美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2024年6月30日止季度
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
为从_______到________的过渡期
委员会文件编号：001-38106
普利茅斯工业房地产投资信托公司。
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
|
| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | |
|
|
|
|
| （主要行政办公室地址） | （注册人的电话号码） |
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易代码 | 各交易所名称 在其中注册 |
|
|
|
|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是丨否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405节）要求提交的每个交互式数据文件。是丨否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速申报者丨加速申报者☐非加速申报者丨丨较小的报告公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有︱
截至2024年7月29日，注册人已发行45,396，286股普通股。
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
关于表格10-Q的季度报告的指数
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
普利茅斯工业房地产投资信托公司。
简明合并资产负债表
未经审计
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
|||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 房地产物业 | $ |
|
$ |
|
||||
| 销售型租赁投资净额 |
|
|||||||
| 减去累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 不动产，净额 |
|
|
||||||
| 现金 |
|
|
||||||
| 托管中持有的现金 |
|
|
||||||
| 受限制现金 |
|
|
||||||
| 递延租赁无形资产，净额 |
|
|
||||||
| 其他资产 |
|
|
||||||
| 利率互换 |
|
|
||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 负债： | ||||||||
| 有担保债务，净额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 无担保债务，净额 |
|
|
||||||
| 信用额度下的借款 |
|
|
||||||
| 应付账款、应计费用和其他负债 |
|
|
||||||
| 递延租赁无形资产，净额 |
|
|
||||||
| 融资租赁负债 |
|
|
||||||
| 利率互换 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 承付款项和或有事项（附注11） | ||||||||
| 股权： | ||||||||
| 普通股，$面值：股授权；和分别于2024年6月30日及2023年12月31日已发行及流通在外的股份 |
|
|
||||||
| 额外实缴资本 |
|
|
||||||
| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 累计其他综合收益 |
|
|
||||||
| 股东权益总额 |
|
|
||||||
| 非控股权益 |
|
|
||||||
| 总股本 |
|
|
||||||
| 总负债及权益 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
1
普利茅斯工业房地产投资信托公司。
简明合并经营报表
未经审计
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 为三个月 截至6月30日， |
六个月 截至6月30日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 租金收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 管理费收入及其他收入 |
|
|
|
|||||||||||||
| 总收入 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 物业 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 一般和行政 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 总营业费用 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 其他收入（费用）： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 出售房地产收益 |
|
|
||||||||||||||
| 其他收入总额（费用） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 净收入（亏损） |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益（亏损） |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 归属于Plymouth Industrial REIT，Inc.的净利润（亏损） |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 减：优先股股息 |
|
|
||||||||||||||
| 减：A系列优先股消灭损失 |
|
|||||||||||||||
| 减：分配给参与证券的金额 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润（亏损） | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益（亏损）—基本 | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益（亏损）——摊薄 | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||||
| 加权平均已发行普通股——基本 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 加权平均已发行普通股——稀释 |
|
|
|
|
||||||||||||
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
2
普利茅斯工业房地产投资信托公司。
综合收益（亏损）简明合并报表
未经审计
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 为三个月 截至6月30日， |
六个月 截至6月30日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||||
| 其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||
| 利率掉期未实现（亏损）收益 | ( |
) |
|
|
|
|||||||||||
| 其他综合（亏损）收益 | ( |
) |
|
|
|
|||||||||||
| 综合收益（亏损） |
|
|
|
( |
) | |||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益（亏损） |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 减：归属于非控股权益的其他全面（亏损）收益 | ( |
) |
|
|
|
|||||||||||
| 归属于Plymouth IndustrialTERM0 REIT，Inc.的综合收益（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | |||||||
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
3
普利茅斯工业房地产投资信托公司。
优先股和股票变动表的简明合并报表
未经审计
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 普通股， 面值0.01美元 |
额外 已支付 |
累计 | 累计 其他 综合 |
股东' | 非- 控制 |
合计 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 收入 | 股权 | 利息 | 股权 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年1月1日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 普通股收益净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | — |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行（没收）限制性股票 |
|
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股息及分派 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的重新分配 | — | ( |
) | ( |
) |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年3月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
| 普通股收益净额 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | — |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行（没收）限制性股票 |
|
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股息及分派 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的重新分配 | — |
|
|
( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年6月30日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
4
普利茅斯工业房地产投资信托公司。
优先股和股票变动表的简明合并报表
未经审计
（单位：千，股份和每股金额除外）
| 优先股 A系列 面值0.01美元 |
普通股， 面值0.01美元 |
额外 已支付 |
累计 | 累计 其他 综合 |
股东' | 非- 控制 |
合计 | ||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 收入 | 股权 | 利息 | 股权 | ||||||||||||||||||||
| 余额，2023年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| A系列优先股的回购与消灭 | (
|
) | (
|
) | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||
| 普通股收益净额 | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | — | — |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 已发行（没收）限制性股票 | — |
|
|
(
|
) | ||||||||||||||||||||||||
| 股息及分派 | — | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||
| 非控股权益的重新分配 | — | — |
|
|
(
|
) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||
| 余额，2023年3月31日 |
|
$ |
|
- |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 普通股收益净额 | — |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | — | — |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 股息及分派 | — | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | |||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 非控股权益的重新分配 | — | — | (
|
) | (
|
) |
|
||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — | - | — | (
|
) | (
|
) | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||
| 余额，2023年6月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
5
