注册声明第333-264388号
根据规则424（b）（2）提交

日期为2022年9月27日的定价补充文件，日期为2022年5月26日，
日期为2022年5月26日的招股说明书补充文件和日期为2022年7月22日的产品补充文件

700,000美元
高级中期票据，系列I
2026年9月30日到期的市场挂钩票据
与标准普尔500指数挂钩^®索引

票据条款：

¹上述“代理佣金”和“Bank of Montreal收益”总额反映了Bank of Montreal在定价日或之前建立对冲头寸时的总金额，这些金额可能会根据当时的市场状况而变化和波动。购买票据以出售给某些收费咨询账户的某些交易商可能已放弃部分或全部销售优惠、费用或佣金。购买这些账户中票据的投资者的公开发售价格在每1,000美元本金金额972.50美元至1,000美元之间。

*四舍五入到小数点后两位。

投资票据涉及风险，包括本文P-5页开始的“选定风险考虑因素”部分、产品补充文件PS-5页开始的“与票据相关的其他风险因素”部分中描述的风险，以及从招股说明书补充第S-1页和招股说明书第8页开始的“风险因素”部分。

美国证券交易委员会或任何国家证券委员会均未批准或不批准这些票据，也未就本文件、产品补充、招股说明书补充或招股说明书的准确性作出判断。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保债务，而不是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或机构或其他实体投保的储蓄账户或存款。

在此日期，根据上述条款，票据的估计初始价值为每1,000美元本金金额923.75美元。然而，如下文更详细的讨论，票据的实际价值在任何时候都会反映许多因素，无法准确预测。

BMO资本市场

票据的主要条款：

¹如随附的产品补充所述，可能会发生市场中断事件。

²由计算代理确定，并在某些情况下进行调整。有关更多信息，请参阅产品补充文件中的“票据的一般条款——对作为指数的参考资产的调整”。

回报示例

下表显示了基于参考资产的各种假设最终水平（和相应的百分比变化）的票据投资的假设支付情况，反映了100.00%的上行杠杆系数和31.50%的最大回报。有关更详细的示例，请参阅下面的“1,000美元票据投资的假设到期付款示例”。

票据的附加条款

您应阅读本文件以及日期为2022年7月22日的产品补充文件、日期为2022年5月26日的招股说明书补充文件和日期为2022年5月26日的招股说明书。本文件与下列文件一起包含注释的条款，并取代所有其他先前或同期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构，情况说明书，我们或代理的小册子或其他教育材料。除其他事项外，您应仔细考虑产品补充文件中与票据相关的其他风险因素中规定的事项，因为票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或者，如果该地址已更改，请查看我们在SEC网站上相关日期的文件）：

2022年7月22日的产品补充：

https://www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465922009101/b721223424b2.htm

日期为2022年5月26日的招股说明书补充文件和日期为2022年5月26日的招股说明书：

https://www.sec.gov/archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我们在SEC网站上的中央索引键是927971。在本文件中，“我们”、“我们的”或“我们的”是指Bank of Montreal。

选定的风险注意事项

对票据的投资涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充的“与注释相关的其他风险因素”部分有更详细的解释。

与票据结构或特征相关的风险

与参考资产相关的风险

一般风险因素

请仔细阅读本定价补充中标题为“美国联邦税务信息”的部分，以及随附产品补充中标题为“补充税收考虑因素——补充美国联邦所得税考虑因素”的部分，随附招股说明书中标题为“美国联邦所得税”的部分和随附招股说明书补充中标题为“某些所得税后果”的部分。您应该就您自己的税务情况咨询您的税务顾问。

1,000美元票据投资的假设到期付款示例

下表说明了到期票据的假设付款。假设付款基于对票据的1,000美元投资、100.00的假设初始水平、31.50%的最大回报、1,315.00美元的最大赎回金额以及一系列假设最终水平和对到期付款的影响。

