/其他非酒精饮料的净销售额为3.40158亿瑞士法郎，与2023年的3.24885亿瑞士法郎相比增长4.7%，这主要是由于每单位案例的收入增加。截至2024年12月31日止年度，我们在智利的啤酒和烈酒净销售额为2.98 047亿瑞士法郎，与2023年的2.91 415亿瑞士法郎相比增长2.3%，这主要是由于每箱收入增加，部分被销量减少所抵消。
巴西
截至2024年12月31日止年度，我们在巴西的销量为3.398亿件，与2023年的3.009亿件相比，增长了12.9%。与2023年相比，截至2024年12月31日止年度，巴西软饮料、水、果汁/其他非酒精饮料的销量分别增长11.9%、19.8%和21.9%，而啤酒和烈酒的销量分别下降24.3%。
根据A.C.尼尔森公司的数据，截至2024年12月31日止年度，我们在巴西软饮料的平均市场份额为63.5%（按数量计），而2023年为62.8%，按平均销售额计为70.3%，而2023年为69.6%。
截至2024年12月31日止年度，我们在巴西的净销售额为9096.78亿瑞士法郎，与2023年的7453.83亿瑞士法郎相比增长22.0%。
截至2024年12月31日止年度，我们在巴西的软饮料净销售额为658,302百万瑞士法郎，与2023年期间的535,018百万瑞士法郎相比增长23.0%。以当地货币计算，软饮料的净销售额增长了19.0%，这主要是由于单位箱的收入增加以及销量增加。截至2024年12月31日止年度，我们在巴西的水和果汁/其他非酒精饮料的净销售额为2.16 318亿瑞士法郎，与2023年的1.679亿瑞士法郎相比增长28.8%。以当地货币计算，水和果汁/其他非酒精饮料的净销售额增长了24.5%，这主要是由于销量增加和单位箱收入增加。截至2024年12月31日止年度，我们在巴西的啤酒和烈酒净销售额为350.58亿瑞士法郎，与2023年的424.64亿瑞士法郎相比下降了17.4%。按当地货币计算，啤酒和烈酒的净销售额下降21.2%，主要是由于销量下降，但被单位箱收入增加部分抵消。
阿根廷
截至2024年12月31日止年度，我们在阿根廷的销量为1.726亿件，与2023年的1.942亿件相比下降了11.1%。与2023年相比，截至2024年12月31日止年度，阿根廷软饮料、水、果汁/其他非酒精饮料和其他酒精饮料的销量分别下降11.1%、10.5%、12.8%和16.7%。
根据A.C.尼尔森公司的数据，截至2024年12月31日止年度，我们在阿根廷软饮料的平均市场份额为57.8%（按数量计），相比之下为59.8%22023年，按平均销售额计为70.0%，相较之下则为70.2%22023年。
截至2024年12月31日止年度，我们在阿根廷的净销售额为7.98447亿瑞士法郎，与2023年期间的4.60338亿瑞士法郎相比，增长了73.4%。按当地货币计算，阿根廷的净销售额实际下降10.6%，主要原因是销量下降。
截至2024年12月31日止年度，我们在阿根廷的软饮料净销售额为6.06837亿瑞士法郎，与2023年的3.44434亿瑞士法郎相比，增长了76.2%。以当地货币计算，软饮料的净销售额按实际价值计算下降9.2%，原因是销量下降，但被每售出一箱的平均收入增加部分抵消。截至2024年12月31日止年度，我们在阿根廷的果汁/其他非酒精饮料、水和啤酒/烈酒的净销售额为1.72537亿瑞士法郎，与2023年的1.01536亿瑞士法郎相比增长了69.9%。按当地货币计算，果汁/其他非酒精饮料、水和啤酒/烈酒的净销售额按实质计算减少8.3%，主要是由于销量减少。
2在阿根廷，2024年A.C.尼尔森对2023年和2022年的数据进行了重新处理，以实现可比性。
61
巴拉圭
截至2024年12月31日止年度，我们在巴拉圭的销量为8,500万件，与2023年的7,760万件相比增长9.6%。与2023年相比，截至2024年12月31日止年度，巴拉圭软饮料、水、果汁/其他非酒精饮料以及啤酒和烈酒的销量分别增长8.1%、4.7%、14.8%和527.3%。
根据A.C.尼尔森公司的数据，截至2024年12月31日止年度，我们在巴拉圭软饮料的平均市场份额按数量计算为74.6%，而2023年为75.1%，按平均销售额计算为80.1%，而根据同一来源，2023年为80.7%。
截至2024年12月31日止年度，我们在巴拉圭的净销售额为2.82065亿瑞士法郎，与2023年期间的2.23841亿瑞士法郎相比增长26.0%，这主要是由于销量增加以及每单箱平均收入增加所致。
截至2024年12月31日止年度，我们在巴拉圭的软饮料净销售额为2.12512亿瑞士法郎，与2023年期间的1.73464亿瑞士法郎相比增长22.5%。以当地货币计算，我们的软饮料净销售额增长了13.2%，这是由于销量增加以及每单位箱的收入增加。截至2024年12月31日止年度，我们在巴拉圭的果汁/其他非酒精饮料、水和啤酒/烈酒的净销售额为695.53亿瑞士法郎，与2023年的503.76亿瑞士法郎相比增长38.1%。以当地货币计算，果汁/其他非酒精饮料、水和啤酒/烈酒的净销售额增长了27.6%，这主要是由于销量增加以及每销售一箱的收入增加。
销售成本
截至2024年12月31日止年度，我们的销售成本为19.45363亿瑞士法郎，与2023年期间的16.01997亿瑞士法郎相比，增长了21.4%。这一增长的主要原因是（i）将我们外国子公司的数字换算为报告货币的影响，（ii）巴西和巴拉圭的销量增加，（iii）食糖成本增加，（iv）阿根廷的劳动力成本增加，以及（v）当地货币贬值对我们以美元计算的成本的影响。这部分被（i）阿根廷销量下降，（ii）阿根廷和智利精矿成本下降，以及（iii）智利PET树脂成本下降所抵消。单箱销售成本同期增长17.9%。截至2024年12月31日止年度，我们的销售成本占净销售额的60.3%，而2023年为61.2%。
智利
截至2024年12月31日止年度，我们在智利的销售成本为8.24 0.59亿瑞士法郎，与2023年期间的7.85 164亿瑞士法郎相比，增长了5.0%。销售成本的增加主要是由于（i）组合转向更高单位成本的产品，（ii）更高的糖成本，以及（iii）智利比索贬值对我们以美元计算的成本产生的负面影响。这被（i）较低的PET树脂成本和（ii）较低的精矿成本部分抵消。单箱销售成本同期增长4.4%。截至2024年12月31日止年度，我们在智利的销售成本占智利净销售额的66.2%，而2023年为65.9%。
巴西
截至2024年12月31日止年度，我们在巴西的销售成本为5.42293亿瑞士法郎，与2023年期间的4.60649亿瑞士法郎相比，增长了17.7%。单箱销售成本同期增长4.2%。以当地货币计算，总销售成本增加13.8%，主要是由于（i）销售量增加，（ii）巴西雷亚尔贬值对我们以美元计算的成本的影响，以及（iii）价格上涨导致精矿成本增加。这部分被组合向更低单位成本产品的转变所抵消。截至2024年12月31日止年度，我们在巴西的销售成本占巴西净销售额的59.6%，而2023年为61.8%。
阿根廷
截至2024年12月31日止年度，我们在阿根廷的销售成本为4.28873亿瑞士法郎，与2023年的2.34814亿瑞士法郎相比，增长了82.6%。单箱销售成本同期增长105.6%。以当地货币计算（按实际价值计算，基于截至2024年12月的汇率），销售成本下降5.9%，主要是由于（i）销量下降，以及（ii）精矿成本下降。这部分被（i）更高的劳动力成本、（ii）阿根廷比索贬值对我们以美元计算的成本、（iii）更高的PET树脂成本以及（iv）更高的糖成本所抵消。截至2024年12月31日止年度，我们在阿根廷的销售成本占阿根廷净销售额的53.7%，而2023年为51.0%。
62
巴拉圭
截至2024年12月31日止年度，我们在巴拉圭的销售成本为1.61443亿瑞士法郎，与2023年的1.24799亿瑞士法郎相比，增长了29.4%。同期单位机箱销售成本增长18.0%。以当地货币计算，销售成本增加19.7%，主要原因是（i）销售量增加，（ii）糖和果糖成本增加，以及（iii）组合转向更高单位成本的产品。截至2024年12月31日止年度，我们在巴拉圭的销售成本占巴拉圭净销售额的57.2%，而2023年为55.8%。
毛利
由于上述因素，截至2024年12月31日止年度，我们的毛利润为12.7887亿瑞士法郎，与2023年的10.1644亿瑞士法郎相比增长25.8%。截至2024年12月31日止年度，我们的毛利润占净销售额的39.7%，而2023年占净销售额的38.8%。
分销、行政和销售费用
截至2024年12月31日止年度，我们的分销、行政和销售费用为8.51788亿瑞士法郎，与2023年的6.59103亿瑞士法郎相比，增长了29.2%。这一增长的主要原因是（i）将我们外国子公司的数字换算为报告货币的影响，（ii）巴西和巴拉圭的营销费用增加，（iii）巴西、智利和巴拉圭的劳动力费用增加，以及（iv）巴西、智利和巴拉圭的分销费用增加，以及（v）本项下分类的其他营业收入减少。这部分被（i）由于销售量减少，阿根廷的分销成本降低，以及（ii）阿根廷的劳动力成本降低所抵消。截至2024年12月31日止年度，我们的分销、行政和销售费用占净销售额的26.4%，而2023年为25.2%。
智利
在智利，截至2024年12月31日止年度，我们的分销、行政和销售费用为2.82471亿瑞士法郎，与2023年的2.67291亿瑞士法郎相比增长5.7%。这主要是由于（i）第三方提供的劳动力和服务成本增加，以及（ii）分销费用增加。截至2024年12月31日止年度，我们在智利的分销、行政和销售费用占我们在智利净销售额的22.7%，而2023年为22.4%。
巴西
在巴西，截至2024年12月31日止年度，我们的分销、行政和销售费用为2.12332亿瑞士法郎，与2023年期间的1.76029亿瑞士法郎相比增长20.6%。按当地货币计算，它们增加了16.3%，主要原因是（i）运费费用增加，原因是销售量增加，（ii）人工成本增加，（iii）营销费用增加，以及（iv）分类在此项目下的其他营业收入减少。截至2024年12月31日止年度，我们在巴西的分销、行政和销售费用占我们在巴西净销售额的23.3%，而2023年为23.6%。
阿根廷
在阿根廷，截至2024年12月31日止年度，我们的分销、行政和销售费用为2.89 602亿瑞士法郎，与2023年的1.62564亿瑞士法郎相比，增长了78.1%。按当地货币计算（按实际价值计算，基于截至2024年12月的汇率），分销、行政和销售费用减少8.2%，主要原因是（i）劳动力成本下降，以及（ii）由于销量下降导致分销成本下降。截至2024年12月31日止年度，我们在阿根廷的分销、行政和销售费用占我们在阿根廷净销售额的36.3%，而2023年为35.3%。
巴拉圭
在巴拉圭，截至2024年12月31日止年度，我们的分销、行政和销售费用为553.73亿瑞士法郎，与2023年的443.20亿瑞士法郎相比增长24.9%。巴拉圭当地货币的分销、行政和销售费用增加15.3%，主要原因是（i）第三方提供的劳动力和服务成本增加，（ii）营销费用增加，以及（iii）由于销售量增加，分销费用增加。截至2024年12月31日止年度，我们在巴拉圭的分销、行政和销售费用占我们在巴拉圭净销售额的19.6%，而2023年为19.8%。
63
其他收入（费用），净额
下表列出我们截至2023年12月31日和2024年12月31日止年度的其他收入（费用）净额：
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截至12月31日止年度， |
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2023 |
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2024 |
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（百万瑞士法郎） |
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其他收入（费用） |
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(41,040) |
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(15,170) |
财务收入 |
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31,396 |
|
28,960 |
财务费用 |
|
(65,288) |
|
(70,414) |
按权益法核算的应占联营企业和合营企业投资利润 |
|
2,716 |
|
998 |
外汇差额 |
|
(17,216) |
|
(7,407) |
按指数化单位划分的收入（亏损） |
|
(7,399) |
|
3,989 |
其他收入（费用），净额 |
|
(96,831) |
|
(59,045) |
截至2024年12月31日止年度，我们的其他费用净额为5904.5亿瑞士法郎，与2023年的968.31亿瑞士法郎相比下降39.0%。减少的主要原因是巴西确认了一项税收抵免以及货币通胀对其的影响，这分别受到其他收入203.22亿瑞士法郎和财务收入（扣除财务成本）81.55亿瑞士法郎的影响。我们还减少了与外汇差额有关的损失，主要是在阿根廷。由于阿根廷业务和Re-Ciclar业务的短期债务增加，财务成本增加，部分抵消了费用的减少。
所得税
截至2024年12月31日止年度，我们的所得税为1.33 393亿瑞士法郎，与2023年的85 9.94亿瑞士法郎相比，增长了55.1%。这一增长主要是由于我们的运营产生了更高的营业利润和非营业利润。
净收入
由于上述因素，截至2024年12月31日止年度，我们的净收入为2.34644亿瑞士法郎，与2023年的1.74511亿瑞士法郎相比，增长了34.5%。截至2024年12月31日止年度，我们的净收入占净销售额的7.3%，而2023年为6.7%。
截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度经营业绩摘要
有关截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度的业务结果的信息，见“项目5。经营及财务回顾及前景– A. 2023年经营业绩–截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度的经营业绩摘要”载于本公司截至2023年12月31日止财政年度的20-F表格年度报告。
列报依据
上述讨论应与综合财务报表（包括其附注）一并阅读，并通过参考综合财务报表对其进行整体限定。
这些合并财务报表是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。
这些财务报表反映了Embotelladora Andina S.A.及其附属公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务状况以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的经营业绩、股东权益变动和现金流量，所有这些均已于2025年3月25日获得董事会批准。
64
我们的综合财务业绩包括我们位于智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的子公司的业绩。我们在智利境外的子公司根据国际财务报告准则编制财务报表，并根据其经营所在国家的公认会计原则遵守当地法规。合并财务报表反映智利境外子公司的业绩，折算为智利比索（母公司的功能和报告货币），并按照国际财务报告准则列报。国际财务报告准则要求将子公司的余额从其功能货币转换为列报货币（智利比索）。在非恶性通货膨胀环境（巴西和巴拉圭）运营的子公司的转换是通过将子公司的资产和负债按年终汇率进行转换来进行的，收入和费用账户必须按其确认月份的月平均汇率进行转换。对于在恶性通货膨胀环境中运营的子公司（阿根廷），非货币资产和负债以及损益表被恶性通货膨胀经济的通货膨胀率重述，给损益表带来其影响。这些重列余额按每年的期末汇率从记账本位币转换为列报本位币。
关键会计估计
关键会计估计的讨论
在日常业务过程中，我们在按照国际财务报告准则编制财务报表时，对报告我们的经营业绩和财务状况作出了一些估计和假设。我们无法向您保证，实际结果不会与这些估计不同。我们认为，以下讨论涉及我们最关键的会计政策，这些政策对描述我们的财务状况和经营业绩最重要，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断，通常是由于需要对本质上不确定的事项的影响作出估计和假设。有关对我们的经营具有重要意义的会计政策的更详细讨论，请参阅我们的合并财务报表附注2.22。
| b. | 流动性和资本资源 |
资本资源、资金和资金政策
我们销售的产品通常以现金或短期信贷支付，因此我们的主要融资来源来自于我们运营的现金流。这笔现金流基本上已经足够支付我们正常业务过程所需的投资，以及我们股东大会批准的股息分配。如果未来在地域扩张或其他需求方面的潜在投资需要额外资金，我们的主要融资来源预计将是：（i）在智利和国际资本市场发行债券（ii）从国际和我们开展业务的当地市场的商业银行借款；以及；（iii）公开股票发行。
将资金从我们的运营子公司转移到母公司可能存在某些限制，但在2024年期间，我们从巴西和巴拉圭的子公司获得了股息。管理层决定不从阿根廷派发股息，为门多萨现有的资本支出项目提供资金。我们无法保证未来不会面临任何其他外国子公司的股息分配限制。
我们的管理层认为，我们可以获得财务资源来维持我们目前的运营，并为我们目前的资本支出和营运资金需求、预定的债务支付、利息和所得税支付以及向股东支付的股息提供资金。
未来向我们股东派发股息的金额和频率将在股东大会上根据我们董事会的提议根据我们当时的收益和财务状况确定，我们无法向您保证未来将宣布派发股息。然而，需要注意的是，智利公司法要求我们每年至少分配产生的任何利润的30%。
我们的股东授权我们的董事会确定我们的融资和投资政策。我们的章程没有定义严格的融资结构，也没有限制我们可能进行的投资类型。传统上，我们更倾向于使用我们自己的资源来为我们的投资提供资金。
65
我们的融资政策设想每个子公司为自己的运营提供资金。从这个角度看，各子公司管理层注重现金产生，应对营业收入、资本支出和营运资本水平建立明确目标。每月对这些目标进行审查，以确保实现其目标。如果出现额外的融资需求，要么是由于现金赤字，要么是为了利用市场机会，我们的一般政策是倾向于本地融资，以允许自然对冲。如果当地的融资条件不能接受，因为成本或其他限制，安迪纳将提供融资，或者我们的子公司可以用不同于当地的货币为自己融资，并将使用衍生工具对运营的功能货币进行套期保值。
我们的现金管理政策考虑将现金盈余投资于低风险证券，这些证券主要是短期和容易清算的资产，直到这种盈余应该是需要的时候。
衍生工具仅用于商业目的，不用于投机目的。根据我们的货币对冲政策，在一些操作中使用远期货币合约，以覆盖当地货币相对于美元贬值的风险，金额不超过以美元计价的原材料的预算采购。视市场情况而定，而不是远期货币合约，我们不时倾向于利用我们的现金盈余提前购买原材料，以获得更好的价格和固定的汇率。此外，在2024年期间，我们签订了远期合约，以对冲我们在预算中购买的# 5糖，用于我们在智利的业务。
该公司认为，截至2024年12月31日，其现金和现金等价物余额总计2.48899亿瑞士法郎，以及持续运营和持续进入债务市场所产生的现金，将足以满足其未来十二个月及以后的现金需求。
公司的重大现金需求包括以下合同义务和其他义务。
债务
截至2024年12月31日，公司有本金总额为10.03864亿瑞士法郎的未偿还的不同期限的固定利率票据（统称“票据”）。与票据相关的未来利息支付总额为5.86717亿瑞士法郎，其中519.70亿瑞士法郎应在12个月内支付。
租约
公司对某些设备和设施有租赁安排，包括机器和生产线、建筑物和安装以及技术设备。截至2024年12月31日，公司有305.22亿瑞士法郎的固定租赁付款义务，其中96.31亿瑞士法郎应在12个月内支付。
制造业采购义务
该公司与其合作实体就其运营签订了协议，这些协议主要涉及为购买糖、饮料罐等生产用品而订立的供应产品和/或支持服务的合同，以及获得矿泉水权利的付款等。截至2024年12月31日，该公司的制造采购义务为2018.88亿瑞士法郎，其中1450.26万瑞士法郎应在12个月内支付。
其他采购义务
公司的其他采购义务主要包括为提供信息技术服务而订立的合同、公司与其特许人就发展特许经营权进行投资或支出的承诺、员工支持服务、安全服务、固定资产的维护服务。截至2024年12月31日，公司有437.94亿瑞士法郎的其他采购义务，其中331.13亿瑞士法郎应在12个月内支付。
经营活动现金流量2024 vs.经营活动现金流量2023和2022
2024年经营活动产生的现金流量为3.57242亿瑞士法郎，而2023年为3.6683亿瑞士法郎。现金流产生减少主要是由于支付给供应商和员工的款项增加。
有关2023年与2022年经营活动产生的现金流量的信息，请参见“项目5。运营和财务审查与前景– B.流动性和资本资源–资本资源、资金和资金政策，”在我们公司截至2023年12月31日的财政年度的20-F表格年度报告中。
66
2024年投资活动产生的现金流量与2023年和2022年投资活动产生的现金流量
投资活动的现金流（包括购买和出售物业、厂房和设备；对联营公司的投资；以及金融投资）在2024年产生了2.89 853亿瑞士法郎的负现金流，而2023年的负现金流为1.58 289亿瑞士法郎。与上一年相比出现1.31564亿瑞士法郎的变动，主要原因是2024年的资本支出增加了988.34亿瑞士法郎，加上与2023年相比，金融工具的赎回减少了3.20亿瑞士法郎。
有关2023年与2022年投资活动产生的现金流量的信息，请参见“项目5。运营和财务审查与前景– B.流动性和资本资源–资本资源、资金和资金政策，”在我们公司截至2023年12月31日的财政年度的20-F表格年度报告中。
2024年融资活动产生的现金流量与2023年和2022年融资活动产生的现金流量
融资活动在2024年产生了1.19758亿瑞士法郎的负现金流，与上一年相比出现了673.69亿瑞士法郎的正变动，这主要是由于2023年支付了一笔债券及其相关衍生工具，此外还有更高的贷款金额。
截至2024年12月31日，有22个短期信贷额度可用，金额相当于2.31731亿瑞士法郎，其中27,245瑞士法郎正在使用。在阿根廷，我们从九个信贷额度中获得了相当于1.28926亿瑞士法郎的信贷，其中27,245瑞士法郎目前正在使用。在巴西，我们从11个信贷额度中获得了相当于811.58亿瑞士法郎的信贷，截至2024年12月31日仍未使用。在智利，我们从一笔信贷额度中获得了相当于7000万瑞士法郎的信贷，但尚未使用。在巴拉圭，我们从一个信贷额度中获得了相当于146.47亿瑞士法郎的信贷，但尚未使用。
有关2023年与2022年筹资活动产生的现金流量的信息，请参见“项目5。运营和财务审查与前景– B.流动性和资本资源–资本资源、资金和资金政策，”在我们公司截至2023年12月31日的财政年度的20-F表格年度报告中。
负债
截至2024年12月31日，我们的负债总额（不包括非控股权益）为22767.07亿瑞士法郎，与2023年12月31日相比增长13.8%。
流动负债较2023年12月增加213,273百万瑞士法郎，增幅30.8%，主要由于其他流动非金融负债增加（99,730百万瑞士法郎），主要原因是确认了较高的中期股息。除上述增加外，其他流动金融负债（573.33亿瑞士法郎）有所增加，原因是阿根廷和智利对Re-Ciclar S.A.和ECSA的银行债务增加，以及主要在巴西的贸易和其他经常应付账款增加（281.63亿瑞士法郎）。
非流动负债增加628.99亿瑞士法郎，较2023年12月增加4.8%，主要是递延税项负债增加（444.98亿瑞士法郎），原因是巴西ICMS信贷的递延负债增加，原因是巴西债务的汇兑差额，加上智利和阿根廷的固定资产增加。此外，其他非流动金融负债（222.17亿瑞士法郎）有所增加，主要是由于对公司某些债券的财务变动和汇率影响。
截至2024年12月31日，我们的债券债务的加权平均利率为3.50%的用友、3.95%的美元和2.71%的瑞郎，而我们的银行债务的加权平均利率为5.82%的智利比索债务和36.76%的我们在阿根廷业务的债务。
67
下表列出了额外长期负债的未来到期情况。这些到期是根据会计估计估计估计的，因为负债没有未来支付的具体日期，因为包括了遣散费、或有事项和负债的备抵。
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到期年份 |
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超过 |
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合计 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年 |
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（百万瑞士法郎2024年） |
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规定 |
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55,246 |
1,522 |
722 |
53,002 |
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其他长期负债 |
|
20,160 |
491 |
750 |
18,919 |
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长期负债合计 |
|
75,406 |
2,013 |
1,472 |
71,921 |
|||
重要债务工具摘要
截至2024年12月31日，公司遵守其所有债务契约，概述如下：
B系列地方债（BANDI-B1；BANDI-B2）
2001年期间，我们在智利发行了B轮债券。此次发行分为两个系列，其中一个于2008年到期。截至2024年12月31日，B系列是具有子系列B1和B2的杰出系列。2001年期间，发行了370万瑞士法郎的债券，最终期限为2026年，年利率为6.5%。B轮地方债受以下限制性契约约束：
| ● | 2020年10月，合并金融负债/合并权益契约修订如下：维持合并金融负债净额不得超过合并权益1.20倍的负债水平。为此目的，综合金融负债净额将由以下各项导致：（i）其他流动金融负债，加上（ii）其他非流动金融负债，减去（iii）现金及现金等价物的总和；加，其他流动金融资产；加其他非流动金融资产（以其对应衍生金融工具的活跃余额为限，用于覆盖金融负债的汇率风险或利率风险）。 |
| ● | 维护而不是丢失、出售、转让或转让给第三方今天称为“大都会地区”的地理区域，作为智利境内由The Coca-Cola Company特许经营的领土，用于开发、生产、销售和分销该等许可人的产品和品牌，并根据各自的装瓶协议或许可，不时可续期。 |
| ● | 不丢失、出售、转让或转让给第三方阿根廷或巴西的任何其他领土，这些领土迄今为止由公司特许经营The Coca-Cola Company用于制造、生产、销售和分销此类许可方的产品和品牌；只要这些地区占公司调整后合并经营流量的40%以上。 |
| ● | 保持合并资产无任何质押、抵押或其他留置权的金额，低于或等于公司无抵押合并流动负债的1.3倍。 |
无抵押综合流动负债是指公司为覆盖公司综合财务状况表其他流动金融资产和其他非流动金融资产项下核算的金融负债的汇率风险或利率风险而自愿或经公司协议作出的、不以后者的货物和资产上的真实担保作担保的负债、义务和债务总额减去衍生金融工具的有效余额。
合并资产是指无任何质押、抵押或其他留置权的资产，以及具有真实留置权、抵押或产权负担且仅依法运作的资产，减去衍生金融工具的活跃余额，用于覆盖公司合并财务状况表其他流动金融资产和其他非流动金融资产项下核算的金融负债的汇率风险或利率风险。
2020年7月，已签约衍生品（交叉货币掉期），涵盖100%的以UF计价的金融债务，将其重新定名为智利比索。
68
C系列地方债（BEKOP-C）
由于我们与Polar合并，我们成为Polar于2010年在智利发行的以下未偿还债券的义务人。
| ● | 2031年到期的C系列债券，按固定年利率等于4.00%计息。 |
本系列受以下限制：
| ● | 在其季度财务报表中保持不超过1.5倍的净财务负债水平，以公司综合财务状况表中包含的数字衡量。为此，净金融负债水平定义为净金融负债与公司总权益（归属于控制人所有者的权益加上非控股权益）的比率。金融负债净额是指公司金融负债与现金的差额。 |
| ● | 保持合并资产不存在任何质押、抵押或其他产权负担，金额至少相当于公司无担保合并负债的1.3倍。 |
未设押资产是（a）满足以下条件的资产：（i）它们是公司的财产，（ii）它们在公司财务报表中被分类在总资产项下，（iii）它们没有构成有利于第三方的任何质押、抵押或其他征费，减去（b）公司财务报表中包含的其他流动金融资产和其他非流动金融资产（在它们与衍生金融工具的活跃余额相对应的范围内，用于覆盖金融负债的汇率风险或利率风险）。
无担保总负债是指（a）公司财务报表流动负债总额和非流动负债总额项下包含的不受益于优惠或特权的负债，减去（b）公司财务报表中的其他流动金融资产和其他非流动金融资产（在它们与衍生金融工具的活跃余额相对应的范围内，用于覆盖金融负债的汇率风险或利率风险）。
| ● | 不投资于关联方发行的工具或与实体的一般目的相关的工具以外的关联方开展经营活动，条件较公司相对于市场上流行的那些。 |
| ● | 保持大于3.0倍的净财务覆盖率。净财务覆盖率是两者之间的比率公司的过去12个月的EBITDA和公司的净财务费用。财务费用净额定义为过去12个月内，与发行人金融债务相关的利息支出在“财务成本”账户中记录的绝对值；与发行人现金相关的利息收入在财务收益账户中记录的绝对值之间的差额。然而，当上述净财务覆盖率在连续两个季度内低于先前指出的比率时，这一限制将被视为违反。 |
2020年7月，已签约衍生品（交叉货币掉期），涵盖100%的以UF计价的金融债务，将其重新定名为智利比索。
D、E系列地方债（BANDI-D；BANDI-E）
在2013年和2014年期间，Andina在智利市场投放了当地债券。此次发行分为三个系列，其中一个于2020年到期。
| ● | 2034年到期的D系列债券用友400万于2013年8月发行，年利率3.8%； |
| ● | 2035年到期的UF300万E系列债券于2014年3月发行，年利率3.75%。 |
D轮和E轮地方债受以下限制：
| ● | 维持合并金融负债净额不超过合并权益1.20倍的负债水平。 |
69
为此目的，合并金融负债净额将由以下各项导致：（i）其他流动金融负债，加上（ii）其他非流动金融负债，减去（iii）现金和现金等价物的总和；加上其他流动金融资产；加上其他非流动金融资产（在其与衍生金融工具的活跃余额相对应的范围内，用于覆盖金融负债的汇率风险或利率风险）。
合并权益是包括非控制性权益在内的总权益。
| ● | 保持合并资产无任何质押、抵押或其他留置权的金额，至少相当于发行人无担保合并流动负债的1.3倍。 |
无抵押合并流动负债是指公司自愿或协议作出的、公司为覆盖公司合并财务状况表其他流动金融资产和其他非流动金融资产项下核算的金融负债的汇率风险或利率风险而采取的未以后者的货物和资产的真实担保作担保的负债、义务和债务总额，减去衍生金融工具的有效余额。
为了确定合并资产，这些资产将考虑没有任何质押、抵押或其他留置权的资产，以及那些具有真正留置权、抵押或产权负担且仅依法运作的资产。因此，无任何留置权、抵押或其他产权负担的合并资产被视为公司自愿或通过协议未对其作出实际留置权、抵押或其他产权负担的资产，减去衍生金融工具的活跃余额，用于覆盖公司综合财务状况表其他流动金融资产和其他非流动金融资产项下核算的金融负债的汇率风险或利率风险。
| ● | 维持而不是失去、出售、转让或转让给第三方大都会地区，作为由The Coca-Cola Company在智利的特许经营领土，用于生产、销售和分销许可人的产品和品牌。失去上述领土意味着不续签、取消、提前终止或废止The Coca-Cola Company授予的大都会地区许可协议。 |
| ● | 不会丢失、出售、转让或转让给第三方阿根廷或巴西的任何其他领土，而截至D轮和E系列当地债券发行日，这些领土是由The Coca-Cola Company授予公司的特许经营权，用于制造、生产、销售和分销The Coca-Cola Company的产品和品牌；只要这些领土占公司在紧接该等损失、出售、转让或转让发生时刻之前的经审计的财政年度调整后合并经营流量的40%以上。为此目的，调整后的综合经营流量是发行人综合财务状况表增加的以下会计项目：（i）毛收入，包括收入和销售成本，减去（ii）分销成本，减去（iii）管理费用，加上（iv）参与使用权益法核算的联营公司和合资企业的收益（亏损），加上（v）折旧，加上（vi）无形资产摊销。 |
2020年7月，已签约衍生品（交叉货币掉期），涵盖100%的以UF计价的金融债务，将其重新定名为智利比索。
F系列地方债（BANDI-F）
在2018年期间，Andina进行了2023年到期的优先票据的部分回购（2.1亿美元），通过在智利当地市场配售F系列当地债券进行再融资。这些债券于2018年10月发行，金额为570万瑞士法郎，年利率为2.8%，期限为2039年。
F系列地方债受以下限制：
| ● | 维持合并金融负债净额不超过合并权益1.20倍的负债水平。 |
为此目的，合并金融负债净额将由以下各项导致：（i）其他流动金融负债，加上（ii）其他非流动金融负债，减去（iii）现金和现金等价物的总和；加上其他流动金融资产；加上其他非流动金融资产（在其与衍生金融工具的活跃余额相对应的范围内，用于覆盖金融负债的汇率风险或利率风险）。
合并权益是包括非控制性权益在内的总权益。
70
| ● | 保持合并资产无任何质押、抵押或其他留置权的金额，至少相当于发行人无担保合并流动负债的1.3倍。 |
无抵押合并流动负债是指公司自愿或协议作出的、公司为覆盖公司合并财务状况表其他流动金融资产和其他非流动金融资产项下核算的金融负债的汇率风险或利率风险而采取的未以后者的货物和资产的真实担保作担保的负债、义务和债务总额，减去衍生金融工具的有效余额。
为了确定合并资产，这些资产将考虑没有任何质押、抵押或其他留置权的资产，以及那些具有真正留置权、抵押或产权负担且仅依法运作的资产。因此，无任何留置权、抵押或其他产权负担的合并资产，应视为公司自愿或经协议未对其作出实际留置权、抵押或其他产权负担的资产，减去衍生金融工具的有效余额，用于覆盖公司合并财务状况表其他流动金融资产和其他非流动金融资产项下核算的金融负债的汇率风险或利率风险。
| ● | 维持而不是失去、出售、转让或转让给第三方大都会地区，作为由The Coca-Cola Company在智利的特许经营领土，用于生产、销售和分销许可人的产品和品牌。失去上述领土意味着不续签、取消、提前终止或废止The Coca-Cola Company授予的大都会地区许可协议。 |
| ● | 不会丢失、出售、转让或转让给第三方阿根廷或巴西的任何其他领土，而该等领土在F系列当地债券发行日由The Coca-Cola Company授予公司的特许经营权，用于制造、生产、销售和分销The Coca-Cola Company的产品和品牌；只要这些领土占紧接所述损失、出售、转让或转让发生时刻之前的经审计的财政年度公司调整后综合经营流量的40%以上。为此目的，调整后的综合经营流量是发行人综合财务状况表增加的以下会计项目：（i）毛收入，包括收入和销售成本，减去（ii）分销成本，减去（iii）管理费用，加上（iv）参与使用权益法核算的联营公司和合资企业的收益（亏损），加上（v）折旧，加上（vi）无形资产摊销。 |
此外，2021年11月11日，在智利当地市场根据第641号（C系列）、第760号（D和E系列）和第912号（F系列）在CMF证券登记处注册的额度下发行的C、D、E和F系列债券以及根据第254号在CMF证券登记处注册的固定金额发行对应的B系列债券召开了债券持有人会议。上述债券持有人会议的结果，对上述债券发行的发行合同进行了修订。此外，还修改了在证券登记处登记的CMF第911号、第971号和第972号项下的债券额度的发行合同，原因是没有未到期债券。在这方面，对上述发行合同中存在的金融负债契约进行了修改，以新的负债水平义务取代，定义如下：
负债水平：维持负债水平，按季度计量和计算，按照金融市场委员会确定的方式和条款列报，不超过3.5倍。
下列用语应解释为：
| ● | “负债水平”是指（a）合并净金融负债的平均数，以截至计算日发行人向金融市场委员会备案的发行人合并财务报表所载最近四期“合并财务状况表”计算；（b）截至计算日发行人向金融市场委员会备案的合并财务报表所载“按职能划分的合并财务业绩报表”最后一期结束时止的连续十二个月期间的累计EBITDA； |
71
| ● | “合并净金融负债”是指下列发行人合并财务报表所载“合并财务状况表”会计项目发生的交易结果：（一）“其他金融负债，流动”，包括与银行和金融机构的短期债务、按票面利率计算的债券负债、发行成本和与配售相关的折扣以及根据国际财务报告准则规定必须列入本项目的其他次要项目；加上（二）“其他非流动金融负债”，包括与银行和金融机构的长期债务、按票面利率计算的债券负债，与配售相关的发行费用和折扣以及根据国际财务报告准则的其他次要项目应列入本标题；减（iii）“现金和现金等价物”之和；加上“其他金融资产，流动”；加上“其他金融资产，非流动”（以其对应衍生金融工具的资产余额为限，用于对冲金融负债的汇率和/或利率风险）； |
| ● | “EBITDA”是指发行人合并财务报表中所载“按职能划分的合并损益表”的下列账户的总和：“日常活动收入”、“销售成本”、“分销成本”、“管理费用”和“其他费用，按职能划分”，扣除发行人合并财务报表附注中列示的“折旧”和“会计年度摊销”的价值。 |
2050年到期的优先票据
2020年1月21日，公司根据144A/reg S规定在美国市场发行了3亿美元优先债券。这些票据为本金总额于2050年到期的无抵押债务，票面年利率为3.950%。这些票据的所得款项被用于为一般公司用途提供资金，其中可能包括最终支付现有负债、为潜在收购提供资金以及改善公司的流动性状况。
同时，已订立衍生工具合约（交叉货币掉期），将以美元计值的金融债务完全重新计价给用友和中电。
2028年到期的优先票据
2023年9月，公司根据当地法规在瑞士市场发行了1.7亿瑞士法郎的5年期公司债券。这些票据是本金总额于2028年到期的无担保债务，年利率固定为2.7 175%。这些票据所得款项主要用于为公司2023年高级无抵押债券再融资以及为在巴西的投资提供资金。
与此同时，巴西Embotelladora Andina的子公司Rio de Janeiro Refrescos Ltda.签订了衍生品合约（交叉货币掉期），有效地将1.7亿瑞士法郎兑换为巴西雷亚尔。
| c. | 研究与开发、专利和许可证 |
鉴于业务性质以及The Coca-Cola Company作为特许人向其装瓶商提供的支持，该公司的研发费用没有实际意义。有关专利和许可的更多信息，请参见“第4项。关于公司的信息–装瓶商协议。”
| d. | 趋势信息 |
我们的结果很可能将继续受到我们经营所在国家消费者需求水平变化的影响，这是由于政府正在或可能在未来实施的经济措施导致的。此外，用于生产软饮料的主要原材料，如糖和树脂，未来可能会经历价格上涨。如果由于消费者需求低迷和/或竞争加剧，我们无法将成本增加转嫁到我们产品的销售价格中，则此类价格上涨可能会影响我们的业绩。
来自低价品牌的竞争加剧是另一个可能限制我们增长能力的因素，从而对我们的业绩产生负面影响。
此外，汇率波动，特别是我们经营所在国家的当地货币相对于美元的潜在贬值，可能会对我们的业绩产生不利影响，因为对以美元计价的原材料成本和货币资产转换的影响。
72
E. [保留]
F. [保留]
G.SAFE港口
请参阅“简介-财务和某些其他信息的介绍-前瞻性陈述。”
项目6.董事、高级管理人员和雇员
| a. | 董事和高级管理层 |
根据智利法律，我们由一群在我们董事会监督下的执行官管理。该公司在智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的业务向位于智利的公司总部报告。
董事会
根据我们现行的章程，董事会由十四（14）名董事组成。董事可以是股东，也可以不是股东，由股东大会选举产生，任期三年，允许连选连任。董事选举允许累积投票。
出现空缺的，董事会可以指定替代人选填补空缺，整个董事会必须在下一次定期召开的股东大会上进行选举或改选。
股东协议规范控股股东选举公司董事（见“第7项。大股东及与关联公司的交易”）。此外，根据公司与纽约银行于2000年12月14日订立的存款协议（“存款协议”）的条款和条件，如果纽约银行未收到指示，作为存托人（“存托人”），其应就代表ADR的股份或其他存款证券向我们董事会主席指定的人提供全权委托代理。
下表列出有关公司现任董事的资料：
到期日期 |
||||||
姓名 |
|
年龄(3) |
|
当前任期 |
|
职务 |
Gonzalo Said(1) |
60 |
2027年4月25日 |
董事长 |
|||
José Antonio Garc é s |
58 |
2027年4月25日 |
副主席 |
|||
Salvador Said(1) |
60 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
Juan Claro |
74 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
Eduardo Chadwick |
65 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
Roberto Mercad é |
56 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
Gonzalo Parot(2) |
72 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
Georges de Bourguignon |
62 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
多明戈·克鲁扎特(2) |
68 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
杰奎琳·萨奎尔·梅迪亚诺 |
60 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
Juan Gerardo Jofr é Miranda(2) |
75 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
Luis Felipe Coelho Duprat Avellar |
49 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
Mar í a Francisca Y á ñ ez Castillo |
42 |
2027年4月25日 |
董事 |
|||
卡门·罗曼 |
57 |
2027年4月25日 |
董事 |
| (1) | Salvador Said是Gonzalo Said的堂兄。 |
| (2) | 根据智利公共公司法N18,046第50条之二第6款，独立于控股股东。 |
| (3) | 2024年12月31日年龄。 |
以下是公司每位董事的简历：
Gonzalo Said汉德尔
任职情况：1993年4月至今任公司董事会成员，2024年5月至今任董事长。
73
经验：他拥有加芙列拉·米斯特拉尔大学的工商管理学位，专攻金融、最佳实践和公司治理，在饮料和大众消费行业拥有30多年的经验。
其他职位：他是Holding de Empresas Said Handal的执行主席；Scotiabank Chile S.A.的董事，他是该公司的审计委员会成员、SOFOFA副总裁和Fundaci ó n Generaci ó n Empresarial的董事，从那里他推动了他对公司治理和良好商业实践的愿景。
José安东尼奥·加塞斯·席尔瓦
任职情况：1992年至今任本公司董事会成员。
经验：拥有加布列拉·米斯特拉尔大学金融专业工商管理学位、洛斯安第斯大学ESE高级管理人员MBA和PADE以及阿道夫·伊巴涅斯大学哲学和伦理学硕士学位。他在饮料和大众消费行业拥有25年的经验，在金融领域的风险和网络安全方面拥有丰富的经验。
其他职务：Banvida S.A.董事会主席、Banco Consorcio董事、CNLife Compa ñ í a de Seguros、Consorcio Nacional de Seguros、USEC前任总裁兼Fundaci ó n Paternitas董事，以及Inversiones San Andrés（家族控股）总经理、SOFOFA董事会成员
Salvador Said Somav í a
任职情况：1992年至今任本公司董事会成员。
经验：拥有加芙列拉·米斯特拉尔大学工商管理学位，专攻企业管理。他曾担任Envases del Pac í fico S.A.和Envases CMF S.A.的董事。他还参加了面向企业家精神的非营利基金会，例如Endeavor Chile，这是他主持了六年的一个实体。
其他职位：Scotiabank Chile董事长、Parque Arauco S.A.董事长、Inversiones Caburga SpA执行副总裁、Inversiones Cabildo SpA执行副总裁以及不同业务部门多家公司的董事。他还是Centro de Estudios P ú blicos（CEP）的董事会成员。
Juan Claro Gonz á lez
任职情况：2004年至今任公司董事会成员。
经历：曾在智利天主教宗座大学学习土木工程和理论物理，在大众消费和饮料行业拥有20多年的经验。他通过在2001年至2005年期间主持社会组织（Sociedad de Fomento Fabril，SOFOFA）、2002年至2005年期间主持联合会（Confederaci ó n de la Producci ó n y del Comercio，CPC）以及2005年至2007年期间主持智利-中国双边商业委员会，积累了出色的商业经验。他曾是Gasco S.A.（1991-2000年）、CMPC S.A.（2005-2011年）和Entel S.A.（2005-2011年）的董事会成员，也是为开发跨安第斯天然气互联而创建的Metrogas S.A.（1994-2000年）和电力公司Emel S.A.（2001-2007年）的创始董事长。
其他职位：他是Mel ó n S.A.的董事，Agrosuper S.A.是风险委员会的成员，Antofagasta PLC是可持续发展和利益相关者委员会的成员。他还是Centro de Estudios P ú blicos（CEP）的名誉顾问。
74
Eduardo Chadwick Claro
任职情况：2012年6月至今任公司董事会成员。
经验：拥有智利天主教宗座大学化学专业土木工业工程学位，2017年当选UC年度工程师。他拥有40多年的经验，是智利国内外公认的葡萄酒行业商人，被认为是智利精品葡萄酒形象的主要推动者和开发者之一。他曾担任CerveCer í a Austral主席至2007年，Vi ñ a Err á zuriz和可口可乐 Polar主席至2012年，SOFOFA主任至2015年，ABAC/APEC代表于2018年至2020年担任智利政府代表。2021年，她被选为Imagen de Chile“Chilen @ s Creando Futuro”网络的25名代表之一。他在牛津大学成功参与了牛津战略领导力计划（2013年），后来，他是哈佛大学高级领导力倡议计划（2022年）的研究员。
其他职务：Chadwick Claro家族控股公司董事长、英国Hatch Mansfield Co.创始人兼董事、Maltexco S.A.董事。
Roberto Mercad é
任职情况：2019年4月至今任公司董事会成员。
经历：拥有美国亚特兰大乔治亚理工学院工业工程学位。他在饮料和大众消费行业拥有30多年的经验，在拉丁美洲、非洲和亚太地区发展了他的专长。他曾是墨西哥可口可乐公司的总裁，在那里他还领导了可口可乐基金会，并且是秘鲁ARCA-Lindley、委内瑞拉Escuela Campo Alegre和南非约翰内斯堡美国国际学校的董事会成员。
其他职位：他是The Coca-Cola Company麦当劳部门的全球总裁。
Gonzalo Parot帕尔马
任职情况：2009年至今任公司董事会成员。
经历：拥有智利大学土木工业工程学位、智利大学经济学专业工业工程硕士学位和芝加哥大学经济学硕士学位。他的专业领域是商业经济学、市场组织和监管、公共财政和公司财务。在饮料和大众消费行业拥有超过20年的经验，曾担任Empresas CMPC S.A.研究与发展公司经理、Envases and Productos de Papel CMPC S.A.子公司执行总裁、Celulosa del Pac í fico公司总经理兼董事、CMPC Tissue S.A.公司总经理以及Copesa S.A.公司董事兼公司总经理。在他的职业生涯中，他曾担任Corporaci ó n Municipal和Teatro Municipal de Santiago的董事、首席执行官和董事会成员；国家新闻协会和智利-阿根廷商会的董事，智利大学经济和商业学院教授和院长；Gabriela Mistral大学的教授和经济和行政院长。
其他职务：现任AES Andes S.A.顾问委员会成员。
Georges de Bourguignon Arndt
任职情况：2016年4月至今任公司董事会成员。
经历：智利天主教宗座大学经济学家，哈佛大学MBA。在学术领域，他曾担任智利天主教大学经济学教授，而在商界，他在大众消费问题方面拥有超过10年的经验，他曾担任Empresas La Polar S.A.（2011-2015年）、Sal Lobos S.A.（2006-2018年）和Latam Airlines Group（2012-2019年）的董事，他在该公司担任董事委员会主席一职。他在Corporaci ó n de Amigos de Lago Ranco、哈佛校友会和哈佛商学院院长顾问委员会等非营利协会的管理职位上拥有丰富的经验。
其他职位：企业融资咨询公司Asset Chile S.A.和投资基金管理公司Asset AGF的联合创始人和董事长。他是Vivo Spa的董事，自2022年8月起担任该公司的董事长，并担任Soquimich S.A.的董事，自2024年5月起担任该公司的董事，并于2019年至2022年期间担任该公司的董事。
75
Domingo Cruzat Amun á tegui
任职情况：自2021年起任公司董事会成员。
经验：拥有智利大学土木工业工程学位，宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位。在饮料和大众消费行业拥有超过12年的经验，曾担任Pesquera Coloso San José商务经理；Watt’s Alimentos首席执行官；Loncoleche首席执行官；Bellsouth Chile首席执行官和Compa ñ í a Sudamericana de Vapores副总经理。他是洛杉矶安第斯大学ESE市场营销和销售领域的大学教授。他还曾在Conpax、Construmart、Copefrut、Essal、信安金融、Compa ñ í a Sudamericana de Vapores和Vi ñ a San Pedro de Tarapac á的董事会任职。此外，他还是Correos de Chile董事会主席和Sistema de Empresas P ú blicas（SEP）主席。
其他职务：现任IP Chile and Stars（Family Office）董事会成员。此外，他还是Fundaci ó n Esperanza的创始合伙人，致力于让年轻的吸毒者康复。
杰奎琳·萨奎尔·梅迪亚诺
任命：自2024年4月起担任公司董事会成员。
经验：她拥有智利圣地亚哥大学的工商管理学位，商业总监和高管，在拉丁美洲的林业和能源行业拥有商业经验，包括私营和公共部门。她的职业生涯包括在多家智利公司担任战略和财务管理方面的重要角色，获得“2021年女性高管”奖。她曾担任Enami、GNL Quintero以及CMPC集团公司内部的董事，还曾担任企业发展、人员和市场营销部门的经理。她曾担任子公司Papeles Cordillera、Envases Impresos Roble Alto S.A.、Chilena de Moldeados S.A.、Forsac S.A.、CMPC Cartulinas、Servicios Compartidos和Bioenerg í as Forestales的董事。她还是ENAP的财务和战略规划经理。
其他职务：现任Sonda S.A.、Cintac S.A.、Icafal S.A.、Universidad Cat ó lica Silva Henr í quez和Fundaci ó n Don Bosco董事。
Juan Gerardo Jofr é Miranda
任命：自2024年4月起担任公司董事会成员。
经验：他拥有智利天主教大学的工商管理学位，在智利商业环境中担任多个重要理事会和董事会的执行和成员方面拥有丰富的经验。在其职业生涯中，他曾在头部企业担任关键职务，例如Codelco董事会主席、SQM Vice Chairman of the Board以及Latam Airlines、Enel Chile和CAP等公司的董事会成员等。他的高管经验包括在桑坦德集团工作超过15年，曾担任多个领导职务，例如智利桑坦德银行银行的第二任Vice Chairman of the Board以及智利和拉丁美洲多家金融和保险公司的董事会主席。在进入私营领域之前，他曾担任政府高级职务，为财政部提供咨询服务，并在国有公司和智利证券和保险监督机构任职。
Luis Felipe Coelho Duprat Avellar
任命：自2023年起担任公司董事会成员。
履历：自2023年1月起，在The Coca-Cola Company担任可口可乐墨西哥总裁。他于2002年加入可口可乐巴西公司，任职于财务部门，在那里他获得了各种财务和规划角色的经验。他还曾担任可口可乐凡萨瓶装巴西地区市场开发总监和巴西南部业务总经理。随后，他担任The Coca-Cola Company南非特许经营权的副总裁兼总经理，并领导南非、斯威士兰和莱索托的可口可乐系统。在2021-2022年期间，他担任The Coca-Cola Company的南方业务总裁，负责拉丁美洲6个国家的业务：阿根廷、玻利维亚、巴西、智利、巴拉圭和乌拉圭。2021-2022年期间，他是墨西哥Arca Continental Bebidas的董事会成员；巴西种族平等运动（MOVER）的成员，从成立到2022年。此外，在2021-2022年期间，他还是巴西可口可乐研究所的董事会主席。
76
Mar í a Francisca Y á ñ ez Castillo
任命：自2024年4月起担任公司董事会成员。
经历：她拥有智利天主教宗座大学土木工业工程学位和工程学博士学位。她曾在家乐氏 Executive Education、Universidad Adolfo Ib á ñ ez、Universidad de Chile和伦敦董事协会完成管理课程。她是多个董事会的导师和战略顾问，在那里她将数字化转型和人工智能与业务战略联系起来。她曾担任微软智利和阿根廷国家技术官员，领导该地区的国家人工智能倡议和国家网络安全路线图。此外，应议会要求，她从人才发展和教育的角度，领导了智利首部人工智能法规的公私-学术界工作。她曾代表智利出席经合组织、联合国、亚太经合组织和世卫组织等国际论坛；2014年被El Mercurio评为智利青年领袖，2023年被评为智利女性领袖。她曾担任智利国家交通安全委员会主任，在实施拯救生命的政策方面发挥了关键作用，例如《驾车饮酒零容忍法》。
其他职位：Orion和Novofarma董事；ICARE创新圈成员和女性企业董事。
Carmen Rom á n Arancibia
任命：自2021年起任公司董事会成员。
经历：她拥有加布里埃拉·米斯特拉尔大学的法律学位。她在零售行业积累了扎实的经验，在沃尔玛工作了11年，曾担任智利沃尔玛的法律和公司事务经理，在Cencosud工作了7年，在Santa Isabel工作了4年。由于她在沃尔玛担任合规和道德总监，她在风险管理方面拥有知识和经验。在多样性和包容性领域，她作为妇女领导力项目的导师和培训师拥有知识和经验。
其他职位：她是天主教大学法律可持续性委员会成员、Comunidad Mujer顾问和Fundaci ó n Generaci ó n Empresarial董事。考虑到她在公司治理、可持续发展和共享价值领域的知识和经验，她被任命为SOFOFA可持续发展和公司治理委员会的联席主席。
执行干事
下表包含有关我们高级管理人员的信息：
姓名 |
|
年龄(1) |
|
职务 |
米格尔·安赫尔·佩拉诺 |
65 |
首席执行官 |
||
Andrés韦纳 |
54 |
首席财务官 |
||
费尔南多·贾尼亚 |
47 |
首席战略规划官 |
||
Jaime Cohen |
57 |
首席法律干事 |
||
Martín Id í goras |
49 |
首席IT官 |
||
贡萨洛·穆尼奥斯 |
63 |
首席人力资源官 |
||
Fabi á n Castelli |
59 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A.总经理。 |
||
Renato Barbosa |
64 |
Rio de Janeiro Refrescos Ltda总经理。 |
||
José Luis Sol ó rzano |
54 |
Embotelladora Andina S.A.总经理。 |
||
Francisco Sanfurgo |
70 |
巴拉圭Refrescos S.A.总经理。 |
| (1) | 2024年12月31日年龄。 |
米格尔·安赫尔·佩拉诺
首席执行官
他拥有Instituto Tecnol ó gico de Buenos Aires的电子工程学位，并在哈佛商学院和斯坦福大学攻读研究生。他加入公司，于2011年成为执行副总裁。此前，他是麦肯锡公司的高级项目经理，并且是可口可乐 Femsa Mercosur的总裁。
77
Andrés韦纳
首席财务官
他拥有Pontificia Universidad Cat ó lica de Chile经济学专业的工商管理学位和伦敦商学院的金融硕士学位。1996年加入公司，2011年起任首席财务官。此前，他曾担任可口可乐 Andina Argentina的开发经理、Embotelladora Andina S.A.的行政和财务经理以及Corporate Office的研发公司经理。
费尔南多·贾尼亚
首席战略规划官
他拥有Adolfo Ib á ñ ez大学的工业土木工程学位和澳大利亚悉尼大学的物流和供应链管理硕士学位。2014年加入公司，2019年至今担任现职。他曾担任可口可乐 del Valle的总经理、Embotelladora Andina S.A.的创新和项目经理、Cencosud Supermercados的电子商务经理以及CCU的物流和分销经理。他还曾在阿道夫·伊巴涅斯大学担任教师和研究员。
Jaime Cohen
首席法律干事
他拥有智利大学的法律学位和美国弗吉尼亚大学的法律硕士学位。他于2008年加入公司。曾任Socovesa S.A.法律事务经理（2004-2008年）；Citibank N.A.，Santiago de Chile公司银行律师（2000-2004年）；Milbank，Tweed，Hadley & McCloy，New York国际合伙人（2001-2002年）；Cruzat，Ort ú zar & Mackenna，Baker & McKenzie助理律师（1996-1999年）和Banco Edwards金融和房地产咨询领域律师（1993-1996年）。
Martín Id í goras
首席信息技术官
他拥有阿根廷John F. Kennedy大学系统学士学位，专攻信息技术。他于2018年加入公司。此前他在Cencosud工作了18年。在此期间，他曾担任家装事业部CIO（2015-2018）、SAP专业知识中心区域经理（2014-2015）和区域CTO（2010-2014）。他还曾在Correo Argentino和Arcor等不同公司的不同技术岗位工作。
贡萨洛·穆尼奥斯
首席人力资源官
他拥有智利大学的审计会计师学位。他于2015年加入公司。此前曾任英美烟草公司财务总监、拉丁美洲各国人力资源总经理兼人力资源总监。他还曾担任智利大学市场营销学教授。
Fabi á n Castelli
总经理Andina Argentina
他拥有美国国家库约大学工业工程学位，专攻阿根廷IAEE和Donald R. Keough系统领导力学院的管理发展课程。他于1994年加入公司，自2014年起担任Andina Argentina总经理。此前曾担任门多萨销售部门主管、业务发展和规划经理、市场经理和商务经理等职务。他还曾担任阿根廷ADES公司董事、ASociaci ó n de Fabricantes Argentinos de 可口可乐（AFAC）副总裁和C á mara Argentina de Industria de Bebidas sin Alcohol（阿根廷非酒精饮料工业商会）董事。
78
Renato Barbosa
总经理Andina Brazil
他拥有巴西联邦大学的经济学家学位，专攻商业和巴西圣保罗FGV的商业毕业后研究，以及巴西里约热内卢FGV的市场营销MBA。他于2012年加入公司，担任Andina Brazil总经理。此前担任Brasal Refrigerantes（巴西中东部地区可口可乐装瓶商）总经理一职。
何塞·路易斯·索洛尔扎诺
总经理Embotelladora Andina S.A。
他拥有阿道夫·伊巴涅斯大学的工商管理学位，专长于市场营销和金融领域。2003年加入公司，2014年起任Embotelladora Andina S.A.总经理。他在此之前曾担任可口可乐 Andina Argentina公司总经理、Embotelladora Andina S.A.商务经理等职务。在此之前，他是可口可乐 Polar公司商务经理。