普利茅斯工业房地产投资信托公司。
简明合并现金流量表
未经审计
（单位：千）
| 截至六个月 6月30日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收入（亏损） | $ |
|
$ | ( |
) | |||
| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | ||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 直线租金调整 |
|
( |
) | |||||
| 租金收入中的无形摊销，净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 债务相关成本摊销 |
|
|
||||||
| 基于股票的补偿 |
|
|
||||||
| 出售房地产收益 | ( |
) | ||||||
| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||
| 其他资产 | ( |
) |
|
|||||
| 递延租赁成本 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 应付账款、应计费用和其他负债 | ( |
) |
|
|||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
||||||
| 投资活动 | ||||||||
| 房地产改善 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 出售房地产所得款项 |
|
|||||||
| 销售型租赁投资净额 |
|
|||||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动 | ||||||||
| （付款）发行普通股所得款项，净额 | ( |
) |
|
|||||
| 偿还有担保债务 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 信贷额度融资所得款项 |
|
|||||||
| 回购A系列优先股 | ( |
) | ||||||
| 发债成本 | ( |
) | ||||||
| 已付股息及分派 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动使用的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 现金净增加（减少）额、托管现金、限制性现金 |
|
|
||||||
| 现金、托管现金、期初受限制现金 |
|
|
||||||
| 现金、托管现金、期末受限制现金 | $ |
|
$ |
|
||||
| 补充现金流披露： | ||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
|
$ |
|
||||
| 补充非现金融资和投资活动： | ||||||||
| 计入应付账款、应计费用和其他负债的宣派股息 | $ |
|
$ |
|
||||
| 应付非控股权益持有人的分派 | $ |
|
$ |
|
||||
| 计入应付账款、应计费用和其他负债的不动产改良 | $ |
|
$ |
|
||||
| 计入应付账款、应计费用和其他负债的递延租赁成本 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
6
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
1.业务性质和列报依据
商业
Plymouth Industrial REIT，Inc.（“公司”、“我们”或“REIT”）是一家马里兰州公司，成立于2011年3月7日。该公司的结构为伞式合伙REIT，通常被称为UPREIT，通过其运营合伙企业--特拉华州有限合伙企业（“运营合伙企业”），拥有其几乎所有的资产并开展其几乎所有的业务。公司作为经营合伙企业的普通合伙人，控制经营合伙企业，并合并经营合伙企业的资产、负债、经营成果。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司拥有运营合伙企业98.9%的股权。
该公司是一家房地产投资信托基金，专注于收购、拥有和管理单一和多租户工业物业，包括配送中心、仓库、轻工业和小海湾工业物业，位于美国主要工业、分销和物流走廊内的一级和二级市场。截至2024年6月30日，公司透过其附属公司拥有155项工业物业，包括210幢建筑物，合共约3,380万平方呎，以及我们位于俄亥俄州哥伦布市的区域物业管理办公楼，合共约17,260平方呎。
2.重要会计政策摘要
随附的未经审核简明综合财务报表所依据的会计政策为公司截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的经审核财务报表所载的会计政策。有关公司与随附的中期财务报表相关的重要会计政策的补充信息如下：
列报依据
本公司中期简明综合财务报表包括本公司、营运合伙企业及其附属公司的账目。中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的。所有重要的公司间交易已在合并中消除。这些中期简明综合财务报表包括管理层认为必要的正常和经常性调整，以公允地陈述公司的财务状况和经营业绩。这些中期简明综合财务报表可能并不代表全年的财务业绩。这些中期简明综合财务报表及其附注应与公司于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的公司经审计综合财务报表及其附注一并阅读。
合并
我们合并所有全资拥有的实体和我们拥有低于100%但控制的实体，以及我们作为主要受益人的任何可变利益实体（“VIE”）。我们通过考虑安排的实质性条款来评估我们控制一个实体的能力以及该实体是否是VIE以及我们是否是主要受益人，以确定哪个企业有权指导VIE的活动，这些活动对该实体的经济绩效和吸收该实体损失的义务或从该实体获得利益的权利影响最大。对我们未控制但我们有能力对经营和财务政策施加重大影响的实体的投资按权益法列报。对我们未控制且我们未对其施加重大影响的实体的投资酌情按成本或公允价值孰低者列账。我们正确评估我们对一个实体的影响和/或控制的能力会影响这些投资在我们简明综合财务报表中的列报。
合并VIE是指公司被视为VIE的主要受益人的VIE。主要受益人是在VIE中拥有控制性财务权益的实体，其定义为具有以下两个特征的实体：（1）指导那些综合起来对VIE的业绩产生最显着影响的活动的权力，以及（2）吸收损失的义务或从VIE获得可能对VIE具有重大意义的回报的权利。公司已确定经营合伙企业为VIE，公司为主要受益人。公司唯一的重要资产是其对经营合伙企业的投资，因此，公司几乎所有的资产和负债都是经营合伙企业的资产和负债。
风险和不确定性
整体经济状况会显著影响公司的经营业绩，从而影响公司的财务状况。如果公司经营业绩出现显著下滑，可能会影响公司向股东进行分配、偿还债务或履行其他财务义务的能力。
7
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
估计数的使用
按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间收入和支出的报告金额。管理层对用于房地产收购的有形和无形资产和负债的分配、长期资产的减值及其基于股票的补偿进行了重大估计。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设。当事实和情况需要时，管理层会调整这样的估计。由于未来事件及其影响无法精确确定，实际结果可能与这些估计和假设不同。
现金等价物和受限制现金
公司将购买时期限为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。公司在银行存款账户中保留现金和受限现金，其中包括附注5中讨论的借款的租户保证金和现金抵押品，以及为房地产税、保险、租户资本改善和租赁佣金而托管的现金，这些现金有时可能超过联邦保险的限额。截至2024年6月30日，该公司尚未在此类现金账户中实现任何损失，并认为它通过将其现金和受限现金存放在高评级金融机构或低于联邦保险限额的账户中来降低其损失风险。
下表列出了我们简明综合资产负债表中报告的现金、托管现金和受限现金与我们简明综合现金流量表中报告的金额的对账：
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 现金 | $ |
|
$ |
|
||||
| 托管中持有的现金 |
|
|
||||||
| 受限制现金 |
|
|
||||||
| 现金、托管现金和受限制现金 | $ |
|
$ |
|
||||
发债成本
与循环信贷额度相关的债务发行成本以外的债务发行成本以债务贴现的形式反映为相应贷款金额的减少。该费用的摊销计入简明综合经营报表的利息费用。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，发债成本为6787美元，截至2024年6月30日和2023年12月31日，相关累计摊销额分别为4109美元和3603美元。在2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将未摊销债务发行成本净额分别归类为1005美元和1469美元，与简明综合资产负债表中其他资产信贷额度下的借款有关。
衍生工具和套期保值活动
我们在随附的简明综合资产负债表上以公允价值记录所有衍生工具。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途，我们是否选择在套期关系中指定衍生工具并应用套期会计，以及该套期关系是否满足应用套期会计所必需的标准。被指定并有资格作为可归因于特定风险（例如利率风险）的资产、负债或确定承诺的公允价值变动风险敞口的套期保值的衍生工具被视为公允价值套期保值。被指定并有资格作为对预期未来现金流量的可变性风险敞口进行套期保值的衍生工具，或其他类型的预测交易，被视为现金流量套期保值。套期会计一般规定在套期工具上确认收益或损失的时间与在公允价值套期中确认归属于被套期风险的被套期资产或负债的公允价值变动或在现金流量套期中确认被套期预测交易的收益影响相匹配。我们可能会订立旨在对其某些风险进行经济对冲的衍生合约，即使不适用套期会计，或者我们选择不应用套期会计。
根据公允价值计量指引，我们进行了会计政策选择，以交易对手组合按净额计量我们的受净额结算主安排的衍生金融工具的信用风险。信用风险是指交易对手未能按照合同条款履约的风险。我们通过与各种优质交易对手进行交易，将我们衍生金融工具中的信用风险降至最低。我们在任何时点的信用风险敞口通常限于在随附的简明综合资产负债表上记录为资产的金额。
8
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
由于公司发行的股票符合参与证券的定义，公司在计算每股普通股净收益（亏损）时遵循两类方法。二分类法根据宣派或累计的股息以及未分配收益中的参与权，确定每类普通和参与证券的每股净收益（亏损）。两级法要求普通股股东在该期间可获得的收益根据他们各自获得股息的权利在普通股和参与证券之间分配，就好像该期间的所有收益都已分配一样。详见附注10。
金融工具公允价值
公司在确定其金融资产和负债的公允价值的层级中采用了各种估值方法，该层级通过要求在可获得时使用可观察输入值，最大限度地使用可观察输入值并最大限度地减少不可观察输入值的使用。可观察输入值是市场参与者根据从独立于公司的来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的输入值。不可观察输入值是反映公司对市场参与者在资产或负债定价时将使用的输入值的假设的输入值，是根据当时情况下可获得的最佳信息开发的输入值。公允价值等级根据投入来源分为以下三个等级：
第1级——活跃市场中相同工具的报价。
第2级——活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；输入可观察或重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。
第3级——对估值模型的重要输入是不可观察的。
可观察输入值的可获得性可能因各类金融资产和负债而异。如果估值是基于市场上较少观察或不可观察的模型或输入值，则公允价值的确定需要更多的判断。在某些情况下，用于计量公允价值的输入值可能属于公允价值层次的不同层次。在这种情况下，为财务报表披露目的，公允价值计量分类的公允价值层次结构中的级别基于对整体公允价值计量具有重要意义的最低级别输入。第3级输入值应用于确定我们分别在附注5、6和9中讨论的债务、利率掉期和业绩股票单位的公允价值。
金融工具，包括现金、受限制现金、托管现金、应收账款、应付账款、应计费用和其他流动负债，在公允价值等级中被视为第1级。由于这些金融工具的期限相对较短和现行利率，在简明综合资产负债表上报告的金额与其公允价值相近。如附注6所述，衍生金融工具被视为公允价值层次结构中的第2级。
租约
对于我们作为承租人的租赁，在简明综合资产负债表中记录的使用权资产和租赁负债等于相应租赁的固定租赁付款额的现值。为确定我们的经营使用权资产和租赁负债，我们采用市场化方法估计租赁条款在完全抵押基础上适当的增量借款利率。由于我们的地面租赁下的条款明显长于我们在完全抵押基础上可获得的借款条款，对这一利率的估计需要做出重大判断，并考虑较长期限融资工具的市场化定价等因素。
收入确认
房地产经营的最低租金收入按直线法确认。租赁的直线租金计算包括租金优惠和预定租金上涨的影响，计算出的直线租金收入在单个租赁期限内确认。根据ASC 842，我们在开始时和整个租赁期内评估应收租赁款（包括未来最低租金付款）的可收回性。如果我们对可收回性的评估在租赁期内发生变化，则在直线法下本应收到的收入与已收取的租赁付款之间的任何差异将被确认为对租金收入的当期调整。与可收回性被认为不太可能发生的租赁相关的租金收入根据ASC 842以收付实现制确认。
细分市场
公司有一个可报告分部，工业物业。这些物业具有相似的经济特征，并符合允许将物业汇总为一个可报告分部的其他标准。
公司向我们的员工和董事授予基于股票的薪酬奖励，通常形式为普通股的限制性股票，以及某些执行官和关键员工的绩效股票单位。公司根据授予日奖励的公允价值计量基于股票的补偿费用，并在归属期内按比例确认费用。未归属股份的没收在没收发生期间确认。
9