下面显示的假设示例旨在帮助您理解注释的条款。您将在到期时收到的实际现金金额将取决于参考资产的最终水平。您可能会在到期时损失部分或全部本金。

以下示例说明了如何计算上表中列出的回报。

示例1：参考资产的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平95.00，代表百分比变化为–5%。由于参考资产的百分比变化为负，投资者在到期时收到每1,000美元票据本金金额1,000.00美元的付款。

示例2：参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平110.00，代表百分比变化为10.00%。由于参考资产的假设最终水平大于其假设初始水平，并且百分比变化乘以上行杠杆系数不超过最大回报，投资者在到期时收到每1,000美元票据本金金额1,100.00美元的付款，计算如下：

1,000美元+ 1,000美元x（10.00% x 100.00%）= 1,100.00美元

示例3：参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平140.00，代表百分比变化为40.00%。因为参考资产的假设最终水平大于其假设初始水平，并且百分比变化乘以上行杠杆系数超过了最大回报，投资者在到期时收到每1,000美元票据本金金额1,315.00美元的付款（最高赎回金额）。本例中票据的回报小于参考资产的百分比变化。

美国联邦税务信息

我们打算将票据视为债务工具，并且在我们的法律顾问Mayer Brown LLP看来，票据应被视为受美国联邦所得税目的的或有支付债务工具的特殊规则约束的债务工具。请参阅日期为2022年7月22日的产品补充文件中“补充税收考虑因素——补充美国联邦所得税考虑因素——被视为债务的票据——票据期限超过一年”下的讨论，该讨论适用于票据。

补充分配计划（利益冲突）

BMOCM将以反映本文封面规定的佣金的购买价格从我们这里购买票据。BMOCM已通知我们，作为其分发票据的一部分，它将向其他将出售票据的交易商重新提供票据。每个此类交易商，或BMOCM向其重新提供票据的交易商聘用的每个额外交易商，将从BMOCM收取佣金，该佣金不会超过封面上规定的佣金。

购买票据以出售给某些收费咨询账户的某些交易商可能会放弃部分或全部销售优惠、费用或佣金。如本文件封面所述，购买这些账户中票据的投资者的公开发行价格可能低于本金金额的100%。在这些账户中持有票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或经理根据这些账户中持有的资产数量（包括票据）收取费用。

我们将在定价日期后超过两个工作日的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第15c6-1条规则，二级市场的交易通常需要在两个工作日内结算，除非任何此类交易的各方另有明确约定。因此，希望在发行日期前两个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接拥有本次发行的代理BMOCM的所有流通股本证券。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，BMOCM不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。

您不应将票据的发行解释为对收购与参考资产相关的投资的优点或对票据投资的适用性的建议。

BMOCM可以但没有义务在票据中做市。BMOCM将自行决定准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在票据的初始销售中使用此定价补充。此外，BMOCM或我们的其他附属公司可以在初始销售后的任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认中另行通知您，否则BMOCM将在做市交易中使用此定价补充。

在票据发行后的大约三个月内，我们或我们的附属公司愿意从投资者那里购买票据的价格（如有），以及BMOCM也可能通过一个或多个财务信息供应商为票据发布的价值，并且可以在任何经纪账户报表中为票据指明，将反映我们对票据的估计价值的临时向上调整，否则将在当时确定和适用。此临时向上调整代表（a）我们或我们的附属公司预期在票据期限内实现的对冲利润和（b）与本次发行有关的任何承销折扣和销售优惠的一部分。本次临时向上调整的金额将在三个月内直线下降至零。

有关票据估计初始价值的附加信息

我们在本文封面上列出的票据在本文日期的估计初始价值等于以下假设成分的价值总和：

用于确定初始估计值的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生交易的价值来自我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生工具的交易市场价格等因素以及其他输入数据，包括波动性、股息率、利率和其他因素。因此，票据在定价日的估计初始价值是根据定价日的市场状况确定的。

参考资产

本定价补充中包含的有关参考资产的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法以及其组成部分的变化及其历史收盘水平，均来自适用保荐人准备的公开信息。该信息反映了赞助商的政策，并且可能会被赞助商更改。赞助商拥有参考资产的版权和所有权利。发起人没有义务继续发布，并且可以停止发布参考资产。我们和BMO资本市场公司均不对资产或任何后继者的计算、维护或发布承担任何责任。我们鼓励您在对票据做出投资决定之前查看参考资产的近期水平。