Francisco Sanfurgo
总经理可口可乐 Paresa
他拥有Universidad de Concepci ó n的机械工程学位和Universidad Adolfo Ib á ñ ez的项目管理专业。1988年加入公司，2005年至今任可口可乐 Paresa公司总经理。此前，他是位于蓬塔阿雷纳斯的Comercial Dimetral的经理、Citicorp Punta Arenas的分公司经理以及位于蓬塔阿雷纳斯的Cervecer í a Austral的总经理。
| b. | Compensation |
执行干事的报酬
对我们的执行官来说，薪酬计划由固定薪酬和绩效奖金组成，它们适应了每个市场的现实和竞争条件，其金额根据所行使的职位和/或责任而有所不同。绩效奖金仅在满足先前定义的每位高管和公司的个人目标的情况下支付。
对于公司首席执行官而言，影响其绩效奖金的主要绩效指标是综合EBITDA。对于运营总经理而言，主要业绩指标是其以当地货币运营产生的EBITDA、以智利比索计算的综合EBITDA、市场份额、可持续性指标（用水比例；在所申请的运营中，可回收率和瓶中回收的树脂%）、安全、人才和继任以及在公司首席执行官如此确定的情况下的某些个性化目标。
对于公司高级管理人员而言，主要绩效指标是以智利比索计算的综合EBITDA，以及在公司首席执行官如此确定的情况下的某些个性化目标。特别是，对于那些根据其职位性质与公司投资者直接相关的高管，他们的绩效奖金有一个支付方案，该方案在与公司股价挂钩的四年内部分递延。此外，在某些执行官的薪酬结构中，还有长期奖金，这些奖金在完成商定的服务条款时支付。
2024年，支付给可口可乐 Andina执行官的固定薪酬为67.36亿瑞士法郎（2023年为68.46亿瑞士法郎）。同样，为绩效奖金支付的薪酬达59.55亿瑞士法郎（2023年为35.46亿瑞士法郎）。在2024年期间，没有支付给公司执行官的遣散费。2023年期间，没有支付给公司高管的遣散费。
我们不会根据个人情况向公众提供有关我们的执行官薪酬的信息，因为智利法律不要求披露此类信息。
79
董事薪酬
董事因其作为董事会和委员会成员的服务和参与而获得年费。支付给每位董事的金额根据所担任的职位和担任该职位的期间而有所不同。经我们股东批准的2024年期间支付给每位董事的薪酬总额如下：
|
|
|
|
文化， |
|
治理， |
|
|
||||||
董事’ |
伦理& |
合规 |
数位 |
|||||||||||
董事’ |
行政人员 |
和审计 |
可持续性 |
和诚信 |
转型 |
|||||||||
2024 |
Compensation |
委员会 |
委员会 |
委员会 |
委员会 |
委员会 |
合计 |
|||||||
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
Juan Claro Gonz á lez(1) |
|
110,000 |
70,400 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
180,400 |
|
Gonzalo Said汉德尔(2) |
|
139,000 |
|
33,800 |
|
13,900 |
|
|
3,525 |
|
190,225 |
|||
José安东尼奥·加塞斯·席尔瓦 |
|
83,000 |
|
104,200 |
|
13,900 |
|
|
3,525 |
|
204,625 |
|||
Salvador Said Somav í a |
|
83,000 |
|
104,200 |
|
27,800 |
|
215,000 |
||||||
Eduardo Chadwick Claro |
|
83,000 |
|
104,200 |
|
13,900 |
|
|
|
201,100 |
||||
Gonzalo Parot帕尔马(5) |
|
83,000 |
|
27,800 |
|
|
|
|
|
|
110,800 |
|||
Georges de Bourguignon Arndt |
|
83,000 |
|
|
|
|
|
|
83,000 |
|||||
Rodrigo Vergara Montes(3) |
|
27,000 |
|
|
|
|
|
|
|
27,000 |
||||
Felipe Joannon Vergara(3) |
|
27,000 |
|
|
|
|
|
|
27,000 |
|||||
卡门·罗曼 |
|
83,000 |
|
4,500 |
|
9,400 |
|
|
96,900 |
|||||
多明戈·克鲁扎特(5) |
|
83,000 |
27,800 |
|
|
|
|
110,800 |
||||||
Mariano Rossi(3) |
|
27,000 |
|
|
|
|
|
|
|
27,000 |
||||
Roberto Mercad é Rovira |
|
83,000 |
|
|
|
|
|
|
83,000 |
|||||
路易斯·费利佩·科埃略·阿维拉尔 |
|
83,000 |
|
|
|
|
|
|
83,000 |
|||||
杰奎琳·萨奎尔·梅迪亚诺(4) |
|
56,000 |
|
|
9,400 |
|
|
|
|
|
65,400 |
|||
Mar í a Francisca Y á ñ ez Castillo(4) |
56,000 |
3,525 |
59,525 |
|||||||||||
Juan Gerardo Jofr é Miranda(4)(5) |
56,000 |
18,800 |
74,800 |
|||||||||||
毛额共计 |
|
1,245,000 |
|
416,800 |
|
102,200 |
|
55,600 |
|
9,400 |
|
10,575 |
|
1,839,575 |
| (1) | 包括2024年1月至4月担任董事会主席的额外2700万瑞士法郎。 |
| (2) | 包括2024年5月至12月担任董事会主席的额外5600万瑞士法郎。 |
| (3) | 2024年5月离开董事会。 |
| (4) | 2024年5月加入董事会。 |
| (5) | 根据智利公共公司法N18,046第50条之二第6款，独立于控股股东。 |
截至2024年12月31日止年度，我们作为一个整体向所有董事和执行官支付的薪酬总额为145.31亿瑞士法郎，其中126.91亿瑞士法郎支付给我们的执行官。我们不会向我们的股东披露或以其他方式向公众提供有关我们的执行官个人薪酬的信息，因为智利法律不要求披露此类信息。我们只维持首席执行官的退休计划。
| c. | 董事会惯例 |
我们的董事会每月至少定期安排一次会议，临时会议在董事长召集或一名或多名董事要求时召开。董事会会议的法定人数由其董事的绝对多数出席确定。董事任期自当选之日起三年。决议由出席会议的董事过半数投赞成票通过，任何平局表决结果由董事长决定。
终止雇用时的福利
没有在终止雇佣时向董事提供福利的合同。
80
执行委员会
我们的董事会由一个执行委员会提供咨询，该委员会提出公司政策，目前由以下董事组成：Eduardo Chadwick Claro先生、José先生Antonio Garc é s Silva（初级）、Juan Claro Gonz á lez先生以及Salvador Said Somav í a先生，他们在2024年4月30日举行的普通董事会会议上当选。执行委员会还由董事会主席Gonzalo Said Handal先生和我们的首席执行官组成。这个委员会全年举行永久会议，通常每月举行一到两次会议。
董事委员会
根据智利第N18,046号公司法第50条之二，并根据金融市场委员会第N1,956号通告（Comisi ó n para el Mercado Financiero –“CMF”）的处置，在2024年4月30日举行的董事会会议上选举了新的董事委员会，适用第N1,956号通告规定的相同选举标准。委员会由董事Domingo Cruzat Amun á tegui先生、Gonzalo Parot Palma先生和Juan Gerardo Jofr é Miranda先生（均为独立董事）组成。Gonzalo Parot Palma先生为公司董事委员会主席。
按照第18 ° 046号法律第50之二条规定的院系和职责相同分类，该委员会在2024年期间履行的职责如下：
| ● | 在符合审核委员会职责的情况下，审查e的报告外部审计师、资产负债表和其他f财务报表，由公司管理人员提出，并采取在提交董事会和股东批准之前对此类报告的立场。 |
| ● | 在遵守审计委员会职责的情况下，分析并编制外部审计师和民营评级机构向董事会提出的建议，并向各自的股东大会提出。 |
| ● | 检查关于第18,046号法律第16条（关联方交易）所指业务的背景信息和发布报告上那些运营。 |
| ● | 审查公司经理、执行官和员工的薪酬制度和薪酬计划。 |
| ● | 审查匿名报告。 |
| ● | 须遵守审核委员会的职责，检讨和批准20F和遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条. |
| ● | 准备委员会运作的预算提案。 |
| ● | 审查内部审计报告。 |
| ● | 在遵守审计委员会职责的前提下，定期面试公司的外部审计师代表。 |
| ● | 审查关联公司（生产合资公司）之间的经营预算。 |
| ● | 审核企业保险。 |
| ● | 审查和批准引用公司通讯的新闻稿。 |
| ● | 审查公司四项经营的内部控制规范，包括在会计流程、公司政策的合规性、税务或有事项及内部及外部审计状况观察. |
| ● | 分析风险管理模型。 |
| ● | 审查预防犯罪模式。 |
| ● | 回顾网络安全和IT方面的进展。 |
| ● | 审查司法程序和偶然性分析。 |
81
| ● | 审查纳税状况。 |
| ● | 非禁止服务的授权。 |
| ● | 减值测试分析。 |
| ● | 审查“Oficio CMF”. |
| ● | 编制年度管理报告 和议程。 |
审计委员会
根据NYSE和SEC的要求，董事会于2005年7月26日成立了审计委员会。现任审计委员会是在2024年4月30日举行的董事会会议上选举产生的。该委员会由董事Domingo Cruzat Amun á tegui先生、Gonzalo Parot Palma先生和Juan Gerardo Jofr é Miranda先生组成，全体董事会均已确定他们符合美国《交易法》第10A-3条规则和适用的纽约证券交易所规则中规定的独立性标准。根据SEC的定义，董事会确定Parot Palma先生有资格担任审计委员会财务专家。
审核委员会的决议、协议及组织均受有关董事会会议及公司董事委员会的规则所规管。自成立以来，审计委员会的会议一直与董事委员会一起举行，因为有些职能非常相似，而且这两个委员会的成员是相同的。
审计委员会章程可在我们的网站上查阅：www.koandina.com，其中规定了该委员会的职责和责任。审计委员会负责分析公司的财务报表；支持财务监督和提供账目；确保管理层制定可靠的内部控制；确保审计部门和外部审计师遵守各自的角色；以及审查审计实践。
文化、道德与可持续发展委员会
文化、道德及可持续发展委员会于2014年1月28日举行的董事会会议期间成立。该委员会由四名董事组成，他们由董事会任命，将担任其职务，直至选出继任者，或直至辞职或被解职。文化、道德和可持续发展委员会的现任成员为José Antonio Garc é s Silva先生、Eduardo Chadwick Claro先生和Jacqueline Saquel女士。此外，董事会主席（Gonzalo Said）也参加该委员会。
治理、合规和廉洁委员会
治理、合规和诚信委员会是在2024年5月28日举行的董事会会议期间成立的。该委员会由三名董事组成，他们由董事会任命，将任职至选出继任者，或直至辞职或被解职。治理、合规和诚信委员会的现任成员为José Antonio Garc é s Silva先生、Gonzalo Said Handal先生和Carmen Rom á n Arancibia女士。
数字化转型委员会
数字化转型委员会是在2024年6月25日召开的董事会会议上成立的。该委员会由三名董事组成，他们由董事会任命，将担任其职务，直至选出继任者，或直至辞职或被解职。数字化转型委员会的现任成员为José先生Antonio Garc é s Silva、Gonzalo Said Handal先生和Francisca Y á ñ ez Castillo夫人。
82
| d. | 雇员 |
概述
截至2024年12月31日，我们拥有20,525名员工（相当于全职），其中智利有5,068名员工（3,641名自有员工和1,427名外包员工），巴西有9,305名员工（8,914名自有员工和391名外包员工），阿根廷有3,503名员工（3,415名自有员工和88名外包员工），巴拉圭有1,743名员工（1,199名自有员工和544名外包员工）。从这些雇员中，914人为智利临时雇员，536人为阿根廷临时雇员，0人为巴西临时雇员，210人为巴拉圭临时雇员。在南美夏季期间，我们习惯于增加员工数量，以满足高峰需求。此外，在Vital Jugos、Vital Aguas、ECSA和Re-Ciclar，我们分别有389名、93名、296名和55名员工，这四家公司的员工总数为833人。此外，公司办公室有52名员工。
截至2024年12月31日，我们在安迪纳智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的员工中分别有2,118人、1,165人、2,297人和385人是工会会员。我们在Vital Jugos、Vital Aguas和ECSA的413名员工是工会成员。
管理层认为，公司与员工关系良好。
下表是截至2023年12月31日和2024年12月31日止年度的员工细分：
|
2023 |
|||||||||||||||||||||||
智利(1) |
巴西 |
阿根廷(2) |
巴拉圭 |
|||||||||||||||||||||
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
高管 |
|
50 |
|
— |
|
50 |
|
7 |
|
— |
|
7 |
|
98 |
|
— |
|
98 |
|
40 |
|
— |
|
40 |
技术人员和专业人员 |
|
688 |
|
60 |
|
628 |
|
1,288 |
|
116 |
|
1,172 |
|
835 |
|
10 |
|
825 |
|
323 |
|
57 |
|
266 |
工人 |
|
3,488 |
|
2,106 |
|
1,382 |
|
7,095 |
|
1,064 |
|
6,031 |
|
1,951 |
|
1,831 |
|
120 |
|
1,220 |
|
311 |
|
909 |
临时工 |
|
1,057 |
|
7 |
|
1,050 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
599 |
|
460 |
|
139 |
|
110 |
|
— |
|
110 |
合计 |
|
5,284 |
|
2,174 |
|
3,110 |
|
8,390 |
|
1,180 |
|
7,210 |
|
3,483 |
|
2,301 |
|
1,182 |
|
1,693 |
|
368 |
|
1,325 |
|
2024 |
|||||||||||||||||||||||
智利(1) |
巴西 |
阿根廷(2) |
巴拉圭 |
|||||||||||||||||||||
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
高管 |
|
48 |
|
— |
|
48 |
|
7 |
|
— |
|
7 |
|
97 |
|
— |
|
97 |
|
43 |
|
— |
|
43 |
技术人员和专业人员 |
|
753 |
|
92 |
|
661 |
|
1,429 |
|
135 |
|
1,294 |
|
877 |
|
11 |
|
866 |
|
224 |
|
26 |
|
198 |
工人 |
|
3,353 |
|
2,026 |
|
1,328 |
|
7,869 |
|
1,030 |
|
6,839 |
|
1,993 |
|
1,869 |
|
124 |
|
1,267 |
|
359 |
|
907 |
临时工 |
|
914 |
|
— |
|
914 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
536 |
|
417 |
|
119 |
|
210 |
|
— |
|
210 |
合计 |
|
5,068 |
|
2,118 |
|
2,950 |
|
9,305 |
|
1,165 |
|
8,140 |
|
3,503 |
|
2,297 |
|
1,207 |
|
1,743 |
|
385 |
|
1,358 |
2023 |
||||||||||||
Vital Aguas/Vital Jugos/Envases Central |
Re-Ciclar |
|||||||||||
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
高管 |
11 |
|
— |
|
11 |
2 |
|
— |
|
2 |
||
技术人员和专业人员 |
225 |
|
140 |
|
85 |
8 |
|
— |
|
8 |
||
工人 |
485 |
|
256 |
|
229 |
— |
|
— |
|
— |
||
临时工 |
38 |
|
— |
|
38 |
— |
|
— |
|
— |
||
合计 |
759 |
|
396 |
|
363 |
10 |
|
— |
|
10 |
||
|
2024 |
|||||||||||
Vital Aguas/Vital Jugos/Envases Central |
Re-Ciclar |
|||||||||||
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
合计 |
|
联盟 |
|
非联 |
|
高管 |
|
9 |
|
— |
|
9 |
|
2 |
|
— |
|
2 |
技术人员和专业人员 |
|
154 |
|
101 |
|
53 |
|
17 |
|
— |
|
17 |
工人 |
|
349 |
|
312 |
|
37 |
|
21 |
|
— |
|
21 |
临时工 |
|
266 |
|
— |
|
266 |
|
15 |
|
— |
|
15 |
合计 |
|
778 |
|
413 |
|
365 |
|
55 |
|
— |
|
55 |
| (1) | 智利的信息仅包括Andina Chile。 |
| (2) | 阿根廷包括AEASA。 |
注：员工人数按相当于全时工时计算，这意味着非常工时被视为额外员工。由于四舍五入，总数可能不相加。
83
智利
在智利，我们继续执行员工根据集体谈判协议和现行立法有权获得的遣散费条款，该条款授予所有员工每年服务一个月，并有一定的限制。此外，除了工人支付的费用外，我们还为员工提供补充健康保险制度的缴款，这有助于降低他们家庭的健康成本。另一方面，要求员工出资为其退休金提供资金。这些养老基金大多由私人实体管理。
在智利，有62.76%的无限期雇佣合同的雇员隶属于一个工会组织，共有12个工会组织，共有17个集体谈判协议。
巴西
在巴西，我们的雇员中有12.52%是工会会员。集体谈判协议是在全行业的基础上进行谈判的，尽管公司可以为其附属公司谈判特殊条款，这些条款适用于公司拥有工厂的每个司法管辖区的所有员工。集体谈判协议一般具有一年的约束力。
关于Andina Brazil，截至2024年12月31日，共有33项集体谈判协议生效。
这些协议并不要求我们集体提高工资。然而，根据通货膨胀情况，有选择地提高了利率。我们根据相关立法和集体谈判协议向员工提供福利。Andina Brazil在2014年12月经历了最近一次停工，为期三天，由Esp í rito Santo行动的内部巴士司机组织。不过，由于这项行动不再使用内部巴士，预计未来不会出现这种停工情况。
阿根廷
在阿根廷，EDASA 65.6%的雇员是集体谈判协议的当事方，并由与全国工会联合会有关联的当地工人工会代表。阿根廷共和国阿根廷非酒精饮料商会（C á mara Argentina de Industria de Bebidas sin Alcohol de la Rep ú blica Argentina）（“商会”）和阿根廷碳酸水工人联合会（Federaci ó n Argentina de Trabajadores de Aguas Gaseosas）（“联合会”）是始于2008年7月29日的集体谈判协议的缔约方。从历史上看，联邦和商会每年召开一次会议，讨论下一年的工资条件。然而，由于阿根廷当前的经济情况（高通胀），2024年签署了四份薪资协议——第一份是截至2024年1月的薪资，第二份是2024年2月/5月的薪资，第三份是截至2024年6月/8月的薪资，第四份是2024年9月至12月的薪资。由于通胀率降低，集体谈判谈判的频率可能开始降低。
阿根廷法律要求在无故解雇时支付遣散费，金额至少相当于每一年就业的平均一个月工资，如果就业时间超过三个月，则相当于其中的一小部分。遣散费受阿根廷最高法院立法和判例确定的最高和最低金额的约束。
2019年12月13日，宣布发生职业事项公共紧急状态，2021年全年有效。因此，在此期间发生职工无正当理由解聘的，职工有权获得前款所指的双倍补偿。与此同时，2020年3月31日，国家政府通过一项需要和紧急法令，禁止无正当理由和以劳动力缺乏或减少和不可抗力为由解雇。这项措施最初的有效期为90天，但随后连续延长，使得该措施在2021年全年有效，但在随后几年（2022年至2024年）没有生效。
职工缴费全部向国家社会保障体系缴纳。阿根廷领土上的大部分卫生系统都是由工会通过集体工作协议（CCT — Convenios Colectivos de Trabajo）内雇员的捐款来运营的。
巴拉圭
在巴拉圭，PARESA的员工中有22%是工会成员。与公司（可口可乐 Paresa Paraguay）协商达成集体谈判协议。工会可以为其成员协商特殊条款，这些条款适用于所有雇员。集体谈判协议的期限一般为两年。
84
| e. | 股份所有权 |
下表列出截至2024年12月31日我们的董事和执行官实益拥有的我们股份的数量和百分比。
|
A系列 |
|
B系列 |
|||||||||||||||||||||
|
有益的 |
|
|
直接 |
|
|
间接 |
|
|
有益的 |
|
|
直接 |
|
|
间接 |
|
|||||||
业主 |
%类 |
业主 |
%类 |
业主 |
%类 |
业主 |
%类 |
业主 |
%类 |
业主 |
%类 |
|||||||||||||
股东 |
||||||||||||||||||||||||
José安东尼奥·加塞斯·席尔瓦 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
65,487,786 |
|
13.84 |
— |
|
— |
|
49,600 |
|
0.01 |
|
12,978,583 |
|
2.75 |
||
Salvador Said Somav í a |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
65,487,786 |
|
13.84 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
36,950,863 |
|
7.81 |
||
Gonzalo Said汉德尔 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
65,489,786 |
|
13.84 |
--- |
|
--- |
|
— |
|
— |
|
25,214,463 |
|
5.32 |
||
Eduardo Chadwick Claro |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
65,963,602 |
|
13.93 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
33,750,471 |
|
7.13 |
||
| f. | 披露注册人追回错误判赔的行动 |
[保留]
项目7.主要股东及关联方交易
| a. | 主要股东 |
下表列出了截至2024年12月31日关于我们已知的在我们股份中保持至少5%实益所有权的主要股东以及我们所有董事和执行官作为一个整体的股本实益所有权的某些信息：
|
A系列 |
|
B系列 |
|||||
股东 |
|
股份 |
|
%类 |
|
股份 |
|
%类 |
控股股东(1) |
262,428,986 |
|
55.45 |
108,943,980 |
|
23.06 |
||
纽约梅隆银行(2) |
3,560,046 |
|
0.75 |
21,917,316 |
|
5.06 |
||
The Coca-Cola Company，直接或通过子公司 |
69,348,241 |
|
14.65 |
— |
|
— |
||
AFPs作为一个群体（智利养老基金） |
34,450,854 |
|
7.3 |
13,566,916 |
|
2.9 |
||
国际股东 |
11,618,311 |
|
2.45 |
141,320,844 |
|
29.86 |
||
执行干事作为一个群体 |
— |
|
— |
— |
|
— |
||
董事作为一个集团(3) |
262,428,986 |
|
55.45 |
108,943,980 |
|
23.06 |
||
| (1) | 有关我们控股股东的更多信息，请参见下文。 |
| (2) | 担任ADR的保存人。 |
| (3) | 代表Gonzalo Said Handal先生、José Antonio Garc é s Silva先生（初级）、Salvador Said Somav í a先生和Eduardo Chadwick Claro先生直接和间接持有的股份。 |
截至2024年12月31日，我们约96.55%的A轮股份和70.14%的B轮股份在智利持有。对我们来说，确定智利记录保持者的人数是不切实际的。
我司控股股东为：Inversiones SH Limitada（由Said Handal家族控制）、Inversiones Cabildo SpA（由Said Somav í a家族控制）、Inversiones Nueva Delta S.A.（由Garc é s Silva家族控制）、Inversiones Don Alfonso Limitada（由Mar í a de la Luz Chadwick Hurtado控制）、Inversiones El Campanario Limitada（由Mar í a Soledad Chadwick Claro控制）、Inversiones Los Robles Limitada（由Mar í a Carolina Chadwick Claro控制）、Inversiones Las Ni ñ as Dos SpA（由Eduardo Chadwick Claro控制）。
85
以下是我们控股股东或其关联人的成员以及他们持有Andina的股份数量和百分比（包括A系列和B系列股份）的汇总：
控股股东主体 |
|
A系列 |
|
B系列 |
|
Inversiones SH Limitada |
|
65,489,786 |
|
25,164,863 |
|
Sucesi ó n de Jaime Said Demar í a |
|
— |
|
49,600 |
|
安迪纳合计持股比例： |
|
13.84 |
% |
5.33 |
% |
Inversiones Cabildo SpA |
|
65,487,786 |
|
36,950,863 |
|
安迪纳合计持股比例： |
|
13.84 |
% |
7.82 |
% |
Inversiones Nueva Delta S.A。 |
|
62,502,055 |
|
— |
|
Inversiones Nueva Sof í a Limitada |
|
2,985,731 |
|
12,978,583 |
|
José安东尼奥·加塞斯·席尔瓦 |
|
— |
|
49,600 |
|
安迪纳合计持股比例： |
|
13.84 |
% |
2.75 |
% |
Inversiones El Campanario Limitada |
|
16,475,069 |
|
10,174,594 |
|
Inversiones Los Robles Limitada |
|
16,475,069 |
|
10,012,029 |
|
Inversiones Las Ni ñ as Dos SpA |
|
16,538,395 |
|
5,126,992 |
|
Inversiones Don Alfonso Limitada |
|
16,475,069 |
|
3,975,928 |
|
Inversiones Las Ni ñ as Limitada |
|
— |
|
4,460,928 |
|
安迪纳合计持股比例： |
|
13.94 |
% |
7.13 |
% |
| (1) | Inversiones SH Limitada由Said Handal家族控制。家庭成员是：贡萨洛、B á rbara、Marisol和Cristina Said Handal。 |
| (2) | Inversiones Cabildo SpA由Said Somav í a家族控制。家庭成员为：伊莎贝尔·玛格丽塔·索马维亚·迪特伯恩和萨尔瓦多、伊莎贝尔、康斯坦扎和洛雷托·赛义德·索马维亚。 |
| (3) | Inversiones Nueva Delta S.A.和Inversiones Nueva Sof í a Limitada由Garc é s Silva家族控制。家庭成员为：José Antonio Garc é s Silva（Sr.）、Mar í a Teresa Silva和Mar í a Teresa、Mar í a Paz、José Antonio（Jr.）、Mat í as Alberto和Andrés Sergio Garc é s Silva。 |
| (4) | Inversiones Don Alfonso Limitada由Mar í a de la Luz Chadwick Hurtado控制；Inversiones El Campanario Limitada由Mar í a Soledad Chadwick Hurtado控制；Inversiones Los Robles Limitada由Mar í a Carolina Chadwick Claro控制；Inversiones Las Ni ñ as Dos SpA由Inversiones Las Ni ñ as Limitada控制，该公司由Eduardo Chadwick Claro拥有。 |
我们的控股股东根据股东协议行事，该协议确定该集团将行使共同控制权，以确保在股东大会和董事会会议上获得多数票。我们的控股股东以简单多数通过决议，但以下事项除外，这些事项需要一致决定：
| ● | 开展有别于我们现有业务范围的新的经营活动（除非与“即饮产品”或可口可乐产品有关）； |
| ● | 修正我们的董事人数； |
| ● | 发行新股； |
| ● | 分拆或合并； |
| ● | 增资（受一定的负债门槛限制）；和 |
| ● | 联合收购我们的A股。 |
就The Coca-Cola Company对我们的投资而言，The Coca-Cola Company与我们的控股股东订立了日期为1996年9月5日的经修订的股东协议（“经修订及重述的股东协议或股东协议”，包括在本年报的附件中），就可口可乐股东及我们的控股股东转让我们股本的股份作出若干限制。具体来说，未经The Coca-Cola Company事先授权，我们的控股股东被限制转让其A轮股份。股东协议还规定了某些公司治理事项，包括只要The Coca-Cola Company及其子公司共同拥有一定比例的A系列股份，可口可乐股东就有权选举我们董事会的两名成员。此外，在相关协议中，我们的控股股东授予The Coca-Cola Company一项选择权，可在控股股东的实益所有权发生某些变化时行使，以价格并按照此类协议中规定的程序收购我们的控股股东持有的100%的A系列股份。
86
| b. | 关联方交易 |
在我们的日常业务过程中，我们与我们的某些关联公司和关联方进行各种交易。有关这些交易的财务信息载于我们的综合财务报表附注12.3，并在以下条件下进行：（i）它们先前已获得公司董事会的批准，涉及相应案件的董事投了弃权票；（ii）这些交易的目的是为公司的利益做出贡献；以及（iii）它们与批准时的现行市场价格、条款和条件一致。我们的董事委员会负责评估与关联方的交易，并向全体董事会报告这些交易。见“第6项。董事、高级管理层和员工——董事委员会。”
我们的管理层认为，据其所知，就截至2024年12月31日生效的与关联方的交易而言，其在所有重大方面均遵守了智利公共公司法。然而，不能保证这些规定将来不会被修改。
| c. | 专家和律师的兴趣 |
不适用。
项目8.财务信息
| a. | 合并报表和其他财务信息 |
关于我们作为本年度报告一部分提交的合并财务报表，请参阅“项目18-财务报表”。
或有事项
我们是在正常业务过程中出现的某些法律诉讼的当事方，我们认为这些诉讼都不可能对我们的财务状况产生重大不利影响。根据会计原则，有关法律诉讼及其他或有事项的规定，如该等程序或或有事项合理地可能解决对公司不利且很可能需要经济利益流出以清偿相应的债务，则必须予以记录，并可对该等债务的金额作出可靠估计。
下表列示截至2023年12月31日及2024年12月31日为本公司面临的劳动、税务、商业及其他诉讼产生的可能损失或有事项计提的会计准备：
|
截至12月31日止年度， |
|||
|
2023 |
|
2024 |
|
百万元CH $ |
||||
智利 |
1,267 |
1,473 |
||
巴西 |
52,998 |
53,001 |
||
阿根廷 |
490 |
722 |
||
巴拉圭 |
47 |
50 |
||
合计 |
54,802 |
55,246 |
||
有关更多详细信息，请参阅我们在此包含的合并财务报表附注23。
股息政策
股息的宣布和支付是根据我们董事会的建议，在以下规定的限制下，由我们的大多数股东在股东大会上投赞成票决定的。
在我们的年度股东大会上，我们的董事会提交我们上一个财政年度的年度财务报表以及我们的审计委员会编制的报告，以供我们的股东批准。一旦我们的股东批准了我们的年度财务报表，他们就会决定我们的净收入的分配，在计提上一年的所得税和法定准备金并考虑到前期亏损的累积之后。在宣布股息或其他分配时，我们已发行股本的所有股份均有权平等分享该股息或其他分配，但我们B系列股票的持有人有权获得比A系列股票的任何股息高出10%的股息。
87
根据智利法律，我们必须分配至少相当于我们年度净收入30%的现金股息，按照国际财务报告准则计算。如果我们在某一年没有录得任何净收入，我们在法律上没有被要求从累计收益中分配股息。在2025年4月15日举行的股东大会上，我们预计我们的股东将批准派发股息。
在2022、2023和2024年期间，鉴于我们产生了大量现金，我们各自的股东大会批准了从留存收益中支付的额外股息。这些2022年、2023年和2024年的额外股息支付并不表示未来任何时期是否会支付额外股息。
下表列出了每年以智利比索计算的每股宣布和支付的股息金额以及支付给股东的美元金额（每份ADR代表六股），在每个相应的支付日期：
合计金额 |
|
|||||||||||||
股息 |
财政年度与 |
宣布的股息 |
||||||||||||
批准 |
股息 |
尊重哪个 |
和支付 |
A系列 |
B系列 |
|||||||||
日期 |
|
付款日期 |
|
宣布派息 |
|
（百万瑞士法郎） |
|
每股港币 |
|
每股美元 |
|
每股港币 |
|
每股美元 |
12-19-2024 |
|
01-31-2025 |
|
2024 |
|
14,014 |
|
141.00 |
|
0.14229 |
|
155.10 |
|
0.15652 |
09-25-2024 |
|
10-25-2024 |
|
2024 |
|
31,805 |
|
32.00 |
|
0.03385 |
|
35.20 |
|
0.03724 |
07-31-2024 |
|
08-14-2024 |
|
2024 |
|
31,805 |
|
32.00 |
|
0.03432 |
|
35.20 |
|
0.03776 |
04-25-2024 |
|
05-30-2024 |
|
累计收益 |
|
29,817 |
|
30.00 |
|
0.03305 |
|
33.00 |
|
0.03636 |
04-25-2024 |
|
05-23-2024 |
|
2023 |
|
31,805 |
|
32.00 |
|
0.03537 |
|
35.20 |
|
0.03891 |
12-28-2023 |
|
01-25-2024 |
|
2023 |
|
31,805 |
|
32.00 |
|
0.03522 |
|
35.20 |
|
0.03874 |
09-27-2023 |
|
10-26-2023 |
|
2023 |
|
28,823 |
|
29.00 |
|
0.03091 |
|
31.90 |
|
0.03400 |
07-25-2023 |
|
08-25-2023 |
|
2023 |
|
28,823 |
|
29.00 |
|
0.03393 |
|
31.90 |
|
0.03732 |
04-20-2023 |
|
05-26-2023 |
|
累计收益 |
|
49,695 |
|
50.00 |
|
0.06179 |
|
55.00 |
|
0.06797 |
04-20-2023 |
|
05-09-2023 |
|
2022 |
|
28,823 |
|
29.00 |
|
0.03655 |
|
31.90 |
|
0.04021 |
12-27-2022 |
|
01-27-2023 |
|
2022 |
|
28,823 |
|
29.00 |
|
0.03613 |
|
31.90 |
|
0.03975 |
09-27-2022 |
|
10-28-2022 |
|
2022 |
|
28,823 |
|
29.00 |
|
0.03068 |
|
31.90 |
|
0.03375 |
07-26-2022 |
|
08-26-2022 |
|
2022 |
|
28,823 |
|
29.00 |
|
0.03187 |
|
31.90 |
|
0.03505 |
04-13-2022 |
|
04-26-2022 |
|
累计收益 |
|
187,847 |
|
189.00 |
|
0.22213 |
|
207.90 |
|
0.24434 |
12-21-2021 |
|
01-28-2022 |
|
2021 |
|
28,823 |
|
29.00 |
|
0.03629 |
|
31.90 |
|
0.03992 |
| b. | 重大变化 |
自本年度报告所载财务报表日期起，我们并不知悉有任何对我们的财务状况产生影响的变化。
项目9.要约和上市
| a. | 发售及上市详情 |
我们的普通股在圣地亚哥证券交易所和Bolsa Electr ó nica de Chile（智利电子证券交易所）上市交易。
此外，我们的普通股自1994年7月14日起在美国纽约证券交易所（“NYSE”）以美国存托凭证（ADR）的形式进行交易，每份ADR代表六股普通股。美国存托凭证的存托人为纽约梅隆银行公司。
截至2024年12月31日，我们注册的ADR持有者总数为30个（A系列ADR为23个，B系列ADR为7个）。截至该日期，ADR占我们已发行和流通股总数的2.69%。2024年12月31日，圣地亚哥证券交易所A轮股票的收盘价为每股2,398.20瑞士法郎（每A轮ADR 14.47美元），B轮股票的收盘价为3,025.00瑞士法郎（每B轮ADR 18.40美元）。截至2024年12月31日，共有593,341份A系列ADR（相当于3,560，046股A系列股票）和3,652，886份B系列ADR（相当于21,917，316股B系列股票）。
圣地亚哥证券交易所的交易活动平均大大低于美国主要国家证券交易所的交易活动。
除先前在“第7项-主要股东”中讨论的情况外，我们不知道有任何其他现有合同或文件对我们上市证券的股东的权利施加了重大限制或资格。
88
| b. | 分配计划 |
不适用。
| c. | 市场 |
见“第9项。要约及上市— A.要约及上市详情。”
| d. | 出售股东 |
不适用。
| e. | 稀释 |
不适用。
项目10.附加信息
| a. | 股本 |
不适用。
| b. | 章程大纲及章程细则 |
我们的章程（“章程”）作为附件列入本年度报告，也可在我们的网站www.koandina.com的公司治理/董事会/公司契约下查阅。以下是我们章程的重要条款摘要。上一次修订我们的章程是在2012年7月12日通过的。
组织机构
我们是一家上市公司，于1946年2月7日注册成立。我们的合法住所是智利的圣地亚哥市，尽管在国内和国外设立的办事处、机构或分支机构的特殊住所。我们的持续时间是不确定的。
目的
我们的公司宗旨是执行和发展以下内容：
| ● | 发展一个或多个专门从事经营、经营和活动的工业场所，以任何形式、任何方式制造、生产、改造、装瓶、装罐、分销、运输、进出口、采购、销售和一般营销任何类型的食品，特别是任何类型的矿泉水、果汁、饮料和饮料或其他类似产品，以及此类活动所使用的原材料或半成品和/或与前述业务和活动互补或相关的产品； |
| ● | 发展一个或多个专门用于经营、经营和发展农业活动和一般农产工业的农业或农产工业场所和农田； |
| ● | 以任何形式和方式生产、转化、分销、运输、进口、出口、购买、销售和一般营销任何类型的农产品和/或农用工业产品和原材料，或用于此类活动的半成品材料，和/或与前述活动互补或相关的产品； |
| ● | 制造、分销、运输、进口、出口、购买、销售和营销一般、以任何形式和任何方式、任何类型的集装箱；执行和发展任何类型的材料回收流程和活动； |
| ● | 接受和/或向本国或外国公司授予与此类业务、活动、经营和产品相关的商标、产品和/或许可的代理； |
| ● | 以与前述函件所指的货物、产品、业务和活动有关的任何方式提供任何类型的服务和/或技术援助； |
89
| ● | 投资现金盈余，即使是在资本市场；和 |
| ● | 一般情况下，承接与上述经营补充或关联的所有其他业务和活动。 |
我们可以直接或通过作为合伙人或股东参与其他公司或通过在与上述活动相关的任何其他类型的协会中获得权利或利益来执行我们的目标。
投票权
我们的资本权益分为A轮股份和B轮股份，既有优先股，也没有面值，其特征、权利和特权如下：
| ● | A股优先股仅包括在公司十四名董事会成员中选举十二名的权利。A系列股票有权享有完全投票权，不受限制。 |
| ● | B系列股票的优先权仅包括获得我们可能分配的所有和任何每股股息的权利，无论是临时的、确定的、最低强制性的、额外的，还是最终增加10%。B系列股份有权享有有限投票权，仅就公司两名董事会成员的选举进行投票。 |
| ● | A轮和B轮份额的优惠将一直有效到2130年12月31日。一旦这一期限届满，A系列和B系列将被消除，组成它们的股份将自动成为普通股，没有任何优先权，因此消除了股份分成系列。 |
董事会和股东大会
董事会成员每三年在年度股东大会上提出并选举产生。A轮和B轮股东的单独投票选举董事会成员。如前所述，A股选举十二名董事，B股选举两名董事。
董事会成员由A轮和B轮股东大会分别投票选举产生，任期三年，可无限期连任。即使我们没有建立正式的程序，让我们的股东与董事沟通，但希望这样做的股东可以在相应的股东大会之前或期间分享他们的意见、考虑或建议，董事会主席或首席执行官（视情况而定）将听取和出席，任何此类建议将提交给出席会议的股东进行决议。
定期股东大会每年召开一次，会议时间为年度资产负债表日后的前四个月内。我们每年就截至12月31日的经营情况编制一份资产负债表，与损益表、审计师的报告和向各自股东大会提交的年度报告一起列报。董事会不迟于第一次传票公布之日向登记处登记的每位股东提供资产负债表、年度报告、审计师的报告和各自的说明的副本。特别股东大会可根据公司需要随时召开，讨论和决定其职权范围内的任何事项，但须在传票中注明。身为公司股东是进入股东大会的唯一条件。
| c. | 重大合同 |
见“第4项。关于公司的信息-装瓶商协议和第5项。经营和财务审查与前景-重要债务工具摘要”。
| d. | 交易所管制 |
智利的外国投资和外汇管制
除其他事项外，中央银行负责制定智利的货币政策和外汇管制。截至2001年4月19日，智利中央银行（“CCB”）取消了先前的外汇管制，实施了某些报告要求，并确定某些操作是通过正式交易市场（“FEM”）进行的。正如中央银行所宣布的那样，这些修正案的主要目的是便利资本流入智利和该国境外，并促进外国投资。
90
非居民个人或实体在智利的股权投资（包括股票投资）必须遵守一些现有的外汇管制限制。
任何外国个人或法人实体，以及在国外居住的智利人，均可通过新的《外国直接投资法规》或《中央银行外汇条例》第十四章在智利投资。
根据新的《直接外国投资法规》，任何符合上述法规条款规定的外国投资者资格的法律实体或个人，可要求外国投资促进机构颁发证书，确认其外国投资者地位，并允许进入新的外国投资制度。
2001年，CCB取消了某些外汇管制。例如，它撤销了CFER的第十六章，该章对智利公司发行和配售ADR进行了规范。根据新规，央行的批准不再是ADR发行的先决条件。ADR发行现在被视为一项普通的外国投资，唯一的要求是，如果投资的接受者决定将外币输入该国，或者如果它从智利进行付款或汇款，那么CCB必须被告知交易，通过履行CFER第十四章的规则，该章主要规定资金完全通过正规交易市场进入或离开该国。
尽管有这些变化，2001年4月19日之前授权的交易所交易仍受截至此类交易之日有效的规则的约束。新的兑换制度不影响CFER第十六章以及Andina、中央银行和纽约梅隆银行（作为ADR所代表股票的存托人）之间的外国投资合同（“FIC”）。尽管有上述规定，FIC的各方可以选择采用由CCB施加的规范，辞去FIC的规范，而这一直是我们在此之前采取的选择。FIC是向存托人和ADR持有人授予FEM准入权限的协议。FIC采用了第十六章的处置方式，并根据《CCB宪法组织法》第47条进行了庆祝。
根据CFER第十六章，如果购买ADR基础普通股的资金被带入智利，存托人必须代表外国投资者向所涉正式交易所市场实体交付一份提供交易信息的附件，连同一份指示该实体在外币被带入或将被带入智利之日或之前交付外币或等值比索的信函。
就已存入普通股或因交出ADR而从存款中提取的普通股收到的款项（包括作为现金股息和在智利出售基础普通股的收益以及由此产生的任何权利收到的款项）需要通过FEM进行返还。介入汇回的FEM主体必须在下一个银行工作日向CCB提供一定的信息。
根据第十六章和FIC，CCB同意代表ADR持有人向存托人以及任何非居住在智利或居住在智利的投资者收购股份或将ADR替换为普通股，我们称之为“已撤回股份”，授予FEM将智利比索兑换成美元并将这些美元汇出智利境外的权限，其中包括作为以下形式收到的金额：（i）现金股息；（ii）在智利出售已撤回股份的收益；（iii）在智利出售认购额外股份的优先认购权的收益；（iv）清算所得，合并或合并Andina；（v）资本减少或收益或清算产生的收益；（vi）其他分配，包括因持有股份、ADR或撤回股份而导致的任何资本重组的分配。
如果满足以下要求，FIC下的FEM准入保证将延伸至ADR发行的参与者：（i）购买ADR基础股票的资金被带入智利并通过FEM转换为智利比索；（ii）基础股票的购买是在智利证券交易所进行的；（iii）自资金转换为智利比索起的五个工作日内，CCB获悉转换后的资金被用于购买基础股票，如果这些资金在该期限内没有投资于股票，它可以进入FEM重新获得外币，条件是在初始兑换成比索后的七个银行营业日内向CCB提交请求。
第十六章规定，与股息支付有关的FEM准入的条件是，我们必须向CCB证明已支付股息并且已预扣任何适用的税款。第十六章还规定，与出售已撤回股份或对其进行分配有关的FEM准入的条件是，CCB（i）存托人或托管人（视情况而定）出具证明，证明股份已被撤回以换取适当的ADR的交付；以及（ii）放弃FIC在ADR方面的利益（与拟议出售股份有关的情况除外），直至撤回的股份被重新存入。
91
上述任何情况下的FEM访问都不是自动的。根据第十六章，此类准入需要获得CCB对通过在智利设立的银行机构为此目的提交的请求的批准。FIC规定，如果CCB在七个银行工作日内未就该请求采取行动，则该请求被视为已获批准。
根据智利现行法律，CCB不能单方面更改FIC。智利法院（尽管对未来的司法判决没有约束力）也已经确定，未来的立法变化不能废除FIC。然而，不能保证未来不会对适用于ADR持有人、基础股份的处置或处置所得收益的返还施加额外的智利限制；也不能对可能施加的任何限制的持续时间或影响进行任何评估。如果出于任何原因，包括FIC或智利法律的变化，保存人被阻止将智利比索兑换成美元，投资者将获得智利比索的股息或其他付款，这将使投资者面临汇率风险。不能保证经修订的CFER或任何其他交易所法规在未来不会被修订，或者如果颁布新法规，它们将不会对Andina或ADR持有者产生重大影响。
无法保证Andina将能够在未来任何时候在当地外汇市场购买美元，也无法保证任何此类购买将用于支付其任何资本或债务工具项下任何到期款项所需的金额。同样，无法保证对CCB规定的变更或其他与外汇管制有关的立法变更不会限制或损害Andina购买美元以对其债务工具进行支付的能力。
| e. | 税收 |
与股本证券有关的税务考虑
智利税收考虑。
以下讨论总结了非智利境内住所或居民的个人或非根据智利法律组建且在智利没有常设机构的法人实体（“外国持有人”）对Andina股票或ADR进行投资的重大智利所得税后果。这一讨论基于智利现行有效的所得税法和行政判例，包括国际税务局（智利国税局或“SII”）1990年1月29日的第324号裁决，以及条约（定义见下文）和其他适用的条例和裁决，如有更改，恕不另行通知。讨论并非旨在作为对任何特定投资者的税务建议，只能根据该投资者的特定税务情况提供这些建议。我们鼓励每个投资者或潜在投资者就投资Andina股票或ADR的后果寻求独立的税务建议。
股息
向在境外居住或居住的自然人或法人投资者的股息分配需额外缴纳35%的预扣税，并有权获得Andina支付的公司税（第一类税，目前税率为27%）的企业所得税抵免。如果股东居住在与智利有双重征税条约的国家，他们可以要求减免100%的公司税，如果他们居住在没有这种条约的国家，则只需减免65%的公司税。智利和美国之间避免双重征税的条约于2023年12月生效；因此，Andina支付给美国居民股东的股息需缴纳35%的预扣税，减去Andina支付的100%公司税（目前税率为27%）的抵免。
向居住或居住在智利的投资者进行的分配按个人税（“补充全球税”）征税，累进税率从0%到40%不等。税收抵免限制也适用于这些投资者；因此，他们被征收相当于公司税收抵免35%的额外税款（“借方”）。
资本收益
外国持有人在智利境外出售或交换ADR确认的利润不受智利征税。在证券交易所出售股票所产生的资本利得，作为一般规则，须缴纳10%的资本利得税。如果股东居住在美国，且智利与美国之间的条约第13条第6款、字母b）和字母c）规定的条件得到满足，则不适用此税。从本质上讲，当机构投资者在智利证券交易所或其他类型投资者在智利证券交易所或公开发行股票时出售股票时，就满足了这些条件，只要在后一种情况下，股票是在智利证券交易所、公开发行股票时、在首次发行的股票配售中或在可转换为股票的债券交换中获得的。
92
为交换ADR（“转换”）而收到的普通股的税收成本是根据存款协议中规定的估值程序确定的，该程序根据普通股撤回之日在圣地亚哥证券交易所的交易以最高出售价格对普通股进行估值。因此，将ADR转换为普通股股份，并立即以存款协议规定的价值出售股份，将不会在智利产生需纳税的资本收益。然而，如果出售股份的日期不同于记录转换的日期，则可能会产生在智利须纳税的资本收益。与此相关，1999年10月1日，SII发布了第3708号裁决，允许智利ADR发行人修改存款协议，以便包括一项条款，其中规定，如果交换的股份由ADR持有人在交易所记录的同一天或在该日期之前的两个工作日内在智利证券交易所出售，则该等交换股份的收购价格应为参与出售交易的股票经纪人开具的发票中登记的价格。由于此项修订已包含在存款协议中，如果转换日期与销售日期不同，则可能产生的资本收益将无需纳税，前提是维持SII的标准并且善意的出资人采用这一标准，在观察的情况下，出资人必须证明该标准令当局满意。
在智利，与普通股股份相关的优先购买权的分配和行使无需缴税。出售或转让优先购买权的任何资本收益将被征收一般税收。
智利/美国双重征税条约
智利与美国现行所得税条约（“条约”）于2023年12月生效，其税收影响如下：
| ● | 条约（第10条）规定了缔约国之间支付的股息的最高预扣率（如果受益人持有支付股息的公司10%或以上的有表决权股份，则最高预扣率为5%，在所有其他情况下为15%）。只要智利维持其综合税收制度，即第一类税在计算源头的任何预扣税时是完全可信的，这一条约规定的较低股息预扣税率的好处将不适用。 |
| ● | 有利于出售ADR的资本收益的豁免不受条约生效的影响。关于美国居民出售智利公司的股份，该条约规定了在满足某些要求的情况下在美国的专属征税权，包括在智利认可的证券交易所或在法律规定的收购股份的公开要约中出售股份。因此，根据该条约，出售股份产生的任何资本收益可在智利免税。 |
智利其他税收
外国持有人转让美国存托凭证无需缴纳遗产税或赠与税。这些税收可能仅适用于普通股的捐赠或世袭转让。
美国存托凭证或普通股的发行、登记或转让不征收印花税或任何其他类似税。
扣缴税务证明
根据要求，我们将向外国持有人提供适当的文件，证明在智利对分配给外国持有人的收益适用的智利预扣税的支付。
93
与ADR或普通股股份相关的美国联邦所得税考虑。
以下讨论总结了投资ADR或普通股股票的某些美国联邦所得税后果。这一讨论以目前生效的美国联邦所得税法为基础。讨论并不是对可能与购买ADR或普通股决定相关的所有税务考虑因素的完整描述。特别是，讨论仅针对持有ADR或普通股股份作为资本资产的美国持有人（定义见下文），不涉及根据经修订的1986年《国内税收法》（“该法”）受特别税收规则约束的持有人的税务待遇，例如金融机构、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、合伙企业或其他传递实体、证券或货币交易商、选择使用按市值计价方法核算其证券持有量的证券交易商、保险公司、免税实体，作为对冲、综合、转换或建设性出售交易或跨式交易的一部分持有ADR或普通股股份的人、拥有或被视为拥有我们10%或更多股份（通过投票或价值）的持有人、因此类收入在适用的财务报表中确认而需要加速确认与ADR或普通股股份相关的任何毛收入项目的人、承担替代最低税的人或“功能货币”不是美元的人。此外，下文的讨论基于《守则》的规定和截至本协议签署之日的条例、裁决和司法裁决，以及《条约》，这些当局可能会被废除、撤销或修改，从而导致产生与下文讨论的不同的美国联邦所得税后果。此外，下文的讨论假定存款协议以及所有其他相关协议将按照其条款履行。如果合伙企业持有ADR或普通股股份，合伙人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。合伙企业中持有ADR或普通股股份的合伙人应咨询其税务顾问。本摘要不包含根据特定情况对持有人产生的所有美国联邦所得税后果的详细描述，也不涉及对净投资收入、美国联邦遗产税和赠与税的医疗保险税或任何州、地方或非美国税法的影响。
潜在购买者应咨询其税务顾问，了解购买、拥有和处置ADR或普通股股份对他们造成的联邦、州、地方和外国税收后果。
如本文所用，“美国持有人”一词是指美国存托凭证或普通股股份的实益拥有人，即（i）美国公民或居民个人，（ii）在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据其法律创建或组织的公司（或任何其他被视为美国联邦所得税目的的公司的实体），（iii）不论其来源如何，其收入须征收美国联邦所得税的遗产，或（iv）以下情况的信托：（a）受美国境内法院的主要监督，且就该信托而言，一名或多名美国人有权控制该信托的所有重大决定，或（b）根据适用的美国财政部条例进行有效的选举，以被视为美国人。
如果存款协议所设想的义务按照其条款履行，出于美国联邦所得税目的，ADR持有人通常将被视为这些ADR所代表的普通股股份的所有者。美国持有者存入或提取普通股股份以换取美国存托凭证不会导致实现美国联邦所得税目的的收益或损失。
现金分红及其他分配
就美国存托凭证或普通股股份向美国持有人支付的现金分配（包括任何智利预扣税款的金额）一般将被视为向这些美国持有人支付的股息收入，但以根据美国联邦所得税原则确定的从我们当前或累计收益和利润中支付的为限。此类收入将作为存托人收到的当日普通收入计入美国持有人的毛收入，如果是ADR，则作为普通收入计入，如果是普通股股份，则作为美国持有人收到的普通收入计入。股息将没有资格获得根据《守则》一般允许公司扣除的股息。
94
根据适用的限制（包括最短持有期要求），非公司美国持有人从合格外国公司获得的股息可能被视为“合格股息收入”，需要降低税率。合格的外国公司包括有资格享受与美国签订的综合所得税条约的好处的外国公司，美国财政部认为该条约在这些目的上是令人满意的，其中包括信息交换条款。美国财政部已确定《条约》符合这些要求，我们认为我们有资格享受《条约》的好处。外国公司还被视为合格的外国公司，就该公司就在美国已建立的证券市场上易于交易的股票（或由此类股票支持的ADR）支付的股息而言。美国财政部的指导意见指出，我们的ADR（在纽约证券交易所上市），而不是我们的普通股，可以在美国成熟的证券市场上很容易地进行交易。也不能保证我们的ADR在以后的几年里会被认为在美国一个成熟的证券市场上很容易交易。考虑到他们的特殊情况，非公司美国持有人应就这些规则的适用咨询他们自己的税务顾问。
以智利比索支付的股息将包括在以美元为单位的收入中，该收入基于存托人收到当日有效的汇率（在ADR的情况下），或美国持有人收到普通股的情况下（无论智利比索是否兑换成美元）。如果作为股息收到的智利比索在收到之日没有兑换成美元，美国持有者将拥有与其在收到之日的美元价值相等的智利比索基础。智利比索在随后的转换或其他处置中实现的任何收益或损失将被视为美国来源的普通收入或损失，无论比索是否被转换为美元。
根据某些条件和限制，包括最低持有期要求，由任何美国持有人或为任何美国持有人的账户支付的任何智利预扣税（扣除公司所得税的任何抵免）可能有资格获得针对该美国持有人的美国联邦所得税负债的抵免。为计算外国税收抵免，就美国存托凭证或普通股股份支付的股息一般将是外国来源收入，一般将构成被动类别收入。然而，针对外国税收抵免的美国财政部条例（“外国税收抵免条例”）对外国税收提出了额外要求，如果相关纳税人不选择适用适用适用的所得税条约的好处，则有资格获得外国税收抵免，并且无法保证不选择适用该条约的好处的美国持有者将满足这些要求。美国财政部和美国国税局（“IRS”）正在考虑对《外国税收抵免条例》提出修正案。此外，美国国税局最近的通知提供了临时救济，允许符合适用要求的纳税人在撤回或修改临时救济的通知或其他指南发布之日（或此类通知或其他指南中指定的任何更晚日期）之前结束的纳税年度适用以前存在的（现行《外国税收抵免条例》发布之前）的外国税收抵免条例的许多方面。美国持有人可以在计算其应税收入时扣除任何智利预扣税，而不是申请外国税收抵免，但须遵守美国法律普遍适用的限制（包括，如果美国持有人就同一纳税年度已支付或应计的任何外国所得税申请外国税收抵免，则该美国持有人没有资格获得在该纳税年度已支付或应计的其他可贷记外国所得税的扣除）。管理外国税收抵免和外国税收扣除的规则是复杂的。我们促请投资者就外国税收抵免条例（以及IRS通知中的相关临时减免）以及在其特定情况下外国税收抵免或扣除的可用性咨询其税务顾问。
作为向公司所有股东按比例分配的一部分，向普通股额外股份的美国持有人进行的分配或与普通股股份相关的优先购买权一般不应缴纳美国联邦所得税。
如果任何分配的金额超过我们根据美国联邦所得税原则确定的某一纳税年度的当前和累计收益和利润，则分配将首先被视为资本的免税返还，从而导致ADR或普通股股份的调整后基础减少，超过调整后基础的余额将作为出售或交换确认的资本收益征税。然而，我们预计不会按照美国联邦所得税原则保持收益和利润。因此，美国持有者应该期望分配通常会被报告并被视为股息（如上所述）。
被动外资公司
我们不认为，出于美国联邦所得税的目的，我们是一家被动的外国投资公司（“PFIC”），并期望以这样一种方式继续我们的运营，即我们不会成为PFIC。然而，如果我们是或成为PFIC，美国持有人可能会因与ADR或普通股股份相关的确认收益以及某些分配而被征收额外的美国联邦所得税，外加根据美国联邦所得税法的PFIC规则被视为已被美国持有人递延的某些税款的利息费用。
95
如果我们在支付此类股息的纳税年度或上一个纳税年度是PFIC，则非公司美国持有人将没有资格就从我们收到的任何股息获得减税税率。
资本收益
持有ADR或普通股股份作为资本资产的美国持有人将就出售或以其他方式处置美国持有人或存托人持有的此类ADR或股份（或股份优先购买权）确认资本收益或损失，以用于美国联邦所得税目的。非公司美国持有人（包括个人）因持有超过一年的资本资产而获得的资本收益有资格获得减税税率。资本损失的扣除受到限制。美国持有人确认的任何收益或损失一般将被视为美国来源收益或损失。因此，在处置普通股股份或优先购买权（与处置ADR不同，在智利可能应课税）的情况下，美国持有人可能无法将外国税收抵免用于对处置征收的任何智利税款，除非这种抵免可用于（在适用的限制下）对来自外国来源的其他收入应缴税款。然而，根据《外国税收抵免条例》，除非美国持有人选择适用该条约的好处，否则任何此类智利税收通常不会是有资格获得外国税收抵免的外国所得税（无论美国持有人可能拥有的任何其他收入来自外国来源）。在这种情况下，不可抵税的智利税收可能会减少在处置股份或优先购买权上实现的金额。然而，如上所述，美国国税局最近的通知提供了临时救济，允许符合适用要求的纳税人在撤回或修改临时救济的通知或其他指南发布之日（或此类通知或其他指南中指定的任何更晚日期）之前结束的纳税年度适用以前存在的（在现行《外国税收抵免条例》发布之前）的外国税收抵免条例的许多方面。如果对处置普通股或优先购买权的股份征收任何智利税，而美国持有人适用此类临时救济，则此类智利税可能有资格获得外国税收抵免或扣除，但须遵守适用的条件和限制。请投资者就外国税收抵免规定（以及IRS通知中的相关临时减免）以及在其特定情况下外国税收抵免或扣除的可用性咨询其税务顾问。