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
3.地产物业，净额
房地产物业，于2024年6月30日及2023年12月31日净额包括以下各项：
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 土地 | $ |
|
$ |
|
||||
| 建筑物和装修 |
|
|
||||||
| 场地改善 |
|
|
||||||
| 在建工程 |
|
|
||||||
| 以成本计价的房地产物业 |
|
|
||||||
| 销售型租赁投资净额 |
|
|||||||
| 减：累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 不动产，净额 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月的折旧费用分别为16813美元和16891美元，截至2024年6月30日和2022年6月30日止六个月的折旧费用分别为34244美元和33762美元。
收购物业
截至2024年6月30日止六个月期间并无收购物业。
出售房地产
截至2024年6月30日的六个月期间，公司以约9,150美元的价格出售了位于密苏里州堪萨斯城的一处面积为221,911平方英尺的房产，确认了849美元的净收益。截至2023年6月30日止六个月没有销售房地产。
4.租约
作为出租人
经营租赁
我们根据通常归类为经营租赁的协议将我们的物业出租给租户。我们在租赁期内以直线法确认根据租赁提供的最低租赁付款总额。我们的许多租约都有三重净额条款或修改后的总租赁费用报销条款，以便从租户那里收回某些运营费用，例如公共区域维护、保险、房地产税和水电费。该等经营开支的收回在简明综合经营报表的租金收入中确认。本港部分租户的租约须视乎居民消费价格指数（“CPI”）变动而定。
公司将应收账款和直线应收租金计入简明合并资产负债表中的其他资产。截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月，租金收入来自不同租户。因此，未来收益取决于承租人的财务实力及其在租赁协议下的履约能力。
租金收入由以下部分组成：
三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 租赁收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 直线租金调整 | ( |
) |
|
( |
) |
|
||||||||||
| 租户追偿 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 上述市场租赁的摊销 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 低于市场租赁的摊销 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
包括在截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的租金收入中的租户回收在性质上是可变的。
10
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
销售类型租赁
在截至2024年6月30日的六个月期间，占据位于俄亥俄州哥伦布市的单一租户工业物业的租户提供了其打算行使选择权的通知，以固定价格21,480美元购买该物业。我们认为行使购买选择权是合理可能的，因此，根据ASC 842，租赁，存在租赁修改。因此，我们将各自的不动产重新分类为我们简明综合资产负债表上总计21480美元的销售型租赁净投资，自租户通知之日起生效，金额如下：（i）不动产19605美元，（ii）累计折旧8094美元，（iii）递延租赁无形资产净额877美元，以及（iv）其他资产1062美元。此外，我们在截至2024年6月30日的六个月内确认了与此交易相关的8,030美元的房地产销售收益。
我们对销售型租赁的净投资收益包含在简明综合经营报表的租金收入中，截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月的收益总额分别为320美元和0美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的收益总额分别为427美元和0美元。在此重新分类为销售型租赁投资净额之前，该租赁的收益在简明综合经营报表的租金收入中确认。
销售型租赁净投资汇总如下：
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 应收租赁付款(1) | $ |
|
$ | |||||
| 减：未实现租金收入 | ( |
) | ||||||
| 合计 | $ |
|
$ | |||||
______________
| (1) |
|
销售型租赁净投资评估信用损失准备。截至2024年6月30日或2023年12月31日，没有记录此类津贴。
截至2024年6月30日销售类租赁项下应收到的预定未来租赁付款（不包括已支付的费用）如下：
| 2024年7月1日– 2024年12月31日 | $ |
|
||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 合计 | $ |
|
作为承租人
经营租赁
截至2024年6月30日，我们有五个办公空间经营租赁和一个单一的地面经营转租。办公室租赁协议不包含剩余价值担保或续租选择权。地面转租协议不包含剩余价值保证，并包含多个选项，可将转租期限延长至每项相应选项的十九至二十年之间。经营租赁的剩余租赁期限介乎0.2年至31.5年，其中包括行使与地面转租有关的单一二十年续期选择权。公司简明合并资产负债表包括其他资产中的使用权资产总额，以及应付账款、应计费用和其他负债中的租赁负债。截至2024年6月30日，经营使用权资产和租赁负债总额分别约为4639美元和5491美元，截至2023年12月31日分别为4829美元和5789美元。截至2024年6月30日的经营租赁负债代表加权平均增量借款利率为4.1%，加权平均剩余租赁期限为8.0年。增量借款利率是我们在各自租赁期限的完全抵押基础上估计的借款利率。
11
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
下表汇总了公司简明综合经营报表中包含的截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月期间确认的经营租赁费用。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 归属于办公室租赁的一般和行政费用中包含的经营租赁费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 计入物业费用的经营租赁费用归属于地面转租 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 直线租金调整导致的非现金调整 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 计入租赁负债计量的金额支付的现金（经营现金流） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
下表汇总了我们经营租赁的到期分析，以我们的增量借款利率进行折现，以计算我们作为承租人的经营租赁在公司简明综合资产负债表中计入应付账款、应计费用和其他负债的租赁负债：
| 2024年7月1日– 2024年12月31日 | $ |
|
||
| 2025 |
|
|||
| 2026 |
|
|||
| 2027 |
|
|||
| 2028 |
|
|||
| 此后 |
|
|||
| 最低经营租赁付款总额 | $ |
|
||
| 减去推算利息 | ( |
) | ||
| 经营租赁负债总额 | $ |
|
融资租赁
截至2024年6月30日，我们有一单融资租赁，其中我们是地租的分租人。公司在简明综合资产负债表中将截至2024年6月30日和2023年12月31日金额分别为832美元和845美元的融资租赁使用权资产计入不动产内，并计入融资租赁负债内的相应负债。地面转租协议不包含剩余价值保证，并包含多个选项，可将转租期限延长至每项相应选项的十九至二十年之间。租赁的剩余租期约为31.5年，其中包括行使单一的二十年续约选择权。截至2024年6月30日和2023年12月31日，融资租赁负债金额分别为2284美元和2271美元，相对于加权平均剩余租赁期而言，加权平均增量借款利率为7.8%，截至2024年6月30日为31.5年。增量借款利率是我们在相应租赁期限的完全抵押基础上估计的借款利率。
下表汇总了公司简明综合经营报表中包含的截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月期间确认的融资租赁费用。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 融资租赁使用权资产折旧/摊销 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 融资租赁负债利息支出 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 融资租赁总成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
12
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
下表总结了我们融资租赁的期限分析：
| 2024年7月1日– 2024年12月31日 | $ |
|
||
| 2025 |
|
|||
| 2026 |
|
|||
| 2027 |
|
|||
| 2028 |
|
|||
| 此后 |
|
|||
| 最低融资租赁付款总额 | $ |
|
||
| 减去推算利息 | ( |
) | ||
| 融资租赁负债合计 | $ |
|
5.负债
下表列出截至2024年6月30日及2023年12月31日公司各自有担保债务、无担保信贷额度及无担保债务项下的未偿还借款概要。
| 未清余额 | 利率在 | |||||||||||
| 债务 | 6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
6月30日， 2024 |
决赛 到期日 |
||||||||
| 有担保债务： | ||||||||||||
| 俄亥俄州国民人寿抵押贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| 安联贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| 全国贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| Lincoln Life Gateway Mortgage |
|
|
|
|
||||||||
| 明尼苏达人寿孟菲斯工业贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| 美联国民人寿保险抵押贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| 明尼苏达人寿贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| 全美贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| 担保债务总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 未摊销债务发行费用，净额 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未摊销溢价/（折价），净额 |
|
|
||||||||||
| 担保债务总额，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 无担保债务： | ||||||||||||
| 1亿美元KeyBank定期贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| 2亿美元KeyBank定期贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| 1.5亿美元KeyBank定期贷款 |
|
|
|
|
||||||||
| 无担保债务总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 未摊销债务发行费用，净额 | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 无担保债务总额，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||
| 信用额度下借款： | ||||||||||||
| KeyBank无担保信贷额度 |
|
|
|
|
||||||||
| 信用额度下借款总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||
_______________
| (1) |
|
| (2) |
|
| (3) |
|
财务契约考虑因素
截至2024年6月30日，公司遵守我们的有担保和无担保债务以及无担保信用额度的所有各自财务契约。
债务的公允价值
我们在信贷额度下的债务和借款的公允价值是通过计算本金和利息支付的现值，使用最能反映具有类似特征和信用质量的融资的当前市场利率的贴现率，并假设每笔贷款在整个期限内都未偿还，使用第3级输入值估计的。
13
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司债务项下的未偿本金总额以及相应的公允价值估计：
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 负债 | 未偿本金 | 公允价值 | 未偿本金 | 公允价值 | ||||||||||||
| 有担保债务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 无担保债务 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 信用额度下借款，净额 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||
