附件 99.1
XP公司。
中期简明综合
财务报表
2026年6月30日
及检讨报告
关于审阅中期简明综合财务报表的报告
致董事会及股东
XP公司。
简介
我们审阅了随附的XP Inc.及其附属公司（“公司”）于2026年6月30日的中期简明综合资产负债表及有关截至该日止季度和六个月期间的中期简明综合收益表和全面收益表，以及截至该日止六个月期间的中期简明综合权益变动表和现金流量变动表，以及解释性说明。
管理层负责根据国际会计准则理事会（IASB）的国际会计准则（IAS）34-中期财务报告编制和列报这些中期简明综合财务报表。我们的责任是根据我们的审查对这些中期简明综合财务报表作出结论。
审查范围
我们根据巴西和国际中期财务信息审查标准（NBC TR2410-由实体的独立审计师执行的中期财务信息审查和ISRE2410-分别由实体的独立审计师执行的中期财务信息审查）进行了审查。对中期财务信息的审查包括进行查询，主要是对负责财务和会计事项的人员进行查询，并应用分析和其他审查程序。与根据巴西和国际审计标准进行的审计相比，审查的范围要小得多，因此，我们无法获得保证，即我们将了解审计中可能发现的所有重大事项。因此，我们不发表审计意见。
结论
根据我们的审查，我们没有注意到任何事项使我们认为上述随附的中期简明综合财务报表在所有重大方面均未按照国际会计准则第34号编制。
圣保罗，2026年8月17日
| 罗兵咸永道会计师事务所 | 马科斯·保罗·普蒂尼 |
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XP公司截至2026年6月30日止三个月及六个月期间未经审核中期简明综合财务报表
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表 截至二零二六年六月三十日止三个月及六个月 |
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| 未经审核中期简明综合资产负债表 | 2 |
| 未经审核中期简明综合收益表及全面收益表 | 4 |
| 未经审核中期简明综合权益变动表 | 5 |
| 未经审核中期简明综合现金流量表 | 7 |
| 1次操作 | 9 |
| 2编制依据及集团会计政策变更 | 11 |
| 3买入（卖出）回售（回购）证券项下买入（卖出）证券 | 14 |
| 4证券 | 15 |
| 5衍生金融工具和套期保值活动 | 17 |
| 6贷款业务 | 22 |
| 7预付费用 | 23 |
| 8证券交易及中介（应收应付） | 24 |
| 9金融资产预期信贷损失及账面值调节 | 24 |
| 10对联营公司的投资 | 29 |
| 11财产和设备、商誉、无形资产和租赁 | 30 |
| 12应付融资工具 | 31 |
| 13借款 | 33 |
| 14存放中央银行款项及其他金融资产和负债 | 33 |
| 15其他资产和其他负债 | 34 |
| 16项退休计划和保险负债 | 34 |
| 17所得税 | 40 |
| 18股权 | 41 |
| 19关联交易 | 43 |
| 20拨备和或有负债 | 43 |
| 21总收入和收入 | 45 |
| 22营业成本 | 46 |
| 23按性质分列的营业费用 | 46 |
| 24其他营业收入（费用），净额 | 47 |
| 25份以股份为基础的计划 | 48 |
| 26每股收益（基本和稀释） | 48 |
| 27公允价值的确定 | 49 |
| 28金融风险和金融工具的管理 | 53 |
| 29资本管理 | 54 |
| 30现金流信息 | 55 |
| 31后续事件 | 55 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合资产负债表 截至2026年6月30日及2025年12月31日 以数千巴西雷亚尔计 |
 |
未经审核中期简明综合资产负债表
| 物业、厂房及设备 | 注意事项 | 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
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| 现金 | 7,977,876 | 10,356,636 | ||||
| 金融资产 | 377,228,892 | 365,169,005 | ||||
| 公允价值变动计入损益 | 254,617,079 | 239,754,641 | ||||
| 证券 | 4 | 206,944,204 | 198,834,060 | |||
| 衍生金融工具 | 5 | 47,672,875 | 40,920,581 | |||
| 公允价值变动计入其他综合收益 | 30,904,844 | 42,223,349 | ||||
| 证券 | 4 | 30,904,844 | 42,223,349 | |||
| 按摊余成本估值 | 91,706,969 | 83,191,015 | ||||
| 证券 | 4 | 5,491,458 | 7,406,932 | |||
| 买入返售证券 | 3 | 25,611,044 | 17,063,099 | |||
| 证券交易和中介 | 8 | 7,421,784 | 6,299,483 | |||
| 应收账款 | 1,164,614 | 1,366,424 | ||||
| 贷款业务 | 6 | 35,441,226 | 34,142,085 | |||
| 在中央银行的存款和其他金融资产 | 14 | 16,576,843 | 16,912,992 | |||
| 其他资产 | 11,853,046 | 10,769,686 | ||||
| 可收回税款 | 567,552 | 442,824 | ||||
| 使用权资产 | 11 | 471,521 | 340,586 | |||
| 预付费用 | 7 | 4,413,903 | 4,063,404 | |||
| 其他资产 | 15 | 6,400,070 | 5,922,872 | |||
| 递延所得税资产 | 17 | 3,828,988 | 3,370,919 | |||
| 对联营公司的投资 | 10 | 3,717,791 | 3,635,314 | |||
| 财产和设备 | 11 | 470,712 | 463,540 | |||
| 商誉和无形资产 | 11 | 2,953,761 | 2,763,253 | |||
| 总资产 | 408,031,066 | 396,528,353 |
随附的附注为未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合资产负债表 截至2026年6月30日及2025年12月31日 以数千巴西雷亚尔计 |
|
| 负债和权益 | 注意事项 | 6月30日， 2026 |
2025年12月31日 | |||
| 金融负债 | 282,266,113 | 276,497,370 | ||||
| 公允价值变动计入损益 | 69,297,952 | 58,590,399 | ||||
| 证券 | 4 | 27,039,695 | 21,043,459 | |||
| 衍生金融工具 | 5 | 42,258,257 | 37,546,940 | |||
| 按摊余成本估值 | 212,968,161 | 217,906,971 | ||||
| 卖出回购证券 | 3 | 61,111,793 | 58,713,869 | |||
| 证券交易和中介 | 8 | 20,033,544 | 22,420,806 | |||
| 应付融资工具 | 12 | 116,704,934 | 123,403,515 | |||
| 应付账款 | 807,653 | 810,157 | ||||
| 借款 | 13 | 1,855,162 | 237,894 | |||
| 其他金融负债 | 14 | 12,455,075 | 12,320,730 | |||
| 其他负债 | 100,302,096 | 95,993,782 | ||||
| 社会和法定义务 | 1,261,595 | 1,365,253 | ||||
| 税收和社会保障义务 | 875,003 | 853,265 | ||||
| 退休计划和保险负债 | 16 | 97,723,428 | 93,023,422 | |||
| 拨备和或有负债 | 20 | 196,576 | 191,651 | |||
| 其他负债 | 15 | 245,494 | 560,191 | |||
| 递延所得税负债 | 17 | 631,188 | 489,493 | |||
| 负债总额 | 383,199,397 | 372,980,645 | ||||
| 归属于母公司所有者权益 | 18 | 24,831,073 | 23,546,701 | |||
| 已发行资本 | 28 | 28 | ||||
| 资本公积 | 23,635,760 | 24,008,890 | ||||
| 其他综合收益 | (385,137) | (337,113) | ||||
| 库存股 | (1,121,055) | (125,104) | ||||
| 留存收益 | 2,701,477 | — | ||||
| 非控股权益 | 596 | 1,007 | ||||
| 总股本 | 24,831,669 | 23,547,708 | ||||
| 总负债及权益 | 408,031,066 | 396,528,353 |
随附的附注为未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合收益表及全面收益表 截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止三个月及六个月期间 以数千巴西雷亚尔计，每股收益除外 |
|
未经审核中期简明综合收益表及全面收益表
| 截至6月30日的六个月期间， | 截至6月30日的三个月期间， | |||||||||
| 注意事项 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||
| 提供服务的净收入 | 21 | 3,901,007 | 3,444,432 | 1,968,752 | 1,794,504 | |||||
| 按摊余成本和公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具净收益（亏损） | 21 | (3,426,787) | (1,898,816) | (2,256,782) | (853,901) | |||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益 | 21 | 9,049,577 | 7,254,359 | 5,137,487 | 3,514,849 | |||||
| 总收入和收入 | 9,523,797 | 8,799,975 | 4,849,457 | 4,455,452 | ||||||
| 运营成本 | 22 | (2,877,547) | (2,602,384) | (1,435,318) | (1,319,444) | |||||
| 销售费用 | 23 | (146,345) | (136,945) | (76,060) | (80,108) | |||||
| 行政开支 | 23 | (3,344,319) | (3,020,941) | (1,703,451) | (1,572,443) | |||||
| 其他营业收入（费用），净额 | 24 | 56,725 | 100,105 | 38,240 | 77,480 | |||||
| 预期信贷损失 | 9 | (207,570) | (235,950) | (95,857) | (89,539) | |||||
| 债务利息支出 | (219,169) | (353,031) | (116,263) | (175,838) | ||||||
| 应占联营公司利润/（亏损） | 10 | 73,045 | 29,801 | 54,389 | 22,346 | |||||
| 所得税前收入 | 2,858,617 | 2,580,630 | 1,515,137 | 1,317,906 | ||||||
| 所得税抵免/（费用） | 17 | (156,571) | (23,146) | (130,830) | 3,513 | |||||
| 期内净收益 | 2,702,046 | 2,557,484 | 1,384,307 | 1,321,419 | ||||||
| 其他综合收益 | ||||||||||
| 可随后重新分类为收入的项目 | ||||||||||
| 被投资方位于境外的外汇变动情况 | (41,551) | (89,935) | (3,027) | (32,141) | ||||||
| 净投资套期保值收益（损失） | 39,209 | 85,544 | 3,158 | 32,894 | ||||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的公允价值变动 | (2,072) | 376,560 | (12,745) | 237,100 | ||||||
| 贴现率变动（IFRS 17） | 16,861 | (47,146) | 10,224 | (47,146) | ||||||
| 本期其他综合收益（亏损），税后净额 | 12,447 | 325,023 | (2,390) | 190,707 | ||||||
| 本期综合收益总额 | 2,714,493 | 2,882,507 | 1,381,917 | 1,512,126 | ||||||
| 净利润归属于： | ||||||||||
| 母公司所有者 | 2,701,477 | 2,554,461 | 1,391,756 | 1,318,942 | ||||||
| 非控股权益 | 569 | 3,023 | (7,449) | 2,477 | ||||||
| 综合收益总额归属于： | ||||||||||
| 母公司所有者 | 2,713,924 | 2,879,484 | 1,389,366 | 1,509,649 | ||||||
| 非控股权益 | 569 | 3,023 | (7,449) | 2,477 | ||||||
| 公司普通股权益持有人应占收益总额每股收益 | ||||||||||
| 基本每股收益 | 26 | 5.2353 | 4.8056 | 2.7104 | 2.4986 | |||||
| 稀释每股收益 | 26 | 5.1654 | 4.7497 | 2.6736 | 2.4616 | |||||
随附的附注为未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合权益变动表 截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止六个月期间 以数千巴西雷亚尔计 |
|
未经审核中期简明综合权益变动表
| 归属于母公司所有者 | ||||||||||||||||||||
| 资本公积 | 其他综合收益及其他 | |||||||||||||||||||
| 笔记 | 已发行资本 | 额外实收资本 | 其他储备 | 留存收益 | 库存股 | 合计 | 非控股权益 | 总股本 | ||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | 26 | 5,651,493 | 15,288,196 | (673,978) | — | (222,180) | 20,043,557 | 3,680 | 20,047,237 | |||||||||||
| 期内综合收益 | ||||||||||||||||||||
| 期内净收益 | — | — | — | — | 2,554,461 | — | 2,554,461 | 3,023 | 2,557,484 | |||||||||||
| 其他综合收益，净额 | — | — | — | 325,023 | — | — | 325,023 | — | 325,023 | |||||||||||
| 与股东的交易-出资及分派 | ||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的计划 | 25 | — | 28,563 | 235,627 | — | — | — | 264,190 | 199 | 264,389 | ||||||||||
| 其他权益变动，净额 | — | — | — | (9,157) | — | — | (9,157) | (1) | (9,158) | |||||||||||
| 收购库存股 | — | — | — | — | — | (914,825) | (914,825) | — | (914,825) | |||||||||||
| 库存股注销 | 18 | — | (999,215) | — | — | — | 999,215 | — | — | — | ||||||||||
| 该期间净收入的分配 | ||||||||||||||||||||
| 派发股息 | — | — | — | — | — | — | — | (358) | (358) | |||||||||||
| 截至2025年6月30日的余额 | 26 | 4,680,841 | 15,523,823 | (358,112) | 2,554,461 | (137,790) | 22,263,249 | 6,543 | 22,269,792 | |||||||||||
| 截至2025年12月31日的余额 | 28 | 4,313,542 | 19,695,348 | (337,113) | — | (125,104) | 23,546,701 | 1,007 | 23,547,708 | |||||||||||
| 期内综合收益 | ||||||||||||||||||||
| 期内净收益 | — | — | — | — | 2,701,477 | — | 2,701,477 | 569 | 2,702,046 | |||||||||||
| 其他综合收益，净额 | — | — | — | 12,447 | — | — | 12,447 | — | 12,447 | |||||||||||
| 与股东的交易-出资及分派 | ||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的计划 | — | 42,364 | 121,640 | — | — | — | 164,004 | 7 | 164,011 | |||||||||||
| 其他权益变动，净额 | — | — | (19,248) | (60,471) | — | — | (79,719) | (791) | (80,510) | |||||||||||
| 库存股 | 18 | — | — | — | — | — | (995,951) | (995,951) | — | (995,951) | ||||||||||
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合权益变动表 截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止六个月期间 以数千巴西雷亚尔计 |
|
| 该期间净收入的分配 | ||||||||||||||||||||
| 派发股息 | 18 | — | — | (517,886) | — | — | — | (517,886) | (196) | (518,082) | ||||||||||
| 截至2026年6月30日的余额 | 28 | 4,355,906 | 19,279,854 | (385,137) | 2,701,477 | (1,121,055) | 24,831,073 | 596 | 24,831,669 |
随附的附注为未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合现金流量表 截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止六个月期间 以数千巴西雷亚尔计 |
|
未经审核中期简明综合现金流量表
| 截至6月30日的六个月期间， | ||||||
| 注意事项 | 2026 | 2025 | ||||
| 经营活动 | ||||||
| 所得税前收入 | 2,858,617 | 2,580,630 | ||||
| 调节所得税前收入的调整 | ||||||
| 财产和设备及使用权资产折旧 | 23 | 99,174 | 72,271 | |||
| 无形资产摊销 | 23 | 86,671 | 78,427 | |||
| 注销使用权资产、财产和设备以及无形资产和租赁的损失，净额 | 11 | 38,053 | 23,413 | |||
| 应占联营公司利润或（亏损） | 10 | (73,045) | (29,801) | |||
| 金融资产的预期信贷损失 | 9 | 207,570 | 235,950 | |||
| 或有事项准备金，净额 | 20 | 20,551 | (3,502) | |||
| 净汇差 | (284,256) | (1,061,453) | ||||
| 以股份为基础的计划 | 164,011 | 264,389 | ||||
| 应计利息，包括或有负债的货币更正 | 194,109 | 301,842 | ||||
| 财产和设备处置损失 | — | 3,795 | ||||
| 资产负债变动 | ||||||
| 证券（资产负债） | 11,120,722 | (30,351,632) | ||||
| 衍生金融工具（资产和负债） | (2,001,768) | 5,153,086 | ||||
| 证券交易和中介（资产和负债） | (3,498,142) | (475,783) | ||||
| 买入（卖出）返售（回购）证券 | (4,614,527) | 12,058,905 | ||||
| 应收账款 | 209,098 | (293,716) | ||||
| 贷款业务 | (1,435,901) | (4,067,491) | ||||
| 预付费用 | (350,499) | 192,160 | ||||
| 其他资产和存放在中央银行的存款及其他金融资产 | 1,385,753 | 1,840,812 | ||||
| 应付账款 | (2,505) | (43,580) | ||||
| 应付融资工具 | (4,167,666) | 10,843,800 | ||||
| 社会和法定义务 | (103,658) | (234,283) | ||||
| 税收和社会保障义务 | (179,878) | 30,339 | ||||
| 退休计划负债 | 4,700,006 | 6,651,782 | ||||
| 其他负债及其他金融负债 | (309,563) | (1,243,851) | ||||
| 来自（用于）运营的现金 | 4,062,927 | 2,526,509 | ||||
| 缴纳的所得税 | (394,642) | (182,807) | ||||
| 已支付的或有事项 | 20 | (34,602) | (23,465) | |||
| 已付利息 | 30 | (107,711) | (88,262) | |||
| 支付的额外或有对价 | — | (109,628) | ||||
| 来自（用于）经营活动的现金流量净额 | 3,525,972 | 2,122,347 | ||||
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合现金流量表 截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止六个月期间 以数千巴西雷亚尔计 |
|
| 截至6月30日的六个月期间， | ||||||
| 注意事项 | 2026 | 2025 | ||||
| 投资活动 | ||||||
| 购置财产和设备 | 11 | (88,838) | (63,374) | |||
| 收购无形资产 | 11 | (261,576) | (115,744) | |||
| 资本（出资）/减少联营公司 | 10 | — | 14,406 | |||
| 从联营公司收到的股息 | 10 | 2,541 | 31,934 | |||
| （收购）/处置以公允价值计量的联营公司 | 30 | (65,000) | (113,127) | |||
| （收购）/出售联营公司 | (16,492) | (1,135) | ||||
| 已付或有代价 | 27 | — | (9,554) | |||
| 来自（用于）投资活动的现金流量净额 | (429,365) | (256,594) | ||||
| 融资活动 | ||||||
| 收购借款 | 30 | 1,617,337 | 2,385,137 | |||
| 收购库存股 | 18 | (995,951) | (914,825) | |||
| 支付借款和租赁负债 | 30 | (71,940) | (796,276) | |||
| 已发行债务证券的偿付 | 30 | (2,285,684) | (1,266,496) | |||
| 支付的股息 | 18（d） | (517,886) | — | |||
| 支付给非控股权益的股息 | 18 | (196) | (358) | |||
| 来自（用于）筹资活动的现金流量净额 | (2,254,320) | (592,818) | ||||
| 现金及现金等价物净增加/（减少） | 842,287 | 1,272,935 | ||||
| 期初现金及现金等价物 | 19,220,538 | 12,909,616 | ||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (22,624) | (10,065) | ||||
| 期末现金及现金等价物 | 20,040,201 | 14,172,486 | ||||
| 现金 | 7,977,876 | 12,087,514 | ||||
| 买入返售证券 | 3 | 5,055,547 | 744,683 | |||
| 银行存款证明 | 4 | 132,771 | 40,290 | |||
| 在巴西中央银行的非强制性存款 | 14 | 6,874,007 | 1,299,999 |
随附的附注为未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
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1次操作
XP Inc.（“公司”）是一家开曼群岛有限责任公司，于2019年8月29日注册成立。公司注册办事处为20，Genesis Close，位于大开曼岛乔治城。
目前在美国证券交易委员会（“SEC”）注册的主体为XP公司。这些普通股在纳斯达克全球精选市场（“NASDAQ-GS”）交易，代码为“XP”。