标准普尔500指数^®索引

标准普尔500指数^®指数衡量美国市场大盘股的表现。标准普尔500指数^®指数包括500家领先公司，涵盖约80%的可用市值。标准普尔500指数水平的计算^®指数基于特定时间500家公司普通股总市值与1941年至1943年基期内500家类似公司普通股总平均市值的相对价值。

标准普尔计算标准普尔500指数^®参考标准普尔500指数成分股价格的指数^®指数，而不考虑为这些股票支付的股息价值。因此，如果您实际拥有标准普尔500指数的成分股，票据的回报将不会反映您实现的回报^®指数并收到为这些股票支付的股息。

标准普尔500指数的计算^®索引

虽然标准普尔目前采用以下方法来计算标准普尔500指数^®指数，不能保证标准普尔不会以可能影响到期付款的方式修改或更改此方法。

从历史上看，标准普尔500指数任何成分股的市值^®指数计算为每股市场价格与该成分股当时已发行股份数量的乘积。2005年3月，标准普尔开始调整标准普尔500指数^®在移动标准普尔500指数之前，指数从市值加权公式过渡到流通量调整公式^®指数于2005年9月16日进行全面浮动调整。标准普尔为标准普尔500指数选择股票的标准^®指数没有随着转向浮动调整而改变。然而，调整会影响每家公司在标准普尔500指数中的权重^®指数。

在流通量调整下，用于计算标准普尔500指数的股票数量^®指数仅反映投资者可获得的股票，而不是公司的所有流通股。流通量调整不包括由控制集团、其他上市公司或政府机构密切持有的股份。

2012年9月，为了计算标准普尔500指数，除“大股东”持有的股份外，所有占股票已发行股份5%以上的股份均从流通量中剔除^®指数。通常，这些“控制持有人”将包括管理人员和董事、私募股权、风险投资和特殊股权公司、其他持有股份以进行控制的上市公司、战略合作伙伴、限制性股票持有人、ESOP、员工和家族信托、相关基金会与本公司，非上市股份类别股票的持有人，各级政府实体（政府退休/养老基金除外）以及监管文件中报告的控制公司5%或更多股份的任何个人。但是，大股东的持股，例如存款银行、养老基金、共同基金和ETF提供商、公司的401（k）计划、政府退休/养老基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会以及储蓄和投资计划，通常将被视为浮动的一部分。

库存股票、股票期权、股权参与单位、认股权证、优先股、可转换股票和权利不属于流通量。为允许投资者在住所国以外的国家/地区持有的信托股份，例如存托股份和加拿大可交换股份，通常是流通量的一部分，除非这些股份形成控制块。

对于每只股票，可投资权重系数（“IWF”）的计算方法是将可用流通股除以流通股总数。可用流通股定义为已发行股份总数减去控制持有人持有的股份。此计算受控制块的5%最低阈值的约束。例如，如果一家公司的高级职员和董事持有该公司3%的股份，而没有其他控制组持有该公司5%的股份，标准普尔将分配给该公司1.00的IWF，因为没有控制组达到5%的门槛。但是，如果一家公司的高级职员和董事持有该公司3%的股份，而另一个控制集团持有该公司20%的股份，则标准普尔将分配0.77的IWF，这反映了该公司23%的已发行股份被视为为控制而持有的事实。自2017年7月31日起，拥有多个股份类别的公司不再有资格纳入标准普尔500指数^®指数。标准普尔500指数成分股^®2017年7月31日之前具有多个股票类别线的指数被纳入并继续纳入标准普尔500指数^®指数。如果标准普尔500指数的成分公司^®指数重组为多股类别线结构，该公司将继续留在标准普尔500指数中^®指数由标准普尔指数委员会酌情决定，以尽量减少营业额。