| 未摊还债务发行成本，净额 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 未摊销溢价/（折价），净额 |
|
|
||||||||||||||
| 总账面价值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
6.衍生金融工具
使用衍生工具的风险管理目标
公司因业务经营和经济状况均存在一定的风险。公司主要通过管理其核心业务活动来管理其面临的各种业务和运营风险。该公司主要通过管理其资产和负债的数量、来源、期限以及衍生金融工具的使用来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。具体而言，公司订立衍生金融工具，以管理业务活动产生的风险敞口，这些风险导致未来已知和不确定的现金金额的接收或支付，其价值由利率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期的现金收入及其主要与公司借款相关的已知或预期的现金支付的金额、时间和期限方面的差异。
利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为实现这一目标，公司主要将利率互换作为其利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流量套期保值的利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。在2024年和2023年期间，这类衍生工具被用于对冲与现有浮动利率债务相关的可变现金流。
下表列出了我们截至2024年6月30日和2023年12月31日的利率互换汇总。
| 名义价值(1) | 公允价值(2) | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 交易对手 |
贸易 日期 |
有效 日期 |
成熟度 日期 |
SOFR利息 打击率 |
6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
6月30日， 2024 |
12月31日， 2023 |
|||||||||||||||||
| 第一资本，N.A。 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 摩根大通银行，N.A。 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 摩根大通银行，N.A。 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 富国银行银行，N.A。 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 第一资本，N.A。 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 富国银行银行，N.A。 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | ||||||||||||
| 摩根大通银行，N.A。 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
) | ||||||||||||
| 第一资本，N.A。 |
|
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
) | ||||||||||||
_______________
| (1) |
|
| (2) |
|
对于指定且符合利率风险现金流量套期条件的衍生工具，衍生工具的收益或损失记入累计其他综合收益（“AOCI”），随后在被套期交易影响收益的同一期间重新分类为利息费用。AOCI中报告的与衍生品相关的金额将重新分类为利息费用，因为公司的浮动利率债务支付了利息。在接下来的12个月中，该公司估计，额外的16,740美元将被重新归类为利息支出的减少。
14
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
下表列出我们的利率掉期对截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月的简明综合财务报表的影响。
| 为三个月 截至6月30日， |
六个月 截至6月30日， |
|||||||||||||||
| 现金流对冲关系中的利率互换： | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 衍生工具在AOCI中确认的未实现收益（亏损）金额 | $ | ( |
) | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 在记录现金流量套期影响的简明综合经营报表中列报的利息支出总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
利率掉期的公允价值
公司对利率掉期的估值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括对每种衍生工具的预期现金流量进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生工具的合同条款，包括到期期限，并使用了包括利率曲线在内的可观察的基于市场的输入。
公司在公允价值计量中纳入信用估值调整，以适当反映自身的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。在针对不履约风险的影响调整其衍生合约的公允价值时，公司考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响，例如抵押品过账、门槛、相互看跌和担保。
尽管公司已确定用于对其衍生工具进行估值的大部分输入值属于公允价值等级的第2级，但与其衍生工具相关的信用估值调整使用第3级输入值，例如对当前信用利差的估计，以评估其自身及其交易对手违约的可能性。然而，截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值影响的重要性，并确定信用估值调整对其衍生品头寸的整体估值并不显著。因此，公司已确定其衍生工具估值整体被归类于公允价值等级的第2级。
下表汇总了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日按经常性基础以公允价值入账的利率掉期。
| 截至2024年6月30日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
| 资产负债表项目 | 公允价值截至 6月30日， 2024 |
1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||
| 利率互换-资产 | $ |
|
$ | $ |
|
$ | ||||||||||
| 利率互换-负债 | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 截至2023年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
| 资产负债表项目 | 公允价值截至 2023年12月31日 |
1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||
| 利率互换-资产 | $ |
|
$ | $ |
|
$ | ||||||||||
| 利率互换-负债 | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
非指定对冲
公司没有将衍生工具用于交易或投机目的，目前没有任何未被指定为对冲的衍生工具。未指定在套期保值关系中的衍生工具的公允价值变动将直接记入收益。
与信用风险相关的或有特征
公司与其每个衍生交易对手订立协议，其中包含一项条款，如果公司违约或能够被宣布对其任何债务违约，那么公司也可能被宣布对其衍生义务违约。具体地说，如果由于公司对债务的违约，贷款人加速偿还基础债务，则公司可能被宣布其衍生义务违约。
截至2024年6月30日，8笔利率互换中有2笔的公允价值处于净负债状态。截至2024年6月30日，公司未发布与这些协议相关的任何抵押品。如果公司在2024年6月30日违反了这些规定中的任何一项，它本可以被要求以终止价值清偿协议项下的义务。
15
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
7.普通股
ATM程序
2024年2月27日，公司与若干销售代理订立分销协议，根据该协议，公司可通过“在市场上”的股票发行计划（“2024年2亿美元ATM计划”）不时发行和出售其普通股股份，总收益为20万美元。2024年2亿美元ATM计划取代了此前于2023年2月28日进入的2亿美元ATM计划（“2023年2亿美元ATM计划”）。
截至2024年6月30日的六个月，公司没有根据2024年2亿美元ATM计划和2023年2亿美元ATM计划发行普通股。根据2024年2亿美元ATM计划，该公司约有20万美元可供发行。
普通股股息
下表列出截至2024年6月30日止六个月及截至2023年12月31日止年度宣派的普通股股息。
| 现金分红 已申报 每股 |
聚合 金额 |
|||||||
| 2024 | ||||||||
| 第一季度 | $ |
|
$ |
|
||||
| 第二季度 |
|
|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
| 2023 | ||||||||
| 第一季度 | $ |
|
$ |
|
||||
| 第二季度 |
|
|
||||||
| 第三季度 |
|
|
||||||
| 第四季度 |
|
|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
8.非控股权益
经营伙伴单位
就先前收购房地产物业而言，公司透过其经营合伙企业向前业主发行经营合伙单位（“OP单位”），作为收购价格的一部分。OP单位的持有人有权在我们的普通股股息支付的同时获得分配。OP单位的持有人也可以在1比1的基础上将其各自的OP单位转换为公司的普通股。转换后，公司调整非控股权益的账面价值，以反映其在经营合伙企业账面价值中的修正份额。此类调整记入额外实收资本，作为对随附的优先股和权益变动简明综合报表的非控制性权益的重新分配。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，未偿还的OP单位为490,299个。
下表列出截至2024年6月30日止六个月及截至2023年12月31日止年度申报的OP单位分派。
| 现金分配 申报每 行动股 |
聚合 金额 |
|||||||
| 2024 | ||||||||
| 第一季度 | $ |
|
$ |
|
||||
| 第二季度 |
|
|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
| 2023 | ||||||||
| 第一季度 | $ |
|
$ |
|
||||
| 第二季度 |
|
|
||||||
| 第三季度 |
|
|
||||||
| 第四季度 |
|
|
||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||
16
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月，按比例分摊的业务部门收入（亏损）分别为14美元和（30美元），截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，按比例分摊的收入（亏损）分别为82美元和（68美元）。
限制性股票
| 股份 | ||||
| 2024年1月1日未归属的限制性股票 |
|
|||
| 已获批 |
|
|||
| 没收 | ||||
| 既得 | ( |
) | ||
| 截至2024年6月30日未归属的限制性股票 |
|
|||
该公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别记录了与限制性股票相关的股权补偿费用822美元和691美元，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别记录了1584美元和1276美元，这包括在随附的简明综合经营报表中的一般和管理费用中。向雇员和董事发行的股份的股权补偿费用基于授予日的公允价值，并在授予的必要期间内按直线法确认。截至2024年6月30日，与公司普通股限制性股票相关的未确认补偿费用约为7,051美元，预计将在约2.9年的加权平均期间内确认。截至2024年6月30日的六个月内授予的146,102股限制性股票的公允价值约为3,192美元，加权平均公允价值为每股21.85美元。
业绩股票单位
2024年4月15日，董事会薪酬委员会批准，公司根据2014年激励奖励计划向公司某些高管和关键员工授予85,983个绩效股票单位（“PSU”）。与MSCI美国REIT指数（65%）相比，PSU受制于基于业绩的标准，包括公司在三年业绩期间的股东总回报（35%）和股东总回报。在执行期结束后，归属的PSU最终数量将介于零至最多171,966个PSU之间。所有既得业绩股票单位将按1比1转换为普通股。股权补偿费用从授予日起至业绩期结束按比例计入收益。
1757美元的PSU公允价值是使用基于蒙特卡洛模拟的格子-二项期权定价模型确定的，该模拟应用了附注2中所述的第3级输入。模型的重要输入为：授予日为2024年4月15日，波动率为29.0%，预期年度股息为4.2%，年度无风险利率为4.87%。
| 未归属业绩股票单位 | 业绩 股票单位 |
加权平均 授予日期 每单位公允价值 |
||||||
| 2022年12月31日余额 | $ | |||||||
| 已获批 |
|
|
||||||
| 既得 | ||||||||
| 没收 | ||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
$ |
|
|||||
| 已获批 |
|
|
||||||
| 既得 | ||||||||