信息报告和备份扣留
一般而言，信息报告要求将适用于与ADR或普通股股份有关的股息，或在美国境内（在某些情况下，在美国境外）支付给某些豁免接受者以外的美国持有人的ADR或普通股股份的出售、交换或其他处置所获得的收益。同样，如果美国持有者未能提供准确的纳税人识别号码和证明其不受备用预扣税的约束或未能报告其联邦所得税申报表上要求显示的利息和股息，则可能对此类付款适用备用预扣税。支付给美国持有人的任何备用预扣款项的金额将被允许作为退款或抵减美国持有人的美国联邦所得税负债，前提是向美国国税局提供所需信息。
| f. | 股息和支付代理人 |
不适用。
| g. | 专家发言 |
不适用。
| h. | Display上的文件 |
我们受制于经修订的1934年美国证券交易法的信息报告要求，其中要求我们向SEC提交定期报告和其他信息。作为一家外国私人发行人，我们以表格20-F而不是表格10-K提交年度报告。我们不以表格10-Q提交季度报告，但在表格6-K上提供与重大事件相关的季度报告和报告。作为一家外国私人发行人，我们不受经修订的1934年美国证券交易法规则的约束，规定了代理声明的提供和内容以及短暂的利润披露和责任。
您可以阅读和复制年度报告的全部或任何部分或我们在SEC公共资料室的文件中的其他信息，地址为100 F Street，N.E.，Washington，D.C. 20549。您还可以通过SEC网站www.sec.gov访问这些文件，并通过我们的公司网站www.koandina.com访问——并索取——这些文件的硬拷贝。您还可以在支付复制费后，通过写信给SEC索取这些文件的副本。请致电SEC 1-800-SEC-0330，了解有关公共资料室运作的更多信息。
96
我们还向智利Commisi ó n para el Mercado Financiero（“CMF”）提交报告。这份年度报告中提到的文件可在智利圣地亚哥Renca的Miraflores 9153，Piso 7查阅。
| i. | 附属资料 |
不适用。
| j. | 年度 报告 至证券持有人 |
不适用。
项目11.关于市场风险的定量和定性披露
公司面临的系统性风险主要来源有：利率变动和货币汇率变动。
特别是利率提高，鉴于公司目前持有的各种货币计价债务，货币汇率贬值可能会影响公司的财务战略。为保护公司免受市场波动影响，已制定对冲政策，目标是规范管理层使用金融衍生工具。这些工具的使用被严格设计为对冲目的，不包括任何投机和交易用途。
利率风险
该公司的债务主要以UF（当地通胀指数智利货币）、美元固定利率债券和瑞士法郎固定利率债券计价。银行债务在总债务中所占比例较小，它以固定或浮动利率以各种当地货币计价。鉴于债务的主要部分是固定利率，主要风险是再融资到期债务时刻的利率上升。
另一方面，我们的现金主要以固定利率投资于某些短期证券。
97
下表提供了截至2024年12月31日公司债务（债券&银行债务）和利率变动风险敞口的短期投资信息。
|
预期到期日 |
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公允价值 |
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2030 |
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|||||||||||||
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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向前 |
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合计 |
|
合计 |
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（百万元CH $） |
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生息资产 |
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短期投资-智利-中电 |
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118,091 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
118,091 |
|
|
利率（加权平均） |
|
9.10 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
9.10 |
% |
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|
|
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||||||||
短期投资-智利-美元 |
|
5,954 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
5,954 |
|
|
利率（加权平均） |
|
4.97 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
4.97 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||
短期投资-巴西 |
|
40,543 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
40,543 |
|
|
利率（加权平均） |
|
10.76 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
10.76 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||
短期投资-阿根廷 |
|
9,973 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
9,973 |
|
|
利率（加权平均） |
|
19.22 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
19.22 |
% |
|
|
|
|
|
|
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||||||||
有息负债 |
|
|
|
|
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国际债券（144A/RegS）(1) |
|
5,082 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
293,110 |
|
298,192 |
|
222,519 |
固定利率[美元] 144A债券 |
|
3.95 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
3.95 |
% |
3.95 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
国际债券（瑞士债券）(1) |
899 |
— |
— |
— |
— |
185,664 |
186,564 |
196,404 |
||||||||
固定利率[瑞郎$ ] |
2.72 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
2.72 |
% |
2.72 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
智利当地债券(1) |
|
23,819 |
|
12,026 |
|
5,321 |
|
5,305 |
|
5,305 |
|
497,133 |
|
548,909 |
|
541,132 |
固定利率[ UF ]-智利当地债券（加权平均） |
|
5.23 |
% |
5.39 |
% |
4.00 |
% |
4.00 |
% |
4.00 |
% |
3.36 |
% |
3.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
公共债务总额（债券） |
|
29,801 |
|
12,026 |
|
5,321 |
|
5,305 |
|
5,305 |
|
975,908 |
|
1,033,665 |
|
960,055 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
银行债务-智利 |
|
24,184 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
24,184 |
|
23,153 |
加权平均利率CH $ |
5.82 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
5.82 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
银行债务-阿根廷 |
32,217 |
— |
— |
— |
— |
— |
32,217 |
28,951 |
||||||||
加权平均利率ARS $ |
36.76 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
36.76 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||
银行债务总额 |
|
56,401 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
56,401 |
|
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| (1) | 包括发行递延费用： |
国际债券发行成本：流动：6.46亿瑞士法郎，非流动：7.26亿瑞士法郎。
智利当地债券：流动：4400万瑞士法郎，非流动：9.38亿瑞士法郎。
外币风险
截至2024年12月31日，公司用于为其运营融资的唯一外币为美元和瑞士法郎，公司所有其余债务均以当地运营货币（UF、智利比索、阿根廷比索、巴西雷亚尔和巴拉圭瓜拉尼）计价。
98
下表汇总了截至2024年12月31日持有的金融工具，以美元和瑞士法郎计价：
|
|
2030 |
|
|
公平 |
|||||||||||
（以美元工具计价） |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
2028 |
|
2029 |
|
向前 |
|
合计 |
|
价值 |
（百万元CH $） |
||||||||||||||||
物业、厂房及设备 |
||||||||||||||||
现金及现金等价物 |
|
14,818 |
— |
— |
— |
— |
— |
14,818 |
|
14,818 |
||||||
负债 |
|
|
||||||||||||||
债券债(1) |
|
5,082 |
— |
— |
— |
— |
293,110 |
298,192 |
|
222,519 |
||||||
租赁债务 |
|
1,617 |
1,089 |
1,000 |
876 |
843 |
1,057 |
6,483 |
|
6,483 |
||||||
（以瑞士法郎票据计价） |
||||||||||||||||
债券债(1) |
899 |
— |
— |
— |
— |
185,664 |
186,564 |
196,404 |
||||||||
净债务 |
|
22,416 |
1,089 |
1,000 |
876 |
843 |
479,831 |
506,057 |
|
440,224 |
||||||
| (1) | 包括发行递延费用： |
国际债券发行成本：流动：6.46亿瑞士法郎，非流动：7.26亿瑞士法郎。
为了保护公司免受巴西雷亚尔兑瑞士法郎（瑞士市场1.7亿瑞士法郎的优先票据）波动对业绩的影响，我们进行了货币掉期交易，涵盖了我们以瑞士法郎计价的金融债务的100%，从而减轻了我们的汇率风险。此外，为保护公司免受智利比索兑美元汇率波动（2050年到期的3亿美元债券）对业绩的影响，已签订衍生工具合同（交叉货币掉期），将以美元计价的金融债务重新命名如下：i）1.5亿美元给用友，ii）1.5亿美元给中电。
截至2024年12月31日，公司对外币现有资产和负债的净敞口（贴现我们的衍生品合约）为155.68亿瑞士法郎的较高外币资产。
项目12.股票证券以外的证券的说明
| a. | 债务证券 |
不适用。
| b. | 认股权证和权利 |
不适用。
| c. | 其他证券 |
不适用。
| d. | 美国保存人收据 |
费用及收费
纽约梅隆银行担任我们ADR的存托人。ADR持有人需向存托人支付各种费用，存托人可拒绝提供经评估收费的任何服务，直至支付了适用的费用。
ADR持有人须就存托人或其代理人代表ADR持有人发生的费用支付存托人金额，包括因遵守适用法律、税收或其他政府收费或将外币兑换成美元而产生的费用。存托人可全权酌情决定由账单持有人或通过从一项或多项现金股息或其他现金分配中扣除费用的方式寻求付款。
99
ADR持有人还需为保存人提供的某些服务支付额外费用，如下表所示。
存管服务 |
|
ADR持有人应支付的费用 |
ADR的发行和交付，包括与股份分配有关的发行和交付 |
每100份ADS（或其部分）最高5.00美元 |
|
撤回股份基础ADR |
每100份ADS（或其部分）最高5.00美元 |
|
股份过户登记 |
可能不时生效的注册或转让费用 |
|
现金分配费用 |
每份ADS不超过0.02美元 |
|
根据存款协议条款进行的转账 |
ADR费用不超过1.50美元 |
此外，持有人可能需要为分销或出售证券支付费用。此类费用（可从此类收益中扣除）的金额将等于（1）发行ADR的费用中的较小者，该费用将被视为证券被视为已存入的股份而收取，以及（2）此类收益的金额。
过去年度期间产生的费用
在2024年1月1日至2024年12月31日期间，我们从保存人收到了34,975.31美元。
未来需支付的费用
作为存托人的纽约梅隆银行已同意向我们偿还他们因ADR计划的建立和维护费用而产生的费用。存托人已同意向我们偿还持续的年度证券交易所上市费用。保存人还同意免除ADR计划的标准自付费用维护费用，其中包括邮寄年度和中期财务报告、打印和分发股息支票、以电子方式提交美国联邦税务信息、邮寄所需税表、文具、邮资、传真和电话的邮资和信封费用。它还同意每年为我们的某些投资者关系计划或特殊的投资者关系宣传活动提供补偿。在某些情况下，存托人已同意根据与ADR融资相关的任何适用绩效指标向我们提供额外付款。存托人向我们报销的费用金额是有限制的，但我们可以获得的报销金额不一定与存托人向投资者收取的费用金额挂钩。
存托人直接向为退出目的而存入股票或交出ADR的投资者或向为其代理的中介机构收取其交付和交出ADR的费用。存托人通过从分配的金额中扣除这些费用或通过出售部分可分配财产来支付费用来收取向投资者进行分配的费用。保存人一般可以拒绝提供吸引费用的服务，直到其对这些服务的费用得到支付。
100
第二部分
项目13.违约、拖欠股息和拖欠
不适用。
项目14.对证券持有人权利和所得款项用途的重大修改
1996年，我们的股东批准将我们的普通股重新分类为两个新的系列股票。根据重新分类，我们普通股的每一股流通股被一股新发行的A股和一股新发行的B股所取代。
A轮和B轮股票的主要区别在于它们的投票权和经济权利。截至2012年6月25日我们章程的修改，使董事人数从7人增加到14人。A轮股份持有人拥有充分的投票权，有权选举14名董事会成员中的12名，B轮股份持有人没有投票权，但有权选举2名董事会成员。此外，B系列股票的持有者有权获得比A系列股票的任何股息高出10%的股息。
重新分类后，养老基金管理人监管局（Superintendencia de Administradores de Fondos de Pensiones）下令，由于智利养老基金的投票权有限，将不被允许收购B系列股票。然而，在2004年，监管机构进行了逆转，批准B系列股票作为智利养老基金的投资工具。A股系列一直有资格作为智利养老基金的投资工具。
项目15.控制和披露程序
披露控制和程序
我们在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。任何披露控制和程序系统的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或压倒控制和程序的可能性。因此，有效的披露控制和程序只能为实现其控制目标提供合理保证。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理保证我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在适用规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定所要求的披露。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，因为该术语在经修订的1934年证券交易法规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架（2013）》中的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
我们对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性和根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则为外部目的编制财务报表提供合理保证。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映交易和处置或我们的资产；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制财务报表，并且我们的收支仅根据我们的管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对我们的财务报表产生重大影响的我们的资产。
101
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。基于我们在内部控制框架下的评估—— Tread Way委员会发起组织委员会发布的综合框架（2013），我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制于2024年12月31日有效。
我们截至2024年12月31日的财务报告内部控制的有效性已经我们的注册独立会计师事务所审计，该审计意见在他们的报告中陈述，载于F-2和F-3页。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化是在本年度报告所涵盖的期间内发生的，这些变化与根据规则13a-15或15d-15要求的评估相关，对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能产生重大影响。
项目16. [保留]
项目16A.审计委员会财务专家
我们的董事会已指定Gonzalo Parot Palma先生为我们的审计委员会财务专家，定义见表格20-F第16A项的说明。我们的董事会还确定Domingo Cruzat Amun á tegui先生、Juan Gerardo Jofr é Miranda先生和Gonzalo Parot Palma先生符合美国《交易法》第10A-3条和适用的纽约证券交易所规则中规定的独立性标准。
项目16B.道德守则
我们已采纳构成董事和员工道德准则的Code of Ethics。本准则适用于本公司董事会、首席执行官和本公司所有高级财务官，包括首席财务官，或履行类似职能的任何其他人员，以及本公司所有其他高级管理人员和雇员。我们的Code of Ethics可在我们的网站www.koandina.com上查阅。如果我们对《守则》作出任何实质性修订或给予任何豁免，包括对《守则》某项条文的任何默示豁免，我们将在上述网站上披露该等修订或豁免的性质。2021年4月，我们根据智利法律N20,393 °、阿根廷法律N27,401 °以及其他合规和反贿赂条款，包括《萨班斯-奥克斯利法案》和美国《反海外腐败行为法》（FCPA），修订了我们的Code of Ethics，以纳入与法人实体刑事责任相关的条款。此外，我们还纳入了其他条款，明确提到平等待遇和尊重每个人的重要性、多样性和不歧视、健康的工作环境、保护我们的自然资源、可持续性等。
项目16C.主计长费用和服务
向独立公共会计师支付的费用
下表列出，对于所示的每一年，支付给我们的外部审计师的费用种类以及每项费用在支付给他们的总金额中所占的百分比。
|
截至12月31日止年度， |
||||||||
2023 |
2024 |
||||||||
|
费用百万 |
|
% |
|
费用百万 |
|
% |
||
提供的服务 |
|
CH $ |
|
总费用 |
|
CH $ |
|
总费用 |
|
审计费用(1) |
|
1,013 |
|
93.7 |
% |
1,077 |
92.1 |
% |
|
审计相关费用 |
|
— |
|
— |
— |
— |
|||
税费(3) |
|
18 |
|
1.7 |
% |
85 |
7.3 |
% |
|
所有其他费用(2) |
|
49 |
|
4.6 |
% |
7 |
0.6 |
||
合计 |
|
1,081 |
|
100 |
% |
1,169 |
100 |
% |
|
| (1) | 审计服务费用和相关费用，包括与公司年度审计相关的费用，包括财务报告内部控制的综合审计、要求在智利提交的公司季度报告的审查以及智利和国际要求的年度法定审计。 |
| (2) | 上述未包括的与公司可持续发展报告审计相关的所有其他服务和相关费用的费用。 |
102
| (3) | 税费对应税务师提供的服务和建议，以符合税务要求。 |
董事委员会及审核委员会事前审批政策及程序
我们采取了预先批准的政策和程序，根据这些政策和程序，我们的外部审计师提供的所有非审计服务必须得到我们的董事委员会的预先批准。一旦提议的服务获得批准，我们的子公司或我们将正式聘用服务。此外，我们的董事会成员听取董事委员会讨论事项的简报。
项目16D.Exemptions from the Listing Standards for Audit Committees
我们的审计委员会由Gonzalo Parot Palma、Juan Gerardo Jofr é Miranda和Domingo Cruzat Amun á tegui组成。
项目16e.发行人和关联购买者的股票证券购买者
在2024年期间，我们和我们的任何关联方都没有购买我们的任何股本证券，无论是根据公开宣布的计划或计划还是不购买。
项目16F.Change in registrant’s certifying account
不适用。
103
项目16G.corporate governance
纽约证券交易所和智利公司治理要求
下表列出了智利公司治理实践与国内公司在纽交所上市标准下遵循的公司治理实践之间的显着差异。
要求 |
|
纽交所对美国上市公司的要求 |
|
智利法律要求和公司惯例 |
|
|---|---|---|---|---|---|
独立董事 |
根据纽交所规则，董事会必须拥有独立董事的多数席位。然而，根据纽交所规则的定义，“受控公司”不受这一要求的约束。 |
根据智利法律，没有法律义务让董事会由大多数独立成员组成。我们公司没有多数独立董事会，作为一家“受控公司”，我们将不受纽交所要求拥有独立董事会的限制。 |
|||
《公司法》第五十条之二要求至少聘任一名独立董事。智利法律认为，独立的此类董事在过去18个月内不涉及某些情况，例如：在公司或其他集团中拥有经济利益，与这些人有关系，担任非营利组织的董事等，并遵守独立声明。我们有三个这样的董事。 |
|||||
行政会议 |
非管理层董事必须在没有管理层的情况下定期举行的执行会议上开会。 |
智利法律不存在类似的法律义务。根据智利法律，公司董事的职位与公司经理、审计师、会计师或总裁的职位不相容。根据智利法律，非管理总监不存在。然而，董事必须召开合法成立的会议，以解决智利公司法要求的事项。由于智利法律不存在非管理总监，因此无法遵守第303A.03节。 |
|||
提名/企业管治委员会 |
上市公司必须有完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会。然而，根据纽交所规则的定义，“受控公司”不受这一要求的约束。 |
智利法律没有类似的法律义务。Andina有一个董事委员会，其职能由智利公司法规定。我们的董事委员会完全由独立董事组成。尽管有上述规定，我们公司没有提名/公司治理委员会，作为“受控公司”，我们将不受纽交所这样做的要求。 董事委员会的职能见项目6c。 |
|||
薪酬委员会 |
上市公司必须有完全由独立董事组成的薪酬委员会。然而，根据纽交所规则的定义，“受控公司”不受这一要求的约束。 |
智利法律没有类似的法律义务。根据智利法律，上述董事委员会负责审查管理层薪酬。我们公司没有薪酬委员会，作为一家“受控公司”，我们将不受纽交所这样做的要求。 董事委员会的职能见项目6c。 |
|||
审计委员会 |
必须有一个审计委员会，具有遵守SEC规则所需的特定职责和权限。会员必须满足纽交所的所有独立性要求，以及SEC规则10A-3的独立性要求（受任何可用豁免的限制）。 |
智利法律不存在类似的法律义务。然而，根据智利第18046号《公众公司法》，净资产超过150万美元且/或至少占其已发行股份12.5%且有投票权的上市公司由控制或拥有此类股份不到10%的个人股东持有，必须有一个董事委员会，由独立于控制人的三名占多数的成员组成。 Andina根据SEC规则10A-3指定了一个审计委员会。审计委员会的职能在“第6C项”下进行了描述。 |
|||
104
要求 |
|
纽交所对美国上市公司的要求 |
|
智利法律要求和公司惯例 |
|
|---|---|---|---|---|---|
内部审计职能 |
上市公司必须保持内部审计职能，为管理层和审计委员会提供对公司风险管理流程和内部控制系统的持续评估。上市公司可选择将该职能外包给其独立审计师以外的第三方服务提供商。 |
智利法律没有类似的义务。智利法律要求，公司必须有账户检查员或外部审计员。然而，Andina有一名内部审计员，向审计委员会报告。 |
|||
股东批准股权补偿计划及若干其他股份发行 |
股东必须批准所有股权补偿计划及其重大修订，有限豁免。某些其他稀释性和关联方股权发行也需要股东批准。 |
智利法律没有类似的义务，但每年在股东大会上批准的董事薪酬除外。除上述情况外，我们没有也不打算将任何股权补偿计划，或纽交所规则涵盖的其他稀释性和关联方股权发行提交股东批准。 |
|||
公司治理准则 |
上市公司必须采纳并披露公司治理准则。 |
智利法律不要求采用公司治理做法，因为智利公司法已经确立了这些做法。然而，一般规则第461条中的CMF要求上市公司报告其公司治理实践。我司未采纳该等企业管治指引。 |
|||
Code of Ethics和商业行为 |
公司必须为其董事、管理人员和员工制定商业行为准则。该公司必须披露授予高级职员或董事的任何对其行为守则的放弃。 |
没有采取商业行为准则的法律义务。智利法律要求公司有一套内部法规，规范公司及其与人员的关系。这类法规必须包含，除其他外，有关道德和良好行为的法规。尽管有上述规定，公司可以制定内部行为准则，但前提是它们不要求或禁止违反智利法律的行为。1996年，Andina创建了适用于整个公司的Code of Ethics和商业行为准则，并且多年来对其进行了更新。Andina已在其网站www.koandina.com上发布了这一信息。见项目16b。“Code of Ethics。” |
项目16H.Mine安全披露
不适用。
项目16一.关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J.内幕交易政策
根据《证券市场法》第16条和《CMF》第N ° 270条一般规则的规定，公司董事会已批准一份特权信息管理手册（“PIM”），该手册适用于公司的所有董事、高级职员和雇员。PIM规定了公司关于董事、高级职员和员工购买、出售和其他处置公司证券的政策和程序，这些政策和程序经过合理设计，旨在促进遵守适用的内幕交易法律、规则和条例以及适用于公司的任何上市标准。PIM的非官方英文译本作为附件 11.1附于本年度报告后。”
项目16K。网络安全
可口可乐 Andina将信息安全和网络攻击视为业务风险的潜在领域。因此，公司制定并实施了一项全面战略，使我们能够通过以下方式保护信息和关键数据和系统的机密性、完整性和可用性：（i）建立组织理解，以监督与其系统、人员、资产、数据和能力相关的网络安全风险，（ii）保护系统和资产（包括数据），（iii）识别与既定协议的偏差，（iv）对网络安全事件作出反应，以及（v）在需要时恢复业务运营。
105
治理
我们的网络安全风险管理计划由基于监管和治理实体框架的合规计划提供支持。这其中包括审计委员会，该委员会由3名独立董事代表，分别是我们的首席执行官、首席财务官、首席法务官和首席审计官。审计委员会的职责之一是监督信息安全风险管理的政策、准则和战略，以确保遵守国家和国际标准，为此目的评估信息安全系统的范围和有效性、组织内网络安全框架控制的状况、正在进行的举措和未来的工作计划。我们进行持续的内部网络安全审计，这些审计直接向审计委员会以及The Coca-Cola Company报告，我们的安全成熟度和状态也在审计委员会进行评估。
此外，为了防范和应对网络安全事件管理和决策，还有一个被称为“网络安全委员会”的高级管理委员会，该委员会由首席信息安全官（CISO）领导。这个跨职能管理委员会推动广大利益相关者群体对治理和风险的认识、所有权和一致性，以有效管理网络安全风险，并在影响我们数字信息资产安全的威胁成为现实时，或至少每年召开一次网络安全委员会会议，以管理危机和/或评估和控制网络安全风险，批准网络安全战略和方向以及组织的应急流程，并对不同的网络安全风险管理指标进行一般性评估。
网络安全委员会由公司CISO、公司首席人力资源官、首席法务官、首席信息技术官、公司风险与可持续发展企业经理以及企业内部审计领域代表组成。
公司的CISO负责监督和管理网络安全问题和风险。这包括在公司和区域层面负责创建、管理和执行公司网络的网络安全计划，包括IT（信息技术）和OT（运营技术），监督与保护组织数字资产相关的改进、架构、政策和标准的实施。此外，CISO管理IT风险图谱（IT RIA）和相关缓解计划，确保进行必要的修改以保持符合公司的监管框架和标准。
目前，Eduardo Troncoso Meza担任我们的CISO。Eduardo Troncoso Meza先生在网络安全和信息安全管理领域拥有超过十五年的经验。在担任现职之前，Troncoso先生曾在Banco BCI担任网络安全架构师一职。为了确定技术安全控制的适当实施，他的任务是设计和提出架构模型和解决方案，用于在为银行各平台提供服务的应用程序上识别威胁、漏洞和风险。Troncoso先生获得了工程科学学位，并获得了美洲大学的计算机工程学位。Troncoso先生还拥有智利大学网络安全文凭，并拥有以下认证：
| ● | 信息安全管理系统审计员/首席审计员培训班（BS ISO/IEC 27001：2013）– BSI； |
| ● | ISO/IEC 27001 Lead Implementer – PECB；and |
| ● | 管理人员网络安全证书：麻省理工学院的剧本。 |
信息安全政策
该公司的信息安全政策是一个持续的过程，旨在保护信息资产免受可能损害其可用性、完整性或保密性的威胁。企业信息安全政策创设落地，强化这一支柱。该政策除了提供有关公司信息资产的访问、处理、操纵、处理、传输和存储的一般准则外，还寻求建立有关信息风险的责任、保护和管理的一般准则。该政策的实施涉及信息的分类、责任的界定，以及使用数字化解决方案来加强其执行。这些解决方案的例子包括统一信息存储和传输机制，通过数据丢失预防（DLP）做法保护信息，以及对存储在公司必要设备上的信息进行加密。CISO负责公司的信息安全战略、政策、指南、实
106
网络安全提供商风险和测量管理
基础设施和信息安全服务外包给拉丁美洲最大的技术公司之一。这家公司为我们提供了现场支持、用户支持中心、网络支持和网络安全监控。IT外包服务受指定服务级别的合同协议和数据处理协议的约束。外部审计员对服务进行年度审计，以评估通过ISAE3402提供的关键服务的控制遵守情况。所有提供内部部署SaaS或软件的技术供应商都使用基于INCIBE-CERT的网络弹性框架（西班牙国家网络安全研究所）在整个选择程序中进行评估。
网络安全框架
我们的网络安全风险管理计划是根据国际标准、最佳实践以及国际标准化组织（ISO）和美国国家标准与技术研究院网络安全框架（NIST）等全球框架制定并与之保持一致的，并纳入了最高的行业标准，并持续进行业务连续性（BC）和灾难恢复（DR）测试。我们的项目以综合的人员、流程和技术愿景进行管理，为了提高其网络弹性，公司制定了网络安全战略，每年都会增加新的控制和系统。这涉及基于业务影响分析（BIA）和风险影响分析信息技术（RIA IT）模型的风险管理方法，以统一被视为对组织至关重要的风险和流程，以及通过道德黑客、pentesting和漏洞评估发现的漏洞缓解措施的定期和全面测试。这项活动提供了系统中已知漏洞的清晰图景，以便可以专门修复这些漏洞，并额外搜索未发现的弱点，预见未来的攻击并加强防御。此外，针对所有平台和用户接入，实现了平台接入、特权访问控制和多因素认证的“零信任”模式。我们使用策略、流程、软件、培训计划和硬件解决方案，在所有关键系统、防火墙、入侵检测和预防系统、反恶意软件、补丁管理和身份管理系统中保护和监控我们的环境。
企业网络安全政策
公司的企业网络安全战略为与IT系统和相关资产相关的有效安全管理流程提供了框架，并根据我们运营所在国家的适用法律法规建立了保护信息系统机密性、完整性和可用性的控制模型。我们的网络安全风险管理计划还包括由独立的外部第三方进行审查和评估，他们评估和报告我们的网络安全计划，以及为内部事件响应做好准备，并帮助确定需要持续关注和改进的领域。
传播和培训
公司提供有关为促进网络安全而采取的措施的持续信息，确保所有员工都被告知，并接受过有关网络安全概念以及信息安全和网络安全威胁的培训。专注于基于公司数字化转型的软件和服务，公司IT和人力资源部门的专业领域通过各种渠道协调具体培训，使用通信和电子邮件传递涉及信息管理和信息安全的内容。
例如，该公司的所有员工每年都接受网络安全和网络钓鱼演习培训；技术团队还接受有关网络安全实践的各种准则和协议的培训，包括保护数字资产、安全开发、管理IT风险和系统修改等主题。
我们目前不认为网络安全威胁带来的风险，包括网络安全事件导致的风险，对公司或我们的财务状况、经营业绩或现金流产生了重大影响。然而，对数据安全的任何损害都可能导致违反适用的隐私、法律或标准、有价值的业务数据丢失或我们的业务中断。可口可乐 Andina认识到，涉及敏感或机密信息的盗用、丢失或其他未经授权的披露的安全漏洞可能会引起媒体不必要的关注，对我们的客户关系和声誉造成重大损害，并导致罚款或责任，而这些可能不在我们的保单范围内，因此将数据安全作为其风险的组成部分。见“第3项。关键信息——风险因素——与我们公司相关的风险——如果我们无法保护我们的信息系统免受数据损坏、网络攻击或网络安全漏洞的影响，我们的运营可能会受到干扰。”了解更多信息。
107
108
项目19.展览
与本年度报告一起提交或以引用方式并入本年度报告的展品列于以下展品索引中。
展览指数
项目 |
|
说明 |
|---|---|---|
1.1 |
||
2.1 |
||
2.2 |
||
2.3 |
根据《交易法》第12（b）节注册的证券说明（通过引用Andina于2020年4月29日提交的20-F表格年度报告（文件编号：001-13142）的附件 2.3并入） |
|
2.4 |
||
4.1 |
||
4.2 |
||
4.3 |
||
4.4 |
||
4.5 |
||
4.6 |
||
4.7 |
109
项目 |
|
说明 |
|---|---|---|
4.8 |
||
4.9 |
||
4.10 |
||
8.1 |
||
11.1 |
||
12.1 |
||
12.2 |
||
13.1 |
||
13.2 |
||
97 |
Embotelladora Andina S.A.的追回政策（通过参考Andina于2024年3月27日提交的20F表格年度报告（文件编号：001-13142）的附件 97） |
|
随本年度报告提交的证物中省略了与Embotelladora Andina S.A.的长期债务有关的某些文书和协议，这些文书和协议均未授权总额超过Embotelladora Andina S.A.总资产10.0%的证券。我们在此同意，应SEC的要求，向SEC提供任何此类遗漏的文书或协议的副本。 |
||
101.INS |
内联XBRL实例文档 |
|
101.SCH |
内联XBRL分类法扩展架构文档 |
|
101.CAL |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 |
|
101.DEF |
内联XBRL分类法扩展linkbase文档 |
|
101.LAB |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
|
101.PRE |
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 |
|
104 |
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
|
110
111
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会Embotelladora Andina S.A。
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的Embotelladora Andina S.A.及其附属公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务状况报表，以及截至2024年12月31日止三个年度的相关按职能、综合收益、权益变动和现金流量-直接法的合并损益表，包括相关附注（统称“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，对截至2024年12月31日的公司财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述合并财务报表按照国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2024年12月31日，公司根据COSOO发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见的依据
公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目15下出现的管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。
F-1
我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层所使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是合并财务报表当期审计产生的事项，已通报或要求通报给审计委员会，（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
使用寿命不确定的无形资产（分配权）和商誉减值评估
如合并财务报表附注2.7.1、2.7.2、2.8、2.2 2.1、15和16所述，截至2024年12月31日，公司使用寿命不确定的合并无形资产（分配权）和商誉余额分别为655,602，101先令和144,681，420先令。管理层每年进行一次减值测试，如果事件或情况变化表明存在潜在减值，则更频繁地进行。现金产生单位的账面值超过其可收回金额的金额确认减值亏损。现金产生单位的可收回金额为使用价值与公允价值减销售成本两者中较高者。使用中的价值由管理层使用贴现现金流模型确定。管理层的现金流预测包括与永续增长率和贴现率相关的重大判断和假设。
F-2
我们认定履行与使用寿命不确定的无形资产（分配权）和商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在制定现金产生单位的使用价值计算时作出的重大判断；（ii）在履行程序和评估管理层的现金流量预测以及与永续增长率和贴现率相关的重大假设方面具有高度的审计师判断力、主观性和努力；以及（iii）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与使用寿命不确定的管理层无形资产（分配权）和商誉减值评估相关的控制的有效性，包括对公司现金产生单位估值的控制。除其他外，这些程序还包括（i）测试管理层制定估计的过程；（ii）评估贴现现金流模型的适当性；（iii）测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性；（iv）评估管理层使用的与永续增长率和贴现率相关的重大假设的合理性。评估管理层与永续增长率和贴现率相关的假设涉及评估管理层使用的重大假设是否合理，考虑到（i）现金产生单位的当前和过去表现，（ii）与外部市场和行业数据的一致性，以及（iii）这些重大假设是否与在审计的其他领域获得的证据一致。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估公司的贴现现金流模型和永续增长率和贴现率假设。
/s/PricewaterhouseCoopers Consultores，Auditores y Compa ñ í a Limitada
2025年3月25日
我们自2022年起担任公司的核数师。
F-3
F-5
EMBOTELLADORA ANDINA S.A.及其子公司
合并财务状况表
截至2024年12月31日和2023年12月31日
物业、厂房及设备 |
|
注 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||||
当前资产： |
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
|
4 |
|
248,899,004 |
|
303,683,683 |
其他金融资产 |
|
5 |
|
76,586,583 |
|
67,285,793 |
其他非金融资产 |
|
6 |
|
27,260,507 |
|
19,311,851 |
贸易和其他应收账款，净额 |
|
7 |
|
332,831,088 |
|
298,892,164 |
应收关联公司账款 |
|
12.1 |
|
9,901,543 |
|
16,161,318 |
存货 |
|
8 |
|
299,970,909 |
|
233,053,160 |
当前税收资产 |
|
9 |
|
17,746,106 |
|
43,383,058 |
流动资产总额 |
|
1,013,195,740 |
|
981,771,027 |
||
|
||||||
非流动资产： |
|
|
|
|||
其他金融资产 |
|
5 |
|
169,420,303 |
|
93,316,339 |
其他非金融资产 |
|
6 |
|
79,746,695 |
|
59,412,482 |
贸易和其他应收款 |
|
7 |
|
335,723 |
|
371,401 |
应收关联方款项 |
|
12.1 |
|
292,931 |
|
108,021 |
按权益法核算的投资 |
|
14 |
|
85,192,710 |
|
91,799,267 |
商誉以外的无形资产 |
|
15 |
|
693,383,630 |
|
695,926,565 |
商誉 |
|
16 |
|
144,681,420 |
|
122,103,802 |
物业、厂房及设备 |
|
11 |
|
1,097,773,572 |
|
872,388,811 |
递延所得税资产 |
10.2 |
7,081,549 |
4,323,174 |
|||
非流动资产合计 |
|
2,277,908,533 |
|
1,939,749,862 |
||
总资产 |
|
3,291,104,273 |
|
2,921,520,889 |
随附的附注1至32构成这些综合财务报表的组成部分
F-7
EMBOTELLADORA ANDINA S.A.及其子公司
合并财务状况表
截至2024年12月31日和2023年12月31日
负债和权益 |
|
注 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|||
负债 |
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
||
其他金融负债 |
|
17 |
|
110,330,460 |
|
52,997,001 |
贸易和其他应付账款 |
|
18 |
|
457,074,643 |
|
428,911,984 |
应付关联方款项 |
|
12.2 |
|
94,376,420 |
|
96,045,624 |
其他规定 |
|
19 |
|
1,522,426 |
|
1,314,106 |
税务负债 |
|
9 |
|
28,369,276 |
|
13,411,621 |
雇员福利当期拨备 |
|
13 |
|
72,367,187 |
|
57,817,800 |
其他非金融负债 |
|
20 |
|
142,103,582 |
|
42,373,160 |
流动负债合计 |
|
906,143,994 |
|
692,871,296 |
||
其他金融负债 |
|
17 |
|
1,066,543,247 |
|
1,044,325,833 |
贸易账款和其他应付账款 |
|
18 |
|
2,534,836 |
|
2,392,555 |
应付关联公司账款 |
|
12.2 |
|
380,465 |
|
6,007,041 |
其他规定 |
19 |
53,723,373 |
53,487,790 |
|||
递延所得税负债 |
|
10.2 |
|
224,967,885 |
|
180,470,219 |
雇员福利非流动拨备 |
|
13 |
|
20,160,468 |
|
18,473,946 |
其他非金融负债 |
|
20 |
|
2,252,985 |
2,506,795 |
|
非流动负债合计 |
1,370,563,259 |
1,307,664,179 |
||||
股权 |
|
|
|
|
||
已发行资本 |
21 |
|
270,737,574 |
|
270,737,574 |
|
留存收益 |
21 |
|
891,746,153 |
|
769,311,795 |
|
其他储备 |
21 |
|
(186,074,535) |
|
(153,758,842) |
|
归属于母公司所有者权益 |
|
976,409,192 |
|
886,290,527 |
||
非控股权益 |
|
37,987,828 |
|
34,694,887 |
||
总股本 |
|
1,014,397,020 |
|
920,985,414 |
||
总负债和权益 |
|
3,291,104,273 |
|
2,921,520,889 |
随附的附注1至32构成这些综合财务报表的组成部分。
F-8
EMBOTELLADORA ANDINA S.A.及其子公司
按职能分列的合并损益表
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的财政年度
01.01.2024 |
01.01.2023 |
01.01.2022 |
|||||||||
|
注 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||
净销售额 |
|
|
|
3,224,233,005 |
|
2,618,437,052 |
|
2,656,878,395 |
|||
销售成本 |
|
8 - 25 |
|
(1,945,363,408) |
|
(1,601,997,255) |
|
(1,628,701,823) |
|||
毛利 |
|
|
|
1,278,869,597 |
|
1,016,439,797 |
|
1,028,176,572 |
|||
其他收益 |
|
26 |
|
21,479,861 |
|
1,310,489 |
|
2,497,520 |
|||
分销费用 |
|
25 |
|
(289,987,008) |
|
(227,807,179) |
|
(253,514,676) |
|||
行政开支 |
|
25 |
|
(561,801,213) |
|
(431,295,515) |
|
(429,517,716) |
|||
其他费用 |
|
27 |
|
(36,650,029) |
|
(26,441,583) |
|
(886,331) |
|||
其他（亏损）收益 |
|
29 |
|
— |
|
(15,909,117) |
|
(24,983,899) |
|||
财务收入 |
|
28 |
|
28,959,918 |
|
31,396,167 |
|
39,722,410 |
|||
财务费用 |
|
28 |
|
(70,413,883) |
|
(65,288,352) |
|
(59,547,953) |
|||
按权益法核算的应占联营企业和合营企业投资利润 |
|
14.3 |
|
997,644 |
|
2,716,169 |
|
1,409,069 |
|||
外汇差额 |
|
30 |
|
(7,406,704) |
|
(17,216,130) |
|
(11,607,728) |
|||
按指数化单位划分的收入 |
|
|
|
3,988,588 |
|
(7,398,952) |
|
(58,943,643) |
|||
所得税前净收入 |
|
|
|
368,036,771 |
|
260,505,794 |
|
232,803,625 |
|||
所得税费用 |
|
10.1 |
|
(133,392,646) |
|
(85,994,307) |
|
(104,344,638) |
|||
净收入 |
|
|
|
234,644,125 |
|
174,511,487 |
|
128,458,987 |
|||
净利润归属于 |
|
|
|
|
|
||||||
母公司的所有者 |
|
|
|
232,662,884 |
|
171,441,410 |
|
125,497,642 |
|||
非控股权益 |
|
|
|
1,981,241 |
|
3,070,077 |
|
2,961,345 |
|||
净收入 |
|
|
|
234,644,125 |
|
174,511,487 |
|
128,458,987 |
|||
每股盈利，基本及摊薄 |
|
|
|||||||||
A股每股收益 |
|
21.5 |
$ |
234.09 |
$ |
172.49 |
$ |
126.27 |
|||
B股每股收益 |
|
21.5 |
|
257.50 |
|
189.74 |
|
138.89 |
|||
随附的附注1至32构成这些综合财务报表的组成部分
F-9
EMBOTELLADORA ANDINA S.A.及其子公司
综合全面收益表
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的财政年度
01.01.2024 |
01.01.2023 |
01.01.2022 |
||||
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
净收入 |
|
234,644,125 |
|
174,511,487 |
|
128,458,987 |
其他综合收益： |
||||||
不会重分类至当期净收益的其他综合收益的组成部分，税前 |
|
|
|
|
|
|
设定受益计划的精算收益（损失） |
|
(2,865,423) |
|
2,381,650 |
|
(3,960,084) |
将重分类至当期净收益的其他综合收益的组成部分，税前 |
|
|
|
|||
汇率折算差额收益（损失） |
|
(71,165,622) |
|
(98,844,581) |
|
(78,009,918) |
现金流量套期收益（损失） |
|
19,166,716 |
|
52,472,352 |
|
(155,206,655) |
与本期不重分类至净收益的其他综合收益组成部分相关的所得税 |
|
|
|
|||
与设定受益计划相关的所得税 |
|
773,664 |
|
(643,045) |
|
1,069,223 |
与将重分类至当期净收益的其他综合收益组成部分相关的所得税 |
|
|
|
|
|
|
与汇率折算差额相关的所得税 |
|
29,114,514 |
|
37,650,601 |
|
23,777,899 |
与现金流量套期相关的所得税 |
|
(6,978,956) |
|
(14,183,004) |
|
42,276,806 |
其他综合收益，合计 |
(31,955,107) |
(21,166,027) |
(170,052,729) |
|||
综合收益总额 |
|
202,689,018 |
|
153,345,460 |
|
(41,593,742) |
综合收益总额归属于： |
|
|
|
|||
母公司的股权持有人 |
|
200,347,191 |
|
150,135,125 |
|
(44,244,225) |
非控股权益 |
|
2,341,827 |
|
3,210,335 |
|
2,650,483 |
综合收益总额 |
|
202,689,018 |
|
153,345,460 |
|
(41,593,742) |
随附的附注1至32构成这些综合财务报表的组成部分。
歼10
EMBOTELLADORA ANDINA S.A.及其子公司
合并权益变动表
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的财政年度
其他储备 |
||||||||||||||||||||
储备金 |
精算收益或 |
|||||||||||||||||||
汇率 |
现金流量套期保值 |
雇员损失 |
其他合计 |
保留 |
控制 |
非控制性 |
||||||||||||||
已发行资本 |
差异 |
储备 |
福利 |
其他储备 |
储备金 |
收益 |
股权 |
利益 |
总股本 |
|||||||||||
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
期初余额01.0 1.2024 |
|
270,737,574 |
|
(556,832,899) |
|
(24,064,386) |
|
(6,013,183) |
|
433,151,626 |
|
(153,758,842) |
|
769,311,795 |
|
886,290,527 |
|
34,694,887 |
|
920,985,414 |
权益变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
232,662,884 |
|
232,662,884 |
|
1,981,241 |
|
234.644.125 |
其他综合收益 |
|
— |
|
(42,426,360) |
|
12,184,553 |
|
(2,073,886) |
|
— |
|
(32,315,693) |
|
— |
|
(32,315,693) |
|
360,586 |
|
(31.955.107) |
综合收益 |
|
— |
|
(42,426,360) |
|
12,184,553 |
|
(2,073,886) |
|
— |
|
(32,315,693) |
|
232,662,884 |
|
200,347,191 |
|
2,341,827 |
|
202.689.018 |
股息 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(265,370,962) |
|
(265,370,962) |
|
(1,421,402) |
|
(266,792,364) |
其他变动增加（减少）额* |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
155,142,436 |
155,142,436 |
2,372,516 |
157,514,952 |
||||||||||
权益变动合计 |
|
— |
|
(42,426,360) |
|
12,184,553 |
|
(2,073,886) |
|
— |
|
(32,315,693) |
|
122,434,358 |
|
90,118,665 |
|
3,292,941 |
|
93,411,606 |
期末余额12.3 1.2024 |
|
270,737,574 |
|
(599,259,259) |
|
(11,879,833) |
|
(8,087,069) |
|
433,151,626 |
|
(186,074,535) |
|
891,746,153 |
|
976,409,192 |
|
37,987,828 |
|
1,014,397,020 |
其他储备 |
||||||||||||||||||||
储备金 |
精算收益或 |
|||||||||||||||||||
汇率 |
现金流量套期保值 |
损失在 |
其他 |
其他合计 |
控制 |
非控制性 |
||||||||||||||
已发行资本 |
差异 |
储备 |
员工福利 |
储备金 |
储备金 |
留存收益 |
股权 |
利益 |
总股本 |
|||||||||||
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
期初余额01.0 1.2023 |
|
270,737,574 |
|
(495,483,366) |
|
(62,344,501) |
|
(7,776,316) |
|
433,151,626 |
|
(132,452,557) |
|
716,975,127 |
|
855,260,144 |
|
28,142,508 |
|
883,402,652 |
权益变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
171,441,410 |
|
171,441,410 |
|
3,070,077 |
|
174.511.487 |
其他综合收益 |
|
— |
|
(61,349,533) |
|
38,280,115 |
|
1,763,133 |
|
— |
|
(21,306,285) |
|
— |
|
(21,306,285) |
|
140,258 |
|
(21.166.027) |
综合收益 |
|
— |
|
(61,349,533) |
|
38,280,115 |
|
1,763,133 |
|
— |
|
(21,306,285) |
|
171,441,410 |
|
150,135,125 |
|
3,210,335 |
|
153.345.460 |
股息 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(167,968,886) |
|
(167,968,886) |
|
(777,956) |
|
(168,746,842) |
其他变动增加（减少）额* |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
48,864,144 |
48,864,144 |
4,120,000 |
52,984,144 |
|||||||||
权益变动合计 |
|
— |
|
(61,349,533) |
|
38,280,115 |
|
1,763,133 |
|
— |
|
(21,306,285) |
|
52,336,668 |
|
31,030,383 |
|
6,552,379 |
|
37,582,762 |
期末余额12.3 1.2023 |
270,737,574 |
|
(556,832,899) |
|
(24,064,386) |
|
(6,013,183) |
|
433,151,626 |
|
(153,758,842) |
|
769,311,795 |
|
886,290,527 |
|
34,694,887 |
|
920,985,414 |
|
*主要对应于通胀对我司阿根廷子公司股权的影响（见附注2.5.1）
随附的附注1至32构成这些综合财务报表的组成部分。
F-11
其他储备 |
||||||||||||||||||||
储备金 |
精算收益或 |
应占权益 |
||||||||||||||||||
汇率 |
现金流量套期保值 |
雇员损失 |
其他合计 |
保留 |
致所有人 |
非控制性 |
||||||||||||||
|
已发行资本 |
|
差异 |
|
储备 |
|
福利 |
|
其他储备 |
|
储备金 |
|
收益 |
|
家长 |
|
利益 |
|
总股本 |
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||
期初余额01.0 1.2022 |
|
270,737,574 |
|
(441,580,088) |
|
50,603,698 |
|
(4,885,926) |
|
433,151,626 |
|
37,289,310 |
|
768,116,920 |