XP Inc.是由XP Control LLC控制的控股公司，XP Control LLC持有71.49%的投票权，由一群个人控制。
XP Inc.及其子公司（统称“集团”或“XP集团”）是一家领先的、技术驱动的金融服务平台，也是巴西和美国值得信赖的低费用金融产品和服务供应商。XP集团主要从事向其客户（以巴西境内外的个人和法人实体为代表）提供各类金融产品、服务、数字内容及财务顾问服务，主要作为经纪自营商，包括证券经纪、私人养老金计划、贷款业务、外汇市场交易和存款等商业和投资银行产品，通过我们直接接触客户的品牌以及通过独立财务顾问（“IFAs”）网络。
这些截至2026年6月30日的未经审核中期简明综合财务报表已于2026年8月17日获董事会批准。
1.1股票回购方案
2024年11月19日，董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，XP可以在2024年11月20日开始的一段时间内回购最多相当于10亿雷亚尔的已发行A类普通股，持续到回购完成或2025年11月20日（以较早者为准），具体取决于市场情况。10亿雷亚尔的回购上限已于2025年5月12日达成，该计划已终止。
2025年5月19日，董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，XP可以在自2025年5月21日开始的一段时间内回购最多相当于10亿雷亚尔的已发行A类普通股，持续到回购完成或2026年12月31日（以较早者为准），具体取决于市场情况。10亿雷亚尔的回购上限已于2025年10月20日达成，该计划已终止。
2025年11月17日，董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，XP可以在自2025年11月18日开始的一段时间内回购最多相当于10亿雷亚尔的已发行A类普通股，持续到回购完成或2026年11月18日（以较早者为准），具体取决于市场情况。10亿雷亚尔的回购上限已于2026年6月12日达成，该计划已终止。
2026年5月15日，董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，XP可以在2026年5月19日开始的一段时间内回购最多相当于10亿雷亚尔的已发行A类普通股，持续到回购完成或2027年5月20日（以较早者为准），具体取决于市场情况。
截至2026年6月30日，公司持有11,751，655股A类股票（相当于10亿雷亚尔或1.97亿美元），根据其股票回购计划收购，以每股16.74美元的平均价格收购，价格在15.13美元至22.30美元之间。
1.2企业重组
为了改善公司结构、改善集团的资金和现金管理，XP公司总结了部分实体重组情况，具体如下：
| （一） | XP Investimentos S.A.分拆：于2025年5月1日，XP Investimentos于TERM3 Investimentos所持有的XP Controle 5 Participa çõ es及部分已发行商业票据的投资被分拆。由于此次交易，XP Controle 5 Participa çõ es成为Banco XP的全资子公司。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
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| （二） | 终止英国业务：于2025年12月23日，集团向United Kingdom Companies House提交请求，将其附属公司XP Holding UK及XP Investments UK进行清算。这些实体不再持有在英国开展业务的许可证，也没有注册资产、负债或雇员。 |
| （三） | XP美国重组：于2026年3月23日，集团批准一项公司重组，该重组旨在将目前由TERM0XP Inc.持有的XP Holding International LLC及XP Advisoy US Inc.（统称“XP US”）的全部股份转让予Banco XP的附属公司XP Investimentos S.A.。该交易有待巴西央行批准，预计将在2026年期间进行。 |
上述公司重组事件对集团的财务状况和经营业绩没有重大影响。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
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2编制依据及集团会计政策变更
| a) | 编制依据 |
截至2026年6月30日的未经审核中期简明综合资产负债表、截至2026年6月30日及2025年6月30日止六个月期间的未经审核中期简明综合收益表、权益变动表、现金流量表及全面收益表（“财务报表”）已根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的IAS34中期财务报告编制。
未经审核中期简明综合财务报表乃按历史成本基准编制，惟以公平值计量的金融工具除外。
未经审计的中期简明综合财务报表不包括年度财务报表要求的所有信息和披露，应与集团截至2025年12月31日的年度综合财务报表一并阅读。未在本未经审核中期简明中呈列的附注清单描述如下：
| 财务报表附注 2025年12月31日 |
说明 | |
| 3. | 重大会计政策摘要 | |
| 4. | 重大会计判断、估计和假设 | |
| 5. | 集团架构 | |
| 10. | 应收账款 | |
| 11. | 可收回税款 | |
| 20. | 社会和法定义务 | |
| 21. | 税收和社会保障义务 | |
| 25.(a) | 关键人物管理层薪酬 |
未经审计的中期简明综合财务报表以巴西雷亚尔（“R $”）列报，巴西雷亚尔是集团的列报和功能货币，除非另有说明，财务报表和附注中披露的所有金额均已四舍五入到最接近的千种货币单位。
编制本中期简明综合财务报表所采用的会计政策与集团截至2025年12月31日止年度的年度综合财务报表所披露者一致。关于尚未通过的标准、解释和修订，见附注2（b）。
| b) | 尚未采纳的标准、解释及修订 |
| （一） | IFRS 19无公共责任的子公司：披露（自2027年1月1日或之后开始的年度期间生效）：IFRS 19于2024年5月发布，允许根据IFRS会计准则进行报告的母公司的某些符合条件的子公司适用减少的披露要求。本集团预计该准则不会对其经营或财务报表产生影响。 |
| （二） | IFRS 18在财务报表中的列报和披露：该准则取代了IAS1，将IAS1中的许多要求进行了不变，并以新的要求进行了补充。此外，部分IAS 1段落已移至IAS 8和IFRS 7。此外，国际会计准则理事会对国际会计准则第7号和国际会计准则第33号——每股收益进行了小幅修订。IFRS 18引入了以下新要求： |
| • | 在损益表中列示特定类别和定义的小计 |
| • | 在财务报表附注中披露管理层定义的绩效衡量标准（MPM） |
| • | 改进汇总和分解。 |
实体必须在2027年1月1日或之后开始的年度报告期间应用IFRS 18，允许提前应用。国际会计准则第7号和国际会计准则第33号的修订，以及经修订的国际会计准则第8号和国际财务报告准则第7号，在主体适用国际财务报告准则第18号时生效。IFRS 18要求追溯适用，并附有具体的过渡条款。虽然国际财务报告准则第18号没有改变确认标准或计量基础，但集团正在评估国际财务报告准则第18号的影响，它可能对集团未来期间综合损益表的列报产生重大影响。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
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| c) | 合并基础 |
自2025年12月31日起，就该等未经审核中期简明综合财务报表而言，为合并公司于其附属公司的直接及间接权益而采用的会计惯例并无变动。
| （一） | 子公司 |
子公司是指本集团拥有控制权的所有实体（包括结构化实体）。当集团因参与该实体而面临或有权获得可变回报，并有能力通过其指导该实体活动的权力影响这些回报时，集团即控制该实体。附属公司自控制权转移至集团之日起全面合并。从停止控制之日起，它们就被取消合并。
本集团采用收购会计法对企业合并进行会计处理。
公司间交易、集团公司之间交易的余额和未实现收益予以抵销。未实现损失也将被消除，除非交易提供了转让资产减值的证据。附属公司的会计政策已于必要时作出更改，以确保与集团所采纳的政策保持一致。
子公司的业绩和权益中的非控股权益分别在损益表和综合收益表、权益变动表和资产负债表中列示。
| （二） | 联营公司 |
联营公司是指投资者具有重大影响力但不持有控制权的公司。对这些公司的投资最初按收购成本确认，随后采用权益法核算。对联营公司的投资包括收购时确定的商誉，扣除任何累计减值损失。
在权益会计法下，投资最初按成本确认，其后调整，以确认集团在集团损益表中应占被投资方的收购后利润或亏损，以及集团在集团其他综合收益中应占被投资方的其他综合收益变动。已收或应收联营公司的股息确认为投资账面值的减少。
集团与其联营公司之间交易的未实现收益在集团对这些实体的利益范围内予以消除。未实现损失也将被消除，除非交易提供了转让资产减值的证据。权益核算被投资方的会计政策已在必要时进行变更，以确保与本集团所采用的政策保持一致。
若其于联营公司的权益减少，但集团保留重大影响或共同控制，则仅将先前在其他全面收益中确认的金额的比例金额酌情重新分类为收益。
| （三） | 以公允价值计量的联营公司权益 |
本集团对联营公司的投资按照国际会计准则第28号第18项——对联营公司和合营企业的投资以公允价值计量。这些投资通过风险投资组织XP FIP Pl ê iades（当前面额的XP FIP Managers）和XP FIP Endor持有。在确定基金是否符合风险投资组织的定义时，管理层会考虑投资组合的特征和目标。归入这一类别的投资组合，目标是在中期内产生其投资价值的增长，并有退出策略。此外，这些投资组合的业绩是根据每项投资的公允价值基础进行评估和管理的。
| d） | 业务合并和其他发展 |
| （一） | 少数股权收购 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
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截至2024年12月31日止年度，XP Inc.通过其子公司XP Controle 5 Participa çõ es Ltda.订立协议，以收购其他三家独立财务顾问的少数股权。这些收购记录的公允价值对价总额为416,281雷亚尔，包括总额为200,752雷亚尔的商誉。截至2026年6月30日，从公允价值对价总额来看：（i）在2024年期间以现金支付了225,766雷亚尔，（ii）通过非公开发行XP Inc A类股（见附注18a）结算了106,412雷亚尔，（iii）17,227雷亚尔记录为或有对价（附注14（b）），（iv）在2025年期间以现金支付了46,442雷亚尔（包括对该金额的货币更正），以及（v）尚有16,932雷亚尔有待支付（包括对该金额的货币更正）。
截至2025年12月31日止年度，XP Inc.通过其子公司XP Controle 5 Participa çõ es Ltda.收购了其IFAs网络其他IFAs的少数股权。这些收购记录的公允价值对价总额为325,502雷亚尔（2025年期间以现金支付），包括总额为165,396雷亚尔的初步商誉。
在截至2026年6月30日的六个月期间，XP Inc.通过其子公司XP Controle 5 Participa çõ es Ltda.签订协议，以收购其IFAs网络的其他IFA的少数股权。此次收购记录的公允价值对价总额为65,000雷亚尔，包括总额为58,996雷亚尔的初步商誉。截至2026年6月30日，以现金支付的公允价值对价总额为65,000雷亚尔。
这些交易中确认的商誉主要归因于投资产生的预期协同效应。呈列的初步商誉是指自收购日期起不到一年已完成的收购，其中本集团正在获取计量这些收购产生的商誉所需的信息。
（二）企业合并
截至2026年6月30日止六个月期间，XP Inc.通过其子公司XP Vista Asset Management Ltda.收购了Augme Holding Participa çõ es Ltda.的100%股权，并获得了对其及其子公司Augme Capital Gest ã o de Recursos Ltda的控制权。此次收购记录的公允价值对价总额为96,900雷亚尔，包括总额为90,655雷亚尔的初步商誉。截至2026年6月30日，从公允价值对价总额来看：（一）16492雷亚尔以现金支付，（二）42500雷亚尔记为或有对价（附注14（b）），（三）37908雷亚尔待支付。
| e） | 分部报告 |
在审查集团的营运表现及分配资源时，集团的首席营运决策者（“CODM”），即集团的首席执行官（“CEO”）和董事会（“董事会”），由公司直接母公司普通股的法定董事持有人代表，审查损益表和综合收益表的选定项目。
主要经营决策者将整个集团视为单一经营及可呈报分部，监察营运、作出资金分配决策及根据单一经营分部评估业绩。主要经营决策者对所有附属公司的相关财务数据进行合并审核。
集团就这一可呈报分部的收入、业绩及资产可参考未经审核中期简明综合收益表及综合收益表及未经审核中期简明综合资产负债表厘定。
按地理位置分列的总收入和收入及选定资产细目见附注21（c）。
| f） | 估计数 |
编制集团未经审计的中期简明综合财务报表要求管理层作出判断和估计，并采用影响在报告日的收入、费用、资产和负债所列金额的假设。实际结果可能与这些估计不同。
在编制该等未经审核中期简明综合财务报表时，管理层在应用集团会计政策时作出的重大判断和估计以及估计不确定性的主要来源与截至2025年12月31日止年度的综合财务报表所载的判断和估计相同。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
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3买入（卖出）回售（回购）证券项下买入（卖出）证券
| a) | 买入返售证券 |
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 持有的抵押品 | 4,496,393 | 3,295,803 | ||
| 巴西主权债券（i） | 3,830,909 | 2,530,502 | ||
| 公司债-本地（ii） | 471,412 | 573,982 | ||
| 房地产支持工具（二） | 193,758 | 101,281 | ||
| 其他（二） | 314 | 90,038 | ||
| 抵押品再质押 | 19,752,437 | 11,866,126 | ||
| 巴西主权债券（i） | 6,762,302 | 260,629 | ||
| 公司债-本地（ii） | 10,586,332 | 8,761,184 | ||
| 房地产支持工具（二） | 1,379,577 | 1,729,958 | ||
| 同业存单（CDI）（二） | 988,648 | 632,257 | ||
| 其他（二） | 35,578 | 482,098 | ||
| 出售的抵押品 | 1,366,371 | 1,903,735 | ||
| 巴西主权债券（i） | 1,366,371 | 1,903,735 | ||
| 预期信贷损失（三） | (4,157) | (2,565) | ||
| 合计 | 25,611,044 | 17,063,099 |
| （一） | 以主权债务证券为抵押的买卖承诺投资，是指购买附有出售承诺的主权债务证券的交易，主要起源于子公司XP CCTVM、中国银行XP及自营资金。 |
| （二） | 指固定利率固定收益类资产，属于低风险投资抵押品支持。 |
| （三） | 按阶段划分的账面毛额和预期信用损失的对账情况载于附注9。 |
截至2026年6月30日，买入返售证券的年平均利率为14.56%（截至2025年12月31日为15.44%）。
截至2026年6月30日，持有的抵押品组合和同业存单总额中的5,055，547雷亚尔（2025年12月31日-3,518，460雷亚尔）在现金流量表中作为现金等价物列报。
| b) | 卖出回购证券 |
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 巴西主权债券 | 31,131,713 | 21,595,733 | ||
| 公司债–地方 | 19,754,298 | 22,607,747 | ||
| 房地产支持工具 | 5,984,245 | 7,336,475 | ||
| 农业综合企业支持的工具 | 75,056 | 1,544,830 | ||
| 公司债–外国 | 4,166,481 | 5,629,084 | ||
| 合计 | 61,111,793 | 58,713,869 |
截至2026年6月30日，卖出回购证券的约定年平均利率为13.60%（2025年12月31日– 14.41%），以资产作为抵押。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
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4证券
| a) | 以公允价值计量且其变动计入损益的证券如下表所示： |
| 6月30日， 2026 |
2025年12月31日 | |||||||||||||||
| 账面总额 | 公允价值 | 集团投资组合 | 退休计划资产（i） | 账面总额 | 公允价值 | 集团投资组合 | 退休计划资产（i） | |||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||
| 按公允价值计入损益 | ||||||||||||||||
| 巴西主权债券 | 63,281,252 | 63,415,744 | 59,073,752 | 4,341,992 | 55,596,263 | 56,313,856 | 51,911,967 | 4,401,889 | ||||||||
| 外国主权债券 | 103,191 | 103,191 | 103,191 | — | 1,814,964 | 1,818,020 | 1,818,020 | — | ||||||||
| 房地产–支持工具 | 3,765,396 | 3,663,593 | 3,598,741 | 64,852 | 4,389,266 | 4,276,576 | 4,276,495 | 81 | ||||||||
| 农业综合企业–支持的工具 | 4,958,526 | 4,782,004 | 4,757,077 | 24,927 | 4,842,682 | 4,830,980 | 4,822,577 | 8,403 | ||||||||
| 公司债–地方 | 13,469,714 | 13,211,001 | 13,199,856 | 11,145 | 17,090,433 | 17,178,981 | 16,035,155 | 1,143,826 | ||||||||
| 公司债–外国 | 7,678,756 | 7,673,927 | 7,673,927 | — | 8,245,936 | 7,987,265 | 7,987,265 | — | ||||||||
| 银行融资工具（国开行）（二） | 780,185 | 780,312 | 626,289 | 154,023 | 455,242 | 463,133 | 366,143 | 96,990 | ||||||||
| 银行筹资工具（其他） | 2,978,047 | 2,983,927 | 832,750 | 2,151,177 | 1,411,719 | 1,515,827 | 89,224 | 1,426,603 | ||||||||
| 结构化票据 | 61,195 | 61,195 | 61,195 | — | 42,161 | 50,076 | 50,076 | — | ||||||||
| 投资基金 | 101,668,221 | 101,668,221 | 11,215,311 | 90,452,910 | 96,353,891 | 96,353,891 | 11,300,338 | 85,053,553 | ||||||||
| 股本证券 | 7,244,135 | 7,244,135 | 7,244,135 | — | 7,613,050 | 7,613,050 | 7,170,531 | 442,519 | ||||||||
| 其他（三） | 1,357,031 | 1,356,954 | 1,333,642 | 23,312 | 430,697 | 432,405 | 422,864 | 9,541 | ||||||||
| 合计 | 207,345,649 | 206,944,204 | 109,719,866 | 97,224,338 | 198,286,304 | 198,834,060 | 106,250,655 | 92,583,405 |
| （一） | 该等金融产品所代表的投资合约采取退休计划的法定形式，且大部分计划不会向集团转移重大保险风险。因此，从参与者收到的捐款作为负债和参与者在挂钩特别组成投资基金（“FIE”）中的一项资产入账。除了上述单独列报的资产外，作为退休计划资产，集团有自营资产来保证我们的保险和养老金计划运营的偿付能力，根据CNSP第432/2021号决议的条款，在投资基金额度内以集团组合列报。截至2026年6月30日，这些资产为137,554雷亚尔（2025年12月31日-123,761雷亚尔）。 |
| （二） | 银行存单包括在现金流量表中作为现金等价物列报的132,771雷亚尔（2025年12月31日– 90,443雷亚尔）。 |
| （三） | 主要涉及境外发行和交易的债券及其他证券。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| b) | 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的证券列示如下表： |
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||||||
| 账面总额 | 通过OCI进行公允价值调整 | 公允价值 | 账面总额 | 通过OCI进行公允价值调整 | 公允价值 | |||||||
| 金融资产 | ||||||||||||
| 按公允价值计入其他综合收益 | ||||||||||||
| 巴西在岸主权债券 | 31,298,202 | (784,530) | 30,513,672 | 39,785,892 | (742,177) | 39,043,715 | ||||||
| 外国主权债券 | — | — | — | 3,179,468 | 165 | 3,179,634 | ||||||
| 公司债–地方 | 396,618 | (5,446) | 391,172 | — | — | — | ||||||
| 合计 | 31,694,820 | (789,976) | 30,904,844 | 42,965,360 | (742,012) | 42,223,349 |
该期间从累计其他综合收益中终止确认后重新分类到集团综合损益表“以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具产生的净收入/（亏损）”的金额为8,203雷亚尔（2025年6月30日-57,899雷亚尔）。
| c) | 按摊余成本评估的证券如下表所示： |
| 6月30日 2026 |
2025年12月31日 | |||||||||||
| 账面总额 | 预期信用损失 | 书 价值 |
账面总额 | 预期信用损失 | 书 价值 |
|||||||
| 金融资产 | ||||||||||||
| 按摊余成本 | ||||||||||||
| 巴西主权债券 | 718,583 | — | 718,583 | 2,221,521 | — | 2,221,521 | ||||||
| 外国主权债券 | 282,603 | (4) | 282,599 | 282,696 | (3) | 282,693 | ||||||
| 农业综合企业–支持的工具 | 470,146 | (2,198) | 467,948 | 476,312 | (2,191) | 474,121 | ||||||
| 公司债–地方 | 4,044,838 | (22,510) | 4,022,328 | 4,455,395 | (26,798) | 4,428,597 | ||||||
| 合计 | 5,516,170 | (24,712) | 5,491,458 | 7,435,924 | (28,992) | 7,406,932 |
（i）按阶段划分的账面毛额和预期信用损失的对账情况载于附注9。
| d） | 以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债的证券列示如下表： |
| 6月30日， 2026 |
12月31日 2025 |
|||||||
| 账面总额 | 公允价值 | 账面总额 | 公允价值 | |||||
| 金融负债 | ||||||||
| 按公允价值计入损益 | ||||||||
| 证券（i） | 26,524,647 | 26,524,647 | 20,388,644 | 20,388,644 |
（i）主要有关透过集团自营资金进行的股票借贷业务。
| e） | 指定以公允价值计量且其变动计入损益的债券如下表所示： |
2021年5月6日，XP Investimentos，发行总额为500,018雷亚尔的不可转换债券，并指定该工具为公允价值变动计入损益，以使其与集团的风险管理和投资战略保持一致。本金将于2036年4月10日到期。应计利息自发行日起每月支付，按IPCA（巴西通货膨胀指数）加5% p.a.计算。
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 账面总额 | 公允价值 | 账面总额 | 公允价值 | |||||
| 金融负债 | ||||||||
| 按公允价值计入损益 | ||||||||
| 企业债-地方 | 673,931 | 515,048 | 650,975 | 654,815 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
已选择公允价值选择权的负债因自身信用风险产生的未实现收益/（损失）计入其他综合收益。在截至2026年6月30日和2025年6月30日的六个月期间，由于自身信用风险产生的收益/（损失）并不重大。
| f） | 按期限分类的证券： |
| 物业、厂房及设备 | 负债 | |||||||
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||
| 金融资产 | ||||||||
| 通过PL和OCI按公允价值 | ||||||||