| 没收 | ||||||||
| 2024年6月30日余额 |
|
$ |
|
|||||
该公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月分别记录了与PSU相关的股权补偿费用289美元和25美元，在截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月分别记录了441美元和25美元，这包括在随附的简明综合经营报表的一般和行政费用中。截至2024年6月30日，与公司PSU相关的未确认补偿费用约为2537美元，预计将在约2.2年的加权平均期间内确认。
17
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
每股普通股净收益（亏损）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 分子 | ||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益（亏损） |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 归属于Plymouth Industrial REIT，Inc.的净利润（亏损） |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 减：优先股股息 |
|
|
||||||||||||||
| 减：A系列优先股的消灭/赎回损失 |
|
|||||||||||||||
| 减：分配给参与证券的金额 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润（亏损） | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||||
| 分母 | ||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股——基本 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 稀释性证券的影响 | ||||||||||||||||
| 加：基于股票的薪酬(1) |
|
|
||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股——稀释 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 每股净收益（亏损）–基本及摊薄 | ||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益（亏损）—基本 | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益（亏损）——摊薄 | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ | ( |
) | ||||||
_______________
| (1) |
|
公司采用两类法计算每股普通股收益，其中参与证券计入基本每股收益（“EPS”）计算。分配给参与证券的金额根据宣布的股息（无论已支付或未支付）。该限制性股票不存在未分配收益的任何参与权。限制性股票的未归属股份作为参与证券入账，因为它们包含不可没收的股息权。PSU是基于公司在三年业绩期内实现一定的股东总回报阈值而进行归属的，当股东总回报阈值达到或高于奖励协议中特定的阈值水平时，假设报告期为业绩期结束，其影响具有稀释性，则将其作为或有可发行股份计入摊薄每股收益的计算中。
在出现归属于普通股股东的净亏损期间，用于计算归属于普通股股东的基本和稀释每股净亏损的已发行普通股加权平均数相同。该公司截至2024年6月30日止三个月和六个月的潜在稀释性证券包括390,367股限制性普通股和60,973股PSU。受限制普通股和事业单位已被排除在计算截至2023年6月30日止三个月和六个月的普通股股东应占稀释每股净亏损之外，因为将它们包括在内将减少每股净亏损。
18
Plymouth Industrial房地产投资信托公司。
简明综合财务报表附注
未经审计
（除份额和每股数据外，所有美元金额以千为单位）
11.承诺与或有事项
就业协议
公司已与公司首席执行官、董事总经理、首席财务官、资产管理执行副总裁订立雇佣协议。经董事会薪酬委员会批准，这些协议规定每年基本工资从350美元到650美元不等，并附有可自由支配的现金和股票业绩奖励。这些协议包含股权奖励、一般福利以及解雇和遣散条款的条款，与类似职位和公司一致。
法律程序
公司目前没有参与任何重大法律诉讼。在每个报告日，公司根据涉及或有事项会计处理的权威指南的规定，评估潜在损失金额或潜在损失范围是否很可能和合理估计。公司支出，如发生，与此类法律诉讼相关的费用。
或有负债
根据2023年7月6日签署的Plymouth MIR JV II LLC协议的条款，多数合伙人有权要求我们以该物业当时的公平市场价值中的较高者，或多数合伙人作出的总出资的150%购买其在位于佐治亚州亚特兰大的297,583平方英尺物业中的98%权益。此种权利可由多数合伙人最早于2025年6月1日执行，最迟于2025年8月29日执行。截至2024年6月30日，该物业在可行使看跌期权之日的预计公允市场价值预计将超过多数合伙人作出的总出资额的150%，因此，无需确认或有负债。
12.后续事件
2024年7月18日，该公司收购了位于田纳西州孟菲斯的一处多建筑、多租户工业物业，面积约为1,621，000平方英尺，总购买价格为100,500美元。
19
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的注意事项
我们在这份10-Q表格的季度报告中做出的陈述属于前瞻性陈述，通常通过使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”等词语来识别，以及这些词语或类似表达的变体。我们的前瞻性陈述反映了我们目前对我们的计划、意图、期望、战略和前景的看法，这些看法是基于我们目前可获得的信息和我们所做的假设。尽管我们认为我们的前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图、期望、战略和前景是合理的，但我们不能保证我们的计划、意图、期望、战略或前景将会实现或实现，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外，不可预见的因素不时出现，我们无法预测会出现哪些因素或其对我们业务的最终影响，或任何此类因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。此外，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异，并可能受到各种风险和因素的影响，包括但不限于：
| • | 利率的一般水平； | |
| • | 融资风险，包括我们来自运营的现金流可能不足以满足所需的本金和利息支付以及我们可能无法在到期时为现有债务再融资或以有吸引力的条款或根本无法获得新融资的风险； | |
| • | 流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不确定性和经济影响或对此类事件的恐惧，例如爆发新冠疫情，包括但不限于其对公司支付普通股股息的能力和/或股息的金额和频率的影响； | |
| • | 我们经营所处的竞争环境； | |
| • | 房地产风险，包括房地产价值的波动和当地市场的总体经济环境以及此类市场对租户的竞争； | |
| • | 出租率下降或空置率上升； | |
| • | 租户可能违约或不续租； | |
| • | 租户可能破产或资不抵债； | |
| • | 收购风险，包括此类收购未能按照预测履约； | |
| • | 收购和处置的时机； | |
| • | 地震、山火或洪水等潜在自然灾害； | |
| • | 国家、国际、区域和地方经济状况； | |
| • | 影响我们的法律或政府法规的潜在变化以及对这些法律法规的解释，包括房地产和分区或REIT税法的变化，以及房地产税率的潜在提高； | |
| • | 保险金额不足或不足； | |
| • | 我们保持REIT资格的能力； | |
| • | 诉讼，包括与起诉或抗辩索赔以及任何不利结果相关的费用；和 | |
| • | 可能的环境责任，包括因对我们目前拥有或以前拥有的财产的污染进行必要的补救而可能产生的成本、罚款或处罚。 |
任何前瞻性陈述仅代表作出之日的情况。新的风险和不确定性随着时间的推移而出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。除法律要求外，我们没有义务、也不打算更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
以下讨论和分析基于并应与本季度报告其他部分所载截至2024年6月30日和2023年6月30日止期间的未经审计财务报表及其附注，以及我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2023 10-K”）所载信息，包括其中所载截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经审计历史财务报表及其相关附注，可在SEC网站www.sec.gov上查阅。
概述
我们是一家全方位服务、垂直整合的房地产投资公司，专注于收购、拥有和管理单一和多租户工业物业，包括配送中心、仓库、轻工和小海湾工业物业，位于美国主要工业、分销和物流走廊内的一级和二级市场。我们的使命是为租户提供具有成本效益、实用、灵活、安全的空间。
截至2024年6月30日，公司透过其附属公司拥有155项工业物业，包括210幢建筑物，合共约3380万平方呎，以及我们位于俄亥俄州哥伦布市的物业管理办公楼，合共约17,260平方呎。
20
我们还在评估使我们的房地产资产组合多样化，以包括发起或获得抵押、过桥或夹层贷款，所有这些贷款都将以符合与我们的房地产投资组合基本相同或与我们现有资产互补的投资标准的物业作为抵押。该公司认为，扩大其投资战略，将这些类型的房地产相关资产包括在内，将使其能够有效地部署其资本，以便在收购工业物业因可用性或成本而受到限制的时候继续增长。
我们寻求通过股息和资本增值相结合的方式，为我们的股东创造具有吸引力的风险调整后回报。
可能影响未来经营业绩的因素
业务和战略
我们的核心投资策略是收购位于美国各地一级和二级市场的工业物业，以及美国各地的精选子市场。我们预计将通过第三方购买和结构性售后回租来收购这些物业，我们认为我们可以在这些地方实现有吸引力的初始收益率和强劲的持续现金对现金回报。
我们的目标市场位于一级和二级市场，以及精选子市场，因为我们认为，相对于门户市场，这些市场的入住率和租金波动往往较小，买方竞争也较小。我们还认为，这类物业的系统性聚集将产生一个多元化的投资组合，从而产生可持续的风险调整后回报。未来的运营结果可能会受到我们有效执行这一战略的能力的正面或负面影响。
我们还打算继续寻求与机构合作伙伴的合资安排，这可以提供管理费收入、剩余的利润分享收入以及随着时间的推移从合资公司购买物业的能力。这类合资企业可能涉及投资工业资产，这些资产将被定性为机会主义或增值投资。这些可能涉及开发或再开发战略，这些战略可能需要大量的前期资本支出、漫长的租赁期并导致现金流不一致。因此，这些物业的风险状况和回报指标可能与我们目标收购的非合资物业不同。
租金收入和租户回收
我们的收入主要来自我们物业的租金收入。公司投资组合产生的租金收入金额主要取决于我们物业的入住率和租赁率、我们租赁当前可用空间和因租约到期而变得可用的空间的能力以及我们物业的租赁率。截至2024年6月30日，公司的投资组合约占97.0%。我们的入住率受到我们物业所在地理区域的一般市场状况以及目标市场租户的财务状况的影响。
预定租约到期&租赁活动
我们在租约到期的情况下重新租赁空间的能力将影响我们的经营业绩，并将受到我们经营所在市场的经济和竞争条件以及我们个别物业的可取性的影响。在2024年7月1日至2026年12月31日期间，公司投资组合中总计44.1%的年化基本租金租约计划到期，我们认为这将为我们提供一个机会，以低于市场租约的价格进行调整，以反映当前的市场状况。
下表反映了关于我们在截至2024年6月30日的六个月内执行和开始的期限超过六个月的新租约和续租租约的某些数据。
| 六个月结束 2024年6月30日 |
广场 画面 |
占总方位% | 到期 租金 |
新 租金 |
%变化 | 租户改善$/SF/YR | 租赁 佣金 $/SF/YR |
|||||||||||
| 续展 | 2,539,003 | 79.3% | $ | 4.32 | $ | 4.91 | 13.7% | $ | 0.11 | $ | 0.11 | |||||||
| 新租约 | 660,913 | 20.7% | $ | 4.19 | $ | 5.69 | 35.8% | $ | 0.34 | $ | 0.33 | |||||||
| 合计/加权平均 | 3,199,916 | 100.0% | $ | 4.29 | $ | 5.07 | 18.2% | $ | 0.16 | $ | 0.16 | |||||||
我们市场的情况
该公司的投资组合位于美国主要工业分销和物流走廊内的各个一级和二级市场。这些市场的经济或其他条件、不利天气条件和自然灾害的积极或消极变化很可能会影响我们的整体业绩。
物业费用
我们的租金支出一般包括水电费、房地产税、保险费和维修维护费。对于公司的大部分投资组合而言，物业费用在一定程度上受到租户租赁中的三重净拨备或修改后的总租赁费用偿还拨备的控制。然而，我们租户租约的条款各不相同，在某些情况下，租约可能规定我们负责某些物业费用。因此，我们的整体财务业绩将受到我们能够将物业费用转嫁给租户的程度的影响。
21
关键会计政策
我们的财务报表是按照公认会计原则编制的。按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的呈报金额。管理层对有形和无形资产的分配或业务收购、长期资产的减值和基于股票的补偿作出重大估计。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设。当事实和情况需要时，管理层会调整这样的估计。由于未来事件及其影响无法精确确定，实际结果可能与这些估计和假设不同。