|
1,076,143,804 |
|
25,269,755 |
|
1,101,413,559 |
权益变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
125,497,642 |
|
125,497,642 |
|
2,961,345 |
|
128.458.987 |
其他综合收益 |
|
— |
|
(53,903,278) |
|
(112,948,199) |
|
(2,890,390) |
|
— |
|
(169,741,867) |
|
— |
|
(169,741,867) |
|
(310,862) |
|
(170.052.729) |
综合收益 |
|
— |
|
(53,903,278) |
|
(112,948,199) |
|
(2,890,390) |
|
— |
|
(169,741,867) |
|
125,497,642 |
|
(44,244,225) |
|
2,650,483 |
|
(41.593.742) |
股息 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(274,316,049) |
|
(274,316,049) |
|
(1,057,730) |
|
(275,373,779) |
其他变动增加（减少）额* |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
97,676,614 |
97,676,614 |
1,280,000 |
98,956,614 |
||||||||||
权益变动合计 |
|
— |
|
(53,903,278) |
|
(112,948,199) |
|
(2,890,390) |
|
— |
|
(169,741,867) |
|
(51,141,793) |
|
(220,883,660) |
|
2,872,753 |
|
(218,010,907) |
截至2022年12月31日的期末余额 |
|
270,737,574 |
|
(495,483,366) |
|
(62,344,501) |
|
(7,776,316) |
|
433,151,626 |
|
(132,452,557) |
|
716,975,127 |
|
855,260,144 |
|
28,142,508 |
|
883,402,652 |
*主要对应于通胀对我司阿根廷子公司股权的影响（见附注2.5.1）
随附的附注1至32构成这些综合财务报表的组成部分。
F-12
EMBOTELLADORA ANDINA S.A.及其子公司
合并现金流量表–直接法
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日的财政年度
|
|
|
01.01.2024 |
|
01.01.2023 |
|
01.01.2022 |
|
经营活动提供（使用）的现金流量 |
注 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2022 |
||||
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
||||
经营活动提供的现金流量 |
|
|
|
|||||
销售商品、提供劳务收入（含税） |
|
|
|
4,455,460,124 |
|
3,716,722,747 |
|
3,682,470,527 |
经营活动付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
向供应商支付的货物和服务款项（含税） |
|
|
|
(3,194,881,778) |
|
(2,577,032,215) |
|
(2,551,652,407) |
支付给雇员和代表雇员的款项 |
|
|
|
(340,368,155) |
|
(260,336,901) |
|
(258,202,599) |
其他经营活动款项（购销税及其他） |
|
|
|
(407,950,607) |
|
(394,507,399) |
|
(363,740,268) |
收到的股息 |
|
|
|
2,752,778 |
|
8,013,426 |
|
4,079,309 |
利息支付 |
|
|
|
(65,837,409) |
|
(67,010,058) |
|
(44,822,402) |
收到的利息 |
|
|
|
10,024,203 |
|
14,354,013 |
|
24,649,593 |
所得税缴款 |
|
|
|
(85,380,681) |
|
(71,269,988) |
|
(87,757,706) |
其他现金流动（对银行借方阿根廷和其他的税） |
|
|
|
(16,576,564) |
|
(2,103,389) |
|
(7,571,623) |
经营活动提供的现金流量 |
|
|
|
357,241,911 |
|
366,830,236 |
|
397,452,424 |
投资活动提供（使用）的现金流量 |
|
|
|
|
|
|||
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
|
1,222,276 |
|
142,208 |
|
92,253 |
购置物业、厂房及设备 |
|
|
|
(291,541,611) |
|
(192,707,498) |
|
(186,702,179) |
远期、定期、期权和金融交换协议的收款 |
— |
156,738 |
146,070 |
|||||
购买其他流动金融资产。 |
— |
32,000,000 |
101,191,506 |
|||||
其他现金流入（流出） |
|
|
466,704 |
|
2,119,674 |
|
103,879 |
|
用于投资活动的现金流量净额 |
|
|
|
(289,852,631) |
|
(158,288,878) |
|
(85,168,471) |
融资活动产生（用于）的现金流量 |
|
|
|
|
|
|||
附属公司所有权权益变动所得款项 |
2,344,883 |
4,119,966 |
— |
|||||
短期贷款的收益（付款） |
|
|
|
123,752,721 |
31,850,233 |
23,625,853 |
||
贷款支付 |
|
|
|
(62,776,958) |
|
(26,378,491) |
|
(13,934,477) |
租赁负债付款 |
|
|
|
(10,347,356) |
|
(6,299,217) |
|
(5,385,167) |
报告实体的股息支付 |
|
|
|
(158,408,120) |
|
(165,877,422) |
|
(274,316,050) |
发行债券所得款项 |
— |
167,739,096 |
— |
|||||
债券本金的支付 |
(16,910,371) |
(330,996,600) |
(16,953,541) |
|||||
债券相关衍生工具的收益（付款） |
2,587,025 |
138,715,637 |
— |
|||||
筹资活动使用的现金流量净额 |
|
|
|
(119,758,176) |
|
(187,126,798) |
|
(286,963,382) |
汇兑差额前现金及现金等价物净增加（减少）额 |
|
|
|
(52,368,896) |
|
21,414,560 |
|
25,320,571 |
汇兑差额对现金及现金等价物的影响 |
|
|
|
13,281,140 |
|
4,547,790 |
|
(21,352,255) |
阿根廷现金和现金等价物通货膨胀的影响 |
(15,696,923) |
(13,960,654) |
(16,598,349) |
|||||
现金及现金等价物净增加（减少）额 |
|
|
|
(54,784,679) |
|
12,001,696 |
|
(12,630,033) |
现金及现金等价物-期初 |
|
4 |
|
303,683,683 |
|
291,681,987 |
|
304,312,020 |
现金及现金等价物-期末 |
|
4 |
|
248,899,004 |
|
303,683,683 |
|
291,681,987 |
随附的附注1至32构成这些综合财务报表的组成部分
F-13
EMBOTELLADORA ANDINA S.A.及其子公司
合并财务报表附注
1-公司信息
Embotelladora Andina S.A. RUT（智利纳税人身份证。N °）91.144.000-8（以下简称“Andina”，连同其附属公司，简称“公司”）是一家开放式股份公司，其公司地址和主要办公室位于智利圣地亚哥Renca自治市镇Miraflores 9153。该公司已在智利金融市场委员会证券登记处（以下简称“CMF”）注册，根据智利第18,046号法律，该公司受该实体的监管。该公司还在美国证券交易委员会（简称“SEC”）注册，其股票自1994年起在纽约证券交易所交易。
Embotelladora Andina S.A.的主要活动是以The Coca-Cola Company（TCCC）的注册商标生产、装瓶、商业化和分销产品，以及商业化和分销其他公司的部分品牌，如Monster、AB InBev、Diageo和Capel等。该公司维持运营，并获得许可在智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的某些地区生产、商业化和分销此类产品
在智利，它拥有TCCC特许经营权的地区是大都会区；圣安东尼奥省，V区；包括San Vicente de Tagua-Tagua公社的Cachapoal省，VI区；Antofagasta的II区；Atacama的III区、Coquimbo的IV区de Ays é n del General Carlos Ib á ñ ez del Campo；Magallanes的XII区和智利南极人。在巴西，上述特许经营权覆盖了里约热内卢的大部分地区、圣埃斯皮里图州的整个州以及圣保罗州和米纳斯吉拉斯州的部分地区。在阿根廷，它包括科尔多瓦省、门多萨省、圣胡安省、圣路易斯省、恩特雷里奥斯省，以及圣达菲省和布宜诺斯艾利斯省、丘布特省、圣克鲁斯省、内乌肯省、里奥内格罗省、拉潘帕省、火地岛省、南极洲和南大西洋群岛的部分省份。最后，在巴拉圭，领土包括整个国家。阿根廷领土的装瓶协议将于2027年9月到期；巴西领土的装瓶协议将于2027年10月到期；智利领土的装瓶协议将于2025年1月到期，目前正在续签过程中，巴拉圭领土的装瓶协议将于2028年3月1日到期。经Embotelladora Andina S.A.请求并由The Coca-Cola Company全权酌情决定，上述协议可续期。
截至本合并财务报表日，关于Andina的主要股东，控股集团持有53.58%的已发行有投票权股份，对应A股。控股集团由Chadwick Claro、Garc é s Silva、Said Handal和Said Somav í a家族组成，他们平等控制公司。
这些合并财务报表反映了Embotelladora Andina S.A.及其子公司的合并财务状况，这些财务状况已于2025年3月25日获得董事会批准。
2 –合并财务报表的编制基础和会计准则的适用
2.1会计原则和编制依据
本公司截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止财政年度的合并财务报表已根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（“IFRS”会计准则）和国际财务报告准则解释委员会（IFRIC）发布的适用于根据IFRS报告的公司的解释编制。
这些合并财务报表是按照持续经营原则编制的，采用历史成本法，但根据国际财务报告准则，以公允价值入账的资产和负债除外。
这些综合报表反映了Embotelladora Andina S.A.及其附属公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的综合财务状况以及2024年1月1日至12月31日、2024年、2023年和2022年1月1日至12月31日期间的相关综合收益表、综合收益表、权益变动表和现金流量表以及相关附注。
F-14
公司2024年西班牙文当地法定合并财务报表已于2025年1月28日获得公司董事会批准，后续事项将首先在该日期审议。这些当地法定合并财务报表包括截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务状况表以及合并损益表、合并全面收益表、合并权益变动表和合并现金流量表（及相关披露），每一份均为该日终了的两年。
这份2024年综合财务报表包括截至2024年12月31日和2023年12月31日的综合财务状况表，以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止三个年度的综合损益表、综合全面收益表、综合权益变动表和综合现金流量表（及相关披露）。美国证券交易委员会的规则要求对运营、权益变化和现金流进行这种为期三年的列报。
这份三年期英文国际财务报告准则合并财务报表已在2025年3月25日举行的一次会议上由董事会批准发布，后续事件将通过这一较晚日期进行审议。
这些合并财务报表是根据母公司和属于公司的其他实体保存的会计记录编制的，并以数千智利比索（除非明确说明）列报，因为这是公司的功能和列报货币。国外业务按照附注2.5确立的会计政策计入。
2.2子公司及并表
附属实体为安定康生物直接或间接控制的公司。控制权是在公司对被投资方拥有权力、因参与被投资方而有风险敞口或有权获得可变回报以及有能力利用其权力影响投资者回报金额时取得的。它们包括报告期间的资产和负债、经营业绩和现金流量。收购或出售的附属公司的收益或亏损自收购生效日期起至处置生效日期（如适用）按职能列入综合损益表。
收购子公司采用收购法核算。收购子公司转让的对价为取得控制权之日转让的资产、发行的权益证券、发生或承担的负债的公允价值。取得的可辨认的资产、企业合并中承担的可辨认的负债和或有事项，初始按取得日的公允价值进行会计处理。商誉初始计量为转让的对价和非控股权益的公允价值之和超过取得的可辨认净资产和承担的负债的部分。对价低于被收购子公司净资产公允价值的，差额直接在利润表中确认。
公司间交易、集团实体之间交易的余额和未实现收益被抵消。未实现亏损也被剔除。必要时，对子公司的会计政策进行修改，以确保与集团采用的政策一致。
非控股股东的权益分别在合并权益变动表和合并损益表的“非控股权益”和“归属于非控股权益的收益”项下按职能列示。
F-15
合并财务报表包括本公司及子公司的全部资产、负债、收入、费用、现金流量在剔除集团各实体之间的结余和往来后，纳入合并范围的子公司如下：
所有权权益 |
||||||||||||||
12.31.2024 |
12.31.2023 |
|||||||||||||
纳税人身份证 |
|
公司名称 |
|
直接 |
|
间接 |
|
合计 |
|
直接 |
|
间接 |
|
合计 |
96.842.970-1 |
|
Andina饮料投资有限公司。 |
|
99.94 |
|
0.06 |
|
100.0 |
|
99.94 |
|
0.06 |
|
100.0 |
96.972.760-9 |
|
Andina饮料 Investments DOS S.A。 |
|
64.42 |
|
35.58 |
|
100.0 |
|
64.42 |
|
35.58 |
|
100.0 |
国外 |
|
Andina Empaques Argentina S.A。 |
|
— |
|
99.98 |
|
99.98 |
|
— |
|
99.98 |
|
99.98 |
96.836.750-1 |
|
Andina Inversiones Societarias S.A。 |
|
100.0 |
|
— |
|
100.0 |
|
100.0 |
|
— |
|
100.0 |
76.070.406-7 |
|
Embotelladora Andina Chile S.A。 |
|
99.99 |
|
0.01 |
|
100.0 |
|
99.99 |
|
0.01 |
|
100.0 |
国外 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
0.92 |
|
99.07 |
|
99.99 |
|
0.92 |
|
99.07 |
|
99.99 |
96.705.990-0 |
|
Envases Central S.A。 |
|
59.27 |
|
— |
|
59.27 |
|
59.27 |
|
— |
|
59.27 |
国外 |
|
巴拉圭Refrescos S.A。 |
|
0.08 |
|
97.75 |
|
97.83 |
|
0.08 |
|
97.75 |
|
97.83 |
76.276.604-3 |
|
Red de Transportes Comerciales Ltda。 |
|
99.85 |
|
0.15 |
|
100.0 |
|
99.85 |
|
0.15 |
|
100.0 |
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
60.00 |
— |
60.00 |
60.00 |
— |
60.00 |
|||||||
国外 |
|
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
|
— |
|
99.99 |
|
99.99 |
|
— |
|
99.99 |
|
99.99 |
78.536.950-5 |
|
Servicios Multivending Ltda。 |
|
99.9 |
|
0.10 |
|
100.0 |
|
99.9 |
|
0.10 |
|
100.0 |
78.861.790-9 |
|
运输Andina Refrescos Ltda。 |
|
99.9 |
|
0.01 |
|
100.0 |
|
99.9 |
|
0.01 |
|
100.0 |
96.928.520-7 |
|
Transportes Polar S.A。 |
|
99.9 |
|
0.01 |
|
100.0 |
|
99.9 |
|
0.01 |
|
100.0 |
76.389.720-6 |
|
Vital Aguas S.A。 |
|
66.5 |
|
— |
|
66.5 |
|
66.5 |
|
— |
|
66.5 |
93.899.000-k |
|
VJ S.A。 |
|
15.0 |
|
50.00 |
|
65.0 |
|
15.0 |
|
50.00 |
|
65.0 |
2.3对联营公司的投资
集团于联营公司所持有的所有权权益按权益法入账。根据权益法，对联营公司的投资初始按成本入账。截至收购日期，财务状况表中的投资按其总资产的比例入账，该资产代表集团参与其资本，一旦酌情调整与集团进行的交易的影响，加上在收购公司中已产生的资本收益。
从这些公司收到的股息通过减少投资价值入账，其获得的结果，按照集团的所有权对应，记在“以权益法核算的联营公司的利润（亏损）的参与”项下。
联营公司是指本集团对其施加重大影响但不具有控制权的所有实体。重大影响是干预联营公司财务和经营政策决策的权力，而对其没有控制权或共同控制权。这些联营公司的业绩采用权益法核算。联营公司的会计政策进行必要的变更，以确保符合公司采用的政策并消除未实现收益。
对于位于巴西的联营公司，采用权益法核算的财务报表有一个月的滞后性，因为它们的报告日期与安地那的报告日期不同。
2.4按经营分部划分的财务报告
“IFRS 8经营分部”要求主体披露经营分部业绩信息。一般来说，这是管理层和董事会内部用来评估分部业绩并为其分配资源的信息。因此，根据地理位置确定了以下经营分部：
| ● | 在智利的运营 |
| ● | 在巴西的运营 |
| ● | 在阿根廷的运营 |
| ● | 在巴拉圭的行动 |
F-16
2.5功能货币和列报货币
2.5.1功能货币
公司各实体财务报表中所列项目均使用实体经营所处主要经济环境的货币（“功能货币”）计量。各业务的功能货币如下：
公司 |
|
功能货币 |
安博特拉多拉-德尔阿特兰蒂科 |
阿根廷比索（ARS） |
|
安迪纳肉毒杆菌属 |
智利比索（CLP） |
|
巴拉圭Refrescos |
巴拉圭Guaran í（PYG） |
|
里约热内卢Refrescos |
巴西雷亚尔（BRL） |
外币计价的货币资产和负债按各中央银行的观察汇率折算为记账本位币，收盘日生效。
因清算或转换货币项目而产生的所有差额均记入损益表，但指定为集团境外业务净投资套期保值部分的货币项目除外。这些差异记录在其他综合收益下，直至处置净投资，此时它们被重新分类到损益表。该等货币项目的汇兑差额应占税务调整亦于其他全面收益项下确认。
以外币按历史成本计价的非货币性项目，采用初始交易发生日的有效汇率折算。以外币以公允价值计量的非货币性项目，采用公允价值确定日的有效汇率折算。因转换以公允价值计量的非货币性项目而产生的损失或收益按照相应项目的公允价值变动产生的损失或收益的确认入账（例如，公允价值收益或损失在另一整体结果中确认或在结果中确认的项目产生的汇兑差额也在综合收益项下确认）。
恶性通货膨胀经济体中的功能货币
从2018年7月开始，根据国际会计准则第29号“恶性通货膨胀经济体中的财务信息”（IAS 29）确立的标准，阿根廷经济被视为恶性通货膨胀。这项认定是根据一系列定性和定量标准进行的，其中包括三年累计通胀率超过100%。根据国际会计准则第29号，Embotelladora Andina S.A.在阿根廷参股的公司的财务报表已通过对历史成本应用一般价格指数进行追溯重述，以反映截至这些财务报表截止日阿根廷比索购买力的变化。
非货币资产和负债自2003年2月起重述，这是阿根廷为会计目的应用通货膨胀调整的最后日期。在此背景下，需要提及的是，集团于2004年1月1日过渡至国际财务报告准则，适用物业、厂房及设备的归属成本豁免。
为了在Embotelladora Andina S.A.进行合并，并且由于采用了IAS 29，我们阿根廷子公司的业绩和财务状况在处理恶性通货膨胀经济时根据IAS 21“外币汇率变动的影响”转换为这些财务报表列报之日的收盘汇率（ARS/CLP）。
合并财务报表中的比较金额是在上一年度相关财务报表中作为当年金额列报的金额（即未根据价格水平或汇率的后续变化进行调整）。这导致上一年的期末净权益与当年的期初净权益之间存在差异，作为会计政策选项，这些变化列报如下：（a）根据IAS 29重新计量期初余额，作为对权益的调整；（b）后续影响，包括根据IAS 21重新表述为其他综合收益下的“国外业务转换中的汇率差异”。
F-17
调整系数来源于阿根廷共和国国家统计和人口普查研究所（INDEC）发布的全国消费者价格指数（CPI）。2024年1月至12月和2023年期间的通货膨胀率分别为118.10%和209.91%。
2.5.2列报货币
列报货币为智利比索，为母公司的功能货币，为此目的，子公司的财务报表由功能货币换算为列报货币如下：
| a. | 功能货币与恶性通货膨胀经济体不对应的财务报表的换算（巴西和巴拉圭） |
按所示计量的财务报表折算为列报货币如下：
| ● | 财务状况表按财务报表日的期末汇率折算，损益表按月均汇率折算，由此产生的差额在其他综合收益项下确认权益。 |
| ● | 现金流量损益表也按每笔交易的平均汇率换算。 |
| ● | 在境外处置投资的情况下，与该投资相关的其他综合收益（OCI）部分重新分类至损益表。 |
| b. | 功能货币对应于恶性通货膨胀经济体的财务报表的翻译（阿根廷） |
具有恶性通货膨胀经济环境的经济体的财务报表，根据IAS29恶性通货膨胀经济体的财务信息确认，随后按如下方式转换为智利比索：
| ● | 财务状况表按财务报表日的收盘汇率折算。 |
| ● | 损益表按财务报表日的收盘汇率折算。 |
| ● | 现金流量表转换为财务报表日的收盘汇率。 |
| ● | 对于在境外处置一项投资，与该投资相关的其他综合收益（OCI）部分重新分类至损益表。 |
根据IAS 21“汇率变动的影响”，我们使用收盘汇率将财务信息转换为列报货币。阿根廷中央银行（BCRA）确定其价值的官方美元用于计算合并财务报表列报和编制的汇率。
在阿根廷市场交易过程中，还有一些其他类型的美元汇率可能与BCRA计算的官方汇率不同。如果财务信息使用非官方汇率转换为列报货币，我们在阿根廷业务的综合数字可能会受到影响。
2.5.3汇率
各期末有效的有关智利比索的汇率如下：
日期 |
|
美元 |
|
巴西雷亚尔 |
|
(*）ARS |
|
PYG |
12.31.2024 |
996.46 |
160.92 |
0.97 |
0.127 |
||||
12.31.2023 |
877.12 |
181.17 |
1.08 |
0.120 |
||||
12.31.2022 |
855.86 |
164.03 |
4.83 |
0.116 |
F-18
编制综合财务报表时使用的使用平均汇率计算的有关智利比索的汇率如下：
日期 |
|
美元 |
|
巴西雷亚尔 |
|
PYG |
12.31.2024 |
944.20 |
175.86 |
0.124 |
|||
12.31.2023 |
|
839.92 |
|
168.31 |
|
0.115 |
12.31.2022 |
|
873.28 |
|
169.16 |
|
0.125 |
(*）如附注2.5.2 b所述，阿根廷数字的换算采用了收盘汇率（不是平均）。
2.6物业、厂房及设备
物业、厂房及设备的要素按其购置成本、扣除其相应的累计折旧及所经历的减值亏损进行估值。
物业、厂房及设备项目的成本除为收购支付的价款外，还包括：i）在建设期间产生的直接归属于收购、建造或生产合格资产的财务费用，这些资产是生产设施等需要相当长时间才能达到可使用状态的资产。本集团将实质性期间定义为超过十二个月的期间。所使用的利率为对应具体融资或，如果不存在，则为公司进行投资的加权平均融资利率；以及ii）与在建工程直接相关的人员费用。
在建工程在可供使用的试用期结束后转入经营性资产，从该时刻开始计提折旧。
后续成本仅在与物业、厂房及设备项目相关的未来经济利益很可能流入公司且该项目的成本能够可靠计量时，才计入资产账面值或确认为单独资产。维修和保养在其发生的报告期内计入费用。
土地不折旧，因为它有无限期的使用寿命。其他资产的折旧采用直线法计算，在其估计可使用年限内将其成本或重估金额分摊至其残值。
按资产类别划分的估计可使用年限为：
物业、厂房及设备 |
|
以年为单位的范围 |
建筑物 |
|
15-80 |
厂房及设备 |
|
5-20 |
仓库安装及配件 |
|
10-50 |
家具和用品 |
|
4-5 |
机动车辆 |
|
4-10 |
IT设备 |
3-5 |
|
其他不动产、厂房和设备 |
|
3-10 |
瓶子和容器 |
|
1-8 |
物业、厂房及设备的剩余价值及可使用年期于每个财政年度结束时酌情进行检讨及调整。
如果有证据表明某项资产可能发生减值，公司将在每个报告日进行评估。集团估计资产的可收回金额，如有证据，或当需要对资产进行年度减值测试时。
出售物业、厂房及设备的收益及亏损乃按收益与账面值比较计算，并按功能或其他收益酌情在全面收益表中列支于其他开支。
F-19
2.7无形资产和商誉
2.7.1商誉
商誉是指转让的代价超过公司于收购日期于附属公司的可辨认资产净值公允价值净值的权益及于该附属公司的非控股权益的公允价值的部分。由于商誉是使用寿命不确定的无形资产，如果事件或情况变化表明存在潜在减值，则单独确认并每年或更频繁地进行测试。商誉的账面价值与可收回金额进行比较，即使用价值和公允价值减去出售成本两者中的较高者。任何减值立即确认为费用，且不随后转回。商誉按成本减累计减值亏损列账。
出售实体的损益包括与该实体相关的商誉账面金额。
商誉被分配给每个现金产生单位（CGU）或一组现金产生单位，预计将从中受益于业务合并产生的协同效应。此类CGU或CGU组代表了组织中出于内部管理目的监测商誉的最低级别。
2.7.2分配权
分销权是指在阿根廷、巴西、智利和巴拉圭的某些地区生产和/或分销可口可乐品牌产品和其他品牌的合同权利。分配权是企业合并中取得的企业资产和负债按公允价值进行估值的过程中诞生的。分配权的使用寿命不确定，且不进行摊销（因为它们历来由The Coca-Cola Company永久续期），因此须按年进行减值测试。
2.7.3软件
账面金额对应内部和外部软件开发成本，一旦达到IAS 38无形资产中的确认标准，即予以资本化。它们的会计确认最初是针对其购置或生产成本实现的，随后，它们按其相应累计摊销的净成本以及它们所经历的减值损失（如适用）进行估值。前述软件四年内摊销。
2.8非金融资产减值
使用寿命不确定的资产，如与分配权和商誉相关的无形资产，不进行摊销，每年进行减值测试，如果事件或情况变化表明存在潜在减值，则更频繁地进行减值测试。每当出现表明账面值可能无法收回的事件或情况变化时，需进行摊销的资产均会进行减值测试。资产账面值超过其可收回金额的金额确认减值亏损。可收回金额是资产的公允价值减去出售成本或其使用价值两者中的较大者。
为评估减值，资产按有可单独识别现金流量（现金产生单位–现金产生单位）的最低层级进行分组。现金产生单位的可收回金额已根据其使用价值确定。
无论上一段说了什么，对于商誉或使用寿命不确定的无形资产被划入的现金产生单位，其可收回性分析在每个会计年度结束时系统地进行。这些迹象可能包括新的法律规定、影响经营业绩指标的经济环境变化、竞争动向或现金产生单位的重要部分的处置。
歼20
管理层根据地域分部审查业务表现。商誉在包括智利、巴西、阿根廷和巴拉圭业务中不同现金产生单位的经营分部层面进行监测。分配权的减值在现金产生单位的现金产生单位或组别中按地域进行监控，该现金产生单位或组别对应已就The Coca-Cola Company拥有的产品取得分配权的特定地区，以及其他使用寿命不确定的无形资产。这些现金产生单位或现金产生单位组别由以下分部组成：
| - | 在智利运营；（北区安托法加斯塔、阿塔卡马和科金博、大都会区、中部圣安东尼奥和Cachapoal区以及Aysen和Magallanes的极端南区）； |
| - | 在阿根廷开展业务；（圣胡安、门多萨、圣路易斯、科尔多瓦、圣塔菲、恩特雷·里奥斯、拉潘帕、内乌肯、里奥内格罗、丘布特、圣克鲁斯、火地岛和布宜诺斯艾利斯省西部地区）； |
| - | 在巴西的运营（里约热内卢州和圣埃斯皮里图州、伊皮兰加地区，以及对索罗卡巴的投资。联营公司）； |
| - | 在巴拉圭的行动 |
其他使用寿命不确定的无形资产包括：
| - | ADES Chile and Comercializadora Novaverde（Guallarauco）； |
| - | Ades阿根廷； |
| - | ADES巴西和投资联营公司Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda； |
| - | ADES巴拉圭 |
为核查商誉是否因价值减值发生损失，公司将其账面价值与其可收回价值进行比较，对资产账面价值超过其可收回金额的部分确认减值损失。为确定现金产生单位的可收回价值，管理层认为折现现金流量法是最合适的。
年度减值测试采用的主要假设为：
| a) | 贴现率 |
在2024年进行的年度减值测试中应用的贴现率是使用CAPM（资本资产定价模型）方法估计的，该方法允许根据现金产生单位在其经营所在国家的风险水平估计贴现率。按下表采用税前当地货币名义贴现率：
2024年折扣 |
2023年折扣 |
|
|||
|
费率 |
|
费率 |
|
|
阿根廷 |
|
21.2 |
% |
38.7 |
% |
智利 |
|
9.3 |
% |
10.3 |
% |
巴西 |
|
10.4 |
% |
11.2 |
% |
巴拉圭 |
|
11.0 |
% |
12.0 |
% |
| b) | 其他假设 |
确定现金产生单位未来现金流量净现值的财务预测是根据主要历史变量和每个现金产生单位各自批准的预算建模的。对此，采用保守的增速，考虑了碳酸饮料等高增长品类、水、果汁等中等增长品类、酒类等利润率较低品类存在的差异。此外，估值模型考虑了基于每次手术的永续增长率的5年预测，这些增长率遵循根据长期人口增长预期的真实增长。从这个意义上说，这些预测中最敏感的变量是在确定每个现金产生单位考虑的预计现金流、增长永续和EBITDA利润率的净现值时应用的贴现率。
F-21
为了提高减值测试的敏感性，对模型中使用的主要变量进行了变异。每个修改变量使用的范围是：
| - | 贴现率：增加/减少最多200个基点，作为未来现金流折现率的一个值，以使其达到现值 |
| - | 永续：上调/下调最高25个基点的费率计算未来现金流永续增长 |
| - | EBITDA利润率：增加/减少营运EBITDA利润率150个基点，预测期间每年适用，即2025-2029年 |
根据截至2024年12月31日进行的测试对不同的现金产生单位进行建模和估值后，假设与当前市场历史保持一致的保守预测，上述任何现金产生单位均未发现减值。因此，减值测试产生的回收价值高于资产的账面价值，包括对模型进行的压力测试中针对前面提到的3个变量进行敏感性计算的价值。
需要注意的是，尽管没有发现上述现金产生单位的减值，但在对使用寿命不确定的无形资产进行年度审查时，确定对于Guallarauco品牌，特别是对Novaverde的投资，可收回价值比财务报表中记录的账面值少29.21亿中电，较其截至2024年12月的账面值减少。另一方面，截至2024年12月，ADES Chile确认了相当于中电8.81亿元的投资减值。
2.9金融工具
金融工具是指在一个实体中确认一项金融资产，在另一实体中确认一项金融负债或权益工具的任何合同。
2.9.1金融资产
根据国际财务报告准则第9号“金融工具”，除某些贸易应收账款外，集团初始按公允价值加上交易成本计量金融资产，如果金融资产不按公允价值计量，则反映损益表的变动。
分类基于两项标准：（a）本集团以管理金融资产以获取合同现金流量为目的的业务模式；（b）如果金融工具的合同现金流量代表未偿本金金额的“仅支付本金和利息”（“SPPI标准”）。根据IFRS 9，金融资产后续按（i）公允价值变动损益（FVPL）、（ii）摊余成本或（iii）公允价值变动计入其他综合收益（FVOCI）计量。
本集团金融资产的后续分类计量如下：
| - | 在业务模式范围内以维持该金融资产收取符合SPPI标准的合同现金流量为目标而保持的金融工具的摊余成本法金融资产。这一类别包括集团的贸易和其他应收账款。 |
| - | 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI）的金融资产，清算时在损益中确认损益。该类金融资产对应的是本集团符合SPPI标准并保持在业务模式内以收集现金流和出售的工具。 |
其他金融资产分类及后续计量如下：
| - | 清算时不在损益中确认损益的公允价值变动的权益工具（FVOCI）。这一类别仅包括本集团拟在可预见的未来保留且本集团在初始确认或过渡时不可撤销地选择归类于这一类别的权益工具。 |
| - | 以公允价值计量且损益变动（FVPL）的金融资产包括衍生工具和引用的权益工具，本集团在初始确认或过渡时未不可撤销地选择按FVOCI分类。这一类别还包括 |
F-22
| 现金流量特征不符合SPPI准则或未保存在以确认合同现金流量或销售为目标的业务模式内的债务工具。 |
一项金融资产（或，如适用，一项金融资产的一部分或一组类似金融资产的一部分）在以下情况下进行初始处置（例如，在本集团的合并财务报表中注销）：
| - | 从该资产获得现金流的权利已经到期， |
| - | 本集团已根据转让协议转让收取资产现金流量的权利或已承担将收到的所有现金流量毫不迟延地支付给第三方的义务；且本集团（a）已实质上转移资产的所有风险和利益，或（b）未实质上转移或保留资产的所有风险和利益但已转移对资产的控制权。 |
2.9.2金融负债
金融负债在其初始确认日（视情况而定）分类为公允价值金融负债，其结果、贷款和信贷、应付账款或衍生工具的变动被指定为有效覆盖范围。
所有金融负债按公允价值进行初始确认，直接应占交易成本从贷款、贷项和应付账款中扣除。
本集团的金融负债包括贸易和其他应付账款、贷款和信贷，包括在经常账户中发现的贷款和信贷，以及衍生金融工具。
本集团金融负债的分类及后续计量如下：
| - | 业绩发生变动的公允价值金融负债包括为交易而持有的金融负债和初始确认时指定的以公允价值计量且业绩发生变动的金融负债。为交易而持有的负债的损失或收益在损益表中确认。 |
| - | 贷款和信贷按成本估值或采用实际利率法摊销。处置负债时在损益表中确认损益，以及按照实际利率法计提的利息。 |
金融负债在债务消灭、取消或到期时予以处置。当一项现有金融负债在实质上不同的条件下被同一贷款人的另一项金融负债所取代，或一项现有负债的条件被实质上修改时，这种交换或修改被视为对原负债的处置和对新义务的确认。各自账面价值的差异在损益表中确认。
F-23
2.9.3抵销金融工具
金融资产和金融负债在财务状况表中以相应的净额列示相应的净额进行抵销，如果：
| - | 目前有一项法律上可强制执行的权利来抵消已确认的金额，并且 |
| - | 意在为净额清算或变现资产同时清算负债。 |
2.10衍生工具金融工具和套期保值活动
公司及其附属公司使用衍生金融工具来减轻与原材料相关的外币和汇率变动以及贷款义务相关的风险。衍生工具最初按订立衍生工具合约当日的公允价值确认，其后按每个交割日的公允价值重新计量。衍生工具在公允价值为正时作为金融资产核算，在公允价值为负时作为金融负债核算。确认由此产生的收益或损失的方法取决于衍生工具是否被指定为套期工具，如果被指定为套期工具，则取决于被套期项目的性质。
2.10.1指定为现金流量套期的衍生金融工具
在交易开始时，该集团记录了套期工具和被套期项目之间的关系，以及其风险管理目标和进行各种套期交易的策略。该集团还记录了其在套期开始时和持续基础上对套期交易中使用的衍生工具在抵消被套期项目现金流变化方面是否高度有效的评估。指定并符合现金流量套期条件的衍生工具公允价值变动的有效部分，在其他综合收益中确认。与无效部分相关的收益或损失立即在综合损益表的“其他收益（损失）”中确认。
权益中累计的金额在被套期项目影响损益的期间（例如，外币计价的金融负债折算为其记账本位币时）重新分类为损益。与交叉货币掉期对冲外汇汇率变动影响的有效部分相关的收益或损失在合并利润表的“外汇差额”项下确认。当套期工具到期或被卖出时，或当套期不再符合套期会计准则时，当时存在于权益中的任何累计利得或损失仍保留在权益中，并在预测交易最终在合并损益表中确认时予以确认。
2.10.2未指定套期保值的衍生金融工具
根据国际财务报告准则不符合套期会计条件的衍生金融工具的公允价值立即在损益表的“其他收益和损失”项下确认。这些衍生工具的公允价值在财务状况表“其他流动金融资产”或“其他流动金融负债”项下入账。”
公司对外投资不采用套期会计。
公司还评估IFRS 9规定的合同和金融工具中是否存在嵌入衍生工具，并根据其合同条款和集团的业务模式对其进行分类。于该等财务报表日期，公司并无嵌入衍生工具。
2.10.3公允价值等级
公允价值是指在交易发生之日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值以出售资产或转移负债的交易发生为推定依据；
| - | 在资产或负债主要市场，或 |
F-24
| - | 在没有主要市场的情况下，在那些资产或负债的交易最有利的市场。 |
公司维持与外币衍生工具合约相关的资产，这些资产分别分类为其他流动及非流动金融资产及其他流动及非流动金融负债，并在财务状况表内按公允价值入账。
公司采用评估技术确定和披露金融工具公允价值的层次结构如下：
第1级：相同资产或负债在活跃市场中的报价值（未经调整）
第2级：对计算具有重要意义的所使用的最低级别变量可直接或间接观察到的估值技术
第3级：对计算具有重要意义的所使用的最低级别变量不可观察的估值技术。
报告期内不存在公允价值计量类别间项目转移的情况。所有这些都在使用Level 2的时期内进行了估值。
2.11库存
存货以成本与可变现净值孰低者列示。成本采用加权平均成本法确定。产成品和在产品成本包括原材料、直接人工、其他直接成本和制造费用（以营运能力为基础），以使商品达到适销状态，但不包括利息费用。可变现净值为日常经营过程中的预计售价，减去适用的可变销售费用。备件、生产资料以成本与可变现净值孰低者列示。
存货的初始成本包括现金流套期损益的转移，与原材料采购有关。
亦根据相关货品的营业额及账龄，对原材料及制成品的过时情况作出估计。
2.12应收贸易账款和其他应收款
贸易应收账款和其他应收账款根据IFRS 15的要求，由于它们没有重大的财务成分，因此按照产生时的交易价格减去预期信用损失准备后的金额计量和确认。预期信用损失准备是根据未来12个月的预期信用损失应用价值减值模型计提的。本集团对贸易应收款项适用简化焦点，因此减值总是参照资产整个存续期内的预期损失入账。资产账面值因计提预期信用损失而减少，该损失按职能在综合损益表的管理费用中确认。
2.13现金及现金等价物
现金及现金等价物包括库存现金、银行结余、定期存款等短期高流动性、变动风险较小的价值投资。
2.14其他金融负债
从金融机构获得的资源以及发行债务证券初始按公允价值确认，扣除交易期间产生的成本。然后，通过应计利息对负债进行估值，以使应付负债的现值与未来价值相等，采用实际利率法。
直接归属于合格资产的购置、建造或生产的一般和特定借款费用，被视为需要相当长一段时间才能为其预测使用或出售做好准备的费用，在这些资产的成本中加上，直至该资产基本上可以使用或出售的期间。
F-25
2.15所得税
公司及在智利的子公司按照所得税法中的规则计算的应纳税所得额净额进行所得税核算。在其他国家的子公司根据其经营所在国的税收法规核算所得税。
递延所得税采用负债法对资产和负债的计税基础与合并财务报表账面值之间产生的暂时性差异，采用资产负债表日已制定或实质上已制定并预计在递延所得税资产变现、或递延所得税负债清偿时适用的税率计算。
递延所得税资产仅在很可能有未来应课税利润可用于抵销暂时性差异时确认。
对于公司能够控制暂时性差异转回时间且近期很可能无法转回的对子公司投资产生的暂时性差异，公司不确认递延所得税。
当且仅当本集团已依法确认有权向税务机关冲销在这些项目中确认的金额时，本集团才冲销递延所得税资产和负债；并拟清偿由此产生的净债务，或变现资产并同时清偿已被其冲销的债务。
2.16规定
当公司因过去的事件而产生现时的法定或推定义务，很可能需要资源流出以清偿该义务，且金额能够可靠估计时，确认拨备。
拨备按预期清偿债务所需支出的现值计量，采用反映当前市场对货币时间价值和债务特定风险评估的税前利率。
2.17租赁
根据IFRS 16“租赁”Embotelladora Andina分析，在合同开始时，协议的经济背景，以确定合同是否为或包含租赁，评估协议是否在一段时间内转让对已识别资产的使用控制权以换取对价。如果客户拥有i）从使用已识别资产中获得几乎所有经济利益的权利；以及ii）指导使用该资产的权利，则控制权被视为存在。
公司在作为承租人经营时，在租赁开始时（标的资产可供使用之日）在财务状况表（物业、厂房和设备项下）记录一项使用权资产，并在租赁负债（其他金融负债项下）记录一项租赁负债。
该资产初始按成本确认，其中包括：i）租赁负债的初始计量价值；ii）截至开始日期已支付的租赁付款减去收到的租赁奖励；iii）产生的初始直接成本；以及iv）拆解或修复成本的估计。随后，使用权资产按成本计量，经租赁负债的任何新计量调整，减去累计折旧和价值减值造成的累计损失。使用权资产在租赁结束时有合理确定性承租人取得资产所有权的情况下，按与同类可折旧资产其余部分相同的条款计提折旧。如果不存在这种确定性，则资产在资产使用寿命或租赁期之间的最短期限内折旧。
另一方面，租赁负债在租赁内含利率不能轻易确定的情况下，按租赁付款额的现值进行初始计量，按公司增量贷款利率进行折现。纳入负债计量的租赁付款包括：i）固定付款，减去任何租赁奖励应收款；ii）可变租赁付款；iii）残值担保；iv）购买选择权的行使价格；v）租赁终止的罚款。
F-26
租赁负债增加以反映利息的累积，并因所支付的租赁付款而减少。此外，如果租赁条款发生变化（期限、付款金额或购买选择权评估发生变化或应支付金额发生变化），则对负债的账面金额进行重新计量。利息费用确认为费用，并在构成租赁期的期间之间分配，从而在每一年对未偿还的租赁负债余额获得固定利率。
短期租赁，等于或少于一年，或租赁低价值资产，不适用上述确认标准，在整个租赁期内以线性方式将与租赁相关的付款记录为费用。公司不作为出租人，也没有作为承租人的可变支付。
2.18可退回集装箱的押金
这种负债包括从客户那里收到的关于向他们提供的瓶子和其他可退货容器的现金抵押品或押金。
这一责任与客户或经销商退回状态良好的瓶子和容器时将报销的押金金额有关，连同原始发票。
该负债在其他流动金融负债项下列示，因为公司不具有超过一年期间延期结算的合法权利。然而，公司预计在未来一年内不会对此类金额进行任何重大现金结算。
2.19收入确认
当对商品或服务的控制权转移给客户时，公司确认收入。控制是指客户有能力指导使用并获得所交换的商品和服务的实质上所有利益。收入是根据预期有权就此类控制权转让获得的对价计量的，不包括代表第三方收取的金额。
管理层定义了以下收入确认指标，应用IFRS 15“与客户的合同收入”建立的五步模型：1）与客户的合同的识别；2）履约义务的识别；3）交易价格的确定；4）交易价格的转让；5）收入的确认。
上述所有条件均在产品交付给客户时满足。净销售额反映了按标价交付的单位，扣除促销、折扣和税费。
Embotelladora Andina提供的商品的收入确认标准对应于将待收产品转移给客户的单一履约义务。
2.20来自The Coca-Cola Company的投稿
公司从The Coca-Cola Company（TCCC）收到若干酌情出资，主要与其产品在公司拥有分销许可证的地区的广告和促销计划的融资有关。从TCCC收到的贡献在与TCCC商定的条件达成后确认为净收益，以便成为此类激励的债权人，它们被记录为管理费用账户中包含的营销费用的减少。鉴于其酌处性，在一个时期收到的缴款部分并不意味着将在下一个时期重复。
2.21股利分配
智利《公司法》规定的最低强制性股息为当年净收入的30%，这必须得到股东大会的一致批准。净收入在每年的12月31日确定，届时该负债在公司的合并财务报表中确认。
F-27
中期和末期股息在主管机构批准时入账，在第一种情况下通常由公司董事会负责，而在第二种情况下则由股东大会负责。
2.22关键会计估计和判断
在编制合并财务报表时，公司使用了某些判断和估计，对部分资产、负债、收入、费用和承诺进行了量化。以下是对可能对未来财务报表产生重大影响的估计和判断的解释。
2.2 2.1商誉和使用寿命不确定的无形资产减值
公司每年测试商誉和使用寿命不确定的无形资产（如分配权）是否发生减值。现金产生单位的可收回金额根据使用价值计算确定。计算中使用的重要判断和假设包括销量和价格、折扣率、营销费用和其他经济因素。这些变量的估计需要使用估计和判断，因为它们受到固有不确定性的影响；然而，这些假设与公司的内部规划和过去的结果是一致的。因此，管理层进行评估，并根据影响变量的条件更新估计。如果这些资产被认为发生了减值，将按照最低折现现金流分析按其预计公允价值或未来回收价值进行核销。公司在智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的现金产生单位每年并接近每个财政年度结束时的贴现现金流产生的价值高于各自净资产的账面价值，包括巴西、阿根廷和巴拉圭子公司的商誉。
2.2 2.2资产和负债的公允价值
国际财务报告准则要求在某些情况下，资产和负债以其公允价值入账。公允价值是在计量日市场参与者之间订购的交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。
以公允价值计量资产和负债的基础是其在活跃市场中的现价。对于未在活跃市场交易的标的，公司采用估值技术，根据可获得的最佳信息确定公允价值。
对于企业合并产生的收购确认的无形资产的估值，公司根据“多期超额收益法”估计公允价值，这涉及对无形资产产生的未来现金流量的估计，并根据不是来自这些，而是来自其他资产的现金流量进行调整。公司还对无形资产产生现金流量的期间、其他资产产生的现金流量和贴现率进行估计。
收购的其他资产，以及企业合并中承担的负债，采用在当时情况下被认为合适的估值方法按公允价值列账。假设包括折旧后的回收成本和可比资产的近期交易价值等。这些估值技术需要对某些投入进行估计，包括对未来现金流量的估计。
2.2 2.3呆账备抵
本集团使用拨备矩阵计算贸易应收款项的预期信用损失。拨备是基于具有相似损失模式的各类客户细分的到期日（即按地理区域、产品类型、客户类型和评级以及信用证承保范围和其他形式的信用保险）。
拨备矩阵最初基于历史上观察到的集团不合规比率。集团将校准矩阵，以前瞻性信息调整历史信用损失经验。例如，如果预期经济状况（即国内生产总值）预计将在未来一年恶化，这可能导致该行业出现更多不合规行为，则对历史违约率进行调整。在每个收盘日期，更新观察到的历史违约率，并分析预期估计的变化。对观察到的历史违约率、预期经济状况和预期信贷损失之间相关性的评估是重要的估计。
F-28
2.2 2.4物业、厂房、设备的使用寿命、残值及减值
物业、厂房及设备按成本入账，并在该等资产的估计可使用年期内采用直线法折旧。与我们的估计相比，环境的变化，例如技术进步、公司业务模式的变化或资本战略的变化可能会修改有效使用寿命。每当公司确定物业、厂房及设备的可使用年限可能缩短时，其会根据经修订的剩余使用年限对账面净值与估计可收回金额之间的超出部分进行折旧。制造设备、分配器、运输设备和计算机软件的计划使用情况的变化等因素可能会使资产的使用寿命更短。每当有事件或情况变化表明任何这些资产的账面价值可能无法收回时，公司都会审查其长期资产的减值情况。对未来现金流量的估计，除其他因素外，是基于对未来预期经营利润的某些假设。公司对贴现现金流的估计可能与实际现金流存在差异，原因包括（其中包括）技术变化、经济状况、商业模式变化或经营利润变化等。预计折现现金流量之和（不含利息）低于资产账面价值的，核销资产至其预计可收回价值。
2.2 2.5或有负债
诉讼及其他或有事项准备在公司因过去事件而产生现时义务（法律或推定）、很可能需要经济利益流出以清偿该义务、并能对该义务的金额作出可靠估计时予以确认。
确认为拨备的金额是在考虑到与该义务相关的风险和不确定性的情况下，对财务报表出具日清偿当期义务所需对价的最佳估计。当一项拨备使用估计现金流量计量以清偿当期债务时，其账面值为这些现金流量的现值（当货币时间价值的影响是重大的）。折现的计提确认为财务成本。因解决法律索赔而预计产生的法律费用增量，计入拨备计量。
拨备在每个报告期末进行审查，并进行调整以反映当前的最佳估计。如果不再可能需要经济利益流出来清偿债务，则拨回拨备。
或有负债并不意味着确认拨备。为法律索赔进行抗辩预计将产生的法律费用在发生时确认为损益。
2.22.6.员工福利
公司根据与员工签订的个人和集体协议记录有关服务年限赔偿的负债，该负债将根据IAS 19“员工福利”按精算价值记录。截至年底，这些协议没有任何修改。
根据国际会计准则第19号，更新精算变量的结果记录在其他综合收益中。
此外，该公司还为一些高级职员制定了留任计划，根据每个计划的指导方针，这些人员都有一项规定。这些计划授予某些人员在完成规定的服务年限后在特定日期获得现金付款的权利。
本公司及其附属公司已按权责发生制入账一项拨备，以计入休假及其他雇员福利的成本。这些负债记入流动非金融负债项下。
F-29
2.23国际财务报告准则的新准则、解释和修订
2.2 3.1自2024年1月1日开始的财政年度首次强制性标准、解释和修订。
国际财务报告准则第16号关于售后回租“租赁”的修订。该修订于2022年9月发布，解释了主体应如何确认资产使用权以及如何在财务报表中确认售后回租产生的收益或损失。
国际会计准则第1号“附有契诺的非流动负债”的修订。该修订于2022年10月发布，旨在改善实体在财务报表发布之日起十二个月内根据遵守契约的情况可能推迟其负债的付款条件时提供的信息。
关于供应商融资安排的IAS 7“现金流量表”和IFRS 7“金融工具：披露”的修订。这些修订于2023年5月发布，要求进行披露，以提高供应商融资安排的透明度及其对公司负债、现金流和流动性风险敞口的影响。
采纳上述准则、修订及解释对本公司的综合财务报表并无重大影响。
2.23.2发布的标准、解释和修订，其适用尚不是强制性的，尚未提前采用。
对IAS 21的修订-缺乏可交换性。在2023年8月发布，这一修订影响的是在计量日以外币进行交易或运营且不可为特定目的兑换成另一种货币的实体。当有可能获得另一种货币时，一种货币是可以兑换成另一种货币的（具有正常的行政延迟），交易是通过产生可强制执行的权利和义务的市场或交换机制进行的。这一修正案确立了在上述没有可兑换性的情况下确定所使用的汇率所应遵循的准则。允许提前收养。
对IFRS 9和IFRS 7的修订-金融工具的分类和计量。2024年5月公布，这一修正案拟：
| ● | 明确部分金融资产和负债确认和终止确认的时点要求，新增通过电子现金转账系统结算的部分金融负债的例外情况； |
| ● | 明确并进一步增加评估金融资产是否符合只还本付息（SPPI）标准的指导意见； |
| ● | 为某些具有可能改变现金流的合同条款的工具（例如某些具有与实现环境、社会和治理（ESG）目标相关特征的工具）增加新的披露；和 |
| ● | 对指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI）的权益工具进行披露更新。 |
国际财务报告准则的年度改进-第11卷。2024年7月公布了以下改进：
| ● | IFRS 1首次采用国际财务报告准则。改进了第B5-B6段中关于套期会计中追溯应用例外的对IFRS 9的一些交叉引用。 |
| ● | IFRS 7金融工具：披露。关于持续涉及的金融资产终止确认结果的披露，纳入了对IFRS 13的引用，以披露是否存在影响公允价值的重大不可观察输入值，因此，终止确认的部分结果。 |
| ● | IFRS 9金融工具。删除交易价格概念，修正了关于应收账款初始计量的提法。 |
| ● | IFRS 10合并财务报表。当存在“事实代理人”时，一些改进被纳入控制评估的描述中。 |
歼30
| ● | IAS 7现金流量表。修订了第37段中有关“权益法”概念的提法，删除了“成本法”的提法。 |
IFRS 18在财务报表中的列报和披露。2024年4月发布。这是新的财务报表列报和披露准则，重点更新损益表。IFRS 18引入的关键新概念涉及（自2027年1月1日起强制执行）：
| ● | 损益表的结构； |
| ● | 在财务报表中要求披露在实体财务报表之外报告的某些损益业绩计量（即管理层定义的业绩计量）；和 |
| ● | 适用于主要财务报表和整体附注的关于汇总和分类的增强原则。 |
IFRS 19非公共利益子公司：披露。2024年4月发行。这一新准则规定，除披露要求外，符合条件的子公司适用其他IFRS会计准则的要求，并可改为适用IFRS 19减少的披露要求。IFRS 19减少的披露要求平衡了符合条件的子公司财务报表使用者的信息需求与编制者的成本节约。IFRS 19是符合条件的子公司的自愿性标准
附属公司如符合以下条件，即符合资格：
| ● | 没有公共责任；和 |
| ● | 拥有一个最终或中间母公司，该母公司编制可供公众使用的符合国际财务报告准则会计准则的合并财务报表。 |
公司管理层估计，采用上述准则、解释和修订将不会对公司首次采用期间的合并财务报表产生重大影响。
3 –按分部划分的财务报告
公司根据国际财务报告准则第8号“经营分部”按分部提供财务信息，该准则确立了按经营分部报告以及产品和服务以及地理区域的相关披露的标准。
公司的董事会和管理层根据每个拥有可口可乐特许经营权的国家的净收入来衡量和评估经营分部的业绩。
经营分部根据向公司首席战略决策者提交的内部报告确定。确定主要经营决策者为公司董事会，负责公司战略决策。
根据地理位置确定了以下经营分部进行战略决策：
| ● | 在智利的运营 |
| ● | 在巴西的运营 |
| ● | 在阿根廷的运营 |
| ● | 在巴拉圭的行动 |
这四个经营分部通过生产和销售软饮料和其他饮料以及包装材料开展业务。
与公司干事相关的费用和收入被分配给软饮料部门在智利的业务，因为智利是管理和支付公司费用的国家，无论在国外是否存在子公司，这也将产生大量费用。
F-31
按分部划分的总收入包括向不相关客户的销售及分部间的销售，如本公司综合收益表所示。
根据国际财务报告准则，公司按分部划分的营运概要如下：
|
||||||||||||
运营中 |
运营中 |
运营中 |
运营中 |
分部间 |
合并 |
|||||||
截至2024年12月31日止期间 |
|
智利 |
|
阿根廷 |
|
巴西 |
|
巴拉圭 |
|
消除 |
|
合计 |
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||||
日常活动收入 |
|
1,245,017,869 |
798,447,268 |
909,678,045 |
282,065,004 |
(10,975,181) |
3,224,233,005 |
|||||
销售成本 |
|
(824,059,469) |
(428,873,483) |
(542,292,798) |
(161,442,839) |
11,305,181 |
(1,945,363,408) |
|||||
分销费用 |
|
(101,148,705) |
|
(106,646,693) |
|
(66,879,135) |
|
(15,312,475) |
|
— |
|
(289,987,008) |
行政开支 |
|
(200,770,283) |
|
(180,872,313) |
|
(141,148,019) |
|
(39,010,598) |
|
— |
|
(561,801,213) |
财务收入 |
|
10,879,956 |
|
(2,505,917) |
|
19,571,322 |
|
1,014,557 |
|
— |
|
28,959,918 |
财务成本 |
|
(32,598,203) |
|
(11,204,328) |
|
(26,611,352) |
|
— |
|
— |
|
(70,413,883) |
按权益法核算的联营公司收益中的实体份额，合计 |
|
(2,298,261) |
|
— |
|
3,295,905 |
|
— |
|
— |
|
997,644 |
所得税费用 |
|
(42,534,666) |
|
(35,815,666) |
|
(48,040,456) |
|
(7,001,858) |
|
— |
|
(133,392,646) |
其他收入（支出） |
|
(26,486,958) |
|
7,091,473 |
|
1,526,372 |
|
(719,171) |
|
— |
|
(18,588,284) |
报告分部的净收入 |
|
26,001,280 |
|
39,620,341 |
|
109,099,884 |
|
59,592,620 |
|
330,000 |
|
234,644,125 |
折旧及摊销 |
|
51,077,980 |
|
47,953,737 |
|
|
|
16,021,013 |
|
(330,000) |
|
151,110,933 |
|
|
|||||||||||
流动资产 |
|
528,419,153 |
174,373,750 |
|
85,774,550 |
|
— |
|
1,013,195,740 |
|||
非流动资产 |
|
867,381,313 |
387,082,375 |
|
294,746,275 |
|
— |
|
2,277,908,533 |
|||
分部资产，合计 |
|
1,395,800,466 |
561,456,125 |
|
380,520,825 |
|
— |
|
3,291,104,273 |
|||
采用权益法核算的联营企业中的账面金额，合计 |
|
46,683,997 |
|
— |
|
|
— |
|
— |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
非货币资产的分部付款 |
105,146,894 |
|
76,780,061 |
|
93,640,763 |
|
15,973,893 |
|
— |
|
291,541,611 |
|
|
||||||||||||
流动负债 |
|
426,497,211 |
186,311,088 |
|
53,232,081 |
— |
906,143,994 |
|||||
非流动负债 |
|
923,267,523 |
49,094,282 |
378,537,102 |
19,664,352 |
— |
1,370,563,259 |
|||||
分部负债，合计 |
|
1,349,764,734 |
235,405,370 |
618,640,716 |
72,896,433 |
|
— |
|
2,276,707,253 |
|||
|
||||||||||||
经营活动中提供的现金流量（用于） |
|
237,563,057 |
|
33,918,565 |
|
70,270,360 |
|
15,489,929 |
— |
357,241,911 |
||
投资活动提供的现金流量（用于） |
|
(163,677,289) |
|
(75,645,230) |
|
(34,556,219) |
|
(15,973,893) |
— |
(289,852,631) |
||
融资活动提供的现金流量（用于） |
|
(77,241,755) |
|
32,332,916 |
|
(73,477,219) |
|
(1,372,118) |
— |
(119,758,176) |
F-32
|
||||||||||||
运营中 |
运营中 |
运营中 |
运营中 |
分部间 |
合并 |
|||||||
截至2023年12月31日止期间 |
|
智利 |
|
阿根廷 |
|
巴西 |
|
巴拉圭 |
|
消除 |
|
合计 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||
日常活动收入 |
|
1,191,974,011 |
460,337,955 |
745,382,614 |
223,840,649 |
(3,098,177) |
2,618,437,052 |
|||||
销售成本 |
|
(785,163,742) |
(234,814,106) |
(460,648,667) |
(124,798,917) |
3,428,177 |
(1,601,997,255) |
|||||
分销费用 |
|
(98,940,612) |
|
(60,925,828) |
|