| 当前 | 126,920,768 | 129,999,761 | 26,524,647 | 20,388,644 | ||||
| 未说明期限 | 108,912,356 | 103,966,940 | 26,524,647 | 20,388,644 | ||||
| 最长3个月 | 8,521,766 | 16,750,622 | — | — | ||||
| 4至12个月 | 9,486,646 | 9,282,199 | — | — | ||||
| 非现行 | 110,928,280 | 111,057,648 | 515,048 | 654,815 | ||||
| 一年后 | 110,928,280 | 111,057,648 | 515,048 | 654,815 | ||||
| 按摊余成本估值 | ||||||||
| 当前 | 815,118 | 2,696,669 | — | — | ||||
| 最长3个月 | 230,879 | 1,930,685 | — | — | ||||
| 4至12个月 | 584,239 | 765,984 | — | — | ||||
| 非现行 | 4,676,340 | 4,710,263 | — | — | ||||
| 一年后 | 4,676,340 | 4,710,263 | — | — | ||||
| 合计 | 243,340,506 | 248,464,341 | 27,039,695 | 21,043,459 |
预期损失与按阶段划分的摊余成本金融资产的对账情况见附注9。
5衍生金融工具和套期保值活动
集团与各交易对手进行衍生金融工具交易，以管理其整体风险敞口（利率、外币及金融工具的公允价值），并协助其客户管理其自身风险敞口。
以下是衍生金融工具组合（资产和负债）按工具类型、规定的公允价值和期限的构成：
| 2026年6月30日 | ||||||||||||||
| 概念性 | 公允价值 | % | 最长3个月 | 3至12个月 | 1至5年 | 5年以上 | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 期权合约 | 5,236,287,014 | 18,106,520 | 38 | 3,974,471 | 6,143,772 | 7,988,195 | 82 | |||||||
| 掉期合约 | 960,656,239 | 21,924,628 | 46 | 2,498,736 | 4,173,774 | 10,403,508 | 4,848,610 | |||||||
| 远期合约 | 255,892,276 | 1,965,608 | 4 | 1,134,484 | 192,952 | 461,541 | 176,631 | |||||||
| 未来合同 | 431,714,596 | 5,676,119 | 12 | 15,053 | 904,575 | 4,037,871 | 718,620 | |||||||
| 合计 | 6,884,550,125 | 47,672,875 | 100 | 7,622,744 | 11,415,073 | 22,891,115 | 5,743,943 | |||||||
| 负债 | ||||||||||||||
| 期权合约 | 4,636,064,748 | 21,478,701 | 51 | 3,755,918 | 7,207,246 | 7,947,214 | 2,568,323 | |||||||
| 掉期合约 | 894,513,275 | 14,269,549 | 34 | 1,808,924 | 5,088,071 | 5,279,376 | 2,093,178 | |||||||
| 远期合约 | 573,482,125 | 3,634,519 | 8 | 1,738,031 | 681,324 | 750,667 | 464,497 | |||||||
| 未来合同 | 283,835,251 | 2,875,488 | 7 | 121,491 | 653,176 | 1,970,097 | 130,724 | |||||||
| 合计 | 6,387,895,399 | 42,258,257 | 100 | 7,424,364 | 13,629,817 | 15,947,354 | 5,256,722 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 12月31日， 2025 |
||||||||||||||
| 概念性 | 公允价值 | % | 最长3个月 | 3至12个月 | 1至5年 | 5年以上 | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 期权合约 | 3,055,103,887 | 13,520,972 | 33 | 2,631,248 | 6,012,043 | 4,877,594 | 87 | |||||||
| 掉期合约 | 914,003,115 | 20,361,017 | 50 | 3,906,979 | 1,149,103 | 11,540,141 | 3,764,794 | |||||||
| 远期合约 | 131,460,114 | 1,071,790 | 3 | 937,529 | 14,282 | 57,942 | 62,037 | |||||||
| 未来合同 | 209,334,260 | 5,966,802 | 14 | 15,143 | 1,532,495 | 4,108,917 | 310,247 | |||||||
| 合计 | 4,309,901,376 | 40,920,581 | 100 | 7,490,899 | 8,707,923 | 20,584,594 | 4,137,165 | |||||||
| 负债 | ||||||||||||||
| 期权合约 | 2,923,722,965 | 17,264,242 | 46 | 1,303,303 | 7,100,530 | 5,280,495 | 3,579,914 | |||||||
| 掉期合约 | 862,383,442 | 14,937,416 | 40 | 1,857,900 | 1,393,812 | 10,515,355 | 1,170,349 | |||||||
| 远期合约 | 144,316,614 | 1,681,224 | 4 | 1,084,705 | 366,860 | 192,055 | 37,604 | |||||||
| 未来合同 | 304,575,581 | 3,664,058 | 10 | 26,793 | 1,044,120 | 2,360,069 | 233,076 | |||||||
| 合计 | 4,234,998,602 | 37,546,940 | 100 | 4,272,701 | 9,905,322 | 18,347,974 | 5,020,943 |
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 概念（i） | 公允价值 | 概念（i） | 公允价值 | |||||
| 期权合约 | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 大宗商品 | 346,253,199 | 90,953 | 20,592,062 | 310,526 | ||||
| 外汇 | 3,273,020,796 | 5,156,830 | 72,853,018 | 3,315,588 | ||||
| 利息 | 1,575,317,970 | 6,672,542 | 2,831,484,361 | 3,165,811 | ||||
| 分享 | 41,695,049 | 6,186,195 | 130,174,446 | 6,729,047 | ||||
| 负债 | ||||||||
| 大宗商品 | 351,780,055 | (273,284) | 200,509,247 | (504,494) | ||||
| 外汇 | 2,570,537,715 | (6,347,764) | 74,802,937 | (4,438,639) | ||||
| 利息 | 1,670,503,718 | (2,124,133) | 2,586,274,296 | (932,898) | ||||
| 分享 | 43,243,260 | (12,733,520) | 62,136,485 | (11,388,211) | ||||
| 掉期合约 | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 大宗商品 | 190,346 | 28,442 | 2,244,350 | 95,115 | ||||
| 外汇 | 4,019,276 | 485,512 | 60,549,711 | 3,583,555 | ||||
| 利息 | 924,030,205 | 20,887,564 | 821,149,048 | 14,657,464 | ||||
| 分享 | 32,416,412 | 523,110 | 30,060,006 | 2,024,883 | ||||
| 负债 | ||||||||
| 大宗商品 | 36,788 | (5,172) | 1,952,740 | (48,201) | ||||
| 外汇 | 13,977,866 | (1,917,402) | 34,241,157 | (1,574,705) | ||||
| 利息 | 813,558,281 | (11,388,363) | 789,512,985 | (12,134,315) | ||||
| 分享 | 66,940,340 | (958,612) | 36,676,560 | (1,180,195) | ||||
| 远期合约 | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 大宗商品 | 3,464,881 | 304,107 | 4,791,603 | 60,659 | ||||
| 外汇 | 251,823,368 | 1,059,798 | 124,996,692 | 420,217 | ||||
| 利息 | 604,027 | 601,703 | 681,240 | 581,240 | ||||
| 分享 | — | — | 990,579 | 9,674 | ||||
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 负债 | ||||||||
| 大宗商品 | 23,568,398 | (437,951) | 4,621,730 | (72,952) | ||||
| 外汇 | 548,644,341 | (1,780,870) | 136,860,587 | (309,570) | ||||
| 利息 | 1,269,386 | (1,415,698) | 1,759,346 | (1,284,289) | ||||
| 分享 | — | — | 1,074,951 | (14,413) | ||||
| 未来合同 | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 大宗商品 | 38,358,454 | 20,766 | 18,811,916 | 8,655 | ||||
| 外汇 | — | — | 22,610,678 | 171,319 | ||||
| 利息 | 160,364,984 | 5,654,047 | 167,526,834 | 5,786,166 | ||||
| 分享 | 232,991,158 | 1,306 | 384,832 | 662 | ||||
| 负债 | ||||||||
| 大宗商品 | 40,422,918 | (60,426) | 28,191,142 | (15,874) | ||||
| 外汇 | — | — | 16,866,362 | (50,492) | ||||
| 利息 | 52,348,998 | (2,813,530) | 259,471,046 | (3,597,542) | ||||
| 分享 | 191,063,335 | (1,532) | 47,031 | (150) | ||||
| 总资产 | 6,884,550,125 | 47,672,875 | 4,309,901,376 | 40,920,581 | ||||
| 负债总额 | 6,387,895,399 | (42,258,257) | 4,234,998,602 | (37,546,940) | ||||
| 净 | 496,654,726 | 5,414,618 | 74,902,774 | 3,373,641 |
| （一） | 名义金额是多头和空头衍生品合约总额的总和，表明了集团衍生品活动的数量。它们不代表预期损失或实际风险敞口。对于大多数衍生品合约，名义金额不进行交换，它仅作为用于计算双方之间付款的参考金额。 |
指定为对冲的衍生工具
当某些衍生工具用于对符合IFRS 9 –金融工具下套期会计标准的风险敞口进行套期保值时，XP Inc.对这些衍生工具应用套期会计。然而，集团并未对其风险管理活动中使用的所有衍生工具应用套期会计。例如，由于证明所需有效性或文件标准的复杂性，用于经济套期保值目的的某些衍生工具可能不符合套期会计的条件。因此，一些衍生工具以公允价值计入损益，公允价值变动直接在损益中确认。
要符合套期会计的资格，XP Inc.要求套期关系在开始时就有正式的文件记录，包括风险管理目标、套期工具和被套期项目的识别、被套期风险的性质、前瞻性和追溯性地评估套期有效性的方法。公司采用美元抵消法等量化方法评估套期有效性，比较套期工具与被套期项目的公允价值或现金流量变动归属于被套期风险。
本集团有三种套期关系：对外经营净投资套期；公允价值套期和现金流量套期。为套期会计目的，本集团计量的风险因素为：
| • | 利率：受利率变动影响的交易波动风险； |
| • | 货币：受外汇变动影响的交易波动风险； |
| • | 股票授予费用：XP Inc股票价格波动风险，纳斯达克上市。 |
风险限额的结构扩展到风险因子级，其中特定限额旨在改进监测和了解过程，以及避免这些风险的集中。
为利率和汇率类别设计的结构在有兼容的对冲工具时考虑了总风险。在某些情况下，管理层可能会决定对套期工具的风险因子期限和限额进行套期保值。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
无效的来源通常与以下方面有关：
| (a) | 套期工具到期日与被套期项目之间可能存在的错配； |
| (b) | 套期工具与被套期项目名义金额可能不匹配的情形； |
| （c） | 与公司以股份为基础的计划下授予的股份的公允价值估计相关的流失率，并在承包套期工具时考虑，计算得出在计划期限内计提注销的影响。 |
对冲有效性在开始时和持续的基础上进行评估，至少每季度进行一次。如果一项套期被确定为无效或套期关系不再符合资格标准，则套期会计被前瞻性地终止。套期无效在集团综合收益表的“以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具产生的净收益/（亏损）”中确认。
下表概述了本集团衍生工具的主要用途以及相关的套期会计指定或披露类别：
| 衍生品类型 | 衍生工具的使用 | 指定和披露 |
| 在符合条件的套期会计关系中具体确定的风险敞口： | ||
| 外汇期货 | 对冲集团对位于美国的附属公司（XP Holding International LLC及XP Advisory US）的投资，以防范美元汇率波动。 | 净投资对冲 |
| 利率未来 | 对冲固定利率资产和负债，以减轻公允价值变动，防范汇率波动，避免利率变动和与利息收支相关的现金流对损益产生暂时性影响。 | 公允价值套期 |
| 利率未来 | 对与IPCA挂钩的贷款业务进行对冲浮动利率风险敞口，以避免因利率市场变化而导致的损益表临时波动。 | 公允价值套期 |
| 外汇期货 | 为XP公司发行债券产生的与外汇波动相关的公允价值变动进行套期保值。 | 公允价值套期 |
| SWAP-TRS | 对冲以股份为基础的计划产生的劳务缴税与XP股价波动相关的现金流敞口，保证未来义务的可预测性。 | 现金流量套期 |
集团突出的套期会计关系
（一）境外业务净投资对冲
本集团的目标是对冲因投资于我们在美国的子公司（XP Holding International LLC.和XP Advisors Inc）而产生的美元变动所产生的风险。集团已订立未来合约，以防范未来现金流量变动及海外业务净投资的汇率变动。
本集团通过套期工具和被套期项目之间的经济关系进行风险管理，其中预计这些工具将以相同的比例向相反的方向移动，目的是消除风险因素。
（二）公允价值套期
本集团的公允价值策略包括对收到、支付利息和资产及负债的汇兑变动的公允价值变动风险进行套期保值。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
本集团采用公允价值套期保值如下：
| • | 对通过结构性票据进行的固定收益证券敞口进行套期保值。市场风险对冲策略包括避免因利率市场变化而导致的收益临时波动。一旦这一风险被抵消，该集团寻求通过使用衍生品（DI1 Futuro）将投资组合与CDI挂钩。收缩对冲是为了中和固定收益资金组合的市场风险总敞口，不包括Banco XP S.A.的信用利差所代表的固定收益补偿部分，寻求获得尽可能接近的匹配期限和数量。 |
| • | 通过订约衍生工具对发行的XP债券（金融负债）产生的未来现金流的组成部分进行套期保值的汇兑公允价值变动和利率风险。 |
| • | 对通过巴西政府以巴西雷亚尔发行的主权债券和通过使用衍生工具发行的公司债债券进行的固定收益证券的敞口进行对冲。该策略涉及避免因利率市场变化而导致的损益表临时波动。对冲合约是为了抵消固定收益证券无风险部分产生的风险敞口，不包括信用利差所代表的证券报酬部分。 |
| • | 通过使用衍生工具对冲工资贷款组合产生的BRL固定利率风险敞口。该策略涉及避免因利率市场变化而导致的损益表临时波动。 |
| • | 通过使用衍生工具对冲与IPCA（巴西通胀指数）挂钩的贷款和债务工具产生的BRL浮动利率风险敞口。该策略涉及避免因利率市场变化而导致的损益表临时波动。 |
（三）现金流量套期
集团应用现金流套期保值是为了中和使用SWAP-TRS合同的股份补偿计划相关的极可能的劳务税支付的XP股价变动的影响。劳务税支付是在根据基于股份的薪酬计划向员工交付股份时到期的，并且与当时的股价直接相关。
下表汇总了被套期项目和用于计算集团所有套期会计关系套期有效性的套期工具的名义金额和变化：
| 被套期项目 | 对冲工具 | |||||||||||
| 账面价值 | 在收益或其他全面收益中确认的价值变动（i） | 名义价值 | 用于计算套期无效的金额的变化 | 收入中确认的对冲无效（二） | ||||||||
| 2026年6月30日 | 物业、厂房及设备 | 负债 | ||||||||||
| 净投资对冲 | ||||||||||||
| 外汇风险 | ||||||||||||
| 对冲境外业务净投资 | 702,669 | — | (41,551) | 708,275 | 39,209 | — | ||||||
| 净投资对冲总额 | 702,669 | — | (41,551) | 708,275 | 39,209 | — | ||||||
| 公允价值套期 | ||||||||||||
| 利率风险 | ||||||||||||
| 结构化票据 | — | 19,905,605 | 482,164 | 21,387,474 | (507,759) | (25,595) | ||||||
| 已发行债券 | — | 2,688,763 | 178,653 | 2,690,459 | (159,372) | 19,281 | ||||||
| 巴西主权债券 | 7,336,238 | — | 23,968 | 7,179,517 | (17,293) | 6,675 | ||||||
| 工资贷款 | 2,135,620 | — | 22,401 | 1,529,031 | (34,816) | (12,415) | ||||||
| 债务工具 | 3,435,086 | — | 72,562 | 3,127,041 | (73,977) | (1,415) | ||||||
| 总利率风险 | 12,906,944 | 22,594,368 | 779,748 | 35,913,522 | (793,217) | (13,469) | ||||||
| 外汇风险 | ||||||||||||
| 已发行债券 | — | 47,171 | 10,553 | 56,448 | (9,008) | 1,545 | ||||||
| 外汇总风险 | — | 47,171 | 10,553 | 56,448 | (9,008) | 1,545 | ||||||
| 公允价值套期合计 | 12,906,944 | 22,641,539 | 790,301 | 35,969,970 | (802,225) | (11,924) | ||||||
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 现金流量套期 | — | — | ||||||||||
| 市场价格风险 | — | — | — | — | — | |||||||
| 长期激励计划税 | — | 233,047 | 24,633 | 261,241 | (31,471) | (6,838) | ||||||
| 总现金流量套期 | — | 233,047 | 24,633 | 261,241 | (31,471) | (6,838) | ||||||
| 合计 | 13,609,613 | 22,874,586 | 773,383 | 36,939,486 | (794,487) | (18,762) | ||||||
|
被套期项目 | 对冲工具 | ||||||||||
|
账面价值 | 在收益或其他全面收益中确认的价值变动（i） | 名义价值 | 用于计算套期无效的金额的变化 | 收入中确认的对冲无效（二） | |||||||
| 2025年12月31日 | 物业、厂房及设备 | 负债 | ||||||||||
| 净投资对冲 | ||||||||||||
| 外汇风险 | ||||||||||||
| 对冲境外业务净投资 | 684,297 | — | (70,908) | 677,325 | 77,912 | 7,004 | ||||||
| 净投资对冲总额 | 684,297 | — | (70,908) | 677,325 | 77,912 | 7,004 | ||||||
| 公允价值套期 | ||||||||||||
| 利率风险 | ||||||||||||
| 结构化票据 | — | 20,428,519 | (819,917) | 21,599,440 | 840,227 | 20,310 | ||||||
| 已发行债券 | — | 2,317,198 | 159,648 | 2,353,595 | (189,556) | (29,908) | ||||||
| 巴西主权债券 | 16,710,279 | — | 160,659 | 16,262,973 | (166,510) | (5,851) | ||||||
| 工资贷款 | 1,934,158 | — | 68,977 | 1,788,141 | (48,484) | 20,493 | ||||||
| 债务工具 | 3,664,357 | — | 74,226 | 3,720,117 | (35,235) | 38,991 | ||||||
| 总利率风险 | 22,308,794 | 22,745,717 | (356,407) | 45,724,266 | 400,442 | 44,035 | ||||||
| 外汇风险 | ||||||||||||
| 已发行债券 | — | 43,441 | 7,544 | 43,496 | (7,609) | (65) | ||||||
| 外汇总风险 | — | 43,441 | 7,544 | 43,496 | (7,609) | (65) | ||||||
| 公允价值套期合计 | 22,308,794 | 22,789,158 | (348,863) | 45,767,762 | 392,833 | 43,970 | ||||||
| 现金流量套期 | ||||||||||||
| 市场价格风险 | ||||||||||||
| 长期激励计划税 | — | 185,923 | (62,240) | 226,601 | 49,199 | (13,041) | ||||||
| 总现金流量套期 | — | 185,923 | (62,240) | 226,601 | 49,199 | (13,041) | ||||||
| 合计 | 22,993,091 | 22,975,081 | (482,011) | 46,671,688 | 519,944 | 37,933 | ||||||
| （一） | 对于净投资套期和现金流量套期，公允价值变动的有效部分在其他综合收益（OCI）中确认，而对于公允价值套期，公允价值变动在损益中确认。 |
| （二） | 套期无效在本集团综合损益表“以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具产生的净收益/（亏损）”中确认。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
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6贷款业务
以下是按类别、债务人部门、期限和集中度分列的贷款业务账面金额：
| 按类型分列的贷款 | 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
||
| 质押资产贷款 | 25,140,843 | 26,185,440 | ||
| 零售 | 13,425,021 | 14,155,005 | ||
| 公司 | 4,220,268 | 4,549,379 | ||
| 信用卡 | 7,495,554 | 7,481,056 | ||
| 非质押贷款 | 10,739,913 | 8,432,588 |
| 零售 | 359,390 | 265,192 | ||
| 公司 | 8,788,896 | 6,251,739 | ||
| 信用卡 | 1,591,627 | 1,915,657 | ||
| 贷款业务总额 | 35,880,756 | 34,618,028 | ||
| 预期信贷损失（附注9） | (439,530) | (475,943) | ||
| 贷款业务总额，扣除预期信贷损失 | 35,441,226 | 34,142,085 | ||
| 按成熟度 | 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
||
| 逾期1天或以上 | 306,246 | 330,382 | ||
| 3个月或更短时间内到期 | 8,497,654 | 8,252,877 | ||