我们于2024年2月22日向SEC提交的10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和重大判断和估计”标题下描述了我们的关键会计政策，以及本季度报告10-Q表格其他地方出现的财务报表附注。因此，我们认为，我们在2023年10-K中提出的政策对于充分理解和评估我们的财务状况和经营业绩至关重要。如果实际结果或事件与我们在应用这些政策时使用的估计、判断和假设存在重大差异，我们报告的财务状况和经营业绩可能会受到重大影响。在截至2024年6月30日的六个月期间，我们的关键会计政策没有重大变化。
运营结果（千美元）
由于在比较报告期间完成的物业收购和处置的影响，我们的简明综合经营业绩通常无法在不同期间进行比较。我们的总投资组合代表报告期间拥有的所有物业。为消除因收购、处置和其他导致的总投资组合变化的影响，并突出我们正在进行的业务的经营业绩，我们已单独列报了我们的同店投资组合和收购、处置和其他的结果。
对于截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月，我们将同店投资组合定义为我们总投资组合的子集，并包括在整个报告期间由我们全资拥有的物业。我们将收购、处置和其他定义为在2023年1月1日至2024年6月30日期间收购、出售、投入使用或持有用于开发或重新定位的任何物业。
截至2024年6月30日止三个月对比截至2023年6月30日止三个月
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月我们的同店组合、我们的收购、处置和其他以及总组合的运营结果：
| 同店组合 | 收购、处置和其他 | 总投资组合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 6月30日， |
改变 | 三个月结束 6月30日， |
改变 | 三个月结束 6月30日， |
改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | 2024 | 2023 | $ | % | 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租金收入 | $ | 45,657 | $ | 45,715 | $ | (58 | ) | (0.1% | ) | $ | 2,992 | $ | 4,184 | $ | (1,192 | ) | (28.5% | ) | $ | 48,649 | $ | 49,899 | $ | (1,250 | ) | (2.5% | ) | |||||||||
| 管理费收入及其他收入 | — | — | — | — | 37 | — | 37 | 0.0% | 37 | — | 37 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 45,657 | 45,715 | (58 | ) | (0.1% | ) | 3,029 | 4,184 | (1,155 | ) | (27.6% | )_ | 48,686 | 49,899 | (1,213 | ) | (2.4% | ) | ||||||||||||||||||
| 物业费用 | 13,294 | 14,392 | (1,098 | ) | (7.6% | ) | 275 | 1,298 | (1,023 | ) | (78.8% | ) | 13,569 | 15,690 | (2,121 | ) | (13.5% | ) | ||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 21,347 | 23,417 | (2,070 | ) | (8.8% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 3,880 | 3,842 | 38 | 1.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 38,796 | 42,949 | (4,153 | ) | (9.7% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (9,411 | ) | (9,584 | ) | 173 | (1.8% | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 出售房地产收益 | 849 | — | 849 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入总额（费用） | (8,562 | ) | (9,584 | ) | 1,022 | (10.7% | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 1,328 | $ | (2,634 | ) | $ | 3,962 | 150.4% | ||||||||||||||||||||||||||||
租金收入：截至2024年6月30日止三个月的租金收入减少1,250美元至48,649美元，而截至2023年6月30日止三个月的租金收入为49,899美元。这主要与同店组合内净减少58美元有关，主要是由于预定租金步骤和租赁活动导致租金收入增加1504美元，租户回收增加339美元，部分被非现金租金调整减少1901美元和收购、处置和其他方面净减少1192美元所抵消，这主要是由于与2023年第二季度相比，2024年第二季度的平均入住率下降，以及2023年第三季度至2024年第二季度期间发生的租金收入和处置活动报销减少。
22
物业费用：截至2024年6月30日止三个月的物业费用减少2,121美元至13,569美元，而截至2023年6月30日止三个月的物业费用为15,690美元。这主要是由于同店组合的物业费用减少了约1098美元，主要是由于房地产税和水电费减少了2701美元，但被运营费用增加1603美元部分抵消，主要由于房地产税减少，收购、处置和其他方面的净减少1023美元。
折旧和摊销：截至2024年6月30日止三个月的折旧和摊销费用减少2,070美元至21,347美元，而截至2023年6月30日止三个月的折旧和摊销费用为23,417美元，主要是由于截至2024年6月30日止三个月期间某些资产的全额折旧和摊销导致同店组合净减少1,681美元，收购、处置和其他方面净减少389美元。
一般及行政开支：截至2024年6月30日止三个月，一般及行政开支增加约38美元至3,880美元，而截至2023年6月30日止三个月则为3,842美元。增加的主要原因是专业费用增加了20美元。
利息支出：截至2024年6月30日止三个月的利息支出减少约173美元至9411美元，而截至2023年6月30日止三个月的利息支出为9584美元。下表是对截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月的利息支出构成部分的比较分析。
| 三个月结束 6月30日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 应计利息变动 | $ | (316 | ) | $ | 158 | |||
| 债务相关成本摊销 | 438 | 570 | ||||||
| 应计利息和债务相关成本摊销变动合计 | 122 | 728 | ||||||
| 支付的现金利息 | 9,395 | 9,207 | ||||||
| 资本化利息 | (106 | ) | (351 | ) | ||||
| 总利息支出 | $ | 9,411 | $ | 9,584 | ||||
房地产销售收益：房地产销售收益849美元是与以约9,150美元出售位于密苏里州堪萨斯城的一处221,911平方英尺的房产相关的确认收益，确认截至2024年6月30日止三个月的净收益849美元。截至二零二三年六月三十日止三个月期间，并无销售房地产的情况发生。
截至2024年6月30日止六个月，对比截至2023年6月30日止六个月
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月我们的同店组合、我们的收购、处置和其他以及总组合的运营结果：
| 同店组合 | 收购、处置和其他 | 总投资组合 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 六个月结束 6月30日， |
改变 | 六个月结束 6月30日， |
改变 | 六个月结束 6月30日， |
改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | 2024 | 2023 | $ | % | 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租金收入 | $ | 92,588 | $ | 91,057 | $ | 1,531 | 1.7% | $ | 6,251 | $ | 8,213 | $ | (1,962 | ) | (23.9% | ) | $ | 98,839 | $ | 99,270 | $ | (431 | ) | (0.4% | ) | |||||||||||
| 管理费收入及其他收入 | — | — | — | — | 75 | 29 | 46 | 158.6% | 75 | 29 | 46 | 158.6% | ||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 92,588 | 91,057 | 1,531 | 1.7% | 6,326 | 8,242 | (1,916 | ) | (23.2% | ) | 98,914 | 99,299 | (385 | ) | (0.4% | ) | ||||||||||||||||||||
| 物业费用 | 28,507 | 28,763 | (256 | ) | (0.9% | ) | 1,704 | 2,881 | (1,177 | ) | (40.9% | ) | 30,211 | 31,644 | (1,433 | ) | (4.5% | ) | ||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 43,715 | 47,217 | (3,502 | ) | (7.4% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 7,244 | 7,289 | (45 | ) | (0.6% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 81,170 | 86,150 | (4,980 | ) | (5.8% | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (19,009 | ) | (19,119 | ) | 110 | (0.6% | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 出售房地产收益 | 8,879 | — | 8,879 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入总额（费用） | (10,130 | ) | (19,119 | ) | 8,989 | (47.0% | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 7,614 | $ | (5,970 | ) | $ | 13,584 | 227.5% | ||||||||||||||||||||||||||||
租金收入：截至2024年6月30日止六个月的租金收入减少431美元至98,839美元，而截至2023年6月30日止六个月的租金收入为99,270美元。这主要与同店组合内净增加1531美元有关，这主要是由于预定的租金步骤和租赁活动导致租金收入增加2657美元，租户回收增加1953美元，部分被非现金租金调整数减少3079美元和收购项内净减少1962美元所抵消，处置和其他主要是由于与2023年上半年相比，2024年上半年的平均入住率下降，以及2023年第三季度至2024年第二季度期间发生的处置活动的租金收入和报销减少。
23
物业开支：截至2024年6月30日止六个月物业开支减少1,433美元至30,211美元，而截至2023年6月30日止六个月则为31,644美元。这主要是由于主要由于房地产税减少1792美元导致同店组合的物业费用减少约256美元，部分被水电费和运营费用增加1536美元所抵消，主要由于房地产税和水电费减少2850美元导致收购、处置和其他方面的净减少1177美元，部分被运营费用增加1673美元所抵消。
折旧和摊销：截至2024年6月30日止六个月的折旧和摊销费用减少3,502美元至43,715美元，而截至2023年6月30日止六个月的折旧和摊销费用为47,217美元，主要是由于截至2024年6月30日止六个月期间某些资产的全额折旧和摊销导致同店组合净减少2,919美元，收购、处置和其他方面净减少583美元。
一般及行政：截至2024年6月30日止六个月的一般及行政开支减少约45美元至7,244美元，而截至2023年6月30日止六个月则为7,289美元。减少的主要原因是购置费用减少85美元，但被专业费用增加17美元部分抵消。
利息支出：截至2024年6月30日止六个月的利息支出减少约110美元至19,009美元，而截至2023年6月30日止六个月的利息支出为19,119美元。下表是对截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的利息支出构成部分的比较分析。
| 六个月结束 6月30日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 应计利息变动 | $ | (418 | ) | $ | 452 | |||
| 债务相关成本摊销 | 876 | 1,138 | ||||||
| 应计利息和债务相关成本摊销变动合计 | 458 | 1,590 | ||||||
| 支付的现金利息 | 18,732 | 18,215 | ||||||
| 资本化利息 | (181 | ) | (686 | ) | ||||
| 总利息支出 | $ | 19,009 | $ | 19,119 | ||||
房地产销售收益：房地产销售收益8879美元是在租户通知行使其购买选择权和将该物业重新分类为销售型租赁净投资时确认的收益，确认净收益8030美元，以及以约9,150美元出售位于密苏里州堪萨斯城的一处221,911平方英尺的单一物业，确认截至2024年6月30日止六个月的净收益849美元。截至2023年6月30日止六个月期间，未发生销售房地产的情况。