(55,074,448) |
|
(12,866,291) |
|
— |
|
(227,807,179) |
行政开支 |
|
(185,062,364) |
|
(98,996,057) |
|
(116,836,812) |
|
(30,400,282) |
|
— |
|
(431,295,515) |
财务收入 |
|
12,892,543 |
|
8,497,135 |
|
9,251,681 |
|
754,808 |
|
— |
|
31,396,167 |
财务成本 |
|
(31,413,255) |
|
(6,174,445) |
|
(27,700,652) |
|
— |
|
— |
|
(65,288,352) |
按权益法核算的联营公司收益中的实体份额，合计 |
|
320,225 |
|
— |
|
2,395,944 |
|
— |
|
— |
|
2,716,169 |
所得税费用 |
|
(27,867,269) |
|
(25,000,923) |
|
(27,122,886) |
|
(6,003,229) |
|
— |
|
(85,994,307) |
其他收入（支出） |
|
(40,422,909) |
|
(20,238,217) |
|
(1,651,128) |
|
(3,343,039) |
|
— |
|
(65,655,293) |
报告分部的净收入 |
|
36,316,628 |
|
22,685,514 |
|
67,995,646 |
|
47,183,699 |
|
330,000 |
|
174,511,487 |
折旧及摊销 |
|
44,930,478 |
23,055,893 |
|
13,730,334 |
|
(330,000) |
|
112,771,324 |
|||
|
|
|
|
|||||||||
流动资产 |
|
537,875,316 |
86,006,922 |
|
81,777,273 |
|
— |
|
981,771,027 |
|||
非流动资产 |
|
818,222,777 |
192,749,170 |
|
277,112,895 |
|
— |
|
1,939,749,862 |
|||
分部资产，合计 |
|
1,356,098,093 |
278,756,092 |
|
358,890,168 |
|
— |
|
2,921,520,889 |
|||
采用权益法核算的联营企业中的账面金额，合计 |
49,790,788 |
|
— |
|
42,008,479 |
— |
|
— |
|
91,799,267 |
||
|
|
|
||||||||||
非货币资产的分部付款 |
|
98,330,718 |
|
24,421,786 |
|
|
|
19,936,603 |
|
— |
|
|
|
||||||||||||
流动负债 |
|
256,032,001 |
107,654,447 |
|
44,297,696 |
— |
692,871,296 |
|||||
非流动负债 |
|
965,276,582 |
23,188,614 |
300,646,803 |
18,552,180 |
— |
1,307,664,179 |
|||||
分部负债，合计 |
|
1,221,308,583 |
130,843,061 |
585,533,955 |
62,849,876 |
— |
2,000,535,475 |
|||||
|
||||||||||||
经营活动中提供的现金流量（用于） |
|
196,897,114 |
32,330,115 |
118,389,616 |
19,213,391 |
— |
366,830,236 |
|||||
投资活动提供的现金流量（用于） |
|
(224,464,143) |
(24,421,513) |
110,533,381 |
(19,936,603) |
— |
(158,288,878) |
|||||
融资活动提供的现金流量（用于） |
|
19,739,413 |
3,911,735 |
(209,887,714) |
(890,232) |
— |
(187,126,798) |
F-33
|
运营中 |
|
运营中 |
|
运营中 |
|
运营中 |
|
国家间 |
|
合并， |
|
截至2022年12月31日止期间 |
智利 |
阿根廷 |
巴西 |
巴拉圭 |
消除 |
合计 |
||||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||
净销售额 |
|
1,123,665,196 |
|
688,704,911 |
|
636,859,882 |
|
212,339,131 |
|
(4,690,725) |
|
2,656,878,395 |
销售成本 |
|
(743,226,587) |
|
(367,879,756) |
|
(403,695,516) |
|
(118,590,689) |
|
4,690,725 |
|
(1,628,701,823) |
分销费用 |
|
(94,155,809) |
|
(98,238,512) |
|
(48,572,718) |
|
(12,547,637) |
|
— |
|
(253,514,676) |
行政开支 |
|
(165,139,607) |
|
(133,696,312) |
|
(100,060,355) |
|
(30,621,442) |
|
— |
|
(429,517,716) |
财务收入 |
|
18,783,930 |
|
9,853,565 |
|
10,307,344 |
|
777,571 |
|
— |
|
39,722,410 |
财务成本 |
|
(28,065,600) |
|
(1,628,221) |
|
(29,854,132) |
|
— |
|
— |
|
(59,547,953) |
按权益法核算的联营公司收益中的实体份额，合计 |
|
1,743,656 |
|
— |
|
(334,587) |
|
— |
|
— |
|
1,409,069 |
所得税费用 |
|
(38,497,541) |
|
(38,651,371) |
|
(21,342,331) |
|
(5,853,395) |
|
— |
|
(104,344,638) |
其他收入（支出） |
|
(83,536,145) |
|
(20,652,710) |
|
10,213,711 |
|
51,063 |
|
— |
|
(93,924,081) |
报告分部的净收入 |
|
(8,428,507) |
|
37,811,594 |
|
53,521,298 |
|
45,554,602 |
|
— |
|
128,458,987 |
折旧及摊销 |
|
|
|
33,442,921 |
|
31,888,435 |
|
13,320,058 |
|
— |
|
119,365,431 |
流动资产 |
|
|
|
141,715,280 |
|
383,021,238 |
|
72,297,644 |
|
— |
|
1,161,729,392 |
非流动资产 |
|
|
|
251,248,261 |
|
566,116,288 |
|
269,314,097 |
|
— |
|
1,848,971,215 |
分部资产，合计 |
|
|
|
392,963,541 |
|
949,137,526 |
|
341,611,741 |
|
— |
|
3,010,700,607 |
在联营企业和合营企业中采用权益法核算的账面金额，合计 |
|
|
|
— |
|
38,474,615 |
|
— |
|
— |
|
92,344,598 |
|
||||||||||||
非货币资产的分部付款 |
|
|
40,479,269 |
|
42,173,211 |
|
18,051,094 |
|
— |
|
186,702,179 |
|
|
|
|||||||||||
流动负债 |
|
629,575,497 |
138,572,190 |
140,642,493 |
40,454,954 |
— |
949,245,134 |
|||||
非流动负债 |
|
600,735,999 |
24,584,021 |
536,281,288 |
16,451,513 |
— |
1,178,052,821 |
|||||
分部负债，合计 |
1,230,311,496 |
163,156,211 |
676,923,781 |
56,906,467 |
— |
2,127,297,955 |
||||||
|
|
|||||||||||
经营活动中提供的现金流量（用于） |
|
255,357,664 |
|
59,379,474 |
|
58,391,224 |
|
24,324,062 |
— |
397,452,424 |
||
投资活动提供的现金流量（用于） |
|
15,619,565 |
|
(40,479,269) |
|
(42,173,211) |
|
(18,135,556) |
— |
(85,168,471) |
||
融资活动提供的现金流量（用于） |
(283,394,600) |
|
(41,768) |
|
(3,064,412) |
|
(462,602) |
— |
(286,963,382) |
F-34
4 –现金及现金等价物
现金及现金等价物构成情况如下：
按项目 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
现金 |
|
360,472 |
|
552,062 |
银行结余 |
|
139,876,935 |
|
119,335,228 |
其他固定费率工具 |
|
108,661,597 |
|
183,796,393 |
现金及现金等价物 |
|
248,899,004 |
|
303,683,683 |
其他固定收益工具主要对应于信用评级良好的短期工具的投资，例如定期存款和共同基金，这些工具流动性强，价值变动风险不大，很容易转化为已知金额的现金。截至2024年12月，有6,878，230中电因承诺购买房地产资产而受到现金及现金等价物使用限制。
按货币 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
美元 |
|
14,817,741 |
|
9,462,829 |
欧元 |
|
234,718 |
|
437,604 |
ARS |
|
12,461,057 |
|
18,340,987 |
中电科 |
|
140,155,381 |
|
140,758,085 |
PYG |
|
32,690,023 |
|
38,469,449 |
巴西雷亚尔 |
|
48,540,084 |
|
96,214,729 |
现金及现金等价物 |
|
248,899,004 |
|
303,683,683 |
5 –其他流动和非流动金融资产
其他金融资产构成情况如下：
余额 |
||||||||
|
|
当前 |
|
非现行 |
||||
其他金融资产 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
以摊余成本计量的金融资产（一） |
|
72,481,578 |
|
66,190,949 |
|
2,933,957 |
|
3,027,052 |
以公允价值计量的金融资产（2） |
|
4,105,005 |
|
1,094,844 |
|
144,550,766 |
|
78,988,715 |
其他金融资产（3） |
|
— |
|
— |
|
21,935,580 |
|
11,300,572 |
合计 |
|
76,586,583 |
|
67,285,793 |
|
169,420,303 |
|
93,316,339 |
| (1) | 不符合附注2.13现金等价物定义的金融工具。 |
| (2) | 套期保值工具市值。详见附注22。 |
| (3) | 对应于阿根廷公司Alimentos de Soya S.A.中的权利，该公司是“ADES”产品的制造公司，该产品是在2016年底购买由The Coca-Cola Company管理的“ADES”品牌时框定的。 |
F-35
6 –其他流动和非流动非金融资产
其他非金融资产构成情况如下：
|
余额 |
|||||||
当前 |
|
非现行 |
||||||
其他非金融资产 |
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||
预付费用 |
|
16,398,362 |
|
11,435,334 |
|
1,037,774 |
|
1,700,462 |
税收抵免剩余（1）（2） |
|
67,318 |
|
933,282 |
49,541,827 |
39,373,807 |
||
司法存款 |
— |
— |
14,477,664 |
14,649,339 |
||||
其他（3） |
|
10,794,827 |
|
6,943,235 |
|
14,689,430 |
|
3,688,874 |
合计 |
|
27,260,507 |
|
19,311,851 |
|
79,746,695 |
|
59,412,482 |
| (1) | 2006年11月，里约热内卢Refrescos Ltda。（“RJR”）提交了第0021799-23.2006.4.02.5101号法院命令，寻求承认将ICMS（商业和服务税）排除在PIS（社会融合计划）和COFINS（社会保障筹资缴款）计算基数之外的权利，以及承认使用Selic利率适当重述的自2001年11月14日以来不当收取的金额获得补偿的权利。2019年5月20日，有利于RJR的裁决成为最终裁决，允许追回2001年11月14日至2017年8月多支付的金额。值得注意的是，2017年9月，RJR已经获得了一项安全授权，授权其有权从该日起将ICMS排除在PIS和COFINS计算基础之外。 |
该公司采取措施评估了2001年11月至2017年8月期间过度征税期间的有争议信贷总额，截至2022年12月，总额约为100,550百万中电（6.13亿巴西雷亚尔，其中3.7亿巴西雷亚尔对应于资本，2.43亿巴西雷亚尔对应于利息和货币重述）。这些金额于2019年12月31日入账，并于2022年12月31日收回。
2013年9月收购的Companhia de Bebidas Ipiranga也提交了第0005018-15.2002.4.03.6110号法院命令，以承认与之前为RJR所描述的问题相同的问题。2019年9月12日，有利于Ipiranga的裁决成为最终裁决，允许收回1990年9月12日至2013年12月12日（Ipiranga被RJR收购的日期）多付的金额。Ipiranga信贷将以RJR的名义产生，但根据一项合同条款（“股份和展品认购协议”），该条款要求RJR将这一行动产生的任何收益转让给Ipiranga的前股东。该公司履行了程序，对税期到期的相关抵免总额进行了评估，总额为162,588巴西雷亚尔，其中80,177巴西雷亚尔对应本金，82,411巴西雷亚尔对应利息和货币重述。这些金额在截至2020年12月31日止年度入账。所得税在清算抵免额时支付，相应的递延所得税负债为55,280巴西雷亚尔。记录的PIS和Cofins价值为7623千巴西雷亚尔。截至本财务报表日，将转让给Ipiranga前股东的金额为21,693，201英镑或134,808英镑（2023年12月31日为30,830，785英镑或170,176英镑）。该负债计入贸易账款和其他应付账款（附注18）。
| (2) | 公司在第5089101-22.2022.4.02.5101号联邦诉讼中获得了有利的最终判决，该判决在里约热内卢第30届联邦法院待决，承认其有权就因计算基础增加（包括州税金额-ICMS-ST）而支付的金额高于所欠金额的款项收回PIS和COFINS信用。该诉讼于2022年11月22日提起，涉及11/22/2017-8/26/2024期间的信贷总额为巴西雷亚尔
|
| (3) | 其他非金融资产主要由对供应商的垫款构成。 |
F-36
7 –贸易帐目及其他应收帐目
贸易及其他应收款构成情况如下：
当前 |
非现行 |
|||||||
贸易债务人和其他应收账款，净额 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
贸易债务人 |
|
282,453,556 |
|
251,169,538 |
|
113,966 |
|
94,190 |
其他债务人 |
|
44,195,220 |
|
41,973,516 |
|
212,749 |
|
277,077 |
其他应收账款 |
|
6,182,312 |
|
5,749,110 |
|
9,008 |
|
134 |
合计 |
|
332,831,088 |
|
298,892,164 |
|
335,723 |
|
371,401 |
|
当前 |
|
非现行 |
|||||
贸易债务人和其他应收账款，毛 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
贸易债务人 |
|
286,866,555 |
|
255,616,735 |
|
113,966 |
|
94,190 |
其他债务人 |
|
44,566,923 |
|
42,135,933 |
|
212,749 |
|
277,077 |
其他应收账款 |
|
6,392,415 |
|
5,834,787 |
|
9,008 |
|
134 |
合计 |
|
337,825,893 |
|
303,587,455 |
|
335,723 |
|
371,401 |
流动和非流动贸易应收账款的组合账龄，无减值影响，如下：
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
THCH $ |
THCH $ |
|||
不到一个月 |
|
276,941,661 |
|
239,907,074 |
一到三个月之间 |
|
2,533,836 |
|
7,467,587 |
三到六个月之间 |
|
1,216,352 |
|
1,276,211 |
六到八个月之间 |
|
5,920,865 |
|
5,142,341 |
八个月以上 |
367,807 |
1,917,712 |
||
合计 |
|
286,980,521 |
|
255,710,925 |
公司约有271,887名客户，可能在分层的不同板块有余额。客户数量按地域分布，智利69926人，巴西85350人，阿根廷64611人，巴拉圭52000人。
与流动和非流动贸易应收款项的每一档投资组合相关的预期信用损失拨备如下：
12.31.2024 |
|||||||
减值 |
|||||||
|
授信金额 |
|
规定 |
|
百分比 |
||
THCH $ |
THCH $ |
% |
|
||||
不到一个月 |
|
276,941,661 |
|
(1,151,129) |
|
0.42 |
% |
一到三个月之间 |
|
2,533,836 |
|
(206,041) |
|
8.13 |
% |
三到六个月之间 |
|
1,216,352 |
|
(911,547) |
|
74.94 |
% |
六到八个月之间 |
|
5,920,865 |
|
(1,788,253) |
|
30.20 |
% |
八个月以上 |
|
367,807 |
|
(356,029) |
|
96.80 |
% |
合计 |
|
286,980,521 |
|
(4,412,999) |
|
|
|
F-37
12.31.2023 |
|
||||||
|
|
减值 |
|
|
|||
授信金额 |
规定 |
百分比 |
|
||||
THCH $ |
THCH $ |
% |
|
||||
不到一个月 |
|
239,907,074 |
|
(700,137) |
|
0.16 |
% |
一到三个月之间 |
|
7,467,587 |
|
(294,510) |
|
10.88 |
% |
三到六个月之间 |
|
1,276,211 |
|
(138,648) |
|
21.60 |
% |
六到八个月之间 |
|
5,142,341 |
|
(2,397,365) |
|
68.09 |
% |
八个月以上 |
|
1,917,712 |
|
(916,537) |
|
40.99 |
% |
合计 |
|
255,710,925 |
|
(4,447,197) |
|
|
|
预期信贷损失准备金的变动情况列示如下：
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
期初余额 |
4,447,197 |
|
4,492,643 |
|
4,711,371 |
|
增加（减少） |
1,426,301 |
|
1,319,216 |
|
(150,671) |
|
拨备回拨 |
(1,417,795) |
|
(1,110,743) |
|
(654,381) |
|
外币变动增（减）额 |
(42,704) |
|
(253,919) |
|
586,324 |
|
子–总移动 |
(34,198) |
|
(45,446) |
|
(218,728) |
|
期末余额 |
4,412,999 |
|
4,447,197 |
|
4,492,643 |
预期信用损失拨备在按职能划分的损益表中作为管理费用入账。
8 –库存
存货构成明细如下：
详情 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
原材料（1） |
|
132,404,864 |
|
90,992,931 |
成品 |
|
121,326,380 |
|
115,591,443 |
备件和用品 |
|
39,296,081 |
|
26,527,656 |
工作进行中 |
|
378,573 |
|
194,686 |
其他存货 |
|
10,742,769 |
|
6,012,077 |
报废规定（二） |
|
(4,177,758) |
|
(6,265,633) |
合计 |
|
299,970,909 |
|
233,053,160 |
截至2024年12月31日和2023年12月31日确认为销售成本的存货成本分别为1,584，826,536先令和1,346，516,486先令。
| (1) | 大约
|
| (2) | 报废拨备主要与分类为存货的备件报废有关，在较小程度上与产成品和原材料有关。一般标准是在技术分析技术调整规定之前，对最近四年内所有那些轮调无实用功能的多功能备件进行规定。原材料和产成品的，按期限确定报废准备. |
F-38
9 –税收资产和负债
当期应收税款构成如下：
税收资产 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
每月临时付款 |
|
2,113,749 |
|
4,691,320 |
税收抵免 |
|
12,435,193 |
|
32,125,597 |
以前年度可收回的税款 |
547,475 |
27,247 |
||
盈余税收抵免 |
2,151,773 |
6,265,971 |
||
其他可收回税款 |
497,916 |
272,923 |
||
合计 |
|
17,746,106 |
|
43,383,058 |
本期应纳税款构成情况如下：
当前 |
||||
税务负债 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
所得税费用 |
|
28,224,678 |
|
13,411,621 |
其他 |
144,598 |
— |
||
合计 |
|
28,369,276 |
|
13,411,621 |
10 –所得税费用、递延税款和其他税款
10.1所得税费用
本期及递延所得税费用明细如下：
详情 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
当期所得税费用 |
|
(116,949,330) |
(58,334,583) |
(63,245,293) |
||
本期税收调整上期 |
|
(649,888) |
(152,481) |
311,931 |
||
国外股息税预提费用 |
|
(3,997,308) |
(11,803,842) |
(11,129,734) |
||
其他当期税费（收入） |
|
(46,712) |
(688,765) |
— |
||
当期所得税费用 |
|
(121,643,238) |
(70,979,671) |
(74,063,096) |
||
递延所得税及其他产生及转回暂时性差异的费用（收入） |
|
(11,749,408) |
(15,014,636) |
(30,281,542) |
||
递延税项的开支（收入） |
|
(11,749,408) |
(15,014,636) |
(30,281,542) |
||
所得税费用总额 |
|
(133,392,646) |
(85,994,307) |
(104,344,638) |
F-39
国税、外税支出分布情况如下：
所得税 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
当前税收 |
|
|
|
|
||
国外 |
|
(83,091,643) |
(44,507,433) |
(61,250,403) |
||
全国 |
|
(38,551,595) |
(26,472,238) |
(12,812,693) |
||
当期税费 |
|
(121,643,238) |
(70,979,671) |
(74,063,096) |
||
递延税款 |
|
|||||
国外 |
|
(7,766,337) |
(13,619,606) |
(4,596,695) |
||
全国 |
|
(3,983,071) |
(1,395,030) |
(25,684,847) |
||
递延所得税费用 |
|
(11,749,408) |
(15,014,636) |
(30,281,542) |
||
所得税费用 |
|
(133,392,646) |
(85,994,307) |
(104,344,638) |
采用法定费率的税费支出与采用有效税率的税费支出的对账情况如下：
有效率的调节 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|
||||
税前净收入 |
|
368,036,771 |
260,505,794 |
232,803,625 |
|||
按法定税率计算的税费（27.0%） |
|
(99,369,928) |
(70,336,564) |
(62,856,979) |
|||
税率在其他法域的影响 |
|
(6,667,967) |
(854,686) |
(2,820,546) |
|||
永久差异： |
|
|
|
||||
国外红利税预提费用和其他非应税收入 |
|
(16,136,709) |
(15,253,682) |
(11,536,654) |
|||
不可扣除的费用 |
|
(2,729,645) |
(2,585,111) |
(3,622,958) |
|||
对前期超额税收拨备的税收影响 |
(227,730) |
(188,988) |
(81,258) |
||||
智利公司价格水平重述的税收影响 |
(4,711,530) |
(9,929,818) |
(33,196,408) |
||||
子公司税收预扣费用和其他合法税收借方和贷方 |
|
(3,549,137) |
13,154,542 |
9,770,165 |
|||
税费调整 |
|
(27,354,751) |
(14,803,057) |
(38,667,113) |
|||
按实际税率计算的税费 |
|
(133,392,646) |
(85,994,307) |
(104,344,638) |
|||
有效率 |
|
36.2 |
% |
33.0 |
% |
44.8 |
% |
公司经营所在的每个司法管辖区适用的所得税税率如下：
费率 |
|
||||||
国家 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
智利 |
|
27.00 |
% |
27.00 |
% |
27.00 |
% |
巴西 |
|
34.00 |
% |
34.00 |
% |
34.00 |
% |
阿根廷 |
|
35.00 |
% |
35.00 |
% |
35.00 |
% |
巴拉圭 |
|
10.00 |
% |
10.00 |
% |
10.00 |
% |
歼40
10.2递延税款
暂时性差异累计净余额产生递延所得税资产和负债，具体情况如下：
12.31.2024 |
12.31.2023 |
|||||||
暂时性差异 |
|
物业、厂房及设备 |
|
负债 |
|
物业、厂房及设备 |
|
负债 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||
物业、厂房及设备 |
|
13,207,209 |
(72,828,374) |
|
5,970,424 |
(54,058,525) |
||
报废规定 |
|
1,462,351 |
— |
|
2,231,501 |
— |
||
ICMS排除信用 |
|
— |
(8,932,781) |
|
3,241,530 |
— |
||
员工福利 |
|
9,193,709 |
— |
|
8,212,311 |
(14,382) |
||
离职偿金拨备 |
|
3,090,610 |
— |
|
2,546,033 |
(94,659) |
||
税收亏损结转（1） |
1,777,503 |
— |
|
2,142,747 |
— |
|||
税收商誉巴西（2） |
|
— |
(14,017,580) |
|
— |
(15,782,005) |
||
应急准备金 |
|
27,369,217 |
— |
|
27,144,927 |
— |
||
外汇差额（3） |
|
— |
(6,645,768) |
|
4,640,723 |
— |
||
呆账备抵 |
977,594 |
— |
799,274 |
— |
||||
可口可乐奖励（阿根廷） |
|
44,298 |
— |
|
— |
— |
||
置出债券的资产负债情况 |
|
— |
(513,394) |
|
— |
(561,994) |
||
财务费用 |
— |
(2,400,025) |
— |
(2,363,384) |
||||
租赁负债 |
|
5,321,034 |
— |
|
3,665,695 |
— |
||
库存 |
|
2,033,884 |
— |
|
1,706,518 |
— |
||
分配权（4） |
|
— |
(155,203,115) |
|
— |
(161,155,669) |
||
预付收入 |
1,582,847 |
(28,858) |
4,481,352 |
— |
||||
备件 |
|
— |
(10,970,620) |
|
— |
(4,816,189) |
||
无形资产 |
85,915 |
(10,448,709) |
|
77,752 |
(5,497,812) |
|||
其他 |
5,097,825 |
(4,641,624) |
|
4,301,875 |
(2,965,088) |
|||
税收通胀调整 |
— |
(2,499,484) |
— |
— |
||||
小计 |
|
71,243,996 |
|
(289,130,332) |
71,162,662 |
(247,309,707) |
||
抵销递延所得税资产/（负债） |
(64,162,447) |
64,162,447 |
(66,839,488) |
66,839,488 |
||||
总资产和负债净额 |
|
7,081,549 |
|
(224,967,885) |
4,323,174 |
(180,470,219) |
||
| (1) | 主要与智利实体相关的税收损失。税收损失在智利没有到期日。 |
| (2) | 巴西商誉税项摊销差额。 |
| (3) | 对应子公司Rio de Janeiro Refrescos Ltda.以外币表示的债务换算产生的汇率差额递延税款，为纳税目的在支付时确认。 |
| (4) | 企业合并产生的分配权。见附注15。 |
递延税款账户变动情况如下：
运动 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
期初余额 |
|
(176,147,045) |
(163,350,223) |
|
递延税项增加（减少）额 |
|
(50,692,808) |
(31,400,047) |
|
增加（减少）因外币折算（*) |
|
8,953,517 |
18,603,225 |
|
总移动 |
|
(41,739,291) |
(12,796,822) |
|
期末余额 |
|
(217,886,336) |
(176,147,045) |
(*）包括因阿根廷通货膨胀而产生的IAS 29影响
F-41
10.3其他递延税项
2024年1月24日，Rio de Janeiro Refrescos Ltda.与经济发展、工业、商业和服务国务秘书处（Secretar í a de Estado de Hacienda，Gobierno del Estado de Rio de Janeiro）订立协议。因此，该公司在Duque de Caxias市的工业工厂获得了差异化的销售税待遇。这一税收优惠预计将为公司在2024年至2032年期间带来更高的营业利润率，前提是满足一定的营业额水平。因此，在2024年，公司累积了约3,740，000先令的较高利润。
11 –物业、厂房及设备
每期结束时的物业、厂房及设备详情如下：
物业、厂房及设备，毛额 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
在建工程 |
|
128,215,798 |
|
96,126,388 |
土地 |
|
123,895,947 |
|
115,737,432 |
建筑物 |
|
436,959,682 |
|
356,340,587 |
厂房及设备 |
|
883,485,697 |
|
709,047,901 |
信息技术设备 |
|
38,690,860 |
|
35,069,078 |
固定装置及配件 |
|
79,376,966 |
|
43,914,423 |
车辆 |
|
93,948,092 |
|
81,294,395 |
租赁权改善 |
|
417,335 |
|
420,586 |
使用权 |
101,789,265 |
100,265,151 |
||
其他物业、厂房及设备（1） |
|
591,042,877 |
|
425,204,655 |
不动产、厂房和设备共计，毛额 |
|
2,477,822,519 |
|
1,963,420,596 |
物业、厂房及设备累计折旧 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
建筑物 |
|
(154,234,604) |
|
(130,708,389) |
厂房及设备 |
|
(604,950,321) |
|
(494,072,229) |
信息技术设备 |
|
(28,031,257) |
|
(25,646,570) |
固定装置及配件 |
|
(51,636,433) |
|
(28,383,356) |
车辆 |
|
(58,719,029) |
|
(48,042,781) |
租赁权改善 |
|
(333,299) |
|
(351,552) |
使用权 |
|
(66,670,171) |
|
(66,973,796) |
其他物业、厂房及设备（1） |
|
(415,473,833) |
|
(296,853,112) |
累计折旧合计 |
|
(1,380,048,947) |
|
(1,091,031,785) |
合计固定资产、工厂及设备，净值 |
1,097,773,572 |
872,388,811 |
| (1) | 这些类别中的每一个的净余额列示如下： |
其他固定资产、工厂及设备，净值净额 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
瓶子 |
|
52,405,316 |
43,683,655 |
|
营销和促销资产（市场资产） |
|
87,694,964 |
72,164,433 |
|
其他不动产、厂房和设备 |
|
35,468,764 |
12,503,455 |
|
合计 |
|
175,569,044 |
128,351,543 |
F-42
11.1变动
物业、厂房及设备的变动详情如下：
固定 |
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
设施 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
它 |
和 |
租赁权 |
物业、厂房 |
|||||||||||||||||
|
建设在 |
|
|
植物和 |
设备 |
|
配件， |
|
|
改进， |
|
|
使用权， |
|
和设备， |
|||||||
Progress |
土地 |
建筑物，净额 |
设备，净额 |
净 |
净 |
车辆，净额 |
净 |
其他 |
网（1） |
净 |
||||||||||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||||||||||
01.0 1.2024的期初余额 |
|
96,126,388 |
115,737,432 |
225,632,198 |
214,975,672 |
9,422,508 |
15,531,067 |
33,251,614 |
69,034 |
128,351,543 |
33,291,355 |
872,388,811 |
||||||||||
新增 |
|
176,217,015 |
— |
4,864,795 |
22,486,660 |
2,277,835 |
304,637 |
8,265,490 |
9,867 |
75,744,148 |
— |
290,170,447 |
||||||||||
使用权增加 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
12,348,946 |
12,348,946 |
|||||||||||
处置 |
|
— |
(127,759) |
(833,890) |
(297,450) |
(7,002) |
(118,918) |
(480,928) |
— |
(6,204,638) |
(62,786) |
(8,133,371) |
||||||||||
物业、厂房及设备项目之间的转移 |
|
(134,329,091) |
3,713,656 |
43,572,212 |
62,388,806 |
2,145,890 |
8,391,578 |
1,094,118 |
48,874 |
13,194,706 |
(220,749) |
— |
||||||||||
使用权转让 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||
折旧费用 |
|
— |
— |
(10,722,943) |
(38,015,053) |
(3,989,250) |
(3,348,747) |
(6,710,478) |
(31,229) |
(64,154,852) |
— |
(126,972,552) |
||||||||||
摊销 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(16,452,010) |
(16,452,010) |
|||||||||||
增加（减少）因外币折算差额 |
|
13,620,466 |
4,572,618 |
20,338,726 |
13,733,575 |
1,036,332 |
6,980,916 |
(506,611) |
(12,929) |
35,646,625 |
5,997,508 |
101,407,226 |
||||||||||
其他减（减）（2） |
|
(23,418,980) |
— |
(126,020) |
3,263,166 |
(226,710) |
— |
315,858 |
419 |
(7,008,488) |
216,830 |
(26,983,925) |
||||||||||
总移动 |
|
32,089,410 |
8,158,515 |
57,092,880 |
63,559,704 |
1,237,095 |
12,209,466 |
1,977,449 |
15,002 |
47,217,501 |
1,827,739 |
225,384,761 |
||||||||||
期末余额AL12.31.2024 |
|
128,215,798 |
123,895,947 |
282,725,078 |
278,535,376 |
10,659,603 |
27,740,533 |
35,229,063 |
84,036 |
175,569,044 |
35,119,094 |
1,097,773,572 |
| (1) | 使用权资产构成如下： |
|
|
累计 |
|
|||
使用权 |
总资产 |
折旧 |
净资产 |
|||
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
建筑和建筑物 |
|
24,518,751 |
|
(10,751,991) |
|
13,766,760 |
厂房及设备 |
|
55,846,552 |
|
(38,939,105) |
|
16,907,447 |
IT设备 |
|
999,207 |
|
(631,045) |
|
368,162 |
机动车辆 |
|
14,696,107 |
|
(10,646,117) |
|
4,049,990 |
其他 |
|
5,728,648 |
|
(5,701,913) |
|
26,735 |
合计 |
|
101,789,265 |
|
(66,670,171) |
|
35,119,094 |
截至2024年12月的租赁负债利息支出为3,277，261美元
F-43
| (2) | 主要对应阿根廷采用IAS 29的效果。 |
固定 |
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
植物和 |
|
它 |
|
设施和 |
|
|
租赁权 |
|
|
|
物业、厂房 |
|||||||
建设 |
设备， |
设备， |
配件， |
改进， |
使用权， |
和设备， |
||||||||||||||||
进行中 |
土地 |
建筑物，净额 |
净 |
净 |
净 |
车辆，净额 |
净 |
其他 |
网（1） |
净 |
||||||||||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||||||||||
01.0 1.2023的期初余额 |
|
49,169,567 |
104,906,878 |
220,452,589 |
194,082,859 |
7,735,547 |
25,741,063 |
31,158,954 |
80,186 |
144,297,623 |
20,595,993 |
798,221,259 |
||||||||||
新增 |
|
100,905,107 |
11,316,009 |
1,266,472 |
37,341,985 |
1,081,074 |
6,248 |
3,804,000 |
22,935 |
41,756,709 |
— |
197,500,539 |
||||||||||
使用权增加 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
25,119,021 |
25,119,021 |
|||||||||||
处置 |
— |
— |
(6,707) |
(292,766) |
(1,365) |
— |
(42,333) |
— |
(1,431,798) |
(174,444) |
(1,949,413) |
|||||||||||
物业、厂房及设备项目之间的转移 |
(57,285,699) |
— |
9,985,619 |
21,285,201 |
2,279,728 |
2,148,709 |
2,511,373 |
— |
18,399,131 |
675,938 |
— |
|||||||||||
使用权转让 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||||
折旧费用 |
|
— |
— |
(9,175,999) |
(29,999,476) |
(3,048,237) |
(1,903,192) |
(5,692,021) |
(46,176) |
(46,855,960) |
— |
(96,721,061) |
||||||||||
摊销 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(11,005,033) |
(11,005,033) |
||||||||||
增加（减少）因外币折算差额 |
|
95,202 |
(485,959) |
(4,295,531) |
(2,173,388) |
311,883 |
(3,243,921) |
898,032 |
4,474 |
(16,326,501) |
56,926 |
(25,158,783) |
||||||||||
其他增加（减少）（2） |
|
3,242,211 |
504 |
7,405,755 |
(5,268,743) |
1,063,878 |
(7,217,840) |
613,609 |
7,615 |
(11,487,661) |
(1,977,046) |
(13,617,718) |
||||||||||
总移动 |
|
46,956,821 |
10,830,554 |
5,179,609 |
20,892,813 |
1,686,961 |
(10,209,996) |
2,092,660 |
(11,152) |
(15,946,080) |
12,695,362 |
74,167,552 |
||||||||||
期末余额al 12.31.2023 |
|
96,126,388 |
115,737,432 |
225,632,198 |
214,975,672 |
9,422,508 |
15,531,067 |
33,251,614 |
69,034 |
128,351,543 |
33,291,355 |
872,388,811 |
| (1) | 使用权资产构成如下： |
累计 |
||||||
使用权 |
|
总资产 |
|
折旧 |
|
净资产 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
建筑和建筑物 |
16,246,384 |
(6,883,481) |
9,362,903 |
|||
厂房及设备 |
52,431,352 |
(35,679,624) |
16,751,728 |
|||
IT设备 |
1,155,261 |
(1,030,250) |
125,011 |
|||
机动车辆 |
22,051,973 |
(15,132,557) |
6,919,416 |
|||
其他 |
8,380,181 |
(8,247,884) |
132,297 |
|||
合计 |
100,265,151 |
(66,973,796) |
33,291,355 |
截至2023年12月的租赁负债利息支出为2616945美元
F-44
| (2) | 主要对应阿根廷采用IAS 29的效果。 |
|
|
|
|
|
|
固定设施 |
|
|
|
|
||||||||||||
植物和 |
它 |
和 |
租赁权 |
物业、厂房 |
||||||||||||||||||
建设 |
设备， |
设备， |
配件， |
改进， |
|
使用权， |
和设备， |
|||||||||||||||
进行中 |
土地 |
建筑物，净额 |
净 |
净 |
净 |
车辆，净额 |
净 |
其他 |
网（1） |
净 |
||||||||||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||||||||||
2022年1月1日初余额 |
|
56,280,594 |
101,286,107 |
203,343,125 |
169,651,555 |
5,613,217 |
23,099,121 |
19,184,600 |
113,289 |
114,153,544 |
23,653,975 |
|
716,379,127 |
|||||||||
新增 |
|
75,269,957 |
— |
867,990 |
21,280,010 |
922,233 |
74,995 |
636,420 |
10,275 |
68,730,337 |
— |
|
167,792,217 |
|||||||||
使用权增加 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
5,883,061 |
|
5,883,061 |
|||||||||
处置 |
|
(32,456) |
— |
(16,174) |
(538,429) |
(15,105) |
— |
(4,522) |
— |
(2,249,837) |
(67,398) |
|
(2,923,921) |
|||||||||
物业、厂房及设备项目之间的转移 |
|
(84,598,804) |
159,232 |
10,014,587 |
33,485,897 |
3,487,406 |
3,384,472 |
16,037,695 |
51,403 |
17,940,342 |
37,770 |
|
— |
|||||||||
使用权转让 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
— |
|||||||||
折旧费用 |
|
— |
— |
(8,477,029) |
(35,372,214) |
(2,641,086) |
(3,365,827) |
(5,524,208) |
(68,741) |
(49,526,391) |
— |
|
(104,975,496) |
|||||||||
摊销 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(9,993,249) |
|
(9,993,249) |
|||||||||
增加（减少）因外币折算差额 |
|
4,263,117 |
3,461,539 |
11,105,445 |
7,324,221 |
43,790 |
1,282,713 |
852,241 |
10,324 |
6,450,271 |
1,235,657 |
|
36,029,318 |
|||||||||
其他增加（减少）（2） |
(2,012,841) |
— |
3,614,645 |
(1,748,181) |
325,092 |
1,265,589 |
(23,272) |
(36,364) |
(11,200,643) |
(153,823) |
(9,969,798) |
|||||||||||
总移动 |
(7,111,027) |
3,620,771 |
17,109,464 |
24,431,304 |
2,122,330 |
2,641,942 |
11,974,354 |
(33,103) |
30,144,079 |
(3,057,982) |
81,842,132 |
|||||||||||
期末余额12.31。2022 |
49,169,567 |
104,906,878 |
220,452,589 |
194,082,859 |
7,735,547 |
25,741,063 |
31,158,954 |
80,186 |
144,297,623 |
20,595,993 |
798,221,259 |
累计 |
||||||
使用权 |
|
总资产 |
|
折旧 |
|
净资产 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
建筑和建筑物 |
|
6,694,251 |
|
(3,452,700) |
|
3,241,551 |
厂房及设备 |
|
47,377,683 |
|
(33,624,676) |
|
13,753,007 |
IT设备 |
|
1,214,851 |
|
(1,081,741) |
|
133,110 |
机动车辆 |
|
9,395,320 |
|
(6,066,615) |
|
3,328,705 |
其他 |
|
9,264,330 |
|
(9,124,710) |
|
139,620 |
合计 |
|
73,946,435 |
|
(53,350,442) |
|
20,595,993 |
截至2022年12月，租赁负债利息支出为2,092，868港元。
| (2) | 主要对应阿根廷采用IAS 29的效果. |
12 –相关方
与关联方的余额及主要往来明细如下：
12.1关联方应收账款：
|
|
|
|
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|||||||||
纳税人身份证 |
公司 |
关系 |
国家 |
货币 |
|
当前 |
|
非现行 |
|
当前 |
|
非现行 |
||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||
96.891.720-K |
|
Embonor S.A。 |
股东相关 |
智利 |
中电科 |
5,739,330 |
— |
7,371,731 |
— |
|||||||
77.526.480-2 |
Comercializadora Nova Verde S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
中电科 |
711,003 |
— |
5,071,655 |
— |
||||||||
国外 |
索罗卡巴Refrescos |
股东相关 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
— |
— |
1,223,699 |
— |
||||||||
76.140.057-6 |
Monster Energy Company-智利 |
协理 |
智利 |
中电科 |
2,429,980 |
— |
837,713 |
— |
||||||||
86.881.400-4 |
|
Envases CMF S.A。 |
协理 |
智利 |
中电科 |
497,269 |
— |
713,006 |
— |
|||||||
96.517.210-2 |
Embotelladora Iquique S.A。 |
股东相关 |
智利 |
中电科 |
228,333 |
— |
403,061 |
— |
||||||||
96.714.870-9 |
|
可口可乐 de Chile S.A。 |
股东 |
智利 |
中电科 |
— |
292,931 |
349,914 |
108,021 |
|||||||
76.572.588-7 |
|
可口可乐 del valle new Ventures S.A。 |
协理 |
智利 |
中电科 |
38,423 |
— |
149,820 |
— |
|||||||
国外 |
Embotelladoras Bolivianas Unidas S.A。 |
股东相关 |
玻利维亚 |
美元 |
— |
— |
40,719 |
— |
||||||||
国外 |
可口可乐出口公司 |
股东相关 |
巴拿马 |
美元 |
254,032 |
— |
— |
— |
||||||||
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
股东相关 |
智利 |
中电科 |
3,173 |
— |
— |
— |
||||||||
合计 |
9,901,543 |
292,931 |
16,161,318 |
108,021 |
||||||||||||
F-45
12.2关联方应付账款：
|
|
|
|
|
12.31.2024 |
12.31.2023 |
||||||||||
纳税人身份证 |
公司 |
关系 |
国家 |
货币 |
当前 |
|
非现行 |
|
当前 |
|
非现行 |
|||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||
国外 |
|
Recofarma do Ind ú strias Amazonas Ltda。 |
股东相关 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
32,292,993 |
|
380,465 |
40,159,177 |
|
6,007,041 |
|||||
96.714.870-9 |
|
可口可乐 de Chile S.A。 |
股东 |
智利 |
中电科 |
27,864,498 |
|
— |
25,770,189 |
|
— |
|||||
国外 |
|
Ser.y Prod. para Bebidas Refrescantes S.R.L。 |
股东 |
阿根廷 |
ARS |
1,872,078 |
|
— |
9,431,483 |
|
— |
|||||
86.881.400-4 |
|
Envases CMF S.A。 |
协理 |
智利 |
中电科 |
16,594,188 |
|
— |
6,883,553 |
|
— |
|||||
国外 |
|
可口可乐公司 |
股东 |
巴拉圭 |
PYG |
3,927,254 |
|
— |
4,877,061 |
|
— |
|||||
国外 |
Monster Energy Company –美国 |
股东相关 |
阿根廷 |
PYG |
4,010,463 |
— |
2,389,283 |
— |
||||||||
77.526.480-2 |
Comercializadora Nova Verde S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
中电科 |
3,233,955 |
— |
2,831,752 |
— |
||||||||
国外 |
|
Monster Energy Brasil com de Bebidas Ltda。 |
股东相关 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
1,103,496 |
|
— |
1,985,330 |
|
— |
|||||
76.572.588-7 |
Coca Cola del Valle New Ventures S.A。 |
协理 |
智利 |
中电科 |
340,111 |
— |
602,113 |
— |
||||||||
96.891.720-K |
Embonor S.A。 |
股东相关 |
智利 |
中电科 |
621,771 |
— |
416,073 |
— |
||||||||
国外 |
Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda。 |
协理 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
152,284 |
— |
307,967 |
— |
||||||||
国外 |
可口可乐出口公司 |
股东相关 |
巴拿马 |
美元 |
1,970,735 |
— |
288,001 |
— |
||||||||
国外 |
Monster Energy Company – EEUU |
股东相关 |
阿根廷 |
PYG |
42,763 |
— |
61,155 |
— |
||||||||
国外 |
Alimentos de Soja S.A.U。 |
股东相关 |
阿根廷 |
ARS |
75,296 |
— |
38,797 |
— |
||||||||
89.996.200-1 |
Envases del Pacifico S.A。 |
股东相关 |
智利 |
中电科 |
274,535 |
— |
3,690 |
— |
||||||||
合计 |
|
94,376,420 |
|
380,465 |
96,045,624 |
|
6,007,041 |
|||||||||
12.3交易：
|
|
|
|
|
|
截至本年度 |
|
截至本年度 |
||||||
纳税人身份证 |
|
公司 |
|
关系 |
|
国家 |
|
交易说明 |
|
货币 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||
96.714.870-9 |
|
可口可乐 de Chile S.A。 |
|
股东 |
|
智利 |
|
购买精矿 |
|
中电科 |
|
208,072,332 |
|
207,040,438 |
96.714.870-9 |
|
可口可乐 de Chile S.A。 |
|
股东 |
|
智利 |
|
购买广告服务及其他 |
|
中电科 |
|
11,428,852 |
|
9,057,004 |
96.714.870-9 |
|
可口可乐 de Chile S.A。 |
|
股东 |
|
智利 |
|
租赁水源 |
|
中电科 |
|
6,579,358 |
|
6,424,479 |
96.714.870-9 |
|
可口可乐 de Chile S.A。 |
|
股东 |
|
智利 |
|
销售原材料及其他 |
|
中电科 |
|
2,814,472 |
|
1,025,290 |
96.714.870-9 |
|
可口可乐 de Chile S.A。 |
|
股东 |
|
智利 |
|
最低股息 |
|
中电科 |
|
37,981 |
|
35,855 |
86.881.400-4 |
|
Envases CMF S.A。 |
|
协理 |
|
智利 |
|
购买集装箱 |
|
中电科 |
|
23,106,391 |
|
21,103,185 |