| 3个月至12个月后到期 | 8,385,034 | 8,345,591 | ||
| 12个月后到期 | 18,691,822 | 17,689,178 | ||
| 贷款业务总额 | 35,880,756 | 34,618,028 | ||
| 按浓度 | 2026年6月30日 | 2025年12月31日 | ||
| 最大债务人 | 3,800,613 | 4,175,501 | ||
| 10大债务人 | 9,013,867 | 6,950,812 | ||
| 20个最大债务人 | 11,327,647 | 8,133,975 | ||
| 50个最大债务人 | 13,912,598 | 9,770,062 | ||
| 100个最大债务人 | 15,550,728 | 10,838,691 |
XP公司通过BANCO XP向其客户提供贷款产品。所提供的贷款产品大多（截至2026年6月30日为70%，截至2025年12月31日为76%）由客户在XP平台上的投资作抵押。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
根据国际财务报告准则第9号，按阶段划分的贷款业务的账面总额和预期信用损失的对账情况在附注9中进行了说明。
7预付费用
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 提前支付的佣金和保费（i）（iii） | 3,503,409 | 3,666,524 | ||
| 营销费用 | 33,021 | 11,537 | ||
| 预付服务（二） | 25,445 | 39,639 | ||
| 预付的其他费用（四） | 852,028 | 345,704 | ||
| 合计 | 4,413,903 | 4,063,404 | ||
| 当前 | 1,125,902 | 959,701 | ||
| 非现行 | 3,288,001 | 3,103,703 |
| （一） | 主要包括XP CCTVM支付给其IFA的佣金，以便与该网络建立长期合作关系。这些佣金在每一份合同的签署日确认，并根据合同的期限在集团的损益表中线性摊销。 |
| （二） | 多与软件订阅许可（软件即服务“SaaS”）相关。 |
| （三） | 包括与关联方的余额，与附注19披露的交易有关。 |
| （四） | 包括向Fundo Garantidor de Cr é ditos（FGC）每月缴款的预付款，该款项于2026年3月作为一次性付款支付。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
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8证券交易及中介（应收应付）
以第三方代表和代客B3操作为代表，清算操作周期介于D + 1和D + 5之间。
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 应收结算组织款项 | 173,397 | 811,748 | ||
| 待清偿的债务人 | 7,351,158 | 5,568,093 | ||
| 其他 | 33,192 | 67,026 | ||
| （-）证券交易和中介的预期损失（a） | (135,963) | (147,384) | ||
| 总资产 | 7,421,784 | 6,299,483 | ||
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 应付结算组织款项 | 2,037,732 | 2,171,301 | ||
| 待清偿的债权人 | 4,846,360 | 5,189,525 | ||
| 客户投资账户现金 | 13,149,452 | 15,059,980 | ||
| 负债总额 | 20,033,544 | 22,420,806 |
| (a) | 根据国际财务报告准则第9号，按阶段划分的账面毛额和预期亏损的对账情况在附注9中进行了说明。 |
9金融资产预期信贷损失及账面值调节
a）金融资产账面值的调节
下文列示了通过其他综合收益计量的金融资产账面毛额与以摊余成本计量的金融资产——其预期信用损失（预期信用损失）采用三阶段模型和简易法计量的情况以及截至2026年6月30日的预期信用损失的对账情况：
| 第1阶段 | 截至2025年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第2阶段 | 转入第3阶段 | 从第2阶段转移 | 从第3阶段转移 | 注销 | 截至2026年6月30日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | 7,360,624 | (1,893,690) | — | — | 507 | — | — | 5,467,441 | ||||||||
| 买入返售证券 | 17,065,664 | 8,549,537 | — | — | — | — | — | 25,615,201 | ||||||||
| 贷款业务 | 32,051,628 | 1,916,528 | (1,574,184) | (176,353) | 822,495 | 5,614 | — | 33,045,728 | ||||||||
| 总余额敞口 | 56,477,916 | 8,572,375 | (1,574,184) | (176,353) | 823,002 | 5,614 | — | 64,128,370 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 7,373,720 | 5,327,056 | (139,767) | (2,506) | 626,743 | 7,258 | — | 13,192,504 | ||||||||
| 总曝光量 | 63,851,636 | 13,899,431 | (1,713,951) | (178,859) | 1,449,745 | 12,872 | — | 77,320,874 |
| 第二阶段 | 截至2025年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第1阶段 | 转入第3阶段 | 从第1阶段转移 | 从第3阶段转移 | 注销 | 截至2026年6月30日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | 1,103 | (596) | (507) | — | — | — | — | — | ||||||||
| 贷款业务 | 1,870,235 | (319,309) | (822,495) | (72,663) | 1,574,184 | 1,698 | — | 2,231,650 | ||||||||
| 总余额敞口 | 1,871,338 | (319,905) | (823,002) | (72,663) | 1,574,184 | 1,698 | — | 2,231,650 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 629,614 | 104,963 | (626,743) | (43) | 139,767 | 5,875 | — | 253,433 | ||||||||
| 总曝光量 | 2,500,952 | (214,942) | (1,449,745) | (72,706) | 1,713,951 | 7,573 | — | 2,485,083 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 第三阶段 | 截至2025年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第1阶段 | 转入第2阶段 | 从第1阶段转移 | 从第2阶段转移 | 注销 | 截至2026年6月30日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | 74,197 | (25,468) | — | — | — | — | — | 48,729 | ||||||||
| 贷款业务 | 696,165 | (193,579) | (5,614) | (1,698) | 176,353 | 72,663 | (140,912) | 603,378 | ||||||||
| 总余额敞口 | 770,362 | (219,047) | (5,614) | (1,698) | 176,353 | 72,663 | (140,912) | 652,107 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 13,183 | 3,108 | (7,258) | (5,875) | 2,506 | 43 | — | 5,707 | ||||||||
| 总曝光量 | 783,545 | (215,939) | (12,872) | (7,573) | 178,859 | 72,706 | (140,912) | 657,814 |
| 合并阶段 | 截至2025年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 注销 | 截至2026年6月30日的余额 | ||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||
| 证券 | 7,435,924 | (1,919,754) | — | 5,516,170 | ||||
| 买入返售证券 | 17,065,664 | 8,549,537 | — | 25,615,201 | ||||
| 贷款业务 | 34,618,028 | 1,403,640 | (140,912) | 35,880,756 | ||||
| 总余额敞口 | 59,119,616 | 8,033,423 | (140,912) | 67,012,127 | ||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 8,016,517 | 5,435,127 | — | 13,451,644 | ||||
| 总曝光量 | 67,136,133 | 13,468,550 | (140,912) | 80,463,771 |
| 第1阶段 | 截至2024年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第2阶段 | 转入第3阶段 | 从第2阶段转移 | 从第3阶段转移 | 注销 | 截至2025年12月31日的余额 | ||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | ||||||||||||||||
| 证券 | 53,250,910 | (11,027,561) | — | — | — | — | — | 42,223,349 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | 2,850,108 | 4,585,816 | (1,103) | (74,197) | — | — | — | 7,360,624 | ||||||||
| 买入返售证券 | 22,059,501 | (4,993,837) | — | — | — | — | — | 17,065,664 | ||||||||
| 贷款业务 | 26,337,288 | 5,949,078 | (1,302,940) | (538,578) | 1,603,609 | 3,171 | — | 32,051,628 | ||||||||
| 总余额敞口 | 104,497,807 | (5,486,504) | (1,304,043) | (612,775) | 1,603,609 | 3,171 | — | 98,701,265 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 7,473,577 | 293,552 | (518,677) | (12,458) | 137,723 | 3 | — | 7,373,720 | ||||||||
| 总曝光量 | 111,971,384 | (5,192,952) | (1,822,720) | (625,233) | 1,741,332 | 3,174 | — | 106,074,985 |
| 第二阶段 | 截至2024年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第1阶段 | 转入第3阶段 | 从第1阶段转移 | 从第3阶段转移 | 注销 | 截至2025年12月31日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | — | — | — | — | 1,103 | — | — | 1,103 | ||||||||
| 贷款业务 | 2,910,045 | (585,008) | (1,603,609) | (154,591) | 1,302,940 | 458 | — | 1,870,235 | ||||||||
| 总余额敞口 | 2,910,045 | (585,008) | (1,603,609) | (154,591) | 1,304,043 | 458 | — | 1,871,338 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 394,416 | (144,817) | (137,723) | (941) | 518,677 | 2 | — | 629,614 | ||||||||
| 总曝光量 | 3,304,461 | (729,825) | (1,741,332) | (155,532) | 1,822,720 | 460 | — | 2,500,952 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 第三阶段 | 截至2024年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第1阶段 | 转入第2阶段 | 从第1阶段转移 | 从第2阶段转移 | 注销 | 截至2025年12月31日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | — | — | — | — | 74,197 | — | — | 74,197 | ||||||||
| 贷款业务 | 401,211 | (129,631) | (3,171) | (458) | 538,578 | 154,591 | (264,955) | 696,165 | ||||||||
| 总余额敞口 | 401,211 | (129,631) | (3,171) | (458) | 612,775 | 154,591 | (264,955) | 770,362 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 5,558 | (5,769) | (3) | (2) | 12,458 | 941 | — | 13,183 | ||||||||
| 总曝光量 | 406,769 | (135,400) | (3,174) | (460) | 625,233 | 155,532 | (264,955) | 783,545 |
| 合并阶段 | 截至2024年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 注销 | 截至2025年12月31日的余额 | ||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | ||||||||
| 证券 | 53,250,910 | (11,027,561) | — | 42,223,349 | ||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||
| 证券 | 2,850,108 | 4,585,816 | — | 7,435,924 | ||||
| 买入返售证券 | 22,059,501 | (4,993,837) | — | 17,065,664 | ||||
| 贷款业务 | 29,648,544 | 5,234,439 | (264,955) | 34,618,028 | ||||
| 总余额敞口 | 107,809,063 | (6,201,143) | (264,955) | 101,342,965 | ||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 7,873,551 | 142,966 | — | 8,016,517 | ||||
| 总曝光量 | 115,682,614 | (6,058,177) | (264,955) | 109,359,482 |
下表列示以摊余成本计量的金融资产账面总额，其预期信用损失采用简易法计量：
| 总账面金额 | 2026年6月30日 | 2025年12月31日 | ||
| 证券交易和中介 | 7,557,747 | 6,446,867 | ||
| 应收账款 | 1,280,744 | 1,489,842 | ||
| 在中央银行的存款和其他金融资产 | 16,689,940 | 16,933,883 | ||
| 合计 | 25,528,431 | 24,870,592 |
b）预期信用损失
下表列示了截至2026年6月30日和2025年12月31日止期间分类为通过其他综合收益的金融资产和以摊余成本计量的金融资产按阶段划分的预期信用损失变动情况，按三阶段模型计量：
| 第1阶段 | 截至2025年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第2阶段 | 转入第3阶段 | 从第2阶段转移 | 从第3阶段转移 | 注销 | 截至2026年6月30日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | 16,725 | 3,318 | — | — | 7 | — | — | 20,050 | ||||||||
| 买入返售证券 | 2,565 | 1,592 | — | — | — | — | — | 4,157 | ||||||||
| 贷款业务 | 198,907 | 85,089 | (18,146) | (56,089) | 5,619 | 59 | — | 215,439 | ||||||||
| 总余额敞口 | 218,197 | 89,999 | (18,146) | (56,089) | 5,626 | 59 | — | 239,646 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 5,341 | 6,057 | (451) | (32) | 639 | 2 | — | 11,556 | ||||||||
| 总曝光量 | 223,538 | 96,056 | (18,597) | (56,121) | 6,265 | 61 | — | 251,202 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 第二阶段 | 截至2025年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第1阶段 | 转入第3阶段 | 从第1阶段转移 | 从第3阶段转移 | 注销 | 截至2026年6月30日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | 17 | (9) | (7) | — | — | — | — | 1 | ||||||||
| 贷款业务 | 45,434 | 36,191 | (5,619) | (54,256) | 18,146 | 148 | — | 40,044 | ||||||||
| 总余额敞口 | 45,451 | 36,182 | (5,626) | (54,256) | 18,146 | 148 | — | 40,045 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 1,210 | (559) | (639) | (1) | 451 | 4,126 | — | 4,588 | ||||||||
| 总曝光量 | 46,661 | 35,623 | (6,265) | (54,257) | 18,597 | 4,274 | — | 44,633 |
| 第三阶段 | 截至2025年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第1阶段 | 转入第2阶段 | 从第1阶段转移 | 从第2阶段转移 | 注销 | 截至2026年6月30日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | 12,250 | (7,589) | — | — | — | — | — | 4,661 | ||||||||
| 贷款业务 | 220,757 | (22,209) | (59) | (148) | 56,089 | 54,256 | (140,912) | 167,774 | ||||||||
| 总余额敞口 | 233,007 | (29,798) | (59) | (148) | 56,089 | 54,256 | (140,912) | 172,435 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 4,294 | (70) | (2) | (4,126) | 32 | 1 | — | 129 | ||||||||
| 总曝光量 | 237,301 | (29,868) | (61) | (4,274) | 56,121 | 54,257 | (140,912) | 172,564 |
| 合并阶段 | 截至2025年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 注销 | 截至2026年6月30日的余额 | ||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||
| 证券 | 28,992 | (4,280) | — | 24,712 | ||||
| 买入返售证券 | 2,565 | 1,592 | — | 4,157 | ||||
| 贷款业务 | 465,098 | 99,071 | (140,912) | 423,257 | ||||
| 总余额敞口 | 496,655 | 96,383 | (140,912) | 452,126 | ||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 10,845 | 5,428 | — | 16,273 | ||||
| 总曝光量 | 507,500 | 101,811 | (140,912) | 468,399 |
| 第1阶段 | 截至2024年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第2阶段 | 转入第3阶段 | 从第2阶段转移 | 从第3阶段转移 | 注销 | 截至2025年12月31日的余额 | ||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | ||||||||||||||||
| 证券 | 15,622 | (15,622) | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | 13,962 | 15,030 | (17) | (12,250) | — | — | — | 16,725 | ||||||||
| 买入返售证券 | 2,364 | 201 | — | — | — | — | — | 2,565 | ||||||||
| 贷款业务 | 79,029 | 317,847 | (27,310) | (177,848) | 7,117 | 72 | — | 198,907 | ||||||||
| 总余额敞口 | 110,977 | 317,456 | (27,327) | (190,098) | 7,117 | 72 | — | 218,197 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 11,264 | (507) | (1,375) | (4,243) | 202 | — | — | 5,341 | ||||||||
| 总曝光量 | 122,241 | 316,949 | (28,702) | (194,341) | 7,319 | 72 | — | 223,538 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 第二阶段 | 截至2024年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第1阶段 | 转入第3阶段 | 从第1阶段转移 | 从第3阶段转移 | 注销 | 截至2025年12月31日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | — | — | — | — | 17 | — | — | 17 | ||||||||
| 贷款业务 | 87,885 | 47,859 | (7,117) | (110,526) | 27,310 | 23 | — | 45,434 | ||||||||
| 总余额敞口 | 87,885 | 47,859 | (7,117) | (110,526) | 27,327 | 23 | — | 45,451 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 7,804 | (7,707) | (202) | (60) | 1,375 | — | — | 1,210 | ||||||||
| 总曝光量 | 95,689 | 40,152 | (7,319) | (110,586) | 28,702 | 23 | — | 46,661 |
| 第三阶段 | 截至2024年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 转入第1阶段 | 转入第2阶段 | 从第1阶段转移 | 从第2阶段转移 | 注销 | 截至2025年12月31日的余额 | ||||||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||||||||||
| 证券 | — | — | — | — | 12,250 | — | — | 12,250 | ||||||||