补充收益措施（千美元）
房地产行业的投资者和行业分析师利用诸如净营业收入（“NOI”）、房地产利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）、运营资金（“FFO”）、核心运营资金（“核心FFO”）和调整后运营资金（“AFFO”）等补充盈利衡量标准作为权益型REIT的补充经营业绩衡量标准。根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）对房地产资产进行的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值通过折旧随着时间的推移而可预测地减少。由于房地产价值在历史上反而随市场状况而上升或下降，许多行业分析师和投资者更喜欢用NOI、EBITDA、FFO、核心FFO和AFFO等衡量标准来补充使用历史成本会计的经营业绩。我们提供与NOI、EBITDA、FFO、核心FFO和AFFO相关的信息，这既是因为这些行业分析师对这些信息感兴趣，也是因为我们的管理层认为NOI、EBITDA、FFO、核心FFO和AFFO是重要的业绩衡量标准。NOI、EBITDA、FFO、核心FFO和AFFO是管理层用来衡量我们业绩的因素。NOI、EBITDA、FFO、核心FFO或AFFO都不应被视为净收入的替代品，或根据GAAP得出的任何其他衡量标准。NOI、EBITDA、FFO、核心FFO或AFFO均不代表根据公认会计原则从经营活动中产生的现金，也不应被视为作为衡量我们流动性的经营活动现金流量的替代方案，也不代表可用于满足我们现金需求的资金，包括我们进行现金分配的能力。
NOI
我们认为净营业收入（NOI）是净收入的适当补充措施，因为它有助于投资者和管理层了解我们物业的核心运营。我们将NOI定义为总收入（包括租金收入和租户回收）减去物业层面的运营费用。NOI不包括折旧和摊销、一般和管理费用、减值、出售房地产的损益、利息费用和其他非经营项目。
24
以下是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标——历史报告的净收入（亏损）与NOI的对账：
| 为三个月 | 六个月 | |||||||||||||||
| （单位：千） | 截至6月30日， | 截至6月30日， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| NOI： | ||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 1,328 | $ | (2,634 | ) | $ | 7,614 | $ | (5,970 | ) | ||||||
| 一般和行政 | 3,880 | 3,842 | 7,244 | 7,289 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 21,347 | 23,417 | 43,715 | 47,217 | ||||||||||||
| 利息支出 | 9,411 | 9,584 | 19,009 | 19,119 | ||||||||||||
| 出售房地产收益 | (849 | ) | — | (8,879 | ) | — | ||||||||||
| 管理费收入及其他收入 | (37 | ) | — | (75 | ) | (29 | ) | |||||||||
| NOI | $ | 35,080 | $ | 34,209 | $ | 68,628 | $ | 67,626 | ||||||||
EBITDA
我们根据美国房地产投资信托协会（National Association of Real Estate Investment Trusts，简称“NAREIT”）制定的标准对房地产的息税折旧摊销前利润进行定义。EBITDA是指按照公认会计原则计算的净收入（亏损），扣除利息费用、税项、折旧和摊销、出售出租物业的损益、认股权证的升值（折旧）、减值损失和债务清偿损失。我们认为，EBITDA有助于投资者作为我们作为房地产公司的经营业绩的补充衡量标准，因为它是我们工业物业实际经营成果的直接衡量标准。下表列出了我们在所述期间的历史净收入（亏损）与EBITDA的对账：
| 为三个月 | 六个月 | |||||||||||||||
| （单位：千） | 截至6月30日， | 截至6月30日， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| EBITDA再: | ||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 1,328 | $ | (2,634 | ) | $ | 7,614 | $ | (5,970 | ) | ||||||
| 折旧及摊销 | 21,347 | 23,417 | 43,715 | 47,217 | ||||||||||||
| 利息支出 | 9,411 | 9,584 | 19,009 | 19,119 | ||||||||||||
| 出售房地产收益 | (849 | ) | — | (8,879 | ) | — | ||||||||||
| EBITDA再 | $ | 31,237 | $ | 30,367 | $ | 61,459 | $ | 60,366 | ||||||||
FFO
运营资金（FFO）是一种非公认会计准则财务指标，被广泛认为是衡量REIT运营业绩的指标，从而为投资者提供了将我们的运营业绩与其他REIT的运营业绩进行比较的潜力。我们认为FFO是我们经营业绩的适当补充衡量标准，因为它是基于不包括折旧等非现金项目的物业组合业绩的净收入分析。房地产资产使用的历史会计惯例要求建筑物和装修的直线折旧，这意味着房地产资产的价值会随着时间的推移而出现可预测的递减。由于房地产价值随市场状况而上升和下降，使用折旧的历史会计来介绍房地产投资信托基金的经营业绩可能不太有用。2018年12月，NAREIT发布白皮书，重申FFO的定义。重述的目的不是改变FFO的根本定义，而是澄清现有的NAREIT指导。重述的FFO定义如下：净收入（亏损）（按照公认会计原则计算），不包括：（i）与房地产相关的折旧和摊销，（ii）出售某些房地产资产的损益，（iii）控制权变更的损益，以及（iv）当减值直接归因于实体持有的可折旧房地产价值下降时，某些房地产资产和对实体的投资的减值减记。我们定义FFO，与NAREIT定义一致。未合并的合伙企业和合资企业的调整将在相同基础上计算以反映FFO。其他权益型REITs可能不会像我们那样计算FFO，因此，我们的FFO可能无法与其他此类REITs的FFO进行比较。FFO不应被用作衡量我们流动性的指标，也不代表可用于我们现金需求的资金，包括我们支付股息的能力。
我们通过调整向我们的优先股持有人支付（或宣布）的股息、未完成交易的收购和交易相关费用，以及某些非现金运营费用，如房地产租赁减值、认股权证增值/（折旧）和债务清偿损失等不可比项目的FFO来计算核心FFO。我们认为，核心FFO是除FFO之外的一项有用的补充措施，方法是调整我们认为不属于我们物业组合期间经营业绩的一部分的项目，从而为我们在下文所述期间的经营和财务业绩提供更有意义和更一致的比较。与FFO一样，我们报告的核心FFO可能无法与其他REITs的核心FFO进行比较，不应被用作衡量我们流动性的指标，也不表示可用于我们现金需求的资金，包括我们支付股息的能力。
25
下表列出了我们在所述期间的历史净收入（亏损）FFO和核心FFO的对账：
| 为三个月 | 六个月 | |||||||||||||||
| （单位：千） | 截至6月30日， | 截至6月30日， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| FFO： | ||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 1,328 | $ | (2,634 | ) | $ | 7,614 | $ | (5,970 | ) | ||||||
| 出售房地产收益 | (849 | ) | — | (8,879 | ) | — | ||||||||||
| 折旧及摊销 | 21,347 | 23,417 | 43,715 | 47,217 | ||||||||||||
| FFO | $ | 21,826 | $ | 20,783 | $ | 42,450 | $ | 41,247 | ||||||||
| 优先股股息 | — | (916 | ) | — | (1,832 | ) | ||||||||||
| 购置费用 | — | 4 | — | 85 | ||||||||||||
| 核心FFO | $ | 21,826 | $ | 19,871 | $ | 42,450 | $ | 39,500 | ||||||||
AFFO
调整后的运营资金，即AFFO，是在核心FFO之外列报的。AFFO定义为核心FFO，不包括某些非现金运营收入和支出、资本化利息和经常性资本化支出。经常性资本化支出包括维护和重新租用我们的物业、租户改善和租赁佣金所需的支出。AFFO进一步调整某些其他非现金项目的核心FFO，包括收入中包含的高于或低于市场租金的摊销或增值、直线租金调整、非现金股权补偿和非现金利息支出。
我们认为AFFO提供了一个有用的补充衡量我们经营业绩的指标，因为它提供了我们跨时间段经营业绩的一致比较，这对于每一类房地产投资都是可比的，并且与管理层对我们物业经营业绩的分析是一致的。因此，我们认为使用AFFO，连同所需的GAAP演示，可以更全面地了解我们的经营业绩。
与核心FFO一样，我们报告的AFFO可能无法与其他REITs的AFFO进行比较，不应被用作衡量我们流动性的指标，也不代表可用于我们现金需求的资金，包括我们支付股息的能力。
下表列出了归属于普通股股东和单位持有人的FFO与AFFO的对账。
| 为三个月 | 六个月 | |||||||||||||||
| （单位：千） | 截至6月30日， | 截至6月30日， | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| AFFO： | ||||||||||||||||
| 核心FFO | $ | 21,826 | $ | 19,871 | 42,450 | $ | 39,500 | |||||||||
| 债务相关成本摊销 | 438 | 570 | 876 | 1,138 | ||||||||||||
| 非现金利息支出 | (316 | ) | 158 | (418 | ) | 452 | ||||||||||
| 股票补偿 | 1,111 | 716 | 2,025 | 1,301 | ||||||||||||
| 资本化利息 | (106 | ) | (351 | ) | (181 | ) | (686 | ) | ||||||||
| 直线租金 | 1,044 | (705 | ) | 1,029 | (1,617 | ) | ||||||||||
| 高于/低于市场租赁租金 | (293 | ) | (669 | ) | (611 | ) | (1,403 | ) | ||||||||
| 经常性资本支出(1) | (1,407 | ) | (1,092 | ) | (2,401 | ) | (2,898 | ) | ||||||||
| AFFO： | $ | 22,297 | $ | 18,498 | $ | 42,769 | $ | 35,787 | ||||||||
______________
| (1) | 不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月的非经常性资本支出分别为5753美元和7640美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的非经常性资本支出分别为8753美元和16053美元。 |
现金流（千美元）
我们截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的现金流量摘要如下：
| 六个月结束 6月30日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 36,477 | $ | 39,499 | ||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (811 | ) | $ | (18,520 | ) | ||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (25,741 | ) | $ | (13,675 | ) | ||
经营活动：截至2024年6月30日止六个月的经营活动提供的现金净额较截至2023年6月30日止六个月减少约3,022美元。减少的主要原因是，由于现金支付的时间安排，用于应付账款、应计费用和其他方面的现金增加，部分被2023年第三季度至2024年第二季度期间投入使用的开发项目和同店物业的增量经营现金流所抵消。
26
投资活动：与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月用于投资活动的现金净额减少了约17709美元，这主要是由于出售房地产的收益增加了8439美元，销售类租赁的净投资增加了85美元，资本支出减少了9185美元。
融资活动：与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月用于融资活动的现金净额增加了12,066美元。这一变化主要是由于信贷额度融资净收益减少了10,000美元，普通股收益减少了1,558美元。
流动性和资本资源
我们打算在必要时作出储备贡献，通过支持我们在未来收购的物业的维护和可行性来帮助我们为投资者保全资本的目标。如果准备金和任何其他可用收入不足以支付我们的运营费用和负债，可能需要通过借款、再融资物业或清算我们的投资来获得额外资金。
我们的短期流动性需求主要包括用于支付运营费用和与我们的物业直接相关的其他支出的资金，包括：
| • | 根据我们的租约，不由我们的租户承担的物业费用； | |
| • | 未偿债务的本息支出； | |
| • | 一般及行政开支；及 | |
| • | 用于租户改善和租赁佣金的资本支出。 |
我们打算通过我们现有的现金、经营活动产生的现金流以及未来任何潜在发行的净收益来满足我们的短期流动性需求。