标准普尔500指数^®指数是使用基础加权汇总方法计算的。标准普尔500指数的水平^®指数反映了所有500只成分股相对于1941年至1943年基期的总市值。索引数用于表示此计算的结果，以便更易于使用和跟踪级别。成分股在1941年至1943年基期的实际总市值已设置为10的指数水平。这通常用符号1941-43 = 10表示。在实践中，标准普尔500指数的每日计算^®指数的计算方法是将成分股的总市值除以“指数除数”。”就其本身而言，索引除数是一个任意数字。然而，在计算标准普尔500指数的背景下^®指数，它作为与标准普尔500指数原始基期水平的链接^®指数。指数除数保持标准普尔500指数^®指数随时间可比，是标准普尔500指数所有调整的操纵点^®索引，即索引维护。

索引维护

指数维护包括监控和完成因公司重组或分拆导致的公司增减、股份变动、股票分拆、股票分红、股价调整等调整。一些公司行为，例如股票分割和股票股息，需要改变已发行普通股和标准普尔500指数公司的股价^®指数，并且不需要指数除数调整。

防止标准普尔500指数的水平^®指数因公司行为而变化，影响标准普尔500指数总市值的公司行为^®指数需要指数除数调整。通过调整市值变化的指数除数，标准普尔500指数的水平^®指数保持不变，不反映标准普尔500指数中个别公司的公司行为^®指数。指数除数调整在交易结束后和标准普尔500指数计算后进行^®指数收盘价。

因公开发行而导致公司已发行股份总数发生5%或以上的变化，应尽快进行。5%或以上的其他变化（例如，由于要约收购、荷兰式拍卖、自愿交换要约、公司股票回购、私募、收购不在主要交易所交易的私人公司或非指数公司、赎回、行使期权、认股权证、转换优先股、票据、债务、股权参与、市场股票发行或其他资本重组）每周进行一次，通常在周五公布，在下周五（一周后）交易结束后实施。如果5%或以上的股份变动导致公司的IWF变动5个百分点或以上，则IWF与股份变动同时更新。由部分要约收购引起的IWF变化将在个案基础上考虑。

许可协议

我们和S & P Dow Jones Indices LLC（“S & P”）已签订非排他性许可协议，向我们和我们的某些附属公司提供使用S & P 500的权利的许可，以换取费用^®指数，与某些证券有关，包括票据。标准普尔500指数^®指数由标准普尔拥有和发布。

S & P与我们之间的许可协议规定，必须在本定价补充中规定以下语言：

这些票据并非由S & P Dow Jones Indices LLC、Dow Jones、Standard and Poor’s Financial Services LLC或其各自的任何附属公司（统称为“S & P Dow Jones Indices”）赞助、背书、出售或推广。标普道琼斯指数不对票据持有人或任何公众成员就一般投资于证券或特别投资于票据的可取性或标准普尔500指数的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证^®跟踪一般市场表现的指数。标普道琼斯指数在标准普尔500指数方面与我们的唯一关系^®指数是指数以及S & P Dow Jones Indices和/或其第三方许可方的某些商标、服务标志和/或商号的许可。标准普尔500指数^®指数由S & P Dow Jones Indices确定、组成和计算，不考虑我们或票据。标普道琼斯指数在确定、编制或计算标普500指数时没有义务考虑我们或票据持有人的需求^®指数。标普道琼斯指数不负责也未参与价格的确定，票据的金额或票据的发行或销售时间，或票据转换为现金的等式的确定或计算。标普道琼斯指数对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。无法保证基于标准普尔500指数的投资产品^®指数将准确追踪指数表现或提供正投资回报。S & P Dow Jones Indices LLC及其子公司不是投资顾问。将证券或期货合约纳入指数并不是S & P Dow Jones Indices购买、出售或持有此类证券或期货合约的建议，也不被视为投资建议。尽管有上述规定，芝加哥商品交易所及其附属公司可以独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据无关但可能与票据相似并与之竞争的金融产品。此外，芝加哥商品交易所及其附属公司可能交易与标准普尔500指数表现挂钩的金融产品^®指数。此交易活动可能会影响票据的价值。