| 贷款业务 | 230,080 | (32,647) | (72) | (23) | 177,848 | 110,526 | (264,955) | 220,757 | ||||||||
| 总余额敞口 | 230,080 | (32,647) | (72) | (23) | 190,098 | 110,526 | (264,955) | 233,007 | ||||||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 4,019 | (4,028) | — | — | 4,243 | 60 | — | 4,294 | ||||||||
| 总曝光量 | 234,099 | (36,675) | (72) | (23) | 194,341 | 110,586 | (264,955) | 237,301 |
| 合并阶段 | 截至2024年12月31日的余额 | 收购/（结算） | 注销 | 截至2025年12月31日的余额 | ||||
| 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 | ||||||||
| 证券 | 15,622 | (15,622) | — | — | ||||
| 金融资产摊余成本 | ||||||||
| 证券 | 13,962 | 15,030 | — | 28,992 | ||||
| 买入返售证券 | 2,364 | 201 | — | 2,565 | ||||
| 贷款业务 | 396,994 | 333,059 | (264,955) | 465,098 | ||||
| 总余额敞口 | 428,942 | 332,668 | (264,955) | 496,655 | ||||
| 表外敞口（信用卡额度） | 23,087 | (12,242) | — | 10,845 | ||||
| 总曝光量 | 452,029 | 320,426 | (264,955) | 507,500 |
下表列示了截至2026年6月30日和2025年12月31日止期间按简化法计量的金融资产的预期信用损失：
| 预期信贷损失 | 2026年6月30日 | 2025年12月31日 | ||
| 证券交易和中介 | 135,963 | 147,384 | ||
| 应收账款 | 116,130 | 123,418 | ||
| 其他金融资产 | 113,097 | 20,891 | ||
| 合计 | 365,190 | 291,693 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
c）按产品划分的预期信用损失
下表按产品分列2026年6月30日和2025年12月31日的预期信用损失：
| 预期信贷损失 | 2026年6月30日 | 2025年12月31日 | ||
| 金融资产摊余成本 | 817,316 | 788,348 | ||
| 证券 | 24,712 | 28,992 | ||
| 买入返售证券 | 4,157 | 2,565 | ||
| 贷款业务 | 423,257 | 465,098 | ||
| 证券交易和中介（i） | 135,963 | 147,384 | ||
| 应收账款 | 116,130 | 123,418 | ||
| 其他金融资产 | 113,097 | 20,891 | ||
| 风险敞口总损失 | 817,316 | 788,348 | ||
| 表外敞口（信用卡额度） | 16,273 | 10,845 | ||
| 总曝光量 | 833,589 | 799,193 |
| （一） | 截至2026年6月30日的六个月期间，与证券交易和中介的信用注销有关的金额为32,262雷亚尔。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
10对联营公司的投资
下文载列集团截至2026年6月30日及2025年6月30日的联营公司。
| 实体 | 2025年12月31日 | 收购（i） | 资本（减少）/出资 | 处置 | 收益中的权益 | 收到的股息 | 其他权益变动（四）（五） | 2026年6月30日 | |||||||
| 权益会计法 | |||||||||||||||
| 联营公司（ii.a） | 2,113,639 | 65,000 | — | — | 73,045 | (2,541) | (35,154) | 2,213,989 | |||||||
| 以公允价值计量 | |||||||||||||||
| 联营公司（三） | 1,521,675 | — | — | — | — | — | (17,873) | 1,503,802 | |||||||
| 合计 | 3,635,314 | 65,000 | — | — | 73,045 | (2,541) | (53,027) | 3,717,791 |
| 实体 | 2024年12月31日 | 收购（i） | 资本（减少）/出资 | 处置 | 收益中的权益 | 收到的股息 | 其他权益变动（四）（五） | 2025年6月30日 | |||||||
| 权益会计法 | |||||||||||||||
| 联营公司（ii.a） | 1,972,501 | 50,400 | (14,406) | — | 29,801 | (31,934) | (35,577) | 1,970,785 | |||||||
| 以公允价值计量 | |||||||||||||||
| 联营公司（三） | 1,546,278 | 2,245 | — | (1,111) | — | — | — | 1,547,412 | |||||||
| 合计 | 3,518,779 | 52,645 | (14,406) | (1,111) | 29,801 | (31,934) | (35,577) | 3,518,197 |
| （一） | 包括附注2（d）（i）中披露的少数股权收购。 |
| （二） | 截至2026年6月30日和2025年12月31日，包括在以下公司的总权益和投票权资本中的权益： |
| (a) | Associates-Wealth High Governance Holding de Participa çõ es S.A.（49.90% of the total and voting capital on June 30,2026 and December 31,2025）；NK112 Empreendimentos e Participa çõ es S.A.（49.90% of the total and voting capital on June 30,2026 and December 31,2025）；á vel Participa çõ es Ltda。（“á vel”）（2026年6月30日和2025年12月31日占总股本和投票权资本的35%）；Monte Bravo Holding JV S.A.（2026年6月30日和2025年12月31日占总股本和投票权资本的45%）；Blue3 S.A.（2026年6月30日和2025年12月31日占总股本和投票权资本的42%）；FMX Capital S.A（2026年6月30日和2025年12月31日占总股本和投票权资本的36%）；SVN S.A（2026年6月30日和2025年12月31日占总股本和投票权资本的25%）；Manchester Assessores de Investimentos Ltda。（2026年6月30日和2025年12月31日占总股本和投票资本的16%）；Nomos Partnership Ltda。（2026年6月30日和2025年12月31日占总数和投票资本的35.01%）；Kona Participa çõ es 2 S.A（2026年6月30日和2025年12月31日占总数和投票资本的27.5%）；Criteria Holding Investimentos S.A（2026年6月30日和2025年12月31日占总数和投票资本的20%）；Center XP Holding S.A.（2026年6月30日和2025年12月31日占总数和投票资本的35%）；Inove Capital Partners Ltda。（2026年6月30日和2025年12月31日占总数和投票资本的27%）和ACT Holding Participa çõ es S.A（2026年6月30日占总数和投票资本的35%）。 |
| （三） | 如附注2（c）（iii）所述，本集团以公允价值对通过部分自营投资基金持有的投资进行估值。投资的公允价值在损益表中列报为按公允价值计入损益的金融工具的净收益/（亏损）。与通过自营投资基金持有的以公允价值计量的投资相关的或有对价金额列于附注14。 |
| （四） | 在截至2026年6月30日的六个月期间，包括与附注2（d）（i）中披露的少数股权收购相关的可辨认资产摊销相关的19673雷亚尔（2025年6月30日为12270雷亚尔）。 |
| （五） | 由于集团实现与Augme Holding Participa çõ es Ltda.的业务合并，Augme Capital Gestora Ltda.（其为联营公司）于取得控制权之日已在集团财务报表中全面合并（附注2（d）（ii））。 |
a）有关重大联营公司的财务资料摘要
以下是截至2026年6月30日集团应用权益法的重大联营公司的汇总财务信息：
| 权益会计法 | 总资产 | 股权 | 净收入（亏损） | |||
| 汇总财务信息 | 669,090 | 657,207 | 96,874 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
11财产和设备、商誉、无形资产和租赁
| a) | 期间变动 |
| 财产和设备 | 商誉和无形资产 | |||
| 截至2025年1月1日 | 449,956 | 2,634,449 | ||
| 新增 | 63,374 | 115,744 | ||
| 注销 | (4,003) | (19,410) | ||
| 处置（i） | (135,798) | — | ||
| 外汇 | (703) | (28) | ||
| 期间折旧/摊销 | (28,398) | (66,157) | ||
| 截至2025年6月30日 | 344,428 | 2,664,598 | ||
| 成本 | 542,211 | 3,057,227 | ||
| 累计折旧/摊销 | (197,783) | (392,629) | ||
| 截至2026年1月1日 | 463,540 | 2,763,253 | ||
| 新增（二） | 88,838 | 261,576 | ||
| 注销 | (34,053) | (4,000) | ||
| 外汇 | 214 | (70) | ||
| 期间折旧/摊销 | (47,827) | (66,998) | ||
| 截至2026年6月30日 | 470,712 | 2,953,761 | ||
| 成本 | 741,317 | 3,482,028 | ||
| 累计折旧/摊销 | (270,605) | (528,267) |
| （一） | 此次处置为非现金交易。132,003雷亚尔在“应收账款”（附注30（iii））中确认，处置损失（3,795雷亚尔）在集团综合损益表的“其他营业收入（费用），净额”（附注24）中入账。 |
| （二） | 包括附注2（d）（二）中披露的企业合并产生的商誉。 |
| b) | 商誉减值测试 |
鉴于现金流的相互依赖性和业务实践的合并，集团的所有实体都被视为单一现金产生单位（“CGU”），因此，在单一经营层面进行商誉减值测试。因此，减值测试考虑的账面值代表公司权益。
集团于12月进行年度减值测试，当情况显示账面价值可能减值时。集团的减值测试以使用价值计算为基础。用于确定现金产生单位可收回金额的关键假设已在截至2025年12月31日止年度的年度综合财务报表中披露。截至2026年6月30日，不存在商誉潜在减值的迹象。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| c) | 租约 |
下文载列集团使用权资产及租赁负债的账面值及期间的变动。
| 使用权 物业、厂房及设备 |
租赁 负债 |
|||
| 截至2025年1月1日 | 313,141 | 311,347 | ||
| 新增（i） | 115,361 | 115,298 | ||
| 折旧费用 | (43,873) | — | ||
| 利息支出 | — | 7,865 | ||
| 重估 | 652 | — | ||
| 取消 | (15,889) | (15,889) | ||
| 汇率影响 | (8,913) | (10,204) | ||
| 支付租赁负债 | — | (65,841) | ||
| 截至2025年6月30日 | 360,479 | 342,576 | ||
| 当前 | 85,856 | 56,602 | ||
| 非现行 | 274,623 | 285,974 | ||
| 使用权 物业、厂房及设备 |
租赁 负债 |
|||
| 截至2026年1月1日 | 340,586 | 311,417 | ||
| 新增（i） | 195,387 | 195,387 | ||
| 折旧费用 | (51,347) | — | ||
| 利息支出 | — | 7,373 | ||
| 重估 | 652 | — | ||
| 取消 | (10,904) | (10,904) | ||
| 汇率影响 | (2,853) | (4,240) | ||
| 支付租赁负债 | — | (71,940) | ||
| 截至2026年6月30日 | 471,521 | 427,093 | ||
| 当前 | 214,418 | 157,455 | ||
| 非现行 | 257,103 | 269,638 |
| （一） | 本期增加的使用权资产包括预付出租人款项和应计负债。 |
与短期租赁和低值资产租赁相关的付款按直线法在综合收益表中确认为费用。集团于截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止三个月期间并无确认来自短期租赁及租赁低值资产的开支。
12应付融资工具
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 市场资金操作（a） | 114,239,427 | 118,366,426 | ||
| 存款 | 70,209,072 | 76,750,219 | ||
| 活期存款 | 1,446,277 | 1,053,491 | ||
| 定期存款 | 68,642,166 | 75,182,307 | ||
| 同业存款 | 120,629 | 514,421 | ||
| 财政票据 | 19,197,333 | 15,919,950 | ||
| 结构化票据 | 22,543,800 | 23,798,103 | ||
| 其他 | 2,289,222 | 1,898,154 | ||
| 债务证券（b） | 2,465,507 | 5,037,089 | ||
| 债券 | 2,465,507 | 5,037,089 | ||
| 合计 | 116,704,934 | 123,403,515 | ||
| 当前 | 60,235,700 | 79,553,856 | ||
| 非现行 | 56,469,234 | 43,849,659 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| (a) | 市场资金操作到期 |
| 2026年6月30日 | ||||||||||||||
| 类 | 30天内 | 31日至60日 | 61日至90日 | 从91到180天 | 从181日到360日 | 360天后 | 合计 | |||||||
| 活期存款 | 1,446,277 | — | — | — | — | — | 1,446,277 | |||||||
| 定期存款 | 7,123,711 | 4,731,979 | 3,890,759 | 14,148,674 | 11,690,853 | 27,056,190 | 68,642,166 | |||||||
| 同业存款 | 3,075 | — | — | — | 24,820 | 92,734 | 120,629 | |||||||
| 财政票据 | 913,783 | 687,507 | 68,766 | 1,294,693 | 2,436,942 | 13,795,642 | 19,197,333 | |||||||
| 结构化票据 | 696,531 | 840,436 | 750,733 | 3,127,832 | 4,311,082 | 12,817,186 | 22,543,800 | |||||||
| 其他 | 45,695 | — | — | 698,528 | 1,041,384 | 503,615 | 2,289,222 | |||||||
| 合计 | 10,229,072 | 6,259,922 | 4,710,258 | 19,269,727 | 19,505,081 | 54,265,367 | 114,239,427 | |||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||
| 类 | 30天内 | 31日至60日 | 61日至90日 | 从91到180天 | 从181日到360日 | 360天后 | 合计 | |||||||
| 活期存款 | 1,053,491 | — | — | — | — | — | 1,053,491 | |||||||
| 定期存款 | 10,550,692 | 5,511,955 | 5,593,062 | 31,692,610 | 7,665,880 | 14,168,108 | 75,182,307 | |||||||
| 同业存款 | — | — | — | — | 389,784 | 124,637 | 514,421 | |||||||
| 财政票据 | 136,048 | 99,760 | 146,006 | 1,704,455 | 2,992,391 | 10,841,290 | 15,919,950 | |||||||
| 结构化票据 | 124,274 | 262,539 | 110,315 | 1,144,806 | 6,253,426 | 15,902,743 | 23,798,103 | |||||||
| 其他 | — | — | 109,865 | 534,118 | 904,307 | 349,864 | 1,898,154 | |||||||
| 合计 | 11,864,505 | 5,874,254 | 5,959,248 | 35,075,989 | 18,205,788 | 41,386,642 | 118,366,426 |
| (b) | 债务证券到期 |
总余额由以下发行组成：
| 2026年6月30日 | 2025年12月31日 | |||||||||||||
| 最长1年 | 1-5年 | 合计 | 最长1年 | 1-5年 | 合计 | |||||||||
| 债券（i） | 固定费率 | 261,639 | 2,203,868 | 2,465,507 | 2,574,072 | 2,463,017 | 5,037,089 | |||||||
| 合计 | 261,639 | 2,203,868 | 2,465,507 | 2,574,072 | 2,463,017 | 5,037,089 | ||||||||
| 当前 | 261,639 | 2,574,072 | ||||||||||||
| 非现行 | 2,203,868 | 2,463,017 | ||||||||||||
| （一） | XP公司债券 |
2021年7月1日，XP Inc.完成发行总额为7.5亿美元的高级无抵押票据，所得款项净额为7.39亿美元（36.97亿雷亚尔），到期日为2026年7月1日，年利率为3.25%，每半年支付一次，由XP Investimentos S.A.担保。
2024年7月2日，XP Inc.完成发行面值总额为5亿美元的优先无抵押票据，利率为6.75%，每半年支付一次，到期日为2029年7月2日。票据将由XP Investimentos S.A.提供担保。公司使用发行票据所得款项净额部分购回金额相等于2.87亿美元的上述3.25%未偿还优先无抵押票据。
2026年6月23日，3.25%未偿还优先无抵押票据已全部预付，总额为22.86亿雷亚尔（对应剩余金额4.39亿美元）。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
13借款
| 债权人 | 年息% | 成熟度 | 6月30日， 2026 |
2025年12月31日 | ||||
| 美国银行 | 4.250% | 2026年8月 | 223,613 | 237,894 | ||||
| 美国银行 | 4.518% | 2026年12月 | 47,237 | — | ||||
| 美国银行 | 4.614% | 2026年12月 | 162,349 | — | ||||
| 美国银行 | 4.724% | 2026年10月 | 52,333 | — | ||||
| Itau Unibanco-拿骚 | 4.750% | 2026年10月 | 258,887 | — | ||||
| 桑坦德银行 | 4.559% | 2026年9月 | 51,819 | — | ||||
| 桑坦德银行 | 4.776% | 2026年11月 | 258,924 | — | ||||
| 巴西中央银行 | CDI + 0,65% | 2026年9月 | 800,000 | — | ||||
| 合计 | 1,855,162 | 237,894 | ||||||
| 当前 | 1,855,162 | 237,894 | ||||||
| 非现行 | — | — |
14存放中央银行款项及其他金融资产和负债
| a) | 在中央银行的存款和其他金融资产 |
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 外汇投资组合 | 122,302 | 26,507 | ||
| 巴西中央银行强制存款 | 9,265,428 | 11,031,051 | ||
| 巴西中央银行非强制性存款（i） | 6,874,007 | 5,254,999 | ||
| 其他金融资产 | 428,203 | 621,326 | ||
| （-）其他金融资产的预期损失（二） | (113,097) | (20,891) | ||
| 合计 | 16,576,843 | 16,912,992 | ||
| 当前 | 12,613,011 | 14,233,755 | ||
| 非现行 | 3,963,832 | 2,679,237 |
| （一） | 截至2026年6月30日，6874007雷亚尔（2025年12月31日-5254999雷亚尔）在现金流量表中作为现金等价物列报。 |
| （二） | 根据国际财务报告准则第9号对账面毛额和预期亏损的调节情况载于附注9。 |
| (b) | 其他金融负债 |
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 外汇投资组合 | 953,720 | 544,593 | ||
| 结构性融资（i） | 1,839,998 | 1,943,855 | ||
| 信用卡运营 | 8,833,829 | 9,275,835 | ||
| 或有对价（二） | 149,660 | 107,159 | ||
| 租赁负债 | 427,093 | 311,417 | ||
| 其他 | 250,775 | 137,871 | ||
| 合计 | 12,455,075 | 12,320,730 | ||
| 当前 | 12,128,382 | 11,984,495 | ||
| 非现行 | 326,693 | 336,235 |
| （一） | 通过XP MultiStrategy Fund SP向主经纪商融资，这是一家集团的自营基金，使用自有的部分金融资产作为抵押品。 |
| （二） | 合同或有对价义务大多与收购参与联营公司有关。或有对价付款总额的期限最长为6年，合同规定的最高应付金额为342500雷亚尔（最低金额为零）。期内的变动主要与附注2（d）（i）所述收购少数股东权益有关。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
15其他资产和其他负债
| a) | 其他资产 |
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 能源合同（i） | 6,019,968 | 5,661,136 | ||
| 其他 | 380,102 | 261,736 | ||
| 合计 | 6,400,070 | 5,922,872 |
| b) | 其他负债 |
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 能源合同（i） | 149,667 | 442,003 | ||
| 其他 | 95,827 | 118,188 | ||
| 合计 | 245,494 | 560,191 |
| （一） | 通过子公司XP Comercializadora de Energia Ltda.达成的能源合同，该公司的主要活动是根据电力能源交易商会（“CCEE”）、国家电力能源署（“ANEEL”）和其他适用法规的规则，在巴西电力部门的各种承包环境中谈判电力购买和销售合同，目标是为其客户构建定制的解决方案，例如定向交易操作、应收款预期、奖励和常规来源互换，以及子市场等模式。该实体的投资组合还包括用于减轻风险敞口的金融工具和衍生品，避免了与其公司战略和风险状况不一致的波动。 |
16项退休计划和保险负债
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 没有保险风险的退休计划，在IFRS 9范围内（附注16（a）（i）） | 85,883,780 | 84,446,347 | ||
| 具有保险风险的退休计划，在IFRS 17范围内（附注16（a）（ii）） | 11,465,122 | 8,260,312 | ||
| 保险负债，在IFRS 17范围内（附注16（b）） | 374,526 | 316,763 | ||
| 退休计划和保险负债总额 | 97,723,428 | 93,023,422 |
| a) | 退休计划 |
截至2026年6月30日，主动计划主要是通过以可变贡献形式构建的产品PGBL和VGBL积累财务资源，目的是以一定期限的每月提款或临时每月提款的形式，根据积累的资本向参与者授予回报。
在这方面，这类金融产品代表具有私人养老金计划合法形式的投资合同，但不会将保险风险转移给集团。因此，从参与人处收到的缴款作为负债入账，余额包括参与人在报告日在关联特别组成投资基金（“FIE”）中的余额（附注4（a）（i））。
| （一） | 没有保险风险的退休计划，在IFRS 9的范围内 |
| 2026 | ||