我们的长期流动性需求主要包括支付收购所需的资金、经常性和非经常性资本支出以及预定的债务到期。我们打算通过运营现金流、长期有担保和无担保借款、未来发行股权和债务证券、财产处置和合资交易，以及就收购额外财产而言，发行OP单位来满足我们的长期流动性需求。
截至2024年6月30日，我们拥有约2.237亿美元的可用流动资金，其中包括2910万美元的现金和现金等价物以及KeyBank无担保信贷额度的1.946亿美元借款能力。该公司预计，它将拥有充足的流动性和获得资本资源的渠道，以履行其当前义务并满足任何预定的债务到期。
截至2024年6月30日的现有债务
以下是截至2024年6月30日我们的债务明细表（单位：千美元）：
| 债务 | 优秀 余额 |
利率在 2024年6月30日 |
决赛 到期日 |
|||||
| 有担保债务： | ||||||||
| 俄亥俄州国民人寿抵押贷款 | 18,078 | 4.14% | 2024年8月1日 | |||||
| 安联贷款 | 60,679 | 4.07% | 2026年4月10日 | |||||
| 全国贷款 | 14,791 | 2.97% | 2027年10月1日 | |||||
| Lincoln Life Gateway Mortgage | 28,800 | 3.43% | 2028年1月1日 | |||||
| 明尼苏达人寿孟菲斯工业贷款 | 54,374 | 3.15% | 2028年1月1日 | |||||
| 美联国民人寿保险抵押贷款 | 10,559 | 3.50% | 2028年3月10日 | |||||
| 明尼苏达人寿贷款 | 19,337 | 3.78% | 2028年5月1日 | |||||
| 全美贷款 | 57,217 | 4.35% | 2028年8月1日 | |||||
| 担保债务总额 | $ | 263,835 | ||||||
| 未摊销债务发行费用，净额 | (1,003 | ) | ||||||
| 未摊销溢价/（折价），净额 | 2 | |||||||
| 有担保债务，净额 | $ | 262,834 | ||||||
| 无担保债务： | ||||||||
| 1亿美元KeyBank定期贷款 | 100,000 | 3.00%(1)(2) | 2026年8月11日 | |||||
| 2亿美元KeyBank定期贷款 | 200,000 | 3.03%(1)(2) | 2027年2月11日 | |||||
| 1.5亿美元KeyBank定期贷款 | 150,000 | 4.40%(1)(2) | 2027年5月2日 | |||||
| 无担保债务总额 | $ | 450,000 | ||||||
| 未摊销债务发行费用，净额 | (1,674 | ) | ||||||
| 无担保债务，净额 | $ | 448,326 | ||||||
| 信用额度下借款： | ||||||||
| KeyBank无担保信贷额度 | 155,400 | 6.51%(1)(3) | 2025年8月11日 | |||||
| 信用额度下借款总额 | $ | 155,400 | ||||||
27
_______________
| (1) | 截至2024年6月，我们的无担保债务的一个月期限SOFR为5.328%，信用额度下我们借款的一个月期限SOFR为加权平均5.328%。1亿美元、1.5亿美元和2亿美元的KeyBank定期贷款和KeyBank无担保信贷额度的适用利率的利差是基于公司的总杠杆率加上0.1%的SOFR指数调整。 |
| (2) | 1亿美元、1.5亿美元和2亿美元的KeyBank定期贷款的一个月期限SOFR分别换成1.504%、2.904%和1.527%的固定利率。 |
| (3) | KeyBank无担保信贷额度下未偿还借款中的1亿美元以加权平均4.754%的价格换成固定的USD-SOFR利率。 |
KeyBank无担保信贷额度包含某些财务契约，包括对总杠杆、无担保利息覆盖率和固定费用覆盖率的限制。如果我们未能满足这些契约中的任何一项，我们获得借款的机会可能会受到限制。截至2024年6月30日，我们遵守我们的财务契约，我们预计我们将能够在未来十二个月内遵守我们的财务契约。
股票发行（千美元）
通用货架S-3注册声明
2024年2月27日，公司和运营合伙企业向SEC提交了表格S-3的自动货架登记声明（“2024年7.5亿美元S-3备案”），登记的证券总额为750,000美元，包括不确定数量的普通股、优先股、存托股、认股权证、购买我们的普通股和债务证券的权利。
截至2024年6月30日，根据2024年7.5亿美元的S-3备案，该公司有750,000美元可供发行。
ATM程序
2024年2月27日，公司与若干销售代理订立分销协议，根据该协议，公司可通过“在市场上”的股票发行计划（“2024年2亿美元ATM计划”）不时发行和出售其普通股股份，总收益为20万美元。2024年2亿美元ATM计划取代了此前于2023年2月28日进入的2亿美元ATM计划（“2023年2亿美元ATM计划”）。
截至2024年6月30日的六个月，公司没有根据2024年2亿美元ATM计划和2023年2亿美元ATM计划发行普通股。根据2024年2亿美元ATM计划，该公司约有20万美元可供发行。
表外安排
截至2024年6月30日，我们没有表外安排。
通货膨胀
在2021年之前，通货膨胀率较低，对我们经营所在市场的工业物业的表现影响很小，但是，最近一段时间通货膨胀明显上升，并可能保持在较高水平或进一步上升。我们的大部分租约要么是三重净额，要么是为与房地产税和运营费用相关的成本提供租户回收。此外，大部分租约规定了固定的租金上涨。我们认为，通膨上涨可能至少部分被上述合同租金上涨和租户支付的税费和费用所抵消。我们不认为通货膨胀对我们的历史财务状况或经营业绩产生了实质性影响。
利率风险（千美元）
公司使用利率互换协议作为管理利率风险的衍生工具，并在简明综合资产负债表中按公允价值确认。截至2024年6月30日，除KeyBank无担保信贷额度下的余额55,400美元外，我们所有未偿还的浮动利率债务通过到期以利率掉期固定。我们以公允价值确认简明综合资产负债表内的所有衍生工具。如果衍生工具是套期保值，根据套期的性质，衍生工具的公允价值变动要么通过收益冲抵被套期资产、负债或确定的承诺的公允价值变动，要么在其他综合收益中确认，这是股东权益的组成部分。衍生工具公允价值变动的无效部分立即在收益中确认。截至2024年6月30日，公司已订立八项利率互换协议。
28
下表详细列出了我们截至2024年6月30日未偿还的利率掉期：
| 息率 | SOFR利息 | 名义价值(1) | 公允价值(2) | |||||||||||||||
| 掉期交易对手 | 交易日期 | 生效日期 | 到期日 | 打击率 | 2024年6月30日 | |||||||||||||
| 第一资本，N.A。 | 2022年7月13日 | 2022年7月1日 | 2027年2月11日 | 1.527% | $ | 200,000 | $ | 13,852 | ||||||||||
| 摩根大通银行，N.A。 | 2022年7月13日 | 2022年7月1日 | 2026年8月8日 | 1.504% | $ | 100,000 | $ | 5,976 | ||||||||||
| 摩根大通银行，N.A。 | 2022年8月19日 | 2022年9月1日 | 2027年5月2日 | 2.904% | $ | 75,000 | $ | 2,751 | ||||||||||
| 富国银行银行，N.A。 | 2022年8月19日 | 2022年9月1日 | 2027年5月2日 | 2.904% | $ | 37,500 | $ | 1,375 | ||||||||||
| 第一资本，N.A。 | 2022年8月19日 | 2022年9月1日 | 2027年5月2日 | 2.904% | $ | 37,500 | $ | 1,373 | ||||||||||
| 富国银行银行，N.A。 | 2023年11月10日 | 2023年11月10日 | 2025年11月1日 | 4.750% | $ | 50,000 | $ | 1 | ||||||||||
| 摩根大通银行，N.A。 | 2023年11月10日 | 2023年11月10日 | 2025年11月1日 | 4.758% | $ | 25,000 | $ | (2) | ||||||||||
| 第一资本，N.A。 | 2023年11月10日 | 2023年11月10日 | 2025年11月1日 | 4.758% | $ | 25,000 | $ | (3) | ||||||||||
_______________
| (1) | 表示截至2024年6月30日生效的利率互换的名义价值。 |
| (2) | 截至2024年6月30日，6笔利率掉期的公允价值约为2530万美元的资产头寸，其余2笔利率掉期的负债头寸约为0.005万美元。 |
尽管公司已确定用于对其衍生工具进行估值的大部分输入值属于公允价值等级的第2级，但与其衍生工具相关的信用估值调整使用第3级输入值，例如对当前信用利差的估计，以评估其自身及其交易对手违约的可能性。然而，截至2024年6月30日，公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性，并确定信用估值调整对其衍生品头寸的整体估值并不显着。因此，公司已确定其衍生工具估值整体被归类于公允价值等级的第2级。
在接下来的12个月中，该公司估计将有额外的16,740美元被重新归类为利息支出的减少。无法保证我们未来的任何对冲活动将对我们的经营业绩或财务状况产生预期的有利影响。
截至2024年6月30日，我们有605,400美元的未偿浮动利率债务。截至2024年6月30日，我们所有未偿还的可变债务通过到期以利率掉期固定，但KeyBank无担保信贷额度除外，其155,400美元的余额中只有100,000美元通过到期以利率掉期固定。KeyBank无抵押信贷额度于截至2024年6月30日止六个月的加权平均利率为6.88%。根据截至2024年6月30日止六个月我们的KeyBank无抵押信贷额度的浮动利率借款，我们估计，如果截至2024年6月30日止六个月我们的加权平均借款的平均利率增加25个基点，我们本季度的利息支出将增加约35美元。这一估计假设每笔借款的利率上调25个基点。未来利率变化对未来利息支出的影响将在很大程度上取决于我们当时的借款总额。
对于固定利率债务，利率变动一般会影响债务的公允价值，但不会影响我们的收益或现金流。固定利率债务的利率风险和公允市场价值的变化一般不会对我们产生重大影响，直到我们被要求对这类债务进行再融资。有关我们各种固定利率债务到期日的讨论，请参见简明综合财务报表附注5。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露（金额以千为单位）
我们与金融工具相关的未来收入、现金流和公允价值取决于现行市场利率。市场风险是指市场价格和利率发生不利变化造成损失的风险。我们面临的一级市场风险是利率风险。我们使用衍生金融工具来管理或对冲与我们的一些借款相关的利率风险，主要是通过利率掉期。更多详情，请参阅上文第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中的利率风险部分。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2024年6月30日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。根据评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并酌情积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
截至2024年6月30日的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
29
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
我们业务的性质使我们的财产、我们和我们的经营合伙企业在正常业务过程中面临索赔和诉讼的风险。除日常业务过程中产生的例行诉讼外，我们目前没有受到任何重大诉讼，据我们所知，也没有任何对我们构成威胁的重大诉讼。
项目1a。风险因素
我们于2024年2月22日向SEC提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有重大变化。有关这些风险因素的完整描述，请参阅“第1a项。风险因素”载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
没有。
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
没有。
项目5。其他信息
（a）无。
（b）无。
（c）在截至2024年6月30日的季度内，我们的董事或执行官均未采纳或终止规则10b5-1交易安排，或采纳或终止非规则10b5-1交易安排（定义见S-K条例第408（c）项）。
项目6。展品
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条创建的18 U.S.C. 1350对首席执行官的认证 |
| 32.2 | 根据18 U.S.C. 1350对首席财务官的认证，该认证由2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条创建 |
| 101 | 公司以内联XBRL格式编制的截至2024年6月30日的财政季度的10-Q表季度报告中的财务信息：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并经营报表，（iii）简明综合综合收益（亏损）报表，（iv）简明合并优先股和权益变动表，（v）简明合并现金流量表，以及（vi）简明合并财务报表附注。 |
| 104 | 采用内联XBRL格式的封面页交互式数据文件，包含在附件 101中。 |
30
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表我们签署本报告，并在此获得正式授权。
普利茅斯工业房地产投资信托公司。
作者：/s/Jeffrey E. Witherell
Jeffrey E. Witherell，
首席执行官和
董事会主席
作者：/s/Anthony Saladino
安东尼·萨拉迪诺，
首席财务官
日期：2024年7月31日
31