86.881.400-4 |
|
Envases CMF S.A。 |
|
协理 |
|
智利 |
|
采购原材料 |
|
中电科 |
|
26,436,164 |
|
32,085,055 |
86.881.400-4 |
|
Envases CMF S.A。 |
|
协理 |
|
智利 |
|
购买服务及其他 |
|
中电科 |
|
2,094,416 |
|
496,196 |
86.881.400-4 |
|
Envases CMF S.A。 |
|
协理 |
|
智利 |
|
购买包装 |
|
中电科 |
|
15,562,395 |
|
10,830,682 |
86.881.400-4 |
|
Envases CMF S.A。 |
|
协理 |
|
智利 |
|
集装箱/原材料销售 |
|
中电科 |
|
12,614,819 |
|
10,981,598 |
93.281.000-K |
|
可口可乐 Embonor S.A。 |
|
普通股股东 |
|
智利 |
|
销售成品 |
|
中电科 |
|
79,975,653 |
|
74,933,722 |
93.281.000-K |
|
可口可乐 Embonor S.A。 |
|
普通股股东 |
|
智利 |
|
出售服务及其他 |
|
中电科 |
|
2,417,367 |
|
360,722 |
93.281.000-K |
可口可乐 Embonor S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
销售原材料和投入品 |
中电科 |
38,697 |
261,983 |
|||||||
96.891.720-K |
Embonor S.A。 |
股东相关 |
智利 |
最低股息 |
中电科 |
211,014 |
416,073 |
|||||||
96.517.310-2 |
Embotelladora Iquique S.A。 |
股东相关 |
智利 |
销售成品 |
中电科 |
6,055,551 |
6,912,134 |
|||||||
89.996.200-1 |
Envases del Pac í fico S.A。 |
董事相关 |
智利 |
采购原材料和投入品 |
中电科 |
138,792 |
3,690 |
|||||||
94.627.000-8 |
Parque Arauco S.A |
董事相关 |
智利 |
空间租赁 |
中电科 |
152,248 |
143,308 |
|||||||
国外 |
Recofarma do Ind ú strias Amazonas Ltda。 |
股东相关 |
巴西 |
购买精矿 |
巴西雷亚尔 |
168,538,618 |
125,212,630 |
|||||||
国外 |
Recofarma do Ind ú strias Amazonas Ltda。 |
股东相关 |
巴西 |
出售水源 |
巴西雷亚尔 |
- |
9,750,769 |
|||||||
国外 |
Recofarma do Ind ú strias Amazonas Ltda。 |
股东相关 |
巴西 |
租赁水源 |
巴西雷亚尔 |
6,419,348 |
624,871 |
|||||||
国外 |
Serv.y Prod. para Bebidas Refrescantes S.R.L。 |
股东相关 |
阿根廷 |
购买精矿 |
ARS |
126,331,582 |
109,232,990 |
|||||||
国外 |
Serv.y Prod. para Bebidas Refrescantes S.R.L。 |
股东相关 |
阿根廷 |
广告权奖励及其他 |
ARS |
- |
124,203 |
|||||||
国外 |
KAIK Participa çõ es |
协理 |
巴西 |
偿还和其他购买 |
巴西雷亚尔 |
15,387 |
114,147 |
|||||||
国外 |
Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda。 |
协理 |
巴西 |
购买产品 |
巴西雷亚尔 |
1,371,553 |
130,042 |
|||||||
国外 |
Sorocaba Refrescos S.A。 |
协理 |
巴西 |
购买产品 |
巴西雷亚尔 |
4,555,837 |
2,799,927 |
|||||||
76.572.588-7 |
可口可乐 Del Valle New Ventures SA |
协理 |
智利 |
出售服务及其他 |
中电科 |
1,396,272 |
555,666 |
|||||||
76.572.588-7 |
|
可口可乐 Del Valle New Ventures SA |
|
协理 |
|
智利 |
|
购买服务及其他 |
|
中电科 |
|
4,682,682 |
|
4,296,982 |
国外 |
Alimentos de Soja S.A.U。 |
股东相关 |
阿根廷 |
支付费用和服务 |
ARS |
14,838 |
565,355 |
|||||||
国外 |
Alimentos de Soja S.A.U。 |
股东相关 |
阿根廷 |
购买产品 |
ARS |
364,747 |
674,311 |
|||||||
国外 |
Alimentos de Soja S.A.U。 |
股东相关 |
阿根廷 |
营销服务 |
ARS |
242 |
49,114 |
|||||||
国外 |
Trop Frutas do Brasil Ltda。 |
协理 |
巴西 |
购买产品 |
巴西雷亚尔 |
69,330 |
190,060 |
|||||||
77526480-2 |
Comercializadora Novaverde S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
销售原材料 |
中电科 |
10,796 |
61,184 |
|||||||
77526480-2 |
Comercializadora Novaverde S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
销售成品 |
中电科 |
13,838,963 |
12,827,332 |
|||||||
77526480-2 |
Comercializadora Novaverde S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
出售服务及其他 |
中电科 |
481,768 |
1,689,356 |
|||||||
77526480-2 |
Comercializadora Novaverde S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
采购成品 |
中电科 |
24,649,488 |
21,192,591 |
|||||||
77526480-2 |
Comercializadora Novaverde S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
广告服务及其他 |
中电科 |
3,680,425 |
924,924 |
|||||||
77526480-2 |
Comercializadora Novaverde S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
冷设备维护 |
中电科 |
521,943 |
594,640 |
|||||||
77526480-2 |
Comercializadora Novaverde S.A。 |
普通股股东 |
智利 |
采购原材料 |
中电科 |
1,127,367 |
401,498 |
|||||||
97.036.000-K |
桑坦德银行智利。 |
董事/经理/执行 |
智利 |
购买服务 |
中电科 |
2,415 |
4,396,965 |
|||||||
国外 |
Monster Energy Brasil Comercio de Bebidas Ltda。 |
股权被投资方 |
巴西 |
购买产品 |
巴西雷亚尔 |
2,608,964 |
3,466,645 |
|||||||
33-0520613 |
Monster Energy Company-美国 |
股权被投资方 |
美国。 |
购买广告材料 |
中电科 |
231,135 |
175,705 |
|||||||
76140057-6 |
Monster Energy Company-智利 |
子公司 |
智利 |
出售广告服务及其他 |
中电科 |
4,125,235 |
3,561,747 |
|||||||
76140057-6 |
Monster Energy Company-智利 |
子公司 |
智利 |
购买广告服务及其他 |
中电科 |
1,153,315 |
439,520 |
|||||||
76140057-6 |
Monster Energy Company-智利 |
子公司 |
智利 |
采购成品 |
中电科 |
33,106,173 |
35,904,599 |
|||||||
76140057-6 |
Monster Energy Company-智利 |
子公司 |
智利 |
销售成品 |
中电科 |
10,127,338 |
— |
|||||||
国外 |
可口可乐出口公司巴拿马 |
股东相关 |
智利 |
购买产品及其他 |
中电科 |
2,469,565 |
230,619 |
|||||||
国外 |
可口可乐出口公司巴拿马 |
股东相关 |
智利 |
出售成品 |
中电科 |
1,837,332 |
— |
|||||||
国外 |
The 可口可乐 Export Corporation亚特兰大 |
股东相关 |
智利 |
购买产品及其他 |
中电科 |
— |
361,873 |
F-46
12.4关键管理层收到的薪酬和福利
支付给包括董事、经理在内的公司关键管理人员的薪酬福利明细如下：
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
行政人员工资、薪金和福利 |
|
12,294,012 |
10,036,315 |
|
董事津贴 |
|
1,838,400 |
1,690,400 |
|
财政年度应计福利和付款 |
397,122 |
355,680 |
||
合计 |
|
14,529,534 |
12,082,395 |
13 –当前和非当前雇员福利
雇员福利详情如下：
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
应计假期 |
|
30,444,390 |
23,546,649 |
|
参与利润和奖金 |
|
44,107,101 |
36,455,454 |
|
遣散费 |
|
17,976,164 |
16,289,643 |
|
合计 |
|
92,527,655 |
76,291,746 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
当前 |
|
72,367,187 |
57,817,800 |
|
非现行 |
|
20,160,468 |
18,473,946 |
|
合计 |
|
92,527,655 |
76,291,746 |
13.1遣散费
如附注2所述，雇员福利的变动和估值如下：
运动 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
期初余额 |
|
16,289,643 |
17,409,793 |
|
服务成本 |
|
1,191,938 |
1,202,371 |
|
利息成本 |
|
895,043 |
1,000,018 |
|
精算变化 |
|
1,445,044 |
(1,678,013) |
|
支付的福利 |
|
(1,845,504) |
(1,644,526) |
|
合计 |
|
17,976,164 |
16,289,643 |
13.1.1假设
所使用的精算假设详述如下：
假设 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
|
|||||
贴现率 |
|
|
% |
2.26 |
% |
预期加薪率 |
|
|
% |
2.0 |
% |
周转率 |
|
|
% |
7.62 |
% |
死亡率 |
|
房车-2020 |
房车-2020 |
||
妇女退休年龄 |
|
|
|
||
男性退休年龄 |
|
|
|
F-47
估值日期精算假设敏感化导致的遣散费变动结果列示如下：
对贴现率的敏感性 |
|
THCH $ |
因最多增加100个基点而导致的拨备变动 |
|
(784,217) |
最多减少100个基点的准备金变动 |
|
887,683 |
对加薪的敏感性 |
|
THCH $ |
因最多增加100个基点而导致的拨备变动 |
|
921,350 |
最多减少100个基点的准备金变动 |
|
(823,153) |
13.2人员费用
纳入合并损益表的人员费用如下：
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
工资和薪金 |
|
357,921,430 |
266,893,173 |
277,271,540 |
||
员工福利 |
|
96,408,881 |
83,260,379 |
71,566,763 |
||
遣散费福利 |
|
7,338,126 |
6,290,886 |
6,052,239 |
||
其他人员费用 |
|
27,988,279 |
22,037,675 |
21,305,979 |
||
合计 |
|
489,656,716 |
378,482,113 |
376,196,521 |
14 –使用权益法核算的对联营公司的投资
14.1说明
对联营公司的投资采用权益法核算。对联营公司的投资详情如下：
所有权 |
|
||||||||||||||
功能性 |
投资价值 |
利息 |
|||||||||||||
纳税人身份证 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
货币 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
86.881.400-4 |
|
Envases CMF S.A.（1） |
|
智利 |
|
中电科 |
|
21,243,928 |
21,025,975 |
|
50.00 |
% |
50.00 |
% |
|
国外 |
Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda。(2) |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
10,874,632 |
10,636,778 |
|
10.26 |
% |
10.26 |
% |
|||||
国外 |
Kaik Participa çõ es Ltda。(2) |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
448,687 |
1,551,253 |
|
11.32 |
% |
11.32 |
% |
|||||
国外 |
SRSA Participa çõ es Ltda。 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
52,333 |
59,875 |
|
40.00 |
% |
40.00 |
% |
|||||
国外 |
Sorocaba Refrescos S.A。 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
27,132,918 |
28,875,351 |
40.00 |
% |
40.00 |
% |
||||||
国外 |
Trop Frutas do Brasil Ltda。(3) |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
— |
885,062 |
0 |
% |
6.10 |
% |
||||||
76.572.588.7 |
可口可乐 del valle new Ventures S.A。 |
智利 |
中电科 |
25,440,212 |
28,764,973 |
35.00 |
% |
35.00 |
% |
||||||
合计 |
|
|
|
|
|
|
85,192,710 |
91,799,267 |
|
|
|||||
| (1) | 在Envases CMF S.A.，无论所有权权益如何，均确定不持有控股权，仅具有重大影响，因为在做出战略性经营决策时并未获得董事会的多数票。 |
| (2) | 在这些公司中，无论所有权利益如何，都被定义为公司具有重大影响力，因为它有权任命董事。 |
| (3) | 持有的Trop Frutas do Brasil Ltda.的权益已于2024年5月处置。 |
F-48
Envases CMF S.A。
智利实体，其企业宗旨是制造和销售塑料材料产品以及饮料装瓶和包装服务。该业务关系是向智利的可口可乐装瓶商供应塑料瓶、瓶胚和瓶盖。
Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda。
巴西实体，其公司宗旨是制造和商业化食品、一般饮料和饮料浓缩物。投资其他公司。该业务关系是为巴西的可口可乐装瓶商生产非碳酸产品。
Kaik Participa çõ es Ltda。
巴西实体，其企业宗旨是用自己的资源投资于其他公司。
SRSA Participa çõ es Ltda。
巴西实体，其公司宗旨是购买和销售房地产投资和物业管理，支持里约热内卢Refrescos Ltda的业务。（Andina巴西）。
Sorocaba Refrescos S.A。
巴西实体，其公司宗旨是制造和商业化食品、一般饮料和饮料浓缩物，此外还投资于其他公司。它与Rio de Janeiro Refrescos Ltda有商业关系。（Andina巴西）。
Trop Frutas do Brasil Ltda。
巴西实体，其公司宗旨是制造、商业化和出口天然果肉和椰子水。该业务关系是为巴西的可口可乐装瓶商生产产品。
可口可乐 del valle new Ventures S.A。
智利实体，其公司宗旨是制造、分销和商业化所有种类的果汁、水和饮料。该业务关系是为智利的可口可乐装瓶商生产水和果汁。
14.2变动
对采用权益法核算的其他实体的投资变动情况如下：
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
期初余额 |
|
91,799,267 |
92,344,598 |
|
宣派股息 |
(2,363,400) |
(6,232,958) |
||
占营业收入比重 |
4,549,733 |
3,145,106 |
||
减损Trop Frutas do Brasil Ltda。 |
— |
(1,615,050) |
||
减值可口可乐 del valle new Ventures S.A。 |
(2,921,010) |
— |
||
出售Trop Frutas do Brasil Ltda。 |
(840,815) |
— |
||
对联营公司投资的其他增加（减少）额* |
|
(5,031,065) |
4,157,571 |
|
期末余额 |
|
85,192,710 |
91,799,267 |
*主要是由于外汇汇率
主要变动原因是Envases CMF S.A.和Sorocaba Refrescos S.A.分别于2024年和2023年宣布的股息，此外还有可口可乐 del Valle New Ventures S.A.的减值（见附注2.8）。
F-49
14.3应占联营公司投资利润的调节：
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
占营业收入比重 |
|
1,628,723 |
3,145,106 |
2,118,728 |
||
期末从联营公司取得且未出售的产品库存的未实现收益，在相应的资产账户（集装箱和/或库存）中作为折扣列报 |
(631,079) |
(428,937) |
(568,767) |
|||
优先股CCDV S.A.支付的溢价摊销 |
|
— |
— |
(140,892) |
||
损益表余额 |
|
997,644 |
2,716,169 |
1,409,069 |
14.4联营公司财务资料摘要：
下表反映了相关联营公司财务报表中列报的金额，而不是公司在这些金额中的份额。
截至2024年12月31日
封装CMF |
索罗卡巴Refrescos |
Kaik Participa çõ es |
SRSA Participa çõ es |
Le ã o Alimentos e |
可口可乐 del valle新款 |
|||||||
|
S.A。 |
|
S.A。 |
|
Ltda。 |
|
Ltda。 |
|
Bebidas Ltda。 |
|
Ventures S.A。 |
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||
短期资产 |
|
60,901,350 |
70,383,020 |
582,815 |
21,952 |
85,684,185 |
13,483,450 |
|||||
长期资产 |
54,211,400 |
96,984,310 |
3,963,771 |
306,906 |
41,030,182 |
73,608,982 |
||||||
总资产 |
115,112,750 |
167,367,330 |
4,546,586 |
328,858 |
126,714,367 |
87,092,432 |
||||||
短期负债 |
44,173,639 |
21,500,843 |
582,815 |
198,025 |
20,083,787 |
6,033,729 |
||||||
长期负债 |
28,451,254 |
83,198,656 |
— |
— |
16,628,702 |
— |
||||||
负债总额 |
72,624,893 |
104,699,499 |
582,815 |
198,025 |
36,712,489 |
6,033,729 |
||||||
总股本 |
42,487,857 |
62,667,831 |
3,963,771 |
130,833 |
90,001,878 |
81,058,703 |
||||||
日常活动总收入 |
90,421,340 |
86,359,384 |
281,868 |
— |
74,385,141 |
31,221,732 |
||||||
税前净收入 |
4,035,917 |
36,745,257 |
281,868 |
(1,942) |
572,537 |
(2,026,410) |
||||||
税后净收入 |
3,315,123 |
9,742,049 |
281,868 |
(1,942) |
(1,875,672) |
739,916 |
||||||
其他综合收益 |
— |
(3,129,495) |
— |
129,557 |
(92,311,743) |
— |
||||||
综合收益总额 |
3,315,123 |
6,612,554 |
281,868 |
127,615 |
(94,187,415) |
739,916 |
||||||
报告日期（见附注2.3） |
12.31.2024 |
11.30.2024 |
11.30.2024 |
11.30.2024 |
11.30.2024 |
11.30.2024 |
F-50
截至2023年12月31日
封装CMF |
索罗卡巴Refrescos |
Kaik Participa çō es |
SRSA Participa çō es |
Le ã o Alimentos e |
Trop Frutas do Brasil |
可口可乐 del valle新款 |
||||||||
|
S.A。 |
|
S.A。 |
|
Ltda。 |
|
Ltda。 |
|
Bebidas Ltda。 |
|
Ltda。 |
|
Ventures S.A。 |
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||||||
短期资产 |
|
50,693,046 |
39,392,459 |
— |
24,715 |
92,747,488 |
21,186,620 |
24,548,167 |
||||||
长期资产 |
54,127,400 |
101,420,184 |
13,704,046 |
347,922 |
62,843,154 |
28,404,343 |
70,825,265 |
|||||||
总资产 |
104,820,446 |
140,812,643 |
13,704,046 |
372,637 |
155,590,642 |
49,590,963 |
95,373,432 |
|||||||
短期负债 |
35,045,849 |
22,951,428 |
— |
222,950 |
22,924,938 |
14,104,874 |
13,188,225 |
|||||||
长期负债 |
27,722,647 |
46,453,440 |
34 |
— |
16,678,828 |
13,212,410 |
— |
|||||||
负债总额 |
62,768,496 |
69,404,868 |
34 |
222,950 |
39,603,766 |
27,317,284 |
13,188,225 |
|||||||
总股本 |
42,051,950 |
71,407,775 |
13,704,012 |
149,687 |
115,986,876 |
22,273,679 |
82,185,207 |
|||||||
日常活动总收入 |
92,308,940 |
— |
983,452 |
146,063 |
84,624,940 |
55,434,136 |
29,385,365 |
|||||||
税前净收入 |
5,923,727 |
58,931,149 |
983,452 |
146,063 |
5,657,251 |
(2,548,671) |
(7,822,534) |
|||||||
税后净收入 |
4,755,373 |
(1,206,475) |
— |
146,063 |
2,529,341 |
(2,349,151) |
(5,101,497) |
|||||||
其他综合收益 |
29,516 |
9,690,233 |
— |
— |
(93,593,890) |
(58,242) |
— |
|||||||
综合收益总额 |
4,784,889 |
8,483,758 |
983,452 |
146,063 |
(91,064,549) |
(2,407,393) |
(5,101,497) |
|||||||
报告日期（见附注2.3） |
12.31.2023 |
11.30.2023 |
11.30.2023 |
11.302023 |
11.30.2023 |
11.30.2023 |
11.30.2023 |
15 –商誉以外的无形资产
除商誉以外的无形资产明细如下：
2024年12月31日 |
2023年12月31日 |
|||||||||||
|
|
累计 |
|
|
|
累计 |
|
|||||
毛额 |
摊销/ |
净 |
毛额 |
摊销/ |
净 |
|||||||
说明 |
价值 |
减值 |
价值 |
价值 |
减值 |
价值 |
||||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||
分配权（1） |
|
659,561,522 |
|
(3,959,421) |
|
655,602,101 |
|
667,955,100 |
|
(3,078,000) |
|
664,877,100 |
Software |
|
69,136,434 |
(37,800,695) |
31,335,739 |
63,828,408 |
(40,121,558) |
23,706,850 |
|||||
水权 |
587,432 |
— |
587,432 |
587,432 |
— |
587,432 |
||||||
商标使用寿命不确定（二） |
5,632,172 |
— |
5,632,172 |
6,341,107 |
— |
6,341,107 |
||||||
商标确定使用寿命（三） |
1,297,378 |
(1,079,167) |
218,211 |
1,297,378 |
(891,277) |
406,101 |
||||||
其他 |
|
498,447 |
(490,472) |
7,975 |
560,183 |
(552,208) |
7,975 |
|||||
合计 |
|
736,713,385 |
(43,329,755) |
693,383,630 |
740,569,608 |
(44,643,043) |
695,926,565 |
|||||
| (1) | 对应品牌、水权和分销权。分销权是指在阿根廷、巴西、智利和巴拉圭的某些地区生产和分销可口可乐产品的合同权利。分配权产生于企业合并中所收购公司的资产和负债按公允价值进行估值的过程。生产和分销合同可续签期限为 |
分配权连同属于现金产生单位的资产，每年进行减值测试。此类分配权使用年限不确定，不进行摊销。智利与ADES相关的权利根据执行的年度测试计提了减值准备。见附注2.8。
F-51
| (2) | 2021年9月21日可口可乐 Andina与可口可乐 Femsa，以BRL收购巴西啤酒品牌Therez ó polis
|
| (3) | 对应不是企业合并产生的分配权。这些权利需要摊销。 |
分配权 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
智利（不包括都会区、兰卡瓜和圣安东尼奥） |
|
300,305,728 |
|
301,187,149 |
巴西（Rio de Janeiro，Espirito Santo，Riber ã o Preto and the investments in Sorocaba and Le ã o Alimentos y Bebidas Ltda.） |
|
162,528,398 |
|
182,986,222 |
巴拉圭 |
|
188,443,848 |
|
178,475,561 |
阿根廷（南北） |
|
4,324,127 |
|
2,228,168 |
合计 |
|
655,602,101 |
|
664,877,100 |
可辨认无形资产的变动及结余情况具体如下：
2024年12月31日 |
|||||||||||||||
|
商标 |
商标 |
|
|
|
||||||||||
分配 |
|
|
|
无限期 |
|
确定的 |
|
|
|
|
|||||
说明 |
权利 |
Software |
水权 |
有用寿命 |
有用寿命 |
其他 |
合计 |
|
|||||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|
||||||||
期初余额 |
|
664,877,100 |
|
23,706,850 |
|
587,432 |
|
6,341,107 |
|
406,101 |
|
7,975 |
|
695,926,565 |
|
新增 |
|
— |
|
12,926,859 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
12,926,859 |
|
摊销 |
|
— |
|
(7,498,481) |
|
— |
|
— |
|
(187,890) |
|
— |
|
(7,686,371) |
|
减值（2） |
|
(881,421) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(881,421) |
|
其他增（减）额（1） |
|
(8,393,578) |
|
2,200,511 |
|
— |
|
(708,935) |
|
— |
|
— |
|
(6,902,002) |
|
期末余额 |
|
655,602,101 |
|
31,335,739 |
|
587,432 |
|
5,632,172 |
|
218,211 |
|
7,975 |
|
693,383,630 |
|
2023年12月31日 |
||||||||||||||
|
商标 |
商标 |
|
|
||||||||||
分配 |
|
|
|
无限期 |
|
确定的 |
|
|||||||
说明 |
权利 |
Software |
水权 |
有用寿命 |
有用寿命 |
其他 |
合计 |
|||||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||||||
期初余额 |
|
644,233,416 |
|
20,763,351 |
|
439,102 |
|
5,741,054 |
|
593,990 |
|
7,975 |
|
671,778,888 |
新增 |
— |
8,984,225 |
148,330 |
— |
— |
— |
9,132,555 |
|||||||
摊销 |
— |
(4,857,341) |
— |
— |
(187,889) |
— |
(5,045,230) |
|||||||
减值 |
(1,627,000) |
— |
— |
— |
— |
— |
(1,627,000) |
|||||||
其他增（减）额（1） |
22,270,684 |
(1,183,385) |
— |
600,053 |
— |
— |
21,687,352 |
|||||||
期末余额 |
664,877,100 |
23,706,850 |
587,432 |
6,341,107 |
406,101 |
7,975 |
695,926,565 |
|||||||
| (1) | 主要对应国外子公司分销权平移影响重述。 |
| (2) | 与ADES相关的智利权利根据所进行的年度测试计提了减值准备。见附注2.8。 |
F-52
16 –善意
商誉变动详情如下：
外币 |
||||||
现金产生单位 |
|
01.01.2024 |
|
翻译差异 |
|
12.31.2024 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
智利行动 |
|
8,503,023 |
|
— |
|
8,503,023 |
巴西业务 |
|
73,831,515 |
|
(8,140,230) |
65,691,285 |
|
阿根廷行动 |
|
32,193,085 |
|
30,294,700 |
62,487,785 |
|
巴拉圭行动 |
|
7,576,179 |
|
423,148 |
7,999,327 |
|
合计 |
|
122,103,802 |
|
22,577,618 |
144,681,420 |
外币 |
||||||
现金产生单位 |
|
01.01.2023 |
|
翻译差异 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
智利行动 |
|
8,503,023 |
|
— |
|
8,503,023 |
巴西业务 |
|
66,941,508 |
|
6,890,007 |
|
73,831,515 |
阿根廷行动 |
|
46,254,831 |
|
(14,061,746) |
|
32,193,085 |
巴拉圭行动 |
|
7,324,560 |
|
251,619 |
|
7,576,179 |
合计 |
|
129,023,922 |
|
(6,920,120) |
|
122,103,802 |
17 –其他流动和非流动金融负债
负债明细如下：
余额 |
||||||||
当前 |
非现行 |
|||||||
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
THCH $ |
THCH $ |
|
THCH $ |
THCH $ |
||||
银行贷款（附注17.1.1-3） |
|
56,401,282 |
|
1,500,909 |
|
— |
|
13,403,691 |
应付债券，净额(1)（注17.2） |
|
29,800,608 |
27,479,415 |
1,003,864,048 |
953,660,440 |
|||
瓶保证金 |
|
14,136,175 |
12,632,184 |
— |
— |
|||
衍生合约负债（附注17.3） |
|
361,384 |
1,458,210 |
41,788,078 |
52,449,925 |
|||
租赁负债（附注17.4.1-2） |
|
9,631,011 |
9,926,283 |
20,891,121 |
24,811,777 |
|||
合计 |
|
110,330,460 |
52,997,001 |
1,066,543,247 |
1,044,325,833 |
|||
| (1) |
|
F-53
金融资产和负债的公允价值列示如下：
|
账面价值 |
|
公允价值 |
|
账面价值 |
|
公允价值 |
|
当前 |
12.31.2024 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2023 |
||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||
现金及现金等价物（2） |
248,899,004 |
248,899,004 |
303,683,683 |
303,683,683 |
||||
以公允价值计量的金融资产（1） |
|
4,047,219 |
4,047,219 |
842,906 |
842,906 |
|||
贸易债务人和其他应收账款（2） |
|
332,831,088 |
332,831,088 |
296,883,937 |
296,883,937 |
|||
应收账款相关公司（二） |
|
9,901,543 |
9,901,543 |
13,192,740 |
13,192,740 |
|||
银行负债（2） |
|
56,401,282 |
52,103,494 |
1,500,909 |
1,465,732 |
|||
应付债券（2） |
|
29,800,608 |
29,147,599 |
27,479,415 |
26,931,768 |
|||
瓶保证金（2） |
|
14,136,175 |
14,136,175 |
12,632,186 |
12,632,186 |
|||
远期合约负债（见附注22）（1） |
|
361,384 |
361,384 |
1,458,210 |
1,458,210 |
|||
租赁协议（2） |
|
9,631,011 |
9,631,011 |
9,926,283 |
9,926,283 |
|||
应付账款（2） |
457,074,643 |
457,074,643 |
428,911,984 |
428,911,984 |
||||
应付账款相关公司（二） |
94,376,420 |
94,376,420 |
94,821,925 |
94,821,925 |
|
账面价值 |
|
公允价值 |
|
账面价值 |
|
公允价值 |
|
非现行 |
12.31.2024 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2023 |
||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||
以公允价值计量的金融资产（1） |
|
144,550,766 |
|
144,550,766 |
|
78,988,714 |
|
78,988,714 |
非流动应收账款（2） |
335,723 |
335,723 |
371,401 |
371,401 |
||||
应收账款相关公司（二） |
|
292,932 |
292,932 |
108,021 |
108,021 |
|||
银行负债（2） |
|
— |
— |
13,403,691 |
13,403,691 |
|||
应付债券（2） |
|
1,003,864,048 |
930,907,271 |
953,660,440 |
894,107,588 |
|||
租赁协议（2） |
20,891,121 |
20,891,121 |
24,811,777 |
24,811,777 |
||||
非流动应付账款（2） |
|
2,534,836 |
2,534,836 |
2,392,555 |
2,392,555 |
|||
衍生合约负债（见附注22）（1） |
41,788,078 |
41,788,077 |
52,449,925 |
52,449,925 |
||||
应付账款相关公司（二） |
380,465 |
380,465 |
6,007,041 |
6,007,041 |
| (1) |
|
| (2) |
|
F-54
17.1银行负债
17.1.1银行负债，流动
成熟度 |
合计 |
|||||||||||||||||||||||
负债实体 |
债权人实体 |
类型 |
标称 |
最多 |
90天至 |
在 |
在 |
|||||||||||||||||
纳税人身份证 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
纳税人身份证 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
货币 |
|
摊销 |
|
率 |
|
90天 |
|
1年 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||||||||||
96.705.990-0 |
Envases Central S.A。 |
智利 |
97.006.000-6 |
美国国家银行 |
智利 |
中电科 |
每半年一次 |
2.00 |
% |
— |
— |
— |
34,460 |
|||||||||||
96.705.990-0 |
Envases Central S.A。 |
智利 |
97.006.000-6 |
美国国家银行 |
智利 |
中电科 |
每半年一次 |
1.28 |
% |
— |
4,051,952 |
4,051,952 |
— |
|||||||||||
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
智利 |
97.018.000-1 |
Scotiabank Chile S.A。 |
智利 |
中电科 |
每半年一次 |
9.49 |
% |
— |
4,683,861 |
4,683,861 |
186,233 |
|||||||||||
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
智利 |
97.018.000-1 |
Scotiabank Chile S.A。 |
智利 |
用友 |
每半年一次 |
3.32 |
% |
— |
5,180,573 |
5,180,573 |
56,529 |
|||||||||||
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
智利 |
97.018.000-1 |
Banco de Chile |
智利 |
中电科 |
成熟时 |
6.00 |
% |
— |
5,027,500 |
5,027,500 |
— |
|||||||||||
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
智利 |
97.018.000-1 |
Banco Bice |
智利 |
中电科 |
成熟时 |
6.40 |
% |
— |
1,003,357 |
1,003,357 |
— |
|||||||||||
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
智利 |
97.018.000-1 |
Banco Bice |
智利 |
中电科 |
成熟时 |
6.60 |
% |
— |
1,526,560 |
1,526,560 |
— |
|||||||||||
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
智利 |
97.018.000-1 |
Banco de Chile |
智利 |
中电科 |
成熟时 |
6.30 |
% |
— |
1,505,250 |
1,505,250 |
— |
|||||||||||
91.144.000-8 |
Embotelladora Andina S.A。 |
智利 |
97.023.000-9 |
Itau CorpBanca |
智利 |
用友 |
成熟时 |
0.18 |
% |
— |
— |
— |
657,036 |
|||||||||||
91.144.000-8 |
Embotelladora Andina S.A。 |
智利 |
97.023.000-9 |
Itau CorpBanca |
智利 |
用友 |
成熟时 |
0.18 |
% |
— |
34,877 |
34,877 |
535,951 |
|||||||||||
91.144.000-8 |
Embotelladora Andina S.A。 |
智利 |
97.023.000-9 |
Itau CorpBanca |
智利 |
美元 |
成熟时 |
0.18 |
% |
— |
1,170,198 |
1,170,198 |
30,700 |
|||||||||||
国外 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
Banco Galicia S.A。 |
阿根廷 |
美元 |
成熟时 |
0.15 |
% |
160,432 |
— |
160,432 |
— |
|||||||||||
国外 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
Banco Galicia S.A。 |
阿根廷 |
美元 |
成熟时 |
0.16 |
% |
295,706 |
— |
295,706 |
— |
|||||||||||
国外 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
Banco Naci ó n S.A。 |
阿根廷 |
ARS |
成熟时 |
0.16 |
% |
27,472,719 |
— |
27,472,719 |
— |
|||||||||||
国外 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
Banco Naci ó n S.A。 |
阿根廷 |
ARS |
成熟时 |
0.48 |
% |
721 |
— |
721 |
— |
|||||||||||
国外 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
Coinag银行 |
阿根廷 |
ARS |
成熟时 |
0.43 |
% |
3,387 |
— |
3,387 |
— |
|||||||||||
国外 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
Banco Comafi S.A。 |
阿根廷 |
ARS |
成熟时 |
0.46 |
% |
3,965,838 |
— |
3,965,838 |
— |
|||||||||||
国外 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
Banco Macro |
阿根廷 |
ARS |
成熟时 |
0.33 |
% |
1,637 |
— |
1,637 |
— |
|||||||||||
国外 |
Andina Empaques Argentina S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
Banco Galicia S.A。 |
阿根廷 |
美元 |
成熟时 |
0.18 |
% |
160,568 |
— |
160,568 |
— |
|||||||||||
国外 |
Andina Empaques Argentina S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
Banco Galicia S.A。 |
阿根廷 |
ARS |
成熟时 |
0.48 |
% |
156,146 |
— |
156,146 |
— |
|||||||||||
合计 |
56,401,282 |
1,500,909 |
||||||||||||||||||||||
17.1.2银行负债，非流动
成熟度 |
||||||||||||||||||||||||||||
负债实体 |
债权人实体 |
类型 |
标称 |
1年至 |
2个以上 |
3个以上 |
4个以上 |
5个以上 |
在 |
|||||||||||||||||||
纳税人身份证 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
纳税人身份证 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
货币 |
|
摊销 |
|
率 |
|
2年 |
|
最长3年 |
|
最长4年 |
|
最长5年 |
|
年 |
|
12.31.2024 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||||||||||||
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||||
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||||
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||||||||||
合计 |
— |
|||||||||||||||||||||||||||
17.1.3银行负债，上一年非流动
成熟度 |
||||||||||||||||||||||||||||
负债实体 |
债权人实体 |
类型 |
标称 |
1年至 |
2个以上 |
3个以上 |
4个以上 |
5个以上 |
在 |
|||||||||||||||||||
纳税人身份证 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
纳税人身份证 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
货币 |
|
摊销 |
|
率 |
|
2年 |
|
最长3年 |
|
最长4年 |
|
最长5年 |
|
年 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||||||||||||
96.705.990-0 |
Envases Central S.A。 |
智利 |
97.006.000-6 |
美国国家银行 |
智利 |
中电科 |
每半年一次 |
2.00 |
% |
— |
— |
4,000,000 |
— |
— |
4,000,000 |
|||||||||||||
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
智利 |
97.018.000-1 |
Scotiabank Chile S.A。 |
智利 |
中电科 |
每半年一次 |
|
% |
— |
4,500,000 |
— |
— |
— |
4,500,000 |
|||||||||||||
77.427.659-9 |
Re-Ciclar S.A。 |
智利 |
97.018.000-1 |
Scotiabank Chile S.A。 |
智利 |
用友 |
每半年一次 |
|
% |
— |
4,903,691 |
— |
— |
— |
4,903,691 |
|||||||||||||
合计 |
13,403,691 |
|||||||||||||||||||||||||||
F-55
17.1.4流动和非流动银行债务“限制”
银行债务在报告期间不受限制。
17.2债券义务
2023年9月20日，公司在瑞士公开市场发行公司债券1.7亿瑞士法郎。该债券由5年期子弹结构发行，年票息2.7 175%组成。同时，通过我们在巴西的子公司（Rio de Janeiro Refrescos）签订了衍生品合约（Cross Currency Swaps），通过将这类负债重新定名为巴西雷亚尔来对冲以瑞士法郎计价的债券的100%金融债务。
当前 |
非现行 |
合计 |
||||||||||
应付债券的构成 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||
债券面值1 |
|
30,490,640 |
28,170,013 |
1,012,062,996 |
961,723,115 |
1,042,553,636 |
989,893,128 |
|||||
1毛额不包括发行费用和与发行相关的折扣。
F-56
17.2.1流动和非流动余额
应付债券对应的是母公司在智利市场发行的用友债券、母公司在美国市场和瑞士公开市场发行的美元债券。这些工具的详细情况介绍如下：
|
当前名义 |
调整 |
利息 |
决赛 |
利息 |
当前 |
|
非现行 |
||||||||||||
债券 |
|
系列 |
|
金额 |
|
单位 |
|
率 |
|
成熟度 |
|
付款 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|
THCH $ |
THCH $ |
||||||||||||||||
CMF注册25406.1 3.2001 |
|
B |
|
507,481 |
|
用友 |
|
6.5 |
% |
12.01.2026 |
|
每半年一次 |
|
12,894,275 |
|
11,660,222 |
|
6,704,249 |
|
18,669,905 |
CMF注册64108.23.20 10 |
|
C |
|
954,545 |
|
用友 |
|
4.0 |
% |
08.15.2031 |
|
每半年一次 |
|
5,783,306 |
5,612,839 |
31,431,838 |
35,117,116 |
|||
CMF注册76008.2 0.2013 |
|
D |
|
4,000,000 |
|
用友 |
|
3.8 |
% |
08.16.2034 |
|
每半年一次 |
|
2,153,282 |
2,062,069 |
153,666,760 |
147,157,440 |
|||
CMF注册76004.02.2014 |
|
E |
|
3,000,000 |
|
用友 |
|
3.75 |
% |
03.01.2035 |
|
每半年一次 |
|
1,427,299 |
1,366,861 |
115,250,115 |
110,368,102 |
|||
CMF注册91210.10.20 18 |
F |
5,700,000 |
用友 |
2.83 |
% |
09.25.2039 |
每半年一次 |
1,604,933 |
1,536,949 |
218,975,133 |
209,699,352 |
|||||||||
美国债券205001.0 1.2020 |
— |
300,000,000 |
美元 |
3.95 |
% |
01.21.2050 |
每半年一次 |
5,215,223 |
4,590,627 |
298,938,000 |
263,136,000 |
|||||||||
瑞士债券202409.2 0.2024 |
— |
170,000,000 |
瑞士法郎 |
2.71 |
% |
09.20.2028 |
年度 |
1,412,322 |
1,340,446 |
187,096,901 |
177,575,200 |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合计 |
|
30,490,640 |
28,170,013 |
1,012,062,996 |
961,723,115 |
|||||
17.2.2非流动期限
到期年份 |
总计非- |
|||||||||||
1个以上 |
2个以上 |
3个以上 |
当前 |
|||||||||
|
意甲赛 |
|
最多2个 |
|
最多3个 |
|
最多4个 |
|
5个以上 |
|
12.31.2024 |
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||||||
CMF注册25406.1 3.2001 |
|
B |
|
6,704,249 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
6,704,249 |
CMF注册64108.23.20 10 |
|
C |
|
5,238,640 |
5,238,640 |
5,238,640 |
15,715,918 |
31,431,838 |
||||
CMF注册76008.2 0.2013 |
|
D |
|
— |
— |
— |
153,666,760 |
153,666,760 |
||||
CMF注册76004.02.2014 |
|
E |
|
— |
— |
— |
115,250,115 |
115,250,115 |
||||
CMF注册91210.10.20 18 |
|
F |
|
— |
— |
— |
218,975,133 |
218,975,133 |
||||
美国债券205001.21.2020 |
— |
— |
— |
— |
298,938,000 |
298,938,000 |
||||||
瑞士债券202409.2 0.2024 |
— |
— |
— |
— |
187,096,901 |
187,096,901 |
||||||
合计 |
|
|
11,942,889 |
5,238,640 |
5,238,640 |
989,642,827 |
1,012,062,996 |
|||||
17.2.3市场评级
在智利市场发行的债券评级如下：
AA + |
: |
ICR Compa ñ í a Clasificadora de Riesgo Ltda.评级 |
AA + |
: |
惠誉智利Clasificadora de Riesgo Limitada评级 |
国际市场发行债券评级结果如下：
BBB |
: |
标普全球评级 |
BBB + |
: |
惠誉国际评级公司。 |
17.2.4限制
17.2.4.1关于境外发行债券的限制。
发行在国外的债券的债务不受所报告期间的财务限制的影响。
F-57
17.2.4.2关于在当地市场投放债券的限制。
计算限制使用了以下财务信息：
|
12.31.2024 |
|
THCH $ |
||
过去4个季度的平均净金融债务 |
|
709,526,411 |
金融债务净额 |
|
706,837,353 |
未设押资产 |
|
3,115,457,231 |
无担保负债总额 |
|
2,128,051,481 |
EBITDA LTM |
|
541,542,279 |
净财务费用LTM |
|
45,593,634 |
根据编号254、B1和B2系列注册的固定金额债券的发行限制。
| ● | 维持不超过EBITDA三个点五倍的负债水平。为此，“负债水平”将被视为/a/过去四个季度合并净金融负债的平均值之间的比率，以及/b/截至最近一期“按职能划分的合并财务损益表”期末的连续十二个月期间的累计EBITDA之间的比率。 |
“合并净金融负债”将被视为：/i/“其他金融负债，流动”，加/ii/“其他金融负债，非流动”，减/iii/“现金及现金等价物”之和；加上“其他金融资产，流动”；加上“其他金融资产，非流动”（以其对应衍生金融工具的资产余额为限，以对冲金融负债的汇率和/或利率风险为准）；
“EBITDA”将被视为发行人合并财务报表中包含的“按职能划分的合并财务收益表”的以下账户的新增：“日常活动收入”、“销售成本”、“分销成本”、“管理费用”和“其他费用，按职能划分”，折现发行人合并财务报表附注中列示的“折旧”和“当年摊销”的价值。
截至2024年12月31日，这一比率为1.31倍。
| ● | 维持，且不以任何方式失去、出售、转让或转让给第三方，目前以“大都市地区”（Regi ó n Metropolitana）作为我们已获The Coca-Cola Company授权于智利境内开发、生产、销售及分销许可人的产品和品牌的地区，根据各自的装瓶商或许可协议，可不时续期。 |
| ● | 不丢失、出售、转让或转让给第三方的阿根廷或巴西的任何其他领土，而截至该日期，该领土由TCCC授予公司以开发、生产、销售和分销该许可方的产品和品牌，只要这些领土中的任何领土占比超过
|
| ● | 保持合并资产不存在任何质押、抵押或其他产权负担，金额至少等于
|
无担保的合并应付负债，视为发行人自愿、按常规构成的、没有对后者的货物和资产进行真实担保的发行人的负债、义务和债务总额减去衍生金融工具的资产余额，用以覆盖发行人合并财务状况表“其他流动金融资产”和“其他非流动金融资产”项下金融负债的汇率或利率风险。
F-58
不存在任何质押、抵押或其他留置权的合并资产将仅被视为发行人自愿和常规构成的不存在任何质押、抵押或其他真实留置权的资产减去衍生金融工具的资产余额，用以覆盖金融负债的汇率或利率风险以及发行人合并财务状况表“其他流动金融资产”和“其他非流动金融资产”项下的资产。
截至2024年12月31日，这一比率为1.46倍。
对登记在编号为641的C系列证券内的债券额度的限制
| ● | 维持不超过EBITDA三个点五倍的负债水平。为此，“负债水平”将被视为/a/过去四个季度合并净金融负债的平均值之间的比率，以及/b/截至最近一期“按职能划分的合并财务损益表”期末的连续十二个月期间的累计EBITDA之间的比率。 |