| 截至1月1日， | 84,446,347 | |
| 收到的捐款 | 1,527,979 | |
| 与第三方计划转让 | (2,544,981) | |
| 提款 | (2,182,728) | |
| 其他条款（宪法/回归） | 26,748 | |
| 货币调整和利息收入 | 4,610,415 | |
| 截至6月30日， | 85,883,780 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 2025 | ||
| 截至1月1日， | 66,104,805 | |
| 收到的捐款 | 3,994,319 | |
| 与第三方计划转让 | 9,368,313 | |
| 提款 | (4,966,973) | |
| 其他条款（宪法/回归） | 23,464 | |
| 货币调整和利息收入 | 9,922,419 | |
| 截至12月31日， | 84,446,347 |
| （二） | 具有保险风险的退休计划，在IFRS 17范围内 |
| 2026 | |||
| 剩余保险责任（“LRC”） | 已发生债权的赔偿责任（“LIC”） | ||
| 截至1月1日， | 8,260,312 | — | |
| 现金流 | 3,910,591 | (1,301,218) | |
| 支付的收购现金流 | (6,091) | — | |
| 收到的保费 | 3,916,682 | — | |
| 支付的索赔和其他可直接归属的费用，包括投资部分 | — | (1,301,218) | |
| 财务结果 | 624,882 | — | |
| 投资构成部分 | (1,298,398) | 1,298,398 | |
| 收益表 | (32,265) | 2,820 | |
| 截至6月30日， | 11,465,122 | — | |
| 2025 | |||
| 剩余保险责任（“LRC”） | 已发生债权的赔偿责任（“LIC”） | ||
| 截至1月1日， | — | — | |
| 现金流 | 8,310,960 | (440,760) | |
| 支付的收购现金流 | (1,834) | — | |
| 收到的保费 | 8,312,794 | — | |
| 支付的索赔和其他可直接归属的费用，包括投资部分 | — | (440,760) | |
| 财务结果 | 397,089 | — | |
| 投资构成部分 | (439,365) | 439,365 | |
| 收益表 | (8,372) | 1,395 | |
| 截至12月31日， | 8,260,312 | — |
以下是有保险风险的退休计划的财务状况表：
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
||
| 物业、厂房及设备 | 11,501,543 | 8,267,289 | |
| 证券-投资基金（附注4a） | 11,501,543 | 8,267,289 | |
| 负债 | 11,465,122 | 8,260,312 | |
| 退休计划负债 | 11,465,122 | 8,260,312 | |
| 股权 | 36,422 | 6,977 | |
| 损益 | 29,445 | 6,977 | |
| 留存收益 | 6,977 | — |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
下表显示了从期初余额到期末余额，对未来现金流量现值估计、非财务风险风险调整和订约承办服务保证金（“CSM”）的调节：
| 2026年6月30日 | |||||||
| 未来现金流量现值 | 风险调整 | 订约服务边际 | 合计 | ||||
| 期初余额 | (8,142,398) | (6) | (117,908) | (8,260,312) | |||
| 与当前服务相关的变更 | 1,352 | — | 28,093 | 29,445 | |||
| 提供的服务获得认可的CSM | — | — | 28,093 | 28,093 | |||
| 经验调整 | 1,352 | — | — | 1,352 | |||
| 与未来服务相关的变化 | (241,605) | — | 241,605 | — | |||
| 反映在合同服务差值中的估计数变动 | (337,059) | 2 | 337,057 | — | |||
| 期内初步确认的合约 | 95,454 | (2) | (95,452) | — | |||
| 财务结果 | (82,291) | — | (542,591) | (624,882) | |||
| 本期现金流 | (2,609,373) | — | — | (2,609,373) | |||
| 合计 | (11,074,315) | (6) | (390,801) | (11,465,122) | |||
| 2025年12月31日 | |||||||
| 未来现金流量现值 | 风险调整 | 订约服务边际 | 合计 | ||||
| 期初余额 | — | — | — | — | |||
| 与当前服务相关的变更 | 687 | — | 6,291 | 6,978 | |||
| 提供的服务获得认可的CSM | — | — | 6,291 | 6,291 | |||
| 经验调整 | 687 | — | — | 687 | |||
| 与未来服务相关的变化 | 28,430 | (6) | (28,424) | — | |||
| 反映在合同服务差值中的估计数变动 | (646,770) | — | 646,770 | — | |||
| 期内初步确认的合约 | 675,200 | (6) | (675,194) | — | |||
| 财务结果 | (301,315) | — | (95,775) | (397,090) | |||
| 本期现金流 | (7,870,200) | — | — | (7,870,200) | |||
| 合计 | (8,142,398) | (6) | (117,908) | (8,260,312) | |||
下表显示了在该期间初始确认的已发行保险风险退休计划对集团财务状况表的影响：
| 6月30日， 2026 |
||
| 订约服务边际 | (95,452) | |
| 对未来现金流入现值的估计 | 5,636,181 | |
| 对未来现金流出现值的估计 | (5,540,726) | |
| 理赔及其他保险服务费用 | (5,496,269) | |
| 保险收购现金流 | (44,457) | |
| 针对非金融风险的风险调整 | (2) | |
| 合计 | — |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
下表显示对有保险风险的退休计划在损益中预计确认截至2026年6月30日和2025年12月31日剩余的合同服务保证金（“CSM”）：
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
||
| 0-1年 | 53,781 | 6,544 | |
| 1-2年 | 45,837 | 7,240 | |
| 2-3年 | 45,591 | 6,149 | |
| 3-4年 | 29,076 | 4,939 | |
| 4-5年 | 24,730 | 5,215 | |
| 5年以上 | 191,786 | 87,821 | |
| 合计 | 390,801 | 117,908 |
用于折现退休计划合同现金流的费率如下所示：
| 指数 | 1 | 3 | 5 | 10 | 20 | ||||||
| 2025年12月31日 | 固定 | 13.76 % | 13.30 % | 13.69 % | 13.69 % | 12.16 % | |||||
| 2026年6月30日 | 固定 | 14.30 % | 14.18 % | 14.15 % | 14.13 % | 14.12 % |
| b) | 保险负债 |
| 2026 | |||
| 剩余保险责任（“LRC”） | 已发生债权的赔偿责任（“LIC”） | ||
| 截至1月1日， | 306,761 | 10,002 | |
| 现金流 | 111,081 | (9,846) | |
| 支付的收购现金流 | (12,377) | — | |
| 支付的索赔和其他费用 | — | (9,846) | |
| 收到的保费 | 123,458 | — | |
| 综合收益表 | (16,967) | 12 | |
| 收益表 | (33,537) | 7,020 | |
| 截至6月30日， | 367,338 | 7,188 | |
| 2025 | |||
| 剩余保险责任（“LRC”） | 已发生债权的赔偿责任（“LIC”） | ||
| 截至1月1日， | 114,767 | 4,814 | |
| 现金流 | 193,064 | (14,909) | |
| 支付的收购现金流 | (24,050) | — | |
| 支付的索赔和其他费用 | — | (14,909) | |
| 收到的保费 | 217,114 | — | |
| 综合收益表 | 12,954 | — | |
| 收益表 | (14,024) | 20,097 | |
| 截至12月31日， | 306,761 | 10,002 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
以下是保险合同的财务状况表：
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
||
| 物业、厂房及设备 | 437,097 | 335,861 | |
| 证券-巴西主权债券（附注4a） | 437,097 | 335,861 | |
| 负债 | 374,526 | 316,763 | |
| 保险负债 | 374,526 | 316,763 | |
| 股权 | 62,571 | 19,098 | |
| OCI | 4,668 | (12,288) | |
| 损益 | 26,517 | 23,249 | |
| 留存收益 | 31,386 | 8,137 |
下表显示了从期初余额到期末余额，对未来现金流量现值估计、非财务风险风险调整和订约承办服务保证金（“CSM”）的调节：
| 6月30日， 2026 |
||||||||
| 未来现金流量现值 | 风险调整 | 订约服务边际 | 合计 | |||||
| 期初余额 | 181,465 | (3,599) | (494,629) | (316,763) | ||||
| 与当前服务相关的变更 | (41,141) | (1,055) | 30,882 | (11,314) | ||||
| 提供的服务获得认可的CSM | — | — | 30,882 | 30,882 | ||||
| 经验调整 | (41,141) | — | — | (41,141) | ||||
| 风险到期确认的风险调整 | — | (1,055) | — | (1,055) | ||||
| 与未来服务相关的变化 | 106,806 | (434) | (106,372) | — | ||||
| 反映在合同服务差值中的估计数变动 | 34,942 | 160 | (35,102) | — | ||||
| 期内初步确认的合约 | 71,864 | (594) | (71,270) | — | ||||
| 与过去服务相关的变化 | 50,251 | 1,377 | — | 51,628 | ||||
| 对LIC的调整 | 50,251 | 1,377 | — | 51,628 | ||||
| 本期现金流 | (101,236) | — | — | (101,236) | ||||
| 保险合同 | (101,236) | — | — | (101,236) | ||||
| 保险财务费用 | 26,223 | (24) | (23,041) | 3,158 | ||||
| 保险合同 | 26,223 | (24) | (23,041) | 3,158 | ||||
| 合计 | 222,368 | (3,735) | (593,160) | (374,526) | ||||
| 12月31日， 2025 |
||||||||
| 未来现金流量现值 | 风险调整 | 订约服务边际 | 合计 | |||||
| 期初余额 | 214,157 | (2,027) | (331,712) | (119,582) | ||||
| 与当前服务相关的变更 | (81,177) | (1,965) | 36,055 | (47,087) | ||||
| 提供的服务获得认可的CSM | — | — | 36,055 | 36,055 | ||||
| 经验调整 | (81,177) | — | — | (81,177) | ||||
| 风险到期确认的风险调整 | — | (1,965) | — | (1,965) | ||||
| 与未来服务相关的变化 | 161,939 | (1,198) | (160,741) | — | ||||
| 反映在合同服务差值中的估计数变动 | (60,301) | 236 | 60,065 | — | ||||
| 期内初步确认的合约 | 222,240 | (1,434) | (220,806) | — | ||||
| 与过去服务相关的变化 | 84,370 | 2,183 | — | 86,553 | ||||
| 对LIC的调整 | 84,370 | 2,183 | — | 86,553 | ||||
| 本期现金流 | (177,241) | — | — | (177,241) | ||||
| 保险合同 | (177,241) | — | — | (177,241) | ||||
| 保险财务费用 | (20,583) | (592) | (38,231) | (59,406) | ||||
| 保险合同 | (20,583) | (592) | (38,231) | (59,406) | ||||
| 合计 | 181,465 | (3,599) | (494,629) | (316,763) | ||||
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
下表列示了当期初始确认的已签发保险合同对本集团财务状况表的影响：
| 6月30日， 2026 |
||
| 订约服务边际 | (71,270) | |
| 对未来现金流入现值的估计 | 180,327 | |
| 对未来现金流出现值的估计 | (108,463) | |
| 理赔及其他保险服务费用 | (93,537) | |
| 保险收购现金流 | (14,926) | |
| 针对非金融风险的风险调整 | (594) | |
| 合计 | — |
下表显示保险合同截至2026年6月30日和2025年12月31日剩余的合同服务保证金（“CSM”）在损益中的预期确认情况：
| 6月30日， 2026 |
2025年12月31日 | ||
| 0-1年 | 65,131 | 50,949 | |
| 1-2年 | 53,318 | 45,984 | |
| 2-3年 | 51,058 | 41,113 | |
| 3-4年 | 43,625 | 35,647 | |
| 4-5年 | 37,237 | 30,324 | |
| 5年以上 | 342,793 | 290,612 | |
| 合计 | 593,162 | 494,629 |
用于贴现保险合同现金流的费率如下所示：
| 指数 | 1 | 3 | 5 | 10 | 20 | ||||||
| 2025年12月31日 | 国际化学品安全方案 | 10.06 % | 8.85 % | 8.64 % | 8.20 % | 7.89 % | |||||
| 2026年6月30日 | 国际化学品安全方案 | 9.63 % | 9.60 % | 9.35 % | 8.77 % | 8.33 % |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
17所得税
| a) | 递延所得税 |
递延所得税资产（DTA）和递延所得税负债（DTL）由以下主要组成部分组成：
| 资产负债表 | 截至六个月期间的净变动 6月30日， |
|||||||
| 截至2026年6月30日的余额 | 截至2025年12月31日的余额 | 2026 | 2025 | |||||
| 税项亏损结转 | 1,378,851 | 1,137,635 | 241,216 | 691,736 | ||||
| 企业合并商誉（i） | 65,267 | 65,886 | (619) | 11,855 | ||||
| 国际财务机构的佣金规定 | 87,044 | 86,854 | 190 | (1,277) | ||||
| 按公允价值重估金融资产 | 532,196 | 277,750 | 254,446 | (674,787) | ||||
| 预期信贷损失（二） | 392,992 | 373,261 | 19,731 | 14,276 | ||||
| 利润分享计划 | 251,129 | 329,517 | (78,388) | (66,190) | ||||
| 对冲工具净收益/（亏损） | (52,707) | (41,076) | (11,631) | (5,552) | ||||
| 股份补偿 | 426,813 | 375,420 | 51,393 | 129,711 | ||||
| 受控外国公司税收 | (167,154) | — | (167,154) | — | ||||
| 其他规定 | 283,369 | 276,179 | 7,190 | (167,665) | ||||
| 合计 | 3,197,800 | 2,881,426 | 316,374 | (67,893) | ||||
| 递延所得税资产 | 3,828,988 | 3,370,919 | ||||||
| 递延所得税负债 | (631,188) | (489,493) | ||||||
| （一） | 出于巴西税收目的，商誉摊销费用可在公司所得税计算基础（i）至少五年内，在被收购实体并入收购公司时以直线法扣除，或在公司被出售时（ii）立即作为收购成本扣除。 |
| （二） | 包括应收账款、贷款业务和其他金融资产的预期信用损失。 |
递延税项净额变动确认如下：
| 六个月期间结束 6月30日， |
||||
| 2026 | 2025 | |||
| 截至1月，1 | 2,881,426 | 2,622,645 | ||
| 外汇变动 | 10,922 | 23,007 | ||
| 计入损益表的费用 | 236,774 | 213,852 | ||
| 与其他综合收益组成部分有关的税项 | 2,333 | (274,118) | ||
| 其他递延税项 | 66,345 | (30,634) | ||
| 截至6月30日， | 3,197,800 | 2,554,752 | ||
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| b) | 所得税费用调节 |
集团税前利润的税项与使用适用于合并实体利润的加权平均税率所产生的理论金额不同。以下是该期间所得税费用与利润（亏损）的对账，按截至2026年6月30日和2025年6月30日止三个月和六个月期间的34%的巴西合并法定税率计算：
| 六个月期间结束 6月30日 |
三个月期间结束 6月30日 |
|||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||
| 税前收入 | 2,858,617 | 2,580,630 | 1,515,137 | 1,317,906 | ||||
| 巴西合并税率（a） | 34% | 34% | 34% | 34% | ||||
| 按合并税率计算的税费 | 971,930 | 877,414 | 515,147 | 448,088 | ||||
| 以不同税率征税的实体的影响 | 132,834 | 8,392 | 87,845 | 7,671 | ||||
| 以不同税收制度征税的实体的影响（b） | (574,969) | (633,372) | (215,383) | (319,501) | ||||
| 不同税收的公司间交易 | (359,442) | (165,511) | (226,105) | (105,046) | ||||
| 税收优惠和相关捐赠计划 | (1,981) | (1,788) | (1,263) | (1,072) | ||||
| 不可抵扣费用（非应税收入），净额 | (11,801) | (61,989) | (29,411) | (33,653) | ||||
| 合计 | 156,571 | 23,146 | 130,830 | (3,513) | ||||
| 当前 | 393,345 | 236,998 | 254,620 | 131,816 | ||||
| 延期 | (236,774) | (213,852) | (123,790) | (135,329) | ||||
| 费用总额/（贷项） | 156,571 | 23,146 | 130,830 | (3,513) | ||||
| (a) | 考虑到XP Inc.的住所在开曼，并且在该司法管辖区没有所得税，上述34%的合并税率是适用于XP Finance Holding S.A.的现行税率，该公司是XP Inc.在巴西的所有运营实体的控股公司。 |
| (b) | 若干合资格附属公司采用PPM税制，而附属公司的推定利润的影响，是指基于此方法的税项与基于适用于附属公司的应课税利润的法定税率而应支付的金额之间的差额。此外，一些实体和投资基金根据其管辖范围内的适用规则采取不同的税收制度。 |
其他综合收益
与其他综合收益的组成部分有关的税（费）/贷项如下：
| 税前 | （收费）/信贷 | 税后 | ||||
| 被投资方位于境外的外汇变动情况 | (89,935) | — | (89,935) | |||
| 净投资套期保值收益（损失） | 85,544 | — | 85,544 | |||
| 金融资产公允价值变动 | 650,678 | (274,118) | 376,560 | |||
| 贴现率变动（IFRS 17） | (47,146) | — | (47,146) | |||
| 截至2025年6月30日 | 599,141 | (274,118) | 325,023 | |||
| 被投资方位于境外的外汇变动情况 | (41,551) | — | (41,551) | |||
| 净投资套期保值收益（损失） | 39,209 | — | 39,209 | |||
| 金融资产公允价值变动 | (4,405) | 2,333 | (2,072) | |||
| 贴现率变动（IFRS 17） | 16,861 | — | 16,861 | |||
| 截至2026年6月30日 | 10,114 | 2,333 | 12,447 |
18股权
| (a) | 已发行资本 |
公司法定股本3.5万美元，对应3,500，000,000股每股面值0.00001美元的法定股份，其中：
| • | 2,000，000,000股被指定为A类普通股并发行；和 |
| • | 1,000，000,000股被指定为B类普通股并发行。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
余下的500,000，000股获授权但未发行的股份目前未指定，可由我们的董事会作为任何类别的普通股或作为具有优先、递延或其他特殊权利或限制的股份发行。因此，授权公司在此限额内增资，但须经董事会批准。
截至2026年6月30日，公司已发行股本为28雷亚尔，分别为417,482，265股A类普通股和102,808，777股B类普通股。
| (b) | 额外实收资本及资本公积 |
A类和B类普通股，拥有以下权利：
| • | B类普通股的每一持有人就该股份有权获得每股10票的投票权，而A类普通股的持有人就该股份有权获得每股一票的投票权。 |
| • | A类普通股和B类普通股的每个持有人作为单一类别对提交给股东投票的所有事项（包括选举董事）共同投票，但以下规定和法律另有规定的除外。 |
| • | A类普通股和B类普通股持有人（如适用）的类别同意，应要求对其各自类别股份所附权利进行任何修改。授予A类普通股持有人的权利不应被视为因创建或发行更多的B类普通股而改变，反之亦然；和 |
| • | A类普通股和B类普通股所附带的权利不应被视为通过创建或发行具有优先或其他权利的股份而改变，包括但不限于具有增强或加权投票权的股份。 |
公司章程规定，在任何时候，当有A类普通股已发行时，B类普通股只能根据以下情况发行：（a）股份分割、股份拆细或类似交易，或通过发行股份或获得股份的权利或随后的利润资本化支付股息或其他分配；（b）合并、合并或其他业务合并，涉及作为全部或部分对价发行B类普通股；或（c）发行A类普通股，据此，B类普通股的持有人有权购买一些B类普通股，这将使他们能够保持在XP Inc.的比例所有权和投票权。
董事会于2019年12月批准了以股份为基础的长期激励计划，该计划的股份数量上限不超过已发行流通股的5%。截至2026年6月30日，根据计划预留的已发行股份数量为17,412，351股限制性股票单位（“RSU”）（2025年12月31日– 13,509，933股）和259,936股业绩股票单位（“PSU”）（2025年12月31日– 256,856股）将于归属日期发行。
追加实收资本是指股东支付的股份购买价款与其面值之间的差额。根据开曼法律，这类账户中的金额可由公司用于向成员支付分配或股息、支付未发行的股份以全额支付、赎回和回购自有股份、注销初步费用、已确认的费用、佣金或其他原因。所有分配均受开曼偿付能力测试的约束，该测试涉及公司在自然业务过程中支付到期债务的能力。
| （c） | 库存股 |
集团在其权益中登记库存股，主要是由于股份回购计划（附注1.1）。库存股登记为从权益中扣除，直至股份注销或重新发行。
截至2025年6月30日的六个月期间，公司回购了10,918，882股A类普通股（914,825雷亚尔），并注销了库存持有的12,053，924股A类普通股（999,215雷亚尔）。
截至2026年6月30日的六个月期间，公司回购了11,663，005股A类普通股（995,951雷亚尔）。
截至2026年6月30日，集团持有11,751，655股A类普通股（2025年12月31日– 88,650股）和1,056，308股B类普通股（2025年12月31日– 1,056，308股）库存，总金额为1,121，055雷亚尔（2025年12月31日– 125,104雷亚尔）。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| （d） | 股息分配 |
集团并无就未来分派股息采取股息政策。任何分派的金额将取决于许多因素，例如公司的经营业绩、财务状况、现金需求、前景以及XP董事会以及（如适用）股东认为相关的其他因素。