标普道琼斯指数不保证标普500指数的充分性、准确性、及时性和/或完整性^®索引或与之相关的任何数据或任何通信，包括但不限于与此相关的口头或书面通信（包括电子通信）。标普道琼斯指数不对其中的任何错误、遗漏或延迟承担任何损害或责任。标普道琼斯指数不作任何明示或暗示的保证，并明确否认对适销性或适用于特定目的或用途或由我们、票据持有人、或使用标准普尔500指数的任何其他人或实体^®索引或与之相关的任何数据。在不限制上述任何规定的情况下，在任何情况下，标普道琼斯指数均不对任何间接、特殊、附带、惩罚性或后果性损害负责，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或商誉损失，即使他们已被告知发生此类损害的可能性，无论是在合同、侵权、严格责任或其他方面。除标普道琼斯指数的许可方外，标普道琼斯指数与我们之间没有任何协议或安排的第三方受益人。

标准普尔^®是标准普尔金融服务有限责任公司和道琼斯的注册商标^®是道琼斯商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标已被Bank of Montreal授权使用。“标准普尔^®“标准普尔500指数^®和“标准普尔^®"是S & P的商标。这些票据并非由标准普尔赞助、背书、出售或推广，标准普尔不对投资票据的可取性作出任何陈述。

历史信息

下图显示了标准普尔500指数的每日历史收盘水平^®2017年9月27日至2022年9月27日的指数。我们根据Bloomberg Professional的信息获得了下图中的收盘价信息^®未经独立验证的服务。参考资产的过往表现并不代表参考资产的未来表现。

票据的有效性

Osler，Hoskin & Harcourt LLP认为，票据的发行和销售已获得银行所有必要的公司行动的正式授权，符合高级义齿，并且当本定价补充已附加并正式注明时在，代表票据的主票据，票据将被有效签署和发行，并且在票据的有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的范围内，并将成为银行的有效义务，但须遵守以下限制（i）高级义齿的可执行性可能受到加拿大存款保险公司法（加拿大）、清盘和重组法（加拿大）和破产的限制，破产、重组、接管、暂停、安排或清盘法或其他一般影响债权人权利执行的类似法律；高级义齿的可执行性可能受到公平原则的限制，包括只有在有管辖权的法院酌情决定授予特定履行和禁令等衡平法补救措施的原则；根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，并且该判断可能基于付款日以外的一天存在的汇率；高级义齿的可执行性将受到2002年《限制法》（安大略省）中包含的限制，并且该律师不就法院是否会认定高级债务契约的任何条款不可执行作为试图改变或排除该法案规定的时效期限发表意见。本意见自本协议发布之日起提供，仅限于安大略省的法律和适用于其的加拿大联邦法律。此外，该意见取决于关于受托人授权、执行和交付义齿以及签名的真实性和某些事实事项的习惯假设，所有这些都如该律师于2022年5月26日的信函所述，它已作为附件 5.3提交给Bank of Montreal向美国证券交易委员会提交的表格6-K，日期为2022年5月26日。

Mayer Brown LLP认为，当本定价补充文件附在代表票据的主票据上并在其上适当注明，并且票据已按本协议规定发行和出售时，票据将有效，Bank of Montreal具有约束力和可执行的义务，有权享受高级契约的利益，但须遵守适用的破产、无力偿债和一般影响债权人权利的类似法律、合理性概念和普遍适用的公平原则（包括但不限于诚信概念、公平交易和没有恶意）。本意见自本协议发布之日起提供，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的事项而言，Mayer Brown LLP在未经独立调查或调查的情况下假定Osler，Hoskin & Harcourt LLP所提出意见的事项的有效性，发行人的加拿大法律顾问，在其上述意见中。该意见受制于关于受托人授权、执行和交付高级义齿以及签名真实性的惯常假设，以及该律师在某些事实事项上依赖Bank of Montreal和其他来源，所有这些都在Mayer Brown LLP日期为2022年5月26日的法律意见中所述，该意见已作为附件提交给美国证券交易委员会，以提交给Bank of Montreal于2022年5月26日提交的表格6-K报告。

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