“合并净金融负债”将被视为：/i/“其他金融负债，流动”，加/ii/“其他金融负债，非流动”，减/iii/“现金及现金等价物”之和；加上“其他金融资产，流动”；加上“其他金融资产，非流动”（以其对应衍生金融工具的资产余额为限，以对冲金融负债的汇率和/或利率风险为准）；
“EBITDA”将被视为发行人合并财务报表中包含的“按职能划分的合并财务收益表”的以下账户的新增：“日常活动收入”、“销售成本”、“分销成本”、“管理费用”和“其他费用，按职能划分”，折现发行人合并财务报表附注中列示的“折旧”和“当年摊销”的价值。
截至2024年12月31日，这一比率为1.31倍。
| ● | 保持合并资产不存在任何质押、抵押或其他产权负担，金额至少等于
|
未设押资产是指属于发行人财产的资产；在发行人财务报表中分类在总资产项下；且不存在以第三人为受益人构成的任何质押、抵押或其他留置权的资产，减去发行人财务报表中的“其他流动金融资产”和“其他非流动金融资产”（在其与衍生金融工具资产余额相对应的范围内，为对冲该金融负债的汇率和利率风险而采取的）。
无担保总负债对应的是发行人财务报表中不享有优惠或特权的流动负债总额和非流动负债总额中的负债，减去发行人财务报表中的“其他流动金融资产”和“其他非流动金融资产”（在其与衍生金融工具的资产余额相对应的范围内，以对冲该金融负债的汇率和利率风险为准）。
截至2024年12月31日，这一比率为1.46倍。
| ● | 保持“净财务覆盖率”水平大于
|
截至2024年12月31日，净财务覆盖率为11.88倍。
F-59
对根据编号760、D和E系列在证券登记处登记的债券额度的限制。
| ● | 维持不超过EBITDA三个点五倍的负债水平。为此，“负债水平”将被视为/a/过去四个季度合并净金融负债的平均值之间的比率，以及/b/截至最近一期“按职能划分的合并财务业绩报表”期末的连续十二个月期间的累计EBITDA之间的比率。 |
“合并净金融负债”将被视为：/i/“其他金融负债，流动”，加/ii/“其他金融负债，非流动”，减/iii/“现金及现金等价物”之和；加上“其他金融资产，流动”；加上“其他金融资产，非流动”（以其对应衍生金融工具的资产余额为限，以对冲金融负债的汇率和/或利率风险为准）；
“EBITDA”将被视为发行人合并财务报表中包含的“按职能划分的合并财务收益表”的以下账户的新增：“日常活动收入”、“销售成本”、“分销成本”、“管理费用”和“其他费用，按职能划分”，折现发行人合并财务报表附注中列示的“折旧”和“当年摊销”的价值。
截至2024年12月31日，这一比率为1.31倍。
| ● | 保持合并资产不存在任何质押、抵押或其他产权负担，金额至少等于
|
无担保的合并应付负债，视为发行人为覆盖发行人合并财务状况表“其他流动金融资产”和“其他非流动金融资产”项下金融负债的汇率或利率风险而采取的、由发行人自愿按常规构成的、没有对后者的货物和资产进行真实担保的发行人的负债、义务和债务总额减去衍生金融工具的资产余额。
在确定合并资产时将考虑以下因素：无任何质押、抵押或其他留置权的资产，以及具有仅依法运作的质押、抵押或真实产权负担的资产，减去衍生金融工具的资产余额，用于对冲发行人合并财务报表“其他流动金融资产”和“其他非流动金融资产”项下金融负债的汇率或利率风险。因此，不存在任何质押、抵押或其他留置权的合并资产将仅被视为发行人自愿和常规构成的不存在任何质押、抵押或其他真实留置权的资产减去衍生金融工具的资产余额，用以覆盖金融负债的汇率或利率风险以及发行人合并财务状况表“其他流动金融资产”和“其他非流动金融资产”项下的资产。
截至2024年12月31日，这一比率为1.46倍。
| ● | 维持且绝不以任何方式丢失、出售、转让或转让由The Coca-Cola Company（以下简称“TCCC”或“许可方”）在智利特许给发行人的目前以“大都市地区”作为领土的地理区域，以根据相应的装瓶商或许可协议开发、生产、销售和分销上述许可人的产品和品牌，并可不时续期。失去上述领土意味着TCCC不会续签、提前终止或取消这项许可协议，对于今天被称为“大都市地区”的地理区域。如果由于该许可区域的丢失、出售、转让或处置而由子公司或在会计方面与发行人合并的实体购买或获得，则该理由不适用。 |
歼60
| ● | 不丢失、出售、转让或转让给第三方的阿根廷或巴西的任何其他领土，而截至这些文书的签发日期，这些领土由TCCC授予发行人开发、生产、销售和分销此类许可人的产品和品牌的特许经营权，只要这些领土中的任何领土占比超过
|
对根据编号912，系列F在证券登记处登记的债券额度的限制。
| ● | 维持不超过EBITDA三个点五倍的负债水平。为此，“负债水平”将被视为/a/过去四个季度合并净金融负债的平均值之间的比率，以及/b/截至最近一期“按职能划分的合并财务业绩报表”期末的连续十二个月期间的累计EBITDA之间的比率。 |
“合并净金融负债”将被视为：/i/“其他金融负债，流动”，加/ii/“其他金融负债，非流动”，减/iii/“现金及现金等价物”之和；加上“其他金融资产，流动”；加上“其他金融资产，非流动”（以其对应衍生金融工具的资产余额为限，以对冲金融负债的汇率和/或利率风险为准）；
“EBITDA”将被视为发行人合并财务报表中包含的“按职能划分的合并财务收益表”的以下账户的总和：“日常活动收入”、“销售成本”、“分销成本”、“管理费用”和“其他费用，按职能划分”，折现发行人合并财务报表附注中列示的“折旧”和“当年摊销”的价值。
截至2024年12月31日，这一比率为1.31倍。
| ● | 保持合并资产不存在任何质押、抵押或其他产权负担，金额至少等于
|
截至2024年12月31日，这一比率为1.46倍。
| ● | 不丢失、出售、转让或向第三方转让截至地方债券C、D、E系列发行日由TCCC特许给发行人的阿根廷或巴西的任何其他领土，用于开发、生产、销售和分销该许可人的产品和品牌，只要这些领土中的任何领土占比超过
|
F-61
截至本财务报表日期，公司遵守所有财务契约。
17.3衍生合约义务
详情请见附注22。
17.4租赁协议负债
17.4.1租赁协议流动负债
|
|
|
|
|
|
|
成熟度 |
合计 |
||||||||||||||
负债实体 |
债权人实体 |
类型 |
标称 |
最多 |
90天和 |
在 |
在 |
|||||||||||||||
姓名 |
|
国家 |
|
税号 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
货币 |
|
摊销 |
|
率 |
|
90天 |
|
1年 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
Cogera çã o-Light ESCO |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
13.00 |
% |
319,724 |
1,019,930 |
1,339,654 |
1,334,761 |
||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
利乐包 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
7.65 |
% |
96,189 |
313,267 |
409,456 |
518,253 |
||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
房地产 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
8.18 |
% |
341,827 |
939,651 |
1,281,478 |
541,111 |
||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
Le ã o |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
11.25 |
% |
66,363 |
199,090 |
265,453 |
323,011 |
||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
利乐bak SRL |
阿根廷 |
美元 |
每月 |
12.00 |
% |
176,423 |
475,302 |
651,725 |
354,873 |
||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
房地产 |
阿根廷 |
ARS |
每月 |
50.00 |
% |
499,164 |
140,384 |
639,548 |
805,124 |
||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
系统 |
阿根廷 |
美元 |
每月 |
12.00 |
% |
42,993 |
106,209 |
149,202 |
76,769 |
||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
房地产 |
阿根廷 |
ARS |
每月 |
12.00 |
% |
297,745 |
330,895 |
628,640 |
254,035 |
||||||||||
Vital Jugos S.A。。 |
智利 |
76.080.198-4 |
De Lage Landen Chile S.A |
智利 |
美元 |
每月 |
4.08 |
% |
177,104 |
10,407 |
187,511 |
626,747 |
||||||||||
Vital Jugos S.A。 |
智利 |
77.951.700-4 |
Sig Combibloc智利水疗中心。 |
智利 |
欧元 |
每月 |
9.22 |
% |
37,902 |
119,070 |
156,972 |
123,697 |
||||||||||
Vital Aguas S.A。 |
智利 |
76.572.588-7 |
Coca Cola del Valle New Ventures S.A |
智利 |
中电科 |
每月 |
11.24 |
% |
— |
— |
— |
998,501 |
||||||||||
Envases Central S.A。 |
智利 |
76.572.588-7 |
Coca Cola del Valle New Ventures S.A |
智利 |
中电科 |
每月 |
3.86 |
% |
— |
— |
— |
603,428 |
||||||||||
Envases Central S.A。 |
智利 |
76.572.588-7 |
Coca Cola del Valle New Ventures S.A |
智利 |
用友 |
每月 |
9.22 |
% |
683,096 |
— |
683,096 |
— |
||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
76.413.243-2 |
缺点。InMob.e Inversiones Limitada |
智利 |
用友 |
每月 |
2.89 |
% |
34,080 |
45,824 |
79,904 |
128,214 |
||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
76.536.499-K |
永恒力租车水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
4.11 |
% |
90,069 |
275,817 |
365,886 |
325,105 |
||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
93.075.000-k |
Importadora T é cnica Vignola SAIC |
智利 |
用友 |
每月 |
3.67 |
% |
22,086 |
67,483 |
89,569 |
75,682 |
||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
93.075.000-k |
Inversiones La Verbena Ltda， |
智利 |
用友 |
每月 |
3.43 |
% |
32,114 |
198,389 |
230,503 |
— |
||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda |
智利 |
78.861.790-9 |
Comercializador Novaverde Limitada |
智利 |
用友 |
每月 |
3.87 |
% |
124,470 |
83,651 |
208,121 |
— |
||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda |
智利 |
78.861.790-9 |
Comercializador Novaverde Limitada |
智利 |
用友 |
每月 |
0.45 |
% |
— |
— |
— |
198,555 |
||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda |
智利 |
76.536.499-K |
永恒力租车水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
2.88 |
% |
267,387 |
722,504 |
989,891 |
1,006,025 |
||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda |
智利 |
76.536.499-K |
永恒力租车水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
4.11 |
% |
199,682 |
625,985 |
825,667 |
763,257 |
||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda |
智利 |
85.275.700-0 |
Arrendamiento De Maquinaria水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
5.39 |
% |
63,008 |
— |
63,008 |
— |
||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda |
智利 |
85.275.700-0 |
Arrendamiento De Maquinaria水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
0.45 |
% |
— |
— |
— |
350,874 |
||||||||||
Red de transportes comerciales ltda |
智利 |
76.930.501-7 |
Inmobiliaria Ilog Avanza公园 |
智利 |
用友 |
每月 |
2.48 |
% |
137,407 |
230,907 |
368,314 |
518,261 |
||||||||||
Embotelladora Andina S.A。 |
智利 |
91.144.000-8 |
Inversiones La Verbena Ltda。 |
智利 |
用友 |
每月 |
3.43 |
% |
4,187 |
13,226 |
17,413 |
— |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
合计 |
9,631,011 |
9,926,283 |
||||||||||||
该公司维持叉车、车辆、房地产和机械的租赁。这些租约的平均寿命在一到八年之间，合同中不包括续租选项。
F-62
17.4.2租赁协议的非流动负债
成熟度 |
||||||||||||||||||||||||||
负债实体 |
债权人实体 |
类型 |
标称 |
1年至 |
2年至 |
3年至 |
4年至 |
超过 |
在 |
|||||||||||||||||
姓名 |
|
国家 |
|
纳税人身份证 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
货币 |
|
摊销 |
|
率 |
|
2年 |
|
3年 |
|
4年 |
|
5年 |
|
5年 |
|
12.31.2024 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
Cogera çã o-Light ESCO |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
13.00 |
% |
1,513,809 |
1,710,604 |
1,932,983 |
521,301 |
— |
5,678,697 |
||||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
利乐包 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
7.65 |
% |
482,012 |
567,424 |
667,972 |
754,477 |
637,981 |
3,109,866 |
||||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
房地产 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
8.18 |
% |
866,320 |
380,045 |
195,378 |
— |
— |
1,441,743 |
||||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
Leao Alimentos e Bebidas Ltda。 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
11.25 |
% |
30,939 |
29,057 |
— |
— |
— |
59,996 |
||||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
利乐bak SRL |
阿根廷 |
美元 |
每月 |
12.00 |
% |
597,759 |
597,759 |
597,759 |
564,406 |
197,521 |
2,555,204 |
||||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
房地产 |
阿根廷 |
ARS |
每月 |
50.00 |
% |
15,078 |
— |
— |
— |
— |
15,078 |
||||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
房地产 |
阿根廷 |
美元 |
每月 |
12.00 |
% |
102,638 |
74,851 |
— |
— |
— |
177,489 |
||||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
系统 |
阿根廷 |
美元 |
每月 |
12.00 |
% |
389,010 |
327,827 |
278,698 |
278,698 |
859,320 |
|
||||||||||||
Vital Jugos S.A。。 |
智利 |
77.951.198-4 |
Sig Combibloc智利水疗中心。 |
智利 |
欧元 |
每月 |
9.22 |
% |
172,072 |
188,625 |
206,770 |
226,661 |
226,879 |
|
||||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda |
智利 |
76.536.499-k |
永恒力租车水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
4.11 |
% |
865,182 |
901,419 |
867,356 |
— |
— |
|
||||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
76.413.243-2 |
马鞭草反转 |
智利 |
用友 |
每月 |
3.43 |
% |
187,008 |
229,809 |
352,080 |
— |
— |
|
||||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
76.536.499-K |
永恒力租车水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
4.11 |
% |
381,213 |
397,180 |
378,677 |
— |
— |
|
||||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
93.075.000-k |
Importadora T é cnica Vignola SAIC |
智利 |
用友 |
每月 |
3.67 |
% |
22,910 |
— |
— |
— |
— |
|
||||||||||||
安迪纳公司 |
智利 |
91.144.000-8 |
Inversiones La Verbena Ltda。 |
智利 |
用友 |
每月 |
3.43 |
% |
24,049 |
29,876 |
33,189 |
28,540 |
— |
|
||||||||||||
合计 |
|
|||||||||||||||||||||||||
17.4.3截至2023年12月租赁协议非流动负债
成熟度 |
||||||||||||||||||||||||||
负债实体 |
债权人实体 |
摊销 |
标称 |
1年至 |
2年至 |
3年至 |
4年至 |
超过 |
在 |
|||||||||||||||||
姓名 |
|
国家 |
|
纳税人身份证 |
|
姓名 |
|
国家 |
|
货币 |
|
类型 |
|
2年 |
|
2年 |
|
3年 |
|
4年 |
|
5年 |
|
5年 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
Cogera çã o-Light ESCO |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
12.28 |
% |
1,508,279 |
1,704,356 |
1,925,922 |
2,176,292 |
586,918 |
7,901,767 |
||||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
利乐包 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
7.39 |
% |
572,983 |
633,670 |
700,981 |
775,654 |
1,514,109 |
4,197,397 |
||||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
房地产 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
8.10 |
% |
351,697 |
316,738 |
166,992 |
— |
— |
835,427 |
||||||||||||
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
巴西 |
国外 |
Le ã o Alimentos e Bebidas Ltda。 |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
每月 |
3.50 |
% |
298,867 |
34,834 |
32,714 |
— |
— |
366,415 |
||||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
利乐bak SRL |
阿根廷 |
美元 |
每月 |
12.00 |
% |
473,164 |
236,582 |
473,164 |
236,582 |
325,300 |
1,744,792 |
||||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
房地产 |
阿根廷 |
ARS |
每月 |
50.00 |
% |
3,505 |
1,752 |
— |
— |
— |
5,257 |
||||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
房地产 |
阿根廷 |
美元 |
每月 |
12.00 |
% |
391,171 |
195,586 |
329,479 |
164,740 |
1,009,031 |
2,090,007 |
||||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
阿根廷 |
国外 |
系统 |
阿根廷 |
美元 |
每月 |
12.00 |
% |
30,877 |
15,438 |
— |
— |
— |
46,315 |
||||||||||||
Vital Jugos S.A。 |
智利 |
国外 |
De Lage Landen Chile S.A |
智利 |
美元 |
每月 |
5.49 |
% |
|
— |
— |
— |
— |
166,326 |
||||||||||||
Vital Jugos S.A。 |
智利 |
77.951.198-4 |
Sig Combibloc智利水疗中心。 |
智利 |
欧元 |
每月 |
39.22 |
% |
215,369 |
107,685 |
238,039 |
119,019 |
446,054 |
1,126,166 |
||||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda。 |
智利 |
85.275.700-0 |
Arrendamiento De Maquinaria水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
0.45 |
% |
40,226 |
20,113 |
— |
— |
— |
60,339 |
||||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda。 |
智利 |
76.536.499-k |
永恒力租车水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
0.24 |
% |
631,973 |
315,986 |
— |
— |
— |
947,959 |
||||||||||||
运输Andina Refrescos Ltda。 |
智利 |
76.536.499-k |
永恒力租车水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
0.34 |
% |
1,082,507 |
541,253 |
1,124,173 |
562,086 |
— |
3,310,018 |
||||||||||||
Red de Transportes Comerciales Ltda。 |
智利 |
76.930.501-7 |
Inmobiliaria Ilog Avanza公园 |
智利 |
用友 |
每月 |
2.48 |
% |
235,140 |
117,570 |
— |
— |
— |
352,709 |
||||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
76.413.243-2 |
缺点。InMob.e Inversiones Limitada |
智利 |
用友 |
每月 |
2.89 |
% |
51,013 |
25,506 |
— |
— |
— |
76,519 |
||||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
76.536.499-K |
永恒力租车水疗中心 |
智利 |
用友 |
每月 |
4.11 |
% |
484,434 |
242,217 |
495,328 |
247,664 |
— |
1,469,643 |
||||||||||||
Transportes Polar S.A。 |
智利 |
93.075.000-k |
Importadora T é cnica Vignola SAIC |
智利 |
用友 |
每月 |
3.67 |
% |
76,480 |
38,240 |
— |
— |
— |
114,721 |
||||||||||||
合计 |
24,811,777 |
|||||||||||||||||||||||||
租赁协议义务在报告期间不受财务限制。
F-63
18 –贸易和其他应付账款
贸易及其他应付账款明细如下：
分类 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
当前 |
|
457,074,643 |
|
428,911,984 |
非现行 |
|
2,534,836 |
|
2,392,555 |
合计 |
|
459,609,479 |
|
431,304,539 |
项目 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
贸易应付账款 |
|
319,605,026 |
|
296,701,188 |
预扣税 |
|
77,122,183 |
|
74,435,775 |
其他（1） |
|
62,882,270 |
60,167,576 |
|
合计 |
|
459,609,479 |
|
431,304,539 |
(1) |
其他流动考虑应付Companhia de Bebidas Ipiranga（“CBI”）前股东的账款。更多信息见附注6。 |
19 –其他条文，现行及非现行
19.1余额
规定的构成如下：
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
诉讼（1） |
|
55,245,799 |
|
54,801,896 |
合计 |
|
55,245,799 |
|
54,801,896 |
当前 |
|
|
||
非现行 |
|
|
||
合计 |
|
|
| (1) | 对应为税务、劳工及商业或有事项的可能损失作出的拨备，按以下详情： |
说明（见附注23.1） |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
税务或有事项 |
|
29,416,543 |
29,637,064 |
|
劳工意外情况 |
|
13,912,282 |
13,200,665 |
|
民事或有事项 |
|
11,916,974 |
11,964,167 |
|
合计 |
|
|
|
F-64
19.2个变动
主要条款相对于诉讼的变动情况详述如下：
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
1月1日期初余额St |
|
54,801,896 |
|
48,695,427 |
附加条款 |
|
189,356 |
|
— |
现有拨备增加（减少） |
|
13,550,379 |
|
6,635,882 |
已用拨备（已支付款项计入拨备） |
|
(7,232,750) |
|
(4,139,270) |
未使用拨备的转回 |
|
(17,716) |
|
— |
因外汇汇率差异而增加（减少） |
|
(6,045,366) |
|
3,609,857 |
合计 |
|
55,245,799 |
|
54,801,896 |
20 –其他非金融负债
各报告期末其他流动和非流动非金融负债明细如下：
当前 |
非现行 |
|||||||
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|
THCH $ |
THCH $ |
||||
应付股息 |
|
140,474,025 |
|
32,081,207 |
— |
— |
||
其他 |
|
1,629,557 |
10,291,953 |
(1) |
2,252,985 |
2,506,795 |
||
合计 |
|
142,103,582 |
|
42,373,160 |
2,252,985 |
2,506,795 |
||
| (1) | 对应预付可口可乐 de Chile S.A.用于市场设备渗透的营销共同参与计划，该计划将在短期内开发。 |
21 –股权
21.1股数：
认购、实缴及有表决权的股份数目 |
||||
系列 |
|
2024 |
|
2023 |
A |
|
473,289,301 |
|
473,289,301 |
B |
|
473,281,303 |
|
473,281,303 |
21.1.1资本：
实收和认缴资本 |
||||
系列 |
|
2024 |
|
2023 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
A |
|
135,379,504 |
|
135,379,504 |
B |
|
135,358,070 |
|
135,358,070 |
合计 |
|
270,737,574 |
|
270,737,574 |
21.1.2各系列权利：
| ● | A系列：选举
|
| ● | B系列：收到额外的
|
F-65
21.2股息政策
根据智利法律，我们必须派发至少相当于我们年度净利润30%的现金股息，除非股东一致投票反对。如果某一年度没有净利润，公司不承担从累计收益中分配股利的法定义务，除非经股东大会批准。在2024年4月举行的股东大会上，股东们同意在2023年收益中派发智利《公司法》规定的30%的额外末期股息和最终的末期股息，这两项股息分别于2024年5月23日和5月30日支付。
根据金融市场委员会（CMF）于2009年9月29日发布的第1945号通告，公司董事会决定维持自采用国际财务报告准则起的初步调整为留存收益，其分配视其未来实现情况而定。
每股宣派及/或派付的股息列示如下：
批准-付款 |
股息 |
可估算利润 |
中电科 |
中电科 |
||||||
期间 |
|
类型 |
|
派发股息 |
|
A系列 |
|
B系列 |
||
04.13.2022 |
|
04.26.2022 |
决赛 |
留存收益 |
189.00 |
207.9 |
||||
07.27.2022 |
|
08.26.2022 |
|
临时 |
|
2022年收益 |
|
29.00 |
|
31.90 |
09.28.2022 |
|
10.28.2022 |
|
临时 |
|
2022年收益 |
|
29.00 |
|
31.90 |
12.27.2022 |
|
01.27.2023 |
|
临时 |
|
2022年收益 |
|
29.00 |
|
31.90 |
04.20.2023 |
|
05.09.2023 |
|
决赛 |
|
2022年收益 |
|
29.00 |
|
31.90 |
04.20.2023 |
|
05.26.2023 |
|
决赛 |
|
留存收益 |
|
50.00 |
|
55.00 |
07.25.2023 |
|
08.25.2023 |
|
临时 |
|
2023年收益 |
|
29.00 |
|
31.90 |
09.27.2023 |
10.26.2023 |
临时 |
2023年收益 |
29.00 |
31.90 |
|||||
12.28.2023 |
01.25.2023 |
临时 |
2023年收益 |
32.00 |
35.20 |
|||||
04.25.2024 |
05.23.2024 |
决赛 |
留存收益 |
32.00 |
35.20 |
|||||
04.25.2024 |
05.30.2024 |
决赛 |
留存收益 |
30.00 |
33.00 |
|||||
07.31.2024 |
08.14.2024 |
临时 |
2024年收益 |
32.00 |
35.20 |
|||||
09.25.2024 |
|
10.25.2024 |
|
临时 |
|
2024年收益 |
|
32.00 |
|
35.20 |
12.19.2024 |
|
01.31.2025 |
|
临时 |
|
2024年收益 |
|
141.00 |
|
155.10 |
21.3其他储备
其他准备金余额包括：
概念 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
极地采集 |
|
421,701,520 |
|
421,701,520 |
421,701,520 |
|
外币折算准备金 |
|
(599,259,259) |
|
(556,832,899) |
(495,483,366) |
|
现金流量套期保值准备金 |
|
(11,879,833) |
|
(24,064,386) |
(62,344,501) |
|
雇员福利精算损益准备金 |
|
(8,087,069) |
|
(6,013,183) |
(7,776,316) |
|
法定及法定准备金 |
|
5,435,538 |
|
5,435,538 |
5,435,538 |
|
其他 |
6,014,568 |
6,014,568 |
6,014,568 |
|||
合计 |
|
(186,074,535) |
|
(153,758,842) |
(132,452,557) |
21.3.1极地采集
该金额对应的是Embotelladora Andina S.A.发行股份的公允价值估值与Embotelladoras 可口可乐 Polar S.A.实收资本账面价值的差额，最终为经法律条款公证的增资额。
F-66
21.3.2现金流量套期保值准备
它们产生于每个财政期间结束时符合套期会计条件的现有衍生工具合约的公允价值。当合同到期时，这些准备金进行调整，并在相应期间的损益表中确认（见附注22）。
21.3.3雇员福利精算损益准备金
对应了根据IAS19修订必须计入其他综合收益的职工福利精算损益的重述影响。
21.3.4法律和法定准备金
根据智利金融市场委员会（CMF）发布的官方通告N° 456，法律要求的2009年实收资本价格水平重述作为其他权益储备的一部分列报，并作为其他储备的资本化入账，根据国际财务报告准则对净收入或留存收益没有影响。截至2009年12月31日，该金额总计为5,435，538千中电。
21.3.5外币折算准备金
这对应于记账本位币与合并财务报表列报货币不同的境外子公司的财务报表折算。此外，在智利的公司与外国子公司保存的应收账款之间的汇兑差额在该账户中列报，这些款项已被视为采用权益法核算的投资，折算准备金明细如下：
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
巴西 |
|
(149,362,866) |
|
(106,141,988) |
|
(140,762,397) |
阿根廷 |
|
(481,188,361) |
|
(464,946,783) |
|
(360,988,849) |
巴拉圭 |
|
31,291,968 |
|
14,255,872 |
|
6,267,880 |
合计 |
|
(599,259,259) |
|
(556,832,899) |
|
(495,483,366) |
该储备金在下列日期结束的期间的变动情况，详情如下：
说明 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
12.31.2022 |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
巴西 |
|
(43,220,877) |
|
34,620,409 |
|
26,684,992 |
阿根廷 |
|
(16,241,578) |
|
(103,957,934) |
|
(66,292,621) |
巴拉圭 |
|
17,036,095 |
|
7,987,992 |
|
(14,295,649) |
合计 |
|
(42,426,360) |
|
(61,349,533) |
|
(53,903,278) |
21.3.6综合全面收益表
截至下述日期止各期间的综合收入及开支详情，详情如下：
毛额 |
||||||
截至2024年的余额 |
|
余额 |
|
税 |
|
净余额 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
用于套期保值的现金流（1） |
|
19,166,716 |
|
(6,978,956) |
|
12,187,760 |
汇率折算差额（一） |
|
(71,165,622) |
|
29,114,514 |
|
(42,051,108) |
与设定受益计划相关的福利 |
|
(2,865,423) |
|
773,664 |
|
(2,091,759) |
截至2024年12月31日综合收益总额 |
|
(54,864,329) |
|
22,909,222 |
|
(31,955,107) |
F-67
毛额 |
||||||
截至2023年的余额 |
|
余额 |
|
税 |
|
净余额 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
用于套期保值的现金流（1） |
|
52,472,352 |
|
(14,183,004) |
|
38,289,348 |
汇率折算差额（一） |
|
(98,844,581) |
|
37,650,601 |
|
(61,193,980) |
与设定受益计划相关的福利 |
|
2,381,650 |
|
(643,045) |
|
1,738,605 |
截至2023年12月31日综合收益总额 |
|
(43,990,579) |
|
22,824,552 |
|
(21,166,027) |
毛额 |
||||||
截至2022年余额 |
|
余额 |
|
税 |
|
净余额 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
用于套期保值的现金流（1） |
|
(155,206,655) |
|
42,276,806 |
|
(112,929,849) |
汇率折算差额（一） |
|
(78,009,918) |
|
23,777,899 |
|
(54,232,019) |
与设定受益计划相关的福利 |
|
(3,960,084) |
|
1,069,223 |
|
(2,890,861) |
截至2022年12月31日综合收益总额 |
|
(237,176,657) |
|
67,123,928 |
|
(170,052,729) |
（1）这些概念将在结算时重新分类到损益表中。
综合收支变动情况如下：
|
|
|
福利相关 |
|||
现金流 |
汇率 |
来定义 |
||||
截至2024年12月31日： |
对冲 |
差异 |
福利计划 |
|||
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
增加（减少） |
|
19,232,249 |
(71,165,622) |
(5,256,508) |
||
递延税款 |
|
(7,047,696) |
29,114,514 |
1,419,257 |
||
按职能重新分类为结果 |
|
3,207 |
— |
— |
||
重新计量设定受益计划 |
— |
— |
1,745,492 |
|||
权益变动合计 |
|
12,187,760 |
(42,051,108) |
(2,091,759) |
||
归属于母公司所有者权益 |
12,184,553 |
(42,426,360) |
(2,073,886) |
|||
非控股权益 |
|
3,207 |
375,252 |
(17,873) |
||
截至2024年12月31日权益变动合计 |
|
12,187,760 |
(42,051,108) |
(2,091,759) |
|
|
|
福利相关 |
|||
现金流 |
汇率 |
来定义 |
||||
截至2023年12月31日： |
对冲 |
差异 |
福利计划 |
|||
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
增加（减少） |
|
52,393,210 |
(98,844,581) |
6,374,693 |
||
递延税款 |
|
(14,113,095) |
37,650,601 |
(1,721,167) |
||
按职能重新分类为结果 |
|
9,233 |
— |
— |
||
重新计量设定受益计划 |
— |
— |
(2,914,921) |
|||
权益变动合计 |
|
38,289,348 |
(61,193,980) |
1,738,605 |
||
归属于母公司所有者权益 |
38,280,115 |
(61,349,533) |
1,763,133 |
|||
非控股权益 |
|
9,233 |
155,553 |
(24,528) |
||
截至2023年12月31日权益变动合计 |
|
38,289,348 |
(61,193,980) |
1,738,605 |
F-68
|
|
|
福利相关 |
|||
现金流 |
汇率 |
来定义 |
||||
截至2022年12月31日： |
对冲 |
差异 |
福利计划 |
|||
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
增加（减少） |
|
(155,007,121) |
(78,009,918) |
(3,617,931) |
||
递延税款 |
|
43,070,637 |
23,777,899 |
976,841 |
||
按职能重新分类为结果 |
|
(993,365) |
— |
— |
||
重新计量设定受益计划 |
— |
— |
(249,771) |
|||
权益变动合计 |
|
(112,929,849) |
(54,232,019) |
(2,890,861) |
||
归属于母公司所有者权益 |
(112,948,199) |
(53,903,278) |
(2,890,390) |
|||
非控股权益 |
|
18,350 |
(328,741) |
(471) |
||
截至2022年12月31日权益变动合计 |
|
(112,929,849) |
(54,232,019) |
(2,890,861) |
21.4非控制性权益
这是对第三方拥有的子公司的股权和收益部分的确认。该账户详情如下：
非控股权益 |
||||||||||||||||||
所有权% |
股东权益 |
收入 |
||||||||||||||||
12月 |
12月 |
12月 |
12月 |
12月 |
12月 |
|||||||||||||
详情 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||||
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
0.0171 |
|
0.0171 |
|
0.0171 |
|
52,055 |
|
23,516 |
|
36,451 |
|
6,524 |
4,067 |
6,410 |
||
Andina Empaques Argentina S.A。 |
|
0.0209 |
|
0.0209 |
|
0.0209 |
|
5,645 |
|
2,735 |
|
4,346 |
|
284 |
(243) |
(5) |
||
巴拉圭Refrescos S.A。 |
|
2.1697 |
|
2.1697 |
|
2.1697 |
|
6,674,645 |
|
6,421,855 |
|
6,177,360 |
|
1,293,004 |
1,023,763 |
988,416 |
||
Vital S.A。 |
|
35.0000 |
|
35.0000 |
|
35.0000 |
|
10,065,265 |
|
9,518,527 |
|
8,848,927 |
|
556,347 |
579,391 |
923,228 |
||
Vital Aguas S.A。 |
|
33.5000 |
|
33.5000 |
|
33.5000 |
|
4,883,451 |
|
2,391,066 |
|
2,216,115 |
|
147,033 |
168,407 |
198,195 |
||
Envases Central S.A。 |
|
40.7300 |
|
40.7300 |
|
40.7300 |
|
8,286,374 |
|
7,491,638 |
|
6,669,936 |
|
803,205 |
758,514 |
999,807 |
||
Re-Ciclar S.A。* |
40.0000 |
40.0000 |
40.0000 |
8,020,393 |
8,845,550 |
4,189,373 |
(825,156) |
536,178 |
(154,706) |
|||||||||
合计 |
|
|
|
|
|
|
|
37,987,828 |
|
34,694,887 |
|
28,142,508 |
|
1,981,241 |
3,070,077 |
2,961,345 |
||
以下表格列出有关公司拥有非控股权益的附属公司的概要资料：
|
|
安迪纳 |
|
|
|
|
||||||||
肉毒杆菌属 |
Empaques |
巴拉圭 |
||||||||||||
德尔亚特兰蒂科 |
阿根廷 |
Refrescos |
VJ |
至关重要的阿瓜斯 |
包裹体 |
Re-Ciclar |
||||||||
S.A。 |
S.A。 |
S.A。 |
S.A。 |
|
S.A。 |
Central S.A。 |
S.A。 |
|||||||
2024年12月31日 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||
流动资产总额 |
|
161,902,977 |
|
14,204,112 |
|
85,774,550 |
|
28,559,446 |
7,329,622 |
|
25,574,823 |
|
4,908,214 |
|
非流动资产合计 |
|
374,554,073 |
|
18,410,878 |
|
294,746,275 |
|
18,428,555 |
12,538,543 |
|
20,148,227 |
|
37,673,531 |
|
流动负债合计 |
|
183,500,071 |
|
4,213,859 |
|
53,232,081 |
|
16,484,508 |
5,130,820 |
|
23,353,945 |
|
1,503,047 |
|
非流动负债合计 |
|
47,687,552 |
|
1,406,730 |
|
19,664,352 |
|
1,745,594 |
159,880 |
|
2,024,550 |
|
1,027,715 |
|
净销售额 |
|
779,373,515 |
|
34,201,434 |
|
282,065,004 |
|
84,410,998 |
3,915,820 |
|
99,079,582 |
|
913,462 |
|
净收入 |
|
38,261,377 |
|
1,610,079 |
|
59,592,621 |
|
1,589,562 |
438,904 |
|
1,972,017 |
|
(2,070,392) |
F-69
|
|
安迪纳 |
|
|
|
|
||||||||
肉毒杆菌属 |
Empaques |
巴拉圭 |
||||||||||||
德尔亚特兰蒂科 |
阿根廷 |
Refrescos |
VJ |
至关重要的阿瓜斯 |
包裹体 |
Re-Ciclar |
||||||||
S.A。 |
S.A。 |
S.A。 |
S.A。 |
|
S.A。 |
Central S.A。 |
S.A。 |
|||||||
2023年12月31日 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||
流动资产总额 |
|
79,240,262 |
9,149,013 |
|
81,710,657 |
|
29,670,457 |
7,064,594 |
|
20,446,648 |
|
6,613,813 |
||
非流动资产合计 |
|
186,371,255 |
9,397,856 |
|
277,112,895 |
|
19,914,658 |
5,272,662 |
|
21,015,727 |
|
26,500,107 |
||
流动负债合计 |
|
105,077,757 |
4,907,443 |
|
44,297,696 |
|
20,549,744 |
5,061,919 |
|
16,775,490 |
|
1,596,354 |
||
非流动负债合计 |
|
22,626,937 |
561,677 |
|
18,552,180 |
|
1,839,580 |
137,827 |
|
6,293,557 |
|
9,403,691 |
||
净销售额 |
|
445,970,004 |
22,146,635 |
|
223,840,648 |
|
80,683,367 |
22,338,380 |
|
92,778,313 |
|
— |
||
净收入 |
|
23,848,440 |
(1,388,032) |
|
47,183,699 |
|
1,655,403 |
502,706 |
|
1,862,293 |
|
1,340,445 |
|
|
安迪纳 |
|
|
|
|
||||||||
肉毒杆菌属 |
Empaques |
巴拉圭 |
||||||||||||
德尔亚特兰蒂科 |
阿根廷 |
Refrescos |
VJ |
至关重要的阿瓜斯 |
包裹体 |
Re-Ciclar |
||||||||
S.A。 |
S.A。 |
S.A。 |
S.A。 |
|
S.A。 |
Central S.A。 |
S.A。 |
|||||||
2022年12月31日 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||
流动资产总额 |
|
132,214,927 |
|
16,481,794 |
|
72,297,644 |
|
27,190,771 |
7,326,742 |
|
22,918,372 |
|
14,595,558 |
|
非流动资产合计 |
|
243,866,619 |
|
11,897,459 |
|
269,314,097 |
|
19,346,711 |
5,516,881 |
|
22,057,335 |
|
5,626,492 |
|
流动负债合计 |
|
138,653,369 |
|
6,679,478 |
|
40,454,954 |
|
20,026,609 |
6,073,685 |
|
21,712,326 |
|
382,408 |
|
非流动负债合计 |
|
23,668,595 |
|
915,427 |
|
16,451,513 |
|
1,228,226 |
154,669 |
|
6,887,495 |
|
9,366,211 |
|
净销售额 |
|
664,003,032 |
|
37,915,166 |
|
212,339,131 |
|
85,067,864 |
22,026,721 |
|
100,227,739 |
|
— |
|
净收入 |
|
37,589,788 |
|
(25,095) |
|
45,554,603 |
|
2,637,795 |
591,626 |
|
2,454,710 |
|
(386,764) |
21.5每股收益
综合收益表中呈列的基本每股盈利按该期间收益与同期已发行在外股份的加权平均数之间的商计算。
用于计算基本和稀释每股收益的每股收益详情如下：
每股收益 |
12.31.2024 |
|||||
|
A系列 |
|
B系列 |
|
合计 |
|
归属于母公司所有者的净利润（中电千的） |
|
110,792,786 |
|
121,870,098 |
|
232,662,884 |
加权平均股数 |
|
473,289,301 |
|
473,281,303 |
|
946,570,604 |
每股基本及摊薄盈利（中电） |
|
234.09 |
|
257.50 |
|
245.80 |
每股收益 |
12.31.2023 |
|||||
|
A系列 |
|
B系列 |
|
合计 |
|
归属于母公司所有者的净利润（中电千的） |
|
81,639,457 |
|
89,801,953 |
|
|
加权平均股数 |
|
473,289,301 |
|
473,281,303 |
|
|
每股基本及摊薄盈利（中电） |
|
172.49 |
|
189.74 |
|
181.12 |
每股收益 |
|
12.31.2022 |
||||
|
A系列 |
|
B系列 |
|
合计 |
|
归属于母公司所有者的净利润（中电千的） |
59,761,287 |
|
65,736,355 |
|
125,497,642 |
|
加权平均股数 |
473,289,301 |
|
473,281,303 |
|
946,570,604 |
|
每股基本及摊薄盈利（中电） |
126.27 |
|
138.89 |
|
132.58 |
|
F-70
22 –衍生资产和负债
Embotelladora Andina目前维持“交叉货币掉期”和“货币远期”协议作为衍生金融工具。
交叉货币掉期（“CCS”），又称利率、货币掉期，是采用未来现金流按交易币种和汇率对应的市场汇率进行贴现的方法进行估值。
另一方面，远期货币合约的公允价值是参考当前远期汇率计算的具有类似期限概况的合约。
截至本财务报表日，本公司持有以下衍生工具：
22.1交叉货币和利率互换的会计确认
交叉货币掉期，与当地债券相关（智利）
在这些财务报表的截止日期，公司维持衍生品合约，以担保其在Unidades de Fomento发行的部分债券债务，总额为8,462，025美元（截至2023年12月31日为8,911，035美元），以将这些债务转换为中电。
这些合同按其公允价值估值，导致财务报表截止日的非流动资产为85,252，373泰铢（截至2023年12月31日的非流动资产为71,053，190泰铢），在其他非流动金融资产中列报。衍生品合约的到期日分布在2026年、2031年、2034年和2035年。
交叉货币掉期，与国际债券相关（美国和瑞士）
财年末，公司持有3亿美元与美元债务挂钩的衍生品合约，其中1.5亿美元转换为经通胀调整的智利比索（UF），1.5亿美元转换为智利比索（CLP），于2050年到期。此外，还包括1.7亿瑞士法郎债务的衍生品，转换为巴西雷亚尔（BRL），将于2028年到期。
第一份合同的公允价值计量报告的非流动负债为17,611，810美元，而第二份合同记录的非流动负债为24,176，267美元，导致合并总负债为41,788，077美元，而截至2023年12月31日两者的合并总负债为52,449，925美元。与此同时，第三份合同反映了59,298，394第纳尔的非流动资产，而2023年底的非流动资产为7,935，524第纳尔。
在损益表中以美元和瑞士法郎确认的与金融负债相关的汇兑差额金额由综合收益项下确认的金额匀支。
22.2远期货币交易预计很有可能
在2024年和2023年期间，Embotelladora Andina签订了远期合约，以确保其4项业务的未来商品采购需求的汇率，关闭美元/ARS、美元/巴西雷亚尔、美元/中电和美元/PYG的远期工具。在这些财务报表结束之日，未完成合同金额为8900万美元（截至2023年12月31日为8740万美元）。
为未来商品价格提供担保的远期合约已被指定为套期保值合约，因为它们符合国际财务报告准则的文件要求，因此其对公允价值变动的影响记录在其他综合收益中。
22.3大概率预期交易的原材料互换：
在2024年期间，Embotelladora Andina签订了第5号食糖掉期合同，以确保智利业务未来食糖采购的价格。在这些财务报表的截止日期，未完成的合同金额为170万美元。
F-71
确保未来原材料价格的远期合同没有被指定为套期保值协议，因为它们没有满足国际财务报告准则的文件要求，因此其对公允价值变动的影响直接在其他综合收益项下入账。
22.4公允价值等级
在这些财务报表的截止日期，公司持有的衍生品合约资产为148,655，771美元（截至2023年12月31日为80,083，559美元），持有的衍生品合约负债为42,149，462美元（截至2023年12月31日为53,908，135美元）。那些涵盖现有项目的合同已被归入同一类被套期项目，按涵盖预测项目的概念划分的衍生合同净额已被归入流动和非流动金融资产和金融负债。所有衍生合约均在综合财务状况表中按公允价值列账。
公司运用估值技术确定和披露金融工具公允价值的层次结构如下：
1级： |
相同资产或负债在活跃市场中的报价（未调整）价格 |
2级： |
对资产和负债可直接（即作为价格）或间接（即从价格得出）观察到的除第1级所包含的报价之外的输入 |
3级： |
不基于可观察市场数据的资产和负债投入。 |
本报告所述期间，不存在公允价值计量类别之间的项目转移；所有这些项目均在本期间使用第2级进行估值。
2024年12月31日公允价值计量 |
||||||||
|
中的报价 |
|
|
|
|
|||
活跃市场 |
||||||||
相同资产或 |
可观察 |
不可观察 |
||||||
负债 |
市场数据 |
市场数据 |
||||||
（1级） |
（2级） |
（三级） |
合计 |
|||||