截至2026年6月30日止六个月，XP Inc.向其股东宣派并支付的股息总额为517,886雷亚尔。在截至2026年6月30日和2025年6月30日的六个月期间，一些XP Inc子公司的非控股股东分别获得了196雷亚尔和358雷亚尔的股息。
| （e） | 其他综合收益 |
其他综合收益包括以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的公允价值变动，而这些金融资产不变现。还包括净投资套期保值收益（损失）和被投资方位于境外的外汇变动。
19关联交易
与关联方进行的重大交易情况如下：
| 资产/（负债） | 收入/（费用） | |||||||
| 截至2026年6月30日的余额 | 截至2025年12月31日的余额 | 截至6月30日的六个月期间的净变化， | ||||||
| 关系与交易 | 2026 | 2025 | ||||||
| 具有重大影响的股东 | 106,363 | 164,102 | 5,737 | 8,282 | ||||
| 证券 | 15,082 | 15,085 | 73 | 66 | ||||
| 应收账款和贷款业务 | 87,912 | 89,224 | 5,664 | 8,216 | ||||
| 应付融资工具 | 3,369 | 59,793 | — | — | ||||
与关联方发生的交易包括公司与子公司在正常经营过程中发生的交易。这些交易的影响已消除，对合并财务报表不产生影响。
如附注7所述，与关联方的交易还包括公司与联营公司之间与提前支付的佣金和保费相关的交易。
20拨备和或有负债
公司及子公司是各法院、政府机关司法行政诉讼的当事人，在正常经营过程中产生，涉及税务、民事、劳动事项等问题。管理层定期评估税务、民事和劳动风险，基于法律、经济和税务支持数据，以便根据风险发生和被解决的机会，将风险分类为可能、可能或遥远的风险，同时考虑到外部和内部法律顾问准备的分析，逐案进行。
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 税务或有事项 | 1,540 | 1,540 | ||
| 民事或有事项 | 86,852 | 75,424 | ||
| 劳工意外情况 | 108,184 | 114,687 | ||
| 拨备总额 | 196,576 | 191,651 | ||
| 司法存款（i） | 53,072 | 52,895 |
| （一） | 在某些情况下，集团对针对其提起的某些诉讼或索赔的合法性提出质疑。因此，无论是由于司法命令还是基于管理层采取的策略，集团可能被要求通过司法存款的方式获得部分或全部相关金额，而不将其定性为清偿债务。这些金额在资产负债表上被归类为“其他资产”，上述信息供参考。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
期内拨备变动
| 截至6月30日的六个月期间， | ||||
| 2026 | 2025 | |||
| 期初 | 191,651 | 146,173 | ||
| 货币修正 | 18,976 | 42,563 | ||
| 应计拨备 | 59,591 | 41,019 | ||
| 拨备冲回 | (39,040) | (44,521) | ||
| 付款 | (34,602) | (23,465) | ||
| 期末 | 196,576 | 161,769 | ||
索赔的性质
| a) | 民事 |
大多数民事和行政索赔涉及业务正常和特定的事项，涉及主要由于以下原因而提出的赔偿要求：（i）股票市场的财务损失；（ii）投资组合管理；以及（iii）由于保证金原因和/或负余额导致的客户资产在投资组合中清算产生的据称损失。截至2026年6月30日，有885起（2025年12月31日-712起）民事和行政索赔被归类为可能发生损失，金额为86,852雷亚尔（2025年12月31日-75,424雷亚尔）。
| b) | 劳动 |
集团作为当事方的劳工索赔主要涉及：（i）集团与独立财务顾问之间是否存在（或不存在）工作关系；（ii）前雇员的遣散费。截至2026年6月30日，公司及其子公司在涉及可能发生损失的劳动事项的400起案件（2025年12月31日-365起案件）中为被告，金额为108,184雷亚尔（2025年12月31日-114,687雷亚尔）。
或有负债-分类为可能的损失概率
除上述规定外，公司及其附属公司是若干进行中的劳工、民事及税务或有事项的当事人，在这些事项中，他们是被告，损失的可能性，根据内部及外部法律顾问的意见，被认为是可能的。或有事项金额约为4,113，828雷亚尔（2025年12月31日-3,703，191雷亚尔）。
以下按性质概述了这些索赔：
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||
| 税（i）（ii） | 2,187,782 | 2,105,051 | ||
| 民事（三） | 1,703,575 | 1,429,045 | ||
| 劳动（四） | 222,471 | 169,095 | ||
| 合计 | 4,113,828 | 3,703,191 |
| （一） | 雇员利润分享计划：于2015、2019、2021、2022、2024及2025年，税务机关针对集团发出的评估，主要涉及据称未支付应付及支付予雇员的金额的社会保障供款，作为与2011、2015、2017、2018、2019、2020及2021年历年有关的利润分享计划。税务机关称，集团利润分享计划不符合第10,101/00号法律的规定。这些索赔的损失风险由外部律师分类为可能的。 |
| a. | 与二零一一年有关的税务评估：第一项及第二项行政上诉均被驳回，目前集团正等待税务上诉行政委员会（“CSRF”）高级法院就特别上诉作出判决。索赔金额为28,919雷亚尔。 |
| b. | 与2015年有关的税务评估：第一及第二项行政上诉被驳回，目前集团正等待CSRF就特别上诉作出判决。索赔金额为59,544雷亚尔。 |
| c. | 与2017年相关的税务评估：在本案中，除了与员工的利润分享计划相关的索赔外，税务机关还对根据该计划向董事会成员支付的2016年和2017年企业所得税（IRPJ）金额的扣除提出质疑。针对这两项评估提出了行政上诉。有关社会保障缴款的上诉正在等待巴西联邦税务局（“RFB”）的判决，而有关IRPJ的上诉被RFB驳回，目前正在等待第二级上诉的判决。索赔总额为140,444雷亚尔。 |
| d. | 与2018年相关的税务评估：针对评估提出行政上诉，等待RFB的判决。索赔总额为175,697雷亚尔。 |
| e. | 2022年6月，集团因涉嫌未支付FGTS（遣散费支付基金）根据与2015年至2020年相关的利润分享计划支付给员工的金额而被公共劳工部通知。税务机关称，集团利润分享计划不符合第10,101/00号法律的规定。集团提出行政抗辩，等待判决。索赔总额为199,937雷亚尔。 |
| f. | 与2019年相关的税务评估：针对评估提出行政上诉，等待RFB的判决。索赔金额为238,339雷亚尔。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| g. | 与2020年有关的税务评估：针对评估提出行政上诉，等待RFB的判决。索赔总额为422,541雷亚尔。 |
| h. | 与2021年相关的税务评估：针对评估提出行政上诉，等待RFB的判决。索赔总额为617,660雷亚尔。 |
| （二） | 商誉摊销：集团还收到四项税务评估，其中税务机关质疑集团在2013年至2016年期间进行的收购所登记的商誉摊销所产生的费用的企业所得税（IRPJ）和净利润社会贡献（CSLL）的可扣除性。据税务机关称，该商誉的登记分别违反了法律9.532/97和12.97 3/14。目前，其中两项诉讼正在等待RFB的判决，另外两项等待CARF的判决，因为行政上诉被驳回。此外，集团已提起两项诉讼，以阻止发出新的税务评估及/或税务机关就该等商誉在其他期间产生的开支适用150%的罚款。这些索赔的损失风险由外部律师分类为可能的。索赔金额为121,303雷亚尔 |
| （三） | 集团是客户及投资代理的3,002宗（2025年12月31日– 2,673宗）民事及行政索赔的被告，主要涉及投资组合管理、风险评级、版权及合同终止。总金额代表根据经货币重述的索赔金额，本集团面临的集体最高价值。 |
| （四） | 集团在前雇员的241宗（2025年12月31日– 228宗）劳工索偿中为被告。总金额代表根据经货币重述的索赔金额，本集团面临的集体最高价值。 |
21总收入和收入
| a) | 提供服务的净收入 |
与客户签订的合同产生的收入主要来自客户提供的服务和在日常交易中收取的费用，因此大多在某个时点确认。按主要服务项目划分的收入分类如下：
| 六个月期间结束 6月30日， |
三个月期间结束 6月30日， |
|||||||
| 主要服务项目 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||
| 经纪佣金 | 1,110,653 | 1,000,894 | 528,770 | 527,662 | ||||
| 证券配售 | 949,818 | 932,285 | 473,127 | 454,836 | ||||
| 管理费 | 1,090,680 | 853,841 | 558,313 | 440,618 | ||||
| 保险经纪费 | 120,460 | 118,185 | 62,339 | 60,532 | ||||
| 佣金费用 | 554,032 | 525,537 | 286,286 | 285,036 | ||||
| 其他服务（i） | 433,297 | 348,412 | 231,773 | 195,951 | ||||
| 提供服务的毛收入 | 4,258,940 | 3,779,154 | 2,140,608 | 1,964,635 | ||||
| （-）销售税和对服务的贡献（二） | (357,933) | (334,722) | (171,856) | (170,131) | ||||
| 提供服务的净收入 | 3,901,007 | 3,444,432 | 1,968,752 | 1,794,504 | ||||
| （一） | 如附注16所披露，包括保险合同损益。 |
| （二） | 主要与服务税（ISS）和收入贡献（PIS和COFINS）有关。 |
| b) | 金融工具净收入/（亏损） |
| 六个月期间结束 6月30日， |
三个月期间结束 6月30日， |
|||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具产生的净收益/（亏损） | 9,309,782 | 7,437,924 | 5,281,939 | 3,749,682 | ||||
| 以摊余成本计量且以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具产生的净收益/（亏损） | (3,593,901) | (1,991,416) | (2,366,837) | (1,045,681) | ||||
| 金融工具收入总额 | 5,715,881 | 5,446,508 | 2,915,102 | 2,704,001 | ||||
| （-）财政收入的税收和缴款 | (93,091) | (90,965) | (34,397) | (43,053) | ||||
| 金融工具净收入/（亏损） | 5,622,790 | 5,355,543 | 2,880,705 | 2,660,948 | ||||
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| c) | 按地理位置分列 |
按地理位置划分的总净收入和收入以及选定资产的细分：
| 截至6月30日的六个月期间， | 截至6月30日的三个月期间， | |||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||
| 巴西 | 9,087,094 | 8,429,930 | 4,626,231 | 4,132,238 | ||||
| 其他国家 | 436,703 | 370,045 | 223,226 | 212,284 | ||||
| 收入（i） | 9,523,797 | 8,799,975 | 4,849,457 | 4,344,522 | ||||
| 6月30日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||
| 巴西 | 18,866,392 | 16,884,152 | ||||||
| 其他国家 | 128,918 | 747,641 | ||||||
| 选定资产（二） | 18,995,310 | 17,631,793 | ||||||
| （一） | 收入按地理位置按集团业务客户所在的主要地点呈列。在所述期间，没有任何客户占我们收入的10%以上。 |
| （二） | 选定资产为集团总资产，减：现金、金融资产及递延税项资产，并按地理位置列报。 |
22营业成本
| 六个月期间结束 6月30日， |
三个月期间结束 6月30日， |
|||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||
| 佣金和奖励成本 | 1,775,947 | 1,662,879 | 867,099 | 832,436 | ||||
| 经营亏损 | 69,603 | 91,926 | 36,200 | 46,179 | ||||
| 其他费用 | 1,031,997 | 847,579 | 532,019 | 440,829 | ||||
| 清算所和自营基金费用 | 388,915 | 328,106 | 204,506 | 167,234 | ||||
| 第三方的服务、数据处理和技术服务 | 241,422 | 184,986 | 111,167 | 80,059 | ||||
| 信用卡奖励计划 | 343,138 | 258,792 | 179,834 | 153,480 | ||||
| 其他（i） | 58,522 | 75,695 | 36,512 | 40,056 | ||||
| 合计 | 2,877,547 | 2,602,384 | 1,435,318 | 1,319,444 | ||||
（i）如附注16所披露，包括保险合同损益。
23按性质分列的营业费用
| 六个月期间结束 6月30日， |
三个月期间结束 6月30日， |
|||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||
| 销售费用（a） | 146,345 | 136,945 | 76,060 | 80,108 | ||||
| 行政开支 | 3,344,319 | 3,020,941 | 1,703,451 | 1,572,447 | ||||
| 人事费 | 2,205,758 | 1,984,147 | 1,109,476 | 1,014,480 | ||||
| Compensation | 903,115 | 876,751 | 437,417 | 425,895 | ||||
| 员工利润分享和奖金 | 855,355 | 759,681 | 468,694 | 392,958 | ||||
| 其他人员费用（b） | 447,288 | 347,715 | 203,365 | 195,627 | ||||
| 其他税费支出 | 36,400 | 29,563 | 25,908 | 17,369 | ||||
| 财产和设备及使用权资产折旧 | 99,174 | 72,271 | 59,232 | 35,932 | ||||
| 无形资产摊销 | 86,671 | 78,427 | 43,245 | 40,640 | ||||
| 数据处理 | 532,552 | 539,161 | 266,618 | 292,185 | ||||
| 技术服务 | 100,111 | 66,601 | 59,582 | 36,844 | ||||
| 第三方的服务 | 98,071 | 100,381 | 48,836 | 62,518 | ||||
| 其他管理费用（c） | 185,582 | 150,390 | 90,554 | 72,479 | ||||
| 合计 | 3,490,664 | 3,157,886 | 1,779,511 | 1,652,555 | ||||
| (a) | 销售费用指广告宣传费用。 |
| (b) | 其他人员费用包括高管的利润分成、福利、社会收费等 |
| （c） | 其他行政开支包括租金、通讯及差旅费、法律及司法及其他开支。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
24其他营业收入（费用），净额
| 六个月期间结束 6月30日， |
三个月期间结束 6月30日， |
|||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||
| 其他营业收入 | 119,403 | 171,722 | 67,668 | 117,522 | ||||
| 来自Tesouro Direto、B3和其他激励措施的收入（a） | 3,173 | 72,096 | 1,981 | 63,759 | ||||
| 收到的税款利息 | 18,100 | 20,846 | 10,037 | 11,252 | ||||
| 经营拨备回拨（b） | 55,871 | 45,401 | 33,343 | 33,087 | ||||
| 其他 | 42,259 | 33,379 | 22,307 | 9,424 | ||||
| 其他经营费用 | (62,678) | (71,617) | (29,428) | (40,042) | ||||
| 法律、行政程序及与客户的协议 | (25,574) | (22,646) | (14,977) | (11,345) | ||||
| 罚款和处罚 | (10,946) | (1,708) | (10,946) | (827) | ||||
| 其他（c） | (26,158) | (47,263) | (3,505) | (27,870) | ||||
| 合计 | 56,725 | 100,105 | 38,240 | 77,480 | ||||
| (a) | 包括从第三方获得的激励，主要是共同开发零售产品，还包括这类实体与XP生态系统的关联。 |
| (b) | 有关拨备和或有负债的进一步详情，见附注20。 |
| （c） | 主要包括（i）注销或处置财产和设备、无形资产和租赁的损失，（ii）税收奖励费用，（iii）协会和监管费用，以及（iv）慈善费用。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
25份以股份为基础的计划
| （一） | 授予的已发行股份和估值输入 |
以股份为基础的计划下可供发行的股份数量上限不得超过已发行流通股的5%。
下文列出了截至2026年6月30日止三个月期间XP Inc的限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）活动摘要。
| RSU | PSU | 合计 | ||||
| （以千为单位，加权平均数据除外，另有说明） | 单位数 | 单位数 | 单位数 | |||
| 未偿还，2026年1月1日 | 13,509,933 | 256,856 | 13,766,789 | |||
| 已获批 | 4,767,279 | 3,080 | 4,770,359 | |||
| 没收 | (309,243) | — | (309,243) | |||
| 既得 | (555,618) | — | (555,618) | |||
| 未偿还，2026年6月30日 | 17,412,351 | 259,936 | 17,672,287 |
截至2026年6月30日的六个月期间，两项计划的总补偿费用为220,971雷亚尔（2025年6月30日-320,510雷亚尔），包括48,943雷亚尔的税收准备金（2025年6月30日-34,863雷亚尔），并且不包括任何基于股份的总补偿费用的税收优惠，一旦这笔费用不能为税收目的而扣除。当股票被转换为普通股时，税收优惠将被感知。
自2019年计划启动以来，RSU计划的原始授予日公允价值范围为11.16美元至51.03美元，PSU计划的范围为31.60美元至64.68美元。
26每股收益（基本和稀释）
基本每股收益的计算方法是，归属于母公司所有者的期间净收益除以期间已发行普通股的加权平均数。
稀释每股收益的计算方法是，归属于XP Inc.所有者的净利润除以年内加权平均已发行股份数加上应用库存股法将所有具有稀释潜力的股份转换为股份时将发行的加权平均股数。以股份为基础的计划中的股份是唯一具有潜在稀释效应的股份。
下表列出了截至2026年6月30日和2025年6月30日止六个月和三个月期间适用于母公司所有者的净收入以及基本和稀释每股收益的计算：
| 六个月期间结束 6月30日， |
截至6月30日的三个月期间， | |||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||
| 归属于母公司所有者的净利润 | 2,701,477 | 2,554,461 | 1,391,756 | 1,318,942 | ||||
| 已发行股份基本加权平均数（i）（iii） | 516,007 | 531,563 | 513,488 | 527,883 | ||||
| 每股基本收益-雷亚尔 | 5.2353 | 4.8056 | 2.7104 | 2.4986 | ||||
| 稀释的影响 | ||||||||
| 股份计划（二）（三） | 6,985 | 6,248 | 7,060 | 7,933 | ||||
| 已发行股份的稀释加权平均数（iii） | 522,992 | 537,811 | 520,548 | 535,816 | ||||
| 稀释每股收益-雷亚尔 | 5.1654 | 4.7497 | 2.6736 | 2.4616 | ||||
| （一） | 见附注18，该期间XP Inc.的已发行普通股数量。 |
| （二） | 见附注25，有关XP Inc.以股份为基础的计划的期间内授予和没收的股份数量。 |
| （三） | 数千股。 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
27公允价值的确定
金融工具的公允价值按照国际财务报告准则第13号计量和披露。对估值技术的投入分为三个层次：
第一层级：活跃市场交易的金融工具的公允价值以计量日相同工具的市场报价为基础。
第2级：未在活跃市场交易的金融工具的公允价值采用估值技术确定，这种技术最大限度地利用可观察的市场数据，并尽可能少地依赖实体特定的估计。如果公允价值作为一种工具所需的所有重要输入值都是直接或间接可观察的，则该工具被列入第2级。
第3级：如果一个或多个重要输入是不可观察的，则该仪器被列入第3级。披露相关敏感性和关键判断。用于对金融工具进行估值的具体估值技术包括：
| 产品/仪器 | 估值方法 | 关键估值输入 | 公允价值等级 |
| 掉期 | 使用可观察的市场投入的贴现现金流模型；必要时不可观察的投入。 | •利率曲线 | 2级 |
| •外汇汇率 | |||
| •信用利差 | |||
| •索引器之间的相关性 | |||
| 期权 | 使用可观察输入的期权定价模型（例如Black-Scholes）；奇异期权的模拟模型。 | •标的价格 | 2级 |
| •波动性 | |||
| •利率 | |||
| •百慕大转换价值 | |||
| 期货 | 交易所交易活跃；公允价值由市场报价确定。 | •报价价格 | 1级 |
| •日结算价 | |||
| 远期合约 | 市场报价使用可观察的市场利率调整为现值。 | •外汇远期点数 | 2级 |
| •利率曲线 | |||
| 债券 | 使用可观察市场利率折现的预期未来现金流现值。 | •信用利差 | 2级 |
| •收益率曲线 | |||
| 投资基金（额度） | 基金管理人提供的资产净值（NAV）；非流动性头寸的调整。 | •资产净值 | 1级或3级 |
| •流动性贴现 | |||
| 私人股份 | 使用不可观察输入值的交易价格或收入法（贴现现金流）。 | • EBITDA倍数 | 3级 |
| •贴现率 | |||
| •增长假设 | |||
| 根据转售协议购买的证券 | 使用可观察市场利率的贴现现金流。 | •回购利率 | 2级 |
| •抵押品价值 | |||
| 贷款 | 使用可观察市场利率折现的预期未来现金流现值。 | •信用利差 | 2级 |
| •预付款假设 | |||
| 或有代价 | 收益法；购买协议下的贴现预期未来付款。 | •盈利概率 | 3级 |
| •贴现率 | |||
| 在中央银行的存款和其他金融资产 | 为披露目的使用本金和未来现金流量的现值确定的公允价值，并以报告日的可观察市场利率进行折现。 | •贴现率 | 2级 |
| •收益率曲线 | |||
| •信用利差 | |||
| •预付款假设 |
以下是公允价值层级内按级别划分的集团金融资产和负债。集团评估特定输入值对公允价值计量的重要性需要判断，并可能影响公允价值资产和负债的估值及其在公允价值层级中的位置：
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 6月30日， 2026 |
||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 公允价值 | 账面价值 | ||||||
| 金融资产 | ||||||||||
| 公允价值变动计入损益 | ||||||||||
| 证券 | 179,179,262 | 26,838,986 | 925,956 | 206,944,204 | 206,944,204 | |||||
| 巴西主权债券 | 63,415,744 | — | — | 63,415,744 | 63,415,744 | |||||
| 外国主权债券 | 103,191 | — | — | 103,191 | 103,191 | |||||
| 房地产–支持工具 | — | 3,663,593 | — | 3,663,593 | 3,663,593 | |||||
| 农业综合企业–支持的工具 | — | 4,782,004 | — | 4,782,004 | 4,782,004 | |||||
| 公司债–地方 | 13,211,001 | — | 13,211,001 | 13,211,001 | ||||||
| 公司债–外国 | 7,673,927 | — | — | 7,673,927 | 7,673,927 | |||||
| 银行融资工具（国开行） | — | 780,312 | — | 780,312 | 780,312 | |||||
| 银行筹资工具（其他） | — | 2,983,927 | — | 2,983,927 | 2,983,927 | |||||
| 结构化票据 | — | 61,195 | — | 61,195 | 61,195 | |||||
| 投资基金 | 101,186,569 | — | 481,652 | 101,668,221 | 101,668,221 | |||||
| 股本证券 | 6,799,831 | — | 444,304 | 7,244,135 | 7,244,135 | |||||
| 其他 | — | 1,356,954 | — | 1,356,954 | 1,356,954 | |||||
| 衍生金融工具 | 5,676,119 | 41,996,756 | — | 47,672,875 | 47,672,875 | |||||
| 掉期合约 | — | 21,924,628 | — | 21,924,628 | 21,924,628 | |||||
| 远期合约 | — | 1,965,608 | — | 1,965,608 | 1,965,608 | |||||
| 未来合同 | 5,676,119 | — | — | 5,676,119 | 5,676,119 | |||||
| 期权合约 | — | 18,106,520 | — | 18,106,520 | 18,106,520 | |||||
| 以公允价值计量的联营公司投资 | — | — | 1,503,802 | 1,503,802 | 1,503,802 | |||||
| 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产总额 | 184,855,381 | 68,835,742 | 2,429,758 | 256,120,881 | 256,120,881 | |||||
| 公允价值变动计入其他综合收益 | ||||||||||
| 证券 | 30,904,844 | — | — | 30,904,844 | 30,904,844 | |||||
| 巴西主权债券 | 30,513,672 | — | — | 30,513,672 | 30,513,672 | |||||
| 公司债–地方 | 391,172 | — | — | 391,172 | 391,172 | |||||
| FVOCI金融资产总额 | 30,904,844 | — | — | 30,904,844 | 30,904,844 | |||||
| 按摊余成本估值 | ||||||||||
| 证券 | 1,001,186 | 4,975,402 | — | 5,976,588 | 5,491,458 | |||||
| 巴西主权债券 | 718,583 | — | — | 718,583 | 718,583 | |||||
| 外国主权债券 | 282,603 | — | — | 282,603 | 282,599 | |||||
| 农业综合企业–支持的工具 | — | 450,119 | — | 450,119 | 467,948 | |||||
| 公司债–地方 | — | 4,525,283 | — | 4,525,283 | 4,022,328 | |||||
| 买入返售证券 | — | 25,588,614 | — | 25,588,614 | 25,611,044 | |||||
| 证券交易和中介 | — | 7,421,784 | — | 7,421,784 | 7,421,784 | |||||
| 应收账款 | — | 1,164,614 | — | 1,164,614 | 1,164,614 | |||||
| 贷款业务 | — | 35,903,411 | — | 35,903,411 | 35,441,226 | |||||
| 在中央银行的存款和其他金融资产 | — | 16,576,843 | — | 16,576,843 | 16,576,843 | |||||
| 按摊余成本计算的金融资产总额 | 1,001,186 | 91,630,668 | — | 92,631,854 | 91,706,969 | |||||
| 金融负债 | ||||||||||
| 公允价值变动计入损益 | ||||||||||
| 证券 | 26,524,647 | 515,048 | — | 27,039,695 | 27,039,695 | |||||
| 证券出借 | 26,524,647 | — | — | 26,524,647 | 26,524,647 | |||||
| 公司债–地方 | — | 515,048 | — | 515,048 | 515,048 | |||||
| 衍生金融工具 | 2,875,488 | 39,382,769 | — | 42,258,257 | 42,258,257 | |||||
| 掉期合约 | — | 14,269,549 | — | 14,269,549 | 14,269,549 | |||||
| 远期合约 | — | 3,634,519 | — | 3,634,519 | 3,634,519 | |||||
| 未来合同 | 2,875,488 | — | — | 2,875,488 | 2,875,488 |
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 6月30日， 2026 |
||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 公允价值 | 账面价值 | ||||||
| 期权合约 | — | 21,478,701 | — | 21,478,701 | 21,478,701 | |||||
| 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债总额 | 29,400,135 | 39,897,817 | — | 69,297,952 | 69,297,952 | |||||
| 按摊余成本估值 | ||||||||||
| 卖出回购证券 | — | 61,111,954 | — | 61,111,954 | 61,111,793 | |||||
| 证券交易和中介 | — | 20,033,544 | — | 20,033,544 | 20,033,544 | |||||
| 应付融资工具 | — | 118,769,743 | — | 118,769,743 | 116,704,934 | |||||
| 借款 | — | 1,855,357 | — | 1,855,357 | 1,855,162 | |||||
| 应付账款 | — | 807,653 | — | 807,653 | 807,653 | |||||
| 其他金融负债 | — | 12,305,415 | 149,660 | 12,455,075 | 12,455,075 | |||||
| 按摊余成本计算的金融负债总额 | — | 214,883,667 | 149,660 | 215,033,327 | 212,968,161 | |||||
| 12月31日， 2025 |
||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 公允价值 | 账面价值 | ||||||
| 金融资产 | ||||||||||
| 公允价值变动计入损益 | ||||||||||
| 证券 | 169,364,647 | 28,747,978 | 721,435 | 198,834,060 | 198,834,060 | |||||
| 巴西主权债券 | 56,313,856 | — | — | 56,313,856 | 56,313,856 | |||||
| 外国主权债券 | 1,818,020 | — | — | 1,818,020 | 1,818,020 | |||||
| 房地产–支持工具 | — | 4,276,576 | — | 4,276,576 | 4,276,576 | |||||
| 农业综合企业–支持的工具 | — | 4,830,980 | — | 4,830,980 | 4,830,980 | |||||
| 公司债–地方 | — | 17,178,981 | — | 17,178,981 | 17,178,981 | |||||
| 公司债–外国 | 7,987,265 | — | 7,987,265 | 7,987,265 | ||||||
| 银行融资工具（国开行） | — | 463,133 | — | 463,133 | 463,133 | |||||
| 银行筹资工具（其他） | — | 1,515,827 | — | 1,515,827 | 1,515,827 | |||||
| 结构化票据 | — | 50,076 | — | 50,076 | 50,076 | |||||
| 投资基金 | 96,076,760 | — | 277,131 | 96,353,891 | 96,353,891 | |||||
| 股本证券 | 7,168,746 | — | 444,304 | 7,613,050 | 7,613,050 | |||||
| 其他 | — | 432,405 | — | 432,405 | 432,405 | |||||
| 衍生金融工具 | 5,966,802 | 34,953,779 | — | 40,920,581 | 40,920,581 | |||||
| 掉期合约 | — | 20,361,017 | — | 20,361,017 | 20,361,017 | |||||
| 远期合约 | — | 1,071,790 | — | 1,071,790 | 1,071,790 | |||||
| 未来合同 | 5,966,802 | — | 5,966,802 | 5,966,802 | ||||||
| 期权合约 | — | 13,520,972 | — | 13,520,972 | 13,520,972 | |||||
| 以公允价值计量的联营公司投资 | — | — | 1,521,675 | 1,521,675 | 1,521,675 | |||||
| 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产总额 | 175,331,449 | 63,701,757 | 2,243,110 | 241,276,316 | 241,276,316 | |||||
| 公允价值变动计入其他综合收益 | ||||||||||
| 证券 | 42,223,349 | — | — | 42,223,349 | 42,223,349 | |||||
| 巴西主权债券 | 39,043,715 | — | — | 39,043,715 | 39,043,715 | |||||
| 外国主权债券 | 3,179,634 | — | — | 3,179,634 | 3,179,634 | |||||
| FVOCI金融资产总额 | 42,223,349 | — | — | 42,223,349 | 42,223,349 | |||||
| 按摊余成本估值 | ||||||||||
| 证券 | 2,504,224 | 6,081,106 | — | 8,585,330 | 7,406,932 | |||||
| 巴西主权债券 | 2,221,528 | — | — | 2,221,528 | 2,221,521 | |||||
| 外国主权债券 | 282,696 | — | — | 282,696 | 282,693 | |||||
| 农业综合企业–支持的工具 | — | 486,205 | — | 486,205 | 474,121 | |||||
| 公司债–地方 | — | 5,594,901 | — | 5,594,901 | 4,428,597 | |||||
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 12月31日， 2025 |
||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 公允价值 | 账面价值 | ||||||
| 买入返售证券 | — | 17,117,478 | — | 17,117,478 | 17,063,099 | |||||
| 证券交易和中介 | — | 6,299,483 | — | 6,299,483 | 6,299,483 | |||||
| 应收账款 | — | 1,366,424 | — | 1,366,424 | 1,366,424 | |||||
| 贷款业务 | — | 34,549,310 | — | 34,549,310 | 34,142,085 | |||||
| 在中央银行的存款和其他金融资产 | — | 16,912,992 | — | 16,912,992 | 16,912,992 | |||||
| 按摊余成本计算的金融资产总额 | 2,504,224 | 82,326,793 | — | 84,831,017 | 83,191,015 | |||||
| 金融负债 | ||||||||||
| 公允价值变动计入损益 | ||||||||||
| 证券 | 20,388,644 | 654,815 | — | 21,043,459 | 21,043,459 | |||||
| 证券出借 | 20,388,644 | — | — | 20,388,644 | 20,388,644 | |||||
| 公司债–地方 | — | 654,815 | — | 654,815 | 654,815 | |||||
| 衍生金融工具 | 3,664,058 | 33,882,882 | — | 37,546,940 | 37,546,940 | |||||
| 掉期合约 | — | 14,937,416 | — | 14,937,416 | 14,937,416 | |||||
| 远期合约 | — | 1,681,224 | — | 1,681,224 | 1,681,224 | |||||
| 未来合同 | 3,664,058 | — | — | 3,664,058 | 3,664,058 | |||||
| 期权合约 | — | 17,264,242 | — | 17,264,242 | 17,264,242 | |||||
| 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债总额 | 24,052,702 | 34,537,697 | — | 58,590,399 | 58,590,399 | |||||
| 按摊余成本估值 | — | 216,365,356 | 107,159 | 216,472,515 | 217,906,971 | |||||
| 卖出回购证券 | — | 57,469,033 | — | 57,469,033 | 58,713,869 | |||||
| 证券交易和中介 | — | 22,420,806 | — | 22,420,806 | 22,420,806 | |||||
| 应付融资工具 | — | 123,212,421 | — | 123,212,421 | 123,403,515 | |||||
| 借款 | — | 239,368 | — | 239,368 | 237,894 | |||||
| 应付账款 | — | 810,157 | — | 810,157 | 810,157 | |||||
| 其他金融负债 | — | 12,213,571 | 107,159 | 12,320,730 | 12,320,730 | |||||
| 按摊余成本计算的金融负债总额 | — | 216,365,356 | 107,159 | 216,472,515 | 217,906,971 | |||||
第3级资产和负债的调节：
| 投资基金 | 证券 | 对联营公司的投资 | 其他金融负债 | |||||
| 2026年1月1日 | 277,131 | 444,304 | 1,521,675 | 107,159 | ||||
| 已实现和未实现收益（亏损） | 10,304 | — | — | — | ||||
| 收购 | 658,310 | — | — | 42,501 | ||||
| 付款 | — | — | — | — | ||||
| 处置 | (464,126) | — | — | — | ||||
| 各级之间的净转移 | — | — | — | — | ||||
| 其他 | 33 | — | (17,873) | — | ||||
| 2026年6月30日 | 481,652 | 444,304 | 1,503,802 | 149,660 |
截至2026年6月30日和2025年12月31日，或有对价负债总额以公允价值报告，并取决于所收购的联营公司和业务的盈利能力。或有对价总额被归入公允价值等级的第3级。或有对价负债是指使用适当利率（包括巴西无风险利率）折现的买卖协议项下的最高应付金额。
平均14.07%的贴现率变动100个基点将使或有对价负债的公允价值增加/减少2,185雷亚尔。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
通过我们的被投资方持有的被视为风险资本投资的投资被归类为公允价值等级的第3级。本集团所使用的输入值是利用资本资产模型计算反映当前市场对货币时间价值和资产特定风险的评估的税前利率得出的这些投资的贴现率。贴现率变动100个基点将使公允价值增加/减少15,038雷亚尔。
转入和转出公允价值层级均在各合并财务报表期末进行分析。截至2026年6月30日，本集团没有发生2级和3级之间的转移。
28金融风险和金融工具的管理
| (a) | 概述 |
集团的活动面临多种金融风险：信用风险、流动性风险、市场风险（包括货币风险、利率风险和价格风险）、操作风险。集团的整体风险管理架构专注于金融市场的不可预测性，力求尽量减少对集团财务表现的潜在不利影响。本集团使用衍生金融工具来减轻某些风险敞口。集团的政策是，不得进行以投机为目的的衍生工具交易。
| (b) | 风险管理结构 |
管理层全面负责建立和监督集团的风险管理架构。风险管理在与业务领域分离的结构下，直接向首席执行官和风险委员会报告，以确保利益冲突豁免，并分离适合良好公司治理和市场实践的职能。
集团的风险管理政策旨在识别和分析所面临的风险，设定适当的风险限额和控制，并监测风险和遵守限额。风险管理政策及系统会定期检讨，以反映市场状况及集团活动的变化。我们的风险偏好在我们的风险偏好声明（RAS）中定义，并每年进行审查。集团透过其培训及管理标准和程序，发展了一个纪律严明和建设性的控制环境，所有员工都在其中意识到他们的职责和义务。
关于子公司Banco XP和XP Prudential Conglomerate（巴西中央银行监督定义）的其他子公司组成部分，组织结构基于巴塞尔协议提出的建议，其中程序、政策和方法的正式化符合风险容忍度，符合业务战略以及运营和/或流程固有的各种风险，包括市场、流动性、信用和经营风险。集团寻求遵循与适用于所有公司的风险管理做法相同的风险管理做法。
这类风险管理流程也与持续经营管理程序相关，主要体现在制定影响分析、业务连续性计划、应急计划、备用计划和危机管理等方面。
未经审计的中期简明综合财务报表不包括年度财务报表要求的所有财务风险管理信息和披露；应与集团截至2025年12月31日的年度财务报表一并阅读。自年底以来，风险管理部门或任何风险管理政策均未发生变化。
敏感性分析
根据市场信息，集团按认为相关的市场风险因素进行了敏感性分析。在每一种情形下按风险因素划分的最大损失均以对利润或损失的影响呈现，提供了在特殊情形下按风险因素划分的本集团风险敞口的观点。下面的敏感性分析不考虑风险和金库区域的运行动态，因为一旦检测到这些损失，就会迅速触发风险缓解措施，最大限度地减少发生重大损失的可能性。
| XP公司及其子公司 未经审核中期简明综合财务报表附注 截至2026年6月30日 以数千巴西雷亚尔计，除非另有说明 |
|
| 6月30日， 2026 |
||||||||
| 交易组合 | 曝光量 | 场景 | ||||||
| 风险因素 | 变异风险： | I | 二、二 | 三届 | ||||
| 固定利率 | 以里亚斯为单位的固定利率 | (270) | (48,327) | (82,661) | ||||
| 兑换券 | 外币票面利率 | (23) | (5,138) | (17,860) | ||||
| 外币 | 汇率 | (9,016) | 80,558 | 310,955 | ||||
| 价格指数 | 通货膨胀票面利率 | (19) | 221 | 36,154 | ||||
| 股份 | 股价 | (2,547) | 160,227 | 160,057 | ||||
| 大宗商品 | 大宗商品价格 | 61 | 58,682 | 153,072 | ||||
| (11,814) | 246,223 | 559,717 | ||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||
| 交易组合 | 曝光量 | 场景 | ||||||
| 风险因素 | 变异风险： | I | 二、二 | 三届 | ||||
| 固定利率 | 以里亚斯为单位的固定利率 | (180) | (224,381) | (408,016) | ||||
| 兑换券 | 外币票面利率 | (45) | (14,686) | (40,330) | ||||
| 外币 | 汇率 | (46) | 82,143 | 49,374 | ||||
| 价格指数 | 通货膨胀票面利率 | (303) | (48,538) | (80,711) | ||||
| 股份 | 股价 | (406) | 58,825 | 150,146 | ||||
| 大宗商品 | 大宗商品价格 | (361) | (20,816) | (60,325) | ||||
| (1,341) | (167,453) | (389,862) |
情形一：固定利率收益率、交易所票息、通货膨胀利率上调1个基点，股票、商品和货币价格上调1个百分点；
情形二：预计固定利率收益率、交易所票息、通货膨胀、股票价格、商品和货币的涨跌幅度有25%的变动，被认为是风险因素导致的最大损失；和
情形三：预计固定利率收益率、交易所票息、通货膨胀、股票价格、商品和货币的变动幅度为50%，均为上升和下降，被认为是风险因素导致的最大损失。
29资本管理
| （一） | 最低资本要求 |
尽管考虑到合并状况对资本进行管理，但某些子公司受制于当地监管机构的最低资本要求。
保德信集团（包括XP CCTVM、XP DTVM、XP Servi ç os Financeiros DTVM和一些自营基金）的牵头人、子公司Banco XP，在BACEN监管制度下，被要求保持最低资本并遵循巴塞尔协议的规定。
子公司XP Vida e Previd ê ncia经营退休计划和保险业务，受到SUSEP的监督，被要求呈报调整后的股东权益（PLA）等于或大于最低要求资本（“CMR”），CMR相当于基础资本和风险资本流动性（“CRR”）之间的最高值。
于2026年6月30日，附属公司Banco XP及XP Vida e Previd ê ncia符合所有资本要求。
对其他集团公司没有遵守最低资本的要求。
30现金流信息
| 一） | 债务对账 |
| 债务证券（i） | ||||||||||
| 借款 | 租赁负债 | 债券及票据 | 债券 | 合计 | ||||||
| 截至2025年1月1日的总债务 | 1,666,432 | 311,347 | 1,874,875 | 5,813,950 | 9,666,604 | |||||
| 收购/发行 | 2,385,137 | 115,298 | — | — | 2,500,435 | |||||
| 付款/回购 | (730,435) | (65,841) | (1,266,496) | — | (2,062,772) | |||||
| 净汇差 | (336,474) | (10,204) | — | (724,419) | (1,071,097) | |||||
| 应计利息 | 59,587 | 7,865 | 42,075 | 149,752 | 259,279 | |||||
| 已付利息 | (40,706) | — | (7,687) | (39,869) | (88,262) | |||||
| 取消 | — | (15,889) | — | — | (15,889) | |||||
| 截至2025年6月30日的总债务 | 3,003,541 | 342,576 | 642,767 | 5,199,414 | 9,188,298 | |||||
| 截至2026年1月1日的债务总额 | 237,894 | 311,417 | 650,975 | 5,150,630 | 6,350,916 | |||||
| 收购/发行 | 1,617,337 | 195,387 | — | — | 1,812,724 | |||||
| 付款/回购 | — | (71,940) | — | (2,285,684) | (2,357,624) | |||||
| 净汇差 | (4,748) | (4,240) | — | (300,601) | (309,589) | |||||
| 应计利息 | 9,408 | 7,373 | 38,583 | 119,769 | 175,133 | |||||
| 已付利息 | (4,729) | — | (15,627) | (87,355) | (107,711) | |||||
| 取消 | — | (10,904) | — | — | (10,904) | |||||
| 截至2026年6月30日的债务总额 | 1,855,162 | 427,093 | 673,931 | 2,596,759 | 5,552,945 | |||||
债务证券包括附注4（e）中列报的按公允价值计量的债券，不包括（i）债券-（158,883雷亚尔）（3,840雷亚尔-2025年12月31日）和（ii）债券-（131,252雷亚尔）（113,541雷亚尔）-2025年12月31日）的公允价值调整。
| 二） | 经营、投资和融资活动的现金对账 |
截至2025年6月30日止六个月期间，集团就附注2（d）（i）中披露的少数股权收购支付了113,127雷亚尔。集团还支付了总额为119,182雷亚尔的或有对价安排，这是由于与其联系人达成了股东协议中规定的触发条件。
截至2026年6月30日止六个月期间，集团就附注2（d）（i）披露的少数股权收购支付了65,000雷亚尔，就附注2（d）（ii）披露的业务合并支付了16,492雷亚尔。
| 三） | 经营、投资和融资活动的非现金对账 |
在截至2025年6月30日的六个月期间，集团出售了总额为132,003雷亚尔的财产和设备资产，这笔款项将在10年内支付，与CDI挂钩。该金额通过‘应收账款’入账。
截至2026年6月30日止六个月期间，集团完成了附注2（d）（i）所披露的少数股权收购。从这些交易的总对价中，通过或有对价（附注14（b））记录的金额为42,500雷亚尔，通过“其他金融负债”记录的金额为37,908雷亚尔。
31后续事件
2026年7月16日，本集团预付了附注13披露的未偿还巴西中央银行借款余额。预付款项总额为805,306雷亚尔。
2026年8月17日，董事会批准注销公司以库存方式持有的11,791，755股A类股份（占总股份的2.3%）。注销后总股数从520,292，030股增至508,500，275股。