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动金融资产 |
|
— |
4,105,005 |
— |
4,105,005 |
|||
其他非流动金融资产 |
|
— |
144,550,766 |
— |
144,550,766 |
|||
总资产 |
|
— |
|
148,655,771 |
— |
148,655,771 |
||
负债 |
|
|||||||
其他流动金融负债 |
|
— |
361,384 |
— |
361,384 |
|||
其他非流动金融负债 |
|
— |
41,788,078 |
— |
41,788,078 |
|||
负债总额 |
— |
42,149,462 |
— |
42,149,462 |
||||
2023年12月31日公允价值计量 |
||||||||
|
中的报价 |
|
|
|
|
|||
活跃市场 |
||||||||
相同资产或 |
可观察 |
不可观察 |
||||||
负债 |
市场数据 |
市场数据 |
||||||
（1级） |
（2级） |
（三级） |
合计 |
|||||
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动金融资产 |
|
— |
|
1,094,844 |
|
— |
|
1,094,844 |
其他非流动金融资产 |
|
— |
|
78,988,715 |
|
— |
|
78,988,715 |
总资产 |
|
— |
|
80,083,559 |
|
— |
|
80,083,559 |
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动金融负债 |
— |
1,458,210 |
— |
1,458,210 |
||||
其他非流动金融负债 |
|
— |
|
52,449,925 |
|
— |
|
52,449,925 |
负债总额 |
|
— |
|
53,908,135 |
|
— |
|
53,908,135 |
F-72
23 –诉讼与意外
23.1诉讼及其他法律诉讼：
公司法律顾问认为，母公司及其子公司不存在可能导致重大或重大损失或收益的法律或法外或有事项，但以下情形除外：
| 1) | Embotelladora del Atl á ntico S.A.和Andina Empaques Argentina S.A.面临劳工、税务、民事和贸易诉讼。因为这些诉讼可能发生损失的或有事项计提了会计准备，合计中电
|
| 2) | Rio de Janeiro Refrescos Ltda.面临劳工、税务、民事和贸易诉讼。因为这些诉讼可能发生损失的或有事项计提了会计准备，合计中电
|
Rio de Janeiro Refrescos Ltda.持有的部分质保资产正在解除质押过程中以及其他已经解除质押的资产以2,442，962,831巴西雷亚尔的保证保险和保函与巴西不同的金融机构和保险公司进行交换，这些实体每年收取0.13%的佣金费用。并在针对Rio de Janeiro Refrescos Ltda的任何审判结果出现时，负责与巴西税务机关履行义务。此外，如果担保和保函被执行，Rio de Janeiro Refrescos Ltda.承诺向金融机构和保险公司偿还它们向巴西政府支付的任何金额。
Rio de Janeiro Refrescos面临的主要突发事件如下：
| a) | 工业化产品税收抵免（IPI）产生的或有税收事项。 |
Rio de Janeiro Refrescos是正在进行的一系列诉讼的当事方，在这些诉讼中，巴西联邦税务当局要求在这些财务报表日期支付工业化产品（Imposto sobre Produtos Industrializados，简称IPI）的增值税，总额为3,516，866,679巴西雷亚尔。
该公司与巴西税务机关在这些程序中的立场不同，并认为它有权就从位于马瑙斯自由贸易区的供应商处购买某些免税原材料而主张IPI税收抵免。
F-73
根据其顾问的意见以及迄今为止的法律结果，管理层估计这些程序并不代表可能的损失，也没有就这些事项记录备抵。
尽管如此，与企业合并有关的采购价格分配方面的国际财务报告准则规定，或有事项必须根据其发生的概率逐一计量，并自被视为可产生损失之日起按公允价值折现。由于2013年收购了Companhia de Bebidas Ipiranga，并根据这一标准，尽管存在可能仅为647,235，052巴西雷亚尔列出的或有事项（金额包括当前诉讼的调整），但在企业合并的会计核算中产生了127,294，115巴西雷亚尔的起始准备金。
| b) | 其他税务或有事项。 |
它们指的是ICMS-SP税务行政程序，这些程序质疑公司从位于马瑙斯自由区的供应商处获得的免税产品所产生的抵免额。总金额为569,660，017巴西雷亚尔，被外部律师评估为远程损失，因此没有会计准备。
该公司在2014-2016年期间因收购Companhia de Bebidas Ipiranga而产生的部分商誉的税收减免问题受到联邦税务当局的质疑。税务机关了解到，收购Companhia de Bebidas Ipiranga的实体是Embotelladora Andina，而不是Rio de Janeiro Refrescos Ltda。在外部律师看来，这样的说法是错误的，将其归类为可能的损失。截至这些财务报表之日，这一过程的价值为1,060，752,324巴西雷亚尔。
| 3) | Embotelladora Andina S.A.及其智利子公司面临劳工、税务、民事和贸易诉讼。因为这些诉讼可能发生损失的或有事项计提了会计准备，合计中电
|
| 4) | 巴拉圭Refrescos S.A.面临税务、贸易、劳工和其他诉讼。已就因该等诉讼而产生的任何损失的或有事项作出会计拨备，金额相当于中电
|
F-74
23.2直接担保和受限资产：
担保及受限资产明细如下：
承担财务报表确认的资产的担保：
承诺资产 |
会计价值 |
|||||||||||
担保债权人 |
|
债务人名称 |
|
关系 |
|
担保 |
|
类型 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||
Administradora Plaza Vespucio S.A。 |
Embotelladora Andina S.A。 |
母公司 |
担保收据 |
贸易账款和其他应收账款 |
141,900 |
169,150 |
||||||
Cooperativa Agr í cola Pisquera Elqui Limitada |
|
Embotelladora Andina S.A。 |
|
母公司 |
|
担保收据 |
|
其他非流动金融资产 |
|
1,212,500 |
|
1,125,595 |
购物中心广场 |
|
Embotelladora Andina S.A。 |
|
母公司 |
|
担保收据 |
|
贸易账款和其他应收账款 |
|
628,381 |
|
666,024 |
Metro S.A。 |
Embotelladora Andina S.A。 |
母公司 |
担保收据 |
贸易账款和其他应收账款 |
23,204 |
22,222 |
||||||
Parque Arauco S.A。 |
Embotelladora Andina S.A。 |
母公司 |
担保收据 |
贸易账款和其他应收账款 |
312,712 |
299,464 |
||||||
租赁协议 |
Embotelladora Andina S.A。 |
母公司 |
担保收据 |
贸易账款和其他应收账款 |
92,875 |
96,299 |
||||||
其他 |
Embotelladora Andina S.A。 |
母公司 |
担保收据 |
贸易账款和其他应收账款 |
98,879 |
59,468 |
||||||
几家零售 |
|
自动售货机 |
|
子公司 |
|
担保收据 |
|
贸易账款和其他应收账款 |
|
— |
— |
|
几家零售 |
Transportes Refrescos |
子公司 |
担保收据 |
贸易账款和其他应收账款 |
— |
— |
||||||
几家零售 |
运输极地 |
子公司 |
担保收据 |
贸易账款和其他应收账款 |
22,235 |
17,656 |
||||||
工人索赔 |
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
子公司 |
司法存款 |
其他非流动非金融资产 |
8,045,861 |
|
7,100,709 |
|||||
民事和税务索赔 |
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
子公司 |
司法存款 |
其他非流动非金融资产 |
6,370,534 |
|
7,485,574 |
|||||
政府实体 |
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
子公司 |
厂房及设备 |
物业、厂房及设备 |
9,990,170 |
|
11,259,278 |
|||||
Distribuidora Baraldo S.H。 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
19 |
|
22 |
阿库尼亚·戈麦斯 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
子公司 |
司法存款 |
其他非流动非金融资产 |
29 |
|
33 |
|||||
尼卡诺尔·洛佩斯 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
子公司 |
司法存款 |
其他非流动非金融资产 |
21 |
|
23 |
|||||
巴里洛切市 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
子公司 |
司法存款 |
其他非流动非金融资产 |
|
|
434 |
|||||
圣安东尼奥市Oeste |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
2,131 |
|
2,395 |
卡洛斯·卡萨雷斯自治市 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
86 |
|
97 |
奇维尔科伊自治市 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
13,331 |
|
14,979 |
格拉纳达马克西米利亚诺 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
174 |
|
195 |
胡宁自治市 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
|
|
94 |
阿尔马达·豪尔赫 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
236 |
|
265 |
其他 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
55 |
|
64 |
Temas Industriales SA-Embargo General de Fondos |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
12,107 |
|
13,604 |
DBC SA C Cerveceria ARGENTINA SA ISEMBECK |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
2,559 |
|
2,441 |
科托CICSA |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
1,014 |
|
1,139 |
森科苏德 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
241 |
|
271 |
Jose Luis Kreitzer，Alexis Beade Y Cesar Bechetti |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
子公司 |
司法存款 |
其他非流动非金融资产 |
|
25,920 |
||||||
维森廷 |
|
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
|
子公司 |
|
司法存款 |
|
其他非流动非金融资产 |
|
956 |
|
1,074 |
Entre R í os省 |
Embotelladora del Atl á ntico S.A。 |
子公司 |
司法存款 |
其他非流动非金融资产 |
6,981 |
— |
||||||
Marcus A.Pe ñ a |
|
巴拉圭Refrescos |
|
子公司 |
|
房地产 |
|
物业、厂房及设备 |
|
5,252 |
|
5,332 |
安娜·玛丽亚·马佐 |
|
巴拉圭Refrescos |
|
子公司 |
|
房地产 |
|
物业、厂房及设备 |
|
1,137 |
|
1,077 |
斯特凡诺·什瓦奥·贾科梅利 |
巴拉圭Refrescos |
子公司 |
房地产 |
物业、厂房及设备 |
3,054 |
2,892 |
||||||
Sof í a Cartes |
|
巴拉圭Refrescos |
|
子公司 |
|
房地产 |
|
物业、厂房及设备 |
|
2,637 |
|
— |
F-75
不承担财务报表确认资产的担保：
承诺资产 |
涉及金额 |
|||||||||||
担保债权人 |
|
债务人名称 |
|
关系 |
|
担保 |
|
类型 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||||
劳动程序 |
|
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
|
子公司 |
|
担保收据 |
|
法律程序 |
|
6,648,889 |
|
|
行政程序 |
|
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
|
子公司 |
|
担保收据 |
|
法律程序 |
|
80,036,491 |
|
|
联邦政府 |
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
子公司 |
担保收据 |
法律程序 |
188,083,737 |
|
||||||
州政府 |
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
子公司 |
担保收据 |
法律程序 |
116,943,181 |
|
||||||
索罗卡巴Refrescos |
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
子公司 |
担保收据 |
保证人 |
— |
|
||||||
其他 |
里约热内卢Refrescos Ltda。 |
子公司 |
担保收据 |
法律程序 |
1,407,340 |
|
||||||
阿杜阿纳·德埃泽伊萨 |
|
Andina Empaques Argentina S.A。 |
|
子公司 |
|
担保人保险 |
|
合同的忠实遵守 |
|
576,829 |
|
|
阿杜阿纳·德埃泽伊萨 |
|
Andina Empaques Argentina S.A。 |
|
子公司 |
|
担保人保险 |
|
合同的忠实遵守 |
|
4,414 |
|
3,886 |
24 –财务风险管理
公司业务面临多种金融和市场风险（包括外汇风险、利率风险和价格风险）。公司的全球风险管理计划侧重于金融市场的不确定性，力求将对公司业绩的潜在不利影响降至最低。公司利用衍生工具对冲一定的风险。公司为管理财务风险制定的主要政策说明如下：
利率风险
在这些财务报表的结束日，公司维持其所有以固定利率计价的债务，以避免利率上升导致财务费用波动。
该公司的债务对应于智利当地市场的六只固定利率债券，目前有以Unidades de Fomento（“UF”）计价的未偿余额1416万UF16万，这是一种与智利通货膨胀挂钩的债务（该公司的销售额与UF的变化相关）。在全部债券中，有五只通过衍生品将其利率和名义价值重新计价为智利比索（CLP），保持了债券的结构。
另一方面，公司通过在美国以美元固定利率发行的144A/RegS债券在国际市场上承担了债务义务，金额为3亿美元，其中1.5亿美元通过衍生工具重新计价为与通货膨胀（UF）挂钩的智利比索，1.5亿美元通过衍生工具重新计价为智利比索（CLP）的利率和名义金额，同时保留了债券的结构。此外，2023年9月，在瑞士市场以瑞士法郎固定利率发行了一笔金额为1.7亿瑞士法郎的债券。通过衍生品，这只债券的利率和名义金额已重新计价为巴西雷亚尔（BRL），同时保留了债券的结构。
信用风险
公司面临的信用风险主要来自于与国内市场的零售商、批发商和连锁超市保持的贸易应收账款；以及与银行和金融机构持有的定期存款、共同基金和衍生金融工具等金融投资。
F-76
a）贸易应收账款和其他流动应收账款
与贸易应收账款相关的信用风险由各业务单位的财务和行政领域进行管理和监测。公司拥有超过27.2万名客户的广泛客户群，意味着应收账款的高度雾化，受制于公司制定的政策、程序和控制。根据这些政策，信贷必须以客观、非全权和统一授予同一分部和渠道的所有客户为基础，前提是这些将允许为公司产生经济利益。考虑支付行为，定期检查信用额度。待付款贸易应收账款按月监测，
| i. | 销售中断 |
根据企业信用政策，销售中断必须在以下框架内：当客户有金额超过25万美元的未偿债务，并且超过60天到期时，暂停销售。总经理与财务和行政经理一起授权本条规则的例外情况，如果未偿债务应超过1,000，000美元，并且为了继续与该客户合作经营，需要获得首席财务官的授权。尽管有上述规定，但每次操作可根据本国实际情况定义低于25万美元的金额。
| ii. | 减值 |
减值确认政策确立了以下拨备标准：逾期31至60天计提30%，60至91天之间计提60%，逾期91至120天之间计提90%，120天以上计提100%。全球减值的计算豁免给予信贷，其延迟付款对应的是与客户有争议的账户，其性质是已知的，并且在可获得所有必要的收款文件的情况下，因此不存在收回这些账户的不确定性。不过，这些账户也有如下减值准备：逾期91至120天40%，120至170之间80%，170天以上100%。
| iii. | 预付供应商款项 |
该政策规定，只有在其价值得到适当和充分拨备的情况下，才能向供应商提供25000美元的预付款。每个子公司的财务主管必须在签署相应的服务合同之前批准公司收到的预付款的供应商保证，在国内供应商的情况下，应要求进行保修投票（或该国现有的文书），有利于Andina可在各自国家执行，不可背书，应要求或在出示时支付，其有效性将取决于合同期限。在国外供应商的情况下，将需要一份备用信用证，由一线银行签发；如果这份单据不是在交易所在国签发的，则需要直接的银行保修。子公司可以定义25000美元以下预付款的公司资产的最佳保障方式。
| iv. | 担保 |
在智利，我们与Compa ñ í a de Seguros de Cr é dito Continental S.A（AA评级-根据惠誉智利和汉弗莱评级机构）有保险，涵盖有关智利贸易债务人的信用风险。
其余的操作没有信用保险，取而代之的是在贸易应收账款的情况下，批发商和分销商的批量操作需要抵押担保。对于其他债务人，根据授信的性质，需要提供不同类型的担保。
历史上，无法收回的贸易账款一直低于公司总销售额的0.5%，
F-77
b）金融投资。
公司有一项政策，适用于集团所有公司，以覆盖金融投资的信用风险，既限制工具种类，也限制机构和集中度。集团旗下公司可投资于：
| i. | 定期存款：仅在风险评级等于或高于1级（惠誉）或等值的银行或金融机构存款低于 |
| ii. | 共同基金：在所有评级大于或等于AA-（标普）或同等评级的交易对手、第1类契约和共同基金中具有即时流动性且无资金风险的投资（由定期、活期、固定利率TIT BCRA、可转让债券、Over Night等投资组成的基金），评级大于或等于AA +（标普）或同等评级。 |
| iii. | 其他投资替代方案必须经过首席财务官办公室的评估和授权。 |
汇率风险
公司面临经营所在国汇率波动导致的三类风险：
a）对外投资敞口
这一风险源于将投资净额从每个国家的功能货币（巴西雷亚尔、巴拉圭瓜拉尼和阿根廷比索）转换为母公司的报告货币（智利比索）。智利比索相对于各国功能货币的升值或贬值，分别产生权益的减少和增加。公司不对该风险进行套期保值。
公司通过以当地货币对总资产、总负债和净权益进行敏感性分析，评估业务中使用的货币（当地货币）相对于财务报表列报货币的波动。
|
美元/中电 |
|
BRL/CLP |
|
ARS/CLP |
|
PGY/CLP |
|
|
报告日的汇率变动 |
13.6% |
-11.2% |
-11.0% |
5.6% |
|||||
|
|||||||||
巴西 |
阿根廷 |
巴拉圭 |
|
||||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|
||||||
总资产 |
|
|
|
953,326,857 |
|
561,456,125 |
|
380,520,825 |
|
负债总额 |
|
|
|
618,640,716 |
|
235,405,370 |
|
72,896,433 |
|
净投资 |
|
|
|
334,686,141 |
|
326,050,755 |
|
307,624,392 |
|
收入份额 |
|
|
|
28.2 |
% |
24.4 |
% |
8.7 |
% |
BRL/CLP |
ARS/CLP |
PGY/CLP |
|||||||
-10 %变动对货币换算的影响 |
|
|
|
-19.1% |
-19.1% |
-5.1% |
|||
变化对结果的影响 |
|
|
|
(9,918,171) |
|
(3,601,849) |
|
(5,417,511) |
|
变动对权益的影响 |
|
|
|
(29,774,110) |
|
(29,640,978) |
|
(31,076,694) |
上述情景表示汇率敏感度相对于报告日的实际汇率为负10%，这将影响将当地货币换算为集团财务报表的列报货币，以及它将如何影响不同业务的结果和权益。
外币资产负债净敞口
这种风险主要源于以美元承载负债，因此美元相对于每个国家的功能货币的波动性会在这些债务的估值中产生变化，从而对结果产生影响。
F-78
为保护公司免受巴西雷亚尔和智利比索对美元、S、美元汇率波动对收入的影响，公司维持衍生品合约（交叉货币掉期）以覆盖几乎100%的美元计价金融负债。
通过将这类合约指定为对冲衍生工具，智利比索和巴西雷亚尔兑美元汇率变动对收入的影响得以缓解，从而取消了其汇率风险敞口。
| b) | 购买或与外币挂钩的资产风险敞口 |
该风险源自购买原材料以及对物业、厂房和设备的投资，其价值以子公司功能货币以外的货币表示。成本或投资的价值变化可以通过时间产生，这取决于汇率的波动性。
为将这一风险降至最低，公司维持货币对冲政策，规定有必要订立外币衍生品合约，以减轻汇率对以美元表示的现金支出的影响，主要对应在每项业务中向供应商支付原材料。这项政策规定了最长12个月的远期前景。
大宗商品风险
公司面临的国际市场价格波动风险主要是糖、PET树脂和铝，这些是用于生产饮料和容器的投入品，合计占营业成本的35%至40%。经常签订采购和预期采购合同，以尽量减少和/或稳定这种风险。为了最大限度地降低这种风险或稳定下来，通常会在市场情况需要时签订供应合同和进行预期的采购。
流动性风险
我们销售的产品主要以现金和短期信用支付；因此，公司的主要融资来源来自于我们经营的现金流。这些现金流历来足以支付我们正常业务过程所需的投资，以及股东大会批准的股息分配。如果未来地域扩张或其他需求需要额外资金，需要考虑的主要融资来源是：（i）在智利和外国资本市场发行债券（ii）从国际和公司经营所在的当地市场的商业银行借款；（iii）公开股票发行。
下表对公司未来几年的负债支付承诺到期情况进行了分析：
截至2024年12月31日 |
到期年份的付款 |
|||||||||
|
|
1个以上 |
|
2个以上 |
|
3个以上 |
|
|||
项目 |
1年 |
最多2个 |
最多3个 |
最多4个 |
5个以上 |
|||||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||||
银行债务 |
|
56,401,282 |
— |
— |
— |
— |
||||
应付债券 |
|
30,490,640 |
11,942,889 |
5,238,640 |
5,238,640 |
1,031,430,903 |
||||
租赁义务 |
|
9,631,011 |
5,649,998 |
5,434,476 |
5,510,861 |
4,295,783 |
||||
合同义务（1） |
|
169,773,223 |
28,578,074 |
22,063,770 |
17,429,919 |
7,837,043 |
||||
合计 |
|
266,296,156 |
46,170,961 |
32,736,886 |
28,179,420 |
1,043,563,729 |
||||
F-79
截至2023年12月31日 |
到期年份的付款 |
|||||||||
1个以上 |
2个以上 |
3个以上 |
||||||||
项目 |
1年 |
|
最多2个 |
|
最多3个 |
|
最多4个 |
5个以上 |
||
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
THCH $ |
|
银行债务 |
|
1,500,909 |
|
— |
|
13,485,024 |
|
— |
|
— |
应付债券 |
|
50,498,809 |
|
50,300,105 |
|
43,475,786 |
|
36,651,452 |
|
1,348,382,985 |
租赁义务 |
|
9,322,855 |
|
4,988,159 |
|
4,759,010 |
|
2,689,598 |
|
6,891,131 |
合同义务（1） |
|
37,520,505 |
|
112,608,432 |
|
18,110,929 |
|
18,094,401 |
|
3,491,360 |
合计 |
|
98,843,078 |
|
167,896,696 |
|
79,830,749 |
|
57,435,451 |
|
1,358,765,476 |
| (1) | Andina集团与合作实体就其运营订立的协议，主要涉及为提供信息技术服务方面的产品和/或支持服务而订立的合同、公司与其特许人就发展特许经营权、对人员的支持服务、安全服务、固定资产的维护服务、购买生产投入等方面作出的投资或费用的承诺。 |
25 –按性质划分的开支
按性质划分的其他开支有：
|
01.01.2024 |
|
01.01.2023 |
|
01.01.2022 |
|
说明 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2022 |
|||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
直接生产成本 |
|
(1,584,826,536) |
(1,346,516,486) |
(1,388,536,599) |
||
工资和员工福利 |
|
(489,656,716) |
(378,482,113) |
(376,196,521) |
||
运输和配送 |
|
(261,492,646) |
(211,998,332) |
(224,190,549) |
||
广告 |
|
(47,157,493) |
(35,831,757) |
(26,575,951) |
||
折旧及摊销 |
|
(151,110,933) |
(112,771,324) |
(119,365,431) |
||
维修和保养 |
|
(63,130,395) |
(46,021,127) |
(43,847,581) |
||
其他费用 |
|
(199,776,910) |
(129,478,810) |
(133,021,583) |
||
合计（1） |
|
(2,797,151,629) |
(2,261,099,949) |
(2,311,734,215) |
| (1) | 对应的是销售成本、管理费用和分销成本的增加。 |
26 –其他收入
按职能分列的其他收入细目如下：
|
01.01.2024 |
|
01.01.2023 |
|
01.01.2022 |
|
说明 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2022 |
|||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
出售物业、厂房及设备产生的收益 |
|
222,898 |
754,338 |
79,650 |
||
恢复PIS信贷和COFINS巴西（1） |
|
20,454,256 |
— |
— |
||
巴西信贷复苏（2） |
— |
— |
1,856,762 |
|||
其他 |
802,707 |
556,151 |
561,108 |
|||
合计 |
|
21,479,861 |
1,310,489 |
2,497,520 |
| (1) | 有关恢复的更多信息，见附注6（2）。 |
| (2) | 恢复支付咖啡配额的信用额度（cota咖啡馆) |
F-80
27 –按职能划分的其他开支
按职能划分的其他费用明细如下：
|
01.01.2024 |
|
01.01.2023 |
|
01.01.2022 |
|
|
说明 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2022 |
|
|||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|
||||
或有事项和营业外费用 |
|
(19,376,723) |
(11,145,708) |
6,316,102 |
(1) |
||
银行借方税收 |
|
(7,862,779) |
(4,403,347) |
(7,150,739) |
|||
物业、厂房及设备的注销、处置及出售亏损 |
|
(5,805,588) |
(8,072,422) |
(2) |
— |
||
其他 |
|
(3,604,939) |
(4) |
(2,820,106) |
(3) |
(51,694) |
|
合计 |
|
(36,650,029) |
(26,441,583) |
|
(886,331) |
(1) |
2022年期间，里约热内卢州政府就广告协议提出的索赔作出的规定被撤销。这是由于对索赔金额减少有利于Rio de Janeiro Refrescos Ltda的所涉余额进行了审查。 |
(2) |
巴拉圭行动和智利行动的集装箱堆场注销费用。 |
(3) |
主要是由于2023年的运营重组。 |
(4) |
包括与ADES相关的智利权利减值准备造成的损失。见附注2.8。 |
28 –财务收入和支出
财务收入和成本明细如下：
a）财政收入
|
01.01.2024 |
|
01.01.2023 |
|
01.01.2022 |
|
说明 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2022 |
|||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
利息收入 |
|
18,377,685 |
25,791,172 |
32,388,801 |
||
iPiranga购买保修重述 |
39,511 |
47,032 |
39,509 |
|||
From PIS credit and COFINS（1） |
8,986,697 |
— |
2,054,586 |
|||
其他财务收入 |
|
1,556,025 |
5,557,963 |
5,239,514 |
||
合计 |
|
28,959,918 |
31,396,167 |
39,722,410 |
| (1) | 有关恢复的更多信息，见附注6（2）。 |
b）财务费用
|
01.01.2024 |
|
01.01.2023 |
|
01.01.2022 |
|
说明 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2022 |
|||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
||||
债券利息 |
|
(51,829,876) |
(53,148,503) |
(51,863,601) |
||
银行贷款利息 |
|
(7,398,612) |
(4,510,379) |
(1,782,972) |
||
租赁利息 |
(3,277,261) |
(2,616,945) |
(2,092,868) |
|||
其他财务费用 |
|
(7,908,134) |
(5,012,525) |
(3,808,512) |
||
合计 |
|
(70,413,883) |
(65,288,352) |
(59,547,953) |
F-81
29 –其他（亏损）收益
其他（亏损）收益明细如下：
|
01.01.2024 |
|
01.01.2023 |
|
01.01.2022 |
|
|
说明 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2022 |
|
|||
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|
||||
其他损益* |
|
— |
(15,909,117) |
(1) |
(24,983,899) |
(2) |
|
合计 |
|
— |
(15,909,117) |
(24,983,899) |
(1) |
a）损失25,530，162先令，原因是将Embotelladora Andina S.A.拥有的一笔贷款以折扣转让给一家金融机构。Embotelladora Andina的信贷最初是由于子公司以阿根廷比索宣布的股息而产生的。b）除了之前，巴西业务的一个水源已被处置，产生了9,750，769先令的利润。 |
(2) |
由于将Embotelladora Andina S.A.拥有的一笔贷款以折扣价转让给一家金融机构，录得2498.2887万港元的亏损。Embotelladora Andina的信贷最初是由于子公司以阿根廷比索宣布的股息而产生的。 |
30 –交换差异
汇兑差额明细如下：
|
01.01.2024 |
|
01.01.2023 |
|
01.01.2022 |
|
说明 |
12.31.2024 |
12.31.2023 |
12.31.2022 |
|||
|
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||
供应商产生 |
|
(6,022,628) |
|
(26,366,916) |
|
(11,285,363) |
金融资产产生 |
|
(1,067,456) |
|
12,348,172 |
|
5,404,210 |
金融负债产生 |
|
206,889 |
|
(3,310,906) |
|
(5,132,722) |
其他 |
|
(523,509) |
|
113,520 |
|
(593,853) |
合计 |
|
(7,406,704) |
|
(17,216,130) |
|
(11,607,728) |
F-82
31 –本地及外币
本外币余额如下：
流动资产 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
现金及现金等价物 |
|
248,899,004 |
303,683,683 |
|
美元 |
|
14,817,741 |
9,462,829 |
|
欧元 |
|
234,718 |
437,604 |
|
中电科 |
|
140,155,381 |
140,758,085 |
|
巴西雷亚尔 |
|
48,540,084 |
96,214,729 |
|
ARS |
|
12,461,057 |
18,340,987 |
|
PGY |
|
32,690,023 |
38,469,449 |
|
其他流动金融资产 |
|
76,586,583 |
|
67,285,793 |
中电科 |
|
73,865,057 |
|
66,587,339 |
巴西雷亚尔 |
2,553,727 |
13,897 |
||
ARS |
|
57,786 |
684,557 |
|
PGY |
110,013 |
— |
||
其他流动非金融资产 |
|
27,260,507 |
19,311,851 |
|
美元 |
|
3,195,150 |
174,579 |
|
欧元 |
213,862 |
615,636 |
||
用友 |
1,024,253 |
1,196,729 |
||
中电科 |
|
5,389,357 |
6,353,138 |
|
巴西雷亚尔 |
|
2,451,721 |
3,213,978 |
|
ARS |
|
10,110,029 |
3,531,840 |
|
PGY |
|
4,876,135 |
4,225,951 |
|
贸易和其他应收账款 |
|
332,831,088 |
298,892,164 |
|
美元 |
|
5,617,644 |
3,511,802 |
|
欧元 |
— |
1,233 |
||
用友 |
|
— |
1,030,138 |
|
中电科 |
|
177,104,333 |
182,395,110 |
|
巴西雷亚尔 |
|
87,509,718 |
79,993,377 |
|
ARS |
|
50,035,902 |
23,712,111 |
|
PGY |
|
12,563,491 |
8,248,393 |
|
应收相关实体款项 |
9,901,543 |
16,161,318 |
||
美元 |
— |
|||
中电科 |
9,901,543 |
14,736,546 |
||
巴西雷亚尔 |
— |
1,223,699 |
||
ARS |
— |
— |
||
PGY |
— |
201,073 |
||
存货 |
|
299,970,909 |
233,053,160 |
|
中电科 |
|
106,986,666 |
106,204,544 |
|
巴西雷亚尔 |
|
73,721,137 |
64,808,180 |
|
ARS |
|
95,970,869 |
38,277,180 |
|
PGY |
|
23,292,237 |
23,763,256 |
|
当前税收资产 |
17,746,106 |
43,383,058 |
||
美元 |
— |
6,253,451 |
||
中电科 |
7,749,543 |
6,213,032 |
||
巴西雷亚尔 |
9,851,901 |
30,643,656 |
||
ARS |
144,662 |
272,919 |
||
流动资产总额 |
|
1,013,195,740 |
981,771,027 |
|
美元 |
|
23,630,536 |
19,402,661 |
|
欧元 |
|
448,580 |
1,054,473 |
|
用友 |
|
1,024,253 |
2,226,867 |
|
中电科 |
|
521,151,879 |
523,247,794 |
|
巴西雷亚尔 |
|
224,628,288 |
276,111,516 |
|
ARS |
|
168,780,305 |
84,819,594 |
|
PGY |
|
73,531,899 |
74,908,122 |
F-83
非流动资产 |
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
THCH $ |
THCH $ |
|||
其他非流动金融资产 |
169,420,303 |
93,316,339 |
||
美元 |
24,195,386 |
19,030,656 |
||
用友 |
1,216,865 |
1,216,865 |
||
中电科 |
62,774,079 |
53,832,722 |
||
巴西雷亚尔 |
59,298,394 |
7,935,524 |
||
ARS |
21,935,579 |
11,300,572 |
||
|
|
|||
其他非金融、非流动资产 |
79,746,695 |
59,412,482 |
||
美元 |
— |
609,042 |
||
用友 |
431,216 |
17,154 |
||
中电科 |
47,530 |
55,397 |
||
巴西雷亚尔 |
74,983,744 |
55,660,553 |
||
ARS |
2,415,012 |
1,338,592 |
||
PGY |
1,869,193 |
1,731,744 |
||
应收账款，非流动 |
335,723 |
371,401 |
||
用友 |
— |
225,323 |
||
中电科 |
212,749 |
51,752 |
||
ARS |
9,008 |
136 |
||
PGY |
113,966 |
94,190 |
||
|
||||
应收相关实体的非流动账款 |
|
292,931 |
108,021 |
|
中电科 |
292,931 |
108,021 |
||
采用权益法核算的投资 |
85,192,710 |
91,799,267 |
||
中电科 |
46,683,997 |
49,790,788 |
||
巴西雷亚尔 |
|
38,508,713 |
42,008,479 |
|
商誉以外的无形资产 |
693,383,630 |
695,926,565 |
||
美元 |
3,959,421 |
3,959,421 |
||
中电科 |
318,673,224 |
312,908,478 |
||
巴西雷亚尔 |
172,991,812 |
195,313,156 |
||
ARS |
9,074,686 |
5,269,949 |
||
PGY |
188,684,487 |
178,475,561 |
||
|
||||
商誉 |
144,681,420 |
122,103,802 |
||
中电科 |
9,523,767 |
9,523,767 |
||
巴西雷亚尔 |
64,670,541 |
72,810,771 |
||
ARS |
62,487,785 |
32,193,085 |
||
PGY |
|
7,999,327 |
7,576,179 |
|
物业、厂房及设备 |
1,097,773,572 |
872,388,811 |
||
欧元 |
— |
2,429,848 |
||
中电科 |
394,341,668 |
364,462,607 |
||
巴西雷亚尔 |
318,245,367 |
277,936,537 |
||
ARS |
291,160,305 |
140,055,748 |
||
PGY |
94,026,232 |
|
||
递延所得税资产 |
7,081,549 |
4,323,174 |
||
中电科 |
5,028,479 |
2,592,024 |
||
PGY |
|
1,731,150 |
||
非流动资产合计 |
2,277,908,533 |
1,939,749,862 |
||
美元 |
28,154,807 |
23,599,119 |
||
欧元 |
— |
2,429,848 |
||
用友 |
1,648,081 |
12,775,351 |
||
中电科 |
837,578,424 |
782,009,547 |
||
巴西雷亚尔 |
728,698,571 |
651,665,020 |
||
ARS |
387,082,375 |
190,158,082 |
||
PGY |
294,746,275 |
277,112,895 |
F-84
12.31.2024 |
12.31.2023 |
|||||||||||
流动负债 |
|
最长90天 |
|
90天至1年 |
|
合计 |
|
最长90天 |
|
90天至1年 |
|
合计 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||
其他金融负债，流动 |
|
47,596,941 |
62,733,519 |
110,330,460 |
16,062,851 |
36,934,150 |
52,997,001 |
|||||
美元 |
|
4,527,746 |
2,823,324 |
7,351,070 |
342,000 |
5,444,143 |
5,786,143 |
|||||
欧元 |
|
37,902 |
119,070 |
156,972 |
32,709 |
90,988 |
123,697 |
|||||
用友 |
|
6,635,279 |
27,455,884 |
34,091,163 |
13,753,586 |
13,044,881 |
26,798,467 |
|||||
中电科 |
|
202,438 |
28,032,817 |
28,235,255 |
899,930 |
11,384,709 |
12,284,639 |
|||||
巴西雷亚尔 |
|
824,103 |
2,471,938 |
3,296,041 |
685,038 |
2,829,430 |
3,514,468 |
|||||
ARS |
|
34,452,772 |
140,384 |
34,593,156 |
349,588 |
1,804,522 |
2,154,110 |
|||||
PGY |
17,523 |
1,690,102 |
1,707,625 |
— |
1,482,060 |
1,482,060 |
||||||
瑞士法郎 |
899,178 |
— |
899,178 |
— |
853,417 |
853,417 |
||||||
|
|
|||||||||||
贸易和其他应付账款，流动 |
|
449,856,870 |
7,217,773 |
457,074,643 |
404,557,957 |
24,354,027 |
428,911,984 |
|||||
美元 |
|
18,947,509 |
349,038 |
19,296,547 |
37,085,189 |
2,156,901 |
39,242,090 |
|||||
欧元 |
|
5,524,760 |
53,061 |
5,577,821 |
5,285,606 |
297,386 |
5,582,992 |
|||||
用友 |
|
1,860,276 |
— |
1,860,276 |
3,430,102 |
302,021 |
3,732,123 |
|||||
中电科 |
|
167,135,196 |
6,815,674 |
173,950,870 |
166,250,228 |
21,597,719 |
187,847,947 |
|||||
巴西雷亚尔 |
|
144,438,439 |
— |
144,438,439 |
129,596,874 |
— |
129,596,874 |
|||||
ARS |
|
67,851,883 |
— |
67,851,883 |
45,129,973 |
— |
45,129,973 |
|||||
PGY |
|
42,129,433 |
— |
42,129,433 |
17,779,985 |
— |
17,779,985 |
|||||
其他货币 |
1,969,374 |
— |
1,969,374 |
— |
— |
— |
||||||
应付相关实体账款，流动 |
|
94,376,420 |
— |
94,376,420 |
96,045,624 |
— |
96,045,624 |
|||||
中电科 |
|
47,188,912 |
— |
47,188,912 |
39,175,392 |
— |
39,175,392 |
|||||
巴西雷亚尔 |
|
28,548,564 |
— |
28,548,564 |
40,225,863 |
— |
40,225,863 |
|||||
ARS |
|
7,542,033 |
— |
7,542,033 |
8,031,621 |
— |
8,031,621 |
|||||
PGY |
11,096,911 |
— |
11,096,911 |
8,612,748 |
— |
8,612,748 |
||||||
其他现行规定 |
|
422,985 |
1,099,441 |
1,522,426 |
127,229 |
1,186,877 |
1,314,106 |
|||||
中电科 |
|
422,985 |
1,049,930 |
1,472,915 |
127,229 |
1,139,985 |
1,267,214 |
|||||
PGY |
|
— |
49,511 |
49,511 |
— |
46,892 |
46,892 |
|||||
当期税项负债 |
|
10,155,528 |
18,213,748 |
28,369,276 |
7,700,127 |
5,711,494 |
13,411,621 |
|||||
中电科 |
|
4,106,948 |
— |
4,106,948 |
2,440,280 |
23,458 |
2,463,738 |
|||||
巴西雷亚尔 |
6,048,580 |
— |
6,048,580 |
5,259,847 |
— |
5,259,847 |
||||||
ARS |
|
— |
16,898,437 |
16,898,437 |
— |
4,143,057 |
4,143,057 |
|||||
PGY |
|
— |
1,315,311 |
1,315,311 |
— |
1,544,979 |
1,544,979 |
|||||
|
||||||||||||
雇员福利的现行拨备 |
|
59,703,271 |
12,663,916 |
72,367,187 |
47,674,090 |
10,143,710 |
57,817,800 |
|||||
中电科 |
|
7,223,078 |
10,676,695 |
17,899,773 |
5,769,075 |
8,867,752 |
14,636,827 |
|||||
巴西雷亚尔 |
|
30,162,575 |
— |
30,162,575 |
28,791,559 |
— |
28,791,559 |
|||||
ARS |
|
22,317,618 |
— |
22,317,618 |
13,113,456 |
— |
13,113,456 |
|||||
PGY |
|
— |
1,987,221 |
1,987,221 |
— |
1,275,958 |
1,275,958 |
|||||
|
||||||||||||
其他非流动非金融负债 |
101,155,626 |
40,947,956 |
142,103,582 |
2,364,699 |
40,008,461 |
42,373,160 |
||||||
中电科 |
|
101,151,643 |
40,668,020 |
141,819,663 |
2,360,088 |
39,785,560 |
42,145,648 |
|||||
ARS |
|
3,983 |
— |
3,983 |
4,611 |
— |
4,611 |
|||||
PGY |
|
— |
279,936 |
279,936 |
— |
222,901 |
222,901 |
|||||
|
||||||||||||
流动负债合计 |
763,267,641 |
142,876,353 |
906,143,994 |
574,532,577 |
118,338,719 |
692,871,296 |
||||||
美元 |
|
23,475,255 |
3,172,362 |
26,647,617 |
37,427,189 |
7,601,044 |
45,028,233 |
|||||
欧元 |
|
5,562,662 |
172,131 |
5,734,793 |
5,318,315 |
388,374 |
5,706,689 |
|||||
用友 |
|
8,495,555 |
27,455,884 |
35,951,439 |
17,183,688 |
13,346,902 |
30,530,590 |
|||||
中电科 |
|
327,431,200 |
87,243,136 |
414,674,336 |
217,022,222 |
82,799,183 |
299,821,405 |
|||||
巴西雷亚尔 |
|
210,022,261 |
2,471,938 |
212,494,199 |
204,559,181 |
2,829,430 |
207,388,611 |
|||||
ARS |
|
132,168,289 |
17,038,821 |
149,207,110 |
66,629,249 |
5,947,579 |
72,576,828 |
|||||
PGY |
|
53,243,867 |
5,322,081 |
58,565,948 |
26,392,733 |
4,572,790 |
30,965,523 |
|||||
瑞士法郎 |
899,178 |
— |
899,178 |
— |
853,417 |
853,417 |
||||||
其他货币 |
1,969,374 |
— |
1,969,374 |
— |
— |
— |
||||||
F-85
12.31.2024 |
12.31.2023 |
|||||||||||||||
1年以上 |
3个以上和 |
超过 |
1年以上 |
3个以上和 |
超过 |
|||||||||||
非流动负债 |
|
最长3年 |
|
最长5年 |
|
5年 |
|
合计 |
|
最长3年 |
|
最长5年 |
|
5年 |
|
合计 |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
THCH $ |
|||||||||
其他金融负债，非流动 |
1,056,609,706 |
8,011,840 |
1,921,701 |
1,066,543,247 |
39,864,902 |
203,951,623 |
800,509,308 |
1,044,325,833 |
||||||||
美元 |
310,800,461 |
1,719,561 |
1,056,841 |
313,576,863 |
1,509,143 |
1,203,965 |
259,130,959 |
261,844,067 |
||||||||
欧元 |
172,072 |
622,056 |
226,879 |
1,021,007 |
323,054 |
357,058 |
446,054 |
1,126,166 |
||||||||
用友 |
528,074,358 |
1,598,112 |
— |
529,672,470 |
32,606,024 |
12,349,672 |
486,381,343 |
531,337,039 |
||||||||
中电科 |
26,303,149 |
— |
— |
26,303,149 |
— |
8,500,000 |
52,449,925 |
60,949,925 |
||||||||
巴西雷亚尔 |
5,580,210 |
4,072,111 |
637,981 |
10,290,302 |
5,421,424 |
5,778,555 |
2,101,027 |
13,301,006 |
||||||||
ARS |
15,078 |
— |
— |
15,078 |
5,257 |
— |
— |
5,257 |
||||||||
瑞士法郎 |
185,664,378 |
— |
— |
185,664,378 |
— |
175,762,373 |
— |
175,762,373 |
||||||||
应付账款，非流动 |
2,534,836 |
— |
— |
2,534,836 |
2,392,555 |
— |
— |
2,392,555 |
||||||||
中电科 |
2,523,733 |
— |
— |
2,523,733 |
2,392,555 |
— |
— |
2,392,555 |
||||||||
ARS |
11,103 |
— |
— |
11,106 |
— |
— |
— |
— |
||||||||
应付账款相关公司 |
380,465 |
— |
— |
380,465 |
6,007,041 |
— |
— |
6,007,041 |
||||||||
巴西雷亚尔 |
380,465 |
— |
— |
380,465 |
6,007,041 |
— |
— |
6,007,041 |
||||||||
其他规定，非现行 |
53,723,373 |
— |
— |
53,723,373 |
490,107 |
52,997,683 |
— |
53,487,790 |
||||||||
巴西雷亚尔 |
53,001,124 |
— |
— |
53,001,124 |
— |
52,997,683 |
— |
52,997,683 |
||||||||
ARS |
722,249 |
— |
— |
722,249 |
490,107 |
— |
— |
490,107 |
||||||||
递延所得税负债 |
224,967,885 |
— |
— |
224,967,885 |
113,608,651 |
47,772,196 |
19,089,372 |
180,470,219 |
||||||||
中电科 |
102,389,788 |
— |
— |
102,389,788 |
94,801,758 |
— |
1,231,565 |
96,033,323 |
||||||||
巴西雷亚尔 |
60,256,153 |
— |
— |
60,256,153 |
— |
47,772,196 |
— |
47,772,196 |
||||||||
ARS |
43,461,030 |
— |
— |
43,461,030 |
18,806,893 |
— |
— |
18,806,893 |
||||||||
PGY |
18,860,914 |
— |
— |
18,860,914 |
— |
— |
17,857,807 |
17,857,807 |
||||||||
雇员福利的非流动拨备 |
20.160.468 |
— |
— |
20,160,468 |
15,499,538 |
249,254 |
2,725,154 |
18,473,946 |
||||||||
中电科 |
19,338,456 |
— |
— |
19,338,456 |
14,799,923 |
249,254 |
2,725,154 |
17,774,331 |
||||||||
ARS |
18,574 |
— |
— |
18,574 |
5,242 |
— |
— |
5,242 |
||||||||
PGY |
803,438 |
— |
— |
803,438 |
694,373 |
— |
— |
694,373 |
||||||||
其他非金融负债 |
2,252,985 |
— |
— |
2,252,985 |
— |
2,506,795 |
— |
2,506,795 |
||||||||
巴西雷亚尔 |
2,252,985 |
— |
— |
2,252,985 |
— |
2,506,795 |
— |
2,506,795 |
||||||||
ARS |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||
非流动负债合计 |
1,360,629,718 |
8,011,840 |
1,921,701 |
1,370,563,259 |
177,862,794 |
307,477,551 |
822,323,834 |
1,307,664,179 |
||||||||
美元 |
310,800,461 |
1,719,561 |
1,056,841 |
313,576,863 |
1,509,143 |
1,203,965 |
259,130,959 |
261,844,067 |
||||||||
欧元 |
172,072 |
622,056 |
226,879 |
1,021,007 |
323,054 |
357,058 |
446,054 |
1,126,166 |
||||||||
用友 |
528,074,358 |
1,598,112 |
— |
529,672,470 |
32,606,024 |
12,349,672 |
486,381,343 |
531,337,039 |
||||||||
中电科 |
150,555,126 |
— |
— |
150,555,126 |
111,994,236 |
8,749,254 |
56,406,644 |
177,150,134 |
||||||||
巴西雷亚尔 |
121,470,936 |
4,072,111 |
637,981 |
126,181,028 |
11,428,465 |
109,055,229 |
2,101,027 |
122,584,721 |
||||||||
ARS |
44,228,035 |
— |
— |
44,228,035 |
19,307,499 |
— |
— |
19,307,499 |
||||||||
PGY |
19,664,352 |
— |
— |
19,664,352 |
694,373 |
— |
17,857,807 |
18,552,180 |
||||||||
瑞士法郎 |
185,664,378 |
— |
— |
185,664,378 |
— |
175,762,373 |
— |
175,762,373 |
||||||||
32 –随后发生的事件
2024年12月31日之后未发生可能对公司合并财务状况产生重大影响的其他事项。
F-86